industry tbk dan entitas anak and subsidiaries · 2017. 8. 1. · liabilitas jangka panjang non...

Draft/July 31, 2017 signed: ____

PT INDOPOLY SWAKARSA PT INDOPOLY SWAKARSA

INDUSTRY Tbk INDUSTRY Tbk

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES

Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements

Per 30 Juni 2017 (Tidak Diaudit) dan As of June 30, 2017 (Unaudited) and

31 Desember 2016 (Diaudit) dan 30 Juni 2017 dan 2016

Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir Pada For Six Months Periods Ended

30 Juni 2017 dan 2016 (Tidak Diaudit) June 30, 2017 and 2016 (Unaudited)

Draft/July 31, 2017 signed: ____

PT INDOPOLY SWAKARSA PT INDOPOLY SWAKARSA

INDUSTRY Tbk INDUSTRY Tbk

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES

Daftar Isi Halaman/ Table of Contents Pages Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Laporan Keuangan Konsolidasian

Per 30 Juni 2017 (Tidak Diaudit) dan

31 Desember 2016 (Diaudit) dan

Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir Pada

30 Juni 2017 dan 2016 (Tidak Diaudit)

an

Consolidated Financial Statements

As of June 30, 2017 (Unaudited) and

December 31, 2016 (Audited) and

) For Six Months Periods Ended

June 30, 2017 and 2016 (Unaudited)

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1-2 Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan

Consolidated Statements of Profit or Loss and Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

3 Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 6-74 Notes to Consolidated Financial Statements

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements

Draft/July 31, 2017 1 signed: ____

PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF KONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITION Per 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 As of June 30, 2017 and December 31, 2016 (Dalam USD Penuh, kecuali dinyatakan lain) (In Full USD, unless otherwise stated)

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

ASET Catatan/ Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016 ASSETS

Notes USD USD

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan Bank 3, 29 9,636,765 13,516,650 Cash on Hand and in Banks

Piutang Usaha 4, 29 Trade Receivables

Pihak Berelasi 27 1,989,839 2,498,635 Related Parties

Pihak Ketiga 43,668,275 41,916,157 Third Parties

Piutang Lain-lain 5, 29 Other Receivables

Pihak Berelasi 27 149,715 86,990 Related Parties


Persediaan 6 30,861,192 22,905,204 Inventories

Pajak Dibayar di Muka 28 2,003,456 3,206,589 Prepaid Taxes

Biaya Dibayar di Muka 1,514,716 511,413 Prepaid Expenses

Aset Lancar Lainnya 7 4,271,496 4,966,209 Other Current Assets

Total Aset Lancar 95,643,284 91,142,117 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON CURRENT ASSETS

Aset Tetap 8 187,646,353 188,858,978 Fixed Assets

Aset Takberwujud 9 2,767,239 2,801,428 Intangible Assets

Aset Tidak Lancar Lainnya 10, 29 106,583 91,881 Other Non Current Assets

Total Aset Tidak Lancar 190,520,175 191,752,287 Total Non Current Assets

TOTAL ASET 286,163,459 282,894,404 TOTAL ASSETS



PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL POSITION (Continued) Per 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 As of June 30, 2017 and December 31, 2016 (Dalam USD Penuh, kecuali dinyatakan lain) (In Full USD, unless otherwise stated)

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

LIABILITAS DAN EKUITAS Catatan/ Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016 LIABILITIES AND EQUITY

Notes USD USD

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang Bank Jangka Pendek 11, 29 76,958,481 72,797,228 Short Term Bank Loans

Utang Usaha 12, 29 Trade Payables

Pihak Berelasi 27 11,529 -- Related Party

Pihak Ketiga 12, 29 8,995,267 9,852,110 Thi rd Parties

Utang Lain-lain - Pihak Ketiga 13, 29 2,523,603 506,061 Other Payables - Third PartiesUtang Pajak 28 772,185 985,728 Taxes Payable

Beban Akrual 14 2,971,163 3,135,053 Accrued Expenses

Bagian Liabilitas Jangka Panjang yang Current Portion of Long Term

Jatuh Tempo Satu Tahun: Liabi lities:Utang Bank 15, 29 8,210,349 7,659,634 Bank Loans

Utang Pembiayaan Konsumen 16 50,691 64,598 Customer Financing Payables

Liabi litas Imbalan Kerja Jangka Pendek 25,726 25,502 Short Term Employee Benefits Liabilities

Total Liabilitas Jangka Pendek 100,518,994 95,025,914 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON CURRENT LIABILITIESLiabi litas Jangka Panjang Setelah Long Term Liabilities

Dikurangi Bagian Jatuh Tempo Net of

Dalam Satu Tahun: Current Portion:

Utang Bank 15, 29 17,243,412 20,236,568 Bank Loans

Utang Pembiayaan Konsumen 16 2,735 20,640 Customer Financing Payables

Liabi litas Imbalan Kerja Jangka Panjang 17 3,526,115 3,331,833 Long Term Employee Benefits Liabilities

Liabi litas Pajak Tangguhan 28 8,635,831 8,323,673 Deferred Tax Liabilities

Total Liabilitas Jangka Panjang 29,408,093 31,912,714 Total Non Current Liabilities

Total Liabilitas 129,927,087 126,938,628 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable

kepada Pemilik Entitas Induk to Owners of the Parent

Modal Saham - Nilai Nominal Capital Stock - Par Value

Rp 100 (angka penuh) Rp 100 (fu ll amount)Modal Dasar - 16.561.280.000 saham Authorized Capital - 16,561,280,000 shares

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh - Issued and Fully Paid -

6.443.379.509 saham 19 72,874,753 72,874,753 6,443,379,509 shares

Tambahan Modal Disetor 20 23,427,408 23,427,408 Additional Paid - in CapitalPendapatan Komprehensif Lain - Other Comprehensive Income -

Sel isih Kurs karena Penjabaran Currency Translation

Laporan Keuangan (5,921,226) (6,645,306) Adjustments

Saldo Laba 19 60,090,054 60,730,215 Retained Earnings

Total Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Total Equity Attributable kepada Pemilik Entitas Induk 150,470,989 150,387,070 to Owners of the Parent

Kepentingan Non - Pengendali 18 5,765,383 5,568,706 Non - Controlling Interest

Total Ekuitas 156,236,372 155,955,776 Total Equity

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 286,163,459 282,894,404 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI DAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN PROFIT OR LOSS AND KONSOLIDASIAN OTHER COMPREHENSIVE INCOME Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir Pada For Six Months Periods Ended 30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016 (Dalam USD Penuh, kecuali dinyatakan lain) (In Full USD, unless otherwise stated)

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Catatan/ Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

Notes USD USD

PENJUALAN 21 94,263,645 93,861,485 SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 22 75,881,737 72,816,454 COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 18,381,908 21,045,031 GROSS PROFIT

Beban Usaha 23 (13,958,213) (13,699,732) Operating Expenses

Pendapatan Lain-lain 24 430,574 282,803 Other Income

Beban Lain-lain 24 (104,978) (146,213) Other Expenses

LABA USAHA 4,749,291 7,481,889 OPERATING INCOME

Beban Keuangan 25 (2,709,874) (2,692,768) Finance Cost

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 2,039,417 4,789,121 INCOME BEFORE INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX EXPENSES

Pajak Kini 28 (249,911) (727,387) Current Tax

Penyesuaian Tahun Sebelumnya 28 (240,048) (123,892) Prior Year Adjustment

Pajak Tangguhan 28 (329,795) (1,397,023) Deferred Tax

LABA PERIODE BERJALAN 1,219,663 2,540,819 INCOME FOR THE PERIOD

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Pos yang Tidak akan Direklasifikasi Item that Will Not be Reclassified

ke Laba Rugi: (52,911) (275,880) to Profit or Loss:

Pengukuran Kembali atas Program Remeasurement on Employee

Imbalan Kerja 17 (70,548) (192,502) Benefits Program

Pajak Penghasilan Terkait 28 17,637 48,126 Related Income Tax

Pos yang akan Direklasifikasi Item that May be Reclassified

ke Laba Rugi: Subsequently to Profit or Loss:

Selisih Kurs karena Penjabaran

Laporan Keuangan 811,385 (1,084,405) Currency Translation Adjustments

Laba (Rugi) Komprehensif Lain Setelah Pajak 758,474 (1,228,781) Other Comprehensive Gain (Loss) After Tax

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

PERIODE BERJALAN 1,978,137 1,312,038 FOR THE PERIOD Total Laba Periode Berjalan yang Dapat Total Income for The Period

Diatribusikan kepada: Attributable to:

Pemilik Entitas Induk 1,110,291 2,310,081 Owners of the Parent

Kepentingan Non - Pengendali 18 109,372 230,738 Non - Controlling Interest

1,219,663 2,540,819

Total Laba Komprehensif yang Dapat Total Comprehensive Income

Diatribusikan kepada: Attributable to:

Pemilik Entitas Induk 1,781,460 1,197,982 Owners of the Parent

Kepentingan Non - Pengendali 18 196,677 114,056 Non - Controlling Interest

1,978,137 1,312,038

LABA PER SAHAM DASAR 26 0.0002 0.0004 BASIC EARNINGS PER SHARE



PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir Pada For Six Months Periods Ended 30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016 (Dalam USD Penuh, kecuali dinyatakan lain) (In Full USD, unless otherwise stated)

Kepentingan Total Ekuitas/

Pendapatan Total Non - Pengendali/ Total Equity

Komprehensif Non - Controlling

Lain/ Interest

Other

Comprehensive

Income

Selisih Kurs

Karena Penjabaran

Tambahan Laporan Keuangan/ Telah Belum

Modal Disetor/ Currency Ditentukan Ditentukan

Modal Saham/ Additonal Translation Penggunaannya/ Penggunaannya/

Catatan/ Capital Stock Paid - in Capital Adjustments Appropriated Unappropriated

Notes USD USD USD USD USD USD USD USD

SALDO PER 31 DESEMBER 2015 72,874,753 23,427,408 (3,611,630) 373,817 54,632,531 147,696,879 5,504,009 153,200,888 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2015

Laba Periode Berjalan -- -- -- -- 2,310,081 2,310,081 230,738 2,540,819 Income For The Period

Penghasilan Komprehensif Lain 18 -- -- (967,723) -- (144,376) (1,112,099) (116,682) (1,228,781) Other Comprehensive Income

Total Laba Komprehensif -- -- (967,723) -- 2,165,705 1,197,982 114,056 1,312,038 Total Comprehensive Income

Laba Ditahan Ditentukan Penggunaannya 19 -- -- -- 100,000 (100,000) -- -- -- Appropriated Retained Earnings

SALDO PER 30 JUNI 2016 72,874,753 23,427,408 (4,579,353) 473,817 56,698,236 148,894,861 5,618,065 154,512,926 BALANCE AS OF JUNE 30, 2016

SALDO PER 31 DESEMBER 2016 72,874,753 23,427,408 (6,645,306) 473,817 60,256,398 150,387,070 5,568,706 155,955,776 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2016

Laba Periode Berjalan -- -- -- -- 1,110,291 1,110,291 109,372 1,219,663 Income For The Period

Penghasilan Komprehensif Lain 18 -- -- 724,080 -- (52,911) 671,169 87,305 758,474 Other Comprehensive Income

Total Laba Komprehensif -- -- 724,080 -- 1,057,380 1,781,460 196,677 1,978,137 Total Comprehensive Income

Laba Ditahan Ditentukan Penggunaannya 19 -- -- -- 100,000 (100,000) -- -- -- Appropriated Retained Earnings

Dividen Diumumkan 19 -- -- -- -- (1,697,541) (1,697,541) -- (1,697,541) Dividend Declared

SALDO PER 30 JUNI 2017 72,874,753 23,427,408 (5,921,226) 573,817 59,516,237 150,470,989 5,765,383 156,236,372 BALANCE AS OF JUNE 30, 2017

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to Owners of the Parent

Retained Earnings

Saldo Laba/

PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS CONSOLIDATED STATEMENTS OF KONSOLIDASIAN CASH FLOW Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir Pada For Six Months Periods Ended 30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016

(Dalam USD Penuh, kecuali dinyatakan lain) (In Full USD, unless otherwise stated)

5

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Catatan Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

Notes USD USD

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM

AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan Kas dari Pelanggan 93,020,323 91,116,006 Cash Received from Customers

Pembayaran Kas kepada Pemasok dan Cash Paid to Suppliers and

Pihak Ketiga (77,731,523) (66,318,337) Third Parties

Kas yang Dihasilkan dari Operasi 15,288,800 24,797,669 Cash Provided from Operating Activities

Penghasilan Bunga 34,238 18,610 Interest ReceivedPembayaran Bunga (2,690,198) (2,741,964) Payment of Interest

Penerimaan (Pembayaran) Pajak Penghasilan 499,631 (332,005) Proceeds from (Payment of) Tax Income

Pembayaran Beban Usaha (14,768,438) (14,403,174) Payments for Operating Expenses

Arus Kas Bersih Diperoleh (Digunakan) untuk Net Cash Flows Provided by (Used in)

Aktivitas Operasi (1,635,967) 7,339,136 Operating Activities


AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Hasil Pelepasan Aset Tetap 8 422,765 81,717 Proceeds from Disposal of Fixed Assets

Perolehan Aset Tetap 8 (3,990,947) (6,236,118) Acquisitions of Fixed Assets

Arus Kas Bersih Digunakan untuk -- -- Net Cash Flows Used in

Aktivitas Investasi (3,568,182) (6,154,401) Investing Activities


AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Pencairan Utang Bank Jangka Pendek 79,153,323 68,797,362 Drawdown of Short Term Bank Loans

Pembayaran Utang Bank Jangka Pendek (76,011,111) (68,536,541) Payment of Short Term Bank Loans

Pencairan Utang Jangka Panjang: Drawdown of Long Term Payables:

Bank 1,376,461 4,561,481 Bank

Pembayaran Utang Jangka Panjang: Payment of Long Term Payables:

Bank (3,869,963) (4,331,356) Bank

Pembiayaan Konsumen (31,812) (28,018) Customer Financing Payable

Penerimaan dari (Pembayaran ke) Pihak Berelasi (62,725) (7,835) Cash Received from (Paid to) Related Parties

Arus Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Flows Provided by

Aktivitas Pendanaan 554,173 455,093 Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) KAS, INCREASE (DECREASE) IN CASH ON HAND,

BANK, DAN CERUKAN (4,649,976) 1,639,828 CASH IN BANKS, AND BANK OVERDRAFT

DAMPAK DARI PERUBAHAN KURS EXCHANGE RATES FLUCTUATION EFFECTS

TERHADAP KAS, BANK, ON CASH ON HAND, CASH IN BANKS,

DAN CERUKAN 164,411 (197,188) AND BANK OVERDRAFT

KAS, BANK, DAN CASH ON HAND, CASH IN BANKS, AND

CERUKAN AWAL PERIODE 13,516,650 13,116,709 BANK OVERDRAFT AT BEGINNING OF PERIOD

KAS, BANK, DAN CASH ON HAND, CASH IN BANKS, AND

CERUKAN AKHIR PERIODE 9,031,085 14,559,349 BANK OVERDRAFT AT END OF PERIOD

Kas dan Bank Cash on Hand and in Banks

Pada akhir Periode terdiri dari: at end of Period consisting of:

Kas 23,981 18,477 Cash on Hand

Bank 9,612,784 14,540,872 Cash in Banks

Total Kas dan Bank 3 9,636,765 14,559,349 Total Cash on Hand and Cash in Banks

Cerukan 11 (605,680) -- Bank Overdraft

Total Cash on Hand, Cash in Banks,

Total Kas, Bank, dan Cerukan 9,031,085 14,559,349 and Bank Overdraft

Tambahan informasi aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas disajikan pada Catatan 32.

Additional information of non-cash activities is presented in Note 32.

PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Per 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 As of June 30, 2017 and December 31, 2016 Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir Pada For Six Months Periods Ended

30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016


Draft/July 31, 2017 6

1. Umum 1. General

1.a. Pendirian dan Informasi Umum

PT Indopoly Swakarsa Industry Tbk (Perusahaan) didirikan dalam rangka Undang-Undang Penanaman Modal Asing No. 1 tahun 1967 juncto Undang-Undang No. 11 tahun 1970 berdasarkan Akta No. 114 tanggal 24 Maret 1995 dari Benny Kristianto, SH, Notaris di Jakarta, yang diubah dengan Akta No. 214 tanggal 26 Oktober 1995 dari notaris yang sama. Akta pendirian beserta perubahannya telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia daIam Surat Keputusan No. C2-16.943.HT.01.01.Th.95 tanggal 22 Desember 1995, dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 41, Tambahan No. 2019 tanggal 23 Mei 1997. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris No. 45 tanggal 12 Mei 2015 dari Kumala Tjahjani Widodo, SH, MH, MKn. sehubungan dengan perubahan Anggaran Dasar Perusahaan. Atas perubahan ini telah tercatat di Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan No. AHU-AH.01.03-0935588 tanggal 28 Mei 2015.

1.a. Establishment and General Information PT Indopoly Swakarsa Industry Tbk (the Company) was established under the Foreign Capital Investment Law No. 1 year 1967 juncto Law No. 11 in 1970, based on Notarial Deed No. 114 dated March 24, 1995 of Benny Kristianto, SH, Notary in Jakarta, which subsequently was changed with Deed No. 214 dated October 26, 1995 from the same notary. The deed of establishment and its amendment have been approved by the Minister of Justice of Republic of Indonesia in his decree No.C2-16.943.HT.01.01.Th.95 dated December 22, 1995, and has been published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 41, Supplement No. 2019 dated May 23, 1997. The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by the Deed No. 45 dated May 12, 2015 of Kumala Tjahjani Widodo, SH, MH, MKn. concerning the changes in Company’s Articles of Association. The amended deed had been reported to the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with Acceptance Notice No. AHU-AH.01.03-0935588 dated May 28, 2015.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta dengan pabrik berlokasi di Kecamatan Bungursari, Purwakarta, Jawa Barat dan Kantor Pusat Perusahaan beralamat di Wisma Indosemen lantai 5, Jalan Jenderal Sudirman Kavling 70-71, Jakarta. Perusahaan mulai berproduksi secara komersial pada tahun 1996. Hasil produksi Perusahaan dipasarkan di dalam dan di luar negeri.

The Company is domiciled at Jakarta with its factory located at Subdistrict Bungursari, Purwakarta, West Java and the Company’s head office is located at Wisma Indosemen 5

th

floor, Jalan Jenderal Sudirman Kavling 70-71, Jakarta. The Company started its commercial operations in 1996. The Company’s products are distributed for local and export.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terutama meliputi bidang industri plastik lembaran serta perdagangan besar dan impor.

In accordance with Article 3 of the Company's Articles of Association, the Company’s scope of activities is in the plastic sheets industry and trading and imports.

Jefflyne Golden Holdings Pte Ltd, pemegang saham mayoritas Perusahaan, merupakan perusahaan yang 99,9% sahamnya dimiliki oleh Gilbert Investment Ltd.

Jefflyne Golden Holdings Pte Ltd, the Company’s major shareholder, is 99.9% owned by Gilbert Investment Ltd.

PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk PT INDOPOLY SWAKARSA INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Per 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 As of June 30, 2017 and December 31, 2016 Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir Pada For Six Months Periods Ended

30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



1.b. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, dan Karyawan

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Pemegang Saham No. 12 tanggal 18 Juli 2016 oleh Notaris Kumala Tjahjani Widodo, SH., MH., M.Kn, susunan pengurus Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

1.b. Board of Commissioners, Board of Directors, and Employees

Based on the Deed of Circular of Shareholder’s Meeting No. 12 dated July 18, 2016 by Notary Kumala Tjahjani Widodo, SH., MH., M.Kn, the composition of the Company’s management as of June 30, 2017 and December 31, 2016 are as follows:

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Presiden Komisaris Felielyne Halim Felielyne Halim President Commissioner

Komisaris Pancha Chandra Pancha Chandra Commissioner

Komisaris Independen Irawan Sastrotanojo Irawan Sastrotanojo Independent Commissioner

Dewan Direksi Board of Dicrectors

Presiden Direktur Henry Halim Henry Halim President Director

Wakil Presiden Direktur Jeffrey Halim Jeff rey Halim Vice President Director

Direktur Sugianto Effendi Sugianto Effendi Directors

Alexandra Bustami Alexandra Bustami

Yenni Meilina Lie Yenni Meilina Lie

Leo Firdaus Leo Firdaus

Direktur Independen Kho Tiat Hong Kho Tiat Hong Independent Director

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 jumlah karyawan tetap adalah masing-masing 1.305 dan 1.242 orang (tidak diaudit).

As of June 30, 2017 and December 31, 2016, total permanent employees are 1,305 and 1,242, respectively (unaudited).

1.c. Komite Audit Sesuai dengan surat keputusan rapat Dewan Komisaris tanggal 7 Oktober 2011, yang terakhir diamandemen tanggal 2 Desember 2016, Perusahaan membentuk Komite Audit yang beranggotakan sebagai berikut:

1.c. Audit Committee According to the Board of Commissioners’ decision letter dated October 7, 2011, which letter amended dated December 2, 2016, the Company has formed an Audit Committee consisting of the following members:

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

Ketua Komite Audit Irawan Sastrotanojo Irawan Sastrotanojo Head of Audit Committee

Anggota Suanning Rudy Tanardi Suanning Rudy Tanardi Members

Komala Dewi Komala Dewi

1.d. Struktur Entitas Anak Perusahaan memiliki pengendalian atas entitas anak yang dikonsolidasi sebagai berikut:

1.d. Subsidiaries’ Structure The Company have control over the consolidated subsidiaries as follows:


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Tahun Persentase

Kegiatan Usaha Beroperasi/ Kepemilikan/

Utama/ Year of Percentage 30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Entitas Anak/ Main Business Commercial Kedudukan/ of Ownership Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

Subsidiaries Activity Operation Domicile % USD USD

Golden Polindo Industries Investasi/ Investment 1994 Singapura/ 89.24 87,930,970 84,001,690

Pte Ltd Singapore

Suzhou Kunlene Film Pabrikan/ Manufacturing of 2003 China 100.00 60,384,325 57,006,432

Industries Co Ltd * Biaxially Oriented

Polypropylene f ilms

Yunnan Kunlene Film Pabrikan/ Manufacturing of 1994 China 100.00 26,248,650 25,686,151

Industries Co Ltd * Biaxially Oriented


Ilene, Inc Perdagangan/ Trading of 2015 Amerika Serikat/ 100.00 1,158,344 1,711,520

Biaxially Oriented United States


* Perusahaan yang secara t idak langsung dimiliki melalui Golden Polindo Industries Pte Ltd/

Entities indirectly owned through Golden Polindo Industries Pte Ltd

Total Aset/ Assets

Berdasarkan perjanjian Mutual Agreement on Golden Polindo Industries Pte Ltd Shares Transfer tanggal 2 Januari 2009, Perusahaan bersama Jefflyne Golden Holdings Pte Ltd, (JG), Kimpoli Pte Ltd, (KPL) dan Golden Polindo Industries Pte Ltd (GPI) menyetujui pengalihan saham GPI masing-masing sebanyak 242.000 lembar saham milik JG dan 4.358.000 lembar saham milik KPL kepada Perusahaan dengan harga pembelian masing-masing sebesar SGD 2,098,412 dan SGD 37,829,588 atau total sebesar SGD 39,928,000 yang mewakili kepemilikan sebesar 89,24% di GPI. Perjanjian mutual ini dieksekusi pada tanggal 29 Desember 2009 berdasarkan Share Sale and Purchase Agreement tanggal 23 Desember 2009.

Based on the Mutual Agreement on Golden Polindo Industries Pte Ltd Shares Transfer dated January 2, 2009, between the Company and Jefflyne Golden Holdings Pte Ltd (JG), Kimpoli Pte Ltd (KPL) and Golden Polindo Industries Pte Ltd (GPI), the parties had agreed to the transfer of 242,000 GPI’s shares owned by JG and 4,358,000 GPI’s shares owned by KPL to the Company with the purchase price of SGD 2,098,412 and SGD 37,829,588 or total of SGD 39,928,000 representing 89.24% ownership in GPI. The Mutual Agreement executed on December 29, 2009 based on the Share Sale and Purchase Agreement dated December 23, 2009.

JG dan KPL merupakan entitas-entitas yang berada dalam pengendalian yang sama dengan Perusahaan. Oleh karena itu, transaksi tersebut di atas dicatat sesuai dengan PSAK 38 (Revisi 2004) tentang “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Selisih antara bagian kepemilikan Perusahaan atas aset bersih sebesar USD 25,999,582 dengan biaya perolehan investasi sebesar USD 28,378,109 yaitu sebesar USD 2,378,527 dicatat sebagai Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas Perusahaan.

JG and KPL are entities that are under common control with the Company. Accordingly, the above transaction is recorded in conformity with PSAK 38 (Revised 2004) concerning “Accounting for Restructuring Companies under Common Control”. The difference between the Company’s share on net asset value of USD 25,999,582 and the investment acquisition cost of USD 28,378,109 amounting to USD 2,378,527 is recorded as Difference in Value Resulting from Restructuring Transactions among Entities under Common Control and presented as part of equity of the Company.

