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Manuale Utente MTX_v0.3_20150129 Pagina 1 di Pagine 117

Manuale

Utente

29 gennaio 2015

Servizio Collateral Management

X-COM Web User ( MTX )

Manuale Utente

V 0.3


Sommario

1 INTRODUZIONE..................................................................................................................... 5

1.1 Scopo........................................................................................................................ 5

1.2 Acronimi e Abbreviazioni............................................................................................ 6

2 FUNZIONALITÀ/RICERCA/AZIONI........................................................................................... 7

2.1 Funzionalità disponibili .............................................................................................. 7

2.2 Ricerca ...................................................................................................................... 8

2.2.1 Filtri di ricerca.............................................................................................................. 8

2.3 Azioni ...................................................................................................................... 12

3 GESTIONE DEI PROFILI ....................................................................................................... 13

3.1 Profili di sistema ...................................................................................................... 13

3.2 Descrizione dei ruoli................................................................................................. 13

4 MENU PRINCIPALE ............................................................................................................. 19

4.1 DashBoard .............................................................................................................. 21

4.1.1 Margin Call – Margin Excess ....................................................................................... 21

4.1.2 Regole Bilaterali – Da confermare ................................................................................ 21

4.1.3 ISIN Ineleggibili ......................................................................................................... 21

4.1.4 Retrocessione interessi e rimborsi ................................................................................ 23

4.1.5 CR, Collateral Request da riscontrare ........................................................................... 23

4.2 Regole Generali ....................................................................................................... 23

4.2.1 Regole Attive............................................................................................................. 23

4.2.2 Crea/Modifica ............................................................................................................ 24

4.2.2.1 Accettazione/Cancellazione ................................................................................. 26

4.2.2.2 Opzione Regolamento Parziale ............................................................................ 27

4.2.2.3 Autosostituzione................................................................................................. 29

4.2.2.4 Profilo Collateralizzazione.................................................................................... 29

4.2.2.5 Divisa ............................................................................................................... 32

4.2.3 Archivio .................................................................................................................... 32

4.2.4 ISIN da Escludere ...................................................................................................... 32

4.2.5 Paesi Emittenti da Escludere ....................................................................................... 38

4.2.6 Visualizzazione Storico - Regole Generiche Verso BdI .................................................... 41

4.2.6.1 Storico - Paesi emittenti da escludere .................................................................... 41

4.2.6.2 Storico - ISIN da escludere .................................................................................. 41

4.3 Regole Bilaterali....................................................................................................... 43

4.3.1 Work-FlowRegole Bilaterali ......................................................................................... 43

4.3.2 Creazione Regola Bilaterale ........................................................................................ 48

4.3.2.1 Seleziona Collateral ............................................................................................ 49

4.3.2.2 Collateral Evaluation ........................................................................................... 53


4.3.3 Visualizza Regole Bilaterali ......................................................................................... 56

4.4 Collateral Request.................................................................................................... 58

4.4.1 Nuova Collateral Request............................................................................................ 58

4.4.2 CR Attive .................................................................................................................. 61

4.4.2.1 Connessione tra CR and CI ................................................................................. 62

4.4.2.2 Cancellazione CR............................................................................................... 63

4.4.3 CR Cancellate ........................................................................................................... 65

4.4.4 CR Archiviate ............................................................................................................ 66

4.4.5 CR Respinte ............................................................................................................. 67

4.4.6 CR da Riscontrare ..................................................................................................... 69

4.5 Collateral Recall ....................................................................................................... 71

4.5.1 Nuova Collateral Recall .............................................................................................. 72

4.5.2 Collateral Recall Attive................................................................................................ 73

4.5.2.1 Connessione tra CRE e Settlement Instruction (SI) e Collateral Instruction (CI) ............ 74

4.5.2.2 Cancel Collateral Recall ...................................................................................... 76

4.5.3 Collateral Recall Archiviate .......................................................................................... 77

4.5.4 Collateral Recall Cancellate......................................................................................... 78

4.6 Contratti .................................................................................................................. 79

4.6.1 Visualizzazione contratti.............................................................................................. 79

4.7 Report ..................................................................................................................... 81

4.7.1 Previsionale Regolamento........................................................................................... 81

4.7.1.1 Visualizzazione Participante, CSA, SA................................................................... 83

4.7.1.2 Ricerca - Partecipante......................................................................................... 84

4.7.1.3 Ricerca – Agente Regolamento titoli ( o Banca custode)........................................... 85

4.7.1.4 Ricerca – Agente di Regolamento Contanti ............................................................ 86

4.7.2 Strumenti finanziari disponibili ...................................................................................... 87

4.7.2.1 Overall Account Balances .................................................................................... 88

4.7.2.2 Available Instrument vs BoI .................................................................................. 89

4.7.2.3 Overall Basket Balances...................................................................................... 91

4.7.3 Previsionale Contante................................................................................................. 93

4.7.4 Composizione Basket ................................................................................................. 95

4.7.5 Settlement Instruction ................................................................................................. 97

4.7.6 Istruzioni Contante ..................................................................................................... 98

4.7.7 Collateral Instruction................................................................................................... 99

4.7.7.1 Collateral Instruction Attive .................................................................................100

4.7.7.2 Collateral Instruction Cancellate...........................................................................101

4.7.7.3 Collateral Instruction Archiviate............................................................................102

4.7.8 Auto Sostituzioni .......................................................................................................103

4.7.9 Garanzie Ineleggibili – Op. tra Partecipanti.........................................................................104


4.7.10 Ineleggibilità Garanzie con BdI....................................................................................106

4.7.11 Esposizioni (Multilaterali, Bilaterali) Posizioni in Garanzia................................................107

4.7.11.1 Collateral Istruction ............................................................................................108

4.7.11.2 Collateral Position .............................................................................................109

4.7.12 Margin Call - Margin Excess .......................................................................................110

4.7.13 Retrocessione Interessi e Rimborsi..............................................................................111

4.8 Default, MKT, CCP, BoI ............................................................................................112

4.8.1 Regole Sistema ........................................................................................................113

4.8.2 Regole BoI...............................................................................................................114

4.8.3 Regole Mercato ........................................................................................................115

4.8.4 Regole CCP .............................................................................................................116

4.8.5 Haircuts...................................................................................................................117


1 INTRODUZIONE

1.1 Scopo

Il presente Manuale Utente illustra le funzioni del Servizio di Collateral Management (Servizio

X-COM) disponibili tramite la piattaforma web based MT-X di proprietà di Monte Titoli.

In particolare tale servizio ha lo scopo di supportare le necessità dei clienti nei ruoli di:

Prenditore (Collateral taker - e.g. Central banks, Commercial banks e Asset managers) ,

dando loro la possibilità di fornire un prestito in garanzia con conseguente riduzione del

rischio

Datore (Collateral giver - Commercial banks, Investment banks e Broker dealers),

permettendo loro di accedere alla sorgente finanziaria con un più basso tasso di interesse

grazie al meccanismo della collaterizzazione

Il Servizio gestisce tutte le fasi di gestione del processo di collaterizzazione quali:

Selezione dei servizi finanziari in garanzia (Collateral)secondo le regole definite dal

Prenditore

Trasferimento dei servizi finanziari in garanzia (Collateral) dal Datore al Prenditore (e

viceversa alla chiusura della transazione collaterale)

Gestione delle attività operative ed amministrative connesse al Collateral management

Il sistema è disponibile in doppia lingua: italiano e inglese. La selezione potrà avvenire attraverso

l’apposito tasto raffigurante la bandiera posto a livello del menù principale.

Figura 1 : Menù Principale - Cambio lingua

Nell’ambito del presente Manuale valgono le definizioni di cui al Regolamento del Servizio e le

Istruzioni del servizio X-COM.


1.2 Acronimi e Abbreviazioni

Nel presente documento sono utilizzati I seguenti acronimi e abbreviazioni .

Name Description

«BoI», «BdI», Banca d’ Italia

«CSA» Agente di regolamento del contante (Cash Settlment Agent)

«P» Partecipante

«CB» Banca custode, agente di regolamento Titoli designato per il

Comparto Operativo “operazioni con Banca d’Italia”

«CI» Collateral Instruction

« Collateral CRE», «CRE»

Collateral Recall

«CR » Collateral Request

«DVP Transactions» or

«DVP»

Operazione di trasferimento delle Garanzie dal Datore al Prenditore

con contestuale trasferimento del contante dal Prenditore al Datore

«FOP Transactions» or «FOP»

Operazione di trasferimento delle Garanzie dal Datore al Prenditore per le quali il Sistema non effettua il regolamento del contante

«FOP-R Transactions»

or «FOP-R»

Operazione di restituzione delle Garanzie dal Prenditore al Datore

per le quali il Sistema non effettua il regolamento del contante

«GCA » Giver Collateral Account

«ISD» Data di regolamento prevista (Intended Settlement Date)

« SD » Data di Regolamento (Settlement Date).

