market strategy daily: tuần m i kh i s c!mbs.com.vn/uploads/files/ttnc/id/mbs market... ·...
TRANSCRIPT
1 MBS Market Strategy Daily
14.09.2020
MARKET STRATEGY DAILY: Tuần mới khởi sắc!
Diễn biến chỉ số VN-Index
Báo cáo chi tiết 14/09/2020
VNIndex HNXIndex Upcom
Đóng cửa 894.57 127.43 59.41
Thay đổi 5.60 1.23 0.33
%Chg 0.63 0.97 0.55
YTD -6.91 24.31 5.05
KLGD (tr.cp) 364.43 58.51 35.72
%Chg 14.96 14.85 -34.07
GTGD (tỷ đ) 6380.38 649.91 470.20
Số mã tăng 270 99 131
Số mã giảm 140 59 86
Không đổi 56 61 51
Vốn hóa
(ngh. tỷ đ)3230.47 240.25 846.18
PE 14.70 9.31 21.85
PB 1.97 1.06 1.93
NĐTNN Mua
(tỷ đ)413.12 3.85 12.40
NĐTNN Bán
(tỷ đ)840.44 31.11 9.42
Ròng -427.32 -27.26 2.98
THỊ TRƯỜNG CƠ SỞ
Đóng cửa Thay đổi %Chg
VN30-Index 832.24 6.68 0.81
VN30F2009 834.00 6.10 0.74
VN30F2010 832.00 6.00 0.73
VN30F2012 827.70 5.00 0.61
VN30F2103 821.10 11.10 1.37
THỊ TRƯỜNG HĐTL
Diễn biến thị trường:
Thi trương chưng khoan trong nươc tiếp đa hôi phuc sang
phiên thư 2 liên tiếp, chât xuc tac hô trơ đa tăng phiên nay
thuôc vê nhom cổ phiếu Vingroup, ngân hàng. Các cổ phiếu
lơn như VIC, VCB, VPB,... đông loạt tăng gia giup đa tăng của
chỉ số đươc nơi rông. Mặc dù thị trương tăng điểm tích cực
nhưng khối ngoại vẫn duy trì bán ròng mạnh.
Dưng luc đong cưa, chỉ số VN-Index tăng 5,6 điểm (+0,63%)
lên 894,57 điểm, trong đo chỉ số VN30 tăng 6,68 điểm
(+0,81%) lên 832,24 điểm. Đô rông thị trương nghiêng vê bên
mua, toan thị trương co 270 mã tăng/140 mã giảm, ơ rổ VN30
co 21 mã tăng, 6 mã giảm va 3 mã giư tham chiếu.
Thanh khoản thị trương đươc đẩy lên mưc cao nhât 4 phiên
vưa qua, gia trị khơp lênh đạt 5.238 đông, tăng so vơi mưc
4.529 tỷ đông cuối tuần qua. Giao dịch khối ngoại diễn ra
không mây tích cực khi họ tiếp tuc bán ròng vơi tổng giá trị
hơn 450 tỷ đông.
Thị trương củng cố đa phuc hôi sau 2 phiên tăng nhơ sự dẫn
dăt của nhom cổ phiếu ngân hang, Vingroup. Thanh khoản đã
tăng lên mưc cao nhât 4 phiên vưa qua va dòng tiên lan tỏa ơ
nhiêu nhom nganh la tín hiêu tích cực nhât luc nay. Vê ky
thuật, thị trương tiếp tuc dao đông trong vung tích luy dươi
ngương 900 điểm. Tuần nay, nha đầu tư se trơ nên thận trọng
khi thị trương co nhiêu sự kiên đang chu y như đao hạn HĐTL
thang 9, cac quy ETF reviews cho đến cuôc họp chính sach của
Fed. Do vậy, kịch bản khả di luc nay la thị trương tiếp tuc dao
dông trong vung tư 878.53 điểm đến 905 điểm.
