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UNIVERSIDAD DE CHILE FACULTAD DE CIENCIAS FISICAS Y MATEMATICAS DEPARTAMENTO DE INGENIERIA INDUSTRIAL
PLAN DE NEGOCIOS MERCADO PREMIUM
TESIS PARA OPTAR AL GRADO DE MAGISTER EN GESTION Y DIRECCION DE EMPRESAS
FERNANDO ALBERTO VILLEGAS PEDREROS
PROFESOR GUIA: CHRISTIAN WILLAT HERRERA
MIEMBROS DE LA COMISION:
GASTON HELD BARRANDEGUY ALVARO GONZALEZ GUERRERO
SANTIAGO DE CHILE Septiembre, 2009
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Resumen
El objetivo del proyecto es la elaboración de un plan de negocios para la construcción y posterior arriendo de tiendas de un centro comercial emplazado en Huechuraba Norte, Santiago. Esta comuna se ha posicionado en los últimos 15 años como un lugar que acoge a personas de los estratos socioeconómicos ABC1 y C21, entregando un concepto de vivienda alejada de las grandes zonas urbanas. De acuerdo a datos del INE la población de la comuna aumentó en un 12% desde el ultimo censo del año 2002 y los gastos mensuales para la zona del proyecto ascienden a 160.000 UF, lo que ha generado la necesidad de servicios y productos alimenticios de calidad diferenciada, para un sector de clientes que se encuentran dispuestos a pagar más por esto y que en muchas ocasiones no encuentran estos productos en los comercios de la zona. El proyecto se ha focalizado en el desarrollo de un Mercado Premium que tendrá 28 tiendas, que ofrecerán al cliente un mix de productos alimenticios y de servicios asociados al cuidado de la salud, que fueron seleccionados de acuerdo a un estudio de mercado y a la distribución de gasto de las familias chilenas. La participación esperada de Mercado Premium al décimo año es de un 10% de las ventas de alimentos. Parte fundamental del proyecto serán sus instalaciones acogedoras que en conjunto con las tiendas, los productos, los juegos de niños, las demostraciones y las personas entregarán una experiencia de compra al cliente. Además la ubicación, el número de estacionamientos y capacidad de los arrendatarios para la entrega de un buen servicio, serán fundamentales para el posicionamiento de Mercado Premium. El modelo de negocio se sustenta a través de la generación de ingresos por los arriendos y de un royalty proporcional a las ventas de las tiendas. Por otro lado la viabilidad del negocio considera el diseño operativo, comercial, financiero y de recursos humanos del centro comercial. La inversión para el proyecto es de aproximadamente 21.000 UF y la evaluación económica se realiza a 10 años, lo cual nos da que el VAN para este período de aproximadamente 27.000 UF considerando una tasa de descuento del 21 % y la TIR es de 43%. Estos antecedentes nos permiten decir que el proyecto es atractivo para los inversionistas, ya que hay generación de valor luego de la inversión inicial y los costos de administración del centro comercial son relativamente bajos respecto a los ingresos generados. Esto último se ve corroborado con el estudio de sensibilidad, en el que se evaluaron fluctuaciones en los ingresos, costos variables y costos fijos, teniendo los ingresos el mayor efecto en la disminución del VAN.
1 * Fuentes: Encuesta de presupuestos familiares, Junio 2008, INE.
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INDICE
Resumen Ejecutivo .................................................................. ¡Error! Marcador no definido. Introducción....................................................................................................................................5 1. Descripción de la Empresa .....................................................................................................6
1.1 Descripción del proyecto, alcance y status actual de desarrollo................................6 1.2 Hitos Claves y actores sectoriales para el proyecto .....................................................7
2. Misión / Objetivos .....................................................................................................................9 2.1 Visión....................................................................................................................................9 2.3 Objetivos Estratégicos .......................................................................................................9
3. Análisis de Mercado...............................................................................................................10 3.2 Clientes Objetivo .............................................................................................................10
3.2.1 Segmento Objetivo ...................................................................................................10 3.2.2 Factores decisivos para la renta de tiendas .........................................................11
3.3 Características del Mercado ...........................................................................................13 3.3.1 Ámbito geográfico de su mercado y razones de su elección. ...........................13 3.3.2 Tamaño del mercado, tendencias y proyecciones de crecimiento...................14 3.3.3 Fuentes de información............................................................................................15
3.4 Análisis Interno- Externo .................................................................................................15 3.4.1 Identificación de la competencia ............................................................................15 3.4.2 Fortalezas (Ventajas Competitivas) .......................................................................16 3.4.3 Debilidades ................................................................................................................16 3.4.4 Oportunidades ...........................................................................................................17 3.4.5 Amenazas ..................................................................................................................17 3.4.6 Barreras de entradas del mercado.........................................................................18 3.4.7 Restricciones Legales ..............................................................................................18
4. Productos y Servicios ............................................................................................................19 4.1. Detalle del producto y servicio ......................................................................................19 4.2. Ventajas competitivas y propuesta de valor ...............................................................20 4.3 Estado de Desarrollo / Tecnología. ...............................................................................21 4.4 Productos sustitutos.........................................................................................................21 4.4. Proveedores .....................................................................................................................21
4.4.1 Proveedores de inicio de proyecto:........................................................................21 4.4.2 Proveedores de mantenimiento del mercado.......................................................22
5. Actividades de Marketing y Ventas ......................................................................................23 5.1 Modelo de ingreso............................................................................................................23 5.2 Modelo de comercialización y ventas ...........................................................................24 5.3 Promoción..........................................................................................................................26
5.3.1 Posicionamiento del Mercado.................................................................................26 5.3.2 Actividades de promoción ..........................................................................................26 5.3.3 Estrategia Competitiva .................................................................................................28
6. Operaciones ...........................................................................................................................29 6.1. Flujo de operaciones: .....................................................................................................29 6.2 Plan de adquisiciones ......................................................................................................31
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6.2.3 Proveedores de insumos, entre los que tenemos: ..............................................32 6.3 Infraestructura física ........................................................................................................33 6.4 Personal de operación.....................................................................................................33 6.5 Capacidad instalada y decisiones estratégicas...........................................................33 6.6 Controles a realizar..........................................................................................................33
7. Organización y Plan de Trabajo ...........................................................................................34 7.1 Equipo Organizativo.........................................................................................................34
8. Análisis Financiero .................................................................................................................36 8.1 Proyección de Ingresos ...................................................................................................36 8.2 Estado de Resultados......................................................................................................38 8.3 Flujo Efectivo .....................................................................................................................39 8.4 Balance General...............................................................................................................40 8.5 Análisis Económico ..........................................................................................................41
8.6 Análisis de Sensibilidad.......................................................................................................43 9. Conclusiones ...........................................................................................................................44 10. Bibliografía .............................................................................................................................46 Anexos .......................................................................................................................................47
Anexo A: Investigación de Mercado ....................................................................................47 Anexo B: Detalle de Tiendas.................................................................................................49 Anexo C: Distribución de Tiendas........................................................................................50 Anexo D: Ingresos Mensuales ..............................................................................................51 Anexo E: Estado de Resultados Mensuales ......................................................................56 Anexo G: Hoja de Balance Mensual....................................................................................71
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Introducción “……le gustaría un lugar donde encontrar al típico puesto de frutas, verduras,
pescadería o tostaduría, que le recuerda sus salidas de niño al mercado o la
feria?, ….en el que se siente el olor a frutas y verduras frescas, que no encuentra
en el supermercado”.
Este es el concepto que queremos desarrollar en Huechuraba, comuna que se ha
posicionado en estos últimos 15 años como un lugar que acoge a personas de los
estratos socioeconómicos ABC1 y C2, entregando un concepto de vivienda alejada de
las grandes zonas urbanas, que le da algunos toques de aire campestre en un lugar
muy cercano del centro de Santiago. El crecimiento de la comuna ha generado la
necesidad de servicios y productos alimenticios asociados a una calidad de vida
saludable y natural para clientes dispuestos a pagar más por una calidad y concepto
diferenciado.
El proyecto se ha focalizado en el desarrollo de un Mercado Premium que será
ambientado de una manera rústica y acogedora, en el que las personas encontrarán
frutas, verduras, especies del mar, una tostaduría, comida chilena, servicios, entre
otras, en un lugar que estará a 10 minutos de su casa. Dentro de las características
diferenciadoras del concepto estará el tener proveedores aprobados bajo algunos
requerimientos mínimos estandarizados, dando plena confianza al consumidor y
nuestro concepto que será: “desde la semilla al plato”.
El segmento de clientes a satisfacer serán los habitantes del sector de Pedro Fontova
Norte de la comuna de Huechuraba, que están en el estrato socioeconómico ABC1 y
C2; que de acuerdo a la investigación de mercado realizada en este trabajo, esta
dispuesta a pagar entre un 5 y 30% más por productos de calidad Premium.
La estrategia de Marketing será de especialista diferenciadora y se centralizara en el
desarrollo del concepto de un mercado de productos frescos y naturales, dándole
énfasis a estas características, más información de tipo nutricional de los alimentos
comercializados y por el otro lado el contar con servicios asociados al cuidado de la
salud.
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1. Descripción de la Empresa
1.1 Descripción del proyecto, alcance y status actual de desarrollo.
Mercado Premium será un centro comercial que ubicado en la comuna de Huechuraba
que contará con diversas tiendas que se centrarán en la comercialización de productos
alimenticios frescos, naturales y de calidad Premium, en un ambiente acogedor, que
asimilará al antiguo mercado que conocemos, contando entre sus tiendas: Verdulería,
Frutería, Pescadería, Panadería, Pastelería, carnicería, Tostaduría y Restaurante.
Actualmente el sector en el que se emplazará el proyecto se abastece de estos
productos a través de los supermercados (que los ofrecen de acuerdo a la estrategia de
las empresas) y de pequeños almacenes del sector, no existiendo un lugar en el que el
consumidor interactúe con los aromas, sabores y colores de un típico mercado o feria
libre. Estas categorías de tienda se escogen de acuerdo a lo obtenido en el estudio de
mercado.
La inversión en el proyecto se usará en la compra del terreno, en el diseño, y la
construcción de las instalaciones.
Actualmente este proyecto se encuentra en el proceso de estudio de mercado y
ubicación del lugar, para más tarde iniciar la inversión en el proyecto. La idea es
generada por un vecino del sector, que observa que hay necesidades insatisfechas
para un sector de la población que tiene medios para adquirir productos alimenticios de
calidad Premium. Por otro lado el gestor de este proyecto habito durante 4 años en la
comuna de Huechuraba, por lo que conoce de cerca esta realidad.
Se debe destacar que los productos que ofrecerán en este centro comercial no lo
encontramos en Huechuraba, teniendo lo más cercano a esta idea al Mercado Central y
al Mercado de Providencia. Por otro lado el consumidor al no satisfacer sus
necesidades, sale en búsqueda de los productos de calidad Premium a supermercados
de la zona oriente de Santiago.
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1.2 Hitos Claves y actores sectoriales para el proyecto
Las actividades claves para el proyecto son las siguientes:
• Inicialmente se debe ubicar el lugar en que se emplazará el mercado y que es de
vital importancia para el desarrollo del concepto.
• Realizar el diseño de las tiendas.
• Arriendo y/o compra del inmueble o terreno para el proyecto.
• Autorización para inicio de obras.
• Construcción de la instalación.
• Validar el concepto con los resultados del estudio de mercado.
• Determinar la estructura de la sociedad y la participación de cada uno de los
accionistas.
• Identificación y validación de los potenciales clientes, creando una alianza
estratégica.
• Obtención de permisos sanitarios y municipales para el funcionamiento.
• Formación de equipo para la administración del mercado.
• Inicio plan de marketing.
Al momento del desarrollo de este proyecto no existen inversionistas y actores
sectoriales, que estén interesados en participar, ya que no se ha presentado
públicamente. Una vez concluido el presente trabajo se verán las oportunidades que
existan, para presentarlo en una ronda de inversionistas.
Los proveedores del mercado serán inicialmente empresas constructoras que
colaborarán en la etapa de construcción, para luego incluir a proveedores de servicios,
que permiten el funcionamiento correcto del centro comercial.
durante la concreción del proyecto.
Figura Nº 1: Línea de Tiempo
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2. Misión / Objetivos
2.1 Visión Mercado Premium será un lugar de encuentro para la familia, en el cual podrán
realizar sus compras de productos alimenticios frescos y naturales, disfrutando de un
paseo en familia..
2.2 Misión
Ser el centro comercial que atenderá los requerimientos de productos y servicios
asociados a una actitud de vida saludable del sector de Pedro Fontova Norte, de la
comuna de Huechuraba, entregando un servicio de calidad y acogedor para el cliente
que requiere de productos diferenciados, que no encuentra en el comercio establecido
del sector.
2.3 Objetivos Estratégicos • Posicionarse como el lugar de elección en la comuna de Huechuraba, para la
compra de productos alimenticios frescos y naturales.
• Posicionarse como el lugar de elección de servicios asociados a una actitud de vida
saludable y que ayudaran de forma armónica y complementaria a los productos
alimenticios ofrecidos,
• Obtener una participación del mercado del 30% al 5º año del inicio del proyecto en el
mercado de los alimentos perecibles, y el posicionamiento de las tiendas de
servicios.
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3. Análisis de Mercado
3.1 Necesidad
La necesidad a satisfacer por el Mercado Premium es el entregar productos frescos y
naturales, que se asocian a un beneficio y a una preocupación permanente por la
salud. Las ventas de estos productos han crecido sobre la tasa del mercado, como se
observa en la siguiente tabla:
PRODUCTO CRECIMIENTO
Pescado 6 %
Frutas y verduras 4 %
Cereales y barras de frutas 14 %
Verdura Fresca 7 %
Fuente. AC Nielsen , 2004
Adicionalmente existe la necesidad de un centro de actividades asociadas a la vida
saludable como centros de estética, SPA, yoga, reiki, entre otros.
3.2 Clientes Objetivo
3.2.1 Segmento Objetivo
Los clientes se dividirán en arrendatarios de tiendas por categoría y tiendas libres (que
se encuentran emplazadas en el piso 2).
SEGMENTO OBJETIVO RAZON Y CUALIDADADES DEL SEGMENTO
Arrendatario Tiendas por
categoría
Su especialidad es la venta de productos alimenticios en
las categorías descritas para el mercado. Una
característica fundamental es la experiencia en el
manejo de una categoría en particular.
Arrendatario Tiendas libres
Son principalmente personas o razones sociales que
prestan servicios complementarios tales como: yoga,
pilates, artesanías, etc.
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3.2.2 Factores decisivos para la renta de tiendas
• Ser parte de un centro comercial que se posicionará en la comuna de Huechuraba
como punto de encuentro para las compras de la familia.
• Acceso a un mercado en que el decisor de compra es la Dueña de casa y que de
acuerdo a estudios son responsables del 83% de las compras de los productos de
consumo(2), por lo que este factor será considerado como factor relevante en la
estrategia del negocio.
• Ser parte de un mercado que ofrecerá:
o Productos y servicios de calidad “Premium”, para cumplir con los
requerimientos de los consumidores.
o Funcionalidad y será concebido como un lugar práctico, rápido y que alivia la
tarea de compra de la dueña de casa.
o Instalaciones acogedoras, para que los clientes se sientan como en un
mercado tradicional y se teletransporten a sus vivencias de antaño. Además
tendrá buenos accesos y amplia capacidad de estacionamientos, así como
una temperatura ambiente que haga agradable la compra en el lugar.
o Limpieza: que el lugar se encuentre limpio y ordenado.
• Apoyo a los arrendatarios en actividades de:
o Marketing, se implementará un plan de marketing que incluye a todas las
tiendas que tendrá el centro comercial y que incluye actividades
promocionales. Adicionalmente cada tienda deberá cumplir con los
requerimientos mínimos para la implementación de cada una de las tiendas y
que serán parte del formato descrito en este plan. Para testear la conducta y
requerimientos de los consumidores del sector se realizarán frecuentemente
encuestas a clientes y estudios de mercado.
o Servicio al cliente: será el medio de relación formal entre los arrendatarios y
los consumidores, para de esta forma testear cuales son los requerimientos,
reclamos o sugerencias de estos. Además se existirá un facilitador de compra
que tendrá la función de hacer más fácil el proceso de compra, para lo cual
informará y atenderá a l cliente de acuerda a lo requerido por ellos.
2 El Nuevo Consumidor, Corpa Estudios.2005.
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o Seguridad: el centro comercial contará con servicio de seguridad las 24 horas
del día.
o Información nutricional: una nutricionista realizará actividades de formación a
los clientes respecto de los atributos de los productos alimenticios
comercializados en las tiendas, así como en la elaboración de fichas
informativas de los productos, estas actividades se coordinarán con las
actividades de marketing.
o
Análisis de Mercado
Para determinar cuales son las tiendas que son preferidas por los consumidores se
realizó una encuesta a potenciales consumidores, para medir el nivel de aceptación del
proyecto, obteniendo un 93% de aceptación, para un universo de 58 encuestados.
Entre las tiendas que presentaron mayor aceptación están los puestos de frutas y
verduras, con un 91% aceptación seguido por la pescadería con un 74%. Otra de las
consultas realizadas fue cuan dispuesto estaba a pagar un sobreprecio por un producto
de calidad Premium, obteniendo un 69% de aceptación. Respecto al concepto que más
atrae del proyecto, la propuesta más escogida fue la preferencia por los productos
frescos. Para más detalle de los resultados de la encuesta revisar Anexo A.
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3.3 Características del Mercado
3.3.1 Ámbito geográfico de su mercado y razones de su elección.
El número de viviendas de esta comuna ha crecido en promedio para el período
2000 – 2007 un 11% y que corresponden aproximadamente a 5000 nuevas viviendas.
Este crecimiento se visualiza en el Gráfico Nº1.
Gráfico Nº1.: Ventas de casas nuevas comuna de Huechuraba período 2000- 2007.
050
100150200250300350
Nº U
nida
des
Venta de casas nuevas comuna Huechuraba
Fuente: Collect Gfk
El crecimiento sostenido durante estos últimos años, genera un potencial de
consumidores de alimentos naturales y frescos, por lo que Mercado Premium
centralizará sus esfuerzos en la atención de los consumidores del grupo ABC1 y C2 de
la comuna. Estos consumidores habitan en múltiples condominios que existen en la
comuna, cuyas viviendas tienen precios entre las 2.400 y 6.000 UF. La distribución
etaria de los cliente objetivo se caracteriza por ser familias de jóvenes profesionales,
que tienen hábitos alimenticios saludables y que se deleitan con el consumo de
productos frescos y naturales.
Por otro lado la oferta de tiendas del sector se remite a 2 Strips centers y al Mall plaza
Norte, teniendo estos centros comerciales el arriendo de tiendas que trabajan bajo los
parámetros del retail, no teniendo un posicionamiento semejante al que tendrá Mercado
Premium.
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3.3.2 Tamaño del mercado, tendencias y proyecciones de crecimiento.
El mercado objetivo serán los habitantes del sector de Pedro Fontova Norte de
Huechuraba, compuesto por 10.000 viviendas que corresponden aproximadamente a
40.000 habitantes. La tendencia de la comuna es seguir creciendo en el número de
habitantes en los sectores económicos aludidos, teniendo una proyección de
crecimiento para el año 2012 de un 26% respecto al último censo.
El crecimiento de la población para el sector del proyecto se muestra en la gráfica Nº2.
Gráfico Nº2: Proyección de Hogares para el proyecto.
0
5.000
10.000
15.000
Proyección Nº de Hogares Comuna Huechuraba
ABC1 C2 Total Fuente: Elaboración Propia
Las venta mensual diciembre del 2006 de todo el mercado de productos alimenticios
para el sector aludido de la comuna de Huechuraba es de 35.000 UF .
La proyección de ventas mensuales para las tiendas del mercado en el año 10 es de
10.000 UF, que corresponden aproximadamente a un 25% del total del mercado. En el
Gráfico Nº3 se muestra la evolución de la demanda anual en UF para el proyecto.
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Gráfico Nº3: Demanda proyectada de Mercado Premium (UF).
020.00040.000
60.00080.000
100.000120.000
140.000UF
Demanda Proyectada Mercado Premium (UF)
Fuente: Elaboración Propia
3.3.3 Fuentes de información
• Encuesta de presupuestos familiares, Junio 2008, INE.
• Plan Fusión, Resultados Zona Huechuraba, Oct. 2007, Atisba estudios.
• Diagnostico desarrollo comuna Huechuraba, Pladeco 2002.
• Estudio “Los supermercados en la distribución alimentaria y su impacto sobre el
sistema agroalimentario nacional” Odepa 2002.
