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Credit Suisse Real Estate Fund Siat Kapitalerhöhung 2015

Real Estate Investment Management

August 2015

Liechtenstein: Nur für institutionelle Anleger

August 2015 Real Estate Investment Management 2

Credit Suisse Real Estate Fund Siat

Wichtigstes in Kürze

Pregny-Chambésy, Chemin des Cornillons

Die Fremdfinanzierungsquote des CS REF Siat beträgt aktuell 22,7 % – inklusive der verpflichteten Projekte steigt sie auf 32,3 %. Durch die KAG- und KKV-Revision ist in Zukunft eine Fremdfinanzierungs- quote von max. 33 % zulässig. Um künftiges Wachstum sicherzustellen und auf dem Markt flexibel handeln zu können, ist neues Kapital notwendig Um das Liegenschaftenportfolio marktfähig zu halten, wird stetig in den Bestand investiert

Durchführung einer Kapitalerhöhung im August/ September 2015 von maximal CHF 239.2 Mio.

Quelle: Credit Suisse AG



Erfolgsfaktoren

Volketswil, Ackerstrasse 43–55

Grösster Wohnimmobilienfonds der Schweiz mit einem Verkehrswert per 31.3.2015 von CHF 2’458 Mio. 171 Liegenschaften (inkl. Projekte und Baurechte) mit insgesamt 10’517 Mietverträgen Attraktive Anlagerendite von 5,04 % per 30.9.2014 Stabile Ausschüttung von CHF 5.40, was einer Ausschüttungsrendite von 3,14 % per 30.9.2014 entspricht Tiefe Mietzinsausfallrate von 3,52 % im Vergleich mit 3,94 % im Durchschnitt aller kotierten Immobilienfonds per 31.3.2015

Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Ergebnisse Quelle: Ungeprüfter Halbjahresbericht per 31.3.2015 des CS REF Siat



Anlagepolitik und Strategie

Anlagepolitik

Investitionen in ertragsstarke Wohnimmobilien sowie in ausgewählte Geschäftsliegenschaften Regional breit diversifiziertes Portfolio

Strategie

Erarbeitung einer stabilen Ausschüttung Konzentration auf qualitatives Wachstum des Portfolios sowie stetige Erneuerung der Bestandesliegenschaften Aktives Portfoliomanagement



Kennzahlen

Halbjahres- und Jahresberichte 30.9.2012 30.9.2013 30.9.2014 31.3.2015

Nettofondsvermögen in Mio. CHF 1’697,9 1’725,9 1’741,6 1’710,6

Verkehrswert der Liegenschaften in Mio. CHF 2’237,6 2’330,4 2’440,6 2’458,0

Agio 28,36 % 21,06 % 24,99 % 45,19 %

Ausschüttung pro Anteil in CHF 5.40 5.40 5.40 n/a

Ausschüttungsrendite 3,14 % 3,27 % 3,14 % n/a

Ausschüttungsquote 91,28 % 91,38 % 87,61 % n/a

Anlagerendite 6,60 % 5,88 % 5,04 % 2,20 %1

Fremdfinanzierungsquote (in % der Verkehrswerte) 21,04 % 17,40 % 20,29 % 22,72 %

Fondsbetriebsaufwandquote (TERREF GAV) 0,76 % 0,75 % 0,73 % 0,73 %

Fondsbetriebsaufwandquote (TERREF NAV) 1,02 % 1,02 % 1,03 % 1,04 %

Mietzinsausfallquote 2,57 % 2,97 % 3,34 % 3,52 %

Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Performance-Angaben sind keine Garantie für laufende und zukünftige Wertentwicklungen und Erträge. Die Kennzahlen wurden nach der neuen Fachinstruktion der SFAMA «Kennzahlen von Immo bilienfonds» berechnet, welche seit 17.11.2010 in Kraft ist.