Tin tức thế giới:
Hầu hết cac NHTW đang đông thơi áp dung nhiêu biên pháp
nơi lỏng chính sach. Fed đang mua vao nhiêu loại trái phiếu
khac nhau, trong khi ECB đang trơ nên sáng tạo hơn vơi chính
sách lãi suât va Australia đã học theo nhưng nô lực kiểm soát
lơi suât trái phiếu của Nhật Bản.
Nhận định thị trường HĐTL:
Thị trương mơ cưa phiên giao dịch đầu tuần tương đối tích cực
vơi cả 4 HĐTL đong cưa ghi nhận mưc tăng tư 5 đến 11,1 điểm.
Cu thể, hơp đông VN30F2009 tăng 0,74% lên 834 điểm, hiên
đang cao hơn 1,76 điểm so vơi chỉ số cơ sơ. Trong khi đo, tổng
thanh khoản trên thị trương phiên nay tiếp tuc giảm 29% so vơi
phiên liên trươc, chỉ đạt 101.322 hơp đông đươc khơp lênh trong
phiên.
2 MBS Market Strategy Daily
14.09.2020
NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG: Tuần mới khởi sắc!
Thị trương khu vực châu Á tăng sau thông tin vê thương vu SoftBank –
Nvidia. SoftBank thông báo bán Arm, công ty thiết kế chip cho điên thoại
di đông của Anh, cho công ty My Nvidia. Thương vu trị giá 40 tỷ USD,
phương thưc thanh toán hôn hơp trong đo co 21,5 tỷ USD cổ phiếu
Nvidia, 12 tỷ USD tiên mặt, có thể thanh toán 2 tỷ USD tại thơi điểm ký
hơp đông.
Dẫn đầu đa tăng trong khu vực là thị trương Hàn Quốc vơi chỉ số Kospi
tăng 1,3%. Chỉ số Hang Seng của Hong Kong vơi mưc tăng 0,56%. Tại
thị trương Trung Quốc, chỉ số Shanghai Composite và chỉ số Shenzhen
Component lần lươt tăng 0,57% va 0,61%. Thị trương Nhật Bản vơi chỉ
số Nikkei 225 tăng 0,65%. Chỉ số ASX 200 của Australia vơi mưc tăng
0,68%. Chỉ số NZX 50 của New Zealand vơi mưc tăng 0,36%.
Thi trương chưng khoan trong nươc tiếp đa hôi phuc sang phiên thư 2
liên tiếp, chât xuc tac hô trơ đa tăng phiên nay thuôc vê nhom cổ phiếu
Vingroup, ngân hàng. Các cổ phiếu lơn như VIC, VCB, VPB,... đông loạt
tăng gia giup đa tăng của chỉ số đươc nơi rông. Mặc dù thị trương tăng
điểm tích cực nhưng khối ngoại vẫn duy trì bán ròng mạnh.
Dưng luc đong cưa, chỉ số VN-Index tăng 5,6 điểm (+0,63%) lên 894,57
điểm, trong đo chỉ số VN30 tăng 6,68 điểm (+0,81%) lên 832,24 điểm.
Đô rông thị trương nghiêng vê bên mua, toan thị trương co 270 mã
tăng/140 mã giảm, ơ rổ VN30 co 21 mã tăng, 6 mã giảm va 3 mã giư
tham chiếu. Bên cạnh đo nhom midcap va nhom smallcap lần lươt tăng
0,87% và 0,67%.
Cac cổ phiếu lơn hô trơ thị trương phiên nay la: VIC (+2,2%), VCB
(+0,85%), HVN (+4,01%), VPB (+1,53%), VJC (+1,51%),… đã lân at ap
lực giảm gia ơ cac cổ phiếu lơn khac như: BCM (-3,46%), (-0,72%), VHM
(-0,51%), SAB (-0,53%), TCB (-0,7%),…
Thanh khoản thị trương đươc đẩy lên mưc cao nhât 4 phiên vưa qua, gia
trị khơp lênh đạt 5.238 đông, tăng so vơi mưc 4.529 tỷ đông cuối tuần
qua.
