jakarta, 30 september 2016 september 2016 earnings release

PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS

30 SEPTEMBER 2016 DAN 2015/ 30 SEPTEMBER 2016 AND 2015

PT Dharma Intisawit Nugraha

PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk AND SUBSIDIARIES

DAFTAR ISI/CONTENTS Halaman/Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB/

DIRECTORS’ STATEMENT OF RESPONSIBILITY LAPORAN POSISI KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN

30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015/ CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 30 SEPTEMBER 2016 AND 31 DECEMBER 2015 ------------------------------------------------- 1 – 2

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF

LAIN INTERIM KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2016 DAN 2015/ CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED 30 SEPTEMBER 2016 AND 2015 ------------------------------------------------------------------- 3 - 4

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS INTERIM KONSOLIDASIAN

UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2016 DAN 2015/ CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED 30 SEPTEMBER 2016 AND 2015 ------------ 5 - 6

LAPORAN ARUS KAS INTERIM KONSOLIDASIAN

UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2016 DAN 2015/ CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED 30 SEPTEMBER 2016 AND 2015 ------------ 7

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN

30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015, DAN PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2016 DAN 2015/ NOTES TO THE CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2016 AND 31 DECEMBER 2015, AND NINE-MONTH PERIODS ENDED 30 SEPTEMBER 2016 AND 2015 ------------------- 8 - 104

LAPORAN ATAS REVIU LAPORAN KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN/

REPORT ON REVIEW OF CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS

PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk LIPPO Kuningan, 26th Floor +62 21 2971 0170 T

+62 21 2911 0320 F www.mpmgroup.co.id

JI. H.R. Rasuna Said Kav. B-12 Karet Kuningan, Jakarta 12940 Indonesia

SURAT PERNYATAAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN

KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015, DAN

PERIODE SEMBILAN BULAN BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2016 DAN 2015

PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk ("PERSEROAN") DAN ENTITAS ANAK

Kami, yang bertanda tangan dibawah ini:

Nama Alamat kantor

Alamat domisili

Nomor telepon kantor Jabatan

Nama Alamat kantor

Alamat domisili

Nomor telepon kantor Jabatan

menyatakan bahwa:

: Rudy Halim : Lippo Kuningan lantai 26,

JI. H.R. Rasuna Said Kav.B-12, Kuningan, Jakarta

: n. Metro Sunter Blok E No. 5 Tanjung Priok, Jakarta Utara

: (021)29710170 : Direktur Utama

: Troy Parwata : Lippo Kuningan lantai 26,

JI. H.R. Rasuna Said Kav.B-12, Kuningan Jakarta

: JI. Biru Laut 8 No. 24 Cawang Kavling, Jakarta Timur

: (021) 2971 0170 : Direktur

1. Kami bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan interim konsolidasian Perseroan dan entitas anak;

2. Laporan keuangan interim konsolidasian Perseroan dan entitas anak telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia;

3. a. Semua informasi dalam laporan keuangan konsolidasian interim Perseroan dan entitas anak telah diungkapkan secara lengkap dan benar;

b. Laporan keuangan interim konsolidasian Perseroan dan entitas anak tidak mengandung informasi atau fakta material yang tidak benar, dan kami tidak menghilangkan informasi atau fakta yang material terhadap laporan keuangan interim konsolidasian; dan

4. Kami bertanggung jawab atas sistem pengendalian internal Perseroan dan entitas anak.

Demikian pemyataan ini dibuat dengan sebenamya.

MPM THE DIRECTORS' STATEMENT OF

RESPONSIBILITY FOR THE CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS

30 SEPTEMBER 2016 AND 31 DECEMBER 2015,AND NINE-MONTH PERIODS ENDED 30 SEPTEMBER 2016 AND 2015

PT MITRA PINASTHIKA MUST/KA Tbk ("THE COMPANY'') AND SUBSIDIARIES

We, the undersigned:

Name Office address

Residential address

Office telephone Title

Name Office address

Residential address

Office telephone Title

declare that:

: Rudy Halim : Lippa Kuningan, 2611

' Floor JI. H.R. Rasuna Said Kav. B-12, Kuningan, Jakarta

: JI. Metro Sunier Blok E No. 5 Tanjung Priok, North Jakarta

: (021) 2971 0170 : President Director

: Troy Parwata : Lippo Kuningan, 2611

' Floor JI. H.R. Rasuna Said Kav. B-12, Kuningan Jakarta

: JI. Biru Laut 8 No. 24 Cawang Kavling, East Jakarta

: (021) 2971 0170 : Director

1. We are responsible for the preparation and presentation of the consolidated interim financial statements of the Company and subsidiaries;

2. The consolidated interim financial statements of the Company and subsidiaries have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards;

3. a. All information in the consolidated interim.financial statements of the Company and subsidiaries has been completely and correctly disclosed;

b. The consolidated interim financial statements of the Company and subsidiaries do not contain misleading material information or facts, and we have not omitted any information or facts that would be material to the consolidated interim financial statements; and

4. We are responsible for the internal control of the Company and subsidiaries.

This statement is made truthfally.

Atas nama dan mewakili Direksi!For and on behalf of the Directors

Rudy Halim Direktur Utama/ President Director

~~ TGL >O

OEC~9898 \~~

DJl -~ Jakarta, 24 November/November 2016

Troy Parwata Direktur/ Director

1


LAPORAN POSISI KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015/

CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 30 SEPTEMBER 2016 AND 31 DECEMBER 2015

(Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions of Rupiah, unless otherwise specified)

Catatan/ 30 September/ 31 Desember/ ASET Notes September 2016 December 2015 ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 4 1.311.007 1.483.587 Cash and cash equivalents Kas yang dibatasi penggunaannya 5 - 5.882 Restricted cash Piutang usaha 6 765.375 936,935 Trade receivables Piutang pembiayaan konsumen 7 1.519.924 1.905.376 Consumer financing receivables Piutang sewa pembiayaan 8 824.335 679.703 Finance lease receivables Piutang nonusaha 360.346 356.290 Non-trade receivables Persediaan 9 651.422 744.853 Inventories Pajak pertambahan nilai dibayar dimuka 48.386 52.334 Prepaid value added tax Pembayaran dimuka lainnya 240.162 179.709 Other prepayments Aset yang dimiliki untuk dijual 53.417 58.787 Assets held for sale Aset derivatif 15 12.493 50.959 Derivative assets

JUMLAH ASET LANCAR 5.786.867 6.454.415 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Piutang pembiayaan konsumen 7 1.350.269 1.411.674 Consumer financing receivables Piutang sewa pembiayaan 8 1.220.415 674.323 Finance lease receivables Investasi pada entitas asosiasi 11 48.541 46.655 Investments in associates Deposit jaminan 12 796.936 753.407 Guarantee deposits Pajak penghasilan yang dapat dikembalikan 220.889 205.204 Refundable income tax Aset pajak tangguhan 10f 119.445 170.971 Deferred tax assets Aset tetap, neto 13 3.516.832 3.351.007 Fixed assets, net Goodwill 14a 1.164.854 1.164.854 Goodwill Aset takberwujud lainnya 14b 27.268 29.493 Other intangible assets Aset derivatif 15 39.968 21.843 Derivative assets Aset tidak lancar lainnya 318.390 196.557 Other non-current assets

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR 8.823.807 8.025.988 TOTAL NON-CURRENT ASSETS

JUMLAH ASET 14.610.674 14.480.403 TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Interim Konsolidasian, yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari laporan keuangan interim konsolidasian.

See Notes to the Consolidated Interim Financial Statements, which form an integral part of these consolidated interim financial statements.

2


LAPORAN POSISI KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Lanjutan)/

CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 30 SEPTEMBER 2016 AND 31 DECEMBER 2015 (Continued)


Catatan/ 30 September/ 31 Desember/ LIABILITAS DAN EKUITAS Notes September 2016 December 2015 LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang bank jangka pendek 16 242.884) 502.765) Short-term bank loans Utang usaha 17 1.371.885) 1.060.039) Trade payables Utang lainnya 18 378.612) 473.915) Other payables Liabilitas derivatif 15 71.939) 23.173) Derivative liabilities Utang pajak penghasilan 10e 40.409) 27.206) Income tax payables Utang pajak lainnya 10b 40.667) 38.894) Other tax payables Beban akrual 19 162.025) 158.797) Accrued expenses Pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo

dalam setahun 20

1.823.148) 1.763.757) Current maturities

of long-term borrowings JUMLAH LIABILITAS JANGKA

PENDEK 4.131.569) 4.048.546) TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Pinjaman jangka panjang, setelah dikurangi

bagian yang jatuh tempo dalam setahun 20 1.600.704) 2.071.278) Long-term borrowings, net of

current maturities Medium term notes 21 302.432) -) Medium term notes Utang obligasi 22 2.560.271) 2.753.847) Bonds payable Liabilitas derivatif 15 12.080) 69.126) Derivative liabilities Liabilitas pajak tangguhan 10f 5.376) 2.393) Deferred tax liabilities Pendapatan ditangguhkan 111.425) 67.651) Unearned income Liabilitas imbalan kerja 23 109.660) 127.315) Employee benefits liabilities

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PANJANG 4.701.948) 5.091.610) TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS 8.833.517) 9.140.156) TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Modal saham dengan nilai nominal Rp 500 (dalam Rupiah penuh) per saham: Modal dasar - 10.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor -

4.462.963.276 saham 24 2.231.482) 2.231.482)

Share capital at par value of Rp 500 (in whole Rupiah) per share: Authorized capital - 10,000,000,000

shares Issued and paid-up capital -

4,462,963,276 shares Tambahan modal disetor 25 1.468.694) 1.466.851) Additional paid-in capital Saham tresuri 24a (159.503) (143.628) Treasury stocks Komponen ekuitas lainnya 33 (407.275) (602.748) Other equity components Saldo laba: Retained earnings:

Telah ditentukan penggunaannya 105.298) 105.298) Appropriated Belum ditentukan penggunaannya 1.767.122) 1.533.898) Unappropriated

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk 5.005.818) 4.591.153)

Equity attributable to owners of the Company

Kepentingan nonpengendali 26 771.339) 749.094) Non-controlling interests JUMLAH EKUITAS 5.777.157) 5.340.247) TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 14.610.674) 14.480.403) TOTAL LIABILITIES AND EQUITY Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Interim Konsolidasian, yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari laporan keuangan interim konsolidasian.


3


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN INTERIM KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2016 DAN 2015*/

CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED 30 SEPTEMBER 2016 AND 2015*


Untuk periode sembilan bulan yang berakhir 30 September/

Catatan/ For the nine-month periods

ended 30 September Notes 2016 2015*

Pendapatan neto 27 13.192.713) 12.133.288) Net revenues Biaya pokok pendapatan 28 (11.316.540) (10.412.533) Cost of revenues LABA BRUTO 1.876.173) 1.720.755) GROSS PROFIT

Beban usaha 29 (1.366.245) (1.219.844) Operating expenses Pendapatan lainnya 30 126.233) 201.937) Other income Beban lainnya (17.007) (2.819) Other expenses LABA USAHA 619.154) 700.029) OPERATING PROFIT

Pendapatan keuangan 91.016) 81.483) Finance income Biaya keuangan (250.053) (275.883) Finance costs Bagian atas laba entitas asosiasi 2.101) 2.129) Share of profit of associates LABA SEBELUM PAJAK 462.218) 507.758) PROFIT BEFORE TAX Beban pajak penghasilan 10c,10d (158.265) (156.846) Income tax expense

LABA PERIODE BERJALAN 303.953) 350.912) PROFIT FOR THE PERIOD PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN,

NETO SETELAH PAJAK PENGHASILAN:

OTHER COMPREHENSIVE INCOME, NET

OF INCOME TAX: Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba

rugi

Item that will not be reclassified to profit or

loss Keuntungan aktuarial atas program imbalan

kerja

18.820)

1.419) Actuarial gains arising from

employee benefits program Pos-pos yang akan direklasifikasi ke

laba rugi

Items that will be reclassified to

profit or loss Perubahan nilai wajar neto dari lindung

nilai atas arus kas

187.617

(365.915) Net changes in fair value of

cash flows hedges Lainnya (795) 5.313) Other

Penghasilan komprehensif lain setelah pajak

205.642

(359.183)

Other comprehensive income after tax

JUMLAH PENGHASILAN

KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN

509.595)

(8.271) TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE PERIOD

*Disajikan kembali (lihat Catatan 39) *As restated (see Note 39) Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Interim Konsolidasian, yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari laporan keuangan interim konsolidasian.


4


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN INTERIM KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2016 DAN 2015* (Lanjutan)/ CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED 30 SEPTEMBER 2016 AND 2015* (Continued) (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions of Rupiah, unless otherwise specified)


Catatan/ For the nine-month periods

ended 30 September Notes 2016 2015*

LABA YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN

KEPADA:

PROFIT ATTRIBUTABLE TO: Pemilik entitas induk 289.550) 333.918) Owners of the Company Kepentingan nonpengendali 14.403) 16.994) Non-controlling interests 303.953) 350.912)

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA:

TOTAL COMPREHENSIVE

INCOME ATTRIBUTABLE TO: Pemilik entitas induk 488.090) (32.139) Owners of the Company Kepentingan nonpengendali 21.505) 23.868) Non-controlling interests 509.595) (8.271)

LABA PER SAHAM (DALAM RUPIAH PENUH) 32

67) 77)

EARNINGS PER SHARE (IN FULL AMOUNT)

*Disajikan kembali (lihat Catatan 39) *As restated (see Note 39) Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Interim Konsolidasian, yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari laporan keuangan interim konsolidasian.


5


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS INTERIM KONSOLIDASIAN/ UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2016 DAN 2015*/

CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED 30 SEPTEMBER 2016 AND 2015*


Diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Attributable to owners of the Company Saldo laba/Retained earnings

Catatan/ Notes

Modal saham/ Share Capital

Tambahan modal disetor/

Additional paid-in capital

Saham tresuri/

Treasury stocks

Komponen ekuitas lainnya/

Other equity components

Telah ditentukan

penggunaannya/ Appropriated

Belum ditentukan

penggunaannya/ Unappropriated

Jumlah/ Total

Kepentingan nonpengendali/ Non-controlling

interests

Jumlah ekuitas/

Total equity

Saldo per 31 Desember 2014 2.231.482 1.466.851 (129.499) (396.191) 105.298 1.260.712) 4.538.653) 721.506) 5.260.159) Balance as of 31 December 2014 Laba periode berjalan - - -) -) - 333.918) 333.918) 16.994) 350.912) Profit for the periods Penghasilan komprehensif lain setelah pajak

penghasilan: Other comprehensive income, net of

income tax: Perubahan nilai wajar neto dari lindung

nilai atas arus kas 15 - - -) (372.469) - -) (372.469) 6.554) (365.915) Net changes in fair value of cash

flows hedges Keuntungan aktuarial atas imbalan kerja - - -) -) - 1.099) 1.099) 320) 1.419) Actuarial gain on employee benefits Lainnya - - -) 5.313) - -) 5.313) -) 5.313) Other

Perubahan kepentingan nonpengendali tanpa perubahan pengendalian - - -) (2.633) - -) (2.633) (2.821) (5.454)

Acqusition of non-controlling interest without a change in control

Kompensasi berbasis saham 23 - - -) 8.724) - -) 8.724) -) 8.724) Share-based compensation Saham tresuri 24a - - (8.097) -) - -) (8.097) -) (8.097) Treasury stocks Dividen kas 24b - - -) -) - (30.501) (30.501) -) (30.501) Cash dividends Lainnya - - -) (94) - 2.810) 2.716) 1.826) 4.542) Other

Saldo per 30 September 2015* 2.231.482 1.466.851 (137.596) (757.350) 105.298 1.568.038) 4.476.723) 744.379)

5.221.102) Balance as of 30 September 2015*

*Disajikan kembali (lihat Catatan 39) *As restated (see Note 39)



6

PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk DAN ENTITAS ANAK/

PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS INTERIM KONSOLIDASIAN

UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2016 DAN 2015 (Lanjutan)/ CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED 30 SEPTEMBER 2016 AND 2015 (Continued) (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions of Rupiah, unless otherwise specified)

Diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Attributable to owners of the Company Saldo laba/Retained earnings

Catatan/ Notes

Modal saham/ Share capital

Tambahan modal disetor/

Additional paid-in capital

Saham tresuri/

Treasury stocks

Komponen ekuitas lainnya/

Other equity components

Telah ditentukan

penggunaannya/ Appropriated

Belum ditentukan

penggunaannya/ Unappropriated

Jumlah/ Total

Kepentingan nonpengendali/ Non-controlling

interests

Jumlah ekuitas/

Total equity

Saldo per 31 Desember 2015 2.231.482 1.466.851) (143.628) (602.748) 105.298) 1.533.898) 4.591.153) 749.094) 5.340.247) Balance as of 31 December 2015 Laba periode berjalan -) -) -) -) -) 289.550) 289.550) 14.403) 303.953) Profit for the period Penghasilan komprehensif lain setelah pajak

penghasilan: Other comprehensive income, net of

income tax: Perubahan nilai wajar neto dari lindung

nilai atas arus kas 15 -) -) -) 183.780) -) -) 183.780) 3.837) 187.617) Net changes in fair value of cash

flows hedges Keuntungan aktuarial atas imbalan kerja -) -) -) -) -) 15.554) 15.554) 3.266) 18.820) Actuarial gain on employee benefits Lainnya -) -) -) (795) -) -) (795) -) (795) Other

Kompensasi berbasis saham 23 -) -) -) 13.168) -) -) 13.168) -) 13.168) Share-based compensation Saham tresuri 24a -) 1.843) (15.875) -) -) -) (14.032) -) (14.032) Treasury stock Dividen kas 24b -) -) -) -) -) (72.868) (72.868) -) (72.868) Cash dividends Lainnya -) -) -) (680) -) 988) 308) 739) 1.047) Other

Saldo per 30 September 2016 2.231.482 1.468.694) (159.503) (407.275) 105.298) 1.767.122) 5.005.818) 771.339) 5.777.157) Balance as of 30 September 2016



7


LAPORAN ARUS KAS INTERIM KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2016 DAN 2015/

CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED 30 SEPTEMBER 2016 AND 2015



For the nine-month periods ended 30 September

2016 2015 ARUS KAS DARI AKTIVITAS

OPERASI CASH FLOWS FROM

OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 12.808.189) 12.151.313) Cash receipts from customers Pembayaran kas kepada pemasok (10.762.496) (10.030.137) Cash payments to suppliers Pembayaran kas untuk aktivitas operasi lainnya (427.588) (611.542)

Cash payments for other operating activities

Pembayaran kas kepada karyawan (476.645) (430.131) Cash payments to employees Penerimaan bunga 92.418) 80.335) Receipts of interest Pembayaran bunga (282.694) (257.391) Payments of interest Pembayaran pajak penghasilan (177.925) (280.586) Payments of income tax Kas neto dari aktivitas operasi 773.259) 621.861 Net cash from operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS

INVESTASI CASH FLOWS FROM

INVESTING ACTIVITIES Perolehan aset tetap dan aset tidak lancar lainnya (593.231) (611.016)

Acquisition of fixed assets and other non-current assets

Uang muka pembelian aset tetap (68.508) (81.747) Advances for purchases of fixed assets Penerimaan dari penjualan aset yang dimiliki untuk dijual 24.538) -

Proceeds from sales of assets held for sale

Penerimaan dari penjualan aset tetap 139.694) 257.356) Proceeds from sales of fixed assets Akuisisi bagian kepemilikan nonpengendali pada entitas anak (2) (5.454))

Acquisition of non-controlling interest’s share in subsidiaries

Kas neto digunakan untuk aktivitas investasi (497.509) (440.861) Net cash used in investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan dari utang bank jangka pendek 3.669.972) 2.301.889) Proceeds from short-term bank loans Pembayaran utang bank jangka pendek (3.930.752) (2.501.601) Repayments of short-term bank loans Penerimaan dari pinjaman jangka panjang 1.474.259) 3.118.409) Proceeds from long-term borrowings Pembayaran pinjaman jangka panjang (1.874.624) (3.030.800) Repayments of long-term borrowings Pembayaran dividen (72.868) (30.501) Dividend payments Dividen kas dibagikan oleh entitas anak kepada kepentingan nonpengendali (6) (4)

Cash dividend distributed by subsidiaries to non-controlling interests

Dividen dari entitas asosiasi 216) -) Dividends from associates Penerimaan dari medium term notes 299.505) -) Proceeds from medium term notes Perolehan saham tresuri (14.032) (8.097) Acquisition of treasury stocks Kas neto digunakan untuk aktivitas pendanaan (448.330) (150.705) Net cash used in financing activities

(Penurunan) kenaikan neto kas dan setara kas (172.580) 30.295)

Net (decrease) increase in cash and cash equivalents

Kas dan setara kas, awal periode 1.483.587) 1.421.735)

Cash and cash equivalents, beginning of periods

Kas dan setara kas, akhir periode 1.311.007) 1.452.030)

Cash and cash equivalents, end of periods




CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015, DAN PERIODE SEMBILAN BULAN

BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2016 DAN 2015/ NOTES TO THE CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS

30 SEPTEMBER 2016 AND 31 DECEMBER 2015, AND NINE-MONTH PERIODS ENDED 30 SEPTEMBER 2016 AND 2015


8

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan informasi lain Perseroan a. Establishment and other information of the Company

PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk (“Perseroan”) didirikan berdasarkan akta notaris Ny. Rukmasanti Hardjasatya, SH., di Jakarta No. 2 tanggal 2 November 1987 dan diubah dengan akta No. 6 tanggal 1 Juli 1988; akta-akta ini disetujui berdasarkan keputusan Menteri Kehakiman No. C2-7013.HT.01.01 Th 88 tanggal 11 Agustus 1988, didaftarkan di Kepaniteraan Pengadilan Negeri Jakarta Utara dengan No. 241/Leg/1988 tanggal 29 Agustus 1988, dan diumumkan dalam Tambahan No. 1025 pada Berita Negara No. 77 tanggal 23 September 1988.

PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk (the “Company”) was established by deed of notary public Mrs. Rukmasanti Hardjasatya, SH., Jakarta No. 2 dated 2 November 1987 and amanded with deed No. 6 dated 1 July 1988; these deeds were approved by Decree of Minister of Justice under No. C2-7013.HT.01.01 Th 88 dated 11 August 1988, registered at the North Jakarta District Court under No. 241/Leg/1988 on 29 August 1988, and published in Supplement No. 1025 to the State of Gazette No. 77 on 23 September 1988.

Anggaran Dasar Perseroan telah beberapa kali mengalami perubahan, perubahan selanjutnya dilakukan dengan akta notaris Jose Dima Satria, SH., M.Kn., No. 17 tanggal 15 Februari 2013 antara lain mengenai, perubahan status Perseroan dari semula perusahaan tertutup menjadi perusahaan terbuka, perubahan nama Perseroan menjadi PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk, peningkatan modal dasar menjadi Rp 5.000.000, perubahan nilai nominal saham dari sebesar Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) menjadi sebesar Rp 500 (Rupiah penuh), penerbitan saham baru setelah penawaran umum perdana saham biasa untuk pemegang obligasi konversi, dan perubahan Anggaran Dasar Perseroan untuk disesuaikan dengan Peraturan Pasar Modal. Perubahan tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU-07271.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 19 Februari 2013 dan diumumkan dalam Tambahan No. 80720 pada Berita Negara No. 48 tanggal 14 Juni 2013.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, further amendment was effected by deed of notary public Jose Dima Satria, SH., M.Kn., No. 17 dated 15 February 2013, concerning among others, the change of the Company’s status from private company to a public company, the change of the Company’s name to PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk, the increase of authorized share capital stock to Rp 5,000,000, the change of the nominal value of shares from Rp 1,000,000 (whole Rupiah) to Rp 500 (whole Rupiah) per share, issuance of new common shares after the initial public offering to convertible bonds holders, and the changes in the Company’s Articles of Association to comply with the Capital Market Regulation. The amendment was approved by Decree of the Minister of Justice and Human Rights No. AHU-07271.AH.01.02.Tahun 2013 dated 19 February 2013, and published in Supplement No. 80720 to the State of Gazette No.48 dated 14 June 2013.

Perubahan terakhir dilakukan dengan akta notaris Jose Dima Satria, SH., M.Kn., No. 13 tanggal 8 Juni 2015 antara lain mengenai perubahan anggota Dewan Komisaris dan Direksi dan perubahan Anggaran Dasar Perseroan untuk disesuaikan dengan Peraturan Pasar Modal. Perubahan tersebut telah mendapatkan Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar dan Perubahan Data Perseroan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU- AH.01.03-0942965 dan No.AHU-AH.01.03-0942966 tanggal 17 Juni 2015.

The latest amendment was effected by deed of notary public Jose Dima Satria, SH., M.Kn., No. 13 dated 8 June 2015, concerning changes in the tenure of the Board of Commissioners and Directors and changes in the Company’s Articles of Association in order to comply with the Capital Market Regulation. The Minister of Justice and Human Rights has acknowledged the receipt of the Company’s notification regarding the changes of articles of association and Company’s data through letters No. AHU-AH.01.03-0942965 and No. AHU-AH.01.03-0942966 dated 17 June 2015.



BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2016 DAN 2015 (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS

30 SEPTEMBER 2016 AND 31 DECEMBER 2015, AND NINE-MONTH PERIODS ENDED 30 SEPTEMBER 2016 AND 2015 (Continued)


9

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

a. Pendirian dan informasi lain Perseroan (Lanjutan)

a. Establishment and other information of the Company (Continued)

Perseroan bergerak dalam bidang, baik secara langsung maupun tidak langsung melalui entitas anaknya, distribusi sepeda motor dengan merek Honda di wilayah Jawa Timur dan Nusa Tenggara Timur, penjualan eceran kendaraan bermotor roda empat dengan merek Nissan dan Datsun, penyewaan kendaraan, pabrikasi minyak pelumas, asuransi kerugian dan aktivitas pembiayaan. Perseroan memulai operasi komersial sejak 1988.

The Company is engaged in, either directly or indirectly through its subsidiaries, distribution of motorcycles under Honda brand in East Java and East Nusa Tenggara areas, four-wheel vehicle retail sales under Nissan and Datsun brand, vehicle rental, production of oil lubricants, general insurance, and financing activities. The Company commenced its commercial operations in 1988.

Kantor Perseroan beralamat di Lippo Kuningan, lantai 26, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. B-12, Kuningan, Jakarta 12940.

The Company’s office is located at Lippo Kuningan, 26th floor, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. B-12, Kuningan, Jakarta 12940.

Pemegang saham mayoritas Perseroan, PT Saratoga Investama Sedaya Tbk, memiliki entitas anak dan afiliasi di Indonesia dan luar negeri.

The Company’s majority shareholder, PT Saratoga Investama Sedaya Tbk, has subsidiaries and affiliates in Indonesia and overseas.

Laporan keuangan interim konsolidasian disetujui untuk diterbitkan oleh manajemen pada tanggal 24 November 2016.

The consolidated interim financial statements were approved for issuance by management on 24 November 2016.

b. Penawaran umum perdana saham Perseroan b. The Company’s initial public offering

Pada tanggal 20 Mei 2013, Perseroan memperoleh Surat Pernyataan Efektif No. S-136/D.04/2013 dari Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) untuk melakukan penawaran umum perdana saham biasa atas nama sejumlah 970.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 500 (dalam Rupiah penuh) per saham kepada masyarakat melalui Bursa Efek Indonesia (“BEI”). Saham tersebut ditawarkan dengan harga Rp 1.500 (dalam Rupiah penuh) per saham.

On 20 May 2013, the Company obtained Effective Statement Letter No. S-136/D.04/2013 from the Financial Services Authority of Indonesia (“OJK”) to conduct an initial public offering (“IPO”) of 970,000,000 common shares with par value of Rp 500 (in whole Rupiah) per share through the Indonesia Stock Exchange (“BEI”). The shares were offered at a price of Rp 1,500 (in whole Rupiah) per share.






10


c. Struktur grup c. Group structure

Perseroan memiliki kepemilikan secara langsung dan tidak langsung di entitas anak berikut:

The Company has direct and indirect ownerships in the following subsidiaries:

Entitas anak/ Subsidiary

Domisili/ Domicile

Jenis usaha/ Nature of business

Tahun dimulainya

operasi komersial/

Year of commencing commercial operations

Periode pelaporan dari

laporan keuangan/ Reporting period of financial

statements Persentase kepemilikan efektif/

Percentage of effective ownership Jumlah aset sebelum eliminasi/ Total assets before elimination

30 September/ September

2016

31 Desember/ December

2015


2016


2015 Kepemilikan langsung/Direct ownership PT Mitra Pinasthika Mustika

Rent (“MPMR”) Tangerang Penyewaan

kendaraan/ Vehicle rental

2008 30 September/ September

99,99 99,99 3.175.351 3.434.209

PT Mitra Pinasthika Mulia (“MP Mulia”)

Jakarta Penjualan sepeda motor dan komponen pendukung/ Sales of motorcycle and its supporting components


99,99 99,99 1.793.333 1.896.810

PT Mitra Pinasthika

Mustika Finance (“MPMF”)

Jakarta Pembiayaan konsumen, sewa guna usaha dan anjak piutang/Consumer financing, leasing and factoring


60,00 60,00 5.451.491 5.239.793

PT Federal Karyatama

(“FKT”) Jakarta Pabrikasi dan

pengemasan minyak pelumas/ Manufacturing and packaging of oil lubricant


100,00 100,00 1.077.636 975.657

PT Asuransi Mitra

Pelindung Mustika (“AMPM”)

Jakarta Asuransi kerugian/ General insurance


56,87 56,87 568.116 431.876

PT Mitra Pinasthika

Mustika Auto (“MPM AUTO”)

Tangerang Penjualan kendaraan roda empat dan komponen pendukung/ Sales of four-wheel vehicles and its supporting components


100,00 99,99 792.092 839.447

PT Mitra Pinastika Mustika

Mobil (“Mobil”) Jakarta Perdagangan

kendaraan bermotor baru dan bekas dan komponen pendukung/ Trading of new and used motor vehicles and supporting components


100,00 100,00 2.271 2.384






11


c. Struktur grup (Lanjutan) c. Group structure (Continued)

Entitas anak/ Subsidiary

Domisili/ Domicile

Jenis usaha/ Nature of business

Tahun dimulainya

operasi komersial/

Year of commencing commercial operations

Periode pelaporan dari

laporan keuangan/ Reporting period of financial

statements Persentase kepemilikan efektif/

Percentage of effective ownership Jumlah aset sebelum eliminasi/ Total assets before elimination


2016


2015


2016


2015 MPM Global Pte. Ltd.

(“MPM Global”) Singapura/ Singapore

Keuangan - Didirikan sehubungan dengan penerbitan obligasi (catatan 22)/ Finance - Established in connection with bonds issuance (Note 22)


100,00 100,00 2.461.692 2.552.335

PT Putra Mustika Prima

(“PMP”)1) Jakarta Distribusi minyak

pelumas/Distribution of oil lubricant


100,00 100,00 101.093 96.445

PT Ananta Cipta Tama

(“ACT”)2) Jakarta Investasi, konsultasi

manajemen dan jasa advisory/ Investment, management consulting and advisory services


99,99 - 5.002 -

Kepemilikan tidak langsung melalui/Indirect ownership through MPMR PT Grahamitra Lestarijaya

(“GML”) Jakarta Penyewaan

kendaraan/Vehicle rent


99,99 99,99 272.014 305.435

PT Surya Anugerah

Kencana (“SAK”) Jakarta Penyewaan

kendaraan/Vehicle rent


100,00 99,99 174.785 179.892

PT Balai Lelang Asta Nara

Jaya (“BLN”) Tangerang Jasa lelang/Auction

services 2013 30 September/

September 99,96 99,96 20.808 16.827

PT MPM Oto (“MPMO”) Jakarta Perdagangan umum

dan kendaraan bermotor, jasa dan agen perwakilan/ General and motor vehicles trading, service and agency


99,80 99,80 6.518 3.931

PT Dayakarya Solusi Sejati

(“DSS”) Tangerang Layanan jasa alih

daya/Outsourcing services


100,00 100,00 96.485 85.358

Kepemilikan tidak langsung melalui/Indirect ownership through MPM Global MPM Excelsior Pte. Ltd.

(“MPM Excelsior”) Singapura/ Singapore

Keuangan – Didirikan sehubungan dengan penerbitan obligasi (catatan 22)/ Finance – Established in connection with bonds issuance (Note 22)


100,00 100,00 2.572.779 2.768.029

1) Pada tanggal 25 Agustus 2015, PT Putra Mustika Prima (“PMP”)

didirikan dengan penyetoran modal senilai Rp 40.000. 1) On 25 August 2015, PT Putra Mustika Prima (“PMP”) was

incorporated by capital injections of Rp 40,000.

2) Pada tanggal 16 Mei 2016, PT Ananta Cipta Tama (“ACT”) didirikan dengan jumlah penyetoran modal senilai Rp 10.000. Modal telah disetor senilai Rp 5.000.

2) On 16 May 2016, PT Ananta Cipta Tama (“ACT”) was incorporated by total capital injections of Rp 10,000. The capital has been paid up of Rp 5,000.

Perseroan dan entitas anaknya secara kolektif disebut sebagai “Grup”.

The Company and its subsidiaries are collectively referred to as the “Group”.






12


c. Struktur grup (Lanjutan) c. Group structure (Continued)

Grup memiliki empat segmen operasi yang dibagi menjadi dua kategori sebagai berikut:

The Group has four reportable segments divided to two categories as follows:

Komponen/Component Diluar jasa keuangan: Non-financial services:

Distribusi MPM Marketing Sales Operation, MP Mulia, MPM AUTO, Mobil Distribution Consumer parts FKT, PMP Consumer parts Servis otomotif MPMR, GML, SAK, BLN, MPMO, DSS Automotive services

Jasa keuangan MPMF, AMPM Financial services

d. Komisaris, direksi, komite audit dan karyawan d. Commissioners, directors, audit committee and employees

Susunan anggota komisaris, direksi dan komite audit Perseroan per 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s commissioners, directors and audit committee as of 30 September 2016 and 31 December 2015 were as follows:

30 September/

September 2016 31 Desember/

December 2015

Komisaris Commissioners Komisaris Utama Edwin Soeryadjaya Edwin Soeryadjaya President Commissioner Komisaris Lee Chul Joo Lee Chul Joo Commissioner Komisaris Danny Walla Danny Walla Commissioner Komisaris Tossin Himawan Tossin Himawan Commissioner Komisaris Independen Istama Tatang Siddharta Istama Tatang Siddharta Independent Commissioner Komisaris Independen Simon Halim Simon Halim Independent Commissioner

30 September/ September 2016

31 Desember/ December 2015

Direksi Directors Direktur Utama Rudy Halim Troy Parwata President Director Wakil Direktur Utama - Agung Cahyadi Kusumo Vice President Director Direktur Troy Parwata - Director Direktur Agung Cahyadi Kusumo - Director Direktur (tidak terafiliasi) Titien Supeno Titien Supeno Director (non affiliated) Direktur Andi Esfandiari Andi Esfandiari Director

Komite audit Audit committee Ketua Istama Tatang Siddharta Istama Tatang Siddharta Chairman Anggota Kurniawan Tedjo Kurniawan Tedjo Member Anggota Simon Halim Simon Halim Member

Pada tanggal 19 Februari 2013, Perseroan menunjuk Ibu Zahnia sebagai Sekretaris Perseroan, dan Ibu Henny Soetio sebagai kepala Unit Audit Internal. Pada tanggal 23 Agustus 2016, Perseroan menunjuk Bapak Troy Parwata sebagai Sekretaris Perseroan menggantikan Ibu Zahnia.