1 Berechnung für 6 Monate. Quelle: Geprüfte Jahresberichte und ungeprüfter Halbjahresbericht des Credit Suisse REF Siat.



Performance per 31.7.2015

1 Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Ergebnisse. Die Performance -Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und der

Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Letzter Datenpunkt: 31.7.2015.



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Agio / Disagio

Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds

Mittel der kotierten CH-Fonds1: 31,0 %

1 Werden auch die OTC gehandelten Fonds CS 1a Immo PK, CS REF International, CS REF Logistics Plus sowie der CS REF Global berücksichtigt, liegt das gewichtete Agio bei 29,3 %.

Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds. Letzter Datenpunkt: 31.7.2015.



Geographische Diversifikation

Zürich 33,55 %

Nordwestschweiz 22,75 %

Genfersee 14,40 %

Zentralschweiz 11,25 %

Ostschweiz 9,45 %

Bern 4,85 %

Westschweiz 3,15 %

Südschweiz 0,60 %

Quelle: Geprüfter Jahresbericht per 30.9.2014 des Credit Suisse REF Siat

Verkehrswerte:

Über CHF 50 Mio.

CHF10–50 Mio.

CHF 5–10 Mio.

CHF Bis 5 Mio.



Eckdaten zur Kapitalerhöhung

Art der Emission: «Best-Effort» Emission mit Handel Bezugsrechte

Zeichnungsfrist: 24.8.–4.9.2015 (12:00 Uhr)

Handel Bezugsrechte SIX: 24.8.–1.9.2015

Liberierung: 11.9.2015

Ausgabepreis: CHF 151.00 netto pro Anteilsschein

Bezugsverhältnis: 8:1 (8 bisherige zu 1 neuen Anteilsschein)

Angestrebtes Volumen: Maximal CHF 239.2 Mio.

Identifikation Fondsanteil: Valorennummer: 1’291’370

ISIN: CH0012913700

Identifikation Bezugsrecht: Valorennummer: 29 091 248

ISIN: CH029 091 248 1



Verwendung des Emissionsbetrages

Das aktive Portfoliomanagement ermöglicht die stetige Erneuerung und Verjüngung des Immobilienbestandes.

Kapitalbedarf für geplante Objekt-/Projektakquisitionen

Mit gezielten Sanierungen der Bestandesobjekte steigert der CS REF Siat nachhaltig die Attraktivität sowie Ertragskraft des Portfolios.

Kapitalbedarf für laufende Sanierungen

Der Fonds verfolgt eine qualititive Wachstumsstrategie und legt Wert auf eine starke Eigenkapitalbasis.

Reduktion des kurzfristigen Fremdkapitals (CHF 250 Mio.)

Stetige Verbesserung der Portfolio-Qualität sowie nachhaltige Stärkung der Substanz und Ertragskraft.



Mittelverwendung

Grafenau 2, Zug (Arrondierung zu Grafenau 4–10)

45 Mio. 1.7.2015

Renovation/Sanierung Investition CHF Geschäftsjahre

Käufe Investition CHF Kaufdatum

Neumarkt 1 + 2, St. Gallen Gundelitor, Basel 8 kleinere Sanierungen


11 Mio. 14 Mio. 10 Mio.

2013–2015 2013–2015 2014–2016

Projekte Investition CHF Geschäftsjahre

«Escherpark», Zürich Domain du Lac, Neuchâtel «Roy», Winterthur Schorenweg, Basel «Giessen-Areal», Dübendorf

65 Mio. 19 Mio. 95 Mio. 36 Mio.

240 Mio.

2013–2015 2014–2016 2014–2016 2014–2016 2016–2020


Credit Suisse Real Estate Fund Siat (1/5)

Projekte im Fondsvermögen

Zürich «Escherpark»

Investitionsvolumen CHF 65 Mio. (BR 5,3 %)

