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Intergovernmental Working Group of Experts on International
Standards of Accounting and Reporting (ISAR)
31st SESSION
15 - 17 October 2014 Room XVIII, Palais des Nations, Geneva
Thursday, 16 October 2014 Afternoon Session
Key foundations for high-quality reporting: Good practices of monitoring and enforcement, and compliance
Presented by
Lilian Rocca Head, Securities and Exchange Commission
Peru
This material has been reproduced in the language and form as it was provided. The views expressed are those of the author and do not necessarily reflect the views of UNCTAD.
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Lilian Rocca Carbajal
Superintendente del Mercado de Valores de Perú
Octubre, 2014
Monitoreo del cumplimiento y aplicación de los códigos y estándares internacionales para la presentación de informes o reportes corporativos: Experiencia del Perú
Grupo de Trabajo Intergubernamental de Expertos en Normas Internacionales de Contabilidad y Presentación de Informes (ISAR), 31 Sesión
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ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ
20 Empresas Bancarias
18 Empresas de Seguros
04 Administradoras de Fondos de
Pensiones
13 Empresas Financieras
02 Empresas de Arrendamiento
Financiero
09 Cajas Rurales de Ahorro y
Crédito
12 Cajas Municipales de
Ahorro y Crédito 10 Edpymes
02 Empresas de Servicios
Fiduciarios
01 Empresa de Factoring
01 Cooperativa de Ahorro y Crédito
07 Empresas de Transferencia de
Fondos
261 empresas con valores inscritos en
el RPMV 27 Agentes de Intermediación 01 Bolsa de Valores
01 ICLV 24 Sociedades
Administradoras de Fondos
85 Fondos Mutuos
20 Fondos de Inversión
01 Empresa Proveedora de
Precios 08 Sociedades Titulizadoras
19 Patrimonios Fideicometidos
04 Empresas Clasificadoras de
Riesgo
04 Empresas Administradoras de Fondos Colectivos
Regula, supervisa y sanciona Regula, supervisa, sanciona y promueve
Política monetaria y regulación y supervisión de los sistemas de pago de importancia sistémica
Banco Central de Reserva del Perú
Superintendencia del Mercado de Valores - SMV
Superintendencia de Banca y Seguros y AFP – SBS (principales supervisados)
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0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
En M
illon
es d
e U
S$
1,484
1,8191,711
1,236
1,751
1,412
710
1,670
1.742.08 1.97 2.04 1.77
2.87
1.97 1.82
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 jul-14
Monto
Coloc
ado (
En M
illone
s de U
S$)
B. de Titulizac. B. Subordin. Bonos Convertibles B. Hipotec.
B. Corporativ. B.A.F. CDN ICP
Acciones Ratio O/D
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
180,000
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Capitalización Bursátil (Millones de U
S$)
IGBV
L (De
c 19
91 =
100
)
Market Cap
IGBVL
PRINCIPALES INDICADORES: MERCADO DE CAPITALES
Bolsa de Valores de Lima
Capitalización: US$ 129,429 mill. (64% PBI)
Rend. IGBVL: +36% (Prom. Ult 10 años)
Oferta Pública Primaria
Ratio Oferta / Dda (Prom.): 2.03
Portafolio de Inversionistas Institucionales
Patrimonio: US$ 64,619 mill. Creció a 16% Prom. ult 10 años
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Entorno Macroeconómico (Dentro de los 20
mejores del mundo)
Inversión: del 18 % al 28 %
del PBI
PBI: 6.7% (tasa promedio
anual)
Inflación: 3% (tasa promedio
anual)
Última década
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ESTÁNDARES DE TRANSPARENCIA EN LA INFORMACION
Información financiera
Inscripción de valores
en el RPMV
Estructura de la
propiedad de los
emisores
Revelación del grado de
adhesión PBGC
Hechos de Importancia e Información Reservada
Exigencias de revelación de información a emisores con valores inscritos en el RPMV
Revelación información MVNET (ventanilla única SMV - BVL) 4
http://www.google.com.pe/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&docid=sBhZOVk4tlQHTM&tbnid=2T-4kUrfGcUztM:&ved=0CAUQjRw&url=http://www.ifondos.net/hd/fondo-pantalla-lineas-naranjas-hd/&ei=QROpU_qbKLDJsQSVm4KYAQ&bvm=bv.69620078,d.cWc&psig=AFQjCNEK_9qcvo5OpOEJ4KNComff5w2QAw&ust=1403675763282714
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PRIMER ESTÁNDAR: HECHOS DE IMPORTANCIA
La Bolsa de Valores también supervisa Hechos de importancia.
Relevancia Oportunidad
Veracidad Suficiencia
Capacidad de ejercer influencia significativa en los
inversionistas
Informar tan pronto como ocurran o se
tome conocimiento de los mismos
Profesionalización del representante
bursátil.
Deber de diligencia
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Información Financiera individual
auditada anual. En el día de haber
sido aprobada.
Información financiera
consolidada anual auditada.
En el día de haber sido aprobada.
Memoria anual del último ejercicio.
En el día de haber sido aprobada
Información Financiera intermedia
individual. (EEFF Trimestrales)
En el día de haber sido aprobada.
SEGUNDO ESTÁNDAR: INFORMACION FINANCIERA
Los emisores deben preparar sus EEFF de acuerdo a las NIIF (IFRS) que emite el International Accounting Standards Board (IASB). Desde el 2011 los Emisores deben preparar sus EEFF de acuerdo a las NIIF.
La SMV establece las normas para la elaboración de los EEFF y sus notas, por parte de los emisores y de las personas naturales o jurídicas sometidas a su control y supervisión, así como la forma de presentación de dicha información.