On 19 February 2013, the Company appointed Ms. Zahnia as the Corporate Secretary, and Ms. Henny Soetio as the head of the Internal Audit Unit. On 23 August 2016, the Company appointed Mr. Troy Parwata as the Corporate Secretary, replacing Ms. Zahnia.

Per tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, karyawan tetap Grup masing-masing sebanyak 4.240 karyawan (tidak diaudit dan tidak direviu) dan 4.351 karyawan (tidak diaudit dan tidak direviu).

As of 30 September 2016 and 31 December 2015, the Group’s permanent employees were 4,240 employees (unaudited and not reviewed) and 4,351 employees (unaudited and not reviewed), respectively.






13

2. DASAR PENYUSUNAN 2. BASIS OF PREPARATION OF THE LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Lanjutan) (Continued)

a. Pernyataan kepatuhan a. Statement of compliance Laporan keuangan interim konsolidasian disusun dan disajikan berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”) dan Peraturan Bapepam-LK No. VIII.G.7 mengenai Pedoman Penyajian Laporan Keuangan.

The consolidated interim financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”) and the Bapepam-LK Regulation No. VIII.G.7 regarding Financial Statements Presentation Guidelines.

b. Prinsip konsolidasi b. Basis of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian merupakan konsolidasian dari laporan keuangan interim Perseroan dengan laporan keuangan interim entitas anak (Catatan 1c).

The consolidated financial statements represent the consolidation of the interim financial statements of the Company with the interim financial statements of its subsidiaries (Note 1c).

Entitas anak dikonsolidasi sejak tanggal Perseroan memperoleh pengendalian secara efektif dan tidak lagi dikonsolidasi sejak tanggal pengendalian tersebut tidak lagi dimiliki.

Subsidiaries are consolidated from the date on which the Company obtains effective control, and are no longer consolidated from the date such control ceases.

Suatu pengendalian atas entitas anak dianggap ada bilamana Perseroan terekspos terhadap, atau memiliki hak atas, imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan entitas anak dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas entitas anak. Perseroan akan menilai kembali apakah masih memiliki kendali jika ada perubahan atas satu atau lebih unsur pengendalian. Ini termasuk situasi dimana hak protektif yang dimiliki (seperti yang dihasilkan dari hubungan pinjaman) menjadi substantif dan mengakibatkan Perseroan memiliki kekuasaan atas suatu entitas.

Control over an investee is presumed to exist if the Company is exposed to, or has rights to, variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee. The Company reassesses whether it still has control if there are changes to one or more of the elements of the control. This includes circumstances in which protective rights held (e.g. those resulting from a lending relationship) become substantive and lead to the Company having power over an entity.

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan interim konsolidasian telah diterapkan secara konsisten oleh entitas anak.

The accounting policies adopted in the consolidated interim financial statements have been consistenly applied by the subsidiaries.

Saldo dan transaksi signifikan antar perusahaan, termasuk penghasilan dan beban, dieliminasi secara penuh. Keuntungan dan kerugian hasil dari transaksi antar perusahaan yang belum direalisasi, dieliminasi dalam laporan keuangan interim konsolidasian.

Significant intercompany balances and transactions, including income and expenses, are eliminated in full. Unrealized gains and losses resulting from intercompany transactions are eliminated in the consolidated interim financial statements.






14


b. Prinsip konsolidasi (Lanjutan) b. Basis of consolidation (Continued)

Bila pengendalian atas suatu entitas diperoleh dalam periode berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan dalam laporan keuangan interim konsolidasian sejak tanggal pengendalian dimulai. Bila pengendalian berakhir dalam periode berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan ke dalam laporan keuangan interim konsolidasian untuk periode dimana pengendalian masih berlangsung.

Where control of an entity is obtained during a financial period, its results are included in the consolidated interim financial statements from the date on which control commences. Where control ceases during a financial period, its results are included in the consolidated interim financial statements for the part of the period during which control still existed.

Perubahan yang mempengaruhi persentase kepemilikan dan ekuitas entitas anak disajikan sebagai selisih transaksi dengan pihak nonpengendali dalam bagian ekuitas pada laporan posisi keuangan interim konsolidasian.

Changes affecting the percentage of ownership and equity of subsidiaries are presented as difference in value arising from transactions with non-controlling interests within the equity section of the consolidated interim statement of financial position.

Kepentingan nonpengendali diakui pada tanggal kombinasi bisnis yang selanjutnya disesuaikan dengan proporsi atas perubahan ekuitas entitas anak.

Non-controlling interests is recognized at the date of business combination and adjusted by proportion of changes in equity of subsidiaries.

Kepentingan nonpengendali disajikan pada bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan interim konsolidasian, terpisah dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Laba atau rugi dan setiap komponen pendapatan komprehensif lain diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan kepada kepentingan nonpengendali berdasarkan proporsi kepemilikan.

Non-controlling interests is presented in the consolidated interim statement of financial position within equity, separately from the equity attributable to the owners of the Company. Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to the owners of the Company and to the non-controlling interests based on the ownership interest proportionally.

Selisih lebih antara harga perolehan dan bagian Perseroan atas nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi yang dapat diidentifikasikan dibukukan sebagai goodwill. Goodwill tidak diamortisasi dan diuji penurunan nilai setiap tahunnya.

The excess of the acquisition cost of the Company’s proportionate share in the underlying fair value of an acquired subsidiary’s identifiable net assets is recognized as goodwill. Goodwill is not amortized and is tested for impairment annually.

c. Laporan arus kas c. Statement of cash flows

Laporan arus kas interim konsolidasian menyajikan perubahan dalam kas dan setara kas dari aktivitas operasi, investasi dan pendanaan disusun dengan metode langsung.

The consolidated interim statement of cash flows presents the changes in cash and cash equivalents from operating, investing and financing activities, and is prepared using the direct method.






15


d. Dasar pengukuran d. Basis of measurement

Laporan keuangan interim konsolidasian disusun atas dasar akrual dengan menggunakan konsep nilai historis, kecuali dimana standar akuntansi mensyaratkan pengukuran pada nilai wajar.

The consolidated interim financial statements are prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except where the accounting standards require fair value measurement.

e. Mata uang fungsional dan penyajian e. Functional and presentation currency Laporan keuangan interim konsolidasian disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perseroan termasuk entitas anak, kecuali MPM Global dan MPM Excelsior, yang mata uang fungsionalnya adalah Dolar Amerika Serikat. Semua informasi keuangan yang disajikan dalam Rupiah telah dibulatkan ke dalam jutaan terdekat.

The consolidated interim financial statements are presented in Rupiah, which is the functional currency of the Company including subsidiaries, except for MPM Global and MPM Excelsior, the functional currency of which is the US Dollar. All financial information presented in Rupiah has been rounded to the nearest million.

Untuk keperluan konsolidasi interim, aset dan liabilitas MPM Global dan MPM Excelsior dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal pelaporan. Pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi, sedangkan transaksi ekuitas dijabarkan dengan menggunakan kurs historis. Selisih yang timbul dari hasil penjabaran diakui di penghasilan komprehensif lain.

For interim consolidation purposes, MPM Global and MPM Excelsior’s assets and liabilities are translated into Rupiah using the exchange rates prevailing at the reporting dates. Revenues and expenses are translated using the exchange rates prevailing at transaction dates, while equity transactions are translated using the historical rates. The resulting translation adjustment is recognized in other comprehensive income.

f. Penggunaan pertimbangan, estimasi dan asumsi f. Use of judgments, estimates and assumptions

Penyusunan laporan keuangan interim konsolidasian sesuai dengan SAK mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi penerapan kebijakan akuntansi dan jumlah aset, liabilitas, pendapatan dan beban. Walaupun estimasi tersebut berdasarkan pemahaman terbaik manajemen atas kejadian dan kegiatan terkini, hasil aktual dapat berbeda dari nilai yang telah di estimasi.

The preparation of consolidated interim financial statements in conformity with SAK requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets, liabilities, income and expenses. Although those estimates are based on management’s best knowledge of current events and activities, actual results may differ from the estimated amounts.

Estimasi dan asumsi yang mendasarinya ditinjau secara berkesinambungan. Perubahan terhadap estimasi akuntansi diakui secara prospektif.

Estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized prospectively.

Informasi mengenai asumsi dan estimasi ketidakpastian yang memiliki risiko signifikan terjadinya penyesuaian yang material dalam satu tahun kedepan termasuk didalam catatan atas laporan keuangan interim konsolidasian berikut ini:

Information about assumptions and estimation uncertainties that have a significant risk of resulting in a material adjustment within the next financial year are included in the following notes of the consolidated interim financial statements:

• Catatan 10: Pemanfaatan rugi pajak • Note 10: Utilization of tax losses • Catatan 14: Asumsi utama yang digunakan dalam

proyeksi arus kas terdiskonto untuk tujuan uji penurunan nilai goodwill

• Note 14: Key assumptions used in the discounted cash flows projections for the purpose of impairment testing on goodwill

• Catatan 23: Pengukuran kewajiban imbalan pasti • Note 23: Measurement of defined benefits obligation






16


f. Penggunaan pertimbangan, estimasi dan asumsi (Lanjutan)

f. Use of judgments, estimates and assumptions (Continued)

Pada saat mengukur nilai wajar suatu aset atau liabilitas, Perseroan sedapat mungkin menggunakan data pasar yang dapat diobservasi. Nilai wajar dikategorikan menjadi berbagai level di dalam hirarki nilai wajar berdasarkan input yang digunakan dalam teknik penilaian, sebagai berikut:

When measuring the fair value of an asset or liability, the Company uses observable market data as far as possible. Fair values are categorized into different levels in a fair value hierarchy based on the inputs used in the valuation techniques as follows:

• Level 1: harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik.

• Level 1 : quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities.

• Level 2: input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (yaitu sebagai harga) atau tidak langsung (yaitu ditentukan dari harga).

• Level 2 :inputs other than quoted prices included in Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices).

• Level 3: input yang tidak dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas.

• Level 3 : inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Informasi lebih lanjut mengenai asumsi yang dibuat dalam pengukuran nilai wajar termasuk di Catatan 35: Instrumen keuangan dan manajemen risiko keuangan.

Further information about the assumptions made in measuring fair values is included in Note 35: Financial instruments and financial risk management

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING YANG SIGNIFIKAN POLICIES

Kebijakan akuntansi dibawah ini telah diterapkan secara konsisten terhadap seluruh periode yang disajikan di laporan keuangan interim konsolidasian ini.

The accounting policies set out below have been applied consistently to all periods presented in these consolidated interim financial statements.

a. Setara kas a. Cash equivalents

Setara kas adalah investasi yang sifatnya sangat likuid, berjangka pendek dan dengan cepat dapat dijadikan kas dalam jumlah yang dapat ditentukan dan memiliki risiko perubahan nilai yang tidak signifikan.

Cash equivalents are investments that are highly liquid, short term and readily convertible into cash in the amount that can be determined and have insignificant risk of change in value.






17

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) POLICIES (Continued)

b. Penilaian persediaan b. Inventory valuation

Persediaan diukur menurut harga yang lebih rendah antara harga perolehan dan nilai realisasi neto. Harga perolehan ditentukan dengan metode first-in-first-out dan termasuk biaya perolehan persediaan dan biaya lain yang timbul sampai persediaan berada dalam lokasi dan kondisi saat ini. Biaya atas barang jadi termasuk porsi overhead produksi yang sesuai berdasarkan kapasitas normal operasi.

Inventories are measured at the lower of cost and net realizable value. Cost is determined using the first-in-first-out method and includes expenditures incurred in acquiring the inventories and other costs incurred in bringing them to their present location and condition. Cost of finished products includes an appropriate share of production overhead based on normal operating capacity.

Nilai realisasi neto adalah taksiran harga jual dalam kegiatan usaha normal, dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk melakukan penjualan.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

c. Aset dimiliki untuk dijual c. Assets held for sale

Aset yang diklasifikasikan sebagai aset dimiliki untuk dijual ketika nilai tercatatnya akan dipulihkan terutama melalui transaksi penjualan daripada melalui pemakaian berlanjut dan penjualannya sangat mungkin terjadi. Aset ini dicatat pada nilai yang lebih rendah antara jumlah tercatat atau nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual.

Assets are classified as assets held for sale when their carrying amount is to be recovered principally through a sale transaction rather than through continuing use and a sale is considered highly probable. These assets are stated at the lower of carrying amount or fair value less costs to sell.

Kerugian penurunan nilai awal atau selanjutnya diakui atas penurunan nilai aset ke nilai wajar dikurangi dengan biaya untuk menjual aset. Keuntungan diakui atas peningkatan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual aset, tetapi tidak boleh melebihi akumulasi rugi penurunan nilai yang telah diakui sebelumnya. Keuntungan atau kerugian yang sebelumnya tidak diakui pada tanggal penjualan aset diakui pada tanggal penghentian pengakuan.

An impairment loss is recognized for any initial or subsequent write-down of the asset to fair value less costs to sell. A gain is recognized for any subsequent increases in fair value less costs to sell of an asset, but not in excess of any cumulative impairment loss previously recognized. A gain or loss not previously recognized by the date of the sale of the asset is recognized at the date of derecognition.

Aset tidak boleh disusutkan atau diamortisasi selama diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual. Aset yang diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual disajikan secara terpisah dari aset lainnya dalam laporan posisi keuangan interim konsolidasian.

Assets are not depreciated or amortized while they are classified as held for sale. Assets classified as held for sale are presented separately from the other assets in the consolidated interim statement of financial position.






18

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING YANG PENTING (Lanjutan) POLICIES (Continued)

d. Instrumen keuangan d. Financial instruments

Suatu instrumen keuangan diakui pada saat Grup menjadi pihak dari ketentuan kontrak suatu instrumen keuangan. Aset keuangan dihentikan pengakuannya pada saat hak kontraktual Grup atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut kadaluwarsa, yaitu ketika aset dialihkan ke pihak lain tanpa mempertahankan pengendalian atau pada saat secara substansial seluruh risiko dan manfaat telah dialihkan. Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya jika kewajiban Grup kadaluwarsa, atau dilepaskan atau dibatalkan.

A financial instrument is recognized when the Group becomes a party to the contractual provisions of the instrument. Financial assets are derecognized when the Group’s contractual rights to the cash flows from the financial assets expire, i.e. when the asset is transferred to another party without retaining control or when substantially all risks and rewards are transferred. Financial liabilities are derecognized if the Group’s obligations expire, or are discharged or cancelled.

Aset keuangan Grup terdiri dari:

• Kas dan setara kas, kas yang dibatasi penggunaannya, piutang usaha, piutang pembiayaan konsumen, piutang sewa pembiayaan, piutang nonusaha, dan deposit jaminan yang dikategorikan sebagai “Pinjaman yang diberikan dan piutang”

The Group’s financial assets comprise:

• Cash and cash equivalents, restricted cash, trade receivables, consumer financing receivables, finance lease receivables, non-trade receivables, derivative assets and guarantee deposits, which are categorized (except derivative assets held for risk management) as “Loans and receivables”

• Aset derivatif (Catatan 3e) • Derivative assets (Note 3e)

Liabilitas keuangan Grup terdiri dari:

• Utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lainnya tertentu, beban akrual tertentu, pinjaman jangka panjang, medium term notes dan utang obligasi yang dikategorikan sebagai “Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi”

The Group’s financial liabilities comprise:

• Short-term bank loans, trade payables, certain other payables, certain accrued expenses, long-term borrowings, medium term notes and bonds payable which are categorized as “Financial liabilities measured at amortized cost”

• Liabilitas derivatif (Catatan 3e) • Derivative liabilities (Note 3e)

Pada pengukuran awal, aset keuangan yang dikategorikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada nilai wajar, ditambah biaya transaksi signifikan yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi, setelah dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai, jika diperlukan. Biaya perolehan diamortisasi diukur dengan mendiskontokan jumlah aset dengan menggunakan suku bunga efektif, kecuali efek diskonto tidak signifikan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang mendiskontokan arus kas masa depan yang diharapkan ke nilai bersih tercatat, pada pengakuan awal. Efek bunga atas penerapan metode suku bunga efektif diakui dalam laba rugi interim konsolidasian.

Financial assets that are categorized as loans and receivables are initially measured at fair value, plus any significant directly attributable transaction cost. Subsequent to initial measurement, they are carried at amortised cost, net of allowance for impairment loss, if necessary. Amortized cost is measured by discounting the asset amounts using the effective interest rate, unless the effect of discounting would be insignificant. The effective interest rate is the rate that discounts expected future cash flows to the net carrying amount, on initial recognition. Interest effects from the application of the effective interest method are recognized in the consolidated interim profit or loss.

Cadangan kerugian penurunan nilai diakui untuk aset keuangan yang dikategorikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang, bila terdapat bukti obyektif bahwa Grup tidak akan mampu memulihkan nilai tercatat aset keuangan sesuai dengan ketentuan jangka waktu awal dari instrumen tersebut.

An impairment provision is recognized for financial assets that are categorized as loans and receivables when there is objective evidence that the Group will not be able to recover the carrying amounts according to the original terms of the instrument.






19


d. Instrumen keuangan (Lanjutan) d. Financial instruments (Continued)

Jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dan nilai kini dari estimasi arus kas yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal. Perubahan cadangan penurunan nilai diakui dalam laba rugi interim konsolidasian.

The amount of the impairment loss is the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of its estimated future cash flows discounted at the original effective interest rate. Changes in the impairment provision are recognized in the interim consolidated interim profit or loss.

Bukti obyektif bahwa aset keuangan mengalami penurunan nilai meliputi wanprestasi atau tunggakan pembayaran oleh debitur, restrukturisasi piutang oleh Grup dengan persyaratan yang tidak mungkin diberikan jika debitur tidak mengalami kesulitan keuangan, indikasi bahwa debitur akan dinyatakan pailit, atau data yang dapat diobservasi lainnya yang terkait dengan kelompok aset keuangan seperti memburuknya status pembayaran debitur dalam kelompok tersebut, atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam kelompok tersebut.

Objective evidence that financial assets are impaired can include default or delinquency by a borrower, restructuring of a loan or advance by the Group on terms that the Group would not otherwise consider, indications that a borrower will enter into bankruptcy, or other observable data relating to a group of assets such as adverse changes in the payment status of borrowers in the conditions that correlate with defaults.

Grup mempertimbangkan bukti penurunan nilai atas aset keuangan baik secara spesifik dan kolektif. Seluruh aset keuangan individual yang signifikan dievaluasi secara spesifik. Aset keuangan individual yang signifikan lainnya yang tidak secara spesifik dilakukan penurunan nilai, akan dievaluasi secara kolektif untuk setiap penurunan nilai yang terjadi tetapi belum teridentifikasi. Aset keuangan yang tidak signifikan secara individu dievaluasi secara kolektif bersamaan dengan aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa. Aset keuangan dimana penurunan nilainya dievaluasi secara individual dan penurunan nilainya telah diakui, tidak lagi termasuk ke dalam evaluasi kolektif.

The Group considers evidence of impairment for financial assets at both a specific asset and collective level. All individually significant financial assets are assessed for specific impairment. Other individually significant financial assets not specifically impaired are then collectively assessed for any impairment that has been incurred but not yet identified. Financial assets that are not individually significant are collectively assessed for impairment by grouping together such financial assets with similar risk characteristics. Financial assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is recognized are no longer included in a collective assessment of impairment.

Pada tanggal pelaporan, Grup menentukan bukti penurunan nilai atas piutang pembiayaan konsumen dan piutang sewa pembiayaan secara kolektif karena manajemen telah mengevaluasi bahwa piutang pembiayaan konsumen dan piutang sewa pembiayaan ini memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa.

At each reporting date, the Group determines evidence of impairment for consumer financing receivables and finance lease receivables at a collective level because management has assessed that these consumer financing receivables and finance lease receivables have similar credit risk characteristics.






20



Dalam mengevaluasi penurunan nilai secara kolektif, Grup menggunakan model statistik dari tren historis atas probabilitas wanprestasi, waktu pemulihan kembali dan jumlah kerugian yang terjadi, yang disesuaikan dengan pertimbangan manajemen mengenai apakah kondisi ekonomi dan kredit terkini sedemikian rupa sehingga dapat mengakibatkan kerugian aktual yang jumlahnya akan lebih besar atau lebih kecil daripada jumlah yang ditentukan oleh model historis. Tingkat wanprestasi, tingkat kerugian dan waktu yang diharapkan untuk pemulihan di masa datang akan diperbandingkan secara berkala terhadap hasil aktual untuk memastikan estimasi tersebut masih memadai.

In assessing collective impairment, the Group uses statistical modeling of historical trends of the probability of default, timing of recoveries and the amount of loss incurred, adjusted for management’s judgment as to whether current economic and credit conditions are such that the actual losses are likely to be greater or less than suggested by historical modeling. Default rates, loss rates and the expected timing of future recoveries are regularly benchmarked against actual outcomes to ensure that they remain appropriate.

Sebagian dari piutang nonusaha merupakan piutang yang berasal dari jaminan aset pembiayaan konsumen untuk pelunasan piutang pembiayaan konsumen maupun piutang sewa pembiayaan, yang dinyatakan sebesar nilai terendah antara nilai tercatat piutang terkait atau nilai realisasi neto dari jaminan aset pembiayaan tersebut. Selisih antara nilai tercatat dan nilai realisasi neto piutang dicatat sebagai penyisihan kerugian penurunan nilai piutang lain-lain dan dibebankan pada laba rugi tahun berjalan.

Part of non-trade receivables represents receivables derived from financed assets collaterals owned by customers for settlement of their consumer finance receivables or finance lease receivables, which is presented at the lower of the carrying value of the related receivables or the net realizable value of the financed assets collaterals. The difference between the carrying value and the net realizable value of receivables is recorded as allowance for impairment losses of other receivables and is charged to the current year profit or loss.

Grup menerima aset pembiayaan dari konsumen dan membantu untuk menjual aset pembiayaan tersebut sehingga konsumen dapat melunasi saldo utang pembiayaan.

The Group receives financed assets from customers and assists them in selling their financed assets so that the customers are able to settle the outstanding financing payables.

Konsumen memberi kuasa kepada Grup untuk menjual aset pembiayaan ataupun melakukan tindakan lainnya dalam upaya penyelesaian piutang bila terjadi wanprestasi terhadap perjanjian pembiayaan. Selisih lebih antara hasil penjualan aset pembiayaan dengan saldo piutang dikembalikan kepada pelanggan. Sedangkan selisih kurang dibebankan sebagai kerugian penurunan nilai piutang pembiayaan konsumen.

In case of default, customers give the right to the Group to sell the financed assets or take any other actions to settle the outstanding receivables. Excess of the proceeds from sales of financed assets and the outstanding receivables is refunded to customers. The shortage is accounted as impairment losses on consumer finance receivables.

Pada saat pengakuan awal, liabilitas keuangan yang dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi diukur pada nilai wajar, dikurangi dengan biaya transaksi signifikan yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan tersebut diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities that are categorized as financial liabilities measured at amortized cost are initially measured at fair value less any significant directly attributable transaction costs. Subsequent to initial recognition, these financial liabilities are measured at amortized cost using the effective interest method.






21



Aset dan liabilitas keuangan disalinghapuskan dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan interim konsolidasian ketika Grup memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan berniat untuk menyelesaikan secara neto, atau pada saat aset tersebut direalisasi dan liabilitasnya tersebut diselesaikan secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is presented in the consolidated interim statement of financial position when the Group has legally enforcable right to offset the recognized amounts and intends either to settle on a net basis, or when the asset is realized and the liability settled simultaneously.

Pendapatan dan beban disajikan neto hanya jika diperkenankan oleh standar akuntansi.

Income and expenses are presented on a net basis only when permitted by accounting standards.

e. Instrumen keuangan derivatif e. Derivative financial instruments

Seluruh instrumen keuangan derivatif diakui sebagai aset atau liabilitas pada laporan posisi keuangan interim konsolidasian pada nilai wajarnya. Perubahan nilai wajar instrumen derivatif yang tidak memenuhi persyaratan akuntansi lindung nilai diakui pada laba rugi interim konsolidasian periode berjalan.

All derivative financial instruments are recognized as either assets or liabilities in the consolidated interim statement of financial position at their respective fair value. Changes in fair value of derivative instruments that do not qualify for hedge accounting are recognized in the current period consolidated interim profit or loss.

Untuk derivatif yang digunakan dalam suatu hubungan lindung nilai, perubahan nilai wajarnya diakui dalam laba agar dapat salinghapus dengan perubahan nilai wajar item yang dilindung nilai, yang memiliki kaitan dengan risiko yang dilindung nilai, atau diakui sebagai pendapatan komprehensif lain, sepanjang derivatif tersebut efektif untuk saling hapus dengan perubahan arus kas yang dilindung nilai sampai dengan saat item yang dilindung nilai mempengaruhi laba. Bagian perubahan nilai wajar instrumen derivatif yang tidak efektif diakui secara langsung pada laba rugi interim konsolidasian.

For derivatives designated in hedging relationships, changes in the fair value are either offset through earnings against the change in fair value of the hedged item attributable to the risk being hedged, or recognized in other comprehensive income, to the extent the derivative is effective at offsetting the changes in cash flows being hedged until the hedged item affects earnings. Any ineffective portion of the changes in fair value of hedging instruments is recognized immediately in the consolidated interim profit or loss.

Untuk seluruh hubungan lindung nilai, Grup secara formal mendokumentasikan hubungan lindung nilai yang dibentuk serta tujuan dan strategi manajemen risiko yang melatarbelakangi lindung nilai, instrumen lindung nilai, transaksi yang dilindung nilai, sifat risiko yang dilindung nilai, bagaimana keberlanjutan hubungan ekonomi antara instrumen lindung nilai dan risiko yang dilindung nilai atau bagaimana efektivitas instrumen lindung nilai dalam salinghapus risiko yang dilindung nilai akan dievaluasi, dan suatu penjelasan mengenai metode yang akan digunakan untuk mengukur ketidakefektifan.

For all hedging relationship, the Group formally documents the hedging relationship and its risk-management objective and strategy for undertaking the hedge, the hedging instrument, the hedged transaction, the nature of the risk being hedged, how the continuity of the economic relationship between the hedging instrument and the hedged risk or the hedging instrument’s effectiveness in offsetting the hedged risk will be assessed, and a description of the method used to measure any ineffectiveness.






22


e. Instrumen keuangan derivatif (Lanjutan) e. Derivative financial instruments (Continued)

Grup menghentikan akuntansi lindung nilai pada saat Perseroan memutuskan bahwa instrumen derivatif tidak lagi efektif untuk salinghapus dengan arus kas sehubungan dengan risiko yang dilindung nilai, instrumen derivatif berakhir, dihentikan, atau manajemen memutuskan untuk menghentikan lindung nilai arus kas. Dalam seluruh situasi dimana akuntansi lindung nilai dihentikan dan instrumen derivatif tetap berlaku, Perseroan terus mengakui instrumen derivatif tersebut pada nilai wajarnya pada laporan posisi keuangan interim konsolidasian dan mengakui perubahan nilai wajar yang terjadi setelahnya pada laba rugi interim konsolidasian.

The Group discontinues hedge accounting when it determines that the derivative instrument is no longer effective in offsetting cash flows attribute to the hedged risk, the derivative instrument expires, is terminated, or management determines to remove the designation of the cash flow hedge. In all situations in which hedge accounting is discontinued and the derivative instrument remains outstanding, the Company continues to carry the derivative instrument at its fair value on the consolidated interim statement of position and recognizes any subsequent changes in the consolidated interim profit or loss.

f. Akuntansi pembiayaan konsumen f. Accounting for consumer financing

Piutang pembiayaan konsumen diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang, dan setelah pengakuan awal, dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif setelah dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai, jika diperlukan. Baik metode suku bunga efektif dan cadangan kerugian penurunan nilai dibahas di Catatan 3d.

Consumer financing receivables are classified as loans and receivables, and subsequent to initial recognition, are carried at amortized cost using the effective interest method, net of allowance for impairment loss, if necessary. Both the effective interest method and allowance for impairment loss are discussed in Note 3d.

Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui merupakan selisih antara jumlah keseluruhan pembayaran angsuran yang akan diterima dari konsumen dan jumlah pokok pembiayaan, yang diakui sebagai pendapatan sepanjang jangka waktu kontrak berdasarkan tingkat pengembalian efektif dari piutang pembiayaan konsumen.

Unearned consumer financing income represents the difference between total installments to be received from consumers and the principal amount financed, which is recognized as income over the term of the contract based on effective rate of return on the related consumer financing receivables.

Piutang pembiayaan konsumen yang pembayaran angsurannya menunggak lebih dari 90 hari diklasifikasikan sebagai piutang bermasalah dan pendapatan pembiayaan konsumen diakui pada saat pendapatan tersebut diterima (cash basis). Bila terjadi wanprestasi, piutang pembiayaan konsumen dapat diselesaikan dengan menjual kendaraan bermotor yang didanai.

Consumer financing receivable installment that are overdue for more than 90 days are classified as non-performing receivables and the related consumer financing income is recognized only when it is actually collected (cash basis). In the events of default, consumer finance receivables can be settled by selling the financed motor vehicles.

Penyelesaian kontrak sebelum masa pembiayaan konsumen berakhir diperlakukan sebagai pembatalan kontrak pembiayaan konsumen dan keuntungan atau kerugian yang timbul diakui dalam laba rugi interim konsolidasian periode berjalan.

Early termination of a contract is treated as a cancellation of the existing consumer financing contract and the resulting gains or losses are recognized in the current period consolidated interim profit or loss.

Pemulihan piutang yang telah dihapusbukukan diakui sebagai pendapatan lainnya pada saat diterima.

Recoveries from written-off receivables are recognized as other income upon receipt.






23


f. Akuntansi pembiayaan konsumen (Lanjutan) f. Accounting for consumer financing (Continued)

Jaminan kendaraan untuk pelunasan piutang pembiayaan konsumen diukur sebesar nilai terendah antara nilai tercatat piutang pembiayaan konsumen atau nilai realisasi neto dari jaminan kendaraan milik pelanggan tersebut. Selisih antara nilai tercatat dan nilai realisasi neto dicatat sebagai penyisihan kerugian penurunan nilai atas piutang pembiayaan konsumen dan dibebankan pada laba rugi interim konsolidasian periode berjalan.

Collateral vehicles for the settlement of consumer financing receivables are measured at the lower of carrying value of the related consumer financing receivables or the net realizable value of the customer’s motor vehicle collaterals. The difference between the carrying value and the net realizable value is recorded as impairment losses of consumer financing receivables and is charged to the current period consolidated interim profit or loss.

Grup menerima aset pembiayaan dari konsumen dan membantu untuk menjual aset pembiayaan tersebut sehingga konsumen dapat melunasi saldo utang pembiayaan.

The Group receives financed assets from customers and assists them in selling their financed assets so that the customers are able to settle the outstanding financing payable.

Konsumen memberi kuasa kepada Grup untuk menjual aset pembiayaan ataupun melakukan tindakan lainnya dalam upaya penyelesaian piutang bila terjadi wanprestasi terhadap perjanjian pembiayaan. Selisih lebih antara hasil penjualan aset pembiayaan dengan saldo piutang dikembalikan kepada pelanggan. Sedangkan selisih kurang akan dibebankan sebagai penyisihan kerugian penurunan nilai piutang pembiayaan konsumen dan piutang sewa pembiayaan.

In case of default, customers give the power of attorney to the Group to sell the financed assets or take any other actions to settle the outstanding receivables. Excess for the proceeds from sales of financed assets and the outstanding receivables is refunded to customers. The shortage is charged to allowance for impairment losses on consumer finance receivables and finance lease receivables.

Pengakuan pendapatan bunga dibahas di Catatan 2q. Recognition of the interest income is discussed in Note 2q.

g. Investasi pada entitas asosiasi g. Investments in associates

Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimana Grup memiliki pengaruh yang signifikan, namun tidak memiliki pengendalian (seperti yang didefinisikan di Catatan 2b) atau pengendalian bersama, atas kebijakan finansial dan operasional entitas tersebut. Pengaruh signifikan dianggap ada pada saat Grup memiliki antara 20% dan 50% hak suara entitas asosiasi.

Associates are those entities in which the Group has significant influence, but not control (as defined in Note 2b) or joint control, over the entities’ financial and operating policies. Significant influence is presumed to exist when the Group holds between 20% and 50% of the voting power of the associate.

Investasi pada entitas asosiasi dicatat menggunakan metode ekuitas dan diakui pada saat awal sebesar harga perolehan. Pada saat porsi kerugian milik Grup melebihi jumlah kepentingan di entitas asosiasi, jumlah tercatatnya tersebut berkurang sampai nol, dan pengakuan kerugian lebih lanjut dihentikan kecuali Grup memiliki kewajiban untuk melakukan pembayaran, atau telah melakukan pembayaran, atas nama entitas asosiasi.

Investments in associates are accounted for using the equity method and are recognized initially at cost. When the Group’s share of losses exceeds the interests in an equity-accounted associate, the carrying amount of that interests is reduced to zero, and the recognition of further losses is discontinued except to the extent that the Group has an obligation, or has made payments, on behalf of the associate.






24


h. Aset tetap h. Fixed assets

Tanah disajikan sebesar harga perolehan (termasuk biaya legal untuk memperoleh tanah) dan tidak diamortisasi.

Land is presented at acquisition cost (including legal costs incurred in transactions to acquire the land) and is not amortized.

