project finance - docs.ie.edudocs.ie.edu/executive-education/project_finance.pdf · estudiar casos...
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EXECUTIVE EDUCATION3 días
Madrid, España
FinanceProject
Excelencia IE 4
Sobre IE 5
Presencia global de IE 6
Reconocimiento internacional 8
El programa 10
Objetivos 11
Metodología 11
Contenido 12
Claustro 16
Información general 18
Portfolio de programas ejecutivos 19
Índice
PROJECT FINANCE / 2018/ 4
IE forma líderes que promueven la innovación y el cambio en las organizaciones con enfoque global, carácter emprendedor y espíritu
humanista, proporcionando un entorno de formación en el que las tecnologías y la diversidad juegan un papel clave.
UNA INSTITUCIÓN
innovadora, modernay emprendedora
/ 5
SobreIEDesde
1973 centrados
en la excelencia académica
Más de
1.000ejecutivos formadoscada año
60%de los alumnos
reciben asesoramiento financiero de
IE Financial Aid
Más de
500profesoresde todos loscontinentes
Más de
150compañías
internacionalesreclutan en nuestro Foro
de Talento Anual
Más de
60.000antiguos alumnos
ocupan puestos directivos en 165 países
Más de
180organizaciones
y clubes deAntiguos Alumnos
128nacionalidades
presentes en el campus
29oficinas
de representación en todo el mundo
PROJECT FINANCE / 2018/ 6
IE está presente en todo el mundo con:
29 oficinas internacionales.
583 personas que mejoran la escuela cada día.
1500 eventos al año en todo el mundo.
DE IE
Presenciaglobal NORTEAMÉRICA
Los Á[email protected]
LATAM
8GENERAL
México [email protected]
Bogotá[email protected]
Buenos [email protected]
[email protected]@ie.edu
Santiago de [email protected]
IE HUB / Campus
/ 7
ASIA
6GENERAL [email protected]
[email protected]@ie.edu
O. MEDIOY ÁFRICA
4
GENERAL [email protected]
EUROPA
United [email protected]
Moscú[email protected]
DIRECCIÓN DE PROYECTOS / 2017/ 8
IE está reconocida por la prensacomo una de las mejores escuelas a nivel internacional.
Reconocimientointernacional
EUROPEAN BUSINESS SCHOOL 3º en Europa
Diciembre, 2017
MBA4º en Europa,8º del mundoEnero, 2017
EXECUTIVE MBA13º del mundoOctubre, 2017
GLOBAL MBA2º del mundoMarzo, 2018
MASTERS IN FINANCE11º del mundo
Junio, 2018
MASTERS IN MANAGEMENT 3º del mundo
Septiembre, 2017
EXECUTIVE MBA1º del mundo - Octubre, 2015
MASTER IN MANAGEMENT11º del mundo - Junio, 2017
MBA’s no estadounidenses3º del mundoOctubre, 2017
MBA’s no estadounidenses8º del mundo
Noviembre, 2017
BUSINESS SCHOOLS1º en Europa - 3º del mundo
Septiembre, 2011
MASTER IN FINANCE6º obtención de un trabajo
en banca de inversión Agosto 2017
DISTANCE ONLINE MBA 1º del mundo Marzo, 2017
STRATEGY MBA 6º del mundo Julio, 2017
MBAs6º del mundo - Mayo, 2017
EXECUTIVE EDUCATION5º del mundo - Noviembre, 2016
IE LAW SCHOOL Listado Financial Times 2016 LL.M.
Considerada entre las mejores escuelas de Leyes
IE SCHOOL OF HUMAN SCIENCES AND TECHNOLOGY
10º del mundo - Master in Business Analytics
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ACREDITACIONES
AMBA ASSOCIATION OF MBA’SAACSB INTERNATIONAL ASSOCIATION
TO ADVANCE COLLEGIATE SCHOOLS OF BUSINESS
EQUIS EUROPEAN QUALITYIMPROVEMENT SYSTEM
PROJECT FINANCE / 2018/ 10
El Programa
La globalización de los mercados de capitales en las últimas décadas ha traído consigo nuevas posibilidades de financiación de proyectos en los países. Por eso, el mercado demanda cada vez más un conocimiento detallado de los principios que rigen la financiación de la construcción de infraestructuras mediante Project Finance.
