pt indosat tbk dan entitas anak/and … indosat tbk dan entitas anak/and subsidiaries halaman 3 page...

PT INDOSAT TbkDAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM TIDAK DIAUDIT/UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

30 JUNI 2017 DAN 31 DESEMBER 2016/30 JUNE 2017 AND 31 DECEMBER 2016

DAN/AND

UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR/FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED30 JUNI/JUNE 2017 DAN/AND 2016


Halaman 1 Page

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian interim merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangankonsolidasian interim.

The accompanying notes form an integral part of theseinterim consolidated financial statements.

LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN INTERIM TIDAK DIAUDIT30 JUNI 2017 DAN 31 DESEMBER 2016(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali nilai nominal per saham)

UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATEDSTATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

AS AT 30 JUNE 2017 AND 31 DECEMBER 2016(Expressed in millions of Rupiah,

except par value per share)

Catatan/2017 Notes 2016

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 2,405,119 4 1,850,425 Cash and cash equivalentsKas yang dibatasi penggunaannya 110,836 108,593 Restricted cashPiutang usaha: Trade receivables:- Pihak berelasi 499,166 5 411,609 Related parties -- Pihak ketiga 3,774,117 5 2,295,670 Third parties -Piutang lain-lain 84,596 42,913 Other receivablesPersediaan 75,061 79,272 InventoriesAset derivatif 33 6 15,437 Derivative assetsPajak dibayar di muka: Prepaid taxes:- Pajak penghasilan 36,446 7 - Corporate income taxes -- Pajak lain-lain 100,981 7 199,113 Other taxes -Bagian lancar dari beban Current portion of

dibayar di muka jangka panjang: long-term prepayments:- Beban frekuensi dan lisensi Prepaid frequency fee -

dibayar di muka 1,376,161 9 2,462,403 and licenses- Sewa dibayar di muka 441,719 420,013 Prepaid rental -- Beban dibayar di muka lainnya 204,824 137,043 Prepaid expenses - others -Aset lancar lain-lain 35,310 50,990 Other current assets

Jumlah aset lancar 9,144,369 8,073,481 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSKas yang dibatasi penggunaannya 11,174 5,092 Restricted cashPiutang pihak berelasi 2,593 31 3,991 Due from related partiesKlaim restitusi pajak 495,633 8 422,885 Claims for tax refundsAset pajak tangguhan 307,723 7 215,971 Deferred tax assetsBeban dibayar di muka jangka panjang: Long-term prepayments:- Beban frekuensi dan lisensi Prepaid frequency fee -

dibayar di muka 42,454 9 59,375 and licenses- Sewa dibayar di muka 1,120,839 1,044,179 Prepaid rental -- Beban dibayar di muka lainnya 47,083 86,594 Prepaid expenses - others -Investasi pada entitas asosiasi Investment in associates

dan ventura bersama 163,846 10 153,413 and joint venturesInvestasi jangka panjang 22,381 10 25,469 Long-term investmentsAset tetap 36,190,407 11 39,078,409 Property and equipmentGoodwill dan aset takberwujud Goodwill and other intangible

lain 1,590,125 12 1,440,211 assetsAset keuangan tidak Other non-current

lancar lain-lain 81,595 68,342 financial assetsAset tidak lancar lain-lain 176,174 161,292 Other non-current assets

Jumlah aset tidak lancar 40,252,027 42,765,223 Total non-current assets

JUMLAH ASET 49,396,396 50,838,704 TOTAL ASSETS


Halaman 2 Page








LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESPinjaman jangka pendek - 13 399,390 Short-term loansUtang usaha: Trade payables:- Pihak berelasi 430,882 31 225,478 Related parties -- Pihak ketiga 693,704 619,585 Third parties -Utang pengadaan 2,993,652 14 4,381,710 Procurement payablesUtang pajak: Taxes payable:- Pajak penghasilan 244,037 7 339,797 Corporate income taxes -- Pajak lain-lain 133,024 7 103,424 Other taxes -Akrual 1,750,973 15 1,533,412 AccrualsKewajiban imbalan kerja Short-term employee

jangka pendek 277,560 16 388,165 benefit obligationsKewajiban imbalan kerja jangka Long-term employee benefit