Dengan demikian, laporan keuangan GPI dan entitas anak dikonsolidasikan ke laporan keuangan Perusahaan.

As consequence, the financial statements of GPI and its subsidiaries are consolidated into the Company's financial statements.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Pada tanggal 15 April 2015, Perusahaan mendirikan entitas anak (Ilene Inc.) di Illinois Amerika Serikat dengan menyetorkan modal sebanyak 1.000 lembar saham senilai USD 0.1.

On April 15, 2015, the Company established a subsidiary (Ilene Inc.) in Illinois, United States of America by depositing a capital of 1,000 shares worth USD 0.1.

Pada tanggal 27 Mei 2015, Perusahaan mengajukan permohonan ijin usaha dan pada tanggal 4 Juni 2015 telah memperoleh ijin dari Pemerintah Lokal untuk melakukan usaha di kawasan Illinois.

On May 27, 2015, the Company filed an application for a business license and on June 4, 2015 had granted a license from the Local Government for their business in the region Illinois.

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, Perusahaan dan entitas anak secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”.

In these consolidated financial statements, the Company and its subsidiaries are collectively referred as the “Group”.

1.e. Penawaran Umum Saham Perdana 1.e. Initial Public Offering Pada tanggal 30 Juni 2010, Perusahaan memperoleh Surat Pernyataan Efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) No. S-5908/BL/2009 untuk melakukan Penawaran Umum Saham Perdana 2.300.178.500 lembar Saham Biasa kepada masyarakat dengan nilai nominal Rp 100 per saham dan harga penawaran Rp 210 per saham.

On June 30, 2010, the Company has obtained an Effective Statement from the Chairman of Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution (Bapepam-LK) No. S-5908/BL/2009 for conducting the Company’s Initial Public Offering of 2,300,178,500 shares with par value of Rp 100 per share and offering price of Rp 210 per share.

Selisih lebih jumlah yang diterima dari pengeluaran saham terhadap nilai nominalnya sebesar USD 27,856,103, dicatat dalam akun “Tambahan Modal Disetor“ setelah dikurangi total biaya emisi saham sebesar USD 2,093,681 (Catatan 20).

The excess amount received from the issuance of stock over its par value of USD 27,856,103 is recorded in the “Additional Paid-in Capital” account, after deducting stock issuance cost of USD 2,093,681 (Note 20).

Berkenaan dengan Penawaran Umum Saham Perdana, Perusahaan juga menerbitkan 460.035.700 Waran Seri I menyertai Saham Biasa, dimana setiap 5 saham baru berhak memperoleh 1 Waran Seri I yang diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif bagi pemegang saham baru.

In relation to this Initial Public Offering, the Company also issued 460,035,700 Series I Warrants, for which each holder of 5 new shares were entitled to receive 1 Series I Warrant as incentive for new shareholder.

Waran Seri I ini memberikan hak kepada pemegangnya untuk melakukan pembelian saham biasa atas nama yang bernominal Rp 100 per saham dengan harga sebesar Rp 250 per saham selama periode pelaksanaan dari tanggal 10 Januari 2011 dan berakhir pada tanggal 9 Juli 2013.

Each Series I Warrant reserves the right to purchase common share with a par value of Rp 100 per share at an exercise price of Rp 250 per share during the exercise period starting from January 10, 2011 and expired on July 9, 2013.

Pada tanggal 30 Juni 2017, sejumlah 6.443.379.509 saham Perusahaan telah tercatat pada Bursa Efek Indonesia.

As of June 30, 2017, the total Company’s shares listed at the Indonesia Stock Exchange is 6,443,379,509 shares.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Signifikan 2. Summary of Significant Accounting Policies

2.a. Kepatuhan Terhadap Standar Akuntansi

Keuangan (SAK) Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputiPernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan – Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK – IAI), serta peraturan Pasar Modal yang berlaku antara lain Peraturan Otoritas Jasa Keuangan/Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (OJK/Bapepam-LK) No. VIII.G.7 tentang pedoman penyajian laporan keuangan, keputusan Ketua Bapepam-LKNo. KEP-347/BL/2012 tentang penyajian dan pengungkapan laporan keuangan emiten atau perusahaan publik.

2.a. Compliance to the Financial Accounting Standards (SAK) The consolidated financial statements were prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards which include the Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Financial Accounting Standard Board – Indonesian Institute of Accountant (DSAK – IAI), and the applicable Capital Market Regulations, among others, Financial Sevices Authority/Capital Market and Supervisory Board and Financial Institution (OJK/Bapepam-LK) No. VIII.G.7 regarding guidelines for the presentation of financial statements, and Chairman of Bapepam-LK Decree No. KEP-347/BL/2012 regarding presentation and disclosure of financial statements of the issuer or public company.

2.b. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian

2.b. The Basis of Measurement and Preparation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun dan disajikan berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian. Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Biaya perolehan umumnya didasarkan pada nilai wajar imbalan yang diserahkan dalam perolehan aset.

The consolidated financial statements have been prepared and presented based on going concern assumption and accrual basis of accounting, except for the consolidated statements of cash flows. Basis of measurement in preparation of these consolidated financial statements is the historical costs concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies. Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for assets.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Dolar Amerika Serikat (USD) yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan. Mata uang fungsional entitas anak di luar negeri adalah dalam Renminbi Cina (RMB) dan laporan keuangan diukur berdasarkan mata uang fungsional tersebut (Catatan 2.e).

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is United States Dollar (USD), which is the Company’s functional currency. The foreign subsidiaries’ functional currency is Chinese Renminbi (RMB) and their financial statements are measured using such currency (Note 2.e).


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



2.c. Pernyataan dan Interpretasi Standar Akuntansi Baru dan Revisi yang Berlaku Efektif pada Tahun Berjalan

2.c. New and Revised Statements and Interpretation of Financial Accounting Standards Effective in the Current Year

Standar dan penyesuaian standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2017 adalah sebagai berikut:

Amandemen PSAK No. 1: “Penyajian

Laporan Keuangan” ISAK No. 31: “Interpretasi atas Ruang

Lingkup PSAK No. 13: Properti Investasi” PSAK No. 3 (Penyesuaian 2016):

“Laporan Keuangan Interim” PSAK No. 24 (Penyesuaian 2016):

“Imbalan Kerja” PSAK No. 58 (Penyesuaian 2016): “Aset

Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”

PSAK No. 60 (Penyesuaian 2016): “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”

Standar dan amandemen standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2018, dengan penerapan dini diperkenankan adalah sebagai berikut:

Amandemen PSAK No. 16: “Agrikultur Tanaman Produksi”

Amandemen PSAK No. 69: “Agrikultur” Amandemen PSAK No. 16: “Aset Tetap

tentang Agrikultur: Tanaman Produktif” Amandemen PSAK No. 2: “Laporan Arus

Kas” Amandemen PSAK No. 46: “Pajak

Penghasilan”

Hingga tanggal laporan keuangan konsolidasian ini diotorisasi, Perusahaan masih melakukan evaluasi atas dampak potensial dari penerapan standar baru, amandemen standar dan interpretasi standar tersebut.

Standard and improvements to standards effective for periods beginning on or after January 1, 2016, are follows: Amendment PSAK No. 1: “Presentation of

Financial Statements” ISAK No. 31: “Interpretation of the Scope of

PSAK No. 13: Investment Property” PSAK No. 3 (Adjustment 2016): “Interim

Financial Statements” PSAK No. 24 (Adjustment 2016): “Employee

Benefits” PSAK No. 58 (Adjustment 2016): “Non-

Current Assets Held for Sale and Discontinued Operations”

PSAK No. 60 (Adjustment 2016): “Financial Instrument: Disclosure”

The following standards and amendments to standards effective for periods beginning on or after January 1, 2018, with earlier application permitted are as follows:

Amendment PSAK No. 16: “Agriculture Plant Productive”

PSAK No. 69: “Agriculture” Amendments PSAK No. 16: “Property and

Equipment on Agriculture: Plant Productive” Amendment PSAK No. 2: “Cash Flow

Statements” Amendment PSAK No. 46: “Income Tax”

Until the date of the consolidated financial statements being authorized, the Company is still evaluating the potential impact of the adoption of new standards, amendment to standards and interpretation of the standards.

2.d. Prinsip-prinsip Konsolidasi Laporan keuangan konsolidasian mencakup laporan keuangan Perusahaan dan entitas-entitas anak seperti disebutkan pada Catatan 1.d.

Entitas anak adalah entitas yang dikendalikan oleh Grup, yakni Grup terekspos, atau memiliki hak, atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan dari entitas (kekuasaan atas investee).

2.d. Principles of Consolidation The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and Subsidiaries as described in Note 1.d.

A subsidiary is an entity controlled by the Group, ie the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its current ability to direct the entity’s relevant activities (power over the investee).


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Keberadaan dan dampak dari hak suara potensial dimana Grup memiliki kemampuan praktis untuk melaksanakan (yakni hak substantif) dipertimbangkan saat menilai apakah Grup mengendalikan entitas lain.

The existence and effect of substantive potential voting rights that the Group has the practical ability to exercise (ie substantive rights) are considered when assessing whether the Group controls another entity.

Laporan keuangan Grup mencakup hasil usaha, arus kas, aset dan liabilitas dari Perusahaan dan seluruh entitas anak yang, secara lagsung dan tidak langsung, dikendalikan oleh Perusahaan. Entitas anak dikonsolidasikan sejak tanggal efektif akuisisi, yaitu tanggal dimana Grup secara efektif memperoleh pengendalian atas bisnis yang diakuisisi, sampai tanggal pengendalian berakhir.

The Group’s financial statements incorporate the results, cash flows, assets and liabilities of the Company and all of its directly and indirectly controlled subsidiaries. Subsidiaries are consolidated from the effective date of acquisition, which is the date on which the Group effectively obtains control of the acquired business, until that control ceases.

Entitas induk menyusun laporan keuangan konsolidasian dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan yang serupa. Seluruh transaksi, saldo, laba, beban, dan arus kas dalam intra kelompok usaha terkait dengan transaksi antar entitas dalam Grup dieliminasi secara penuh.

A parent prepares consolidated financial statements using uniform accounting policies for like transactions and other events in similar circumstances. All intragroup transactions, balances, income, expenses and cash flows are eliminated in full on consolidation.

Grup mengatribusikan laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain kepada pemilik entitas induk dan kepentingan nonpengendali meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan nonpengendali memiliki saldo defisit. Grup menyajikan kepentingan nonpengendali di ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

The Group attributed the profit and loss and each component of other comprehensive income to the owners of the parent and non-controlling interest even though this results in the non-controlling interests having a deficit balance. The Group presents non-controlling interest in equity in the consolidated statement of financial position, separately from the equity owners of the parent.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian adalah transaksi ekuitas (yaitu transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik). Ketika proporsi ekuitas yang dimiliki oleh kepentingan nonpengendali berubah, Grup menyesuaikan jumlah tercatat kepentingan pengendali dan kepentingan nonpengendali untuk mencerminkan perubahan kepemilikan relatifnya dalam entitas anak. Selisih antara jumlah dimana kepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar dari jumlah yang diterima atau dibayarkan diakui langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik dari entitas induk.

Changes in the parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in loss of control are equity transactions (ie transactions with owners in their capacity as owners). When the proportion of equity held by non-controlling interest change, the Group adjusted the carrying amounts of the controlling interest and non-controlling interest to reflect the changes in their relative interest in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to the owners of the parent.

Jika Grup kehilangan pengendalian,maka Grup: (a) Menghentikan pengakuan aset (termasuk

goodwill) dan liabilitas entitas anak pada jumlah tercatatnya ketika pengendalian hilang;

If the Group loses control, the Group: (a) Derecognizes the assets (including

goodwill) and liabilities of the subsidiary at their carrying amounts at the date when control is lost;


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



(b) Menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap kepentingan nonpengendali pada entitas anak terdahulu ketika pengendalian hilang (termasuk setiap komponen penghasilan komprehensif lain yang diatribusikan pada kepentingan nonpengendali);

(c) Mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima (jika ada) dari transaksi, peristiwa, atau keadaan yang mengakibatkan hilangnya pengendalian;

(d) Mengakui sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal hilangnya pengendalian;

(e) Mereklasifikasi ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba jika disyaratkan oleh SAK lain, jumlah yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain dalam kaitan dengan entitas anak:

(f) Mengakui perbedaan apapun yang

dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi yang diatribusikan kepada entitas induk.

(b) Derecognizes the carrying amount of any non-controlling interests in the former subsidiary at the date when control is lost (including any components of other comprehensive income attributable to them);

(c) Recognizes the fair value of the consideration received, if any, from the transaction, event or circumstances that resulted in the loss of control;

(d) Recognizes any investment retained in the former subsidiary at fair value at the date when control is lost;

(e) Reclassifies to profit or loss, or transfer directly to retained earnings if required by other SAKs, the amount recognized in other comprehensive income in relation to the subsidiary;

(f) Recognizes any resulting difference as a

gain or loss attributable to the parent.

2.e. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing Dalam menyiapkan laporan keuangan, setiap entitas di dalam Grup mencatat dengan menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi utama di mana entitas beroperasi (“mata uang fungsional”). Mata uang fungsional Perusahaan dan Ilene Inc adalah Dolar Amerika Serikat (USD), sedangkan mata uang fungsional Golden Polindo Industries Pte. Ltd., Suzhou Kunlene Film Industries Co, Ltd dan Yunnan Kunlene Film Industries Co, Ltd adalah Renminbi China (RMB).

2.e. Foreign Currency Transaction and Balances In preparing financial statements, each of the entities within the Group record by using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (“the functional currency”). The functional currency of the Company and Ilene Inc are United States Dollar (USD), while the functional currency for Golden Polindo Industries Pte. Ltd., Suzhou Kunlene Film Industries Co, Ltd and Yunnan Kunlene Film Industries Co, Ltd are China Renminbi (RMB).

Mata uang fungsional Golden Polindo Industries Pte. Ltd., entitas anak adalah Renminbi China (RMB). Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas Golden Polindo Industries Pte. Ltd., pada tanggal laporan dijabarkan menggunakan kurs penutup yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan, sedangkan pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs rata-rata. Selisih kurs yang dihasilkan diakui dalam penghasilan komprehensif lain.

The functional currency of Golden Polindo Industries Pte. Ltd., a subsidiary, is China Renminbi (RMB). For presentation purposes of consolidated financial statements, assets and liabilities of Golden Polindo Industries Pte. Ltd., Ltd at reporting date are translated at the closing rate at statement of financial position date, while revenues and expenses are translated using average rate for the period. All resulting exchange differences shall be recognized in other comprehensive income.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Pada akhir periode pelaporan, pos moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam USD menggunakan kurs penutup, yaitu kurs tengah Bank Indonesia pada 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 sebagai berikut:

At the end of reporting period, foreign currency monetary items are translated to USD using the closing rate, i.e middle rate of Bank of Indonesia at June 30, 2017 and December 31, 2016 as follows:

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

1 Rupiah Indonesia (IDR)1/13,319 1/13,436

1 Indonesian Rupiah (IDR)

1 Dolar Singapura (SGD) 9,590.65/13,319 9,298.92/13,436 1 Singapore Dollar (SGD)

1 Renmimbi China (RMB) 1,953.02/13,319 1,936.86/13,436 1 China Renmimbi (RMB)

1 Euro (EUR) 14,874.67/13,319 14,161.55/13,436 1 Euro (EUR)

1 Baht Thailand (THB) 392.31/13,319 375.15/13,436 1 Thailand Baht (THB)

1 Dolar Australia (AUD) 10,051.20/13,319 9,724.31/13,436 1 Australia Dollar (AUD)

Selisih kurs yang timbul dari penyelesaian pos moneter dan dari penjabaran pos moneter dalam mata uang asing diakui dalam laba rugi.

Exchange differences arising on the settlement of monetary items and from translating monetary items in foreign currencies are recognized in profit or loss.

2.f. Persediaan 2.f. Inventories Persediaan dinyatakan berdasarkan jumlah terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya persediaan terdiri dari seluruh biaya pembelian, biaya konversi, dan biaya lain yang timbul sampai persediaan berada dalam kondisi dan lokasi saat ini. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang. Nilai realisasi neto merupakan taksiran harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan.

Inventories are carried at the lower of cost and net realizable value. The cost of inventories comprise all costs of purchase, costs of conversion and other costs incurred in bringing the inventories to their present location and condition. Cost is determined using the weighted average method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

Setiap penurunan nilai persediaan di bawah biaya perolehan menjadi nilai realisasi neto dan seluruh kerugian persediaan diakui sebagai beban pada periode terjadinya penurunan atau kerugian tersebut. Setiap pemulihan kembali penurunan nilai persediaan karena peningkatan kembali nilai realisasi neto, diakui sebagai pengurangan terhadap jumlah beban persediaan pada periode terjadinya pemulihan tersebut.

The amount of any write-down of inventories to net realizable value and all losses of inventories shall be recognized as an expense in the period the write-down or loss occurs. The amount of any reversal of any write-down of inventories, arising from an increase in net realizable value, is recognized as a reduction in the amount of inventories recognized as an expense in the period in which the reversal occurs.

2.g. Biaya Dibayar di Muka Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method).

2.g. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

2.h. Aset Tetap Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan yang meliputi harga perolehannya dan setiap biaya yang dapat diatribusikan

2.h. Fixed Assets Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any cost directly attributable in bringing the assets


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



langsung untuk membawa aset ke kondisi dan lokasi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai intensi manajemen.

Apabila relevan, biaya perolehan juga dapat mencakup estimasi awal biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset tetap, kewajiban tersebut timbul ketika aset tetap diperoleh atau sebagai konsekuensi penggunaan aset tetap selama periode tertentu untuk tujuan selain untuk memproduksi persediaan selama periode tersebut.

Setelah pengakuan awal, aset tetap kecuali tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

Tanah diakui sebesar harga perolehannya dan tidak disusutkan.

to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

When applicable, the cost may also comprises the initial estimate of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on which it is located, the obligation for which an entity incurs either when the item is acquired or as a consequence of having used the item during a particular period for purposes other than to produce inventories during that period.

After initial recognition, fixed assets, except land, are carried at its cost less any accumulated depreciation, and any accumulated impairment losses.

Lands are recognized at its cost and are not depreciated.

Penyusutan aset tetap dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomis aset sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets starts when its available for use and its computed by using straight-line method based on the estimated useful lives of assets as follows:

Tahun / Years

Bangunan 20 – 50 Buildings

Mesin dan Peralatan 5 – 25 Machineries and Equipments

Kendaraan 5 Vehicles

Perabotan dan Peralatan Kantor 5 Office Equipments

Aset tetap yang dikonstruksi sendiri disajikan sebagai bagian aset tetap sebagai “Aset dalam Penyelesaian” dan dinyatakan sebesar biaya perolehannya. Semua biaya, termasuk biaya pinjaman, yang terjadi sehubungan dengan konstruksi aset tersebut dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset tetap dalam konstruksi. Biaya perolehan aset tetap dalam konstruksi tidak termasuk setiap laba internal, jumlah tidak normal dari biaya pemborosan yang terjadi dalam pemakaian bahan baku, tenaga kerja atau sumber daya lain. Akumulasi biaya perolehan yang akan dipindahkan ke masing-masing pos aset tetap yang sesuai pada saat aset tersebut selesai dikerjakan atau siap digunakan dan disusutkan sejak beroperasi.

Self-constructed fixed assets are presented as part of the fixed assets under “Construction in Progress” and are stated at its cost. All costs, including borrowing costs, incurred in relation with the construction of these assets are capitalized as part of the cost of assets in construction. Cost of assets in construction shall exclude any internal profits, cost of abnormal amounts of wasted material, labour, or other resources incurred. The accumulated costs will be transferred to the respective fixed assets items at the time the asset is completed or ready for use and are depreciated since the operation.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Nilai tercatat dari suatu aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika tidak terdapat lagi manfaat ekonomik masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan tersebut (yang ditentukan sebesar selisih antara jumlah hasil pelepasan neto, jika ada, dan jumlah tercatatnya) dimasukkan dalam laba rugi pada saat penghentian pengakuan tersebut dilakukan.

The carrying amount of an item of fixed assets is derecognized on disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arrising from derecognition (that determined as the difference between the net disposal proceeds, if any, and the carrying amount of the item) is included in profit or loss when item isderecognized.

Pada akhir periode pelaporan, Perusahaan melakukan penelaahan berkala atas masa manfaat, nilai residu, metode penyusutan, dan sisa umur pemakaian berdasarkan kondisi teknis.

At the end of each reporting period, the Company made regular review of the useful lives, residual values, depreciation method and residual life based on the technical conditions.

2.i. Biaya Pinjaman

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadi. Biaya pinjaman dapat mencakup beban bunga, beban keuangan dalam sewa pembiayaan atau selisih kurs yang berasal dari pinjaman dalam mata uang asing sepanjang selisih kurs tersebut diperlakukan sebagai penyesuaian atas biaya bunga.

2.i. Borrowing Costs Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction and production of a qualifying asset are capitalized as part of the cost of the related assets. Otherwise, borrowing costs may include interest expense, finance charges in respect of finance leases, or exchange differences arising from foreign currency borrowings to the extent that they are regarded as an adjustment to interest costs.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat Grup telah melakukan aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan intensinya serta pengeluaran untuk aset dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan ketika secara substansial seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan intensinya telah selesai.

Capitalization of borrowing costs commences when the Group undertakes activities necessary to prepare the asset for its intended use or sale and expenditures for the asset and its borrowing costs has been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying assets for its intended use or sale are complete.

2.j. Kas dan Setara Kas

Kas dan setara kas termasuk kas, kas di bank (rekening giro), dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam jangka waktu tiga bulan atau kurang pada saat penempatan yang tidak digunakan sebagai jaminan atau tidak dibatasi penggunaannya.

2.j. Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents are cash on hand, cash in banks (demand deposits) and time deposits with maturity periods of three months or less at the time of placement that are not used as collateral or are not restricted.

2.k. Dana yang Dibatasi Penggunaannya

Deposito yang dijaminkan disajikan sebagai dana yang dibatasi penggunaannya dan dinyatakan sebesar nilai wajarnya.

2.k. Restricted Funds Time deposits which are pledged as security for loans are presented as restricted funds and stated at its fair values.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



2.l. Aset Takberwujud

Aset takberwujud diukur sebesar nilai perolehan pada pengakuan awal. Setelah pengakuan awal, aset takberwujud dicatat pada biaya perolehan dikurangi akumulasi amortisasi dan akumulasi rugi penurunan nilai. Umur manfaat aset takberwujud dinilai apakah terbatas atau tidak terbatas.

Aset takberwujud dengan umur manfaat terbatas Aset takberwujud dengan umur manfaat terbatas diamortisasi selama umur manfaat ekonomi dengan metode garis lurus.

Amortisasi dihitung sebagai penghapusan biaya perolehan aset, dikurangi nilai residunya, atas umur ekonomis sehubungan dengan pengurusan hak legal atas tanah.

Periode amortisasi dan metode amortisasi untuk aset takberwujud dengan umur manfaat terbatas ditelaah setidaknya setiap akhir tahun buku.

Aset takberwujud dengan umur manfaat tidak terbatas Aset takberwujud dengan umur manfaat tidak terbatas tidak diamortisasi. Masa manfaat aset takberwujud dengan umur tak terbatas ditelaah setiap tahun untuk menentukan apakah peristiwa dan keadaan dapat terus mendukung penilaian bahwa umur manfaat tetap tidak terbatas. Jika tidak, perubahan masa manfaat dari tidak terbatas menjadi terbatas diterapkan secara prospektif.

Aset takberwujud dengan umur tidak terbatas diuji untuk penurunan nilai setiap tahun dan kapanpun terdapat suatu indikasi bahwa aset takberwujud mungkin mengalami penurunan nilai.

2.l. Intangible Asset Intangible asset is measured on initial recognition at cost. After initial recognition, intangible asset is carried at cost less any accumulated amortization and any accumulated impairment loss. The useful life of intangible asset is assessed to be eiter finite or indefinite.

Intangible asset with finite useful life Intangible asset with finite life is amortized over the economic useful life by using a straight-line method.

Amortization is calculated so as to write off the cost of the asset, less its estimated residual value, over its useful economic life related to the legal processing of landrights.

The amortization period and the amortization method for an intangible asset with a finite useful life are reviewed at least at each financial year-end.

Intangible asset with indefinite useful life Intangible asset with indefinite life is not amortized. The useful life of an intangible asset with an indefinite that is not being amortized is reviewed annually to determine whether events and circumstances continue to support an indefinite useful life assessment for that asset. If they do not, the change in the useful life assessment from indefinite to finite is accounted for on a prospective basis.

Intangible asset with indefinite life is tested for impairment annually and whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired.

