oÅering circular supplement freddie mac $897,662,500 voÅering circular supplement $897,662,500 (to...

OÅering Circular Supplement $897,662,500(To OÅering CircularDated January 1, 2000) Freddie Mac

Multiclass CertiÑcates, Series 2306 VOÅered Classes: REMIC Classes shown below, Call Classes shown on page S-3 and MACR Classes shown on

Appendix A

Underlying Assets: Groups 1, 2 and 3: Freddie Mac PCsGroup 4: Freddie Mac REMIC CertiÑcates

Payment Dates: Monthly beginning in May 2001

Call Classes: The Holder of each Call Class may direct Freddie Mac to redeem the related GuaranteedMaturity Class or Classes on their Final Payment Date and acquire the related UnderlyingREMIC Class, as described under Terms Sheet Ì Call Classes

Tax Status: Double-Tier REMIC plus separate REMICs for Guaranteed Maturity Classes

Form of Classes: Regular (non-Retail) and MACR Classes: Book-entry on Fed SystemRetail Classes: Book-entry on DTC System; issued and paid in $1,000 Retail Class UnitsResidual and Call Classes: CertiÑcated

OÅering Terms: The underwriter named below is oÅering the Classes in negotiated transactions at varying prices

Closing Date: April 30, 2001

REMIC Original Principal Class Interest CUSIP Final Payment REMIC Original Principal Class Interest CUSIP Final PaymentClasses Balance Type(1) Coupon Type(1) Number Date Classes Balance Type(1) Coupon Type(1) Number Date

Group 1 Group 3FM ÏÏÏÏ $ 7,875,000 SUP (2) FLT/DLY 3133TS J 5 3 April 15, 2031 B(3)ÏÏÏ $ 87,146,450 SUP 6.5% FIX 3133TSHV8 February 15, 2026G ÏÏÏÏ 50,478,000 PAC II 6.5% FIX 3133TS J 6 1 April 15, 2031 BC ÏÏÏÏ 35,278,000 GMC/SUP 6.5 FIX 3133TSHW6 June 15, 2016MAÏÏÏÏ 11,382,000 SUP 7.0 FIX 3133TS J C 8 April 15, 2030 BD ÏÏÏÏ 9,986,000 GMC/SUP 6.5 FIX 3133TSHX4 June 15, 2016MBÏÏÏÏ 3,963,000 SUP 7.0 FIX 3133TS J D 6 June 15, 2030 BE ÏÏÏÏ 22,437,450 GMC/SUP 6.5 FIX 3133TSHY2 June 15, 2016MCÏÏÏÏ 4,307,000 SUP 7.0 FIX 3133TS J E 4 September 15, 2030 CC ÏÏÏÏ 445,000 GMC/SUP/RTL 6.5 FIX 3133TSHZ9 June 15, 2016MDÏÏÏÏ 3,718,000 SUP 7.0 FIX 3133TS J F 1 November 15, 2030 DD ÏÏÏÏ 2,000,000 GMC/SUP/RTL 6.5 FIX 3133TS J 2 0 June 15, 2016MEÏÏÏÏ 402,071 SUP 7.0 FIX 3133TS J G 9 April 15, 2031 EE ÏÏÏÏ 17,000,000 GMC/SUP/RTL 6.5 FIX 3133TS J 3 8 June 15, 2016PA ÏÏÏÏ 43,339,000 PAC I 6.0 FIX 3133TS J N 4 September 15, 2018 N(3) ÏÏ 122,758,500 PAC II 6.125 FIX 3133TS J H 7 May 15, 2022PB ÏÏÏÏ 43,734,000 PAC I 6.0 FIX 3133TS J P 9 January 15, 2025 NA ÏÏÏÏ 122,758,500 GMC/PAC II 6.125 FIX 3133TS J J 3 December 15, 2013PC ÏÏÏÏ 60,777,000 PAC I 6.5 FIX 3133TS J Q 7 May 15, 2030 NI ÏÏÏÏ 7,082,221 NTL(PAC II) 6.5 FIX/IO 3133TS J K 0 May 15, 2022PD ÏÏÏÏ 15,049,000 PAC I 6.5 FIX 3133TS J R 5 April 15, 2031 ON ÏÏÏÏ 215,095,050 PAC I 6.5 FIX 3133TS J M 6 January 15, 2023PI ÏÏÏÏ 6,697,923 NTL(PAC I) 6.5 FIX/IO 3133TS J S 3 January 15, 2025 VB ÏÏÏÏ 35,000,000 AD/SEQ 6.5 FIX 3133TS K B 8 January 15, 2011PO ÏÏÏÏ 2,615,929 SUP 0.0 PO 3133TS J X 2 April 15, 2031 Z ÏÏÏÏ 40,000,000 SEQ 6.5 FIX/Z 3133TSKC6 April 15, 2031SM ÏÏÏÏ 956,250 SUP (2) INV/DLY 3133TS K 8 5 April 15, 2031

Group 4SN ÏÏÏÏ 168,750 SUP (2) INV/DLY 3133TS K 9 3 April 15, 2031K ÏÏÏÏ 22,662,500 SC/PT 0.0 PO 3133TS J A 2 May 15, 2024UU ÏÏÏÏ 1,235,000 SUP/RTL 7.0 FIX 3133TSKA0 April 15, 2031SE ÏÏÏÏ 52,879,166 SC/NTL(PT) (2) INV/IO/DLY 3133TS K 6 9 May 15, 2024

Group 2FD ÏÏÏÏ 15,411,000 SUP (2) FLT 3133TS J 4 6 April 15, 2031 ResidualGA ÏÏÏÏ 20,742,000 PAC II 6.0 FIX 3133TS J 7 9 April 15, 2031 R ÏÏÏÏ 0 NPR 0.0 NPR 3133TS J Z 7 April 15, 2031KO ÏÏÏÏ 2,935,429 SUP 0.0 PO 3133TS J B 0 April 15, 2031 RA ÏÏÏÏ 0 NPR 0.0 NPR 3133TS K 2 8 December 15, 2013PJ ÏÏÏÏ 52,370,000 PAC I 5.65 FIX 3133TS J T 1 May 15, 2026 RB ÏÏÏÏ 0 NPR 0.0 NPR 3133TS K 3 6 June 15, 2016PK ÏÏÏÏ 22,008,000 PAC I 6.0 FIX 3133TS J U 8 January 15, 2030 RC ÏÏÏÏ 0 NPR 0.0 NPR 3133TTAB7 June 15, 2016PL ÏÏÏÏ 9,332,000 PAC I 6.0 FIX 3133TS J V 6 April 15, 2031 RS ÏÏÏÏ 0 NPR 0.0 NPR 3133TS K 4 4 April 15, 2031PM ÏÏÏÏ 3,054,916 NTL(PAC I) 6.0 FIX/IO 3133TS JW4 May 15, 2026SD ÏÏÏÏ 2,201,571 SUP (2) INV 3133TS K 5 1 April 15, 2031

(1) See Appendix II to the OÅering Circular. ""GMC'' means Guaranteed Maturity Class.(2) See Terms Sheet Ì Interest.(3) B and N back Guaranteed Maturity Classes and will not be oÅered initially. See Terms Sheet Ì Guaranteed Maturity Classes.

The CertiÑcates may not be suitable investments for you. You should consider carefully the risks of investing in them.

Certain Risk Considerations on page S-2 highlights some of these risks.

You should purchase CertiÑcates only if you have read and understood this Supplement, the attached OÅering Circular

and the documents listed under Available Information.

We guarantee principal and interest payments on the CertiÑcates and the proceeds due on the Call Classes upon exercise

of the related Call Rights. These payments and proceeds are not guaranteed by and are not debts or obligations of the

United States or any federal agency or instrumentality other than Freddie Mac. The CertiÑcates are not tax-exempt.

Because of applicable securities law exemptions, we have not registered the CertiÑcates with any federal or state

securities commission. No securities commission has reviewed this Supplement.

Merrill Lynch & Co.March 15, 2001

CERTAIN RISK CONSIDERATIONS

Although we guarantee the payments on the CertiÑcates, and so bear the associated credit risk,as an investor you will bear the other risks of owning mortgage securities. This section highlightssome of these risks. You should also read Risk Factors and Prepayment, Yield and SuitabilityConsiderations in the OÅering Circular for further discussions of these risks.

The CertiÑcates May Not be Suitable Investments for You. The CertiÑcates are complexsecurities. You should not purchase CertiÑcates unless you are able to understand and bear theassociated prepayment, interest rate, yield and market risks.

In particular, the Interest Only, Principal Only, Inverse Floating Rate, Weighted AverageCoupon, Support, Accrual, Call, Retail and Residual Classes have special risks and are not suitablefor all investors.

Prepayments Can Reduce Your Yield. The yield on your CertiÑcates could be lower than youexpect if:

‚ You buy your CertiÑcates at a premium over their principal amount and principalpayments are faster than you expect.

‚ You buy your CertiÑcates at a discount to their principal amount and principalpayments are slower than you expect. This is especially true for a Principal Only Class.

If you buy an Interest Only Class and prepayments are fast, you may not even recover yourinvestment.

Index Levels Can Reduce Your Yield if You Own a Floating Rate or Inverse Floating RateClass. The yield on your CertiÑcates could be lower than you expect if:

‚ You buy a Floating Rate Class and LIBOR levels are lower than you expect.‚ You buy an Inverse Floating Rate Class and applicable Index levels are higher than you

expect.

If you buy the Interest Only Inverse Floating Rate Class, you may not even recover your investmentif Ten-Year Treasury Index levels are high or prepayments are fast.

Retail Classes Have Special Payment Rules. If you invest in a Retail Class, you will receiveprincipal payments in $1,000 increments called ""Retail Class Units,'' subject to the priorities andlimitations described in Appendix IV to the OÅering Circular. The weighted average lives and yieldsof individual Retail Class Units will vary among diÅerent investors.

The CertiÑcates are Subject to Market Risks. You will bear all of the market risks of yourinvestment. The market value of your CertiÑcates will vary over time, primarily in response tochanges in prevailing interest rates. If you sell your CertiÑcates when their market value is low, youmay experience signiÑcant losses.

‚ Secondary Market. The underwriter named on the front cover (the ""Underwriter'')intends to make a market for the purchase and sale of the CertiÑcates after they areissued, but has no obligation to do so. A secondary market may not develop. Even if onedoes develop, it may not be liquid enough to allow you to sell your CertiÑcates easily orat your desired price.

‚ Market Value of Call Classes. The value of each Call Class will depend primarily onthe market value of the related Underlying REMIC Class (which will depend onprevailing interest rates and other market and economic conditions), market expecta-tions about its future value, and the costs associated with any exercise of the Call Right.If you own a Call Class, you should consider the risk that you may lose all of your initialinvestment.

Our Multiclass CertiÑcates OÅering Circular dated January 1, 2000 (the ""OÅering Circular''),attached to this Supplement, deÑnes many of the terms we use in this Supplement.

S-2

TERMS SHEET

This Terms Sheet contains selected information about this Series. You should refer to the

remainder of this Supplement for further information.

In this Supplement, we refer to Classes only by their letter designations. For example, ""R''

refers to the R Class of this Series.

Guaranteed Maturity Classes

Each Guaranteed Maturity Class shown on the front cover represents an interest in a separate

""Guaranteed Maturity REMIC Pool'' that holds, directly or indirectly, a single Class of Freddie

Mac Callable Pass-Through CertiÑcates of this Series (each, a ""Callable Class''). These Callable

Classes will not be oÅered for sale. Each Callable Class will represent an interest in a separate

callable pass-through pool (each, a ""Callable Pool'') that includes a single REMIC Class (each, an

""Underlying REMIC Class'') of this Series. Each Callable Pool will also issue a ""Call Class'' as

shown below.Related

CUSIP Underlying Related Related Guaranteed MaturityCall Class Number REMIC Class Callable Class Class(es) Final Payment Date

B1 3133TSKD4 B HB BC, BD, BE, CC, DD and EE June 15, 2016N1 3133TSKE2 N HA NA December 15, 2013

On each Payment Date while Guaranteed Maturity Classes are outstanding, their Holders will

receive the principal payments made on the same Payment Date on their related Underlying

REMIC Classes. Each Guaranteed Maturity Class will bear interest on each Payment Date at its

Class Coupon.

On its Final Payment Date, the Holders of each outstanding Guaranteed Maturity Class will be

entitled to receive the outstanding principal balance of their CertiÑcates plus interest at the

applicable Class Coupon accrued during the related Accrual Period, whether or not its Underlying

REMIC Class has been retired.

See General Information Ì Structure of Transaction.

Call Classes

If you own a Call Class, you will not receive any payments of principal or interest. There can be

only one Holder at a time of a Call Class. If you are the Holder of a Call Class, you will have the

right (the ""Call Right''):

1. To direct Freddie Mac to redeem the related Callable and Guaranteed Maturity Classes

shown in the table above on the applicable Final Payment Date.

2. To exchange your Call Class for the related Underlying REMIC Class.

You must pay a Call Fee and a Call Payment to exercise the Call Right. Exhibit I explains the

procedures for exercising the Call Right.

Interest

The Fixed Rate Classes bear interest at the Class Coupons shown on the front cover.

K, KO and PO are Principal Only Classes and do not bear interest.

S-3

NM is a Weighted Average Coupon MACR Class that accrues interest at a Class Coupon

derived by aggregating the accrued interest on its related REMIC Classes (NI, ON, VB and Z). Its

initial Class Coupon is 6.65869% and applies only to the Ñrst Accrual Period. Its Class Coupon will

decline periodically until NI retires, and will be constant at 6.5% thereafter. NM is a Partial Accrual

Class. Part of its accrued interest will be paid on a current basis and part will be added to its

principal balance, reÖecting the payment characteristics of its related REMIC Classes.

The Floating Rate and Inverse Floating Rate Classes bear interest as shown in the following

table. The initial Class Coupons apply only to the Ñrst Accrual Period. We determine LIBOR using

the BBA Method.

InitialClass Minimum Maximum

Class Coupon Class Coupon Formula Rate Rate

Group 1FM(1) ÏÏÏÏÏÏÏ 6.2% LIBOR ° 1.2% 1.2% 8.0%SM(1) ÏÏÏÏÏÏÏ 12.35294 53.529412595% ¿ (LIBOR £ 8.2352942454) 0 53.529412595SN(1)ÏÏÏÏÏÏÏÏ 14.0 317.3332313937% ¿ (LIBOR £ 46.6666509837) 0 14.0Group 2FDÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6.05625% LIBOR ° 1.0% 1.0% 8.0%SDÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13.60625 49.0% ¿ (LIBOR £ 7.0) 0 49.0Group 4SE(1) ÏÏÏÏÏÏÏÏ 5.82% 10.6% ¿ Ten-Year Treasury Index 0 10.0%SG(1)(2)ÏÏÏÏÏ 13.58 24.73333333% ¿ (Ten-Year Treasury Index £ 2.33333333) 0 23.33333333

(1) Delay Class.(2) MACR Class.

See Appendix V to the OÅering Circular and Payments Ì Interest.