Aset tetap selain tanah diukur menggunakan model biaya, pada awalnya diukur pada harga perolehan dan selanjutnya dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai. Penyusutan dihitung sejak bulan aset tersebut siap digunakan dengan metode garis lurus selama estimasi masa manfaat aset berikut:

Fixed assets other than land are measured using cost model, i.e. initially measured at cost and subsequently net of accumulated depreciation and accumulated impairment losses. Depreciation is computed from the month such assets are ready to be used using the straight-line method over the following estimated useful lifes of the assets:

Tahun/Years

Bangunan 10 – 20 Buildings Perlengkapan bangunan 4 Building equipment Mesin dan peralatan 4 – 8 Machinery and equipment Kendaraan 4 – 8 Vehicles Peralatan kantor 3 – 8 Office equipment Sarana dan prasarana 3 – 8 Facilities and infrastructures

Aset dalam penyelesaian merupakan akumulasi dari biaya-biaya bahan, peralatan serta biaya lainnya yang berkaitan langsung dengan penyelesaian aset tetap, termasuk biaya pinjaman. Akumulasi biaya tersebut akan direklasifikasi ke dalam kategori aset tetap yang bersangkutan pada saat pekerjaan selesai dan aset tersebut siap untuk digunakan sesuai dengan tujuannya.

Assets under construction represent the accumulated costs of materials, equipment and other costs directly related to construction of fixed assets, including borrowing costs. The accumulated cost is reclassified to the related categories of fixed assets when that asset under construction is completed and ready for its intended use.

Biaya pinjaman yang berhubungan langsung dengan perolehan atau konstruksi aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian dari nilai perolehan aset tersebut. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan ketika aset kualifikasian tersebut telah diperoleh atau konstruksinya selesai dan siap untuk digunakan.

Borrowing costs directly attributable to the acquisition or construction of qualifying assets are capitalized as part of the cost of those assets. Capitalization of borrowing costs ceases when the qualifying assets are acquired or their constructions are completed and ready for use.

Beban pemeliharaan normal dibebankan ke laba rugi interim konsolidasian periode berjalan; sedangkan pemugaran, penambahan dan perluasan yang menambah masa manfaat atau kapasitas aset tetap dikapitalisasi. Aset tetap yang tidak digunakan lagi atau dijual, dikeluarkan dari aset tetap, dan laba atau rugi yang terjadi diakui di laba rugi interim konsolidasian periode berjalan.

Normal maintenance expenses are charged to the current period consolidated interim profit or loss; while renovation, betterments, and expansion that increase the useful life or capacity of the assets are capitalized. Fixed assets that are no longer utilized or sold are removed from fixed assets, and the gains or losses are recognized in the current period consolidated interim profit or loss.

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan dikaji ulang setiap akhir tahun dan pengaruh setiap perubahan estimasi tersebut diperlakukan secara prospektif.

The useful lifes, residual values and depreciation method are reviewed at each year end, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.






25


i. Aset takberwujud dan goodwill i. Intangible assets and goodwill

Goodwill dari akuisisi entitas anak disajikan sebagai aset takberwujud. Untuk pengukuran awal goodwill, lihat Catatan 3t.

Goodwill that arises on the acquisition of subsidiaries is presented as intangible assets. For the measurement of goodwill at initial recognition, see Note 3t.

Setelah pengukuran awal, goodwill diukur pada biaya perolehan dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk investasi pada entitas asosiasi, nilai tercatat goodwill termasuk di dalam nilai tercatat investasi dan rugi penurunan nilai dialokasi seluruhnya terhadap nilai tercatat investasi pada entitas asosiasi tersebut.

Subsequently, goodwill is measured at costs less accumulated impairment losses. In respect of investments in associates, the carrying amount of goodwill is included in the carrying amount of the investment and any impairment loss is allocated to the carrying amount of the equity accounted investee as a whole.

Aset takberwujud lainnya yang diperoleh, yang terdiri dari kontrak dengan pelanggan, hubungan dengan pelanggan dan ijin perangkat lunak komputer, memiliki masa manfaat yang terbatas, dan diukur pada biaya perolehan dikurangi akumulasi amortisasi dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

The acquired other intangible assets, which comprise customer contracts, customer relationships and computer software licenses, have finite useful lives, and are measured at cost less accumulated amortization and accumulated impairment losses.

Amortisasi diakui di laba atau rugi atas dasar garis lurus selama estimasi masa manfaat aset takberwujud tersebut, sejak tanggal aset tersebut tersedia untuk digunakan. Estimasi masa manfaat dari aset takberwujud yang diperoleh Grup adalah 5 tahun.

Amortization is recognized in profit or loss on a straight-line basis over the estimated useful lives of intangible assets, from the date they are available for use. The estimated useful life of the Group’s acquired intangible assets is 5 years.

Pengeluaran setelahnya dikapitalisasi hanya ketika pengeluaran tersebut meningkatkan manfaat ekonomis masa depan dari aset yang bersangkutan.

Subsequent expenditures are capitalized only when they increase the future economic benefits embodied in the specific asset to which they relate.

Aset takberwujud juga termasuk biaya legal yang ditangguhkan, yang timbul pada saat memperbaharui hak atas tanah, yang diamortisasi atas dasar garis lurus selama jangka waktu hak tersebut.

Intangible assets also include deferred legal costs incurred in transactions to renew land rights, which are amortized on a straight-line basis over the usage term of the rights.

j. Penurunan nilai aset nonkeuangan selain goodwill j. Impairment of non-financial assets other than goodwill

Pada setiap tanggal pelaporan, Grup menelaah nilai tercatat aset nonkeuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai terpulihkan aset nonkeuangan tersebut diestimasi.

At each reporting date, the Group reviews the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication of impairment. If any such indication exists, then the recoverable amount of the non-financial asset is estimated.






26


j. Penurunan nilai aset nonkeuangan selain goodwill

(Lanjutan) j. Impairment of non-financial assets other than goodwill

(Continued)

Kerugian penurunan nilai diakui apabila nilai tercatat suatu aset atau unit penghasil kas melebihi nilai terpulihkan. Unit penghasil kas adalah kelompok aset terkecil teridentifikasi yang menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset lainnya. Kerugian penurunan nilai diakui di laba rugi interim konsolidasian.

An impairment loss is recognized if the carrying amount of an asset or a cash-generating unit exceeds its recoverable amount. A cash-generating unit is the smallest identifiable asset group that generates cash flows that largely are independent from other assets. Impairment losses are recognized in the consolidated interim profit or loss.

Nilai terpulihkan dari suatu aset atau unit penghasil kas adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjualnya dengan nilai pakainya. Dalam menaksir nilai pakai, estimasi arus kas masa depan didiskonto ke nilai kininya menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini atas nilai waktu dari uang dan risiko spesifik atas aset atau unit penghasil kas tersebut.

The recoverable amount of an asset or a cash-generating unit is the greater of its fair value less cost to sell and its value in use. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset or cash-generating unit.

Kerugian penurunan nilai yang diakui di periode sebelumnya dinilai pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa kerugian telah menurun atau tidak ada lagi. Rugi penurunan nilai dibalik jika terdapat perubahan estimasi yang digunakan untuk menentukan nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dibalik hanya sebatas nilai tercatat aset atau unit penghasil kas yang telah ditentukan, neto setelah dikurangi penyusutan atau amortisasi, bila kerugian penurunan nilai tidak diakui.

Impairment losses recognized in prior periods are assessed at each reporting date for any indications that the loss has decreased or no longer exists. An impairment loss is reversed if there has been a change in the estimates used to determine the recoverable amount. An impairment loss is reversed only to the extent that the asset or cash-generating unit’s carrying amount does not exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation or amortization, if no impairment loss had been recognized.

k. Provisi k. Provisions

Provisi diakui jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu, Grup memiliki kewajiban masa kini, baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif, yang dapat diestimasi secara andal dan kemungkinan besar penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi. Provisi ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas masa depan pada tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini atas nilai waktu dari uang dan risiko yang terkait dengan liabilitas yang bersangkutan, kecuali pengaruh dari pendiskontoan tidak signifikan.

A provisions is recognized if, as a result of a past event, the Group has a present legal or constructive obligation that can be estimated reliably and it is probable that an outflow of economic benefits will be required to settle the obligation. Provisions are determined by discounting the estimated future cash flows at a pre-tax rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the liability, unless the effect of discounting are insignificant.






27


l. Premi yang belum merupakan pendapatan atas kontrak asuransi

l. Unearned premiums on insurance contracts

Premi yang belum merupakan pendapatan merupakan porsi pendapatan premi asuransi yang diterima atau yang akan diterima terkait dengan risiko yang masih dipertanggungkan pada tanggal pelaporan. Cadangan ini diakui pada saat kontrak diakui dan premi dikenakan kepada pelanggan, dan dicatat sebagai pendapatan premi selama jangka waktu kontrak sesuai dengan pola pertanggungan asuransi yang diatur dalam kontrak.

The unearned premiums represents that portion of insurance premiums received or receivable that relates to risks that have not yet expired at the reporting date. The reserve is recognized when contracts are entered into and premiums are charged, and is brought to account as premium income over the term of the contract in accordance with the pattern of insurance coverage provided under the contract.

Pada setiap tanggal pelaporan, Grup menelaah risiko yang masih dipertanggungkan dan melakukan tes kecukupan liabilitas untuk menentukan apakah klaim yang diperkirakan akan terjadi melebihi premi yang belum merupakan pendapatan. Perhitungan ini menggunakan estimasi kini atas arus kas masa depan berdasarkan kontrak asuransi setelah memperhitungkan hasil investasi yang diharapkan dihasilkan dari aset terkait cadangan teknis asuransi kerugian. Jika estimasi ini menunjukkan bahwa nilai tercatat premi yang belum merupakan pendapatan tidak mencukupi, kekurangan tersebut diakui dalam laba rugi interim konsolidasian dengan membentuk cadangan untuk kekurangan premi.

At each reporting date, the Group reviews its unexpired risk and performs a liability adequacy test to determine whether there is any overall excess of expected claims over unearned premiums. This calculation uses current estimates of future contractual cash flows after taking account of the investment return expected to arise on assets relating to the relevant non-life insurance technical provisions. If these estimates show that the carrying amount of the unearned premiums is inadequate, the deficiency is recognized in the consolidated interim profit or loss by setting up a provision for premium deficiency.

m. Imbalan kerja m. Employment benefits

Imbalan pasca-kerja Post-employment benefits

Liabilitas atas imbalan pasca-kerja dihitung sebesar nilai kini dari estimasi jumlah imbalan pasca-kerja di masa depan yang timbul dari jasa yang telah diberikan oleh karyawan pada masa kini dan masa lalu. Perhitungan dilakukan oleh aktuaris berkualifikasi dengan menggunakan metode projected unit credit.

The liability for post-employment benefits is calculated at the present value of estimated future benefits that the employees have earned in return for their services in the current and prior periods. The calculation is performed by a qualified actuary, using the projected unit credit method.






28


m. Imbalan kerja (Lanjutan) m. Employment benefits (Continued)

Imbalan pasca-kerja (Lanjutan) Post-employment benefits (Continued)

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang berasal dari pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti diakui segera di penghasilan komprehensif lain.

Gains and losses arising from actuarial remeasurements of the net defined benefit liability are recognized immediately in other comprehensive income.

Sesuai dengan perubahan ketentuan PSAK 24 (Revisi 2013), Imbalan Kerja, yang berlaku efektif sejak 1 Januari 2015, keuntungan dan kerugian aktuarial yang berasal dari pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti diakui segera di penghasilan komprehensif lain. Sebelum perubahan ketentuan PSAK ini keuntungan dan kerugian seperti ini akan diakui di laba rugi secara bertahap menggunakan pendekatan koridor. Ketika perubahan atau kurtailmen atas imbalan program terjadi, bagian perubahan diakui segera di laba rugi. Karena nilainya tidak signifikan, Grup mengakui dampak penerapan retrospektif standar akuntansi baru tersebut dalam laporan keuangan interim konsolidasian pada dan untuk periode sembilan bulan yang berakhir 30 September 2015.

In accordance with the amended provisions of PSAK 24 (2013 Revision), Employee Benefits, which became effective on 1 January 2015, the actuarial gains and losses arising from remeasurements of the net defined benefit liability are recognized immediately in other comprehensive income. Prior to the PSAK amendment such gains and losses would be gradually recognized in profit or loss using the corridor approach. When the benefits of a plan are changed or when a plan is curtailed, the resulting change in benefit that relates to past service or the gain or loss on curtailment is recognized immediately in the profit or loss. Due to the insignificance of the amount involved, the Group recognized the retrospective impact of the adoption of the new standard in the consolidated interim financial statements as of and for the nine-month period ended 30 September 2015.

Imbalan kerja jangka panjang lainnya Other long-term employee benefits

Liabilitas neto atas imbalan kerja jangka panjang selain imbalan pasca kerja adalah nilai dari imbalan di masa depan yang timbul dari jasa yang telah diberikan oleh karyawan pada masa kini dan masa lalu. Keuntungan atau kerugian aktuaria yang timbul diakui di laba rugi interim konsolidasian pada saat terjadi.

The net obligation in respect of long-term employee benefits other than post-employment benefits is the amount of future benefits that employees have earned in return for their services in the current and prior periods. Any actuarial gains and losses are recognized in the consolidated interim profit or loss in the period in which they arise.

Kompensasi berbasis saham Share-based compensations

Nilai wajar saat tanggal pemberian kompensasi berbasis saham ke karyawan diakui sebagai beban karyawan, beserta perubahan terkaitnya di ekuitas, selama periode sampai dengan karyawan berhak tanpa syarat atas kompensasi tersebut. Nilai yang diakui sebagai beban disesuaikan untuk merefleksikan kompensasi yang kondisi jasa dan kinerja bukan-pasarnya diharapkan untuk dipenuhi, sedemikian rupa sehingga nilai yang akhirnya diakui adalah suatu beban yang didasarkan pada kompensasi yang memenuhi kondisi jasa dan kinerja bukan-pasar terkait pada saat tanggal ketereksekusian (vesting). Untuk kompensasi berbasis saham dengan kondisi pasar dan non-vesting, nilai wajar saat tanggal pemberiannya diukur untuk merefleksikan kondisi tersebut dan tidak terdapat penyesuaian atas selisih antara hasil yang diharapkan dan aktualnya.

The grant-date fair value of share-based compensation granted to employees is recognized as an employee expense, with a corresponding change in equity, over the period that the employees become unconditionally entitled to the compensation. The amount recognized as an expense is adjusted to reflect the compensations for which the related service and non-market performance conditions are expected to be met, such that the amount ultimately recognized as an expense is based on the compensations that meet the related service and non-market performance conditions at the vesting date. For share-based compensations with market and non-vesting conditions, the respective grant-date fair value is measured to reflect such conditions and there is no true-up for differences between expected and actual outcomes.






29


n. Sewa n. Leases

Sewa kendaraan diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika persyaratan sewa tersebut secara substansi mengalihkan seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset kepada penyewa. Sewa lainnya diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Vehicle leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of asset ownership to the lessee. All other leases are classified as operating leases.

Seluruh tagihan sewa pembiayaan diakui sebagai piutang sewa pembiayaan sebesar jumlah investasi neto dalam sewa pembiayaan tersebut. Pengakuan pendapatan sewa pembiayaan dialokasikan pada periode akuntansi sedemikian rupa sehingga mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi neto dalam sewa pembiayaan.

Amounts due from lessees under finance leases are recorded as receivables at the amount of the net investment in the leases. Finance lease income is allocated to accounting periods to reflect a constant periodic rate of return on the net investment outstanding in respect of the finance leases.

Apabila aset sewa pembiayaan dijual kepada penyewa sebelum berakhirnya masa sewa pembiayaan, maka selisih antara harga jual dan investasi neto sewa pembiayaan dicatat sebagai laba atau rugi dalam laba rugi interim konsolidasian.

If the finance leased asset are sold to the lessee before the end of the lease term, the difference between the selling price and the net investment in finance lease is recorded as a gain or a loss in consolidated interim profit or loss.

Apabila aset sewa pembiayaan ditarik (repossessed) dan kemudian dijual, maka jumlah tercatat aset tersebut dikeluarkan dari investasi neto sewa pembiayaan dan akun-akun yang terkait, dan laba atau rugi yang terjadi dicatat dalam laba rugi interim konsolidasian.

If the finance leased asset are repossessed and subsequently sold, their costs are removed from the net investments in the finance lease and related accounts, and any resulting gain or loss is reflected in the consolidated interim profit or loss.

Pengakuran pendapatan sewa operasi dibahas di Catatan 2q.

Recognition of income from operating lease is discussed in Note 2q.

Apabila aset sewa operasi dijual, maka biaya perolehan dan akumulasi penyusutan dikeluarkan dari akun yang bersangkutan dan laba atau rugi yang terjadi diakui dalam laba rugi interim konsolidasian periode yang bersangkutan.

If the operating lease assets are sold, the cost and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the current period consolidated interim profit or loss.

o. Modal saham o. Share capital

Biaya tambahan yang secara langsung dapat diatribusikan kepada penerbitan saham biasa atau opsi disajikan pada ekuitas sebagai pengurang penerimaan, setelah dikurangi pajak.

Incremental costs directly attributable to the issuance of new ordinary shares or options are presented in equity as a deduction, net of tax, from the proceeds.






30


p. Saham tresuri p. Treasury stock

Saham tresuri diukur sebesar imbalan yang dibayarkan, termasuk biaya transaksi signifikan yang dapat diatribusikan secara langsung (dikurangi pajak penghasilan), dan dikurangkan dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Pada saat diterbitkan kembali, Perseroan mengakui sebesar imbalan yang diterima, dikurangi biaya transaksi signifikan yang dapat diatribusikan secara langsung, dan diakui secara langsung di ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Kerugian atau keuntungan yang timbul dari pembelian, penjualan, penerbitan atau pembatalan saham tresuri tidak diakui di laba rugi interim konsolidasian.

Treasury stock is measured at consideration paid, including any significant directly attributable transaction costs (net of income taxes), and is deducted from equity attributable to the owners of the Company. Upon reissuance, the Company recognizes any consideration received, net of any significant directly attributable transaction costs, and is recognized directly in equity attributable to the owners of the Company. Gains or losses arising from purchase, sale, issuance or cancellation of treasury stock is not recognized in the consolidated interim profit or loss.

q. Pengakuan pendapatan q. Recognition of revenue

Pendapatan atas penjualan barang diukur dengan nilai wajar imbalan yang diterima atau dapat diterima, setelah dikurangi retur penjualan, diskon dagang dan rabat. Pendapatan diakui ketika terdapat bukti yang persuasif bahwa risiko dan manfaat kepemilikan telah dipindahkan secara signifikan kepada pembeli, kemungkinan besar akan terdapat pemulihan imbalan, biaya yang terjadi dan kemungkinan pengembalian barang dapat diukur secara andal, dan manajemen tidak lagi ikut serta atas pengelolaan barang tersebut. Bila besar kemungkinannya bahwa diskon akan diberikan dan jumlahnya dapat diukur secara andal, diskon diakui sebagai pengurang pendapatan ketika penjualan diakui.

Revenue from the sales of products is measured at the fair value of the consideration received or receivable, net of returns and allowances, trade discounts and volume rebates. Revenue is recognized when persuasive evidence exists that significant risks and rewards of ownership have been significantly transferred to the buyer, recovery of the consideration is probable, the associated costs and possible return of goods can be estimated reliably, and there is no continuing management involvement with the goods. If it is probable that discounts will be granted and the amount can be measured reliably, the discount is recognized as a reduction of revenue when the sales are recognized.

Pendapatan bunga yang timbul dari piutang pembiayaan konsumen dan piutang sewa pembiayaan diakui ketika Grup menjadi pihak dari ketentuan kontrak piutang tersebut, dan dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif yang dibahas di Catatan 3d.

Interest income arising from consumer financing and finance lease receivables are recognized when the Group becomes a party to the contractual provisions of the receivables, and it is calculated using the effective interest method that is discussed in Note 3d.

Pendapatan sewa dari sewa operasi dimana Grup yang menjadi lessor diakui dengan dasar garis lurus selama masa sewa. Biaya langsung awal yang terjadi dalam proses negosiasi dan pengaturan sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Rental revenue from operating lease where the Group is the lessor is recognized on a straight-line basis over the term of the lease. Initial direct costs incurred in negotiating and arranging an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized on a straight-line basis over the lease term.






31


r. Pendapatan keuangan dan beban keuangan r. Finance income and finance costs

Pendapatan keuangan terdiri dari pendapatan bunga dari dana yang diinvestasikan, pendapatan, dividen, keuntungan dari penjualan aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual, dan keuntungan nilai wajar atas aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi

Finance income comprises interest income on funds invested, dividends income, gains on the disposal of financial assets classified as available-for-sale, and fair value gains on financial assets carried at fair-value-through-profit-or-loss.

Biaya keuangan terdiri dari beban bunga atas pinjaman segmen diluar jasa keuangan, kerugian penjualan aset keuangan tersedia untuk dijual, kerugian nilai wajar atas aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi, dan kerugian penurunan nilai pada aset keuangan (selain piutang usaha, piutang lainnya, piutang pembiayaan konsumen, dan piutang sewa pembiayaan).

Financial costs comprise interest expense on borrowings of non-financial service segments, losses on disposal of available-for-sale financial assets, fair value losses on financial assets carried at fair-value-through-profit-or-loss, and impairment losses recognized on financial assets (other than trade, other, consumer financing, and finance lease receivables).

Laba rugi kurs dilaporkan neto sebagai pendapatan keuangan atau beban keuangan tergantung apakah pergerakan kurs di posisi laba neto atau rugi neto.

Foreign exchange gains and losses are reported on a net basis as either finance income or finance cost depending on whether foreign currency movements amount to a net gain or a net loss.

Biaya pinjaman yang tidak secara langsung dapat diatribusikan kepada perolehan, konstruksi atau produksi suatu aset kualifikasian diakui di laba rugi interim konsolidasian menggunakan metode suku bunga efektif.

Borrowing costs that are not directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset are recognized in profit or loss using the effective interest method.

s. Pajak penghasilan s. Income taxes

Beban pajak penghasilan terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan penghasilan badan. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui dalam laba rugi, kecuali jika terkait dengan transaksi yang diakui sebagai penghasilan komprehensif lain atau diakui langsung dalam ekuitas. Pajak kini atau pajak tangguhan yang timbul dari pencatatan awal kombinasi bisnis, pengaruh pajaknya dimasukkan dalam pencatatan awal kombinasi bisnis.

Pajak kini adalah utang atau piutang pajak yang diharapkan atas penghasilan kena pajak atau rugi pajak selama tahun berjalan, dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan, dan penyesuaian terhadap utang pajak tahun-tahun sebelumnya.

Income tax expense comprises current and deferred corporate income tax. Current and deferred taxes are recognized in profit or loss, except when they relate to items that are recognized in other comprehensive income or directly in equity. Where current tax or deferred tax arises from the initial accounting for a business combination, the tax effect is included in the accounting for the business combination.

Current tax is the expected tax payable or receivable on the taxable income or loss for the year, using tax rates enacted or substantively enacted at the reporting date, and any adjustment to tax payable in respect of previous years.






32


Pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tujuan pelaporan keuangan, dengan nilai yang digunakan untuk tujuan perpajakan. Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan untuk diterapkan atas perbedaan temporer pada saat pembalikan, berdasarkan peraturan yang berlaku atau secara substantif berlaku pada tanggal pelaporan. Metode ini juga mengharuskan pengakuan manfaat pajak masa depan, seperti kompensasi rugi fiskal, apabila besar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasi.

Deferred tax is recognized in respect of temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities for financial reporting purposes, and the amounts used for taxation purposes. Deferred tax is measured at the tax rates that are expected to be applied to temporary differences when they reverse based on the laws that have been enacted or substantively enacted at the reporting date. This method also requires the recognition of future tax benefits, such as tax loss carryforwards, to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan saling hapus di laporan posisi keuangan interim konsolidasian, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax asset and liability are offset in the consolidated interim statement of financial position, except if they are for different legal entities, in the same manner the current tax asset and liability are presented.

Pajak final yang dibayarkan atas beberapa jenis pendapatan tidak dianggap sebagai pajak penghasilan jika pendapatan tersebut bukan berasal dari aktivitas utama yang menghasilkan pendapatan.

Final tax paid on certain types of income is not considered as income tax when such income is not from the primary revenue generating activities.

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi di tanggal akuisisi, tanggal dimana pengendalian dialihkan ke Grup. Definisi pengendalian adalah sebagaimana dibahas di Catatan 2b.

Business combinations are accounted for using the acquisition method as at the acquisition date, the date when control is transferred to the Group. Definition of control is as described in Note 2b.

Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi, dan jumlah setiap kepentingan nonpengendali dari pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur kepentingan nonpengendali pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan kepentingan nonpengendali atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban operasi.

The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value, and the amount of any non-controlling interest in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the non-controlling interest in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the non-controlling interest in the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in operating expenses.

s. Pajak penghasilan (Lanjutan) s. Income taxes (Continued)

t. Kombinasi bisnis t. Business combination






33


Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Grup mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pengelompokan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Group acquires a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan sebagai laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date and the acquirer recognizes the resulting gains or losses as profit or loss.

Imbalan kontijensi yang dialihkan ke pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontijensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui sebagai laba rugi atau penghasilan komprehensif lain sesuai dengan PSAK 55. Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontijensi tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred to the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability, will be recognized in accordance with PSAK 55 either in profit or loss or as other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it is not remeasured until it is finally settled within equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap kepentingan nonpengendali atas jumlah dari aset neto teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut lebih rendah dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui di laba rugi interim konsolidasian.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for non-controlling interests over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in the consolidated interim profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi, dialokasikan kepada setiap unit penghasil kas milik Grup yang diharapkan akan menerima manfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas unit penghasil kas tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s cash-generating units that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those cash-generating units.

t. Kombinasi bisnis (Lanjutan) t. Business combination (Continued)






34


Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu unit penghasil kas dan sebagian operasi di unit penghasil kas tersebut dihentikan, maka goodwill tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan operasi, yang diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi unit penghasil kas yang ditahan.

Where goodwill forms part of a cash-generating units and part of the operation within that cash-generating units is disposed-of, such goodwill is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation, which is measured based on the relative values of the operation disposed-of and the portion of the cash-generating units retained.

Kombinasi bisnis entitas sepengendali dibukukan menggunakan metode penyatuan kepemilikan, dan selisih antara nilai imbalan yang diterima dengan nilai tercatat yang timbul dibukukan dalam pos tambahan modal disetor.

Business combination between entities under common control is accounted for using the pooling of interests method, and the difference between the consideration received and the carrying amount arising from such transaction is recorded in the additional paid-in capital caption.

u. Penjabaran mata uang asing u. Foreign currency translation

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang fungsional Grup (Rupiah) dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal pelaporan.

Transactions in foreign currencies are translated to the Group’s functional currency (Rupiah) at the rates prevailing at transaction date. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated to Rupiah at exchange rates prevailing at reporting date.

Laba atau rugi kurs mata uang asing dari aset dan liabilitas moneter merupakan selisih antara biaya perolehan diamortisasi dalam Rupiah pada awal periode, yang disesuaikan dengan suku bunga efektif dan pembayaran selama periode berjalan, dengan biaya perolehan diamortisasi dalam mata uang asing yang dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs pada akhir periode pelaporan.

The foreign exchange gain or loss on monetary assets and liabilities is the difference between amortized cost in Rupiah at the beginning of the period, adjusted for effective interest rate and payments during the period, and the amortized cost in foreign currency translated into Rupiah at the exchange rate at the end of the reporting period.

Aset dan liabilitas nonkeuangan dalam mata uang asing yang diukur pada nilai historis dijabarkan dengan menggunakan kurs pada tanggal transaksi.

Non-monetary assets and liabilities denominated in a foreign currency that are measured at historical cost are translated using the exchange rate at the date of transaction.

Laba rugi kurs atas aset keuangan dan liabilitas keuangan yang timbul dari aktivitas operasi disajikan sebagai penghasilan dan beban didalam hasil aktivitas operasi.

Foreign currency gains and losses on financial assets and liabilities that arise from operating activities are presented as income and expenses within results from operating activities.

t. Kombinasi bisnis (Lanjutan) t. Business combination (Continued)






35


u. Penjabaran mata uang asing (Lanjutan) u. Foreign currency translation (Continued)

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, kurs nilai tukar yang digunakan adalah masing-masing sebesar Rp 12.998 (Rupiah penuh) dan Rp 13.795 (Rupiah penuh) untuk 1 Dolar Amerika Serikat (“USD”).

As at 30 September 2016 and 31 December 2015, the exchange rates used were Rp 12,998 (whole Rupiah) and Rp 13,795 (whole Rupiah), respectively, for 1 United States Dollar (“US Dollar”).

v. Segmen operasi v. Operating segment

Segmen operasi adalah suatu komponen dari Grup yang melakukan aktivitas bisnis yang menghasilkan pendapatan dan menimbulkan beban, termasuk pendapatan dan beban terkait atas transaksi dengan komponen lain, yang hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan operasional tentang sumber daya yang dialokasikan kepada segmen tersebut dalam menilai kinerjanya.

An operating segment is a component of the Group that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses, including revenues and expenses relating to transactions with other components, whose operating results are regulary reviewed by the chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assess its performance.

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang konsisten dengan pelaporan internal yang diberikan kepada Direksi sebagai pengambil keputusan operasional Grup.

Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to Directors as the Group’s chief operating decision maker.

w. Laba per saham w. Earnings per share

Laba per saham dan laba per saham dari operasi yang dilanjutkan dihitung masing-masing dengan membagi laba periode berjalan dan laba periode berjalan dari operasi yang dilanjutkan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan total rata-rata tertimbang saham beredar/ditempatkan dalam periode yang bersangkutan.

Earnings per share and earnings per share from continuing operations are calculated by dividing profit for the period and profit for the period from continuing operations attributable to the owners of the Company, respectively by the weighted average of total outstanding/issued shares during the period.

Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar selama periode tersebut dan untuk semua periode sajian disesuaikan untuk peristiwa, selain konversi instrumen berpotensi saham biasa, yang telah mengubah jumlah saham biasa yang beredar tanpa disertai perubahan sumber daya.

The weighted average of total outstanding/issued shares during the period and all presented periods is adjusted for events, except for the conversion of instrument that potentially is ordinary shares, that has changed the total of outstanding shares without a corresponding change in resources.

x. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi x. Related parties transactions

Dalam laporan keuangan konsolidasian interim ini, istilah pihak berelasi yang digunakan sesuai dengan PSAK 7 (Revisi 2010), Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi. Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak berelasi, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian interim.

In these interim consolidated financial statements, the related party terms used are in accordance with PSAK 7 (2010 Revision), Related Party Disclosures. All significant transactions and balances with related parties, are disclosed in the notes to the interim consolidated financial statements.






36

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

30 September/September 2016

Jasa keuangan/ Financial services

Diluar jasa keuangan/

Non-financial services

Jumlah/ Total

Kas 9.435 4.380 13.815 Cash on hand Bank pada pihak ketiga: Cash in third party banks: Rupiah Rupiah

PT Bank Central Asia Tbk 10.846 166.312 177.158 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Permata Tbk 7.958 116.545 124.503 PT Bank Permata Tbk PT Bank ANZ Indonesia 963 63.792 64.755 PT Bank ANZ Indonesia PT Bank OCBC NISP Tbk 10 50.052 50.062 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 758 11.261 12.019 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 4.944 3.777 8.721 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 2.450 3.354 5.804 PT Bank CIMB Niaga Tbk The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. 142 4.105 4.247 The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. PT Bank Rakyat Indonesia Tbk 2.012 754 2.766 PT Bank Rakyat Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 204 1.209 1.413 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank DBS Indonesia 116 226 342 PT Bank DBS Indonesia Lainnya 2.016 2.745 4.761 Other 32.419 424.132 456.551

Dolar Amerika Serikat US Dollar PT Bank CIMB Niaga Tbk 9 78.151 78.160 PT Bank CIMB Niaga Tbk Standard Chartered Bank Indonesia 45.962 - 45.962 Standard Chartered Bank Indonesia PT Bank ANZ Indonesia - 43.129 43.129 PT Bank ANZ Indonesia Deutsche Bank Indonesia - 13.018 13.018 Deutsche Bank Indonesia PT Bank Permata Tbk - 11.464 11.464 PT Bank Permata Tbk PT Bank Central Asia Tbk 4.255 4.206 8.461 PT Bank Central Asia Tbk The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. 17 2.504 2.521 The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. DBS Singapore - 2.325 2.325 DBS Singapore Lainnya 278 7.182 7.460 Other 50.521 161.979 212.500

Dolar Singapura Singapore Dollar PT Bank Pan Indonesia Tbk 389 - 389 PT Bank Pan Indonesia Tbk






37

4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)





Jumlah/ Total

Deposito berjangka pada pihak ketiga: Time deposits in third parties: Rupiah Rupiah

PT Bank KEB Hana 29.000 115.000 144.000 PT Bank KEB Hana PT Bank Danamon Indonesia Tbk 18.000 80.000 98.000 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Kesawan - 85.000 85.000 PT Bank Kesawan PT Bank Permata Tbk 22.000 50.000 72.000 PT Bank Permata Tbk Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 15.500 50.000 65.500 Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank Pan Indonesia Tbk 23.500 7.500 31.000 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 26.500 - 26.500 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 22.500 - 22.500 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Sahabat Sampoerna 15.000 - 15.000 PT Bank Sahabat Sampoerna PT Bank Bukopin Tbk 12.500 - 12.500 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mutiara Tbk 12.500 - 12.500 PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk 8.750 - 8.750

PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbkac

PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk 8.000 - 8.000 PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Jabar Banten 7.000 - 7.000 PT Bank Jabar Banten PT Bank Mega Tbk 6.000 - 6.000 PT Bank Mega Tbk PT Bank Mayapada International Tbk 2.750 - 2.750 PT Bank Mayapada International Tbk PT Bank Royal Indonesia 2.500 - 2.500 PT Bank Royal Indonesia PT Bank ICBC Indonesia - 2.002 2.002 PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Dinar Indonesia 2.000 - 2.000 PT Bank Dinar Indonesia PT Bank ICB Bumiputera Tbk 1.250 - 1.250 PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk 1.000 - 1.000 PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Mitraniaga Tbk 1.000 - 1.000 PT Bank Mitraniaga Tbk PT Bank Multiarta Sentosa 1.000 - 1.000 PT Multiarta Sentosa

238.250 389.502 627.752 Kas dan setara kas 331.014 979.993 1.311.007 Cash and cash equivalents

31 Desember/December 2015




Jumlah/ Total

Kas 6.661 3.758 10.419 Cash on hand Bank pada pihak ketiga: Cash in third party banks: Rupiah Rupiah

PT Bank Central Asia Tbk 26.171 241.938 268.109 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Permata Tbk 12.054 77.197 89.251 PT Bank Permata Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 4.092 45.195 49.287 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank ANZ Indonesia - 24.430 24.430 PT Bank ANZ Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 765 22.876 23.641 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Standard Chartered Bank Indonesia 20.178 - 20.178 Standard Chartered Bank Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 6.135 7.414 13.549 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. 373 7.330 7.703 The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. PT Bank Rakyat Indonesia Tbk 3.828 301 4.129 PT Bank Rakyat Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 362 2.129 2.491 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Jatim - 1.464 1.464 PT Bank Jatim PT Bank Jasa Jakarta - 1.155 1.155 PT Bank Jasa Jakarta PT Bank DBS Indonesia 115 944 1.059 PT Bank DBS Indonesia Lainnya 1.927 2.531 4.458 Other 76.000 434.904 510.904






38






Jumlah/ Total

Dolar Amerika Serikat US Dollar

PT Bank CIMB Niaga Tbk 10 96.936 96.946 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank ANZ Indonesia 135 33.589 33.724 PT Bank ANZ Indonesia PT Bank Central Asia Tbk 5.326 4.910 10.236 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank DBS Indonesia - 3.474 3.474 PT Bank DBS Indonesia DBS Singapore - 3.294 3.294 DBS Singapore PT Bank Permata Tbk - 578 578 PT Bank Permata Tbk Deutsche Bank Indonesia - 367 367 Deutsche Bank Indonesia Lainnya 94 312 406 Other 5.565 143.460 149.025

Dolar Singapura Singapore Dollar PT Bank Pan Indonesia Tbk 86 - 86 PT Bank Pan Indonesia Tbk

Deposito berjangka pada pihak ketiga: Time deposits in third parties: Rupiah Rupiah

PT Bank Pan Indonesia Tbk 25.000 144.500 169.500 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 18.000 100.000 118.000 PT Bank Danamon Indonesia Tbk Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 25.500 65.000 90.500 Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank Permata Tbk 32.000 25.000 57.000 PT Bank Permata Tbk PT Bank KEB Hana 20.000 12.500 32.500 PT Bank KEB Hana PT Bank CIMB Niaga Tbk 26.500 - 26.500 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 3.500 10.000 13.500 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk 13.000 - 13.000 PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank UOB Buana Tbk 12.250 - 12.250 PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank Bukopin Tbk 10.000 - 10.000 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Sahabat Sampoerna 9.500 - 9.500 PT Bank Sahabat Sampoerna PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk 8.750 - 8.750

PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbkac

PT Bank Jabar Banten 7.000 - 7.000 PT Bank Jabar Banten PT Bank Mega Tbk 6.000 - 6.000 PT Bank Mega Tbk PT Bank Mutiara Tbk 6.000 - 6.000 PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Mayapada International Tbk 2.750 - 2.750 PT Bank Mayapada International Tbk PT Bank Royal Indonesia 2.500 - 2.500 PT Bank Royal Indonesia PT Bank ICBC Indonesia - 2.002 2.002 PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Dinar Indonesia 2.000 - 2.000 PT Bank Dinar Indonesia PT Bank Capital Indonesia Tbk 2.000 - 2.000 PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk 1.250 - 1.250 PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Mitraniaga Tbk 1.000 - 1.000 PT Bank Mitraniaga Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk 1.000 - 1.000 PT Bank Internasional Indonesia Tbk 235.500 359.002 594.502






39






Jumlah/ Total

Dolar Amerika Serikat US Dollar

PT Bank Kesawan - 82.770 82.770 PT Bank Kesawan PT Bank Hana - 68.975 68.975 PT Bank Hana PT Bank Permata Tbk - 46.213 46.213 PT Bank Permata Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk - 20.693 20.693 PT Bank Pan Indonesia Tbk

- 218.651 218.651 Kas dan setara kas 323.812 1.159.775 1.483.587 Cash and cash equivalents

Pada tanggal/As of 30 September/


December 2015

Kisaran tingkat suku bunga per tahun atas deposito berjangka:

Range of interest rates per annum for time deposits:

Rupiah 6,50% - 9,50% 6,50% - 10,75% Rupiah Dolar Amerika Serikat 0,10% - 0,75% 0,75% - 2,75% US Dollar

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, tidak ada saldo kas dan setara kas yang ditempatkan pada pihak berelasi.

