HAMILTON LANE Fondo di Fondi - GlobALInvest Presentazione dedicata

Ticker: HLNE

Exchange NASDAQ

Sector Financial Services

Industry Asset managers - PE

Market Cap 2.987B

Price 58.71 USD

Beta 1.01 (3yr - monthly)

http://www.hamiltonlane.com

Hamilton Lane Inc. HLNE

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Profilo dell'azienda

Hamilton Lane Incorporated è una società di investimento specializzata in investimenti diretti e in fondi di fondi di investimento.

Servizi chiave:

- Separate Accounts (servizi personalizzati per ogni singolo cliente strutturati come veicoli individuali)

- Specialized Strategies (fondi di fondi / fondi comuni di investimento, investimenti secondari, co-investimenti, taft-hartley, distribution management)

- Advisory Relationships (include: due diligence, pianificazione strategica del portfolio, servizi di monitoraggio e rendicontazione)

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Top Competitors

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Anno Fiscale 2019 - Highlights

● Asset under management - L'asset footprint totale di circa 484 miliardi di dollari è cresciuto del 7% su base annua. Gli asset in gestione sono aumentati del 9%, attestandosi a circa 34 miliardi di dollari.

● Ricavi – Le commissioni di gestione e consulenza sono aumentate del 12% a circa 218 milioni di dollari per l'anno fiscale 2019, grazie alla crescita delle offerte principali. I ricavi totali sono aumentati del 3% a 252 milioni di dollari per l'anno fiscale 2019.

● Utile per Azione – L'utile GAAP per azione è stato di 1,40 dollari su oltre 33 milioni di dollari di utile netto GAAP per l'esercizio 2019.

● Dividendi – Dichiarato un dividendo trimestrale di $0.275 per azione delle azioni ordinarie di Classe A ai detentori di record alla chiusura delle attività il 14 giugno 2019 che sarà pagato il 5 luglio 2019. Ciò rappresenta un aumento del 29% rispetto al dividendo precedente.

Hamilton Lane ha pubblicato una presentazione completa e dettagliata dei risultati del quarto trimestre e dell'esercizio 2019, a cui si può accedere cliccando qui.

Mario Giannini, CEO di Hamilton Lane, ha commentato: "Questo anno fiscale è stato un’altra conferma per il nostro business. L'asset footprint ha raggiunto un nuovo massimo di 484 miliardi di dollari grazie alla nostra forte posizione di mercato, alla crescita della base clienti e all'ampliamento della gamma di prodotti e soluzioni. Tutto ciò significa benefici reali per i nostri clienti".

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Strategie di Investimento

Per gli investimenti in Fondi di Fondi, l’azienda si concentra su:

- Mezzanine: finanziamenti con vincolo di subordinazione nel rimborso rispetto al normale debito bancario, di natura ibrida, tra il finanziamento e l’equity.

- Venture Capital: apporto di capitale di rischio da parte di un investitore per finanziare l'avvio o la crescita di un'attività in settori ad elevato potenziale di sviluppo.

- Private Equity - Turnaround: piani di risanamento e di ristrutturazione di aziende in crisi.- Secondary Investments: acquisto e vendita di impegni di investimento non finalizzati da

altri fondi di private equity.- Real Estate- Special Situation Funds

Fondo di Fondi: Fondo comune d’investimento che investe in quote di altri fondi comuni e/o SICAV (società di investimento a capitale variabile) con una politica di investimento compatibile ai criteri previsti dal regolamento del fondo acquirente.

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Il Gruppo Blackstone come modello di riferimento

Blackstone è la società di investimenti alternativi più grande al mondo con un patrimonio gestito di c. USD 500 Mld ed una capitalizzazione di mercato di c. USD 60 Mld.

Le attività di investimento del Gruppo Blackstone includono:

Private Equity Real AssetsPublic Debt &

EquityNon-investment

grade creditSecondary funds

Evoluzione AUM (CAGR +20%) (dati in USD Mld)*Suddivisione AUM per attività di

investimento*

54 70 102 128 166 210266 290 336 367

434 472545

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

31%

28%

15%

26% Private Equity

Real Asset

Hedge Funds

Credit

95 98

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Hamilton Lane – Superiori capacità di selezione portano ainvestimenti di successo

Gli unici clienti che hanno avuto accesso a fondi esclusivi fino a oggi. Il ticket minimo di una gestione Hamilton Lane è di USD 100 milioni.

Il Cliente Azimut Libera Impresa SGR S.p.A. può accedere a Fondi esclusivi di Private Market Tier 1 per la prima volta.

Fondo di Fondi - GlobALInvest

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GlobALInvest - Informazioni Principali

• Fondo comune d'investimento alternativo di tipo chiuso riservato a Clientela Retail* e Professionale

Tipologia

• EUR 300 milioni (ammontare minimo sottoscrizione EUR 100 milioni)Dimensione Target Fondo

• EUR 10.000.000 Importo minimo

di sottoscrizione

• 10 anni (eventualmente estendibile)Durata

• 12 mesi dall’avvio dell’offerta del fondo (eventualmente prorogabile fino a 24

mesi)Periodo di sottoscrizione

• 1.75% (sia per Retail che per Professionali)• 10% dei proventi (in caso di rendimento superiore al c.d. «hurdle rate»)

Commissioni di gestione e di performance

• 5% annuo composto (tasso minimo di rendimento atteso dagli investitori)Hurdle Rate

• 9 - 10% IRRRendimento Target

• Distribuzioni già a partire dal primo anno (ipotesi operativa con payback period di 6 - 7 anni)

Distribuzioni

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GlobALIinvest - Caratteristiche del Fondo

ALLOCAZIONE PORTAFOGLIOTIPOLOGIA

Mercato Primario Mercato Secondario Co-investimento

GEOGRAFIA

Europa US

Altro

STRATEGIA

Buyout Growth /VC Credito

30 %30 %

40 %

10 %

70 %

45 %

10 %

45 %

I rendimenti passati non sono rappresentativi di quelli futuri.