Giao dịch khối ngoại diễn ra không mây tích cực khi họ tiếp tuc bán ròng
vơi tổng giá trị hơn 450 tỷ đông. Áp lực bán tập trung vào các cổ phiếu
HPG (158 tỷ đông), VHM (82 tỷ đông), GEX (63 tỷ đông),...
Tom lại, thị trương củng cố đa phuc hôi sau 2 phiên tăng nhơ sự dẫn dăt
của nhom cổ phiếu ngân hang, Vingroup. Thanh khoản đã tăng lên mưc
cao nhât 4 phiên vưa qua va dòng tiên lan tỏa ơ nhiêu nhom nganh la tín
hiêu tích cực nhât luc nay. Vê ky thuật, thị trương tiếp tuc dao đông
trong vung tích luy dươi ngương 900 điểm. Tuần nay, nha đầu tư se trơ
nên thận trọng khi thị trương co nhiêu sự kiên đang chu y như đao hạn
HĐTL thang 9, cac quy ETF reviews cho đến cuôc họp chính sach của
Fed. Do vậy, kịch bản khả di luc nay la thị trương tiếp tuc dao dông trong
vung tư 878.53 điểm đến 905 điểm.
%Chg YTD
Tiện ích 0.33 -11.64
Tài chính 0.92 -0.65
Công nghiệp 0.97 -9.13
Hàng TD thiết yếu 0.42 3.42
Nguyên vật liệu 1.12 22.62
Hàng TD không thiết yếu 0.03 -17.80
Năng lượng 0.81 -21.12
Y tế -0.64 -8.41
Công nghệ thông tin 0.34 -0.53
Bất động sản 1.13 -11.39
Mã Đóng cửa %ChgĐóng góp
vào Index
VIC 93.10 2.20 1.90
VCB 83.00 0.85 0.73
HVN 27.25 4.01 0.42
VJC 107.40 1.51 0.24
VPB 23.20 1.53 0.24
Mã Đóng cửa %ChgĐóng góp
vào Index
BCM 41.80 -3.46 -0.44
GVR 12.60 -1.95 -0.28
GAS 71.40 -0.56 -0.22
VHM 77.50 -0.26 -0.19
DHG 102.10 -2.30 -0.09
Mã Đóng cửa %ChgGT ròng
(tỷ VNĐ)
DPM 17.15 1.78 25.81
VRE 28.60 0.70 25.66
VIC 93.10 2.20 18.00
HSG 12.70 6.72 17.31
FUEVFVND 12.80 0.31 11.24
Mã Đóng cửa %ChgGT ròng
(tỷ VND)
HPG 24.60 0.61 -158.31
VHM 77.50 -0.26 -82.16
GEX 25.30 0.20 -63.10
VNM 124.20 0.32 -38.32
PC1 20.40 4.62 -31.81
NHÓM NGÀNH
Top CP tác động tăng lên VNIndex
Top CP tác động giảm lên VNIndex
Top NĐTNN mua ròng
Top NĐTNN bán ròng
3 MBS Market Strategy Daily
14.09.2020
4 MBS Market Strategy Daily
14.09.2020
Tin tức thế giới: Năm mà các chính sách tiền tệ
ngoại lệ trở thành hợp lệ.
Các NHTW toàn cầu khám phá ra rằng nhưng chính sách tiên tê họ tưng
xem là ngoại lê và chỉ mang tính tạm thơi hiên đang trơ nên hơp lê và có thể
sư dung lâu dai hơn.
Cuôc khủng hoảng tài chính 2008 đã buôc nhiêu NHTW phải phá lê va đại
dịch virus corona trong năm nay đã môt lần nưa khiến Cuc dự trư liêng bang
My (Fed), NHTW châu Âu (ECB) và hầu hết các tổ chưc điêu hành tiên tê
quốc tế khác phải cải tiến sáng tạo hơn trong chính sach của mình để bảo vê
các nên kinh tế tranh rơi vao suy thoai va mối đe dọa giảm phát.