«RCA» Receiver Collateral Account

«SA» Agente di regolamento titoli (Settlement Agent) designato per Comparto Operativo diverso da quello “operazioni con Banca

d’Italia”

«SI» Istruzione di Regolamento (Settlement Instruction)

«TD» Data di Negoziazione (Trade Date)


2 FUNZIONALITÀ/RICERCA/AZIONI

Di seguito verranno descritte le principali funzionalità messe a disposizione dal Sistema.

2.1 Funzionalità disponibili

Nella seguente tabella sono riassunte le principali voci di menù disponibili correlate alle macro-funzioni definite da sistema (Ricerca, visualizzazione dettagli, Refresh Server, Download CSV).

Voce Menù

Collateral Request Attive X X X X X

Collateral Request Archiviate

X X X X X

Collateral Request

Cancellate

X X X X X

Collateral Request

Respinte

X X X X X

Collateral Request da

riscontrare

X X X X X

Collateral Recall Attive X X X X X

Collateral Recall

Archiviate

X X X X X

Contratti X X X X X

Report - Previsionale

Regolamento

X X X X

Report - Strumenti

finanziari disponibili

X X

Report - Previsionale

Regolamento Contanti

X X X X X

Report - Composizione

Basket

X X X X X

Report –Istruzione

Regolamento

X X X X X

Report - Istruzione

contante

X X X X X

Report - Collateral

Instruction

X X X X X


Report - Auto sostituzioni X X X X X

Report – Garanzie

ineleggibili

X X X X X

Report – Ineleggibilità garanzie con BdI

X X X X X

Report – Esposizioni X X X X X

Report – Margin Call

Margin Excess

X X X X

Report – Retrocessioni interessi e rimborsi

X X X X X

Regole – Default

Sistema/Mercato/CCP/BdI

X X X X

Tabella 1 : Voci di Menù/Macro azioni

2.2 Ricerca

Il sistema fornisce la funzione di Ricerca. Questa funzionalità è presente su tutti i tab disponibili,

consentendo all’utente in ogni momento di effettuare la ricerca desiderata.

In particolare l’utente potrà inserire un opportuno filtro di ricerca su ogni campo di ricerca

selezionato; la relativa visualizzazione sarà resa attiva solo dopo la selezione del tasto INVIO.

In assenza di filtri selezionati, il sistema visualizzerà tutti i dati per quel dato specifico campo.

2.2.1 Filtri di ricerca

Il sistema mette a disposizione due tipologie di filtri :

Campo di ricerca “testo libero”

Figura 2: campo ricerca BLANK

selezionando sul simbolo “ ==” verrà visualizzato il menù a tendina con i seguenti elementi logici

da poter scegliere:


Figura 3: simboli logici

Il cui significato viene di seguito riportato:

Simbolo Significato

== uguale permette all’utente di mettere lo specifico valore che si vuole cercare

! diverso permette all’utente di ricercare tutti i dati diversi da quello inserito

^ inizia con permette all’utente di ricercare i dati che iniziano con il valore inserito

!^ non inizia con permette all’utente di ricercare tutti i dati che non iniziano con il valore inserito

~ contiene permette all’utente di ricercare i dati che contengono il valore inserito

!~ non contiene permette all’utente di ricercare i dati che non contengono il valore inserito

| termina con permette all’utente di ricercare i dati che terminano con il valore inserito

!@ non termina con

permette all’utente di ricercare i dati che non terminano con il valore inserito

Tabella 2: significato simboli logici

Per inserire il valore di cui si vuole attuare la logica scelta, l’utente lo deve digitare nello spazio

bianco affianco.


Figura 4: campo per inserire il valore

Per valore si intendono i caratteri alfanumerici.

Campo di ricerca valori pre-compilati ”*”

Figura 5: Campo di ricerca *

Impostando i criteri di ricerca come in figura, con la selezione del simbolo “==” il sistema

visualizzerà come uniche possibilità di scelta l’uguale ed il diverso

Figura 6: scelta per filtri nel caso di *

Un ulteriore funzione di ricerca è resa disponibile con la selezione del tasto “filtro lente”.

Il sistema aprirà una maschera di ricerca pre-compilata attraverso la quale sarà possibile

selezionare il filtro desiderato ed i relativi campi utili alla ricerca.

Nell’esempio seguente si è deciso di effettuare una ricerca usando il campo IDN CI uguale a 5 e

IDN CR(X-COM) – DATORE diverso da 3.


Figura 7 - Maschera Filtro Lente

dove il tasto permette di aggiungere ulteriori condizioni di ricerca ed il tasto permette la

de-selezione del relativo elemento da ricercare.

La cancellazione dei filtri, l’avvio della ricerca e la chiusura della stessa avverrà rispettivamente

selezionando i tasti “Pulisci”, “Cerca” ed “X”.

Infine i seguenti tasti funzione, presenti nella medesima maschera, consentiranno di:

Tasto aggiornare la griglia presente nella pagina

Tasto visualizzare, in una nuova finestra, I dettagli del record estratti .La stessa

funzione può essere attivata con un doppio click sul record selezionato

Tasto richiedere i dati al server. Al primo accesso alla pagina, il sistema

scarica i dati dal server e questo aggiornamento non verrà replicato fino a quando l’utente

non selezionerà questo tasto

Tasto scaricare i dati visualizzati a schermo in formato CSV


2.3 Azioni

In alcune schermate l’utente può avere a disposizione , per ogni record, delle azioni aggiuntive il cui significato viene esplicitato attraverso opportuna label; ad esempio:

Figura 8 : Azione Recall Link Instruction

Di seguito vengono riportate alcune delle azioni disponibili:

tasto la cui azione consente la cancellazione del record corrispondente

tasto la cui azione, nelle Regole di composizione Basket, consente di accedere, in

maniera diretta, alla sezione di composizione del Basket/set di Eleggibilità

tasto la cui azione permette un accesso diretto alle informazioni correlate

all’elemento selezionato (i.e. da una CR è possibile visualizzare la CI, SI, etc)


3 GESTIONE DEI PROFILI

3.1 Profili di sistema

Di seguito si riportano le diverse tipologie di utenti definiti da sistema:

Admin/Monte Titoli: questi utenti gestiscono i permessi di altri profili . E’ un profilo di

carattere Amministrativo.

Security user: profilo esterno svolto dal Partecipante/"Centro Servizi" che consente di

definire i ruoli dei suoi utenti operativi. E’ un profilo di carattere Amministrativo.

Utente operativo Monte Titoli: utente istituzionale che ha i permessi di accedere ad un set

specifico di funzionalità operative (data check). E’ un profilo di caratterizzato da permessi

read-only.

Utente Banca d’Italia: utente istituzionale che ha i permessi di accedere ad un set specifico

di funzionalità operative che riguardano solo le operazioni di/con BdI (data check).

Utente Controparte Centrale (CCP): utente istituzionale che ha i permessi di accede ad un

set specifico di funzionalità operative che riguardano solo le transazioni di mercato

garantito da CCP (data check).

Utente Operativo: Partecipante/“Centro Servizi” che ha i permessi ad accedere ad un set

specifico di funzionalità operative (visualizzazione dati, inserimento CR, cancellazione CR,

inserimento Collateral Recall, definizione parametri di Profilazione, etc).

3.2 Descrizione dei ruoli

L’utente che accede al Servizio X-COM può ricoprire diversi ruoli nell’ambito del servizio:

Partecipante (CA, Collateral Agent): Datore e/o Prenditore di garanzie.

Il Partecipante ha accesso alle funzioni dispositive e di monitoraggio, in subordine ai profili

di abilitazione definiti per ciascun utente dall’utente sicurezza del partecipante . Esso può operare e visualizzare tutte le transazioni in cui è designato come Datore o Prenditore

.

Agente di regolamento titoli (SA, Settlement Agent).

L’agente di regolamento ha accesso alle funzioni dispositive e di monitoraggio, per tutte le

operazioni per le quali lo stesso svolge il ruolo di Agente di regolamento titoli con esclusione delle transazioni in contropartita a Banca d’Italia. Esso può operare e visualizzare tutte le transazioni (e relative Istruzioni) in cui è stato designato come “SA” di un Datore o Prenditore (con l’eccezione delle transazioni con Banca d’Italia)


Agente di regolamento contanti (CSA, Cash Settlement Agent).

L’agente di regolamento contanti ha accesso a tutte le operazioni per le quali lo stesso

svolge il ruolo di Cash Settlement Agent. Esso può operare e visualizzare tutte le

transazioni (e relative istruzioni) in cui è designato come “CSA” di un Datore o Prenditore

Banca custode (CB,Custodian Bank).