A través de las diferentes ponencias, y de análisis de casos prácticos que se impartirán durante estos tres días, se podrán conocer cómo se han desarrollado y ejecutado proyectos de Project Finance con éxito a nivel nacional e internacional utilizando técnicas de financiación.
FINANCIACIÓN ÓPTIMA DE PROYECTOSE INFRAESTRUCTURAS
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Objetivos
IDENTIFICAR, GESTIONAR Y COMPRENDER los pasos para poder desarrollar un Project Finance.
CUANTIFICAR LOS RIESGOS y la posibilidad de reducirlos en base a modelos de análisis de valor.
EXAMINAR POSIBLES FUENTES DE FINANCIACIÓN AJENA, desde las típicamente bancarias hasta las emisiones en mercados de bonos.
APOYO POR PARTE DE ORGANISMOS PÚBLICOS Y
PRIVADOS a esta tipología de proyectos.
CÓMO CONTROLAR Y ANALIZAR LA VIABILIDAD y rentabilidad de cada uno de los intervinientes en una operación de project finance.
EXAMINAR LOS ASPECTOS JURÍDICO-CONTRACTUALES Y
FISCALEs más relevantes que pueden surgir en este tipo de operaciones.
ESTUDIAR CASOS REALES de operaciones desarrolladas nacional e internacionalmente con esta figura financiera.
Este programa tiene como objetivo esencial dar a conocer la utilidad práctica y el uso actual del Project Finance, como técnica de financiación y los beneficios económicos y de control que aporta a la empresa.
Asistiendo a estas tres jornadas, usted aprenderá como:
El programa tiene un carácter práctico, mediante la exposición de ejemplos reales, para facilitar la puesta en marcha de los conceptos aprendidos a lo largo de las sesiones, tanto en el desarrollo del programa como en la propia empresa.
Metodología
PROJECT FINANCE / 2018/ 12
Contenido
Cofides, Institución financiera bilateral de desarrollo
Gestión de los fondos estatales FIEX y FONPYME para la internalización de la Empresa Española
Financiación corporativa
Financiación de implantaciones comerciales en el exterior de las empresas de Ingeniería y construcción
Recursos para la financiación del capital en proyectos de Project Finance
Movilización de recursos multilaterales. El blending
La experiencia de COFIDES en la financiación de infraestructuras (casos prácticos)
Gestión Medioambiental
Gobierno Corporativo
Evaluación de la crisis financiera, la aparición de nuevos instrumentos y perspectivas de futuro
La gestión del Riesgo en las Operaciones de Financiación de Proyectos. Cómo minimizar estos riesgos ajenos a la gestión del proyecto
La gestión del Riesgo en las Operaciones de Financiación de Proyectos
Principales Riesgos Políticos: La expropiación, la imposibilidad de transferencia, los conflictos armados y el incumplimiento por parte del país receptor de la inversión
El papel de las Agencias de Crédito a la Exportación
La cobertura del financiador
Principales actores en el mercado europeo
El papel de Cofides en la financiación de la internacionalización de la empresa española
El mercado financiero para la financiación de proyectos
El papel de las agencias de crédito en la exportación en el project finance. La cobertura de los riesgos de crédito e inversión del proyecto
Estudio de los puntos de vista de los diferentes actores implicados en su Desarrollo
Caso Práctico
Project Finance en el entorno actual
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Adaptación del Project Finance al marco geoeconómico global
Sectores de aplicación destacados
Estructuración vs riesgo en la búsqueda de fondos
Ejemplo de modelización en una planta industrial
Compras con apalancamiento
Caso práctico de una compra con endeudamiento
La deuda como creadora de valor
Tipos de deuda en una compra apalancada
Cómo valorar una empresa sometida a compra a través de deuda: LBO
PROJECT FINANCE / 2018/ 14
Contenido
La experiencia de Banco Santander
La financiación de infraestructuras en tiempo de crisis
Financiación estructurada y colaboracón público privada en el desarrollo de infraestructuras:
Introducción a las alternativas de financiación
Transformación del panorama de financiadores pre y post crisis
Actualidad en el Mercado de Infraestructuras
Mercado de Energía, de dónde venimos y donde estamos
Actualidad del mercado de financiacion estructurada para Infraestructuras en España
Estructura contractual del Project Finance
Objetivos de la estructura de financiación.