• Collect Gfk Informe Trimestral de Oferta y Venta de Viviendas
• Situación del mercado de flores de corte en Chile en 2007, Odepa ene-2008
3.4 Análisis Interno- Externo
3.4.1 Identificación de la competencia
• Strip Centers que tienen tiendas en arriendo entre 20 y 60 metros cuadrados. El
segmento de estas tiendas no se encuentra enfocado a la venta de alimentos
perecibles, aunque no hay restricciones al tipo de producto o servicio ofrecido. Una
vez concedido el arriendo de la tienda, se otorga la exclusividad para la
comercialización de estos productos al interior del centro comercial.
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• Casas y tiendas del sector en arriendo que pueden ser acondicionadas para la
comercialización de las categorías ofrecidas por el mercado.
• Pergolas, durante los meses de septiembre a marzo, se instalan pérgolas que
corresponden a pequeños negocios con permisos municipales provisorios para la
temporada. Durante los últimos 5 años no existen estas tiendas en el lugar escogido
para el proyecto.
3.4.2 Fortalezas (Ventajas Competitivas)
• El concepto del negocio, ambientado como una tienda que acerca al consumidor a
lo fresco y natural.
• La arquitectura de la instalación.
• Apoyo a los arrendatarios para la promoción de los productos a los consumidores
como: recetas, datos nutricionales, etc.
• Infraestructura para la mantención de los productos perecibles en cámara fría.
• El mix de productos contempla tener productos Premium, que no se encuentran en
el sector.
• Las tiendas comercializarán productos frescos, diferenciándose de las cadenas de
retail que manejan productos perecibles en condiciones de refrigeración o
congelados durante tiempos prolongados.
3.4.3 Debilidades
• Lugar estratégico (Plaza) no posicionado por no aceptación de los consumidores.
• Subestimación del número de estacionamientos que desmotive al consumidor a
asistir a comprar.
• Precios de los arriendos que sean concebidos por los potenciales clientes esté
sobre la media para el tipo de tiendas que tiene el mercado.
• Conocimiento del manejo de productos perecibles.
• Que el mix de productos y la determinación de la demanda sea errada, provocando
una mala percepción del consumidor por desabastecimiento.
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3.4.4 Oportunidades
• El desarrollo de un nuevo centro comercial en el sector, que se especialice en la
entrega de productos perecibles con el formato de un mercado tradicional.
• Aumento de la oferta de arriendos de tiendas, para un grupo de productos que son
comercializados de manera tradicional a través de las grandes cadenas de
supermercados y el típico almacén de barrio.
• El cambio del comportamiento de los consumidores que tiende a la compra de
productos alimenticios frescos y de origen natural.
• Segmento de clientes insatisfechos con actual servicio de las grandes cadenas de
supermercados.
• Desarrollar un negocio de bajo costo de mantención ( y alta rentabilidad.
• El consumidor busca lugares donde relacionarse y sentir algún grado de
pertenencia.
• Entregar una oferta integral de productos y servicios.
• Generar una conexión con los consumidores para satisfacer sus nuevas y diferentes
demandas.
3.4.5 Amenazas
• Lento posicionamiento del concepto, por ser un negocio nuevo del sector.
• Que las grandes tiendas del retail incluyan este nuevo formato de tiendas en algún
proyecto escogido para el sector aludido.
• Que con el tiempo los consumidores que asisten al centro comercial, migren a otras
comunas, con lo que el nivel de ventas de los arrendatarios podría disminuir por esta
causa.
• Que el nivel exigido para la implementación de las tiendas no sea alcanzado por los
arrendatarios de los locales.
• Que la gestión de los permisos de construcción excedan lo presupuestado para la
concreción del proyecto.
• Que los proveedores de los arrendatarios no cumplan con los niveles de calidad
constantemente, exigidos por los consumidores.
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3.4.6 Barreras de entradas del mercado
• Competencia de los grandes actores del retail del sector que se encuentran
posicionados.
• Que el financiamiento total de la inversión para la construcción del mercado no sea
abarcada por los creadores del concepto o no se encuentre un inversionista
interesado.
• Encontrar un lugar que tenga buenos accesos y con el espacio requerido para el
proyecto.
3.4.7 Restricciones Legales
Trámites a efectuar:
• Obtención de permisos para la construcción del mercado.
• Permisos sanitarios para el funcionamiento de establecimientos expendedores de
alimentos.
• Permisos municipales, para cada una de las tiendas.
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4. Productos y Servicios
4.1. Detalle del producto y servicio
Producto
El producto consiste en tiendas de diferentes dimensiones, que serán arrendadas a los
clientes interesados. Algunas de las tiendas tendrán un condicionamiento a los
productos comercializados por los arrendatarios.
El Mercado se caracterizará por ser un lugar ambientado para que los clientes se
sientan a gusto y que el concepto no sea sólo el de ir de compras, sino el de un paseo
en familia.
La arquitectura del lugar será realizada con características rusticas y elaboradas en
madera, que mantendrá sus tonos naturales lo cual le dará un entorno a cogedor a los
consumidores.
Las tiendas se estructurarán de acuerdo a la categoría de producto a comercializar, lo
cual mantendrá los requerimientos exigidos a los arrendata rios..
Además los arrendatarios contaran con un equipo que los ayudará en el proceso de
marketing de los locales y que incluye entre otras actividades la asesoría para el
desarrollo de la publicidad de cada uno de los locales.
Las tiendas que comercialicen productos alimenticios, tendrán el apoyo de una
nutricionista que en conjunto con el área de marketing elaborarán la publicidad para los
clientes, en la que se destacarán las cualidades de los productos alimenticios
comercializados.
Dentro de las actividades para potenciar el producto está el posicionamiento de la
marca en los consumidores, lo cual será apoyado directamente por las actividades de
publicidad.
El mercado ofrecerá tiendas en arriendo de diferentes dimensiones, que se agruparan
de acuerdo a lo siguiente:
Tiendas Predefinidas: que corresponden a tiendas que se agruparán de acuerdo al tipo
de producto que comercializará el arrendatario y que deberá cumplir con algunos
requerimientos mínimos para la otorgación del arriendo. La ubicación de estas tiendas
será en la plataforma del primer piso y se describen en el Anexo B.
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Este grupo de tiendas fue escogido de acuerdo al estudio del presente trabajo que uso
como fuente de referencia la encuesta de presupuestos familiares del INE.
Tiendas libres: que estarán emplazadas en el segundo nivel y que estarán con
actividades asociadas a una vida saludable. Entre los posibles clientes tenemos:
servicios de estética naturales, SPA, centros de yoga y tiendas de artesanía,
Tanto las tiendas predefinidas como libres deben cumplir con requisitos mínimos
respecto a su infraestructura y elementos de publicidad utilizados. Estos requerimientos
tienen como objetivo el crear y mantener la calidad y el entorno para el concepto
entregado por el mercado.
Plaza
El lugar escogido para la concreción del proyecto esta emplazado en la Avenida Pedro
Fontova Norte de la comuna de Huechuraba, teniendo como característica el sector la
forma de una herradura, que tiene como eje a esta avenida, lo que implica que el
acceso de los habitantes del sector lo realizan principalmente por esta vía, tanto para el
acceso como para la salida. Lo descrito anteriormente, nos garantiza un flujo de
vehículos constante, siendo este un factor relevante para el éxito del proyecto.
Este lugar además contará con amplios estacionamientos de vehículos, lo cual permitirá
una acomodación expedita de los clientes en el recinto, de manera que esto no impida
o reduzca el flujo de clientes al mercado.
4.2. Ventajas competitivas y propuesta de valor
• Las tiendas predefinidas tendrán la exclusividad de comercializar productos de
acuerdo al número de tiendas establecidas, lo cual impide la existencia de
competidores directos al interior del mercado.
• La captación de clientes en un sector exclusivo, lo cual le asegurará un flujo de
clientes a su tienda.
• El ser parte de un concepto diferente como es un mercado tradicional
diferenciándose de los grandes centros comerciales.
• El arriendo de los locales incluye los servicios de marketing y operación del
mercado, lo cual permite que los arrendatarios destinen su tiempo a su core
bussiness.
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4.3 Estado de Desarrollo / Tecnología.
Los procesos que requieren de algún desarrollo tecnológico son la página web, un
sistema CRM y la evaluación de un sistema de pago integrado entre las tiendas. La
página web será una de las principales plataformas de comunicación con los clientes,
siendo parte importante del proceso de promoción del mercado el cual debe mostrar
todas las cualidades de este centro comercial. El sistema CRM se utilizará para ver las
características de los consumidores y la información se usará de manera
mancomunada para entender el comportamiento del consumidor y de esta forma
ayudar al posicionamiento del mercado y fidelizar a los clientes. Por último se debe
buscar un sistema de recaudación (software y hardware) que sea utilizado por todas las
tiendas y en conjunto al sistema CRM ayude en la atención y personalización del
servicio a los clientes.
4.4 Productos sustitutos
A la fecha en el sector no tenemos un centro comercial que tenga la capacidad para la
captación de estos potenciales arrendatarios, respecto al número y a los tipos de
tiendas que se quieran instalar; por lo que los sustitutos son casas o tiendas en
arriendo del sector, lo cual tendría la capacidad para implementar alguna tienda en
particular. Además tenemos a las pérgolas que se instalan entre primavera y verano y al
comercio ambulante.
4.4. Proveedores
Los proveedores los clasificaremos como:
4.4.1 Proveedores de inicio de proyecto:
En esta categoría tenemos a la empresa constructora, al consultor para la presentación
de los requerimientos legales de la construcción, al arquitecto y al constructor civil.
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4.4.2 Proveedores de mantenimiento del mercado.
• Servicio de mantención de tiendas, que será contratado a un tercero.
• Servicios básicos: teléfono, agua potable, electricidad, gas.
• Servicio de seguridad
• Servicio de publicidad
• Servicio de seguridad
• Servicio de limpieza
• Servicio de control de plagas.
Todos estos proveedores tienen como función el mantener al mercado, de manera que
se mantenga el entorno acogedor para la atención de los clientes.
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5. Actividades de Marketing y Ventas
5.1 Modelo de ingreso
Los ingresos para las tiendas por categoría serán compuestos, ya que provendrán de
una fuente fija que es el arriendo que se cobra de acuerdo a los metros cuadrados de la
tienda y otra variable que corresponderá a un porcentaje de las ventas (Royalty) de
cada una de las tiendas. El detalle de la composición de los ingresos se describe con
mayor detalle en las siguientes tablas:
Tabla Ingresos por arriendo de Tiendas por categoría:
CategoríaIngresos/tienda
(UF)Pan- Pastelería 50Pastelería Cafetería 40Tostaduría2 35Carnicería 50Pescadería 35Fiambrería 35Frutería 35Verdulería 40Restaurant 100Florerería 20Farmacia 40
Tabla de Distribución de Ingresos por Royalty de tiendas por categoría:
Tienda Año1 Año2 Año3 Año4 Año 5-10
Locales 1,2% 2,45% 3,77% 4,74% 5,12%
Restaurant 1,6% 3,27% 5,02% 6,32% 6,83%
% sobre las ventas
El precio del metro cuadrado de arriendo estará de cuerdo a la media del mercado, lo
cual incluirá el costo de los servicios de administración, seguridad, aseo, mantención y
marketing.
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Adicionalmente se considerará el pago de derecho de llaves, que corresponde a cuatro
meses de arriendo (sólo al valor fijo del arriendo) y que será pagado en una sola
oportunidad al cerrarse el contrato,
Los ingresos de las tiendas libres ubicadas en el segundo piso se cobrarán de acuerdo
a los metros cuadrados, correspondiendo a un total de 12 tiendas de 30 metros
cuadrados cada una.
Las modalidades de pago serán en efectivo o documentado, pagadero dentro de la
primera semana que sigue al término del mes anterior.
5.2 Modelo de comercialización y ventas
Asociaciones
Se buscará una asociación con empresas que comercialicen productos naturales y que
se encuentren posicionadas en el mercado, considerando entre los potenciales
asociados a: Farmacias Knop o Farmacias Hochsteter.
Fuerza de Ventas
Inicialmente el proceso de ventas será llevado por el Gerente General en conjunto con
el Encargado Comercial, los que tendrán a cargo todo el proceso de la captación de los
arrendatarios del mercado. Este proceso consistirá en reunirse personalmente con los
potenciales arrendatarios a los que les presentarán el desarrollo del proyecto y las
características de las tiendas que se instalarán.
Luego de alcanzado un 70% de ocupación de las tiendas en arriendo, el proceso será
llevado por el Encargado Comercial en conjunto con el área administrativa del mercado.
Proceso de ventas
El ciclo de ventas estará compuesto por cuatro etapas que se detallan a continuación:
• Suspect: esta etapa consiste en determinar cuales son los potenciales arrendatarios
para el mercado, lo que se realizará creando una lista de estos, captando
interesados mediante avisos publicitarios (letreros ubicados al interior de la
instalación) y en periódicos, este proceso se inicia a partir de la construcción del
mercado.
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• Prospect: en esta etapa se agendan reuniones con los interesados, captando
cuales son los intereses por las tiendas y evaluando cual es el know how que tienen
para las tiendas por categorías, determinando si cumplen con los requisitos mínimos
para la implementación de éstas.
• Arrendatario potencial: se presenta la propuesta a cada interesado, con toda la
información requerida para la implementación de la tienda y las condiciones del
arriendo.
• Contrato de Arriendo: etapa final en la cual el interesado cierra el contrato de
arriendo por el período de un año.
Una vez consolidado el mercado, el proceso de ventas seguirá con el mismo esquema,
no considerando la etapa de suspect.
Los tiempos estimados para el ciclo de ventas se detallan en el siguiente diagrama:
Suspect Prospect Arrendatario Potencial Contrato
El proceso completo de captación de clientes tiene una duración de 5,5 meses,
esperando en este período una captación de un 50% de las tiendas por categoría
existentes en el mercado. El 50 % restante de las tiendas, se arrendarán en un plazo
de 1 año a partir de la inauguración del mercado (correspondiendo 25% para cada
semestre).
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5.3 Promoción
5.3.1 Posicionamiento del Mercado
El posicionamiento se trabajará de acuerdo los segmentos de clientes, que se detalla a
continuación:
SEGMENTO POSICIONAMIENTO
Arrendatario
Tienda Asociada
Ser parte de un centro comercial que comercializa
productos naturales y que tendrá una ubicación privilegiada
al interior del Mercado.
Arrendatario
Tienda por Categoría
Ser parte del centro de compras para la familia, en la que
encontrarán productos frescos y naturales de calidad
Premium.
Arrendatario
Tienda libre
Ser parte de un centro comercial en el que el consumidor
encontrará servicios y/o tiendas asociadas al cuidado de la
salud.
5.3.2 Actividades de promoción
Las actividades de publicidad tendrán como objetivo el dar a conocer las cualidades del
proyecto para los potenciales arrendatarios, entre las que destacamos:
• Publicaciones en diarios de alto tiraje: se utilizará esta vía al inicio del proceso de
captación de clientes, con el fin de dar a conocer el mercado a los potenciales
arrendatarios de las tiendas.
• Oficina de Ventas: se construirá una oficina de ventas que estará emplazada al
ingreso del recinto, que será el centro de atención de los interesados en el arriendo
de las tiendas, que tendrá las maquetas y toda la información del proyecto y que
puede ser requerida por los interesados.
• Marca: se diseñará la imagen e isotipo del mercado, que debe ser uno de los iconos
publicitarios sobre los que se trabajará.
• Merchandising: que serán parte de los dossiers elaborados para ser entregados a
los interesados en el proceso de captación de clientes. Entre los artículos
promocionales tenemos: lápices, carpetas, hojas, etc.
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• Pagina WEB: será la ventana de promoción masiva a la gente y que mostrará el
concepto, las cualidades del proyecto, los accesos, las tiendas, los servicios y una
animación tridimensional del mercado.
• Televisión: mostrar en programas de televisión matutinos como “Buenos Días a
Todos”, entre otros, el concepto del mercado durante el proceso de construcción.
• Avisos publicitarios: estos se emplazarán al interior del recinto y en algún acceso al
sector y que sea de tránsito masivo.
• Aviso en revista: se publicarán avisos en revista Valles del Sol que es de distribución
exclusiva del sector nororiente de Santiago, como proceso de información al cliente
secundario.
El cliente objetivo al que está dirigido este plan promocional corresponde a los
potenciales arrendatarios de las tiendas, para que conozcan las características del
mercado. Adicionalmente se darán los pasos iníciales para la promoción a los clientes
secundarios (Consumidores) y en el puno Nº 6 de operaciones se detallan las
actividades que se realizarán una vez iniciadas las actividades.
Los resultados esperados para el plan de promoción son los siguientes:
• Cerrar el 50% de los contratos de arriendo para las tiendas por categoría en el ciclo
de ventas descrito anteriormente.
• Iniciar el proceso de posicionamiento del Mercado Premium, esto se construye a
partir del desarrollo publicitario de la marca.
Los indicadores de control a partir del año 2 para el plan de marketing son los
siguientes:
- % de contratos cerrados mensualmente respecto al total de tiendas.
- Nº de visitas al portal WEB.
- % de gastos del plan de marketing, respecto al total de las ventas.
- Costo promedio mensual de captación de arrendatarios.
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5.3.3 Estrategia Competitiva
Si bien Mercado Premium será un centro comercial, lo cual implica que entrará en
competencia con los negocios de retail del sector que están posicionados, su estrategia
será de diferenciación especialista. La diferenciación se explica por que el concepto que
se desarrollará es distinto a lo ofrecido por los actuales centros comerciales que existen
en el sector, ya que Mercado Premium entregará un concepto en el cual la familia se
acercará a los productos naturales teniendo como gancho para los clientes la variedad
de alimentos frescos ofrecidos. La especialización de Mercado Premium estará en
nichos que tienen una demanda no satisfecha, específicamente de productos y
servicios naturistas, con énfasis en el cuidado de la salud. Esta estrategia se ve
reforzada por la ambientación que se dará al centro comercial y a las tiendas por
categoría que se eligieron de acuerdo al estudio de este trabajo, lo cual permitirá
cumplir con los requerimientos de los consumidores y por ende de las expectativas de
los arrendatarios.
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6. Operaciones
6.1. Flujo de operaciones:
El flujo de operaciones descrito es el que tendrá el mercado cuando este operando con
las tiendas, entre las actividades tenemos:
• Relación con proveedores: incluye servicios generales más externalización de
servicios, que se describe en punto 6.3.3.
• Oficina Central: que realiza todas las operaciones relacionadas con el buen
funcionamiento del mercado, servicio al cliente y actividades contables de pago
de clientes.
• Actividades Mercado: incluyen la puesta a punto de las instalaciones para que la
recepción y estadía de los arrendatarios y consumidores sea lo más placentera
posible para lo cual se pondrá énfasis en los siguientes puntos:
Ø La entrega de las tiendas en arriendo en las condiciones de operación.
Ø Mantención de accesos peatonales y de vehículos expeditos, para el
acercamiento de los consumidores.
Ø Servicio de seguridad operativo las 24 horas, con el fin de mantener la
seguridad del recinto y por ende de los arrendatarios.
Ø Encargado de apertura y cierre del mercado, que coordinará ambas
actividades en conjunto con los locatarios. Esta actividad se podría delegar al
servicio de vigilancia.
Ø Servicio de aseo, se centralizara la gestión a través de la administración,
teniendo presente que la función del personal es el mantener las condiciones
de los pasillos centrales, juegos, accesos.
Ø Mantener la infraestructura, para de esta forma evitar accidentes de los
consumidores y trabajadores.
Ø Mantención de las instalaciones (servicios de agua, electricidad, gas, entre
otros) lo cual se debe realizar previo aviso de los arrendatarios.
• Actividades de marketing: son todas las operaciones desarrolladas para las
acciones de marketing que se desarrollaran durante la operación del Mercado.
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El Mercado está configurado para que los consumidores lleguen al lugar y pueda
estacionar y cargar sus productos en el sector acondicionado. El tiempo promedio de
estadía de los clientes en el mercado será de 45 minutos.
El detalle de las operaciones se describe en la siguiente figura:
Contabilidad
P. WEB
Mantención
Seguridad
Ínformática
LimpiezaMarketing
Demostración Chef
Ingenieria
A. Clientes
Administración
Mantención
Seguridad
Limpieza
Proveedores Oficina Central Mercado Actividades de MKT
Actividad Cultural
Arrendatario
Actividades Financieras
Actividades Mercado
Atención a Clientes
Actividades de MKT
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6.2 Plan de adquisiciones
6.2.1Proveedores de Inicio de Operación: son todos aquellos necesarios para las
etapas preliminares del proyecto
• Arquitecto: que desarrolla toda la etapa inicial en la que se plasma el concepto a
realizar en los bosquejos y planos para la futura construcción.
• Empresa constructora: que se encarga de la faena de construcción del centro
comercial
• Servicio de Salud (SEREMI): entidad gubernamental dependiente del ministerio de
salud, que gestiona y aprueba el funcionamiento del centro comercial de acuerdo a
lo exigido en la ley.