2.m.Imbalan Kerja Imbalan Kerja Jangka Pendek Imbalan kerja jangka pendek diakui ketika pekerja telah memberikan jasanya dalam suatu periode akuntansi, sebesar jumlah tidak terdiskonto dari imbalan kerja jangka pendek yang diharapkan akan dibayar sebagai imbalan atas jasa tersebut.

Imbalan kerja jangka pendek mencakup antara lain upah, gaji, bonus dan insentif.

2.m. Employee Benefits Short-term Employee Benefits Shor-term employee benefits are recognized when an employee has rendered service during accounting period, at the undiscounted amount of short-term employee benefits expected to be paid in exchange for that service.

Short term employee benefits include such as wages, salaries, bonus and incentive.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Imbalan Pasca Kerja Imbalan pasca kerja seperti pensiun, uang pisah dan uang penghargaan masa kerja dihitungberdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (”UU 13/2003”).

Post-Employment Benefits Post-employment benefits such as retirement, severance and service payments are calculated based on Labour Law No. 13/2003 (“Law 13/2003”).

Grup mengakui jumlah liabilitas imbalan pasti neto sebesar nilai kini kewajiban imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi nilai wajar aset program yang dihitung oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Nilai kini kewajiban imbalan imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan imbalan tersebut.

The Group recognizes the amount of the net defined benefit liability at the present value of the defined benefit obligation at the end of the reporting period less the fair value of plan assets which calculated by independent actuaries using the Projected Unit Credit method. Present value benefit obligation is determined by discounting the benefit.

Grup mencatat tidak hanya kewajiban hukum berdasarkan persyaratan formal program imbalan pasti, tetapi juga kewajiban konstruktif yang timbul dari praktif informal entitas.

The Group account not only for its legal obligation under the formal terms of a defined benefit plan, but also for any constructive obligation that arises from the entity’s informal practices.

Biaya jasa kini, biaya jasa lalu dan keuntungan atau kerugian atas penyelesaian, serta bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto diakui dalam laba rugi.

Current service cost, past service cost and gain or loss on settlement, and net interets on the net defined benefit liability (asset) are recognized in profit and loss.

Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto yang terdiri dari keuntungan dan kerugian aktuarial, imbal hasil atas aset program dan setiap perubahan dampak batas atas aset diakui sebagai penghasilan komprehensif lain.

The remeasurement of the net defined benefit liability (assets) comprises actuarial gains and losses, the return on plan assets, and any change in effect of the asset ceiling are recognized in other comprehensive income.

Pesangon Grup mengakui pesangon sebagai liabilitas dan beban pada tanggal yang lebih awal di antara: (a) Ketika Grup tidak dapat lagi menarik

tawaran atas imbalan tersebut; dan (b) Ketika Grup mengakui biaya untuk

restrukturisasi yang berada dalam ruang lingkup PSAK No. 57 dan melibatkan pembayaran pesangon.

Termination Benefits The Group recognizes a liability and expense for termination benefits at the earlier of the following dates: (a) When the Group can no longer withdraw

the offer of those benefits; and (b) When the Group recognizes costs for a

restructuring that is within the scope of PSAK No. 57 and involves payment of termination benefits.

Grup mengukur pesangon pada saat pengakuan awal, dan mengukur dan mengakui perubahan selanjutnya, sesuai dengan sifat imbalan kerja.

The Group measures termination benefits on initial recognition, and measures and recognizes subsequent changes, in accordance with the nature of the employee benefits.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Entitas anak di China mencatat liabilitas imbalan kerja sesuai dengan peraturan ketenagakerjaan dan peraturan terkait dari Pemerintah China yang mengharuskan perusahaan untuk melakukan kontribusi atas persentase tertentu dari gaji pokok karyawan yang berhak.

The subsidiaries in China recorded the employee benefits liabilities in accordance with the labor law and related regulations issued by the Chinese Government which require the companies to make contributions at certain percentages from the basic salaries of the eligible employees.

2.n. Pengakuan Pendapatan dan Beban 2.n. Revenues and Expenses Recognition Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN).

Revenue is recognized when it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the amount of revenue can be measured reliably. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and Value Added Tax (VAT).

Penjualan barang diakui pada saat terjadinya perpindahan kepemilikan atas barang kepada pelanggan, yaitu pada saat penyerahan barang, atau dalam hal barang disimpan di gudang Grup atas permintaan pelanggan, pada saat diterbitkan faktur.

Sales of goods are recognized upon the transfer of ownership of the goods to the customer, either upon delivery of the goods, or in the case of goods stored in the Group’ warehouse at the request of the customer, when issued invoices.

Beban diakui pada saat terjadinya dengan dasar akrual.

Expenses are recognized as incurred on an accruals basis.

2.o. Pajak Penghasilan 2.o. Income Tax Beban pajak adalah jumlah gabungan pajak kini dan pajak tangguhan yang diperhitungkan dalam menentukan laba rugi pada suatu periode. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui dalam laba rugi, kecuali pajak penghasilan yang timbul dari transaksi atau peristiwa yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau secara langsung di ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau ekuitas.

Tax expense is the aggregate amount included in the determinination of profit or loss for the period in respect of current tax and deferred tax. Current tax and deferred tax is recognized in profit or loss, except for income tax arising from transactions or events that are recognized in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is recognized in other comprehensive income or equity, respectively.

Jumlah pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya yang belum dibayar diakui sebagai liabilitas. Jika jumlah pajak yang telah dibayar untuk periode berjalan dan periode-periode sebelumnya melebihi jumlah pajak yang terutang untuk periode tersebut, maka kelebihannya diakui sebagai aset. Liabilitas (aset) pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya diukur sebesar jumlah yang diperkirakan akan dibayar kepada (direstitusi dari) otoritas perpajakan, yang dihitung menggunakan tarif pajak (dan undang-undang pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Current tax for current and prior periods shall, to the extent unpaid, be recognized as a liability. If the amount already paid in respect of current and prior periods exceeds the amount due for those periods, the excess shall be recognized as an asset. Current tax liabilities (assets) for the current and prior periods shall be measured at the amount expected to be paid to (recovered from) the taxation authorities, using the tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Manfaat terkait dengan rugi pajak yang dapat ditarik untuk memulihkan pajak kini dari periode sebelumnya diakui sebagai aset. Aset pajak tangguhan diakui untuk akumulasi rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak masa depan akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan.

Tax benefits relating to tax loss that can be carried back to recover current tax of a previous periods is recognized as an asset. Deferred tax asset is recognized for the carryforward of unused tax losses and unused tax credit to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses and unused tax credits can be utilized.

Seluruh perbedaan temporer kena pajak diakui sebagai liabilitas pajak tangguhan, kecuali perbedaan temporer kena pajak yang berasal dari: a) pengakuan awal goodwill; atau b) pengakuan awal aset atau liabilitas dari

transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

A deferred tax liability shall be recognized for all taxable temporary differences, except to the extent that the deferred tax liability arises from: a) the initial recognition of goodwill; or b) the initial recognition of an asset or

liability in a transaction which is not a business combination and at the time of the transaction, affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer dapat dikurangkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba dimaksud, kecuali jika aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal aset atau pengakuan awal liabilitas dalam transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

A deferred tax asset shall be recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilised, unless the deferred tax asset arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and at the time of the transaction affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan. Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Grup memperkirakan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period. The measurement of deferred tax liabilities and deferred tax assets shall reflect the tax consequences that would follow from the manner in which the Group expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of its assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah ulang pada akhir periode pelaporan. Grup mengurangi jumlah tercatat aset pajak tangguhan jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut. Setiap pengurangan tersebut dilakukan

The carrying amount of a deferred tax asset reviewed at the end of each reporting period. The Group shall reduce the carrying amount of a deferred tax asset to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow the benefit of part or all of that deferred tax asset to be utilized. Any such reduction shall be reversed


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



pembalikan atas aset pajak tangguhan hingga kemungkinan besar laba kena pajak yang tersedia jumlahnya memadai.

to the extent that it becomes probable that sufficient taxable profit will be available.

Grup melakukan saling hapus aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan jika dan hanya jika: a) Grup memiliki hak yang dapat dipaksakan

secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini; dan

b) aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama atas: i. entitas kena pajak yang sama; atau ii. entitas kena pajak yang berbeda yang

bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan dimana jumlah signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan diperkirakan untuk diselesaikan atau dipulihkan.

The Group offset deferred tax assets and deferred tax liabilities if, and only if: a) the Group has a legally enforceable right

to set off current tax assets against current tax liabilities; and

b) the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either:

i. the same taxable entity; or ii. different taxable entities which intend

either to settle current tax liabilities and assets on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.

Grup melakukan saling hapus atas aset pajak kini dan liabilitas pajak kini jika dan hanya jika, Grup: a) memiliki hak yang dapat dipaksakan secara

hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang diakui; dan

b) bermaksud untuk menyelesaikan dengan dasar neto atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

The Group offset current tax assets and current tax liabilities if, and only if, the Group: a) has legally enforceable right to set off the

recognized amounts; and

b) intends either to settle on a net basis, or to realize the assets and settle liabilities simultaneously.

2.p. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

2.p. Difference in Value Resulting from Restructuring Transactions among Entities Under Common Control

Transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali, berupa pengalihan bisnis yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas-entitas yang berada dalam suatu kelompok usaha yang sama, bukan merupakan perubahan kepemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga transaksi tersebut tidak dapat menimbulkan laba atau rugi bagi Perusahaan dan entitas anak secara keseluruhan ataupun bagi entitas individual dalam Perusahaan dan entitas anak tersebut.

Business combination of entities under common control transactions, such as transfers of business conducted within the framework of the reorganization of the entities that are in the same group, not a change of ownership in terms of economic substance, so that the transaction can not result in a gain or loss for the Company and subsidiary as a whole or the individual entity within the Company and subsidiary.

Berhubung transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan atau bisnis yang

Due to business combination transactions of entities under common control does not lead to changes in economic substance or


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



dipertukarkan, maka transaksi tersebut diakui pada jumlah tercatat berdasarkan metode penyatuan kepemilikan.

business ownership are exchanged, then the transaction is recognized in the carrying amount based on the pooling of interest method.

Entitas yang menerima bisnis, dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali, mengakui selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat dari setiap transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali di ekuitas dalam akun tambahan modal disetor.

Business entity that receives, in a business combination of entities under common control, recognize the difference between the amount of the consideration transferred and the carrying amount of each transaction is a business combination of entities under common control in equities as part of additional paid in capital.

2.q.Transaksi dan Saldo dengan Pihak Berelasi

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

2.q.Transaction and Balances with Related Parties Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity:

a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: i. memiliki pengendalian atau pengendalian

bersama atas entitas pelapor; ii. memiliki pengaruh signifikan atas entitas

pelapor; atau iii. personil manajemen kunci entitas

pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

a) A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person: i. has control or joint control over the

reporting entity; ii. has significant influence over the

reporting entity; or iii. is a member of the key management

personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b) Satu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: i. Entitas dan entitas pelapor adalah

anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain);

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

b) An entity is related to the reporting entity if any of of the following conditions applies: i. The entity and the reporting entity are

members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

vi. Entitas yang dikendalikan atau

iii. Both entities are joint ventures of the same third party;

iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

v. The entity is a post-employment

benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity;

vi. The entity is controlled or jointly


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a); atau

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

viii. Entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas pelapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

controlled by a person identified in (a); or

vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

viii. The entity, or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel services to the reporting entity or to the parent of the reporting entity.

2.r. Instrumen Keuangan 2.r. Financial Instruments Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen tersebut. Pada saat pengakuan awal aset keuangan atau liabilitas keuangan, Grup mengukur pada nilai wajarnya. Dalam hal aset keuangan atau liabilitas keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah atau dikurang dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan tersebut. Biaya transaksi yang dikeluarkan sehubungan dengan perolehan aset keuangan dan penerbitan liabilitas keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laba rugi dibebankan segera.

The Group recognize a financial assets or a financial liabilities in the consolidated statement of financial position when, and only when, it becomes a party to the contractual provisions of the instrument. At initial recognition, the Group measure all financial assets and financial liabilites at its fair value. In the case of a financial asset or financial liability not at fair value through profit or loss, fair value plus or minus with the transaction costs that are directly attributtable to the acquisition or issue of the financial asset or financial liability. Transaction costs incurred on acquisition of a financial asset and issue of a financial liability classified at fair value through profit or loss are expensed immediately.

Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan Subsequent Measurement of Financial Assets

Pengukuran selanjutnya aset keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalam salah satu dari empat kategori berikut:

Subsequent measurement of financial assets depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial assets in one of the following four categories:

(i) Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

(i) Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Aset keuangan yang diukur pada FVTPL adalah aset keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portfolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat

Financial assets at FVTPL are financial assets held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss. Financial asset classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar aset keuangan diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial assets at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value of financial assets are recognized in profit or loss.

(ii) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang (ii) Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali: (a) pinjaman yang diberikan dan piutang

yang dimaksudkan untuk dijual dalam waktu dekat dan yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi;

(b) pinjaman yang diberikan dan piutang yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual; atau

(c) pinjaman yang diberikan dan piutang dalam hal pemilik mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than: (a) those that intends to sell immediately

or in the near term and upon initial recognition designated as at fair value through profit or loss;

(b) those that upon initial recognition

designated as available for sale; or (c) those for which the holder may not

recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration.

Setelah pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, loans and receivable are measured at amortized cost using the effective interest method.

(iii) Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo (HTM)

(iii) Held-to-Maturity (HTM) Invetsments

Investasi HTM adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Grup mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo.

HTM investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Group has the positive intention and ability to hold to maturity.

Setelah pengakuan awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method.

(iv) Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual (AFS) (iv) Available-for-Sale (AFS) Financial Assets


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Aset keuangan AFS adalah aset keuangan nonderivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yang diberikan dan piutang, (b) investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo, atau (c) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available for sale on initial recognition or are not classified as (a) loans and receivable, (b) held-to-maturity investment, or (c) financial assets at fair value through profit or loss.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lain, kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan kurs, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

After initial recognition, AFS financial assets are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value is recognized on other comprehensive income, except for impairment losses and foreign exchange gains and losses, until the financial assets are derecognized. At that time, the cumulative gains losses previously recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki harga kuotasian di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur pada biaya perolehan.

Investment in equity instruments that do not have a quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost.

Pengukuran Selanjutnya Liabilitas Keuangan Subsequent Measurement of Financial Liabilities

Pengukuran selanjutnya liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam salah satu dari kategori berikut:

Subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial liabilities into one of the following categories:

(i) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

(i) Financial Liabilities at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL adalah liabilitas keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portfolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai

Financial liabilities at FVTPL are financial liabilities held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss. Financial liabilities classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective hedging instrument.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



instrumen lindung nilai.

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial liabilities at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value are recognized in profit or loss.

(ii) Liabilitas Keuangan Lainnya (ii) Other Financial Liabilities Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL dikelompokan dalam kategori ini dan diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities that are not classified as financial liabilities at FVTPL are grouped in this category and are measured at amortized cost using the effective interest method.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets and Liabilities

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir atau Grup mengalihkan hak kontraktual untuk menerima kas yang berasal dari aset keuangan atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima kas tetapi juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan. Jika Grup secara substansial mengalihkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup menghentikan pengakuan aset keuangan dan mengakui secara terpisah sebagai aset atau liabilitas untuk setiap hak dan kewajiban yang timbul atau yang masih dimiliki dalam pengalihan tersebut. Jika Grup secara substansial tidak mengalihkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut dan masih memiliki pengendalian, maka Grup mengakui aset keuangan sebesar keterlibatan berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut. Jika Grup secara substansial masih memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup tetap mengakui aset keuangan tersebut.

The Group derecognize a financial asset when, and only when the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire or the Group transfer the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset or retains the contractual rights to receive the cash flows but assumes a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement. If the Group transfers substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group derecognize the financial asset and recognize separately as asset or liabilities any rights and obligation created or retained in the transfer. If the Group neither transfer nor retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset and has retained control, the Group continue to recognize the financial asset to the extent of its continuing involvement in the financial asset. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group continue to recognize the financial asset.

Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas keuangan tersebut berakhir, yaitu ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kedaluwarsa.

The Group remove a financial liability from its statement of financial position when, and only when, it is extinguished, ie when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expires.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset

At the end of each reporting period, the Group assess whether there is any objective evidence that a financial asset or group of


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

financial assets is impaired. A financial asset or group of financial assets is impared and impairment lossess are incurred, if and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occured after the initial recognition of the asset (loss event), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Berikut adalah bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai: (a) Kesulitan keuangan signifikan yang dialami

penerbit atau pihak peminjam; (b) Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya

gagal bayar atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga;

(c) Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya;

(d) Terdapat data yang dapat diobservasi yang mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset, seperti memburuknya status pembayaran pihak peminjam atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan gagal bayar.

The following are objective evidence that a financial asset or group of financial assets are impaired:

(a) Significant financial difficulty of the issuer or obligor;

(b) A breach of contract, such as default or delinquency in interest or principal payments;

(c) It becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization;

(d) Observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a group of financial assets since the initial recognition, such as adverse changes in the payment status of borrowers or economic condition that correlate with defaults.

Untuk investasi pada instrumen ekuitas, penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang dalam nilai wajar instrumen ekuitas di bawah biaya perolehannya merupakan bukti objektif terjadinya penurunan nilai.

For investment in equity instrument, a significant and prolonged decline in the fair value of the equity instrument below its cost is an objective evidence of impairment.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas pinjaman yang diberikan dan piutang atau investasi dimiliki hingga jatuh tempo yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara jumlah tercatat aset dan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut dan diakui pada laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on loans and receivable or held-to-maturity investments carried at amortized cost, the amount of impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate and recognized in profit or loss

Jika penurunan dalam nilai wajar atas aset keuangan tersedia untuk dijual telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan

When a decline in the fair value of an available-for-sale financial asset has been recognized in other comprehensive income


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya. Jumlah kerugian kumulatif yang direklasifikasi adalah selisih antara biaya perolehan (setelah dikurangi pelunasan pokok dan amortisasi) dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui dalam laba rugi.

and there is objective evidence that the asset is impaired, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment even though the financial assets has not been derecognized. The amount of the cumulative loss that is reclassified are the difference between the acquisition cost (net of any principal repayment and amortisation) and current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in profit or loss.

Metode Suku Bunga Efektif The Effective Interest Method Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset atau liabilitas keuangan (atau kelompok aset atau liabilitas keuangan) dan metode untukmengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas masa depan selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh jumlah tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan. Pada saat menghitung suku bunga efektif, Grup mengestimasi arus kas dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, seperti pelunasan dipercepat, opsi beli dan opsi serupa lain, tetapi tidak mempertimbangkan kerugian kredit masa depan. Perhitungan ini mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima oleh pihak-pihak dalam kontrak yang merupakan bagian takterpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi, dan seluruh premium atau diskonto lain.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset or a financial liability (or group of financial assets or financial liabilities) and of allocating the interest income or interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discount estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial asset or financial liability. When calculating the effective interest rate, the Group estimate cash flows considering all contractual terms of the financial instrument, for example, prepayment, call and similar option, but shall not consider future credit losses. The calculation includes all fees and points paid or received between parties to the contract that are an integral part of the effective interest rate, transaction costs, and all other premiums or discounts.

Reklasifikasi Reclassification Grup tidak mereklasifikasi derivatif dari diukur pada nilai wajar melalui laba rugi selama derivatif tersebut dimiliki atau diterbitkan dan tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan dari diukur melalui laba rugi jika pada pengakuan awal instrumen keuangan tersebut ditetapkan oleh Grup sebagai diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Grup dapat mereklasifikasi aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, jika aset keuangan tidak lagi dimiliki untuk tujuan penjualan atau pembelian kembali aset keuangan tersebut dalam waktu dekat. Grup tidak mereklasifikasi

The Group shall not reclassify a derivative out of the fair value through profit or loss category while it is held or issued and not reclassify any financial instrument out of the fair value through profit or loss category if upon initial recognition it was designated by the Group as at fair value through profit or loss. The Group may reclassifiy that financial asset out of the fair value through profit or loss category if a financial asset is no longer held for the purpose of selling or repurchasing it in the near term. The Group shall not reclassify any financial instrument


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



setiap instrumen keuangan ke diukur pada nilai wajar melalui laba rugi setelah pengakuan awal.

into the fair value through profit or loss category after initial recognition.

Jika, karena perubahan intensi atau kemampuan Grup, instrumen tersebut tidak tepat lagi diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo, maka investasi tersebut direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual dan diukur kembali pada nilai wajar. Jika terjadi penjualan atau reklasifikasi atas investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan, maka sisa investasi dimiliki hingga jatuh tempo direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual, kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali, terjadi setelah seluruh jumlah pokok telah diperoleh secara substansial sesuai jadwal pembayaran atau telah diperoleh pelunasan dipercepat; atau terkait dengan kejadian tertentu yang berada di luar kendali, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar.

If, as a result of a change in Group’s intention or ability, it is no longer appropriate to classify an investment as held to maturity, it shall be reclassified as available for sale and remeasured at fair value. Whenever sales or reclassification of more than an insignificant amount of held-to-maturity investments, any remaining held-to-maturity investments shall be reclassified as available for sale, other than sales or reclassification that are so close to maturity or the financial asset’s call date, occur after all the financial asset’s original principal has been collected substantially through scheduled payments or prepayments, or are attributable to an isolated event that is beyond control, non-recurring, and could not have been reasonably anticipated.

Saling Hapus Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

Offsetting a Financial Asset and a Financial Liability

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan, jika dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berintensi untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

A financial asset and financial liability shall be offset when and only when, the Group currently has a legally enforceable right to set off the recognized amount; and intends either to settle on a net basis, or to realise the asset and settle the liability simultaneously.

Pengukuran Nilai Wajar Fair Value Measurement Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

Nilai wajar dikategorikan dalam level yang berbeda dalam suatu hirarki nilai wajar berdasarkan pada apakah input suatu pengukuran dapat diobservasi dan signifikansi input terhadap keseluruhan pengukuran nilai wajar:

Fair values are categorized into different levels in a fair value hierarchy based on the degree to which the inputs to the measurement are observable and the significance of the inputs to the fair value measurement in its entirety:

(i) Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di (i) Quoted prices (unadjusted) in active


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik yang dapat diakses pada tanggal pengukuran (Level 1)

markets for identical assets or liabilities that can be accessed at the measurement date (Level 1)

(ii) Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung maupun tidak langsung (Level 2)

(ii) Inputs other than quoted prices included in Level 1 that are observable for the assets or liabilities, either directly or indirectly (Level 2)

(iii) Input yang tidak dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas (Level 3)

(iii) Unobservable inputs for the assets or liabilities (Level 3)

Dalam mengukur nilai wajar aset atau liabilitas, Grup sebisa mungkin menggunakan data pasar yang dapat diobservasi. Apabila nilai wajar aset atau liabilitas tidak dapat diobservasi secara langsung, Grup menggunakan teknik penilaian yang sesuai dengan keadaannya dan memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

When measuring the fair value of an asset or a liability, the Group uses market observable data to the extent possible. If the fair value of an asset or a liability is not directly observable, the Group uses valuation techniques that appropriate in the circumstances and maximizes the use of relevant observable inputs and minimizes the use of unobservable inputs.

Perpindahan antara level hirarki wajar diakui oleh Grup pada akhir periode pelaporan dimana perpindahan terjadi.

Transfers between levels of the fair value hierarchy are recognized by the Group at the end of the reporting period during which the change occurred.

2.s. Segmen Operasi 2.s. Operating Segment Grup menyajikan segmen operasi berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam menilai kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimilikinya. Segmetasi berdasarkan aktivitas dari setiap kegiatan operasi entitas legal didalam Grup.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas: Yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang

memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

Hasil operasinya dikaji ulang secara berkala

oleh kepala operasional untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

Tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

Informasi yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya dan penilaian kinerja terfokus pada kategori pada setiap produk, yang menyerupai informasi segmen yang dilaporkan

Group presented operating segments based on the financial information used by the chief operating decision maker in assessing the performance of segments and in the allocation of resources. The segments are based on the activities of each of the operating legal entities within the Group.

An Operating segment is a component of entity which: That engages in business activities from

which it may earn revenue and incur expenses (including revenue and expenses relating to the transactions with other components with the same entity);

Whose operating results are reviewed

regularly by chief operating decision maker to make decisions regarding the resources to be allocated to the segment and assess its performance; and

For which discrete financial information is available.

Information reported to the chief operating decision maker for the purpose of resource allocation and performance assessment is more specifically focused on the category of each product, which is similar to the business segment reported in the prior period. All


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



di periode sebelumnya. Seluruh transaksi antar segmen telah dieliminasi.

transactions between segments have been eliminated.

2.t. Laba Per Saham Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam suatu periode.

Untuk tujuan penghitungan laba per saham dilusian, Grup menyesuaikan laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar, atas dampak dari seluruh instrument berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif.

2.u. Penurunan Nilai Aset Non Keuangan

Pada tanggal pelaporan, Grup menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, jumlah terpulihkan dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi jumlah terpulihkan atas suatu aset individu, Grup mengestimasi jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas atas aset.

