TAX & LAW
MEMBRE DU RÉSEAU ERNST & YOUNG
October 2006
Key Factors for Business Location
Case Study: FDI, Taxes, Expatriates
HEC School of Management, Paris
Jack Anderson
Attorney at Law, Partner
Ernst & Young Société d’Avocats
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
2October 2006
I. Introduction
II. Foreign Direct Investment
III. Tax Misery & Reform Index
IV. Tax / Spending Burden
V. € 200.000 Income, Married
VI. The local Employee Happiness Index
VII. Misery Index for Expatriates
VIII. Analysis by region and function
IX. Conclusion
Summary
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
3October 2006
I. Introduction
• Review of key factors
• Tax considerations only break ties for a final decision
• Case study and your recommendation
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
4October 2006
II. Foreign Direct Investment (in-bound by country) 1997-2005 (US Dollar Millions 000,000)
Source : UNCTAD (note that after
2001 Belgium and Luxembourg
are separately reported, but
separate reporting for prior years
is not available)
* For 2005 only OECD country
datas available
** France doubled in 2005 vs
2004 to be N°4 in the world
**
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
5October 2006
II. 1. FDI Out-bound from developing countries
• One-half global GDP (in PPP) is from developing countries
• Growing FDI:
FDI 2005 % Increase (2001-2005)
Out In Out In
China 6.9 72.4 78 54
China, Hong Kong 32.6 35.9 188 51
India 1.4 6.6 0 20.00
Russia 13.1 14.6 424 441
Brazil 2.5 15.1 0 -33
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
6October 2006
II. 2. France : Outbound & Inbound Direct Investment
Outbound and Inbound Direct Investment by French and International Companies
-150.0
-100.0
-50.0
0.0
50.0
100.0
150.0
200.0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004p 2005e
US
D B
illi
on
Outbond
Inboud
Net of outbound overinbound investments
Notes : Data are converted to US dollars using average exchange rates; p: preliminary; e: estimateSource: OECD International direct investment database
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
7October 2006
III. Tax Misery and Reform Index
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
8October 2006
IV. Tax / Spending Burden
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
9October 2006
V. €200,000 Income, Married
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
10October 2006
V. €200,000 Income, Married (next)(New Orleans)
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
11October 2006
VI. The Local Employee Happiness Index
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
12October 2006
VI. The Local Employee Happiness Index (next)
TAX & LAW
MEMBRE DU RÉSEAU ERNST & YOUNG
October 2006
VII. MISERY INDEX FOR EXPATRIATES
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
14October 2006
Expatriate Gross salary - $ 100 000
Comparative cost of US expatriates in 8 EU cities
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
15October 2006
Expatriate Gross salary - $ 200 000
Comparative cost of US expatriates in 8 EU cities
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
16October 2006
Expatriate Gross salary - $ 500 000
Comparative cost of US expatriates in 8 EU cities
TAX & LAW
MEMBRE DU RÉSEAU ERNST & YOUNG
October 2006
VII. Analysis by region and function
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
18October 2006
Leaders and challengers by creteria and trends 2004-2005
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
19October 2006
The top 10 most attractive countries in 2006(total superior to 100% - 3 possible choices)
The Top 10 most attractives countries in 2006
41% 41%
18% 18%15%
11%8% 8% 7% 6%
USA China Germany India Poland UnitedKingdom
CzechRepublic
Japan France Spain
Ranking 2005:
1) China (52%)
2) USA (39%)
3) India (18%)
4) Poland (17%)
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
20October 2006
The most attractive global areas 2006(total superior to 100% - 3 possible choices)
The most attractive global areas 2006
68%
52% 48%41%
18% 15% 12% 8% 8% 5% 1%
Ranking 2005:
1) Western Europe (63 %)2) Central & Eastern Europe (55 %)3) China (52 %)4) USA / Canada (45 %)
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
21October 2006
Investors’ preferred areas by functions(% of quotation for each region as first choice)
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
22October 2006
The Top 10 countries for production units
18%
11%9%
7%
4% 4% 4%3% 3% 3%
China Germany USA /Canada
Poland India UnitedKingdom
CzechRepublic
Otherregion in
Asia
Hungary France
The Top 10 countries for production units 2006(% of citations for each country – one selection)
Ranking 2005:
China (23 %)Poland (11 %)Germany = USA (6%)
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
23October 2006
The Top 10 countries for call centres 2006(% of citations for each country – one selection)
The Top 10 countries for call centres
14%
11% 11%
5% 5% 5%3% 3% 3%
2%
Ranking 2005:
1) India (23 %)2) Poland (11 %)3) Germany = USA (6%)
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
24October 2006
The Top 10 countries for headquarters 2006(% of citations for each country – one selection)
The Top 10 countries for headquarters
20%
16%
10%
6% 5% 4% 3% 3% 2% 2%
Ranking 2005:
1) USA/ Canada (23 %)2) UK (14 %)3) Germany (11%)
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
25October 2006
The Top 10 countries for research & development centres 2006(% of citations for each country – one selection)
The Top 10 countries for research & development centres
21% 21%
7% 7%4% 3% 3% 2% 2% 2%
USA / Can
ada
Germ
any
United
King
dom
Franc
eIn
dia
Japa
n
China
Switzer
land
Belgium Ita
ly
Ranking 2005:
1) USA/ Canada (22 %)2) Germany (18 %)3) France = UK (7%)
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
26October 2006
Advantages and threats to Western Europe as a business location
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
27October 2006
Now: Where do you want to work in the world ? Where you have the highest « Real Pay » ?
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
28October 2006
Where are the entrepreneurs and the IPO’s ?
Cette présentation appartient à Ernst & Young Société d’Avocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interditesans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle.
Réf.
29October 2006
IX. Conclusion
Nothing is miserable but what is thought so, and contrariwise, every estate is happy if he that bears it be content.
Boethius (A.D. C. 470-525)