panjang - bagian jangka pendek 38,527 16 39,442 obligations - current portionPendapatan diterima di muka 1,183,685 1,005,403 Unearned revenueUang muka pelanggan 867,202 542,258 Deposits from customersLiabilitas derivatif 9,759 6 20,814 Derivative liabilitiesBagian jangka pendek dari Current maturities of

pinjaman jangka panjang: long-term borrowings:- Pinjaman 1,088,672 17 3,795,600 Loans payable -- Utang obligasi 3,647,244 18 3,391,286 Bonds payable -- Sukuk 319,535 19 225,804 Sharia bonds -- Kewajiban sewa Obligations under finance -

pembiayaan 568,267 32 554,037 leaseProvisi atas kasus hukum 1,358,643 20 1,358,643 Provision for legal caseLiabilitas jangka pendek lain-lain 263,527 162,344 Other current liabilities

Jumlah liabilitas jangka pendek 15,868,893 19,086,592 Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESUtang pihak berelasi 124,296 31 37,693 Due to related partiesLiabilitas pajak tangguhan 10,551 7 11,551 Deferred tax liabilitiesPinjaman jangka panjang - setelah Long-term borrowings -

dikurangi bagian jangka pendek: net of current maturities:- Pinjaman 2,767,937 17 2,273,616 Loans payable -- Utang obligasi 10,133,128 18 9,060,534 Bonds payable -- Sukuk 1,221,724 19 1,014,985 Sharia bonds -- Kewajiban sewa Obligations under finance -

pembiayaan 2,570,659 32 2,959,487 leaseKewajiban imbalan kerja jangka Long-term employee benefit

panjang - setelah dikurangi bagian obligations - net ofjangka pendek 1,398,390 16 1,245,845 current portion

Liabilitas keuangan jangka Other non-current financialpanjang lain-lain 74,891 - liabilities

Liabilitas jangka panjang lain-lain 748,339 971,282 Other non-current liabilities

Jumlah liabilitas jangka panjang 19,049,915 17,574,993 Total non-current liabilities

JUMLAH LIABILITAS 34,918,808 36,661,585 TOTAL LIABILITIES


Halaman 3 Page








EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable tokepada pemilik entitas induk owners of the parent

Capital stock - Rp100Modal saham - nilai nominal Rp100 (in full Rupiah amount)

(dalam Rupiah penuh) per saham par value perSeri A dan Seri B A share and B share

- Modal dasar - 1 saham Seri A dan Authorized - 1 A share and -19.999.999.999 saham Seri B 19,999,999,999 B shares

- Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - 1 A -penuh - 1 saham Seri A dan share and 5,433,933,4995.433.933.499 saham Seri B 543,393 22 543,393 B shares

Tambahan modal disetor 1,546,587 22 1,546,587 Additional paid-in capitalSaldo laba: Retained earnings:- Dicadangkan 134,446 134,446 Appropriated -- Belum dicadangkan 11,098,579 10,701,160 Unappropriated -Komponen ekuitas lain-lain 404,104 1e 404,104 Other equity componentCadangan lain-lain (68,279) 20,513 Other reserves

13,658,830 13,350,203Kepentingan nonpengendali 818,758 826,916 Non-controlling interests

JUMLAH EKUITAS 14,477,588 14,177,119 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS TOTAL LIABILITIESDAN EKUITAS 49,396,396 50,838,704 AND EQUITY


Halaman 4 Page



LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANINTERIM TIDAK DIAUDITUNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR30 JUNI 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali laba bersih per saham)

UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATEDSTATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

AND OTHER COMPREHENSIVE INCOMEFOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED

30 JUNE 2017 AND 2016(Expressed in millions of Rupiah,

except earnings per share)


PENDAPATAN 24 REVENUESelular 12,579,089 11,590,768 CellularMultimedia, Komunikasi Data, Multimedia, Data Communication,

Internet (“MIDI”) 2,057,925 1,897,189 Internet ("MIDI")Telekomunikasi tetap 475,368 454,259 Fixed telecommunications

