INNOVACIONES FINANCIERAS: RETOS Y POSIBILIDADES Alternativas de Financiamiento para Proyectos

21 de abril del 2010

MODALIDADES DE FINANCIAMIENTO Aportes de Capital Financiamiento Bancario Mercado de Capitales

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APORTES DE CAPITAL

Accionista inversionista Fondo Private Equity Privados

Socio Estratgico

OperadorConstructor

Sociedad

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FINANCIAMIENTO BANCARIO Crditos Sindicados Multilaterales Crditos Puente

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FINANCIAMIENTO EN EL MERCADO DE CAPITALES Instrumentos de Corto Plazo: Papeles Comerciales. Instrumentos de Largo Plazo: Bonos corporativos. Bonos de titulizacin. Bonos de proyecto (Project Bonds). Pueden ser emitidos por oferta pblica o privada (por ejemplo, para AFPs).

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CASO No. 1: CONVERSIN A CICLO COMBINADO DE LA PLANTA DE GENERACIN KALLPA IV

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CONVERSIN PLANTA KALLPA IVEl Proyecto:

Empresa: Monto a Financiar: Objeto:

Kallpa Generacin S.A. US $ 400 MM aprox. Financiar el proceso de conversin de las tres turbinas (Kallpa I, II y III), de propiedad de Kallpa Generacin S.A., a ciclo combinado, mediante la construccin e instalacin de una turbina de vapor de 280 MW que no utilizar gas natural adicional, lo cual contribuir a hacer de Kallpa la planta termoelctrica ms eficiente del pas.

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CONVERSIN PLANTA KALLPA IVEmisin de BonosUS $ 250 MM (Monto colocado: US $ 172 MM)

Aporte de Capital (Quimpac S.A.)(25.1% de la participacin accionaria en Kallpa Generacin S.A.)

Crdito SindicadoUS $ 150 MM

US $ 85 MM

PLANTA DE GENERACIN KALLPA 4

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CONVERSIN PLANTA KALLPA IVAUMENTO DE CAPITAL

Inversionista: Monto del aporte: Participacin accionaria adquirida: Destino del aporte:

Quimpac S.A. US $ 85 MM a ser desembolsados entre el ao 2009 y el ao 2012. 25.1% de Kallpa Generacin S.A. Financiamiento del Proyecto.

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CONVERSIN PLANTA KALLPA IVEMISIN DE BONOS CORPORATIVOS: Programa: Emisor: Tipo de Oferta: Instrumentos: Monto del Programa: Monto Colocado: Destino de los fondos: Primer Programa de Bonos Corporativos Kallpa. Kallpa Generacin S.A. Oferta Pblica Primaria dirigida exclusivamente a Inversionistas Acreditados. Bonos Corporativos (representativos de deuda). Hasta US $ 250 MM. US $ 172 MM. Financiamiento del Proyecto y financiamiento de otros fines corporativos.

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CONVERSIN PLANTA KALLPA IVCRDITO SINDICADO: Banco Lder: Bancos Participantes: Monto: Objeto: Bank of Nova Scotia. BCP y Bank of Nova Scotia. Hasta por US $ 150 MM. Financiar el Proyecto.

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CASO No. 2: EMISIN DE BONOS DE COPEINCA

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EMISIN DE BONOS COPEINCALa Emisin: Tipo de Emisin: 144 A. Emisor: Tipo de Oferta: Instrumentos: Monto del Programa: Corporacin Pesquera Inca S.A.C. COPEINCA. Oferta dirigida a Inversionistas Acreditados (QIBs). Bonos (Notes). Hasta US $ 175 MM. Institucionales

Monto Colocado: US $ 175 MM. Destino de los fondos: (i) Refinanciar deuda de US $ 120 MM; y (ii) Financiar Gastos de Capital.

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EMISIN DE BONOS COPEINCAEMISIN DE BONOS 144A

(Monto: US $ 175 MM)

Refinanciar Deuda de US $ 120 MM COPEINCA S.A.C.

Financiar Gastos de Capital

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EMISIN DE BONOS COPEINCACOLOCACIN DE LOS BONOS:

Plazo: 7 aos Tasa de Inters: 9.125%

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EMISIN DE BONOS COPEINCATRASCENDENCIA DE LA EMISIN:

Primer Bono Corporativo de una empresa peruana luego que Southern Per realizar una emisin de este tipo hace 4 aos. La demanda super 5 veces la oferta. El emisor nicamente otorg una garanta genrica de su parent company.

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CASO No. 3: CONCESIN CARRETERA INTEROCENICA SUR - TRAMO I

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CARRETERA INTEROCENICA: TRAMO I

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CARRETERA INTEROCENICA: TRAMO ILa Concesin:

Concedente:

Estado Peruano, actuando a travs del Ministerio de Transportes y Comunicaciones. Survial S.A. (Accionistas: Graa y Montero S.A.A. y JJC Contratistas Generales S.A.) Construccin del Tramo I de la carretera Interocenica y la explotacin del servicio cumpliendo con los parmetros, niveles, capacidad y otros, asociados a la inversin.

Concesionario: Objeto:

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CARRETERA INTEROCENICA: TRAMO I Plazo: Estructura: Inversin Proyectada Referencial: 25 aos. BOT (Build, Operate and Transfer). US $ 98893,166.26

Cofinanciamiento: Pago de PAO y PAMO. Fecha de Suscripcin del Contrato de Concesin: 23 de octubre de 2007.

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CARRETERA INTEROCENICA: TRAMO IDeustche Bank Securities IncUS $ para compra de CRPAOs con tasa de descuento CRPAOs US $

InversionistasUS $

Survial S.A.CRPAOs Pago de CRPAO

MTC

Desembolso financiamiento Repago Prstamo Emisin y Venta CRPAOs

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CARACTERSTICAS DEL CRPAO Nueva clase de activo para financiar proyectos y concesiones en Per, con lmite anual de 0.5% del PBI. Obligacin incondicional e irrevocable de pago de la Repblica del Per con cargo al presupuesto anual del MTC.

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CONTRATOS PRINCIPALES DEL FINANCIAMIENTO CRPAO Sale and Purchase Agreement. Amended and Restated Sponsor and Transfer Restrictions Agreement.

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DOCUMENTOS PRINCIPALES DEL PROYECTO Pacto de Accionistas. Contrato Marco de Garantas y Acreedores. Contrato de Prstamo Sindicado. Contratos de Emisin. Contratos de Arrendamiento (adquisicin de turbinas). Financiero

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CASO No. 4: EMISIN DE NOTAS GLOBALES DE LAP

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EMISIN DE NOTAS GLOBALES LAPLa Emisin: Tipo de Emisin: Emisor: Tipo de Oferta: Instrumentos: Monto Colocado: Estructurador: Vencimiento: 144A y Regulation S. Lima Airport Partners S.R.L. LAP. Oferta dirigida a Inversionistas Institucionales Acreditados (QIBs). Notas Globales (Senior Lima Airport Secured Amortizing Discount Notes). US$ 164 MM. Merrill, Lynch, Pierce, Fenner & Smith Inc. 2022.

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EMISIN DE NOTAS GLOBALES LAPLa Emisin: Destino de los fondos: (i) Repagar ntegramente el prstamo de US$ 125 MM otorgado por OPIC y KfW para financiar la primera fase de mejoras del aeropuerto; y (ii) Financiar la segunda fase de mejoras del aeropuerto.

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www.rebaza-alcazar.com

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