• Publicidad: empresa que ayudará a la generación de la publicidad del centro
comercial como en la concepción de la imagen que se quiere posicionar.
• Asesoría legal: que presta toda la ayuda en la gestión y orientación para los
permisos requeridos para el inicio, autorización y término de faenas.
• Abogado: que gestione el inicio de la sociedad del centro comercial.
• Mobiliario de oficina: que provee todo el mobiliario de la oficina.
• Tecnología: que entregarán todos los insumos tecnológicos para el funcionamiento
del centro comercial.
6.2.2 Proveedores de operación del mercado: son los requeridos para el funcionamiento
óptimo del mercado, corresponden principalmente a empresas de servicios tales como:
• Servicios Básicos: agua electricidad, teléfono e Internet.
• Servicio de Vigilancia: empresa que se encarga de toda la seguridad del centro
comercial, tanto en período de operación como fuera de horarios de atención de
público.
• Servicio de Mantención de Instalaciones: empresa que se encarga de la mantención
de las instalaciones del centro comercial y que atiende requerimientos programados
como los eventos fortuitos.
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• Servicio de Contabilidad: empresa que se encarga de la gestión contable del centro
comercial y del pago de planillas de los trabajadores.
• Soporte de PCs: empresa que se encarga de la mantención de los equipos
computacionales y que debe responder ante eventos programados como fortuitos.
• Servicio página web: empresa que se encarga del funcionamiento correcto de la
página web para su formato de funcionamiento 24/7.
• Servicio de limpieza: empresa que se encarga de la limpieza de todo el recinto y que
debe atender los requerimientos de limpieza durante el horario de funcionamiento
del centro comercial. Este servicio debe incluir los insumos de limpieza requeridos
para este proceso.
• Servicio de eventos: para el desarrollo del plan de marketing del centro comercial,
se requerirá de actividades de tipo cultural, recreación y culinaria, para lo cual este
servicio será contratado a empresas o particulares que ofrezcan lo requerido para el
cumplimiento del plan.
• Compañía de seguros.
6.2.3 Proveedores de insumos, entre los que tenemos:
• Merchandising: empresas que ofrecen artículos promocionales y que serán
requeridos para el plan de marketing para la captación de los arrendatarios del
centro comercial, tanto como para las actividades de marketing durante el
funcionamiento del mercado.
• Papelería: empresa que entrega artículos de escritorio requeridos para la oficina.
• Servicio de copias: empresa que entregue el servicio de copiado de documentos
que puede ser in office o fuera de las instalaciones.
• Imprenta: que entrega todo el material publicitario que ha diseñado la agencia
publicitaria.
Los proveedores de insumos se elegirán de acuerdo a una terna para cada uno de los
requerimientos necesarios. En el caso de los servicios para el funcionamiento del
mercado, se negociarán contratos por el período de un semestre renovables a un año
luego del primer periodo de funcionamiento.
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6.3 Infraestructura física
Planta: es el corazón del proyecto, ya que contiene las tiendas que se arrendarán y
serán la fuente de ingresos para el negocio. En Anexo C se detalla con más detalle un
plano inicial de lo que se quiere concretar.
Las oficinas para el área administrativa están concebidas en la construcción del
proyecto, por lo que solo se requieren los costos de su construcción y mantención,
Equipos, maquinaria y tecnología requerida: el equipamiento tecnológico requerido
para el proyecto corresponde a PCs y software, que faciliten la administración y servicio
al cliente del recinto. Además se evaluará la adquisición de carros u otra alternativa
para concentrar las compras de los clientes al interior del recinto y de esta forma se
evite el traslado en bolsas de los productos adquiridos al interior del centro comercial.
6.4 Personal de operación
Inicialmente el personal de operación se dedicará principalmente a tareas
administrativas del centro comercial teniendo como principal objetivo el funcionamiento
correcto del centro comercial y la atención de los clientes.
6.5 Capacidad instalada y decisiones estratégicas
Su objetivo será el funcionamiento correcto del centro comercial y los recursos se
concentrarán en las actividades administrativas y de marketing, que permitirá cumplir
con los requerimientos de los arrendatarios y de los consumidores que visitan el centro
comercial. Todas los servicios serán contratados y se mencionaron en el punto 6.2.2.
6.6 Controles a realizar.
Para sondear cual es la percepción de los arrendatarios y visitantes del mercado se
realizarán encuestas con una periocidad trimestral y de esta forma retroalimentarse con
lo percibido por los clientes del centro comercial y hacer las mejoras pertinentes para
cada caso.
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7. Organización y Plan de Trabajo
7.1 Equipo Organizativo
La estructura administrativa del Mercado estará conformada por 6 personas que se
encargarán del funcionamiento del centro comercial. Los cargos se detallan en el
siguiente diagrama:
Secretaria
Gerente General
Administrador Junior
Encargado Comercial
Facilitador de Compra
Gerente General: se encarga de definir la estrategia del centro comercial y los
elementos de control para evaluar el buen desempeño de la compañía. Además
gestiona las alianzas estratégicas del mercado y atiende a los principales clientes.
Asigna los recursos a las distintas áreas de la compañía y que deben alinearse con la
estrategia de la empresa. Al inicio será parte del equipo de ventas en conjunto con el
Encargado comercial. Los requerimientos para acceder a este puesto son: ser
profesional, Ingeniero Industrial, Comercial o carrera afín, idealmente con experiencia
en empresas de retail.
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Administrador: se encargará de todas las tareas administrativas del Mercado, así
como también de la administración de las cuentas de los clientes. Además será el nexo
entre los proveedores de servicios externos para el mercado. Los requisitos para
acceder a este cargo son: profesional técnico en administración de empresas, contador
o similar.
Encargado de Marketing: estará a cargo del desarrollo de las actividades de Marketing
del mercado, así como también de la selección de los locatarios del mercado en
conjunto con los inversionistas. Los requisitos para acceder a este cargo son:
Profesional, Ingeniero Industrial o Comercial.
Secretaria: prestará apoyo al Gerente General, Administrador y Encargado Comercial,
como también de la recepción de personas en la oficina y a la contestación de llamados
y correos electrónicos. Los requisitos para el cargo son: Secretaria ejecutiva.
Junior: apoyará a todas las actividades administrativas de la oficina. Los requisitos son:
enseñanza media completa, antecedentes intachables.
Facilitador de Compra: personal que apoyará el fin de semana la atención de los
clientes, aclarando las dudas e inquietudes de los consumidores del mercado. Será
personal part time que de preferencia serán estudiantes de educación universitaria.
Por otro lado el Mercado contratará servicios externos de mantención, seguridad y
limpieza, siendo estos últimos sólo responsables del mantenimiento de los pasillos
comunes, estacionamientos y baños del mercado, quedando la limpieza de las tiendas
bajo responsabilidad de los locatarios.
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8. Análisis Financiero
8.1 Proyección de Ingresos
Los ingresos para las tiendas se estiman a partir de dos fuentes: Ingresos por royalty e
Ingresos por arriendo. Para el cálculo del primero se hace una proyección de las ventas
de las tiendas por categoría de acuerdo a la tasa de crecimiento de la población de la
zona del proyecto, más el gasto familiar por tienda según lo indicado en el presupuesto
mensual del INE y a este valor se aplica el porcentaje de Royalty sobre las ventas. La
distribución de la población como la distribución de los gastos se realiza en los estratos
sociales a los que está enfocado el proyecto en particular ABC1 y C2.
Para el caso del arriendo el cálculo se hace sobre los metros cuadrados de cada tienda.
Tanto el número de tiendas como la distribución de metros cuadrados de estas, se hace
mediante la estimación de las ventas para cada una de las categorías.
En la tabla adjunta se detallan los ingresos por categoría de tienda.
TIENDA Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10Pan- Pastelería 156 680 835 1.075 1.086 1.197 1.202 1.203 1.204 1.204Pastelería Cafetería 0 137 637 797 798 878 881 882 883 883Tostaduría 107 451 512 606 595 654 656 656 657 657Tostaduría2 0 0 388 606 595 654 656 656 657 657Carnicería 156 692 870 1.145 1.166 1.285 1.291 1.293 1.293 1.294Pescadería 0 432 526 634 627 689 692 692 693 693Fiambrería 108 458 532 646 641 705 707 708 708 708Fiambrería2 0 0 404 646 641 705 707 708 708 708Frutería 109 472 572 727 732 806 809 810 811 811Frutería2 0 52 572 727 732 806 809 810 811 811Verdulería 124 542 660 845 852 939 942 944 944 944Verdulería2 0 0 504 845 852 939 942 944 944 944Restaurant 308 1.305 1.508 1.861 1.665 1.830 1.836 1.838 1.839 1.839Restaurant2 0 0 1.149 1.861 1.665 1.830 1.836 1.838 1.839 1.839Florerería 0 67 302 366 362 398 400 400 400 400Farmacia 128 596 819 1.182 1.240 1.373 1.381 1.383 1.385 1.385total 4.201 14.219 22.690 31.297 27.340 31.019 33.652 30.158 31.187 33.712 Valores en UF
37
En el gráfico Nº4 adjunto se detalla el incremento de los ingresos para el proyecto.
Gráfico Nº4: Proyección de Ingresos de Mercado Premium
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
UF
Proyección Ingresos (UF)
Fuente: El aboración Propia
De acuerdo a lo observado, el ingreso anual para el año 10 es de 33.712 UF, etapa en
la que el negocio ha alcanzado su madurez y se ha posicionado con un 25% del
mercado objetivo.
38
8.2 Estado de Resultados Los antecedentes para el estado de resultado los obtenemos a partir de los ingresos
compuestos (Arriendo más royalty) y los costos sobre las ventas que corresponden a un
5% de los ingresos.
En la siguiente tabla se muestra el estado de resultados resumido de Mercado
Premium para los diez años de la proyección.
INGRESOS (UF) 0 3.787 13.499 22.690 31.297 28.973 31.019 33.652 29.438 31.187 33.712Costos variables 0 189 675 1.134 1.565 1.449 1.551 1.683 1.472 1.559 1.686MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 0 3.598 12.824 21.555 29.732 27.524 29.468 31.969 27.966 29.628 32.027
COSTOS FIJOS 0 5.006 4.860 4.843 4.863 4.997 5.019 5.156 5.181 5.321 5.348Marketing 0 539 293 184 145 184 145 184 145 184 145Salarios 0 1.284 1.284 1.310 1.310 1.336 1.336 1.363 1.363 1.390 1.390Gastos Generales 0 3.183 3.283 3.349 3.408 3.476 3.538 3.609 3.673 3.747 3.813
EBITDA 0 -1.409 7.964 16.713 24.869 22.527 24.449 26.814 22.785 24.307 26.678Depreciación 0 -1.522 -1.522 -1.522 -1.522 -1.522 -1.522 -1.522 -1.522 -1.522 -1.522
UTILIDAD BRUTA 0 -2.931 6.442 15.190 23.347 21.005 22.926 25.291 21.263 22.785 25.156UTILIDAD BRUTA ACUMULADA 0 -5.862 580 15.770 62.464 104.474 150.327 200.909 243.434 289.004 339.316IMPUESTOS (17%) 0 0 99 2.582 3.969 3.571 3.897 4.299 3.615 3.873 4.277UTILIDAD NETA 0 -2.931 6.343 12.608 19.378 17.434 19.029 20.992 17.648 18.911 20.879
Depreciación 0 1.522 1.522 1.522 1.522 1.522 1.522 1.522 1.522 1.522 1.522Amortización 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
INVERSIONES 18801 -2.467 360 842 797 390 327 310 331 314 304Inversión en activos 15799 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Inversión en capital de trabajo 3002 -2.467 360 842 797 390 327 310 331 314 304
FLUJO DE CAJA NETO -18801 1.058 7.506 13.288 20.104 18.566 20.224 22.204 18.839 20.119 22.098FLUJO DE CAJA ACUMULADO -18801 -17.743 -10.237 3.051 23.155 41.722 61.946 84.150 102.989 123.108 145.206
Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10ITEM Año 0 Año 1 Año2 Año 3 Año 4
Valores en UF
Se puede visualizar que al segundo año de operación, ya existen utilidades para el
proyecto lo cual va incrementando de manera paulatina.
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8.3 Flujo Efectivo
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
Flujo de OperacionesINGRESOSEfectivo por ventas netas 0 3.787 13.227 22.062 30.794 28.909 31.003 33.646 29.435 31.186 33.712Intereses y otros recibos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA ventas 0 720 2.513 4.192 5.851 5.493 5.891 6.393 5.593 5.925 6.405TOTAL EFECTIVO RECIBIDO 0 4.507 15.740 26.254 36.645 34.402 36.893 40.039 35.028 37.112 40.118
EGRESOSEfectivo pagado en costo de venta (costo variable) 0 189 675 1.134 1.565 1.449 1.551 1.683 1.472 1.559 1.686Efectivo pagado en Gastos de Marketing 0 539 293 184 145 184 145 184 145 184 145Efectivo pagado en salarios 0 1.284 1.284 1.310 1.310 1.336 1.336 1.363 1.363 1.390 1.390Efectivo pagado en otros gastos generales y adm. 0 3.183 3.283 3.349 3.408 3.476 3.538 3.609 3.673 3.747 3.813Cambio en inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Intereses pagados 0 -2.497 366 5.480 8.445 7.746 8.413 9.239 7.852 8.372 9.194IVA compras 0 711 692 693 705 723 729 753 753 777 784Total efectivo pagado 0 3.410 6.593 12.150 15.577 14.914 15.713 16.830 15.258 16.029 17.012
Impuestos IR (1% de ventas) 0 -38 132 221 308 289 310 336 294 312 337Impuesto a la renta 0 0 99 2.582 3.969 3.571 3.897 4.299 3.615 3.873 4.277Pago impuesto a la renta 0 -38 231 2.803 4.277 3.860 4.208 4.636 3.909 4.185 4.614
IVA Compras (+) 0 711 692 693 705 723 729 753 753 777 784IVA Ventas (-) 0 -798 -2.565 -4.311 -5.946 -5.505 -5.894 -6.394 -5.593 -5.926 -6.405Crédito IVA Inversión (+) 3.002 2.828 0 0 0 0 0 0 0 0 0Pago IVA 0 0 -1.873 -3.618 -5.242 -4.782 -5.164 -5.641 -4.840 -5.149 -5.621
TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES 0 1.058 7.506 13.288 20.104 18.566 20.224 22.204 18.839 20.119 22.098TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES ACUMULADO 0 1.058 8.564 21.853 41.956 60.523 80.747 102.951 121.790 141.909 164.007
FLUJO POR INVERSIONES Compra activos -15.799 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA Activos -3.002 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Inversiones en acciones / depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Venta de activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Venta de inversiones en acciones / depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0TOTAL FLUJO POR INVERSIONES -18.801 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FLUJO POR FINANCIAMIENTOEfectivo por acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Efectivo por deuda 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Pago por deudas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Recompra de acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Pago de dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0TOTAL FLUJO POR FINANCIAMIENTO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incremento neto de efectivo -18.801 1.058 7.506 13.288 20.104 18.566 20.224 22.204 18.839 20.119 22.098Balance inicial de efectivo 0 -18.801 -17.743 -10.237 3.051 23.155 41.722 61.946 84.150 102.989 123.108Balance final de efectivo -18.801 -17.743 -10.237 3.051 23.155 41.722 61.946 84.150 102.989 123.108 145.206
FLUJO DE CAJA NETO -18.801 1.058 7.506 13.288 20.104 18.566 20.224 22.204 18.839 20.119 22.098FLUJO DE CAJA ACUMULADO -18.801 -17.743 -10.237 3.051 23.155 41.722 61.946 84.150 102.989 123.108 145.206
ITEM Año 0
Valores en UF
40
8.4 Balance General
ACTIVOSActivos corrientesEfectivo -18801,106 -17742,634 -10236,941 3051,4121 23155,068 41721,525 61945,525 84149,948 102988,79 123108,27 145206Inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 0 414,17758 686,25939 1314,2314 1816,8099 1880,1202 1895,8593 1901,3166 1903,5114 1904,3616 1904,3616Crédito IVA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Saldo IR (1%) 0 42,011622 177,00385 403,90182 716,87252 1006,598 1316,7838 1653,3029 1947,678 2259,5504 2596,6738Diferencia pago IVA - IVA recibido 0 78,69374 130,38928 249,70396 345,19388 357,22284 360,21327 361,25015 361,66716 361,8287 361,8287Total activos corrientes -18801,106 -17207,751 -9243,2881 5019,2492 26033,944 44965,466 65518,382 88065,818 107201,64 127634,01 150068,86
Inversiones de largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Propiedades y equipos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Inversión en equipos y otros activos LP 18801,106 18801,106 18801,106 18801,106 18801,106 18801,106 18801,106 18801,106 18801,106 18801,106 18801,106Depreciación acumulada 0 1522,4027 1522,4027 1522,4027 1522,4027 1522,4027 1522,4027 1522,4027 1522,4027 1522,4027 1522,4027Total Propiedades y equipos 18801,106 20323,509 20323,509 20323,509 20323,509 20323,509 20323,509 20323,509 20323,509 20323,509 20323,509
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0TOTAL ACTIVOS 0 3115,7575 11080,221 25342,758 46357,453 65288,975 85841,891 108389,33 127525,15 147957,52 170392,37
PASIVOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Cuentas por pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Deudas de corto plazo 0 6046,6627 7667,7079 9322,4284 10959,071 12456,447 13980,516 15536,334 17024,265 18545,378 20100,748Deudas a largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Total pasivos corrientes 0 6046,6627 7667,7079 9322,4284 10959,071 12456,447 13980,516 15536,334 17024,265 18545,378 20100,748
PATRIMONIO ACCIONISTAS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Utilidades (pérdidas) retenidas 0 -2930,9052 3412,5128 16020,33 35398,382 52832,528 71861,375 92852,993 110500,89 129412,14 150291,62Total patrimonio 0 -2930,9052 3412,5128 16020,33 35398,382 52832,528 71861,375 92852,993 110500,89 129412,14 150291,62
TOTAL PASIVO 0 3115,7575 11080,221 25342,758 46357,453 65288,975 85841,891 108389,33 127525,15 147957,52 170392,37
ITEMBalance inicial de utilidades retenidas 0 0 -2.931 3.413 16.020 35.398 52.833 71.861 92.853 110.501 129.412 Más: Utilidades netas 0 -2.931 6.343 12.608 19.378 17.434 19.029 20.992 17.648 18.911 20.879 Menos Dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Balance final utilidades retenidas 0 -2.931 3.413 16.020 35.398 52.833 71.861 92.853 110.501 129.412 150.292
Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10ITEM Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Valores en UF
41
8.5 Análisis Económico Los siguientes antecedentes financieros resumen el comportamiento del proyecto para
un horizonte de evaluación de 10 años, lo cual compila todas las variables del proyecto
y la estrategia del negocio, resumida en los capítulos precedentes.
ITEM Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
EBITDA 0 -1.409 7.964 16.713 24.869 22.527 24.449 26.814 22.785 24.307 26.678
FLUJO DE CAJA NETO -18.801 1.058 7.506 13.288 20.104 18.566 20.224 22.204 18.839 20.119 22.098
ITEM VALORIZACIÓN (UF)
VALOR TERMINAL 53.357
TRR 23,4%
VPN (23,4%) Flujo Caja Libre 29.251
VPN (23,4%) Valor Terminal 6.511
VPN (23,4%) Valor Total 35.761
TIR Flujo de Caja Libre 51%
TIR Total 52%
RECUPERACION INVERSION Trimestre 11
INVERSION MAXIMA REQUERIDA -18.801
El VAN del proyecto con el valor terminal es de 35.671 UF, resultado obtenido utilizando
una tasa de descuento de 23,4%, tasa estimada al tomar como parámetro de
comparación a una empresa de alimentos de USA, más un valor por el riesgo del
negocio.
La inversión máxima requerida para el desarrollo del proyecto es de 18.801 UF, que se
debe hacer al inicio del proyecto.
42
El punto de equilibrio para el proyecto se da en el mes 11 con un total de 14 tiendas
(8 tiendas categoría y 6 tiendas libres) con ingresos de 885 UF. La recuperacion de la
inversión se el trimestre Nº11. En la siguiente tabla y en el gráfico Nº 5, podemos
revisar esto con más detalle.
INGRESOS (UF) 885
PERIODO Mes 11
NUMERO DE TIENDAS 14
ANALSIS PUNTO DE EQUILIBRIO
Gráfico Nº 5: Punto de Equilibrio Proyecto Mercado Premium
-18.801 -17.743-10.237
3.051
23.155
41.722
61.946
84.150
102.989
123.108
145.206
-40.000
-20.000
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Año
Punto de Equilibrio
Fuente: Elaboración Propia.
