Vitória, August 10, 2015 – The Company’s financial and operating information below, except when otherwise stated, is
presented on a consolidated basis and in Brazilian Reais, according to Corporate Law. The financial data presented in this
document as of and for the quarters ended June 30, 2014 (2Q14), March 31, 2015 (1Q15) and June 30, 2015 (2Q15), are
derived from the revised financial statements, except where otherwise stated.
HIGHLIGHTS 2Q15
Net revenues grew 11.4% in 2Q15 (YoY), totaling R$302.5 million.
New operation and mix of brands improved revenues from Automotive Logistics, despite the
industry slowdown.
Revenues from Corporate Shuttle services increased 30.0% (YoY).
Despite the growth in Revenues and given the current macroeconomic environment, results
were adversely impacted by the mobilization 12 new contracts and the maturity of 3 other
contracts which were not renewed. Hence, 2Q15 EBITDA reached R$53.4 million, generating
an EBITDA margin of 17.7%.
Net income totaled R$15.1 million, an increase of 29.5% vs. 2Q14 and net margin achieved
5.0% (4.3% in 2Q14).
Backlog of R$3.9 billion or 3.4 times the Company's annual net revenue.
Vix’s website has been redesigned to absorb new technologies and to provide more
information about the Company.
MAIN FINANCIAL INDICATORS
In thousands of Brazilian Reais, except % and earnings per share data
¹ EBIT (Earnings Before Interest and Taxes). ² EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization). ³ ROIC (Return On Invested Capital): Net income less financial results in the last 4 quarters divided by
average net debt plus average equity for the past 4 quarters. ⁴ ROE (Return On Equity): Net income for the last 4 quarters divided by average equity for the last 4
quarters.
Financial Indicators 2Q15 1Q15 2Q14
NET REVENUE 302,544 282,801 271,694
Gross Margin 14.8% 20.3% 15.8%
EBIT ¹ 27,171 40,153 28,547
EBIT Margin 9.0% 14.2% 10.5%
Net Income 15,098 23,665 11,657
Earnings per share 0.17824 0.27938 0.16036
EBITDA ² 53,422 65,664 52,531
EBITDA Margin 17.7% 23.2% 19.3%
ROIC ³ 14.1% 14.5% 13.7%
ROE ⁴ 14.9% 16.4% 24.8%
EARNINGS RELEASE 2Q15
NET REVENUE AND GROSS MARGIN
Vix continued to show a consistent growth in revenue, totaling R$302.5 million in 2Q15 (+11.4%
YoY). The Company was able to add approximately R$27.0 million in its revenues in 2Q15, coming
from new contracts in Corporate Shuttle, Dedicated Logistics and Automotive Logistics. As a result,
these new operations required mobilizations and increased the Company’s operating costs during
the initial stage of those contracts. It worth to note that, the Company was able to deliver growth
in revenues in the Automotive Logistics, even in the current scenario where the production and
the number of licensed vehicles are declining. This is happening because some of the automakers
we serve are gaining market share in the last months with the launch of new models. On the other
hand, as a result of the sluggish economic activity, some of our customers are reducing their
production volumes and as consequence requesting some adjustments in their contracts. In such
cases, the Company has been working with those customers in order to adequate the contracts to
our customer current needs. As a consequence, the Company needs to adjust the scope of those
contracts, and the operation margins might be negatively affected due to some expenditures
related to the necessary adjustment in labor and assets.
Generally, in the current scenario in which local economy is shirking, interest rates are increasing
and inflation persists, some of our customers are revising their plans for the year as their demand
get weaker. As a consequence, some of our customers are looking for a reduction in the volumes
taken in their contracts in order to equate the volume of services hired to their current production
levels. The Company has been able to face this challenge by looking after new opportunities within
those customers so that the impact of the reduction in volume could be unwinded by some
additional services. Such approach allows VIX to offer its customers approximately the same unit
cost they use to have when volume were higher. In summary, even in such a challenging situation,
the Company is focused in create win-win opportunities where Vix could reasonably keep its
revenues and Vix’s customers adjust its volumes without an increase in their unit costs.
The mobilization and demobilization costs were the main reason for the reduction in the gross
margin from 15.8% in 2Q14 to 14.8% in 2Q15.
Like in the previous years, during the 2Q15 Company’s labor costs increased due to the annual
collective wage agreement, and cause a seasonal impact in the Company’s margin, once our
contracts will only be resettle at each contractual anniversary.
OPERATING RESULTS AND MARGINS
EBIT reached R$27.2 million in 2Q15, 4.8% lower than 2Q14, affected by the reasons mentioned
above and an increase in General and administrative expenses. Such increase in G&A was primarily
due to the implementation of the SAP that is still in progress aiming to integrate the HR
management into the system. Therefore, EBIT margin reached 9.0% in 2Q15 versus 10.5% in 2Q14.
NET INCOME AND EPS
Net income attributable to Vix for 2Q15 was R$15.1 million, representing a growth of 29.5% (YoY).
The Company’s cash position remained strong in the quarter, offsetting the impacts of higher
interests on the Company’s debt. The financial revenues increased from R$4.1 million in 2Q14 to
R$21.5 million in 2Q15, reducing the Company’s net financial expenses from R$11.2 million in
2Q14 to R$6.0 million in 2Q15. Consequently, net margin rose to 5% from 4.3% in 2Q14 and
earnings per share (EPS) stood at R$0.17824 in 2Q15.
MONETARY ASSETS AND LIABILITIES AND LIQUIDITY ANALYSIS
¹ Includes results from derivatives.
Consolidated net debt achieved R$291.4 million in 2Q15, up 17.8% over 1Q15. The Company
amortized some banking lines to smooth the effects on interest rates, but the investments that
occurred in the second quarter increase the demand for new funding. As a result, the Net
Debt/EBITDA (last 12 months) ratio closed the second quarter at 1.2x, versus 1.0x in 1Q15.
In 2Q15, the overall macro environment in Brazil continued to deteriorate and as consequence the
debt market is becoming more restrictive and expensive on the top of the increase in the Brazilian
basic interest rate. Such change in the debt market hasn’t impact yet the Company’s financial costs
but it may impact in the near future by the time the Company may renew some of its financings.
Below it follows more details of the debt breakdown:
¹ Average interest rate includes annual spread.
² Maturity of the last contract by modality.
Debt (R$ Thousand) 30-Jun-14 30-Sep-14 31-Dec-14 31-Mar-15 30-Jun-15
Gross debt ¹ 597,884 568,218 559,628 545,502 504,942
Short term 193,653 178,224 258,928 280,180 214,368
Long term 404,231 389,994 300,700 265,322 290,574
Cash and cash equivalents 79,021 86,176 269,902 298,079 213,503
Net debt 518,863 482,042 289,726 247,423 291,439
Modality Cost (p.a.) ¹ Maturity ²
31-Mar-15 30-Jun-15
BNDES loans TJLP + 3,28% 2021 59,024 51,000
Fixed loans 4.99% 2021 206,041 216,979
Floating rate loans CDI + 1.84% 2019 280,437 236,963
Total 545,502 504,942
Debt balance
Operating free cash flow reached R$36.8 million at the end of 2Q15 below the figure for 2Q14 due
to the non-recurrent expenditures related to mobilization of some contracts and the adjustments
in scope in others mentioned before. In line with the mobilization process, capex expenditures
expanded to R$ 71.9 million, causing an outflow of R$ 35.0 million in the Company’s free cash
flow. During the first half of the year, the Company managed to accumulate a free cash flow of
R$12.8 million even growing the Company’s net sales 10.7%.
¹ Operating free cash flow: (i) net cash (used in) provided by operating activities less (ii) the amount related
to acquisition and renewal of vehicle fleet less (iii) the amount related to realization of goods available for
sale.
² Capex, net: (i) loans raised in respect of vehicles acquired less (ii) net cash used in investing activities less
(iii) the amount related to acquisition and renewal of vehicle fleet less (iv) the amount related to
realization of goods available for sale.
OPERATIONAL BALANCE SHEET ACCOUNTS
Comparing 2Q15 against 1Q15, the Company’s accounts receivable grew R$10.5 million, mainly
due to the higher sales. There was also an increase of R$35.8 million in Property, plant and
equipment, reflecting an increase in volume of the mobilization of new contracts. Inventories also
increased R$1.9 million as new contracts started to operate. Regarding the Goods available to sale,
the increase of R$9.8 million was mainly driven by the partial demobilization of some contracts
and the fleet renewals occurred in the period. Intangible assets increased R$3.0 million as part of
the investments in the new ERP system which will also include HR management capabilities. The
growth of Equity was caused by the quarter's net income.
2Q15 1Q15 2Q14
Operating Free Cash Flow 36,849 63,662 46,475
CAPEX, net 71,897 15,854 37,877
Free Cash Flow (35,048) 47,808 8,598
BALANCE SHEET DATA (R$ Thousand) 30-Jun-15 31-Mar-15 30-Jun-14
Accounts receivable 179,202 168,742 174,479
Miscellaneous credits and contract payments withheld 10,209 10,778 7,667
Inventories 14,057 12,118 10,219
Goods available for sale 34,120 24,295 18,100
Property, plant and equipment 672,215 636,441 653,976
Intangible 25,688 22,715 14,113
Suppliers 24,188 22,010 18,476
Advances from clients 4,811 5,483 4,071
Equity 512,416 505,151 263,659
1
2
BACKLOG
The Company’s backlog grew R$119.2 million as a result of 12 new contracts and the additional
demand in current operations, closing the quarter with R$3.9 billion. These contracts will mature
in the coming years until 2022. The following charts present the Company’s backlog evolution and
its composition:
REVENUES PER BUSINESS LINES
Fleet Service
Although Fleet Service revenues grew in comparison to 2Q14, revenues in second quarter reached
R$ 87.6 million in 2Q15 versus R$ 90.5 million in the previous one. During the quarter, some
contracts got their scope renegotiated with the customer, causing the layoff of drivers and transfer
of cars for sale. Despite those adjustments and a slight reduction in revenues, margins in this
business line have been preserved, as the Company was able to adjust its structure and kept its
process lean.
Products and Services (R$ Thousand) 2Q15 % Part. 1Q15 % Part. 2Q14 % Part.Var%
2Q15/2Q1
Gross Revenue 344,868 100.0% 321,328 100.0% 307,753 100.0% 12.1%
Fleet service 87,659 25.4% 90,502 28.2% 80,858 26.3% 8.4%
Dedicated logistics 110,388 32.0% 114,347 35.6% 95,596 31.1% 15.5%
Automotive logistics 90,941 26.4% 69,437 21.6% 81,088 26.3% 12.2%
Corporate Shuttle 40,190 11.7% 31,924 9.9% 30,905 10.0% 30.0%
Fleet renewal 15,690 4.5% 15,118 4.7% 19,306 6.3% -18.7%
Net Revenue 302,544 87.7% 282,801 88.0% 271,694 88.3% 11.4%
Dedicated Logistics
Dedicated Logistics posted revenues of R$110.4 million, up 15.5% YoY, mainly due to the signing of
seven new agreements mostly from O&G and steel sectors which added more than R$13.0 million
in revenues. In comparison with 1Q15, revenues remained reasonably stable, but demand seems
to be bit softer in the mining sector.
Automotive Logistics
The automotive business continued to suffer from weak trends in the Brazilian domestic market.
Vix, however, was successful in capturing a new operation in the southeast of Brazil. Also its
customers have also launched new vehicles to revive sales and gained market share. Those factors
positively impacted revenues, resulting in a growth of 12.2% YoY. In the 2Q15, 88,175 vehicles
were transported (-0.7% vs. 2Q14).
Corporate Shuttle
One of the highlights in 2Q15 was the progress made in the prospecting of a new contract. Such
contract was responsible for increase of more than R$9.0 million in revenues in 2Q15 (+30.0% vs.
2Q14). Of course, the mobilization of such contract also brought some impact in Company’s costs,
such as hiring and training activities, freight, inventory building, among others.
Fleet Renewal
Fleet renewal revenues totaled R$15.7 million, 18.7% less than in 2Q14. The drop of sales was
expected and came in line with the fleet renewal schedule.
The following charts show the breakdown of gross revenue by industry:
FINANCIAL INDICATORS BASED ON “NON GAAP” INFORMATION
The 1st debenture issuance of the Company and some of its financial contracts contain clauses
that determine compliance with minimum covenants, namely:
(i) Ratio of net debt divided by EBITDA of the last 12 months be less or equal to 3.0¹; and
(ii) Ratio of EBITDA divided by net financial expenses equal or higher than 2.0.
__________________________
¹ Additionally, the ratio of net debt to EBITDA of the Águia Branca Participações, direct parent company and guarantor of
debentures, must be less than or equal to 2.0. This index is reported annually.
Financial Indicators 2Q15 1Q15 2Q14
Property / Net debt 2.31 2.57 1.26
Net debt / EBITDA 1.19 1.01 2.36
EBITDA / Finance income 5.73 5.09 4.98
Net debt / Equity 0.57 0.49 1.97
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
In thousands of Brazilian Reais
ASSETS 30-Jun-15 30-Jun-14
CURRENT ASSETS
Cash and cash equivalents 213,503 79,021
Accounts receivable 179,202 174,479
Inventories 14,057 10,219
Tax credits 12,437 9,883
Recoverable income tax and social contribution 17,612 8,601
Miscellaneous credits and contract payments withheld 10,209 7,667
Prepaid expenses 4,708 4,724
Gains on derivatives 25,570 -
Goods available for sale 34,120 18,100
511,418 312,694
NON-CURRENT ASSETS
Related parties credit balances 4,780 150
Tax credits 5,429 8,279
Deferred income tax and social contribution 17,833 26,715
Miscellaneous credits and contract payments withheld 4,273 3,056
Escrow deposits and other accounts 14,248 13,478
Investments - -
Property, plant and equipment 672,215 653,976
Intangible 25,688 14,113
744,466 719,767
TOTAL ASSETS 1,255,884 1,032,461
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
In thousands of Brazilian Reais
LIABILITIES 30-Jun-15 30-Jun-14
CURRENT
Loans and financing 239,938 193,653
Suppliers 24,188 18,476
Labor obligations 51,796 47,764
Tax liabilities 23,003 17,902
Accounts payable 4,104 3,228
Advances from clients 4,811 4,071
347,840 285,094
NON-CURRENT
Loans and financing 290,574 403,289
Losses on derivatives - 942
Deferred income tax and social contribution 83,554 61,477
Tax liabilities 7,431 5,555
Provision for contingencies 14,069 12,445
395,628 483,708
EQUITY
Capital stock 332,000 132,000
Capital reserves 9,338 9,338
Legal reserve 15,501 12,940
Retained earnings reserve 146,989 100,688
Adjustments to equity valuation 8,588 8,693
512,416 263,659
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1,255,884 1,032,461
CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME
In thousands of Brazilian Reais
2Q15 2Q14
REVENUES FROM SALES AND SUPPLY OF SERVICES 344,868 307,753
Fleet service 87,659 80,858
Dedicated logistics 110,388 95,596
Automotive logistics 90,941 81,088
Corporate Shuttle 40,190 30,905
Fleet renewal 15,690 19,306
DEDUCTIONS FROM REVENUE (42,324) (36,059)
NET SERVICE REVENUE 302,544 271,694
COST OF GOODS SOLD AND SERVICES (257,851) (228,873)
GROSS PROFIT 44,693 42,821
OPERATING (EXPENSES) INCOME (17,522) (14,274)
General and administrative expenses (17,998) (14,464)
Other operating income (expenses), net 476 190
OPERATING PROFIT BEFORE FINANCIAL INCOME 27,171 28,547
FINANCIAL INCOME (5,968) (11,229)
Financial revenues 25,571 4,066
Financial expenses (31,539) (15,295)
INCOME BEFORE INCOME TAX AND SOCIAL CONTRIBUTION 21,203 17,318
INCOME TAX AND SOCIAL CONTRIBUTION (6,105) (5,661)
Current (4,191) (2,320)
Deferred (1,914) (3,341)
NET INCOME FOR THE PERIOD 15,098 11,657
CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENTS
In thousands of Brazilian Reais
2Q15 2Q14
CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES
OPERATING PROFIT BEFORE INCOME TAX AND SOCIAL CONTRIBUTION 21,203 17,318
Adjusments to reconcile income to cash provided by operating activities
Depreciation and amortization 26,251 23,984
Residual value of property, plant and equipment written off (2,926) (3,341)
Interest on loans 7,697 10,476
Monetary variations on court deposits and contingencies (146) -
Currency variations and derivative valuations at fair value through result (2,007) 2,759
Provision for contingencies 5 656
Revaluation reserve (7) -
Impairment of vehicles and other assets - (1,080)
Changes in operating assets and liabilities
Accounts receivable (10,460) (9,991)
Inventories (1,939) 1,135
Tax credits 2,225 2,987
Expenses paid in advance (993) (73)
Other assets (95) (1,910)
Suppliers 2,178 6,224
Labor obligations 6,291 8,221
Tax liabilities 111 3,118
Other liabilities (1,791) (1,139)
Proposed dividends - -
CASH PROVIDED BY OPERATING ACTIVITIES 45,597 59,344
Income tax and social contribution paid (4,191) (2,320)
Acquisition and renewal of vehicle fleet (55,942) (37,878)
Realization of goods available for sale 15,476 14,996
Interest paid (4,557) (10,549)
NET CASH (USED IN) PROVIDED BY OPERATING ACTIVITIES (3,617) 23,593
CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES
Acquisition of permanent assets (7,333) (17,934)
Write-off of property, plant and equipment sold 774 6,133
NET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES (6,559) (11,801)
CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES
Loans raised - 20,000
Loans repaid (66,563) (27,190)
Dividends paid (7,673) (3,076)
NET CASH PROVIDED BY (USED IN) FINANCING ACTIVITIES (74,236) (10,266)
INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (84,412) 1,526
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE PERIOD 298,079 77,459
Currency Variation on foreing investment (164) (29)
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD 213,503 78,956
SUPPLEMENTARY INFORMATION ON CASH FLOW
Loans raised in respect of vehicles acquired 24,872 3,194
���������������� ������ ��������������� �����
�
���������� ������� ������������� ������ ���������� ������ ��������� ��� �������� ���������� ��������� ���!"#$� �����%������&����'��(����)� ������������ ������������������
�������������������������
������������ ������ ��������������� �����
*�%������&����'��(����)� ������������ ������������ ������ �������!�� ���� ��"�#�$��%��&��!'('�����������������) ���* � +� � ���� ��� ,���*���������&�������� ���&&���������� ��������"�#�$��%��&��!'('���� �-�� .���/���&��� ������ �0��� �������&������� ������0������ � �������� �1��� � �� ��2�� �3�,��4�5,���&��&� .� ���� ������& ��� ��������2�� �3�,��4�5,������� �&� �.���������� ��������&� ��������&� . � ��* ��&� ������ ��� �������+� �����. ������ �� �� �,����� �������� ����� �������&���� ������� ���� �6� 1��������&��������������� ��+� �����. ��� �� ������������� ,����� �������� ��� ����������&�����&&�������.��& ��������� � +.����������� �'���� � ���� ����� �.����� ������ �. .����������� � ���*������� ��&&���������� ��������&&����& ������ &��&���������& ����������7�-��� �!��� ��/���������� � �&�������� ���� ��&&���������� ��������&&����& ������ &��&���������& ����������7�-��� �!��� ��/������� ��� ���������&&����������������(!�38�7�-��� �����&���9 .����/,���� ������� ���� ��������(&&�������!��������:������(!:�,����� ����������� �. � ������������ � ���� �������&� .���& ������� ������������� ������� �:�;����! &�� ���� ������-�� ��<��� �"��� ������=��,/����"��������..�&��� ������ �. .����������� �0��� �������&������� �������0��'�>�� �.������������� +. �����* ������� � ��� ��&&���������� ���������� ������������ +� �����'�����%�����&����'��(��) ���* �&� ��������� * �����&&����& �����:�;���������� ���������������������� � * ������� ���� ������?:���9��8�4���@������������� ���������� ���� ����������������������� ���������@������!9A��8�4�7�-9 * �������� �����&������� ������ �� ������� ���� . �� ���(���������� �A����/,� �. &�* ���'�(� * ������� ���� �����&���������.������1� �����,�.�&.���������� �. ����� �.����� ��������&��������&&������� ��� �,��������..�����������&���.�& �� ��������� � * ��.�& �� �'��� ��&�. ������ * ��������&������� ������������������������&� �������&&���������������������������,�&��� 1� ����,�� �� �������� ����� ��� ������� �� � �� ���� ���������� �����&���� ��� ������� ����� �� ��� �����������'�) ���* ����,��� �� ,� +. �� �������������.���'��
"�#�$��%��&��!'('���
3���������� ������ ��������������� �����
�
���(����&������'��� ��������������� �����>���� ������������ * �,�� ���* ����B���� �� ����������&�������������� ���������� � * �������� ���*������� ��&&���������� ������&��� ������ ����* � ���� ��0��� ������� �������������. .� ���&&��������������,���&���..� ������� �. .����������� �0��� ������� �����7�0��,�����. � �� ����&� .���& ������� ������������� ������� �:�;����! &�� ���� ����'�����(����&��������� ���������������� ������>���� ������������ * �,�� ���* ����B���� �� ����������&�������������� ���������� � * �������� ����* � ���� ��&�������� ���� ��&&���������� ������&��� ������ �1��� ������ �������������. .� �,������� �� ��� �. &��,��&&��������������������(!�38,���&���..�������� �. .����������� �0��� �������&�������� �����7�0��,�����. � �� ����&� .���& ������� ������������� ������� �:�;����! &�� ���� ����'���+&���� ����� ���� ����� ������) ���* ������ +� � ���� ���*���������&�������� ��*��� ���� ������ �����"(!������� ��+� �����. ��� �� ��2�� �34,��4�5,�. .� ����� ��� � �.������������� � ���� �������� ��� .���'��� �. � ������������ �"(!����� ��� ���� ������� 1� ���&&���������� ������������� ������� �:�;����! &�� ���� ����������..�&��� ������ �. .����������� �0��� �������&������� ������0���,�����&���� ����������������� �����.������������ ���� ������������&���9 .�����!�����������9!�,���&��������� 1� ��� �. � ������������ �"(!'��� � ����� ������* �� ����� �� ������� ��� � * ��.�& �� ������ �&� ��. *���������,������ ������������ * �,�� ���* ����B���� �� ����������&������� ����� ���������� � * �������� ��� �����&����� �����. .� �,������� �� ��� �. &��,��� ����������� ��� ���*���������&�������� ���&&���������� �������B ����������� '���9��� �2�� �,�(������3,��4�5�����& ��� ���� ���. ��(���� ����� . �� �� ���9���!�444�C4D>�5�@�@�A!���������!�� � �E�&����� ��(&&���������9���9248F5CFD>�G��A!���
VIX
Lo
gís
tic
a S
.A.,
an
d
VIX
Lo
gís
tic
a S
.A.