La Banca custode ha accesso alle funzioni dispositive e di monitoraggio per tutte le

operazioni per le quali la stessa è designato Agente di Regolamento titoli da un Partecipante che riveste il ruolo di Datore nelle operazioni con BdI. Esso può operare e

visualizzare tutte le transazioni (e relative istruzioni) in cui è designato come “CB” di un Datore nelle transazioni con BdI

Nella tabella seguente sono riepilogati i diversi menù presenti nel sistema con i relativi accessi alle funzionalità in base al proprio ruolo:

Funzioni DATORE PRENDITORE SA CSA CB

Funzioni Dispositive

(Creare, Modificare, Cancellare)

X X

Margin Call, Margin Excess X X X X

Regole Generali X X X X(*)

Regole Generali VS Banca d’Italia

X X(*)

Regole Bilaterali X X X(*) X(*)

Manufactured interests e

reimbursements on collateral

X X X

CR View X X X X X

Contratti X X X X X

Recall View X X X X

Prevision Settlement X X X X X

Availability of Financial Instrument

X X X X X

Basket X X X X


Settlement Instruction X X X X

Instruction Cash X X X

Collateral Instructions X X X X X

Auto Substitution Instruction

X X X X

Perdita dei criteri di

eleggibilità per la Banca d’Italia

X X

Esposizione Multilaterale,

Bilaterale, Collateral Position

X X X X(*) X

Perdita di Criteri di Eleggibilità tra Partecipanti

X X X X

Tabella 3: Permessi Generali

(*): solo in modalità lettura.

Il Partecipante al servizio può delegare un soggetto terzo (cd. Delegato Operativo) a operare per

suo conto. Se un utente delega su MT-X un Centro Servizi, l’utente deve avere la possibilità di accedere alle funzioni X-COM per vedere le proprie transazioni in modalità di lettura.

Nella tabella seguente sono riportati in dettaglio tutti i permessi - R (Lettura), W (Scrittura), A (Approvazione), D (Cancellazione) - che l’utente può avere nelle diverse sezioni , fare riferimento a

questa tabella sulle sezioni di questo documento ogni volta che si parla di Partecipante e le azioni che può fare all’interno del sistema XCOM Web:


CA (DATORE)

CA PRENDITORE

SA CSA CB CCP BoI MT User

Funzione R W A D R W A D R W A D R W A D R W A D R W A D R W A D R W A D

Dashboard X X X X X X X X

Gestione profile

Generic Rules X X X X X X X X X X X X X

Generic Rules vs. BoI X X X X X

Bilateral Rules X X X X X X X X X X X

Dispositive

Collateral Requests X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X

Collateral Recall X X X X X X X X X X X

Reports

Contracts X X X X X X X

Provisional Settlement X X X X X X X X

Financial Instruments available as Collateral

X X X X X X

Cash Flow Prevision X X X X

Basket Composition X X X X X X X

Settlement Instructions X X X X X X X

Cash Instructions X X X X X

Collateral Instructions X X X X X X X X


Auto Substitution X X X X X X

Participants Collateral Ineligibility X X X X X X

Bank of Italy Collateral Ineligibility

X X X X

Manufactured interests e reimbursements on collateral X X X X X

Exposures (Multi,Bilateral) Collateral Position

X X X X X X X X

Margin Call, Margin Excess X X X X X X X

Allocated Securities through X-COM

X

Audit X X X X X X X X

Technical Audit X

Tabella 4: Permissions per le diverse tipologie di utenti


4 MENU PRINCIPALE

Il Partecipante, dopo aver selezionato il link “X-COM” ha a disposizione il seguente menu con le seguenti opzioni:

Figura 9 : Menù principale

Di seguito l’elenco dei menu e relative sottovoci:

Dashboard

Regole Generali

o Regole Attive

o Crea/Modifica

o Archivio

o ISIN Da Escludere

o Paesi Emittenti da Escludere

o Storico - Paesi Emittenti da Escludere

o Storico - ISIN Da Escludere

Regole Bilaterali

o Crea Nuove Regole

o Visualizza Regole Bilaterali

Collateral Request

o Nuova Collateral Request

o CR Active

o CR Cancellate

o CR Archiviate

o CR Respinte

o CR da Riscontrare


Collateral Recall

o Nuova Collateral Recall

o Collateral Recall Attive

o Collateral Recall Archiviate

o Collateral Recall Cancellate

Contratti

o Visualizza Contratti

Report

o Previsionale Regolamento

o Strumenti Finanziari Disponibili

o Previsionale Contante

o Composizione Basket

o Settlement Instructions

o Istruzione Contante

o Collateral Instructions

o Auto Sostituzioni

o Garanzie Ineleggibili – Op. tra Partecipanti

o Ineleggibilità Garanzie con BdI

o Esposizioni – Posizioni in Garanzia

o Margin Call- Margin Excess

o Retrocessione Interessi e Rimborsi

Default/Mercato/CCP/BoI

o Regole Default Sistema

o Regole Banca D’Italia

o Regole Mercati

o Regole CCP


o Haircuts

4.1 DashBoard

La Dashboard aiuta gli utenti a schedulare le loro attività giornaliere.

Le informazioni in essa disponibili sono:

Margin Call – Margin Excess

Regole bilaterali – Da confermare

ISIN ineleggibili

Retrocessione interessi e Rimborsi

CR, Collateral Request da riscontrare

Grazie alla funzione Dashboard l’utente, in base alla sua autorizzazione, può visualizzare le

istruzioni da approvare e sottomettere, i documenti in attesa in stato draft, o avere un'anteprima delle informazioni di maggior rilevanza.

Ogni tabella della funzione Dashboard può essere aggiornata, nascosta consentendo inoltre

all’utente di fare una rapida ricerca in caso di liste numerose di elementi.

Se l’utente è un Agente di Regolamento titoli (SA) o contanti o una Banca custode, la dashboard

consente la visualizzazione delle informazioni relative al CA per il quale lavora.

Ogni tabella ha un filtro tramite il quale può discriminare le proprie informazioni da quelle dei

relativi Partecipanti.

4.1.1 Margin Call – Margin Excess

Selezionando il tasto “Apri”, il sistema apre la specifica pagina relativa ai Margin call/Margin Excess. In essa l’utente potrà vedere solo gli elementi con la Data di Creazione (Creation Date ) uguale a Sysdate (in questo modo l’utente potrà vedere le informazioni lavorate in giornata).

Maggiori indicazioni verranno fornite nel paragrafo 5.7.12

4.1.2 Regole Bilaterali – Da confermare

L’utente potrà visualizzare tutti i profili dei una regola bilaterale ancora aperta in quel preciso

momento (stato e possessore non specificati in quel dato momento).

Maggiori indicazioni verranno fornite nel paragrafo 5.3

4.1.3 ISIN Ineleggibili


L’utente potrà selezionare la lista degli ISIN allocati da se stesso e risultati ineleggibili (secondo il set di Eleggibilità ed oggetto delle istruzioni ICC, ICR, ICM) e le relative motivazioni.

L’utente avrà inoltre la possibilità di scaricare tali informazioni mediante la selezione di un

apposito tasto (in essa saranno presenti solo gli ISIN ineleggibili correnti e non l’history per consultare la quale si dovrà selezionare uno specifico menù.


4.1.4 Retrocessione interessi e rimborsi

Il partecipante potrà vedere un estratto dei campi che sono presenti nello specifico menù.

In esso saranno presenti le sole informazioni con “Data Effettiva” e/o “Data Prevista” uguale o

minore della current accounting date.

4.1.5 CR, Collateral Request da riscontrare

L’utente potrà vedere tutte le CR o le Cancellation Request inserite dalla controparte e che

dovranno essere confermate.

4.2 Regole Generali

La funzione “Regole generali” permette di definire le regole ad uso esclusivo del Partecipante

(regole da esso stesso create e/o modificate se in possesso dei permessi di scrittura ed approvazione).

Si distinguono le seguenti sotto-funzionalità:

Regole Attive

Crea/Modifica

Archivio

ISIN da Escludere

Paesi Emittenti da Escludere

Storico - Paesi Emittenti da Escludere

Storico - ISIN Da Escludere

4.2.1 Regole Attive

Selezionando “Regole Attive” dal menù principale “Regole Generali”, il partecipante visualizza (in modalità sola lettura) le regole correnti attive.

Di seguito viene illustrata una possibile vista:


Figura 10: Regole Attive

4.2.2 Crea/Modifica

Il Partecipante, al fine di creare/modificare una “Regola Generale”, dovrà selezionare la voce “Crea/Modifica” dal menù principale “Regole Generali”.

Se il partecipante possiede un ruolo di SA il “Profilo di Collateralizzazione” sarà a suo uso esclusivo (per il CA tali tabs saranno di sola lettura).

In tale contesto il SA deve per prima cosa selezionare il Collateral Agent (CA) di riferimento e

successivamente il sistema mostrerà il tab Profilo di Collateralizzazione che può a questo punto compilare.

Il Partecipante deve selezionare il CA di riferimento a seconda che voglia creare una nuova regola o modificarne una esistente.

Figura 11:Scelta CA nelle Generic Rules

Dopo aver scelto il CA, a fianco del menù a tendina verrà visualizzata una label che descrive il tipo di azione che si sta eseguendo:

Nuova Regola se si sta creando un nuovo set di Regole Generiche.

Figura 12: Nuova Regola

Modifica Regola se si sta modificando un set di Regole Generali già esistente

Figura 13: Modifica Regola

12345Collateral Agent


Nel caso in cui si stesse modificando un set di Regole Generali già esistenti, il sistema propone i campi pre-compilati con le regole esistenti (si ricorda che nel caso in cui un campo non fosse stato popolato, ma che avesse preso il valore di Default, questo campo anche in questa fase di modifica risulta non popolato).