Jumlah pendapatan 15,112,382 13,942,216 Total revenue

(BEBAN) PENGHASILAN (EXPENSES) INCOME

Beban penyelenggaraan jasa (6,202,853) 25 (5,706,265) Cost of servicesPenyusutan dan amortisasi (4,432,509) 11,12 (4,450,135) Depreciation and amortizationKaryawan (1,162,371) 26 (1,050,378) PersonnelPemasaran (593,371) 27 (664,201) MarketingUmum dan administrasi (479,846) 27 (481,105) General and administrativeKeuntungan selisih kurs - bersih 634 27,092 Gain on foreign exchange - netAmortisasi keuntungan tangguhan Amortization of deferred

dari penjualan dan penyewaan gain on sale and leasebackkembali menara 70,525 21 70,525 of towers

Lain-lain - bersih (60,821) 17,660 Others - net

Jumlah beban (12,860,612) (12,236,807) Total expenses

2,251,770 1,705,409

Keuntungan selisih kurs - bersih 42,585 349,523 Gain on foreign exchange - netPenghasilan bunga 31,212 55,484 Interest incomeBiaya keuangan (1,072,927) 28 (1,139,325) Finance costsKerugian perubahan Loss on change in fair

nilai wajar derivatif - bersih (38,031) 6 (250,651) value of derivatives - net

(1,037,161) (984,969)

LABA SEBELUM PROFIT BEFOREPAJAK PENGHASILAN 1,214,609 720,440 INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN (345,280) 7 (219,275) INCOME TAX EXPENSE

LABA PERIODE BERJALAN 869,329 501,165 PROFIT FOR THE PERIOD


Halaman 5 Page









LABA PERIODE BERJALAN 869,329 501,165 PROFIT FOR THE PERIOD

PENGHASILAN OTHER COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF LAIN INCOME

Pos-pos yang akan direklasifikasi Items that will be reclassifiedke Laba Rugi to Profit or LossPerubahan nilai wajar yang belum Unrealized changes in fair

direalisasi atas investasi yang value of available-for-saletersedia untuk dijual (3,088) (9,077) investments

Selisih kurs karena penjabaran Difference in foreignlaporan keuangan: currency translation:

- Selisih periode berjalan (2,297) (2,412) Current period differences -- Penyesuaian Reclassification -

reklasifikasi - (9,538) adjustmentCadangan lindung nilai arus kas: Cash flow hedging reserve:- Kerugian yang

belum direalisasikan - (5,878) Unrealized loss -- Penyesuaian reklasifikasi (3) 2,035 Reclassification adjustment -

(5,388) (24,870)Items that will not be

Pos-pos yang tidak akan reclassifieddireklasifikasi ke Laba Rugi to Profit or LossKerugian pengukuran kembali Remeasurement loss on

atas program imbalan pasti (111,206) 16 - defined benefit plansManfaat pajak terkait 27,802 16 - Related income tax benefit

(83,404) -

Kerugian komprehensif Other comprehensivelain periode berjalan - losses forsetelah pajak (88,792) (24,870) the period - net of tax

JUMLAH PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF INCOME FORPERIODE BERJALAN 780,537 476,295 THE PERIOD

LABA PERIODE BERJALAN PROFIT FORYANG DAPAT DIATRIBUSIKAN THE PERIODKEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 784,207 428,071 Owners of the parentKepentingan nonpengendali 85,122 73,094 Non-controlling interests

869,329 501,165


Halaman 6 Page









JUMLAH PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF PERIODE INCOME FORBERJALAN YANG DAPAT THE PERIODDIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 695,415 403,201 Owners of the parentKepentingan nonpengendali 85,122 73,094 Non-controlling interests

780,537 476,295

LABA PER SAHAM DASAR BASIC AND DILUTEDDAN DILUSIAN YANG DAPAT EARNINGS PERDIATRIBUSIKAN KEPADA SHARE ATTRIBUTABLEPEMILIK ENTITAS TO OWNERS OF THEINDUK PARENT(dalam Rupiah penuh) 144.32 23 78.78 (in full Rupiah amount)


Halaman 7 Page

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian interim merupakan bagian yangtidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian interim.


