Ekstrem kapasitetsvekst –

men hva med lønnsomheten?

IP-trafikken stiger voldsomt

…drevet av Netflix og YouTube

Kilde: Telenor oplysninger til Digtalt.tv og Netflix Annual report

30

32

34

36

38

40

42

44

46

48

50

Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13

Målt i 1000

År

Målt i millioner

Kvartal

Canal Digital Netflix

Kundeutvikling Netflix vs. Canal Digital

450

460

470

480

490

500

510

520

530

540

550

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Investeringer i prosent av omsetning

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Telenor

TeliaSonera

Vodafone

Orange

Deutsche Telecom

Average

20

25

30

35

40

45

50

Norge

Europa

-9%

-28%

201120102009 2012 2013 2014E 2015E

ARPU-utvikling i Norge og Europa

Tyskland

0

10

20

30

40

50

60

0,2 0,25 0,3 0,35 0,4 0,45 0,5

Mobile ARPU

Herfindahl

Index

Kilde: Merrill Lynch Global Wireless Matrix 1Q14

Sammenheng mellom konkurranse og ARPU i

Nord-Europa

Norge

HHI-indeks internasjonalt

Kilde: Merrill Lynch

Fra Flow til On demand

• Bedriftsmarkedet har en median

hastighet på 5 Mbit/s

• Ca halvparten (~46%) av

privatmarkedet i Norge har under

10 Mbit/s

• 4K streaming krever mellem 30

og 50 Mbit/s – pr. stream

• Netflix streamer allerede i 4K

• 8K er på vei ;-)

12 15

35

53

37

48

100

< 10 mbit/s

>= 10 mbit/s < 30 Mbit/s

2012 2013

>=30 Mbit/s

100

Fra MB til GB

Kilde: Merrill Lynch Matrix 2013

10

42

Ebitda margin (%)

Telenor

(Norge)

Netflix

3939

40

38

41

40

35,0

35,5

36,0

36,5

37,0

37,5

38,0

38,5

39,0

39,5

40,0

40,5

41,0

2014E20132012201120102009

-1%

… og inntjeningen???

Avg. EBITDA margin for Norsk telecom

Global big services

Few local niches

Quad playPure

Infrastructure

Balkanisering av Telecom

Ekstrem kapasitetsvekst – lavere inntjening

Vi må bare begynne å venne oss til det