Nutzung 127 Wohnungen

Fertigstellung 1. Etappe: 1.12.2013

2. Etappe: 8.10.2015

Homepage www.escherpark.ch


http://www.escherpark.ch/




Neuchâtel, Le Domaine du Lac – Route des Gouttes

Investitionsvolumen CHF 18.9 Mio. (BR 5,2 %)

Nutzung - 44 Wohnungen

- 53 Parkplätze

Fertigstellung Sommer 2016






Winterthur, «Roy» Else-Züblin-Strasse


Nutzung

- 164 Wohnungen

- 158 Parkplätze

- 1’566 m2 Verkaufsfläche

Fertigstellung Mai 2016





Basel, Schorenweg


Nutzung - 65 Wohnungen

- 298 Parkplätze

Fertigstellung Dezember 2016





Dübendorf, Giessen-Areal

Investitionsvolumen Total CHF 240 Mio.

(BR 4,8 %)

Nutzungen ca.

- 30’000 m2 Wohnen = ca. 435 Wohnungen

- 10’000 m2 Gewerbe

- ~450 Parkplätze

Teil-Areal M1.1

- Hochhaus mit ca. 135 Whg.

- 5’000 m2 Gew./135 PP

- Realisierung ab Ende 2016

Teil-Areal M2

- ca. 170 Whg.

- 250 m2 Gew./185 PP

- Realisierung ab Mitte 2016

Teil-Areal M1.2

- ca. 130 Whg.

- 1’100 m2 Gew./225 PP

- Realisierung ab 2020



Teilsanierung

St. Gallen, Neumarkt 1 + 2 Gewerbeliegenschaft

Investitionsvolumen CHF 10.70 Mio.

Verkehrswert1 CHF 101.25 Mio.

Mietzinseinnahmen1 CHF 6.39 Mio.

Fertigstellung Oktober 2015

Mietfläche total 15’500 m2

Mieter: Migros, Benedict-Schulen, Wincasa, Schild, Fust, etc.

1 Werte nach Fertigstellung. Quelle: Credit Suisse AG



lnnensanierung

Basel, Güterstrasse 180 (Gundelitor) Gemischte

Liegenschaft

Investitionsvolumen CHF 14.00 Mio.

Verkehrswert1 CHF 52.44 Mio.

Mietzinseinnahmen1 CHF 3.95 Mio.

Fertigstellung Juli 2015

Mietfläche total 20’623 m2

Mieter: Migros, Immobilien BaselStadt,

64 Wohnungen

1 Werte nach Fertigstellung. Quelle: Credit Suisse AG



Vorteile einer Teilnahme an der Kapitalerhöhung

Renditestarkes

Immobilienportfolio

Nachhaltige

Ertragssteigerung

Risikodiversifikation

Qualitatives

Wachstum

Professionelles

Portfoliomanagement

Beteiligung an einem nach Sektoren sowie Regionen breit diversifizierten

Immobilienfonds mit Wohnliegenschaften

Konstante Immobilienerträge dank einer hohen Anzahl an Mietern sowie nachhaltigem

Unterhalt der Liegenschaften

Tiefe Korrelation von Immobilien zu anderen Anlageklassen wie Geldmarkt, Aktien

oder Obligationen

Hohe qualitative Anforderungen an Standorte, Grundrisse, Bausubstanz sowie

Nachhaltigkeit der Wohnimmobilien

Aktive Liegenschafts- und Leerstandsbewirtschaftung mit ausgewiesenen und

erfahrenen Fachspezialisten vor Ort

Anhang

Juli 2015 Real Estate Investment Management 20



Diversifikation nach Nutzung (% des Nettomietertrags)

Quelle: Ungeprüfter Halbjahresbericht per 31.3.2015 des Credit Suisse REF Siat

64.15 %

13.90 %

9.80 %

7.05 %

2.80 %

1.10 %

1.20 %

Wohnungen

Büro

Verkauf

Parking

Hotels, Kinos, Restaurants

Lager

Andere



Die 10 grössten Mieter machen 9.8 % der Mieteinnahmen aus

3.0 %

1.1 %

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1.1 %

0.8 %

0.5 %

0.6 %

0.6 %

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Migros

AstraZeneca AG

Schild AG

Coop

Cofra Holding AG

PriceWaterhouseCoopers S.A.