Estructura contractual típica.
Los contratos del proyecto.
Los contratos financieros. Claves.
La gestión del cash flow.
Los compromisos de los socios.
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Estructura de inversión y des-inversión fiscalmente eficiente
Optimización fiscal de la financiación
Posibilidades en relación con el fondo de comercio y revalorización de activos
Especial referencia al artículo 314 de la Ley de Mercado de Valores
Cómo optimizar fiscalmente los diferentes flujos económicos futuros a través de la estructura planteada
Cómo conseguir la creación de créditos fiscales que reduzcan la factura fiscal de la empresa adquirida
Cómo evitar los principales inconvenientes que normalmente surgen con motivo de las adquisiciones de empresas españolas
Características generales del mecanismo de
retribución basado en pagos por Disponibilidad.
El reto de conciliar la asunción del riesgo de los proyectos entre administración concedente, sponsor y financiadores externos.
Caso práctico: estructuración de la financiación de una infraestructura social bajo el régimen de pagos por disponibilidad.
Aspectos generales del sector de la energía solar fotovoltaica. Panorama actual y perspectivas de futuro
Marco regulatorio: efectos del RD 413/2014 de la Orden Ministerial. IET/1045/2014
Operaciones actuales en el sector:
- Proyectos Greenfield
- Operaciones de reestructuración financiera de parques existentes
- Operaciones de M&A
Caso práctico
La financiación de las infraestructuras en colaboracion público-privada bajo el régimen de pagos por disponibilidad
Fiscalidad de un proyecto internacional
Inversiones apalancadas en proyectos de energía solar fotovoltaica
El papel del BEI en la financiación de infraestructuras
Caso práctico de un Project Finance completo
PROJECT FINANCE / 2018/ 16
Claustro
ACEÑA MORENO, Fernando
Director Adjunto Corporativo y Sostenibilidad Cofides.
Española de Financiación del Desarrollo, COFIDES, S.A.
Licenciado en Derecho, Universidad Autónoma de Madrid
ICEX, (1990-2007) Jefe de Sector de Inversiones Españolas en el Exterior, Jefe de Sector de Organismos Multilaterales, Jefe del Departamento de Programas de Apoyo a Proyectos de Inversión y Director Adjunto de la División de Inversiones.
AGUIRRE UZQUIANO, Miguel
Head of Political and Single Risk, Coface Iberica
Doctor en Economía Internacional. Profesor de Entorno Económico, IE Business School
Ha desempeñado diversos puestos de responsabilidad en entidades financieras, en CESCE, en el Consorcio Interancional de Aseguradores de Crédito- entidad participada por el SANTANDER, el BBVA, Munich Re y CESCE, como Director Financiero y en el Grupo COFACE Portugal. Desde 1998, profesor de Internacionalización de la Empresa, IE Business School.
CLEMENTE SÁNCHEZ, Francisco
Francisco Clemente tiene un MBA por el IE Business School (Madrid) y es Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid. Empezó su carrera en el Departamento Financiero de Grupo Ferrovial y es Director Económico-Financiero de Cintra desde el año 2002. La Compañía cotizó en IBEX 35 durante el periodo 2004-2009. Durante los últimos 20 años, liderando a un equipo de profesionales altamente cualificados, ha estado involucrado en el desarrollo de más de 150 proyectos privados de infraestructuras, principalmente de transporte, por todo el mundo. Es miembro del Comité de Dirección de Cintra, así como consejero en distintas sociedades de autopistas en el mundo tales como 407ETR (Canadá), NTE 1A-1B, NTE 3A-3B and LBJ (USA).
FABREGAS, Juan
Licenciado en Administración y Dirección de Empresas de la Universidad Francisco de Vitoria de Madrid.
Posee más de 9 años de experiencia en el área de Financiación Estructurada.
Su trayectoria cuenta una amplia experiencia internacional.