2.t. Earnings Per Share Basic earnings per share is computed by dividing the profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period.

For the purpose of calculationg diluted earnings per share, the Group shall adjust profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity, and the weighted average number of shares outstanding, for the effect of all dilutive potential ordinary shares.

2.u. Impairment in Value of Non Financial Assets At reporting date, the Group reviews the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the assets is estimated in order to determine the extent of impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Group estimates the recoverable amount of the cash-generating unit of the asset.

Perkiraan saldo terpulihkan adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual atau nilai pakai. Jika jumlah terpulihkan dari aset nonkeuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar jumlah terpulihkan dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba atau rugi.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell or value in use. If the recoverable amount of non-financial assets (cash-generating unit) is lower than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash-generating unit) is reduced to its recoverable amount and impairment loss is recognized immediately against to profit or loss.

2.v.Sumber Ketidakpastian Estimasi dan Pertimbangan Akuntansi yang Penting Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

2.v. Source of Estimation Uncertainty and Critical Accounting Judgments The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



i. Estimasi dan Asumsi Akuntansi yang

Penting Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode/tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

Estimasi Umur Manfaat Aset Tetap Grup melakukan penelahaan berkala atas masa manfaat ekonomis aset tetap berdasarkan faktor-faktor seperti kondisi teknis dan perkembangan teknologi di masa depan. Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhi secara material atas perubahan estimasi ini yang diakibatkan oleh perubahan faktor yang telah disebutkan di atas (Nilai tercatat aset tetap disajikan dalam Catatan 8).

Imbalan Pasca Kerja Nilai kini liabilitas imbalan pasca tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat imbalan pasca kerja.

Grup menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada akhir periode pelaporan, yakni tingkat suku bunga yang harus digunakan untuk menentukan nilai kini arus kas keluar masa depan estimasian yang diharapkan untuk menyelesaikan liabilitas. Dalam menentukan tingkat suku bunga yang sesuai, Grup mempertimbangkan tingkat suku bunga obligasi pemerintah yang didenominasikan dalam mata uang imbalan akan dibayar dan memiliki jangka waktu yang serupa dengan jangka waktu liabilitas yang terkait.

i. Critical Accounting Estimates and

Assumptions The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period/year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Estimated Useful Lives of Fixed Assets The Group reviews periodically the estimated useful lives of fixed assets based on factors such as technical specification and future technological developments. Future results of operations could be materially affected by changes in these estimates brought about by changes in the factors mentioned (Carrying amount of fixed asset is presented in Note 8).

Post Employment Benefits The present value of the post employment benefits obligations depends on a number of factors that are determined. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount of post employment benefits obligations.

The Group determines the appropriate discount rate at the end of each reporting period. This is the interest rate that should be used to determine the present value of estimated future cash outflows expected to be required to settle the obligations. In determining the appropriate discount rate, the Group considers the interest rates of government bonds that are denominated in the currency in which the benefits will be paid and that have terms to maturity approximating the terms of the related obligation.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Asumsi kunci liabilitas imbalan pasca kerja sebagian ditentukan berdasarkan kondisi pasar saat ini. Informasi tambahan diungkapkan pada Catatan 17.

Nilai Wajar atas Instrumen Keuangan Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan tidak tersedia di pasar aktif, maka nilai wajarnya ditentukan dengan menggunakan berbagai teknik penilaian termasuk penggunaan model matematika. Masukan (input) untuk model ini berasal dari data pasar yang bisa diamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila data pasar yang bisa diamati tersebut tidak tersedia, pertimbangan Manajemen diperlukan untuk menentukan nilai wajar. Pertimbangan tersebut mencakup pertimbangan likuiditas dan masukan model seperti volatilitas untuk transaksi derivatif yang berjangka waktu panjang dan tingkat diskonto, tingkat pelunasan dipercepat, dan asumsi tingkat gagal bayar.

Nilai wajar atas instrumen keuangan diungkapkan pada Catatan 31.b.

Realisasi dari Aset Pajak Tangguhan Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi oleh manajemen yang disyaratkan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan.

Other key assumptions for post employment benefit obligations are based in part on current market conditions. Additional information is disclosed in Note 17.

Fair Value of Financial Instruments Where the fair values of financial assets and financial liabilities recorded on the statement of financial position cannot be derived from active markets, the fair value is determined using a variety of valuation techniques that include the use of mathematical models. The inputs to these models are derived from observable market data where possible, but where observable market data are not available, judgment is required to establish fair values. The judgments include considerations of liquidity and model inputs such as volatility for long term derivatives and discount rates, prepaymentrates, and default rate assumptions.

The fair value of financial instrument are disclosed in Note 31.b.

Realization of Deferred Income Tax Assets Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

ii. Pertimbangan penting dalam penentuan kebijakan akuntansi Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

Penentuan Mata Uang Fungsional Mata uang fungsional dari setiap entitas dalam Grup dalam mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana entitas tersebut beroperasi. Mata uang tersebut

ii. Critical judgments in applying the accounting policies The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Determination of Functional Currency The functional currency of each entity in the Group is the currency from the primary economic environment where such entity operates. Those currencies


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan biaya dari masing-masing entitas. Penentuan mata uang fungsional membutuhkan pertimbangan karena berbagai kompleksitas antara lain suatu entitas dapat bertransaksi dalam lebih dari satu mata uang dalam aktivitas usahanya sehari-hari.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2.r.

that influence the revenues and costs of each respective entity. The determination of functional currency may require judgement due to various complexities, among others, the entity may conduct transactions in more than one currency in its daily business activities.

Classification of Financial Assets and Liabilities The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2.r.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



3. Kas dan Bank 3. Cash on Hand and in Banks

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Kas Cash on Hand

Rupiah Indonesia Indonesian Rupiah

(2017: Rp 292.138.946; 2016: Rp 201.177.228) 21,934 14,973 (2017: Rp 292,138,946; 2016: Rp 201,177,228)

Renmimbi China China Renmimbi

(2017: RMB 13,962; 2016: RMB 37,086) 2,047 5,346 (2017: RMB 13,962; 2016: RMB 37,086)

Total Kas 23,981 20,319 Total Cash on Hand

Bank - Pihak Ketiga Cash in Banks - Third Parties

Rupiah Indonesia Indonesian Rupiah

PT Bank Central Asia Tbk (2017: Rp 4.177.331.203; PT Bank Central Asia Tbk (2017: Rp 4,177,331,203;

2016: Rp 40.207.310.616) 313,637 2,992,506 2016: Rp 40,207,310,616)

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

(2017: Rp 1.621.841.311; 2016: Rp 4.326.512.924) 121,769 322,009 (2017: Rp 1,621,841,311; 2016: Rp 4,326,512,924)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (2017: Rp 376.315.026; PT Bank CIMB Niaga Tbk (2017: Rp 376,315,026;

2016: Rp 71.600.444) 28,254 5,329 2016: Rp 71,600,444)

Bangkok Bank Public Company Limited Bangkok Bank Public Company Limited

(2017: Rp 299.437.758; 2016: Rp 296.653.444) 22,482 22,079 (2017: Rp 299,437,758; 2016: Rp 296,653,444)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (2017: Rp 105.606.351; PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (2017: Rp 105,606,351;

2016: Rp 621.777.772) 7,929 46,277 2016: Rp 621,777,772)

PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Victoria International Tbk

(2017: Rp 43.326.707; 2016: Rp 42.807.096) 3,253 3,186 (2017: Rp 43,326,707; 2016: Rp 42,807,096)

497,324 3,391,386

Dolar Singapura Singapore Dollar

United Overseas Bank Limited (2017: SGD 120,064; United Overseas Bank Limited (2017: SGD 120,064; United Overseas Bank Limited (2010: SGD 18,998.90;

2016: SGD 1,894,054) 86,454 1,311,703 2016: SGD 1,894,054)

86,454 1,311,703

Dolar Amerika Serikat United States Dollar

Malayan Banking Berhad Shanghai Branch 1,333,069 338,943 Malayan Banking Berhad Shanghai Branch

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 441,567 279,912 PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

United Overseas Bank Limited 250,633 24,813 United Overseas Bank Limited

Bank of China 152,548 238,429 Bank of China

PT Bank CIMB Niaga Tbk 145,813 605,894 PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank Central Asia Tbk 125,168 132,364 PT Bank Central Asia Tbk

BMO Harris Bank N.A. 38,807 232,065 BMO Harris Bank N.A.

PT Bank Windu Kencana Tbk 22,497 60,322 PT Bank Windu Kencana Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 20,461 20,292 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Allied Commercial Bank 9,311 219,311 Allied Commercial Bank

2,539,874 2,152,345

Renmimbi China China Renmimbi

China Construction Bank (2017: RMB 32,990,263; China Construction Bank (2017: RMB 32,990,263;

2016: RMB 30,452,412) 4,837,497 4,389,851 2016: RMB 30,452,412)

Bank of China (2017: RMB 6,547,085; Bank of China (2017: RMB 6,547,085;

2016: RMB 9,804,909) 960,026 1,413,422 2016: RMB 9,804,909)

Malayan Banking Berhad Shanghai Branch Malayan Banking Berhad Shanghai Branch

(2017: RMB 532,779; 2016: RMB 5,173,956) 78,124 745,849 (2017: RMB 532,779; 2016: RMB 5,173,956)

Agricultural Bank of China (2017: RMB 272,335; Agricultural Bank of China (2017: RMB 272,335;

2016: RMB 67,407) 39,934 9,717 2016: RMB 67,407)

United Overseas Bank Limited (2017: RMB 49,933; United Overseas Bank Limited (2017: RMB 49,933;

2016: RMB 268,116) 7,322 38,650 2016: RMB 268,116)

5,922,903 6,597,489

Euro Euro


(2017: EUR 184,746; 2016: Nihil) 206,324 -- (2017: EUR 184,746; 2016: Nil)

206,324 --

Dolar Australia Australian Dollar

PT Bank Central Asia Tbk (2017: AUD 476,916; PT Bank Central Asia Tbk (2017: AUD 476,916; 2016: Nil)

2016: AUD 59,976) 359,905 43,408 2016: AUD 59,976)

359,905 43,408

Total Bank 9,612,784 13,496,331 Total Cash in Banks

Total 9,636,765 13,516,650 Total


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Tidak ada saldo Kas dan Bank yang digunakan sebagai jaminan.

There is no Cash on Hand and in Banks balance were used as collateral.

4. Piutang Usaha 4. Trade Receivables

a. Berdasarkan Pelanggan a. By Customers

30 Jun. 2017 / 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

US D US D

P ihak Bere lasi (Ca ta tan 27) 1 ,989 ,839 2 ,498,635 Re lated P arties (No te 27)

P ihak Ketiga 43 ,668 ,275 41 ,916,157 Third P arties

Total 45 ,658 ,114 44 ,414,792 Total

b. Berdasarkan Umur b. By Aging Categories

30 Jun. 2017 / 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

US D US D

P ihak Bere lasi (Catatan 27): Related P arties (Note 27):

B elum J atuh Tempo 1,097 ,464 734, 512 Not Ye t Due

S ampa i deng an 1 bulan 694 ,50 8 712, 549 Up to 1 month

> 1 bu lan - 3 bulan 197 ,86 7 1 ,006, 131 > 1 month - 3 months

> 3 bu lan -- 45, 443 > 3 months

1,989 ,839 2 ,498, 635

P ihak Ketiga: Third Partie s:

B elum J atuh Tempo 27,883 ,779 30 ,116, 350 Not Ye t Due

S ampa i deng an 1 bulan 9 ,941 ,744 8 ,636, 161 Up to 1 month

> 1 bu lan - 3 bulan 4 ,304 ,214 2 ,553, 027 > 1 month - 3 months

> 3 bu lan 1 ,538 ,538 610, 619 > 3 months

43,668 ,275 41 ,916, 157

Total 45 ,658 ,114 44 ,414, 792 Tota l

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai piutang dan berkeyakinan seluruh piutang dapat tertagih sehingga tidak dibentuk penyisihan penurunan nilai piutang

Management believes that there are no indication of impairment of receivables and all trade receivables are assessed to be fully collectible, thus management did not provide allowance for impairment of receivables since.

Piutang usaha dijadikan jaminan atas utang bank (Catatan 11 dan 15).

Trade receivables are pledged as collateral for bank loans facilities (Notes 11 and 15).

c. Berdasarkan Mata Uang

c. By Currencies

30 J un. 20 17 / 31 Des . 2 01 6/

J un. 3 0, 201 7 Dec . 3 1, 20 16

US D US D

Rup iah (2 01 7: Rp 3 03 .75 6. 43 0.4 31 ; Ru piah (20 17: Rp 3 03 ,7 56, 43 0,4 31 ;

20 16 : Rp 26 5.3 21 .90 1. 240 ) 22 ,8 06 ,24 9 19 ,7 47, 09 0 20 16: Rp 265 ,3 21 ,90 1,2 40 )

Ren m in bi (2 017 : RM B 100 ,0 48 ,48 7; Ren minb i (201 7: RMB 1 00, 04 8,4 87 ;

20 16 : RMB 1 07 ,16 4,4 17 ) 14 ,6 70 ,52 3 15 ,4 48, 23 4 20 16: RM B 1 07 ,16 4,4 17 )

Dola r Am er ika Serikat 7 ,6 89 ,08 4 8 ,6 31, 20 0 Un it ed St ate s Dollar

A ustralia n Do lla r (2 017 : AUD 54 0,9 80 ; A ust ra lia n Do lla r (2 01 7: AUD 5 40, 98 0;

20 16 : A UD 7 41 ,38 4) 4 08 ,25 1 5 36, 57 7 2 01 6: AUD 74 1,3 84 )

E uro (2 01 7: EUR 75 ,2 21; E uro (20 17: EUR 7 5,2 21 ;

20 16 : E UR 4 9, 043 ) 84 ,00 7 51, 69 1 20 16 : E UR 49, 04 3)

Total 45 ,6 58 ,11 4 44 ,4 14, 79 2 Total


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



5. Piutang Lain-lain 5. Other Receivables

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Pihak Berelasi (Catatan 27) 149,715 86,990 Related Parties (Note 27)

Pihak Ketiga Third Parties

Bea Masuk 600,370 634,435 Customs Duties

Piutang Karyawan 59,100 238,915 Employee Receivable

Lain-lain (di bawah USD 100,000) 888,360 660,920 Others (below of USD 100,000)

1,547,830 1,534,270

Total 1,697,545 1,621,260 TotalOthers (eac h below Rp 1 billion) Piutang bea masuk merupakan pengembalian bea masuk Perusahaan atas pembelian bahan baku impor sesuai dengan ketentuan peraturan pemerintah yang berlaku di Indonesia.

Customs duties receivable represents Company’s refund for duties on imported raw material purchases in accordance with the Indonesia government regulations.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai piutang dan berkeyakinan seluruh piutang dapat tertagih sehingga tidak dibentuk penyisihan penurunan nilai piutang lain - lain.

Management believes that there are no other indication of impairment of other receivables and all other receivables are assessed to be fully collectible, thus management did not provide allowance for impairment of other receivables.

6. Persediaan 6. Inventories

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Bahan Baku dan Pembungk us 11,043,989 9,546,340 Raw and Packaging Materials

Barang Dalam Pros es 8,123,104 5,452,632 Work in Process

Barang Jadi 8,566,408 4,895,605 Finished Goods

Bahan Pembantu dan Suku Cadang 3,127,691 3,010,627 Supplies and Spare Parts

Total 30,861,192 22,905,204 Total

Grup tidak membentuk penyisihan atas persediaan usang, karena berdasarkan penilaian manajemen tidak terdapat indikasi penurunan nilai persediaan sampai dengan tanggal pelaporan.

The Group did not provide any allowance for inventories obsolescence because based on management assesment there are no indications of decrease in value of inventories up to reporting date.

Seluruh persediaan, kecuali suku cadang, telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, pencurian dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 141.505.000.000 dan RMB 56,000,000 pada tanggal 30 Juni 2017 dan Rp 141.505.000.000 dan RMB 56,000,000 pada tanggal 31 Desember 2016. Manajemen berpendapat bahwa jumlah pertanggungan asuransi tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko-risiko yang mungkin dialami Grup.

All inventories, except for spare parts, have been insured against risks of fire, theft and other associated risks with a total sum insured of Rp 141,505,000,000 and RMB 56,000,000 as of June 30, 2017 and Rp 141.505.000.000 and RMB 56,000,000 as of December 31, 2016. Management believes that insured amount is adequate to cover possible losses arising from risks which may be suffered by the Group.

Persediaan digunakan sebagai jaminan atas utang bank (Catatan 11 dan 15).

Inventories are pledged as collateral for bank loan facilities (Notes 11 and 15).


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



7. Aset Lancar Lainnya 7. Non Current Asset

30 Jun. 2017/ 31 Des . 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Uang Muka O perasional 2 ,315,951 2,228 ,838 Opera tional A dvances

Uang Muka P embelian: Pu rchase A dvances:

Bahan Baku 1,598,933 1,538 ,605 Raw Ma terial

Suku Cadang 323,206 1,152 ,696 Sparepart

Lain-La in 33,406 46,070 Others

Total 4 ,271,496 4,966 ,209 Tota l

8. Aset Tetap 8. Fixed Assets

Jun. 30, 2017

Selisih Kurs

Penjabaran

Mata Uang Asing/

Saldo Awal/ Currency

Beginning Translation Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi / Saldo Akhir /

Balance Adjustment Addition Deduction Reclassi fication Ending Balance

USD USD USD USD USD USD

Harga Perolehan Acquisition Cost

Perolehan Langsung: Direct Ownership:

Tanah 10,468,222 -- -- -- -- 10,468,222 Land

Bangunan 37,928,872 319,543 28,339 -- 11,740 38,288,494 Buildings

Mesin dan Peralatan 248,947,979 1,197,117 2,588,891 4,228,383 4,991,380 253,496,984 Machineries and Equipments

Kendaraan 2,759,969 20,641 1,394 -- -- 2,782,004 Vehicles

Perabotan dan Peralatan 5,291,346 10,663 405,792 -- -- 5,707,801 Office Equipments

Total 305,396,388 1,547,964 3,024,416 4,228,383 5,003,120 310,743,505 Total

Aset Dalam Penyelesaian 5,479,275 36,771 1,196,845 -- (5,003,120) 1,709,771 Construction in Progress

Total 310,875,663 1,584,735 4,221,261 4,228,383 -- 312,453,276 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation


Bangunan 13,082,964 118,327 494,461 -- -- 13,695,752 Buildings

Mesin dan Peralatan 103,013,048 724,672 4,845,818 3,805,497 -- 104,778,041 Machineries and Equipments

Kendaraan 2,072,356 13,283 102,232 -- -- 2,187,871 Vehicles

Perabotan dan Peralatan 3,848,317 7,674 289,268 -- -- 4,145,259 Office Equipments

Total 122,016,685 863,956 5,731,779 3,805,497 -- 124,806,923 Total

Nilai Buku 188,858,978 187,646,353 Net Book Value

30 Jun. 2017/

Jun. 30, 2016

Selisih Kurs

Penjabaran

Mata Uang Asing/

Saldo Awal/ Currency

Beginning Translation Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir /

Balance Adjustment Addition Deduction Reclassification Ending Balance

USD USD USD USD USD USD

Harga Perolehan Acquisition Cost


Tanah 10,468,222 -- -- -- -- 10,468,222 Land

Bangunan 38,861,936 (410,443) 45,083 -- 118,993 38,615,569 Buildings

Mesin dan Peralatan 247,185,051 (1,547,661) 143,693 146,787 5,620,563 251,254,859 Machineries and Equipments

Kendaraan 3,127,821 (25,970) 34,934 242,754 -- 2,894,031 Vehicles

Perabotan dan Peralatan 5,014,915 (17,491) 357,758 412 15,307 5,370,077 Office Equipments

Total 304,657,945 (2,001,565) 581,468 389,953 5,754,863 308,602,758 Total

Aset Dalam Penyelesaian 5,352,110 (211) 416,285 -- (5,754,863) 13,321 Construction in Progress

Total 310,010,055 (2,001,776) 997,753 389,953 -- 308,616,079 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation


Bangunan 12,470,818 (143,368) 533,825 -- -- 12,861,275 Buildings

Mesin dan Peralatan 96,361,122 (907,848) 4,865,202 126,764 -- 100,191,712 Machineries and Equipments

Kendaraan 2,203,377 (14,929) 166,717 242,754 -- 2,112,411 Vehicles

Perabotan dan Peralatan 3,548,965 (13,546) 305,200 370 -- 3,840,249 Office Equipments

Total 114,584,282 (1,079,691) 5,870,944 369,888 -- 119,005,647 Total

Nilai Buku 195,425,773 189,610,432 Net Book Value

30 Jun. 2016/


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Pengurangan aset tetap merupakan pelepasan aset tetap dengan rincian sebagai berikut:

The decrease in fixed assets represents disposal on fixed assets as follows:

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

USD USD

Harga Jual 422,765 81,717 Selling Price

Nilai Buku Pelepasan Aset Tetap 422,886 20,065 Net Book Value on Fixed Assets Disposal

Laba (Rugi) Pelepasan Aset Tetap (Catatan 24) (121) 61,652 Gain (Loss) on Disposal of Fixed Assets (Note 24)

Pembebanan penyusutan untuk tahun - tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2017 dan 2016 (Tidak Diaudit) adalah sebagai berikut:

Depreciation expense for the years ended June 30, 2017 and 2016 (Unaudited) was allocated as follows:

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30 , 2017 Jun. 30 , 2016

USD USD

Beban Pokok Penjualan 5,530,919 5,661,364 Cost of Goods Sold

Beban Us aha 200,860 209,580 Operating Expenses

Jumlah 5,731,779 5,870,944 Total

Perusahaan memiliki tanah yang terletak di Purwakarta, Jawa Barat dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan yang berjangka waktu 30 tahun yang akan jatuh tempo pada tanggal 24 September 2019. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak tersebut karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.

The Company owns land located in Purwakarta, West Java, with legal right in the form of Rights to Build Title for period of 30 years which will expire on September 24, 2019. Management believes there will be no difficulty in the extension of rights since all the land were acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership.

Pada kuartal kedua 2016, aset tetap dalam penyelesaian berupa mesin slitter Perusahaan (Catatan 14) telah selesai terpasang sehingga dipindahkan ke masing-masing aset bersangkutan.

On second quarter 2016, construction in progress consisting of slitter machine of the Company (Note 14) had been completely installed, hence the asset were reclassified to respective asset accordingly.

Aset tetap tertentu yang dimiliki oleh Grup telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sejumlah Rp 1.657.179.380.000 dan RMB 363,910,000

pada tanggal 30 Juni 2017, dan Rp 1.657.179.380.000 dan RMB 363,910,000 pada 31 Desember 2016, yang menurut pendapat manajemen cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul.

Certain fixed assets of Group are covered by insurance against loss by fire and other risks amounting to Rp 1.657.179.380.000 and RMB 363,910,000 as of June 30, 2017 and Rp 1.657.179.380.000 and RMB 363,910,000 as of December 31, 2016, which management believes is adequate to cover losses which may arise.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai aset tetap pada tanggal 30 Juni 2017.

Management believes that there is no indication of impairment of fixed asssets as of June 30, 2017.

Aset tetap digunakan sebagai jaminan atas utang bank dan utang pembiayaan konsumen (Catatan 11,15 dan 16).

Fixed assets are pledged as collateral for bank loan facility and consumer financing loan (Notes 11,15 and 16).


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



9. Aset Takberwujud 9. Intangible Assets

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Hak Pakai Tanah - Bersih 2,257,017 2,254,236 Land Use Rights - Net

Formula - Bers ih 510,222 547,192 Formulae - Net

Total 2,767,239 2,801,428 Total

Hak pakai tanah terutama sehubungan dengan hak yang diberikan oleh Pemerintah China kepada entitas anak di China untuk masa 50 tahun. Hak pakai tanah dijadikan jaminan utang bank yang diperoleh dari Bank of China (Catatan 11).

The land use rights mainly are associated with the rights to use the land granted by the Chinese Government to the subsidiaries in China for a period of 50 years. The land use rights are pledged as collaterals for the loans obtained from Bank of China (Note 11).

Formula merupakan pengeluaran-pengeluaran untuk pengembangan teknologi film mutakhir dan optimalisasi proses produksi terkini, serta penciptaan chemical properties untuk mendukung produk-produk baru yang meliputi high quality specialty film dan produk-produk film yang ramah lingkungan. Manajemen berpendapat bahwa masa manfaat aset tidak berwujud formula adalah tidak terbatas, sehingga manajemen melakukan pengujian adanya indikasi penurunan nilai. Manajemen berkeyakinan tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas aset tidak berwujud pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016.

Formulae represent expenditures for the latest film technology development and optimization of current production processes, and chemical properties creation to support the new products including high quality specialty films and environmental friendly film products. Management believes that the useful life of intangible assets formula is unlimited; and management conducts an impairment testing for any indication of impairment. Management believes there is no indication of impairment of intangible assets as of June 30, 2017 and December 31, 2016.