Di seguito verranno illustrate le form che dovranno essere compilate per la definizione di una regola generale da parte del partecipante.


4.2.2.1 Accettazione/Cancellazione

Figura 14: Accettazione/Cancellazione

Questo tab non è mostrato all’utente che lavora nel ruolo si Settlement Agent.

Il Partecipante deve scegliere per ogni voce presente nella prima sezione il tipo di “Operazioni –

(Transactions)”:

“Operazione FOP (Apertura)”

“Operazione FOP-R (Chiusura)”

“Cancellazione Operazione FOP”

“Cancellazione Operazione FOP-R”

Il cui valore potrà essere scelto tra quelli proposti dal sistema e di seguito riportati:

1. “Automatic”: il sistema automaticamente accetterà le transazioni inserite dalla controparte

2. “Accettazione Manuale/Rifiutare”: il Partecipante nel ruolo di Prenditore scegliendo questa

opzione da la sua volontà di accettare/rifiutare le transazioni

3. “Partially Automatic”: il Partecipante nel ruolo di Prenditore deve definire una lista di

Datori (White List Datori) per i quali il Sistema accetta in automatico le transizioni che

arrivano da essi. Per le transazioni che invece arrivano da Datori non appartenenti a tale

lista, il sistema si comporterà come se l’utente avesse selezionato la scelta “Manual”

La scelta dell’Opzione “Partially Automatic”, quindi, consentirà l’inserimento dei dati (obbligatori )in un’apposita sezione denominata “White List Datori”.


In essa il Partecipante ha la possibilità, nella sezione di sinistra “Datori Disponibili”, di cercare il/i

Datore/i che ha a disposizione. Il sistema propone il metodo di ricerca digitando le prime lettere del Datore nel campo “Ragione Sociale”, e proponendo l’elenco dei Datori il cui nome presenta al

suo interno quelle lettere. Di seguito un esempio:

Figura 15: Ricerca Datori White List

Se il Partecipante seleziona il Datore voluto, allora il sistema compila in modalità lettura i campi BIC e CED. Per confermare il Datore e inserirlo nella sua White List il Partecipante dovrà

selezionare il tasto “Add to White List”.

Figura 16: Conferma Datori White List

Se, infine, il Partecipante volesse rimuovere un Datore della lista, dovrà selezionarlo dalla sezione

“Inserted in White List” e cliccare sul bottone “Remove from White List” come visibile dalla precedente figura.

4.2.2.2 Opzione Regolamento Parziale

Figura 17: Opzione Regolamente Parziale

Questo tab non è mostrato all’utente che lavora nel ruolo di Settlement Agent.


Il Partecipante può scegliere tra i valori “SI” e “NO” per il Regolamento Parziale.

Il Partecipante non deve, obbligatoriamente riempire tutti i campi prima di salvare. In tale

condizione il sistema X-COM applicherà automaticamente i valori di default definiti da sistema.


4.2.2.3 Autosostituzione

Figura 18 : Autosostituzione

Questo tab non è mostrato all’utente che lavora nel ruolo di Settlement Agent.

Il Partecipante può scegliere tra I valori “SI” e “NO” per l’Autosostituzione.

Il Partecipante non deve, obbligatoriamente riempire tutti i campi prima di salvare. In tale

condizione il sistema X-COM applicherà automaticamente i valori di default definiti da sistema.

4.2.2.4 Profilo Collateralizzazione

La visualizzazione e compilazione di questo tab segue le seguenti regole:

Se il Partecipante che accede è CA di sé stesso, allora è in modalità scrittura;

Sa il Partecipante ha un SA(o CB) designato, allora questo tab per lui è in modalità lettura;

Se il Partecipante che accede è SA ( o CB) , allora vede il tab dello specifico CA per cui

“lavora” in modalità scrittura.

Per ogni conto ordinario mostrato nella sezione “Conto”, il Partecipante nel ruolo di Datore può definire il profilo di collateralizzazione, secondo quanto di seguito indicato:

I. Utilizzo di tutti gli strumenti finanziari

II. Utilizzo di tutti gli strumenti finanziari ad esclusione quelli indicati (ISIN e relative quantità)

III. Utilizzo di solo gli strumenti finanziari indicati (ISIN e quantità)

IV. Nessun strumento finanziario

Se il Partecipante seleziona le opzioni “II” o “III” della tipologia dei profili , il Sistema abiliterà la compilazione della sezione “Opzione e Quantità”, in cui il Partecipante dovrà inserire gli ISIN e la

quantità voluta. Per inserire gli ISIN il sistema adotta la modalità di ricerca automatica in cui dopo che il Partecipante ha inserito almeno i primi 3 caratteri, il sistema offre una lista di ISIN al cui interno presenta i caratteri digitati secondo quanto riportato in figura.


Figura 20 : Ricerca ISIN


Dopo aver scelto l’ISIN ed inserita la quantità, il Partecipante per aggiungerlo all’elenco dovrà selezionare il tasto “ADD”. Così facendo verrà aggiunto nella tabella sottostante.

Figura 21: Aggiunta ISIN nell'elenco

Se si volesse, invece, eliminare un ISIN il Partecipante dovrà selezionarlo e cliccare sul pulsante

“DELETE”.

Il Partecipante per confermare le precedenti scelte, dovrà selezionare il pulsante “Convalida

Opzione Account” (come risultato il Sistema visualizzerà nella tabella “Riepilogo” le scelte inserite dal partecipante e solo in questo momento esse potranno essere considerate inserite).

Figura 22 – Profilo Collateralizzazione

Infine, nella sezione “Riepilogo”, il Partecipante ha la possibilità di poter cancellare i singoli dati

inseriti selezionando il tasto “delete”.


4.2.2.5 Divisa

Questo tab non è accessibile al Partecipante che accede come ruolo di SA

In questa sezione il Partecipante seleziona la valuta del suo reporting.

Il valore di default è EUR, ma l’utente può cambiare la scelta selezionando una tra le seguenti

valute:

EUR

USD

GBP

CHF

JPY

4.2.3 Archivio

Selezionando “Archivio” dal menù principale “Regole Generali”, il Partecipante potrà visualizzare, sulla base del CA scelto, l’elenco delle Regole Generali non più attive.

Nel riquadro di sinistra il Partecipante potrà scegliere l’intervallo temporale di validità del Set di Regole Generali.

Selezionando uno di questi record il Sistema consentirà, nel riquadro di destra ed in sola lettura, la visualizzazione delle Regole Generali definite in quell’intervallo temporale.

Figura 23: Lista di Regole Generali - Archivio

4.2.4 ISIN da Escludere

Per accedervi il Partecipante deve selezionare il menù “ISIN da Escludere” dal menù principale “Regole Generali”.

In questa sezione il Partecipante potrà creare, modificare o consultare la lista degli ISIN che vuole escludere dal controllo dei Close Link verso BdI attraverso il caricamento di un file di testo.


Il Partecipante nella sezione “Lista ISIN Corrente – Ultimo Aggiornamento” può vedere la lista degli ISIN con la data dell’ultimo aggiornamento, ma anche la data di primo aggiornamento (1° Data di entrata nella lista).

Figura 24: ISIN da escludere

il Partecipante ha la possibilità di scaricare la “lista degli ISIN corrente – Ultimo aggiornamento”

attraverso il tasto “Scarica Lista ISIN”.

Figura 25: Inserimento lista ISIN


Per caricare la lista di ISIN, il Partecipante deve:

1. Selezionare il tasto “Browse” che aprirà la maschera per la ricerca e il caricamento del

file dal pc locale del Partecipante

2. Scegliere la tipologia di caricamento (si vedano successivamente i controlli che vengono

effettuati dal sistema “Check Opzione Caricamento Lista ISIN”):

a. Aggiungi ISIN alla lista

b. Carica Lista ISIN sostitutiva

3. Selezionare il tasto “Carica Nuova lista ISIN”

4. Verificare se gli ISIN caricati corrispondono con gli ISIN elencati nella maschera sotto

riportata e che non presentino errori di validazione. Diversamente sarà possibile

eliminarli selezionandoli e cliccando il tasto “Rimuovi gli ISIN selezionati dalla lista”

Figura 26: Fase inserimento ISIN da Escludere


5. Per Validare la lista degli ISIN caricati selezionare il tasto “Conferma Lista ISIN

Figura 27 : Lista ISIN da escludere confermata

Durante il caricamento della lista degli ISIN, il sistema effettua dei controlli formali e di validazione come di seguito riportato (MT-X non effettua nessun controllo se gli ISIN inseriti non sono più

validi o non sono più eleggibili per BdI):

1. Controlli sull’Opzione Caricamento Lista ISIN: essi vengono effettuati sia per nuovi ISIN

aggiunti alla lista che per liste sostitutive. In particolare per:

ISIN aggiunti alla lista: partendo dalla lista esistente (o lista vuota se prima volta) il

Sistema controlla se per ogni singolo ISIN:

o l’ISIN è presente sia nel nuovo file che nella lista già esistente : il Sistema

genera un messaggio di errore inserendo nella sezione “Errori di

caricamento” la lista degli ISIN incriminati con la loro specifica motivazione.