43
8.6 Análisis de Sensibilidad
Se analizaron 3 factores que pueden ser críticos al momento de fluctuaciones no
previstas u esperadas para el proyecto. En las siguientes tablas se detalla el
comportamiento del proyecto al variar, los ingresos, los costos variables y los costos
generales.
Escenario 1: Variación de los Ingresos Totales
-15% -10% -5% Real +5% +10% +15%
VAN 19.186 22.541 25.896 29.251 33.510 35.960 39.315 TIR 42,3% 45,1% 47,9% 50,6% 50,6% 55,7% 58,2%
EBITDA 21.622 23.307 24.993 26.678 28.364 30.050 31.735
Escenario 2: Variación Costos Variables
+15% +10% +5% Real -5% -10% -15%VAN 28.747 28.915 29.083 29.251 29.418 29.586 29.754TIR 50,2% 50,3% 50,4% 50,6% 50,7% 50,8% 51,0%
EBITDA 26.426 26.510 26.594 26.678 26.763 26.847 26.931
Escenario 3: Variación Costos Generales
+15% +10% +5% Real -5% -10% -15%VAN 27.544 28.113 28.682 29.251 29.820 30.389 30.958TIR 48,9% 49,5% 50,0% 50,6% 51,1% 51,7% 52,3%
EBITDA 26.106 26.297 26.488 26.678 28.386 27.060 27.250
Monto Variación porcentual
Monto Variación porcentual
Monto Variación porcentual
El escenario Nº1 es el que más afecta al valor del VAN, disminuyendo un 35% su valor
ante una rebaja de un 15% de los ingresos. El escenario 1 y 2 disminuyen el valor del
VAN en un 2,3% y 6% respectivamente. Si bien los escenarios descritos producen una
disminución en el VAN, los proyectos siguen siendo rentables, ya que el VAN es mayor
que cero.
44
9. Conclusiones Los objetivos del desarrollo de este trabajo consisten en la elaboración de un plan de
negocios para la construcción del Centro Comercial “Mercado Premium”, por lo que
luego de su elaboración podemos concluir:
• Que se realizo la descripción de la empresa considerando los hitos claves y el
estado de avance del proyecto.
• Se declararon los principios básicos de la empresa, como son la misión y visión,
considerando elementos claves para su elaboración.
• Se pudo determinar mediante un análisis del mercado cual es la necesidad por los
productos ofrecidos del segmento objetivo y la proyección de las ventas de las
tiendas que componen el centro comercial.
• Se identificaron cuales son los clientes potenciales para el arriendo de las tiendas,
como las características que estos deben cumplir para poder ser parte del centro
comercial. Para una mejor caracterización de los potenciales arrendatarios, falto la
elaboración de una encuesta para obtener los datos de una fuente primaria respecto
al proyecto en cuestión.
• Se determino cual es el tamaño del mercado en UF para los productos a
comercializar en el centro comercial y como ha sido el crecimiento de la población
del sector, dato que es muy importante para la proyección de las ventas de Mercado
Premium. Con estos datos se pudo calcular cual sería la participación de mercado
para los años del proyecto.
• Del análisis FODA, se puede concluir que existen factores a favor y en contra del
desarrollo del proyecto, teniendo como factor motivador para el desarrollo de
Mercado Premium las múltiples oportunidades para un posicionamiento de este tipo
de negocios en un sector con un potencial de crecimiento constante durante los
últimos 10 años.
• De acuerdo al análisis de las características demográficas del sector del proyecto,
se puede determinar que existe una población joven que está necesitando de
productos diferenciados y que se asocien a una mejor calidad de vida para su
familia.
45
• Que se pudo concretar la descripción de los productos y servicios que son de interés
para los potenciales clientes primarios y secundarios de Mercado Premium.
• Que se realizo una descripción de las actividades de marketing para el lanzamiento
del centro comercial. Para esto se realizo un análisis de los costos y de la estrategia
a seguir para obtener el posicionamiento de Mercado Premium.
• Se genero y planificaron las actividades opera tivas para el buen funcionamiento de
Mercado Premium considerando las actividades de: adquisiciones, infraestructura,
personal, control, capacidad y logística del centro comercial.
• Que se describieron todos los cargos necesarios para la puesta en marcha del
centro comercial. Así como de todas las actividades que serán vitales para su
funcionamiento.
• El resultado del análisis económico, arrojo como resultado que el proyecto es
rentable para el horizonte contemplado a una tasa de descuento castigada por el
riesgo del proyecto y por los años del mismo.
• El VAN del proyecto es de 29.251 UF con una TIR de 50,6%, lo cual nos permite
concluir que el proyecto es rentable para el período en cuestión.
• Del análisis de sensibilidad podemos concluir que el VAN no se ve muy afectado
ante fluctuaciones de los Ingresos, costos variables y costos generales. La variación
al bajar un 15% los ingresos nos da una baja en el VAN de un 35%, siendo este
VAN aún positivo para el proyecto.
46
10. Bibliografía 1. Encuesta de presupuestos familiares, Junio 2008, www.ine.cl
2. Plan Fusión, Resultados Zona Huechuraba, Oct. 2007, Atisba estudios.
3. Diagnostico desarrollo comuna Huechuraba, Pladeco 2002.
4. Estudio “Los supermercados en la distribución alimentaria y su impacto sobre el
sistema agroalimentario nacional” Odepa 2002.
5. Collect Gfk Informe Trimestral de Oferta y Venta de Viviendas
6. Situación del mercado de flores de corte en Chile en 2007, Odepa ene-2008,
www.odepa.cl.
47
Anexos
Anexo A: Investigación de Mercado Gráfica de preferencia por tipo de tienda.
Gráfica de Probabilidad de Visita al Mercado durante el fin de semana..
Gráfica de Disponibilidad a pagar un sobre precio por productos Premium.
48
Gráfica de motivo de asistencia el Mercado
49
Anexo B: Detalle de Tiendas
Categoría m2/tiendaNº
de tiendasRequerimientos para arrendatario
Panadería
50 1 Comercializar productos como: panes y subproductosderivados de masas como empanadas, masas para pizzas,etc.
Cafetería Pastelería
40 1 Comercializar productos como: pasteles, postres, tortas,helados, con un servicio de atención de onces y desayunosa los clientes.
Tostaduría y/oAlimentos especiales
35 2 Comercializar productos como: frutos secos, tostados yelaborados artesanalmente; además de condimentos yalimentos especiales como: productos orgánicoselaborados, alimentos para diabéticos, entre otros.
Carnicería
50 1 Comercializará productos cárneos de diferentes especiescomo: vacuno, cerdo, ave y algunas carnes más exóticascomo Wagyu, avestruz, ciervo, jabalí, entre otras.
Pescadería
35 1 Comercializar pescados y mariscos sin procesar como:merluza, albacora, corvina, congrio, reineta, lenguado,centolla, camarones ecuatorianos, almejas, machas, entreotras
Fiambrería
35 2 Comercializar productos como: cecinas, quesostradicionales más productos elaborados artesanalmente.
Frutería35 2 Comercializar frutas de temporada sin procesar de
productores tradicionales y orgánicos.
Verdulería40 2 Comercializar hortalizas de temporada sin procesar de
productores tradicionales y orgánicos.
Florería20 1 Comercializar flores en su estado natural y arreglos florales.
Restaurant100 2 Comercializar platos preparados para consumir en el lugar o
llevar.
Farmacia Homeopatía40 1 Comercializar productos homeopáticos y de medicina
natural.
50
Anexo C: Distribución de Tiendas
A
A
A
A
Baño
Baño
A
A
A
A
A
A
A
AA
A
A Abbbbbbbb
bbbbb bbbbb
A
b
b
b
b
b
b
b
b
51
Anexo D: Ingresos Mensuales Ingresos Año 1
TIENDA Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 TOTALPan- Pastelería 0 0 0 0 0 0 0 0 52 52 52 156Pastelería Cafetería 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Tostaduría 0 0 0 0 0 0 0 0 36 36 36 107Tostaduría2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Carnicería 0 0 0 0 0 0 0 0 52 52 52 156Pescadería 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Fiambrería 0 0 0 0 0 0 0 0 36 36 36 108Fiambrería2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Frutería 0 0 0 0 0 0 0 0 36 36 36 109Frutería2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Verdulería 0 0 0 0 0 0 0 0 41 41 42 124Verdulería2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Restaurant 0 0 0 0 0 0 0 0 102 103 103 308Restaurant2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Florerería 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Farmacia 0 0 0 0 0 0 0 0 43 43 43 128
total 0 0 0 0 0 0 0 1.540 885 887 889 4.201 Valores en UF
Ingresos Año 2
TIENDA Mes 13 Mes 14 Mes 15 Mes 16 Mes 17 Mes 18 Mes 19 Mes 20 Mes 21 Mes 22 Mes 23 Mes 24 TOTAL AÑO2Pan- Pastelería 54 55 55 56 56 56 57 57 58 58 59 59 680Pastelería Cafetería 0 0 0 0 0 0 0 0 0 45 46 46 137Tostaduría 37 37 37 37 37 37 38 38 38 38 38 39 451Tostaduría2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Carnicería 55 55 56 56 57 57 58 58 59 59 60 61 692Pescadería 35 35 35 35 35 35 35 35 35 39 39 39 432Fiambrería 37 37 37 38 38 38 38 38 39 39 39 39 458Fiambrería2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Frutería 38 38 38 39 39 39 39 40 40 40 41 41 472Frutería2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 6 41 52Verdulería 43 44 44 44 45 45 45 46 46 46 47 47 542Verdulería2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Restaurant 106 107 105 108 106 109 109 110 111 111 112 113 1.305Restaurant2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Florerería 0 0 0 0 0 0 0 0 0 22 22 22 67Farmacia 46 47 47 48 49 49 50 50 51 52 53 53 596
total 994 999 1.001 1.010 1.012 1.022 1.028 1.035 1.422 1.292 1.302 1.381 13.499 Valores en UF
52
Ingresos Año 3
TIENDA Mes 25 Mes 26 Mes 27 Mes 28 Mes 29 Mes 30 Mes 31 Mes 32 Mes 33 Mes 34 Mes 35 Mes 36 TOTAL AÑO3Pan- Pastelería 65 66 67 68 68 69 70 71 72 72 73 74 835Pastelería Cafetería 50 51 51 52 52 53 53 54 54 55 55 56 637Tostaduría 41 41 42 42 42 43 43 43 43 44 44 44 512Tostaduría2 0 0 0 42 42 43 43 43 43 44 44 44 388Carnicería 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 870Pescadería 42 42 43 43 43 44 44 44 45 45 45 46 526Fiambrería 42 43 43 43 44 44 45 45 45 46 46 46 532Fiambrería2 0 0 0 43 44 44 45 45 45 46 46 46 404Frutería 45 45 46 46 47 47 48 48 49 50 50 51 572Frutería2 45 45 46 46 47 47 48 48 49 50 50 51 572Verdulería 52 52 53 53 54 55 55 56 57 57 58 58 660Verdulería2 0 0 0 53 54 55 55 56 57 57 58 58 504Restaurant 120 122 117 118 125 126 127 128 129 131 132 133 1.508Restaurant2 0 0 0 118 125 126 127 128 129 131 132 133 1.149Florerería 24 24 24 25 25 25 25 26 26 26 26 26 302Farmacia 62 63 64 65 66 68 69 70 71 72 74 75 819
total 1.488 1.504 2.348 1.826 1.870 1.891 1.911 1.931 1.951 1.971 1.990 2.009 22.690 Valores en UF
Ingresos Año 4
TIENDA Mes 37 Mes 38 Mes 39 Mes 40 Mes 41 Mes 42 Mes 43 Mes 44 Mes 45 Mes 46 Mes 47 Mes 48 TOTAL AÑO4Pan- Pastelería 81 82 83 84 92 92 93 93 93 94 94 94 1.075Pastelería Cafetería 61 61 62 62 68 68 68 69 69 69 69 69 797Tostaduría 47 48 48 48 51 52 52 52 52 52 52 52 606Tostaduría2 47 48 48 48 51 52 52 52 52 52 52 52 606Carnicería 86 87 88 89 98 99 99 99 100 100 100 101 1.145Pescadería 49 49 50 50 54 54 54 54 55 55 55 55 634Fiambrería 50 50 51 51 55 55 55 56 56 56 56 56 646Fiambrería2 50 50 51 51 55 55 55 56 56 56 56 56 646Frutería 55 56 56 57 62 62 63 63 63 63 63 64 727Frutería2 55 56 56 57 62 62 63 63 63 63 63 64 727Verdulería 64 65 65 66 72 73 73 73 73 73 74 74 845Verdulería2 64 65 65 66 72 73 73 73 73 73 74 74 845Restaurant 143 144 145 146 159 159 160 160 161 161 161 162 1.861Restaurant2 143 144 145 146 159 159 160 160 161 161 161 162 1.861Florerería 28 28 29 29 31 31 31 31 31 32 32 32 366Farmacia 85 87 88 89 102 103 104 104 104 105 105 106 1.182
total 2.395 2.417 2.439 2.460 2.671 2.680 2.688 2.696 2.703 2.710 2.716 2.722 31.297 Valores en UF
53
Ingresos Año 5
TIENDA Mes 49 Mes 50 Mes 51 Mes 52 Mes 53 Mes 54 Mes 55 Mes 56 Mes 57 Mes 58 Mes 59 Mes 60 TOTAL AÑO5Pan- Pastelería 98 98 98 98 99 99 99 99 99 99 99 99 1.184Pastelería Cafetería 72 72 72 72 72 72 73 73 73 73 73 73 869Tostaduría 54 54 54 54 54 54 54 54 54 54 54 54 649Tostaduría2 54 54 54 54 54 54 54 54 54 54 54 54 649Carnicería 105 105 105 106 106 106 106 106 106 106 107 107 1.271Pescadería 57 57 57 57 57 57 57 57 57 57 57 57 684Fiambrería 58 58 58 58 58 58 58 58 58 58 58 59 699Fiambrería2 58 58 58 58 58 58 58 58 58 58 58 59 699Frutería 66 66 66 66 66 67 67 67 67 67 67 67 798Frutería2 66 66 66 66 66 67 67 67 67 67 67 67 798Verdulería 77 77 77 77 77 77 78 78 78 78 78 78 929Verdulería2 77 77 77 77 77 77 78 78 78 78 78 78 929Restaurant 150 150 151 151 151 151 151 152 152 152 152 152 1.815Restaurant2 150 150 151 151 151 151 151 152 152 152 152 152 1.815Florerería 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 395Farmacia 111 112 112 112 112 113 113 113 113 113 114 114 1.351
total 2.353 2.357 2.362 2.366 2.370 2.374 2.377 2.380 2.383 2.536 2.538 2.575 28.973 Valores en UF
Ingresos Año 6
TIENDA Mes 61 Mes 62 Mes 63 Mes 64 Mes 65 Mes 66 Mes 67 Mes 68 Mes 69 Mes 70 Mes 71 Mes 72 TOTAL AÑO6Pan- Pastelería 99 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1.197Pastelería Cafetería 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 878Tostaduría 54 54 54 54 54 54 55 55 55 55 55 55 654Tostaduría2 54 54 54 54 54 54 55 55 55 55 55 55 654Carnicería 107 107 107 107 107 107 107 107 107 107 107 107 1.285Pescadería 57 57 57 57 57 57 57 57 58 58 58 58 689Fiambrería 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 705Fiambrería2 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 705Frutería 67 67 67 67 67 67 67 67 67 67 67 67 806Frutería2 67 67 67 67 67 67 67 67 67 67 67 67 806Verdulería 78 78 78 78 78 78 78 78 78 78 78 78 939Verdulería2 78 78 78 78 78 78 78 78 78 78 78 78 939Restaurant 152 152 152 152 152 153 153 153 153 153 153 153 1.830Restaurant2 152 152 152 152 152 153 153 153 153 153 153 153 1.830Florerería 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 398Farmacia 114 114 114 114 114 114 114 115 115 115 115 115 1.373
total 2.577 2.579 2.580 2.582 2.583 2.585 2.586 2.587 2.588 2.589 2.590 2.591 31.019 Valores en UF
54
Ingresos Año 7
TIENDA Mes 85 Mes 86 Mes 87 Mes 88 Mes 89 Mes 90 Mes 91 Mes 92 Mes 93 Mes 94 Mes 95 Mes 96 TOTAL AÑO8Pan- Pastelería 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1.203Pastelería Cafetería 73 73 74 74 74 74 74 74 74 74 74 74 882Tostaduría 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 656Tostaduría2 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 656Carnicería 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 1.293Pescadería 58 58 58 58 58 58 58 58 58 58 58 58 692Fiambrería 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 708Fiambrería2 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 708Frutería 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 810Frutería2 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 810Verdulería 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 944Verdulería2 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 944Restaurant 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 1.838Restaurant2 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 1.838Florerería 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 400Farmacia 115 115 115 115 115 115 115 115 115 115 115 115 1.383
total 2.412 2.412 2.412 2.412 2.413 2.413 2.413 2.413 2.413 2.564 2.564 2.599 29.438 Valores en UF
Ingresos Año 8
TIENDA Mes 85 Mes 86 Mes 87 Mes 88 Mes 89 Mes 90 Mes 91 Mes 92 Mes 93 Mes 94 Mes 95 Mes 96 TOTAL AÑO8Pan- Pastelería 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1.203Pastelería Cafetería 73 73 74 74 74 74 74 74 74 74 74 74 882Tostaduría 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 656Tostaduría2 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 656Carnicería 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 1.293Pescadería 58 58 58 58 58 58 58 58 58 58 58 58 692Fiambrería 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 708Fiambrería2 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 708Frutería 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 810Frutería2 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 810Verdulería 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 944Verdulería2 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 944Restaurant 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 1.838Restaurant2 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 1.838Florerería 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 400Farmacia 115 115 115 115 115 115 115 115 115 115 115 115 1.383
total 2.412 2.412 2.412 2.412 2.413 2.413 2.413 2.413 2.413 2.564 2.564 2.599 29.438 Valores en UF
55
Ingresos Año 9
TIENDA Mes 97 Mes 98 Mes 99 Mes 100 Mes 101 Mes 102 Mes 103 Mes 104 Mes 105 Mes 106 Mes 107 Mes 108 TOTAL AÑO9Pan- Pastelería 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1.204Pastelería Cafetería 74 74 74 74 74 74 74 74 74 74 74 74 883Tostaduría 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 657Tostaduría2 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 657Carnicería 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 1.293Pescadería 58 58 58 58 58 58 58 58 58 58 58 58 693Fiambrería 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 708Fiambrería2 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 708Frutería 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 811Frutería2 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 811Verdulería 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 944Verdulería2 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 944Restaurant 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 1.839Restaurant2 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 1.839Florerería 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 400Farmacia 115 115 115 115 115 115 115 115 115 115 115 115 1.385
total 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 31.187 Valores en UF
Ingresos Año 10