Credit Suisse AG

BASF Intertrade AG

Hochschule Luzern

Nestlé SA

Quelle: Ungeprüfter Halbjahresbericht per 31.3.2015 des Credit Suisse REF Siat



Restlaufzeiten der Mietverträge

Quelle: Ungeprüfter Halbjahresbericht per 31.3.2015 des Credit Suisse REF Siat.

64,2 % des Portfolios

sind Wohnimmobilien



Mietzinsausfallquoten

Quelle: Ungeprüfter Halbjahresbericht per 31.3.2015 des Credit Suisse REF Siat.



Was zeichnet Wohnliegenschaften aus?

Vorteile

Hohe Ertragssicherheit Weiterhin sehr tiefe Leerstandsquoten schweizweit Erträge in der Regel kaum konjunkturabhängig Kurzfristige Nachfragetreiber (insbesondere Arbeitsmarkt und Nettozuwanderung) bleiben positiv Günstige demographische Entwicklung stützt mittelfristig die Nachfrage nach Wohnraum

Nachteile

Tiefes Renditeniveau aufgrund gestiegener Preise Regulierungen und politische Eingriffe beschränken Handlungsfreiheit der Eigentümer Ausweitung des Angebots an Mietwohnungen an weniger zentralen Standorten beschränkt Mietpotential bei Neuvermietungen Tiefer Referenzzinssatz beschränkt Aufwärtspotential bei Bestandesmieten



Liegenschaften im Fondsvermögen (Auszug)

Horgen, Hintere Etzelstrasse 23, 25/

Einsiedlerstrasse 208

CHF 13.9 Mio. (0.6 % des Portfolios)

Basel, Schorenweg 20, 22, 30, 32


Pregny-Chambèsy, Chemin des Cornillons


Morges, Avenue Paderewski 26a–26c


Sargans, Malerva-Süd (3. Etappe)


Langenthal, Hopferenfeld (3. Etappe)




Liegenschaften im Fondsvermögen (Auszug)

Zürich, Gottfried-Keller-Str. 7


Zürich, Baurstrasse 30, 32, 34, 36, 38


Sihlcity, Zürich

CHF 97.2 Mio. (4.0 % des Portfolios) Zug, Grafenauweg 4, 6, 8, 10


Luzern, Citybay


St. Gallen, Neumarkt 1/Neumarkt 2




Kurzportrait

Portfoliomanager

Samuel Egger

SDRS 81, Product Management Sihlcity – Kalandergasse 4

8070 Zürich

Tel. 044/333 89 86*

Fax. 044/332 10 82

E-mail: [email protected]

www.credit-suisse.com/realestatefunds

Fondsdaten per Halbjahresabschluss

Fondsdomizil Schweiz Fondswährung CHF

Ende des Geschäftsjahres 30. September Emissionsdatum 10.9.1956 Management Fee 0.49 %

TERREF GAV 0.73 % TERREF NAV 1.04 % Nettofondsvermögen (in Mio.) 1’710.6 Gesamtfondsvermögen (in Mio.) 2’484.7

Anzahl Liegenschaften 171 Liegenschaften (inkl. Projekte und Baurechte) Anlagerendite 2.20 %

1

Letzte Ausschüttung 15.12.2014 Ausschüttung in CHF 5.40

Ausschüttungsrendite 3.14 % Mietzinsausfallquote 3.52 %

Fremdfinanzierungsquote 22.72 % Valorensymbol SIAT Valorennummer 1291370 ISIN CH0012913700