Fino a che non vengono risolti questi errori, il tasto “Conferma Lista ISIN”

rimane disabilitato e non è possibile confermare l’intera lista


Figura 28: ISIN da Escludere – Esempio di errore

o l’ISIN è presente nel nuovo file, ma NON è presente nella lista già esistente:

il sistema accetta il file e nella preview vengono mostrati tutti gli ISIN, sia

quelli presenti nella lista nuova che in quella vecchia, senza generare errore .

Dopo la selezione del tasto “Conferma Lista ISIN” l’ISIN sarà inserito con la

data di caricamento nel campo “1° Data di entrata nella lista”

o l’ISIN non è presente nel nuovo file, ma è presente nella lista già esistente:

non viene effettuato alcun aggiornamento della lista ISIN

Caricamento Lista ISIN Sostitutiva: partendo dalla lista esistente (o lista vuota se

prima volta), il Sistema controlla se per ogni singolo ISIN

o ISIN è presente sia nel nuovo file che nella lista già esistente:il sistema non

genera errore e dopo la conferma finale esso aggiorna in corrispondenza di

ogni ISIN il valore del campo “Data Ultimo aggiornamento”

o ISIN è presente nel nuovo file ma NON è presente nella lista già esistente: il

sistema non genera errore e dopo la conferma, inserisce le nuove ISIN

aggiungendo la data corrente nel campo“1° Data di entrata nella lista” e la

“Data Ultimo aggiornamento”

o ISIN non è presente nella nuova lista ma è presente nella lista già esistente:

il sistema non genera errori ma dopo conferma nella lista finale l’ISIN non

viene visualizzato. Il sistema non aggiorna il campo “Data Ultimo

aggiornamento”

2. Controlli Formali: indipendentemente dalla scelta fatta come opzione di caricamento, il

sistema verifica:

che gli ISIN contenuti nel file che si sta caricando siano formalmente

corretti(lunghezza 12 caratteri)

che il formato del file che si sta caricando sia con estensione .txt

che il file che si sta caricando contenga un ISIN per riga (senza spazi o caratteri

ulteriori)


Se solo uno di questi controlli fallisce, il sistema rifiuta il file e scrive la motivazione :

Figura 29: Messaggio file rifiutato


4.2.5 Paesi Emittenti da Escludere

Per accedervi il Partecipante deve selezionare il menù “Paesi Emittenti da Escludere” dal menù principale “Regole Generali”.

In questa sezione il Partecipante ha a disposizione l’elenco dei paesi facenti parte del G10 e non

facenti parte del SEE che può rimuovere (de-selezione) o aggiungere (selezione) dalla lista delle esclusioni.

Di seguito una tabella che mostra al momento quali sono i paesi che fanno parte del G10, quelli che fanno parte del SEE e quelli che fanno parte del G10 ma non del SEE:

Paesi G10 Paesi SEE Paesi G10 and NON SEE

BELGIO AUSTRIA CANADA

CANADA BELGIO GIAPPONE

GERMANIA BULGARIA STATI UNITI

FRANCIA CIPRO SVIZZERA

GIAPPONE DANIMARCA

ITALIA ESTONIA

PAESI BASSI FINLANDIA

REGNO UNITO FRANCIA

STATI UNITI GERMANIA

SVEZIA GRECIA

SVIZZERA IRLANDA

ISLANDA

LETTONIA

Liechtenstein

LITUANIA

LUSSEMBURGO

MALTA

NORVEGIA

PAESI BASSI

POLONIA

PORTOGALLO

REGNO UNITO

REPUBBLICA CECA

REPUBBLICA SLOVACCA

ROMANIA


SLOVENIA

SPAGNA

SVEZIA

UNGHERIA

ITALIA

Tabella 5: Pesi emittenti da escludere – Paesi G10 e Paesi SEE


Il Partecipante in tale sezione visualizzerà la schermata di seguito riportata:

Figura 30: Paesi Emittenti da Escludere

Nella sezione di destra “Vista su Web Governance” del Sistema il Partecipante può visualizzare in

modalità di sola lettura l’elenco proveniente direttamente dalla Web Governance, con i dati

aggiornati dei Paesi per cui è possibile chiedere l’esclusione dal l’allocazione dei titoli emessi da soggetti residenti negli stessi.

Nella sezione di sinistra “Paesi Emittenti da escludere” è presente la medesima lista della sezione

precedente, ma con la possibilità per il Partecipante di poter selezionare o de -selezionare i paesi da escludere.

Il Partecipante una volta effettuatala propria scelta dovrà validarla attraverso il tasto “Conferma”

Nel caso in cui un Paese venga rimosso dalla WdG e precedentemente selezionato dal

Partecipante nella sezione “Paesi Emittenti da escludere”, in quest’ultima rimarrà ancora selezionato e dovrà essere rimossa direttamente dal Partecipante.


4.2.6 Visualizzazione Storico - Regole Generiche Verso BdI

4.2.6.1 Storico - Paesi emittenti da escludere

Selezionando dal menu “Regole Generali” il link “Storico – Paesi Emittenti da escludere”, il Partecipante ha la possibilità di visionare lo storico dei paesi emittenti esclusi (escluso il corrente) con start date ed end date (in ore/minuti/secondi) di ciascun paese.

Se durante l’anno il Partecipante ha modificato più volte questo set di regole, ad esempio 3 volte, allora in questo elenco saranno presenti 3 righe con i diversi range di date .

Selezionando un range di date nella tabella “Storico: Data Inizio – Data Fine” il sistema popolerà la tabella “Paese” con l’elenco degli dei Paesi che il Partecipante aveva elencato. Per ogni Paese viene indicato anche il campo “Codice”. Questi dati sono visualizzati in modalità di sola lettura.

Figura 31: Regole Generiche verso BdI Storico – Paesi Emittente da Escludere - Storico

4.2.6.2 Storico - ISIN da escludere

Selezionando dal menu “Regole Generali” il link “Storico – ISIN da escludere”, Partecipante ha la

possibilità di visionare lo storico degli ISIN esclusi (escluso il corrente) con start date ed end date (in ore/minuti/secondi) di ciascun paese.

Se durante l’anno il Partecipante ha modificato più volte questo set di ISIN, ad esempio 5 volte, allora in questo elenco saranno presenti 5 righe con i diversi range di date (le date sono da intendersi comprensive di data ora/minuti/secondi).

Selezionando un range di date nella tabella “Storico: Data Inizio – Data Fine”, il sistema popola la

tabella “ISIN” con l’elenco degli ISIN che il Partecipante aveva elencato. Questi ISIN sono visualizzati in modalità di sola lettura e sono visualizzati con l’informazione della prima data in cui lo specifico ISIN è entrato nella lista.

Selezione Range di

Date

Elenco Paesi con il

proprio Codice

Selezione

Anno


Figura 32: Regole Generiche Verso BdI – Isin da escludere

Selezione

Anno

Selezione

Range di Date

Lista ISIN con prima

data in cui ISIN è entrato nella lista


4.3 Regole Bilaterali

La funzione “Regole Bilaterali” permette di definire le regole condivise tra i Partecipanti (regole da essi stessi create e/o modificate ed approvate se in possesso dei permessi di scrittura ed

approvazione).


Crea Nuove Regole

Visualizza Regole Bilaterali

Qualora il Partecipante durante la creazione/modifica della Regole Bilaterali non valorizzi i valori

richiesti il Sistema applicherà i valori di Default settati nel sistema di Web Monitor Governance.

4.3.1 Work-FlowRegole Bilaterali

Di seguito viene illustrato il workflow di creazione e approvazione delle regole bilaterali tra

Prenditore e Datore.

Figura 33: WF Regole Bilaterali

Draft

Confirmed

Approved

To be Closed

Cancel

Closed


Un Partecipante può creare/modificare le Regole Bilaterali solo se è stato profilato correttamente

dal “Centro Servizi” (mode “W” or “A” or “D”).

Soltanto il partecipante nel ruolo di Prenditore può inserire la richiesta nella fase denominata

“Receiver Phase” compilando i differenti form con le diverse informazioni.

Il Prenditore può salvare più volte la richiesta ponendo il suo stato in DRAFT. Qualora il form sia

completato il Prenditore può confermare la richiesta ponendo il suo stato in CONFIRMED ed il

sistema invierà la richiesta al Datore.

Il Datore a questo punto potrà:

RIGETTARE il profilo rinviando, di conseguenza, al Prenditore in stato DRAFT la richiesta

APPROVARE il form. Il sistema precederà a cambiare il suo stato in APPROVED

Il profilo diverrà effettivo a partire dal giorno successivo.

Il Prenditore potrà anche cancellare il form ponendolo nello stato “CANCEL” (solo dallo stato

DRAFT). In questo caso l’utente non potrà vedere in futuro il precedente inserimento.

Il Prenditore ha anche la possibilità di ritirarsi selezionando il tasto CLOSE (dopo essere stato accettato dal Datore).