Nhưng tháng gần đây đã chưng kiến sự quay trơ lại không chỉ của nhưng
chính sách lần đầu tiên đươc sư dung rông rãi sau vu sup đổ Lehman
Brothers, như nơi lỏng định lương, mà còn là nhưng chính sách phưc tạp hơn
nưa.
Như đô thị dươi dây cho thây, hầu hết cac NHTW đang đông thơi áp dung
nhiêu biên pháp nơi lỏng chính sach. Fed đang mua vao nhiêu loại trái phiếu
khac nhau, trong khi ECB đang trơ nên sáng tạo hơn vơi chính sách lãi suât
và Australia đã học theo nhưng nô lực kiểm soát lơi suât trái phiếu của Nhật
Bản.
Vơi đa phuc hôi kinh tế toàn cầu vẫn bât chăc va đại dịch Covid-19 gây tổn
hại lơn cho cả doanh nghiêp va ngươi lao đông, khả năng cao la chính sach
tiên tê se duy trì ơ trạng thái siêu nơi lỏng trong nhiêu năm tơi – ngay cả khi
điêu đo đông nghia rằng các NHTW se tạo ra tâm đêm nhân tạo cho các thị
trương va đẩy giá tài sản lên cao.
Triển vọng đo đã đươc nhân mạnh thêm bơi quyết định gần đây của Fed
rằng họ se cho phép lạm phát vươt ngương muc tiêu 2% trong tương lai nếu
cần thiết để bu đăp cho nhưng năm không đạt đươc muc tiêu trươc đây. Fed
se họp chính sách trong tuần nay cung như NHTW Nhật Bản và NHTW Anh,
khiến cac nha đầu tư thận trọng chơ đơi nhưng tín hiêu chính sách mơi.
Ngày càng có nhiêu tranh luận rằng liêu muc tiêu vực dậy các nên kinh tế
cuối cung co đẩy các NHTW triển khai nhiêu biên phap hơn nưa, và có thể
phối hơp hài hòa vơi chính phủ hay không. Các nhà hoạch định chính sách
Dow Jones 27,665.6 0.48 -3.06
S&P500 3,341.0 0.05 3.41
VIX 26.5 -1.45 92.16
DJ Futures 27,768.0 1.00 -2.60
S&P Futures 3,323.3 -0.20 2.85
Nikkei 225 23,559.3 0.65 -0.41
KOSPI 2,427.9 1.30 10.48
Shanghai 3,278.8 0.57 7.50
Hang Seng 24,640.3 0.56 -12.59
ASX 5,899.5 0.68 -11.74
FTSE 100 6,035.1 0.05 -19.98
DAX 13,225.1 0.17 -0.18
CAC40 5,052.2 0.36 -15.49
THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI
Chỉ số Điểm số %Chg YTD
Vàng 1946.18 0.29 28.27
Dầu WTI 37.04 -0.78 -39.34
Dầu Brent 39.53 -0.75 -40.11
THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA
Giá
(USD)%Chg YTD
Giá %Chg YTD
BBDXY* 1166.94 -0.19 -1.51
USD/JPY 106 0.15 2.46
USD/CNY 6.8229 0.17 2.06
EUR/USD 1.1863 0.14 5.80
GBP/USD 1.2857 0.48 -3.02
(*) Bloomberg Dollar Spot Index
THỊ TRƯỜNG NGOẠI TỆ
5 MBS Market Strategy Daily
14.09.2020
tiên tê hiên đang phối hơp chặt che hơn bao giơ hết vơi cac cơ quan tai khoa
mặc du hai cơ quan nay thương có nhưng trách nhiêm riêng biêt.
Nhưng biên pháp có thể đươc thực hiên bao gôm trực tiếp tài trơ vốn cho
thâm hut ngân sách của chính phủ.