Come, Dove, Quanto.

Più di 500 Aziende selezionate nel portafoglio

Fondo di Fondi di Private Equity

Esposizione geografica e settoriale globale (prevalenza USA ed Europa)

Operazioni sul mercato primario, secondario e co-investimenti

Raccolta massima: Eur 300 M

Rendimento annuo netto: 9-10%

Orizzonte temporale: 10 anni

20 %

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GlobALInvest - Profilo dei Cash Flows

Simulazione illustrativa del profilo di cash flow del portafoglio con distribuzioni già a partire dal primo anno (ipotesi operativa).

Payback period: 6-7 anni

Massimo impegno finanziario:tra il 2° e il 3° anno

Come funziona la Partnership?

Conti separati: Completamente personalizzato per ogni singolo cliente, massima flessibilità nella strategia di investimento, coinvolgimento del cliente e determinazione del prezzo

Programmi Advisory: Servizi su misura a complemento delle capacità interne del cliente.

Monitoraggio e reportistica: Un team dedicato si concentra sulla fornitura di analisi delle prestazioni e report alla base clienti globale con trasparenza, comunicazione attenta e interazione regolare, utilizzando inoltre tecnologie di reporting leader del settore

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La Nostra Partnership

La Partnership siglata con Azimut Libera Impresa SGR S.p.A. apre l’accesso privilegiato alle principali opportunità di investimento a livello globale. Solo nel 2017 circa$30 Mld investiti.

Le più importantiopportunità di investimento a livello globale: adesso è possibile coglierle.

MERCATO PRIMARIO

MERCATO SECONDARIO

CO-INVESTIMENTI

833 Fondi ($710.8 Mld)*

356 Transazioni ($61.6 Mld)*

434 Target ($18.7 Mld)*

$27,8 Mld (4%)**

$710 M(1%)**

$1,2 Mld (6%)**

DEAL FLOW

1.623 opportunitàdi investimento analizzate

TOTALE INVESTITO

123 opportunitàdi investimento selezionate

FOCUS SUI CO-INVESTIMENTI * * *

$44MLDAnalizzate

$101MLDAnalizzate

$15MLDDue Diligence

36% Due Diligence

$1,7MLDInvestiti

4% Tasso selezione

< 2 %Tasso selezione

4% Offerte

FOCUS SU OPPORTUNITÀ NEL SECONDARIO * * *

* Opportunità totali analizzate nel 2017.** Investito come % delle opportunità analizzate.*** Dati a dicembre 2018.

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Disclaimer

Il presente documento è stato redatto da Azimut Capital Management SGR S.p.A., società facente parte del Gruppo Azimut, sotto la propria esclusiva responsabilità ed è destinato esclusivamente alla rete dei consulenti finanziari di Azimut Capital Management SGR S.p.A. a scopo informativo.Ne è quindi vietata la consegna in ogni sua forma (copia fotostatica, email ecc.) a soggetti terzi. Azimut Capital Management SGR S.p.A., pertanto, non potrà essere ritenuta responsabile per danni derivanti dall’utilizzo, da parte di terzi cui il presente documento dovesse essere messo a disposizione, dei dati, delle informazioni e delle opinioni contenuti nel presente documento o di danni comunque asseriti come ad essi connessi.I dati, le informazioni e le opinioni contenuti non costituiscono e, in nessun caso, possono essere interpretati come un’offerta né un invito né una raccomandazione a effettuare investimenti o disinvestimenti né una sollecitazione all’acquisto, alla vendita, alla sottoscrizione di strumenti finanziari né attività di consulenza finanziaria, legale, fiscale o ricerca in materia di investimenti né come invito o a farne qualsiasi altro utilizzo. Nella redazione del presente documento non sono stati presi in considerazione obiettivi personali di investimento, situazioni e bisogni finanziari di qualsivoglia potenziale destinatario del documento stesso.Per maggiori dettagli in merito a caratteristiche, natura e rischi della forma di previdenza citata, si rimanda alla Nota Informativa completa e al Regolamento che devono essere letti prima dell’adesione e sono disponibili presso Azimut Capital Management SGRS.p.A. su richiesta e sul sito web www.azimutprevidenza.it.Il documento è di proprietà di Azimut Capital Management SGR S.p.A., la quale si riserva il diritto di apportare ogni modifica del contenuto del documento in ogni momento senza preavviso, senza, tuttavia, assumere obblighi o garanzie di aggiornamento e/o rettifica.I destinatari del presente documento si assumono piena ed assoluta responsabilità per l’utilizzo dei dati, le informazioni e le opinioni contenuti nonché per le scelte di investimento eventualmente effettuate sulla base dello stesso in quanto l’eventuale utilizzo come supporto di scelte di operazioni di investimento è a completo rischio dell'utente

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