In questo caso il profilo passa nello stato Inattivo nonostante il Prenditore avrà ancora la possibilità di aprire la richiesta al fine di visualizzarne il contenuto (modalità sola lettura).

Una specifica richiesta assume quest’ultimo stato ogni qual volta l’utente crea una NUOVA

VERSIONE dalla forma attiva. Il WF terminerà nello stato APPROVED.

I partecipanti coinvolti, quando il loro form presenta uno degli stati “CONFIRMED” ed

“APPROVED”, riceveranno dal sistema una mail di avviso.

Il Partecipante (Prenditore e Datore) ha a disposizione di una serie di funzionalità che gli

consentono di variare lo stato della richiesta secondo quanto illustrato nel WF precedentemente descritto.

Nella figura sottostante sono riportate queste azioni divise in Workflow Prenditore e Workflow

Datore:

Figura 34: WF Receiver e Giver


Work-flow Prenditore:

SALVA IN BOZZA: il Prenditore può salvare diverse volte il form prima di inviarlo al Datore,

facendolo rimanere sempre in stato DRAFT. Quando seleziona questo pulsante, il sistema mostra un opportuno pop-up di avvenuto salvataggio.

SALVA E ANNULLA: il Prenditore salva il form ma lo rende annullato come stato. Il sistema dopo

aver dato conferma dell’avvenuta cancellazione, automaticamente esce dalla pagina e apre la sezione “Visualizza Regole Bilaterali” dove questo form è consultabile in sola lettura sotto il tab

“Regole Cancellate”.

CONFERMA: il Prenditore selezionando questo tasto invia alla sua controparte il form. Il Sistema

cambia lo stato in CONFIRMED e lo sposta nel tab “Regole Spedite in attesa di conferma” del menù “Visualizza Regole Bilaterali”.

CLOSE: solo il Prenditore può visualizzare questo tasto ed effettuare questa azione di cancellazione

del form dopo che esso è passato nello stato APPROVED. Una volta selezionato questo tasto e aver ricevuto conferma dalla controparte, questo form sarà visualizzato nel “Regole chiuse” del menù

“Visualizza Regole Bilaterali” con lo stato CLOSE.

ELIMINA BOZZA: il Prenditore, solo quando il form è in stato DRAFT può eliminare il form relativo.

Questa eliminazione è definitiva e il form non è più accessibile e visibile.

AUDIT: tutti gli utenti hanno la possibilità di vedere l’Audit della specifica regola. I dati presenti

sono: data con ora, minuti e secondi, lo stato in cui è cambiata la regola Bilaterale, il codice Datore con la propria descrizione e il codice Prenditore con la propria descrizione.

Figura 35: Maschera Audit Regole Bilaterali


Work-flow Datore

APPROVA: Il Datore accetta il form ed automaticamente viene modificato lo stato in APPROVED.

RIFIUTA REGOLA: Il Datore può rifiutare il form e rimandarlo al Prenditore inserendo, se vuole, la motivazione (che verrà visualizzata dal Prenditore). Lo stato del Form passa in DRAFT.

Quando il form di richiesta si trova nello stato “DRAFT” o “CONFERMATO”, un utente con i permessi di compilazione e modifica, può editarlo ovvero prenderlo in carico in modo che nessun

altro possa modificarlo.

Per far ciò l’utente dovrà selezionare il tasto “PRENDI IN CARICO” mentre se vorrà rilasciarlo dovrà

selezionare il tasto “RILASCIA” come di seguito riportato

Figura 36: Ownership

Di seguito un possibile schema che mostra il legame tra il WF delle Regole Bilaterali e le permission

Utente:

Figura 37: Regole Bilaterali WF Permission/Ownership

Quando il Prenditore crea un nuovo profilo bilaterale, il Sistema controlla se un altro form con le stesse controparti è non attivo o esiste in un altro stato. In particolare:

se un altro form non esiste il Sistema ne crea uno nuovo che sarà valido dal giorno dopo la

data di approvazione;

se un altro form esiste allora il Sistema fa i seguenti controlli in base allo stato del form già

esistente:

o se è in stato “BOZZA” o “CONFERMATO” o “DA CHIUDERE”, il Sistema avverte

spiegando la motivazione e ne impedisce la creazione;

Receiver A

Giver B

Receiver A1

Receiver A2

Giver B1

Giver B2

Receiver A1 Receiver A1SALVA

CREA

ReceiverA

A2 PRENDE IN CARICO

Receiver A2

A2 PRENDE IN CARICO

A2 RILASCIAAD ALTRO UTENTE

Receiver A2

Receiver A1

Giver B1

Giver B2

CONFERMA

B2 PRENDE IN CARICO

Giver B2

B1 PRENDE IN CARICO

Giver B1

START

APPROVEDAPPROVE

WF per la fase di Ownership del form con i diversi stati possibili del form

Partecipante = possessore del form come permesso di scrittura


o se lo stato è APPROVATO il Sistema chiede, tramite pop-up, ulteriore conferma al

Prenditore(dato che ne esiste già uno attivo). Se l’utente ne da conferma il Sistema

lo crea e fa in modo che il form vecchio abbia il campo “fine validità” coincidente

con alla data odierna ed il nuovo form abbia data “inizio validità” corrispondente a l

giorno successivo (seguendo il calendario T2).

Di seguito viene riportato il diagramma di flusso relativo alla creazione di una regola bilaterale.

Figura 38: Check Creazione

Al Partecipante nel ruolo di prenditore, infine, viene data la possibilità di utilizzare la funzionalità

di “COPIA” di un form già creato che si trova in stato ATTIVO oppure CHIUSO.

Figura 39: Bottone funzionalità COPIA da..

Dopo aver selezionato il bottone “COPIA” il sistema apre una nuova pagina in cui il nuovo form è precompilato con i dati del form selezionato (ad esclusione del Datore).

F2

START

Form con codice

F2

SAVEEsiste un altro form con gli stessi partecipanti?

Si Crea F2

NO

YES e il form ha codice F1

Qual è lo stato

di F1

NON si crea F2

"BOZZA" o "CONFIRMATO" o"Da Chiudere"

POP-UP in cui il sistema chiede se è sicuro di voler creare F2

"APPROVATO"

NO

YES

Approvato in data TF2 avrà Start Date = T+1

F2 avrà Start Date = T+1F1 avrà Close Date = T

Si Crea F2 e si chiude F1


4.3.2 Creazione Regola Bilaterale

Per creare una nuova Regola Bilaterale, il Prenditore deve selezionare “Crea Nuove Regole “ dal

menù principale “Regole Bilaterali”.

Prima di compilare il form il Prenditore dovrà scegliere il Datore, attraverso un menù a tendina di

seguito illustrato. Esso visualizzerà soltanto i Datori che sono in relazione con il Prenditore.

Figura 40: Regole Bilaterali – Scelta del Datore

Solo dopo la scelta del Datore, il sistema permette la compilazione del form.

Il form è composto da due macro tab: “Seleziona Collateral” e “Valutazione Collateral”, ognuno dei

quali suddiviso in altri tab e sezioni di seguito definiti:

Selezione Collateral:

o Regole di Eleggibilità

Passo 1

Emittenti Esclusi

Rating Minimo Accettato

Paese Emittente

o Limiti di Concentrazione

Rating Strumento Finanziario

Paese Emittente

Altre Opzioni

Valutazione Collateral

o Haircut 1

Haircut

o Haircut 2 Rating Bond Classes

Haircuts - Rating/Tipologia strumento finanziario


4.3.2.1 Seleziona Collateral

In questa sezione vengono presentate le varie voci che compongono il form “Seleziona Collateral”.

4.3.2.1.1 Regole di Eleggibilità

Il form “Regole di Eleggibilità”, illustrato in figura, consente al prenditore di inserire il Passo 1, gli Emittenti Esclusi, il Rating Minimo Accettato ed il Paese Emittente.

Figura 41: Regole di Eleggibilità

Di seguito le singole descrizioni.

Passo 1

o In “Tipologia Strumenti Finanziari” è presente la lista delle diverse tipologie di

strumenti finanziari selezionabili dal Prenditore i cui valori ammessi sono:

Titoli Governativi

Titoli Sovranazionali

Titoli Corporate

Titoli Agency

Titoli Strutturati

o In “Valuta Denominazione” sono mostrate le divise dei titoli che sono rilevati, basati

sulla “Denomination Currency” dell’“Anagrafica titoli.L’utente può selezionare più

valute. Tutte le valute pre-EURO sono unite sotto la voce Euro.

o In “ Quotation Age Massima” possono essere espressi i giorni di quotazione massima

del titolo secondo i giorni di Calendario T2. Un titolo è idoneo solo se la sua “Quotation

age”, settata nel tab “Collateral Evaluation”, non è più grande delvalore inserito.

o In “Esclusione del Controllo Close Link” il Partecipante può decidere(flaggando “SI” o

“NO”)se vuole accettare o meno l’esclusione del controllo dei Close Link. Il “SI” accetta


l’esclusione del controllo, mentre il “NO” accetta il controllo dei Close Link. Questo

controllo si basa sulla verifica sei titoli che si gestiscono siano o meno collegati al

Datore con cui si stanno definendo le regole Bilaterali.