Notional Classes

Original NotionalClass Principal Amount Reduces Proportionately With

Group 1PI $ 6,697,923 PA and PB as a whole (PAC I)

Group 2PM $ 3,054,916 PJ (PAC I)

Group 3NI $ 7,082,221 N (PAC II)

Group 4SE $52,879,166 K (SC/PT)

See Payments Ì Interest Ì Notional Classes.

MACR Classes

This Series includes MACR Classes. Appendix A shows the characteristics of the MACR

Classes and the Combinations of REMIC Classes and MACR Classes.

See Appendix III to the OÅering Circular for a description of MACR CertiÑcates and

exchange procedures and fees.

S-4

Principal

REMIC Classes

On each Payment Date, we pay:

Group 1

‚ The Group 1 Asset Principal Amount in the following order of priority:

A 1. Beginning in December 2002, to PA, PB, PC and PD, in that order, until reduced toType I PAC

B

their Aggregate Targeted BalanceD

A

Type II PACB 2. To G, until reduced to its Targeted BalanceD

A 3. Concurrently:

a. 7.1428583131% to PO, until retired

SupportB b. 92.8571416869% as follows:

(i) To MA, MB, MC and MD, in that order, until retired

D (ii) To FM, ME, SM, SN and UU, pro rata, until retired

A

Type II PACB 4. To G, until retiredD

A

Type I PACB 5. To PA, PB, PC and PD, in that order, until retiredD

Group 2

‚ The Group 2 Asset Principal Amount in the following order of priority:

A 1. Beginning in April 2002, to PJ, PK and PL, in that order, until reduced to theirType IBPACD Aggregate Targeted Balance

AType IIB 2. To GA, until reduced to its Targeted BalancePACD

A

SupportB 3. To FD, KO and SD, pro rata, until retiredD

AType IIB 4. To GA, until retiredPACD

AType IB 5. To PJ, PK and PL, in that order, until retiredPACD

Group 3

AAccretionB ‚ The Accrual Amount to VB, until retiredDirectedD

‚ The remainder of the Accrual Amount and the Group 3 Asset Principal Amount in the

following order of priority:

A

Type I PACB 1. Beginning in April 2002, to ON, until reduced to its Targeted BalanceD

A

Type II PACB 2. To N, until reduced to its Targeted BalanceD

A

SupportB 3. To B, until retiredD

S-5

A

Type II PACB 4. To N, until retiredD

A

Type I PACB 5. To ON, until retiredD

ASequentialB 6. To VB and Z, in that order, until retiredPayD

‚‚ On each Payment Date, principal payments allocated to B and N will be distributed to

their related Guaranteed Maturity Classes (if outstanding), as follows:

A a. Payments on B will be distributed in the following order of priority:

Guaranteed (i) To BC and CC, pro rata, until retiredMaturity/

B

Support (ii) To BD and DD, pro rata, until retired

D (iii) To BE and EE, pro rata, until retiredGuaranteed

A

Maturity/BType II b. Payments on N will be distributed to NA, until retired

PAC D

Group 4

APass-B ‚ The Group 4 Asset Principal Amount to K, until retiredThroughD

The ""Targeted Balances'' and ""Aggregate Targeted Balances'' are in Appendix B. They were

calculated using the following Structuring Ranges:

Structuring Range

Group 1Type I PAC ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% PSA - 250% PSAType II PAC ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 150% PSA - 225% PSA



See Payments Ì Principal and Prepayment and Yield Analysis.

MACR Classes

On each Payment Date when MACR CertiÑcates are outstanding, we allocate principal

payments from the applicable REMIC CertiÑcates to the related MACR CertiÑcates that are

entitled to principal, as described under MACR CertiÑcates in the OÅering Circular.

Retail Classes

CC, DD, EE and UU are Retail Classes. If you own a Retail Class, you will receive principal

payments in $1,000 Retail Class Units, as described in Appendix IV to the OÅering Circular.

See Prepayment and Yield Analysis Ì Prepayment and Weighted Average Life Considera-

tions Ì Retail Classes.

S-6

REMIC Status

We will form an Upper-Tier REMIC Pool, a Lower-Tier REMIC Pool and three Guaranteed

Maturity REMIC Pools for this Series. We will elect to treat each REMIC Pool as a REMIC under

the Code. R, RA, RB, RC and RS will be ""Residual Classes'' and the other Classes shown on the

front cover will be ""Regular Classes.'' The Residual Classes will be subject to transfer restrictions.

See Certain Federal Income Tax Consequences in this Supplement and the OÅering Circular.

If you purchase a Call Class, you will be treated for federal income tax purposes as purchasing

a call option on the related Underlying REMIC Class. See Certain Federal Income Tax Conse-

quences Ì CPCs Ì Status of the CPC Classes Ì The Call Class and Ì Taxation of the CPC

Classes Ì The Call Class in our Giant and Other Pass-Through CertiÑcates OÅering Circular dated

December 1, 1999 (the ""Giant OÅering Circular'').

Weighted Average Lives (in years)*

Group 1PSA Prepayment Assumption

0% 100% 180% 250% 500%

FM, ME, SM, SN and UU**ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29.8 28.1 23.4 3.8 1.6GÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 25.6 11.8 4.5 3.3 1.7MAÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 28.6 21.7 2.6 1.2 0.5MB ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29.0 23.7 7.4 2.1 1.0MCÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29.2 24.8 12.9 2.5 1.2MDÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29.4 26.0 16.5 2.9 1.3PA ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9.0 3.0 3.0 3.0 2.6PBÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 17.2 6.0 6.0 6.0 3.7PCÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 22.5 11.0 11.0 11.0 5.9PD ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 25.5 20.3 20.3 20.3 11.3PO ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29.2 24.8 12.5 2.5 1.1Group 1 Assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 21.0 11.5 8.2 6.5 3.7


0% 100% 168% 250% 500%

FD, KO and SD ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29.1 23.4 13.2 2.1 0.7GA ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 25.8 11.2 4.5 3.1 1.4PJ ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13.8 4.5 4.5 4.5 2.9PK ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 22.9 11.0 11.0 11.0 5.8PLÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 25.3 18.9 18.9 18.9 10.3Group 2 Assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20.8 10.9 8.1 6.1 3.4

* We calculate weighted average lives based on the assumptions described in Prepayment and Yield Analysis. The actualweighted average lives are likely to diÅer from those shown, perhaps signiÑcantly.

** The weighted average lives for each Retail Class apply to that Class as a whole. The weighted average lives of Retail ClassUnits will vary among diÅerent investors.

S-7


0% 100% 195% 300% 500%

B ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 23.7 14.2 6.0 1.0 0.4BC and CC** ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15.1 13.0 1.3 0.4 0.1BD and DD** ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15.1 14.1 4.3 0.9 0.3BE and EE** ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15.1 15.0 10.8 1.6 0.6NÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20.2 7.7 4.0 2.3 0.9NA ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12.3 7.7 4.0 2.3 0.9NMÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20.8 10.1 8.0 6.6 4.1ON ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12.8 4.4 4.4 4.4 2.9VB ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5.4 5.4 5.4 5.3 4.2ZÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 27.6 20.8 16.8 13.0 8.4Group 3 Assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 21.0 10.0 6.6 4.6 2.7


0% 100% 254% 400% 600%

K, SG and Group 4 Assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 18.0 13.3 8.0 5.3 3.4

** The weighted average lives for each Retail Class apply to that Class as a whole. The weighted average lives of Retail ClassUnits will vary among diÅerent investors.

The Assets

The Groups 1, 2 and 3 Assets (the ""PC Assets'') consist of:

‚ Group 1 Ì $250,000,000 of Freddie Mac 6.5% per annum 30-year PCs.



The Group 4 Assets (the ""Multiclass Assets'') consist of:

Class FactorPercentage of Class Balance for Month of Principal Type/ Final

Class in this Series in this Series Closing Date Class Coupon Interest Type Payment Date

1730-SA 50.7416736636% $22,662,500 1.0000000 * SEQ/INV/DLY May 15, 2024

* See Exhibit II.

The assets of this Series also include two $999.99 Retail Rounding Accounts, which we will use

for principal payments on the Retail Classes as described in Appendix IV to the OÅering Circular.

See General Information Ì Structure of Transaction and Exhibit II.

Mortgage Characteristics (as of April 1, 2001)

Groups 1, 2 and 3 Ì Assumed Mortgage Characteristics

Remaining Term Per Annumto Maturity Loan Age Per Annum Interest Rate

Asset Group Principal Balance (in months) (in months) Interest Rate of Related PCs

1 $250,000,000 358 2 7.2% 6.5%$ 50,000,000 329 24 6.8 6.0

A

75,000,000 359 1 6.8 6.0B2

$125,000,000 347* 10*D

3 $500,000,000 318 33 7.18 6.5

* Weighted average by principal balance.

S-8

Group 4 Ì Mortgage Characteristics

Weighted AverageRemaining Term Weighted Average Per Annum

to Maturity Loan Age Per Annum Interest RateSeries (in months) (in months) Interest Rate of Related PCs

1730 257 85 7.466% 7.0%

The actual characteristics of the Mortgages diÅer from those shown, in some cases

signiÑcantly.

See General InformationÌ The Mortgages.

S-9

AVAILABLE INFORMATION

You should purchase CertiÑcates only if you have read and understood this Supplement, the

OÅering Circular and the following documents:

‚ Our Mortgage Participation CertiÑcates OÅering Circular dated February 1, 2001,

which describes Gold PCs generally.

‚ The Giant OÅering Circular, which describes Gold Giant PCs generally.

‚ If you are investing in a Group 4 Class, our OÅering Circular Supplement for the

Multiclass Assets (the ""Multiclass Assets OÅering Circular''), the front cover and

Terms Sheet from which are in Exhibit II.

‚ Our Information Statement dated March 26, 2001 and any other Information State-

ment Supplements we publish through the time of purchase.

This Supplement incorporates by reference the documents listed above. We will also publish a

Supplemental Statement applicable to this Series shortly after the Closing Date. The Supplemental

Statement will contain schedules of the Assets and other information.

You can obtain the documents listed above, the Agreement and current information concerning

the Assets and the CertiÑcates from our Investor Inquiry Department or our Internet Web-Site as

described on page 3 of the OÅering Circular. You can also obtain the documents listed above from

the Underwriter at:

Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated

Prospectus Department

44 Colonial Drive

Piscataway, New Jersey 08854

(732) 885-2760

GENERAL INFORMATION

The Agreement

We will create the CertiÑcates under the Multiclass CertiÑcates Agreement dated January 1,

2000 and a Terms Supplement dated the Closing Date (together, the ""Agreement'').

You should refer to the Agreement for a complete description of your rights and obligations and

those of Freddie Mac. You will acquire your CertiÑcates subject to the terms and conditions of the

Agreement, including the Terms Supplement.

Form of CertiÑcates

The non-Retail Regular and MACR Classes are issued, held and transferable on the Fed

System. Each Retail Class is issued, held and transferable on the DTC System in $1,000 Retail

Class Units. The Residual Classes are issued and held in certiÑcated form and are transferable at the

oÇce of the Registrar.

Each Call Class is issued and held in certiÑcated form as a single certiÑcate and is transferable

at the oÇce of the Registrar.

S-10

Only a Fed Participant can be a Holder of a non-Retail Regular or MACR Class. DTC or its

nominee is the Holder of each Retail Class. As an investor in CertiÑcates, you are not necessarily

the Holder.

See Description of CertiÑcates Ì Form, Holders and Payment Procedures in the OÅering

Circular.

Change in Registrar

We will perform the functions of Registrar for this Series. Each reference in this Supplement or

the OÅering Circular to the Registrar means Freddie Mac in our capacity as Registrar. You may

contact Freddie Mac as Registrar through our Investor Inquiry Department or at:

OÇce of RegistrarÓMS 300

Freddie Mac

8200 Jones Branch Drive

McLean, VA 22102-3110

Structure of Transaction

Callable Pools

This Series has two Callable Pools, as follows:

Callable PoolCallable Class Call Class AssetIssued from Issued from (Underlying

Callable Pool Callable Pool Callable Pool REMIC Class)

B HB B1 BN HA N1 N

REMIC Pools

This Series has Ñve REMIC Pools, as follows:

REMIC Pool Classes Issued from REMIC Pool REMIC Pool Assets

Lower-Tier Multiple regular interests and RS The Assets

Upper-Tier All Regular Classes (other than All Lower-Tier REMIC Pool regularGuaranteed Maturity Classes) and R interests and Retail Rounding

Account for UU

Lower-Tier One regular interest and RC HB (Callable Class)Guaranteed

Maturity Pool B

Upper-Tier BC, BD, BE, CC, DD, EE and RB The Lower-Tier Guaranteed MaturityGuaranteed Pool B regular interest and Retail

Maturity Pool B Rounding Account for CC, DD and EE

Guaranteed NA and RA HA (Callable Class)Maturity Pool N

See Description of CertiÑcates Ì REMIC Pool Structures in the OÅering Circular.

The PC Assets

The PC Assets are Gold PCs and/or Gold Giant PCs.

S-11

The Multiclass Assets

The Multiclass Assets consist of previously issued Freddie Mac REMIC CertiÑcates, which

represent direct or indirect interests in their underlying PCs.

For additional information about the Multiclass Assets, see the Multiclass Assets OÅering

Circular. We have attached the cover page and Terms Sheet from the Multiclass Assets OÅering

Circular as an Exhibit to this Supplement.

There may have been material changes since we prepared the Multiclass Assets OÅering

Circular, including changes in prepayment rates, prevailing interest rates and other economic

factors. These changes may limit the usefulness of, and be inconsistent with the assumptions used in

preparing, the Multiclass Assets OÅering Circular.

The Mortgages

The Mortgages underlying the Assets (the ""Mortgages'') are Ñxed-rate, Ñrst lien residential

mortgages and mortgage participations. For purposes of this Supplement, we have made certain

assumptions regarding the Mortgages underlying the PC Assets, as shown under Terms Sheet Ì

Mortgage Characteristics. The weighted average remaining term to maturity, weighted average loan

age and weighted average interest rate of the Mortgages underlying the Multiclass Assets, as of

April 1, 2001, are shown under Terms Sheet Ì Mortgage Characteristics. However, the actual

characteristics of most of the Mortgages diÅer from those assumed or shown, perhaps signiÑcantly.

This is the case even if the weighted average characteristics of the Mortgages are the same as those

of mortgages having the characteristics assumed or shown.

PAYMENTS

Payment Dates; Record Dates

We make payments of principal and interest on the CertiÑcates on each Payment Date,

beginning in the month following the Closing Date. A ""Payment Date'' is the 15th of each month

or, if the 15th is not a Business Day, the next Business Day.

On each Payment Date, any payment on a CertiÑcate is made to the Holder of record as of the

end of the preceding calendar month (a ""Record Date''). On each Payment Date, DTC remits

payments on the Retail Classes to those DTC Participants that held Retail Class Units of record as

of the related Record Date.

Method of Payment

You will receive payments on your CertiÑcates in the manner described under Description of

CertiÑcates Ì Form, Holders and Payment Procedures in the OÅering Circular.