Hiên tại các nhà hoạch định chính sach đang phản đối cách tiếp cận đo,
nhưng họ không ngần ngại sư dung các biên pháp sẵn có hiên nay đến mưc
tối đa. Cac nha kinh tế tại Bank of America Global Reseach ươc tính đến cuối
tháng Bảy vưa qua, các NHTW toàn cầu đã căt giảm lãi suât 164 lần trong
147 ngày và cam kết 8,5 nghìn tỷ USD trong các gói kích thích.
Thươc đo lãi suât trung bình toàn cầu của JPMorgan Chase & Co. hiên chỉ ơ
mưc 1% và riêng các quốc gia phát triển đã giảm xuống dươi 0% lần đầu
tiên trong lịch sư.
Lây ví du vơi Fed, NHTW nay đã phản ưng trươc đại dịch bằng nhưng chính
sach tương tự như giai đoạn 2008 nhưng vơi tốc đô nhanh hơn nhiêu và sau
đo thậm chí còn đi xa hơn nưa. Fed đã căt giảm lãi suât chính sách vê gần
0% và khơi đông lại cac chương trình mua trai phiếu chính phủ cung như mơ
rông hoạt đông cho vay khẩn câp để tăng cương hô trơ cho các chính quyên
địa phương, cac doanh nghiêp quy mô vưa và nhỏ và các tập đoan lơn.
Tổng tài sản của Fed hiên ơ mưc 7 nghìn tỷ USD, so vơi mưc 4 nghìn tỷ của
tháng Môt va đỉnh gần nhât là 4,5 nghìn tỷ trong năm 2015.
Fed hiên vẫn chưa nghi đến viêc hạ lãi suât xuống dươi 0% như ECB va BOJ
thực hiên tư nhiêu năm trươc đây, vì nôi lo sơ se làm náo loạn hê thống
ngân hàng hoặc không đươc Quốc hôi châp thuận. Trong khi đo, ECB thậm
chí còn cải tiến chính sách lãi suât của mình tư thang Ba năm nay khi giơi
thiêu môt mưc lãi suât cực kỳ thâp – thâp hơn cả lãi suât tham chiếu – áp
dung cho cac ngân hang thương mại sư dung tiên để câp tín dung cho nên
kinh tế thực tế.
NHTW Australia, New Zealand và Ấn Đô lại học theo biên pháp kiểm soát
đương cong lơi suât của Nhật Bản vơi nhưng chính sách cho phép họ đươc
tự do tac đông đến lơi suât trái phiếu tại nhưng kỳ hạn nhât định.
Vê các loại tài sản NHTW sẵn sàng mua, NHTW Australia, New Zealand và
Canada thực hiên mua trái phiếu chính phủ lần đầu tiên trong năm nay vơi
NHTW Canada thậm chí còn mua trái phiếu doanh nghiêp. NHTW Hàn Quốc
và Thuy Điển cung băt đầu mua trái phiếu doanh nghiêp va thương phiếu.
6 MBS Market Strategy Daily
14.09.2020
Ngày càng có thêm nhiêu NHTW áp dung biên phap định hương chính sách,
theo đo họ cam kết se duy trì chính sách nơi lỏng trong môt khoảng thơi gian
nhât định để kích thích niêm tin của nha đầu tư, ngươi tiêu dùng và doanh
nghiêp.