“Emittenti Esclusi”, il Partecipante può inserire una lista di Emittenti per cui vuole

escludere i titoli da ricevere. Il Prenditore sulla sinistra ha il motore di ricerca

dell’Emittente (inserendo almeno 3 caratteri nel campo “Regione Sociale”, il sistema

propone una lista di Emittenti che contengono i caratteri inseriti) e se confermato può

aggiungerlo ufficialmente selezionando il bottone “Aggiungi a Emittenti Esclusi” nella

tabella di sinistra “Emittenti Esclusi”. Nella tabella sono presenti anche i dati informativi

dell’emittente: ABI, BIC, CED. Se il Partecipante vuole eliminare un emittente inserito nella

tabella “Emittenti Esclusi”deve selezionarlo e poi cliccare sul bottone “Ri muovi da Emittenti

Esclusi”.

“Rating Minimo Accettato”, è possibile compilare la tabella nelle colonne attive, cioè quelle

che il Prenditore aveva scelto nella sezione “Tipologia Strumenti Finanziari”. Nella prima

riga è presente il campo “Automatic”, e serve per dichiarare di voler fare una “non scelta”;

infatti se il Partecipante ha prima fatto una scelta e poi seleziona questo campo per un

determinata tipologia di strumento finanziario, il sistema cancella tutte le scelte fatte per

quello strumento finanziario (verrà visualizzato un pop-up illustrato in figura).

Figura 42: Rating minimo accettato

Figura 43: Regole Eleggibilità – Automatic


“Paese Emittente”, il Partecipante può scegliere a seconda del paese emittente

selezionando i titoli da accettare come segue:

o Government Bonds

o Corporate Bonds

o Agencies including Local Authorities Bonds

o Structured Bonds

Figura 44: Paese Emittente

4.3.2.1.2 Limiti di Concentrazione

Il form “Limiti di Concentrazione”, illustrato in figura, consente al Prenditore di inserire il Rating Strumento Finanziario, il Paese Emittente ed altre Opzioni.

Figura 45 : Limiti di Concentrazione


“Rating Strumento Finanziario”, il Partecipante può inserire, per ogni classe di rating e ogni

classe di titolo (Government Bonds, Supranational Bonds, Corporate Bonds, Agencies

Including Local Authorities Bonds, Structured Bonds) la percentuale massima definita la

massima soglia (per data classe rating/bond) in termini di controvalore che potrebbe

essere allocato.

Il Sistema deve verificare che la somma di tutti i valori inseriti tra gli “Instrument Rating”

sia:


o Più grande di 100 se il Partecipante riempie tutte le combinazioni delle classi

rating/titoli o paesi/titoli

o Più grande di 100 (in unione con i valori di Default del sistema) se il Partecipante non

inserisce tutte le combinazioni delle classi rating/titoli o paesi/titoli e se, per le

combinazioni non settate, vuole applicare i valori Default del sistema

“Paese Emittente”, il Partecipante può inserire sulla base della lista dei Paesi (definita nel

tab “Regole di Idoneità”“Paese Emittente”) e per ogni classe di titoli (Government

Bonds, Supranational Bonds, Corporate Bonds, Agencies Including Local Authorities Bonds,

Structured Bonds) la percentuale massima definita la massima soglia (per data classe

rating/bond) in termini di controvalore che potrebbe essere allocato.

Il Sistema deve verificare che la somma di tutti i valori inseriti tra i “Paesi Emittenti”sia:

o Più grande di 100 se il Partecipante riempie tutte le combinazioni delle classi

rating/titoli

o Più grande di 100 (in unione con i valori di Default del sistema) se il Partecipante non

inserisce tutte le combinazioni delle classi rating/titoli o paesi/titoli e se, per le

combinazioni non settate, vuole applicare i valori Default del sistema

Figura 46: Limiti di Concentrazione -Regole di Idoneità tab Paese Emittente

Figura 47: Limiti di concentrazione – Paese Emittente

Altre Opzioni:

o “Valore nominale massimo sul Complessivo dell’Emissione (ISIN)”, il Partecipante setta

la percentuale per ogni singolo ISIN allocato sull’importo sospeso

o “Controvalore Massimo (per ISIN)”, il Partecipante setta, per ogni ISIN, in percentuale il

valore totale degli strumenti finanziari allocati


Figura 48: Limiti di Concentrazione– Altre Opzioni

o “Regole del Sistema”, il Partecipante è obbligato a selezionare uno dei valori

(YES/NO).Il Sistema propone di default il valore “SI”. Se il Partecipante sceglie “NO”

allora il sistema deve effettua un controllo sulla consistenza dei dati inseriti nei form

(in base alle precedenti regole elencati nel tab Limiti di Concentrazione nella sezione

“Rating Strumento finanziario”)

4.3.2.2 Collateral Evaluation

In questa sezione vengono presentate le varie voci che compongono il form “Collateral Evaluation”.

4.3.2.2.1 Haircut 1

Il form “Haircut 1”, illustrato in figura, consente al Prenditore di inserire gli Haircuts

Figura 49: Haircuts



Haircuts

o “Quotation Age”, il Partecipante può inserire per le seguenti fasce di giorni (espressi in

calendario T2) la percentuale degli haircut da applicare per la valutazione del titolo.

Fasce dei giorni proposti:

1 Day

5 Day

30 Days

90 Days

Oltre 90 Days

Settato dall’utente

Se il Partecipante sceglie “Settato dall’utente”, il Sistema disabilita le precedenti scelte, ed esso oltre ad inserire la percentuale da applicare, deve anche inserire il numero di giorni esatto.

Il sistema esegue un controllo tra i due valori inseriti dal Partecipante: il campo “Quotation Age” del tab Haircuts ed il campo “Massima Quotation Age” del tab “Regole

d’Idonietà”. Tali valori devono essere congruenti: il “Quotation Age” deve essere minore o uguale alla “Massima Quotation Age”.

Se questo controllo non va a buon fine, il Sistema propone un messaggio di errore

“Quotation Age and Massima Quotation Age non sono congruenti”

o “Cross Currency”, il Partecipante può inserire una specifica percentuale che viene usata

nel caso in cui il campo “Valuta di Denominazione” (nella sezione “Regole di

eleggibilità) è diverso dalla “Valuta di Transazione” (campo che il Partecipante popola

durante la creazione delle CR)

4.3.2.2.2 Haircuts 2 Rating Bond Classes

Il form “Haircut 2 Rating Bond Classes”, illustrato in figura, consente al Prenditore di inserire l’Haircut – Rating/Tipologia strumento finanziario.


Figura 50: Haircuts 2

Di seguito la singola descrizione.

“Haircut – Rating/Tipologia strumento finanziario”, il Partecipante può inserire delle

percentuali per ogni combinazione di Rating e Classe di Titolo (Government Bonds,

Supranational Bonds, Corporate Bonds, Agencies Including Local Authorities Bonds, and

Structured Bonds)


4.3.3 Visualizza Regole Bilaterali

Il Partecipante ha la possibilità di poter vedere tutte le regole Bilaterali in cui è coinvolto in diversi

stati. La pagina è divisa in diverse maschere, in base allo stato della Regola Bilaterale:

Regole Cancellate: presenti quelle regole una volta attive che sono state cancellate o

dall’utente o dal sistema

Regole in Bozza: presenti quelle regole che il Prenditore non ha ancora inviato alla sua

controparte

Regole Spedite in attesa di conferma: presenti quelle regole che il Prenditore ha inviato alla

controparte e per cui si è in attesa di una sua approvazione

Regole ricevute in attesa di conferma: Regole che il Datore deve approvare

Regole Attive: presenti quelle regole attive con le diverse controparti

Regole Chiuse : presenti quelle regole che sono in stato CLOSED

Figura 51: Visualizzazione Regole Bilaterali

Ogni maschera è visionabile, selezionando il tasto indicato di seguito.

Figura 52: Visualizza Regole Bilaterali - Tasto

Figura 53: Visualizzazione Regole Bilaterali - Apertura Maschera

Il Partecipante, per ogni sezione, può aprire le relative Regole selezionando il tasto “Apri” ed

eseguire, se possibile, determinate azioni di seguito indicate:


Regole Cancellate le informazioni si possono visualizzare in sola modalità lettura

Regole in Bozza sono presenti tutte le azioni disponibili al Partecipante

Regole Spedite in attesa di conferma le informazioni si possono visualizzare in sola

modalità lettura

Regole Ricevute in Attesa di Conferma sono presenti tutte le azioni disponibili al

Partecipante

Regole Attive le informazioni si possono visualizzare in sola modalità lettura, e il

Prenditore ha la possibilità di selezionare il bottone “Chiudi” per inviare al Datore la

richiesta di chiusura della Regola Bilaterale

Regole Chiuse le informazioni si possono visualizzare in sola modalità lettura


4.4 Collateral Request

La funzione “Collateral Request” permette la gestione dell’inserimento, della visualizzazione e della cancellazione delle Collateral Request (CR).