Categories of Classes

For purposes of principal and interest payments, we have categorized the Classes as shown

under ""Principal Type'' and ""Interest Type'' on the front cover and Appendix A. Appendix II to the

OÅering Circular explains the abbreviations used for categories of Classes.

S-12

Interest

We pay 30 days' interest on each Payment Date to the Holders of each Class on which interest

has accrued, except that the Accrual and Partial Accrual Classes receive payments as described in

this Supplement. We calculate each interest payment on the outstanding balance of the Class as of

the related Record Date and on the basis of a 360-day year of twelve 30-day months.

Accrual Period

The ""Accrual Period'' for each Payment Date is:

‚ For Fixed Rate, Delay and Weighted Average Coupon Classes Ì the preceding

calendar month.

‚ For Floating Rate and Inverse Floating Rate Classes other than Delay Classes Ì from

the 15th of the preceding month to the 15th of the month of that Payment Date.

Fixed Rate Classes

The Fixed Rate Classes bear interest at the Class Coupons shown on the front cover.

Call Classes

B1 and N1 are Call Classes and do not bear interest.

Principal Only Classes

K, KO and PO are Principal Only Classes and do not bear interest.

Notional Classes

The Notional Classes do not receive principal payments. For calculating interest payments, the

Notional Classes have notional principal amounts that will reduce as shown under Terms Sheet Ì

Notional Classes.

Weighted Average Coupon Class

The Weighted Average Coupon Class bears interest as described under Terms Sheet Ì

Interest.

Floating Rate and Inverse Floating Rate Classes

The Floating Rate and Inverse Floating Rate Classes bear interest as shown under Terms

Sheet Ì Interest. The Class Coupons for FD, FM, SD, SM and SN are based on one-month

LIBOR. The Class Coupons for SE and SG are based on the Ten-Year Treasury Index.

We determine the applicable Index and calculate the Class Coupons for the Floating Rate and

Inverse Floating Rate Classes as described in Appendix V to the OÅering Circular.

Accrual Class

Z is an Accrual Class. The Accrual Class does not receive interest payments; rather, interest

accrued on the Accrual Class during each Accrual Period is added to its principal amount on the

S-13

related Payment Date. We pay principal on the Accrual Class, including accrued interest that has

been added to its principal amount, as described under Terms Sheet Ì Principal.

Principal

We pay principal on each Payment Date to the Holders of the Classes on which principal is

then due. Holders receive principal payments on a pro rata basis among the CertiÑcates of their

Class, subject to special allocation procedures for investors in the Retail Classes.

Amount of Payments

The principal payments on the CertiÑcates on each Payment Date equal:

‚ The amount of interest accrued on Z during the related Accrual Period and not payable

as interest on that Payment Date (the ""Accrual Amount'').

‚ The amount of principal required to be paid in the same month on the Assets of each

Group (the ""Group 1 Asset Principal Amount,'' the ""Group 2 Asset Principal

Amount'' and so forth).

Allocation of Payments

On each Payment Date, we pay the Accrual Amount and the Asset Principal Amounts for that

Payment Date as described under Terms Sheet Ì Principal. Principal allocable to the Classes

receiving payments from a particular Asset Group will be allocated only to those Classes and will

not be available for Classes receiving payments from the other Asset Groups.

Retail Classes

Appendix IV to the OÅering Circular describes how we make principal payments on the Retail

Classes.

Call Classes

The Call Classes do not receive payments of principal. Each Call Class has a notional principal

amount equal at all times to the principal amount of the related Guaranteed Maturity Classes.

Class Factors

General

We make Class Factors available on or about the Ñrst business day of each month after the

Closing Date. See Description of CertiÑcates Ì Payments Ì Class Factors in the OÅering Circular.

Use of Factors

You can calculate principal and interest payments by using the Class Factors.

For example, the reduction (or for an Accrual or Partial Accrual Class, the increase) in the

balance of a CertiÑcate in February will equal its original balance times the diÅerence between its

January and February Class Factors (The Class Factor for a Retail Class applies to that Class as a

whole, not to individual Retail Class Units, and disregards any rounding of principal payments). The

amount of interest to be paid on (or for an Accrual or Partial Accrual Class, added to the principal

S-14

amount of) a CertiÑcate in February will equal 30 days' interest at its Class Coupon, accrued during

the related Accrual Period, on the balance of that CertiÑcate determined by its January Class

Factor. (The interest payable on each outstanding Retail Class Unit in February will be based on its

$1,000 balance, without regard to the January Class Factor).

Guarantees

We guarantee to each Holder of a CertiÑcate the timely payment of interest at its Class

Coupon and the payment of its principal amount as described in this Supplement. We guarantee to

the Holder of each Call Class all proceeds due upon exercise of the Call Right. See Description of

CertiÑcates Ì Payments Ì Guarantees in the OÅering Circular.

1% Clean-up Call

We have a 1% Clean-up Call Right as to the Lower-Tier REMIC Pool. If we exercise this

right, all of the Classes then outstanding will be paid in full and will retire. The Multiclass Assets are

subject to a similar 1% Clean-up Call Right in their Series. See Description of CertiÑcates Ì

Payments Ì 1% Clean-up Call in the OÅering Circular.

Residual Proceeds

Upon surrender of their CertiÑcates to the Registrar, the Holders of each Residual Class will

receive the proceeds of any remaining assets of the related REMIC Pool after all required principal

and interest payments on the Classes have been made. Any remaining assets are likely to be

insigniÑcant. For R and RB, they will include the related Retail Rounding Account. See Description

of CertiÑcates Ì Payments Ì Residual Classes in the OÅering Circular.

FINAL PAYMENT DATES

General

The Final Payment Date for each Class is the latest date by which it will be paid in full and will

retire. Except in the case of the Guaranteed Maturity Classes, we calculate Final Payment Dates

using highly conservative assumptions. The actual retirement of each Class may occur earlier than

its Final Payment Date.

Guaranteed Maturity Classes

The amount we pay to each outstanding Guaranteed Maturity Class on its Final Payment Date

will equal:

‚ The outstanding principal amount of that Class, based on its Class Factor published in

the month prior to its Final Payment Date (the Class Factor published in month of its

Final Payment Date will be zero).

‚ 30 days' interest on that outstanding principal amount, accrued during the related

Accrual Period (the calendar month immediately preceding the Final Payment Date).

Unless the related Underlying REMIC Class retires before the Final Payment Date for a

Guaranteed Maturity Class, we will make the Ñnal payment on that Class from (a) the proceeds

from the exercise of the Call Right by the related Call Class Holder or (b) the principal and interest

S-15

payments received on the Underlying REMIC Class on the applicable Final Payment Date plus the

net proceeds from a sale of the Underlying REMIC Class. If necessary, we will pay any additional

amount pursuant to our guarantee. If the amount described in (b) exceeds the amount required for

payment on the applicable Guaranteed Maturity Class(es), we will pay that excess to the related

Residual Class (RA or RC).

PREPAYMENT AND YIELD ANALYSIS

General

Mortgage Prepayments

The rates of principal payments on the Assets and the CertiÑcates will depend on the rates of

principal payments, including prepayments, on the underlying Mortgages. The Mortgages are

subject to prepayment at any time without penalty. Mortgage prepayment rates Öuctuate continu-

ously and, in some market conditions, substantially. See Prepayment, Yield and Suitability

Considerations Ì Prepayments in the OÅering Circular for a discussion of Mortgage prepayment

considerations and risks.

Yield

As an investor in the CertiÑcates, your yield will depend on:

‚ Your purchase price.

‚ The rate of principal payments on the underlying Mortgages.

‚ The actual characteristics of the underlying Mortgages.

‚ If you own a Floating Rate or Inverse Floating Rate Class, the level of the applicable

Index.

‚ If you own a Fixed Rate, Delay or Weighted Average Coupon Class, the delay between

the Accrual Period and the related Payment Date.

‚ If you own a Group 4 Class, the payment priorities of the Multiclass Assets in their own

Series, as described in the Terms Sheet of the Multiclass Assets OÅering Circular.

‚ If you own Retail Class Units, when they retire as a result of the special Retail Class

principal payment rules described in Appendix IV to the OÅering Circular.

See Prepayment, Yield and Suitability Considerations Ì Yields in the OÅering Circular for a

discussion of yield considerations and risks.

Suitability

The CertiÑcates may not be suitable investments for you. See Prepayment, Yield and

Suitability Considerations Ì Suitability in the OÅering Circular for a discussion of suitability

considerations and risks.

S-16

Modeling Assumptions

To prepare the tables in this Supplement, we have made several assumptions. Unless otherwise

noted, each table employs the following assumptions (the ""Modeling Assumptions''), among

others:

‚ The Mortgages underlying the PC Assets have the characteristics shown under Terms

Sheet Ì Mortgage Characteristics.

‚ As of April 1, 2001, each Mortgage underlying the Multiclass Assets has a remaining

term to maturity equal to the weighted average remaining term to maturity, a loan age

equal to the weighted average loan age, and an interest rate equal to the weighted

average interest rate of all the Mortgages underlying the same PC.

‚ As of the Closing Date, the Assets have the balances shown under Terms Sheet Ì The

Assets.

‚ The Multiclass Assets receive payments as described in the Multiclass Assets OÅering

Circular.

‚ The Classes and Assets always receive payments on the 15th of the month, whether or

not a Business Day.

‚ We do not exercise our 1% Clean-up Call Right.

‚ We do not round Retail Class principal payments to multiples of $1,000.

‚ Each Class is outstanding from the Closing Date to retirement and no exchanges occur.

The Modeling Assumptions, like any other stated assumptions, are likely to diÅer from actual

experience in many cases. For example, the Mortgages have characteristics more diverse than those

assumed, many Payment Dates will occur on a Business Day after the dates assumed and we may

exercise our 1% Clean-up Call Right. Moreover, Mortgage prepayment rates will diÅer from the

percentages of PSA shown in the tables. These diÅerences will aÅect the actual payment behavior,

weighted average lives and yields of the Classes, perhaps signiÑcantly.

See Prepayment, Yield and Suitability Considerations Ì Tabular Information in Supplements

in the OÅering Circular for descriptions of weighted average life and yield calculations and the PSA

prepayment model.

Prepayment and Weighted Average Life Considerations

Accretion Directed Class

Payments of principal on VB should be stable under relatively slow prepayment scenarios

because the Accrual Amount will be dedicated to making principal payments on that Class until it

retires. The weighted average life of VB cannot exceed 5.4 years under any prepayment scenario,

even a scenario where there are no prepayments. Based on the Modeling Assumptions, VB would

retire on, but not before, its Final Payment Date if the underlying Mortgages prepay at any rate at or

below 269% PSA until it retires.

The underlying Mortgages have characteristics that diÅer from the Modeling Assumptions. As

a result, even if the Mortgages prepay at a rate at or somewhat below 269% PSA, VB could retire

before its Final Payment Date and its weighted average life could shorten.

S-17

The principal payment stability of VB is supported primarily by its receipt of the Accrual

Amount. It is protected against early retirement by the Group 3 PAC and Support Classes. When

these Classes retire, however, VB, if outstanding, will become sensitive to Mortgage prepayments

and may retire before its Final Payment Date.

PAC Classes

Principal payments on the PAC Classes should be more stable than would be the case if they

did not receive such payments, to the extent of available principal, in accordance with their

schedules. Moreover, they will have cumulative priorities for future payments if they fall behind

their schedules. Based on the Modeling Assumptions, each of these Classes has a range of constant

Mortgage prepayment rates (an ""EÅective Range'') at which it would receive scheduled payments.

The EÅective Range at any time depends on the actual or assumed characteristics of the underlying

Mortgages at that time. Based on the Modeling Assumptions, each PAC Class would receive

scheduled payments until retirement if the underlying Mortgages were to prepay at any constant

percentage of PSA within its initial EÅective Range shown in the following table.

Initial EÅective Ranges

Class Range

Group 1Type I PAC Classes:

PA ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% PSA - 315% PSAPB ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% PSA - 253% PSAPC ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% PSA - 250% PSAPD ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 71% PSA - 250% PSA

Type II PAC Class:G ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 150% PSA - 225% PSA

Group 2Type I PAC Classes:

PJ and PK ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% PSA - 250% PSAPL ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 77% PSA - 250% PSA

Type II PAC Class:GAÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 138% PSA - 200% PSA

Group 3Type I PAC Class:

ONÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% PSA - 300% PSA

Type II PAC Classes:N and NA ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 145% PSA - 225% PSA

The initial EÅective Ranges, if calculated using the actual characteristics of the Mortgages,

could diÅer from those shown in the table. Even if the Mortgages were to prepay at a constant rate

within the initial EÅective Range shown for any Class, but near the upper or lower end of that

EÅective Range, that Class might not receive scheduled payments.

Non-constant prepayment rates can cause any Class not to receive scheduled payments, even if

such rates remain within its EÅective Range shown above. The EÅective Ranges can narrow or

""drift'' upward or downward over time. Under many scenarios the Classes shown in the table,

especially the Type II PAC Classes, would not receive scheduled payments.

Other Classes support the principal payment stability of the PAC Classes, as shown below.

When its supporting Classes all retire, any outstanding PAC Class will become more sensitive to

S-18

Mortgage prepayments and its EÅective Range will no longer exist. If a Type II PAC Class supports

any other Classes at that time, its principal payment behavior will become similar to that of a

Support Class, as described below.

Supporting Classes

Classes Supported by

Group 1Type I PAC ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Type II PAC and SupportType II PAC ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Support



If the underlying Mortgages prepay at rates that are generally below the EÅective Range for

any Class, the available principal may be insuÇcient to produce scheduled payments on that Class

and its weighted average life may extend, perhaps signiÑcantly. If the underlying Mortgages prepay

at rates that are generally above the EÅective Range for any Class, its weighted average life may

shorten, perhaps signiÑcantly. However, the weighted average life of any PAC Class could extend

(or shorten) under some scenarios, including ""whipsaw'' scenarios, involving Mortgage prepayments

at rates that, on average, are above (or below) its EÅective Range.

We distribute all available principal monthly on each Payment Date and do not retain it for

distribution on subsequent Payment Dates. As a result, the likelihood that the PAC Classes will

receive scheduled payments will not beneÑt from averaging high and low principal payments in

diÅerent months.

Support Classes

The Support Classes support the principal payment stability of the PAC Classes as described

above. As a result, the Support Classes are likely to be much more sensitive to Mortgage

prepayments than is any Class they support. The Support Classes may receive no principal payments

for extended periods of time, and their principal payment rates may vary widely from month to

month. Relatively fast Mortgage prepayments may signiÑcantly shorten, and relatively slow

Mortgage prepayments may signiÑcantly extend, the weighted average lives of the Support Classes.

Sequential Pay Classes

The Sequential Pay Classes receive principal payments from their related Assets in a prescribed

sequence.

Pass-Through Classes

Each Pass-Through Class receives all or a speciÑed portion of the principal payments made on

its related Assets. The sensitivity of each Pass-Through Class to prepayments on the underlying

Mortgages is the same as that of its related Assets.