10. Aset Tidak Lancar Lainnya 10. Other Non Current Assets

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Setoran Jaminan 98,419 84,165 Security Deposits

Dana yang Dibatasi Penggunaannya 8,164 7,716 Restricted Funds

Total 106,583 91,881 Total

Setoran jaminan merupakan jaminan untuk telepon, listrik, mailbox, sewa dan lain-lain.

Security deposits consist of deposits for telephone, electricity, mailbox, rental, and others.

Dana yang dibatasi penggunaannya merupakan deposito atas pembukaan Letter of Credit. Dana tersebut berupa deposito berjangka pada bank berikut:

Restricted funds are time deposits for opening Letters of Credit. These funds are time deposits placed in the following bank:


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Bangkok Bank Public Company Limited Bangkok Bank Public Company Limited

(2017: THB 277,169; 2016: THB 276,349) 8,164 7,716 (2017: THB 277,169; 2016: THB 276,349)

Total 8,164 7,716 Total

Tingkat suku bunga deposito berjangka pada 30 Juni 2017 dan 31 Desemeber 2016 adalah 0,75% dan 0,75% masing-masing dengan jangka waktu 1 (satu) bulan untuk deposito Baht Thailand.

Interest rate on time deposits in June 30, 2017 and December 31, 2016 is 0.75% and 0.75% respectively with 1 (one) month maturity period for the Thailand Baht deposits.

11. Utang Bank Jangka Pendek 11. Short Term Bank Loans

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Perusahaan The Company

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Rupiah 19,737,857 16,978,804 Rupiah

Dolar Amerika Serikat 10,368,145 7,514,651 United States Dollar

30,106,002 24,493,455



9,000,000 6,000,000Rupiah

-- --Rupiah-- --

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk


14,376,282 20,545,335

Sub Total - Perusahaan 53,482,284 51,038,790 Sub Total - The Company

Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd, Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd,

Entitas Anak Subsidiary

Bank of China Bank of China


Renminbi China 6,542,815 6,941,040 China Renminbi

9,097,471 9,858,988

United Overseas Bank United Overseas Bank



8,389,702 7,430,007

Agricultural Bank of China Agricultural Bank of China


2,309,488 2,270,434


Dolar Amerika Serikat 1,590,000 325,000 United States Dollar


3,679,536 2,199,009

Sub Total - SKFI 23,476,197 21,758,438 Sub Total - SKFI

Total 76,958,481 72,797,228 Total

PT Bank Central Asia Tbk (BCA)


Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 60 tanggal 28 Juni 2001 yang dibuat di hadapan Notaris Ida Sofia, SH, sebagaimana telah diubah beberapa kali terakhir dengan Perubahan Ketiga Puluh atas Perjanjian

Based on the Credit Facility Agreement Deed No. 60 dated June 28, 2001 were made in front of Ida Sofia, SH, Notary, which was amended several times, most recently by the Thirty


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Kredit No. 89 tanggal 26 September 2016. Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman jangka pendek sebagai berikut: a. Time Revolving Loan dengan batas maksimum

sebesar USD 7,250,000.

Amended of Loan Agreement No. 89 dated September 26, 2016. The Company has obtained short-term credit facilities as follows: a. Time Revolving Loan with maximum limit of

USD 7,250,000. b. Pinjaman Rekening Koran (cerukan) dengan

batas maksimum sebesar Rp 40.000.000.000. c. Omnibus Letter of Credit (L/C) yang terdiri atas

fasilitas Sight L/C, Usance L/C, Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN), Usance Payable at Sight (UPAS) L/C, Usance Payable at Usance (UPAU) L/C dengan jumlah pokok tidak melebihi USD 53,000,000, dengan ketentuan: Sublimit jumlah fasilitas Trust Receipt dalam

mata uang Rupiah/ USD dengan jumlah setinggi-tingginya USD 40,000,000.

Sublimit jumlah fasilitas Time Loan dalam mata uang Rupiah/ USD dengan jumlah setinggi-tingginya USD 20,000,000.

Sublimit jumlah fasilitas Standby L/C dan Garansi Bank dengan jumlah setinggi-tingginya USD 5,000,000.

Sublimit jumlah UPAS L/C dan UPAU L/C dengan jumlah setinggi-tingginya USD 40,000,000.

d. Forex Line dengan batas maksimum sebesar USD 9,200,000.

b. Local Credit Loan (overdraft) with maximum limit of Rp 40,000,000,000.

c. Omnibus Letter of Credit (L/C) facility consisting of Sight L/C, Usance L/C, Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN), Usance Payable at Sight (UPAS) L/C, Usance Payable at Usance (UPAU) L/C with maximum combined limit of USD 53,000,000 under following terms and conditions: Sublimit total Trust Receipt facility

denominated in Rupiah/ USD at the maximum of USD 40,000,000.

Sublimit total Time Loan facility denominated in Rupiah/ USD at the maximum of USD 20,000,000.

Sublimit total Standby L/C facility and Bank Guarantee at the maximum limit of USD 5,000,000.

Sublimit total UPAS L/C and UPAU L/C at the maximum limit of USD 40,000,000.

d. Forex Line with maximum limit of USD 9,200,000.

Tingkat bunga per tahun sebesar 3,75% per tahun untuk pinjaman dalam Dolar Amerika Serikat dan 9,5% untuk pinjaman dalam Rupiah. Fasilitas pinjaman - pinjaman tersebut jatuh tempo pada tanggal 28 September 2017.

The annual interest bears rate of 3,75% for United States Dollar loan and 9,5% for Rupiah loan. These loan facilities will expire on September 28, 2017.

Saldo fasilitas yang digunakan pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, masing-masing adalah sebesar USD 30,106,002 (Rp 262.888.506.698 dan USD 10,368,145) dan USD 24,493,455 (Rp 228.127.206.131 dan USD 7,514,651).

As of June 30, 2017 and December 31, 2016, the outstanding balance of these facilities amounted to USD 30,106,002 (Rp 262,888,506,698 and USD 10,368,145) and USD 24,493,455 (Rp 228,127,206,131 and USD 7,514,651).

Perusahaan, tanpa persetujuan tertulis dari BCA tidak diperbolehkan, antara lain:

The Company, without prior written approval from BCA, shall not among others:

Melakukan penarikan modal disetor; Mengubah susunan pemegang saham kecuali

perubahan pemegang saham publik; Mengajukan permohonan pailit atau penundaan

liabilitas pembayaran utang; Membubarkan Perusahaan; Melakukan atau mengizinkan untuk dilakukan

penggabungan usaha, pengambilalihan usaha atau peleburan usaha;

Mengikatkan diri sebagai penjamin utang, memberikan garansi atau menjaminkan harta kekayaan Debitur untuk kepentingan pihak lain.

Withdrawal - in capital; Change the composition of shareholders

except changes in public’s shareholder; File for bankruptcy or deferral of repayment of

debts; Liquidate the Company; Do or permit to merge, take over attempt or

consolidation; Engage as loan guarantor, provide guarantee

or pledge the Company’s assets for other party’s interest.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Pinjaman dari BCA, bersama dengan PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (PT BSMI) dijamin (secara pari passu) yang mencakup: Tanah dan bangunan bersertifikat Hak Guna

Bangunan No. 11/Dangdeur dengan luas 72.823 m2 terletak di Kecamatan Campaka, Kabupaten Purwakarta, Jawa Barat (Catatan 8);

Mesin dan peralatan yang terletak di pabrik di Kawasan Industri Kota Bukit Indah Blok 6-8 sektor A1, Purwakarta, Jawa Barat (Catatan 8);

Kendaraan bermotor (Catatan 8); Mesin dan peralatan serta inventaris/peralatan

kantor yang terletak di pabrik di Kawasan Industri Kota Bukit Indah Blok 6-8 sektor A1, Purwakarta, Jawa Barat dan Wisma Indosemen, Lantai 5 Jalan Jendral Sudirman Kavling 70-71, Jakarta (Catatan 8);

Piutang usaha (Catatan 4); dan Persediaan (Catatan ).

The credit facilities from BCA, altogether with PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (PT BSMI) are secured (on a pari passu basis) by: Land and building with Building Rights Title

No. 11/Dangdeur covering an area of 72,823 sqm located at Subdistrict of Campaka, Regency of Purwakarta, West Java (Note 8);

Machineries and equipment located at the factories at Kawasan Industri Kota Bukit Indah Blok 6-8 sector A1, Purwakarta, West Java (Note 8);

Vehicles (Note 8); Machinery and equipment and office

equipment located at Kawasan Industri Kota Bukit Indah Blok 6-8 sector A1, Purwakarta, West Java and Wisma Indocement,5th Floor Jalan Jendral Sudirman Kavling 70-71, Jakarta (Note 8);

Trade receivables (Note 4); and Inventories (Note ).

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (PT BSMI) Berdasarkan Perjanjian Kredit No. BSMI/NS/0276 tanggal 18 Juli 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman jangka pendek dari PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (PT BSMI) sebagai berikut: a. Loan on Note-1 untuk tujuan pembiayaan

kembali pinjaman modal kerja dari PT Bank Mega Tbk dengan batas maksimum sebesar USD 12,000,000 atau nilai yang setara dalam Rupiah.

b. Pinjaman modal kerja (Loan on Note-2) dengan batas maksimum sebesar USD 3,000,000 atau nilai yang setara dalam Rupiah.

c. Pinjaman modal kerja (Loan on Note-3) untuk membiayai tagihan yang berasal dari pembeli dengan batas maksimum sebesar USD 15,000,000 atau nilai yang setara dalam Rupiah.

Batas nilai gabungan maksimum atas Loan on Note-1 (LoN-1), Loan on Note-2 (LoN-2), dan Loan on Note-3 (LoN-3) adalah sebesar USD 15,000,000. Fasilitas pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada 31 Juli 2018.

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (PT BSMI) Based on Credit Agreement No. BSMI/NS/0276 tanggal 18 Juli 2013, the Company obtained short-term credit facilities from PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (PT BSMI) as follows: a. Loan on Note-1 to refinance PT Bank

Mega Tbk working capital loan with maximum limit of USD 12,000,000 or its equivalent amount in Rupiah.

b. Working capital loan (Loan on Note-2) with

maximum limit of USD 3,000,000 or its equivalent amount in Rupiah.

c. Working capital loan (Loan on Note-3) to

financing the invoices from buyers with maximum limit of USD 15,000,000 or its equivalent amount in Rupiah.

Maximum combined limit of Loan on Note-1 (LoN-1), Loan on Note-2 (LoN-2), and Loan on Note-3 (LoN-3) are USD 15,000,000. These loan facilities will expire in July 31, 2018.

Tingkat bunga per tahun adalah sebesar Cost Of Fund (COF) + 2,5% (untuk penarikan pinjaman dalam Dolar Amerika Serikat) atau Cost Of Fund (COF) + 1,5% (untuk penarikan pinjaman dalam Rupiah).

The annual interest is at Cost Of Fund (COF) + 2.5% (for USD loan drawdown) or Cost Of Fund (COF) + 1.5% (for Rupiah loan drawdown).


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Saldo fasilitas yang digunakan pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 masing-masing adalah sebesar USD 9,000,000 dan USD 6,000,000.

As of June 30, 2017 and December 31, 2016, the outstanding balance of these facilities amounted to USD 9,000,000 and USD 6,000,000, respectively.

Perusahaan, tanpa persetujuan tertulis dari PT BSMI tidak diperbolehkan, antara lain: Melakukan reorganisasi, konsolidasi, merger,

atau menyewakan, memindahtangankan, mengalihkan, atau melepaskan aset yang nilai bukunya melebihi 20% dari modal Perusahaan.

The Company, without prior written approval from PT BSMI, shall not among others: Reorganize, consolidate, merge, or lease,

assign, transfer, or dispose any asset whose book value is greater than 20% of the Company’s capital.

PT Bank CIMB Niaga Tbk (PT CIMB) Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 22, tanggal 28 November 2014, yang dibuat di hadapan Notaris, E. Betty Budiyanti Moesigit, SH., terakhir diperbaharui dengan Perubahan Ketiga pada tanggal 18 November 2016. Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank CIMB Niaga Tbk (PT CIMB) sebagai berikut: a. Money Market Line (revolving, uncommited, dan

unsecured) untuk tujuan pembiayaan modal kerja jangka pendek dengan batas maksimum sebesar USD 20,000,000.

b. Fasilitas CC Lines yang terdiri dari Letter of Credit (L/C), dan/ atau Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) dalam bentuk Sight, dan/ atau Usance, dan/ atau UPAS sampai dengan jumlah setinggi-tinggi nya USD 10,000,000, dengan ketentuan: Sublimit total fasilitas Trust Receipt dengan

jumlah setinggi-tingginya USD 9,000,000. Sublimit total fasilitas Pinjaman Transaksi

Khusus (PTK Impor) dengan jumlah setinggi-tingginya USD 5,000,000.

Sublimit fasilitas total Negosiasi Wesel Ekspor dan/ atau Diskonto Wesel Ekspor dengan jumlah setinggi-tingginya USD 5,000,000.

Tingkat bunga per tahun adalah sebesar 3,75%. Fasilitas pinjaman tersebut jatuh tempo pada 28 November 2017. Saldo fasilitas yang digunakan pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, masing-masing adalah sebesar USD 14,376,282 dan USD 20,545,335.

PT Bank CIMB Niaga Tbk (PT CIMB) Based on the Credit Facility Agreement Deed No. 22 dated Noovember 28, 2014 were made in front of E. Betty Budiyanti Moesigit, SH., Notary, latest updated by the Third Amendment recently dated November 18, 2016. The Company has obtained credit facility from PT Bank CIMB Niaga Tbk (PT CIMB) as follows: a. Money Market Line (revolving, uncommited,

and unsecured) to finance short term working capital with maximum limit of USD 20,000,000.

b. CC Lines facilities consisting Letter of Credit (L/C), and/ or Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) in means of Sight, and/ or Usance, and/ or UPAS with maximum combined limit of USD 10,000,000 under following terms and conditions: Sublimit total Trust Receipt facility at the

maximum of USD 9,000,000. Sublimit total Pinjaman Transaksi Khusus

(PTK Impor) facility at the maximum of USD 5,000,000.

Sublimit total Negosiasi Wesel Ekspor and/ or Diskonto Wesel Ekspor facility at the maximum USD 5,000,000.

The annual interest bears rate of 3,75 %. These loan facilities will expire on November 28, 2017. As of June 30, 2017 and December 31, 2016, the outstanding balance of this facility is amounted to USD 14,376,282 and USD 20,545,335, respectively.

Perusahaan, tanpa persetujuan tertulis dari PT CIMB tidak diperbolehkan, antara lain: Memberikan pinjaman kepada pihak lain. Perubahan struktur Perusahaan.

The Company, without prior written approval from PT CIMB, shall not, among others: Provide loan to other parties. Changes in structure of the Company.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Bank of China (BOC)

Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd (SKFI), entitas anak Golden Polindo Industries Pte Ltd (GPI), memperoleh fasilitas kredit dari BOC dengan batas maksimum sebesar RMB 90,000,000 terdiri dari fasilitas Trust Receipt dan Term Loan yang digunakan untuk modal kerja dengan tingkat bunga per tahun sesuai dengan tingkat bunga dari People’s Bank of China (PBOC)*1.1 untuk pinjaman dalam Renminbi China serta LIBOR + 4% untuk pinjaman dalam Dolar Amerika Serikat.

Bank of China (BOC)

Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd (SKFI), a subsidiary of Golden Polindo Industries Pte Ltd (GPI), obtained credit facilities from BOC with maximum limit of RMB 90,000,000 which consist of Trust Receipt and Term Loan facilities. The loans are used for working capital and bear annual interest at rates determined by People’s Bank of China (PBOC)*1.1 for China Renminbi loan and LIBOR + 4% for United States Dollar loans.

Saldo pinjaman fasilitas Trust Receipt pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, masing-masing adalah sebesar USD 2,554,656 dan USD 2,917,948. Fasilitas Trust Receipt tersebut akan jatuh tempo pada berbagai tanggal di tahun 2017 bervariasi dengan rata-rata jangka waktu tiga bulan.

The outstanding Trust Receipt facilities as of June 30, 2017 and December 31, 2016, amounted to USD 2,554,656 and USD 2,917,948, respectively. The Trust Receipts facilities will mature on various dates in 2017 within average three-month period.

Sedangkan saldo pinjaman fasilitas Term Loan pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, masing-masing adalah sebesar USD 6,542,815 (RMB 44,620,000) dan USD 6,941,040 (RMB 48,150,000). Fasilitas Term Loan tersebut akan jatuh tempo pada berbagai tanggal dari Juli 2017 sampai dengan Juni 2018.

The outstanding Term Loans facilities as of June 30, 2017 and December 31, 2016, amounted to USD 6,542,815 (RMB 44,620,000) and USD 6,941,040 (RMB 48,150,000), respectively. The Term Loan facilities will mature on various dates from July 2017 until June 2018.

Pinjaman-pinjaman tersebut dijamin dengan bangunan pabrik (Catatan 8); hak pakai tanah (Catatan 9); dan jaminan korporasi dari YKFI.

These facilities are secured by factory building (Note 8); land-use rights (Note 9); and corporate guarantee from YKFI.

United Overseas Bank (UOB)

YKFI dan SKFI memperoleh fasilitas kredit gabungan dari UOB dengan batas maksimum RMB 85,000,000 terdiri dari fasilitas Trust Receipt dan Term Loan yang dijamin dengan peralatan pabrik (Catatan 8); dan jaminan korporasi. Tingkat bunga per tahun yang dikenakan sebesar COF*1,1 untuk pinjaman dalam Renminbi China serta COF + 3% untuk pinjaman dalam Dolar Amerika Serikat.

United Overseas Bank (UOB)

YKFI and SKFI obtained joint Term Loan facilities with maximum limit of RMB 85,000,000 consisting of Trust Receipt and Term Loan facilities which are secured by factory equipments (Note 8); and corporate guarantee. The loans bear annual interest at rates COF*1.1 for China Renminbi loan and COF + 3% for United States Dollar loans.

Saldo pinjaman fasilitas Trust Receipt SKFI pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, masing-masing adalah sebesar USD 2,475,728 dan USD 730,473. Fasilitas Trust Receipt tersebut akan jatuh tempo pada berbagai tanggal di tahun 2017.

The outstanding SKFI Trust Receipt facilities as of June 30, 2017 and December 31, 2016, amounted To USD 2,475,728 and USD 730,473, respectively. The Trust Receipts facilities will mature on various dates in 2017.

Saldo pinjaman fasilitas Term Loan SKFI pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, masing-masing adalah sebesar USD 5,913,974 (RMB 33,580,000 dan USD 990,000) dan USD 6,699,534 (RMB 33,670,000 dan USD 1,845,852). Fasilitas Term Loan tersebut akan jatuh tempo pada berbagai tanggal dari Juli 2017 sampai dengan Juni 2018.

The outstanding SKFI Term Loans facilities as of June 30, 2017 and December 31, 2016, amounted to USD 5,913,974 (RMB 33,580,000 and USD 990,000) and USD 6,699,534 (RMB 33,670,000 and USD 1,845,852), respectively. The Term Loan facilities will mature on various dates from July 2017 until June 2018.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Saldo pinjaman fasilitas Trust Receipt YKFI Pada bulan Februari 2016 telah dilunasi seluruhnya.

The outstanding Trust Receipt YKFI facilities In February 2016 had been fully paid.

Agricultural Bank of China (ABC)

SKFI memperoleh fasilitas kredit dari ABC dengan batas maksimum sebesar RMB 19,000,000 terdiri dari fasilitas Trust Receipt dan Term Loan; tingkat bunga per tahun sesuai dengan tingkat bunga dari People’s Bank of China (PBOC)*1,15 untuk pinjaman dalam Renminbi China dan dijamin dengan jaminan korporasi dari YKFI.

Agricultural Bank of China (ABC)

SKFI obtained credit facility from ABC with maximum limit of RMB 19,000,000 consisting of Trust Receipt and Term Loan facilities; bear annual interest rates determined by People’s Bank of China (PBOC)*1.15 for China Renminbi loan and secured by corporate guarantee from YKFI.

Saldo pinjaman fasilitas Term Loan pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, masing-masing adalah sebesar USD 2,309,488 (RMB 15,750,000) dan USD 2,270,434 (RMB 15,750,000). Fasilitas Term Loan tersebut akan jatuh tempo pada berbagai tanggal dari Juli sampai dengan Agustus 2017.

The outstanding Term Loans facilities as of June 30, 2017 and December 31, 2016, amounted to USD 2,309,488 (RMB 15,750,000) and USD 2,270,434 (RMB 15,750,000), respectively. The Term Loan facilities will mature on various dates from July until August 2017.

Malayan Banking Berhad Shanghai Branch (MBBS)

YKFI dan SKFI memperoleh fasilitas kredit modal kerja gabungan dari MBBS dengan batas maksimum sebesar USD 4,500,000 atau nilai yang setara RMB 24,800,000; tingkat bunga per tahun sesuai dengan tingkat bunga PBOC*1.163 untuk pinjaman dalam Renminbi China serta LIBOR + 3,3% untuk pinjaman dalam Dolar Amerika Serikat; dan dijamin dengan jaminan korporasi.

Malayan Banking Berhad Shanghai Branch (MBBS)

YKFI and SKFI obtained joint working capital credit facility from MBBS with maximum limit of USD 4,500,000 or its equivalent amount of RMB 24,800,000; bear annual interest rate PBOC*1.163 for China Renminbi loan and LIBOR + 3.3% for United States Dollar loans; and secured by corporate guarantee.

Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo pinjaman YKFI adalah Nihil. Pada bulan Maret 2016, saldo fasilitas ini telah dilunasi seluruhnya. Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, saldo pinjaman Term Loan SKFI adalah masing-masing sebesar USD 3,679,536 (RMB 14,250,000 dan USD 1,590,000) dan USD 2,199,009 (RMB 13,000,000 dan USD 325,000). Fasilitas Term Loan tersebut jatuh tempo pada berbagai tanggal dari Juli sampai dengan November 2017.

As of December 31, 2016, the YKFI outstanding balance amounted to Nil. In March 2016, this facility had been fully paid

As of June 30, 2017 and December 31, 2016, the SKFI outstanding Term Loans balance of this loan amounted to USD 3,679,536 (RMB 14,250,000 and USD 1,590,000) and USD 2,199,009 (RMB 13,000,000 and USD 325,000), respectively. The Term Loan facilities mature on various dates from July until November 2017.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



12. Utang Usaha 12. Trade Payables

Akun ini merupakan liabilitas yang timbul atas pembelian bahan baku dan bahan pembantu, dengan rincian sebagai berikut:

This account represents payables arising from purchases of raw materials and indirect materials with details as follows:

a. Berdasarkan Pemasok a. By Suppliers

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Pihak Berelasi (Catatan 27) 11,529 -- Related Party (Note 27)


Total 9,006,796 9,852,110 Total

b. Berdasarkan Umur

b. By Aging Categories

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Pihak Berelasi (Catatan 27): Related Party (Note 27):

Belum Jatuh Tempo 11,529 -- Not Yet Due

11,529 --

Pihak Ketiga: Third Parties:

Belum Jatuh Tempo 7,649,937 8,924,807 Not Yet Due

Sampai dengan 1 bulan 424,981 721,421 Up to 1 month

> 1 bulan - 3 bulan 920,349 205,882 > 1 month - 3 months

8,995,267 9,852,110

Total 9,006,796 9,852,110 Total

c. Berdasarkan Mata Uang

c. By Currencies

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD


Renminbi (2017: RMB 16,232,667; Renminbi (2017: RMB 16,232,667;

2016: RMB 18,870,010) 2,380,263 2,720,197 2016: RMB 18,870,010)

Rupiah (2017: Rp 64.026.444.169; Rupiah (2017: Rp 64,026,444,169;

2016: Rp 28.708.136.888) 4,807,151 2,136,658 2016: Rp 28,708,136,888)

Total 9,006,796 9,852,110 Total


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



13. Utang Lain-lain 13. Other Payables

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Pihak Ketiga: Third Parties:

Dividen Diumumkan 1,697,541 -- Dividend Declared

Uang Muka dari Pelanggan 307,813 219,303 Advances from Customers

Bruckner Servtec Gmbh 169,576 -- Bruckner Servtec Gmbh

Lain-lain (di bawah USD 100,000) 348,673 286,758 Others (below of USD 100,000)

Total 2,523,603 506,061 TotalJumlah

14. Beban Akrual 14. Accrued Expenses

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Listrik dan Gas 975,541 958,329 Electricity and Gas

Pengangkutan 412,983 553,568 Freight

Bunga Pinjaman 297,845 295,205 Interest on Loan

Tenaga Ahli 97,592 126,987 Professional Fee

Asuransi 4,679 160,786 Insurance

Lain-lain (di bawah USD 100,000) 1,182,523 1,040,178 Others (below of USD 100,000)

Total 2,971,163 3,135,053 Total

15. Utang Bank Jangka Panjang 15. Long Term Bank Loans

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD


PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk


10,389,803 11,485,198



2,007,226 1,848,808

Unicredit AG Unicredit AG


Euro 522,002 591,179 Euro

7,508,376 8,974,827

Total Perusahaan 19,905,405 22,308,833 Total The Company


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd

(Enti tas Anak) (Subsidiary)

Allied Commercial Bank Allied Commercial Bank


1,210,000 1,930,000



Renminbi China 1,071,788 240,776 China Renminbi

4,338,356 3,657,369

Total Entitas Anak 5,548,356 5,587,369 Total Subsidiaries

Total Utang Bank Jangka Panjang 25,453,761 27,896,202 Total Long-term Bank Loans

Dikurangi: Utang Bank Jangka Panjang Less: Current Portion of

Jatuh Tempo dalam Satu Tahun (8,210,349) (7,659,634) Long-term Bank Loans

Bagian Jangka Panjang 17,243,412 20,236,568 Non Current Portion


Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 60 tanggal 28 Juni 2001 yang dibuat di hadapan Notaris Ida Sofia, SH, sebagaimana telah diubah beberapa kali terakhir dengan Perubahan Ketiga Puluh atas Perjanjian Kredit No. 89 tanggal 26 September 2016. Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang sebagai berikut:


Based on the Credit Facility Agreement Deed No. 60 dated June 28, 2001 made in front of Ida Sofia, SH, Notary, which was amended several times, most recently by the Thirtieth Amendment of Loan Agreement No. 89 dated September 26, 2016. The Company has obtained long-term credit facilities as follows:

a. Fasilitas Kredit Investasi VI a. Investment Credit Facility VI Plafon 8I ..{.: USD 8,900,000 Tingkat Bunga : 3.75 % Jatuh tempo … : 6 tahun setelah berakhirnya

tenggang ......waktu

Maximum Limit : USD 8,900,000 Interest Rate : 3,75% Maturity Date : 6 years after the grace

period

Saldo pinjaman fasilitas ini pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 masing-masing adalah sebesar USD 6,671,053 dan USD 7,412,281.

