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Communication sur la réforme du secteur financier en Algérie

Presented on February 3, 2005 at the

2005 US-Algeria Business Council Banking & Finance Symposium

at the St. Regis Hotel in New York City

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CONTENU

I. PRESENTATION DU SECTEUR FINANCIER EN ALGERIE

II. POLITIQUE DE REFORME

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I. PRESENTATION DU SECTEUR FINANCIER

LE MARCHE BANCAIRE :

• le cadre institutionnel et légal

• les caractéristiques du marché

• les contraintes

• le cadre opérationnel

LE MARCHE DES CAPITAUX

LE MARCHE DES ASSURANCES

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LE MARCHE BANCAIRE

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Marché bancaire Cadre institutionnel et légal

• 5 Banques commerciales (publiques) :

• classées parmi les 50 premières banques d’Afrique• dont 3 classées parmi les 10 premières en Afrique du

Nord

Avec :

• Un total bilan : 3 à 13 Milliards $

• Des fonds propres : 100 à 700 Millions $

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Evolution du marché bancaire durant la dernière décennie :

Durant la dernière décennie on est passé :

– De 5 banques publiques à 20 banques dont 14 privées,– Création de 4 établissements financiers,

Cette évolution se caractérise par :

• Une densité bancaire importante mais insuffisante : 1 agence pour 30 000 habitants,

• la clientèle des banques est de plus en plus constituée de PME, dont l’accès au financement bancaire est contraint par les garanties et les fonds propres,

• l’intervention des banques en montant et en nombre d’opérations à traiter dans les programmes gouvernementaux de soutien aux entreprises et aux ménages est appelé à connaître un accroissement important,

• La mise en place d’une dispositif de financement et de refinancement hypothécaire destiné à soutenir le programme quinquennal de construction de 1 millions de logements.

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Conseil de la monnaie et du créditAutorité de réglementation

Agrée les banques et établissements financiers

Organisation de la profession :Association des banques et

établissements financiers

Conseil de la Monnaie et du Crédit :Fixe les règles de gestion inspirées

des règles de contrôle et de prudence du comité de Bâle

Commission bancaire :Autorité de Contrôle

Veille au respect des dispositions législatives et réglementaires

en vigueur

Cadre légal et réglementaire du marché bancaire

Banque d’Algérie

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Caractéristiques du marché bancaire

• Banques publiques prépondérantes :• Collectent 94 % des ressources provenant à 63 %

du secteur privé,• Concentrent 93 % de l’allocation crédit dont

l’affectation en flux pour 80 % vers les entreprises privées créatrices de 75 % de la richesse nationale,

• Marché bancaire en situation de liquidité abondante avec peu d’allocations de crédit qui ne représente que 34 % du PIB.

Indicateurs de performance : - Bonne rentabilité des banques - Solvabilité moyenne > 8% - Marge bancaire 2002/2003 de +50 %

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Contraintes du marché bancaire

Le secteur bancaire algérien se caractérise par :

la position dominante d’un actionnaire dans le marché en l’occurrence l’Etat, ne stimule pas suffisamment ce marché,

  le nécessaire développement du système de paiement,  le fort besoin de restructuration et de modernisation des banques

publiques,  en termes d’activité, il n y a pas suffisamment de grandes banques

internationales pour diffuser la modernité et assurer le trait d’union avec les investisseurs étrangers,

la transformation insuffisante des ressources commerciales en emplois commerciaux (un ratio crédits/dépôts de 53%) conjuguée à un besoin d’actifs financiers liquidables à court terme,

le besoin de libérer des crédits au bénéfice entre autre du financement hypothécaire tout en développant de nouveaux métiers dans ce créneau,

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Cadre opérationnel du marché bancaire

L’effort de libéralisation du secteur bancaire se traduit par :

– le marché est libre à l’investissement avec :• Un capital minimum requis de 30 millions de dollars pour une banque et

de 7 millions de dollars pour un établissement financier,

– des taux d’intérêt bancaire librement déterminés :• Les taux actuels s’établissent entre 5,5 % et 9 % pour le crédit et 1,25 %

et 3,5% pour les dépôts,

– un marché des changes qui fixe le prix de la monnaie,

– un marché monétaire qui organise les échanges de liquidité bancaire et permet la formation du taux d’intérêt à court terme de la place,

– une activité bancaire qui opère dans un contexte de convertibilité courante.

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LE MARCHE DES ASSURANCES

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Caractéristiques du marché des Assurances

• L’activité d’assurance s’exerce au sein d’un marché libre caractérisé par :

– 12 sociétés d’assurance, dont 06 privées– un réseau qui traduit une faible implantation de vente,– 80% du Chiffre d’Affaires est réalisé par des entreprises publiques.

• Le secteur des assurances dispose d’une marge importante de développement :

– Volume d’affaires 2003 en assurance directe a atteint 400 millions de dollars dont 49% d’assurances obligatoires,

– Une cession de 29% du portefeuille en couverture de réassurance à l’extérieur.