S-19

MACR Classes

The payment characteristics of the MACR Classes reÖect the payment characteristics of their

related REMIC Classes.

Multiclass Assets

The Multiclass Assets consist of a Sequential Pay Class that receives principal payments from

its related PCs in a prescribed sequence with other Classes.

See Prepayment and Yield Anaylsis in the Multiclass Assets OÅering Circular.

Retail Classes

Principal payments on each Retail Class will depend on the prepayment rate on the underlying

Mortgages. As a result, it is uncertain when principal payments on the Retail Classes will begin, how

fast they will occur and when the Retail Classes will retire. Under some prepayment scenarios, your

Retail Class Units could retire on the Ñrst Payment Date, especially if you invest in CC. On the

other hand, they could retire as late as the Final Payment Date for your Retail Class.

The amount of principal available for payment on a Retail Class on any given Payment Date

will be limited. As a result, if you request a Retail Class principal payment, your request may not be

honored until long after you submit it. The likelihood that your request will be honored at any

particular time will depend in part on the number of Retail Class Units owned by Deceased Owners

who have a prior right of payment and on the number of Retail Class Units owned by other Living

Owners who have submitted requests. On the other hand, the amount of principal available for

payment on a Retail Class on any given Payment Date could exceed the amount necessary to honor

all requests. In that case, you may receive principal payments you did not request.

When prevailing interest rates are higher than the Class Coupon of a Retail Class, a greater

number of investors in that Class are likely to request Retail Class principal payments. At the same

time, however, Mortgage prepayment rates are likely to decline, reducing the funds available for

Retail Class principal payments. By contrast, Mortgage prepayment rates are likely to accelerate

when prevailing interest rates decline, while investors may be less likely to request Retail Class

principal payments. If your Retail Class Units are selected for payment under such conditions, you

may not be able to reinvest your payments in comparable securities at as high a yield.

The following tables show the amounts that would be available for principal payments on the

Retail Classes during the twelve-month periods indicated at various percentages of PSA. We have

prepared these tables using the Modeling Assumptions. Because you will receive principal payments

on your Retail Class in multiples of $1,000 and subject to special payment rules, you may not

receive a principal payment on any particular date.

S-20

Amounts Available for Principal Payments

Group 1

UU Class(Amounts in Thousands)

PSA Prepayment AssumptionTwelve ConsecutiveMonths Through 100% 180% 250% 500%

April 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$ 0 $ 0 $ 0 $ 0April 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 1,235April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 791 0April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 444 0April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 104 0 0April 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 117 0 0April 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 110 0 0April 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 141 0 0April 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 133 0 0April 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 122 0 0April 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 111 0 0April 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 100 0 0April 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 189 90 0 0April 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 382 81 0 0April 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 368 72 0 0April 15, 2031 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 296 54 0 0

Total* ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$1,235 $1,235 $1,235 $1,235

* Totals may not equal sums of columns due to rounding.

S-21

Group 3

CC Class(Amounts in Thousands)


April 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$ 0 $184 $445 $445April 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 142 0 0April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 106 0 0April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 12 0 0April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 212 0 0 0April 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 233 0 0 0April 15, 2016 and after ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0

Total* ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$445 $445 $445 $445

DD Class(Amounts in Thousands)


April 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$ 0 $ 0 $1,697 $2,000April 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 303 0April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 867 0 0April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 697 0 0April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 422 0 0April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 14 0 0April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 714 0 0 0April 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,286 0 0 0April 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0

Total* ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$2,000 $2,000 $2,000 $2,000


S-22

EE Class(Amounts in Thousands)


April 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$ 0 $ 0 $ 0 $17,000April 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 13,228 0April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 3,772 0April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 474 0 0April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 278 0 0April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 449 0 0April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 575 0 0April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 7,159 0 0April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 8,066 0 0April 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,362 0 0 0April 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,638 0 0 0

Total* ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$17,000 $17,000 $17,000 $17,000


The amounts available for principal payments on a Retail Class during any twelve-month

period are likely to diÅer in many cases from the amounts shown in its table.

The weighted average lives of each Retail Class shown in the declining balances table below

apply to that Class as a whole; the weighted average lives of your Retail Class Units will vary, and

may vary signiÑcantly, from the weighted average life of the related Retail Class. We cannot predict

the weighted average life of a Retail Class as a whole, much less the weighted average life of any

particular Retail Class Unit.

Declining Balances Table

The following table shows:

‚ Percentages of principal amounts (as of the Closing Date) that would be outstanding

after each of the Payment Dates shown at various percentages of PSA.

‚ Corresponding weighted average lives.

We have prepared this table using the Modeling Assumptions. However, for 0% PSA, we have

assumed that each Mortgage underlying the PC Assets (a) has an interest rate 2.5% higher than

that of the related PCs and (b) has a remaining term to maturity of 360 months and a loan age of

0 months.

S-23

Percentages of Original Principal Amounts Outstanding* and Weighted Average Lives

Group 1

FM, ME, SM,SN and UU** G MA MB

PSA Prepayment Assumption PSA Prepayment Assumption PSA Prepayment Assumption PSA Prepayment Assumption

Date 0% 100% 180% 250% 500% 0% 100% 180% 250% 500% 0% 100% 180% 250% 500% 0% 100% 180% 250% 500%

Closing Date ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100April 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 100 97 87 83 83 83 100 100 90 65 0 100 100 100 100 39April 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 0 94 74 60 60 41 100 100 67 0 0 100 100 100 69 0April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 0 94 74 48 48 0 100 100 38 0 0 100 100 100 0 0April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 36 0 94 74 38 38 0 100 100 17 0 0 100 100 100 0 0April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 0 0 94 74 30 27 0 100 100 0 0 0 100 100 100 0 0April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 0 0 94 74 24 14 0 100 100 0 0 0 100 100 68 0 0April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 0 0 94 74 19 6 0 100 100 0 0 0 100 100 47 0 0April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 0 0 94 74 16 1 0 100 100 0 0 0 100 100 35 0 0April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 0 0 94 74 14 0 0 100 100 0 0 0 100 100 28 0 0April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 0 0 94 72 13 0 0 100 100 0 0 0 100 100 14 0 0April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 0 0 94 69 11 0 0 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 0 0 94 65 10 0 0 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0April 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 0 0 94 59 9 0 0 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0April 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 0 0 94 52 8 0 0 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0April 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 0 0 94 44 6 0 0 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0April 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 0 0 94 36 5 0 0 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0April 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 0 0 94 28 4 0 0 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0April 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 0 0 94 20 3 0 0 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0April 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 92 0 0 94 11 2 0 0 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0April 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 82 0 0 94 2 1 0 0 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0April 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 73 0 0 94 0 0 0 0 100 74 0 0 0 100 100 0 0 0April 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 62 0 0 94 0 0 0 0 100 40 0 0 0 100 100 0 0 0April 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 51 0 0 94 0 0 0 0 100 6 0 0 0 100 100 0 0 0April 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 41 0 0 94 0 0 0 0 100 0 0 0 0 100 24 0 0 0April 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 32 0 0 94 0 0 0 0 100 0 0 0 0 100 0 0 0 0April 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 24 0 0 85 0 0 0 0 100 0 0 0 0 100 0 0 0 0April 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 85 17 0 0 51 0 0 0 0 100 0 0 0 0 100 0 0 0 0April 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 54 10 0 0 14 0 0 0 0 100 0 0 0 0 100 0 0 0 0April 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 24 4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 64 0 0 0 0April 15, 2031 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Weighted AverageLife (Years) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29.8 28.1 23.4 3.8 1.6 25.6 11.8 4.5 3.3 1.7 28.6 21.7 2.6 1.2 0.5 29.0 23.7 7.4 2.1 1.0

MC MD PA PB


Date 0% 100% 180% 250% 500% 0% 100% 180% 250% 500% 0% 100% 180% 250% 500% 0% 100% 180% 250% 500%



* Rounded to nearest whole percentage.** The Ñgures for each Retail Class apply to that Class as a whole. The payment behavior and weighted average lives of Retail Class Units will vary

among diÅerent investors.

S-24

PC PD PO Group 1 Assets


Date 0% 100% 180% 250% 500% 0% 100% 180% 250% 500% 0% 100% 180% 250% 500% 0% 100% 180% 250% 500%



Group 2

FD, KO and SD GA PJ

PSA Prepayment Assumption PSA Prepayment Assumption PSA Prepayment Assumption

Date 0% 100% 168% 250% 500% 0% 100% 168% 250% 500% 0% 100% 168% 250% 500%

Closing Date ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100April 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 94 78 30 96 76 69 69 69 100 99 99 99 99April 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 87 52 0 96 76 60 60 13 98 86 86 86 86April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 79 25 0 96 76 49 49 0 96 70 70 70 45April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 73 5 0 96 76 41 41 0 93 55 55 55 12April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 68 0 0 96 76 34 26 0 91 42 42 42 0April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 65 0 0 96 76 28 12 0 88 29 29 29 0April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 63 0 0 96 76 24 4 0 85 16 16 16 0April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 62 0 0 96 76 21 0 0 82 5 5 5 0April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 61 0 0 96 76 19 0 0 78 0 0 0 0April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 60 0 0 96 74 17 0 0 74 0 0 0 0April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 59 0 0 96 69 14 0 0 70 0 0 0 0April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 57 0 0 96 62 11 0 0 66 0 0 0 0April 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 55 0 0 96 54 8 0 0 61 0 0 0 0April 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 53 0 0 96 45 5 0 0 55 0 0 0 0April 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 51 0 0 96 35 1 0 0 49 0 0 0 0April 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 47 0 0 96 25 0 0 0 43 0 0 0 0April 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 42 0 0 96 15 0 0 0 36 0 0 0 0April 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 37 0 0 96 4 0 0 0 28 0 0 0 0April 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 94 32 0 0 96 0 0 0 0 20 0 0 0 0April 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 83 27 0 0 96 0 0 0 0 11 0 0 0 0April 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 73 23 0 0 96 0 0 0 0 1 0 0 0 0April 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 62 19 0 0 96 0 0 0 0 0 0 0 0 0April 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 52 16 0 0 96 0 0 0 0 0 0 0 0 0April 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 43 12 0 0 96 0 0 0 0 0 0 0 0 0April 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 33 9 0 0 96 0 0 0 0 0 0 0 0 0April 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 24 7 0 0 87 0 0 0 0 0 0 0 0 0April 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 16 4 0 0 47 0 0 0 0 0 0 0 0 0April 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 9 2 0 0 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0April 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 53 4 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0April 15, 2031 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Weighted AverageLife (Years) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29.1 23.4 13.2 2.1 0.7 25.8 11.2 4.5 3.1 1.4 13.8 4.5 4.5 4.5 2.9

S-25

PK PL Group 2 Assets


Date 0% 100% 168% 250% 500% 0% 100% 168% 250% 500% 0% 100% 168% 250% 500%



Group 3

B BC and CC** BD and DD** BE and EE**


Date 0% 100% 195% 300% 500% 0% 100% 195% 300% 500% 0% 100% 195% 300% 500% 0% 100% 195% 300% 500%



** The Ñgures for each Retail Class apply to that Class as a whole. The payment behavior and weighted average lives of Retail Class Units will varyamong diÅerent investors.

S-26

N NA NM ON


Date 0% 100% 195% 300% 500% 0% 100% 195% 300% 500% 0% 100% 195% 300% 500% 0% 100% 195% 300% 500%



VB Z Group 3 Assets


Date 0% 100% 195% 300% 500% 0% 100% 195% 300% 500% 0% 100% 195% 300% 500%



S-27

Group 4

K, SG and Group 4 Assets

PSA Prepayment Assumption

Date 0% 100% 254% 400% 600%

Closing Date ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 100April 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 100April 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 73April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 76 46April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 88 57 28April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 72 42 18April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 59 31 11April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 48 22 7April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 90 39 16 4April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 81 32 12 3April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 72 26 9 2April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 64 20 6 1April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 56 16 4 1April 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 49 13 3 0April 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 99 42 10 2 0April 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 88 35 7 1 0April 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 77 29 5 1 0April 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 65 23 4 1 0April 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 52 17 3 0 0April 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 38 12 2 0 0April 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 23 7 1 0 0April 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9 2 0 0 0April 15, 2023 and after ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0

Weighted AverageLife (Years) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 18.0 13.3 8.0 5.3 3.4

S-28

Yield Tables

The following tables show pre-tax yields to maturity (corporate bond equivalent) of speciÑed

Classes at various percentages of PSA and Index levels, if applicable. The tables for the Interest

Only Classes also show annual and total interest payments on those Classes.

We have prepared these tables using the Modeling Assumptions and the assumed prices in the

table captions. The prices for the Interest Only Classes include accrued interest. The other prices do

not, but we have added accrued interest, if any, to calculate the yields. Actual sales will not

necessarily occur at the assumed prices.

Pre-Tax Yields

Group 1

PI Class(Assumed Price: $1,207,207.59)

(Payments in Thousands)


100%Twelve Consecutive throughMonths Through 50% 253% 500% 610%

April 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$ 435 $ 435 $ 435 $ 435April 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 433 431 431 431April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 396 369 351 290April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 347 289 147 50April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 299 214 10 0April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 252 144 0 0April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 206 77 0 0April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 160 16 0 0April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 116 0 0 0April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 71 0 0 0April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 28 0 0 0April 15, 2013 and after ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0

Total Payments* ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$2,743 $1,976 $1,373 $1,207

Pre-Tax Yield ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29.9% 22.7% 8.2% 0.0%

* Total payments may not equal sums of columns due to rounding.