The outstanding balances of this facility as of June 30, 2017 and December 31, 2016 amounted to USD 6,671,053 and USD 7,412,281, respectively.

Jumlah yang akan jatuh tempo dalam 1 tahun sejak tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 masing-masing adalah sebesar USD 1,482,456 dan USD 1,482,456.

The current portion of the loan as of June 30, 2017 and December 31, 2016, amounted to USD 1,482,456 and USD 1,482,456, respectively.

b. Fasilitas Kredit Investasi VII

Plafon M]I : USD 5,100,000 Tingkat Bunga : 3.75 % Jatuh tempo … : 6 tahun setelah berakhirnya

tenggang ......waktu

Saldo pinjaman fasilitas ini pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 masing-masing adalah sebesar USD 3,718,750 dan USD 4,072,917.

b. Investment Credit Facility VII

Maximum Limit : USD 5,100,000 Interest Rate : 3,75% Maturity Date : 6 years after the grace period

The outstanding balances of this facility as of June 30, 2017 and December 31, 2016 amounted to USD 3,718,750 and USD 4,072,917, respectively.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Jumlah yang akan jatuh tempo dalam 1 tahun sejak tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebesar USD 708,333 dan USD 708,333. Fasilitas-fasilitas dari BCA memiliki jaminan dan pembatasan yang sama dengan utang bank jangka pendek (Catatan 11).

The current portion of the loan as of June 30, 2017 dan December 31, 2016 , amounted to USD 708,333 and USD 708,333.

Credit facilities from BCA are secured and restricted similar to those under the short term bank loans (Note 11).

Unicredit Bank AG, Jerman (Unicredit)

Unicredit Bank AG, Germany (Unicredit)

Berdasarkan Akta No 313/L/XII/10 tanggal 3 Desember 2010 yang dibuat di hadapan Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, SH, notaris di Jakarta, Perusahaan melakukan Perjanjian Kerangka Kerja (“Framework Agreement”) dengan Unicredit Bank AG, Jerman (Unicredit) untuk pendanaan “pembelian mesin” (kontrak). Pendanaan tersebut diperbolehkan sebesar 85% dari keseluruhan kontrak dan akan dinyatakan dalam perjanjian terpisah dalam bentuk Standard Loan Agreement (SLA).

Based on the Notarial Deed No. 313/L/XII/10 dated December 3, 2010, made in front of Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, SH, Notary in Jakarta, the Company and Unicredit Bank AG, Germany (Unicredit) entered into a Framework Agreement to finance “acquisition of machineries” (Contract). Up to 85% of the total Contract is allowed for financing and such contract will be extended to separate agreement in a form of a Standard Loan Agreement (SLA).

Pada tanggal yang sama, berdasarkan perjanjian di atas, Perusahaan membuat 2 (dua) SLA kontrak, sebagai berikut:

Based on the above agreements, the Company made 2 (two) SLA contracts on the same date, as follows:

a. Berdasarkan Akta No. 314/L/XII/10 tanggal 3 Desember 2010 yang dibuat di hadapan Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, SH, notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari Unicredit. Sehubungan dengan pembiayaan kontrak dari Bruckner Maschinenbau Gmbh & Co. KG dengan nilai maksimum sebesar USD setara dengan EUR 15,682,299 dan USD 549,780.

a. Based on the Notarial Deed No. 314/L/XII/10 dated December 3, 2010, made in front of Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, SH, Notary in Jakarta, the Company obtained loan facility from Unicredit related to the contract from Brückner Maschinenbau GmBH & Co. KG for total USD amount equivalent to EUR 15,682,299 and in USD 549,780.

b. Fasilitas pinjaman tersedia selama 12 bulan dari tanggal efektif di perjanjian, cicilan pinjaman akan dibayar per semester sebanyak 16 kali berturut-turut dimulai 6 bulan setelah tanggal beroperasi atau selambatnya tanggal 30 April 2012 dan dikenakan tingkat bunga USD LIBOR 6 bulan + 1,7%.

b. The availability of the loan facitily is 12 months after effective date of the agreements. It shall be repaid in 16 equal consecutive semi-annual installments starting 6 months after commissioning date or at the latest on April 30, 2012 and bears interest rate USD 6 months LIBOR + 1.7%.

c. Berdasarkan Akta No. 315/L/XII/10 tanggal

3 Desember 2010 yang dibuat di hadapan Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, SH, notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari Unicredit sebesar maksimum EUR 1,508,000 sehubungan dengan pembiayaan kontrak dari Kampf Schneid Und Wickeltechnik GmbH & Co.KG.

c. Based on the Notarial Deed No. 315/L/XII/10 dated December 3, 2010, made in front of Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, SH Notary in Jakarta, the Company obtained loan facility from Unicredit for maximum amount of EUR 1,508,000, related to the contract from Kampf Schneid Und Wickeltechnik GmbH & Co. KG.

d. Fasilitas pinjaman tersedia selama 12 bulan dari tanggal efektif di perjanjian. Pinjaman akan dibayar per semester sebanyak 16 kali berturut-turut dimulai dari 6 bulan setelah tanggal

d. The availability of the loan facitily is 12 months after effective date of the agreements. It shall be repaid in 16 equal consecutive semi-annual installments


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



beroperasi atau selambatnya tanggal 30 Juni 2012 dan dikenakan tingkat bunga EURIBOR (Euro Interest Bank Offering Rate) +1,5%.

starting 6 months after commissioning date or at the latest on June 30, 2012 and bears EURIBOR (Euro Interest Bank Offering Rate) + 1.5% interest rate.

Jaminan fasilitas kredit tersebut mencakup: Collateral for the credit facility are as follows:

1 (Satu) Unit High Capacity Roll Slitting and Winding Machine Model Universal senilai EUR 1,620,000 (Catatan 8);

1 (one) Unit of High Capacity Roll Slitting and Winding Machine Model Universal amounted to EUR 1,620,000 (Note 8);

1 (Satu) Unit Mesin dan Peralatan BOPET senilai EUR 17,285,000 (Catatan 8).

1 (one) Unit of BOPET Machinery and Equipment amounted to EUR 17,285,000 (Note 8).

Saldo pinjaman fasilitas ini pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, masing-masing adalah sebesar USD 7,508,376 (EUR 467,408 dan USD 6,986,374) dan USD 8,974,827 (EUR 560,891 dan USD 8,383,648).

The outstanding balances of this facility as of June 30, 2017 and December 31, 2016, amounted to USD 7,508,376 (EUR 467,408 and USD 6,986,374) and USD 8,974,827 (EUR 560,891 and USD 8,383,648), respectively.

Jumlah yang akan jatuh tempo dalam 1 tahun sejak pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, adalah sebesar USD 3,003,350 (EUR 186,963 dan USD 2,794,549) dan USD 2,991,609 (EUR 186,963 dan USD 2,794,549)

The current portion of the loan as of June 30, 2017 and December 31, 2016, amounted to USD 3,003,350 (EUR 186,963 and USD 2,794,549) and 2,991,609 (EUR 186,963 and 2,794,549)

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (PT BSMI)

Berdasarkan Perjanjian kredit No. SMBCI/NS/0411 tanggal 23 Mei 2016, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman (Loan on Certificate) untuk pendanaan pembelian mesin dari PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (PT BSMI) sebesar USD 2,200,762.

Fasilitas pinjaman tersedia dari tanggal efektif di perjanjian sampai dengan 31 Mei 2017. Cicilan pinjaman akan dibayar per semester sebanyak 17 kali berturut-turut dimulai dari Mei 2017. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga USD COF + 2,5% dan akan jatuh tempo pada bulan Mei 2021.

Saldo pinjaman fasilitas ini pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebesar USD 2,007,226 dan USD 1,848,808. Jumlah yang akan jatuh tempo dalam 1 tahun sejak pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebesar USD 422,574 dan USD 143,741.

Perusahaan, tanpa persetujuan tertulis dari Bank Sumitomo tidak diperbolehkan, antara lain: ● Melakukan transaksi dengan pihak lain kecuali

untuk yang dilakukan secara wajar; ● Melakukan reorganisasi atau konsolidasi atau

merger dengan perusahaan lain; ● Menimbulkan utang tambahan atas dana yang

dipinjam; ● Membuat, mengadakan atau menimbulkan

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (PT BSMI)

Based on the credit agreement No. SMBCI/NS/0411 dated May 23, 2016, the Company obtained credit facility (Loan on certificate) from PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (PT BSMI) to finance acquisition of machineries amounting to USD 2,200,762.

The availability of the loan facitily is from the effective date of the agreements until May 31, 2017. It shall be repaid in 17 consecutive installments starting from May 2017. The Loan bears interest rate USD COF + 2.5% and will mature in May 2021. The outstanding balances of this facility as of June 30, 2017 and December 31, 2016 amounted to USD 2,007,226 and USD 1,848,808 . The current portion of the loan as of June 30, 2017 and December 31, 2016 is amounted to USD 422,574 and USD 143,741 .

The Company, without prior written approval from BCA, shall not among others: ● Enter into any ttransaction with any party

other than on an arm’s length basis; ● Reorganize or consolidate with, or merge into

any other company; ● Incur or suffer to exist any additional

indebtedness for money borrowed; ● Create, incur, assume or suffer to exist any


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



pengikatan hak tanggungan atas harta tak bergeraknya; dan

● Membayar dividen dengan jumlah melebihi 50% dari laba bersih.

security right on its immovables; and ● Pay any dividend in excess of 50% of the net

profit. Allied Commercial Bank (ACB)

Allied Commercial Bank (ACB)

Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd (SKFI) memperoleh fasilitas kredit Fixed Asset Loan dari ACB dengan batas maksimum sebesar USD 3,500,000 yang dijamin dengan jaminan perusahaan GPI dan aset entitas anak, pada tahun 2015; tingkat bunga per tahun sebesar LIBOR + 3,87%.

Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd (SKFI) obtained Fixed Asset Loan Credit Facility from ACB with maximum limit of USD 3,500,000 secured by corporate guarantee of GPI and subsidiaries property, in 2015; subject to annual interest rate LIBOR + 3.87%.

Saldo pinjaman fasilitas ini pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, adalah sebesar USD 1,210,000 dan USD 1,930,000. Fasilitas tersebut akan jatuh tempo pada Februari 2018.

The outstanding balance of this facility as of June 30, 2017 and December 31, 2016, amounted to USD 1,210,000 and USD 1,930,000, respectively. The loan will mature in February 2018.

Jumlah yang akan jatuh tempo dalam 1 tahun sejak pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, masing-masing adalah sebesar USD 1,210,000 dan USD 1,440,000.

The current portion of the loan as of June 30, 2017 and December 31, 2016, amounted to USD 1,210,000 and USD 1,440,000, respectively.

Malayan Banking Berhad Shanghai Branch (MBBS) Pada tahun 2015, Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd (SKFI) memperoleh fasilitas kredit pembiayaan aset tetap dari MBBS dengan batas maksimum sebesar USD 3,195,052 dan RMB 2,628,615 yang dijamin dengan properti entitas anak (Catatan 8) dan piutang SKFI (Catatan 4); tingkat bunga per tahun sesuai dengan tingkat bunga People’s Bank of China (PBOC)*1,2 untuk pinjaman dalam Renminbi China serta LIBOR + 3,9% untuk pinjaman dalam Dolar Amerika Serikat.

Malayan Banking Berhad Shanghai Branch (MBBS) In 2015, Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd (SKFI) obtained fixed asset financing facility from MBBS with maximum limit of USD 3,195,052 RMB 2,628,615 secured by property of subsidiaries (Note 8) and SKFI receivables (Note 4); bear annual interest rate of People’s Bank of China (PBOC)*1.2 for China Renminbi loan and LIBOR + 3.9% for United States Dollar loans.

Pada tahun 2016, Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd (SKFI) memperoleh fasilitas kredit pembiayaan aset tetap dari MBBS dengan batas maksimum sebesar USD 1,987,000 dan RMB 5,967,000 yang dijamin dengan property entitas anak (Catatan 8) dan piutang SKFI (Catatan 4); tingkat bunga per tahun sesuai dengan tingkat bunga People’s Bank of China (PBOC)*1,2 untuk pinjaman dalam Renminbi China serta LIBOR 3 bulan + 4,23% untuk pinjaman dalam Dolar Amerika Serikat.

In 2016, Suzhou Kunlene Film Industries Co Ltd (SKFI) obtained fixed asset financing facility from MBBS with maximum limit of USD 1,987,000 and RMB 5,967,000 secured by property of subsidiaries (Note 8) and SKFI receivables (Note 4); bear annual interest rate of People’s Bank of China (PBOC)*1.2 for China Renminbi loan and 3 months LIBOR + 4.23% for United States Dollar loans.

Saldo pinjaman fasilitas ini pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebesar USD 4,338,356 (USD 3,266,568 dan RMB 7,309,268) dan USD 3,657,369

The outstanding balance of this facility as of June 30, 2017 and December 31, 2016 amounted to USD 4,338,356 (USD 3,266,568 and RMB 7,309,268) and USD 3,657,369


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



(USD 3,416,593 dan RMB 1,670,266). Fasilitas tersebut akan jatuh tempo pada Maret 2019.

Jumlah yang akan jatuh tempo dalam 1 tahun sejak pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, adalah sebesar USD 1,383,636 (USD 1,143,972 dan RMB 1,634,435) dan USD 893,495 (USD 798,763 dan RMB 657,154).

(USD 3,416,593 and RMB 1,670,266). The loan facilities will mature in March 2019.

The current portion of the loan as of June 30, 2017 and December 31, 2016, amounted to USD 1,383,636 (USD 1,143,972 and RMB 1,634,435) and USD 893,495 (USD 798,763 and RMB 657,154).

16. Utang Pembiayaan Konsumen 16. Customer Financing Payables

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

PT Bank Victoria International Tbk 53,426 85,238 PT Bank Victoria International Tbk

Bagian yang Jatuh Tempo dalam Satu Tahun (50,691) (64,598) Current Portion of Customer Financing Payables

Bagian Jangka Panjang 2,735 20,640 Long Term Portion

Fasiltas tersebut dikenakan tingkat bunga sebesar 14,99% per tahun.

The facility bear annual interest rates 14.99%.

Fasilitas di atas dijamin dengan aset kendaraan yang bersangkutan (Catatan 8).

The facility is secured by the respective vehicles (Note 8).

17. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang 17. Long Term Employee Benefits Liabilities

Perusahaan menyediakan imbalan kerja sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“UU No. 13/2003”) bagi karyawan yang mencapai usia pensiun 55 tahun. Imbalan kerja tersebut tidak didanai.

The Company recognized its estimated liabilities on employee benefits based on Labor Law No. 13 year 2003 dated March 25, 2003 (“UU No. 13/2003”) for employees that reach retirement period of 55 years old. The employee benefits are not funded.

Provisi imbalan pasca kerja pada tanggal 31 Desember 2016 dihitung oleh PT Sakura Aktualita Indonesia dengan laporan tanggal 13 Maret 2017.

Provision for post employee benefit on December 31, 2016 calculated by PT Sakura Aktualita Indonesia with its report dated March 13, 2017.

Liabilitas imbalan pascakerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Employee benefits liabilities recognized in the consolidated statement of financial position is as follows:

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Nilai Kini Kewajiban Imbalan Pasti 3,526,115 3,331,833 The Present Value of Defined Benefit

Nilai Wajar Aset Program -- -- Fair Value Asset Program

Jumlah 3,526,115 3,331,833 Total

Rincian beban jasa imbalan kerja tahun berjalan adalah sebagai berikut:

Details of current year employees benefits expense are as follows:


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

USD USD

Beban Jasa Kini 55,021 20,356 Current Service Cost

Biaya Bunga 39,445 14,235 Interest Cost

Beban Tahun Berjalan Diakui di Laba Rugi 94,466 34,591 Expense for theYear Recognized in Profit Loss

Keuntungan (Kerugian) Aktuarial yang Diakui 70,548 192,502 Recognized Actuarial Gain (Losses)

Beban Tahun Berjalan Diakui Sebagai Expense for theYear Recognized as

Pendapatan Komprehensif Lainnya 70,548 192,502 Other Comprehensive Income

Mutasi liabilitas bersih di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

A movement of net liabilities in the statements of financial position is as follows:

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

USD USD

Saldo Awal Periode 3,331,833 2,650,937 Balance at Beginning of Period

Beban yang diakui di periode berjalan 94,466 34,591 Expense recognized current period

Beban yang diakui di OCI 70,548 192,502 Expense recognized as OCI

Rugi (Laba) Selisih Kurs 29,268 123,697 Foreign Exchange Loss (Gain)

Saldo Akhir 3,526,115 3,001,727 Ending Balance

Rekonsiliasi perubahan nilai kini kewajiban imbalan pasti adalah sebagai berikut:

Reconciliation of change in present value of defined benefit obligations are as follows:

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

USD USD

Saldo Awal Periode 3,331,833 2,650,937 Balance at Beginning of Period

Biaya Jasa Kini 55,021 20,356 Current Service Cost

Biaya Bunga 39,445 14,235 Interest Expense

Rugi (Laba) Selisih Kurs 29,268 123,697 Foreign Exchange Loss (Gain)

Nilai Kini Kewajiban Yang Predicted Present Value of Liabilities

Diharapkan Akhir Periode 3,455,567 2,809,225 at the End of Period

Nilai Kini Kewajiban Aktual Akhir Periode 3,526,115 3,001,727 Present Value Liabilities at the End of Period

Keuntungan (Kerugian) Aktuarial Actuarial Gain (Loss)

Periode Berjalan (70,548) (192,502) Current Period

Program imbalan pasti memberikan eksposur Grup terhadap risiko tingkat bunga dan risiko gaji, sebagai berikut:

A defined benefit plan provides the Group's exposure to interest rate risk and the risk of a salary, as follows:

a. Risiko Tingkat Bunga Nilai kini kewajiban pensiun imbalan pasti dihitung menggunakan tingkat diskonto yang ditetapkan dengan mengacu pada imbal hasil obligasi korporasi berkualitas tinggi. Penurunan suku bunga obligasi akan meningkatkan liabilitas program.

a. Interest Rate Risk The present value of the defined benefit pension obligation is calculated using a discount rate determined by reference to yields on high quality corporate bonds. Lower interest rates would increase the liability bond program.

b. Risiko Gaji Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung dengan mengacu pada gaji masa depan peserta program. Dengan demikian, kenaikan gaji peserta program akan meningkatkan liabilitas program itu.

b. Risk Salaries The present value of the defined benefit obligation is calculated by reference to the salary of the future program participants. Thus, the salary increase program participants will increase the program's liabilities.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



18. Kepentingan Non-Pengendali 18. Non-Controlling Interest

Akun ini merupakan kepentingan non-pengendali atas aset bersih entitas anak, sebagai berikut:

This account represents non-controlling interest innet assets of subsidiaries as follows:

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

USD USD

Total Tercatat Awal Periode 5,568,706 5,504,009 Beginning Period Carrying Amount Balance

Bagian Kepentingan Non - Pengendali atas Total Non - Controlling Interest Portion of

Pendapatan Komprehensif Periode Berjalan Total Comprehensive Income for the Period of

Entitas Anak 196,677 114,056 Subsidiaries

Total 5,765,383 5,618,065 Total

Kepentingan non-pengendali atas aset bersih entitas anak pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Non - controlling interest in net assets of subsidiaries in consolidated statements of financial position is as follows:

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Entitas Anak Subsidiaries

Golden Polindo Industries Pte Ltd 5,765,383 5,568,706 Golden Polindo Industries Pte Ltd Kepentingan non-pengendali atas laba bersih padalaporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

Non - controlling interest for net income in consolidated statements of comprehensive income are as follows:

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

USD USD


Golden Polindo Industries Pte Ltd 109,372 230,738 Golden Polindo Industries Pte Ltd

19. Modal Saham 19. Capital Stock

Komposisi pemegang saham pada 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders as of June 30, 2017 and December 31, 2016, is as follows:

30 Jun. 2017/ Jun. 30, 2017

Persentase Stockholders

Kepemilikan/ Jumlah Modal

Jumlah Saham Percentage of Disetor/

(Lembar)/ Ownership Total Capital

Number of Shares % USD

Jefflyne Golden Holdings Pte Ltd 1,903,153,710 29.54 22,552,779 Jefflyne Golden Holdings Pte Ltd

PT Supernova Flexible Packaging 1,624,116,310 25.21 18,705,783 PT Supernova Flexible Packaging

Noble Ox International Ltd 1,491,910,560 23.15 15,938,021 Noble Ox International Ltd

Masyarakat 1,424,198,929 22.10 15,678,170 Public

Total 6,443,379,509 100.00 72,874,753 Total

Pemegang Saham


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



31 Des. 2016/ Dec. 31, 2016

Persentase Stockholders

Kepemilikan/ Jumlah Modal

Jumlah Saham Percentage of Disetor/

(Lembar)/ Ownership Total Capital

Number of Shares % USD

Jefflyne Golden Holdings Pte Ltd 1,903,153,710 29.54 22,552,779 Jefflyne Golden Holdings Pte Ltd

Noble Ox International Ltd 1,491,910,560 23.15 15,938,021 Noble Ox International Ltd

PT Supernova Flexible Packaging 1,329,459,310 20.63 15,257,587 PT Supernova Flexible Packaging

PT Inti Pincuranmas Nugraha 5,950,800 0.10 270,000 PT Inti Pincuranmas Nugraha

Masyarakat 1,712,905,129 26.58 18,856,366 Public

Total 6,443,379,509 100.00 72,874,753 Total

Pemegang Saham

Sehubungan dengan penerbitan 2.300.178.500 lembar saham baru melalui Penawaran Umum Perdana tahun 2010, Perusahaan memperoleh agio sebesar Rp 110 (angka penuh) per saham dan mengakui biaya emisi efek ekuitas sebesar Rp 19.017.107.186 (ekuivalen dengan USD 2,093,681) sebagai pengurang dari agio saham yang dicatat dalam akun “Tambahan Modal Disetor” (Catatan 20).

In accordance with the issuance of 2,300,178,500 shares through Initial Public Offering in 2010, the Company received a premium of Rp 110 (full amount) per share and recognized stock issuance costs of Rp 19,017,107,186 (equivalent to USD 2,093,681) as a deduction of share premium which are recorded under "Additional Paid-in Capital" (Note 20).

Sehubungan dengan pelaksanaan konversi Waran Seri 1 Perusahaan, pada akhir periode konversi waran tanggal 9 Juli 2013, jumlah waran yang telah dikonversi menjadi saham adalah sebanyak lembar saham. Berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) pada tanggal 28 Juni 2016, Perusahaan menetapkan Cadangan Wajib sebesar USD 100,000 untuk memenuhi ketentuan Pasal 70 Undang-undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) pada tanggal 7 Juni 2017, Perusahaan mengumumkan pembagian dividen tunai atas laba bersih tahun 2016 sebesar USD 1,697,541 atau Rp 3,5 (nilai penuh) per lembar saham. Dividen tunai ini telah didistribusikan kepada pemegang saham pada tanggal 7 Juli 2017. Selain itu, Perusahaan juga menetapkan Cadangan Wajib sebesar USD 100,000 untuk memenuhi ketentuan Pasal 70 Undangundang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.