Inició su carrera en Crédit Agricole en el equipo de EMEA en Londres, posteriormente se incorporó al equipo de BBVA en Chile para cubrir los sectores de energía e infraestructura en Latinoamérica,
y en 2016 se unió al equipo de Project Finance Energía Global en Madrid (BBVA). Recientemente ha iniciado una nueva etapa para establecer en Madrid las nuevas oficinas de Astris Finance,
una boutique de reconocido prestigio internacional especializada en asesoramiento financiero y M&A para
proyectos de infraestructuras y energía.”
FERNÁNDEZ CUENCA, Javier
Socio Departamento Fiscal Lener Abogados. Ex - Socio del Área fiscal de PÉREZ-LLORCA. Varios años de ejercicio en Ernst & Young.
Master en Asesoría Fiscal, ICADE. Licenciado en Derecho y Letrado Asesor de Empresas, Universidad Pontificia de Comillas, ICADE (E1)
FERNÁNDEZ GONZÁLEZ, Fco. Javier.
Managing Director Project Finance Global Head. Corporate & Institutional Banking.
Anteriormente ocupó puestos de responsabilidad en SANTANDER INVESTMENT dentro del Area de Financiaciones Estructuradas y en SANTANDER CENTRAL HISPANO, dentro del Área de Vicepresidencia y Consejería Delegada, como consultor senior. Es Ingeniero Superior, MBA por el Instituto de Empresa y Master en Corporate Finance y Banca de Inversión por IEB.
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FERRERO, Ángel
Licenciado en CC. EE. por la Universidad de Autónoma de Madrid. MBA por la Manchester Business School y Master de Economía del Transporte por Universidad Carlos III.
Más de 20 años de vida profesional dedicado al sector financiero desempeñando diferentes cargos de responsabilidad, primero, Analistas FinancierosInternacionales (AFI) y posteriormente en el Depfa Europe Bank, en Irlanda. Tras pasar por diferentes departamentos del Banco Europeo de Inversiones (BEI), en la actualidad es el Director de operaciones de Bancos y Empresas para el norte de Europa.
GARCÍA DE LA INFANTA, José María
Director de Inversiones en GED Infrastructure
Ha desarrollado su carrera profesional en las áreas de private equity de infraestructuras, estructuración de operaciones de financiación en mercados de capitales y M&A.
José María es Licenciado en Economía por la Universidad Complutense de Madrid y Máster en Finanzas por la Universidad
Pontificia Comillas ICAI-ICADE
GARCÍA MARTÍNEZ, Javier
MBA, IE Business School.
Programa Superior en Financiaciones Estructuradas y Capital Riesgo (PSFECR), IE Business School. Master en Corporate Finance y Banca de Inversiones, Instituto de Estudios Bursátiles. Certified European Financial Analyst (CEFA), Federación Europea de Asociaciones de Analistas Financieros.
Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales, UCM
JURADO, Juan
MBA, Boston College USA. Especialización en Finanzas Internacionales Licenciado en Derecho y CCEE, ICADE E-3, Universidad Pontificia de Comillas. Posee 20 años de experiencia repartidos entre la Banca, Ingeniería, Petroquímica y Consultoria Internacional.
Autor del libro “Financiación Global de Proyectos: Project Finance”.
Profesor del Colegio de Dirección, IE Business School
OCHOA, Carlos
Socio del área Mercantil de Broseta Abogados.
Licenciado en Derecho por la Universidad de Valencia. Premio Extraordinario de Fin de Carrera. Premio al Rendimiento Académico de la Generalitat Valenciana.
Master en Asesoría Jurídica de Empresas por la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros. Licenciado en Ciencias Políticas y de la Administración por la Universidad de Valencia.
Secretario y Vicesecretario de diversas sociedades. Protector del Inversor de la Bolsa de Valencia.
Autor de diversos artículos especializados y publicaciones en prensa.
PARRA, Unai
Director- Global Project & Acquisition Finance, Global Banking & Markets, Banco Santander
Se unió al Banco Santander en Junio 2006, procedente del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA). Anteriormente, prestó sus servicios en el despacho de abogados Garrigues, siendo Asociado Senior del departamento Financiero & Bancario (FSI).