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANINTERIM TIDAK DIAUDITUNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR30 JUNI 2017 DAN 2016(Disajikan dalam jutaan Rupiah)

UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATEDSTATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED

30 JUNE 2017 AND 2016(Expressed in millions of Rupiah)

Diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Attributable to owners of the parent

Cadangan lain-lain/Other reservesKeuntungan

Selisih kurs (kerugian) Cadangankarena pengukuran perubahan nilai

penjabaran kembali atas wajar investasi CadanganTambahan laporan program tersedia lindung

modal Komponen keuangan/ imbalan pasti/ untuk dijual/ nilai KepentinganModal disetor/ Saldo laba/Retained earnings ekuitas Difference Remeasurement Reserve for changes arus kas/ nonpengendali/

saham/ Additional Belum lain-lain/ in foreign gain (losses) in fair value Cash flow Non- JumlahCapital paid-in Dicadangkan/ dicadangkan/ Other equity currency on defined of available-for- hedging Jumlah/ controlling ekuitas/

Uraian stock capital Appropriated Unappropriated component translation benefit plans sale investment reserve Total interests Total equity Description

Saldo 1 Januari 2016 543,393 1,546,587 134,446 9,596,118 404,104 20,607 251,459 (14,909) 1,030 12,482,835 781,006 13,263,841 Balance as of 1 January 2016Difference in foreign currency

Selisih kurs karena penjabaran arising from the translationlaporan keuangan of the financial statementsentitas anak - - - - - (11,950) - - - (11,950) - (11,950) of subsidiary

Perubahan nilai wajar Changes in fair valueatas investasi tersedia of available-for-saleuntuk dijual - - - - - - - (9,077) - (9,077) - (9,077) investment

Cadangan lindung nilai arus kas - - - - - - - - (3,843) (3,843) - (3,843) Cash flow hedging reserveDividen - - - - - - - - - - (63,432) (63,432) DividendLaba periode berjalan - - - 428,071 - - - - - 428,071 73,094 501,165 Profit for the period

Saldo 30 Juni 2016 543,393 1,546,587 134,446 10,024,189 404,104 8,657 251,459 (23,986) (2,813) 12,886,036 790,668 13,676,704 Balance as of 30 June 2016

Saldo 1 Januari 2017 543,393 1,546,587 134,446 10,701,160 404,104 11,527 36,244 (27,261) 3 13,350,203 826,916 14,177,119 Balance as of 1 January 2017Difference in foreign currency

Selisih kurs karena penjabaran arising from the translationlaporan keuangan of the financial statementsentitas anak - - - - - (2,297) - - - (2,297) - (2,297) of subsidiary

Perubahan nilai wajar Changes in fair valueatas investasi tersedia of available-for-saleuntuk dijual - - - - - - - (3,088) - (3,088) - (3,088) investment

Kerugian pengukuran kembali atas Remeasurement lossprogram imbalan pasti - on defined benefitsesudah pajak - - - - - - (83,404) - - (83,404) - (83,404) plans - net of tax

Cadangan lindung nilai arus kas - - - - - - - - (3) (3) - (3) Cash flow hedging reserveDividen - - - (386,788) - - - - - (386,788) (93,280) (480,068) DividendLaba periode berjalan - - - 784,207 - - - - - 784,207 85,122 869,329 Profit for the period

Saldo 30 Juni 2017 543,393 1,546,587 134,446 11,098,579 404,104 9,230 (47,160) (30,349) - 13,658,830 818,758 14,477,588 Balance as of 30 June 2017


Halaman 8 Page



LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANINTERIM TIDAK DIAUDITUNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR30 JUNI 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATEDSTATEMENTS OF CASH FLOWS

FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED30 JUNE 2017 AND 2016

(Expressed in millions of Rupiah)

2017 2016

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMOPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari: Cash received from:- Pelanggan 14,163,841 14,206,201 Customers -- Pengembalian Pajak Pertambahan Refund of Value Added -

Nilai (“PPN”) 60,398 183,450 Tax (“VAT”)- Penghasilan bunga 29,365 57,436 Interest income -- Penyelesaian swap tingkat Settlement of interest -

suku bunga 73 - rate swap- Pengembalian pajak Refund of corporate -

penghasilan badan - 68,116 income taxes

Pengeluaran kas kepada/untuk: Cash paid to/for:- Regulator, operator lain, pemasok Regulator, other operators, -

dan lain-lain (6,114,462) (6,561,090) suppliers and others- Karyawan (1,138,957) (1,152,262) Employees -- Biaya keuangan (1,069,797) (1,129,027) Finance costs -- Pajak penghasilan badan (546,537) (134,197) Corporate income tax -- Penyelesaian kontrak forward Settlement of currency -

valuta asing (30,887) (487,306) forward contracts- Kontrak swap tingkat suku bunga (2,871) (5,506) Interest rate swap contract -