TIENDA Mes 109 Mes 110 Mes 111 Mes 112 Mes 113 Mes 114 Mes 115 Mes 116 Mes 117 Mes 118 Mes 119 Mes 120 TOTAL AÑO 10Pan- Pastelería 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1.204Pastelería Cafetería 74 74 74 74 74 74 74 74 74 74 74 74 883Tostaduría 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 657Tostaduría2 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 657Carnicería 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 108 1.294Pescadería 58 58 58 58 58 58 58 58 58 58 58 58 693Fiambrería 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 708Fiambrería2 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 59 708Frutería 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 811Frutería2 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 68 811Verdulería 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 944Verdulería2 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 944Restaurant 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 1.839Restaurant2 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 1.839Florerería 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 400Farmacia 115 115 115 115 115 115 115 115 115 115 115 115 1.385
total 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 33.712 Valores en UF
56
Anexo E: Estado de Resultados Mensuales
EERR Año 1 Año 1
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Total Año1
INGRESOS (UF) 0 0 0 0 0 0 0 0 1.540 475 885 887 3.787Costos variables 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 77,0 23,8 44,2 44,4 189,3
MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 0 0 0 0 0 0 0 0 1.463 451 841 843 3.598
COSTOS FIJOS 579 377 419 419 385 381 381 449 431 377 412 394 5.006Marketing 207 5 47 47 13 9 9 76 59 5 39 22 539Salarios 107 107 107 107 107 107 107 107 107 107 107 107 1.284Gastos Generales 265 265 265 265 265 265 265 265 265 265 265 265 3.183
EBITDA -579 -377 -419 -419 -385 -381 -381 -449 1.032 74 429 448 -1.409Depreciación -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -1.522
UTILIDAD BRUTA -706 -504 -546 -546 -512 -508 -508 -576 905 -53 302 321 -2.931UTILIDAD BRUTA ACUMULADA -706 -1.210 -1.756 -2.302 -2.814 -3.323 -3.831 -4.406 -3.502 -3.554 -3.252 -2.931 -5.862IMPUESTOS (17%) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0UTILIDAD NETA -706 -504 -546 -546 -512 -508 -508 -576 905 -53 302 321 -2.931
Depreciación 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 1.522Amortización 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
INVERSIONES 18.801 90 51 59 59 53 52 52 65 -214 381 -99 -3.017 -2.467Inversión en activos 15.799Inversión en capital de trabajo 3.002 90 51 59 59 53 52 52 65 -214 381 -99 -3.017 -2.467
FLUJO DE CAJA NETO -18.801 -669 -429 -478 -478 -438 -433 -433 -514 1.246 -307 528 3.465 1.058FLUJO DE CAJA ACUMULADO -18.801 -19.470 -19.899 -20.377 -20.856 -21.294 -21.727 -22.161 -22.674 -21.429 -21.735 -21.208 -17.743 -17.743
ITEM Año 0
Valores en UF
EERR Año 2 Año 2
Mes 13 Mes 14 Mes 15 Mes 16 Mes 17 Mes 18 Mes 19 Mes 20 Mes 21 Mes 22 Mes 23 Mes 24 Total Año2
INGRESOS (UF) 994 999 1.001 1.010 1.012 1.022 1.028 1.035 1.422 1.292 1.302 1.381 13.499Costos variables 49,7 50,0 50,1 50,5 50,6 51,1 51,4 51,8 71,1 64,6 65,1 69,1 675,0MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 945 949 951 960 961 971 977 983 1.351 1.228 1.237 1.312 12.824
COSTOS FIJOS 406 381 453 418 386 386 381 422 453 381 381 416 4.860Marketing 25 0 72 37 5 5 0 42 72 0 0 35 293Salarios 107 107 107 107 107 107 107 107 107 107 107 107 1.284Gastos Generales 274 274 274 274 274 274 274 274 274 274 274 274 3.283
EBITDA 539 569 498 542 576 585 596 561 898 847 856 896 7.964Depreciación -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -1.522
UTILIDAD BRUTA 412 442 371 415 449 459 470 434 771 720 729 770 6.442UTILIDAD BRUTA ACUMULADA -5.450 -5.008 -4.636 -4.221 -3.772 -3.314 -2.844 -2.410 -1.639 -919 -189 580 580IMPUESTOS (17%) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 99 99UTILIDAD NETA 412 442 371 415 449 459 470 434 771 720 729 671 6.343
Depreciación 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 1.522Amortización 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
INVERSIONES 93 16 12 21 12 22 18 18 475 -320 24 -32 360Inversión en activos
Inversión en capital de trabajo 93 16 12 21 12 22 18 18 475 -320 24 -32 360
FLUJO DE CAJA NETO 446 553 486 521 564 563 579 543 424 1.167 832 830 7.506FLUJO DE CAJA ACUMULADO -17.297 -16.744 -16.258 -15.737 -15.173 -14.610 -14.032 -13.489 -13.065 -11.899 -11.067 -10.237 -10.237
ITEM
Valores en UF
57
EERR AÑO 3 Año 3
Mes 25 Mes 26 Mes 27 Mes 28 Mes 29 Mes 30 Mes 31 Mes 32 Mes 33 Mes 34 Mes 35 Mes 36 Total Año3INGRESOS (UF) 1.488 1.504 2.348 1.826 1.870 1.891 1.911 1.931 1.951 1.971 1.990 2.009 22.690Costos variables 74,4 75,2 117,4 91,3 93,5 94,5 95,6 96,6 97,6 98,6 99,5 100,5 1.134,5MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 1.414 1.428 2.230 1.734 1.776 1.796 1.815 1.835 1.854 1.873 1.891 1.909 21.555
COSTOS FIJOS 453 388 423 388 393 393 388 393 423 388 388 423 4.843Marketing 64 0 35 0 5 5 0 5 35 0 0 35 184Salarios 109 109 109 109 109 109 109 109 109 109 109 109 1.310Gastos Generales 279 279 279 279 279 279 279 279 279 279 279 279 3.349
EBITDA 961 1.040 1.807 1.346 1.383 1.403 1.427 1.442 1.430 1.484 1.503 1.485 16.713Depreciación -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -1.522
UTILIDAD BRUTA 834 913 1.680 1.219 1.256 1.276 1.300 1.315 1.304 1.357 1.376 1.359 15.190UTILIDAD BRUTA ACUMULADA 1.415 2.328 4.008 5.227 6.484 7.760 9.060 10.375 11.679 13.036 14.412 15.770 15.770IMPUESTOS (17%) 142 155 286 207 214 217 221 224 222 231 234 231 2.582UTILIDAD NETA 693 758 1.394 1.012 1.043 1.059 1.079 1.091 1.082 1.127 1.142 1.128 12.608
Depreciación 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 1.522Amortización 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
INVERSIONES 99 20 898 -525 65 40 39 41 45 34 40 45 842Inversión en activos Inversión en capital de trabajo 99 20 898 -525 65 40 39 41 45 34 40 45 842
FLUJO DE CAJA NETO 720 865 624 1.663 1.105 1.146 1.167 1.177 1.164 1.220 1.229 1.209 13.288FLUJO DE CAJA ACUMULADO -9.516 -8.651 -8.028 -6.364 -5.260 -4.114 -2.947 -1.770 -606 613 1.842 3.051 3.051
ITEM
Valores en UF
EERR AÑO 4
Mes 37 Mes 38 Mes 39 Mes 40 Mes 41 Mes 42 Mes 43 Mes 44 Mes 45 Mes 46 Mes 47 Mes 48 Total Año4
INGRESOS (UF) 2.395 2.417 2.439 2.460 2.671 2.680 2.688 2.696 2.703 2.710 2.716 2.722 31.297Costos variables 119,7 120,9 121,9 123,0 133,6 134,0 134,4 134,8 135,1 135,5 135,8 136,1 1.564,9MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 2.275 2.296 2.317 2.337 2.538 2.546 2.554 2.561 2.568 2.574 2.580 2.586 29.732
COSTOS FIJOS 418 393 428 393 398 398 393 398 428 393 393 428 4.863Marketing 25 0 35 0 5 5 0 5 35 0 0 35 145Salarios 109 109 109 109 109 109 109 109 109 109 109 109 1.310Gastos Generales 284 284 284 284 284 284 284 284 284 284 284 284 3.408
EBITDA 1.857 1.903 1.889 1.944 2.139 2.148 2.161 2.163 2.139 2.181 2.187 2.157 24.869Depreciación -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -1.522
UTILIDAD BRUTA 1.730 1.776 1.762 1.817 2.013 2.021 2.034 2.036 2.013 2.054 2.060 2.031 23.347UTILIDAD BRUTA ACUMULADA 17.501 19.277 21.039 22.856 24.868 26.889 28.923 30.960 32.972 35.027 37.087 39.117 62.464IMPUESTOS (17%) 294 302 300 309 342 344 346 346 342 349 350 345 3.969UTILIDAD NETA 1.436 1.474 1.462 1.508 1.670 1.678 1.688 1.690 1.670 1.705 1.710 1.685 19.378
Depreciación 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 1.522Amortización 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
INVERSIONES 170 43 53 40 245 36 35 36 39 28 33 39 797Inversión en activos Inversión en capital de trabajo 170 43 53 40 245 36 35 36 39 28 33 39 797
FLUJO DE CAJA NETO 1.393 1.558 1.537 1.595 1.552 1.768 1.780 1.781 1.758 1.804 1.803 1.773 20.104FLUJO DE CAJA ACUMULADO 4.445 6.003 7.539 9.134 10.687 12.455 14.235 16.017 17.775 19.579 21.382 23.155 23.155
ITEM
Valores en UF
58
EERR AÑO 5
Mes 49 Mes 50 Mes 51 Mes 52 Mes 53 Mes 54 Mes 55 Mes 56 Mes 57 Mes 58 Mes 59 Mes 60 Total Año5
INGRESOS (UF) 2.353 2.357 2.362 2.366 2.370 2.374 2.377 2.380 2.383 2.536 2.538 2.575 28.973Costos variables 117,6 117,9 118,1 118,3 118,5 118,7 118,9 119,0 119,2 126,8 126,9 128,8 1.448,6MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 2.235 2.240 2.244 2.248 2.252 2.255 2.259 2.261 2.264 2.409 2.411 2.446 27.524
COSTOS FIJOS 465 401 436 401 406 406 401 406 436 401 401 436 4.997Marketing 64 0 35 0 5 5 0 5 35 0 0 35 184Salarios 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 1.336Gastos Generales 290 290 290 290 290 290 290 290 290 290 290 290 3.476
EBITDA 1.770 1.839 1.808 1.847 1.846 1.850 1.858 1.855 1.828 2.008 2.010 2.010 22.527Depreciación -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -1.522
UTILIDAD BRUTA 1.643 1.712 1.681 1.720 1.719 1.723 1.731 1.728 1.701 1.881 1.883 1.883 21.005UTILIDAD BRUTA ACUMULADA 64.107 65.819 67.500 69.221 70.939 72.662 74.393 76.121 77.822 79.703 81.586 83.469 104.474IMPUESTOS (17%) 279 291 286 292 292 293 294 294 289 320 320 320 3.571UTILIDAD NETA 1.364 1.421 1.395 1.428 1.427 1.430 1.436 1.435 1.412 1.561 1.563 1.563 17.434
Depreciación 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 1.522
Amortización 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
INVERSIONES 120 18 35 22 28 28 26 27 32 -2 28 28 390Inversión en activos Inversión en capital de trabajo 120 18 35 22 28 28 26 27 32 -2 28 28 390
FLUJO DE CAJA NETO 1.370 1.530 1.488 1.533 1.525 1.529 1.537 1.534 1.507 1.690 1.662 1.662 18.566FLUJO DE CAJA ACUMULADO 24.525 26.055 27.543 29.076 30.601 32.130 33.667 35.201 36.707 38.398 40.060 41.722 41.722
ITEM
Valores en UF
EERR AÑO 6
Mes 61 Mes 62 Mes 63 Mes 64 Mes 65 Mes 66 Mes 67 Mes 68 Mes 69 Mes 70 Mes 71 Mes 72 Total Año6INGRESOS (UF) 2.577 2.579 2.580 2.582 2.583 2.585 2.586 2.587 2.588 2.589 2.590 2.591 31.019Costos variables 128,9 128,9 129,0 129,1 129,2 129,3 129,3 129,4 129,4 129,5 129,5 129,5 1.550,9MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 2.448 2.450 2.451 2.453 2.454 2.456 2.457 2.458 2.459 2.460 2.461 2.461 29.468
COSTOS FIJOS 431 406 441 406 411 411 406 411 441 406 406 441 5.019Marketing 25 0 35 0 5 5 0 5 35 0 0 35 145Salarios 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 1.336Gastos Generales 295 295 295 295 295 295 295 295 295 295 295 295 3.538
EBITDA 2.017 2.044 2.010 2.047 2.043 2.045 2.051 2.047 2.018 2.054 2.054 2.020 24.449Depreciación -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -1.522
UTILIDAD BRUTA 1.890 1.917 1.883 1.920 1.916 1.918 1.924 1.920 1.891 1.927 1.927 1.893 22.926UTILIDAD BRUTA ACUMULADA 106.365 108.282 110.165 112.085 114.001 115.919 117.843 119.763 121.653 123.580 125.508 127.401 150.327IMPUESTOS (17%) 321 326 320 326 326 326 327 326 321 328 328 322 3.897UTILIDAD NETA 1.569 1.591 1.563 1.594 1.590 1.592 1.597 1.593 1.569 1.599 1.600 1.571 19.029
Depreciación 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 1.522Amortización 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
INVERSIONES 27 23 34 22 28 28 26 28 32 21 27 33 327Inversión en activos Inversión en capital de trabajo 27 23 34 22 28 28 26 28 32 21 27 33 327
FLUJO DE CAJA NETO 1.669 1.695 1.656 1.699 1.689 1.691 1.697 1.693 1.664 1.705 1.700 1.665 20.224FLUJO DE CAJA ACUMULADO 43.390 45.085 46.741 48.440 50.130 51.821 53.518 55.211 56.875 58.580 60.280 61.946 61.946
ITEM
Valores en UF
59
EERR AÑO 7
Mes 73 Mes 74 Mes 75 Mes 76 Mes 77 Mes 78 Mes 79 Mes 80 Mes 81 Mes 82 Mes 83 Mes 84 Total Año7INGRESOS (UF) 2.802 2.802 2.803 2.803 2.804 2.804 2.805 2.805 2.805 2.806 2.806 2.806 33.652Costos variables 140,1 140,1 140,1 140,2 140,2 140,2 140,2 140,3 140,3 140,3 140,3 140,3 1.682,6MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 2.662 2.662 2.663 2.663 2.664 2.664 2.664 2.665 2.665 2.666 2.666 2.666 31.969
COSTOS FIJOS 479 414 449 414 419 419 414 419 449 414 414 449 5.156Marketing 64 0 35 0 5 5 0 5 35 0 0 35 184Salarios 114 114 114 114 114 114 114 114 114 114 114 114 1.363Gastos Generales 301 301 301 301 301 301 301 301 301 301 301 301 3.609
EBITDA 2.183 2.248 2.213 2.249 2.244 2.245 2.250 2.246 2.216 2.251 2.252 2.217 26.814Depreciación -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -1.522
UTILIDAD BRUTA 2.056 2.121 2.087 2.122 2.118 2.118 2.123 2.119 2.089 2.125 2.125 2.090 25.291UTILIDAD BRUTA ACUMULADA 152.383 154.504 156.591 158.713 160.830 162.948 165.071 167.190 169.279 171.404 173.528 175.618 200.909IMPUESTOS (17%) 350 361 355 361 360 360 361 360 355 361 361 355 4.299UTILIDAD NETA 1.707 1.760 1.732 1.761 1.758 1.758 1.762 1.759 1.734 1.763 1.764 1.734 20.992
Depreciación 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 1.522Amortización 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
INVERSIONES 1 17 35 23 29 29 28 29 34 23 28 34 310Inversión en activos Inversión en capital de trabajo 1 17 35 23 29 29 28 29 34 23 28 34 310
FLUJO DE CAJA NETO 1.832 1.870 1.824 1.866 1.855 1.856 1.862 1.856 1.827 1.868 1.862 1.827 22.204FLUJO DE CAJA ACUMULADO 63.778 65.647 67.471 69.337 71.192 73.048 74.910 76.766 78.593 80.461 82.323 84.150 84.150
ITEM
Valores en UF
EERR AÑO 8
Mes 85 Mes 86 Mes 87 Mes 88 Mes 89 Mes 90 Mes 91 Mes 92 Mes 93 Mes 94 Mes 95 Mes 96 Total Año8
INGRESOS (UF) 2.412 2.412 2.412 2.412 2.413 2.413 2.413 2.413 2.413 2.564 2.564 2.599 29.438Costos variables 120,6 120,6 120,6 120,6 120,6 120,6 120,6 120,7 120,7 128,2 128,2 129,9 1.471,9MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 2.291 2.291 2.292 2.292 2.292 2.292 2.292 2.292 2.292 2.435 2.435 2.469 27.966
COSTOS FIJOS 445 420 455 420 425 425 420 425 455 420 420 455 5.181Marketing 25 0 35 0 5 5 0 5 35 0 0 35 145Salarios 114 114 114 114 114 114 114 114 114 114 114 114 1.363Gastos Generales 306 306 306 306 306 306 306 306 306 306 306 306 3.673
EBITDA 1.847 1.872 1.837 1.872 1.867 1.867 1.872 1.868 1.838 2.016 2.016 2.014 22.785Depreciación -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -1.522
UTILIDAD BRUTA 1.720 1.745 1.710 1.745 1.741 1.741 1.746 1.741 1.711 1.889 1.889 1.887 21.263UTILIDAD BRUTA ACUMULADA 202.629 204.374 206.084 207.829 209.569 211.310 213.056 214.796 216.507 218.396 220.285 222.172 243.434IMPUESTOS (17%) 292 297 291 297 296 296 297 296 291 321 321 321 3.615UTILIDAD NETA 1.427 1.448 1.419 1.448 1.445 1.445 1.449 1.445 1.420 1.568 1.568 1.566 17.648
Depreciación 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 1.522Amortización 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
INVERSIONES 88 20 30 18 25 24 23 25 29 -4 26 26 331Inversión en activos Inversión en capital de trabajo 88 20 30 18 25 24 23 25 29 -4 26 26 331
FLUJO DE CAJA NETO 1.467 1.555 1.516 1.557 1.546 1.547 1.552 1.547 1.518 1.699 1.669 1.667 18.839FLUJO DE CAJA ACUMULADO 85.617 87.172 88.687 90.245 91.791 93.338 94.890 96.437 97.954 99.653 101.322 102.989 102.989
ITEM
Valores en UF
60
EERR AÑO 9
Mes 97 Mes 98 Mes 99 Mes 100 Mes 101 Mes 102 Mes 103 Mes 104 Mes 105 Mes 106 Mes 107 Mes 108 Total Año9
INGRESOS (UF) 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 31.187Costos variables 129,9 129,9 129,9 129,9 129,9 129,9 130,0 130,0 130,0 130,0 130,0 130,0 1.559,4MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 2.469 2.469 2.469 2.469 2.469 2.469 2.469 2.469 2.469 2.469 2.469 2.469 29.628
COSTOS FIJOS 492 428 463 428 433 433 428 433 463 428 428 463 5.321Marketing 64 0 35 0 5 5 0 5 35 0 0 35 184Salarios 116 116 116 116 116 116 116 116 116 116 116 116 1.390Gastos Generales 312 312 312 312 312 312 312 312 312 312 312 312 3.747
EBITDA 1.976 2.041 2.005 2.041 2.036 2.036 2.041 2.036 2.006 2.041 2.041 2.006 24.307Depreciación -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -1.522
UTILIDAD BRUTA 1.849 1.914 1.879 1.914 1.909 1.909 1.914 1.910 1.879 1.914 1.914 1.879 22.785UTILIDAD BRUTA ACUMULADA 245.284 247.197 249.076 250.990 252.898 254.807 256.722 258.631 260.511 262.425 264.340 266.219 289.004IMPUESTOS (17%) 314 325 319 325 324 324 325 325 319 325 325 319 3.873UTILIDAD NETA 1.535 1.588 1.559 1.588 1.584 1.584 1.589 1.585 1.560 1.589 1.589 1.560 18.911
Depreciación 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 1.522
Amortización 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
INVERSIONES 32 15 32 20 27 26 26 27 31 20 26 32 314Inversión en activos Inversión en capital de trabajo 32 15 32 20 27 26 26 27 31 20 26 32 314
FLUJO DE CAJA NETO 1.629 1.700 1.654 1.695 1.684 1.685 1.690 1.685 1.656 1.696 1.690 1.655 20.119FLUJO DE CAJA ACUMULADO 104.618 106.318 107.973 109.668 111.352 113.037 114.727 116.412 118.068 119.764 121.453 123.108 123.108
ITEM
Valores en UF
EERR AÑO 10
Mes 109 Mes 110 Mes 111 Mes 112 Mes 113 Mes 114 Mes 115 Mes 116 Mes 117 Mes 118 Mes 119 Mes 120 Total Año10INGRESOS (UF) 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 33.712Costos variables 140,5 140,5 140,5 140,5 140,5 140,5 140,5 140,5 140,5 140,5 140,5 140,5 1.685,6MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 2.669 2.669 2.669 2.669 2.669 2.669 2.669 2.669 2.669 2.669 2.669 2.669 32.027
COSTOS FIJOS 459 434 469 434 439 439 434 439 469 434 434 469 5.348Marketing 25 0 35 0 5 5 0 5 35 0 0 35 145Salarios 116 116 116 116 116 116 116 116 116 116 116 116 1.390Gastos Generales 318 318 318 318 318 318 318 318 318 318 318 318 3.813
EBITDA 2.210 2.235 2.200 2.235 2.230 2.230 2.235 2.230 2.200 2.235 2.235 2.200 26.678Depreciación -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -127 -1.522
UTILIDAD BRUTA 2.083 2.108 2.073 2.108 2.103 2.103 2.108 2.103 2.073 2.108 2.108 2.073 25.156UTILIDAD BRUTA ACUMULADA 291.087 293.196 295.269 297.377 299.481 301.584 303.693 305.796 307.870 309.978 312.086 314.160 339.316IMPUESTOS (17%) 354 358 352 358 358 358 358 358 352 358 358 352 4.277UTILIDAD NETA 1.729 1.750 1.721 1.750 1.746 1.746 1.750 1.746 1.721 1.750 1.750 1.721 20.879