As of 30 September 2016 and 31 December 2015, there were no cash and cash equivalents deposited at related parties.

5. KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA PIHAK KETIGA 5. RESTRICTED CASH



Deposito pada pihak ketiga (Rupiah) Time deposit in third party bank (Rupiah)

PT Bank KEB Hana - 5.882 PT Bank KEB Hana - 5.882

Kas yang dibatasi penggunaannya adalah jaminan kas atas utang bank (Catatan 20).

The restricted cash was cash collateral for bank loans (Note 20).






40

6. PIUTANG USAHAPIHAK KETIGA 6. TRADE RECEIVABLES



Piutang usaha 801.543) 963.102) Trade receivables Dikurangi: cadangan kerugian penurunan nilai (36.168) (26.167) Less: allowance for impairment losses

765.375) 936.935)

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movement of allowance for impairment loss is as follows:

30 September/


December 2015

Saldo awal 26.167) 2.158) Beginning balance Penambahan cadangan, setelah pemulihan 10.001) 24.020) Increase in allowance, net of amount recovered Penghapusan - (11) Written-off Saldo akhir 36.168) 26.167) Ending balance

Manajemen menilai bahwa cadangan kerugian penurunan nilai tersebut cukup untuk menutupi kerugian dari tidak tertagihnya piutang usaha.

Management has assessed that the allowance for impairment losses is adequate to cover losses on uncollectible trade receivables.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, tidak ada piutang usaha yang dijaminkan.

As at 30 September 2016 and 31 December 2015, no trade receivables were pledged as collateral.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, tidak ada piutang usaha dari pihak berelasi.

As at 30 September 2016 and 31 December 2015, there were no trade receivables from related parties.

7. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN 7. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES



Piutang pembiayaan konsumen bruto 3.602.138) 4.178.882) Gross consumer financing receivables Pendapatan pembiayaan konsumen yang

belum diakui (629.661) (753.664) Unearned consumer financing income 2.972.477) 3.425.218) Dikurangi: cadangan kerugian penurunan nilai

secara kolektif (102.284) (108.168) Less: allowance for collective

impairment losses Piutang pembiayaan konsumen, neto 2.870.193) 3.317.050) Consumer financing receivables, net Bagian lancar, neto (1.519.924) (1.905.376) Current portion, net Bagian tidak lancar, neto 1.350.269) 1.411.674) Non-current portion, net






41

7. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN 7. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES (Lanjutan) (Continued)


The movement in allowance for impairment loss is as follows:



Saldo awal 108.168) 109.222) Beginning balance Penambahan cadangan 173.765) 206.104) Increase in allowance Penghapusan (179.649) (207.158) Written-off Saldo akhir 102.284) 108.168) Ending balance

Manajemen menilai bahwa cadangan kerugian penurunan nilai telah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya piutang.

Management has assessed that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses on uncollectible receivables.

Piutang pembiayaan konsumen dijamin oleh Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB) dari kendaraan bermotor terkait.

The consumer financing receivables are secured by the related certificates of ownership (BPKB) of the corresponding vehicles.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, piutang pembiayaan konsumen bruto yang dijadikan jaminan atas pinjaman bank masing-masing sebesar Rp 3.217.723 dan Rp 3.211.945 (lihat Catatan 20).

As at 30 September 2016 and 31 December 2015, gross consumer finance receivables pledged as collateral for bank loans amounted to Rp 3,217,723 and Rp 3,211,945, respectively (see Note 20).



December 2015

Tingkat suku bunga rata-rata per tahun atas

piutang pembiayaan konsumen: Average interest rates per annum for

consumer financing receivables: Kendaraan bermotor roda empat 19,09% 20,08% Four-wheel vehicles Kendaraan bermotor roda dua 21,35% 22,44% Two-wheel vehicles

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, tidak ada piutang pembiayaan konsumen dari pihak berelasi.

As at 30 September 2016 and 31 December 2015, there were no consumer financing receivables from related parties.






42

8. PIUTANG SEWA PEMBIAYAAN 8. FINANCE LEASE RECEIVABLES



Tagihan sewa pembiayaan bruto, jatuh tempo dalam periode:

Gross finance lease receivables, due in periods of:

Kurang dari setahun Less than a year Rupiah 1.024.433) 682.155) Rupiah Dolar Amerika Serikat 72.385) 122.679) US Dollar

>1 – 5 tahun >1 – 5 years Rupiah 1.380.579) 655.991) Rupiah Dolar Amerika Serikat 66.130) 141.149) US Dollar

2.543.527) 1.601.974) Nilai sisa yang terjamin 1.148.076) 763.696) Guaranteed residual value Investasi sewa pembiayaan bruto 3.691.603) 2.365.670) Gross investment in finance leases Dikurangi: Less:

Pendapatan sewa pembiayaan belum diakui: Unearned finance lease income: Rupiah (466.941) (216.229) Rupiah Dolar Amerika Serikat (12.795) (26.357) US Dollar

Simpanan jaminan (1.148.076) (763.696) Guarantee deposits Investasi neto dalam sewa pembiayaan, sebelum

cadangan kerugian penurunan nilai 2.063.791) 1.359.388) Net investment in finance leases,

before allowance for impairment losses Cadangan kerugian penurunan nilai (19.041) (5.362) Allowance for impairment losses Investasi neto dalam sewa pembiayaan setelah

cadangan kerugian penurunan nilai 2.044.750) 1.354.026) Net investment in finance leases, after

allowance for impairment losses Bagian lancar (824.335) (679.703) Current portion Bagian tidak lancar 1.220.415) 674.323) Non-current portion


The movement of allowance for impairment losses is as follows:

30 September/


December 2015

Saldo awal 5.362) 5.880) Beginning balance Penambahan kerugian penurunan nilai 19.688) 1.496) Addition of allowance for impairment Penghapusan piutang selama tahun berjalan (6.009) (2.014) Write-off of receivables during the year Saldo akhir 19.041) 5.362) Ending balance

Manajemen menilai bahwa cadangan kerugian penurunan nilai telah memadai untuk menutupi kemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya piutang.

Management has assessed that the allowance for impairment losses is adequate to cover losses on uncollectible receivables.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, piutang sewa pembiayaan bruto yang dijadikan jaminan atas pinjaman bank masing-masing sebesar Rp 1.325.214 dan Rp 985.975 (lihat Catatan 20).

As at 30 September 2016 and 31 December 2015,gross finance lease receivables pledged as collateral for bank loans amounted to Rp 1,325,214 and Rp 985,975, respectively (see Note 20).

Pada tanggal 30 September 2016, terdapat piutang sewa pembiayaan bruto yang dijadikan jaminan atas medium term notes sebesar Rp 388.547 (lihat Catatan 21).

As at 30 September 2016, gross finance lease receivables pledged as collateral for medium term notes amounted to Rp 388,547 (see Note 21).






43

8. PIUTANG SEWA PEMBIAYAAN 8. FINANCE LEASE RECEIVABLES (Lanjutan) (Continued)



December 2015

Tingkat suku bunga rata-rata per tahun atas

piutang sewa pembiayaan konsumen: Average interest rates per annum for finance

lease receivables: Rupiah 17,34% 16,12% Rupiah Dolar Amerika Serikat 8,51% 8,35% US Dollar

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, tidak ada piutang sewa pembiayaan dari pihak berelasi.

As at 30 September 2016 and 31 December 2015, there were no finance lease receivables from related parties.

9. PERSEDIAAN 9. INVENTORIES



Barang dagangan dan barang jadi 423.745) 525.412) Merchandise inventories and finished products Bahan baku 31.744) 22.198) Raw materials Barang dagangan dalam perjalanan 197.554) 200.005) Merchandise inventories in transit 653.043) 747.615) Dikurangi: penurunan nilai realisasi neto (1.621) (2.762) Less: net realizable value write-downs 651.422) 744.853)

Manajemen menilai bahwa cadangan kerugian penurunan nilai cukup untuk menutup kerugian karena penurunan nilai persediaan.

Management has assessed that the allowance for impairment losses is adequate to cover the losses due to the decline in the value of inventories.

Persediaan pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya selama persediaan dalam penyimpanan dan dalam perjalanan, dengan jumlah keseluruhan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 1.715.416 dan Rp 1.733.125. Manajemen menilai bahwa total pertanggungan asuransi ini memadai untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul.

The inventories as of 30 September 2016 and 31 December 2015, were covered by insurance against loss of fire and other risks during storage and transport in the amounts equivalent to Rp 1,715,416 and Rp 1,733,125, respectively. Management has assessed that the total insurance coverage is adequate to cover possible losses.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, tidak ada persediaan yang dijaminkan.

As at 30 September 2016 and 31 December 2015, there were no inventories pledged as collateral.






PT Mitra Pinasthika Mustika

44

10. PERPAJAKAN 10. TAXATION

a. Utang pajak penghasilan a. Income tax payables

Merupakan utang pajak penghasilan pasal 25 dan 29.

Represent article 25 and 29 income tax payables.

b. Utang pajak lainnya terdiri dari:

b. Other tax payables consist of:



Pajak penghasilan: Income tax:

Pasal 21 1.507 10.115 Article 21 Pasal 22 392 378 Article 22 Pasal 23 dan 4(2) 7.743 12.127 Article 23 and 4(2) Pasal 26 26.983 - Article 26

Pajak Pertambahan Nilai 4.042 16.274 Value Added Tax 40.667 38.894

c. Komponen beban (manfaat) pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

c. The components of income tax expense (benefit) were as follows:

Untuk periode sembilan bulan

yang berakhir 30 September/ For the nine-month periods

ended 30 September

2016 2015* Perseroan The Company

Kini 23.581) -) Current Tangguhan: Deferred: Pergerakan beda temporer (671) (1.545) Movement of temporary differences Pengakuan rugi pajak yang sebelumnya

tidak diakui (23.581) -) Recognition of previously unrecognized tax loss

(671) (1.545)

Entitas anak Subsidiaries Kini 175.443) 164.621) Current Tangguhan (16.507) (6.230) Deferred

158.936) 158.391)

Konsolidasian Consolidated Kini 199.024) 164.621) Current Tangguhan (40.759) (7.775) Deferred

158.265) 156.846)








45

10. PERPAJAKAN (Lanjutan) 10. TAXATION (Continued)

d. Rekonsiliasi antara laba konsolidasian sebelum pajak penghasilan dengan beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

d. The reconciliation between consolidated profit before

income tax and income tax expense is as follows:

Untuk periode sembilan bulan yang berakhir 30 September/ For the nine-month periods

ended 30 September

2016 2015* Laba konsolidasian sebelum pajak

penghasilan 462.218) 507.758) Consolidated profit

before income tax Eliminasi transaksi dengan entitas anak 394.443) 384.446) Elimination of transactions with subsidiaries Laba sebelum pajak penghasilan entitas

anak (650.699) (666.406) Subsidiaries’ profit before

income tax Laba sebelum pajak penghasilan Perseroan 205.962) 225.798) The Company’s profit before income tax Beban pajak penghasilan dihitung dengan

tarif pajak yang berlaku (25%) 51.490) 56.450) Income tax expense at tax

rate of 25% Pengaruh pajak dari perbedaan permanen (28.580) (66.960) Tax effect of permanent differences Rugi pajak yang tidak diakui periode

berjalan -) 8.965) Current period unrecognized tax

loss Pengakuan rugi pajak yang tidak diakui

sebelumnya (23.581) -) Recognition of previously unrecognized

tax losses Beban (manfaat) pajak penghasilan: Income tax expense (benefit):

Perseroan (671) (1.545) The Company Entitas anak 158.936) 158.391) Subsidiaries

Beban pajak penghasilan 158.265) 156.846) Income tax expense

e. Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak dengan utang pajak penghasilan adalah sebagai berikut (Perseroan):

e. The reconciliation between profit before income tax and income tax payable is as follows (The Company):


ended 30 September

2016 2015* Laba sebelum pajak penghasilan

Perseroan 205.962) 225.798) Profit before income tax of the

Company Perbedaan temporer: Temporary differences:

Kompensasi karyawan 4.286) (17.855) Employee compensation Liabilitas imbalan kerja (336) 2.920) Employee benefits obligation Penyusutan aset tetap (1.268) 20.155) Depreciation of fixed assets Jasa tenaga ahli -) 963) Professional fee

2.682) 6.183)








46


e. Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak dengan utang pajak penghasilan adalah sebagai berikut (Perseroan) (Lanjutan):

e. The reconciliation between profit before income tax

and income tax payable is as follows (The Company) (Continued):


ended 30 September

2016 2015* Perbedaan tetap: Permanent differences:

Penghasilan dividen (299.994) (291.995) Dividend income Pendapatan bunga kena pajak final (4.272) (12.983) Interest income subject to final tax Kompensasi karyawan 32.280) -) Employee compensation Beban bunga 106.016) 39.625) Interest expense Lainnya 51.652) (2.488) Other

(114.318) (267.841) Laba (rugi) 94.326) (35.860) Taxable profit (loss) Tarif pajak yang berlaku atas laba kena

pajak 25%) -) Tax rate applicable to taxable

profit 23.581) -) Pengakuan rugi pajak yang tidak diakui

sebelumnya (23.581) -) Recognition of previously unrecognized

tax losses Utang pajak penghasilan -) -) Income tax payable

Dalam menghitung pajak penghasilan kini untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2016, Perseroan telah mempertimbangkan masukan yang timbul dari pemeriksaan pajak baru-baru ini.

In calculating the current income tax for the nine-month period ended 30 September 2016, the Company has taken into consideration the comments arising from the recent tax examinations.

30 September/

September 2016 30 September/

September 2015

Utang pajak penghasilan badan: Corporate income tax payables: Perseroan -) -) The Company Entitas anak 40.409) 40.259) Subsidiaries

40.409) 40.259)

Jumlah rugi fiskal Perseroan dalam laporan keuangan interim konsolidasian ini didasarkan atas perhitungan sementara, pada tanggal laporan keuangan ini diterbitkan. Perseroan belum menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (”SPT”) pajak penghasilan badan.

The amount of the Company’s tax loss in these consolidated interim financial statements is based on preliminary calculations, as of the date these financial statements are issued. The Company has not submitted its corporate income tax return.

Rugi fiskal tahun 2015 (Perseroan) yang dilaporkan di SPT pajak penghasilan badan adalah sebesar Rp 44.031.

The 2015 tax loss (The Company) as reported in the annual corporate income tax return amounts to Rp 44,031.








47


f. Saldo pajak tangguhan yang diakui, dan pergerakan selama periode berjalan terdiri dari:

f. Recognized deferred tax balances, and the movement thereof during the period comprised the following:


Diakui di laba rugi periode berjalan/

Recognized in profit or loss during the period

Diakui di pendapatan

komprehensif lain/

Recognized in other

comprehensive income


2016 Perseroan: The Company:

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Liabilitas imbalan kerja 5.403) (84) (463) 4.856) Employee benefits

obligation

Kompensasi berbasis saham 1.796) 1.072) -) 2.868) Share-based

compensation Beban yang masih harus dibayar

lainnya 1.385) -) -) 1.385) Other accruals Lindung nilai arus kas 108.846) -) (58.845) 50.001) Cash flow hedge

117.430) 988) (59.308) 59.110)

Penyusutan aset tetap (7.439) (317) -) (7.756) Depreciation of fixed asset

109.991) 671) (59.308) 51.354) Entitas anak Subsidiaries

Aset pajak tangguhan, neto 58.587) 16.507) (12.379) 62.715) Deferred tax asset, net 168.578) 17.178) (71.687) 114.069) Aset pajak tangguhan Deferred tax asset Perseroan 51.354) The Company Entitas anak 68.091) Subsidiaries Jumlah aset pajak tangguhan 119.445) Total deferred tax assets Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liability Perseroan -) The Company Entitas anak (5.376) Subsidiaries Jumlah liabilitas pajak tangguhan (5.376) Total deferred tax liabilities







48


f. Saldo pajak tangguhan yang diakui, dan pergerakan

selama periode berjalan terdiri dari (Lanjutan): f. Recognized deferred tax balances, and the movement

thereof during the period comprised the following (Continued):

Diakui di Diakui di laba pendapatan rugi tahun komprehensif berjalan/ lain/ Recognized in Recognized in 31 Desember/ profit or loss, other 31 Desember/ December during the comprehensive December 2014 year income 2015 Perseroan: The Company:

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Liabilitas imbalan kerja 6.277) 698) (1.572) 5.403) Employee benefits obligation Beban bonus yang masih

harus dibayar 1.200) (1.200) -) -) Accrual bonus Kompensasi berbasis saham 5.250) (3.454) -) 1.796) Share-based compensation Beban yang masih harus

dibayar lainnya 1.051) 334) -) 1.385) Other accruals Lindung nilai arus kas 34.608) -) 74.238) 108.846) Cash flow hedge

48.386) (3.622) 72.666) 117.430) Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liability

Penyusutan aset tetap (14.004) 6.565) -) (7.439) Depreciation of fixed asset

34.382) 2.943) 72.666) 109.991) Entitas anak Subsidiaries

Aset pajak tangguhan, neto 29.773( 23.177( 5.637( 58.587( Deferred tax asset, net 64.155( 26.120( 78.303( 168.578(

Aset pajak tangguhan Deferred tax asset Perseroan 109.991( The Company Entitas anak 60.980) Subsidiaries

Jumlah aset pajak tangguhan 170.971(

Total deferred tax assets

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liability

Perseroan -( The Company Entitas anak (2.393) Subsidiaries

Jumlah liabilitas pajak

tangguhan (2.393) Total deferred tax

liabilities







49


f. Saldo pajak tangguhan yang diakui, dan pergerakan selama periode berjalan terdiri dari (Lanjutan):

f. Recognized deferred tax balances, and the movement thereof during the period were comprised of the following (Continued):

Pada 30 September 2016, Perseroan dan entitas anak memiliki rugi fiskal yang dapat di kompensasi dimana akan berakhir di tahun 2016 sampai dengan 2020, dan aset pajak tangguhannya tidak diakui dengan rincian sebagai berikut:

As of 30 September 2016, the Company and subsidiaries had tax loss carry-forwards which will expire between 2016 and 2020, and the related deferred tax assets were not recognized with details as follows:

30 September/


December 2015

Rugi fiskal yang dapat di kompensasi Tax loss carry-forwards

Perseroan 100.624 277.820 The Company

Entitas anak 91.848 134.179 Subsidiaries

192.472 411.999

Aset pajak tangguhan Deferred tax asset

Perseroan 25.156 69.455 The Company

Entitas anak 22.962 33.545 Subsidiaries

48.118 103.000

g. Sesuai peraturan perpajakan di Indonesia, Perseroan dan setiap entitas anaknya masing-masing menghitung, menetapkan dan membayar sendiri jumlah pajak yang terutang secara individu. Otoritas pajak dapat menetapkan atau mengubah hak dan/kewajiban pajak tersebut dalam batas waktu yang ditentukan sesuai ketentuan yang berlaku.

g. Under the taxation laws of Indonesia, the Company

and each of its subsidiaries respectively submit individual tax returns on the basis of self assessment. The tax authorities may assess or amend taxes within the statute of limitations, under prevailing regulations.

Dalam menentukan nilai pajak kini dan pajak tangguhan, Perseroan dan entitas anak mempertimbangkan dampak dari posisi pajak yang tidak pasti dan apakah penambahan pajak dan bunga mungkin terjadi. Manajemen menilai bahwa akrual atas liabilitas pajak cukup untuk semua tahun pajak yang masih terbuka (belum diperiksa) berdasarkan penelaahan banyak faktor, termasuk interpretasi dari peraturan pajak dan pengalaman sebelumnya. Penilaian dilakukan berdasarkan estimasi dan asumsi dan melibatkan pertimbangan mengenai kejadian di masa mendatang. Informasi baru yang tersedia menyebabkan manajemen mengubah pertimbangannya berkaitan dengan kecukupan liabilitas pajak yang telah ada. Perubahan terhadap liabilitas pajak akan berdampak pada beban pajak pada periode dimana penentuan tersebut ditetapkan.

In determining the amounts of current and deferred taxes, the Company and subsidiaries take into account the impact of uncertain tax positions and whether additional taxes and interest may be due. Management has assessed that the accruals for tax liabilities are adequate for all open tax years based on its assessment of many factors, including interpretations of tax regulations and prior experience. The assessment relies on estimates and assumptions and may involve a series of judgment about future events. New information may become available that causes management to change its judgment regarding the adequacy of existing tax liabilities. Such changes to tax liabilities will impact tax expense in the period such determination is made.







50

11. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 11. INVESTMENTS IN ASSOCIATES



PT Asuransi FPG Indonesia1) 47.085) 45.160 PT Asuransi FPG Indonesia1) Lainnya 1.456) 1.495 Other 48.541) 46.655

Mutasi di tahun berjalan adalah sebagai berikut: Movement during the year is as follows:

Periode sembilan bulan berakhir 30 September 2016/

Nine-month periods ended 30 September 2016

Saldo awal/ Beginning balance

Bagian atas laba (rugi) neto/ Share in net profit (loss)

Dividen/ Dividend

Saldo akhir/ Ending balance

PT Asuransi FPG Indonesia1) 45.160 2.140) (215) 47.085 PT Asuransi FPG Indonesia1) Lainnya 1.495 (39) -) 1.456 Other 46.655 2.101) (215) 48.541

Tahun berjalan 31 Desember 2015/

Year ended 31 December 2015

Saldo awal/ Beginning balance

Bagian atas laba (rugi) neto/ Share in net profit (loss)

Dividen/ Dividend

Saldo akhir/ Ending balance

PT Asuransi FPG Indonesia1) 41.259 4.209) (308) 45.160 PT Asuransi FPG Indonesia1) Lainnya 1.424 71) -) 1.495 Other 42.683 4.280) (308) 46.655

Harga pasar kuotasian tidak tersedia untuk mencerminkan nilai wajar investasi diatas.

Quoted market prices are not available to reflect the fair value of the investments above.

1)Sebelumya dikenal dengan PT Asuransi Indrapura 1)Previously known as PT Asuransi Indrapura







51

11. INVESTASI PADA ENTITAS 11. INVESTMENTS IN ASSOCIATES ASOSIASI (Lanjutan) (Continued)

Ringkasan informasi keuangan entitas yang dicatat dengan metode ekuitas adalah sebagai berikut:

A summary of financial information of the equity-accounted investees is as follows:

30 September/


December 2015

PT Asuransi FPG Indonesia1) PT Asuransi FPG Indonesia1) Persentase kepemilikan 20%) 20%) Percentage ownership interest Aset 669.284) 768.631) Assets Liabilitas (476.915) (594.222) Liabilities Aset neto (100%) 192.369) 174.409) Net assets (100%) Penyesuaian 43.054) 51.390) Adjustments Aset neto setelah penyesuaian (100%) 235.423) 225.799) Net assets after adjustments (100%) Kepemilikan Grup atas aset neto (20%) 47.085) 45.160) Group share’s of net assets (20%)

Nilai tercatat atas kepemilikan di entitas

asosiasi

47.085) 45.160)

Carrying amount of interest in associate Pendapatan 91.738) 161.148) Revenue Laba (100%) 10.701) 12.554) Profit (100%) Penyesuaian -) 8.491) Adjustments Laba setelah penyesuaian (100%) 10.701) 21.045) Profit after adjustments (100%) Kepemilikan Grup atas laba neto (20%) 2.140) 4.209) Share in net of profit (20%)

12. DEPOSIT JAMINAN 12. GUARANTEE DEPOSITS

Merupakan jaminan Grup berupa deposito berjangka Rupiah yang dibatasi penggunaannya pada:

Represent the Group’s collateral in the form of restricted Rupiah time deposits placed at:

30 September/


December 2015

PT Astra Honda Motor (pemasok utama) 779.805 728.353 PT Astra Honda Motor (main supplier) Lainnya 17.131 25.054 Other 796.936 753.407

1)Sebelumya dikenal dengan PT Asuransi Indrapura 1)Previously known as PT Asuransi Indrapura







52

13. ASET TETAP, NETO 13. FIXED ASSETS, NET

Aset tetap yang dimiliki langsung oleh Perseroan dan entitas anaknya terdiri dari:

The directly owned fixed assets of the Company and its subsidiaries consist of:


Reklasifikasi Saldo awal ke aset yang disajikan dimiliki kembali/ untuk dijual/ Beginning Reclassifications Saldo akhir/ balance Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ to assets Ending as restated Additions Deductions Reclassifications held for sale Balance

Biaya perolehan: Acquisition cost: Aset tetap siap pakai: In use fixed assets: Tanah 513.782) 430) (1.883) -) -) 512.329) Land Bangunan 542.896) 46.269) (4.887) 16.560) -) 600.838) Buildings Perlengkapan bangunan 66.669) 394) (85) 171) -) 67.149) Building equipment Mesin dan peralatan 104.039) 7.786) (46) 1.483) -) 113.262) Machinery and equipment Kendaraan 2.704.365) 373.387) (233.043) 2.207) (54.209) 2.792.707) Vehicles Peralatan kantor 168.614) 27.946) (982) 1.327) -) 196.905) Office equipment Sarana dan prasarana 33.010) 2.811) (204) -) -) 35.617) Facilities and infrastructures 4.133.375) 459.023) (241.130) 21.748) (54.209) 4.318.807) Aset dalam

pembangunan 319.937) 154.556) -) (21.748) -) 452.745)

Assets under construction 4.453.312) 613.579) (241.130) -) (54.209) 4.771.552)

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:

Bangunan (94.376) (23.491) 2.865) -) -) (115.002) Buildings Perlengkapan bangunan (44.856) (1.597) 85) -) -) (46.368) Building equipment Mesin dan peralatan (68.012) (12.557) 46) -) -) (80.523) Machinery and equipment Kendaraan (770.464) (233.541) 119.254) -) 27.705) (857.046) Vehicles Peralatan kantor (106.717) (24.853) 976) -) -) (130.594) Office equipment Sarana dan prasarana (17.880) (7.511) 204) -) -) (25.187) Facilities and infrastructures (1.102.305) (303.550) 123.430) -) 27.705) (1.254.720)

Nilai tercatat 3.351.007) (26.504) 3.516.832) Carrying amount

31 Desember/December 2015 Reklasifikasi ke aset yang Saldo akhir Saldo awal/Beginning balance dimiliki disajikan Dilaporkan untuk dijual/ kembali/

sebelum/ Disajikan Reclassifications Ending As previously Reklasifikasi1)/ kembali/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ to assets balance reported Reclasifications1) As restated Additions Deductions Reclassifications held for sale as restated

Biaya perolehan: Acquisition cost: Aset tetap siap pakai: In use fixed assets: Tanah 448.485) 15.354) 463.839) 51.457) (1.514) -) -) 513.782) Land Bangunan 332.111) 13.898) 346.009) 2.706) (11.939) 206.120) -) 542.896) Buildings Perlengkapan

bangunan 23.692) 19.913) 43.605) 22.129) (373) 1.308) -) 66.669) Building equipment Mesin dan peralatan 105.394) (12.715) 92.679) 11.171) (162) 351) -) 104.039) Machinery and equipment Kendaraan 2.617.694) 283.620) 2.901.314) 359.896) (421.977) -) (134.868) 2.704.365) Vehicles Peralatan kantor 126.481) 17.118) 143.599) 24.763) (1.438) 1.690) -) 168.614) Office equipment Sarana dan

prasarana 28.453) (251) 28.202) 6.242) (1.460) 26) -) 33.010) Facilities and

infrastructures 3.682.310) 336.937) 4.019.247) 478.364) (438.863) 209.495) (134.868) 4.133.375) Aset dalam

pembangunan 126.134) 5.399) 131.533) 397.899) -) (209.495) -) 319.937) Assets under construction 3.808.444) 342.336) 4.150.780) 876.263) (438.863) -) (134.868) 4.453.312)

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation: Bangunan (69.635) (3.765) (73.400) (27.839) 6.863) -) -) (94.376) Buildings Perlengkapan

bangunan (19.854) (18.285) (38.139) (7.187) 470) -) -) (44.856) Building equipment Mesin dan peralatan (56.629) 3.092) (53.537) (14.535) 60) -) -) (68.012) Machinery and equipment Kendaraan (375.543) (305.880) (681.423) (340.800) 190.116) -) 61.643) (770.464) Vehicles Peralatan kantor (59.329) (17.551) (76.880) (29.837) -) -) -) (106.717) Office equipment Sarana dan

prasarana (13.052) 53) (12.999) (4.957) 76) -) -) (17.880) Facilities and

infrastructures (594.042) (342.336) (936.378) (425.155) 197.585) -) 61.643) (1.102.305)

Nilai tercatat 3.214.402) - 3.214.402) (73.225) 3.351.007) Carrying amount

1) Di periode sembilan bulan berakhir 30 September 2016, Grup melakukan koreksi atas kesalahan klasifikasi harga perolehan dan akumulasi depresiasi dari beberapa aset tetapnya, dan oleh karenanya menyajikan kembali saldo masing-masing kelas aset tetap pada tanggal 31 Desember 2014. Penyajian kembali ini tidak mengubah nilai tercatat aset tetap Grup yang dilaporkan sebelumnya.

1) During the nine-month period ended 30 September 2016, the Group corrected an error in the classifications of the cost and accumulated depreciation of certain fixed assets, and accordingly represented the respective balance of each class of fixed asset as of 31 December 2014. This representation does not change the carrying amounts of the Group’s fixed assets as previously reported.







53

13. ASET TETAP, NETO (Lanjutan) 13. FIXED ASSETS, NET (Continued)

30 September/


December 2015 Penyusutan dibebankan pada: Depreciation expenses are charged to:

Biaya pokok pendapatan 244.209) 352.447) Cost of revenues Beban usaha (Catatan 29) 59.341) 72.708) Operating expenses (Note 29)

303.550) 425.155)

Rincian keuntungan penjualan dan pelepasan aset tetap adalah sebagai berikut:

Details of gains on sale and disposal of fixed assets are as follows:

Informasi lainnya yang relevan: Other relevant information:

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi sebagai aset dalam pembangunan untuk periode sembilan bulan yang berakhir 30 September 2016 adalah sebesar nol (selama tahun 2015: Rp 5.290).

Borrowing costs capitalized to assets under construction for the nine-month period ended 30 September 2016 was amounted to nil (during 2015: Rp 5,290).

Aset tetap diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya yang jumlahnya, menurut penilaian manajemen memadai untuk menutupi kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Fixed assets are insured against loss of fire and other risks at an amount, which management has assessed is adequate to cover possible losses on the insured assets.