1: Berechnung für 6 Monate Quelle: Halbjahres-und Jahresberichte des Credit Suisse REF Siat *Wir machen Sie darauf aufmerksam, dass Gespräche auf unseren Linien aufgezeichnet werden können. Bei ihrem Anruf gehen wir davon aus, dass Sie mit dieser Geschäftspraxis einverstanden sind.

mailto:[email protected]



http://www.credit-suisse.com/realestatefunds




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Diese Informationen wurden von der Credit Suisse AG und/oder den mit ihr verbundenen Unternehmen (nachfolgend CS) mit grösster Sorgfalt und nach bestem Wissen und Gewissen erstellt. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Meinungen repräsentieren die Sicht der CS zum Zeitpunkt der Erstellung und können sich jederzeit und ohne Mitteilung ändern. Sie stammen aus Quellen, die für zuverlässig erachtet werden. Die CS gibt keine Gewähr hinsichtlich des Inhalts und der Vollständigkeit der Informationen und lehnt jede Haftung für Verluste ab, die sich aus der Verwendung der Informationen ergeben. Ist nichts anderes vermerkt, sind alle Zahlen ungeprüft. Die Informationen in diesem Dokument dienen der ausschliesslichen Nutzung durch den Empfänger. Der Credit Suisse Real Estate Fund Siat ist ein Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art "Immobilienfonds" gemäss Bundesgesetz für kollektive Kapitalanlagen. Fondsleitung ist die Credit Suisse Funds AG, Zürich. Depotbank ist die Credit Suisse AG, Zürich. Zeichnungen sind nur auf Basis des aktuellen Verkaufsprospektes mit integriertem Fondsvertrag, des vereinfachten Prospekts und des letzten Jahresberichtes (bzw. Halbjahresberichtes, falls dieser aktueller ist) gültig. Der Prospekt mit integriertem Fondsvertrag, der vereinfachte Prospekt sowie die Jahres- und Halbjahresberichte können bei der Credit Suisse Funds AG, Zürich oder bei allen Niederlassungen der Credit Suisse AG in der Schweiz kostenlos bezogen werden. Bei Fremdwährungen kann zusätzlich das Risiko bestehen, dass die Fremdwährung gegenüber der Referenzwährung des Anlegers an Wert verliert. Zu den Hauptrisiken von Immobilienanlagen zählen die begrenzte Liquidität im Immobilienmarkt, Änderungen der Hypothekarzinssätze, die subjektive Bewertung von Immobilien, immanente Risiken im Zusammenhang mit dem Bau von Gebäuden sowie Umweltrisiken (z. B. Bodenkontaminierung). Weder die vorliegenden Informationen noch Kopien davon dürfen in die Vereinigten Staaten von Amerika versandt, dorthin mitgenommen oder in den Vereinigten Staaten von Amerika verteilt oder an US-Personen (im Sinne von Regulation S des US Securities Act von 1933 in dessen jeweils gültiger Fassung) abgegeben werden. Ohne schriftliche Genehmigung der CS dürfen diese Informationen weder auszugsweise noch vollständig vervielfältigt werden. Für Liechtenstein: Das Zeichnungsangebot ist einer begrenzten Anlegergruppe vorbehalten. Ein öffentliches Angebot in Liechtenstein ist in allen Fällen und unter allen Umständen ausgeschlossen. Das vorliegende Dokument darf nicht zu anderen Zwecken verwendet oder vervielfältigt werden und ist ausschliesslich für Personen bestimmt, denen das Dokument persönlich zugesendet wurde. Bei diesem Angebot handelt es sich um ein privates Zeichnungsangebot. Die vorliegenden Unterlagen und die darin beschriebenen Transaktionen unterliegen deshalb nicht der Aufsicht und Überprüfung durch die Finanzmarktaufsicht Liechtenstein. Copyright © 2015 Credit Suisse Group AG und/oder mit ihr verbundene Unternehmen. Alle Rechte vorbehalten.

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