Se exige la utilización del formato Extensible Business Reporting Language (XBRL). Los emisores bajo el ámbito de supervisión de la SBS, presentan EEFF de acuerdo con las
disposiciones establecidas por dicha institución.
Al 31 de marzo, 30 de junio, 30 de setiembre y 31 de diciembre.
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Sección A: Carta de presentación
Sección B: Revelar el grado de cumplimiento de los principios que componen el Código. Principio “Cumple o
Explica”
Sección C: Información de los documentos que regulan los temas del
Código.
Sección D: Otra información de interés.
Estructura del Reporte
Código de Buen Gobierno Corporativo para las Sociedades Peruanas 2013
Reporte sobre el cumplimiento del Código de Buen Gobierno Corporativo
para las sociedades peruanas
% Directores Independientes y condiciones para calificarlos como tales.
Retribuciones y bonificaciones de Directores y Alta Gerencia.
Comités de Directorio: conformación y funciones
% del total de acciones con derecho a voto en poder del Directorio y Alta Gerencia.
Operaciones con vinculados importantes por su cuantía o materia.
Auditores Externos, servicios prestados y retribución.
Pactos o convenios entre accionistas.
TERCER ESTÁNDAR: REVELACION DEL GRADO DE ADHESION A LOS PBGC
Información complementaria
7 Memorias y Prospectos Informativos OPP
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Relación de accionistas con participación
mayor al 5%.
Transferencia de acciones, realizada por personas que directa o indirectamente posean
el 10% o más del capital del emisor o
dejen de poseer dicho %.
Relación de accionistas que al cierre de cada mes cuenten con una participación de más del 0.5% en el capital
social con acciones con derecho a voto .
Información pública RPMV (Reglamento de Grupos Económicos)
Información no pública (Reglamento de Grupos Económicos)
Estructura accionaria Número de accionistas y
su porcentaje: tenencia menor al 1%,
entre 1% y 5%, entre 5% y 10%, y mayor 10%.
Información pública Reporte de PBGC
CUARTO ESTÁNDAR: INFORMACIÓN SOBRE LA ESTRUCTURA DE PROPIEDAD DE LOS EMISORES
Información pública Ley de Mercado de Valores
Breve descripción del grupo económico al que pertenecen y su posición dentro del grupo Listado de personas que ejercen en control sobre el grupo económico.
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ACCIONES DE SUPERVISION DE LA SMV
Hechos de Importancia
Información Financiera
Estructura de Propiedad de los emisores
Revelación del grado de
adhesión PBGC
Revisión de oportunidad y contenido (100%).
Requerimiento de ampliación de HI.
Excepcionalmente, publicación de HI por disposición de la SMV.
Oportunidad y observancia de la aplicación de las NIIF: Supervisión por muestreo
Oportunidad y contenido: Reportes sobre
cumplimiento. Información estadística.
Contenido: Vinculación y Grupos
Económicos. Supervisión para
obligaciones de OPA . Vigilancia y seguimiento de
negociación de los valores. Insumos para detectar IP y
manipulación de precios.
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FACULTAD SANCIONADORA DE LA SMV
Infracciones relacionadas al incumplimiento de los estándares de información: Presentar la información fuera de los plazos establecidos.
Divulgar información falsa, inexacta o incompleta al mercado.
No presentar HI.
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La SMV tiene facultad para tipificar las infracciones a la LMV y sus
reglamentos
Amonestación.
Multa no menor de una (1) UIT ni
mayor de setecientas (700) UIT.
Exclusión del valor del RPMV.
Cancelación de la inscripción en el
RPMV.
Suspensión de la negociación de la
acción.
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EMPRESAS NO SUPERVISADAS POR LA SMV
Artículo 5 de la Ley Nº 29720 – Ley que Promueve las Emisiones de Valores Mobiliarios y Fortalece el Mercado de Capitales: Las empresas no sujetas a supervisión por la SMV con ingresos anuales o activos iguales o superiores a 3,000 UIT - que equivalen aproximadamente a US$. 3´900,000 dólares americanos - deben presentar sus estados financieros auditados anuales de acuerdo a NIIF (IFRS).
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Presentación de IF Empresas No Supervisadas
Ejercicio 2013: 908 empresas. Ejercicio 2014: 1,414 empresas.
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Lilian Rocca Carbajal
Superintendente del Mercado de Valores de Perú
Octubre, 2014
Monitoreo del cumplimiento y aplicación de los códigos y estándares internacionales para la presentación de informes o reportes corporativos: Experiencia del Perú
Grupo de Trabajo Intergubernamental de Expertos en Normas Internacionales de Contabilidad y Presentación de Informes (ISAR), 31 Sesión
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http://www.google.com.pe/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&docid=yc0e_siMNZorJM&tbnid=lCtxVslk0BT9DM:&ved=0CAUQjRw&url=http://wiki.sumaqperu.com/es/Ancash&ei=Py1XU_DFD8fFsATzm4HIDg&bvm=bv.65177938,d.aWc&psig=AFQjCNFbMY28wzytQ3Ljj6ti2571zDi9VA&ust=1398308523293028http://www.google.com.pe/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&frm=1&source=images&cd=&cad=rja&docid=NVszL3EOKklcMM&tbnid=8rheEnCEcySuCM:&ved=0CAUQjRw&url=http://www.nebolearning.com/about-us/investors&ei=JA5BUrq2BIuh4AOdx4DQDQ&bvm=bv.52434380,d.dmg&psig=AFQjCNEKHIyPdnxkZAFajy2JZlKwl-P1KA&ust=1380081370253630http://www.smv.gob.pe/index.aspx
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