an
d i
ts s
ub
sid
iari
es
Bala
nc
e s
he
et
In t
ho
usan
ds o
f R
eais
��������� ������ ��������������� �����
1 d
e 5
6
Pare
nt
Co
mp
an
yC
on
so
lid
ate
d
P
are
nt
Co
mp
an
yC
on
so
lid
ate
d
Ju
ne
Dece
mb
er
Ju
ne
Dece
mb
er
Ju
ne
Dece
mb
er
Ju
ne
Dece
mb
er
30,
31,
30,
31,
30,
31,
30,
31,
Ass
ets
No
tes
2015
2014
2015
2014
L
iab
ilit
ies a
nd
sh
are
ho
lders
’ eq
uit
yN
ote
s2015
2014
2015
2014
C
urr
ent assets
C
urr
ent lia
bili
ties
C
ash a
nd c
ash e
quiv
ale
nts
5
176
,53
1232
,68
2213
,50
3269
,90
2
Loa
ns a
nd F
ina
ncin
g
14
214
,08
7237
,41
4239
,93
8258
,92
8
Acco
unts
Receiv
able
6
120
,44
9128
,49
3179
,20
2165
,04
6
S
up
plie
rs
21,0
55
11,8
23
24,1
88
21,2
97
In
ve
nto
ries
712,9
01
10,7
50
14,0
57
11,7
51
Labor
oblig
ations
15
46,6
61
36,6
93
51,7
96
39,9
15
T
ax
Cre
dits
811,2
91
9,2
49
12,4
37
9,8
55
Tax
liabili
ties
15
14,8
04
10,9
89
23,0
03
15,9
61
Inco
me a
nd s
ocia
l contr
ibutio
n ta
xes r
eco
vera
ble
8
14,6
84
16,6
30
17,6
12
16,7
23
Acco
unts
payable
689
1,6
44
4,1
04
3,3
45
M
iscella
neous c
redits a
nd c
ontr
act paym
ents
withhe
ld
95,3
76
4,5
34
10,2
09
10,7
23
Adva
nces fro
m c
lients
4,8
11
3,0
90
4,8
11
3,0
92
E
xpe
nses p
aid
in a
dva
nce
4,1
56
558
4,7
08
638
Deri
vatives tra
nsactions
25
25,5
70
25,5
70
D
ivid
ends r
eceiv
able
210
210
302
,10
7301
,65
3347
,84
0342
,53
8
371
,16
8403
,10
6477
,29
8484
,63
8
N
on-c
urr
ent lia
bili
ties
Loa
ns a
nd fin
ancin
g
14
222
.89
9247
,87
0290
,57
4313
,69
2G
oods a
vaila
ble
for
sale
10
28,3
78
18,0
15
34,1
20
24,1
18
Rela
ted p
art
ies
16
63
Inco
me a
nd s
ocia
l contr
ibutio
n ta
xes -
defe
rred
19
68,8
72
53,9
31
83,5
54
66,3
54
399
,54
6421
,12
1511
,41
8508
,75
6
T
ax
oblig
ations
15
7,4
31
11,6
82
7,4
31
11,6
82
Pro
vis
ion for
continge
ncie
s
17
14,0
69
13,6
42
14,0
69
13,6
42
Non-c
urr
ent asse
ts
Long-t
erm
receiv
able
s
313
,33
4327
,12
5395
,62
8405
,37
0
Rela
ted p
art
ies
16
27,9
57
10,2
17
4,7
80
4,7
17
T
ax
cre
dits
85,4
29
6,6
91
5,4
29
6,6
91
Tota
l lia
bili
ties
615
,44
1628
,77
8743
,46
8747
,90
8
Inco
me a
nd s
ocia
l contr
ibutio
n ta
xes -
defe
rred
19
7.7
68
2,9
00
17,8
33
12,9
65
M
iscella
neous c
redits a
nd c
ontr
act paym
ents
withhe
ld
94.2
73
3,7
36
4,2
73
3,7
36
Share
hold
ers
’ eq
uity
C
ourt
deposits a
nd o
ther
acco
unts
17
12.8
66
11,8
91
14,2
48
12,9
23
Capital S
tock
18
332
,00
0332
,00
0332
,00
0332
,00
0
Derivative
s T
ransactio
ns
25
12,9
92
1
2,9
92
Capital re
se
rves
18
9,3
38
9,3
38
9,3
38
9,3
38
Pro
fit re
serv
es
18
162
,49
0131
,37
6162
,49
0131
,37
658,2
93
48,4
27
46,5
63
54,0
24
Adju
stm
ents
to e
quity v
alu
ation
8,5
88
8,7
19
8,5
88
8,7
19
In
vestm
ents
11
123
,24
3107
,66
1
T
ota
l S
hare
hold
ers
’ E
quity
512
,41
6481
,43
3512
,41
6481
,43
3
Pro
pert
y, pla
nt a
nd e
quip
me
nt
12
521
,09
4512
,20
0672
,21
5645
,75
7
In
tangib
le a
ssets
13
25,6
81
20,8
02
25,6
88
20,8
04
670
,01
8640
,66
3697
,90
3666
,56
1
728
,31
1689
,09
0744
,46
6720
,58
5
___________
__________
_________
__________
Tota
l assets
1,1
27,8
57
1,1
10,2
11
1,2
55,8
84
1,2
29,3
41
Tota
l lia
bili
ties a
nd s
hare
hold
ers
’ eq
uity
1,1
27,8
57
1,1
10,2
11
1,2
55,8
84
1,2
29,3
41
VIX Logística S.A. and VIX Logística S.A. and its subsidiaries
Interim statement of income three-month period ended June 30 In thousands of Reais, except where otherwise indicated
2 of 56 ��������� ������ ��������������� �����
Parent Company Consolidated
Note 2015 2014 2015 2014
Net revenues from sales and services 21 433,814 412,405 585,345 528,835Cost of sales and services 22 (356,876) (344,067) (483,345) (443,579)
Net income 76,938 68,338 102,000 85,256 Operating expenses and revenues Administrative/general/trading expenses 22 (34,035) (25,676) (35,192) (27,458) Other revenues, net 396 128 516 308 Earnings from equity pick-up 11 15,696 9,849
(17,943) (15,699) (34,676) (27,150)
Operating profit before financial income 58,995 52,639 67,324 58,106
Financial expenses 23 (62,240) (32,534) (64,763) (34,849) Financial revenues 23 53,118 10,672 54,851 12,290
Earnings beforeincome and social contribution taxes 49,873 30,777 57,412 35,547
Income and social contribution taxes – current 19 (1,029) (1,311) (6,310) (4,234) Income and social contribution taxes - deferred 19 (10,081) (5,428) (12,339) (7,275)
Net income for the period 38,763 24,038 38,763 24,038
Basic earnings per share – R$ 25 0,45762, 0,33069,
����������������������������
Parent Company Consolidated
VIX Logística S.A. and VIX Logística S.A. and its subsidiaries
Interim statement of income three-month period ended June 30 In thousands of Reais, except where otherwise indicated
3 of 56 ��������� ������ ��������������� �����
2015 2014 2015 2014
Net revenues from sales and services 216,234 211,103 302,544 271,694Cost of sales and services (185,698) (177,729) (257,851) (228,873)
Gross income 30,536 33,374 44,693 42,821 Operating expenses and revenues Administrative/general/trading expenses (17,229) (14,101) (17,998) (14,464) Other revenues, net 356 29 476 190 Earnings from equity pick-up 8,791 6,264
(8,082) (7,808) (17,522) (14,274)
Operating profit before financial income 22,454 25,566 27,171 28,547
Financial expenses (30,411) (14,278) (31,539) (15,295) Financial revenues 24,824 3,182 25,571 4,066
Earnings before income and social contribution taxes 16,867 14,470 21,203 17,318 Income and social contribution taxes – current (1,029) (380) (4,191) (2,320) Income and social contribution taxes - deferred (740) (2,433) (1,914) (3,341)
Net income for the period 15,098 11,657 15,098 11,657
Basic income per share – R$ 0.17824 0.16037
VIX Logística S.A., and VIX Logística S.A. and its subsidiaries
Interim statement of comprehensive income Six-month period ended June 30 In thousands of Reais, except when otherwise indicated
4 of 56 ��������� ������ ��������������� �����
Parent company and consolidated�2015 2014
Net income for the period 38,763 24,038
Other comprehensive income Currency variation for overseas affiliate company (114) (73)
Comprehensive income for the period 38,649 23,965
VIX Logística S.A., and VIX Logística S.A. and its subsidiaries
Interim statement of comprehensive income Six-month period ended June 30 In thousands of Reais, except when otherwise indicated
5 of 56 ��������� ������ ��������������� �����
Parent Company and consolidated
2015 2014
Net income for the period 15,098 11,657
Other comprehensive income Currency variation for overseas affiliate company (164) (29)
Comprehensive income for the period 14,934 11,628
VIX
Lo
gís
tic
a S
.A.,
an
d V
IX L
og
ísti
ca
S.A
. a
nd
its
su
bs
idia
rie
s
Inte
rim
sta
tem
en
t o
f ch
an
ges in
sh
are
ho
lders
’ eq
uit
y
In t
ho
usan
ds o
f R
eais
6 o
f 56
��������� ������ ��������������� �����
Cap
ital
reserv
es
Reserv
e f
or
Inco
me r
eserv
es
Cap
ital
go
od
will o
nA
dd
itio
nal
Ad
justm
en
t
Sto
ck
su
bscri
pti
on
div
iden
ds
of
eq
uit
yA
ccu
mu
late
d
No
tes
paid
-up
of
sh
are
sL
eg
al
Rete
nti
on
pro
po
sed
valu
ati
on
pro
fit
To
tal
Bala
nces a
s o
f D
ece
mb
er
31, 2013
100,0
00
9,3
38
12,9
40
113,4
35
1,2
45
8,7
81
245,7
39
N
et in
com
e for
the p
eri
od
24,0
38
24,0
38
C
urr
ency v
ari
ation for
overs
eas a
ffili
ate
com
pa
ny
(73)
(7
3)
Tota
l com
pre
he
nsiv
e incom
e for
the p
eri
od
(73)
24,0
38
23,9
65
R
ealiz
ation o
f re
valu
ation r
eserv
e
(15)
22
7
Capital In
cre
ase
32,0
00
(3
2,0
00)
D
ivid
ends p
aid
(1,2
45)
(4
,807)
(6,0
52)
E
arn
ings r
ete
ntio
n
19,2
53
(1
9,2
53)
Tota
l contr
ibutio
ns a
nd d
istr
ibutions to s
ha
rehold
ers
32,0
00
(1
2,7
47)
(1,2
45)
(15)
(24,0
38)
(6,0
45)
Bala
nces a
s o
f Ju
ne 3
0, 2
014
132,0
00
9,3
38
12,9
40
100,6
88
8,6
93
263,6
59
N
et in
com
e for
the p
eri
od
27,1
55
27,1
55
C
urr
ency v
ari
ation for
overs
eas a
ffili
ate
com
pa
ny
42
42
Tota
l com
pre
he
nsiv
e incom
e for
the p
eri
od
42
27,1
55
27,1
97
R
ealiz
ation o
f re
valu
ation r
eserv
e
(16)
25
9
Capital In
cre
ase
18,1
200,0
00
200,0
00
E
sta
blis
hm
ent of
legal re
serv
e
2,5
61
(2
,561)
Div
idends p
aid
(9,4
32)
(9,4
32)
Div
idends p
rop
osed
632
(6
32)
Earn
ings r
ete
ntio
n
14,5
55
(1
4,5
55)
Tota
l contr
ibutio
ns a
nd d
istr
ibutions to s
ha
rehold
ers
200,0
00
2,5
61
14,5
55
632
(16)
(27,1
55)
(190,5
77)
Bala
nces a
s o
f D
ece
mb
er
31, 2014
18
332,0
00
9,3
38
15,5
01
115,2
43
632
8,7
19
481,4
33
N
et In
com
e for
the P
eri
od
38,7
63
38,7
63
Curr
ency v
ari
ation for
overs
eas a
ffili
ate
com
pa
ny
(114)
(1
14)
Tota
l com
pre
he
nsiv
e incom
e for
the p
eri
od
(114)
38,7
63
38,6
49
Realiz
ation o
f re
valu
ation r
eserv
e
(17)
25
8
Div
idends p
aid
18,6
(6
32)
(7
,042)
(7,6
74)
E
arn
ings r
ete
ntio
n
31,7
46
(3
1,7
46)
Tota
l contr
ibutio
ns a
nd d
istr
ibutions to s
ha
rehold
ers
31,7
46
(6
32)
(17)
(38,7
63)
(7,6
66)
VIX
Lo
gís
tic
a S
.A.,
an
d V
IX L
og
ísti
ca
S.A
. a
nd
its
su
bs
idia
rie
s
Inte
rim
sta
tem
en
t o
f ch
an
ges in
sh
are
ho
lders
’ eq
uit
y
In t
ho
usan
ds o
f R
eais
7 o
f 56
��������� ������ ��������������� �����
Bala
nces a
s o
f Ju
ne 3
0, 2
015
18
332,0
00
9,3
38
15,5
01
146,9
89
8,5
88
512,4
16
VIX Logística S.A., and VIX Logística S.A. and its subsidiaries
Interim cash flow statements Six-month period ended June 30 In thousands of Reais
8 of 56 ��������� ������ ��������������� �����
Parent Company Consolidated
2015 2014 2015 2014
Cash flows from operations
Income before income and social contribution taxes 49.873 30.777 57.412 35.547
Adjustment of non-cash disbursement items for reconciliation
of earnings with cash generated from operations
Depreciation and amortization (notes 12 and 13) 42,580 41,564 51,762 47,925 Residual value of property, plant and equipment written off (5,336) (6,341) (5,356) (6,570) Earnings from equity pick-up (note 11) (15,696) (9,849) Interest on loans 19,892 21,671 22,142 23,486
Foreign exchange and currency variations on loans 15,743 (3,796) 15,743 (3,796)
Revaluation of derivatives to fair value through income (12,578) 5,880 (12,578) 5,880
Provision for contingencies 427 (778) 427 (746) Monetary variation on court deposits (265) (203) (290) (235) Revaluation reserve (8) (8) (8) (8) Adjustment to fair value on inventories/ vehicles and machinery (1,083) (1,083) 94,632 77,834 129,254 100,400
Changes in operating assets and liabilities Accounts receivable 8,044 (16,262) (14,156) (9,736) Inventories (2,151) 61 (2,306) 219 Tax credits 1,166 3,343 (2,209) 2,157 Expenses paid in advance (3,598) (3,152) (4,070) (3,367) Other assets (19,821) (2,234) (1,113) (2,637) Suppliers 9,232 (6,161) 2,891 (7,856) Labor obligations 9,968 13,111 11,881 13,044 Tax liabilities (436) 2,289 2,791 2,112 Other liabilities 831 (10) 2,479 508
97,867 68,819 125,441 94,844
Cash from operations
Income and social contribution taxes paid (1,029) (1,311) (6,310) (4,234) Acquisition and renewal of vehicle fleet (63,063) (44,025) (74,062) (44,369) Realization of goods available for sale (Note 26) 30,017 31,769 30,333 32,296 Interest paid (16,529) (18,966) (18,620) (20,803)
Net cash flows from operations 47,263 36,286 56,783 57,734
Cash flows from investment activities
Acquisition of other fixed assets and intangible assets (notes 11 and 12) (9,147) (17,509) (9,595) (18,183) Write-off of property, plant and equipment sold (Note 26) 185 4,925 984 8,239Investment increase (Note 11) (200)Dividends received 16,513
Cash flows arising from (used for) investment activities (8,962) 3,729 (8,611) (9,944)
Cash flows from financing activities
Loans raised 40,381 40,381
Loans repaid (86,778) (44,904) (96,783) (54,269) Dividends paid (7,674) (6,857) (7,674) (6,857)
Cash flows used for financing activities (94,452) (11,380) (104,457) (20,745)
Increase in cash and cash equivalents (56,151) 28,635 (56,285) 27,045
Cash and cash equivalents as of January 1 232,682 16,538 269,902 51,984 Currency variation on overseas investment (114) (73)
Cash and cash equivalents as of June 30 176,531 45,173 213,503 78,956
(56,151) 28,635 (56,285) 27,045
Supplementary information on cash flows information
Loans raised in respect of vehicles acquired 19,374 16,268 35,411 19,024
VIX Logística S.A., and VIX Logística S.A. and its subsidiaries
Interim value added statement Six-month period ended June 30 In thousands of Reais
9 of 56 ��������� ������ ��������������� �����
Parent Company Consolidated
2015 2014 2015 2014
Revenues
Sale of goods, products and services 486,243 460,353 666,197 598,785Other Revenues 396 72 523 72 Provision for doubtful debts 76 76
486,639 460,501 666,720 598,933
Inputs acquired from third parties
Cost of products, goods and services sold (72,606) (79,289) (85,163) (90,431) Material, energy, third party services and other operating costs (46,391) (54,374) (125,336) (112,567) Adjustment to fair value of vehicles/machinery and inventory 1,083 1,083
(118,997) (132,580) (210,499) (201,915)
Gross value added 367,642 327,921 456,221 397,018 Depreciation and amortization (42,580) (41,564) (51,762) (47,925)
Net value added produced by the Company 325,062 286,357 404,459 349,093
Value added received by transfer
Earnings from equity pick-up 15,696 9,849 Financial revenues 53,118 10,672 54,851 12,290
68,814 20,521 54,851 12,290
Total value added for distribution 393,876 306,878 459,310 361,383
Distribution of value added
Personnel Salaries and charges 183,838 161,457 206,100 184,982 Executive board fees 4,493 4,054 4,493 4,054 Retirement and pension plans 724 656 758 682 Taxes, charges and contributions Federal 79,077 62,372 104,441 79,743 State 8,776 7,157 19,692 16,752 Municipal 9,737 8,650 11,237 9,282 Remuneration of third party capital Interest 61,266 28,072 63,611 29,998 Rentals 6,227 5,960 8,972 7,003 Others 975 4,462 1,153 4,849 Remuneration of shareholders’ equity Dividends 7,042 4,807 7,042 4,807 Retained earnings 31,721 19,231 31,721 19,231
Added value distributed 393,876 306,878 459,310 361,383
��
�4�� �C�� � ��������� ������ ��������������� �����
��
#� ������ �������&��,��% ����"�#�$��%��&��!'('���� �-�� .���/���-"�#/�,���&�� �����(* ����2 H� ��" *�� �,�?�'�385�7������������E��� ���7�"�I��7�!��� ����A�.%���!����,������&�.��� �����JG�������� �.�&.���.�.�� ����.�*���������&���� *& �,��&�������� �&��,��� ���� ������� ������������� ��������.��,�.��� �� ���������.�����&��� � �� ,�* �&� ����������� ����������&���. �����,�� ������� ������,����� ������� ������ �����&1� ������ �������� �&� .�� �����.��� ������ ���� '���(�����2�� �34,��4�5,�������������������� ����. �����,��� ��� .����� ��������� ���� ������ ������������������&� .�� �K��,��% ��� � ��������� -������� � �� ��L����:��&��$��%��&��!'('� � (:$�� 9����� ��������.������������&���"�#�����.�� ��� �&�����$���'� � "�#���� 9����� ��������.������������&���L����:��&��!9$��(� ������ � (:�!9$�� 9����� ��������.������������&���"�#�����.�� ��� &����(� ������ � "+� &�������� 9����� ��������.������������&���(���.�������.�� �� �$��%��&��$���'� � (�$�� 9��������.������* �&� ���(���.�������.�� �� �" %&�����$���'� � (�"�� 9��������.������* �&� ���"+��������.�� � �$��%��&��$���'�� � "�#$>E����� 9����� ��������.��������� ��� &����&������ ��&� .�������������&���������,������������ ���.��. &����.��� '����� ��� .����������������� ��� � � ������� �L����:��&��E��.���� �-E��./�,���&���. �� ������ �� �����������&�,���������.��,�������.���������������* �&� �������.� �.���'��� ������&������ ���������� ������� ��� .����������������� �'��� ���� ����� ����. ������� ������ �������� �&� .�� �,���&����* ����� &��&�.��� � �������.������� ��� .����������������� ���������� �����&�������� ���������� ��&&���������� ����'���� ��� .����������������� ���. �� ����� �&��� +����������� ������.,��� ��� & �������B�����*����� ������ ����&�� ���� ��� ��&� .�� �,��������� ��������&��������� ���� ������� * �� � �����'���
!� - �����%��% � ���� ������ ������������� �� ���������%��������
!�#� - �����%���� �������&��������� ��������������� ������� � + &��* ����������� ��� .���������; ���� ���� ������ ���*���������&�������� ���� ��&&���������� ��������"�#�$��%��&��!'('������ �1��� � �� ��2�� �34,��4�5,����(������3,��4�5,���B��������&&������� ����� 1� ��� * ���������������B ��.��& �� �� ��������� '��
��
���� �C�� � ��������� ������ ��������������� �����
��
�� �����&������� ����� �. .� ��&���� ����� �����&���&��������� �*��� ���� ,���&�,� �������� �����&������ ����*����� ������� �������� �����&������ ������������ ����&������� *��* ����� ����,�������M��� ����� �� &�����*��� � ��� ��'����� �. .����������� �����&������� ���� 1� ��� ��� ����& ����&�&����&&������� �� �� ������ ���� ��6��M��� ������� ��..�&���������� �E��.6���&&�������.��& �'��� �� ��� 1����� �� �M��� ���� * ������������ �� �&� .� +��,����� ���������� �����&���� ����� .��������� �� �� ��� �����&��������� �����&������� ���,�� ���&��� ����?�� �8'��
. / ����'��� ����� ��� �� ������
�� ���*���������&������� ��������� ��� ����� .����� �. .� ���&&���������� ��&&�������.�&�& �����.� ����:�;��������� ������� �(&&�������������& ������ �� ������,�.��&������������,���&�����..�&��� ������ �. .����������� �0��� ������� ���������9,�����. � �� ����&� .���& ������� ������������� ������� �:�;����! &�� ���� �������� ��<��� �"��� ������=���'��� � ���*��������� ����� ���&��� ��M������������ �&�������� ������&������� ���'��
�.�/ ,������ ������ ��� �� ������
�� �&�������� ���� ��&&���������� ���������. .� �����&&����& �����������������(!�38,���&��� ��..�&��� ������ �. .����������� �0��� ������� ���������9,�����. � �� ����&� .���& ������� ������������� ������� �:�;����! &�� ���� ����'���� �&�������� ���� ��&&���������� ������������� � �����&��M��&���������� ������������&������� �������� �� �� �� ��� & � �3�,��4�8,�. .� �����&&����& ������� �:9�E((�������� ���� ������������&���9 .�����!�����������9!����� ������� ���� ��������(&&�������!��������:������(!:�'���� �����&�����&&�������.�&�& ���..� ����. .���������� ��&&���������� ������ �&� .���� ������� ������������&������� ��������� �� �� �� ��� & � �3�,��4�8,�������* �� ���..� ��&����� ������������� �. ���������'���� ��� .�����������.� �������� ���������,� *����������������������� . ���������� ������� ����,������ ��(!:���������� � �������������� �������� �����& ����2�� �34,��4�5'���� �. � ������������ ���*���������&�������� ��"��� �(�� ��!��� ������"(���� 1� ������� �:�;����&�.��� ����������� ��&&�������.�&�& �����.� ����:�;���..�&��� ����.���&���� ���&� .�� �'��� ���9!�������� 1� ��� �. � ������������ � ����� ���'�(���� ����,��&&���������� ���9!,��� � ����� ����� �. � �� �����&� .� �������� ����,��������. M��& ������ ��&&����������� ������������� '��
.�/�,& ������� ���������%������� �������������,& ���� �������%�� ���� ��%������&��0���%���� �����������������������&���� �������������� ����.� ������� ������ ����� �� ��� ���������2�������,��4�5,����� .�&� ���� �E��.'����� ����� �������3JD�(!�3��7�-����&�������� ���K�� � ������/,������ ����� �����
�������&������ ������������ �'�����&���� � +.�������������� ���������������������� �&����� ���������� � * ���'��� ��������������� �� �������..�&��� ��������&���� .�� ������ � �����&��� �������� ��,����� ��������� �����,�����* �&�������B�.�&����������'�! ��� ��� &���� ��� ������&���� ������ �&���� '���
�� ������JD��9������7�-��+ �/�� ���������� � &������������ �������������.�������+��� ���� �����������&��� ������ ��&�. �����(!�3G�7�-��*����'/�
��
���� �C�� � ��������� ������ ��������������� �����
��
�� ��� . ��������&�� ����&����+� * �������� ����������� � �� ���� �.�� ���������* ����+������� ������������������� � ��� �'��
�� >����4G�7�-A*� �&������� ���&���� ����E � �����.�� �(&&���������������&���9 .���/���� �� ���� �1������* �����1�������* ���. &��������&���� ��� +.����������� �,� ���&����� � 1� ������ ���� +��������� ��&&��������� �������� ������������������ ������������ �� �������� ��� ������� ��&&���������� ������������� ���&��� ��
��>�� �&���� �������� . �����������& ������ ���&���� ��� ���������2�������,��4�5�� ����� �� �������� �E��.'���
!�!� - ������������ ������� ��� .����&�������� ���� ��&&���������� �����������2�� �34,��4�5,��&��� ��� ��&&���������� ���������� ������� ��(:$,�(�",�(�$,�"�#��,�"�#$>E,�(:!9$�����"+� &���'��-!����� �/�� ����� ��� ����&���������&�� �� ��� ������� �&��������� �������� �E��.'��� ������� ��� �������&�������� ������� ��� ���� ��� ���� �&������������� ������� �E��.'����������������.������� ��� ���� ��� ���� �E��.�& �� �����&���������������'���� �� ������ ���� ����&1� �,������� ������ ������&����� �������� ������ ������� ��&1��������������� ������������� ���&� �������� �������� ��� ��������*��� ������ ��&1��������� '��� �E��.� &���; ���� �����&����������� ������� � ������&1� ����������������*��� ���������� �.�.�������.���������� �����&����������� �������� ����*��� ������ ��1������ �������� � ������&1� �'�?���&����������� ����� ��� ����� �&���&1������&� �����'�(&1������&������ ����B ������&� ������ �. �������&� �'����� ������&����,������& �������� ��; ������� �������� �E��.6���� &� .���������&������ � � ��� �'��� ��; ������ ��� ������ � ��� �,� +& .���� ���� ������&������&�� �� .� �������� ���� �������� �'��� ��&&�������.��& ������� ������� ��� ���M��� ���� �� 1� ����������� ��� ��� �&����� �&�������� �.��& �����.� ������� �E��.'��
!� � ,��'���������������������������.�/ ������� ����������� ���%���� �������������
��� ��� ��&&���������� ����������������������9N�,���&������ ��� .���6�����&������&� �&�'�A�&��������������� ��� .����� � � ������������&������&� �&�'������ �&�� �������� ����� ����&������&� �& ��� ������� �����,��� �����&������� ����� �&��* � ����������������� �&��������� '�������&����������� ���&� �& ��� �&��* � �������� ����&������&� �&������������ ��� ��� +&���� ��� ���� �� &������� ���� ������ ������&����������� �*����������� ,��� ��� ��� � ��� �'��
.��/� 1� � ����� ���� � �����(�� ������������ ��� �� ��� ������ ���&� �&��� �&��* � ������� ����&������&� �&����� �������������� � +&���� ��� ����������� ���� ������ � �. &�* ������& ��� ��'�E������������ ���� ��� ��.����������� � ���� ������������ �,������ ����������� �& ��� �� ���� � +&���� ��� ����������� ���� ������ ������&������������� �&��������� ������ ��&&�������. ���,�� � &���; �����&� ��������&��� * �� ���� +. �� �'��
.���/� 0���%�,��% ����!����� ����&�� ���* � �����* ��� ����� ���� ������ ������ �M����� �����* ,�����&���
��
�3�� �C�� � ��������� ������ ��������������� �����
��
�����. ��������� . �� �& '��� ���� ��,������ �������&� �� ��� �� �&��* � ������� ���������� ����K����(�� ������������ ��&��* � ������� �&�������� O����!�� ���� �6� 1����&��* � ������� ��� ����������� ���� ������ ������&����O����9 * �� ������ +. �� ��&��* � ������� ��* �� ��� ,�.�*� ��������� ���* ������ ������&�������&������������ �&� �&�'��� � �� &������&� �&��*�������� � ��� ������ ���M��� ��������� � 1����*���������&&���������� ���� �6� 1���'��
!�2� 3����%�������������� �� ���������%������� ��%������ �����&�����&&�������.��& �����.� ����. .������ � ��� ��&&���������� ������ �� �&� ��� ���K��
. /� , &� ���� &��)��' ���������� 1�*�� ����� �� ������� ���� �������� �&����&� � ���,�������������* �� ����������� �.�.�� �'��� ��� .������B ��&���� 1�*�� �������� �����&����* �� ���� ��� ���&��* ��� �������B������ ��������&���,��������M &�������������&�����B������&���� ���*��� '�(���* �� ��,��� �� ,��� �����1���� �������&���� 1�*�� ����� ������ ���������� ������� ,���� +� .� ��� � ��������� ����� ��� ���� ����&����&�����'��
.�/� ��� ��� ���������������� ������������� ����� ��������
.��#/� ��� ��� �� ����*���������� ����� ���������� ��� .���6������&������ ���� �&����� ���������&������ ���������*��� ���������&� ������������������ & *��� �'��� ��� .����� � � ���� �&�����&���������������&������ �������� �� ������ ������ &������'����� ��� �� �� �� ���' ����&����&�������������&������ ���������*��� ���������&� �� �����&������ ���� �����������'�(�����&������ ����&����� ��������&�� �������������&1� ��.�&.����������� ����� ������� '�(�� ���������&�� ����� �&����� �����&� ������ ��'��� *��* ��� ������&����� ������ �����������,� +& .���� ���� ����* �� ��&����� ������ �� ����� ���'������� �� ��������' �����$��������� & *��� ��� ������ *��* �����&������ ��,������+ ����� � ���� �.�� ���,�����1��� ��������&�* � �B �'��� ��� ����������&� ������ ��,� +& .��������� ������� ��������� � � ��������� ��������� ��� ���� ������ ������& ��� ����� � �� �&����� ���������&� ������ ���'���
.��!/� ��� ��� ���� ���������*���������� ����� ���������� ��� .���6������&�������� ��� �&����� ���������&�������� ��������*��� ���������&� ��������� �����&�������� �'��� ��� .����� � � ���� �&�����&���������������&�������� ������� �� ������ ������ &������'������&�������� ��� � &���; ���������������*��� ����,����� �&�� ������������������&��,�� ���M��� ���.���������� �� &���� ��� �������&����&����'��(�� ������ &������,���������������&������M &������� ���� ����� 1� ����� ��� ������ ��; ��&���,�������� � �� &�* ��� ��� ����'�E������������ ��� � &���; ������ ��&� ����� �������� �� ��� ���� ������ ��� �� ��� �,����������������� �� ��;�����.�& �������� � �� &�* ��� ����� � ����'���� ��� .���6������&�������� ���&��� ���� ��&&������.����� ,���� ��&&������.����� �����������
��
�8�� �C�� � ��������� ������ ��������������� �����
��
��������&��'��
.�� /� 3���' �'����� ��� ���������� ���&����� ����������� *��* �����&������� ����� �&����� ���&&���������� �� ������������ ����� ��������� ��� ����� ��������� ���'�(�����2�� �34,��4�5,��� �� ��������&������� ����&����� ������ �� ��&&������'����
.��2/� ��4�������%�����' ����.�5�/���� �� ����� ��������$����� � �� ������� ������������ ��� ����M &����� �� ������M��� ������,��� �� ,�� ����������. � ���*��� '�(�M��� ������. � ���*��� ���������� � �� ������� ������������ ����&��&���� �,����� &�� �,��������&���� �� �� ����� ����������� ��� ��&&���������� �������B ����������� '������ �.�.�� ����� &���������� � ���� �� ����,��� ���M��� ������. � ���*��� ���&��&���� ����B��������&&������� �&����&�����&���������������� � +.�&���� ����� ,��������� �&�� ���� � .�&���� ����� ,������ � �. &�* ���� ������������ �'���>���� ��������������� ��&� �����,������� � ���� ��6��� ��� �� �� �,��� ��� .��������&��&��� ��������� ���M��� ������. � ���*��� ����&� �����������&� ��� �� ������� ������������ ���� �� ����� ����������� ��� ��&&���������� �������B ����������� ,�������������&����M��� �������� �� ��� �'�
�.��$/� ��% ������������ ��� �� ��
������ ����� � ����6�������(���� � ������ �&�� .�����. ����� ��� .������� �� ���� �� ��� �����M &�* � *� �& ������������&������ ��������.��������&������ ����� .� �'�)� �������� �������.��������&������ ����� .� �,� .� ������� ������� ��&� ����������� �����M &�* � *� �& ���� .� �������� ���������� ��� � � * �����������* ��&&� ����� ��� ������ &������������ ���� ������-����� * ��/������������������ * ������ * ������������ .�&������� � �� �� ������ �&������������ ��� �����&������ �������.��������&������ ��������&���� � ������ �� �� �'���� �&� ��������� ��� .������ ������ � � ��� �� ��� �����M &�* � *� �& ���� .� ���������&��� K��
��� �� ���� ���� ����� ������ ��������&������&��� �O��
��� � �&�����&����&�,���&������ ��������� �������� �.�� �������� �����.�&.��O��
��� �� ��� .���,���� &��� &���� ���� ������ ����������� �����&������&��� ������� ���B ������ �����,���������� ���B ���&��& ������������& ���������������������&���� O��
�*�� �����B ���������� ���B ������ &�� ����B�.�&���� �� ������� ���� �B����������&��� ����;����O����
�*�� �� ����.. ���& ��������&�* � �B ��������������&������ ��������������&������&��� �'���� ��� .���������������&���� ���� �� ��� �����M &�* � *� �& ���� .� ��'����� �� ���������� �������� ��� ������� ���� �& �� �� ���� ����B�*��� ������ ���� ��������� �. � ���*��� ���� �� �� ��&����������� +&���������� ���� ����� �& ��������� ���&� �����&���� ������� �������������� ����� ������ �����&������ ��'��� ����B�*��� ������ ���� ����� ��& �������� �� ���������� �������� &���; ������ ����� �������&� '���
��
�5�� �C�� � ��������� ������ ��������������� �����
��
����������� 1� ���. ����� �� ���������� � .� �������������� � ��&����&���� ���M &�* ��� ��� �������� * ���������&&� ����� ��� � .� ������� &���; �����&�������� .�* ������� �� ���6��& ����������� � .� ��������. *������ &���; ������� � * � ������ ��� ������ ����� �������&� '��
.�/� 1� ��� �����������' ������� � �� ���������� ��;�����*��� '�9 &�* �������������; ����*���������� �&��&� ��,�������.�*����� ���� ���.������� �����&���� ���������� ������� �����& ������&�* �� �������� � &�* ����&���� ����������'���� ��� .����������������� ��.�*� �� *& �������� �&� .�� ����&���. �� ������ ���� &���O��� ����� �� �������&��������� �&��� &��������&&������ & *��� ,������� ������.���� +. �& ��������&�������� �'��.��#/�*�'������������'��������� ��� .����������������� ��.�*� �� * ���� *& �������� � ��� ������� ���������������*�& ���&&���������� �.�*�������� �&���� ��� �� ����������� '�������� ��,��� � � * �� ��� � &���; ��������� ��&&����. ��������� �.�.�� ����.�*������.�. �. � ������������ ��� .���6���&� �������� ��'��
.�/� ��'�����������* ��� �� � ������ �,�� ������.������� ��� ���& ,������ �*��� ������* �� ��&1������&���,����� +& ������ � �B ��*��� '����*���������* ��� ��������������* ����* ��� �������� ������ � �� �� ���.��� ��&���� ��� & ������������� ��'��
.�/� 0���� ' �� �������� ����E������*����� ������� �� �&����� ������ ��������� ��� ���� ����B�*��� ��� &�* ��� ,�.�&.����,���� ������������ ������� ����&����� ���.�&�&�����& ���'��� � ���� ���� �*��� ������� �� �� �������B�*��� ��������*��� �� ���� �����&����'��
.�/� ��'������������� ������% �������% ������ ��� .���P���* �� ��������������� ��� �*��� ������� � 1���� ���������� �.�.�� ������� �.� ���&� .���P������&������� ���'��>���� ����������� � 1���� ����,��* �� ��������&��&������������� ���� ����B ������ �.� ���&� .���������& ��� ������������&���,���M��� �����&���� ����� ��� ��&1�����������&�.��� ��� ������� � ����������� ������� �'����.��� ��� ������������ ��� ����������� �.� ���&� .�������� �������&� ���� 1�����&� ,� . � ������� �� ���&� ���������� ������ ���� ���� ������� ������� �'���(�� ��..�&���������� � 1���� ����,������ �.�.�� ������� �.� ���&� .���6���� ��&&���������� ����,��� ��� .����� � � ���� �� ������ & �������� &���; � .� ����������* �� ��������������� �'�(����� �&�������& ��� ��&��������� ,��� ��� .����� � � ���� �� ��� �����M &�* � *� �& ���� .� ���������* �� ������������ �'�������&�� *� �& � +���,��� ��� .����&��&���� ���� �� ���������� � .� ������������ ����� ���� �& �� �� ���� � &�* ��� �*��� ������ �������������������B�*��� ,����� &���; ���� �� ��������� �.� ���&� .�������� ��������&� '��>�� �. �� ����* �� ����� � ��� ������&1������&����� �����.�*�������� *�������,��� ���..�&��� '�
�
��
�C�� �C�� � ��������� ������ ��������������� �����
��
.�/� 5��%�����%� �� ����)��%�����9 ��� ������&1������&���,� +& .���������������������,���&��� ������������ � ��M��� ��*��� �������� ���� �! .� � ��44G,���� ������� *�������� .������ ������� . �� ���*��� �'���� . &����������� �����&��&���� ���������������� �����,���B��������&&������� �.�M &� �� ������*��� ����� �� �� ���� ������ '��� �� . &������� ���� ��� ��* ������� ���'�9 .������ ��� ���& � +. �� �������&������� �� �� �������� ���� ����B ����� +. �� ������� �� ��&� �'���� � *�������������& �,� ��� ������ ���M��� �������� � 1����*���������&&����,����. �� �����$���?�'���C3FD4G����� ���� ������� ��F,������ �� ��������&� .� � ������ �����,��&&���������� ��� ������ ������ � *��� ����� �'��
.&/� �� ���������&���� ������� �������������&������� ��� ��������������������� ������ ��B������� � ������ �������� ��.���������� ���� � &���; ����.�. ��,�.��������� 1�. �����������������������������������&��,������ �. � ���*��� ������ � � � � �������������� ������� ��� ��� ���������� ����*��� ������ ���� �,�.���������� &��&������&� ������ ������&���,��� ���..�&��� '�� . &���������� ���� �����&��&���� ������� ��� ���* ������� ���'�>. ������ �� ��� ����� � &���; �������� +. �� ���������� ��&������ . � ������� �. ����������&���� �� � �������� ���� ��� �� ��������� �,� * ���� .�� ����� ����� �� ������ ��� �����'��
.�/� �� ������� ����������� ���� ����&1� ��� .��� ���� � ��� ���.����� ������ &�����������&1������&�������,����� 1� ����,������&&� ���� ��� ��;��������� .� ������� ��� ��&� �,��� ���..�&��� '��
.4/� ��% ������������7��� ��� �� ���?�������&������ ��������� ����M &������ ��;������ � * � �����* �&�������� .� ����� � * � * ������&���� ����&&� ����& ����&�� �������� ����B�*��� � �������� � &�* ��� '�(�� .� ���������� &���; ������� �� ����������&�����B�*��� � +& ��� &�* ��� �*��� '�9 &�* ��� �*��� ����� ���� ������ ����*��� ���������� �,�� ����� ���� �&���,��������*��� ����� '������ ���� �� ������ .� ��,���� ���� ����. ������� ���� ���� * �������&���� �� �� .��� ���� ������ �&����������������E � �������������E���'�?�������&������ ����������* ����� �� .� ���� � * � ������ 1� �������������; ��� �.����������� * ������ � .� �������� ���� ��� � .�����. � �� �'������� ��� .���6��* ���� ��������&�������������B�*��� �� �������� � &�* ��������������&��������� ����� '��
.8/� ��%%������!�..� �6������& ��� . � �� ������&&������.����� ������ �.�&��� ������ �,�� �,��.� �.������� ��� ���& � �&'����������������� ��� .���6��.�&�& ,��� �����&1� ��* �&� ������ 1�. ��,�������B��� �� ��� ��������������� ����-!�..� �/,������ ����� ������ �-$�������������&��/��&&������� ���..�*�������� ������� ���� �����&������������������� ������� �,�&����������� ����&� ���������&� �������� �'��
.�/� �� �� ������ �������
$�������������&���� � &���; ���������������*��� ,�� ������� �&������&� ������ ������&���,������ ����� 1� ��������������� ��; ��&���'�(������ �& �� �� ���� �� �������� ���� ����������&����&������������ �� ��� ���� ������� &���; ������ ����� �������&� �������� �. �������&���� �������� �&� ��,�������� � �� &�* ��� ����� � ����'��
.�/� � � ���� ������ ���& �����
!��� �,��&������.�*��������*�&�����.��,��3��� ��������� ��������..� �����.�� ����
��
�G�� �C�� � ��������� ������ ��������������� �����
��
� ����� ����� �&��� &�* �������� ���,�.������ �&� �.��������&���&��� �,�� ��..�.�� ��������� ��&&���� ����'��
.�/� 5��'��������*������ � &���; ���� ���� ��� .����������. � �������������� ��������� ������&��� 1� �& ������.���� * ��,��� �������B �������� &��� &�� � ��������� � 1� ������ ��� ��� ���������,������� ���� ���� � �� �� ������ �*��� ������ ����������&���� � �� '��� � +. �� � �������������.�*���������������� ����� �������&� '���� ��� .��������.�������*�����M��&��������� �����* �.�& ����'���*������ �� ���.����&����� �& �� ���������M��&���.�& �������� ���&�������B �������� ���& ��������* ����� �.����������� ��� ��� �&����� �&�D��������,������� ���� ������� � �� �� ������ �� �����&���� � �� '��� ���� �� �������� �.�����������������&��� ������..���������� ��*����� � *� �& ,��� �� �&����������,��� ��*����� �&�� ����,��� � ���� & ���&����� &����������� � � *��& ����� �M��&����� ,����� �������� ��.������� +� ����� ����&���� �'��� �.�*������ � * � ��������M��� �������B ������&&�����&���� ����&&� ����& �,���&������� ��..�&��� �. ������. �&.���,��� �&��&������������+���. &���������������� +.��� �� ��� ������� ���������� �� *� �& ���&����� &����'��
.�/� 1 9�� ���������������
.��#/� ������� ������ ������������� 9��7�,���������.��� ���&� ���+���9�2������!�&����������������? ����&� ���!$$��� �&��&���� ������� ����������� �&� ����� ����5Q�����9�2,��4Q��������������9�2�����&� � +& ����9N�84�. ����� �����JQ�����!$$��������B ������&&������� �� �����������+����� ������� ���* ���� ������&���&��������,����� ����� � � �������,��� ���..�&��� '�(�������������B�.�������� .���������� ��&��� � +. �� �,��� +&����������� .�����������+��� � * �� �,���&��� ���B �������&&����������& �������� �&� �����+��� �.���,��� �� ,�� � �� �� � ����+�& ������� ���'���(��. �� ������� ���+�� �������,�& ���������� �,���&����* ���������������* ������ �. ������� ��������9NGF,444,���* ��.� ������� �. �� ���&� � � '������ � ������� �,��� ��9�2�&��&���������� ���&��&���� ��������� ����FQ���������!$$��� ��� �����Q������+��� � * �� ���3�Q��� ������� * �� ��� �� * ���� ��� ���..������� *& �������44Q��������&��� * �� ��,������&���� � ������� ������� � �. &�* ���+�����&���������� �� * �'��
.��!/� ������� ������ ������������� 9����3���������� � ����+ ��� �� � �� ������ .������� �& ������� ������& ��� ����� �� �� ����+���� �������� ������������ �������� ����B�*��� �'��� � ����+������ ��� � &���; ����������� �� .������+���� �& �'��� � ����+���� ���� � &���; ����������� �� ��&��� �� .������� �& �,������; ����+�& ����������+����� �,������ � +� �������������B ����������+��� �.���������� ��*����� ������ �� ��&��� �� .������� �& ������ � ��; ��������������; ����+�& ����������+����� ������ ��� �'���� ����B�*��� ����� � ����+���� ����� * � �������� �&�������& ��� ����� �������� ����������� � +� ������������������� ��B ����������+��� �.���������� ��*����� �������������������.�������� �� � ����+���� ������ ��� �'��� � ����+���� ������������ ��� � ��� ������� ���+��� �������� +. &� ������ ��..�&��� ����� �� ���� ���� ���� ������� � ��; ������ ��������� ��� �,������ ����������� ���+��� ���������+�������.� ����� ���.������ ������& ��� ����� '��� � ����+ �� ���������� �� &���; ��� &��������� ���� �6� 1����� ������ &���; ������� ���� �6� 1���,������������� ����� ��������&� '�� � ����+�� ��� � &���; ���&&���������� ������&�������������� ���� �� � ����+,���&� . � ��* ��&� ���� &��������� ���� �6� 1���'�
��
�F�� �C�� � ��������� ������ ��������������� �����
��
�� � ����+���� ������������ ��� � ��� �������� �����+ �� ��� ����&��� ����M &������� ��� ���+��������'��
.�� /� � ��� 9���9 * �� ���� ���� ������� *& ��� ����M &������� ������������+ ������&����������.����� ������ �������������&��� �K��• !�&������ ���������� ����!��7�4'C5Q������'C5Q'�• !�&���! &��������&���������������>��?!��7�3Q�����G'CQ'�• ��+����! *& ����!!�����Q����5Q'�• ��+�����&����������E���������! *& ������!��7��* �� ��� ��� ���Q�����JQ'���� � �&��� ��� ����������� ��&������� ���� �� * �� ������ ��&� ����� ��'��.%/� +&��� �� ����� �������.������� ������7������/��(����� ���� &���; ������ ������& ��� ���� �������B ��������������� � �� ����� � &��� &�� � ��������*������� ��� .���,������� �����&������*��� �&���� � ������ ��� �'�(���������� &���; ������ ������& ��� ���� ���� ��� .����������� ������������,��������������� +���������� � ����������.���� * ��,����������B �������� &��� &� ���& ������� � 1� ������ ��� ��'��� ��� ��& �� �,��� ���..�&��� ,������ �&� �.������&��� ������ �� ������&� �&��*��������&� �'���*������ �� ���.��&&���������� �� ��� �� �� ������� ��B��*��* �'��(�� ������������ ��� �&����� �����&� ����� ���� � ��;�������� ��� ������B �������&&��������� ������������ �* � �����. ��'�>�� �� ��� ��� ��������������&� ��'��
.)/� *���������������'������
.)�#/� ��%%��������'�����9 * �� ���� ��� ���..������� *& ��� � &���; ������� ����������� � + &���������� �� *& ���&&���������� �� *& ��� ���� �� ����������� �.�� �,����� ���� �� *& ��� �&� .� � �O������ �����,��� ���� �����&�����B������� � ����� ������ ������� �.�&��� '�)� ���� � ���������� ��� ���&������� � ������ ��� �,� * �� ��� � &���; ������������ � +� ���������� �&������&� ��&���� � &�* �'��
.)�!/� � ������ ���9 * �� ���� ��� ���� ������� ���� � &���; ���� ���� �����&�����B������� � ���������� ��.������ ����������� 1�. ���� ������ ������� �.�&��� ,���&��� � �������.. ����.���� �* �'��
.)� /� ��������'�����������������&������� ����*��� ������ ��; ��&���������� ���� ��������&������ ��,�����&��� * �� ���� +. �� ��� ����B ������� � �� &�* ��� ����� ,���&����&������ +�&������ � �� �� ������ �&����.�� ������ & .����* ��� � �� �� ���� ������ �����&������� ��,����* ������� �. ����� ���..�&��� ,������ �� �����B�*��� ������ �����&������ ����������'���� ��� * �� ��� ��&��� ����� ��� �-����&��� * �� �/�� ��������� ����� �������&� '��
.�/� : ������%���& ������ ��� .��������&��&���� �� ������. ���� �������� �� ��� ���* �� ��� � ����������&� ������ ����&&������,�������� �. ���&� �.����������� ��&� '��� �� ����.�� ����������������&� ������ �������� ��� �� �������� �� ������. ���� �� ������'��
./� :�%�������������
��
�J�� �C�� � ��������� ������ ��������������� �����
��
��� �� � ����.��&������ �� ����� ��� ��� �� ���� �������� � .��� ���������������� ��� � �'��� ��� .����������������� ���� �� ���� � �&���&� ,��� ������& ,� ���*��&� ���������*��&� �,������ ����������.��� ���������.���*��&� �,�� ������� �� � ���'���� �L����:��&��E��.�&� .�� ���. �� ���. �����.���'����� � ��,��� �.������ �����& �����.�� ������������& �&� .�� �������&��������,�� � � �����. ��&��&������&��&�������'��� �L����:��&��E��.�������� �� ��&���������.���'�(�� �� ��&���������.��������. �����.������� ���&���� �E��.� �B ���+ ��&���������������� .��� � ����'��� �E��.��������� ������&�����&�* �������������� �B �&�������������� �������� ��������* �����& ������ ������.������������ � .��� ���� �� � ���� ��� ������� �� *& �������� �&� ��������� �. & ����. ��'�������� �&�� ����� �� ��&���������.����,��� �E��.�&������ ������� �.*�� �. ����������& �.���� �� �&����&���������*��������'��� �E��.�����������������.�� ��������������� ��� �&�������������� �� �� '������������� � &���; ����� .��� �� � ���� +. �� �,��� ���� '������������ �� �����*��& �� � &���; ����������� ������� � +� ����������&���� ��� ������� ��&���������� �.�� �������*����� '��
./� ������ ���������������� �. ����&�*�������� ��� .������.�*����� �&�� �������&�����������'��� ���� ��������� ������� ������; ������� �.�&.���� &������B ������&�������� ������,����.� ����� �������; ����� �������. ������ *& �K����� �&�� ��$����&�O����(��� ��* �$����&�O������ ��! *& ������*������ �'�(����� ����* � ���� ��� *& ����� �� ��&���������� �&�� �������&���������������� �� &���� �&� ���.����������� *& ����� ���������� .���'����
� ;�(�%������������� �������� �������%�� ���������*������ ����������� ����������,�� �� ���������� . ���������������������* �� ����� ������� ��(!:������ ���������& �������� �1��� � �� ��2�� �34,��4�5'�(��.��������� � ��������������*��& ,���������� �&���� ������� ��(!:,���������. �� ����:�;������� ��� �� ����(&&�������������& ���������'��
• ��9!��5�7�-9 * �� ���� �&� ����� ���/�7�������������� �&� ���� �.�&.� ������ ��� �������� �������� ��� � * �� ������ +.������� ���� ���������� � &���; �'��������� �����& ������ �2�������,��4�G���� .��& ��(!����7�-������&������ ���,/������(!��F�7�-9 * �� �/�����&� �.�������� . ������'������ ����������;����� � .�&������������.���'�
�
• ��9!�J�7�-����&�������� ���/�� ���������� �&�����&����,� ��� ������� &��������������&������ ������������ �'��� ������* ���������9!�J�����.����� ����2�����4�8,������������ �����& �������2�������,��4�F'���� .��& �������& ��&��� �����(!�3J� �������� �&�����&��������� ��� ����������&������� ���'���9!�J� ������������ .�� ���� �&� �� �� ��� ��� �� �,����� ������� ���� �.�&.���&�� �� ����� ��� ����������&������ ��K�� ��; ��&���,����*��� ����������� �&� . � ��* ��&� ��������*��� ���������&� '���������. � ������� �� �� ����� �� ��������& ������������� .��& ���� �&� ��� �� ��������� ���&� �'���9!�J����� ���� �� � �� &�* � ��� 1� ���,������ �������� &��� &� �������.�� �� ���� �� �� �� �������� �� �� ����� ��'��������� 1� ����&� �.��� �& �� �� ���� �� �� ��� +������� ��� +���������&��������� ����� ���� �������B� ���� ���.�.�� �'������ �������� ������� ������� .�&�����������.���'���
���
��
2� ������������ �� ���������� �� ��������� ��%�����
2�#� ��������
��
�4�� �C�� � ��������� ������ ��������������� �����
��
��� �. .����������� ��� .���6���� ��&&���������� ����� 1� ��������������� ��� �B �M��� �������� �� �� ���������.������ .������������� &���� �� ��������������� * �� �,� +. �� �,���� ������������ �,����� ������&����� �������� ����&��� �,��������� ���� ���� ������ ��� ��&&���������� ����'����& �������� �. &������� � ����� .��������� �� �� �� ��,���� * ,�� ������ ������ 1����������&������M��� ������� ����B�*��� ������ � �. &�* ���� ����������������� �. ���'���� ��&&������� �� �� ������M��� ����� �. �� �����*��� �������� ��� ���� ���������&��� +. �& �������� ���&���,��&������ +. &�������������� � * ���,�� ���&���� �� ������� ������ �&&� ����& �'��
2�!� :�� �� ��� ��%�����:�� ��������� .����,��� �E��.� �B �� �� �� �� �������� ����� '�:��� �����,��� � ��������&&������� �� �� ��� �� ��� �� �������� � �. &�* ��&����� �����'��� � �� �� ���������� .�������������&�����B������B ������&��� � �M����M��� ��������� ����B�*��� �������� ������������ ������ �� +����&���� ��� ���&��� ��� ���K��
. /� 1 9����� ��� .����� ����.�.�*����,������ ���������.����� � �� �� �,����.����� �&��� 1� �& �������. &���������� ���+������� ������� �*�����M���&���������&�����. �� �'��� �� ���������� � �.�*������ . �������*�������&���,���&����� +. �& ����. *������. &����������� ��* � ����� . ������������+� �������������� ���+��� � �������������� ���+��������� �.����� '��� � ���� �& ������� . ������ ����� ��� ������������� �*� ������ ��� �,�� . ���������� �&�������� +��������� ��� .���6�� �. &�* �.��& ������ &� '��� � ����+���� ���� � &���; ��������������; ����+����� ������� � +� �������������B ���������� ������ �����+��� �.�����*����� ������������&������ ������ ��� �'�!���&����M��� �������� �.������ ���� ����� 1� ������ � � ��� �*��� ������ �� � ����+���� ��������&���� � &���; �,���� ������� �.����� �� �������� * ��������� ���+��� �.����,�&� �� ���������� ���+�.����������� � �'���� ��� .����������� � ����+���� ��������.��&�������� �&�������� ����+����� ������ �� ���������� �� ��������9N�G,F33����2�� �34,��4�5��9N��,JC5���� & � ��4�8�'��� � ����� ������� ����� �.� ���&� .��������& ���������� ��������������+�����������& �,����������. ������. �&.���,����� �������� ��� ������ ���������������+��� �.���������� �.��������� ��� .���'��� �� ����������&&� ���� ����+����� ���� ��&� ������� �+ � ����34Q������ ���+��� �.����� � �� ���������� ���+�� �'���� ��� .����������� � ����+������ �������.��&�������� �� .������� �& �� ��������� ��� �� . &��������.�. ��,�.��������� 1�. ��,�� �� ���� ���+���� ������� �&�������� ��&�.��� ���� ,����� �� ��������9NF3,558����2�� �34,��4�5��9NCC,358���� & � ��4�8�'��
.�/� 5��'�����������'���� 9� ���� ������8���� ��� .���� &���; ��.�*��������&*�,���+�����������&����'��� ���� �� �������� �.�����������������&��� ������..���������� ��*����� � *� �& ,��� �� �&����������,��� ��*����� �&�� ����,��� � ���� & ���&����� &����������� � � *��& ����� �M��&����� ,����� �������� ��.������� +� ����� ����&���� �'��� �.�*������ � * � ��������M��� �������B ������&&�����&���� ����&&� ����& �,���&������� ��..�&��� �. ������. �&.���,��� �&��&������������+���. &���������������� +.��� �� ��� ������� ���������� �� *� �& ���&����� &����'��
.�/� *�'�����������%%����������'��������'������� � * �� ������� ��� .����������������� ���� �.�&.������� ��� ���..������� *& �,���� ��� �� �����&� &����� ���������� �&� ��������� ��� .����������������� �'�������� ��
��
���� �C�� � ��������� ������ ��������������� �����
��
� ��*�& �,� * �� ���� ��� ���..������� *& ��� � &���; ������� ����������� ����� ���� + &���������� �� *& �� �� �,������ � +� �������������� �&����� ��� ������� �� *& ��&���� � ������ ��� �,��&&���������� �&�������� ������� ������ ��� ���'��
.�/� <����������������7������� �����. ��,�.��������� 1�. �������������� ���� ���� �� . &�� ������� ��; ���������������� �����,�������� ���..�+ ���������� ��� ���� &��� &��� ������ ���� ��,���&��� � * � ����������'���
$� , &� ���� &��)��' ������ 5 ����,��% ���� ,������ ����� ������ 3��������� ������ 3���������� "��� #��� "��� #���� !"#$�� !"#2�� !"#$�� !"#2��� �� �� �� ������� 843�� 35��� 8J5�� 8�4��:��B�� �,C4��� 3,�5��� 8,FC3�� �5,�3C������&����* �� ���� �G3,5�G�� ��J,4F4�� �4F,�85�� �58,38C��� �� �� �� ��� �GC,53��� �3�,CF��� ��3,543�� �CJ,J4����(�����2�� �34,�4�5,������ & � �3�,��4�8,��� ��� .����������������� ��� ������B�& ��&�� ������ .�������:����*����� ���� � .���,�������� ��&��������&������..�&��� ������ ������& ��������1�����,����� ������ 1�*�� �������� ���� ���B�� ��&�� ����� .������������ '��
=� ������������' ������ 5 ����,��% ���� ,������ ��� �� ������ 3��������� ������ 3���������� "��� #��� "��� #���� !"#$�� !"#2�� !"#$�� !"#2��� �� �� �� ����� ������ & *��� � CJ,G85�� GF,F���� ���,8�J�� ��4,5�5��! *& ������ ��*�& ��������� ��&&������ �� �� �� ��� & *��� � 8F,C8��� 8F,GJF�� 55,�CC�� 8J,�JJ��:����������������� ��*�& �� �,G5C�� �,5CG�� ��,3�G�� 5,J3���������*���������������� �� �� �� ��� � ���� �CJ8��� �CJ8��� �G44��� �G44���� �� �� �� ��� ��4,88J�� ��F,8J3�� �GJ,�4��� �C5,48C����� ��� .����������������� ��.�*� �� *& �������� �&� .�� ����&���. �� ������ ���� &���O��� ����� �� �������&��������� �&��� &��������&&������ & *��� ,������� ������.���� +. �& ��������&�������� �'��� ���������� ������& ������� ������ & *��� ��� �&� ���,��&&�������� ��������� �,�� ��* ��� ���K��� 5 ����,��% ������ ������ 3���������� "��� #���� !"#$�� !"#2���� �� ��?���� ���� � 5F,8���� C8,GFG���� �� ��+'������ �� ��
��
���� �C�� � ��������� ������ ��������������� �����
��
� >* �� ��.����34������ �,3�J�� 5,G3���� >* �� ��� �3�����J4������ �,J5��� �,8����� >* �� ��� �J������F4�������� 3,�55�� 3,JG4��� >* �� ���� � �������F4��������� 3,GJF�� �,J������ �� ��� CJ,G85�� GF,F������� ,������ ������ ������ 3���������� "��� #���� !"#$�� !"#2���� �� ��?���� ���� � FJ,GC��� FC,C������ �� ��+'������ �� ��� >* �� ��.����34������ C,38��� J,54F��� >* �� ��� �3�����J4������ 3,F44�� 8,JG5��� >* �� ��� �J������F4�������� 8,8�5�� 8,C�5��� >* �� ���� � �������F4�������� F,4J��� 8,GJ5���� �� ��� ���,8�J�� ��4,5�5��
��
�� (..�+ �� ���9N8'5� ������������� ����������� ����� �� & * �,������� ����.��� �������� �&���� 6������ ���� ���������� �&��& � ����* ������ ��� ��� ��� �'��
�� (..�+ �� ���9N5'F� ������������� ����������� ����� �� & * �,������� ����.��� �������� �&���� 6������ ���� ���������� �&��& � ����* ������ ��� ��� ��� �'�
� �
��
�3�� �C�� � ��������� ������ ��������������� �����
��
�,& �������%��'������������������������ � 5 ����,��% ����� � ����� "�� 3���������� � ��� #���� � !"#$�� !"#2��� � �� ��>. ���������& �� � CJ8�� CGC��� ��*������ � �� �4���� 9 * ����� � �� �F8���� � �� ��������������& � � CJ8�� CJ8���� � ,������ ����� � ������ 3���������� � "��� #���� � !"#$�� !"#2��� � �� ��>. ���������& �� � G44�� CGC��� ��*������ � �� �4F��� 9 * ����� � �� �F8���� � �� ��������������& � � G44�� G44����
>� ��'��������� 5 ����,��% ���� ,������ ������ ������ 3��������� ������ 3���������� "��� #��� "��� #���� !"#$�� !"#2�� !"#$�� !"#2���� �� �� �� ������������&& ��� �� C,3�J�� 5,�J8�� C,F�5�� 5,58C��� ��� 3,G5��� 3,�3C�� 8,�J��� 3,GG������ ������&��&���B� �,454�� G8G�� �,�CJ�� GF3���� ���������&����� �,3F3�� �,44F�� �,8CG�� �,4C8��>�� �� �� 3JF�� 5C5�� 848�� 5FG����*������������ �& �& � �� �� �� ���� �� �� �� ��� ��,J4��� �4,G54�� �8,45G�� ��,G5������ �
��
�8�� �C�� � ��������� ������ ��������������� �����
��
?� 1 9��������� 5 ����,��% ���� ,������ ����
�� ������3������
��� ������3������
���� "��� #��� "��� #���� !"#$�� !"#2�� !"#$�� !"#2���� �� �� �� ����+����&&�������������������� �� �� �� ��� � *& ������!�� �C,4�C�� �5,5CF�� �C,4CJ�� �5,C43����&� ���+���9�2��� �4,8�G�� ��,545�� ��,C4��� ��,5JF��!�&���&�����������+����� ���&� ���!$$�� 8,�5G�� 8,��5�� 5,4���� 8,��5��!�&������ ���������� ����!������ �� �� �� ��� ���������������&���� &���� �� �� �� ��� ����&�����>��?!�� �� �� G���� 3J4��?�������!�&���! *& ��������� ���?!!�� 5CF�� �8G�� J3J�� 8�4��>�� � ��C�� ��5�� �3G�� �83���� �� �� �� ��� 3�,848�� 3�,5G4�� 35,8GF�� 33,�CJ���� �� �� �� ��!����� �.����� �5,JG5�� �5,FGJ�� 34,48J�� �C,5GF���� �� �� �� ��$����� �.����� 5,8�J�� C,CJ��� 5,8�J�� C,CJ�������!�&�������.�&.��������& ��������&1����������.�. ��,�.��������� 1�. ��,��� ������� � ��������� ������ ������ �����.�����D8F�,��&&���������� �&� �����+�� �������'���� �&���&1�������� ��� .������� �� ���� � &�* ��� �.����������+������&��� ���� ����� &�* ��� �.����������� �&��������� �������� ����+ ����� ��,���& ���&��������� ��� ����.�.���������� ���+ �� * �� ��������� ��� ��� ����'���� ��9�2������!$$�& ���� � ������*��& �� �� ������ �&� .�� ���������* ��.� ������� �- ����������.���/���+� � ��"�#,�"�#��,�(�$�����(�"���������� ���������& '��
@� A����� ����������� ������� ��% �����(�&&������ �
� 5 ����,��% ���� ,������ ����
�� ������3������
��� ������3������
���� "��� #��� "��� #���� !"#$�� !"#2�� !"#$�� !"#2���� �� �� �� ��!�..� �� J���� �,448�� �'53F�� �,FJJ��!�����&�������3���!����,�"�&��������,�!��� �� �&'�� 3'G34�� 3,�3��� 8'�G8�� 3,8�3����& ���� ����� �������� F���� 588�� 8'�J8�� 5,4FF����&B �� �F��� ��G�� 8CJ�� CG5�������&�����9 � ������ 3'C85�� 3,438�� 3'C85�� 3,438��>�� � �5J�� 384�� �C��� 384���� �� �� �� ��� J,C8J�� F,�G4�� �8,8F��� �8,85J���� �� �� �� ���!����� �.����� 5,3GC�� 8,538�� �4,�4J�� �4,G�3���� �� �� �� ��$����� �.����� 8,�G3�� 3,G3C�� 8,�G3�� 3,G3C���
�� ( ������ & *��� ��� �&���� �����&����&����� ��� ���'�
��
�5�� �C�� � ��������� ������ ��������������� �����
��
�#"� ���&�������� ����
�� � �&������ ��������* �&� �,� �&�� ������ 1�. ���������� ��� ������� ��. ����������� ��� .����������������� �,��*����� ������� ,�*��� ������&1������&����� ����&&� ���� ��� . &������.������ ���� ��� ���� ��� &� ��*����� ������� ,���&��� �� ������ � +. &� �� ��;������ �����'��� �� ������� ���� ����&&����& ����� ���� ��P�� +. &������������� �������� �� �'��� 5 ����,��% ���� ,������ ��� ��� ������ 3��������� ������ 3���������� "��� #��� "��� #���� !"#$�� !"#2�� !"#$�� !"#2���� �� �� �� ��" �&� �� �C'�3G�� �G,8F8�� 3�'FGJ�� �3,5FG����&�� ������ 1�. ��� �'�8��� 53��� �'�8��� 53����� �� �� �� ����������� ���� ��������� � �F'3GF�� �F,4�5�� 38'��4�� �8,��F���� � 5 ����,��% ������ � ������ 3���������� � "��� #���� � !"#$�� !"#2���� � �� ��>. ���������& �� � �F,4�5�� ��,FC���(������� � �,G3G�� G�4��� 9 &�����&��������� �����.�. ��,�.��������� 1�. ������ � �� ��� � �*����� ������� � � 3�,4J5�� 8C,55����� ����.�� ������������ �. ��� � ��8,8CJ��� �5�,�4J����� � �� ��������������& � � �F,3GF�� �F,4�5���� � ,������ ������ � ������ 3���������� � "��� #���� � !"#$�� !"#2��� � �� ��>. ���������& �� � �8,��F�� ��,C�4��(������� � �,G3F�� G�4��� 9 &�����&��������� �����.�. ��,�.��������� 1�. ������ � �� ��� � �*����� ������� � � 3�,�85�� 53,�8����� ����.�� ������������ �. ��� � ��8,JF4��� �5�,858���� � �� ��������������& � � 38,��4�� �8,��F�����
##� ��'�������% �������% ����
� � ���& ��&�����
B�� ����� "�� 3���������� � C�� �)���� ����� �� � #���
�������� ��� � ������������ "��!"#$� � !"#$�� !"#2��
� � �� �� �� ��L����:��&��$��%��&����(:$� � JJ'JJ�� �F,F�3� � �F,F�3� � �C,�C3��(���.�������.�� �� �$��%��&����(�$� � JJ'JJ�� 8G,��F� � 8G,��F� � 3G,�JF��(���.�������.�� �� �" %&�������(�"�� � JJ'JJ�� �J,584� � �J,584� � 34,�F���"�#�����.�� ��� �&�������"�#���� � JJ'JJ�� �G,�GF� � �G,�GF� � �3,�43��L����:��&��!'9'$'���(:!9$� � JJ'JJ�� 8J8� � 8J8� � G�C��� � �� �� �� ��
��
�C�� �C�� � ��������� ������ ��������������� �����
��
� � �� �� �� ���� � �� �� � � �4G,CC���� � �� �� �� ��� � �� �� ��3,�83�� �4G,CC���
�(�����2�� �34,��4�5,��� ��� .���� ��� ������������9N��8����&� �&��*�����������* � ����* �� ���'�����*�������� ���� ��� ��* �� �����L����:��&��!'9'$'�������������� �,���&�� ����(� ����'��
��
� � ����� "��!"#$�
� ����
��� �������
��& ��&�����B�
�)���� �5�����.��/�
3�������'����� � � � � � � � �
L����:��&��$��%��&����(:$� � 55,F3�� � �G,4�F� � �F,F�3� � �,554�
(���.�������.�� �� �$��%��&����(�$� � GF,4G�� � 34,J53� � 8G,��F� � J,J�4�
(���.�������.�� �� �" %&�������(�"�� � GF,CFF� � 8J,�8F� � �J,584� � �G8���
"�#�����.�� ��� �&�������"�#���� � C�,8F8� � 88,�4C� � �G,�GF� � 8,4G5�
L����:��&��!'9'$'���(:!9$� � C53� � �5J� � 8J8� � ��4F��
� � 3�������� #��!"#2�
� ����
��� �������
��& ��&�����B�
�)���� �5�����.��/�
3�������'����� � � � � � � � �
� � � � � � � � �
L����:��&��$��%��&����(:$� � 5G,48J� � 34,GFC� � �C,�C3� � �4,JJ4�
(���.�������.�� �� �$��%��&����(�$� � C8,3�G� � �G,��J� � 3G,�JF� � �4,5FF�
(���.�������.�� �� �" %&�������(�"�� � CG,�45� � 3C,F�8� � 34,�F�� � 8,��4�
"�#�����.�� ��� �&�������"�#���� � 83,3�4� � 34,�4G� � �3,�43� � ��,FFF��
L����:��&��!'9'$'���(:!9$� � G��� � 5� � G�C� � ��8���
VIX
Lo
gís
tic
a S
.A.