Depreciación 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 1.522Amortización 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
INVERSIONES -7 24 34 22 29 28 27 29 33 22 28 34 304Inversión en activos Inversión en capital de trabajo -7 24 34 22 29 28 27 29 33 22 28 34 304
FLUJO DE CAJA NETO 1.863 1.853 1.814 1.855 1.844 1.845 1.850 1.844 1.814 1.855 1.849 1.814 22.098FLUJO DE CAJA ACUMULADO 124.971 126.824 128.638 130.492 132.336 134.181 136.031 137.874 139.689 141.544 143.392 145.206 145.206
ITEM
Valores en UF
61
Anexo F: Flujo Efectivo mensual
Año 1 Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Total Año1
Flujo de OperacionesINGRESOSEfectivo por ventas netas 0 0 0 0 0 0 0 0 1.540 475 885 887 3.787Intereses y otros recibos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA ventas 0 0 0 0 0 0 0 0 293 90 168 169 720TOTAL EFECTIVO RECIBIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 1.833 565 1.053 1.056 4.507
EGRESOSEfectivo pagado en costo de venta (costo variable) 0 0 0 0 0 0 0 0 77 24 44 44 189Efectivo pagado en Gastos de Marketing 207 5 47 47 13 9 9 76 59 5 39 22 539Efectivo pagado en salarios 107 107 107 107 107 107 107 107 107 107 107 107 1.284Efectivo pagado en otros gastos generales y adm. 265 265 265 265 265 265 265 265 265 265 265 265 3.183Cambio en inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Intereses pagados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 414 2 -2.913 -2497IVA compras 90 51 59 59 53 52 52 65 63 52 59 55 711TOTAL EFECTIVO PAGADO 669 429 478 478 438 433 433 514 571 867 517 -2.418 3.410
Impuestos IR (1% de ventas) 0 0 0 0 0 0 0 0 -15 -5 -9 -9 -38Impuesto a la renta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0PAGO DE IMPUESTO A LA RENTA 0 0 0 0 0 0 0 0 -15 -5 -9 -9 -38
IVA Compras (+) 90 51 59 59 53 52 52 65 63 52 59 55 711IVA Ventas (-) 0 0 0 0 0 0 0 0 -293 -168 -169 -169 -798Crédito IVA Inversión (+) 3.002 3.092 3.143 3.202 3.262 3.314 3.367 3.419 3.484 3.254 3.138 3.028 2.915 2.828Pago IVA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES 0 -669 -429 -478 -478 -438 -433 -433 -514 1.246 -307 528 3.465 1.058TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES ACUMULADO 0 -669 -1.098 -1.576 -2.055 -2.493 -2.926 -3.360 -3.873 -2.627 -2.934 -2.407 1.058 1.058
FLUJO POR INVERSIONES Compra activos -15.799 0IVA Activos -3.002 0Inversiones en acciones / depósitosVenta de activosVenta de inversiones en acciones / depósitosTOTAL FLUJO POR INVERSIONES -18.801 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incremento neto de efectivo -18.801 -669 -429 -478 -478 -438 -433 -433 -514 1.246 -307 528 3.465 1.058Balance inicial de efectivo 0 -18.801 -19.470 -19.899 -20.377 -20.856 -21.294 -21.727 -22.161 -22.674 -21.429 -21.735 -21.208 -18.801Balance final de efectivo -18.801 -19.470 -19.899 -20.377 -20.856 -21.294 -21.727 -22.161 -22.674 -21.429 -21.735 -21.208 -17.743 -17.743
FLUJO DE CAJA NETO -18.801 -669 -429 -478 -478 -438 -433 -433 -514 1.246 -307 528 3.465 1.058FLUJO DE CAJA ACUMULADO -18.801 -19.470 -19.899 -20.377 -20.856 -21.294 -21.727 -22.161 -22.674 -21.429 -21.735 -21.208 -17.743 -17.743
ITEM Año 0
Valores en UF
62
FLUJO EFECTIVO AÑO 2
Año 2Mes 13 Mes 14 Mes 15 Mes 16 Mes 17 Mes 18 Mes 19 Mes 20 Mes 21 Mes 22 Mes 23 Mes 24 Total Año2
Flujo de OperacionesINGRESOSEfectivo por ventas netas 924 994 999 1.001 1.010 1.012 1.022 1.028 1.035 1.572 1.292 1.337 13.227Intereses y otros recibos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA ventas 176 189 190 190 192 192 194 195 197 299 246 254 2.513TOTAL EFECTIVO RECIBIDO 1.100 1.183 1.189 1.191 1.202 1.204 1.216 1.224 1.232 1.871 1.538 1.591 15.740
EGRESOSEfectivo pagado en costo de venta (costo variable) 50 50 50 51 51 51 51 52 71 65 65 69 675Efectivo pagado en Gastos de Marketing 25 0 72 37 5 5 0 42 72 0 0 35 293Efectivo pagado en salarios 107 107 107 107 107 107 107 107 107 107 107 107 1.284Efectivo pagado en otros gastos generales y adm. 274 274 274 274 274 274 274 274 274 274 274 274 3.283Cambio en inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Intereses pagados 19 20 20 20 20 20 21 21 25 29 26 126 366IVA compras 58 53 67 60 54 54 53 61 67 53 53 60 692TOTAL EFECTIVO PAGADO 532 503 589 548 510 511 505 556 615 527 525 671 6.593
Impuestos IR (1% de ventas) 9 10 10 10 10 10 10 10 10 16 13 13 132Impuesto a la renta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 99 99PAGO DE IMPUESTO A LA RENTA 9 10 10 10 10 10 10 10 10 16 13 112 231
IVA Compras (+) 58 53 67 60 54 54 53 61 67 53 53 60 692IVA Ventas (-) -189 -190 -190 -192 -192 -194 -195 -197 -270 -246 -247 -262 -2.565Crédito IVA Inversión (+) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Pago IVA -131 -137 -124 -132 -138 -140 -142 -136 -203 -192 -194 -202 -1.873
TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES 446 553 486 521 564 563 579 543 424 1.167 832 830 7.506TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES ACUMULADO 1.504 2.057 2.543 3.064 3.628 4.191 4.770 5.312 5.736 6.903 7.735 8.564 8.564
0
FLUJO POR INVERSIONES Compra activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA Activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Inversiones en acciones / depósitosVenta de activosVenta de inversiones en acciones / depósitosTOTAL FLUJO POR INVERSIONES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incremento neto de efectivo 446 553 486 521 564 563 579 543 424 1.167 832 830 7.506Balance inicial de efectivo -17.743 -17.297 -16.744 -16.258 -15.737 -15.173 -14.610 -14.032 -13.489 -13.065 -11.899 -11.067 -17.743Balance final de efectivo -17.297 -16.744 -16.258 -15.737 -15.173 -14.610 -14.032 -13.489 -13.065 -11.899 -11.067 -10.237 -10.237
FLUJO DE CAJA NETO 446 553 486 521 564 563 579 543 424 1.167 832 830 7.506FLUJO DE CAJA ACUMULADO -17.297 -16.744 -16.258 -15.737 -15.173 -14.610 -14.032 -13.489 -13.065 -11.899 -11.067 -10.237 -10.237
ITEM
Valores en UF
63
FLUJO EFECTIVO AÑO 3
Año 3Mes 25 Mes 26 Mes 27 Mes 28 Mes 29 Mes 30 Mes 31 Mes 32 Mes 33 Mes 34 Mes 35 Mes 36 Total Año3
Flujo de OperacionesINGRESOSEfectivo por ventas netas 1.381 1.488 1.504 2.348 1.826 1.870 1.891 1.911 1.931 1.951 1.971 1.990 22.062Intereses y otros recibos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA ventas 262 283 286 446 347 355 359 363 367 371 375 378 4.192TOTAL EFECTIVO RECIBIDO 1.644 1.771 1.789 2.794 2.172 2.225 2.250 2.274 2.298 2.322 2.346 2.369 26.254
EGRESOSEfectivo pagado en costo de venta (costo variable) 74 75 117 91 93 95 96 97 98 99 100 100 1.134Efectivo pagado en Gastos de Marketing 64 0 35 0 5 5 0 5 35 0 0 35 184Efectivo pagado en salarios 109 109 109 109 109 109 109 109 109 109 109 109 1.310Efectivo pagado en otros gastos generales y adm. 279 279 279 279 279 279 279 279 279 279 279 279 3.349Cambio en inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Intereses pagados 269 327 479 535 458 468 476 483 484 492 504 505 5480IVA compras 67 54 62 55 56 56 55 56 62 55 55 62 693TOTAL EFECTIVO PAGADO 863 845 1.082 1.069 1.000 1.012 1.015 1.028 1.066 1.033 1.047 1.090 12.150
Impuestos IR (1% de ventas) 14 15 15 23 18 19 19 19 19 20 20 20 221Impuesto a la renta 142 155 286 207 214 217 221 224 222 231 234 231 2.582PAGO DE IMPUESTO A LA RENTA 156 170 301 231 232 236 240 243 241 250 254 251 2.803
IVA Compras (+) 67 54 62 55 56 56 55 56 62 55 55 62 693IVA Ventas (-) -283 -286 -446 -347 -355 -359 -363 -367 -371 -375 -378 -382 -4.311Crédito IVA Inversión (+) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Pago IVA -216 -231 -384 -292 -300 -303 -308 -311 -309 -320 -323 -320 -3.618
TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES 720 865 624 1.663 1.105 1.146 1.167 1.177 1.164 1.220 1.229 1.209 13.288TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES ACUMULADO 9.285 10.150 10.773 12.437 13.541 14.687 15.854 17.031 18.195 19.414 20.643 21.853 21.853
0
FLUJO POR INVERSIONES Compra activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA Activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Inversiones en acciones / depósitosVenta de activosVenta de inversiones en acciones / depósitosTOTAL FLUJO POR INVERSIONES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incremento neto de efectivo 720 865 624 1.663 1.105 1.146 1.167 1.177 1.164 1.220 1.229 1.209 13.288Balance inicial de efectivo -10.237 -9.516 -8.651 -8.028 -6.364 -5.260 -4.114 -2.947 -1.770 -606 613 1.842 -10.237Balance final de efectivo -9.516 -8.651 -8.028 -6.364 -5.260 -4.114 -2.947 -1.770 -606 613 1.842 3.051 3.051
FLUJO DE CAJA NETO 720 865 624 1.663 1.105 1.146 1.167 1.177 1.164 1.220 1.229 1.209 13.288FLUJO DE CAJA ACUMULADO -9.516 -8.651 -8.028 -6.364 -5.260 -4.114 -2.947 -1.770 -606 613 1.842 3.051 3.051
ITEM
64
Valores en UF FLUJO EFECTIVO AÑO 4
Mes 37 Mes 38 Mes 39 Mes 40 Mes 41 Mes 42 Mes 43 Mes 44 Mes 45 Mes 46 Mes 47 Mes 48 Total Año4
Flujo de OperacionesINGRESOSEfectivo por ventas netas 2.219 2.395 2.417 2.439 2.460 2.671 2.680 2.688 2.696 2.703 2.710 2.716 30.794Intereses y otros recibos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA ventas 422 455 459 463 467 508 509 511 512 514 515 516 5.851TOTAL EFECTIVO RECIBIDO 2.641 2.850 2.877 2.902 2.927 3.179 3.189 3.199 3.208 3.216 3.225 3.232 36.645
EGRESOSEfectivo pagado en costo de venta (costo variable) 120 121 122 123 134 134 134 135 135 135 136 136 1.565Efectivo pagado en Gastos de Marketing 25 0 35 0 5 5 0 5 35 0 0 35 145Efectivo pagado en salarios 109 109 109 109 109 109 109 109 109 109 109 109 1.310Efectivo pagado en otros gastos generales y adm. 284 284 284 284 284 284 284 284 284 284 284 284 3.408Cambio en inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Intereses pagados 571 644 650 657 702 739 743 746 742 746 754 750 8445IVA compras 61 56 63 56 57 57 57 57 63 57 57 63 705TOTAL EFECTIVO PAGADO 1.170 1.215 1.263 1.230 1.291 1.329 1.327 1.336 1.369 1.331 1.339 1.377 15.577
Impuestos IR (1% de ventas) 22 24 24 24 25 27 27 27 27 27 27 27 308Impuesto a la renta 294 302 300 309 342 344 346 346 342 349 350 345 3.969PAGO DE IMPUESTO A LA RENTA 316 326 324 333 367 370 373 373 369 376 377 372 4.277
IVA Compras (+) 61 56 63 56 57 57 57 57 63 57 57 63 705IVA Ventas (-) -455 -459 -463 -467 -508 -509 -511 -512 -514 -515 -516 -517 -5.946Crédito IVA Inversión (+) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Pago IVA -394 -403 -400 -411 -450 -452 -454 -455 -450 -458 -459 -454 -5.242
TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES 1.393 1.558 1.537 1.595 1.552 1.768 1.780 1.781 1.758 1.804 1.803 1.773 20.104TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES ACUMULADO 23.246 24.804 26.341 27.935 29.488 31.256 33.037 34.818 36.576 38.380 40.183 41.956 41.956
FLUJO POR INVERSIONES Compra activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA Activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Inversiones en acciones / depósitosVenta de activosVenta de inversiones en acciones / depósitosTOTAL FLUJO POR INVERSIONES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incremento neto de efectivo 1.393 1.558 1.537 1.595 1.552 1.768 1.780 1.781 1.758 1.804 1.803 1.773 20.104Balance inicial de efectivo 3.051 4.445 6.003 7.539 9.134 10.687 12.455 14.235 16.017 17.775 19.579 21.382 3.051Balance final de efectivo 4.445 6.003 7.539 9.134 10.687 12.455 14.235 16.017 17.775 19.579 21.382 23.155 23.155
FLUJO DE CAJA NETO 1.393 1.558 1.537 1.595 1.552 1.768 1.780 1.781 1.758 1.804 1.803 1.773 20.104FLUJO DE CAJA ACUMULADO 4.445 6.003 7.539 9.134 10.687 12.455 14.235 16.017 17.775 19.579 21.382 23.155 23.155
ITEM
65
Valores en UF FLUJO EFECTIVO AÑO 5
Total Año4 Mes 49 Mes 50 Mes 51 Mes 52 Mes 53 Mes 54 Mes 55 Mes 56 Mes 57 Mes 58 Mes 59 Mes 60 Total Año5
Flujo de OperacionesINGRESOSEfectivo por ventas netas 30.794 2.327 2.353 2.357 2.362 2.366 2.370 2.374 2.377 2.380 2.533 2.536 2.573 28.909Intereses y otros recibos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA ventas 5.851 442 447 448 449 450 450 451 452 452 481 482 489 5.493TOTAL EFECTIVO RECIBIDO 36.645 2.769 2.800 2.805 2.811 2.816 2.820 2.825 2.829 2.832 3.014 3.017 3.062 34.402
EGRESOSEfectivo pagado en costo de venta (costo variable) 1.565 118 118 118 118 119 119 119 119 119 127 127 129 1.449Efectivo pagado en Gastos de Marketing 145 64 0 35 0 5 5 0 5 35 0 0 35 184Efectivo pagado en salarios 1.310 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 1.336Efectivo pagado en otros gastos generales y adm. 3.408 290 290 290 290 290 290 290 290 290 290 290 290 3.476Cambio en inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Intereses pagados 8445 671 617 624 626 632 632 635 636 631 660 691 692 7746IVA compras 705 69 57 64 57 58 58 57 58 64 57 57 64 723TOTAL EFECTIVO PAGADO 15.577 1.324 1.194 1.242 1.202 1.215 1.215 1.212 1.219 1.250 1.245 1.276 1.321 14.914
Impuestos IR (1% de ventas) 308 23 24 24 24 24 24 24 24 24 25 25 26 289Impuesto a la renta 3.969 279 291 286 292 292 293 294 294 289 320 320 320 3.571PAGO DE IMPUESTO A LA RENTA 4.277 303 315 309 316 316 317 318 318 313 345 346 346 3.860
IVA Compras (+) 705 69 57 64 57 58 58 57 58 64 57 57 64 723IVA Ventas (-) -5.946 -447 -448 -449 -450 -450 -451 -452 -452 -453 -482 -482 -489 -5.505Crédito IVA Inversión (+) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Pago IVA -5.242 -378 -391 -385 -392 -392 -393 -394 -394 -389 -424 -425 -425 -4.782
TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES 20.104 1.370 1.530 1.488 1.533 1.525 1.529 1.537 1.534 1.507 1.690 1.662 1.662 18.566TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES ACUMULADO 41.956 43.326 44.856 46.344 47.877 49.402 50.931 52.468 54.002 55.508 57.199 58.861 60.523 60.523
FLUJO POR INVERSIONES Compra activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA Activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Inversiones en acciones / depósitosVenta de activosVenta de inversiones en acciones / depósitosTOTAL FLUJO POR INVERSIONES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incremento neto de efectivo 20.104 1.370 1.530 1.488 1.533 1.525 1.529 1.537 1.534 1.507 1.690 1.662 1.662 18.566Balance inicial de efectivo 3.051 23.155 24.525 26.055 27.543 29.076 30.601 32.130 33.667 35.201 36.707 38.398 40.060 23.155Balance final de efectivo 23.155 24.525 26.055 27.543 29.076 30.601 32.130 33.667 35.201 36.707 38.398 40.060 41.722 41.722
FLUJO DE CAJA NETO 20.104 1.370 1.530 1.488 1.533 1.525 1.529 1.537 1.534 1.507 1.690 1.662 1.662 18.566FLUJO DE CAJA ACUMULADO 23.155 24.525 26.055 27.543 29.076 30.601 32.130 33.667 35.201 36.707 38.398 40.060 41.722 41.722
ITEM
66
Valores en UF FLUJO EFECTIVO AÑO 6
Mes 61 Mes 62 Mes 63 Mes 64 Mes 65 Mes 66 Mes 67 Mes 68 Mes 69 Mes 70 Mes 71 Mes 72 Total Año6
Flujo de OperacionesINGRESOSEfectivo por ventas netas 2.575 2.577 2.579 2.580 2.582 2.583 2.585 2.586 2.587 2.588 2.589 2.590 31.003Intereses y otros recibos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA ventas 489 490 490 490 491 491 491 491 492 492 492 492 5.891TOTAL EFECTIVO RECIBIDO 3.064 3.067 3.069 3.071 3.073 3.074 3.076 3.078 3.079 3.080 3.081 3.082 36.893
EGRESOSEfectivo pagado en costo de venta (costo variable) 129 129 129 129 129 129 129 129 129 129 130 130 1.551Efectivo pagado en Gastos de Marketing 25 0 35 0 5 5 0 5 35 0 0 35 145Efectivo pagado en salarios 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 1.336Efectivo pagado en otros gastos generales y adm. 295 295 295 295 295 295 295 295 295 295 295 295 3.538Cambio en inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Intereses pagados 693 699 698 698 704 703 705 705 700 701 707 701 8413IVA compras 63 58 65 58 59 59 58 59 65 58 58 65 729TOTAL EFECTIVO PAGADO 1.316 1.292 1.333 1.292 1.303 1.303 1.299 1.305 1.335 1.295 1.301 1.337 15.713
Impuestos IR (1% de ventas) 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 310Impuesto a la renta 321 326 320 326 326 326 327 326 321 328 328 322 3.897PAGO DE IMPUESTO A LA RENTA 347 352 346 352 352 352 353 352 347 353 354 348 4.208
IVA Compras (+) 63 58 65 58 59 59 58 59 65 58 58 65 729IVA Ventas (-) -490 -490 -490 -491 -491 -491 -491 -492 -492 -492 -492 -492 -5.894Crédito IVA Inversión (+) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Pago IVA -426 -431 -425 -432 -431 -432 -433 -432 -427 -433 -434 -427 -5.164
TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES 1.669 1.695 1.656 1.699 1.689 1.691 1.697 1.693 1.664 1.705 1.700 1.665 20.224TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES ACUMULADO 62.191 63.886 65.543 67.241 68.931 70.622 72.319 74.012 75.676 77.381 79.081 80.747 80.747
FLUJO POR INVERSIONES Compra activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA Activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Inversiones en acciones / depósitosVenta de activosVenta de inversiones en acciones / depósitosTOTAL FLUJO POR INVERSIONES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incremento neto de efectivo 1.669 1.695 1.656 1.699 1.689 1.691 1.697 1.693 1.664 1.705 1.700 1.665 20.224Balance inicial de efectivo 41.722 43.390 45.085 46.741 48.440 50.130 51.821 53.518 55.211 56.875 58.580 60.280 41.722Balance final de efectivo 43.390 45.085 46.741 48.440 50.130 51.821 53.518 55.211 56.875 58.580 60.280 61.946 61.946
FLUJO DE CAJA NETO 1.669 1.695 1.656 1.699 1.689 1.691 1.697 1.693 1.664 1.705 1.700 1.665 20.224FLUJO DE CAJA ACUMULADO 43.390 45.085 46.741 48.440 50.130 51.821 53.518 55.211 56.875 58.580 60.280 61.946 61.946
ITEM
67
Valores en UF FLUJO EFECTIVO AÑO 7
Mes 73 Mes 74 Mes 75 Mes 76 Mes 77 Mes 78 Mes 79 Mes 80 Mes 81 Mes 82 Mes 83 Mes 84 Total Año7