Arus kas bersih yang diperoleh Net cash provided bydari aktivitas operasi 5,350,166 5,045,815 operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMINVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Penerimaan dividen kas 37,533 49,229 Cash dividend receivedPenerimaan dari penjualan Proceeds from sale of

aset tetap 6,477 39,651 property and equipmentAcquisitions of property

Perolehan aset tetap (2,691,537) (3,767,493) and equipmentPerolehan aset takberwujud (176,151) (12,956) Acquisition of intangible assetsPenambahan investasi pada entitas Additions to investment in

asosiasi dan ventura bersama (10,898) (14,563) associate and joint ventures

Arus kas bersih yang digunakan Net cash used inuntuk aktivitas investasi (2,834,576) (3,706,132) investing activities


Halaman 9 Page



LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANINTERIM TIDAK DIAUDITUNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR30 JUNI 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATEDSTATEMENTS OF CASH FLOWS

FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED30 JUNE 2017 AND 2016

(Expressed in millions of Rupiah)

2017 2016

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMPENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Proceeds from bondsPenerimaan dari obligasi dan sukuk 3,000,000 - payable and sukukPenerimaan dari pinjaman jangka panjang 2,396,840 1,700,000 Proceeds from long-term loansPembayaran pinjaman jangka panjang (4,591,976) (3,025,603) Repayment of long-term loansPembayaran obligasi Repayment of bonds

dan sukuk (1,370,000) (609,000) payable and sukukPembayaran kewajiban Repayment of obligations

sewa pembiayaan (569,387) (259,895) under finance leasePembayaran pinjaman Repayment of short-term

jangka pendek (400,000) (500,000) debtsDividen kas yang dibayarkan kepada Cash dividend paid to the

pemegang saham Perusahaan (386,788) - Company’s shareholdersDividen kas yang dibayarkan Cash dividend paid to

kepada kepentingan nonpengendali (38,814) (15,774) non-controlling interest

Arus kas bersih yang digunakan Net cash used inuntuk aktivitas pendanaan (1,960,125) (2,710,272) financing activities

Net foreign exchangeDampak perubahan selisih kurs differences from cash

terhadap kas dan setara kas (771) (477) and cash equivalents

NET INCREASE/(DECREASE)KENAIKAN/(PENURUNAN) BERSIH IN CASH AND

KAS DAN SETARA KAS 554,694 (1,371,066) CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASHKAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTS AT

PADA AWAL PERIODE 1,850,425 3,623,346 BEGINNING OF THE PERIOD

CASH AND CASHKAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTS AT

PADA AKHIR PERIODE 2,405,119 2,252,280 END OF THE PERIOD

Aktivitas investasi non-kas (Catatan 37) Non-cash investing activities (Note 37)


Halaman 10 Page

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN INTERIM TIDAK DIAUDIT30 JUNI 2017 DAN 2016(Disajikan dalam jutaan Rupiah, dan jikadisebutkan khusus, dalam ribuan U.S. Dollar,kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE UNAUDITED INTERIMCONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS


and where applicable in thousands ofU.S. Dollar, unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s Establishment

PT Indosat Tbk (“Perusahaan”) didirikan diRepublik Indonesia pada tanggal 10 November1967 sesuai dengan Undang-UndangPenanaman Modal Asing No. 1 Tahun 1967berdasarkan akta notaris Mohamad SaidTadjoedin, S.H. No. 55. Akta pendirian inidiumumkan dalam Berita Negara RepublikIndonesia No. 26, Tambahan No. 24, tanggal29 Maret 1968. Pada tahun 1980, Perusahaandijual oleh American Cable and RadioCorporation, entitas anak dari InternationalTelephone & Telegraph, kepada PemerintahRepublik Indonesia (“Pemerintah”) dan menjadiBadan Usaha Milik Negara (Persero).