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Caractéristiques du marché des Assurances (suite)

• Les indicateurs quantitatifs d’activité sont  : – Faible taux de pénétration : 0,65% (primes collectées, par rapport à la

PIB) – Dépenses d’assurances par habitant de 12,6 US$ en 2003

(représentant le tiers des niveaux prévalant dans le Maghreb).

• Le marché des assurances est organisé, réglementé et régulé par le Ministère des Finances.

• Il nécessite une restructuration profonde et un développement rapide visant :

• l’équilibre du marché,• une meilleure couverture du patrimoine,• une solvabilité accrue de la place.

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LE MARCHE DES CAPITAUX

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Caractéristiques du marché des capitaux

Le marché des capitaux reste embryonnaire mais émergeant avec :

• Une faible capitalisation du marché des actions avec moins de 1% du PIB,

• un marché obligataire en plein essor qui a permit de lever en 2004 près de 800 millions $,

• un marché des valeurs de l’Etat de près de 10 milliards $ (échéances de 3 mois à 10 ans titres repères),

• une régulation du marché par des autorités identifiées et l’intermédiation s’effectue par des agents privés,

• des titres sont dématérialisés et sont inscrits auprès d’un dépositaire central des titres.

• 4 institutions structurent et organisent le marché des capitaux :• l’autorité du marché,• la société de bourse,• les intermédiaires I.O.B,• le dépositaire central des titres.

• Contraintes :• Insuffisance du flottant,• système de paiement insuffisamment développé pour diffuser les opérations,• insuffisance de titres côtés en bourse,

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POLITIQUE DE REFORME DU SECTEUR FINANCIER

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A- Restructuration du secteur bancaire

B- Restructuration du secteur Des assurances

C- Gestion optimal de la liquidité

D- Promotion et développement du marché des capitaux

E - Amélioration de l’environnement

Politique des réformes Pilotage : MF

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A- Restructuration du secteur bancaire

OBJECTIFS :- État intervenant non dominant- Meilleure intégration du marché

- Identification précise de la relation de financement-Meilleure gouvernance des banques

ACTIONS :-Amélioration de la gouvernance des banques

-Restructuration bancaire : -Privatisation et/ou ouverture du capital-Recentrage de l’activité des banques

-Allégement du bilan des banques

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B- Restructuration du secteur des Assurances

OBJECTIF :-Renforcement de la stabilité et de la rentabilité

ACTIONS -Amélioration de la gouvernance des compagnies

d’assurances : par la consolidation des outils normatifs-Restructuration du secteur public par :

•Privatisation et/ou ouverture du capital•Émergence de filiales assurance-vie

•Renforcement et mise à niveau des fonctions de base et du management

-Raffermissement de la solvabilité financière-Renforcement de la Supervision

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B- Restructuration du secteur des Assurances (suite)

OBJECTIF :-Amélioration de la couverture du patrimoine

ACTIONS-Renforcement de la concurrence:

( en instituant des tarifs de référence pour les branches d’assurances facultatives)

-Développement de nouveaux produits:(assurances de personnes)

-Optimisation de l’activité de la réassurance : ( en augmentant les fonds

propres du réassureur national)

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B- Restructuration du secteur des Assurances

OBJECTIF :-Développement de nouveaux métiers

ACTIONS-Définition et mise en place d’une stratégie

sectorielle de formation-Meilleure allocation de la ressource

humaine dans le secteur

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C- GESTION OPTIMALE DE LA LIQUIDITE

Innovations financières :Élargissement de la gamme

des titres

STRATEGIE DE REFORME

CONSTAT : - Économie d’endettement - Financement bancaire dominant

Amélioration de la qualitédes client :-Création de la caisse de garantie des crédits -Constitution de fonds de capital risque-Création de société de capital investissement-Développement de Leasing et du Factoring - Notation de crédit- Conversion de dette en investissement

Assistance à la fonction crédit et évaluation des risques et promotion de la fonction Étude

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D- PROMOTION ET DEVELOPPEMENT DU MARCHE DES CAPITAUX

Marché financier :Augmentation de l’offre

Uniformisation des règles de transactionDensification du marché obligataireModernisation des infrastructures

OBJECTIFS Renforcement du Marché :Meilleures mobilisation

Des ressources

Marché hypothécaire :Refinancement hypothécaire Garantie du crédit immobilier

Fonds de garantie et de caution

STRATEGIE RECENTRAGE DU ROLE DE L’ETAT (dans le financement du logement

DEVELOPPEMENT DU CREDIT IMMOBILIER AMELIORATION DU CREDIT IMMOBILIER

CONTRAINTES : Insuffisance des capacités d’engagement- Nécessité de coûts plus faibles,- Nécessité meilleures prise en charge d’hypothèque- Nécessité Capacités accrues de réalisation

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E- AMELIORATION DE L’ENVIRONNEMENT

Modernisation des systèmes d’information et de

paiement

ACTIONS

Transparence comptable (normes IAS et Bâle I et II) Formation

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Merci de votre attention