e
Vix
Lo
gís
tic
a S
.A.
e c
on
tro
lad
as��
� A � �����B�������&������'��� �� ���������� ���������
���� ��� �� ����� ��������� "��!"#$�
���&�� ������*� ����9��%�(&��������� ����&��(���
� � � �G�� �C��
��
����������� ������ ��������������� �����
�
-�� 8��(�������'��
���
� ��-���
�1���
�1���
���
13��
�1����
�1�;��
�-��*����
1� ���
���
����
����
����
��- � ���� ����3�������� #��!"# �
�G,FF3��
��,FG���
�C,4C����F,CJ���
�5,�8����4,GG5��
GFJ��
���,3���
���R��A1����.&B��.�
�4,JJ4���4,5FF��
8,��4����,FFF���
�,�C8��
55J��
��8����
�5,3J��
���R����* �� ����
����
����
����
�44��
�44��
����������������� ������
��,C�4�����8,444���
���3,C44���
����
���34,��4���
�����9 * ���������+���& ��* ���
���G,G3J��
����
��C,845������,338���
��
��
������� �&��*����������* � ����* �� ���
����
����
����
�3����
�3����
���
����
����
����
��
- � ���� ����3�������� #��!"#2�
�C,�C3��3G,�JF��
34,�F����3,�43��
����
G�C��
�4G,CC��
���R��A1����.&B��.�
�,554��
J,J�4��
�G8����
8,4G5��
����
��4F���
�5,CJC��
������� �&��*����������* � ����* �� ���
����
����
����
���8���
���8���
���
����
����
����
��
- � ���� ��������� "��!"#$�
�F,F�3��
8G,��F��
�J,584��
�G,�GF��
����
8J8����3,�83�
�
�
VIX Logística S.A. e Vix Logística S.A. e controladas���A � �����B�������&������'��� �� ���������� ��� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&��������� ����&��(���
���
�F�� �C��� � �
� ��������� ������ ��������������� ������
#!� 5��%�����%� �� ����)��%������ �� �� �� �� ��� ���� ��� 5 ����,��% ���� ,������ ����
���%���� ��
��� ������ 3��������� ������ 3���������� � ��� "��� #��� "��� #���� C�� !"#$�� !"#2�� !"#$�� !"#2��� �� �� �� �� ��" �&� �� G�����4� � 55�,4J�� � 5�F,45C� � G�J,�FC� � CJ�,�CG� ���&�� ������ 1�. ��� �3�����4� � �45,JGF� � �4J,�JC� � ���,88G� � ���,�FF� ���� 1�. ��� �4� � 8,CC8� � 8,8��� � 8,GF8� � 8,53�� �:�����������&�����&���� 8� � �4,54J� � J,CG5� � �4,54J� � J,CG5� �� .�* �����������.������� ������ � � 8,��C� � 3,3GG� � G,���� � 8,J8J� ������ ������+�� �� �4� � 3,C�J� � 3,384� � 8,�8�� � 3,FJ8� �$���� � � �3G�5� � �3,G�5� � �3,G�5� � �3,G�5� �(&������� 5� � C,F8G� � C,F8G� � C,F8G� � C,F8G� ������� �4� � 38�� � 38�� � 35J� � 355� �>�� �7��&������&�����&���� �� �� �� �� ��� ��.�� ��� 4�����4�� �8,5G��� F,585�� �G,4C8�� ��,�8J��� �� �� �� �� ��� �� G�5,8F�� � CJG,5�8�� J�5,3F3�� FG4,CF4��� �� �� �� �� ��(&&� ���� ��� . &����� �� ��48,3FF��� ��F5,3�8��� ��53,�CF��� ���8,J�3���� �� �� �� �� ����. ��,�.��������� 1�. ��,�� �� �� 5��,4J8�� 5��,�44�� CG�,��5�� C85,G5G��
���� � .�* �����������.������� ���� �� ��; ���* ��� �. �������� �. �������� �� �� �
�� ���,����� ��� ������ ,���&� * ���� ��'����� �� ��&�������� ������� .���� + &��* ��������� ���* ������ *& �&���� �'�������� ����&����
������� ���.�.�� �'�� �
VIX Logística S.A. e Vix Logística S.A. e controladas���A � �����B�������&������'��� �� ���������� ��� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&��������� ����&��(���
���
�J�� �C��� � �
� ��������� ������ ��������������� ������
#!�#� *�'��(����������������
#!�#�#� :��������&����'��(������������������ ��������� . &������� �����* �&� ������ �&�� ������ 1�. ���� � * � ����������,����&&����& ������� ���� �� ��&����� ����� &��&���������& ��������G����. ��,�.��������� 1�. ���'��� ��� �&��&���� ������� ����������� ��� ���� &��� &��� ������ ���� ��� �B����.��� � ����.�,���B��� �� �� �� ������*��� ������&���� ����'��� �� . &������� ���..� �����4�5������4�8�� �������� ���K��� ���� ����%���� ����� ��7�C���� ������ "�� 3�������� #���� !"#$�� �!"#2��" �&� �� �� ��� $����* �&� �� �4� � �4��� :�� �� �3� � �3��� ��&B�D� ���� ��7�!� ��! &��� �3� � �3��� ��&B�D� ���� ��7������! &��� �3� � �3��� ! ���� ������������� �F� � �F��� ! ���� ��7�����D!� �� �F� � �F��� ! ���� ��7�(��� ��* �� &��� G� � G���� � � � ���&�� ������ 1�. ��� � � � �� ��� � ��� � ����� �������� � �F� � �F��� ��&����� �4� � �4��� ��B������&B�� �4�� �4��� ������&B� ���� ������� ��� �����* ������� �� �� ���� ������ ����* ����� �*����&&���������� ��&�*��D&����&�������&���� ��� �� ����� �'��
#!�#�!� ������������ ���� ��� .����&� ��������. ��&���� �� �������� ��� ������ ���������� ���� �������� �B ��.�.�. ��,�.��������� 1�. ��,������ � � �� . &������� ������ ������*��� �'��� ����������&� ��� ���B �������&&���������� ��� .��������� �.�.�� ������� ��� ���������K��• ���� ���& ,��. ������������� ����&��� *����'�
�• �� �� ���������������� ����� ���� ������� �A&��� &�9 � �&��������� �����������
������S<������������ �� �1�����A&��H &��������A��� ��� �����*��������&B�D* �&� �'��
• �� �&����������� ���&���� ���� ����. �� ��������� �. ������� *& '��
• �� �. �����. &� ����& ����� *& ��� ������� ��*���������� ��� ������ '��
• �� �� &��&��� +. �& ������ ��� .���6���. ������� � '��
VIX
Lo
gís
tic
a S
.A.
e
Vix
Lo
gís
tic
a S
.A.
e c
on
tro
lad
as��
� A � �����B�������&������'��� �� ���������� ��� ��������������� �����
��������� "��!"#$�
���&�� ��������������9��%�(&��������� ����&��(���
� � � 34�� �C��
��
����������� ������ ��������������� �����
�
#!�!�
���� �������& ����
� �� �&���� ����.�. ��,�.��������� 1�. ���������2�� �34,��4�5������ & � �3�,��4�8,�� �����������K�
�#!�!�#�5 ����,��% ���
�
���
����
*��� ���� �����
����
���
�3���������
����
�� ���
����
A ��&��
��
#���
��3�%� ���
�' �� ���������
����
#���
3����%����
��!"#2��
��)��������
���(���7�����
�� ��D�� ��������
*��� ���� �����
3�%���� �����
!"#$��
��
����
����
����
��" �&� ��
�3CF,8�C��
GC,F�G��
�383���
�34,8�����
5�J��
�38,5F3���
3F4,8�5��
��&�� ������ 1�. ���
�F4,45J��
�,�CG��
�35���
��,CF8���
�3J8���
�C,C8����
G�,8G���
��� 1�. ���
��,F����
�CJ��
�����
���8���
�34G���
�,GGJ��
:�����������&�����&����D�9 *���������
�F,5F���
�4���
����
C33��
��J8���
J,�����
� .�* �����������.������� ���
��,33J ��
3C4��
����
3FJ��
�3FC���
�,G4���
����� ������+�� ��
��,FFJ��
�F���
��5���
��38��
��C����
�,4�F��
$����D�9 *���������
��3,G�5��
����
����
���3,G�5��
������
��4C��
���
�3���
����
��F���
FG��
(&����
�5,�8F��
����
����
��G����
5,4GG��
����� ������������ �(�� ���
��G,��8���
����
�8���
8��
���G,��8���
>�� ���������&������.�� ���
��G,��F��
8,8G5��
����
��,�F����
��34,8����
��
����
����
����
���
�5��,�44��
F3,F53��
�3JG���
�3�,4JJ���
���8�,8C3���
5��,4J8��
�
� ��
����
��*��� ���� �� ���
����
���
�3���������
����
�� ���
����
3���������
��
#���
��3�%� ���
' �� �����
����
#���
3����%����
�!"# ��
��)������ ��
���(���7
�����
���� ����
*��� ���� ��� ��
3�%���� �����
!"#2��
��
����
����
����
��
VIX
Lo
gís
tic
a S
.A.
e
Vix
Lo
gís
tic
a S
.A.
e c
on
tro
lad
as��
� A � �����B�������&������'��� �� ���������� ��� ��������������� �����
��������� "��!"#$�
���&�� ��������������9��%�(&��������� ����&��(���
� � � 3��� �C��
��
����������� ������ ��������������� �����
�
" �&� ��
�3FG,CGF��
��G,�48�
����,CF����
�88,CJG���
�,3JG��
�G4,8F5���
3CF,8�C��
��&�� ������ 1�. ���
�F�,5�F��
�8,8JC��
��,C�F���
��,F55���
�,4CJ��
��3,55����
F4,45J��
��� 1�. ���
��,G4���
G�C��
�5G���
�����
�584���
�,F����
:�����������&�����&����D�9 *���������
��,J8���
8��
�����
��C,J8G��
�3�4���
F,5F���
� .�* �����������.������� ���
��,3FJ��
CC��
�G3���
���,CJG��
�G84���
�,33J��
����� ������+�� ��
��,�CG�
��J5�
���4����
����F���
�383���
�,FFJ��
$����D�9 *���������
��J,�8J��
8,5GC��
����
����
�3,G�5��
������
��8���
�4��
��F���
�����
�3J���
�4C��
(&����
�5,C�C��
��
�GC���
����
��J����
5,�8F��
����� ������������ �(�� ���
���
��
����
�G,��8���
���G,��8���
������&������.�� ���
��G,C�4��
�4,C4F��
��5���
�����,4F5���
���G,��F��
��
����
����
����
���
�5�F,J����
�8G,JF5��
��8,G8����
�8C,55����
�G,��8���
�FC,344���
5��,�44��
VIX
Lo
gís
tic
a S
.A.
e
Vix
Lo
gís
tic
a S
.A.
e c
on
tro
lad
as��
� A � �����B�������&������'��� �� ���������� ��� ��������������� �����
��������� "��!"#$�
���&�� ��������������9��%�(&��������� ����&��(���
� � � 3��� �C��
��
����������� ������ ��������������� �����
�
�#!�!�!�,������ ���
�
��
����
��*��� ���� �� ���
����
���
�3���������
����
�� ���
����
������
��
#���
��3�%� ���
' �� �����
����
"���
3����%����
�!"#2��
��)������ ��
���(���7
�����
���� ����
*��� ���� ��� ��3�%���� �����
!"#$��
��
����
����
����
��" �&� ��
�8J�,55J��
J4,CGC��
�J�����
�34,5C����
3,3J5��
�8�,GJF���
5��,35J��
��&�� ������ 1�. ���
�F�,GF3��
�3,5G���
�5����
��,CF8���
�3J8���
�G,8�J���
FC,GJ5��
��� 1�. ���
��,J53��
�CJ��
�����
���8���
�3�F���
�,FJJ��
:�����������&�����&����D�9 *���������
�F,5F���
�4���
����
C33��
��J8���
J,�����
� .�* �����������.������� ���
�3,CG���
JF���
����
�,�J4��
�5�4���
5,3�3��
����� ������+�� ��
��,�CC��
35���
��4���
��38��
��J����
�,884��
$����D�9 *���������
��3,G�5��
����
����
���3,G�5��
������
�JJ��
F��
�3���
����
��4���
F8��
(&����
�5,�8F��
����
����
��G����
5,4GG��
����� ������������ �(�� ���
��G,��8���
����
�8���
8��
���G,��8���
>�� ���������&������.�� ���
�3�,JF8��
5,�G5��
����
�8,F5F���
��3�,84���
��
����
����
����
���
�C85,G5G��
���,333��
�JFF���
�3�,�8J���
���5�,C8����
CG�,��5��
��
�
VIX
Lo
gís
tic
a S
.A.
e
Vix
Lo
gís
tic
a S
.A.
e c
on
tro
lad
as��
� A � �����B�������&������'��� �� ���������� ��� ��������������� �����
��������� "��!"#$�
���&�� ��������������9��%�(&��������� ����&��(���
� � � 33�� �C��
��
����������� ������ ��������������� �����
�
� ��
� ����
��*��� ���� �� ���
����
���
�3���������
����
�� ���
����
3���������
��
#���
��3�%� ���
' �� �����
����
#���
3����%����
�!"# ��
��)������ ��
���(���7
�����
���� ����
*��� ���� ��� ��3�%���� �����
!"#2��
��
����
����
����
��" �&� ��
�5�4,5G8��
�84,F4���
��C,�GJ���
�5�,3FG���
�,GG4��
�F3,44C���
8J�,55J��
��&�� ������ 1�. ���
�F�,F3J��
�G,J54��
��,53����
��,F55���
�,4G3��
��3,CJ3���
F�,GF3��
��� 1�. ���
��,F����
G35��
�C����
���G��
�5C3���
�,J53��
:�����������&�����&����D�9 *���������
��,J8���
8��
�����
��C,J8G��
�3�4���
F,5F���
� .�* �����������.������� ���
��,�GJ��
G4��
�G3���
���,34F��
�J�����
3,CG���
����� ������+�� ��
��,5F���
84G��
��FC���
����J���
�84G���
�,�CC��
$����D�9 *���������
��J,�8J��
8,5GC��
����
����
�3,G�5��
������
��83��
34��
��F���
����8���
�8����
JJ��
(&����
�5,C�C��
���GC���
����
��J����
5,�8F��
����� ������������ �(�� ���
���
����
���G,��8���
���G,��8���
������&������.�� ���
��J,888��
�8,C5���
�84���
�����,4G����
��3�,JF8��
��
����
����
����
���
�C55,3GF��
�GJ,��C��
��J,�CC���
�53,�8����
�G,��8���
�JJ,��5���
C85,G5G��
� � �
VIX Logística S.A. e Vix Logística S.A. e controladas���A � �����B�������&������'��� �� ���������� ��� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&��������� ����&��(���
���
38�� �C��� � �
� ��������� ������ ��������������� ������
# � �� ������� ���� � 5 ����,��% ����� � ������ 3���������� � "��� #���� � !"#$�� !"#2��� � �� ��>. ���������& �� � �4,F4��� C,5FG��(&1���������� � 8,JJ��� J,�4C��( ��;����� � ���G��� ��,�8C���)� ������ � �� �5J�������� ��� �.�. ��,�.��������� 1�. ������ � 8�� G,��8������� .� ��� � �� �F44����� � �� ��������������& � � �5,CF��� �4,F4����� � ,������ ����� � ������ 3���������� � "��� #���� � !"#$�� !"#2��� � �� ��>. ���������& �� � �4,F48�� F,54C��(&1���������� � 8,JJG�� J,�4F��( ��;����� � ���G��� ��,FCJ���)� ������ � �� ��,355�������� ��� �.�. ��,�.��������� 1�. ������ � 8�� G,��8������� .� ��� � �� �F44���� � �� ��������������& � � �5,CFF�� �4,F48�������( ����� ����������� .���� +. ���� ���� .� ������������ �A9��7�!(�'��� �����.��� ������ ����� �� ������2�������4�5'�����( ����� ����������� � &�����&���������� � +. �� ������� �� ��A9��7�!(��.�M &�,���&��� �������� &�� ����.�. ��,�.��������� 1�. ��'��� �
VIX Logística S.A. e Vix Logística S.A. e controladas���A � �����B�������&������'��� �� ���������� ��� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&��������� ����&��(���
���
35�� �C��� � �
� ��������� ������ ��������������� ������
�#2� �� �� ������ ������
�� 5 ����,��% ���� ,������ ����� ������ 3��������� ������ 3����������� "��� #��� "��� #���� !"#$�� !"#2�� !"#$�� !"#2���� �� �� �� ���� ��� �� �� �� ��� (&1����������+ ����� �������?(�A� C5,C88� � C8,8C3� � J�,��J� � F5,C35��� :��B����������* �� ���� �84,��C� � �C8,GCG� � �84,��C� � �C8,GCG��� � � ��� �� 5,G�J� � 5,CGG� � 5,G�J� � 5,CGG��� $ ����� �,5JF� � �,54G� � �,JC8� � �,F8J���� � � � � � � ��� ��8,4FG� � �3G,8�8� � �3J,J3F� � �5F,J�F���� �� �� �� ��?���&� ��� �� �� �� ��� (&1����������+ ����� �������?(�A� �4F,C3F�� ���,53��� �G5,3CG�� �FG,�FF��� :��B����������* �� ���� C�,G48�� CJ,��C�� C�,G48�� CJ,��C��� � � ��� �� 8F,J�8�� 5�,55J�� 8F,J�8�� 5�,55J��� $ ����� 3,C33�� 8,C53�� 8,5GJ�� 5,G�J���� �� �� �� ��� ���,FJJ�� �8G,FG4�� �J4,5G8�� 3�3,CJ����� �� �� �� � �
���������83C,JFC� � ��������8F5,�F8�� �������534,5��� � ��������5G�,C�4��
��
#2�#� ��)������������9��� ��7���;�A:������&�������� ������* �� ������ �*��* �&� ������ 1�. ���������������� ����� ��*������� ��'4FQ����GQ,���M��� ���&&���������� ��9��2$������&��������� ��� ����� � � �& �����,����� ����������&������* �&� ������ 1�. ����&1� ������� �! .� � �5,��4��,���� ��� ���* �� ���!�..������� ,�������������� ����� ��� �� ���'5Q������4Q����������M��� ��'�(���� ���&���4�5�� ��* �� ����� �*��* �&� �,� �&�� ������ 1�. ��,����� ��� ��� ���M��� ������� �! �&��� ,�.�������'C4Q�&���'���
#2�!� - �8��� ��������'������$���������� ������* �� ����������* �&� ������� ����������� �K����(�������� ����� ������..�+ �� ����'85Q�����Q��9NF�,��F��������M��� ����&&���������� ���� ���B�� ��&�� ����� .������������ ,������� ���������� ����� �4Q����F'JJQ��9N�,JC��,����������M��� ��O���������!�������&� �&��*������.������������� ������5'F5Q'��� ��� �������M &������� ��!�������&� �&��*������� ���B ��������.��. ���������M &������+ ���� ��������M��� ����&&���������� ����'�(��������&� ��������� � ��� �����.. ������� ��8'��
#2� � �� �����9�������..� �����&1���� �&�� �,� 1�. ���������� ���� ��,�������������� ����� ������..�+ �� ���4'C4Q�����'F4Q,����. �������8F����C4� �����,�������M��� ������� ������� ���� ���B�� ��&�� ����� .������������ '��� �
VIX Logística S.A. e Vix Logística S.A. e controladas���A � �����B�������&������'��� �� ���������� ��� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&��������� ����&��(���
���
3C�� �C��� � �
� ��������� ������ ��������������� ������
#2�2� 3����������� �.�&.���&���&� ��&������� �.*�� �����&��* ��� �� � ��� ��� K������ �&�����&������ � ������� ����� ���� � � ! .� � ��4,��4�4������ .�� ������ � � ! .� � ��4,��4�C�?� � � � F4���������� �� ����� � 9NF4� �������. � � ������������&��� ��* ��� ���� �������� ����� ��� �� � ?���&��* ��� ,��� �������� ��� �,����������� ������
& ��&�� ��������� �� ������ � (* �� ��� ���B�� .������ �������R��'���Q�.'�'���� ������ ������� �� ����� � 0��� ��,����� �� &���� �� & � ��4,��4�4���.���� .�� ��� � 9N3�'45� ��������� �.������3� 1����1��� ��������� ���,�
��� �� ������� � ������� �� ����'�9N8F'J5� ��������� � .������! .� � ��4,��4�C�
! &����� � (*�������� �.� ���&� .��������.�. ���� ������������ ���� �������������� ��&� .�� ��
(������������������7�����&�������� � �� �� �� �� �&��� �� ���K� � ? ��� ��DA:���(� 1�������3���� ����� ����� .�����&�������� ��� �����& ��� ���
�? ��� ��DA:���(� 1������������ ���
(������������������7�>�� �� � ������ �&���� ������&����&�������������������������& � +& ����9N54� ������������. &�&�����&�����������,��������&���� ��� ����� 6���� �������� ��,��������.���&� �����+ ����������������� ,�� ������� ������'�
��� �� � ��� ��� �&����� ������ ��� ��&&���������� ���������� �������*��� �.���� ������� �� ��������� ������ �� ��������� & ����������&����&����,��&&���������� �� ��:9�E((�,������ ��*� ��������������������� ,�����������K��!����� �.����� � �� 5,G�J� ��$����� �.����� � �� 8F,J�8� ��� � �� � ��� � �� 58,C83� ����� �� � ��� ��� ����M &����� ���� �������.����� ��&&� �& �����. &�&� * ���,���&��� �� ��� ������ ��� ��,�� &����&��� &� ������� �����* �&������� ��� .���������.� ��,� *� �& ������ �����&������ ���������������������� ��B �'�(�����2�� �34,��4�5,���� ������ � * �����. &� ������ ��� ��������&����� ������� ���� .�� ��������&&� �'��
#2�$� ���������$� �����& ��,���� �������� �� � ��� �� ���� �����* ,�� �� &� ������� ���� ����� � �* �,�.� �������� �������� ��*������&������������ ���� �'�� �
VIX Logística S.A. e Vix Logística S.A. e controladas���A � �����B�������&������'��� �� ���������� ��� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&��������� ����&��(���
���
3G�� �C��� � �
� ��������� ������ ��������������� ������
#2�=� -�� 8��(���������7����%�������������������� ��������������� �&�������� �������� �.������������2�� �34,��4�5K��5 ����,��% ���� � �� �� �� - �8�� ��� � �� �� ����� �� �� ��7�� ��E� �� � ��;�A:�� �� 3��������� ��'������ 1� ���� � �� �� �� �� ���4�C� � �F,�3��� �,C5��� 8F,J�8�� �8,J45�� J3,C�3���4�G� � 8�,�4J�� �,�4J�� �� �5,4���� CG,33J��(�� ��4�F� � 3J,3JG�� GG��� �� ��,GGF�� C�,J8G��� � �� �� �� �� ��� � �4F,C3F�� 3,C33�� 8F,J�5�� C�,G48�� ���,FJJ����,������ ���� � �� �� �� - �8�� ��� � �� �� ����� �� �� ��7�� ��E� �� � ��;�A:�� �� 3��������� ��'������ 1� ���� � �� �� �� �� ���4�C� � 84,3�C�� �,FFG�� 8F,J�8�� �8,J45�� �4C,43����4�G� � C4,F85�� �,5C3�� �� �5,4���� FG,8�J��(�� ��4�F� � G8,�4C�� �,��J�� �� ��,GGF�� JG,��3��� � �� �� �� �� ��� � �G5,3CG�� 8,5GJ�� 8F,J�8�� C�,G48�� �J4,5G8����
#$� � ���� ��� 9������ ������� 5 ����,��% ���� ,������ ����� ������ 3��������� ������ 3���������� "��� #��� "��� #����� !"#$�� !"#2�� !"#$�� !"#2��� ��������� ���� �� �� �� ��� !�&���� &����7��E�!D�?!!� 8,JJC�� C,JG8�� 5,F84�� G,8G8��� A .��� ��7����� �D��� ����������� CF��� 8FF�� G33�� 553��� ��*���� 7� *�&����� .��,� �3��� ���������������&��� �� 84,JF8�� �J,�3��� 85��3�� 3�,FFF��� �� �� �� ��� 8C,CC��� 3C,CJ3�� 5�,GJC�� 3J,J�5��� �� �� �� ��1 9������ ���� �� �� �� ��� ��!D�>��?!D�9�2D�!$� 8,4J��� 3,G�3�� J,8�J�� C,388��� ���!�.����� � �,8JJ�� �,JC4�� 8,GJG�� 3,G�5��� �!!�.����� � �,55F�� 8,�C5�� �,JJF�� 8,3G4��� �(A#D9A��!���+������� ������� F,3G��� F,F4J�� F,3G��� F,F4J��� �!!�.�� ������. �� �D� �� �� �� ��� � .�� ����������� ���� ��J�� ��8�� ��J�� ��8��� 9 ��� �� G83�� J8��� FGG�� �,4GC��� >�� �� 3,G5��� �,F5J�� 3,G5��� 3,�45��� �� �� �� ��
VIX Logística S.A. e Vix Logística S.A. e controladas���A � �����B�������&������'��� �� ���������� ��� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&��������� ����&��(���
���
3F�� �C��� � �
� ��������� ������ ��������������� ������
� ��,�35�� ��,CG��� 34,838�� �G,C83��� �� �� �� ��!����� �.����� C�,8C5�� 8G,CF��� G8,GJJ�� 55,FGC��$����� �.����� G,83��� ��,CF��� G,83��� ��,CF������ 9 ��� ������� �A+& .��������� ������������ ������(A#������ � �����+�������&���� &����
&����������.����� ��.����� ������F,��443,����.�*� ���������*������� ��� �?�'�343,���&��� ����� �.������.�����34� �����,����� �� ������M��� ����&&���������� ����&���$����� ���� ���9�� ���2$�������&������� ��!A$���'��� ��� .��������� ������������� � 1� ����.�*� ��������� ��(A#�.��� ,������������������������ ������&��������������� ��������� �:�;����� � ���9 * �� ��9�:�������� �>��& ������ �(���� ��E � ��'��
�#=�- � ���� ���� � �����(�&���� ���% ����
�,������ ������ ��� .������ ������ ������� � �&� .�� ������� �L����:��&��E��.,������&��������.��,�����������K��
. / 1� ����� ������ ��� ��� � ��������� ,������ ����
� ������ 3���������� "��� #���,������ �� !"#$�� !"#2��� �� ��������������' �����������&� ��� �' ���� �� ��� L����:��&�����&.�ST ��!'('� �� ������(���*+��� U&��� �" %&�����$���� ��� ��� V�� =�" %&�����$���'� ��� ������$����"�I���� U&��� �" %&�����$���� ���� �����"���� U&��� �" %&�����$���'� 334�� 5F5�����"���� ���$���� ��� ������"�S<��L����:��&��!'('� ��� ���� "���� U&��� �" %&�����$���'� �� �3��� �� ��*�� ���% ����������� � ���� �� �����L����:��&�����&.�ST ��!'('� �,�44�� �,4G4�����"���� U&��� �" %&�����$���'� �,C���� �,5GJ��� "�S<��L����:��&��!'('� CF�� CF��� �� ��� 8,GF4�� 8,G�G��� �� ��� 5,��G�� 5,33���
VIX Logística S.A. e Vix Logística S.A. e controladas���A � �����B�������&������'��� �� ���������� ��� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&��������� ����&��(���
���
3J�� �C��� � �
� ��������� ������ ��������������� ������
��� ,������ ���
� ������ 3��������� "��� #��,�������� ������� !"#$�� !"#2�� �� ����%%�������% ���'�&����� �����'���� �� ��� (:��� U&��� �" %&�����$���'� �C�� �4�����L����:��&��A�&� �����$���� ��� �����L����:��&�����&.�ST ��!'('� G�J�� �GF�����V�� =�" %&�����$���'� �J�� �4��� "���� U&��� �" %&�����$���'��*�� ��G�� �JJ�����"���� ���$���� J�� �����"�S<��L����:��&��!'(� �� ��� �� ��3�'������% � ���� �� ��� L����:��&�����&.�ST ��!'('� �� ��� �� ��� JJ��� C4G���� ,������ ������ �� ��� ����� "��!"#$�� ����� "��!"#2��������� �� ���� �� ��*�'��������������� �����'���� �� ��� L����:��&�����&.�ST ��!'('� �� ���� (���*+��� U&��� �" %&�����$���'� 3�� 3��� V�� =�" %&�����$���'�� ��� �4��� "�S<��L����:��&��!'('� �� �F��� "���� U&��� �" %&�����$���'� �'�CC�� �'4�J��� "���� U&��� �" %&�����$���'� JF�� �4F���� �� ��� �'3CJ�� �'�C4��,�������'���� �� ���� �� ��� (:��� U&��� �" %&�����$���'� �5�� 344��� L����:��&��A�&� �����$���'� ���� �C��� L����:��&�����&.�ST ��!'('���� 8'CG5�� 8'�3G��� (���*+��� U&��� �" %&�����$���'� �� 33������(;���$�����L ���:��� ���!D(�� ��� ��� V�� =�" %&�����$���'���� �J4�� �JC��� $����"�I���� U&��� �" %&�����$���'� �� F��� 9��?�*��$�&�ST ��$���'���� GJ3�� GG4��� "���� U&��� �" %&�����$���'���� 3'J44�� 8'454�������"���� ���$���� �4�� ��� "�S<��L����:��&��!'('��*�� �'3G��� �J3��� "�S<��!������� ���� ��!'('� �C�� 38��� �� ��� ��'�48�� J'F3G����)������������9��� ��.�'/� �� ��� "���� U&��� �" %&�����$���� �5'G58�� �G'3�3��� V�� =�" %&�����$���'� F8�� ���� �� ��� �5'F3F�� �G'3�3���� �� ��� 3C'J�G�� �G'�54��
�
VIX Logística S.A. e Vix Logística S.A. e controladas���A � �����B�������&������'��� �� ���������� ��� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&��������� ����&��(���
���
84�� �C��� � �
� ��������� ������ ��������������� ������
�� (&1���������.��������� *& ������� .������ �� ��� ���& '����� ��� �������.�. ���� ����������&����'����� ��� ���������� ���& ��������� *& ������&�.��� �&��������&�,�����&������ ���&��&���� �����
� *& ��� ��� �'���*�� (&1���������* �&� ������� ����� ��� .���6���. �����'���*�� ��� �������.�. ���� ����������&���������&�� ������������ '��
��� �&� .���������&���������� ��&1���������* �&� �,�.��������� *& ��� ������ ��� �B ��� ������.& �'���
.�/� ,��%�� �������8���� � ������%���������V �� ���� ���. ���� ���&��� ������� � �,����& ������ ���� �'�(������&� . ������������ �� ���4�5������+ �����9N�8,FC�,����&&����& ������� ��������.��� ������� �(������E � ���� �����(E���� ������(.��34,��4�5'���
������ "��
!"#$������� "��
!"#2��
�� �� ���� . ������� 8,8J3�� 8,458��>�� ������� �� � ���� G8�� CF��>�� ������� �� � ������� �,88J�� �,��3���� �� ��� C,4�C�� C,�8C����
�� �� � �� ������ � �����?!!,�.*�� �. ������������ ������& '����
#>� 5��'��������������������������� ��� ���&��� ����������� ��,��� ��� .����������������� ��� � +.�� �����& ����&����� �& �������B�,��&��������+,����������&*���&�������&��� ���.�� ��'�������� ������ �.�*�����&&���������&����� �& �����&�* �.����� ��B��� �����������K��5��'����� � 1 9�� � ����� ,�'���� 1� ���� � �� �� �� ��- � ���� ����3�������� #��!"# � � J4�� �3,�GC�� C4�� �3,8�C��� (��������.�*���� � �,�5F�� 8,33G�� �5F�� 5,G53��� 9 * �������.�*���� � �J4��� �5,8�C��� ������ �5,53G����� � �� �� �� ��- � ���� ����3�������� #��!"#2� � �,�5F�� ��,�FG�� �JG�� �3,C8���� (��������.�*���� � �J�� 3FF�� �4�� 8�G��� 9 * �������.�*���� � �� �� ��G��� ��G���� � �� �� �� ��
VIX Logística S.A. e Vix Logística S.A. e controladas���A � �����B�������&������'��� �� ���������� ��� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&��������� ����&��(���
���
8��� �C��� � �
� ��������� ������ ��������������� ������
- � ���� ��������� "��!"#$� � �,�FG�� ��,5G5�� �4G�� �8,4CJ���1 9���������������� ��� .����������������� ��� �.�� �����*������� �����* �����M��&���.�& ����� ��� �������+,�&�������������� �� ����1� �������& ����.�& �� �����.� ���������� ��'�>�����������,����� ��������9N��F,8�5��9N���,8�C����4�8����&����� ��������B����.����� ����������9N�,�FG� ��� �����.�& ������� ��� ��B�����������&����� �����.����� '�(�.�*��������������� �� ���������� ��� ���.�������&���� ������ �����& ����������� ����������� ����&���� �'���>���� ����������.�& �����&����� ��������B����.����� �����,�9NF�,F3G��9NGF,FCC����4�8�� � �������� �� ������� ����������� ��� .����1� ��������� ��������������!������ ������ ��� ��� *& ��. ������&� ��������� �!��� ����9��� �2�� �'�>��2�������C,��4�3,��� ��� .������� �� ������.. ���&��� ������� �.����������� �!��� �� ����,���& ��� ��. ������ ��� ����* �&� �� ����,���&������������&�*������M &��������!'��� �����������������(�����2�� �34,��4�5,��� ��� .����������������� ��� �.�� ������,�3��������&����'��� �� ���������� � �&�� ��&����� �������.����� ��������9N83,843,����������.����� �����,�9N83,�C3,����� ��.��������� ����� ��� � ������� ��� .���6���� ���'��>���� ����������� ��* �� ����&� ������&��.�& ����,���&� .���������� �� �� �� �� ���� �� ������&�� �����.�������������� �� �������&�������.������������ ��� .���'�>���* �� ��J'4GQ���G'F4Q����4�8������� �� �����&�� �����..�* ������� �&���������&�������.������������ ��� .����������������� �'�(�.�*�������9N��,3F�������� �� �� ��� ���.,�&� �.����������� ��..�&���������� �. & ���� �&��&���� ������� �������&�� ��&���� ������ ����&���� ������ ���.����� ����� �'������� .������ ����������9N��,FCC��9N��,FJ�����4�8������� �.� ���&� .��������9N�8,�8F��9N��,J�3����4�8������ �&�������� ����� ��� ������� ��,�� ��� ��� ���������&� ������ ��'��,�'����������������(�����2�� �34,��4�5,��� ��� .����������������� ��� �.�� ������CG�&*���&�����,���J5������&���� ��� .�������� �� � �����,�������G�������� �.������'��>���� �&�� ������&���� �&� .�����.. ������� � �����,�9N�43,G53���&����� �������.����� ����������9N�4G����.����� ,��&&���������� ����� ������������ �.�& ����'�(�.�*��������� ��� ���.������������ �� ����'���� �&�� ���� ��� �&� .������.������������.���������������9NC,J4J,��� ������� ������ ���&����� �������.����� �����'����� �
VIX Logística S.A. e Vix Logística S.A. e controladas���A � �����B�������&������'��� �� ���������� ��� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&��������� ����&��(���
���
8��� �C��� � �
� ��������� ������ ��������������� ������
#?� �& ��&�����B��)�����
#?�#� , %� ����8��
�� ��� .���� �� ����������� ��������� ���� ������������&�����.��������������������($(��:����������� ���* �� ���� ����&.�S<�������($(��:������������� ����8'�JQ���������� �,�����������&�.�������9N�44,444���&������.��������� & � ��3,��4�8'�
���.�������&B,�����������&� ������.����.�������2�� �34,��4�5,�� ���� �����9N33�,444,� . � �� �����F8,G45,CCC� ��� ��&� ������ ��������.��*��� '��� ������; ��&�.������ �� ��.����G54,444,444�&� ������ ��������.��*��� '���� � � A ��&� #��!"#$� �
� � � � � � �
� �& ��&������ � ;���������,�������& ���
� ������.C/� �
� L����:��&������ � CJ,45C,�3�� � F�'5�� �
� ��� ������������& ���.������������ � J,4��,�8�� � �4'C8� �
� L����:��&�����&.�ST ��!'('� � 3,C38,584� � 8'�J� �
� ����($(��:�������� � 3,443,G8G� � 3'55� �
� V�� ��� .. � � C� � W4'4�� �
� 1� �� � ?2�>"$�===� � #""� �
�#?�!� , %� ������'��
���.���� � * ��&����������� ����������� ��� �&�.������ �����44J'��
#?� � *� ������ ����������'�������&&����& ���������������,��� ��� .������������� ������ � * ������ �.�.�� ���� ������ ���& ���������& �����������* �� ��������+ ��&�.����������B���&�.���'��� � � * ���& �� ���� ��� ������& � ��������� ���&� ������ �. ������ �� ������������������ ��&����O��� ������� +& ���� �� ��������&�.�������&B'��>��2�� ��,��4�8,��� ��� .����:�������� &����� &� ������..���9N3�,444�������� � * ������&�.�����& �� '��
#?�2� ��� ��*���'�������� � * ���� ���.������ ��� ����5Q����� ���&� ������ �� ��������� �&� ���� � 1�*�� �������4Q����&�.�������&B,����&&����& ������� ���.��� �$��'��
#?�$� ��4��������)����' �� ��������� � ��.�&.�������� *�������������� ��� .���6��.�. ��,�.��������� 1�. ��'�(�� 1� ��������,���.�*��������� ��� ���.����� � ���&� �������&���&�����������+ ������� ������������& ������ � *�������� � * ,���&���� ��� ��������&� �������� �'��
#?�=� 3��������������'����������2�� ��,��4�5,��� ��� .����.����*� �������� �� ��������9NG,CG8,������&��9NC3�� � �����
VIX Logística S.A. e Vix Logística S.A. e controladas���A � �����B�������&������'��� �� ���������� ��� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&��������� ����&��(���
���
83�� �C��� � �
� ��������� ������ ��������������� ������
�*� ����.�.�� ������� �� ���4�8�����9NG,48������� ��*� ��������� �� ���4�5,�����..�* ������� �:�������� &������������5,��4�5'���
#@� ������� ������� ��,����������1 9����
#@�#� ,������� � ������� � �� �� ���.��&&���������� ��� ������& ,������ �����������M��� ���&� �� ����&� ���� * �� ���� ��� ���..������� *& ���� ���&� �������+�.�.�� �K��9 &��&����������&� �������&���&�����������+�.�*����K��� 5 ����,��% ���� ,������ ����� �� �� �� ��
������ "��
!"#$������� "��
!"#2������� "��
!"#$������� "��
!"#2����&� �� �� ��&� ����� �� �� �� ��� ��&���&�����������+ �� 8J,FG3� � 34,GGG� � 5G,8��� � 35,58G� ��� �� ���� ������ ���Q� 38Q� � 38Q� � 38Q� � 38Q� �� � � � � � � � ���&� �������&���&�����������+ �� � � � � � � � �� ���� ������+��� �� ��C,J5G�� � ��4,8C8�� � ��J,5�4�� � ���,4FC���� � � � � � � ��(�M��� ������&��&���������� �� &�* ���+��� � � � � � �� ��� �R��(�������7�. �� ���� �� � � � � �� ��� >�� ������ ��&��� �&��������� +. �� �� �C5�� 3GC�� 3J�� �5�5���� ����� ��&�����7�. �� ���� �� �� �� �� ��� � ��&� ��� � 1�����&&������� 5,33G�� 3,38J�� �� ��� � ��+����������� �. ��� 385�� �� �,����� 3G3��� � A�� &��������+�&��&����������� ��.���� �� �� �� ��� � � �������� �� �� �� ��F4��� G�J��� �� �� �� ���X���9������!$$�.����� ���� ������ ���,��4��� �C,G3J��� ��F,C8J��� ���,54J���� �� �� �� ���� ��� ��,4�J��� ��,3����� �C,3�4��� �8,�38���� � �� ��4,4F���� �5,8�F��� ���,33J��� �G,�G5���� � � � � �� ��A�� &�* ���+��� ���Q� ���Q�� ���Q�� �3�Q�� �3�Q��
��#@�!� 3��������� � ����
�;��7������� ���� � ���&� �������&���&�����������+ �,�&����� ��������&� ������ ��������� ��������9N�G,F33��9N��,JC5����4�8������ �&�������� ����� ������9NG,GCF��9N�,J44����4�8������� �.� ���&� .���,� � ����& �������� .������� �& �,�.�*�������&����� �& �,���+����� ���& ������. �� ��������+����� ������ �.� ���&� .�������44F������44J'����� � ������& ��� � ��& ��������2�� �34,��4�5,�&� ����� &��� ���+����� ������ �.� ���&� .���������� ������� ��(�"�����(�$�� ��� ������������.������ �9A��!�.��� ��?�� ��5���'��� �� ������ ��� ��� �9N5,5F4����(�$,�9N�,�54����(�"�����9N�,�3C����"�#��'����
VIX
Lo
gís
tic
a S
.A.
e
Vix
Lo
gís
tic
a S
.A.
e c
on
tro
lad
as��
� A � �����B�������&������'��� �� ���������� ���������
� ��������������� ���� ��������� "��!"#$�
:���
��& �������� ����9����)� ���������� ����� ������ ���
� � � 88�� �C��
��
����������� ������ ��������������� �����
�
��
����
��5��'������
����
��
��1 9�(�&��
�������*�����
����
��
5��'����������
������������
�( %��
��������
1 9��
��5 ����,��% ���
��������������
�%�������
5��'������
�'��� ��
����
1� ���
��
����
����
����
- � ���� ����3�������� #��!"# �
�8,5C5��
G4��
��,CGJ���
C8J��
��,8J8��
�5,4JJ��
����������������9�2������!$$�
�G8��
3��
��3�3��
��844��
��� �����9�2������!$$�
���
����,G3F���
���38F���
�3,4FC���
�� �����9�2������!$$���9A��!�
���
����
���J,5�3���
�J,5�3���
��
����
����
����
- � ���� ����3�������� #��!"#2�
�8,C3J��
G3��
�8,8�G���
JG���
�,C33��
�,J44��
����������������9�2������!$$�
��85��
���
8,8�G��
348��
��8,FCF��
��� �����9�2������!$$�
���
����
����
���
���
����
����
��- � ���� ��������� "��!"#$�
�8,GF8��
G5��
4��
�,�GC��
�,C33��
G,GCF��
� ��
����
��5��'������
����
��
��1 9�(�&��
�������*�����
����
��
5��'����������
������������
�( %��
��������
1 9��
��,������ ���
��������������
�%�������
5��'������
�'��� ��
����
1� ���
��
����
����
����
- � ���� ����3�������� #��!"# �
�8,5C5��
G4��
��,CGJ���
C8J��
��,3J5��
�5,444��
����������������9�2������!$$�
�G8��
3��
��3�3��
��844��
��� �����9�2������!$$�
��
���
��,G3F���
����F8���
��,J�����
����� �����9�2������!$$���9A��!�
��
���
����
�J,5�3����
�J,5�3���
��
����
����
����
- � ���� ����3�������� #��!"#2�
�8,C3J��
G3��
�8,8�G���
JG���
��,CJF��
��,JC5��
����������������9�2������!$$��
��85��
���
8,8�G��
348��
��8,FCF��
��� �����9�2������!$$�
���
����
����
���
���
����
����
��- � ���� ��������� "��!"#$�
�8,GF8��
G5��
4��
�,�GC��
��,CJF��
�G,F33��
� � ����� ���������& ������+����� ������ ��� ��* �� �.�� ����������� ��&��� �,������ ����� ������ �$�����'J8�D4J'
VIX
Lo
gís
tic
a S
.A.