Nuova Collateral Request

CR Attive

CR Cancellate

CR Archiviate

CR Respinte

CR da Riscontrare

4.4.1 Nuova Collateral Request

L’utente può creare una Nuova Collateral Request (CR), selezionando dal menù principale “Collateral Request” e poi “Nuova Collateral Request”.

Una volta selezionata la funzionalità “Nuova Collateral Request”, il sistema apre la pagina seguente che consente l’inserimento de i parametri.

Figura 54: Nuova CR

La tabella sottostante riassume le regole di compilazione, obbligatorie e non,, in base al tipo di

transazione richiesta: il valore ‘X’ presente in tabella indica l’obbligatorietà del campo, mentre il valore ‘P’ indica un campo facoltativo.


Campo DvP OTC

FOP tra partecipanti

o con BdI

FOP-R tra partecipanti o BdI

Note

Tipologia Operazione

X

X

X

Dvp, FOP, FOPR

Agisce da X X X I valori ammessi sono “Giver” e “Receiver”. Il sistema pre-compila come default il l valore “Giver”

Datore X X X

Prenditore X X X

Codice ISIN

X

Solo per le transazioni con BdI nel ruolo di Prenditore per la Collateral prevision nel Sistema di Collateral

Pooling Management.

Identifica lo strumento finanziario per cui è stato

richiesto il ritorno.

Questo campo si può popolare solo se l’utente seleziona il campo Quantità (solo per BoI).

Deve essere uno degli ISIN allocati nel basket BdI e deve essere diverso dall’ISIN Code del basket di BdI.

Ammontare Finanziamento

X X

X

Solo quando il campo “Quantità” non è

selezionato

I campi Quantità e Ammontare finanziamento sono mutualmente esclusivi.

Quantità (Solo per BoI)

X

Solo se selezionato e se “Ammontare

Finanziamento” non è popolato.

Il campo Quantità(Solo per BoI) è il valore nominale dello specifico ISIN di cui si è chiesto il ritorno.

Deve essere un multiplo del minimo lotto dello strumento finanziario.

I campi Quantità e Ammontare Finanziamento sono mutualmente esclusivi.

Divisa Regolamento P P P

L’unico valore ammesso è EUR pre-compilato e solo in lettura


Campo DvP OTC

FOP tra partecipanti

o con BdI

FOP-R tra partecipanti o BdI

Note

Data Negoziazione

P P P

Deve essere una data Contabile del Servizio: non può essere più grande della Data Contabile corrente di X-COM; se l’utente non la valorizza, il Sistema inserisce come valore di default la Data Contabile Corrente.

Data Regolamento

X

X

X

Indica la data di Regolamento Prevista della gamba spot (per operazione DVP) o dell’operazione FOP o FOP-R.

Questo valore deve essere uguale o più grande della Data Contabile Corrente e deve essere una Data Contabile del servizio.

Data chiusura

Questo campo non può essere compilato dall’utente, se per caso lo dovesse compilare il sistema, genera un messaggio di errore.

Data

Regolamento

Termine

X

Indica la data di regolamento della gamba forward delle operazioni DVP.

Deve essere più grande della Data Regolamento Prevista della gamba Spot.

Tasso Interesse X Ammette solo un valore positivo

ID Esposizione Bilaterale

X

Serve a indicare l’identificativo dell’esposizione bilaterale

Conferma Richiesta

X X Si può scegliere se “Confermata” o “Rifiutata” e serve per confermare o rifiutare l’istruzione del Datore.

Si attiva solo se si agisce come Prenditore.

Table 11: Collateral Requests Information DVP, FOP, FOR


4.4.2 CR Attive

In questa sezione l’utente può visualizzare le CR Attive di sua pertinenza. Tutte le informazioni sono in lettura.

Per ciascuna CR sono presenti i seguenti campi:

Codice Datore

Provenienza

IDN CR (x-com) Giver

IDN CR (mt-x/swift) – Datore


Importo finanziamento

Divisa

Stato riscontro

Stato Cancellazione

Data e ora di Cancellazione

Data e ora di immissione

Data Negoziazione

Data Regolamento prevista

Ruolo Partecipante

Controparte

Data chiusura

IDN CI

IDN Contratto

IDN CCP

Tasso di interesse

Data Regolamento Termine


L’utente cliccando due volte su una singola CR può accedere al dettaglio come da figura

sottostante:

Figura 55: Connessione CR - CI dai dettagli

4.4.2.1 Connessione tra CR and CI

Sia nella schermata di preview, che all’interno del dettaglio, il Partecipante ha la possibilità di

poter accedere alla specifica CI della CR che si sta analizzando.

Per accedere alla specifica CI, il Partecipante deve selezionare il relativo tasto; successivamente il

sistema aprirà il relativo tab con le informazioni:

Figura 56: Connection CR – CI from preview


Figura 57: Connessione CR - CI dai dettagli

Di seguito il dettaglio della Collateral Instruction una volta selezionato il tasto .

Figura 58: Connection CR – Collateral Instruction Request

4.4.2.2 Cancellazione CR

L’utente ha la possibilità di cancellare una specifica CR aprendo la sezione “Collateral Request

Active” e selezionando il tasto adiacente alla CR da voler cancellare.

Figura 59: Cancellazione CR

Importante:

Per CR derivanti dal Mercato Garantito tramite CCP, l’utente non può effettuare la

cancellazione.

Per le CR derivanti dal Marcato Not Guaranteed tramite CCP, la richiesta di cancellazione

può essere inviata se :


o Per DVP con TD = Spot ISD:

Partendo da Spot ISD +1, se la Gamba Spot è nello stato di “Not Settled” e

Forward ISD > Following Day of Spot ISD

o Per DVP con TD Spot ISD:

Partendo da TD con la gamba Spot a ISD-1

Partendo da Spot ISD verso gamba Forward ISD-1,se la gamba Spot è nello

stato di “Not Settled”

Per il resto delle transazioni il Partecipante può sottomettere la richiesta di cancellazione

solo se la Spot Collateral Instruction di una DVP CR o una FOP/FOP-R Collateral Instruction

è ancora nello stato di “Waiting for Settlement” o “Not Settled”

Nel caso in cui le condizioni non fossero soddisfatte, il Sistema risponde con un messaggio di errore.

Se invece la richiesta di cancellazione va a buon fine, il sistema risponde con un messaggio in una finestra di pop-up simile a questa, in cui viene anche fornito l’identificativo della cancellazione:

Figura 60: messaggio conferma cancellazione CR


4.4.3 CR Cancellate

In questa sezione l’utente può visualizzare le CR Cancellate di sua pertinenza. Tutte le

informazioni sono in lettura.


Codice Datore

Provenienza

IDN CR (X-COM) GIVER

IDN CR (MT-X/SWIFT) – DATORE



Divisa

Stato riscontro

Stato Cancellazione



Data Negoziazione

Data regolamento prevista

Ruolo Partecipante

Controparte

Data chiusura

IDN CI

IDN Contratto

IDN CCP

Tasso di Interesse



4.4.4 CR Archiviate

In questa pagina l’utente può visualizzare le CR Archiviate di sua pertinenza. Tutte le informazioni sono in modalità lettura.


Codice Datore

Provenienza



Tipo Operazione


Divisa

Stato riscontro

Stato Cancellazione



Data negoziazione


Ruolo Partecipante

Controparte

Data chiusura

IDN CI

IDN Contratto

IDN CCP

Tasso di Interesse



4.4.5 CR Respinte

In questa sezione l’utente può visualizzare le CR Respinte di sua pertinenza. Tutte le informazioni

sono in modalità lettura. Le CR Respinte sono quelle sottomesse da MT-X ma che il sistema non ha accettato, perché non hanno passato il processo di Acquisizione/validazione.


Codice Datore

Provenienza



Tipo Operazione


Divisa

Stato riscontro

Stato Cancellazione

Data e ora Cancellazione


Data negoziazione


Ruolo Partecipante

Controparte

Data chiusura

IDN CI

IDN Contratto

IDN CCP

Tasso di Interesse



4.4.6 CR da Riscontrare

In questa pagina il Partecipante può vedere tutte le CR inserite dalle controparti in attesa di

riscontro. In questo modo l'utente può vedere le CR della controparte pending che potrà o meno riscontrare.

Questo report è anche presente nella funzione Dashboard.

Per riscontrare una specifica CR deve selezionare il tasto “ Accetta CR” per la CR selezionata.

Questo tasto è presente sia nella maschera di apertura della sezione, che all’interno del dettaglio della specifica CR.

Figura 61: CR Da Riscontrare - Riscontro

A selezione effettuata il sistema, tramite un pop-up, chiede conferma dell’esecuzione dell’azione.

Dopo aver dato ulteriore conferma il sistema fornisce l’identificativo della richiesta ed automaticamente crea la Collateral Request e provvede al riscontro.

A questo punto l’utente può vedere la CR creata nel suo tab “CR Attive”.

Solo per le FOP e FOP-R l’utente ha a disposizione anche il tasto �

manuale utente - london stock exchange group · 2015. 2. 9. · manuale utente mtx_v0.3_20150129...

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