PO Class(Assumed Price: 65.75%)

100% PSA 180% PSA 250% PSA 500% PSA

1.7% 3.8% 18.8% 45.2%

SM Class(Assumed Price: 98.5%)

LIBOR 100% PSA 180% PSA 250% PSA 500% PSA

4.07875%ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20.9% 20.9% 21.1% 21.4%5.07875 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12.1 12.1 12.4 12.85.78937 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6.0 6.0 6.3 6.86.50000 and Higher ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.1 0.1 0.4 1.0

S-29

SN Class(Assumed Price: 98.5%)


6.50% and Lower ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14.6% 14.6% 14.8% 15.1%6.65 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7.2 7.2 7.5 8.06.80 and Higher ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.1 0.1 0.4 1.0

Group 2

KO Class(Assumed Price: 63.5%)

100% PSA 168% PSA 250% PSA 500% PSA

2.0% 3.9% 25.0% 80.1%

PM Class(Assumed Price: $557,013.02)




April 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$ 183 $ 183 $ 183 $ 183April 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 175 171 171 171April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 159 144 130 125April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 141 116 61 53April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 124 90 12 7April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 107 65 0 0April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 91 42 0 0April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 74 20 0 0April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 58 2 0 0April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 42 0 0 0April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 26 0 0 0April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11 0 0 0April 15, 2014 and after ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0

Total Payments* ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$1,193 $ 832 $ 557 $ 538

Pre-Tax Yield ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 25.1% 16.9% 0.0% (2.1)%


SD Class(Assumed Price: 94.0%)


4.03875%ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 23.0% 23.4% 25.8% 31.7%5.03875 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15.1 15.5 18.0 24.16.01938 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7.6 7.9 10.6 16.87.00000 and Higher ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.3 0.5 3.3 9.7

S-30

Group 3

NI Class(Assumed Price: $851,538.71)




April 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$ 398 $ 374 $ 374 $ 369April 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 336 266 265 86April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 336 228 158 0April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 336 198 52 0April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 336 174 1 0April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 336 156 0 0April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 336 143 0 0April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 334 132 0 0April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 320 118 0 0April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 257 62 0 0April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 166 4 0 0April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 74 0 0 0April 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5 0 0 0April 15, 2015 and after ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0

Total Payments* ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$3,568 $1,856 $ 850 $ 455

Pre-Tax Yield ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 46.1% 28.9% (0.1)% (73.3)%


Group 4

K Class(Assumed Price: 65.75%)

100% PSA 254% PSA 400% PSA 600% PSA

3.3% 5.6% 8.6% 13.5%

S-31

SE Class(Assumed Price: $11,881,331.68)


10.60% Ten-Year3.78% Ten-Year 4.78% Ten-Year 7.69% Ten-Year Treasury IndexTreasury Index Treasury Index Treasury Index and Higher

PSA Prepayment PSA Prepayment PSA Prepayment PSA PrepaymentAssumption Assumption Assumption AssumptionTwelve Consecutive

Months Through 100% 254% 400% 600% 100% 254% 400% 600% 100% 254% 400% 600% 100% 254% 400% 600%

April 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$ 3,562 $ 3,562 $ 3,562 $ 3,562 $ 3,078 $ 3,078 $ 3,078 $ 3,078 $ 1,667 $ 1,667 $1,667 $1,667 $256 $256 $256 $256April 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,606 3,606 3,606 3,306 3,078 3,078 3,078 2,821 1,539 1,539 1,539 1,411 0 0 0 0April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,606 3,606 3,244 2,145 3,078 3,078 2,768 1,831 1,539 1,539 1,384 915 0 0 0 0April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,606 3,466 2,412 1,339 3,078 2,958 2,058 1,142 1,539 1,479 1,029 571 0 0 0 0April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,606 2,893 1,783 833 3,078 2,469 1,521 711 1,539 1,234 761 355 0 0 0 0April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,606 2,377 1,313 517 3,078 2,029 1,121 441 1,539 1,014 560 221 0 0 0 0April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,606 1,946 964 320 3,078 1,661 823 273 1,539 831 411 136 0 0 0 0April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,430 1,587 705 197 2,927 1,355 602 168 1,463 677 301 84 0 0 0 0April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,087 1,288 513 121 2,634 1,100 438 103 1,317 550 219 51 0 0 0 0April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,763 1,040 372 74 2,358 888 317 63 1,179 444 159 31 0 0 0 0April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,457 834 267 45 2,097 712 228 38 1,049 356 114 19 0 0 0 0April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,168 663 191 27 1,850 566 163 23 925 283 81 11 0 0 0 0April 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,894 523 135 16 1,616 446 115 14 808 223 57 7 0 0 0 0April 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,635 407 94 9 1,395 347 80 8 698 174 40 4 0 0 0 0April 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,389 312 65 5 1,186 266 55 5 593 133 28 2 0 0 0 0April 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,157 234 44 3 987 200 37 3 494 100 19 1 0 0 0 0April 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 937 171 28 2 799 146 24 1 400 73 12 1 0 0 0 0April 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 728 120 18 1 621 102 15 1 311 51 8 0 0 0 0 0April 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 530 79 11 0 452 67 9 0 226 34 5 0 0 0 0 0April 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 342 46 6 0 292 39 5 0 146 20 2 0 0 0 0 0April 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 169 21 2 0 144 18 2 0 72 9 1 0 0 0 0 0April 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 34 4 0 0 29 3 0 0 15 2 0 0 0 0 0 0April 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1 0 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0April 15, 2025 and after ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total Payments* ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$47,923 $28,787 $19,335 $12,521 $40,933 $24,603 $16,537 $10,723 $20,595 $12,430 $8,397 $5,490 $256 $256 $256 $256

Pre-Tax Yield ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 31.3% 25.7% 17.1% 2.3% 25.9% 19.6% 10.8% (4.1)% 8.9% 0.9% (8.6)% (23.4)% ** ** ** **

* Total payments may not equal sums of columns due to rounding. ** Less than (99.9)%.

SG Class(Assumed Price: 117.0%)

Ten-Year Treasury Index 100% PSA 254% PSA 400% PSA 600% PSA

3.78%ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13.4% 12.5% 11.5% 9.8%4.78 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11.2 10.4 9.3 7.77.69 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5.0 4.2 3.2 1.610.60 and Higher ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1.2) (1.9) (2.8) (4.4)

S-32

CERTAIN FEDERAL INCOME TAX CONSEQUENCES

General

Subject to the assumptions described under Certain Federal Income Tax Consequences Ì

REMIC Election in the OÅering Circular, the Upper-Tier REMIC Pool, the Lower-Tier REMIC

Pool and the three Guaranteed Maturity REMIC Pools will each qualify as a REMIC for federal

income tax purposes.

Regular Classes

The Regular Classes are the ""regular interests'' in the Upper-Tier REMIC Pool and the

Guaranteed Maturity REMIC Pools, as applicable. See General Information Ì Structure of

Transaction. They are treated as debt instruments for federal income tax purposes and may be

issued with original issue discount (""OID'') or at a premium. Based in part on (a) the level of the

applicable Index as of the date of this Supplement and (b) information provided by the Underwriter

regarding the initial prices at which it will sell substantial portions of the Regular Classes, we expect

to report income to the Internal Revenue Service and to Holders of the Regular Classes (other than

B and N) assuming they are issued as follows:

‚ OID: GA, K, KO, NI, PI, PL, PM, PO, SD, SE and Z.

‚ De Minimis OID: G, NA, PD, PJ and PK.

‚ Premium: BC, BD, BE, CC, DD, EE, FM, MA, MB, MC, MD, ME, ON, PA, PB,

PC, SM, SN, UU and VB.

OID generally results in recognition of taxable income in advance of the receipt of cash

attributable to that income. The Pricing Speeds used for OID and premium calculations are:

‚ Group 1 Ì 180% PSA




For purposes of OID and premium calculations with respect to the Guaranteed Maturity Classes,

however, we will also take into account the mandatory retirement of these Classes on their

respective Final Payment Dates. See Certain Federal Income Tax Consequences Ì Taxation of

Regular Classes Ì Original Issue Discount and Ì Premium in the OÅering Circular.

We intend to report any original issue discount or premium on the Floating Rate Classes

assuming that each variable rate is a Ñxed rate equal to the value of the variable rate as of the date of

this Supplement. See Certain Federal Income Tax Consequences Ì Taxation of Regular Classes Ì

Floating Rate and Inverse Floating Rate Classes in the OÅering Circular.

Residual Classes

Each Residual Class is the ""residual interest'' in its related REMIC Pool. Special tax

considerations apply to the Residual Classes. The taxation of the Residual Classes can produce a

signiÑcantly less favorable after-tax return than if (a) the Residual Classes were taxable as debt

S-33

instruments or (b) no portion of the taxable income on the Residual Classes were treated as ""excess

inclusions.'' In certain periods, taxable income and the resulting tax liability on R, RA, RB and RC

may exceed any payments on those Classes. See Certain Federal Income Tax Consequences Ì

Taxation of Residual Classes in the OÅering Circular.

A substantial tax may be imposed on certain transferors of a Residual Class and certain

beneÑcial owners of a Residual Class that are ""pass-through entities.'' See Certain Federal Income

Tax Consequences Ì Transfers of Interests in a Residual Class Ì DisqualiÑed Organizations in the

OÅering Circular. You should not purchase a Residual Class before consulting your tax advisor.

We will report with respect to the Lower-Tier Guaranteed Maturity REMIC Pool B and

Guaranteed Maturity REMIC Pool N assuming that each such REMIC Pool (a) owns an

undivided interest in the related Underlying REMIC Class and (b) has written a call option to the

Holder of the related Call Class. We will report assuming that the basis of each such REMIC Pool

in the related Underlying REMIC Class includes any value associated with Freddie Mac's

obligation to make a contribution to that REMIC Pool on the applicable Final Payment Date

pursuant to Freddie Mac's guarantee. We do not expect the holders of RA or RC to have any

material adverse tax consequences as a result of this treatment, but investors should consult their tax

advisors regarding this matter.

We intend to report accruals of OID and market discount and to amortize premium with

respect to the Multiclass Assets using the applicable Pricing Speed shown above, regardless of the

Pricing Speed used in their Series.

Certain Transfers of Residual Classes

The REMIC Regulations disregard:

1. A transfer of a ""noneconomic residual'' unless no signiÑcant purpose of the transfer is to

impede the assessment or collection of tax.

‚ The Treasury recently proposed regulations that would modify a safe harbor relating to

transfers of noneconomic residuals. In order to comply with the safe harbor, the

proposed regulations would impose an additional requirement that the present value of

the anticipated tax liabilities associated with holding the residual interest not exceed the

sum of (a) the present value of any consideration given to the transferee to acquire the

residual interest, (b) the present value of the expected future distributions on the

residual interest and (c) the present value of the anticipated tax savings associated with

holding the interest as the REMIC generates losses. The regulations are proposed to be

eÅective for transfers of noneconomic residuals on or after February 4, 2000.

‚ The Internal Revenue Service has issued additional guidance in Rev. Proc. 2001-12

concerning the safe harbor relating to transfers of noneconomic residuals. The Revenue

Procedure provides an alternative means of complying with the safe harbor to the

present value test described above. The alternative test is satisÑed for a transfer if

(a) the transferee's gross assets for Ñnancial reporting purposes exceed $100 million and

its net assets for Ñnancial reporting purposes exceed $10 million at the time of the

transfer and at the close of each of the transferee's two Ñscal years preceding the year of

transfer, (b) the transferee is an eligible corporation (any domestic subchapter C

corporation other than a tax-exempt corporation, regulated investment company, real

S-34

estate investment trust, REMIC or cooperative) and agrees in writing that any

subsequent transfer of the residual interest will be to another eligible corporation in a

manner that satisÑes the safe harbor and (c) the facts and circumstances, including the

amount of consideration paid to the transferee, do not reasonably indicate to the

transferor that the taxes associated with the residual interest will not be paid. The

Revenue Procedure further provides that a transfer will not satisfy the alternative test if

the transfer is to a foreign branch of an eligible corporation or involves any other

arrangement by which the residual interest is at any time subject to net tax by a foreign

country or possession of the United States.

2. Except in certain cases, a transfer of a residual interest to a foreign investor or a transfer of a

residual interest from a foreign investor to a U.S. investor. Accordingly, the Agreement

prohibits the transfer of an interest in a Residual Class to or from a foreign investor without

our written consent.

In the case of a transfer that is disregarded, the transferor would continue to be treated as the owner

of the residual interest and thus would continue to be subject to tax on its allocable portion of the net

income of the REMIC. See Certain Federal Income Tax Consequences Ì Transfers of Interests in

a Residual Class Ì Additional Transfer Restrictions in the OÅering Circular.

Residual Classes with Negative Fair Market Values

The federal income tax consequences of any consideration paid to a transferee on a transfer of a

Residual Class are unclear. The REMIC Regulations do not address whether a residual interest

could have a negative basis and a negative issue price. The preamble to the REMIC Regulations

indicates that the Internal Revenue Service is considering the tax treatment of these types of

residual interests. If you receive consideration for a Residual Class, you should consult your tax

advisor.

Reporting and Administrative Matters

We will provide Holders of the Residual Classes information to enable them to prepare reports

required under the Code or applicable Treasury regulations. Because we do not intend to hold the

Residual Classes, applicable law may not allow us to perform tax administrative functions for the

REMIC Pools. Therefore, if you own a Residual Class, you may have certain tax administrative

obligations, for which we will act as your attorney-in-fact and agent. See Certain Federal Income

Tax Consequences Ì Reporting and Administrative Matters in the OÅering Circular.

MACR Classes

The arrangement under which the MACR Classes are created (the ""MACR Pool'') will be

classiÑed as a grantor trust under subpart E, part I of subchapter J of the Internal Revenue Code.

The interests in the Regular Classes that have been exchanged for the MACR Classes, including

any exchanges eÅective on the Closing Date, will be the assets of the MACR Pool and the MACR

Classes will represent beneÑcial ownership of these assets.

For a discussion of certain federal income tax consequences applicable to the MACR Classes,

see Certain Federal Income Tax Consequences Ì Taxation of MACR Classes, Ì Exchanges of

MACR Classes and Regular Classes and Ì Taxation of Foreign Investors in the OÅering Circular.

S-35

Taxation of Call Classes

The purchase price that you pay for a Call Class will be treated as an option premium. The

option premium will be treated as a loss if the option lapses, and that loss will be a capital loss. If you

purchase the related Underlying REMIC Class pursuant to the exercise of the Call Right, the

option premium (in addition to any fee for the exchange) will be added to your basis in that

Underlying REMIC Class.

The Call Classes will not be qualifying assets for a REMIC. Special considerations may also

apply to thrifts, real estate investment trusts and regulated investment companies investing in a Call

Class. These entities should consult their tax advisors before investing in a Call Class.

LEGAL INVESTMENT CONSIDERATIONS

You should consult your legal advisor to determine whether the CertiÑcates are a legal

investment for you and whether you can use the CertiÑcates as collateral for borrowings. See Legal

Investment Considerations in the OÅering Circular.

ERISA CONSIDERATIONS

A Department of Labor regulation provides that, if an employee beneÑt plan subject to the

Employee Retirement Income Security Act of 1974 (""ERISA'') acquires a ""guaranteed govern-

mental mortgage pool certiÑcate,'' then, for purposes of the Ñduciary responsibility and prohibited

transaction provisions of ERISA and the Code, the plan's assets include the certiÑcate and all of its

rights in the certiÑcate, but do not, solely by reason of the plan's holding of the certiÑcate, include

any of the mortgages underlying the certiÑcate. Under this regulation, the term ""guaranteed

governmental mortgage pool certiÑcate'' includes a certiÑcate ""backed by, or evidencing an interest

in, speciÑed mortgages or participation interests therein'' if Freddie Mac guarantees the interest and

principal payable on the certiÑcate.

The regulation makes it clear that Freddie Mac and other persons, in providing services for the

assets in the pool, would not be subject to the Ñduciary responsibility provisions of Title I of ERISA,

or the prohibited transaction provisions of Section 406 of ERISA or Section 4975 of the Code,

merely by reason of the plan's investment in a certiÑcate.

The Regular and MACR Classes should qualify as ""guaranteed governmental mortgage pool

certiÑcates.''