Flujo de OperacionesINGRESOSEfectivo por ventas netas 2.801 2.802 2.802 2.803 2.803 2.804 2.804 2.805 2.805 2.805 2.806 2.806 33.646Intereses y otros recibos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA ventas 532 532 532 533 533 533 533 533 533 533 533 533 6.393TOTAL EFECTIVO RECIBIDO 3.333 3.334 3.334 3.335 3.336 3.336 3.337 3.337 3.338 3.339 3.339 3.340 40.039
EGRESOSEfectivo pagado en costo de venta (costo variable) 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 1.683Efectivo pagado en Gastos de Marketing 64 0 35 0 5 5 0 5 35 0 0 35 184Efectivo pagado en salarios 114 114 114 114 114 114 114 114 114 114 114 114 1.363Efectivo pagado en otros gastos generales y adm. 301 301 301 301 301 301 301 301 301 301 301 301 3.609Cambio en inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Intereses pagados 727 766 771 772 777 776 777 777 771 772 779 773 9239IVA compras 72 60 66 60 61 61 60 61 66 60 60 66 753TOTAL EFECTIVO PAGADO 1.418 1.380 1.427 1.386 1.397 1.396 1.391 1.397 1.428 1.387 1.393 1.429 16.830
Impuestos IR (1% de ventas) 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 336Impuesto a la renta 350 361 355 361 360 360 361 360 355 361 361 355 4.299PAGO DE IMPUESTO A LA RENTA 378 389 383 389 388 388 389 388 383 389 389 383 4.636
IVA Compras (+) 72 60 66 60 61 61 60 61 66 60 60 66 753IVA Ventas (-) -532 -532 -533 -533 -533 -533 -533 -533 -533 -533 -533 -533 -6.394Crédito IVA Inversión (+) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Pago IVA -460 -473 -466 -473 -472 -472 -473 -472 -467 -473 -473 -467 -5.641
TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES 1.832 1.870 1.824 1.866 1.855 1.856 1.862 1.856 1.827 1.868 1.862 1.827 22.204TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES ACUMULADO 82.579 84.448 86.272 88.138 89.993 91.849 93.711 95.567 97.394 99.262 101.124 102.951 102.951
FLUJO POR INVERSIONES Compra activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA Activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Inversiones en acciones / depósitosVenta de activosVenta de inversiones en acciones / depósitosTOTAL FLUJO POR INVERSIONES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incremento neto de efectivo 1.832 1.870 1.824 1.866 1.855 1.856 1.862 1.856 1.827 1.868 1.862 1.827 22.204Balance inicial de efectivo 61.946 63.778 65.647 67.471 69.337 71.192 73.048 74.910 76.766 78.593 80.461 82.323 61.946Balance final de efectivo 63.778 65.647 67.471 69.337 71.192 73.048 74.910 76.766 78.593 80.461 82.323 84.150 84.150
FLUJO DE CAJA NETO 1.832 1.870 1.824 1.866 1.855 1.856 1.862 1.856 1.827 1.868 1.862 1.827 22.204FLUJO DE CAJA ACUMULADO 63.778 65.647 67.471 69.337 71.192 73.048 74.910 76.766 78.593 80.461 82.323 84.150 84.150
ITEM
68
Valores en UF FLUJO EFECTIVO AÑO 8
Mes 85 Mes 86 Mes 87 Mes 88 Mes 89 Mes 90 Mes 91 Mes 92 Mes 93 Mes 94 Mes 95 Mes 96 Total Año8
Flujo de OperacionesINGRESOSEfectivo por ventas netas 2.411 2.412 2.412 2.412 2.412 2.413 2.413 2.413 2.413 2.563 2.564 2.599 29.435Intereses y otros recibos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA ventas 458 458 458 458 458 458 458 458 458 487 487 494 5.593TOTAL EFECTIVO RECIBIDO 2.869 2.870 2.870 2.870 2.870 2.871 2.871 2.871 2.871 3.050 3.051 3.092 35.028
EGRESOSEfectivo pagado en costo de venta (costo variable) 121 121 121 121 121 121 121 121 121 128 128 130 1.472Efectivo pagado en Gastos de Marketing 25 0 35 0 5 5 0 5 35 0 0 35 145Efectivo pagado en salarios 114 114 114 114 114 114 114 114 114 114 114 114 1.363Efectivo pagado en otros gastos generales y adm. 306 306 306 306 306 306 306 306 306 306 306 306 3.673Cambio en inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Intereses pagados 696 637 636 636 641 640 641 641 635 663 693 694 7852IVA compras 65 60 67 60 61 61 60 61 67 61 61 67 753TOTAL EFECTIVO PAGADO 1.326 1.238 1.278 1.236 1.247 1.247 1.242 1.248 1.278 1.272 1.302 1.346 15.258
Impuestos IR (1% de ventas) 24 24 24 24 24 24 24 24 24 26 26 26 294Impuesto a la renta 292 297 291 297 296 296 297 296 291 321 321 321 3.615PAGO DE IMPUESTO A LA RENTA 316 321 315 321 320 320 321 320 315 347 347 347 3.909
IVA Compras (+) 65 60 67 60 61 61 60 61 67 61 61 67 753IVA Ventas (-) -458 -458 -458 -458 -458 -458 -458 -458 -458 -487 -487 -494 -5.593Crédito IVA Inversión (+) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Pago IVA -393 -398 -391 -398 -397 -397 -398 -397 -391 -426 -426 -426 -4.840
TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES 1.467 1.555 1.516 1.557 1.546 1.547 1.552 1.547 1.518 1.699 1.669 1.667 18.839TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES ACUMULADO 104.418 105.973 107.489 109.046 110.592 112.139 113.692 115.238 116.756 118.454 120.123 121.790 121.790
FLUJO POR INVERSIONES Compra activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA Activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Inversiones en acciones / depósitosVenta de activosVenta de inversiones en acciones / depósitosTOTAL FLUJO POR INVERSIONES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incremento neto de efectivo 1.467 1.555 1.516 1.557 1.546 1.547 1.552 1.547 1.518 1.699 1.669 1.667 18.839Balance inicial de efectivo 84.150 85.617 87.172 88.687 90.245 91.791 93.338 94.890 96.437 97.954 99.653 101.322 84.150Balance final de efectivo 85.617 87.172 88.687 90.245 91.791 93.338 94.890 96.437 97.954 99.653 101.322 102.989 102.989
FLUJO DE CAJA NETO 1.467 1.555 1.516 1.557 1.546 1.547 1.552 1.547 1.518 1.699 1.669 1.667 18.839FLUJO DE CAJA ACUMULADO 85.617 87.172 88.687 90.245 91.791 93.338 94.890 96.437 97.954 99.653 101.322 102.989 102.989
ITEM
Valores en UF
69
FLUJO EFECTIVO AÑO 9
Mes 97 Mes 98 Mes 99 Mes 100 Mes 101 Mes 102 Mes 103 Mes 104 Mes 105 Mes 106 Mes 107 Mes 108 Total Año9
Flujo de OperacionesINGRESOSEfectivo por ventas netas 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 2.599 31.186Intereses y otros recibos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA ventas 494 494 494 494 494 494 494 494 494 494 494 494 5.925TOTAL EFECTIVO RECIBIDO 3.092 3.092 3.092 3.092 3.092 3.092 3.092 3.093 3.093 3.093 3.093 3.093 37.112
EGRESOSEfectivo pagado en costo de venta (costo variable) 130 130 130 130 130 130 130 130 130 130 130 130 1.559Efectivo pagado en Gastos de Marketing 64 0 35 0 5 5 0 5 35 0 0 35 184Efectivo pagado en salarios 116 116 116 116 116 116 116 116 116 116 116 116 1.390Efectivo pagado en otros gastos generales y adm. 312 312 312 312 312 312 312 312 312 312 312 312 3.747Cambio en inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Intereses pagados 687 692 697 697 702 701 702 702 696 697 703 697 8372IVA compras 74 62 68 62 63 63 62 63 68 62 62 68 777TOTAL EFECTIVO PAGADO 1.383 1.311 1.358 1.316 1.327 1.327 1.322 1.328 1.358 1.317 1.323 1.359 16.029
Impuestos IR (1% de ventas) 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 312Impuesto a la renta 314 325 319 325 324 324 325 325 319 325 325 319 3.873PAGO DE IMPUESTO A LA RENTA 340 351 345 351 350 350 351 351 345 351 351 345 4.185
IVA Compras (+) 74 62 68 62 63 63 62 63 68 62 62 68 777IVA Ventas (-) -494 -494 -494 -494 -494 -494 -494 -494 -494 -494 -494 -494 -5.926Crédito IVA Inversión (+) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Pago IVA -420 -432 -425 -432 -431 -431 -432 -431 -425 -432 -432 -425 -5.149
TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES 1.629 1.700 1.654 1.695 1.684 1.685 1.690 1.685 1.656 1.696 1.690 1.655 20.119TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES ACUMULADO 123.419 125.120 126.774 128.469 130.153 131.838 133.528 135.213 136.869 138.565 140.255 141.909 141.909
FLUJO POR INVERSIONES Compra activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA Activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Inversiones en acciones / depósitosVenta de activosVenta de inversiones en acciones / depósitosTOTAL FLUJO POR INVERSIONES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incremento neto de efectivo 1.629 1.700 1.654 1.695 1.684 1.685 1.690 1.685 1.656 1.696 1.690 1.655 20.119Balance inicial de efectivo 102.989 104.618 106.318 107.973 109.668 111.352 113.037 114.727 116.412 118.068 119.764 121.453 102.989Balance final de efectivo 104.618 106.318 107.973 109.668 111.352 113.037 114.727 116.412 118.068 119.764 121.453 123.108 123.108
FLUJO DE CAJA NETO 1.629 1.700 1.654 1.695 1.684 1.685 1.690 1.685 1.656 1.696 1.690 1.655 20.119FLUJO DE CAJA ACUMULADO 104.618 106.318 107.973 109.668 111.352 113.037 114.727 116.412 118.068 119.764 121.453 123.108 123.108
ITEM
Valores en UF
70
FLUJO EFECTIVO AÑO 10
Mes 97 Mes 109 Mes 110 Mes 111 Mes 112 Mes 113 Mes 114 Mes 115 Mes 116 Mes 117 Mes 118 Mes 119 Mes 120 Total Año10
Flujo de OperacionesINGRESOSEfectivo por ventas netas 2.599 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 2.809 33.712Intereses y otros recibos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA ventas 494 534 534 534 534 534 534 534 534 534 534 534 534 6.405TOTAL EFECTIVO RECIBIDO 3.092 3.343 3.343 3.343 3.343 3.343 3.343 3.343 3.343 3.343 3.343 3.343 3.343 40.118
EGRESOSEfectivo pagado en costo de venta (costo variable) 130 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 1.686Efectivo pagado en Gastos de Marketing 64 25 0 35 0 5 5 0 5 35 0 0 35 145Efectivo pagado en salarios 116 116 116 116 116 116 116 116 116 116 116 116 116 1.390Efectivo pagado en otros gastos generales y adm. 312 318 318 318 318 318 318 318 318 318 318 318 318 3.813Cambio en inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inventario final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Intereses pagados 687 730 769 767 767 772 771 772 772 766 767 773 767 9194IVA compras 74 68 63 70 63 64 64 63 64 70 63 63 70 784TOTAL EFECTIVO PAGADO 1.383 1.397 1.406 1.446 1.404 1.415 1.414 1.409 1.415 1.445 1.404 1.410 1.446 17.012
Impuestos IR (1% de ventas) 26 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 337Impuesto a la renta 314 354 358 352 358 358 358 358 358 352 358 358 352 4.277PAGO DE IMPUESTO A LA RENTA 340 382 387 381 387 386 386 387 386 381 387 387 381 4.614
IVA Compras (+) 74 68 63 70 63 64 64 63 64 70 63 63 70 784IVA Ventas (-) -494 -534 -534 -534 -534 -534 -534 -534 -534 -534 -534 -534 -534 -6.405Crédito IVA Inversión (+) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Pago IVA -420 -466 -471 -464 -471 -470 -470 -471 -470 -464 -471 -471 -464 -5.621
TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES 1.629 1.863 1.853 1.814 1.855 1.844 1.845 1.850 1.844 1.814 1.855 1.849 1.814 22.098TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES ACUMULADO 123.419 143.772 145.625 147.439 149.294 151.137 152.982 154.832 156.675 158.490 160.345 162.193 164.007 164.007
FLUJO POR INVERSIONES Compra activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0IVA Activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Inversiones en acciones / depósitosVenta de activosVenta de inversiones en acciones / depósitosTOTAL FLUJO POR INVERSIONES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incremento neto de efectivo 1.629 1.863 1.853 1.814 1.855 1.844 1.845 1.850 1.844 1.814 1.855 1.849 1.814 22.098Balance inicial de efectivo 102.989 123.108 124.971 126.824 128.638 130.492 132.336 134.181 136.031 137.874 139.689 141.544 143.392 123.108Balance final de efectivo 104.618 124.971 126.824 128.638 130.492 132.336 134.181 136.031 137.874 139.689 141.544 143.392 145.206 145.206
FLUJO DE CAJA NETO 1.629 1.863 1.853 1.814 1.855 1.844 1.845 1.850 1.844 1.814 1.855 1.849 1.814 22.098FLUJO DE CAJA ACUMULADO 104.618 124.971 126.824 128.638 130.492 132.336 134.181 136.031 137.874 139.689 141.544 143.392 145.206 145.206
ITEM
Valores en UF
71
Anexo G: Hoja de Balance Mensual
Año 1 Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Total Año1
ACTIVOSActivos corrientesEfectivo -18.801 -19.470 -19.899 -20.377 -20.856 -21.294 -21.727 -22.161 -22.674 -21.429 -21.735 -21.208 -17.743 -17.743
Inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cuentas por cobrar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 410 412 414 414 Crédito IVA 3.002 3.092 3.143 3.202 3.262 3.314 3.367 3.419 3.484 3.254 3.138 3.028 0 Saldo IR (1%) 0 0 0 0 0 0 0 0 15 24 33 42 42 Diferencia pago IVA - IVA recibido 0 0 0 0 0 0 0 0 0 78 78 79 79 Total activos corrientes -18.801 -16.468 -16.807 -17.234 -17.653 -18.032 -18.413 -18.794 -19.256 -17.930 -17.969 -17.546 -14.179 -17.208
Inversiones de largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Propiedades y equipos Inversión en equipos y otros activos LP 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 Depreciación acumulada 127 254 381 507 634 761 888 1.015 1.142 1.269 1.396 1.522 1.522 Total Propiedades y equipos 18.801 18.928 19.055 19.182 19.309 19.435 19.562 19.689 19.816 19.943 20.070 20.197 20.324 20.324
TOTAL ACTIVOS 0 2.459 2.248 1.947 1.655 1.403 1.150 895 560 2.013 2.101 2.650 6.144 3.116
PASIVOS Cuentas por pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Deudas de corto plazo 3.166 3.458 3.704 3.957 4.218 4.472 4.726 4.967 5.515 5.655 5.903 9.075 6.047 Deudas a largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total pasivos corrientes 0 3.166 3.458 3.704 3.957 4.218 4.472 4.726 4.967 5.515 5.655 5.903 9.075 6.047
PATRIMONIO ACCIONISTASAcciones Utilidades (pérdidas) retenidas 0 -706 -1.210 -1.756 -2.302 -2.814 -3.323 -3.831 -4.406 -3.502 -3.554 -3.252 -2.931 -2.931 Total patrimonio 0 -706 -1.210 -1.756 -2.302 -2.814 -3.323 -3.831 -4.406 -3.502 -3.554 -3.252 -2.931 -2.931
TOTAL PASIVO 0 2.459 2.248 1.947 1.655 1.403 1.150 895 560 2.013 2.101 2.650 6.144 3.116
ITEMBalance inicial de utilidades retenidas 0 0 -706 -1.210 -1.756 -2.302 -2.814 -3.323 -3.831 -4.406 -3.502 -3.554 -3.252 0 Más: Utilidades netas 0 -706 -504 -546 -546 -512 -508 -508 -576 905 -53 302 321 -2.931 Menos Dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Balance final utilidades retenidas 0 -706 -1.210 -1.756 -2.302 -2.814 -3.323 -3.831 -4.406 -3.502 -3.554 -3.252 -2.931 -2.931
ITEM Año 0
Valores en UF
72
Balance Año 2
Año 2Mes 13 Mes 14 Mes 15 Mes 16 Mes 17 Mes 18 Mes 19 Mes 20 Mes 21 Mes 22 Mes 23 Mes 24 Total Año2
ACTIVOSActivos corrientesEfectivo -17.297 -16.744 -16.258 -15.737 -15.173 -14.610 -14.032 -13.489 -13.065 -11.899 -11.067 -10.237 -10.237 Inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cuentas por cobrar 484 489 491 500 502 512 518 525 912 632 642 686 686 Crédito IVA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Saldo IR (1%) 52 62 72 82 92 102 113 123 137 150 163 177 177 Diferencia pago IVA - IVA recibido 92 93 93 95 95 97 98 100 173 120 122 130 130 Total activos corrientes -16.669 -16.100 -15.602 -15.060 -14.484 -13.898 -13.302 -12.741 -11.843 -10.996 -10.140 -9.243 -9.243
Inversiones de largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Propiedades y equipos Inversión en equipos y otros activos LP 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 Depreciación acumulada 127 254 381 507 634 761 888 1.015 1.142 1.269 1.396 1.522 1.522 Total Propiedades y equipos 18.928 19.055 19.182 19.309 19.435 19.562 19.689 19.816 19.943 20.070 20.197 20.324 20.324
TOTAL ACTIVOS 2.259 2.955 3.580 4.249 4.952 5.664 6.387 7.075 8.100 9.074 10.057 11.080 11.080
PASIVOS Cuentas por pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Deudas de corto plazo 4.778 5.032 5.285 5.539 5.793 6.047 6.300 6.554 6.808 7.062 7.315 7.668 7.668 Deudas a largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total pasivos corrientes 4.778 5.032 5.285 5.539 5.793 6.047 6.300 6.554 6.808 7.062 7.315 7.668 7.668
PATRIMONIO ACCIONISTASAcciones Utilidades (pérdidas) retenidas -2.519 -2.077 -1.705 -1.290 -841 -383 87 521 1.292 2.012 2.742 3.413 3.413 Total patrimonio -2.519 -2.077 -1.705 -1.290 -841 -383 87 521 1.292 2.012 2.742 3.413 3.413
TOTAL PASIVO 2.259 2.955 3.580 4.249 4.952 5.664 6.387 7.075 8.100 9.074 10.057 11.080 11.080
ITEMBalance inicial de utilidades retenidas -2.931 -2.519 -2.077 -1.705 -1.290 -841 -383 87 521 1.292 2.012 2.742 -2.931 Más: Utilidades netas 412 442 371 415 449 459 470 434 771 720 729 671 6.343 Menos Dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ITEM
Valores en UF
73
Balance Año 3
Año 3Mes 25 Mes 26 Mes 27 Mes 28 Mes 29 Mes 30 Mes 31 Mes 32 Mes 33 Mes 34 Mes 35 Mes 36 Total Año3
ACTIVOSActivos corrientesEfectivo -9.516 -8.651 -8.028 -6.364 -5.260 -4.114 -2.947 -1.770 -606 613 1.842 3.051 3.051 Inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cuentas por cobrar 793 809 1.653 1.131 1.175 1.196 1.216 1.236 1.256 1.276 1.295 1.314 1.314 Crédito IVA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Saldo IR (1%) 192 207 230 249 267 286 305 325 344 364 384 404 404 Diferencia pago IVA - IVA recibido 151 154 314 215 223 227 231 235 239 242 246 250 250 Total activos corrientes -8.381 -7.482 -5.831 -4.770 -3.594 -2.405 -1.194 26 1.233 2.496 3.768 5.019 5.019
Inversiones de largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Propiedades y equipos Inversión en equipos y otros activos LP 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 Depreciación acumulada 127 254 381 507 634 761 888 1.015 1.142 1.269 1.396 1.522 1.522 Total Propiedades y equipos 18.928 19.055 19.182 19.309 19.435 19.562 19.689 19.816 19.943 20.070 20.197 20.324 20.324
TOTAL ACTIVOS 10.547 11.573 13.351 14.538 15.841 17.157 18.495 19.842 21.176 22.566 23.964 25.343 25.343
PASIVOS Cuentas por pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Deudas de corto plazo 6.442 6.709 7.093 7.269 7.529 7.786 8.044 8.300 8.552 8.815 9.072 9.322 9.322 Deudas a largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total pasivos corrientes 6.442 6.709 7.093 7.269 7.529 7.786 8.044 8.300 8.552 8.815 9.072 9.322 9.322