In connection with the exercise of Company’s Series 1 Warrant, as of end of exercise period at July 9, 2013, total warrant converted into shares amounted to 6.443.379.509 shares. Based on Annual General Stockholder Meeting on June 28, 2016, the Company set a General Reserves of USD 100,000 to comply with the provisions of Article 70 of Law No. 40 year 2007 on Limited Liability Companies. Based on Annual General Stockholder Meeting on June 7, 2017, the Company declared cash dividends of USD 1,697,541 or Rp 3.5 (full amount) per share from 2016 net profit. The cash dividends had been distributed to shareholders on July 7, 2017. The Company also set a General Reserves of USD 100,000 to comply with the provisions of Article 70 of Law No. 40 year 2007 on Limited Liability Companies.

Pada tahun 2016, PT Supernova Flexible Packaging (SFP) melakukan akusisi saham Perusahaan sejumlah 1.329.459.310 lembar saham atau sebesar 20,63% dari jumlah saham, dimana sejumlah 739.307.210 lembar melalui pemindahan hak atas saham Perusahaan dari Jefflyne Golden Holdings Pte Ltd (JGH) kepada SFP berdasarkan Akta Notaris Kumala Tjahjani Widodo, SH., MH., M.Kn. No. 130

In 2016, PT Supernova Flexible Packaging (SFP) acquired the Company's shares amounted to 1,329,459,310 shares or equivalent to 20.63% of total shares, whereby 739,307,210 shares were acquired through the transfer of the Company's shares from Jefflyne Golden Holdings Pte Ltd (JGH) to SFP based on the notarial deed of Kumala Tjahjani Widodo, SH., MH., M.Kn.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



tanggal 23 Desember 2016 dan sejumlah 590.152.100 lembar melalui akuisisi saham Perusahaan dari saham yang beredar di masyarakat.

No. 130 dated December 23, 2016 and 590,152,100 shares were acquired from Company's shares in public.

20. Tambahan Modal Disetor 20. Additional Paid - in Capital

Akun ini merupakan agio atas nilai nominal saham dari penawaran umum saham perdana Perusahaan dan agio dari hasil konversi waran, sebagai berikut:

This account represents share’s premium over the par value of initial public offering and share’s premium on warrant conversion, as follows:

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Agio sebagai Hasil Penawaran Umum Perdana Premium on Stock from

Saham Tahun 2010 27,856,103 27,856,103 Initial Public Offering in 2010

Biaya Emisi Saham (Catatan 19) (2,093,681) (2,093,681) (Note 19) Stock Issuance Cost

Agio dari Konversi Waran 43,513 43,513 Premium from Warrant Conversion

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Difference in Value Resulting from Restructuring Transaction

Entitas Sepengendali (Catatan 1.d dan 2.p) (2,378,527) (2,378,527) among Entities Under Common Control (Notes 1.d and 2.p)

Total 23,427,408 23,427,408 Total

21. Penjualan 21. Sales

Seluruh produk yang dijual Perusahaan adalah “Biaxially Oriented Polypropylene (BOPP) film” dan “Biaxially Oriented Polyester (BOPET) film” dengan rincian sebagai berikut:

All the Company’s sales pertain to “Biaxially Oriented Polypropylene (BOPP) film” and Biaxially Oriented Polyester (BOPET) film” with details are as follows:

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

USD USD


Pihak Berelasi (Catatan 27) 3,481,525 3,261,302 Related Parties (Note 27)

Total 94,263,645 93,861,485 Total

Konsumen dengan nilai jual bersih melebihi 10% penjualan Grup adalah sebagai berikut:

Customer that exceeded 10% of the Group’s sales is as follows:

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

USD USD

Konsumen Customer

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk 18,903,265 17,103,592 PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk

Persentase Terhadap Total Penjualan 20.05% 18.22% Percentage of Total Sales

Penjualan kepada pihak berelasi merupakan transaksi yang bersifat arms-length basis.

Sales to related parties were transacted under arms-length basis.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



22. Beban Pokok Penjualan 22. Cost of Goods Sold

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

USD USD

Bahan Baku dan Pembungkus yang Digunakan 61,724,190 53,980,736 Raw and Packaging Materials Used

Upah Langsung 2,552,148 2,339,952 Direct Labor

Beban Pabrikasi 17,974,492 17,355,257 Factory Overhead

Total Beban Produksi 82,250,830 73,675,945 Total Manufacturing Cost

Barang Dalam Proses Work in Process

Awal Periode 5,452,632 5,062,613 At Beginning of the Period

Akhir Periode (8,123,104) (5,854,858) At the End of the Period

Beban Pokok Produksi 79,580,358 72,883,700 Cost of Goods Manufactured

Barang Jadi Finished Goods

Awal Periode 4,895,605 5,252,072 At Beginning of the Period

Pemberian Sampel (27,818) (29,109) Sample

Akhir Periode (8,566,408) (5,290,209) At the End of the Period

Beban Pokok Penjualan 75,881,737 72,816,454 Cost of Goods Sold

Pemasok dengan nilai melebihi 10% pembelian Perusahaan adalah sebagai berikut:

Purchases from suppliers which exceeded 10% of the total purchases were as follow:

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

USD USD

Pemasok: Suppliers:

PT Indorama Ventures Indonesia 5,366,977 3,756,249 PT Indorama Ventures Indonesia

PT Chandra Asri Petrochem Tbk 4,555,883 3,138,953 PT Chandra Asri Petrochem Tbk

JG Summit Petrochemical Corp. 4,291,841 5,096,887 JG Summit Petrochemical Corp.

Sabic Asia Pacific Pte Ltd 2,275,781 -- Sabic Asia Pacific Pte Ltd

Total 16,490,482 11,992,089 Total

23. Beban Usaha 23. Operating Expenses

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

USD USD

Beban Penjualan Selling Expenses

Biaya Penjualan 1,668,701 1,935,576 Sales Charges

Pemasaran, Iklan dan Promosi 1,137,377 1,141,208 Marketing, Advertising and Promotion

Gaji dan Upah 1,086,825 970,613 Salaries and Wages

Perjalanan Dinas 420,679 436,223 Travelling

Sewa Ruangan dan Service Charge 93,876 87,033 Rent and Service Charges

Jamuan dan Donasi 90,202 48,490 Entertaiment and Donation

Penyusutan dan Amortisasi 23,018 33,498 Depreciation and Amortization

Klaim Pelanggan 21,591 56,157 Customers' Claim

Komunikasi 14,430 16,710 Communication

Lain-lain 172,680 157,387 Others

Sub Total 4,729,379 4,882,895 Sub Total


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

USD USD

Beban Umum dan Administrasi General and Administrative Expenses

Gaji, Upah dan Tunjangan 4,981,243 4,606,526 Salaries and Wages

Perjalanan Dinas 886,285 840,858 Travelling

Perijinan 461,252 482,518 Permit

Sewa Ruangan dan Service Charge 260,036 247,735 Rent and Service Charges

Penyusutan dan Amortisasi 259,519 261,719 Depreciation and Amortization

Biaya Kantor 200,828 300,449 Offices

Tenaga Ahli 105,081 146,932 Professional Fees

Komunikasi 93,797 102,318 Communication

Perbaikan dan Perawatan 85,904 124,511 Repairs and Maintenances

Perlengkapan Kantor 66,446 44,094 Office Equipments

Lain-lain 1,828,443 1,659,177 Others

Sub Total 9,228,834 8,816,837 Sub Total

Total 13,958,213 13,699,732 Total

24. Pendapatan (Beban) Lain-lain 24. Other Income (Expenses)

a. Pendapatan Lain-lain a. Other Income 30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

USD USD

Laba Pelepasan Aset Tetap (Catatan 8) -- 61,652 Gain on Disposal of Fixed Assets (Note 8)

Pendapatan Bunga Jasa Giro 34,238 18,610 Interest Income on Current Accounts

Laba Selisih Kurs 160,988 52,818 Gain on Foreign Exchange

Lain-lain 235,348 149,723 Others

Total 430,574 282,803 Total

b. Beban Lain-lain

b. Other Expenses

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

USD USD

Rugi Pelepasan Aset Tetap (Catatan 8) (121) -- Loss on Disposal of Fixed Assets (Note 8)

Lain-lain (104,857) (146,213) Others

Total (104,978) (146,213) Total

25. Beban Keuangan 25. Finance Cost

Beban keuangan ini merupakan beban bunga atas penggunaan fasilitas pinjaman (Catatan 11, 15, dan 16).

Finance cost represents interest expense for usage of the loan facilities (Notes 11, 15, and 16).


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



26. Laba per Saham 26. Earnings Per Share

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016USD USD

Laba Bersih Diatribusikan kepada Pemilik Net Income Attributable to the Owner of

Entitas Induk (Dalam Dolar AS) 1,110,291 2,310,081 Parent Entity (In US Dollar)

Total Saham Beredar (Lembar), Number of Shares Outstanding (Share),

Awal Periode: 6,443,379,509 6,443,379,509 at Beginning of Period:

Rata-rata Tertimbang Akhir Periode: 6,443,379,509 6,443,379,509 Weighted Average End of Period:

Laba Per Saham Dasar (Dolar AS) 0.0002 0.0004 Basic Earnings Per Share (US Dollar)

27. Transaksi dan Saldo Dengan 27. Transactions and Balances With Pihak-pihak Berelasi Related Parties

Dalam kegiatan usaha normal, Grup melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai berelasi. Sifat dan hubungan dengan pihak-pihak yang mempunyai berelasi tersebut adalah sebagai berikut:

In the ordinary course of business, the Group engages in transactions with its related parties. The nature of the relationships with related parties are as follows:

Pihak Berelasi/ Sifat Hubungan/ Transaksi/

Related Parties Nature of Relationship Transactions

PT Supernova Flexible Packaging Perusahaan dalam Pengendalian yang Sama/Entity Under

Common Control

Piutang Usaha, Utang Usaha, Penjualan dan Pembelian/

Trade Receivables, Trade Payables, Sales and Purchases

PT Supernova Perusahaan dalam Pengendalian yang Sama/Entity Under

Common Control

Piutang Usaha dan Penjualan/ Trade Receivables and

Sales

Personel Manajemen Kunci/ Key Management Personnel Dewan Komisaris dan Dewan Direksi/ Board of

Commissioners and Board of Directors

Kompensasi dan Renumerasi/ Compensation and

Renumeration

Rincian akun-akun dan transaksi-transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai berelasi adalah sebagai berikut:

The details of accounts and transactions with related parties are as follows:

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Piutang Usaha (Catatan 4) Trade Receivables (Note 4)

PT Supernova Flexible Packaging 1,682,911 1,954,532 PT Supernova Flexible Packaging

PT Supernova 306,928 544,103 PT Supernova

Total 1,989,839 2,498,635 Total

Persentase terhadap Total Aset 0.70% 0.88% Percentage to Total Assets

Piutang Lain-lain - Lancar (Catatan 5) Other Receivables - Current (Note 5)

Karyawan 149,715 86,990 Employees

Total 149,715 86,990 Total

Persentase terhadap Total Aset 0.05% 0.03% Percentage to Total Assets


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Utang Usaha (Catatan 12) Trade Payable (Note 12)

PT Supernova Flexible Packaging 11,529 -- PT Supernova Flexible Packaging

Total 11,529 -- Total

Persentase terhadap Total Liabilitas 0.01% 0.00% Percentage to Total Liabilities

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

USD USD

Penjualan (Catatan 21) Sales (Note 21)

PT Supernova Flexible Packaging 2,787,522 2,448,756 PT Supernova Flexible Packaging

PT Supernova 694,003 812,546 PT Supernova

Total 3,481,525 3,261,302 Total

Persentase terhadap Total Penjualan 3.69% 3.47% Percentage to Total Sales

Pembelian Purchases

PT Supernova Flexible Packaging 11,527 121,674 PT Supernova Flexible Packaging

Total 11,527 121,674 Total

Persentase terhadap Total Pembelian 0.02% 0.22% Percentage to Total Purchase

Jumlah kompensasi pengurus Perusahaan adalah masing-masing sebesar USD 1,147,589 dan USD 1,024,202 pada 30 Juni 2017 dan 30 Juni 2016.

The amount of remuneration for the Company’s management is USD 1,147,589 and USD 1,024,202 for June 30, 2017 and June 30, 2016, respectively.

Perusahaan memberikan fasilitas pinjaman tanpa bunga kepada karyawan yang diperhitungkan dengan gaji.

The Company provides non - interest bearing loan facility to its employee which will be settled through salary deduction.

Perusahaan melakukan transaksi penjualan “Biaxially Oriented Polypropylene (BOPP)”, “Biaxially Oriented Polyster (BOPET)”, dan pembelian bahan baku, saham dan jasa-jasa dan lain-lain dengan pihak-pihak tersebut di atas. Harga jual atau beli antar pihak yang mempunyai berelasi ditentukan menggunakan prinsip arm’s length.

The Company has sales transactions of “Biaxially Oriented Polypropylene (BOPP)” “Biaxially Oriented Polyster (BOPET)”, and purchase of raw materials, stocks, services and others with the parties as mentioned above. The selling and purchase price among related parties are determined on an arm’s length basis.

Transaksi-transaksi dengan pihak-pihak berelasi dilakukan dengan syarat dan kondisi yang sama dengan transaksi-transaksi dengan pihak ketiga. Transaksi yang dilakukan Perusahaan telah memenuhi peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. IX.E.1 tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu pada saat transaksi-transaksi tersebut dilakukan.

The transactions with related parties are made under terms and conditions as though the transactions were made with third parties. At the time the transactions were entered, the Company is in compliance with the regulations of Indonesian Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency No. IX.E.1 regarding Affiliated Transactions and Conflicts of Interest on Certain Transactions.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



28. Perpajakan 28. Taxation

a. Pajak Dibayar di Muka

a. Prepaid Taxes

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD


Lebih Bayar Pajak Penghas ilan Badan Overpayments of Corporate Income Tax

Tahun 2017 667,879 -- Year 2017

Tahun 2016 1,335,577 1,418,239 Year 2016

Tahun 2015 -- 1,625,130 Year 2015

Sub Total - Perusahaan 2,003,456 3,043,369 Sub Total - the Company


Pajak Pertambahan Nilai -- 163,220 Value Added Tax

Sub Total - Entitas Anak -- 163,220 Sub Total - Subsidiaries

Total 2,003,456 3,206,589 Total

b. Utang Pajak b. Taxes Payable

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD


Pajak Penghasilan Income Tax

Pasal 21 244,288 84,931 Article 21

Pasal 23 12,472 7,711 Article 23

Pasal 26 -- 1,360 Article 26

Pajak Pertambahan Nilai 146,958 168,830 Value Added Tax

Total Utang Pajak - Perusahaan 403,718 262,832 Total Taxes Payable - the Company


Pajak Penghasilan 173,222 722,896 Income Tax

Pajak Pertambahan Nilai 195,245 -- Value Added Tax

Total Utang Pajak - Entitas Anak 368,467 722,896 Total Taxes Payable - Subsidiaries

Total 772,185 985,728 Total

c. Beban Pajak Penghasilan

c. Income Tax Expenses

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

USD USD


Pajak Kini (39,693) -- Current Tax

Pajak Tangguhan (329,795) (1,397,023) Deferred Tax

Penyesuaian Pajak Periode Lalu (240,048) (123,892) Prior Year Tax Adjus tment

Sub Total - Perusahaan (609,536) (1,520,915) Sub Total - the Company


Pajak Kini (210,218) (727,387) Current Tax

Sub Total - Entitas Anak (210,218) (727,387) Sub Total - Subsidiaries

Konsolidasian Consolidated

Pajak Kini (249,911) (727,387) Current Tax

Pajak Tangguhan (329,795) (1,397,023) Deferred Tax

Penyesuaian Pajak Periode Lalu (240,048) (123,892) Prior Year Tax Adjus tment

Beban Pajak Penghasilan - Bersih (819,754) (2,248,302) Income Tax Expenses - Net


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



d. Pajak Kini d. Current TaxRekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif dengan laba kena pajak (rugi fiskal) adalah sebagai berikut :

Reconciliation between income before income tax as shown in the statements of comprehensive income and taxable income (fiscal loss) is as follows:

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

USD USD

Laba Sebelum Pajak Penghasilan menurut Income Before Income Tax According to

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian 2,039,417 4,789,121 Consolidated Statements of Comprehensive Income

Dikurangi: Laba Sebelum Pajak

Penghasilan Ent itas Anak 996,224 2,704,889 Less: Income Before Income Tax of Subsidiaries

Laba Sebelum Pajak Penghasilan menurut Income Before Corporate Income Tax According to

Laporan Laba Rugi Komprehensif - Perusahaan 1,043,193 2,084,232 Statement of Comprehensive Income - The Company

Koreksi Fiskal Fiscal Correction

Penyusutan dan Amortisasi (1,442,915) (1,472,506) Depreciation and Amortization

Imbalan Kerja 123,734 34,591 Employee Benefits

Beban yang Tidak Dapat Dikurangkan - Bersih 448,308 450,900 Non Deductible Expenses - Net

Penghasilan Bunga - Bers ih (13,549) (5,363) Interes t Expenses Income - Net

Total (884,422) (992,378) Total

Laba Kena Pajak Periode Berjalan 158,771 1,091,854 Taxable Income for the Period

Rugi Fiskal Tahun Pajak Sebelumnya (3,121,770) (7,271,944) Fiscal Loss Carryforward from Prior Year Compensated

Koreksi Pajak 3,121,770 4,150,174 Tax Correction

Akumulasi Rugi Fiskal -- (2,029,916) Accumulated Fiscal Loss

Taksiran Pajak Penghasilan Badan Estimated Corporate Income Tax

Perusahaan (39,693) -- The Company

Entitas Anak (210,218) (727,387) Subsidiaries

Taksiran Pajak Penghasilan Badan Konsolidasian (249,911) (727,387) Estimated Corporate Income Tax Consolidated

Dikurangi: Less :

Pajak Penghasilan Dibayar di Muka Prepaid Taxes


Pasal 22 707,572 638,848 Article 22

Entitas Anak -- -- Subsidiaries

Total 707,572 638,848 Total

Taksiran Lebih Bayar Estimated Overpayment of

Pajak Penghasilan Periode Berjalan Corporate IncomeTax for the Period

Perusahaan (667,879) (638,848) The Company


Total (667,879) (638,848) Total

Lebih Bayar Tahun Pajak Sebelumnya Overpayment of Prior Tax Year


2016 (1,335,577) -- 2016

2015 -- (1,656,417) 2015


Total (2,003,456) (2,295,265) Total

Pada bulan April 2017, Perusahaan menerima SKPLB yang menetapkan lebih bayar PPh Badan untuk tahun fiskal 2015 dari semula sebesar USD 1,58 juta menjadi USD 1,34 juta. Selisih lebih bayar PPh Badan yang tidak diakui sebesar USD 240,048 telah dibebankan dalam laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan. Jumlah lebih bayar PPh Badan yang telah disetujui berdasarkan SKPLB tersebut telah diterima oleh Perusahaan pada bulan Mei 2017.

In April 2017, the Company received SKPLB declaring overpayment of Corporate Income Tax for fiscal year 2015 from USD 1.58 million to USD 1.34 million. The unrecognized overpayment of Corporate Income Tax amounting to USD 240,048 were charged to current year statements of comprehensive income. Total agreed overpayment of Corporate Income Tax from the aforesaid SKPLB has been received by the Company in May 2017.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Pada bulan April 2016, Perusahaan menerima SKPLB yang menetapkan lebih bayar PPh Badan untuk tahun fiskal 2014 dari semula sebesar sebesar USD 1,68 juta menjadi USD 1,56 juta. Selisih lebih bayar PPh Badan yang tidak diakui sebesar USD 116,723 telah dibebankan dalam laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan. Jumlah lebih bayar PPh Badan yang telah disetujui berdasarkan SKPLB tersebut telah diterima oleh Perusahaan pada bulan Mei 2016.

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, laba fiskal sebesar USD 158,771 untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2017 akan diperhitungkan Perusahaan dalam SPT PPh Badan Tahun Pajak 2017.

Penghasilan kena pajak dalam mata uang Dolar Amerika Serikat menjadi dasar dalam pengisian Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) PPh Badan.

Penghasilan kena pajak untuk tahun 2016 telah disampaikan kepada kantor pelayanan pajak dalam mata uang Dolar Amerika Serikat pada bulan April 2017.

In April 2016, the Company received SKPLB declaring overpayment of Corporate Income Tax for fiscal year 2014 from USD 1.68 million to USD 1.56 million. The unrecognized overpayment of Corporate Income Tax amounting to USD 116,723 were charged to current year statements of comprehensive income. Total agreed overpayment of Corporate Income Tax from the aforesaid SKPLB has been received by the Company in May 2016.

In these consolidated financial statements, fiscal gain amounted to USD 158,771 for the year ended June 30, 2017 will be counted by the Company in its Annual Corporate Income Tax Return Fiscal Year 2017.

Taxable income in United States Dollar is used as the basis in filling of the Annual Corporate Income Tax Return.

Taxable income in 2016 have been submitted to tax office in United States Dollar currency in April 2017.

Sesuai dengan Undang-undang Perpajakan Indonesia, pajak penghasilan badan dihitung secara tahunan untuk Perusahaan dan masing-masing entitas anak sebagai entitas hukum yang terpisah (laporan keuangan konsolidasian tidak dapat digunakan untuk menghitung pajak penghasilan badan).

In accordance with Indonesia Taxation Law, corporate income tax is calculated for the Company and each of its subsidiaries in the understanding that they are separate legal entities (the consolidated financial statements are not permitted for computing corporate income tax).

e. Pajak Tangguhan e. Deferred Tax

Dikreditkan Ke

Penghasilan

Dibebankan pada Kompehensif Lain/

Laba Rugi/ Credited (Charged) to

31 Des. 2016/ Credited (Charged) Other Comprehensive 30 Jun. 2017/

Dec. 31, 2016 to Profit or Loss Income Jun. 30, 2017

USD USD USD USD

Liabilitas Pajak Tangguhan Deferred Tax Liabilities


Aset Tetap (9,156,632) (360,729) -- (9,517,361) Fixed Assets

Provisi Imbalan Pasca Kerja 832,959 30,934 17,637 881,530 Provision on Post Employment Benefits

Liabilitas Pajak Tangguhan - Bersih (8,323,673) (329,795) 17,637 (8,635,831) Deferred Tax Liabilities - Net

2017


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Dibebankan pada Dikreditkan Ke Selisih Kurs

Laba Rugi/ Penghasilan Karena Penjabaran/

Credited (Charged) Kompehensif Lain/ Difference in

to Profit or Loss Credited (Charged) to Foreign Currency

31 Des. 2015/ Other Comprehensive Translation 30 Jun. 2016/

Dec. 31, 2015 Income Jun. 30, 2016

USD USD USD USD USD

Liabilitas Pajak Tangguhan Deferred Tax Liabilities


Aset Tetap (8,396,816) (368,127) -- -- (8,764,943) Fixed Assets

Provisi Imbalan Pasca Kerja 662,735 8,648 48,126 30,924 750,433 Provision on Post Employment Benefits

Rugi Fiskal Berjalan - Bersih 1,037,544 (1,037,544) -- -- -- Fiscal Loss Carryforward - Net

Liabilitas Pajak Tangguhan - Bersih (6,696,537) (1,397,023) 48,126 30,924 (8,014,510) Deferred Tax Liabilities - Net

2016

31 Des. 2015/

Pada tanggal 31 Desember 2016, Perusahaan tidak mencatat aset pajak tangguhan atas rugi fiskal karena tidak terdapat keyakinan yang cukup untuk merealisasikan aset pajak tangguhan tersebut di masa yang akan datang.

As of December 31, 2016, the Company did not recognize deferred tax asset on fiscal loss due to there is no assurance on realization of the deferred tax asset in the future.