However, the acquisition of the Call Right by the beneÑcial owner of a Call Class, as well as

the consequences of the exercise of the Call Right by such a beneÑcial owner, might be treated

under ERISA as principal transactions between the beneÑcial owners of the related Guaranteed

Maturity Class(es) and the beneÑcial owner of such Call Class. Thus, in theory, the acquisition or

exercise of the Call Right could be characterized under certain circumstances as an ERISA

prohibited transaction between a plan and a ""party in interest'' (assuming that the plan owns a

Guaranteed Maturity or Call Class and the ""party in interest'' owns the related Call or Guaranteed

Maturity Class), unless an ERISA prohibited transaction exemption, such as PTE 84-14 (for

Transactions by Independent QualiÑed Professional Asset Managers), is applicable. A Call Class

may be deemed to be an option to acquire a guaranteed governmental mortgage pool certiÑcate

S-36

rather than such a certiÑcate. ERISA plan Ñduciaries should consult with their counsel concerning

these issues.

PLAN OF DISTRIBUTION

Under an agreement with the Underwriter, we have agreed to sell all of the REMIC

CertiÑcates to the Underwriter in exchange for the Assets.

The Underwriter intends to:

‚ Redeliver B and N to us for inclusion in the Callable Pools.

‚ OÅer the other REMIC and MACR Classes to the public in negotiated transactions at

varying prices to be determined at the time of sale, plus accrued interest on each

interest-bearing Class from the Ñrst day of its initial Accrual Period.

‚ OÅer each Call Class in a negotiated transaction with a single purchaser at a price to be

determined at the time of sale.

The Underwriter is oÅering the CertiÑcates subject to their issuance by us and subject to the

Underwriter's right to reject any order. The Underwriter may make sales to or through securities

dealers, which may include Freddie Mac through our Securities Sales & Trading Group. The

dealers may receive compensation in the form of discounts, concessions or commissions from the

Underwriter and commissions from any purchasers for which they act as agents.

The sales commission charged to a retail investor is likely to be a higher percentage of the sales

price than the commission charged to an institutional investor in any Class.

Our agreement with the Underwriter provides that we will indemnify it against certain

liabilities.

LEGAL MATTERS

Maud Mater, Esq., Executive Vice President Ì General Counsel and Secretary of Freddie

Mac, will render an opinion on the legality of the CertiÑcates. Milbank, Tweed, Hadley & McCloy

LLP is representing the Underwriter on legal matters concerning the CertiÑcates.

S-37

Exhibit I

REDEMPTION AND EXCHANGE PROCEDURES

Notice

‚ If you own a Call Class and want Freddie Mac to redeem the related Callable and Guaranteed

Maturity Classes on the applicable Final Payment Date (the ""Redemption Date''), you must

notify Freddie Mac at least Ñve business days before the related Record Date (the end of the

preceding calendar month). If you do not notify Freddie Mac that you want Freddie Mac to

redeem the related Callable and Guaranteed Maturity Classes by the close of business on the Ñfth

business day before the related Record Date, your Call Right will expire.

‚ You must notify Freddie Mac through a dealer that belongs to Freddie Mac's REMIC dealer

group. The dealer must notify Freddie Mac by telephone (703-903-2767), followed by written

conÑrmation (which may be by fax at 703-903-3929) on the same day in a form speciÑed by

Freddie Mac. Your notiÑcation is irrevocable once Freddie Mac receives it.

Related Fees and Payments

‚ The ""Call Payment'' will equal:

1. the remaining principal amount of the related Underlying REMIC Class, based on its Class

Factor published in the month preceding the Redemption Date, plus

2. accrued interest at the Class Coupon of such Class for the related Accrual Period on that

remaining principal amount.

‚ The ""Call Fee'' equals 1/32 of 1% of the remaining principal amount of the related Underlying

REMIC Class (but not less than $7,500).

Exchange of Underlying REMIC Class

‚ On the Record Date relating to the Redemption Date, Freddie Mac will transfer the related

Underlying REMIC Class to you in exchange for:

‚‚ The Call Class.

‚‚ The Call Fee.

‚‚ The Call Payment.

‚ Freddie Mac will give you instructions for delivery of the Call Class, Call Fee and Call Payment.

‚ Principal and interest payable on the Underlying REMIC Class will be payable to you beginning

on the Redemption Date.

Redemption of Guaranteed Maturity Class(es)

‚ On the Redemption Date, Freddie Mac will redeem the applicable Guaranteed Maturity Class or

Classes by paying to their Holders the Call Payment.

‚ Freddie Mac will not make any other payment on such Guaranteed Maturity Class or Classes.

‚ Once redeemed, a Guaranteed Maturity Class and its related Callable and Call Classes will not

be reissued.

S-38

Defaulting Call Class Holder

If you give notice of exercise of your Call Right, but you fail to deliver the Call Class, Call

Payment and Call Fee on the Record Date, then:

‚ On the next Business Day, Freddie Mac will liquidate the related Underlying REMIC Class in a

commercially reasonable manner.

‚ Freddie Mac will charge you a liquidation fee of $10,000.

‚ Freddie Mac will apply the net proceeds of the liquidation, as necessary, to redeem the related

Callable and Guaranteed Maturity Classes.

‚ On the Redemption Date, Freddie Mac will pay to you the excess, if any, of:

1. payments received on the Underlying REMIC Class in the month of redemption, plus

2. the net proceeds to Freddie Mac from the liquidation of the Underlying REMIC Class

over

1. the amount of the Call Payment for the Underlying REMIC Class, plus

2. the liquidation fee.

‚ You will have no further right to or interest in the related Callable Class, Call Class or Underlying

REMIC Class.

‚ If Freddie Mac must make a payment under its guarantee to redeem a Guaranteed Maturity

Class, you will be obligated to pay that amount to Freddie Mac in addition to the liquidation fee.

S-39


S-41


S-42

A-1

Appen

dix

A

Ava

ilab

le C

om

bin

atio

ns

REM

IC C

ertiÑca

tes

MAC

R C

ertiÑca

tes

Exch

ange

MAC

RM

axim

um

Origi

nal

Exch

ange

Princi

pal

Cla

ssIn

tere

stC

USIP

Fin

alG

roup

REM

IC C

lass

Origi

nal

Bal

ance

Pro

port

ions(

1)

Cla

ssBal

ance

Pro

port

ions(

1)

Typ

e(2)

Coupon

Typ

e(2)

Num

ber

Pay

men

t D

ate

Com

bin

atio

n 1

3N

I$

7,0

82,2

21

(3)

NM

$290,0

95,0

50

100%

PA

C I

/SEQ

(4)

W/PZ

3133TSJL

8A

pril 15, 2031

ON

215,0

95,0

50

74.1

464047732%

VB

35,0

00,0

00

12.0

650111058

Z40,0

00,0

00

13.7

885841210

Com

bin

atio

n 2

4K

$22,6

62,5

00

100%

SG

$22,6

62,5

00

100%

SC

/PT

(4)

INV

/D

LY

3133TSK

77

May

15, 2024

SE

52,8

79,1

66

(3)

(1)

Exc

han

ge p

ropor

tion

s ar

e co

nstan

t pro

por

tion

s of

the

orig

inal

bal

ance

s of

the

Cla

sses

. In

acc

ordan

ce w

ith t

he

exch

ange

pro

por

tion

s, y

ou m

ay e

xchan

ge R

EM

IC C

ertiÑca

tes

for

MA

CR

Cer

tiÑca

tes, a

nd v

ice

vers

a.(2)

See

Appen

dix

II

to the

OÅer

ing

Circu

lar.

(3)

The

orig

inal

bal

ance

of ea

ch N

otio

nal

Cla

ss b

eing

exch

ange

d e

qual

s th

e ap

plica

ble

multip

lier

tim

es the

orig

inal

bal

ance

of th

e re

late

d C

lass

bei

ng

exch

ange

d.

Com

bin

atio

nN

otional

Cla

ssM

ultip

lier

Rel

ated

Cla

ss

1N

I0.1

770555250

Z2

SE

7/3

K

(4)

See

Ter

ms

Shee

tÌ

Inte

rest.

Appendix B

Targeted Balances Schedules

The schedules of Aggregate Targeted Balances and Targeted Balances are shown below:

Group 1 Group 1 Group 2 Group 2PAC I G PAC I GA

Payment Date (Aggregate) PAC II (Aggregate) PAC II

Initial ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $162,899,000.00 $50,478,000.00 $83,710,000.00 $20,742,000.00May 15, 2001ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 162,899,000.00 50,090,215.63 83,710,000.00 20,294,080.28June 15, 2001ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 162,899,000.00 49,638,718.26 83,710,000.00 19,818,441.68July 15, 2001 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 162,899,000.00 49,123,654.58 83,710,000.00 19,315,331.97August 15, 2001ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 162,899,000.00 48,545,220.27 83,710,000.00 18,785,017.99September 15, 2001ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 162,899,000.00 47,903,659.94 83,710,000.00 18,227,785.34October 15, 2001 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 162,899,000.00 47,199,267.09 83,710,000.00 17,643,938.19November 15, 2001ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 162,899,000.00 46,432,384.02 83,710,000.00 17,045,692.70December 15, 2001 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 162,899,000.00 45,603,401.61 83,710,000.00 16,433,121.20January 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 162,899,000.00 44,712,759.09 83,710,000.00 15,806,308.52February 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 162,899,000.00 43,760,943.73 83,710,000.00 15,165,351.92March 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 162,899,000.00 42,748,490.47 83,710,000.00 14,510,360.99April 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 162,899,000.00 41,675,981.49 83,188,580.24 14,362,877.34May 15, 2002ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 162,899,000.00 40,544,045.71 82,656,430.11 14,212,345.58June 15, 2002ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 162,899,000.00 39,353,358.23 82,113,638.34 14,058,822.96July 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 162,899,000.00 38,104,639.72 81,560,300.03 13,902,372.28August 15, 2002ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 162,899,000.00 36,798,655.73 80,996,516.49 13,743,061.80September 15, 2002ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 162,899,000.00 35,436,215.96 80,422,395.25 13,580,965.17October 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 162,899,000.00 34,018,173.47 79,838,049.94 13,416,161.28November 15, 2002ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 162,899,000.00 32,545,423.79 79,243,600.22 13,248,734.17December 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 161,798,708.86 32,119,195.21 78,639,171.68 13,078,772.93January 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 160,661,136.68 31,677,455.35 78,024,895.78 12,906,371.54February 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 159,486,776.86 31,220,728.14 77,400,909.73 12,731,628.71March 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 158,276,141.32 30,749,557.52 76,767,356.37 12,554,647.81April 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 157,029,760.07 30,264,506.69 76,124,384.12 12,375,536.65May 15, 2003ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 155,748,180.91 29,766,157.32 75,472,146.79 12,194,407.33June 15, 2003ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 154,431,968.94 29,255,108.73 74,810,803.55 12,011,376.11July 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 153,081,706.24 28,731,977.00 74,140,518.74 11,826,563.20August 15, 2003ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 151,697,991.37 28,197,394.11 73,461,461.76 11,640,092.58September 15, 2003ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 150,321,213.77 27,671,281.81 72,773,806.97 11,452,091.84October 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 148,951,337.61 27,153,554.57 72,089,628.19 11,267,081.44November 15, 2003ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 147,588,327.25 26,644,127.64 71,408,907.51 11,085,032.61December 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 146,232,147.22 26,142,917.01 70,731,627.11 10,905,916.79January 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 144,882,762.26 25,649,839.46 70,057,769.28 10,729,705.70February 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 143,540,137.26 25,164,812.47 69,387,316.38 10,556,371.28March 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 142,204,237.31 24,687,754.29 68,720,250.87 10,385,885.70April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 140,875,027.67 24,218,583.92 68,056,555.30 10,218,221.39May 15, 2004ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 139,552,473.80 23,757,221.05 67,396,212.30 10,053,350.99June 15, 2004ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 138,236,541.30 23,303,586.12 66,739,204.61 9,891,247.39July 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 136,927,195.97 22,857,600.29 66,085,515.04 9,731,883.70August 15, 2004ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 135,624,403.80 22,419,185.41 65,435,126.49 9,575,233.26September 15, 2004ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 134,328,130.91 21,988,264.04 64,788,021.96 9,421,269.64October 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 133,038,343.65 21,564,759.46 64,144,184.52 9,269,966.63November 15, 2004ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 131,755,008.49 21,148,595.62 63,503,597.35 9,121,298.24December 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 130,478,092.12 20,739,697.16 62,866,243.70 8,975,238.71January 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 129,207,561.36 20,337,989.41 62,232,106.91 8,831,762.49February 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 127,943,383.23 19,943,398.36 61,601,170.40 8,690,844.26March 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 126,685,524.90 19,555,850.69 60,973,417.69 8,552,458.91April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 125,433,953.72 19,175,273.72 60,348,832.36 8,416,581.55May 15, 2005ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 124,188,637.20 18,801,595.45 59,727,398.11 8,283,187.47June 15, 2005ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 122,949,543.04 18,434,744.51 59,109,098.69 8,152,252.22July 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 121,716,639.07 18,074,650.21 58,493,917.94 8,023,751.53August 15, 2005ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 120,489,893.30 17,721,242.47 57,881,839.81 7,897,661.34September 15, 2005ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 119,269,273.92 17,374,451.85 57,272,848.31 7,773,957.80October 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 118,054,749.27 17,034,209.56 56,666,927.52 7,652,617.27November 15, 2005ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 116,846,287.85 16,700,447.41 56,064,061.63 7,533,616.29December 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 115,643,858.32 16,373,097.85 55,464,234.89 7,416,931.63January 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 114,447,429.51 16,052,093.94 54,867,431.64 7,302,540.23February 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 113,256,970.41 15,737,369.34 54,273,636.31 7,190,419.26

B-1


(Aggregate) PAC II (Aggregate) PAC IIPayment Date continued continued continued continued