PATRIMONIO ACCIONISTASAcciones Utilidades (pérdidas) retenidas 4.105 4.863 6.258 7.270 8.312 9.372 10.451 11.542 12.624 13.751 14.893 16.020 16.020 Total patrimonio 4.105 4.863 6.258 7.270 8.312 9.372 10.451 11.542 12.624 13.751 14.893 16.020 16.020
TOTAL PASIVO 10.547 11.573 13.351 14.538 15.841 17.157 18.495 19.842 21.176 22.566 23.964 25.343 25.343
ITEMBalance inicial de utilidades retenidas 3.413 4.105 4.863 6.258 7.270 8.312 9.372 10.451 11.542 12.624 13.751 14.893 3.413 Más: Utilidades netas 693 758 1.394 1.012 1.043 1.059 1.079 1.091 1.082 1.127 1.142 1.128 12.608 Menos Dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Balance final utilidades retenidas 4.105 4.863 6.258 7.270 8.312 9.372 10.451 11.542 12.624 13.751 14.893 16.020 16.020
ITEM
Valores en UF
74
Balance Año 4
Mes 37 Mes 38 Mes 39 Mes 40 Mes 41 Mes 42 Mes 43 Mes 44 Mes 45 Mes 46 Mes 47 Mes 48 Total Año4ACTIVOSActivos corrientesEfectivo 4.445 6.003 7.539 9.134 10.687 12.455 14.235 16.017 17.775 19.579 21.382 23.155 23.155 Inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cuentas por cobrar 1.490 1.512 1.534 1.555 1.766 1.775 1.783 1.791 1.798 1.805 1.811 1.817 1.817 Crédito IVA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Saldo IR (1%) 428 452 476 501 528 555 581 608 635 662 690 717 717 Diferencia pago IVA - IVA recibido 283 287 291 295 336 337 339 340 342 343 344 345 345 Total activos corrientes 6.645 8.255 9.841 11.485 13.316 15.122 16.939 18.757 20.550 22.389 24.227 26.034 26.034
Inversiones de largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Propiedades y equipos Inversión en equipos y otros activos LP 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 Depreciación acumulada 127 254 381 507 634 761 888 1.015 1.142 1.269 1.396 1.522 1.522 Total Propiedades y equipos 18.928 19.055 19.182 19.309 19.435 19.562 19.689 19.816 19.943 20.070 20.197 20.324 20.324
TOTAL ACTIVOS 25.573 27.309 29.023 30.794 32.751 34.684 36.628 38.573 40.493 42.459 44.423 46.357 46.357
PASIVOS Cuentas por pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Deudas de corto plazo 8.117 8.379 8.630 8.893 9.180 9.435 9.691 9.945 10.195 10.456 10.710 10.959 10.959 Deudas a largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total pasivos corrientes 8.117 8.379 8.630 8.893 9.180 9.435 9.691 9.945 10.195 10.456 10.710 10.959 10.959
PATRIMONIO ACCIONISTASAcciones Utilidades (pérdidas) retenidas 17.456 18.931 20.393 21.901 23.572 25.249 26.937 28.628 30.298 32.003 33.713 35.398 35.398 Total patrimonio 17.456 18.931 20.393 21.901 23.572 25.249 26.937 28.628 30.298 32.003 33.713 35.398 35.398
TOTAL PASIVO 25.573 27.309 29.023 30.794 32.751 34.684 36.628 38.573 40.493 42.459 44.423 46.357 46.357
ITEMBalance inicial de utilidades retenidas 16.020 17.456 18.931 20.393 21.901 23.572 25.249 26.937 28.628 30.298 32.003 33.713 16.020 Más: Utilidades netas 1.436 1.474 1.462 1.508 1.670 1.678 1.688 1.690 1.670 1.705 1.710 1.685 19.378 Menos Dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Balance final utilidades retenidas 17.456 18.931 20.393 21.901 23.572 25.249 26.937 28.628 30.298 32.003 33.713 35.398 35.398
ITEM
Valores en UF
75
Balance Año 5
Mes 49 Mes 50 Mes 51 Mes 52 Mes 53 Mes 54 Mes 55 Mes 56 Mes 57 Mes 58 Mes 59 Mes 60 Total Año5ACTIVOSActivos corrientesEfectivo 24.525 26.055 27.543 29.076 30.601 32.130 33.667 35.201 36.707 38.398 40.060 41.722 41.722 Inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cuentas por cobrar 1.843 1.847 1.852 1.856 1.860 1.864 1.867 1.870 1.873 1.876 1.878 1.880 1.880 Crédito IVA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Saldo IR (1%) 740 764 788 811 835 859 882 906 930 955 981 1.007 1.007 Diferencia pago IVA - IVA recibido 350 351 352 353 353 354 355 355 356 356 357 357 357 Total activos corrientes 27.458 29.018 30.535 32.096 33.649 35.207 36.771 38.332 39.866 41.585 43.275 44.965 44.965
Inversiones de largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Propiedades y equipos Inversión en equipos y otros activos LP 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 Depreciación acumulada 127 254 381 507 634 761 888 1.015 1.142 1.269 1.396 1.522 1.522 Total Propiedades y equipos 18.928 19.055 19.182 19.309 19.435 19.562 19.689 19.816 19.943 20.070 20.197 20.324 20.324
TOTAL ACTIVOS 46.386 48.073 49.717 51.405 53.085 54.769 56.461 58.148 59.809 61.655 63.472 65.289 65.289
PASIVOS Cuentas por pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Deudas de corto plazo 9.624 9.890 10.138 10.399 10.652 10.907 11.162 11.415 11.664 11.949 12.203 12.456 12.456 Deudas a largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total pasivos corrientes 9.624 9.890 10.138 10.399 10.652 10.907 11.162 11.415 11.664 11.949 12.203 12.456 12.456
PATRIMONIO ACCIONISTASAcciones Utilidades (pérdidas) retenidas 36.762 38.183 39.578 41.006 42.432 43.862 45.299 46.733 48.145 49.706 51.269 52.833 52.833 Total patrimonio 36.762 38.183 39.578 41.006 42.432 43.862 45.299 46.733 48.145 49.706 51.269 52.833 52.833
TOTAL PASIVO 46.386 48.073 49.717 51.405 53.085 54.769 56.461 58.148 59.809 61.655 63.472 65.289 65.289
ITEMBalance inicial de utilidades retenidas 35.398 36.762 38.183 39.578 41.006 42.432 43.862 45.299 46.733 48.145 49.706 51.269 35.398 Más: Utilidades netas 1.364 1.421 1.395 1.428 1.427 1.430 1.436 1.435 1.412 1.561 1.563 1.563 17.434 Menos Dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ITEM
Valores en UF
76
Balance Año 6
Mes 61 Mes 62 Mes 63 Mes 64 Mes 65 Mes 66 Mes 67 Mes 68 Mes 69 Mes 70 Mes 71 Mes 72 Total Año6ACTIVOSActivos corrientesEfectivo 43.390 45.085 46.741 48.440 50.130 51.821 53.518 55.211 56.875 58.580 60.280 61.946 61.946 Inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cuentas por cobrar 1.882 1.884 1.885 1.887 1.888 1.890 1.891 1.892 1.893 1.894 1.895 1.896 1.896 Crédito IVA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Saldo IR (1%) 1.032 1.058 1.084 1.110 1.136 1.161 1.187 1.213 1.239 1.265 1.291 1.317 1.317 Diferencia pago IVA - IVA recibido 358 358 358 359 359 359 359 359 360 360 360 360 360 Total activos corrientes 46.663 48.385 50.069 51.796 53.513 55.231 56.956 58.676 60.367 62.099 63.826 65.518 65.518
Inversiones de largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Propiedades y equipos Inversión en equipos y otros activos LP 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 Depreciación acumulada 127 254 381 507 634 761 888 1.015 1.142 1.269 1.396 1.522 1.522 Total Propiedades y equipos 18.928 19.055 19.182 19.309 19.435 19.562 19.689 19.816 19.943 20.070 20.197 20.324 20.324
TOTAL ACTIVOS 65.591 67.440 69.251 71.104 72.948 74.794 76.645 78.492 80.310 82.169 84.023 85.842 85.842
PASIVOS Cuentas por pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Deudas de corto plazo 11.189 11.447 11.695 11.955 12.208 12.462 12.717 12.970 13.219 13.479 13.733 13.981 13.981 Deudas a largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total pasivos corrientes 11.189 11.447 11.695 11.955 12.208 12.462 12.717 12.970 13.219 13.479 13.733 13.981 13.981
PATRIMONIO ACCIONISTASAcciones Utilidades (pérdidas) retenidas 54.402 55.992 57.556 59.149 60.740 62.331 63.928 65.522 67.091 68.690 70.290 71.861 71.861 Total patrimonio 54.402 55.992 57.556 59.149 60.740 62.331 63.928 65.522 67.091 68.690 70.290 71.861 71.861
TOTAL PASIVO 65.591 67.440 69.251 71.104 72.948 74.794 76.645 78.492 80.310 82.169 84.023 85.842 85.842
ITEMBalance inicial de utilidades retenidas 52.833 54.402 55.992 57.556 59.149 60.740 62.331 63.928 65.522 67.091 68.690 70.290 52.833 Más: Utilidades netas 1.569 1.591 1.563 1.594 1.590 1.592 1.597 1.593 1.569 1.599 1.600 1.571 19.029 Menos Dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Balance final utilidades retenidas 54.402 55.992 57.556 59.149 60.740 62.331 63.928 65.522 67.091 68.690 70.290 71.861 71.861
ITEM
Valores en UF
77
Balance Año 7
Mes 73 Mes 74 Mes 75 Mes 76 Mes 77 Mes 78 Mes 79 Mes 80 Mes 81 Mes 82 Mes 83 Mes 84 Total Año7ACTIVOSActivos corrientesEfectivo 63.778 65.647 67.471 69.337 71.192 73.048 74.910 76.766 78.593 80.461 82.323 84.150 84.150 Inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cuentas por cobrar 1.897 1.897 1.898 1.898 1.899 1.899 1.900 1.900 1.900 1.901 1.901 1.901 1.901 Crédito IVA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Saldo IR (1%) 1.345 1.373 1.401 1.429 1.457 1.485 1.513 1.541 1.569 1.597 1.625 1.653 1.653 Diferencia pago IVA - IVA recibido 360 360 361 361 361 361 361 361 361 361 361 361 361 Total activos corrientes 67.380 69.278 71.131 73.025 74.908 76.793 78.683 80.568 82.424 84.320 86.210 88.066 88.066
Inversiones de largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Propiedades y equipos Inversión en equipos y otros activos LP 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 Depreciación acumulada 127 254 381 507 634 761 888 1.015 1.142 1.269 1.396 1.522 1.522 Total Propiedades y equipos 18.928 19.055 19.182 19.309 19.435 19.562 19.689 19.816 19.943 20.070 20.197 20.324 20.324
TOTAL ACTIVOS 86.308 88.333 90.312 92.333 94.344 96.356 98.372 100.384 102.367 104.390 106.407 108.389 108.389
PASIVOS Cuentas por pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Deudas de corto plazo 12.740 13.004 13.252 13.512 13.765 14.019 14.273 14.526 14.775 15.035 15.289 15.536 15.536 Deudas a largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total pasivos corrientes 12.740 13.004 13.252 13.512 13.765 14.019 14.273 14.526 14.775 15.035 15.289 15.536 15.536
PATRIMONIO ACCIONISTASAcciones Utilidades (pérdidas) retenidas 73.568 75.328 77.060 78.821 80.579 82.337 84.099 85.858 87.592 89.355 91.119 92.853 92.853 Total patrimonio 73.568 75.328 77.060 78.821 80.579 82.337 84.099 85.858 87.592 89.355 91.119 92.853 92.853
TOTAL PASIVO 86.308 88.333 90.312 92.333 94.344 96.356 98.372 100.384 102.367 104.390 106.407 108.389 108.389
ITEMBalance inicial de utilidades retenidas 71.861 73.568 75.328 77.060 78.821 80.579 82.337 84.099 85.858 87.592 89.355 91.119 71.861 Más: Utilidades netas 1.707 1.760 1.732 1.761 1.758 1.758 1.762 1.759 1.734 1.763 1.764 1.734 20.992 Menos Dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Balance final utilidades retenidas 73.568 75.328 77.060 78.821 80.579 82.337 84.099 85.858 87.592 89.355 91.119 92.853 92.853
ITEM
Valores en UF
78
Balance Año 8
Mes 85 Mes 86 Mes 87 Mes 88 Mes 89 Mes 90 Mes 91 Mes 92 Mes 93 Mes 94 Mes 95 Mes 96 Total Año8ACTIVOSActivos corrientesEfectivo 85.617 87.172 88.687 90.245 91.791 93.338 94.890 96.437 97.954 99.653 101.322 102.989 102.989 Inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cuentas por cobrar 1.902 1.902 1.902 1.902 1.903 1.903 1.903 1.903 1.903 1.904 1.904 1.904 1.904 Crédito IVA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Saldo IR (1%) 1.677 1.702 1.726 1.750 1.774 1.798 1.822 1.846 1.870 1.896 1.922 1.948 1.948 Diferencia pago IVA - IVA recibido 361 361 361 361 362 362 362 362 362 362 362 362 362 Total activos corrientes 89.557 91.136 92.677 94.258 95.829 97.400 98.977 100.548 102.089 103.814 105.509 107.202 107.202
Inversiones de largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Propiedades y equipos Inversión en equipos y otros activos LP 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 Depreciación acumulada 127 254 381 507 634 761 888 1.015 1.142 1.269 1.396 1.522 1.522 Total Propiedades y equipos 18.928 19.055 19.182 19.309 19.435 19.562 19.689 19.816 19.943 20.070 20.197 20.324 20.324
TOTAL ACTIVOS 108.485 110.191 111.858 113.566 115.264 116.963 118.666 120.364 122.032 123.884 125.706 127.525 127.525
PASIVOS Cuentas por pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Deudas de corto plazo 14.205 14.463 14.711 14.970 15.223 15.477 15.732 15.985 16.233 16.517 16.771 17.024 17.024 Deudas a largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total pasivos corrientes 14.205 14.463 14.711 14.970 15.223 15.477 15.732 15.985 16.233 16.517 16.771 17.024 17.024
PATRIMONIO ACCIONISTASAcciones Utilidades (pérdidas) retenidas 94.280 95.729 97.148 98.596 100.041 101.486 102.934 104.379 105.799 107.367 108.935 110.501 110.501 Total patrimonio 94.280 95.729 97.148 98.596 100.041 101.486 102.934 104.379 105.799 107.367 108.935 110.501 110.501
TOTAL PASIVO 108.485 110.191 111.858 113.566 115.264 116.963 118.666 120.364 122.032 123.884 125.706 127.525 127.525
ITEMBalance inicial de utilidades retenidas 92.853 94.280 95.729 97.148 98.596 100.041 101.486 102.934 104.379 105.799 107.367 108.935 92.853 Más: Utilidades netas 1.427 1.448 1.419 1.448 1.445 1.445 1.449 1.445 1.420 1.568 1.568 1.566 17.648 Menos Dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Balance final utilidades retenidas 94.280 95.729 97.148 98.596 100.041 101.486 102.934 104.379 105.799 107.367 108.935 110.501 110.501
ITEM
Valores en UF
79
Balance Año 9
Mes 97 Mes 98 Mes 99 Mes 100 Mes 101 Mes 102 Mes 103 Mes 104 Mes 105 Mes 106 Mes 107 Mes 108 Total Año9ACTIVOSActivos corrientesEfectivo 104.618 106.318 107.973 109.668 111.352 113.037 114.727 116.412 118.068 119.764 121.453 123.108 123.108 Inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cuentas por cobrar 1.904 1.904 1.904 1.904 1.904 1.904 1.904 1.904 1.904 1.904 1.904 1.904 1.904 Crédito IVA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Saldo IR (1%) 1.974 2.000 2.026 2.052 2.078 2.104 2.130 2.156 2.182 2.208 2.234 2.260 2.260 Diferencia pago IVA - IVA recibido 362 362 362 362 362 362 362 362 362 362 362 362 362 Total activos corrientes 108.857 110.583 112.263 113.985 115.695 117.406 119.123 120.834 122.515 124.237 125.953 127.634 127.634
Inversiones de largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Propiedades y equipos Inversión en equipos y otros activos LP 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 Depreciación acumulada 127 254 381 507 634 761 888 1.015 1.142 1.269 1.396 1.522 1.522 Total Propiedades y equipos 18.928 19.055 19.182 19.309 19.435 19.562 19.689 19.816 19.943 20.070 20.197 20.324 20.324
TOTAL ACTIVOS 127.785 129.638 131.445 133.293 135.130 136.968 138.812 140.650 142.458 144.307 146.150 147.958 147.958
PASIVOS Cuentas por pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Deudas de corto plazo 15.749 16.014 16.262 16.521 16.774 17.028 17.283 17.536 17.784 18.044 18.298 18.545 18.545 Deudas a largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total pasivos corrientes 15.749 16.014 16.262 16.521 16.774 17.028 17.283 17.536 17.784 18.044 18.298 18.545 18.545
PATRIMONIO ACCIONISTASAcciones Utilidades (pérdidas) retenidas 112.036 113.624 115.183 116.772 118.356 119.940 121.529 123.114 124.674 126.263 127.852 129.412 129.412 Total patrimonio 112.036 113.624 115.183 116.772 118.356 119.940 121.529 123.114 124.674 126.263 127.852 129.412 129.412
TOTAL PASIVO 127.785 129.638 131.445 133.293 135.130 136.968 138.812 140.650 142.458 144.307 146.150 147.958 147.958
ITEMBalance inicial de utilidades retenidas 110.501 112.036 113.624 115.183 116.772 118.356 119.940 121.529 123.114 124.674 126.263 127.852 110.501 Más: Utilidades netas 1.535 1.588 1.559 1.588 1.584 1.584 1.589 1.585 1.560 1.589 1.589 1.560 18.911 Menos Dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Balance final utilidades retenidas 112.036 113.624 115.183 116.772 118.356 119.940 121.529 123.114 124.674 126.263 127.852 129.412 129.412
ITEM
Valores en UF
80
Balance Año 10
Mes 109 Mes 110 Mes 111 Mes 112 Mes 113 Mes 114 Mes 115 Mes 116 Mes 117 Mes 118 Mes 119 Mes 120 Total Año10ACTIVOSActivos corrientesEfectivo 124.971 126.824 128.638 130.492 132.336 134.181 136.031 137.874 139.689 141.544 143.392 145.206 145.206 Inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cuentas por cobrar 1.904 1.904 1.904 1.904 1.904 1.904 1.904 1.904 1.904 1.904 1.904 1.904 1.904 Crédito IVA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Saldo IR (1%) 2.288 2.316 2.344 2.372 2.400 2.428 2.456 2.484 2.512 2.540 2.569 2.597 2.597 Diferencia pago IVA - IVA recibido 362 362 362 362 362 362 362 362 362 362 362 362 362 Total activos corrientes 129.525 131.406 133.248 135.131 137.002 138.875 140.753 142.625 144.467 146.350 148.227 150.069 150.069
Inversiones de largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Propiedades y equipos Inversión en equipos y otros activos LP 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 18.801 Depreciación acumulada 127 254 381 507 634 761 888 1.015 1.142 1.269 1.396 1.522 1.522 Total Propiedades y equipos 18.928 19.055 19.182 19.309 19.435 19.562 19.689 19.816 19.943 20.070 20.197 20.324 20.324
TOTAL ACTIVOS 148.453 150.461 152.429 154.439 156.438 158.438 160.442 162.441 164.410 166.420 168.424 170.392 170.392
PASIVOS Cuentas por pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Deudas de corto plazo 17.311 17.569 17.817 18.077 18.330 18.583 18.838 19.091 19.340 19.599 19.853 20.101 20.101 Deudas a largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total pasivos corrientes 17.311 17.569 17.817 18.077 18.330 18.583 18.838 19.091 19.340 19.599 19.853 20.101 20.101
PATRIMONIO ACCIONISTASAcciones Utilidades (pérdidas) retenidas 131.141 132.891 134.612 136.362 138.108 139.854 141.604 143.350 145.071 146.821 148.571 150.292 150.292 Total patrimonio 131.141 132.891 134.612 136.362 138.108 139.854 141.604 143.350 145.071 146.821 148.571 150.292 150.292
TOTAL PASIVO 148.453 150.461 152.429 154.439 156.438 158.438 160.442 162.441 164.410 166.420 168.424 170.392 170.392
ITEMBalance inicial de utilidades retenidas 129.412 131.141 132.891 134.612 136.362 138.108 139.854 141.604 143.350 145.071 146.821 148.571 129.412 Más: Utilidades netas 1.729 1.750 1.721 1.750 1.746 1.746 1.750 1.746 1.721 1.750 1.750 1.721 20.879 Menos Dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ITEM
Valores en UF