e
Vix
Lo
gís
tic
a S
.A.
e c
on
tro
lad
as��
� A � �����B�������&������'��� �� ���������� ���������
� ��������������� ���� ��������� "��!"#$�
���&�� ������*� ����9��%�(&��������� ����&��(���
� � � 85�� �C��
��
����������� ������ ��������������� �����
�
;��7��������� �������
� � � ���&� �������&���&�����������+ �,�&����� ������ �.� ���&� .��������&� �������� �������� ��������9NCF,FG���9N53,J3�����4�8��������
�� �&�������� ���&&���������9NF3,558��9NCC,358����4�8�,� � ������ � *�������� � * �������� �& ��������������M��� ������� �$���?�'�
��'C3F,� ������.�&.���������� * ������� ��� ���� &��� &��� �����+ ����� ���7�* �&� ������ 1�. ������ ���� ��� � �� &��������� & � �3�,��44G,�����
��� ����������M��� ��������� ���� �6� 1����,����������� ���K�
� 5 ����,��% ���
� ���
�,A���
����
����
����
�*�'���������
�������
����
����
����
�������������
�����%�� ����
����
����
��4��
����
��
����%��%�����
%� ���
����%��%�����
%� ���
*�' �� �����
�� �����
5��'������
3�' �� ��������
��� %%� ���
��
� ���
�)��%�����
���
�)��%�����
����'���
�������( %��
��'������� ���
�� ������� ���
������
1� ���
���
����
����
����
��- � ���� ����3�������� #��!"# �
3F,GGJ��
��,38J���
8,5GG��
�,J�3��
���3CG���
534��
83,4F3��
����������������9�2������!$$��
�4,544��
����
�F8��
��
J5��
���4,GGJ��
����!�& �����&�.��� ������.�. ��,�.�����
������ 1�. ���
��G���
����
��
����
G���
��� �����9�2������!$$��
����
��C��Y�
����
����
��C���
�(�M��� �������.. ���������
����
����
����
�3��
�3��
���
����
����
����
��- � ���� ����3�������� #��!"#2�
8J,�GJ��
��,�GG���
8,5C���
�,4JG��
����G����
583��
53,J3���
����������������9�2������!$$��
5,5J���
����
�CG��
�4,G�3��
����
�C,5F���
����!�& �����&�.��� ������.�. ��,�.�����
������ 1�. ���
��34G��
����
��
����
34G��
��� �����9�2������!$$���� *���������
� � * �
����
�F�Y�Y�
����,4�J���
����
��,43G���
�(�M��� �������.. ���������
����
����
����
J4��
J4��
���
����
����
����
��- � ���� ��������� "��!"#$�
58,FG4�
���,JG4���
8,553��
�,3C8��
F,CJ8��
��G����
C33��
CF,FG���
� ��
VIX
Lo
gís
tic
a S
.A.
e
Vix
Lo
gís
tic
a S
.A.
e c
on
tro
lad
as��
� A � �����B�������&������'��� �� ���������� ���������
� ��������������� ���� ��������� "��!"#$�
���&�� ������*� ����9��%�(&��������� ����&��(���
� � � 8C�� �C��
��
����������� ������ ��������������� �����
�
,������ ���
� ���
�,A���
����
����
����
�*�'���������
�������
����
����
����
�������������
�����%�� ����
����
����
��4��
����
��
����%��%�����
%� ���
����%��%�����
%� ���*�' �� �����
�� �����
��% �������
3�' �� ��������
��� %%� ���
��
� ���
�)��%�����
����)��%�����
����'���
�������� �&�������
��'������� ���
�� ������� ���
������
1� ���
����
����
����
����
��- � ���� ����3�������� #��!"# �
8F,�88��
��,38J���
8,5GG��
�,J�3��
���3CG���
5GG��
5�,8J5��
����������������9�2������!$$��
�3,5�4��
����
�F8��
��J5��
���3,GFJ��
����!�& �����&�.��� ������.�. ��,�.�����
������� 1�. ���
��G���
����
����
��G���
��� �����9�2������!$$�
����
��C��Y�
����
����
��C���
�(�M��� �������.. ���������
����
����
����
�8��
�8��
���
����
����
����
��- � ���� ����3�������� #��!"#2�
C�,C58��
��,�GG���
8,5C���
�,4JG��
����G����
5J���
CC,358��
����������������9�2������!$$��
G,F8���
����
�G5��
�4,G�3��
����
�F,F3J��
����!�& �����&�.��� ������.�. ��,�.�����
������� 1�. ���
��34G��
����
����
��34G��
��� �����9�2������!$$���� *���������
� � * �
����
�F�Y��
����,4�J���
����
��,43G���
(�M��� �������.. ���������
����
����
����
J���
J���
���
����
����
����
��- � ���� ��������� "��!"#$�
CJ,8J5��
��,JG4���
8,553��
�,3G��
�F,CJ8��
��G����
CF���
F3,558��
� � � Y( ������������� &���� ����������� �� �'�
"�#�$��%��&��!'('���A � �����B�������&�������'��� �� ���������� ���������� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&�����&��(�������� ���
���
8G�� �5C� � ��������� ������ ��������������� �����
�
:�������������������&��%�������� � �� ����� "��!"#$��� � �� ��
� �5 ����
,��% ���� ,������ ����� � � � ��(�� ���7��& �� ��������& ����� � ����+�� � 8,FCF�� 8,FCF��$���� ��7��& �� ��������& ����� � ����+��Y�� � ��8,J8J��� ��G,�4G���� � � � ��� � �4,4F��� ��,33J���� � �� ����� "��!"#2��� � �� ��
� �5 ����
,��% ���� ,������ ����� � �� ��(�� ���7� ��&���D�& �� ��������& ����� � ����+�� � �,G�8�� �,G�8��$���� ��7��& �� ��������& ����� � ����+��Y�� � �G,�8���� �F,JFJ���� � � � ��� � 5,8�F�� G,�G5����Y�� ���������+������ � *�������� � * ,���&���� &�� ��� &��������� ���� �6� 1������
!"� ���� ������'�� ������ ��� .����������������� ������������& ������ ���������&�* �� ������� ����� ���&���� ���������� ������� �����& ������&�* ��� �.�&.����B������� ���� ��'���� ������& � �B ������ ���� �.�&.��� �.������������. ������&� ����������� �.� ���&� .����������������� ��������������� �� �&��� ���������.�� ������� ������������&�*� �,����� �������� �.�&.����B������� �� ����.�. ��,�.�� &������ ���� ��������������&�������D������ � ������� ���'�������� ����� �����&���&�������������������& ������ � �� ��� �����* �&� �,��� ��� .���� ���� ���� � ��B������ ���� � ; ��� �� 1� �&������� * ���������� �'���(�����2�� �34,��4�5,��� �.�&.��������& �.��& ��� �������� ��� .������������.�� ��� �����������K��� � � � �������
���������� � *�8���'����� � �����'�� ����� � � � ����. ��� � � ,�������,� +.�����,� � &�&����� �� ,���� �,� � ��� � ��&�� �,����,���� �,��� ��'� � F44,444����. ����������&B�� � :��&�&�* ,� � &�&����� �� �������&���������B� � �4,844������ ��.���&���� � 9��������.������� �����9��9�������9������� � �,F44��(�� ������� &����� �� � 9��������.������� �����9��9�������9������� � �,F44������ ��.���&��� � ��� ����������������.��� � ��� � �9��9��,�9��9�"������9������� � �!N�,454��(�� ������� &����� � � ��� ����������������.��� � ��� � �9��9��,�9��9�"������9������� � �!N�,454��$� ������& � � � ���'�(&&� ������ �������������,����&������ � �8�+��������
"�#�$��%��&��!'('���A � �����B�������&�������'��� �� ���������� ���������� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&�����&��(�������� ���
���
8F�� �5C� � ��������� ������ ��������������� �����
�
� � ���������� ������� ��'� � ����� ���� �������������,��� ��� .���������. &���&*���������.��& �����9���* �&� ����.��������������� �� �9��������.�������������'���
!#� *�'���������� ��� �����'������ � 5 ����,��% ���� ,������ ����� � ����� "�� ����� "�� ����� "�� ����� "��� � ��� ��� ��� ����� � !"#$�� !"#2�� !"#$�� !"#2��� � �� �� �� ��*�'���������� ��� ��� � �� �� �� ����'�����%%����� � 8FC,�83� � 8C4,353� � CCC,�JG� � 5JF,GF5��� � �� �� �� ��1 9�� ��D������������ � �� �� �� ��� ���!� � �5,J85��� �5,8�5��� ��C,8F3��� ��8,J�4���� �!!��! *& ���+�� � �J,538��� �F,8�5��� ���,4C3��� �F,J������ ��!� � �C,5J4��� �C,4F3��� �J,�J8��� �G,JF����� �>��?!� � �34,3C4��� ��F,4�5��� �8�,355��� �3C,GC5�����?!!� � �� �� ��,G5G��� ��,3G3���� !�� ��&��& � �� � �� �� �� � �� � �� �� �� ���� � �5�,8�J��� �8G,J8F��� �F4,F5���� �CJ,J54����� � �� �� �� ��? ���. ����� * �� �� � 833,F�8�� 8��,845�� 5F5,385�� 5�F,F35���� �
"�#�$��%��&��!'('���A � �����B�������&�������'��� �� ���������� ���������� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&�����&��(�������� ���
���
8J�� �5C� � ��������� ������ ��������������� �����
�
!#�#� *�'���������� ��� �����'�����%%������9 * �� ���� ���� ������ *& ��� ���B �����������������,������ ���. ����� *& �K��� � 5 ����,��% ���� ,������ ����� � ����� "�� ����� "�� ����� "�� ����� "��� � ��� ��� ��� ���� � !"#$�� !"#2�� !"#$�� !"#2��� � �� �� �� ��1�%�������'���� � �� �� �� ��� �� ��� *& � � �GF,�C��� �5C,4JJ�� �GF,�C��� �5C,4JJ��� � �&�� �������&�� � �GJ,5F��� �5F,�C5�� ��8,G35�� �J5,�5���� (��� ��* ������&�� � �C,�FC�� 8F,�43�� �C4,3GF�� �8G,C3C��� ���� ��� � G�,��8�� C�,�3��� G�,��8�� C�,�3���� �� �� � ���� � 34,�4��� 3C,G55�� 34,F4J�� 3F,CCF��� � �� �� �� ��
� � 8FC,�83�� 8C4,353�� CCC,�JG� 5JF,GF5����� ��� .���6������ ��������.�*� �� *& �����������&��������������� ���� �� ���������&� ���'����� � �� ���� �����&�� ���&&���������� ����� ������ �� *& �,���� ���� �� �� '��� ��� .������� ���� ��� ��������� ��� �� ��� ,������� � ������� ��� &��� &� �������� � . �� ��'��� ��� .���� ���� ������ ������ &���� �B�����������&����������������� ���� � 1� ����������&� ���,���&��� �&���� ����������� �� � ��'���� � � * �� ���� ��� ��� ���� ����.�. ��,�.��������� 1�. �������� ��*���������� ��� �,���&������. �� ���� '�(���� � � * �� ������ �& ��� �.&������� *& ��� ���,��� ��� �&����� �����.������� ���. ����� * �� �'������� �1��� �� �� ��2�� �34,��4�5������4�3,��� ��� .������������&� ���� �&���&&���������� � �������4Q������� * �� �'��
!!� ,�������'�����%%����� ����9%��������%������ ��.���K��� � 5 ����,��% ���� ,������ ����� � ����� "�� ����� "�� ����� "�� ����� "��� � ��� ��� ��� ���,�������'�����%%����� � !"#$�� !"#2�� !"#$�� !"#2��� � �� �� �� ��$��������&��� �� � ��4�,8GG�� ��G�,585��� ���8,C8C��� ��J5,�J5�����.���� � �85,85C�� �8G,�F5��� �5C,8�4��� �5G,43����� . &����� � �8�,FG��� �8�,5C8��� �5�,4�5��� �8G,J�5���$ ��������.�. ������� 1�. ��� � �5,CG8�� �8,�44��� �F,8�F��� �5,�C��������.����� *& �� � ��4,J���� ��G,�C3��� ��8,GJJ��� ��4,JC5���� ����&����� � �G,53��� ��5,F�8��� �GF,8F���� �C5,F48����� �� � ���� � ��8,C�F�� �3�,448��� ��5,�GC��� �33,83F���>�� �&������ � ��J,3�5�� ��8,3F���� ��8,3GJ��� ��F,45J���� � �� �� �� ��� � �35C,FGC���� �388,4CG��� �8F3,385��� �883,5GJ����
"�#�$��%��&��!'('���A � �����B�������&�������'��� �� ���������� ���������� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&�����&��(�������� ���
���
54�� �5C� � ��������� ������ ��������������� �����
�
��� ��.���K��� � 5 ����,��% ���� ,������ ����� � ����� "�� ����� "�� ����� "�� ����� "��� � ��� ��� ��� ���������� �'���������� �������� ���9%���� � !"#$�� !"#2�� !"#$�� !"#2��� � �� �� �� ��$��������&��� �� � ��G,�G���� ��8,J83��� ��G,585��� ��5,�J��������.����� *& �� � �J,F�G��� �C,833��� �J,F88��� �C,855�����+ �,�&��� ��������� �&���������� � ��,C�J��� �3,�CJ��� �3,�8G��� �3,C8G���� . &����� � �G4F��� �� �G3G��� ����*������D * �������&����� �& �� � �8�G��� JF��� �8�G��� JF���>�� � +. �� ��� � �3,�F3��� ��,������ �3,3J���� �3,�85���� � �� �� �� ���� � �38,435��� ��5,CGC��� �35,�J���� ��G,85F������
! � ��� ��� ����'����� ����9%�������� ��.���K��� � 5 ����,��% ���� ,������ ����� � ����� "�� ����� "�� ����� "�� ����� "��� � ��� ��� ��� ���� � !"#$�� !"#2�� !"#$�� !"#2��� � �� �� �� ����� ��� ���9%���� � �� �� �� ��� ��� ���������������� � �� �� �� ��� � ����&��� � ��J,FJ���� ���,8G���� ���,�8���� ��3,�FF���� ? ���* �&� �&��*������� � ��G,�JC��� ��,3�F��� ��G,�4F��� ��,3�F���� >�� ��� ���.����� � � �C88��� ���4��� �CJG��� ��83���� !��.��. ������ � ��3,C5C��� �G,FF���� ��3,C5C��� �G,FF����� >�� �����&��� +. �� �� � �F5���� �G53��� ��,4C4��� ��,��J���� � �� �� �� ��� � �C�,�84��� �3�,538��� �C8,GC3��� �38,F8J���� � �� �� �� ����� ��� ����'����� � �� �� �� ��� ����* �&� �&��*������� � ��,G�F�� C,��8�� ��,G55�� C,��8��� 9 * �� ���� �����&����* �� ���� � �8,88C�� �,G4C�� �5,FGG�� 3,�FJ��� ��&������������ ��� & * �� � G�4�� C�4�� G�4�� C�5��� !��.��. ������ � �C,�38�� �,44��� �C,�38�� �,44���� >�� �����&��� * �� �� � �4�� �8��� ��C5��� �G���� � �� �� �� ��� � 53,��F�� �4,CG��� 58,F5��� ��,�J4��� � �� �� �� ��? ������&����&� � � �J,������ ���,FC���� �J,J����� ���,55J����
!2� *�8�� � ������ �����' �� ����������� ��� �����������
!2�#� ,������ �����������������8�
"�#�$��%��&��!'('���A � �����B�������&�������'��� �� ���������� ���������� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&�����&��(�������� ���
���
5��� �5C� � ��������� ������ ��������������� �����
�
�!2�#�#� ,�������8�
��� ��� .���6���. �������&��� ��� ���..�����������&���� *& �,� . � �� �� ������������.������&��������.��� �� �,��� ����� ���&��� � �� ,�&�* ������. &�&��� ���������&������& ����&������������. ���,��� � �M��������� ��� + ���������������& �����. ���� +& ������ �� �'��� ��� .���������. &�&�.�& �� ������ � &�������������;������.����������&� ���,�����������*������� ���������� �����'���� �& ����B�������� �&� &B����&&�����,�����&����* �� ���,�� *��* �������&���������&����� .������ � ��& ������ ��������������. �����&������������'��
!2�#�!� ������� �� ��������������8��$�������� ��� ���?(�A��&� ����������B���&�.����� ����M &������+ ���� ����� �,���M��� ���&&���������� ��9��2$���������� �. &�* ��'�$�������� ��� �-����������* �� ��/��&� � ���� � �� �����+ ���� ����� �,���M��� ���&&���������� ����,�����B ������� ���&� �&�������� �� ����M &����� +&���� ����&����������..�+ �� ���3Q�������&�� �'��� �&� �&��*�������B������ � ��������� � ; �����&����&�������.��. ������������ �����&���������������������� ���� ������,�������� ���* ���M��� ����� +�� . ���������� �*���������� ������� �.�������+ ���� ��� ���,���� ���� ������� ��8'�E������������ ��������� ��� � ������&������ ����B ����� �@����&��� +. �� �@'��:����& ��� ������� ��� ��.�� ��� ��������M &���������&���&��� �'��5 ����,��% ����� � ����� "�� 3���������� � ��� #���� � !"#$�� !"#2��� � �� ���2$����� � �G8,�F3�� �FC,JJ5��! �&��� ���� � �8C,453�� �JJ,5GJ���!������� � ��C,C54�� JF,G�4��� � �� ��� � 83C,JFC�� 8F5,�F8���
��� ��?(�A��������� ����� ��� ��!������ ������� �&��&���� ��.������&&���������� ��2$������&��������� ��� ����� ������.������������ �� ������M��� ��'�
���� )�B���&�.���,���M��� ��.������&&���������� �! �&��� ,�����.������������ �� ����
��M��� ��'��� �
"�#�$��%��&��!'('���A � �����B�������&�������'��� �� ���������� ���������� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&�����&��(�������� ���
���
5��� �5C� � ��������� ������ ��������������� �����
�
,������ ����� � ����� "�� 3���������� � ��� #���� � !"#$�� !"#2��� � �� ���2$����� � �C8,�JC�� �G�,J����! �&��� ���� � �8J,CCC�� �44,JFF���!������� � ��C,C54�� JF,G�4��� � �� ��� � 534,5���� 5G�,C�4���
��� ��?(�A��������� ����� ��� ��!������ ������� �&��&���� ��.������&&���������� ��2$������&��������� ��� ����� ������.������������ �� ������M��� ��'�
���� )�B���&�.���,���M��� ��.������&&���������� �! �&��� ,�����.������������ �� ����
��M��� ��'��
!2�#� � ��)��������8���� ��B� ���� ���.��&���*��* �� ������������� �� * �����&��������&���� 1�*�� �������� ��� ��&& �����������'��� ��� .����������������� ���������������������&� &B����&&�������*����� ���� ��� ��� '���� �������������� ��* ���� � ���� ���������&�������� ������� ����������������..� ������� ��� .����������������� ������������ ��� �����&������ ������&����&� ��&����������������&���� ��K��5 ����,��% ����
� � ���� -�(����� -�(�����A����& ���
� � & ��#��� ���#� ��� ��� ���
� ���$��� ��� $��� ���
� � �� �� �� ������������ "��!"#$� � �� �� �� ��� $�������������&��� � 3J3,JCG�� �35,J5F�� C5,4FJ�� �,58F��� !�..� �� � ��,455�� �� �� ��� (&&������.����� � � CFJ�� �� �� ��� � �� �� �� �������3�������� #��!"#2� � �� �� �� ��� $�������������&��� � �FJ,5JF�� 84C,8CC�� ��F,333�� 8,45C��� !�..� �� � ��,F�3�� �� �� ��� (&&������.����� � � �,C88�� �� �� ���� �
"�#�$��%��&��!'('���A � �����B�������&�������'��� �� ���������� ���������� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&�����&��(�������� ���
���
53�� �5C� � ��������� ������ ��������������� �����
�
,������ ����
� � ���� -�(����� -�(�����A����& ���
� �& ��#��� ���
#� ��� ��� ���
� ���$��� ��� $��� ���
� � �� �� �� ������������ "��!"#$� � �� �� �� ��� $�������������&��� � 838,G5F�� �FC,JCJ�� �4�,GC3�� 3,�88��� !�..� �� � �8,�FF�� �� �� ��� (&&������.����� � � 8,�48�� �� �� ��� � �� �� �� �������3�������� #��!"#2� � �� �� �� ��� $�������������&��� � ��8,��8�� 88F,3GJ�� �8F,�G��� �4,�F3��� !�..� �� � ��,�JG�� �� �� ��� (&&������.����� � � 3,385�� �� �� ���
!2�#�2� , %� ��� � ��������� ��� .���6����M &�* ��� ����������&�.������������ ������������ ������������� ��� ���������� ���� ������� � ���������� ����B ���� �,����� ��������� ��������&�.�������&�� ���������� ��& ��� � �&����'������� ���� ����������M������ �E��.6��&�.�������&�� ,� ���� ��� ���� � � ���� ���.�.�� ,���&�� ���� ���� ���� �P��..�*����� 1� ����� * ������� ��*� ���.��&�,��� � �������&�.���������� ���� ������ ���� ����� ����� ������ ���� ������� ��,���� +� .� ,���� ��& ��� �� * ������ ��'��$B ���� �&� .�� ������ �� &��,��� ��� .���� ���������&�.��������� ����������� �����&���� * �� ����'������������ ��� ��� +. �� �������. & ���� ����������&�.���'�? ��� ��,������,�&� �.����������������������&�������������������������� ������,�������������� �&�������� �������& ��� ��,�� ���&��������&���� 1�*�� ���'�������&�.������ �� ��.������ ��� ������� ���� �6� 1���,�������������� �&�������� �������& ��� �,������ ��� ��'������������������ ��������������������� ��� �������� & ���� ��,���������*����& ������ * �� �� ������� �� ��&���� ��� �������������� �������� ��,��� ��� .����&��� ����� ��������� ���� ������������&�����.��������������������($(��:����������� ���* �� ���� ����&.�S<�������($(��:��������,��� ����������.������������ ����8'�JQ���� ���������&�.�������������9N�44� ���������� � �������4�8'����� ���� �����������������&������� ��� .���6��� * �� ,���&��� ����� �CJQ����4�3����3JQ����4�8'��� �
"�#�$��%��&��!'('���A � �����B�������&�������'��� �� ���������� ���������� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&�����&��(�������� ���
���
58�� �5C� � ��������� ������ ��������������� �����
�
5 ����,��% ����� � ����� "�� 3���������� � ��� #���� � !"#$�� !"#2��� � �� ����������������������&������� ��8�� � 83C,JFC� � 8F5,�F8��$ ��K����������&���� 1�*�� �������� �5�� � �GC,53�� � �3�,CF���� � �� ��? ��� ��� � �C4,855�� �5�,C4���� � �� ����������� ���� �6� 1���� � 5��,8�C�� 8F�,833��� � �� ��������&�.���� � GG�,FG��� G38,435��� � �� ������&���� * �� �������Q� � 38�� 38���,������ ����� � ����� "�� 3���������� � ��� #���� � !"#$�� !"#2��� � �� ����������������������&������� ��8�� � 534,5���� 5G�,C�4��$ ��K����������&���� 1�*�� �������� �5�� � ��3,543�� �CJ,J4���� � �� ��? ��� ��� � 3�G,44J�� 34�,G�F��� � �� ����������� ���� �6� 1���� � 5��,8�C�� 8F�,833��� � �� ��������&�.���� � F�J,8�5�� GF8,�5���� � �� ������&���� * �� �������Q� � 3F�� 3J���
!2�#�$� ,������ ���������������� ������������&� .�� ��� �� ���.��. &�&��������� *& ������� �&���� '��� ��. ���������&������������� � ������� �����,��� &���,������ ��� .���,�� . ��������� � �&���� �� ������ ����������'��� ��� .����� B�������* ����&���� ��&� .�� �������� �.� � ������� �� &���,�����B�����& ��������������&���&�.�&��'����������,������ ����� ��&� ��� �B ��.�&�& ����������;����� �& ������� ������&���� �,�� �� � �� ��������� ���������� ������� �� ����� �������� ��� ������ ��� ���'��
!2�#�=� ,�����)� ���������� ��� �� ����� �& ���1����������� �����&������ ��������� ������* �� ������M &�����.�*������� .� ���&���� ���� �� ����� � �& ���� +� ����& ���&�����&�������������������.���� +. �& ������ �� ���������������� �&���� .�� �'������ �& ���1���������&���� .�� �������� �����&������������,�������� �&�� ����&������������&����* �� ���,��� ��� .������B �������&&������� ���� ������������� �&���� .������� ������� ��� � �M���� ��������& ����� �& ���!Z�,���&�,������6��'��) ��* �� ���������� ������� ��������� �� �������� �����&�������������������&��� ���* �
"�#�$��%��&��!'('���A � �����B�������&�������'��� �� ���������� ���������� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&�����&��(�������� ���
���
55�� �5C� � ��������� ������ ��������������� �����
�
&� &B����&&�����,����B�� .��������� & *��� �K��� � �� 5 ����,��% ���� ,������ ����� � �� ����� "�� 3��������� ����� "�� 3���������� � �� ��� #��� ��� #���- �8� � * ����.F/�� !"#$�� !"#2�� !"#$�� !"#2��� � �� �� �� �� ��:��&�����:���� � :::�� J,G4J�� �3,G�J�� ��,5F5�� 3C,GFJ��:�� �&�� � (((�� 3,�C��� 5,43C�� �5,C�F�� �3,G34��!������ � � (((�� 8JG�� 3,84��� 5G3�� C,8CC���A�� � (((�� ��4��� ��G��� 8C�� �,�4���[!:�� � (((�� 38�� ��C�� �G3�� ��G��:(?A!�A!� � (�R�� 33�� �C�� 33�� �C��($�(� � ((�� �8�� C�� 3F�� �C��!���� � (((�� G��� 35��� G��� 35���"������ � � (((�� C��� 3�� C��� 5�����\� � (((�� �JF�� �C8�� �JF�� �C8�������B� � (((�� 8�� 5�� 8�� 5��:�E���&����� � ((�� �C�,3C8�� �JJ,5�4�� �F8,5JG�� �JJ,5�4��� � �� �� �� �� ��� � �� �GC,��F�� �3�,33��� ��3,44F�� �CJ,8F�����Y�� (&&���������� �������� �& ��!������Z����,���&��9�����,������P�,�$�9�9������:��&��
���A������'���
!2�!� �%%���� ���������� ��� ������������� � �� �� �� ��;�����*��� ������ ��� .���6������&������ ������������ ������� � � ���� ���� ������*����� ����� � �B �������..�.�� �*�������� �����,����� � � ���������� ��'������ ��� �M��� ������,���� * ,� 1� ������ . ������ � �B ����������.���& ��� � ���� ���� � �� �� ���� ��;�����*��� '�(����&��� 1� �& ,��� ���������� �� �� ���������� & ��������&�� ��� �� �����������&������ � ��; ������ �&� ��� +&���� � �B �'��� ��� ������� ��� �B �� �������� ��&�������* ��� �� ��� �� &������� � �� �� �� ��;�����*��� �'�� �
"�#�$��%��&��!'('���A � �����B�������&�������'��� �� ���������� ���������� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&�����&��(�������� ���
���
5C�� �5C� � ��������� ������ ��������������� �����
�
�� �����&������� ���,������� �&� ���� �����*�������� ,�� �� �&� ��� ���K��, &� ���� &��)��' ���������� �&�� ���������& ��� �����&� &B����&&���������. ����B�,��� � �B ��*��� ���������B������& ��� �� ��&��'��� � �B ��*��� ��������&����* �� ��������&��&���� ������� ��������� �B ��1�������������� � �� &�� ���������� ���� ���� ������ ������& ��� �'��� ��� ���� �� �� &���� ��� �B ��&�������'��*�� ���% ���������' ���D% � �����!�����������B�*��� ,���& ��� �� ����� ������� �������� � �B �'��3����������� �� � ��� ��� � &�� �����&&����& ������� �&���&� ��&��� �&� ������� ��8'8'���� �� ������ ���������B ��*��� ������������������&����..�+ �� ��������B�*��� �,���&��� ��.��� ���&&���������� �� ������� ��� ���'��
!2� � ,� ���� ���������� ��� �����������5 ����,��% ����
�� ����� "��!"#$� ��� �� �� ���� ��� ���� �� ���� �� ������� �� �� ���� � ���' ����� �� +&������ &����&�� �� ��� ��� ��� ���
�� �������� ���
�����' ����� �� ��������� � � � �� � ���� �����������&��� � ����&��� � � � �� � �� ���������&���� 1�*�� ���� � �� �GC,53��� ��� ��� ��&&������ & *��� ,�� �� � �� ��4,88J�� ��� ������ .����� � �� ��,FCC�� ��� 9 ��� ��.�� ��& ��������& �� � �� �G,J5G�� ��� � *��* �������&����� � �5,5G4�� �� ��� >�� ���������������� �& ���� � �� J,F5J�� ��� � �� �� ����� ��� ���� ������� � �� �� ��� $�������������&��� � �� �� 83C,JFC��� !�..� �� � �� �� ��,455��� �������� ��� ��.�� �� � �� �� C3��� >�� �.����� �� � �� �� 5,544���� �
"�#�$��%��&��!'('���A � �����B�������&�������'��� �� ���������� ���������� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&�����&��(�������� ���
���
5G�� �5C� � ��������� ������ ��������������� �����
�
�� 3�������� #��!"#2� ��� �� �� ���� ��� ���� �� ���� �� ������� �� �� ���� � ���' ����� �� +&������ &����&�� �� ��� ��� ��� ���
�� �������� ���
�����' ����� �� ��������� � � � �� � ���� �����������&��� � ����&��� � � � �� � �� ���������&���� 1�*�� ���� � �� �3�,CF��� ��� ��� ��&&������ & *��� ,�� �� � �� ��F,8J3�� ��� ������ .����� � �� ��,FJ��� ��� 9 ��� ��.�� ��& ��������& �� � �� �4,��G�� ������ *��* �������&����� � ��,JJ��� �� ��� >�� ���������������� �& ���� � �� F,8F4�� ��� � �� �� ����� ��� ���� ������� � �� �� ��� $�������������&��� � �� �� 8F5,�F8��� !�..� �� � �� �� ��,F�3��� >�� �.����� �� � �� �� 8,G38���,������ ����� � ����� "��!"#$� �� � �� �� ��� � ��� ���� �� ��� � �� ������� �� �� ��� � � ���' ����� �� +&����� � &����&�� �� ��� ��� ��� ���
� � �������� ���
�����' ����� �� ��������� � � � �� � ���� �����������&��� � ����&��� � � � �� � �� ���������&���� 1�*�� ���� � �� ��3,543�� ��� ��� ��&&������ & *��� ,�� �� � �� �GJ,�4��� ��� ������ .����� � �� �8,�8F�� ��� 9 ��� ��.�� ��& ��������& �� � �� 8,GF4�� ��� � *��* �������&����� � �5,5G4�� �� ��� >�� ���������������� �& ���� � �� �8,8F��� ��� � �� �� ����� ��� ���� ������� � �� �� ��� $�������������&��� � �� �� 534,5����� !�..� �� � �� �� �8,�FF��� >�� �.����� �� � �� �� F,J�5���� �
"�#�$��%��&��!'('���A � �����B�������&�������'��� �� ���������� ���������� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&�����&��(�������� ���
���
5F�� �5C� � ��������� ������ ��������������� �����
�
� � 3�������� #��!"#2� �� � �� �� ��� � ��� ���� �� ��� � �� ������� �� �� ��� � � ���' ����� �� +&����� � &����&�� �� ��� ��� ��� ���
� � �������� ���
�����' ����� �� ��������� � � � �� � ���� �����������&��� � ����&��� � � � �� � �� ���������&���� 1�*�� ���� � �� �CJ,J4��� ��� ��� ��&&������ & *��� ,�� �� � �� �CG,48C�� ��� ������ .����� � �� ��,J�3�� ��� 9 ��� ��.�� ��& ��������& �� � �� 8,G�G�� ������� *��* �������&����� � ��,JJ��� �� ��� >�� ���������������� �& ���� � �� �8,85J�� ��� � �� �� ����� ��� ���� ������� � �� �� ��� $�������������&��� � �� �� 5G�,C�4��� !�..� �� � �� �� ��,�JG��� >�� �.����� �� � �� �� C,83G���
!2�2� 3���' �'����� ��� ������������ �� �� ,������ ����� �� �� �� ��� ����� "��!"#$�� 3�������� #��!"#2��� �� �� �� ��� ���� �� �������� ���� �� ��������
� �� �� �� ��� �� �� �� ����� ����� �!��.���������� �� �� �� ��� � ����� �5,5G4�� �� ��,JJ��� ��� �� �� �� ��$ �������&� ���.����� �� �� �� ��� ��� ����� �!��.��������� �� �� �� ��� � � ����� �� �� �� ���� *��* ������������ �&����� �����&� ������ ���������� �'��� ����������*��� ������� ������ *��* ���&����� �����������&� ������ ����������,����� �� ���� ����������� �� �.�� &� ������� �� �� ��� � ��������� �����'������ �� ���� ��������� ����������� �����,�����&����� �������&� ������ ����������'���� ����.��. ������ ��� ������� ��� .����������������� ��� ����� ������� ��� �� ������ ��� ���&� �&������������&���������&�* � 1�*�� ���. ���,��� ������� �����,���������� � ��� �&� �&���B������+��� ��� ����� ���&&���������� ���� ���B�� ��&�� ����� .������������ �,�.��������� ���. ��'�� �
"�#�$��%��&��!'('���A � �����B�������&�������'��� �� ���������� ���������� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&�����&��(�������� ���
���
5J�� �5C� � ��������� ������ ��������������� �����
�
(�����2�� �34,��4�5,��� ��� .���6���.� ���&� .���6��������� ������!�������������!N3G,�34��9NJ�,4GJ�������� �.������ �� *��* ���. ������� ���� �����9N�5,5G4'��� �� ������ ���&� �&�������&��������� ��� ������ ������� �'��
� � �� �� �� - �8�� � �����,������� � ����� ��
� � �� �� �� ��������� "�� ��������� "�� ��������� � �� �� ������� ��� ��� ������� ������ �� � 3���� ��� * ��.C/�� ���� ����� !"#$�� !"#$�� ����' �'���
� � �� �� �� �� �� ��! .� � ��5,��4�4� � ?�* � ��5,��4�5�� ����R��'83�� 9N3J,G83�� FF,JF8�� CF,F5G�� �4,��G��
(������G,��4�8� � (������3,��4�5����3'5Q����
����� 9N�4,444�� �G,CCC�� ��,����� 5,888� ��
�������� ��( %���� ���������*��� ������ ����� ����.�&����&����������������������&��3�,��4�5,�����9N�5,5G4��9N��,JJ��������� & � �3�,��4�8�'��
!2�$� �� �����������'�����' �� �������,3��� ���? ���������� ��� .���6����������������&���� � +.�� �����*����������� ������&���� ����� � +&���� ������ ���&� �&��� ��������� �����*��������� �������������.��. ������,��FQ������,��FQ����2$������33Q����+ ���� ��'�(�����2�� �34,��4�5,��� ��� .���6��������� ��,��&���������������.�&��� ������� ������ ��� ���?(�A��&� ,�� ���� �����9N83C,JFC��9N534,5������� �&�������� ���&&������,��������* �� ��� ����F'JQ�.'�'���� ��� .���� ���� ��� �� �� ���� ���������� �� &����� ���..������ ���*���� ��������& ������& ���������� *��������5Q�����54Q����* ��� �� * ��������������2$�'��
� �5 ����
,��% ���� ,������ ����� � �� ��������� ���� ����� � 83C,JFC� � 534,5����A�� �� ��.����� ��� ���Q� � ��'8JQ� � �4'J3Q��� � � � �������� �����&��� +. �� ���.'�'�� � 54,��4� � 5G,JF5��� � � � ��A�� �� ���� ���..�������� � ��������� � � � ��� ��5Q������ ��& ������Q� � �3'G3Q� � �3'�3Q��� � � � ������&��� +. �� �� &��&���� �� � 5J,JJF� � CJ,C5C��� � � � ����& �� ��� +. �� �� � J,GFF� � ��,CG���� � � � ��A�� �� ���� ���..�������� � ��������� � � � ��� �54Q������ ��& ������Q� � �5,JFQ� � �5,4FQ��� � � � ������&��� +. �� �� &��&���� �� � CJ,F34� � F4,44���� � � � ����& �� ��� +. �� �� � �J,C��� � ��,4�C���� �
"�#�$��%��&��!'('���A � �����B�������&�������'��� �� ���������� ���������� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&�����&��(�������� ���
���
C4�� �5C� � ��������� ������ ��������������� �����
�
�� ��� .����������� ������!������������ �� �����:��B�9 ��������8'�3��� ���������?�* � ��5,��4�5,�&����&� �����! .� � ��5,��4�4,������.& ����9N�'GJFD�!N��*�������������*��� �����!N�J,�4�'�>���� ��� ���� ��� �� �����������.������ ��� �. �������� ��� ���B��� ������.������ ��������'3J�Q�.'�'��>��(������F,��4�8,������ ������&������������ ������:��&��!����!D(���� ��� ����(������3,��4�5,������.& ����9N�'�FD�!N���������������*��� �����!NF,GG�'�>���� ��� ���� ������.�����&����&� �������3'54Q������ ������� '������� ��� �� �� �������� ���������:�Z�:>"A!�(�.& ���������� �.����� ��!��������� ����� +��1��� ������ �9N3'��D�!N'�!& ����������� ����������9N3'53D�!N�����4Q�&���� �������& ������������ ����������9N3'F5'D�!N�����4Q�&���� �'���� ��� � ����.����� ��& ������ ��� .����������* � * �� ���� ��� ����.���M��� ������9N8,4GC'���� ��� ���� ������& ����,��� � * �� ������� �9N�G,�33�����9N34,�J�� �. &�* ��'��� � :)����� � ���� � � � � � � � � � � � � �
� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �
� �A ��&� #��
�!"#$� � 3�������� #��!"#2� �A ��&� #��
!"#$� �3�������� #��!"#2� � � � ���� ���� �
� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �
� � ��� ��� ������
� � ��� ��� ������
� � ;���� �� � ;���� �� � *�8� � 5��� ���� � !$C� � !$C� �
� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ���� ����� ����.����� &���������� �� � � �5,5G4� � � � ��,JJ�� � � � � � 3G,�34� � � � 8,4GC� � �G,�33� � 34,�J�� �
�!2�=� :�� �������� ���' ����
���������� ��������� ����B������& �������� ��&&������ & *��� �����.����� ,�� ��� .� ������� �&�� �����&&������ & *��� ,�� �&��� ������ ����*��� �'���� ����*��� ��������&�������� �,������&���� �.�.�� �,��� �� �� �������&����������� �&����&�����&��������������� ��� ����� ���������� � �B ����&�����*����� ������ �E��.����� �������&������� ���'���� ��� .�����..� ������84D��9!G��������&������� ���� ��� ��������*��� ����� ������& ��� �K����� 1� ����������&��� � ��� ����������*��� ��&&���������� ����������� �&�&���� * ��K��• 0��� ��.& �������M��� ������&�* � �B ������� ��&������ ������������ ���� * ����'���• ���� �������� ������1��� ��.& �,��&��� ����� * ���,���&��� ����.� ������� � �B ������� ���� ����������,��� �� �� &�����' '����.& ������� &�����' '�� *��* �����.& ����� * ����'�
�• ��.��������� ���� ����������������� �������� �������������.� ������� � �B ���' '�������� *��� ��.������� * ��3�'�
��� ����� �� ������������ .��������� �� ��� ��������*��� �������� & � �3�,��4�8K��� �� �� ����� "��!"#$��� �� �� �� ��� �� �� �� 1� ���� ��'���#�� ��'���!�� ��'��� �� � � ������ �� �� �� ��(�� ��� �� �� �� ��� ����&������ ���������*��� � �� �� �� ��� � ��������&� � �� �� �� ��� � *��* ���� ������ ����� �� �5,5G4�� �� �5,5G4��� �� �� �� ����������� ��� �� �5,5G4�� �� �5,5G4���
"�#�$��%��&��!'('���A � �����B�������&�������'��� �� ���������� ���������� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&�����&��(�������� ���
���
C��� �5C� � ��������� ������ ��������������� �����
�
� �� �� 3�������� #��!"#2��� �� �� �� ��� �� �� �� 1� ���� ��'���#�� ��'���!�� ��'��� �� � � ������ �� �� �� ��(�� ��� �� �� �� ��� ����&������ ���������*��� � �� �� �� ��� � ��������&� � �� �� �� ��� � *��* ���� ������ ����� �� ��,JJ��� �� ��,JJ���� �� �� �� ����������� ��� �� ��,JJ��� �� ��,JJ�����
!$� : ������%���& ����� � �� ��� � ����� "�� ����� "��� � ��� ���� � !"#$�� !"#2��� � �� ��? ���&� ������ �. ��� � 3F,GC3�� �8,43F��) ��� ���* �� ��� � ����&� ������ ����&&�������� � F8,G4C�� G�,CJ4��A������. ���� �7����&��������� ������������ � 4'85GC��� 4'334CJ����� �&� .�����������.�� �������� �,�' '�������� �������� ���� +�������� ���� ��������� ���� ������� �,������������ �� ������. ���� ���* ������ �������'���
!=� +&��������� �������� &����(������� �&������������� ��,��� ��&� ��� ���� �����.�. ��,�.��������� 1�. ���������� ����*����� ������� �&���������K��� ������%��%�����%� �� ����)��%������ 5 ����,��% ������ ����� "�� ����� "��� ��� ����� !"#$�� !"#2��
�� �� ��? �����B�*��� � 3JG�� 8,5�5�������������������.��������.�. ��,�.��������� 1�. ��� ���3��� 8�4���� �� ��!� �� & * �������.��������.�. ��,�.��������� 1�. ��� �F5�� 8,J�5����� ������%��%�����%� �� ����)��%�����
,������ ������ �� ��� "����� "������ 4��&��� 4��&���
"�#�$��%��&��!'('���A � �����B�������&�������'��� �� ���������� ���������� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&�����&��(�������� ���
���
C��� �5C� � ��������� ������ ��������������� �����
�
�� ���!"#$�� ���!"#2��
�� �� ��? �����B�*��� � JFF�� 5,G8J�������������������.��������.�. ��,�.��������� 1�. ��� �3��� �,8J4���� �� ��!� �� & * �������.��������.�. ��,�.��������� 1�. ��� JF8�� F,�3J���*� ��6 ������� �� ' �� �������� ���
�� �� ,������ ������ ����� "�� ����� "��� ��� ����� !"#$�� !"#2��
�� �� ��? �����B�*��� � �8,JF4�� �C,354������������.������ 5,353�� 5,J8C���� �� ��!� �� & * �������.������ 34,333�� 3�,�JC���;��7���� ���� � �������� �.�&.������� �� ���������&�������� ��&1������������� ���������&��'��� �*��� ������ � ������&��������� �. ��� �� ��2�� �34,��4�5,�����9N�J,3G8��9N�C,�CF����4�8������ �.� ���&� .���,�������&�������� �����������9N35,8����9N�J,4�8�����4�8�'����
!>� :�%���������������� ����.�������� �� ��&�����������..� �����. �����.����.�*� ��������>. ��!�..� ������ �����A����'�������������� ��+ �������. & ���� ������ � .��� 6�������'��� �������� � ���� ������� �!�..� ������*�� �� �����A����,���&��.��& ���� ����* �� ��������'��������������� � &���; ����� .��� �� � ���� +. �� �'���� �� ���������������� ������& ��� ��� �&��&���� ������������K��� ,������ ������ ����� "�� ����� "��� ��� ����� !"#$�� !"#2��
�
��5 ����
,��% ������ ����� "�� ����� "��� ��� ����� !"#$�� !"#2��
�� �� ��? �����B�*��� � �8,8CJ� � �5,GF�������������.������ 5,58F� � 5,JFG���� �� ��!� �� & * �������.������ 34,4�G�� 3�,GCJ��
"�#�$��%��&��!'('���A � �����B�������&�������'��� �� ���������� ���������� ��������������� ����� ��������� "��!"#$����&�� ��������������9��%�(&�����&��(�������� ���
���
C3�� �5C� � ��������� ������ ��������������� �����
�
� ,������ ������ ����� "�� ����� "��� ��� ����� !"#$�� !"#2���� �� ��A+. �� �� &���; ������ ��&� ����� ������� ��� ���� . �����.����� � ���� G5F�� CF�����
Y����������Y����������Y��� ��&&� .��������� ���� ������ ����.�������� �����&������� ������
����������������������������������������� ������ ����