gestion financiera - inclusion financiera 2014

7/26/2019 Gestion Financiera - Inclusion Financiera 2014

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Noelia Cmara y David Tuesta (2014)Lima, Noviembre 2014

Midiendo la Inclusin Financiera:un ndice Multidimensional


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1. Motivacin2. Literatura

3. Datos4. Estrategia Economtrica

5. Conclusiones

Esquema


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La IF se puede definir como el uso de servicios financieros formales

Las ltimas estimaciones del Banco Mundial muestran que la mitad de lapoblacin mundial no tiene cuenta bancaria en una institucin financiera formal

La inclusin financiera, como la renta, o la sanidad o el hogar, es uningrediente bsico para el bienestar y tiene un efecto positivo sobre elcrecimiento y el desarrollo econmico

Derecho individual a utilizar servicios financieros formales como prevencin dela exclusin social debe ser una prioridad

Objetivo del Banco Mundial de lograr acceso financiero universal para 2020reconoce la IF como fundamental para la mitigacin de la pobreza

Relevancia de la Inclusin Financiera (IF)


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Definir una medida que recoja el nivel de inclusividad de los sistemasfinancieros desde una perspectiva multidimensional

Construir un ndice de inclusin financiera armonizado comparable entrepases y en el tiempo

Ofrecer una herramienta til con distintos niveles de agregacin de lainformacin (dimensiones e ndice general) que sirva de gua para policymakers

Nuestro objetivo


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CGAP: todos los adultos en edad de trabajar tienen acceso eficaz a crditos,ahorros, pagos y seguros. Acceso eficaz implica una oferta de serviciosfinancieros responsable y conveniente, a un coste asequible para el cliente ysostenible para el proveedor. Todo esto debera llevar a que aquellosindividuos excluidos del sistema financiero usen servicios financieros formales

en vez de informales.

Definimos un sistema financiero inclusivo como aquel que maximiza uso yacceso a la vez que minimiza la exclusin financiera involuntaria. La

minimizacin de las barreras percibidas es medida por los obstculos a los quese enfrentan aquellos individuos que no participan en el sistema financieroformal.

Definicin de IF


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Anlisis de indicadores individuales relacionados con la IF (Demirgu-Kunt andKlapper, 2013) + datos de la demanda

Dos enfoques comnmente usados para construir ndices compuestos:Mtodos paramtricos y no paramtricos

1. Mtodos no paramtricos asignan importancia al indicador eligiendo las ponderacionesexgenamente; basado en la intuicin del investigador: Sarma (2008, 2012) y Chakravarty y Pal(2010) + datos de la oferta

2. Mtodos paramtricos (PCA y CFA) la ponderacin del indicador en el ndice general se puededeterminar de manera endgena: Amidic et al. (2014) mide la IF basado en una CFA + datosde la oferta

No existe un indicador general que agrupe informacin sobre la inclusinfinanciera utilizando una metodologa estadsticamente apropiada e

informacin adecuada

Literatura


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Nuestra hiptesis es que centrarse solo en uso y acceso lleva a una medicinlimitada de la IF

Acceso y uso son condiciones necesarias pero no suficientes para medir elnivel de inclusin de un sistema financiero

Nos planteamos la medicin de la IF desde una perspectiva doble: Bancarizados: Midiendo el uso de servicios financieros formales

No bancarizados: Evaluando la barreras para la IF a travs de los obstculos percibidos por

individuos excluidos del sistema financiero formal

Nuestra hiptesis


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Uso y Barreras- Global Findex (WB, 2011), micro-datos armonizados desde ellado de la demanda1. Primera base de datos que ofrece indicadores homogneos de uso individual de productos

financieros en distintos pases y a lo largo del tiempo

2. Recoge informacin sobre 150 000 adultos elegidos de forma aleatoria y representativos a nivel

nacional en 148 pases

Acceso - Financial Access Survey (2013, IMF), datos sobre oferta de acceso alsistema bancario formal

1. Datos anuales recogidos por las autoridades del pas (generalmente los bancos centrales)

Base de datos


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82 pases con datos para 2011. Resume, de manera eficiente, informacin de11 indicadores relacionados con la inclusin financiera.

PCA en dos etapas.

Asumimos que detrs de nuestro set de variables correlacionadas podemosencontrar una estructura subyacente que identificamos con la variable latenteque representa la IF.

Las tcnicas de regresin lineal convencionales no son aplicables en estecontexto.

Anlisis de componente principal y estrategia de indexacin


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Anlisis de componente principal y estrategia deindexacin

Primera etapa: estimacin de las tres dimensiones (uso, acceso y barreras).

Yiu = 1cuentai +2ahorroi +3crditoi +ui

Yia = 1ATMpopi + 2sucursalpopi + 3ATMkm2i + 4sucursalkm2i +vi

Yib = 1distanciai + 2asequibilidadi + 3documentosi + 4confianzai +i

i: denota el pas y (Yiu, Yia, Yib) es el vector de la dimensin donde los subndicesu, a y b denotan cada dimensin.

Segunda etapa: estimacin de las ponderaciones de cada una de lasdimensiones y del ndice de IF (las dimensiones son ahora las variablesexplicativas).

FIi = 1Yiu + 2Yia + 3Yib +ei


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PCA Primera Etapa: Estimacin de las Dimensiones


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PCA Segunda Etapa: Estimacin del ndice de IF


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Ranking de inclusin financiera


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Inclusin financiera por geografa


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Comparando a Colombia con sus pares regionales


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Inclusin financiera por nivel de ingreso

Los nmeros en las flechas representan los niveles de inclusin financiera medios

para los pases que se encuentran en cada grupo


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Inclusin financiera por dimensin

Inclusin financiera por dimensin

Comparativa de pases segn su mediana en relacin a los pases de su grupode ingreso

Dimensin Mediana

Upper-middleincome

countries Colombia Mxico Per Chile

FII 42 57 66 50 49

Uso 46 46 64 49 52

Acceso 44 52 45 20 39

Barreras 46 64 73 81 69


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Seccin 3

Inclusin financiera y PIB pc


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Seccin 3

Inclusin financiera yeficiencia de los sistemas financieros


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Conclusiones

Nuestro ndice mejora las medidas de inclusin financiera existentes en distintosaspectos:Uso de datos desagregados a nivel de individuo y a nivel de pas. Se trata del

primer indice que incluye tanta riqueza informativa.

Combina informacin desde dos perspectivas: poblacin bancarizada ypoblacin excluida del sistema financiero formal.

Determinacin endgena de la relevancia de cada uno de los indicadores queconforman el ndice.

Ofrece informacin comparable para cada una de las dimensiones quecomponen el ndice.

N i b 2014


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Conclusiones

Proponemos una metodologa para medir el grado de inclusin financiera desdeuna perspectiva multidimensional.

Es fcil de entender y calcular.

La inclusin est determinada por la maximizacin del uso y el acceso al sistemafinanciero formal (bancarizados) y por la minimizacin de los obstculos quecausan exclusin involuntaria (no bancarizados).

Nuestro ndice es til tanto para definir los determinantes de la inclusinfinanciera como para determinar su contribucin al crecimiento econmico y eldesarrollo.


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Gracias!

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