March 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $112,072,450.17 $15,428,858.32 $53,682,833.40 $ 7,080,546.06April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 110,893,838.08 15,126,495.74 53,095,007.47 6,972,898.18May 15, 2006ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 109,721,103.62 14,830,217.08 52,510,143.20 6,867,453.35June 15, 2006ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 108,554,216.40 14,539,958.38 51,928,225.31 6,764,189.51July 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 107,393,146.19 14,255,656.27 51,349,238.63 6,663,084.76August 15, 2006ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 106,237,862.93 13,977,247.98 50,773,168.05 6,564,117.41September 15, 2006ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 105,088,336.70 13,704,671.28 50,199,998.54 6,467,265.97October 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 103,944,537.75 13,437,864.53 49,629,715.16 6,372,509.10November 15, 2006ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 102,806,436.45 13,176,766.66 49,062,303.02 6,279,825.67December 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 101,674,003.37 12,921,317.13 48,497,747.33 6,189,194.72January 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100,547,209.18 12,671,455.99 47,936,033.37 6,100,595.48February 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 99,426,024.75 12,427,123.82 47,377,146.49 6,014,007.36March 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 98,310,421.06 12,188,261.73 46,821,072.12 5,929,409.93April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 97,200,369.26 11,954,811.41 46,267,795.77 5,846,782.97May 15, 2007ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 96,095,840.64 11,726,715.05 45,717,303.02 5,766,106.39June 15, 2007ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 94,996,806.65 11,503,915.39 45,169,579.52 5,687,360.32July 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 93,903,238.86 11,286,355.69 44,624,610.99 5,610,525.02August 15, 2007ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 92,815,109.03 11,073,979.73 44,082,383.24 5,535,580.96September 15, 2007ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 91,732,389.01 10,866,731.81 43,542,882.15 5,462,508.76October 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 90,655,050.84 10,664,556.74 43,006,093.65 5,391,289.20November 15, 2007ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 89,583,066.68 10,467,399.84 42,472,003.76 5,321,903.24December 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 88,516,408.85 10,275,206.94 41,940,598.58 5,254,332.00January 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 87,455,049.79 10,087,924.37 41,411,864.27 5,188,556.77February 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 86,398,962.10 9,905,498.94 40,885,787.05 5,124,559.01March 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 85,348,118.51 9,727,877.97 40,362,353.24 5,062,320.31April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 84,302,491.90 9,555,009.25 39,841,549.21 5,001,822.45May 15, 2008ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 83,262,055.29 9,386,841.07 39,323,361.41 4,943,047.36June 15, 2008ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 82,226,781.82 9,223,322.19 38,807,776.33 4,885,977.13July 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 81,196,644.78 9,064,401.84 38,294,780.58 4,830,594.00August 15, 2008ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 80,171,617.61 8,910,029.73 37,784,360.80 4,776,880.38September 15, 2008ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 79,151,673.87 8,760,156.03 37,276,503.71 4,724,818.80October 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 78,136,787.26 8,614,731.38 36,771,196.11 4,674,391.99November 15, 2008ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 77,126,931.61 8,473,706.86 36,268,424.84 4,625,582.79December 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 76,122,080.89 8,337,034.03 35,768,176.84 4,578,374.21January 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 75,122,209.21 8,204,664.89 35,270,439.09 4,532,749.42February 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 74,127,290.81 8,076,551.87 34,775,198.66 4,488,691.70March 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 73,137,300.05 7,952,647.86 34,282,442.67 4,446,184.53April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 72,152,211.43 7,832,906.20 33,792,158.31 4,405,211.48May 15, 2009ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 71,171,999.59 7,717,280.65 33,304,332.83 4,365,756.30June 15, 2009ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 70,196,639.29 7,605,725.39 32,818,953.57 4,327,802.87July 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 69,226,105.42 7,498,195.05 32,336,007.91 4,291,335.22August 15, 2009ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 68,260,372.99 7,394,644.67 31,855,483.31 4,256,337.51September 15, 2009ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 67,299,417.17 7,295,759.46 31,377,367.27 4,222,794.05October 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 66,343,213.22 7,205,616.43 30,901,647.38 4,190,689.28November 15, 2009ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 65,391,736.56 7,124,073.44 30,428,441.62 4,160,405.41December 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 64,444,962.70 7,050,990.24 29,962,053.57 4,129,015.88January 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 63,502,867.31 6,986,228.48 29,502,387.98 4,096,553.55February 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 62,565,426.16 6,929,651.66 29,049,350.87 4,063,050.64March 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 61,632,615.17 6,881,125.10 28,602,849.60 4,028,538.75April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 60,704,410.36 6,840,515.97 28,162,792.76 3,993,048.85May 15, 2010ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 59,784,013.92 6,804,467.14 27,729,090.23 3,956,611.30June 15, 2010ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 58,876,780.52 6,767,470.94 27,301,653.10 3,919,255.88July 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 57,982,527.18 6,729,559.16 26,880,393.71 3,881,011.77August 15, 2010ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 57,101,073.47 6,690,762.92 26,465,225.58 3,841,907.58September 15, 2010ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 56,232,241.40 6,651,112.72 26,056,063.45 3,801,971.34October 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 55,375,855.43 6,610,638.40 25,652,823.21 3,761,230.53November 15, 2010ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 54,531,742.41 6,569,369.17 25,255,421.91 3,719,712.09December 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 53,699,731.59 6,527,333.62 24,863,777.75 3,677,442.42January 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 52,879,654.53 6,484,559.77 24,477,810.05 3,634,447.37February 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 52,071,345.12 6,441,074.99 24,097,439.24 3,590,752.28March 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 51,274,639.51 6,396,906.10 23,722,586.85 3,546,382.00April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 50,489,376.12 6,352,079.34 23,353,175.49 3,501,360.83May 15, 2011ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 49,715,395.55 6,306,620.39 22,989,128.83 3,455,712.62June 15, 2011ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 48,952,540.61 6,260,554.36 22,630,371.61 3,409,460.71July 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 48,200,656.26 6,213,905.84 22,276,829.58 3,362,627.97August 15, 2011ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 47,459,589.59 6,166,698.87 21,928,429.52 3,315,236.80September 15, 2011ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 46,729,189.79 6,118,956.96 21,585,099.24 3,267,309.12

B-2



October 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 46,009,308.09 $ 6,070,703.12 $21,246,767.52 $ 3,218,866.42November 15, 2011ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 45,299,797.80 6,021,959.85 20,913,364.13 3,169,929.74December 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 44,600,514.21 5,972,749.15 20,584,819.82 3,120,519.67January 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 43,911,314.63 5,923,092.54 20,261,066.28 3,070,656.38February 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 43,232,058.30 5,873,011.05 19,942,036.14 3,020,359.61March 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 42,562,606.39 5,822,525.25 19,627,662.97 2,969,648.69April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 41,902,822.00 5,771,655.25 19,317,881.25 2,918,542.52May 15, 2012ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 41,252,570.09 5,720,420.70 19,012,626.37 2,867,059.63June 15, 2012ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 40,611,717.48 5,668,840.81 18,711,834.61 2,815,218.14July 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 39,980,132.82 5,616,934.34 18,415,443.13 2,763,035.78August 15, 2012ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 39,357,686.57 5,564,719.65 18,123,389.94 2,710,529.90September 15, 2012ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 38,744,250.94 5,512,214.66 17,835,613.92 2,657,717.47October 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 38,139,699.95 5,459,436.87 17,552,054.81 2,604,615.10November 15, 2012ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 37,543,909.29 5,406,403.40 17,272,653.16 2,551,239.04December 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 36,956,756.39 5,353,130.94 16,997,350.35 2,497,605.18January 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 36,378,120.38 5,299,635.83 16,726,088.55 2,443,729.06February 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35,807,882.01 5,245,933.99 16,458,810.77 2,389,625.88March 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35,245,923.70 5,192,040.98 16,195,460.77 2,335,310.50April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 34,692,129.49 5,137,972.00 15,935,983.10 2,280,797.44May 15, 2013ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 34,146,384.98 5,083,741.86 15,680,323.08 2,226,100.93June 15, 2013ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 33,608,577.38 5,029,365.05 15,428,426.78 2,171,234.83July 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 33,078,595.43 4,974,855.69 15,180,241.03 2,116,212.73August 15, 2013ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 32,556,329.41 4,920,227.56 14,935,713.37 2,061,047.89September 15, 2013ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 32,041,671.11 4,865,494.10 14,694,792.08 2,005,753.27October 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 31,534,513.81 4,810,668.44 14,457,426.17 1,950,341.53November 15, 2013ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 31,034,752.24 4,755,763.37 14,223,565.33 1,894,825.05December 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 30,542,282.60 4,700,791.36 13,993,159.96 1,839,215.91January 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 30,057,002.51 4,645,764.59 13,766,161.14 1,783,525.92February 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29,578,811.00 4,590,694.91 13,542,520.63 1,727,766.60March 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29,107,608.50 4,535,593.89 13,322,190.86 1,671,949.21April 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 28,643,296.81 4,480,472.79 13,105,124.92 1,616,084.74May 15, 2014ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 28,185,779.05 4,425,342.61 12,891,276.55 1,560,183.91June 15, 2014ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 27,734,959.72 4,370,214.03 12,680,600.12 1,504,257.21July 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 27,290,744.61 4,315,097.48 12,473,050.64 1,448,314.83August 15, 2014ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 26,853,040.81 4,260,003.11 12,268,583.75 1,392,366.77September 15, 2014ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 26,421,756.70 4,204,940.80 12,067,155.70 1,336,422.73October 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 25,996,801.92 4,149,920.17 11,868,723.33 1,280,492.21November 15, 2014ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 25,578,087.35 4,094,950.60 11,673,244.10 1,224,584.47December 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 25,165,525.10 4,040,041.20 11,480,676.07 1,168,708.52January 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 24,759,028.50 3,985,200.84 11,290,977.84 1,112,873.17February 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 24,358,512.05 3,930,438.14 11,104,108.62 1,057,086.98March 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 23,963,891.48 3,875,761.50 10,920,028.18 1,001,358.32April 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 23,575,083.62 3,821,179.07 10,738,696.83 945,695.33May 15, 2015ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 23,192,006.50 3,766,698.79 10,560,075.46 890,105.95June 15, 2015ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 22,814,579.26 3,712,328.37 10,384,125.48 834,597.90July 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 22,442,722.14 3,658,075.29 10,210,808.84 779,178.70August 15, 2015ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 22,076,356.51 3,603,946.84 10,040,088.02 723,855.70September 15, 2015ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 21,715,404.81 3,549,950.07 9,871,926.03 668,636.02October 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 21,359,790.56 3,496,091.84 9,706,286.39 613,526.60November 15, 2015ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 21,009,438.32 3,442,378.83 9,543,133.11 558,534.19December 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20,664,273.71 3,388,817.47 9,382,430.73 503,665.38January 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20,324,223.37 3,335,414.05 9,224,144.25 448,926.55February 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 19,989,214.95 3,282,174.64 9,068,239.18 394,323.92March 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 19,659,177.11 3,229,105.13 8,914,681.51 339,863.52April 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 19,334,039.48 3,176,211.23 8,763,437.69 285,551.23May 15, 2016ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 19,013,732.69 3,123,498.46 8,614,474.65 231,392.75June 15, 2016ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 18,698,188.30 3,070,972.19 8,467,759.76 177,393.62July 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 18,387,338.83 3,018,637.59 8,323,260.86 123,559.22August 15, 2016ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 18,081,117.74 2,966,499.69 8,180,946.25 69,894.77September 15, 2016ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 17,779,459.40 2,914,563.33 8,040,784.64 16,405.34October 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 17,482,299.08 2,862,833.20 7,902,745.20 0.00November 15, 2016ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 17,189,572.98 2,811,313.85 7,766,797.52 0.00December 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 16,901,218.14 2,760,009.64 7,632,911.61 0.00January 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 16,617,172.50 2,708,924.81 7,501,057.92 0.00February 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 16,337,374.86 2,658,063.43 7,371,207.27 0.00March 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 16,061,764.85 2,607,429.44 7,243,330.94 0.00April 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15,790,282.94 2,557,026.63 7,117,400.56 0.00

B-3



May 15, 2017ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 15,522,870.45 $ 2,506,858.66 $ 6,993,388.19 $ 0.00June 15, 2017ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15,259,469.48 2,456,929.04 6,871,266.26 0.00July 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15,000,022.94 2,407,241.16 6,751,007.60 0.00August 15, 2017ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,744,474.55 2,357,798.27 6,632,585.41 0.00September 15, 2017ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,492,768.80 2,308,603.50 6,515,973.26 0.00October 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,244,850.94 2,259,659.86 6,401,145.11 0.00November 15, 2017ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,000,667.00 2,210,970.21 6,288,075.26 0.00December 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13,760,163.73 2,162,537.33 6,176,738.37 0.00January 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13,523,288.64 2,114,363.86 6,067,109.47 0.00February 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13,289,989.97 2,066,452.33 5,959,163.94 0.00March 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13,060,216.67 2,018,805.16 5,852,877.48 0.00April 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12,833,918.40 1,971,424.65 5,748,226.15 0.00May 15, 2018ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12,611,045.52 1,924,313.00 5,645,186.34 0.00June 15, 2018ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12,391,549.08 1,877,472.33 5,543,734.78 0.00July 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12,175,380.81 1,830,904.61 5,443,848.50 0.00August 15, 2018ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,962,493.12 1,784,611.75 5,345,504.87 0.00September 15, 2018ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,752,839.06 1,738,595.54 5,248,681.58 0.00October 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,546,372.36 1,692,857.69 5,153,356.62 0.00November 15, 2018ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,343,047.36 1,647,399.80 5,059,508.31 0.00December 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,142,819.06 1,602,223.39 4,967,115.24 0.00January 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,945,643.09 1,557,329.90 4,876,156.33 0.00February 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,751,475.67 1,512,720.65 4,786,610.77 0.00March 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,560,273.66 1,468,396.91 4,698,458.07 0.00April 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,371,994.51 1,424,359.86 4,611,678.01 0.00May 15, 2019ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,186,596.24 1,380,610.57 4,526,250.66 0.00June 15, 2019ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,004,037.49 1,337,150.07 4,442,156.35 0.00July 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,824,277.46 1,293,979.29 4,359,375.72 0.00August 15, 2019ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,647,275.91 1,251,099.08 4,277,889.66 0.00September 15, 2019ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,472,993.17 1,208,510.25 4,197,679.33 0.00October 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,301,390.13 1,166,213.48 4,118,726.16 0.00November 15, 2019ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,132,428.22 1,124,209.44 4,041,011.83 0.00December 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,966,069.39 1,082,498.69 3,964,518.29 0.00January 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,802,276.14 1,041,081.75 3,889,227.74 0.00February 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,641,011.50 999,959.05 3,815,122.64 0.00March 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,482,239.00 959,130.97 3,742,185.67 0.00April 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,325,922.68 918,597.82 3,670,399.77 0.00May 15, 2020ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,172,027.09 878,359.87 3,599,748.13 0.00June 15, 2020ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,020,517.27 838,417.31 3,530,214.16 0.00July 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,871,358.75 798,770.28 3,461,781.52 0.00August 15, 2020ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,724,517.55 759,418.85 3,394,434.08 0.00September 15, 2020ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,579,960.14 720,363.06 3,328,155.95 0.00October 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,437,653.48 681,602.88 3,262,931.46 0.00November 15, 2020ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,297,564.99 643,138.23 3,198,745.17 0.00December 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,159,662.55 604,968.98 3,135,581.84 0.00January 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,023,914.46 567,094.95 3,073,426.46 0.00February 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,890,289.51 529,515.92 3,012,264.22 0.00March 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,758,756.88 492,231.62 2,952,080.54 0.00April 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,629,286.22 455,241.72 2,892,861.02 0.00May 15, 2021ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,501,847.58 418,545.86 2,834,591.48 0.00June 15, 2021ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,376,411.44 382,143.63 2,777,257.94 0.00July 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,252,948.70 346,034.59 2,720,846.60 0.00August 15, 2021ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,131,430.64 310,218.25 2,665,343.88 0.00September 15, 2021ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,011,828.98 274,694.07 2,610,736.37 0.00October 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,894,115.81 239,461.50 2,557,010.86 0.00November 15, 2021ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,778,263.62 204,519.92 2,504,154.33 0.00December 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,664,245.29 169,868.69 2,452,153.95 0.00January 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,552,034.07 135,507.14 2,400,997.05 0.00February 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,441,603.59 101,434.55 2,350,671.15 0.00March 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,332,927.87 67,650.19 2,301,163.96 0.00April 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,225,981.26 34,153.26 2,252,463.34 0.00May 15, 2022ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,120,738.49 942.97 2,204,557.34 0.00June 15, 2022ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,017,174.64 0.00 2,157,434.18 0.00July 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,915,265.15 0.00 2,111,082.24 0.00August 15, 2022ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,814,985.80 0.00 2,065,490.05 0.00September 15, 2022ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,716,312.70 0.00 2,020,646.34 0.00October 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,619,222.31 0.00 1,976,539.97 0.00November 15, 2022ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,523,691.41 0.00 1,933,159.96 0.00