Ha participado en diversas operaciones de Project & Acquisition Finance a lo largo de su trayectoria, estando especializado en financiación de carreteras, terminalesportuarias e infraestructura social.
Es Licenciado en Derecho y Empresariales por la Universidad de Deusto (Bilbao) y Doctorado en Ingeniería Civil por la Universidad Politécnica de Barcelona.
ROMERA, Manuel
Programa doctoral en economía y dirección estratégica de la energía, por el IADE (UAM).
Professional Master in Business Administration (MBA) por IE Business School. Master Financial Marketing, Tulane University (New Orleans - EE.UU.). Programa de análisis bursátil en la Universidad de Chuo (Tokio - Japón). Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la UAM. Profesor de Dirección Financiera de IE Business School. Director del Sector Financiero de IE Business School.
PROJECT FINANCE / 2018/ 18
Información general
Formalización de la matrícula
La formalización de la matrícula se debe realizar y abonar como fecha límite, 7 días naturales antes del comienzo del programa. Se podrá realizar online a través de la solicitud de admisión en www.ie.edu/pf o enviando un correo a [email protected].
Derechos de inscripción
La matrícula del programa es 3.350 euros, incluye: asistencia a las sesiones, la documentación y los almuerzos y cafés de los días de programa.
Fechas y lugar de realización
El Programa se celebrará entre los días 22,23,24 mayo 2019, en formato presencial, teniendo lugar las sesionespresenciales en las instalaciones de IE Business School Madrid.
Ayuda financiera
Consulte las políticas de bonificación para Antiguos Alumnos de IE Business School y para aquellas empresas que envíen a varios participantes.
www.ie.edu/es/executive-education/ayuda-financiera
Nuestros programas también pueden ser subvencionados por la Fundación Estatal para la Formación en el Empleo, www.fundae.es (antes Fundación Tripartita)
La Oficina de Ayuda Financiera de IE ofrece guiar a los candidatos que lo soliciten, en la búsqueda de la solución financiera que más se adapte a las necesidades económicas requeridas para cubrir los costes del programa.
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Portafolio de Programas Ejecutivos
Programas en español Empresa Familiar y EmprendimientoEmpresa familiar 4.0 - www.ie.edu/gef-es
Recursos Humanos y Gestión del Talento Taller de Negociación - www.ie.edu/tn Tecnología & InnovaciónLiderando la transformación digital - www.ie.edu/ltd Marketing, Ventas & ComunicaciónDirección Comercial - www.ie.edu/dcCustomer Experience - www.ie.edu/ceInbound Marketing - www.ie.edu/inbmkt Gestión de ProyectosDirección de Proyectos - www.ie.edu/dp Responsabilidad CorporativaPrograma Ejecutivo en Responsabilidad Corporativa - www.ie.edu/persc
FinanzasFundamentos Financieros - www.ie.edu/fnfGestión de Tesorería - www.ie.edu/gtFinanzas Corporativas (Online) - www.ie.edu/fcoProject finance - www.ie.edu/pf Estrategia & LiderazgoEl Líder como gestor del cambio - www.ie.edu/lgcLiderazgo transformacional - www.ie.edu/lt
Programs in English Technology, Analytics & Innovation programsAccelerate: Building Business from Science & Technology www.ie.edu/abbstFrom Big Data to New Opportunities - www.ie.edu/iepbgd Industry programsEffective Management for Security Professionals -www.ie.edu/emsp Finance programsVenture Capital - www.ie.edu/vcPrivate Equity - www.ie.edu/peStrategic Corporate Finance - www.ie.edu/pf
Strategy & Leadership programsHigh Impact Leadership Program - www.ie.edu/hilpExecutive Summer School - www.ie.edu/exss Marketing, Sales & CommunicationDesign Thinking for Management- www.ie.edu/sdw
(Lista sujeta a cambio)
Más Información:
www.ie.edu/es/executive-education
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Visita nuestra web: www.ie.edu/pf
MARTA MUÑOZ-SECAProgramas Ejecutivos+34 91 568 96 25
CONTACTO
@IEExecEducationIE Business SchoolExecutive Education
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ie.edu/PF
IE Business School Executive EducationC/ Pinar 18Madrid 28006 - España
Tlf: +34 91 568 96 [email protected]