Nguôn: Bloomberg
7 MBS Market Strategy Daily
14.09.2020
Đồ thị so sánh VNINDEX và các thị trường quốc tế
Đồ thị giá trị mua/bán ròng khớp lệnh của NĐTNN trên sàn HSX
-700
-600
-500
-400
-300
-200
-100
0
100
200
300
400 Giá trị giao dịch khớp lệnh trên HSX, tỷ đồng
Nguôn: Bloomberg, Finpro
8 MBS Market Strategy Daily
14.09.2020
Liên hệ trung tâm nghiên cứu:
Trần Hoàng Sơn Trưởng bộ phận/Kiểm soát [email protected]
Ngô Quốc Hưng Chuyên Viên Nghiên cứu cao cấp [email protected]
Phạm Văn Quỳnh Chuyên viên Nghiên cứu [email protected]
Nguyễn Quỳnh Hoa Chuyên viên Nghiên cứu [email protected]
Nguyễn Hòa Hợp Chuyên viên Nghiên cứu [email protected]
Hệ Thống Khuyến Nghị: Hê thống khuyến nghị của MBS đươc xây dựng dựa trên mưc chênh lêch của giá muc tiêu 12 tháng và giá cổ
phiếu trên thị trương tại thơi điểm đanh gia
Xếp hạng Khi (giá mục tiêu – giá hiện tại)/giá hiện tại
MUA >=20%
KHẢ QUAN Tư 10% đến 20%
PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG Tư -10% đến +10%
KÉM KHẢ QUAN Tư -10% đến - 20%
BÁN <= -20%
CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB (MBS)
Đươc thành lập tư thang 5 năm 2000 bơi Ngân hàng TMCP Quân đôi (MB), Công ty CP Chưng khoán MB (MBS) là môt trong 5 công ty chưng
khoan đầu tiên tại Viêt Nam, Sau nhiêu năm không ngưng phát triển, MBS đã trơ thành môt trong nhưng công ty chưng khoan hang đầu
Viêt Nam cung câp các dịch vu bao gôm: môi giơi, nghiên cưu va tư vân đầu tư, nghiêp vu ngân hang đầu tư, va cac nghiêp vu thị trương
vốn.
Mạng lươi chi nhánh và các phòng giao dịch của MBS đã đươc mơ rông và hoạt đông có hiêu quả tại nhiêu thành phố trọng điểm như Ha
Nôi, TP, HCM, Hải Phòng và các vùng chiến lươc khác. Khách hàng của MBS bao gôm cac nha đầu tư ca nhân va tổ chưc, các tổ chưc tài
chính và doanh nghiêp. Là thành viên Tập đoan MB bao gôm cac công ty thanh viên như: Công ty CP Quản lý Quy đầu tư MB (MB Capital),
Công ty CP Địa ốc MB (MB Land), Công ty Quản lý nơ và Khai thác tài sản MB (AMC) và Công ty CP Viêt R,E,M,A,X (Viet R,E,M). MBS có
nguôn lực lơn vê con ngươi, tài chính và công nghê để có thể cung câp cho Khách hàng các sản phẩm và dịch vu phù hơp mà rât ít các công
ty chưng khoán khác có thể cung câp.
MBS tự hào được nhìn nhận là:
Công ty môi giơi hang đầu, đưng đầu thị phần môi giơi tư năm 2009.
Công ty nghiên cưu có tiếng nói trên thị trương vơi đôi ngu chuyên gia phân tích co kinh nghiêm, cung câp các sản phẩm nghiên cưu
vê kinh tế và thị trương chưng khoán;
Nhà cung câp đang tin cậy các dịch vu vê nghiêp vu ngân hang đầu tư cho cac công ty quy mô vưa.
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Bản quyên năm 2014 thuôc vê Công ty CP Chưng khoán MB (MBS). Nhưng thông tin sư dung trong báo cáo
đươc thu thập tư nhưng nguôn đang tin cậy và MBS không chịu trách nhiêm vê tính chính xác của chúng. Quan điểm thể hiên trong báo cáo
này là của (các) tác giả và không nhât thiết liên hê vơi quan điểm chính thưc của MBS. Không môt thông tin cung như y kiến nao đươc viết
ra nhằm muc đích quảng cáo hay khuyến nghị mua/bán bât kỳ chưng khoán nào. Bao cao nay không đươc phép sao chép, tái bản bơi bât kỳ
cá nhân hoặc tổ chưc nao khi chưa đươc phép của MBS.
MBS HỘI SỞ
Tòa nhà MB, số 3 Liễu Giai, Ba Đình, Ha Nôi
ĐT: + 84 4 3726 2600 - Fax: +84 3726 2601
Webiste: www.mbs.com.vn