30 September/


December 2015 Penerimaan dari penjualan aset tetap 139.694) 297.631) Proceeds from sale of fixed assets Nilai tercatat (117.700) (241.278) Carrying amounts 21.994) 56.353)

30 September/


December 2015 Aset tetap disusutkan penuh tapi

masih digunakan 151.033)

143.657) Fully depreciated fixed assets but were

still in use Jaminan keagenan ke PT Astra

Honda Motor 178.807)

139.274) Pledged as dealership guarantee to

PT Astra Honda Motor Jaminan pinjaman jangka panjang

(Catatan 20) 39.679)

37.716) Collateral for long-term borrowings (Note 20)

Aset dalam konstruksi: Assets under construction: Jenis aset Bangunan dan

peralatan kantor Bangunan dan

peralatan kantor Type of assets

Persentase penyelesaian 25% - 87% 17% - 99% Percentage of completion Perkiraan selesai 2016 - 2017 2016 - 2017 Estimated to be completed

Nilai pertanggungan asuransi 3.501.535 3.591.936 Sum insured







54

13. ASET TETAP, NETO (Lanjutan) 13. FIXED ASSETS, NET (Continued)

Manajemen menilai bahwa nilai tercatat semua aset tetap Grup dapat terealisasi seluruhnya dan oleh karena itu, tidak diperlukan cadangan kerugian penurunan nilai.

Management has assessed that the carrying amounts of the Group’s fixed assets are fully recoverable and therefore, no allowance for impairment losses is necessary.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, nilai wajar aset tetap diestimasi masing-masing sebesar Rp 4.202.635 dan Rp 3.884.395.

As of 30 September 2016 and 31 December 2015, the fair values of fixed assets were estimated to be at Rp 4,202,635 and Rp 3,884,395, respectively.

Nilai wajar dari aset tetap diukur menggunakan teknik berikut:

The fair value of fixed asset is measured using the following techniques:

- Tanah: perbandingan pasar (nilai wajar level 3) - Land: market comparison (fair value level 3)

Model penilaian ini mempertimbangkan harga pasar kuotasian untuk tanah yang serupa apabila tersedia, dan lalu menambahkan elemen-elemen yang dapat mempengaruhi nilai tanah tersebut seperti, antara lain, tipe kepemilikan tanah, lingkungan fisik, akses, lokasi dan kondisi pasar. Secara umum, nilai wajar tanah akan naik bila harga pasar kuotasian yang menjadi dasar perhitungan naik dan elemen-elemen yang dijelaskan diatas membaik, begitupula sebaliknya.

The valuation model considers quoted market prices for similar lands when they are available, and then it incorporates elements that may affect the land’s value such as, among others, the title of land’s ownership, physical environment, accessibility, location and market conditions. In general, the fair value of the land increases if the quoted market prices that form the basis of calculation increase and the elements as described above get better, and vice versa.

- Aset tetap lainnya: biaya pengganti yang disusutkan

(nilai wajar level 3) Model penilaian ini mempertimbangkan biaya yang diperkirakan akan dikeluarkan untuk memperoleh aset tersebut dalam kondisi pasar saat ini, dikurangi akumulasi penyusutan berdasarkan umur manfaat aset tersebut, yang ditentukan melalui pemeriksaan kini atas kerusakan fisik dan juga keusangan fungsi dan ekonomi. Secara umum, nilai wajar aset tetap akan naik bila estimasi biaya pengganti yang menjadi dasar perhitungan, dan begitupula sebaliknya.

- Other fixed assets: depreciated replacement cost (fair value level 3) The valuation model considers the estimated costs incurred to acquire the asset at present market condition, less the accumulated depreciation based on its useful life, which is determined through inspection on current physical deterioration, as well as functional and economic obsolescence. In general, the fair value of the fixed assets increases if the replacement cost that form the basis of calculation increase, and vice versa.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, saldo sebesar Rp 112.530 dan Rp 101.705 belum dibayar untuk pembelian beberapa aset tetap.

As of 30 September 2016 and 31 December 2015, balances amounting to Rp 112,530 and Rp 101,705 remained unpaid for purchases of certain fixed assets.

14. GOODWILL DAN ASET TAKBERWUJUD 14. GOODWILL AND OTHER INTANGIBLE LAINNYA ASSETS

a. Goodwill a. Goodwill

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, jumlah nilai tercatat goodwill dialokasikan pada setiap unit penghasil kas (“UPK”) adalah sebagai berikut:

For the purpose of impairment testing, the aggregate carrying amounts of goodwill allocated to each cash generating unit (“CGU”) is as follows:

30 September/


December 2015

MPMR 741.169 741.169 MPMR MPMF 423.685 423.685 MPMF

1.164.854 1.164.854







55

14. GOODWILL DAN ASET TAKBERWUJUD 14. GOODWILL AND OTHER LAINNYA (Lanjutan) INTANGIBLE ASSETS (Continued)

a. Goodwill (Lanjutan) a. Goodwill (Continued)

Setiap akhir tahun, Perseroan menguji penurunan nilai UPK diatas dan goodwill yang dialokasikan.

Every year-end, the Company tests the impairment of the above CGUs and the goodwill allocated to it.

Untuk tujuan pengukuran penurunan nilai UPK dan goodwill yang teralokasi, mulai tahun 2015, Perseroan menggabungkan UPK-UPK yang memiliki jenis usaha utama penyewaan kendaraan. Penggabungan UPK tersebut didasarkan pada analisa independensi arus kas, serta cara manajemen memonitor operasi dan membuat keputusan berkaitan dengan penggunaan atau pelepasan aset UPK, yang telah mengalami perubahan terutama sejak penggunaan merek MPMR sebagai identitas tunggal, serta terpusatnya segala pengambilan keputusan strategis di tingkat manajemen MPMR.

For the purpose of impairment test of the CGUs and the allocated goodwill, starting in 2015, the Company merged the CGUs which have vehicle rent as their main business. The merger of the CGUs is based on an analysis taking into consideration the independence of cash inflows, and the manners in which management monitors operations and makes decision about continuing or disposing of assets, which have changed mainly following the use of MPMR brand as a single identity, and also the centralization of strategic decision making at MPMR’s management.

Untuk setiap UPK dan goodwill yang teralokasi sebagaimana dimaksud di atas, jumlah terpulihkan pada tanggal pelaporan adalah berdasarkan jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual atau nilai pakainya, keduanya diukur secara umum dengan cara mendiskontokan arus kas masa depan yang dihasilkan dari penggunaan UPK dimaksud secara berkelanjutan.

For every CGU above and goodwill allocated to it, the recoverable amount at each reporting period was determined based on the higher of their fair value less costs of disposal or their value in use, both of which were generally measured by discounting the future cash flows generated from the continuing use of the CGU.

Asumsi utama yang digunakan dalam perhitungan nilai terpulihkan adalah sebagai berikut:

Key assumptions used in the calculation of recoverable amounts are as follows:

30 September/September 2016 31 Desember/December 2015

MPMR MPMF Tingkat pertumbuhan tetap 5,50% 5,00% Terminal growth rate Tingkat diskonto 10,46% 17,77% Discount rate Tingkat pertumbuhan pendapatan (rata-rata

selama empat sampai lima tahun kedepan) 9,30% 7,30% Revenue growth rate (average for the

next four to five years)

Tingkat pertumbuhan tetap diestimasi dengan mempertimbangkan pertumbuhan organik UPK tersebut untuk selamanya dan pertumbuhan makro ekonomi Indonesia yang diharapkan.

The terminal growth rate is estimated by taking into account the CGU’s organic growth in perpetuity and the expected growth of macro economy in Indonesia.

Tingkat diskonto merupakan nilai setelah pajak yang diestimasikan berdasarkan tingkat biaya modal rata-rata tertimbang yang relevan terhadap industri UPK yang bersangkutan.

The discount rate is a post-tax measure estimated based on the weighted average cost of capital relevant to the respective CGU’s industry.

Arus kas selama lima tahun kedepan digunakan sebagai dasar perhitungan dalam model arus kas terdiskonto, dimana arus kas ini didasarkan pada tren hasil dari aktivitas komersial UPK.

Five years of future cash flows are included in the discounted cash flow model and are based on the yield trend of the CGU’s commercial activities.







56

14. GOODWILL DAN ASET TAKBERWUJUD 14. GOODWILL AND OTHER LAINNYA (Lanjutan) INTANGIBLE ASSETS (Continued)

a. Goodwill (Lanjutan) a. Goodwill (Continued)

Pertumbuhan pendapatan dihitung berdasarkan hasil masa depan yang diharapkan dengan mempertimbangkan hal-hal seperti indikator ekonomi yang stabil, seperti GDP per kapita, suku bunga, kurs mata uang dan tingkat inflasi yang mempengaruhi daya beli.

Budgeted revenue growth is based on expectations of future outcome, taking into account factors such as stable economic indicators, which include GDP per capital, interest rates, exchange rates and inflation rates that influence purchasing power.

Berdasarkan pengujian penurunan nilai diatas, manajemen menyimpulkan bahwa nilai tercatat goodwill tidak mengalami penurunan nilai.

Based on the impairment testing above, management has concluded that the carrying amount of goodwill is not impaired.

b. Aset tak berwujud lainnya b. Other intangible assets

Mutasi saldo aset takberwujud lainnya adalah sebagai berikut:

The movement of other intangible assets is as follows:

30 September/


December 2015 Harga perolehan: Cost:

Saldo awal 78.735) 60.935) Beginning balance Penambahan -) 17.800) Addition Saldo akhir 78.735) 78.735) Ending balance

Akumulasi amortisasi: Accumulated amortization: Saldo awal (49.242) (36.561) Beginning balance Penambahan (2.225) (12.681) Addition Saldo akhir (51.467) (49.242) Ending balance

27.268) 29.493)

Aset takberwujud lainnya terdiri dari kontrak pelanggan dan hubungan pelanggan.

Other intangible assets consist of customer contracts and customer relationships.







57

15. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF 15. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS

Instrumen keuangan derivatif Perseroan dan entitas anaknya terdiri dari:

The Company and its subsidiaries’ derivative financial instruments comprise:

30 September/


December 2015

Derivatif yang ditujukan untuk lindung nilai

Derivatives designated in hedging

relationships Kontrak foreign currency option 2.934) (90.334) Foreign currency option contracts

Kontrak cross currency-interest rate swap (23.744)

53.681) Cross currency-interest rate

swap contracts Kontrak interest rate swap (10.748) -) Interest rates swap contracts Derivatif yang tidak ditujukan untuk lindung

nilai -

17.156) Derivatives not designated in

hedging relationships (31.558) (19.497)

Aset lancar 12.493) 50.959) Current assets Aset tidak lancar 39.968) 21.843) Non-current assets Liabilitas jangka pendek (71.939) (23.173) Current liabilities Liabilitas jangka panjang (12.080) (69.126) Non-current liabilities (31.558) (19.497)

Lindung nilai arus kas Cash flows hedges Grup menggunakan kontrak foreign currency option, kontrak cross currency-interest rate swap dan kontrak interest rate swap untuk melindungnilaikan risiko variabilitas pada arus kas yang dapat diatribusikan terhadap kurs mata uang asing atas utang obligasi dan utang bank dan suku bunga atas utang bank dengan suku bunga mengambang dalam mata uang asing.

The Group used foreign currency option contracts, cross currency-interest rate swap contracts, and interest rates swap contracts to hedge the risk of variability in cash flows that are attributable to foreign currency rates of bonds payable and bank loan and interest rate on its floating rate bank loans denominated in foreign currencies.

Pergerakan perubahan nilai wajar atas instrumen derivatif yang ditujukan untuk lindung nilai arus kas yang berhubungan dengan bagian efektif dari lindung nilai arus kas diakui sebagai pendapatan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

The movement of the fair value changes on derivative instruments designated for cash flows hedges which relate to the effective portion of cash flow hedges recognized in other comprehensive income was as follows:

Periode sembilan bulan berakhir

30 September 2016/ Nine-month period

ended 30 September 2016

Tahun yang berakhir 31 Desember 2015/

Year ended 31 December 2015

Saldo awal sebelum pajak penghasilan tangguhan (451.300)

(143.200)

Balance, beginning of the year – before deferred income tax

Perubahan neto bagian efektif atas perubahan nilai wajar 250.157) (308.100)

Net changes in the effective portion of changes in fair value

Jumlah-sebelum pajak penghasilan tangguhan (201.143) (451.300) Total – before deferred income tax Pajak penghasilan tangguhan 50.285) 112.825) Deferred income tax Saldo, akhir tahun (150.858) (338.475) Balance, end of year Kepentingan non-pengendali, neto setelah

pajak penghasilan (3.837)

(954) Non-controlling interest, net of

income tax Lindung nilai atas arus kas yang dapat

diatribusikan kepada pemilik entitas induk (Catatan 33) (154.695) (339.429)

Cash flow hedge attributable to

owners of the Company (Note 33)







58

15. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF 15. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS (Lanjutan) (Continued)

a. Kontrak foreign currency option a. Foreign currency option contracts

(i) Perseroan

(i) The Company

Kontrak foreign currency option yang diadakan oleh Perseroan dengan pihak ketiga berikut memiliki ketentuan pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 sebagai berikut:

The foreign currency option contracts entered into by the Company with the following third parties had the terms as of 30 September 2016 and 31 December 2015 as follows:

Jumlah nosional/ Notional amount

Tingkat premi/

Premium rate

Nilai wajar pada/ Fair value as of

30 September/September 2016 Tanggal efektif/ Effective date

Tanggal jatuh tempo/

Maturity date

Deutsche Bank AG, cabang Singapura/ Singapore Branch

USD

175.000.000

2,18% p.a.

USD

2.856.636

IDR

37.131



ANZ, cabang Singapura/ Singapore Branch

USD 10.000.000 2,10% p.a.

USD

264.999

IDR

3.444



Morgan Stanley & Co. International plc

USD

10.000.000

2,10% p.a.

USD

215.194

IDR

2.797



Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, cabang Singapura/ Singapore Branch

USD 5.000.000

2,20% p.a.

USD

(26.455)

IDR

(344)



USD 3.310.374 IDR 43.028


Tingkat premi/

Premium rate


31 Desember/December 2015 Tanggal efektif/ Effective date


Maturity date

Deutsche Bank AG, cabang Singapura/ Singapore Branch

USD 175.000.000

2,18% p.a.

USD

(2.154.790)

IDR

(29.725)



ANZ, cabang Singapura/ Singapore Branch

USD 10.000.000 2,10% p.a.

USD

(170.196)

IDR

(2.348)




USD 10.000.000

2,10% p.a.

USD

(92.469)

IDR

(1.276)



Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, cabang Singapura/ Singapore Branch USD 5.000.000

2,20% p.a.

USD

(74.031)

IDR

(1.021)



USD (2.491.486) IDR (34.370)

Perubahan nilai wajar dari nilai intrinsik setiap kontrak di atas digunakan oleh Perseroan untuk lindung nilai atas arus kas dari fluktuasi nilai tukar USD/IDR saat pembayaran pokok utang obligasi Perseroan sebesar USD 200.000.000 (Catatan 22) yang akan jatuh tempo pada tanggal 19 September 2019, serta pembayaran enam kali pertama bunga tengah tahunan utang obligasi tersebut yang pembayaran pertamanya dimulai pada tanggal 19 Maret 2015.

The changes in fair value of the related contracts’ intrinsic value are used by the Company to hedge the changes in cash flows arising from USD/IDR exchange rate fluctuations in the repayment of USD 200,000,000 principal of the Company’s bonds payable (Note 22) due on 19 September 2019, and the payments of the first six consecutive semi-annual interest on the bonds payable commencing on 19 March 2015.







59


a. Kontrak foreign currency option (Lanjutan) a. Foreign currency option contracts (Continued)

(i) Perseroan (Lanjutan) (i) The Company (Continued)

Sesuai dengan yang tertera di dalam kontrak foreign currency option tersebut, Perseroan akan menerima dari pihak ketiga jumlah tertentu dalam USD jika nilai tukar USD/IDR di atas Rp 12.000 (Rupiah penuh), namun demikian jumlah yang akan diterima berbeda untuk rentang nilai tukar yang berbeda. Perseroan akan menerima jumlah maksimal dari kontrak jika nilai tukar USD/IDR lebih dari Rp 14.000 (Rupiah penuh) namun kurang dari atau sama dengan Rp 15.000 (Rupiah penuh), dan jumlah yang lebih rendah dan rata jika nilai tukar USD/IDR sama dengan atau lebih dari Rp 16.000 (Rupiah penuh).

As stipulated in the foreign currency option contracts, the Company is to receive from the counter parties settlement amounts in USD if the USD/IDR spot rate exceeds Rp 12,000 (full amount), however the amounts vary for different spot rate ranges. The Company shall get maximum settlement amounts from the contracts if the USD/IDR spot rate is more than Rp 14,000 (full amount) but less than or equal to Rp 15,000 (full amount), and lower and flat settlement amounts if the USD/IDR spot rate is equal to or more than Rp 16,000 (full amount).

Pada Agustus 2015, Perseroan meningkatkan perlindungan atas risiko nilai tukar mata uang untuk pembayaran pokok obligasi di tahun 2019, dengan mengadakan penambahan dua kontrak foreign currency option. Kontrak yang diadakan dengan pihak ketiga berikut memiliki ketentuan pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 sebagai berikut:

In August 2015, the Company increased the overall currency risk protection for the repayment of the bond’s principal in 2019, by entering into two additional foreign currency option contracts. The contracts were entered into with the following third parties and had the terms as of 30 September 2016 and 31 December 2015as follows:


Tingkat premi/

Premium rate




Maturity date Deutsche Bank AG,

Cabang Singapura/ Singapore Branch

USD 100.000.000 0,740% p.a.

USD 33.200)

IDR

431) 19 September/


September 2019


USD 100.000.000 0,725% p.a.

USD (402.614)

IDR (5.233) 19 September/


September 2019

USD (369.414) IDR (4.802)


Tingkat premi/

Premium rate


31 Desember/December 2015 Tanggal efektif/ Effective date


Maturity date

Deutsche Bank AG, Cabang Singapura/ Singapore Branch

USD 100.000.000 0,740% p.a.

USD (1.008.791)

IDR

(13.916) 19 September/


September 2019


USD 100.000.000 0,725% p.a.

USD (1.402.970)

IDR (19.354) 19 September/


September 2019

USD (2.411.761) IDR (33.270)







60



(i) Perseroan (Lanjutan) (i) The Company (Continued)

Sebagai hasil dari penambahan instrumen terkait dengan lindung nilai, Perseroan telah secara efektif memperluas cakupan perlindungan yang dihasilkan dari perubahan nilai wajar atas nilai intrinsik semua kontrak. Instrumen gabungan memberikan perlindungan penuh kepada Perseroan atas fluktuasi nilai tukar USD/IDR jika nilai tukar USD/IDR melebihi Rp 12.000 (Rupiah penuh) tetapi kurang dari atau sama dengan Rp 15.000 (Rupiah penuh). Instrumen gabungan, namun demikian, hanya akan menyediakan perlindungan maksimal Rp 3.000 (Rupiah penuh), apabila nilai tukar USD/IDR melebihi Rp 15.000 (nilai penuh) tetapi kurang dari atau sama dengan Rp 16.000 (Rupiah penuh). Jika nilai tukar lebih dari Rp 16.000 (Rupiah penuh), perlindungan maksimal adalah Rp 1.000 (Rupiah penuh).

As a result of the use of the additional instruments in the hedging relationships, the Company has effectively expanded the protection coverage resulting from the changes in the fair value of all contracts’ intrinsic value. The combined instruments provide the Company with full protection against USD/IDR exchange rate fluctuations if the USD/IDR spot rate exceeds Rp 12,000 (full amount) but is less than or equal to Rp 15,000 (full amount). The combined instruments, however, will only provide protection capped at Rp 3,000 (full amount) if the USD/IDR spot rate exceeds Rp 15,000 (full amount) but is less than or equal to Rp 16,000 (full amount). If the USD/IDR spot rate exceeds Rp 16,000 (full amount), the protection is capped at Rp 1,000 (full amount).

(ii) MPMR (ii) MPMR

Kontrak foreign currency option yang diadakan oleh MPMR dengan pihak ketiga berikut memiliki ketentuan pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 sebagai berikut:

The foreign currency option contract entered into by MPMR with the following third party had the terms as of 30 September 2016 and 31 December 2015 as follows:


Tingkat premi/

Premium rate




Maturity date

Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Cabang Singapura/ Singapore Branch

USD 15.000.000 5,45% p.a. USD (949.223) IDR (12.338) 30 September/ September 2015








61



(ii) MPMR (Lanjutan) (ii) MPMR (Continued)

Kontrak foreign currency option yang diadakan oleh MPMR dengan pihak ketiga berikut memiliki ketentuan pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 sebagai berikut:

The foreign currency option contract entered into by MPMR with the following third party had the terms as of 30 September 2016 and 31 December 2015 as follows:


Tingkat premi/

Premium rate



Tanggal efektif/ Effective date


Maturity date

Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Cabang Singapura/ Singapore Branch

USD 20.000.000 5,45% p.a. USD (1.038.694) IDR (14.329) 30 September/ September 2015


Perubahan nilai wajar kontrak tersebut di atas digunakan o1eh MPMR untuk lindung nilai atas arus kas dari fluktuasi nilai tukar USD/IDR saat pembayaran pokok triwulanan utang bank sebesar USD 1.250.000. Jumlah keseluruhan pokok utang bank yang dilindung nilai adalah sebesar USD 20.000.000, dengan pembayaran terakhir jatuh pada tanggal 30 September 2019.

The changes in the fair value of the above contract are used by MPMR to hedge the changes in cash flows arising from USD/IDR exchange rate fluctuations in its USD 1,250,000 quarterly repayment of bank loan principal. The total amount of the bank loan principal hedged is USD 20,000,000, with the last repayment due on 30 September 2019.

Instrumen derivatif di atas memberikan perlindungan penuh kepada MPMR jika nilai tukar USD/IDR melebihi atau sama dengan Rp 15.000 (Rupiah penuh) tetapi kurang dari Rp 17.000 (Rupiah penuh) untuk tanggal penyelesaian sampai dengan 29 September 2017, dan kurang dari Rp 18.000 (Rupiah penuh) untuk tanggal penyelesaian setelahnya. Instrumen derivatif, namun demikian, hanya akan memberikan perlindungan maksimal sebesar Rp 2.000 (Rupiah penuh) jika nilai tukar USD/IDR melebihi atau sama dengan Rp 17.000 (Rupiah penuh) untuk tanggal penyelesaian sampai dengan 29 September 2017, dan perlindungan maksimal sebesar Rp 3.000 (Rupiah penuh) jika nilai tukar USD/IDR melebihi atau sama dengan Rp 18.000 (Rupiah penuh) untuk tanggal penyelesaian setelahnya.

The derivative instruments provide MPMR with full protection against USD/IDR exchange rate fluctuations if the USD/IDR spot rate exceeds or equals to Rp 15,000 (full amount) but is less than Rp 17,000 (full amount) for settlement prior to or on 29 September 2017, and less than Rp 18,000 (full amount) for subsequent settlement. The derivative instruments, however, will only provide protection capped at Rp 2,000 (full amount) if the USD/IDR spot rate exceeds or equals to Rp 17,000 (full amount) for settlement prior to or on 29 September 2017, and protection capped at Rp 3,000 (full amount) if the USD/IDR spot rate exceeds or equals to Rp 18,000 (full amount) for subsequent settlement.







62



(iii) MPMF (iii) MPMF

Perubahan nilai wajar dari nilai intrinsik atas kontrak-kontrak ini digunakan oleh MPMF untuk lindung nilai atas arus kas dari fluktuasi nilai tukar USD/IDR saat pembayaran pokok pinjaman bank yang juga merupakan jumlah nosionalnya yang akan efektif pada beragam tanggal di tahun 2015 dan 2016 dan akan jatuh tempo pada beragam tanggal di tahun 2019, serta pembayaran bunga pinjaman bank tersebut yang pembayaran pertamanya. Sesuai dengan yang tertera di dalam kontrak, MPMF akan menerima dari pihak ketiga jumlah tertentu dalam USD jika nilai tukar USD/IDR diatas harga eksekusi, namun demikian jumlah yang akan diterima berbeda untuk rentang nilai tukar yang berbeda. MPMF akan menerima jumlah maksimal dari kontrak jika nilai tukar USD/IDR lebih dari batas bawah namun kurang dari batas atas, dan jumlah yang lebih rendah dan rata jika nilai tukar USD/IDR sama dengan atau lebih dari 16.250 (Rupiah penuh).

The changes in fair values of these contracts intrinsic values are used by MPMF to hedge the changes in cash flows arising from USD/IDR exchange rate fluctuations upon repayment of the principal of bank loans, which is the notional amount, will be effective on various dates in year 2015 and 2016 and due on various dates in year 2019, and the payments of the corresponding interest. As stipulated in the contract, MPMF is to receive from the counter party settlement amount in USD if the USD/IDR spot rate exceeds the strike price, however the amounts vary for different spots rate ranges. MPMF shall get maximum settlement amounts from the contracts if the USD/IDR spot rate is more than bottom limit but less than or equal to upper limit, and lower and flat settlement amounts if the USD/IDR spot rate is equal to or more than 16,250 (full amount).






63

15. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF (Lanjutan) 15. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)


(iii) MPMF (Lanjutan) (iii) MPMF (Continued)

Kontrak foreign currency option yang diadakan oleh MPMF dengan pihak ketiga memiliki ketentuan pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 sebagai berikut:

The foreign currency option contracts entered into by MPMF with the following third parties had the terms as of 30 September 2016 and 31 December 2015 as follows:

Kontrak/ Contract

Jumlah nosional (dalam mata uang asal)/

Notional amount (in original currency)

Tingkat premi/ Premium rate


Harga ekesekusi (Rupiah penuh)/

Strike price (Full amount)

Rentang nilai tukar yang seluruhnya dilindung nilai

(Rupiah penuh)/ Range of fully hedge

exchange rate (Full amount)

Rentang nilai tukar yang sebagian

dilindung nilai (Rupiah penuh)/

Range of partially hedged exchange rate (Full amount)

Tanggal efektif/ Effective date

Tanggal jatuh tempo/ Maturity date

30 September/September 2016 The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ-I USD 14.000.000 3,72% USD (4.295) IDR (56) IDR 12.920 IDR 14.920 – IDR 16.000 > IDR 16.250 30 September/September 2016 30 September/September 2019 The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ-II JPY 660.000.000 4,54% USD (89.204) IDR (1.159) IDR 128 IDR 148 – IDR 154 > IDR 154 30 September/September 2016 30 September/September 2019 Standard Chartered Bank I USD 8.333.333 4,09% USD (279.499) IDR (3.633) IDR 13.890 IDR 15.640 – IDR 16.000 > IDR 16.250 25 Januari/January 2016 28 Januari/January 2019 Standard Chartered Bank II USD 4.166.667 4,16% USD (41.392) IDR (538) IDR 13.080 IDR 14.380 – IDR 16.000 > IDR 16.250 22 Maret/March 2016 25 Maret/March 2019 Standard Chartered Bank III USD 13.750.000 3,84% USD (212.235) IDR (2.759) IDR 13.165 IDR 14.915 – IDR 16.000 > IDR 16.250 25 April/April 2016 25 April/April 2019 Standard Chartered Bank IV USD 13.750.000 3,91% USD (349.683) IDR (4.545) IDR 13.575 IDR 15.325 – IDR 16.000 > IDR 16.250 25 Mei/May 2016 28 Mei/May 2019 Standard Chartered Bank V USD 13.750.000 3,91% USD (243.643) IDR (3.167) IDR 13.320 IDR 15.070 – IDR 16.000 > IDR 16.250 15 Juni/June 2016 17 Juni/June 2019 ANZ Banking Group Limited USD 12.500.000 5,75% USD 267.522) IDR (3.477 IDR 13.877 IDR 15.377 – IDR 16.000 > IDR 16.250 26 Januari/January 2016 26 Januari/January 2019 Morgan Stanley & Co. International Plc I USD 8.786.625 4,82% USD (312.282) IDR (4.059) IDR 13.725 IDR 15.475 – IDR 16.000 > IDR 16.250 24 November/November 2015 18 Maret/March 2019 Morgan Stanley & Co. International Plc II USD 11.250.000 4,56% USD (409.694) IDR (5.325) IDR 14.020 IDR 15.770 – IDR 16.000 > IDR 16.250 21 Desember/December 2015 18 Maret/March 2019 Morgan Stanley & Co. International Plc III USD 4.166.667 4,28% + 3.28% USD (91.628) IDR (1.191) IDR 13.420 IDR 15.170 – IDR 16.000 > IDR 16.250 24 Februari/February 2016 26 Februari/February 2019

USD (1.766.033) IDR (22.955)


Morgan Stanley & Co. International Plc I USD 11.715.500 4,82% USD (259.888) IDR (3.585) IDR 13.725 IDR 15.475 – IDR 16.000 > IDR 16.250 24 November/November 2015 18 Maret/March 2019 Morgan Stanley & Co. International Plc II USD 15.000.000 4,56% USD (346.518) IDR (4.780) IDR 14.020 IDR 15.770 – IDR 16.000 > IDR 16.250 21 Desember/December 2016 18 Maret/March 2019 USD (606.406) IDR (8.365)







64


b. Kontrak cross currency-interest rate swap b. Cross currency-interest swap contracts

MPMF mengadakan perjanjian-perjanjian cross currency-interest rate swap dengan tujuan lindung nilai risiko fluktuasi arus kas yang ditimbulkan oleh kurs mata uang dan tingkat suku bunga atas pinjaman yang diterima dalam mata uang asing dengan tingkat suku bunga mengambang.

MPMF entered into cross currency-interest rate swap contracts to hedge the risks of fluctuations in cash flows arising from exchange rates and interest rates on its borrowings denominated in foreign currencies which bear floating interest rates.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, rincian kontrak cross currency-interest rate swap adalah sebagai berikut:

As at 30 September 2016 and 31 December 2015, the details of the cross currency-interest rate swap contracts were as follow:

Jumlah nosional

(dalam mata uang asal)/ Notional amounts

(in original currencies)

Tingkat suku bunga setahun (%)/

Interest rate per annum (%)



2016

31Desember/ December

2015


2016


2015


2016


2015

Kontrak cross currency-interest rate swap

USD (1.826.727) Rp (23.744)

USD 3.891.404 Rp 53.682

Cross currency- interest rate swap

contracts Yang akan diterima USD 54.925.404 USD 70.245.508 3,28 – 3,35 3,11 – 3,18 To be received Yang akan dibayar Rp 724.322 Rp 910.705 10,05 – 12,65 10,05 – 12,65 To be paid

30 September/


December 2015

Tanggal jatuh tempo 13 April/April 2017

- 28 Januari/January 2019

13 April/April 2017

- 28 Agustus/August 2018 Maturity dates

c. Kontrak interest rate swap c. Interest rate swap contracts

MPMF mengadakan perjanjian-perjanjian interest rate swap dengan tujuan lindung nilai risiko fluktuasi arus kas yang ditimbulkan oleh tingkat suku bunga atas pinjaman dengan tingkat suku bunga mengambang.

MPMF has entered into interest rate swap contracts to hedge the risks of fluctuations in cash flows arising from interest rates on its borrowings which bear floating interest rates.

Pada tanggal 30 September 2016, rincian kontrak interest rate swap adalah sebagai berikut:

As at 30 September 2016, the details of the interest rate swap contracts were as follows:

Nilai wajar pada/

Jumlah nosional/ Fair value Tanggal efektif/ Tanggal jatuh tempo/ Notional amount 30 September/September 2016 Effective date Maturity date

The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd.,

Cabang Singapura/Singapore Branch - I USD 14.000.000 USD (5.205) IDR (68) 30 September/September 2016 30 September/ September 2019 Standard Chartered Bank, Cabang

Singapura/Singapore Branch - II USD 4.166.667 USD 51) IDR 1) 22 Maret/March 2016 25 Maret/March 2019 Standard Chartered Bank, Cabang

Singapura/Singapore Branch - III USD 13.750.000 USD 1.216) IDR 16) 25 April/April 2016 25 April/April 2019 Standard Chartered Bank, Cabang

Singapura/Singapore Branch - IV USD 13.750.000 USD (9.430) IDR (123) 25 Mei/May 2016 28 Mei/May 2019 Standard Chartered Bank, Cabang

Singapura/Singapore Branch - V USD 13.750.000 USD 24.026) IDR 313) 15 Juni/June 2016

17 Juni/June 2019 ANZ Banking Group Limited USD 12.500.000 USD (837.592) IDR (10.887) 26 Januari/ January 2016 26 Januari/January 2019

USD (826.934) IDR (10.748)







65


d. Derivatif yang tidak ditujukan untuk lindung nilai d. Derivatives not designated in hedging relationships

Pada tanggal 31 Desember 2015, instrumen derivatif yang tidak ditujukan untuk lindung nilai adalah kontrak forward foreign exchange, yang digunakan oleh Grup untuk mengelola dampak keuangan dari risiko nilai tukar valuta asing.

As of 31 December 2015, the derivatives not designated in hedging relationship were forward foreign exchange contracts used by the Group in managing the exposure to foreign currency exchange risks.

Tipe kontrak/ Contract

type


Tingkat kontrak/

Contract rate



Tanggal efektif/

Effective date Tanggal jatuh tempo/

Maturity date

Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Cabang Indonesia/ Indonesian Branch

Jual/Sell USD 12.549.000 15.145 USD 1.235.593 IDR 17.045 2 Oktober/ October 2015

5 Januari/ January 2016

PT Bank ANZ

22 Desember/

5 - 26 Januari/ Indonesia Beli/Buy USD 1.300.000 13.791 -13.858 USD 8.046 IDR 111 December 2015 January 2016 USD 1.243.639 IDR 17.156

16. UTANG BANK JANGKA PENDEK 16. SHORT-TERM BANK LOANS

Merupakan utang bank jangka pendek milik entitas anak diluar jasa keuangan dengan kreditur pihak ketiga.

Represent short-term bank loan belong to non-financial services subsidiaries with third party lenders.

30 September/


December 2015

Kreditur pihak ketiga: Third party lenders:

PT Bank ANZ Indonesia 100.057 326.195 PT Bank ANZ Indonesia Citibank, N.A., Indonesia 95.000 - Citibank, N.A., Indonesia Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 39.040 100.054 Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank Central Asia Tbk 6.062 884 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank permata Tbk 2.725 1.079 PT Bank permata Tbk PT Bank DBS Indonesia - 74.553 PT Bank DBS Indonesia

242.884 502.765

30 September/


December 2015

Kisaran suku bunga: Range of interest rates: Rupiah 8,20% - 11,50% 8,95% - 11,50% Rupiah

Untuk periode sembilan bulan berakhir 30 September 2016 dan tahun yang berakhir 31 Desember 2015, pembayaran pokok pinjaman untuk utang bank jangka pendek masing-masing sebesar Rp 3.930.752 dan Rp 3.040.510.

For the nine months periods ended 30 September 2016 and year ended 31 December 2015, the repayments of the principal of the short-term bank loans amounted to Rp 3,930,752 and Rp 3,040,5100, respectively.