PT Indosat Tbk (“the Company”)was established in the Republic of Indonesiaon 10 November 1967 within the framework ofthe Indonesian Foreign Investment Law No. 1Year 1967 based on notarial deed No. 55 ofMohamad Said Tadjoedin, S.H. The deed ofestablishment was published in SupplementNo. 24 of State Gazette of the Republic ofIndonesia No. 26 dated 29 March 1968. In1980, the Company was sold by AmericanCable and Radio Corporation, an InternationalTelephone & Telegraph subsidiary, to theGovernment of the Republic of Indonesia(“the Government”) and became aState-owned Company (Persero).

Pada tanggal 7 Februari 2003, Perusahaanmemperoleh persetujuan dari Badan KoordinasiPenanaman Modal (“BKPM”) dalam SuratNo. 14/V/PMA/2003 atas perubahan statushukum dari Badan Usaha Milik Negara (Persero)menjadi Perusahaan Penanaman Modal Asing.Selanjutnya, pada tanggal 21 Maret 2003,Perusahaan memperoleh persetujuan dariMenteri Kehakiman dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia atas perubahan AnggaranDasar yang berkaitan dengan perubahan statushukum tersebut.

On 7 February 2003, the Company receivedthe approval from the Capital InvestmentCoordinating Board (“BKPM”) in its letterNo. 14/V/PMA/2003 for the change of its legalstatus from a State-owned Company(Persero) to a Foreign Capital InvestmentCompany. Subsequently, on 21 March 2003,the Company received the approval from theMinistry of Justice and Human Rights of theRepublic of Indonesia on the amendment ofits Articles of Association to reflect the changein its legal status.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalamibeberapa kali perubahan. Perubahan terakhirdiaktakan dengan Akta Notaris No. 123 tanggal28 Januari 2010 oleh Aulia Taufani, S.H.(sebagai pengganti notaris Sutjipto, S.H.),sebagaimana disetujui pada Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa (“RUPSLB”)tanggal 28 Januari 2010, dengan tujuanmemenuhi Peraturan Badan Pengawas PasarModal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”) (sekarang Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”)Indonesia) No. IX.J.1 tanggal 14 Mei 2008tentang Pokok-pokok Anggaran Dasar PerseroanTerbatas yang Melakukan Penawaran UmumEfek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik danPeraturan No. IX.E.1 tentang Transaksi Afiliasidan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu.

The Company’s Articles of Association havebeen amended from time to time. The latestamendment was covered by notarial deed No.123 dated 28 January 2010 of Aulia Taufani,S.H. (as a substitute notary of Sutjipto, S.H.),as approved in the Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders (“EGMS”) held on28 January 2010, in order to comply with theIndonesian Capital Market and FinancialInstitutions Supervisory Agency (“BAPEPAM-LK”) (currently the Indonesian FinancialServices Authority (“OJK”)) Rule No. IX.J.1dated 14 May 2008 on the Principles ofArticles of Association of Limited LiabilityCompanies that Conduct Public Offering ofEquity Securities and Public Companies andRule No. IX.E.1 on Affiliate Transactions andCertain Conflict of Interests Transactions.


Halaman 11 Page





1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. The Company’s Establishment (continued)

Perubahan terakhir Anggaran Dasar Perusahaantelah dilaporkan kepada dan disetujui olehMenteri Hukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia berdasarkan suratNo. AHU-09555.AH.01.02 Tahun 2010 tanggal22 Februari 2010 dan No. AHU-AH.01.10-04964tanggal 25 Februari 2010. Perubahan inidiumumkan dalam Berita Negara RepublikIndonesia No.89, Tambahan No.37880, tanggal5 November 2010. Perubahan terakhir tersebutberkaitan dengan perubahan maksud, tujuan dankegiatan usaha Perusahaan, pengangkatanpejabat Direktur Utama, jika pemegang jabatanDirektur Utama tidak tersedia, kewajiban rapatDireksi dan definisi benturan kepentingan.