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dengan hasil perkalian laba sebelum pajak penghasilan dan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income tax expense with the result of income before income tax with prevailing tax rates is as follows:

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

USD USD

Laba Sebelum Pajak Penghasilan menurut Income before Income Tax According to

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian 2,039,417 4,789,121 Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laba Entitas Anak Sebelum Pajak Penghasilan (996,224) (2,704,889) Income Before Income Tax of the Subsidiaries

Laba Perusahaan Sebelum Pajak Penghasilan 1,043,193 2,084,232 Income Before Income Tax of the Company

Pajak Dihitung pada Tarif yang Berlaku 260,798 521,059 Income Tax Computed with Prevailing Tax Rates

Koreksi Fiskal (221,105) (248,095) Tax Correction

Rugi Fiskal Dikompensasikan ke Fiscal Loss Carryforward Compensated in

Tahun Berjalan -- (272,964) the Current Year

Pajak Kini (39,693) -- Current Tax Expense

Penyesuaian Pajak Periode Lalu (240,048) (123,892) Prior Year Tax Adjustment

Pajak Tangguhan dari Beda Temporer (329,795) (1,397,023) Deferred Tax Arising from Temporary Dif ference

Beban Pajak Penghasilan - Perusahaan (609,536) (1,520,915) Income Tax Expenses - the Company

Beban Pajak Penghasilan - Entitas Anak (210,218) (727,387) Income Tax Expenses - Subsidiaries

Beban Pajak Penghasilan - Konsolidasi (819,754) (2,248,302) Income Tax Expense - Consolidated

f. Administrasi Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, Perusahaan menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terutang. Untuk tahun pajak sebelum 2008, Direktorat Jenderal Pajak (DJP) dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak dalam batas waktu sepuluh tahun sejak saat terutangnya pajak, atau akhir tahun 2013, mana yang lebih awal. Untuk tahun 2008 dan tahun-tahun selanjutnya, DJP dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak terutangnya pajak.

f.Administration Under the Taxation Law of Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self assessment. For fiscal years before 2008, Directorate General of Taxation (DGT) may assess or amend taxes within ten years of the time the tax becomes due, or until the end of 2013, whichever is earlier. For fiscal year 2008 and subsequent years, the DGT may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



29. Aset dan Liabilitas Moneter dalam 29. Monetary Assets and Liabilities Mata Uang Asing Denominated in Foreign Currencies

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, Grup mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

As of June 30, 2017 and December 31, 2016, the Group had monetary assets and liabilities in foreign currencies as follows:

Mata Uang Setara US Dolar/ Mata Uang Setara US Dolar/

Asing/ Foreign US Dolar Asing/ Foreign US Dolar

Currencies Equivalent Currencies Equivalent

Aset Assets

Kas dan Bank Cash on Hand and in Banks

RMB 40,406,357 5,924,950 45,803,886 6,602,835 RMB

IDR 6,915,997,302 519,258 45,767,839,524 3,406,359 IDR

SGD 120,064 86,454 1,894,054 1,311,703 SGD

AUD 476,916 359,905 59,976 43,408 AUD

EUR 184,746 206,324 -- -- EUR

USD USD

Dec. 31, 2016Jun. 30, 2017

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Piutang Usaha Trade Receivables

IDR 303,756,430,431 22,806,249 265,321,901,240 19,747,090 IDR

RMB 100,048,487 14,670,523 107,164,417 15,448,234 RMB

EUR 75,221 84,007 49,043 51,691 EUR

AUD 540,980 408,251 741,384 536,577 AUD

Piutang Lain-lain Other Receivables

IDR 10,109,826,907 759,053 9,850,012,216 733,106 IDR

RMB 6,400,229 938,492 6,161,125 888,154 RMB

Dana yang Dibatasi Pengunaannya Restricted Funds

THB 277,169 8,164 276,349 7,716 THB

Total Aset 46,771,630 48,776,873 Total Assets

Liabilitas Liabilities

Utang Bank Jangka Pendek Short Term Bank Loans

RMB 108,200,000 15,865,813 110,570,000 15,939,165 RMB

IDR 262,888,506,698 19,737,857 228,127,206,131 16,978,804 IDR

Utang Usaha Trade Payables

RMB 16,232,667 2,380,263 18,870,010 2,720,197 RMB

IDR 64,026,444,169 4,807,151 28,708,136,888 2,136,658 IDR

Utang Lain-lain Other Payables

IDR 27,495,823,514 2,064,406 4,753,455,260 353,785 IDR

GBP 37,862 47,950 40,433 49,676 GBP

EUR 206,227 230,314 44,780 47,198 EUR

SGD -- -- -- -- SGD

Utang Bank Jangka Panjang Long Term Bank Loans

RMB 7,309,268 1,071,788 1,670,266 240,776 RMB

EUR 467,408 522,002 560,891 591,179 EUR

Total Liabilitas 46,727,544 39,057,438 Total Liabilities

Total Aset (Liabilitas) - Bersih 44,086 9,719,435 Total Assets (Liabilities) - Net

30. Informasi Segmen 30. Segment Information

Pembuat keputusan dalam operasional adalah para Direksi Perusahaan. Para Direksi melakukan penelaahan terhadap pelaporan internal Grup untuk menilai kinerja dan mengalokasikan sumber daya. Manajemen menentukan operasi segmen berdasarkan informasi ini.

The chief operating decision-maker of the Company are the directors. Directors review Group’s internal reporting in order to assess performance and allocate recources. Management has determined the operating segment based on this information.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Singapura/ Amerika Serikat /

Singapore United States

USD USD USD USD USD

Pendapatan dari Revenue from

Pelanggan Eksternal 61,229,802 32,695,223 -- 1,877,055 95,802,080 External Customers

Penghasilan Bunga 13,549 20,689 -- -- 34,238 Interest Income

Penyusutan 4,265,140 1,465,778 -- 861 5,731,779 Depreciation

Beban Pajak Net Income

Penghasilan Bersih (609,536) (210,218) -- -- (819,754) Tax Expense

Laba Segmen Dilaporkan 1,110,291 1,016,466 13,234 (230,460) 1,909,531 Reported Segment Income

Indonesia/

Indonesia

China/

ChinaTotal

30 Jun. 2017/ Jun. 30, 2017

Singapura/ Amerika Serikat /

Singapore United States

USD USD USD USD USD

Pendapatan dari Revenue from

Pelanggan Eksternal 57,731,520 36,119,924 -- 1,735,679 95,587,123 External Customers

Penghasilan Bunga 5,363 13,247 -- -- 18,610 Interest Income

Penyusutan 4,195,539 1,675,164 -- 241 5,870,944 Depreciation

Beban Pajak Net Income

Penghasilan Bersih (1,520,915) (727,387) -- -- (2,248,302) Tax Expense

Laba Segmen Dilaporkan 2,310,081 2,144,401 (37,759) (166,899) 4,249,824 Reported Segment Income

Indonesia/

Indonesia

China/

ChinaTotal

30 Jun. 2016/ Jun. 30, 2016

Jun. 30, 2017

Indonesia/ China/ Singapura/ Amerika Serikat /

Indonesia China Singapore United States

USD USD USD USD USD

Aset Segmen Dilaporkan 248,268,546 86,632,975 39,328,265 1,158,344 375,388,130 Reported Segment Assets

Liabilitas Segmen Dilaporkan 97,797,556 34,724,638 70,970 1,899,246 134,492,410 Reported Segment Liabilities

Dec. 31, 2016

Indonesia/ China/ Singapura/ Amerika Serikat /

Indonesia China Singapore United States

USD USD USD USD USD

Aset Segmen Dilaporkan 244,660,471 82,692,583 38,638,071 1,711,520 367,702,645 Reported Segment Assets

Liabilitas Segmen Dilaporkan 94,273,401 32,577,823 50,607 2,221,961 129,123,792 Reported Segment Liabilities

Total

Total

30 Jun. 2017/

31 Des. 2016/

Rekonsiliasi segmen pendapatan, laba bersih, aset dan liabilitas:

Reconciliation of segment revenue, net income, assets and liabilities:

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

USD USD

Pendapatan Revenues

Total Pendapatan untuk Laporan Segmen 95,802,080 95,587,123 Total Income for Segment Report

Eliminasi Pendapatan antar Segmen (1,538,435) (1,725,638) Elimination of Inter-segment Revenue

Pendapatan Konsolidasi 94,263,645 93,861,485 Consolidated Revenue

Laba Tahun Berjalan Income for The Year

Laba Segmen Dilaporkan 1,909,531 4,249,824 Reported Segment Income

Eliminasi (689,868) (1,709,005) Elimination

Laba Konsolidasian 1,219,663 2,540,819 Consolidated Income


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Aset Assets

Aset Segmen Dilaporkan 375,388,130 367,702,645 Reported Segment Assets

Jumlah yang Tidak Dapat Dialokasikan -- -- Unallocated Amount

Eliminasi Aset Antar Segmen (89,224,671) (84,808,241) Elimination of Inter-segment Assets

Aset Konsolidasi 286,163,459 282,894,404 Consolidated Assets

Liabilitas Liabilities

Liabilitas Segmen Dilaporkan 134,492,410 129,123,792 Reported Segment Liabilit ies

Jumlah yang Tidak Dapat Dialokasikan -- -- Unallocated Amount

Eliminasi Liabilitas Antar Segmen (4,565,323) (2,185,164) Elimination of Inter-segment Liabilt ies

Liabilitas Konsolidasian 129,927,087 126,938,628 Consolidated Liabilities

31. Manajemen Risiko Keuangan 31. Financial Risks Management

a. Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan a. Financial Risk Management Policies Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, Grup menghadapi risiko keuangan yaitu risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar dan mendefinisikan risiko-risiko sebagai berikut:

In the course of its operating, investing and financing activities, the Group is exposed to the following financial risks: credit risk, liquidity risk and market risk and define those risks as follows:

Risiko kredit: kemungkinan bahwa pelanggan tidak membayar semua atau sebagian piutang atau tidak membayar secara tepat waktu dan akan menyebabkan kerugian Grup.

Credit risk: possibility that a customer may not be able to pay the whole or part of a receivable or will not pay in timely manner and hence, Group will incur loss.

Risiko likuiditas: Grup menetapkan risiko likuiditas atas kolektibilitas dari piutang usaha seperti yang dijelaskan di atas, sehingga mengalami kesulitan dalam memenuhi liabilitas yang terkait dengan liabilitas keuangan.

Liquidity risk: the Group defines liquidity risk from the collectibility of the trade receivables as mentioned above, therefore, the Group will encounter difficulty to meet obligations related to with financial liabilities.

Risiko pasar: pada saat ini tidak terdapat risiko pasar, selain risiko suku bunga dan risiko nilai tukar karena Grup tidak berinvestasi di instrumen keuangan dalam aktivitas normal.

Market risk: currently there are no market risk other than interest rate risk and currency risk as the Group does not invest in any financial instruments in its normal activities.

Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebut secara efektif, Direksi telah menyetujui beberapa strategi untuk pengelolaan risiko keuangan, yang sejalan dengan tujuan perusahaan. Pedoman ini menetapkan tujuan dan tindakan yang harus diambil dalam rangka mengelola risiko keuangan yang dihadapi Grup.

In order to effectively manage those risks, the Board of Directors has approved some strategies for the management of financial risks, which are in line with corporate objectives. These guidelines set up objectives and action to be taken in order to manage the financial risks that the Group faces.

Pedoman utama dari kebijakan ini adalah sebagai berikut: Meminimalkan tingkat suku bunga; Memaksimalkan penggunaan "lindung nilai

alamiah" yang menguntungkan sebanyak mungkin saling hapus alami antara pendapatan dan biaya dan utang/pinjaman dan piutang dalam mata uang

The major guidelines of this policy are the following: Minimize interest rate; Maximize the use of favorable “natural

hedge” as much as possible which allowed natural off-setting between revenue and costs and payables/loans and receivables denominated in the


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



yang sama. Strategi yang sama ditempuh sehubungan dengan risiko suku bunga; dan

Semua kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan dan dipantau di kantor pusat.

same currency. Similar strategy is pursued with regard to interest rate risk; and

All financial risk management’s activities are carried out and monitored at head office.

Grup tidak memiliki instrumen derivatif untuk mengantisipasi risiko yang terjadi.

The Group does not have derivative instruments to anticipate possible risks.

Risiko Kredit Grup mengelola risiko kredit terkait dengan simpanan dana di bank dan penempatan deposito berjangka dengan hanya menggunakan bank-bank yang memiliki reputasi dan predikat yang baik untuk mengurangi kemungkinan kerugian akibat kebangkrutan bank.

Credit Risks The Group manage credit risk exposed from its deposits in banks and time deposits by using banks with good reputation and ratings to mitigate financial loss through potential failure of the banks.

Terkait dengan kredit yang diberikan kepada pelanggan, Grup mengendalikan eksposur risiko kredit dengan menetapkan kebijakan atas persetujuan atau penolakan kontrak kredit baru. Kepatuhan atas kebijakan tersebut dipantau oleh Dewan Direksi. Sebagai bagian dari proses dalam persetujuan atau penolakan tersebut, reputasi dan jejak rekam pelanggan menjadi bahan pertimbangan. Saat ini, tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan.

In respect of credit exposures given to customer, the Group controls its exposure to credit risk by setting its policy in approval or rejection of new credit contract. Compliance to the policy is monitored by the Board of Director. As part of the process in approval or rejection, the customer reputation and track record is taking into consideration. There are no significant concentrations of credit risk.

Pada tanggal pelaporan, eksposur maksimum Grup terhadap risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori aset keuangan yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

At the reporting date, the Group’s maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each class of financial assets presented in the consolidated statements of financial position

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Kas dan Bank 9,636,765 13,516,650 Cash on Hand and in Banks

Piutang Usaha 45,658,114 44,414,792 Trade Receivables

Piutang Lain-lain 1,697,545 1,621,260 Other Receivables

Aset Tidak Lancar Lainnya 106,583 91,881 Other Non Current Assets

Total 57,099,007 59,644,583 Total

Kualitas Kredit Aset Keuangan Credit Quality of Financial Assets Grup mengelola risiko kredit yang terkait dengan simpanan di bank dan piutang dengan memonitor reputasi, peringkat kredit, dan membatasi risiko agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak. Untuk bank, hanya pihak-pihak independen dengan predikat baik yang diterima.

The Group manages credit risk exposure from its deposits with banks and receivables by monitoring reputation, credit ratings and limiting the agregrate risk to any individual counterparty. For banks, only independent parties with a good rating are accepted.

Seluruh pelanggan Grup merupakan pelanggan yang sudah ada (lebih dari 6 bulan) tanpa adanya kasus gagal bayar di masa terdahulu.

All customers of the Group is existing customers (more than 6 months) with no default in ther past.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Risiko Likuiditas Liquidity Risks Pada saat ini Grup berharap dapat membayar semua liabilitas pada saat jatuh tempo. Untuk memenuhi komitmen kas, Grup berharap kegiatan operasinya dapat menghasilkan arus kas masuk yang cukup.

Currently the Group expects to pay all liabilities at the maturity. In order to meet the cash commitments, the Group expects its operating activities able to generate sufficient cash inflows.

Selain itu, Grup memiliki aset keuangan yang likuid dan tersedia untuk memenuhi kebutuhan likuiditasnya. Grup mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi dari arus kas aktual secara terus menerus serta pengawasan tanggal jatuh tempo dari liabilitas keuangan. Jumlahliabilitas keuangan yang pembayarannyadiharapkan dalam satu tahun sejak 30 Juni 2017adalah sebesar USD 99,746,809 sedangkan liabilitas keuangan yang pembayarannya diharapkan lebih dari satu tahun sejak 30 Juni 2017 adalah sebesar USD 17,246,147.

In addition, the Group holds liquid financial assets and available to fulfill its liquidity requirement. The Group manages its liquidity risk by monitoring actual cashflow projections continuosly and supervises the maturity of its financial liabilities. Total financial liabilities that are expected to be paid within one year from June 30, 2017 amounted to USD 99,746,809 while payment for non current financial liabilities from June 30, 2017 is amounted to USD 17,246,147.

Risiko Pasar Market Risks Termasuk di dalam risiko pasar adalah risiko perubahan harga instrumen keuangan akibat perubahan faktor-faktor pasar, seperti perubahan suku bunga dan perubahan nilai tukar mata uang.

Market risk includes the risk of changes in the prices of financial instruments, caused by changes in market factors, such as changes in interest risk and currency risk.

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risks

Grup terekspos risiko suku bunga terutama menyangkut liabilitas keuangan. Grup memiliki pinjaman jangka pendek dan jangka panjang kepada bank dengan menggunakan tingkat bunga pasar pinjaman dengan suku bunga mengambang menimbulkan risiko arus kas. Pada saat ini, Grup tidak memiliki kebijakan atau pengaturan tertentu untuk mengelola risiko tingkat bunga. Grup akan memonitor secara ketat pergerakan suku bunga di pasar dan apabila suku bunga mengalami kenaikan yang signifikan maka Grup akan menegosiasikan kembali suku bunga tersebut dengan para pemberi pinjaman dan mengurangi pinjaman dengan tingkat bunga yang lebih tinggi ke pinjaman dengan tingkat bunga yang lebih rendah. Tidak terdapat aktivitas lindung nilai tingkat bunga pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016.

The Group exposures to interest rate risk mainly concerning financial liabilities. The Group holds short- term and long-term loans to banks which use market interest rate loans at variable rates expose cash flows risk. Currently, the Group has no certain policy or arrangement to manage its interest rate risk. Group will strictly monitor the market interest rate fluctuation and if the interest rates significantly increased, they will renegotiate the interest rate to the lenders and changing high interest rate loans to the lower interest rate loans. There are no interest rate hedge activities as of June 30, 2017 and December 31, 2016.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



Tabel berikut menganalisis rincian liabilitas keuangan berdasarkan jenis bunga:

The following table analyse the breakdown of financial liabilities by type of interest:

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

Jenis Bunga USD USD Type of Interests

Bunga Tetap 53,426 85,238 Fixed Rate

Bunga Mengambang 102,412,242 100,693,430 Floating Rate

Tanpa Bunga 14,527,288 13,518,726 Non-Interest Bearing

Total 116,992,956 114,297,394 Total

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat pertukaran tingkat bunga pinjaman. Dengan asumsi variable lain konstan, laba sebelum beban pajak konsolidasian dipengaruhi oleh tingkat suku bunga mengambang sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in interest rates on that portion of loans. With all other variables held constant, the consolidated income before tax expenses is affected by the impact on floating rate loans as follows:

Kenaikan/ penurunan Dampak terhadap

dalam satuan poin/ laba sebelum beban pajak/

Increase/ decrease Effect on income

In basis point before tax expenses

30 Jun. 2017/ Jun. 30, 2017

Tingkat Bunga per Tahun -50 248,484 Interest Rate per Annum

Tingkat Bunga per Tahun +50 (248,484) Interest Rate per Annum

Risiko Mata Uang Currency Risk

Grup terekpos risiko mata uang asing karena sebagian aset, liabilitas dan transaksi operasional Grup didominasi oleh mata uang asing khususnya Rupiah yang terutama berasal dari transaksi pinjaman. Jumlah eksposur mata uang asing bersih pada tanggal laporan diungkapkan dalam Catatan 29. Tidak terdapat aktivitas lindung nilai mata uang selama periode laporan keuangan.

The Group is exposed to foreign currency risk due to certain assets, liabilities, and operational transactions of the Group are denominated by foreign currencies particularly Rupiah that mainly resulted from loan activities. Total exposure of foreign currency at the reporting date is disclosed in Note 29. There is no currency hedging activities during the period of consolidated of financial statements.

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat pertukaran Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat, dengan asumsi variabel lain konstan, dampak terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan konsolidasian sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in the Rupiah against the United Stated Dollar, with all other variable held constant, with the effect to the consolidated income before corporate income tax expense as follows:

Dampak Terhadap Laba

Perubahan Sebelum Pajak Penghasilan/

tingkat USD/ Effect on Profit

Change in Before Income Tax

USD rate USD

30 Jun. 2017/ Jun. 30, 2017

Rupiah 1% 24,999 Rupiah

Rupiah -1% (24,999) Rupiah


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



b. Estimasi Nilai Wajar

b. Fair Value Estimation

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

The fair value of financial assets and liabilities and their carrying amounts are as follows:

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/

Carrying Amount Fair Value Carrying Amount Fair Value

USD USD USD USD

Aset Keuangan Financial Assets

Kas dan Bank 9,636,765 9,636,765 13,516,650 13,516,650 Cash on Hand and in Banks

Piutang Usaha dan Lain-lain 47,355,659 47,355,659 46,036,052 46,036,052 Trade and Other Receivables

Aset Tidak Lancar Lainnya 106,583 106,583 91,881 91,881 Other Non Current Assets

57,099,007 57,099,007 59,644,583 59,644,583

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Utang Bank 102,412,242 102,412,242 100,693,430 100,693,430 Bank Loans

Utang Pembiayaan Konsumen 53,426 53,426 85,238 85,238 Customer Financing Payables

Utang Usaha dan Lain-lain 11,530,399 11,530,399 10,358,171 10,358,171 Trade and Others Payables

Beban Akrual 2,971,163 2,971,163 3,135,053 3,135,053 Accrued Expenses

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek 25,726 25,726 25,502 25,502 Short Term Employee Benef its Liabilities

116,992,956 116,992,956 114,297,394 114,297,394

Nilai wajar atas sebagian besar aset danliabilitas keuangan mendekati nilai tercatatkarena dampak pendiskontoan yang tidak signifikan.

The fair value of most of the financial assets and liabilities approximates their carrying amount, as the impact of discounting is not significant.

Nilai wajar dari pinjaman jangka panjang dinilai menggunakan discounted cash flows berdasarkan tingkat suku bunga efektif terakhir yang berlaku untuk masing-masing pinjaman yang diutilisasi.

The fair value of long-term loans are estimated by using discounted cash flows applying the effective interest rate charged by the lenders for the last utilisation in each currency borrowings.

Pengukuran nilai wajar instrumen keuangan di atas bukan berdasarkan data pasar yang di observasi (Tingkat 3)

Fair value measurement of the financial instrument is not based on observed market data (Level 3)

c. Manajemen Permodalan c. Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan terpeliharanya rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham. Perusahaan dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan Terbatas No.40 Tahun 2007 untuk menyisihkan dan mempertahankan suatu dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan sampai dana cadangan tersebut mencapai 20% dari modal saham diterbitkan dan disetor penuh. Persyaratan permodalan eksternal tersebut akan dipertimbangkan oleh Perusahaan dalam Rapat Umum Pemegang Saham. Grup mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Grup dapat menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Kebijakan Grup adalah untuk mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk

The primary objective of the Group capital management is to ensure that healthy capital ratios are maintained in order to support its business and maximize shareholder value. The Company also required by the Limited Liability Company Law No. 40 Year 2007 to contribute and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements will be considered by the Company in their Annual General Shareholder’s Meeting.

Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Group may issue new shares or raise debt financing.

The Group’s policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

finance at a reasonable cost.

Rasio Adjusted Leverage pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The Adjusted Leverage Ratio as of June 30, 2017 and December 31, 2016 are as follow:

30 Jun. 2017/ 31 Des. 2016/

Jun. 30, 2017 Dec. 31, 2016

USD USD

Pinjaman - Pihak Ketiga Loan - Third Parties

Utang Bank 102,412,242 100,693,430 Bank Loans

Utang Pembiayaan Konsumen 53,426 85,238 Customer Financing Payables

Total 102,465,668 100,778,668 Total

Ekuitas Equity

Ekuitas 156,236,372 155,955,776 Equity

Total 156,236,372 155,955,776 Total

Rasio Adjusted Leverage 0.66 0.65 Adjusted Leverage Ratio

32. Transaksi Non Kas 32. Non-Cash Transaction

30 Jun. 2017/ 30 Jun. 2016/

Jun. 30, 2017 Jun. 30, 2016

USD USD

Aktivitas yang Tidak Mempengaruhi Arus Kas: Activities Not Affecting Cash Flows:

Kenaikan Utang Bank dari Increase of Bank Loans from

Selisih Kurs 464,422 712,266 Exchange Rates

Pembelian Aset Tetap Fixed Assets Purchased

dengan Utang Lain-lain dan Beban Akrual 230,314 124,655 with Other Payables and Accrued Expenses

33. Perjanjian Penting 33. Significant Agreement

Berdasarkan perjanjian Lease Agreement No. 2009/12/LA/ 064-ISI tanggal 29 Desember 2010 dengan PT Serasi Tunggal Mandiri, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa menyewa ruang perkantoran di Wisma Indosemen dengan masa sewa selama 12 bulan, terhitung sejak tanggal 1 Januari 2011 sampai tanggal 31 Desember 2011. Ruang perkantoran yang disewa adalah seluas 1.341,19 m2 dan digunakan sebagai kantor pusat Perusahaan. Perjanjian tersebut telah diperbaharui beberapa kali terakhir dengan dengan Perjanjian Sewa No. 2016/12/LA/058-ISI tanggal 23 Desember 2016 dengan masa sewa selama 12 bulan, terhitung sejak tanggal 1 Januari 2017 sampai dengan 31 Desember 2017.

Based on the Lease Agreement No. 2009/12/LA/064-ISI dated December 29, 2010 with PT Serasi Tunggal Mandiri, the Company entered into an office space lease agreement located in Wisma Indosemen. The term of lease is 12 months, commencing from January 1, 2011 up to December 31, 2011. The leased office space covering an area of 1,341.19 sqm which is used as the Company’s head office. This agreement has been renewed several times, most recently with Lease Agreement No. 2016/12/LA/058-ISI dated December 23, 2016 with term of lease is 12 months, commencing from January 1, 2017 up to December 31, 2017.


30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016



34. Tanggung Jawab Manajemen atas Laporan 34. Management Responsibility on the Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian yang di otorisasi oleh direksi untuk diterbitkan pada tanggal 27 Juli 2017.

The management of the Company is responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements which were authorized by director for issue on July 27, 2017.

industry tbk dan entitas anak and subsidiaries · 2017. 8. 1. · liabilitas jangka panjang non...

Documents