Grup diwajibkan oleh krediturnya untuk memenuhi batasan-batasan termasuk batasan rasio keuangan. Pada tanggal 30 September 2016, Grup mematuhi pembatasan yang ada.

The Group is required by the lenders to comply with covenants including financial ratio covenants. As at 30 September 2016, the Group has complied with the covenants.







66

17. UTANG USAHA 17. TRADE PAYABLES

Merupakan utang untuk perolehan kendaraan untuk tujuan penyewaan kendaraan, pembelian barang dan jasa pada pihak ketiga.

Represent payables arising from acquisitions of vehicles for vehicle rental purpose, purchases of goods and services to third parties.

30 September/


December 2015

Rupiah 1.315.470 993.718 Rupiah Dolar Amerika Serikat 56.415 66.321 US Dollar 1.371.885 1.060.039

Grup tidak memberikan garansi atau jaminan atas utang usaha diatas.

The Group does not provide any guarantee or collateral for the above trade payables.

18. UTANG LAINNYA 18. OTHER PAYABLES



Liabilitas klaim asuransi 97.341 61.872 Insurance claim liabilities Uang muka dari pelanggan 77.388 58.976 Advances from customers Pendapatan ditangguhkan 75.352 71.168 Unearned income Pembelian aset tetap 47.861 79.629 Acquisition of fixed assets Deposit jaminan dari pelanggan 32.670 123.039 Customers’ guarantee deposits Pendaftaran kendaraan 27.020 39.042 Vehicle registration Pemasaran dan iklan 9.842 14.944 Marketing and advertising Lainnya 11.138 25.245 Other 378.612 473.915

19. BEBAN AKRUAL 19. ACCRUED EXPENSES



Kompensasi karyawan 54.654 20.479 Employee compensation Pemasaran dan iklan 45.358 64.356 Marketing and advertising Biaya upah pengemudi 11.705 14.985 Driver wages Jasa tenaga ahli 10.760 12.632 Professional fees Distribusi, pergudangan dan pengepakan 7.271 8.101 Distribution, warehousing and packaging Premi asuransi 3.258 2.331 Insurance premium Sewa kendaraan 2.314 3.089 Vehicle rental Peralatan dan pemeliharaan 523 9.067 Repair and maintenance Lainnya 26.182 23.757 Other 162.025 158.797







67

20. PINJAMAN JANGKA PANJANG 20. LONG-TERM BORROWINGS

30 September/


December 2015 Pinjaman bank 1.653.469) 2.717.799) Bank loans Pinjaman sindikasi 1.748.818) 1.090.646) Syndicated loans Pinjaman dari pihak selain bank 21.565) 26.590) Non-bank loans

3.423.852) 3.835.035) Jatuh tempo dalam setahun (1.823.148) (1.763.757) Current maturities Bagian jangka panjang,

setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam setahun 1.600.704) 2.071.278)

Long-term portions, net of

current maturities






68

20. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 20. LONG-TERM BORROWINGS (Continued)

30 September/September 2016 Setara Rupiah/Rupiah equivalent

Jasa keuangan/

Financial services

Servis otomotif/ Automotive

services Lainnya/

Other

Jumlah/

Total

Dalam ribuan Dolar AS/

In thousands of USD

Jatuh tempo/ Maturity

Pinjaman bank: Bank loans:

Rupiah Rupiah PT Bank Mizuho Indonesia 199.875 - - 199.875 - 2017 PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk 154.187 - - 154.187 - 2017 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 121.737 - - 121.737 - 2017 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Permata Tbk 117.372 - - 117.372 - 2018 PT Bank Permata Tbk The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd 99.579 - - 99.579 - 2016 The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd. PT Bank KEB Hana 63.049 - - 63.049 - 2018 PT Bank KEB Hana PT Indonesia Eximbank 62.293 - - 62.293 - 2018 PT Indonesia Eximbank PT Bank Victoria International Tbk 52.656 - - 52.656 - 2018 PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Agroniaga Tbk 48.281 - - 48.281 - 2018 PT Bank Agroniaga Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 37.861 - - 37.861 - 2018 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 24.702 - - 24.702 - 2017 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk 19.671 - - 19.671 - 2017 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank QNB Kesawan Tbk 18.413 - - 18.413 - 2017 PT Bank QNB Kesawan Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 15.829 - - 15.829 - 2018 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk 13.304 - - 13.304 - 2017 PT Bank Mega Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk 4.901 - - 4.901 - 2017 PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Resona Perdania 3.601 - - 3.601 2017 PT Bank Resona Perdania

1.057.311 - - 1.057.311






69


30 September/September 2016 Setara Rupiah/Rupiah equivalent

Jasa keuangan/

Financial services


services Lainnya/

Other

Jumlah/

Total


In thousands of USD


Pinjaman bank (Lanjutan): Bank loans (Continued): Dolar Amerika Serikat US Dollar

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. 89.405) 193.710) -) 283.115) 21.781 2019 The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. PT Bank ANZ Indonesia 206.522) -) -) 206.522) 15.889 2019 PT Bank ANZ Indonesia PT Bank Resona Perdania 66.726) -) -) 66.726) 5.134 2019 PT Bank Resona Perdania Standard Chartered Bank (Hong Kong) Ltd. 39.795) -) -) 39.795) 3.062 2017 Standard Chartered Bank (Hong Kong) Ltd. 402.448) 193.710) -) 596.158) 1.459.759) 193.710) -) 1.653.469)

Pinjaman sindikasi : Syndicated loans: Dolar Amerika Serikat US Dollar

Standard Chartered Bank (Hong Kong) Ltd. 1.664.435) -) -) 1.664.435) 128.053 2019 Standard Chartered Bank (Hong Kong) Ltd. Yen Jepang ) ) ) Japan Yen

Standard Chartered Bank Indonesia 84.383) -) -) 84.383) 6.492 2019 Standard Chartered Bank Indonesia 1.748.818) -) -) 1.748.818)

Pinjaman dari pihak selain bank : Non-bank loans: Rupiah Rupiah

PT Toyota Astra Financial Services -) 16.773) 16.773) 2017 PT Toyota Astra Financial Services PT Astra Credit Companies -) 4.792) -) 4.792) 2018 PT Astra Credit Companies

-) 21.565) -) 21.565)

Jumlah 3.208.577) 215.275) -) 3.423.852) Total Jatuh tempo dalam setahun (1.744.650) (78.498) -) (1.823.148) Current maturities Bagian jangka panjang, setelah dikurangi bagian

yang jatuh tempo dalam setahun 1.463.927) 136.777) -) 1.600.704)

Long-term portion, net current maturities






70


31 Desember/December 2015 Setara Rupiah/Rupiah equivalent

Jasa keuangan/

Financial services


services Lainnya/

Other

Jumlah/

Total


In thousands of USD


Pinjaman bank: Bank loans:

Rupiah Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk 216.407 - - 216.407 - 2017 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk 211.791 - - 211.791 - 2018 PT Bank Permata Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 205.871 - - 205.871 - 2017 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Mizuho Indonesia 199.875 - - 199.875 - 2017 PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Central Asia Tbk 132.989 - - 132.989 - 2017 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 121.205 - - 121.205 - 2017 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Indonesia Eximbank 118.466 - - 118.466 - 2018 PT Indonesia Eximbank The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. 104.245 - - 104.245 - 2016 The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. PT Bank KEB Hana 100.552 - - 100.552 - 2018 PT Bank KEB Hana PT Bank Victoria International Tbk 83.844 - - 83.844 - 2018 PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 76.243 - - 76.243 - 2018 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank ANZ Indonesia - - 74.948 74.948 - 2017 PT Bank ANZ Indonesia PT Bank DBS Indonesia - - 74.776 74.776 - 2017 PT Bank DBS Indonesia PT Bank Agroniaga Tbk 66.068 - - 66.068 - 2019 PT Bank Agroniaga Tbk PT Bank Mega Tbk 40.394 - - 40.394 - 2017 PT Bank Mega Tbk PT Bank Sahabat Sampoerna 35.510 - - 35.510 - 2018 PT Bank Sahabat Sampoerna Standard Chartered Bank Indonesia 35.372 - - 35.372 - 2016 Standard Chartered Bank Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk 31.662 - - 31.662 - 2018 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank QNB Kesawan 30.939 - - 30.939 - 2017 PT Bank QNB Kesawan PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 14.913 - - 14.913 - 2016 PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk 11.195 - - 11.195 - 2017 PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Commonwealth 10.828 - - 10.828 - 2016 PT Bank Commonwealth PT Bank Resona Perdania 9.000 - - 9.000 - 2017 PT Bank Resona Perdania

1.857.369 - 149.724 2.007.093






71


31 Desember/December 2015 (Lanjutan/Continued) Setara Rupiah/Rupiah equivalent

Jasa keuangan/

Financial services


services Lainnya/

Other

Jumlah/

Total


In thousands of USD


Pinjaman bank (Lanjutan): Bank loans (Continued): Dolar Amerika Serikat US Dollar

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. 150.306) 256.588) -) 406.894) 29.496 2018 The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. PT Bank Resona Perdania 108.430) -) -) 108.430) 7.860 2018 PT Bank Resona Perdania PT Bank ANZ Indonesia 99.473) -) -) 99.473) 7.211 2017 PT Bank ANZ Indonesia Standard Chartered Bank Indonesia 95.909) -) -) 95.909) 6.952 2017 Standard Chartered Bank Indonesia 454.118) 256.588) -) 710.706) 2.311.487) 256.588) 149.724) 2.717.799)

Pinjaman sindikasi: Syndicated loan:

Dolar Amerika Serikat US Dollar Standard Chartered Bank Indonesia 1.090.646) -) -) 1.090.646) 79.061 2019 Standard Chartered Bank Indonesia

Pinjaman dari pihak selain bank : Non-bank loans:

Rupiah Rupiah PT Toyota Astra Financial Services -) 26.590) -) 26.590) 2017 PT Toyota Astra Financial Services

Jumlah 3.402.133) 283.178) 149.724) 3.835.035) Total Jatuh tempo dalam setahun (1.648.780) (80.890) (34.087) (1.763.757) Current maturities Bagian jangka panjang, setelah dikurangi

bagian yang jatuh tempo dalam setahun 1.753.353) 202.288) 115.637) 2.071.278) Long-term portions, net of

current maturities







72




Kisaran suku bunga per tahun: Range of interest rates per annum:

Rupiah 6,95% - 15,00% 8,90% - 14,63% Rupiah Dolar Amerika Serikat 1,10% - 4,38% 1,08% - 5,20% USD

Jumlah pembayaran pokok pinjaman jangka panjang adalah sebagai berikut:

The amounts principal repayments of the long-term borrowings were as follow:

Untuk periode sembilan bulan yang

berakhir 30 September 2016/ For the nine-month

period ended 30 September 2016

Untuk tahun yang berakhir

31 Desember 2015/ For the year ended 31 December 2015

Rupiah 1.196.145 3.470.312 Rupiah Dolar Amerika Serikat 678.479 484.170 USD

Dana yang diperoleh digunakan untuk, antara lain, modal kerja, pendanaan umum, dan investasi.

The funds received were used for, among others, working capital, general funding, and investment.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, pinjaman jangka panjang dijaminkan dengan aset Grup berikut ini:

As of 30 September 2016 and 31 December 2015, long-term borrowings were secured by the Group’s assets as follow:



Kas yang dibatasi penggunaannya (Catatan 5) - 5.882 Restricted cash (Note 5) Piutang pembiayaan konsumen (Catatan 7) 3.217.723 3.211.945 Consumer financing receivables (Note 7) Piutang sewa pembiayaan (Catatan 8) 1.325.214 985.975 Finance lease receivables (Note 8) Aset tetap (Catatan 13) 39.679 37.716 Fixed assets (Note 13)

Grup diwajibkan oleh krediturnya untuk memenuhi, antara lain, batasan rasio keuangan. Pada tanggal 30 September 2016, Grup mematuhi pembatasan yang ada.

The Group is required by the lenders to comply with, among others, financial ratio covenants. As at 30 September 2016, the Group has complied with the covenants.

21. MEDIUM TERM NOTES (MTN) 21. MEDIUM TERM NOTES (MTN)

30 September/

September 2016

Nilai nominal 300.000) Nominal value Biaya emisi yang belum diamortisasi (406) Unamortized issuance costs Biaya bunga yang masih harus dibayar - jangka pendek 2.838) Accrued interest - current Jumlah neto 302.432) Total net







73

21. MEDIUM TERM NOTES (MTN) 21. MEDIUM TERM NOTES (MTN) (Lanjutan) (Continued)

MTN MPM Finance I Tahun 2016 diterbitkan oleh Grup dalam 2 seri dengan rincian sebagai berikut:

MTN MPM Finance I Tahun 2016 were issued by the Group in 2 series which have the following details:

Nilai nominal/ Nominal valule

Tanggal penerbitan/ Issuance date

Tanggal jatuh tempo/ Maturity date

Tingkat bunga/ Interest rate

Seri A Rp 140.000 11 Maret/March 2016 11 Maret/March 2019 8,52% A Series Seri B Rp 160.000 28 April/April 2016 28 April/April 2019 7,77% B Series

Dana yang diperoleh dari penerbitan MTN tersebut digunakan untuk mengembangkan usaha dan modal kerja.

The proceeds from the issuance of MTN were used to develop the business and working capital.

Berdasarkan perjanjian penerbitan MTN, Grup diharuskan untuk menaati pembatasan, termasuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut: a. Rasio likuiditas lebih dari 1 b. Rasio gearing sama dengan atau kurang dari 7,5

Under the MTN issuance agreement, the Group is required to comply with the covenants, which include the maintenance by the Group of certain financial ratios as follows: a. Liquidity ratio of more than 1 b. Gearing ratio that is equal to or less than 7.5

Selain itu, selama pokok MTN belum dilunasi, Grup tidak diperkenankan antara lain, sesuai dengan penjelasan detil didalam perjanjian, untuk menjaminkan harta kekayaaan, melakukan penggabungan usaha, memberi pinjaman kepada pihak afiliasi, merubah bidang usaha utama, mengurangi modal dasar, modal ditempatkan, dan modal disetor, mengajukan permohonan pailit, serta mengadakan segala bentuk kerjasama yang mengakibatkan kegiatan/operasi Grup diatur oleh pihak lain.

Moreover, to the extent that the MTN’s principal are still outstanding, Group is not permitted to, among others, as described in detail in the agreement, collateralize its assets, conduct a merger, provide loans to affiliated companies, change its main business, reduce the amount of its authorized, issued, and paid share capital, file for bankruptcy, and enter into any kind of agreements that cause its operations to be controlled by other party.

Pada tanggal 30 September 2016, MTN dijaminkan dengan piutang sewa pembiayaan sebesar Rp 388.547 (lihat Catatan 8)

As at 30 September 2016, MTN were secured by the finance lease receivables amounting to Rp 388,547 (see Note 8).

Sampai dengan 30 September 2016, Grup mematuhi pembatasan keuangan seperti yang tertera diperjanjian penerbitan MTN.

Through 30 September 2016, the Group has complied with the financial covenants stipulated in the MTN issuance agreement.

22. UTANG OBLIGASI 22. BONDS PAYABLE

30 September/


December 2015

Senior Notes (nominal USD 200 juta) 2.599.600) 2.759.000) Senior Notes (nominal of USD 200 million) Biaya transaksi yang belum diamortisasi (44.617) (57.706) Unamortized transaction costs Biaya bunga yang masih harus dibayar - jangka

pendek 5.288)

52.553) Accrued interest - current Jumlah neto 2.560.271) 2.753.847) Total net







74

22. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 22. BONDS PAYABLE (Continued)

Senior Notes, USD 200 juta

Pada tanggal 19 September 2014, MPM Global, entitas anak yang dimiliki penuh oleh Perseroan, menerbitkan Senior Notes senilai USD 200.000.000 (“Notes”) jatuh tempo pada tanggal 19 September 2019, yang dijaminkan tanpa syarat dan tidak dapat dibatalkan oleh Perseroan dan entitas anak (semuanya disebut “Entitas Anak Penjamin”), kecuali MPMF, AMPM, dan MPM Excelsior. Notes ini memiliki tingkat bunga 6,75% per tahun, terutang setiap setengah tahunan di belakang pada tanggal 19 Maret dan 19 September setiap tahunnya, dimulai pada tanggal 19 Maret 2015. Wali amanat penerbitan Notes adalah DB International Trust (Singapore) Limited. Notes ini terdaftar pada Singapore Exchange Securities Trading Limited. Pada saat penerbitannya Notes mendapatkan peringkat B+ dari Standard & Poor’s and BB- dari Fitch. Fitch mengafirmasi di peringkat yang sama pada bulan September 2016 dan 2015. Lebih lanjut, Standard & Poor’s mengafirmasi peringkat kredit korporasi Perseroan di B+ pada bulan Oktober 2015.

Senior Notes, USD 200 million

On 19 September 2014, MPM Global, the Company’s wholly owned subsidiary, issued USD 200,000,000 Senior Notes (“the Notes”) maturing on 19 September 2019, which are unconditionally and irrevocably guaranteed by the Company and subsidiaries (collectively referred to as “the Subsidiary Guarantors”), excluding MPMF, AMPM, and MPM Excelsior. The Notes bear interest at 6.75% per annum, payable semi-annually in arrears on 19 March and 19 September of each year, commencing on 19 March 2015. The trustee of the Notes is DB International Trust (Singapore) Limited. The Notes are listed on the Singapore Exchange Securities Trading Limited. The Notes upon issuance were rated B+ by Standard & Poor’s and BB- by Fitch. Fitch affirmed the Notes at the same rating in September 2016 and 2015. Further, Standard & Poor’s affirmed the Company’s corporate credit rating at B+ in October 2015.

Saat melaksanakan transaksi, Perseroan memenuhi peraturan Bapepam dan LK No. IX.E.2 tentang ”Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama”. Perseroan melaporkan penerbitan Notes kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) pada tanggal 23 September 2014.

When entering the transaction, the Company complied with the regulation of Bapepam and LK No. IX.E.2 regarding “Material Transactions and Changes of Core Business”. The Company reported the issuance of the Notes to the Indonesia Financial Services Authority (OJK) on 23 September 2014.

Grup menggunakan hasil penerbitan Notes untuk melunasi sejumlah utang bank di Perseroan dan MPMR, dan untuk tujuan pengeluaran modal, termasuk pengembangan bisnis MPM Auto dan konstruksi pabrik pengolahan pelumas dan pembotolan baru milik FKT.

The Group uses the net proceeds from the Notes issuance to repay amounts outstanding under certain bank facilities at the Company and MPMR, and for capital expenditure purposes, including the expansion of MPM Auto’s business and the construction of FKT’s new lubricant manufacturing and bottling factory.

Kapanpun sebelum tanggal 19 September 2017, MPM Global memiliki hak opsi untuk menarik sampai dengan 35% dari jumlah nilai pokok Notes dengan dana dari hasil penawaran saham, sebagaimana didefinisikan di dalam perjanjian penerbitan Notes, dengan harga sebesar 106,75% dari nilai pokok, ditambah dengan bunga yang masih harus dibayar dan belum terbayar sampai dengan tanggal penarikan. Setiap saat sebelum tanggal 19 September 2017, MPM Global juga dapat menarik seluruh atau sebagian Notes pada harga 100% dari nilai pokok Notes, ditambah dengan premium yang telah ditentukan dalam perjanjian penerbitan Notes, ditambah dengan bunga yang masih harus dibayar dan belum terbayar sampai dengan tanggal penarikan.

At any time prior to 19 September 2017, MPM Global is entitled at its option to redeem up to 35% of the aggregate principal amount of the Notes with the net cash proceeds of one or more equity offerings, as defined in the Notes indenture, at a redemption price of 106.75% of the principal amount, plus any accrued and unpaid interest to the redemption date. At any time prior to 19 September 2017, MPM Global may also redeem all or a part of the notes at a redemption price equal to 100% of the principal amount of the Notes, plus the applicable premium as stipulated in the Notes indenture, plus any accrued and unpaid interest to the redemption date.







75

22. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 22. BONDS PAYABLE (Continued)

Lebih lanjut, pada tanggal 19 September 2017 atau kapanpun setelah tanggal tersebut, MPM Global dapat menarik seluruh atau sebagian Notes dengan harga sebesar 103,375% dan 101,688% dari nilai pokok, jika penarikan dilakukan masing-masing dalam periode dua belas bulanan yang dimulai pada tanggal 19 September 2017 dan 2018, ditambah bunga yang masih harus dibayar dan belum terbayar.

Further, at any time on or after 19 September 2017, MPM Global may redeem all or a part of the Notes at the redemption prices of 103.375% and 101.688% of the principal amount if the redemption is made during the twelve-month period beginning on 19 September 2017 and 2018, respectively, plus any accrued and unpaid interest.

Obligasi ini dijamin dengan hak prioritas pertama atas jaminan sebagai berikut: 1. Gadai saham oleh Perseroan atas seluruh modal saham

yang dimiliki oleh Perseroan dalam MPM Global; 2. Gadai saham oleh MPM Global atas seluruh modal

saham yang dimiliki oleh MPM Global dalam MPM Excelsior; dan

3. Pemindahan oleh MPM Global dan MPM Excelsior atas hak-hak mereka dalam pinjaman antar perusahaan.

The notes are secured by first priority liens on the following collateral: 1. A share charge by the Company of all the capital stock

held by the Company in MPM Global; 2. A share charge by MPM Global of all the capital stock

held by MPM Global in MPM Excelsior; and

3. An assignment by each of MPM Global and MPM Excelsior of their rights in their respective intercompany loans.

Perjanjian penerbitan Notes membatasi Perseroan dan Entitas Anak Penjamin untuk, diantaranya:

1. Mengikat atau menjamin Pinjaman tambahan, sebagaimana didefinisikan di dalam perjanjian, dan menerbitkan saham preferen;

2. Melakukan investasi atau pembayaran atas sesuatu yang termasuk dalam Pembatasan Pembayaran, sebagaimana didefinisikan di dalam perjanjian;

3. Menandatangani perjanjian yang membatasi kemampuan Entitas Anak yang Dibatasi, sebagaimana ditentukan di dalam perjanjian, untuk membayar dividen dan mengalihkan aset atau memberikan pinjaman antar perusahaan;

4. Menerbitkan atau menjual saham Entitas Anak yang Dibatasi;

5. Menerbitkan jaminan oleh Entitas Anak yang Dibatasi;

6. Melakukan transaksi-transaksi dengan pemegang saham atau Pihak Terafiliasi, sebagaimana ditentukan di dalam perjanjian;

7. Mengadakan suatu Hak Gadai sebagaimana ditentukan di dalam perjanjian;

8. Menjual aset-aset; 9. Melakukan aktivitas di bidang usaha lain; atau 10. Melakukan suatu konsolidasi atau merger.

The Notes indenture limits the Company and its Subsidiary Guarantors to, among other things:

1. Incur or guarantee additional Indebtedness, as defined in the indenture, and issue preferred stock;

2. Make investments or other specified Restricted Payments, as defined in the indenture;

3. Enter into agreements that restrict the Restricted Subsidiaries’, as defined in the indenture, ability to pay dividends and transfer assets or make intercompany loans;

4. Issue or sell capital stock of Restricted Subsidiaries;

5. Issue guarantees by Restricted Subsidiaries

6. Enter into transactions with equity holders or

Affiliates, as defined in the indenture; 7. Create any Lien as defined in the indenture;

8. Sell assets; 9. Engage in different business activities; or 10. Effect a consolidation or merger.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, Perseroan mematuhi pembatasan yang ada.

As of 30 September 2016 and 31 December 2015, the Company complied with the covenants.







76

23. LIABILITAS IMBALAN KERJA 23. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

Liabilitas imbalan kerja Employee benefits liabilities

Liabilitas imbalan kerja yang dicatat di laporan posisi keuangan interim konsolidasian adalah sebagai berikut:

The employee benefits liabilities reflected in the consolidated interim statements of financial position is as follows:

30 September/


December 2015

Imbalan pasca-kerja 100.996 119.386 Post-employment benefits Imbalan kerja jangka panjang lainnya 8.664 7.929 Other long-term employee benefits 109.660 127.315

a. Imbalan pasca-kerja

a. Post-employment benefits

Grup membukukan liabilitas atas imbalan pasca-kerja karyawan sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003.

The Group recognizes the post-employment benefits liabilities for its qualifying employees in accordance with Labor Law No. 13/2003.

Mutasi liabilitas imbalan pasca-kerja adalah sebagai berikut:

The movement of post-employment benefits liability is as follows:

30 September/


December 2015

Saldo awal 119.386) 128.548) Beginning balance Diakui di laba rugi: Recognized in profit or loss:

Biaya jasa kini 15.165) 29.798) Current service costs Biaya jasa lalu -) (2.304) Past service costs 134.551) 156.042)

Diakui di penghasilan komprehensif lain Recognized in other comprehensive income Rugi (laba) aktuarial yang timbul dari: Actuarial loss (gain) arising from: - Asumsi demografis -) 45) Demographic assumptions - - Asumsi keuangan (16.544) (30.358) Financial assumptions -

118.007) 125.729)

Imbalan yang dibayarkan (16.483) (6.207) Benefits paid Lainnya (528) (136) Other Saldo akhir 100.996) 119.386) Ending balance

b. Imbalan kerja jangka panjang lainnya b. Other long-term employee benefit

Grup menyediakan imbalan kerja jangka panjang bagi karyawan yang telah bekerja selama suatu periode tertentu. Imbalan menjadi terutang pada tanggal yang telah ditentukan.

The Group provides long-service benefits for its employees who have worked for a certain number of years. The benefits become payable on specified anniversary dates.

Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut:

A summary of movement of the long-service benefits liabilities is as follows:

30 September/


December 2015 Saldo awal 7.929) 8.550) Beginning balance Biaya imbalan kerja 882) 916) Benefits cost Pembayaran imbalan kerja (147) (1.507) Benefits payments Lainnya -) (30) Other Saldo akhir 8.664) 7.929) Ending balance







77

23. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 23. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (Continued)

c. Asumsi aktuarial c. Actuarial assumptions

Asumsi dasar aktuarial yang digunakan dalam perhitungan nilai liabilitas pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

Principal actuarial assumptions use in computing the amount of the obligation as of 30 September 2016 and 31 December 2015 were as follows:

Tingkat diskonto 9% Discount rate per annum Kenaikan gaji jangka panjang 10% Expected salary increment per annum Tingkat kematian TMI’11 Mortality rate Tingkat disabilitas 10% dari tingkat kematian/

10% of mortality rate Disability rate

Tingkat pengunduran diri per tahun 10% untuk karyawan sebelum usia 30 dan akan menurun secara

linear sampai 0% pada usia 53/ 10% for employees with age of

less than 30 and will linearly decrease to 0% at the age of 53

Resignation rate per annum

Tingkat diskonto digunakan dalam menentukan nilai kini kewajiban imbalan kerja pada tanggal penilaian. Secara umum, tingkat diskonto biasanya ditentukan sesuai dengan ketersediaan obligasi pemerintah dengan kualitas tinggi yang ada di pasar aktif pada tanggal posisi keuangan.

The discount rate is used in determining the present value of the benefit obligation at valuation date. In general, the discount rate is usually determined in line with the availability of high quality government bond in the active capital market at the financial position date.

Asumsi tingkat kenaikan gaji di masa depan memproyeksikan kewajiban imbalan kerja mulai dari tanggal penilaian sampai dengan usia pensiun normal. Tingkat kenaikan gaji pada umumnya ditentukan berdasarkan penyesuaian inflasi terhadap tingkat upah dan kenaikan masa kerja.

The future salary increase assumption projects the benefit obligation starting from the valuation date up to the normal retirement age. The increase rate of salary is generally determined based on inflation adjustment to pay scales and increase in length of service.

d. Analisa sensitivitas d. Sensitivity analysis

Kemungkinan perubahan yang wajar pada tanggal pelaporan atas satu dari asumsi aktuaria yang relevan, dengan catatan asumsi lain tidak mengalami perubahan, akan mengakibatkan perubahan jumlah liabilitas imbalan kerja sebagaimana ditunjukkan di bawah ini.

Reasonably possible changes at the reporting dates to one of the relevant actuarial assumptions, holding other assumptions constant, would have affected the employee benefits liabilities by the amounts shown below.

Kenaikan/ Increase

Penurunan/ Decrease

Tingkat bunga diskonto (pergerakan 1%) 114.156 142.395 Discount rate (1% movement) Tingkat kenaikan gaji (pergerakan 1%) 141.515 115.335 Salary increment rate (1% movement)







78

23. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 23. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (Continued)

Kompensasi berbasis saham Share-based compensations

Pada bulan Oktober 2013, Perseroan memulai program insentif jangka panjang berbasis saham untuk manajemen intinya. Pembayaran kompensasi jangka panjang berbasis saham ini tergantung kepada pencapaian kondisi tertentu, yaitu kondisi kinerja pasar dan bukan pasar. Estimasi jumlah biaya program pada saat diberlakukan adalah sebesar Rp 149.000, yang akan terlaksana dalam beberapa tahap selama kurun 2016 - 2018.

In October 2013, the Company initiated long-term incentive plans in the form of share grant to its key management. These share-based long-term incentive plans are contingent based upon the achievement of certain vesting conditions, namely market and non-market performance conditions. The estimated total grant cost at grant dates was Rp 149,000 which would vest in several tranches between 2016 - 2018.

Pada bulan Mei 2014, Perseroan memodifikasi cara penyelesaian sebagian dari program insentif jangka panjang berbasis saham ini dari penyelesaian dengan instrumen ekuitas menjadi penyelesaian dengan kas. Oleh karenanya, pada tanggal modifikasi program, sebagian jumlah yang sebelumnya telah diakui sebagai komponen ekuitas lainnya direklasifikasi menjadi liabilitas.

In May 2014, the Company modified the manner of settlement of a part of these share-based long-term incentive plans from equity settled to cash settled. As a result of this, at the date of modification, a portion of the amount previously recognized as other equity component was reclassified as liability.

Pada tahun 2014, Perseroan memulai tambahan program insentif jangka panjang berbasis saham untuk manajemen intinya. Program tambahan ini akan terlaksana dalam beberapa tahap selama kurun 2017 – 2019. Estimasi jumlah biaya program pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp 25.958.

In 2014, the Company initiated additional long-term incentive plan in the form of share grant to its key management. The additional plan would vest in several tranches between 2017 – 2019. The estimated total grant cost as at 31 December 2014 was Rp 25,958.

Pada tahun 2015, Perseroan mengubah program insentif jangka panjang berbasis saham untuk manajemen intinya. Pada tanggal 30 September 2016, sebagai akibat program insentif berbasis saham, Perseroan mengakui di komponen ekuitas lainnya sejumlah Rp 35.046 (31 Desember 2015: Rp 21.879). Estimasi jumlah biaya program pada tanggal 30 September 2016 adalah sebesar Rp 38.091 (31 Desember 2015: Rp 38.091).

In 2015, the Company amended the long-term incentive plan granted to its key management. As at 30 June 2016, as a result of the share-based incentive plan, the Company recognized in the other equity component an amount of Rp 35,046 (31 December 2015: Rp 21,879), respectively. The estimated total grant cost as at 30 September 2016 was Rp 38,091 (31 December 2015: Rp 38,091).

Nilai wajar program kompensasi berbasis saham Perseroan diukur berdasarkan perhitungan dari penilai berkualifikasi dengan menggunakan simulasi Monte Carlo.

The fair values of the Company’s share-based compensation plans is measured based on the calculation by qualified appraisers using Monte Carlo Simulation.

Simulasi ini menggunakan teknik pendekatan penghasilan, dimana nilai wajar didasarkan pada model arus kas terdiskonto. Simulasi ini mempertimbangkan harga pasar saham Perseroan di tanggal pemberian, dan asumsi dan input yang digunakan termasuk volatilitas historis dari entitas pembanding, estimasi terbaik dari penghasilan dividen, suku bunga bebas risiko, dan kemungkinan tercapainya kondisi vesting.

The simulation is using income approach technique, in which the fair values are based on discounted cash flow models. It considers market price of the Company’s shares at grant date, and the assumptions and inputs used include historical volatility of benchmarked entities, best estimate of dividend yield, risk-free interest rates, and possibilities of achieving the vesting conditions.







79

24. MODAL SAHAM 24. SHARE CAPITAL

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, modal dasar Perseroan adalah sebesar Rp 5.000.000 (10.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 500 (Rupiah penuh) per saham).

As of 30 September 2016 and 31 December 2015, the Company’s authorized share capital amounted to Rp 5,000,000 (10,000,000,000 shares at nominal value of Rp 500 (whole Rupiah) per share).

a. Struktur pemegang saham a. Shareholding

Struktur pemegang saham Perseroan pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT Datindo Entrycom, biro administrasi efek, adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholding as of 30 September 2016 and 31 December 2015 based on the records maintained by PT Datindo Entrycom, the share administrator, was as follows:


Pemegang saham

Jumlah saham/ Number of

shares Persentase/ Percentage

Jumlah nominal/ Nominal

value Shareholders

PT Saratoga Investama Sedaya Tbk 1.526.270.735 34,20 763.135 PT Saratoga Investama Sedaya Tbk Morninglight Investment S.a.r.l.

Luksemburg

684.227.847

15,33

342.114 Morninglight Investment S.a.r.l.

Luxembourg PT Nugraha Eka Kencana 643.500.000 14,42 321.750 PT Nugraha Eka Kencana Claris Investment Pte. Ltd 303.338.347 6,80 151.669 Claris Investment Pte, Ltd Komisaris dan Direksi: Commissioners and Directors:

Drs. Tossin Himawan (Komisaris) 67.879.700 1,52 33.940 Drs. Tossin Himawan (Commissioners) Ir. Danny Walla (Komisaris) 51.978.000 1,16 25.989 Ir. Danny Walla (Commissioners) Rudy Halim (Direktur Utama) 1.057.100 0,02 529 Rudy Halim (President Director) Agung Cahyadi Kusumo (Direktur) 156.000 - 78 Agung Cahyadi Kusumo (Director)

Masyarakat (kepemilikan dibawah 5%) 1.017.546.347 22,81 508.773 Public (each ownership below 5%) 4.295.954.076 96,26 2.147.977

Saham tresuri 167.009.200 3,74 83.505 Treasury stocks 4.462.963.276 100,00 2.231.482


Pemegang saham

Jumlah saham/ Number of

shares Persentase/ Percentage

Jumlah nominal/ Nominal

value Shareholders

PT Saratoga Investama Sedaya Tbk 1.481.641.102 33,20 740.821 PT Saratoga Investama Sedaya Tbk Morninglight Investment S.a.r.l.