B-4



December 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 4,429,697.12 $ 0.00 $ 1,890,495.50 $ 0.00January 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,337,216.86 0.00 1,848,535.93 0.00February 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,246,228.41 0.00 1,807,270.74 0.00March 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,156,709.81 0.00 1,766,689.56 0.00April 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,068,639.45 0.00 1,726,782.17 0.00May 15, 2023ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,981,996.01 0.00 1,687,538.52 0.00June 15, 2023ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,896,758.46 0.00 1,648,948.66 0.00July 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,812,906.09 0.00 1,611,002.83 0.00August 15, 2023ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,730,418.46 0.00 1,573,691.36 0.00September 15, 2023ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,649,275.43 0.00 1,537,004.76 0.00October 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,569,457.15 0.00 1,500,933.66 0.00November 15, 2023ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,490,944.03 0.00 1,465,468.81 0.00December 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,413,716.78 0.00 1,430,601.10 0.00January 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,337,756.37 0.00 1,396,321.57 0.00February 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,263,044.04 0.00 1,362,621.35 0.00March 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,189,561.30 0.00 1,329,491.74 0.00April 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,117,289.91 0.00 1,296,924.13 0.00May 15, 2024ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,046,211.90 0.00 1,264,910.04 0.00June 15, 2024ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,976,309.55 0.00 1,233,441.13 0.00July 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,907,565.40 0.00 1,202,509.16 0.00August 15, 2024ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,839,962.22 0.00 1,172,106.02 0.00September 15, 2024ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,773,483.03 0.00 1,142,223.70 0.00October 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,708,111.10 0.00 1,112,854.31 0.00November 15, 2024ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,643,829.93 0.00 1,083,990.09 0.00December 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,580,623.26 0.00 1,055,623.38 0.00January 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,518,475.04 0.00 1,027,746.62 0.00February 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,457,369.48 0.00 1,000,352.38 0.00March 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,397,290.99 0.00 973,433.30 0.00April 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,338,224.21 0.00 946,982.18 0.00May 15, 2025ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,280,153.99 0.00 920,991.87 0.00June 15, 2025ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,223,065.42 0.00 895,455.35 0.00July 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,166,943.77 0.00 870,365.71 0.00August 15, 2025ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,111,774.54 0.00 845,716.11 0.00September 15, 2025ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,057,543.43 0.00 821,499.83 0.00October 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,004,236.34 0.00 797,710.25 0.00November 15, 2025ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,951,839.38 0.00 774,340.82 0.00December 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,900,338.86 0.00 751,385.12 0.00January 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,849,721.26 0.00 728,836.78 0.00February 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,799,973.28 0.00 706,689.57 0.00March 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,751,081.81 0.00 684,937.30 0.00April 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,703,033.90 0.00 663,573.92 0.00May 15, 2026ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,655,816.81 0.00 642,593.43 0.00June 15, 2026ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,609,417.98 0.00 621,989.92 0.00July 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,563,825.01 0.00 601,757.59 0.00August 15, 2026ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,519,025.71 0.00 581,890.69 0.00September 15, 2026ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,475,008.02 0.00 562,383.59 0.00October 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,431,760.10 0.00 543,230.71 0.00November 15, 2026ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,389,270.25 0.00 524,426.57 0.00December 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,347,526.94 0.00 505,965.76 0.00January 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,306,518.82 0.00 487,842.94 0.00February 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,266,234.68 0.00 470,052.88 0.00March 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,226,663.48 0.00 452,590.39 0.00April 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,187,794.36 0.00 435,450.37 0.00May 15, 2027ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,149,616.58 0.00 418,627.80 0.00June 15, 2027ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,112,119.58 0.00 402,117.72 0.00July 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,075,292.94 0.00 385,915.26 0.00August 15, 2027ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,039,126.39 0.00 370,015.59 0.00September 15, 2027ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,003,609.81 0.00 354,413.99 0.00October 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 968,733.23 0.00 339,105.78 0.00November 15, 2027ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 934,486.81 0.00 324,086.36 0.00December 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 900,860.87 0.00 309,351.18 0.00January 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 867,845.86 0.00 294,895.79 0.00February 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 835,432.36 0.00 280,715.77 0.00March 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 803,611.09 0.00 266,806.79 0.00April 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 772,372.92 0.00 253,164.56 0.00May 15, 2028ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 741,708.83 0.00 239,784.88 0.00June 15, 2028ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 711,609.93 0.00 226,663.59 0.00

B-5



July 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 682,067.49 $ 0.00 $ 213,796.60 $ 0.00August 15, 2028ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 653,072.86 0.00 201,179.88 0.00September 15, 2028ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 624,617.55 0.00 188,809.45 0.00October 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 596,693.18 0.00 180,554.33 0.00November 15, 2028ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 569,291.48 0.00 172,455.20 0.00December 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 542,404.33 0.00 164,509.58 0.00January 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 516,023.69 0.00 156,715.07 0.00February 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 490,141.68 0.00 149,069.29 0.00March 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 464,750.48 0.00 141,569.89 0.00April 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 439,842.44 0.00 134,214.56 0.00May 15, 2029ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 415,409.97 0.00 127,001.03 0.00June 15, 2029ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 391,445.63 0.00 119,927.04 0.00July 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 367,942.08 0.00 112,990.39 0.00August 15, 2029ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 344,892.05 0.00 106,188.89 0.00September 15, 2029ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 322,288.43 0.00 99,520.41 0.00October 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 300,124.18 0.00 92,982.82 0.00November 15, 2029ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 278,392.37 0.00 86,574.04 0.00December 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 257,086.17 0.00 80,292.02 0.00January 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 236,198.85 0.00 74,134.73 0.00February 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 215,723.79 0.00 68,100.17 0.00March 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 195,654.44 0.00 62,186.39 0.00April 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 175,984.36 0.00 56,391.45 0.00May 15, 2030ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 156,707.22 0.00 50,713.44 0.00June 15, 2030ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 137,816.76 0.00 45,150.48 0.00July 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 119,306.82 0.00 39,700.72 0.00August 15, 2030ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 101,171.33 0.00 34,362.33 0.00September 15, 2030ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 83,404.30 0.00 29,133.53 0.00October 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 65,999.85 0.00 24,012.52 0.00November 15, 2030ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 48,952.16 0.00 18,997.58 0.00December 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 32,255.51 0.00 14,086.98 0.00January 15, 2031 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15,904.26 0.00 9,279.03 0.00February 15, 2031 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 0.00 4,572.06 0.00March 15, 2031

and after ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 0.00 0.00 0.00

B-6

Group 3 Group 3ON N

Payment Date PAC I PAC II

Initial ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $215,095,050.00 $122,758,500.00May 15, 2001 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 215,095,050.00 118,456,364.47June 15, 2001 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 215,095,050.00 114,187,584.90July 15, 2001 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 215,095,050.00 109,951,907.86August 15, 2001 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 215,095,050.00 105,749,081.86September 15, 2001 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 215,095,050.00 101,578,857.29October 15, 2001 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 215,095,050.00 97,440,986.45November 15, 2001 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 215,095,050.00 93,335,223.51December 15, 2001 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 215,095,050.00 89,261,324.47January 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 215,095,050.00 85,219,047.23February 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 215,095,050.00 81,208,151.46March 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 215,095,050.00 77,228,398.70April 15, 2002ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 212,164,443.01 76,210,159.26May 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 209,248,479.12 75,207,948.15June 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 206,347,082.68 74,221,607.93July 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 203,460,178.42 73,250,982.51August 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 200,587,691.47 72,295,917.18September 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 197,729,547.31 71,356,258.58October 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 194,885,671.85 70,431,854.69November 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 192,055,991.35 69,522,554.82December 15, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 189,240,432.44 68,628,209.60January 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 186,438,922.17 67,748,670.96February 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 183,651,387.92 66,883,792.13March 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180,877,757.46 66,033,427.65April 15, 2003ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 178,117,958.94 65,197,433.29May 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 175,371,920.88 64,375,666.14June 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 172,639,572.14 63,567,984.50July 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 169,920,841.97 62,774,247.94August 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 167,215,659.99 61,994,317.24September 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 164,523,956.16 61,228,054.44October 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 161,845,660.81 60,475,322.77November 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 159,180,704.63 59,735,986.66December 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 156,529,018.66 59,009,911.75January 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 153,890,534.31 58,296,964.86February 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 151,265,183.31 57,597,013.96March 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 148,652,897.79 56,909,928.23April 15, 2004ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 146,053,610.17 56,235,577.97May 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 143,467,253.27 55,573,834.63June 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 140,893,760.23 54,924,570.82July 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 138,333,064.53 54,287,660.23August 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 135,785,100.00 53,662,977.72September 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 133,249,800.81 53,050,399.23October 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 130,727,101.46 52,449,801.78November 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 128,216,936.81 51,861,063.53December 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 125,719,242.02 51,284,063.67January 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 123,233,952.61 50,718,682.49February 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 120,761,004.42 50,164,801.35March 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 118,300,333.63 49,622,302.62April 15, 2005ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 115,851,876.73 49,091,069.77May 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 113,415,570.54 48,570,987.27June 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 110,991,352.23 48,061,940.64July 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 108,579,159.27 47,563,816.39August 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 106,178,929.44 47,076,502.06September 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 103,790,600.87 46,599,886.21October 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 101,414,111.99 46,133,858.35November 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 99,049,401.54 45,678,309.02December 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 96,696,408.60 45,233,129.71January 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 94,355,072.53 44,798,212.88February 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 92,025,333.04 44,373,451.97March 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 89,707,130.11 43,958,741.35April 15, 2006ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 87,400,404.05 43,553,976.35May 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 85,105,095.47 43,159,053.24June 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 82,821,145.30 42,773,869.20July 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 80,548,494.76 42,398,322.36August 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 78,287,085.37 42,032,311.74September 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 76,036,858.96 41,675,737.28October 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 73,797,757.64 41,328,499.81November 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 71,569,723.85 40,990,501.06

B-7

Group 3 Group 3ON N

PAC I PAC IIPayment Date continued continued

December 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 69,352,700.29 $ 40,661,643.63January 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 67,146,629.98 40,341,831.01February 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 64,951,456.22 40,030,967.55March 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 62,767,122.61 39,728,958.48April 15, 2007ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 60,593,573.03 39,435,709.87May 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 58,430,751.65 39,151,128.62June 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 56,278,602.94 38,875,122.51July 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 54,137,071.65 38,607,600.11August 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 52,006,102.79 38,348,470.86September 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 49,885,641.68 38,097,644.99October 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 47,775,633.92 37,855,033.55November 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 45,676,025.38 37,620,548.40December 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 43,586,762.20 37,394,102.19January 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 41,507,790.81 37,175,608.36February 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 39,439,057.93 36,964,981.16March 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 37,380,510.51 36,762,135.59April 15, 2008ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35,332,095.82 36,566,987.44May 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 33,308,790.67 36,364,423.95June 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 31,320,918.10 36,143,987.18July 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29,367,873.35 35,915,825.03August 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 27,449,061.80 35,681,512.27September 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 25,563,898.82 35,441,284.69October 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 23,711,809.63 35,195,372.53November 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 21,892,229.12 34,944,000.53December 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20,104,601.68 34,687,388.12January 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 18,348,381.04 34,425,749.47February 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 16,623,030.14 34,159,293.61March 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,928,020.96 33,888,224.56April 15, 2009ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13,262,834.34 33,612,741.40May 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,626,959.90 33,333,038.36June 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,019,895.83 33,049,304.98July 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,441,148.77 32,761,726.14August 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,890,233.69 32,470,482.17September 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,366,673.71 32,175,748.99October 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,870,000.01 31,877,698.14November 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,399,751.64 31,576,496.88December 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 955,475.46 31,272,308.33January 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 30,502,017.42February 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 28,798,666.41March 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 27,117,451.22April 15, 2010ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 25,458,095.71May 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 23,820,327.15June 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 22,203,876.12July 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 20,608,476.52August 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 19,033,865.50September 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 17,479,783.42October 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 15,945,973.83November 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 14,432,183.42December 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 12,938,161.97January 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 11,205,887.31February 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 9,343,019.11March 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 7,496,979.40April 15, 2011ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 5,667,518.05May 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 3,854,387.78June 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 2,057,344.15July 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 276,145.46August 15, 2011

and after ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 0.00

B-8

If you intend to purchase CertiÑcates, you shouldrely only on the information in this Supplementand the OÅering Circular, including the informa- $897,662,500tion in the disclosure documents that we haveincorporated by reference. We have not authorizedanyone to provide you with diÅerent information.

This Supplement, the OÅering Circular and the Freddie Macincorporated documents may not be correct aftertheir dates.

Multiclass CertiÑcates,We are not oÅering the CertiÑcates in any juris-diction that prohibits their oÅer. Series 2306

TABLE OF CONTENTSDescription Page

OÅering Circular Supplement

Certain Risk Considerations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-2Terms Sheet ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-3Available Information ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-10General InformationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-10

The AgreementÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-10Form of CertiÑcates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-10Change in Registrar ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-11Structure of Transaction ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-11The Mortgages ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-12

Payments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-12Payment Dates; Record Dates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-12Method of Payment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-12Categories of Classes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-12InterestÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-13Principal ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-14Class FactorsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-14 WGuarantees ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-151% Clean-up Call ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-15Residual ProceedsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-15

Final Payment Dates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-15General ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-15Guaranteed Maturity Classes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-15

Prepayment and Yield Analysis ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-16General ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-16 XPrepayment and Weighted Average Life ConsiderationsÏÏÏÏ S-17Declining Balances Table ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-23Yield Tables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-29

Certain Federal Income Tax Consequences ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-33General ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-33Regular ClassesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-33Residual Classes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-33 YMACR ClassesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-35Taxation of Call Classes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-36

Legal Investment Considerations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-36ERISA ConsiderationsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-36Plan of Distribution ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-37Legal Matters ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-37Exhibit I Ì Redemption and Exchange ProceduresÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-38Exhibit II Ì Series 1730 OÅering Circular Supplement Front

Cover and Terms SheetÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-40Appendix A Ì Available Combinations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ A-1Appendix B Ì Targeted Balances Schedules ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ B-1

OÅering Circular Merrill Lynch & Co.Freddie Mac ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3Additional Information ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3SummaryÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4Risk Factors ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7Description of CertiÑcates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8MACR CertiÑcates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 19Prepayment, Yield and Suitability Considerations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20The AgreementÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 26Certain Federal Income Tax Consequences ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29ERISA ConsiderationsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 43Legal Investment Considerations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 43Plan of Distribution ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 44 March 15, 2001Increase in Size ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 44Appendix I Ì Index of Terms ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ I-1Appendix II Ì Standard DeÑnitions and Abbreviations for

Classes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ II-1Appendix III Ì MACR CertiÑcate Exchanges ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ III-1Appendix IV Ì Retail Class Principal PaymentsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ IV-1Appendix V Ì Interest Rate Indices ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ V-1

oÅering circular supplement freddie mac $897,662,500 voÅering circular supplement $897,662,500 (to...

Documents