Luksemburg

684.227.847

15,33

342.114 Morninglight Investment S.a.r.l.

Luxembourg PT Nugraha Eka Kencana 643.500.000 14,42 321.750 PT Nugraha Eka Kencana Claris Investment Pte. Ltd 303.338.347 6,80 151.669 Claris Investment Pte, Ltd Komisaris dan Direksi: Commissioners and Directors:

Drs. Tossin Himawan (Komisaris) 67.459.700 1,51 33.730 Drs. Tossin Himawan (Commissioners) Ir. Danny Walla (Komisaris) 51.978.000 1,16 25.989 Ir. Danny Walla (Commissioners) Agung Cahyadi Kusumo

(Wakil Direktur Utama) 75.000 - 38 Agung Cahyadi Kusumo

(Vice President Director) Masyarakat (kepemilikan dibawah 5%) 1.095.145.280 24,54 547.572 Public (each ownership below 5%)

4.327.365.276 96,96 2.163.683 Saham tresuri 135.598.000 3,04 67.799 Treasury stocks 4.462.963.276 100,00 2.231.482







80

24. MODAL SAHAM (Lanjutan) 24. SHARE CAPITAL (Continued)

a. Struktur pemegang saham (Lanjutan) a. Shareholding(Continued)

Perseroan melakukan pembelian kembali sebagian saham yang diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia, yang diperkenankan sesuai Peraturan OJK No. 2/POJK.04/2013 tanggal 23 Agustus 2013. Pembelian kembali tersebut dilakukan secara bertahap dalam beberapa periode di tahun 2013 dan 2014, yakni dari tanggal 29 Agustus sampai dengan 28 November 2013 dan dari tanggal 9 Desember 2013 sampai dengan 8 Maret 2014. Selama tahun 2015 dan 2016, periode pembelian kembali adalah dari tanggal 24 Agustus sampai dengan 23 November 2015, dari tanggal 30 November 2015 sampai dengan 31 Januari 2016 dan dari tanggal 1 Februari 2016 sampai dengan 1 Mei 2016. Pada tanggal 30 September 2016, Perseroan memiliki saham tresuri sebanyak 167.009.200 lembar saham dengan nilai sebesar Rp 159.503 (31 Desember 2015: 135.598.000 lembar saham dengan nilai sebesar Rp 143.628)

The Company repurchased its shares publicly traded on the Indonesia Stock Exchange, as permitted by OJK Regulation No. 2/POJK.04/2013 dated 23 August 2013. The repurchase was executed gradually in several periods in 2013 and 2014, from 29 August to 28 November 2013 and from 9 December 2013 to 8 March 2014. In 2015 and 2016, the repurchase periods were from 24 August to 23 November 2015, from 30 November 2015 to 31 January 2016 and from 1 February 2016 to 1 May 2016. As at 30 September 2016, the Company had 167,009,200 shares of treasury stocks for a total price of Rp 159,503 (as of 31 December 2015: 135,598,000 shares for a total price of Rp 143,628)

Pembelian kembali ini ditujukan untuk memperbaiki harga saham Perseroan di pasar modal akibat dampak pasar yang berfluktuasi secara signifikan.

This repurchase transaction was intended to improve the Company’s share price on the capital market which was impacted by the significant market fluctuation.

Tujuan Perseroan dalam mengelola modal adalah untuk menjaga kelangsungan usaha Perseroan, dalam rangka memberikan pengembalian kepada pemegang saham dan manfaat kepada pemegang saham dan pemegang kepentingan lainnya, dan mempertahankan struktur modal yang optimal untuk meminimalkan beban modal. Dalam rangka mempertahankan struktur modal, Perseroan dapat dari waktu ke waktu menyesuaikan jumlah dividen yang dibayarkan kepada para pemegang saham, mengeluarkan saham baru dengan penempatan terbatas dan menaikkan/menurunkan pinjaman.

The objective of the Company when managing capital is to safeguard the ability of the Company to continue as a going concern, in order to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders, and to maintain an optimal capital structure to minimize the effective cost of capital. In order to maintain the capital structure, the Company may from time to time adjust the amounts of dividends paid to shareholders, issue private placement of new shares, and increase/decrease debt levels.

Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 31 Mei 2016, yang telah diaktakan dengan Akta Notaris No. 72 tertanggal 31 Mei 2016 dari Notaris Jose Dima Satria, SH, M.Kn, dan sesuai dengan keterbukaan informasi Perseroan perihal laporan informasi atau fakta material tertanggal 23 Juni 2016, pemegang saham memutuskan pembayaran dividen tunai sebesar Rp 72.868.

At the Annual General Meeting of Shareholders on 31 May 2016, of which minutes were notarized under Notarial Deed No. 72 dated 31 May 2016 of Notary Jose Dima Satria, SH, M.Kn, which is also consistent with the public disclosure of the Company regarding report of material information or fact dated 23 June 2016, the shareholders declared cash dividends of Rp 72,868.

Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 22 Mei 2015, yang telah diaktakan dengan Akta Notaris No. 49 tertanggal 22 Mei 2015 dari Notaris Jose Dima Satria, SH, M.Kn, pemegang saham memutuskan pembayaran dividen tunai sebesar Rp 30.501.

At the Annual General Meeting of Shareholders on 22 May 2015, of which minutes were notarized under Notarial Deed No. 49 dated 22 May 2015 of Notary Jose Dima Satria, SH, M.Kn, the shareholders declared cash dividends of Rp 30,501.

Perseroan disyaratkan oleh Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007 untuk menyisihkan sampai dengan 20% dari modal ditempatkan dan disetor ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan.

The Company is also required by the Limited Liability Company Law No. 40 Year 2007 to allocate and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and paid-up capital.

b. Pengelolaan modal b. Capital management






81

24. MODAL SAHAM (Lanjutan) 24. SHARE CAPITAL (Continued)

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan yang diadakan pada tanggal 12 Juni 2014 dan telah diaktakan dengan Akta notaris No. 36 tertanggal 12 Juni 2014 dari Notaris Jose Dima Satria, SH., M.Kn., para pemegang saham telah menyetujui sejumlah Rp 105.298 dari saldo laba ditetapkan sebagai dana cadangan sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan.

Based on the Annual General Meeting of Shareholders on 12 June 2014, which was notarized under Notarial Deed No. 36 dated 12 June 2014 of Notary Jose Dima Satria, SH., M.Kn., the shareholders resolved to appropriate Rp 105,298 of the retained earnings in accordance with the Company’s Article of Association.

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR 25. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Merupakan tambahan modal disetor yang timbul dari transaksi berikut:

Represents additional paid-in capital arising from the following transactions:

30 September/


December 2015

Penawaran umum saham perdana 970.000) 970.000) Initial public offering Konversi dari obligasi konversi 572.833) 572.833) Conversion of convertible bonds Pelaksanaan hak pembelian saham 44.630) 44.630) Exercising the right to purchase shares Biaya penerbitan saham (120.612) (120.612) Share issuance costs Penjualan saham tresuri 1.843) -) Sale of treasury stock

1.468.694) 1.466.851)

26. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 26. NON-CONTROLLING INTERESTS

Tabel berikut menyajikan informasi berkaitan dengan entitas anak Grup yang memiliki kepentingan non-pengendali yang material, sebelum eliminasi intra-grup:

The following table summarises the information relating to each of the Group’s subsidiaries that has material non-controlling interests, before any intra-group eliminations:

MPMF

Entitas anak lainnya dengan kepentingan nonpengendali tidak

material/ Other subsidiaries

with immaterial non-controlling interests

Jumlah/ Total

30 September 2016: 30 September 2016: Persentase kepemilikan kepentingan

nonpengendali 40,00%) Non-controlling interest’s

percentage of ownership Aset lancar 2.818.235) Current assets Aset tidak lancar 2.633.256) Non-current assets Liabilitas jangka pendek (1.923.438) Current liabilities Liabilitas jangka panjang (1.802.403) Non-current liabilities

Aset neto 1.725.650) Net assets

Aset neto milik kepentingan nonpengendali 690.260) 81.079 771.339

Net assets attributable to non-controlling interests

Untuk periode sembilan bulan yang berakhir 30 September 2016:

For the nine-month periods ended 30 September 2016:

Pendapatan neto 814.602) Net revenues Laba neto 5.751) ) Net profit Penghasilan komprehensif lain 17.327) Other comprehensive income Jumlah penghasilan komprehensif 23.077) Total comprehensive income

b. Pengelolaan modal (Lanjutan) b. Capital management (Continued)






82

26. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 26. NON-CONTROLLING INTERESTS (Lanjutan) (Continued)

MPMF




Jumlah/ Total

Untuk periode sembilan bulan yang berakhir 30 September 2016:


Laba yang dialokasikan kepada

kepentingan nonpengendali 2.300) 12.103 14.403 Profit allocated to

non-controlling interests Penghasilan komprehensif lain yang

dialokasikan kepada kepentingan nonpengendali 6.931) 171 7.102

Other comprehensive income allocated to non-controlling

interests Arus kas dari aktivitas operasi (230.652)

Cash flows from operating activites

Arus kas digunakan untuk aktivitas investasi (10.887)

Cash flows used in investing activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan 243.132) Cash flows from financing activities

Kenaikan neto kas dan setara kas 1.593) Net increase in cash and

cash equivalents

MPMF




Jumlah/ Total

31 Desember 2015: 31 December 2015: Persentase kepemilikan kepentingan

nonpengendali 40,00%) Non-controlling interest’s

percentage of ownership Aset lancar 3.060.681) Current assets Aset tidak lancar 2.179.112) Non-current assets Liabilitas jangka pendek (1.740.502) Current liabilities Liabilitas jangka panjang (1.807.700) Non-current liabilities Aset neto 1.691.591) Net assets

Aset neto milik kepentingan

nonpengendali 676.636 72.458 749.094 Net assets attributable to

non-controlling interests Untuk periode sembilan bulan yang berakhir 30 September 2015:


Pendapatan neto 850.069) Net revenues Laba neto 16.079) Net profit Penghasilan komprehensif lain 17.205) Other comprehensive income Jumlah penghasilan komprehensif 33.284) Total comprehensive income

Laba yang dialokasikan kepada

kepentingan nonpengendali 6.432) 10.562) 16.994 Profit allocated to

non-controlling interests Penghasilan komprehensif lain yang

dialokasikan kepada kepentingan nonpengendali 6.882) (8) 6.874

Other comprehensive income allocated to non-controlling

interests Arus kas dari aktivitas operasi 378.024) Cash flows from operating activites Arus kas digunakan untuk aktivitas

investasi (17.447) Cash flows used in investing

activities Arus kas digunakan untuk aktivitas pendanaan

(339.119)

Cash flows used in financing activities

Kenaikan neto kas dan setara kas

21.458

Net increase in cash and

cash equivalents






83

27. PENDAPATAN NETO 27. NET REVENUES


ended 30 September

2016 2015*

Penjualan neto ke pihak ketiga: Net sales to third parties: Penjualan kendaraan bermotor roda dua dan

roda empat beserta suku cadangnya 10.240.343 9.274.605 Sales of two and four-wheel vehicles

including the spare parts Minyak pelumas 1.275.294 1.154.870 Oil lubricant 11.515.637 10.429.475

Pendapatan neto dari pihak ketiga: Net revenues from third parties: Jasa keuangan 882.728 888.803 Financing service Sewa kendaraan 794.348 815.010 Vehicle lease 1.677.076 1.703.813

13.192.713 12.133.288

Tidak ada pendapatan dari pelanggan individu yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan neto.

No revenues earned from individual customers had value exceeding 10% of total net revenues.

28. BIAYA POKOK PENDAPATAN 28. COST OF REVENUES


ended 30 September 2016 2015*

Barang dagangan 1 Januari 714.673) 604.603) Merchandise inventories 1 January Pembelian tahun berjalan 9.475.302 8.800.687) Purchases during the year Barang dagangan 30 September (592.505) (725.655) Merchandise inventories 30 September Biaya pokok penjualan dari aktivitas dagang 9.597.470) 8.679.635) Cost of sales from trading activities Biaya pokok penjualan dari produksi sendiri: Cost of sales from own production:

Biaya bahan baku 752.824) 716.071) Raw materials used

Gaji karyawan dan kompensasi lainnya 19.066) 17.715) Employees’ salaries and other

compensations Biaya penyusutan aset tetap 9.515) 9.398) Depreciation of fixed assets Biaya overhead lainnya 11.085) 16.256) Other factory overhead Jumlah biaya produksi 792.490) 759.440) Total production costs Barang jadi 1 Januari 7.982) 29.486) Finished goods 1 January Barang jadi 30 September (5.867) (13.339) Finished goods 30 September

Biaya pokok penjualan dari aktivitas produksi 794.605) 775.587) Cost of sales from production activities Biaya pendapatan dari aktivitas sewa kendaraan 581.832) 606.800) Cost of revenues from vehicle lease activities Biaya pendapatan dari aktivitas jasa keuangan 342.633) 350.511) Cost of revenues from financing service 11.316.540) 10.412.533)

Rincian pemasok dengan jumlah nilai pembelian yang melebihi 10% dari jumlah pembelian konsolidasian adalah sebagai berikut:

The details of supplier from whom the Group made purchases with value of more than 10% of the total consolidated purchase value are as follow:



ended 30 September

2016 2015* PT Astra Honda Motor 8.653.789 8.116.856) PT Astra Honda Motor







84

29. BEBAN USAHA 29. OPERATING EXPENSES


ended 30 September

2016 2015* Kompensasi karyawan 511.532 500.389 Employee compensation Kerugian penurunan nilai aset keuangan 282.244 196.481 Impairment losses of financial assets Iklan dan promosi 180.055 139.124 Advertising and promotion Penyimpanan dan transportasi 66.769 60.980 Transportation and storage Penyusutan aset tetap 59.341 52.093 Depreciation of fixed assets Sewa 46.948 40.935 Rental Utilitas 39.723 43.772 Utilities Biaya alih daya 39.275 33.040 Outsourcing fees Jasa tenaga ahli 36.980 32.044 Professional fees Perbaikan dan pemeliharaan 20.102 19.553 Repair and maintenance Perjalanan dinas 16.490 17.584 Travelling Biaya keanggotaan 12.334 6.234 Membership fees Amortisasi 9.812 12.823 Amortization Lainnya 44.640 64.792 Other

1.366.245 1.219.844

30. PENDAPATAN LAINNYA 30. OTHER INCOME


ended 30 September 2016 2015

Bea balik nama kendaraan 34.558 31.767 Vehicle registration fees Pemulihan utang tak tertagih 32.184 18.475 Bad debt recovery Keuntungan selisih kurs 17.360 76.625 Gain on foreign exchange Keuntungan penjualan aset tetap 14.064 48.612 Gains on sale of fixed assets Lainnya 28.067 26.458 Other 126.233 201.937

31. SEGMEN OPERASI 31. OPERATING SEGMENTS

Grup memiliki empat segmen operasi. Setiap segmen menawarkan produk dan jasa yang berbeda, dan dikelola secara terpisah karena perbedaan model bisnis dan strategi pemasaran. Ikhtisar berikut menjelaskan hasil operasional segmen operasi Grup:

The Group has four reportable segments. Each segment offers different products and services, and is managed separately because each has different business model and marketing strategies. The following summary describes the result of the operations of the Group’s reportable segments:

• Distribusi termasuk pembelian, penjualan dan jasa atas

kendaraan bermotor roda dua dan empat. • Distribution includes purchasing, sales and services of

two and four-wheel vehicles. • Consumer parts termasuk manufaktur dan penjualan

minyak pelumas atas kendaraan bermotor roda dua dan empat.

• Consumer parts includes manufacturing and sales of oil lubricants for two-wheel and four-wheel motor vehicles.

• Servis otomotif termasuk penyediaan solusi atas transportasi.

• Automotive service includes transportation solution provider.

• Jasa keuangan termasuk pembiayaan konsumen, otomotif dan barang modal.

• Financial service includes consumer, automotive and capital goods financing.

* Disajikan kembali (lihat Catatan 39) * As restated (see Note 39)






85

31. SEGMEN OPERASI (Lanjutan) 31. OPERATING SEGMENTS (Continued)


berakhir 30 September 2016: Diluar jasa keuangan/Non-financial services Jasa keuangan/

Financial services Eliminasi/

Elimination Konsolidasian/ Consolidated

For the nine-month period ended 30 September 2016:

Distribusi/

Distribution Consumer parts Servis otomotif/

Automotive services Jumlah/

Total

Pendapatan neto 11.341.561) 1.462.231) 818.526) 13.622.318) 910.830) (1.340.435) 13.192.713) Net revenues Biaya pokok pendapatan (10.710.740) (978.952) (593.220) (12.282.912) (342.633) 1.309.005) (11.316.540) Cost of revenues Laba bruto 630.821) 483.279) 225.306) 1.339.406) 568.197) (31.430) 1.876.173) Gross profit

Beban usaha (446.260) (189.617) (91.389) (727.266) (587.024) (7.631) (1.321.921) Operating expenses Pendapatan keuangan 40.399) 5.778) 17.258) 63.435) 23.745) (266) 86.914) Finance income Biaya keuangan (46.383) -) (149.854) (196,237) -) 266) (195.971) Finance costs Penghasilan lainnya 52.937) 4.489) 20.420) 77.846) 38.081) (1.333) 114.594) Other income Beban lainnya (1.532) (5.904) (3.483) (10.919) (378) -) (11.297) Other expenses Laba sebelum pajak 229.982) 298.025) 18.258) 546.265) 42.621) (40.394) 548.492) Profit before tax Beban pajak penghasilan (64.390) (71.296) (3.880) (139.566) (7.229) (668) (147.463) Income tax expense

Laba segmen dilaporkan 165.592) 226.729) 14.378) 406.699) 35.392) (41.062) 401.029) Reportable segment profit

Bagian atas laba entitas asosiasi 2.101) Share of profit of associates Beban neto Perseroan yang tidak

dialokasikan, setelah pajak penghasilan:

The Company’s net unallocated expenses, after income tax:

Biaya nonkeuangan (45.095) Other than finance costs Biaya keuangan (54.082) Finance costs

Laba konsolidasian 303.953) Consolidated profit Pendapatan dari: Revenues from:

- pelanggan ekternal 10.226.937) 1.275.294) 807.754) 12.309.985) 882.728) -) 13.192.713) external customers - - segmen operasi yang sama 1.082.106) 180.287) -) 1.262.393) 452) (1.262.845) -) same operating segments - - segmen operasi lain 32.518) 6.650) 10.772) 49.940) 27.650) (77.590) -) other operating segments -

Jumlah pendapatan 11.341.561) 1.462.231) 818.526) 13.622.318) 910.830) (1.340.435) 13.192.713) Total revenues






86



berakhir 30 September 2016 (Lanjutan): Diluar jasa keuangan/Non-financial services


Eliminasi/ Elimination

Konsolidasian/ Consolidated

For the nine-month period ended 30 September 2016 (Continued):

Distribusi/



Total

Beban penyusutan dan amortisasi 35.279) 16.192) 238.641) 290.112) 13.372) (2.706) 300.778) Depreciation and amortization expense

Beban yang tidak dialokasikan 12.584) The Company’s unallocated expense Jumlah beban penyusutan dan

amortisasi 313.362) Total depreciation and amortization

expense


berakhir 30 September 2015*: For the nine-month period ended

30 September 2015*:

Pendapatan neto 10.254.832) 1.166.029) 855.193) 12.276.054) 911.505) (1.054.271) 12.133.288) Net revenues Biaya pokok pendapatan (9.685.803) (776.084) (619.200) (11.081.087) (350.511) 1.019.065) (10.412.533) Cost of revenues Laba bruto 569.029) 389.945) 235.993) 1.194.967) 560.994) (35.206) 1.720.755) Gross profit Beban usaha (399.938) (136.091) (86.069) (622.098) (553.071) 26.565) (1.148.604) Operating expenses Pendapatan keuangan 39.565) 6.174) 9.448) 55.187) 13.776) (218) 68.745) Finance income Biaya keuangan (33.205) -) (156.862) (190.067) - 218) (189.849) Finance costs Penghasilan lainnya 38.335) 86.009) 10.933) 135.277) 32.552) (151) 167.678) Other income Beban lainnya (1.315) - (2) (1.317) (1.503) -) (2.820) Other expenses Laba sebelum pajak 212.471) 346.037) 13.441) 571.949) 52.748) (8.792) 615.905) Profit before tax Beban pajak penghasilan (54.643) (68.165) (9.136) (131.944) (9.700) (482) (142.126) Income tax expense Laba segmen dilaporkan 157.828) 277.872) 4.305) 440.005) 43.048) (9.274) 473.779) Reportable segmen profit







87



berakhir 30 September 2015* (Lanjutan): Diluar jasa keuangan/Non-financial services


Eliminasi/ Elimination


For the nine-month period ended 30 September 2015* (Continued):

Distribusi/



Total

Bagian atas laba entitas asosiasi 2.129) Share of profit of associates Beban neto Perseroan yang tidak

dialokasikan, setelah pajak penghasilan:

The Company’s net unallocated expenses, after income

tax: Biaya nonkeuangan (38.962) Other than finance costs Biaya keuangan (86.034) Finance costs

Laba konsolidasian 350.912) Consolidated profit Pendapatan dari: Revenues from:

- pelanggan ekternal 9.255.742) 1.154.870 833.872) 11.244.484 888.804 -) 12.133.288) external customers - - segmen operasi yang sama 982.834) - -) 982.834 590 (983.424) -) same operating segments - - segmen operasi lain 16.256) 11.159 21.321) 48.736 22.111 (70.847) -) other operating segments -

Jumlah pendapatan neto 10.254.832) 1.166.029 855.193) 12.276.054 911.505 (1.054.271) 12.133.288) Total net revenues

Beban penyusutan dan amortisasi 24.127) 10.945 255.862) 290.934 11.837 (1.927) 300.844) Depreciation and amortization expense Beban yang tidak dialokasikan 25.626) The Company’s unallocated expense Jumlah beban penyusutan dan

amortisasi

326.470) Total depreciation and amortization expense







88


Sehubungan dengan utang obligasi Grup (Catatan 22), manajemen mengkategorisasikan laporan posisi keuangan Perseroan dan entitas anak menjadi entitas anak diluar jasa keuangan, yang juga merupakan entitas anak penjamin, dan entitas anak jasa keuangan. Lihat Catatan 1c untuk pengkategorisasiannya.

In relation to the Group’s bonds payable (Note 22), management categorizes the statement of financial position of the Company and subsidiaries into non-financial service subsidiaries, which are also subsidiary guarantors, and financial service subsidiaries. See Note 1c for the categorization.

Aset dan liabilitas Perseroan yang tidak dialokasikan disajikan sebagai bagian dari kategori diluar jasa keuangan.

The Company’s unallocated assets and liabilities are presented as part of non-financial service category.

Angka yang disajikan adalah setelah eliminasi antara entitas anak sekategori, tapi sebelum eliminasi antara entitas anak tidak sekategori.

Amounts presented are after elimination among subsidiaries under the same category, but before elimination among subsidiaries under different category.

Catatan/

Notes Jasa keuangan/

Financial services Diluar jasa keuangan/ Non-financial services

Eliminasi antar kategori/ Elimination between category


30 September/


December 2015 30 September/






December 2015 Kas dan setara kas 4 331.014 323.812 979.993 1.159.775 -) -) 1.311.007 1.483.587 Cash and cash equivalents Aset lancar lainnya 2.906.618 3.088.267 1.600.265 1.899.991 (31.023) (17.430) 4.475.860 4.970.828 Other current assets

JUMLAH ASET LANCAR 3.237.632 3.412.079 2.580.258 3.059.766 (31.023) (17.430) 5.786.867 6.454.415 TOTAL CURRENT

ASSETS Aset tetap, neto 31.549 38.946 3.485.283 3.312.061 -) -) 3.516.832 3.351.007 Fixed assets, net Aset tidak lancar lainnya 2.748.043 2.220.418 3.473.163 3.368.906 (914.231) (914.343) 5.306.975 4.674.981 Other non-current asset JUMLAH ASET TIDAK

LANCAR 2.779.592 2.259.364 6.958.446 6.680.967 (914.231) (914.343) 8.823.807 8.025.988 TOTAL NON-CURRENT

ASSETS JUMLAH ASET 6.017.224 5.671.443 9.538.704 9.740.733 (945.254) (931.773) 14.610.674 14.480.403 TOTAL ASSETS






89


Catatan/

Notes Jasa keuangan/

Financial services Diluar jasa keuangan/ Non-financial services

Eliminasi antar kategori/ Elimination between category


30 September/








December 2015 Utang bank jangka pendek 16 - - 242.884 502.765 -) -) 242.884 502.765 Short-term bank loans Pinjaman jangka panjang

yang jatuh tempo dalam setahun

1.744.649 1.648.780 78.499 114.977 -) -) 1.823.148 1.763.757 Current maturities of

long-term borrowings Liabilitas jangka pendek

lainnya

438.985 289.815 1.657.827 1.510.001 (31.275) (17.792) 2.065.537 1.782.024 Other current liabilities JUMLAH LIABILITAS

JANGKA PENDEK 2.183.634 1.938.595 1.979.210 2.127.743 (31.275) (17.792) 4.131.569 4.048.546

TOTAL CURRENT LIABILITIES

Pnjaman jangka panjang,

setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam setahun

1.463.927 1.753.353 136.777 317.925 -) -) 1.600.704 2.071.278 Long-term borrowings, net of

current maturities Medium term notes 21 302.432 - - - -) -) 302.432 - Medium term notes Utang obligasi 22 - - 2.560.271 2.753.847 -) -) 2.560.271 2.753.847 Bonds payable Liabilitas jangka panjang

lainnya

159.220 124.739 79.321 141.746 -) -) 238.541 266.485 Other non-current liabilities JUMLAH LIABILITAS

JANGKA PANJANG 1.925.579 1.878.092 2.776.369 3.213.518 -) -) 4.701.948 5.091.610

TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS 4.109.213 3.816.687 4.755.579 5.341.261 (31.275) (17.792) 8.833.517 9.140.156 TOTAL LIABILITIES

JUMLAH EKUITAS 1.908.011 1.854.756 4.783.125 4.399.472 (913.979) (913.981) 5.777.157 5.340.247 TOTAL EQUITY JUMLAH LIABILITAS

DAN EKUITAS 6.017.224 5.671.443 9.538.704 9.740.733 (945.254) (931.773) 14.610.674 14.480.403 TOTAL LIABILITIES AND

EQUITY






90


Informasi arus kas Cash flow information 30 September/September 2016


Diluar jasa keuangan/ Non-

financial services Konsolidasian/ Consolidated

Arus kas dari aktivitas operasi (198.184) 971.443) 773.259) Cash flows from operating activites Arus kas dari aktivitas investasi (37.747) (459.762) (497.509) Cash flows from investing activites Arus kas dari aktivitas pendanaan 243.133) (691.463) (448.330) Cash flows from financing activites Kenaikan (penurunan) neto kas dan setara

kas 7.202) (179.782) (172.580) Net increase (decrease) in cash

and cash equivalents

Kas dan setara kas, awal periode 323.812) 1.159.775) 1.483.587) Cash and cash equivalents,

beginning of period

Kas dan setara kas, akhir periode 331.014) 979.993) 1.311.007) Cash and cash equivalents,

end of period



Diluar jasa keuangan/ Non-

financial services Konsolidasian/ Consolidated

Arus kas dari aktivitas operasi 418.007) 203.854) 621.861) Cash flows from operating activites Arus kas dari aktivitas investasi (23.405) (417.456) (440.861) Cash flows from investing activites Arus kas dari aktivitas pendanaan (339.119) 188.414) (150.705) Cash flows from financing activites Kenaikan (penurunan) neto kas dan

setara kas 55.483 (25.188) 30.295) Net increase (decrease) in cash

and cash equivalents

Kas dan setara kas, awal periode 315.013) 1.106.722 1.421.735) Cash and cash equivalents,

beginning of period

Kas dan setara kas, akhir periode 370.496) 1.081.534 1.452.030) Cash and cash equivalents,

end of period

32. LABA PER SAHAM 32. EARNINGS PER SHARE


ended 30 September

2016 2015

Laba periode berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk 289.550 333.918

Profit for the period attributable to the owners of the Company

Jumlah saham beredar/ditempatkan rata-rata tertimbang 4.297.726.657 4.356.701.150

Weighted average of total outstanding/issued shares

Laba per saham (dalam Rupiah penuh) 67 77 Earnings per share (in whole Rupiah)






91

33. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA 33. OTHER EQUITY COMPONENTS



Lindung nilai atas arus kas (154.695) (339.429) Cash flow hedges Transaksi ekuitas entitas anak (309.038) (309.038) Subsidiaries’ equity transactions Kompensasi berbasis saham 35.046) 21.879 Shared-based compensation Penjabaran laporan keuangan dalam mata uang asing 13.795) 14.589

Translation of financial statements in foreign currency

Selisih transaksi dengan entitas sepengendalian atas pelepasan operasi yang dihentikan 12.966) 12.966

Difference in value arising from disposal of discontinued operations to entity under

common control Lainnya (5.349) (3.715) Other (407.275) (602.748)

34. INFORMASI MENGENAI PIHAK BERELASI 34. RELATED PARTY INFORMATION

Pihak-pihak berelasi dan sifat hubungannya adalah sebagai berikut:

The related parties and the nature of relationships are as follows:

Sifat Hubungan Pihak berelasi/Related parties Nature of relationship Pemegang saham PT Saratoga Investama Sedaya Tbk Shareholder Personil manajemen inti Komisaris dan direksi/

Commisioners and directors Key management personnel

Kompensasi personil manajemen inti Key management compensation

Yang termasuk personil manajemen inti adalah komisaris dan direksi dari Perseroan dan entitas anak. Kompensasi yang dibayarkan atau terutang kepada personil manajemen inti adalah sebagai berikut:

Key management personnel includes commissioners and directors of the Company and subsidiaries. Compensation paid or payable to key management personnel are as follows:



ended 30 September Persentase dari total beban/

Percentage of total expenses

2016 2015 2016 2015 Kompensasi manajemen inti 44.699 48.213 3,27% 3,95% Key management compensation Imbalan pascakerja 1.760 5.196 0,13% 0,43% Post-employment benefits 46.459 53.409 3,40% 4,38%






92

35. INSTRUMEN KEUANGAN DAN 35. FINANCIAL INSTRUMENTS AND MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Instrumen keuangan Financial instruments Tabel di bawah menunjukkan nilai tercatat dan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan, termasuk levelnya dalam hirarki nilai wajar. Informasi di dalam tabel tidak termasuk nilai wajar aset dan liabilitas keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar, yang nilai tercatatnya diperkirakan mendekati nilai wajarnya.

The following table shows the carrying amounts and fair values of financial assets and liabilities, including their levels in the fair value hierarchy. It does not include fair value information for financial assets and financial liabilities not measured at fair value if the carrying amount is a reasonable approximation of fair value.

Nilai tercatat/Carrying amount Nilai wajar/Fair value


Nilai wajar/ Fair value

Pinjaman yang

diberikan dan piutang/

Loans and receivables

Liabilitas keuangan

yang diukur pada biaya perolehan

diamortisasi/ Financial liabilities

measured at amortized

cost Level 1/ Level 1

Level 2/ Level 2

Level 3/ Level 3

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar/Financial assets measured at fair value

Aset derivatif/Derivative assets 52.461 - - - 52.461 -

Aset keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar/Financial assets not measured at fair value

Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents - 1.311.007 - - - -

Kas yang dibatasi penggunaanya/Restricted cash - - - - - -

Piutang usaha/Trade receivables - 765.375 - - - -

Piutang pembiayaan konsumen/Consumer financing receivables - 2.870.193 - - - 2.624.542

Piutang sewa pembiayaan/Finance lease receivables - 2.044.750 - - - 1.896.995

Piutang nonusaha/Non-trade receivables - 360.346 - - - -

Deposit jaminan/Guarantee deposits - 796.936 - - - -

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar/Financial liabilities measured at fair value

Liabilitas derivatif/ Derivative liabilities 84.019 - - - 84.019 -

Liabilitas keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar/Financial liabilities not measured at fair value

Utang bank jangka pendek/Short-term bank loans - - 242.884 - - - Utang usaha/Trade payables - - 1.371.885 - - - Utang lainnya/Other payables - - 128.531 - - - Beban akrual/Accrued

expenses - - 95.666 - - - Pinjaman jangka panjang/ Long-term borrowings - - 3.423.852 - - - Medium term notes - - 302.432 - - - Utang obligasi/Bonds payable - - 2.560.271 2.727.058 - -






93

35. INSTRUMEN KEUANGAN DAN 35. FINANCIAL INSTRUMENTS AND MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

Instrumen keuangan (Lanjutan) Financial instruments (Continued)

Nilai tercatat/Carrying amount Nilai wajar/Fair value


Nilai wajar/ Fair value

Pinjaman yang

diberikan dan

piutang/ Loans and receivables

Liabilitas keuangan yang

diukur pada biaya perolehan

diamortisasi/ Financial liabilities

measured at amortized cost

Level 1/ Level 1

Level 2/ Level 2

Level 3/ Level 3

Aset keuangan yang diukur

pada nilai wajar/Financial assets measured at fair value

Aset derivatif/Derivative assets 72.802 - - - 72.802 -

Aset keuangan yang tidak

diukur pada nilai wajar/Financial assets not measured at fair value

Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents - 1.483.587 - - - -

Kas yang dibatasi penggunaannya/Restricted cash - 5.882 - - - - Piutang usaha/Trade

receivables - 936.935 - - - - Piutang pembiayaan

konsumen/Consumer financing receivables - 3.317.050 - - - 2.997.246 Piutang sewa

pembiayaan/Finance lease receivables - 1.354.026 - - - 1.278.740 Piutang nonusaha/Non trade

receivables - 356.290 - - - - Deposit jaminan/Guarantee deposits - 753.407 - - - - Liabilitas keuangan yang

diukur pada nilai wajar/Financial liabilities measured at fair value

Liabilitas derivatif/ Derivative liabilities 92.299 - - - 92.299 -

Liabilitas keuangan yang

tidak diukur pada nilai wajar/Financial liabilities not measured at fair value

Utang bank jangka pendek/Short-term bank loans - - 502.765 - - - Utang usaha/Trade payables - - 1.060.039 - - - Utang lainnya/Other payables - - 281.899 - - - Beban akrual/Accrued

expenses - - 123.333 - - - Pinjaman jangka panjang/Long-term borrowings - - 3.835.035 - - - Utang obligasi/Bonds payable - - 2.753.847 2.591.115 - -






94



Tabel di bawah ini menunjukkan teknik penilaian yang digunakan dalam mengukur nilai wajar level 2 dan level 3, termasuk input tidak terobservasi signifikan yang digunakan dalam penilaian, jika ada.

The following tables show the valuation techniques used in measuring level 2 and level 3 fair values, as well as any significant unobservable inputs used.

a. Instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar. a. Financial instruments measured at fair values.

Jenis/Type Teknik penilaian/Valuation technique

Input tidak terobservasi yang signifikan/Significant

unobservable inputs

Keterkaitan antara input tidak terobservasi yang signifikan

dengan pengukuran nilai wajar/Inter-relationship

between significant unobservable inputs and fair

value measurement Kontrak foreign currency option/Foreign currency option contract

Model penilaian opsi: Nilai wajar dihitung dengan mempertimbangkan, antara lain, kurs di tanggal pelaporan,

volatilitas harga dipasar, dan suku bunga bebas risiko./Option pricing

model: The fair value are calculated by considering, among others,

exchange rates at reporting date, volatility prices at market, and risk-

free interest rates.

Tidak berlaku/ Not applicable


Kontrak cross currency-interest swap dan kontrak interest rate swap/Cross currency-interest rate swap and interest rates swap contracts

Teknik pendekatan penghasilan: Nilai wajar didasarkan pada model

nilai kini neto dan arus kas terdiskonto, dibandingkan dengan

instrumen sejenis yang harga pasarnya dapat di observasi. Asumsi

dan input yang digunakan dalam teknik penilaian adalah termasuk

tingkat bunga bebas risiko dan suku bunga pembanding dan credit spread

yang digunakan dalam prakiraan tingkat diskonto premium, harga obligasi dan nilai valuta asing./

Income approach technique: The fair values are based on net present value

and discounted cash flow models, comparison with similar instruments for which market observable prices exist and other valuation models. Assumptions and inputs used in

valuation techniques include risk-free and benchmark interest rates

and credit spreads used in estimation discount rates, bond prices and

foreign currency exchange rates.








95



b. Instrumen keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar

b. Financial instruments not measured at fair values

Jenis/Type Teknik penilaian/Valuation technique

Piutang pembiayaan konsumen/Consumer financing receivables Piutang sewa pembiayaan/Finance lease receivables

Arus kas terdiskonto: Model penilaian berdasarkan nilai kini pelunasan yang diharapkan, didiskontokan menggunakan tingkat diskonto yang telah disesuaikan dengan risiko Grup. Bila tingkat diskonto naik, nilai

wajar turun./ Discounted cash flows: The valuation model considers the present value of expected collections, discounted using the Group’s risk-

adjusted discount rate. If the discount rate increases, the fair values decrease.

Manajemen risiko keuangan Financial risk management

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan Grup adalah risiko kredit, risiko likuiditas, risiko suku bunga, dan risiko nilai tukar mata uang asing.

The main risks arising from the financial instruments of the Group are credit risk, liquidity risk, interest rate risk, and foreign exchange risk.

a. Risiko kredit a. Credit risk

Risiko kredit Grup timbul terutama dari risiko kerugian jika pelanggan gagal memenuhi kewajiban kontraktualnya.

The credit risk of the Group mainly arises from risk of losses if customers fail to discharge their contractual obligations.

Dalam manajemen risiko kredit pelanggan, yang sebagian besar berasal dari aktivitas pembiayaan, Grup menerapkan kebijakan pemberian kredit berdasarkan prinsip kehati-hatian, melakukan pengawasan atas portofolio kredit secara berkesinambungan, dan melakukan pengelolaan penagihan angsuran piutang.

To manage the risk of customer credit, which mainly originated from financing activities, the Group applies prudent credit acceptance policies, performs ongoing credit portfolio monitoring, and manages receivable collection.

Grup memperoleh jaminan berupa kendaraan bermotor dari piutang pembiayaan konsumen. Untuk pelanggan yang merupakan sub-dealer dan pengecer, Grup menganjurkan mereka untuk mengikuti program “dealer financing”, memutuskan untuk tidak mengikuti program ini, Grup mengharuskan mereka untuk menempatkan jaminan berupa simpanan di bank dan/atau jaminan lainnya.

The Group obtains collateral in the form of motor vehicles for its consumer financing receivables. For customers that are sub-dealers and retailers, the Group encourages them to join the dealer financing program, in which this program will expedite the settlements of their receivables. If they decide to not join the program, the Group requires them to place collateral in the form of term deposits and/or other types of collateral.

Untuk menghindari konsentrasi risiko, Bank dan setara kas ditempatkan di beberapa lembaga keuangan yang memiliki reputasi yang baik.

To avoid concentration of risk, cash in banks and cash equivalents is deposited at several financial institutions of good standing.

Untuk aset keuangan yang diakui di laporan posisi keuangan interim konsolidasian, ekposur akhir terhadap risiko kredit sama dengan nilai tercatat.

For financial assets recognized in the consolidated interim statement of financial position, the ultimate exposure to credit risk is equal to their carrying amounts.






96


Manajemen risiko keuangan (Lanjutan) Financial risk management (Continued)

a. Risiko kredit (Lanjutan) a. Credit risk (Continued)

Konsentrasi risiko kredit dari aset keuangan Grup per 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 berdasarkan segmen operasi adalah seperti yang ditunjukkan dibawah ini:

The concentration of credit risk of the Group’s financial assets based on operating segment as at 30 September 2016 and 31 December 2015 was as shown below:

Nilai tercatat/Carrying amount

Distribusi/ Distribution

Consumer parts

Servis otomotif/

Automotive service


Yang tidak dapat

dialokasi/ Unallocated Jumlah/Total

30 September 2016 30 September 2016

Bank dan setara kas 264.697 236.634 279.090 321.578 195.193 1.297.192 Cash in banks and cash

equivalents Piutang usaha 164.315 243.079 251.758 106.223 - 765.375 Trade receivables Piutang pembiayaan

konsumen - - - 2.870.193 - 2.870.193 Consumer financing

receivables Piutang sewa

pembiayaan - - - 2.044.750 - 2.044.750 Finance lease receivables Piutang nonusaha - 18.041 45.451 292.675 4.179 360.346 Non-trade receivables Aset derivatif - - - 12.493 39.968 52.461 Derivative assets Deposit jaminan 795.394 21 - - 1.521 796.936 Guarantee deposits 1.224.406 497.775 576.299 5.647.912 240.861 8.187.253

31 Desember 2015 31 December 2015

Bank dan setara kas 246.432 318.660 410.936 317.151 179.989 1.473.168 Cash in banks and cash

equivalents Kas yang dibatasi

penggunaannya - - - 5.882 - 5.882 Restricted cash Piutang usaha 401.887 200.403 264.614 70.031 - 936.935 Trade receivables Piutang pembiayaan

konsumen - - - 3.317.050 - 3.317.050 Consumer financing

receivables Piutang sewa

pembiayaan - - - 1.354.026 - 1.354.026 Finance lease receivables Piutang nonusaha - 21.710 33.587 300.390 603 356.290 Non-trade receivables Aset derivatif - 111 17.045 55.646 - 72.802 Derivative assets Deposit jaminan 743.209 11 8.660 - 1.527 753.407 Guarantee deposits 1.391.528 540.895 734.842 5.420.176 182.119 8.269.560

Pembagian aset keuangan berdasarkan kualitas kreditnya disajikan di bawah ini:

Distribution of financial assets by their credit quality is summarized below:

Tidak ada jatuh tempo

kontraktual/No contractual

maturity

Belum jatuh tempo dan

tidak mengalami penurunan

nilai/Neither past due nor

impaired

Telah jatuh tempo tetapi

tidak mengalami penurunan nilai/Past

due but not impaired

Dievaluasi secara

kolektif/ Collectively

assessed

Dievaluasi secara

individu/ Individually

assessed

Penyisihan penurunan

nilai/ Allowance for

impairment losses

Jumlah/ Total

30 September 2016 30 September 2016

Bank dan setara kas 669.440 627.752 - - - -) 1.297.192 Cash in banks and cash

equivalents Piutang usaha - 321.184 421.805 22.386 36.168 (36.168) 765.375 Trade receivables Piutang pembiayaan

konsumen - - - 2.972.477 - (102.284) 2.870.193 Consumer financing

receivables s Piutang sewa

pembiayaan - - - 2.063.791 - (19.041) 2.044.750 Finance lease receivables Piutang nonusaha - 132.758 29.976 198.651 - (1.039) 360.346 Non-trade receivables Aset derivatif - 52.461 - - - -) 52.461 Derivative asset Deposit jaminan 15.577 781.359 - - - -) 796.936 Guarantee deposits

685.017 1.915.514 451.781 5.257.305 36.168 (158.532) 8.187.253






97



a. Risiko kredit (Lanjutan) a. Credit risk (Continued)

Ikhtisar analisis umur piutang usaha, piutang pembiayaan konsumen, piutang sewa pembiayaan dan piutang nonusaha yang telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai, dievaluasi penurunan nilai secara kolektif dan secara individu:

Summary of aging analysis of trade receivables, consumer financing receivables, finance lease receivables and non-trade receivables which are past due but not impaired, collectively and individually assessed:

Definisi dari kualitas kredit Grup adalah sebagai berikut: The Group’s credit quality definitions are as follow: • Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan

nilai: eksposur menunjukkan laba yang tinggi atau stabil, likuiditas yang memadai, yang secara umum direfleksikan dengan pembayaran komitmen terhadap Grup secara tepat waktu. Sumber pembayaran dapat diidentifikasikan secara jelas.

• Neither past due nor impaired: exposure exhibit high or stable earnings, adequate liquidity, as generally evidenced by prompt repayment of its commitment with the Group. Source of payment can be clearly identifiable.

Tidak ada jatuh tempo

kontraktual/No contractual

maturity

Belum jatuh tempo dan

tidak mengalami penurunan

nilai/Neither past due nor

impaired

Telah jatuh tempo tetapi

tidak mengalami penurunan nilai/Past

due but not impaired

Dievaluasi secara

kolektif/ Collectively

assessed

Dievaluasi secara

individu/ Individually

assessed

Penyisihan penurunan

nilai/ Allowance for

impairment losses

Jumlah/ Total

31 Desember 2015 31 December 2015

Bank dan setara kas 660.015 813.153 - - - -) 1.473.168 Cash in banks and cash

equivalents Kas yang dibatasi

penggunaanya 5.882 - - - - 5.882 Restricted cash Piutang usaha - 421.974 511.956 3.005 26.167 (26.167) 936.935 Trade receivables Piutang pembiayaan

konsumen - - - 3.425.218 - (108.168) 3.317.050 Consumer financing

receivables s Piutang sewa

pembiayaan - - - 1.359.388 - (5.362) 1.354.026 Finance lease receivables Piutang nonusaha - 106.470 33.677 219.979 - (3.836) 356.290 Non-trade receivables Aset derivatif - 72.802 - - - -) 72.802 Derivative asset Deposit jaminan 14.854 738.553 - - - -) 753.407 Guarantee deposits

674.869 2.158.834 545.633 5.007.590 26.167 (143.533) 8.269.560

< 3 bulan/

months 3 – 12 bulan/

months > 1 tahun/ year Jumlah /

Total 30 September 2016 30 September 2016 Piutang usaha 272.642 82.368 125.349 480.359 Trade receivables Piutang pembiayaan konsumen 2.843.880 128.597 - 2.972.477 Consumer financing receivables Piutang sewa pembiayaan 2.025.156 38.635 - 2.063.791 Finance lease receivables Piutang nonusaha 87.976 76.324 64.327 228.627 Non-trade receivables

5.229.654 325.924 189.676 5.745.254

31 Desember 2015 31 December 2015 Piutang usaha 347.576 73.391 120.161 541.128 Trade receivables Piutang pembiayaan konsumen 3.278.455 69.684 77.079 3.425.218 Consumer financing receivables Piutang sewa pembiayaan 1.348.388 3.432 7.568 1.359.388 Finance lease receivables Piutang nonusaha 84.979 97.780 70.897 253.656 Non-trade receivables

5.059.398 244.287 275.705 5.579.390






98



• Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai: eksposur dimana pembayaran bunga kontraktual atau pokok telah jatuh tempo, tetapi Grup meyakini bahwa belum terdapat penurunan nilai atas dasar tahap penagihan piutang saat ini.

• Dievaluasi secara kolektif: eksposur yang masih lancar, beberapa dalam tahap awal keterlambatan pembayaran dan sebagian telah gagal untuk melakukan pembayaran, atau pembayaran tidak penuh, sesuai dengan persyaratan kontraktual dalam perjanjian pembiayaan konsumen.

• Dievaluasi secara individu: eksposur dimana nasabah dalam tahap awal dari keterlambatan pembayaran. Grup mempertimbangkan bahwa nasabah tidak mungkin menyelesaikan kewajiban kreditnya secara menyeluruh, atau sebagian, sesuai dengan persyaratan kontraktual dalam perjanjian pembiayaan konsumen.

• Past due but not impaired: exposures indicated by past due payments of contractual interest or principal, however the Group believes no impairment is yet necessary on the basis of the stage of collection of the outstanding receivables.

• Collectively assessed: exposures which are still current, some are in the early stage of delinquency, and some have failed to make payments or made only partial payments, in accordance with the contractual terms of the consumer financing agreements.

• Individually assessed: exposures indicated by debtors in the early stages of delinquencies and have failed to make payments. The Group considers that the debtors are unlikely to pay their credit obligation in full, or partial, in accordance with the contractual terms of the consumer financing agreements.

b. Risiko likuiditas b. Liquidity risk

Risiko likuiditas merupakan risiko dimana Grup akan menghadapi kesulitan pada saat hendak memenuhi kewajiban yang berkaitan dengan liabilitas keuangan yang cara penyelesaiannya adalah dengan menyerahkan kas atau aset keuangan yang lain.

Liquidity risk is the risk that the Group will encounter difficulty in meeting the obligations associated with its financial liabilities that are settled by delivering cash or another financial asset.

Untuk mengurangi risiko likuiditas, Grup mendiversifikasi sumber dana. Selain dari modal dan penerimaan angsuran pelanggan, Grup memperoleh sumber dana dari pinjaman dari pihak ketiga.

To mitigate the liquidity risk, the Group diversifies funding resources. Besides capital and customer’s installment collection, the Group generates funding resources from third party borrowings.

Grup mengelola risiko ini dengan memadankan jatuh tempo aset dengan liabilitas, sehingga kas yang dihasilkan dari aset yang jatuh tempo cukup untuk membayar liabilitas yang jatuh tempo pada periode yang sama. Selain itu, risiko likuiditas dikelola secara berkesinambungan melalui pengawasan arus kas 98ctual, estimasi arus kas masa depan, pengendalian profil jatuh tempo aset dan liabilitas, serta pemeliharaan kecukupan saldo kas dan fasilitas perbankan.

The Group manages this risk by matching the maturity of assets and liabilities, so that the cash generated from matured assets is sufficient to cover liabilities maturing in the same period. In addition, liquidity risk is managed on an ongoing basis through supervising the actual cash flows, estimating future cash flows, controlling the maturity profile of assets and liabilities, as well as maintaining sufficient cash balance and bank facilities.






99



b. Risiko likuiditas b. Liquidity risk

Berikut adalah jatuh tempo kontraktual dari liabilitas keuangan, termasuk estimasi pembayaran bunga:

The following are the contractual maturities of financial liabilities, including estimated interest payments:

Nilai tercatat/ Carrying amount

Arus kas kontraktual/ Contractual cash flows

Kurang dari 1-3 bulan/

Less than 1-3 months

> 3 – 12 bulan/ months

Lebih dari 1 tahun/

More than 1 year

30 September 2016 30 September 2016 Liabilitas non-

derivatif Non-derivative

liabilities Utang bank jangka

pendek (242.884) (245.653) (8.787) (236.866) -) Short-term bank loans Utang usaha (1.371.885) (1.371.885) (1.356.173) (15.712) -) Trade payables Utang lainnya (128.531) (128.531) (104.561) (23.970) -) Other payables Beban akrual (95.666) (95.666) (61.961) (33.705) -) Accrued expenses Pinjaman jangka

panjang (3.423.852) (3.781.626) (646.266) (1.408.549) (1.726.811) Long-term borrowings Medium term notes (302.432) (367.843) (6.532) (19.383) (341.928) Medium term notes Utang obligasi (2.560.271) (3.126.020) -) (87.737) (3.038.283) Bonds payables (8.125.521) (9.117.224) (2.184.280) (1.825.922) (5.107.022)

Liabilitas derivatif (84.019) ) Derivative liabilities Arus kas masuk -) 644.316) 65.100) 195.298) 383.918 Cash inflow Arus kas keluar -) (781.023) (84.245) (308.983) (387.795) Cash outflow (84.019) (136.707) (19.145) (113.685) (3.877)

31 Desember 2015 31 December 2015 Liabilitas non-

derivatif Non-derivative

liabilities Utang bank jangka

pendek (502.765) (509.668) (408.716) (100.952) -) Short-term bank loans Utang usaha (1.060.039) (1.060.039) (1.059.570) (469) -) Trade payables Utang lainnya (281.899) (281.899) (184.224) (97.675) -) Other payables Beban akrual (123.333) (123.333) (121.736) (1.597) -) Accrued expenses Pinjaman jangka

panjang (3.835.035) (4.341.305) (615.412) (1.466.346) (2.259.547) Long-term borrowings Utang obligasi (2.753.847) (3.503.930) (93.116) (93.116) (3.317.698) Bonds payables (8.556.918) (9.820.174) (2.482.774) (1.760.155) (5.577.245)

Liabilitas derivatif (92.299) Derivative liabilities Arus kas masuk -) 276.784) 17.312) 51.936) 207.536) Cash inflow Arus kas keluar -) (432.861) (32.199) (103.924) (296.738) Cash outflow (92.299) (156.077) (14.887) (51.988) (89.202)






100



c. Risiko pasar c. Market risk

i. Risiko suku bunga i. Interest rate risk

Grup memiliki aset dan liabilitas keuangan berbunga dengan tingkat suku bunga variabel dan tetap dengan berbagai periode jatuh tempo. Aset dan liabilitas keuangan dengan tingkat suku bunga variabel yang dimiliki Grup terekspos fluktuasi arus kas yang diakibatkan oleh perubahan suku bunga, sementara aset dan liabilitas keuangan dengan tingkat suku bunga tetap terekspos risiko perubahan nilai wajar yang diakibatkan oleh perubahan suku bunga. Untuk mengatasi risiko-risiko ini, Grup menjalankan kebijakan untuk menyesuaikan profil suku bunga dan jangka waktu aset dan liabilitas keuangan.

The Group has both variable-rate and fixed-rate interest-bearing financial assets and liabilities with various time spans. The Group’s variable-rate financial assets and liabilities are exposed to fluctuation in cash flows due to changes in interest rate, while the fixed-rate financial assets and liabilities are exposed to a risk of change in their fair value due to changes in interest rates. To mitigate these risks, the Group employs a policy of approximately matching the interest rate profile and time span of its financial assets and liabilities.

36. ASET ATAU LIABILITAS MONETER NETO 36. NET MONETARY ASSETS OR LIABILITIES DALAM MATA UANG ASING DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Grup memiliki aset dan liabilitas dalam Dolar Amerika Serikat dengan rincian sebagai berikut (dalam satuan penuh, kecuali jumlah setara Rupiah):

The Group has assets and liabilities denominated in USD as follows (in whole amounts, except for Rupiah equivalent):


USD Setara Rupiah/

Rupiah equivalent

Aset: Assets:

Kas dan setara kas 16.378.597) 212.889) Cash and cash equivalents Piutang sewa pembiayaan 9.672.247) 125.720) Finance lease receivables

26.050.844) 338.609) Liabilitas: Liabilities:

Utang usaha (4.340.259) (56.415) Trade payables Pinjaman jangka panjang (180.410.547) (2.344.976) Long-term borrowings Utang obligasi (200.406.832) (2.604.888) Bonds payable (385.157.638) (5.006.279)

Liabilitas neto (359.106.794) (4.667.670) Net liabilities

ii. Risiko nilai tukar mata uang asing ii. Foreign exchange risk

Grup terekspos pergerakan nilai tukar mata uang asing terutama dari pinjaman dalam mata uang Dolar Amerika Serikat dari bank dan utang obligasi. Risiko ini, sampai pada batas tertentu, berkurang dengan adanya sebagian pendapatan Grup yang dihasilkan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat dan aktivitas lindung nilai (Catatan 15).

The Group is exposed to foreign exchange rate risk mainly from the USD bank loans and bonds payable. This risk is, to some extent, mitigated by the Group’s partially USD denominated revenue and hedging activities (Note 15).






101

36. ASET ATAU LIABILITAS MONETER NETO 36. NET MONETARY ASSETS OR LIABILITIES

DALAM MATA UANG ASING DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES (Lanjutan) (Continued)


USD Setara Rupiah/

Rupiah equivalent

Instrumen keuangan derivatif, jumlah

nosional (Catatan 15): Derivative financial instruments, notional

amount (Note 15): Kontrak cross currency-interest rate swap 54.925.404)) 713.920) Cross currency-interest rate swap contracts Kontrak foreign currency option 325.990.328)) 4.237.222) Foreign currency option contracts

380.915.732)) 4.951.142) Posisi neto 21.808.938)) 283.472) Net position


USD Setara Rupiah/

Rupiah equivalent

Aset: Assets: Kas dan setara kas 26.659.070) 367.762) Cash and cash equivalents

Piutang sewa pembiayaan 17.214.303) 237.471) Finance lease receivables 43.873.373) 605.233) Liabilitas: Liabilities:

Utang usaha (4.807.643) (66.321) Trade payables Pinjaman jangka panjang (130.580.086) (1.801.352) Long-term borrowings Utang obligasi (199.626.467) (2.753.847) Bonds payable (335.014.196) (4.621.520)

Liabilitas neto (291.140.823) (4.016.287) Net liabilities

Instrumen keuangan derivatif, jumlah nosional (Catatan 15):

Derivative financial instruments, notional amount (Note 15):

Kontrak cross currency-interest rate swap 70.245.508)) 969.037) Cross currency-interest rate swap contracts Kontrak foreign currency option 246.715.500)) 3.403.440) Foreign currency option contracts

316.961.008)) 4.372.477) Posisi neto 25.820.185)) 356.190) Net position

Aset dan liabilitas dalam mata uang asing lainnya disajikan dalam jumlah yang setara dengan Dolar Amerika Serikat, dengan menggunakan kurs pada akhir periode pelaporan.

Assets and liabilities denominated in other foreign currencies are presented in US Dollar equivalent using the exchange rate prevailing at the end of the reporting period.

Apabila aset dan liabilitas dalam mata uang asing pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 dijabarkan dengan menggunakan kurs tengah mata uang asing mendekati tanggal dimana laporan keuangan interim konsolidasian ini disetujui oleh manajemen untuk diterbitkan sebesar masing-masing Rp 13.473/1 Dolar Amerika Serikat dan Rp 13.029/1 Dolar Amerika Serikat, maka posisi neto mata uang asing Grup akan naik dan turun masing - masing sekitar Rp 10.359 dan Rp 19.778.

If assets and liabilities in foreign currencies as of 30 September 2016 and 31 Desember 2015 had been translated using the middle rates near the dates when these consolidated interim financial statements were approved by management for issuance of Rp 13,473/USD 1, and Rp 13,029/USD 1, respectively, the net foreign currency position of the Group would have increased and decreased by approximately Rp 10,359 and Rp 19,778, respectively.






102

37. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH 37. ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE DITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKU ACCOUNTING STANDARDS EFEKTIF

Beberapa standar akuntansi baru, perubahan dan interpretasi revisi akuntansi telah terbit tetapi belum efektif untuk periode sembilan bulan berakhir 30 September 2016, dan belum diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan interim konsolidasian ini. PSAK dan ISAK berikut ini, yang akan berlaku efektif mulai 1 Januari 2017 dan 1 Januari 2018, mungkin relevan terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup di masa yang akan datang, dan akan membutuhkan penerapan secara retrospektif sebagaimana diatur dalam PSAK 25, “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”:

Certain new accounting standards, amendments and interpretations have been isued that are not yet effective for the nine month period ended 30 September 2016, and have not been applied in preparing these consolidated interim financial statements. Among them, the following PSAK and ISAK, which will become effective starting 1 January 2017 and 1 January 2018, may be relevant to the Group’s future consolidated financial statements, and may require retrospective application under PSAK 25, “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”:

• PSAK 1 (Amendemen 2015), “Penyajian

Laporan Keuangan” • PSAK 16 (Amendemen 2015), “Aset Tetap” • ISAK 31 “Interpretasi atas Ruang Lingkup

PSAK 13: Properti Investasi”

• PSAK 1 (2015 Revision), “Presentation of Financial Statements”

• PSAK 16 (2015 Revision), “Property, Plant and Equipment”

• ISAK 31, “Interpretation of Scope PSAK 13: Invesment Property”

Pada tanggal penerbitan laporan keuangan interim konsolidasian ini, Grup belum menentukan dampak dari pengaruh retrospektif, jika ada, atas penerapan standar dan interpretasi ini terhadap posisi keuangan dan hasil operasi konsolidasian Grup.

As of the issuance of these consolidated interim financial statements, the Group has not determined the extent of retrospective impact, if any, that the future adoption of these standards and interpretations will have on the Group’s consolidated financial position and operating results.

38. PERJANJIAN-PERJANJIAN YANG SIGNIFIKAN 38. SIGNIFICANT AGREEMENTS

MPM AUTO, entitas anak Perseroan, ditunjuk oleh PT Nissan Motor Distributor Indonesia sebagai distributor utama untuk menyalurkan mobil dengan merk Nissan dan Datsun di seluruh Indonesia.

MPM AUTO, the Company’s subsidiary, is engaged by PT Nissan Motor Distributor Indonesia as its main dealer, of which task is to distribute cars of Nissan and Datsun brand in Indonesia.

MP Mulia, entitas anak Perseroan, ditunjuk dan diangkat oleh PT Astra Honda Motor sebagai distributor utama untuk menyalurkan sepeda motor dengan merk Honda di wilayah Jawa Timur dan Nusa Tenggara Timur.

MP Mulia, the Company’s subsidiary, is engaged by PT Astra Honda Motor as its main dealer, of which task is to distribute motorcycles of Honda brand in East Java and East Nusa Tenggara.






103

39. INFORMASI KEUANGAN KOMPARATIF 39. COMPARATIVE FINANCIAL INFORMATION

Grup menyajikan kembali informasi tertentu yang terdapat dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain interim konsolidasian dan laporan perubahan ekuitas interim konsolidasian untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2015, dan informasi penjelasan lainnya, yang sebelumnya diterbitkan pada tanggal 28 Oktober 2015.

The Group restated certain information in the consolidated interim statements of profit or loss and other comprehensive income and changes in equity for the nine-month period ended 30 September 2015, and other explanatory information, which were previously issued on 28 October 2015.

Informasi keuangan komparatif untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2015 telah disajikan kembali untuk mengkoreksi hal-hal berikut:

The comparative financial information for the nine- month period ended 30 September 2015 have been restated to correct the followings:

• Perseroan • The Company

Beban premi atas kontrak foreign currency option disajikan sebagai beban usaha bukan sebagai biaya keuangan.

The premium expense on foreign currency option contracts was presented as operating expenses instead of finance cost.

• Entitas anak • Subsidiaries

Pengakuan awal atas pendapatan neto dan biaya pokok pendapatan terkait.

Early recognition of net revenues and the corresponding cost of revenues.






104

39. INFORMASI KEUANGAN KOMPARATIF 39. COMPARATIVE FINANCIAL INFORMATION (Lanjutan) (Continued)

Tabel berikut ini meringkas dampaknya. The following table summarizes the impact.


Pelaporan sebelumnya/ As previously

reported

Penyesuaian/ Adjustments

Setelah disajikan kembali/

As restated

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS INTERIM KONSOLIDASIAN

CONSOLIDATED INTERIM STATEMENT OF

CHANGES IN EQUITY

Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk:

Equity attributable to owners of the Company:

Saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya 1.570.551)

(2.513)

1.568.038)

Unappropriated retained earnings

Jumlah 4.479.236) (2.513) 4.476.723) Total Jumlah ekuitas 5.223.615) (2.513) 5.221.102) Total equity

LAPORAN LABA RUGI DAN

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN INTERIM KONSOLIDASIAN

CONSOLIDATED INTERIM STATEMENT OF PROFIT

OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE

INCOME Pendapatan neto 12.189.123) (55.835) 12.133.288) Net revenues Biaya pokok pendapatan (10.465.203) 52.670) (10.412.533) Cost of revenues Beban pajak penghasilan (157.498) 652) (156.846) Income tax expense Beban usaha (1.280.299) 60.455) (1.219.844) Operating expenses Biaya keuangan (215.428) (60.455) (275.883) Finance costs

LABA YANG

DIATRIBUSIKAN KEPADA: PROFIT ATTRIBUTABLE

TO: Pemilik entitas induk 336.431) (2.513) 333.918) Owners of the Company

TOTAL PENGHASILAN

KOMPREHENSIF YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA:

TOTAL COMPREHENSIVE

INCOME ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk (29.626) (2.513) (32.139) Owners of the Company

Penyajian kembali ini tidak berakibat pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014, maupun klasifikasi jumlah arus kas konsolidasian dari aktivitas operasi, investasi dan pendanaan yang dilaporkan sebelumnya.

The restatement does not impact the previously reported consolidated statement of financial position as of 31 December 2014, nor the classification of total consolidated cash flows from operating, investing and financing activities.

~

Siddharta Widjaja & Rekan Registered Public Accountants 33rd Floor Wisma GKB I 28, JI. Jend. Sudirman Jakarta 1021 0 Indones ia +62 (0) 21 574 2333 I 574 2888

Laporan Auditor lndependen atas Reviu Laporan Keuangan Interim Konsolidasian

No.: L.16 - 5250 - 16

Para Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk:

Kami telah mereviu laporan posisi keuangan konsolidasian PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk ( "Perseroan ") dan entitas anaknya tanggal 30 September 2016 terlampir, serta laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas konsolidasian untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggaltanggal 30 September 2016 dan 2015, dan suatu ikhtisar kebijakan akuntansi signifikan dan informasi penjelasan lainnya ("laporan keuangan interim konsolidasian"). Manajemen bertanggungjawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan interim konsolidasian ini sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatu kesimpulan atas laporan keuangan interim konsolidasian ini berdasarkan reviu kami.

Ruang Lingkup Reviu

Kami melaksanakan reviu kami berdasarkan Standar Perikatan Reviu 2410, "Reviu atas Informasi Keuangan Interim yang Dilaksanakan oleh Auditor Independen Entitas," yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia. Suatu reviu atas informasi keuangan interim terdiri dari pengajuan pertanyaan, terutama kepada pihak yang bertanggungjawab atas bidang keuangan dan akuntansi, serta penerapan prosedur analitis dan prosedur reviu lainnya. Suatu reviu mempunyai ruang lingkup yang secara substantial kurang daripada suatu audit yang dilaksanakan berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia, dan sebagai konsekuensinya, tidak memungkinkan kami akan mengetahui seluruh hal yang signifikan yang mungkin terindentifikasi dalam suatu audit. Oleh karena itu, kami tidak menyatakan suatu opini audit.

Independent Auditors' Report on Review of Consolidated Interim Financial Statements

No. : L.16 - 5250- 16

The Shareholders, Board of Commissioners and Directors

PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk:

We have reviewed the accompanying consolidated statement of financial position of PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk ("the Company") and its subsidiaries as of 30 September 2016, and the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, changes in equity and cash flows for the nine-month periods ended 30 September 2016 and 2015, and a summary of significant accounting policies and other explanatory information ("the consolidated interim financial statements"). Management is responsible for the preparation andfair presentation of these consolidated interim financial statements in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards. Our responsibility is to express a conclusion on these consolidated interim financial statements based on our review.

Scope of Review

We conducted our review in accordance with Standard on Review Engagements 2410, "Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity ", established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. A review of interim financial information consists of making inquiries, primarily of persons responsible for financial and accounting matters, and applying analytical and other review procedures. A review is substantially less in scope than an audit conducted in accordance with Standards on Auditing established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants, and consequently, does not enable us to obtain assurance that we would become aware ofall significant matters that might be identified in an audit. Accordingly, we do not express an audit opinion.

Siddflarta Widjaja & Rekan · Registered Public Accountants, an Indonesian partnership and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ("KPMG International"), a Swiss entity. License No.: 916/KM.1/2014

~

Kesimpulan

Berdasarkan reviu kami, tidak ada hal-hal yang menjadi perhatian karni yang menyebabkan kami percaya bahwa laporan keuangan interim konsolidasian tidak menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan konsolidasian Perseroan dan entitas anaknya tanggal 30 September 2016, serta kinerja keuangan dan arus kas konsolidasiannya untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggaltanggal 30 September 2016 dan 2015, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

Penekanan suatu hal

Tanpa memodifikasi kesimpulan kami, kami membawa perhatian pada Catatan 39 atas laporan keuangan interim konsolidasian yang menjelaskan bahwa informasi keuangan komparatif untuk periode sembilan bulan berakhir pada 3 0 September 2015 yang berasal dari laporan keuangan interim konsolidasian untuk periode sembilan bulan berakhir 30 September 2015, yang sebelumnya pernah diterbitkan pada tanggal 28 Oktober 2015, telah disajikan kembali.

Hal lain

Kami telah melakukan audit sebelumnya sesuai dengan standar auditing yang ditetapkan oleh Institut Ak:untan Publik Indonesia, laporan posisi keuangan konsolidasian PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk dan entitas anaknya tanggal 31 Desember 2015, serta laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (tidak disajikan). Pendapat karni atas laporan keuangan konsolidasian 31 Desember 2015 terse but tertanggal 10 Maret 2016 adalah waj ar tanpa pengecualian.

Conclusion

Based on our review, nothing has come to our attention that causes us to believe that the consolidated interim financial statements do not present fairly, in all material respect, the consolidated financial position of the Company and its subsidiaries as of 30 September 2016, and of its consolidated financial performance and cash flows for the nine-month periods ended 30 September 2016 and 2015, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards.

Emphasis of matter

Without modifying our conclusion, we draw attention to Note 39 of the consolidated interim financial statements which describes that the comparative financial information for the nine-month period ended 30 September 2015 which was derived from the consolidated interim financial statements for the ninemonth period ended 30 September 2015, as previously issued on 28 October 2015, has been restated.

Other matter

We have previously audited in accordance with Standards on Auditing established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants, the consolidated statement of financial position of PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk and its subsidiaries as of 31 December 2015, and the related consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, changes in equity, and cash flows for the year then ended (not presented herein). Our opinion on the 31 December 2015 consolidated financial statements dated IO March 2016 was unqualified.

Kantor Akuntan Publik!Registered Public Accountants Siddharta Widjaja & Rekan

Jakarta, 24 November 2016

~~ L\J'TO

Dra. Tohana Widjaja, MBA, CPA lzin Akuntan Publik/Public Accountant License No. AP.0846

Jakarta, 24 November 2016

jakarta, 30 september 2016 september 2016 earnings release

Documents