The latest amendment of the Company’sArticles of Association has been reported toand approved by the Ministry of Law andHuman Rights of the Republic of Indonesiabased on its letters No. AHU-09555.AH.01.02Year 2010 dated 22 February 2010 andNo. AHU-AH.01.10-04964 dated 25 February2010. The deed was published in SupplementNo. 37880 of State Gazette of the Republic ofIndonesia No. 89 dated 5 November 2010.The latest amendment relates to, amongother matters, the changes in the Company’spurposes, objectives and business activities,appointment of acting President Director if theincumbent President Director is unavailable,requirement of Board of Directors’ meetingsand definition of conflict of interests.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar, maksuddan tujuan Perusahaan adalah melakukankegiatan usaha penyelenggaraan jaringantelekomunikasi, jasa telekomunikasi sertateknologi informasi dan/atau jasa teknologikonvergensi dengan melakukan kegiatan usahautama sebagai berikut:

According to article 3 of its Articles ofAssociation, the Company’s purposes andobjectives are to provide telecommunicationsnetworks, telecommunications services aswell as information technology and/orconvergence technology services by carryingout the following main business activities:

a. Menyelenggarakan jaringan telekomunikasi,jasa telekomunikasi serta teknologi informasidan/atau layanan teknologi konvergensi,termasuk tetapi tidak terbatas padapenyediaan jasa teleponi dasar, layananmultimedia, layanan teleponi internet,layanan interkoneksi internet, layanan aksesinternet, jaringan telekomunikasi bergerakdan jaringan telekomunikasi tetap; dan

a. To provide telecommunicationsnetworks, telecommunications servicesas well as information technology and/orconvergence technology services,including but not limited to providingbasic telephony services, multimediaservices, internet telephony services,network access point service, internetservices, mobile telecommunicationsnetworks and fixed telecommunicationsnetworks; and

b. Menyelenggarakan jasa transaksipembayaran dan layanan transfer uangmelalui jaringan telekomunikasi sertateknologi informasi dan/atau teknologikonvergensi.

b. To engage in payment transactions andmoney transfer services throughtelecommunications networks as well asinformation technology and/orconvergence technology.


Halaman 12 Page







Perusahaan dapat melakukan kegiatan usahapenunjang untuk mencapai maksud dan tujuantersebut dan dalam rangka mendukung kegiatanusaha utama sebagai berikut:

The Company can provide supportingbusiness activities in order to achieve thepurposes and objectives, and to support itsmain businesses, as follows:

a. Merencanakan, membeli, merekayasa,membangun, menyediakan,mengembangkan, mengoperasikan,menyewa, menyewakan, serta memeliharaprasarana/sarana termasuk sumber dayauntuk mendukung kegiatan usahaPerusahaan dalam penyelenggaraanjaringan telekomunikasi, jasa telekomunikasiserta teknologi informasi dan/atau layananteknologi konvergensi;

a. To plan, procure, modify, build, provide,develop, operate, lease, rent andmaintain infrastructures/facilitiesincluding resources to support theCompany’s business in providingtelecommunications networks,telecommunications services as well asinformation technology and/orconvergence technology services;

b. Menjalankan usaha dan kegiatan operasi(termasuk pengembangan, pemasaran danpenjualan jaringan telekomunikasi, jasatelekomunikasi serta teknologi informasidan/atau jasa teknologi konvergensi olehPerusahaan), termasuk penelitian, layananpelanggan, pendidikan dan pelatihan (baik didalam maupun luar negeri); dan

b. To conduct business and operatingactivities (including development,marketing and sales oftelecommunications networks,telecommunications services as well asinformation technology and/orconvergence technology services by theCompany), including research, customerservices, education and courses (bothdomestic and overseas); and

c. Menyelenggarakan kegiatan lain yangdiperlukan untuk mendukung dan/atauterkait dengan penyelenggaraan jaringantelekomunikasi, jasa telekomunikasi sertateknologi informasi dan/atau layananteknologi konvergensi termasuk, tetapi tidakterbatas pada, transaksi elektronik danpenyediaan piranti keras, piranti lunak,konten serta jasa pengelolaantelekomunikasi.

c. To conduct other activities necessary tosupport and/or related to the provision oftelecommunications networks,telecommunications services as well asinformation technology and/orconvergence technology servicesincluding, but not limited to, electronictransactions and provision of hardware,software, content as well astelecommunications-managed services.

Perusahaan memulai kegiatan operasinya padatahun 1969.

The Company started its commercialoperations in 1969.

Perusahaan telah menjalankan semua kegiatanusaha utama dan pendukung sebagaimanadimaksud dalam Anggaran Dasarnya.

The Company has been conducting all themain and supporting business activities asstated in its Articles of Association.

Perusahaan berdomisili di Jalan Medan MerdekaBarat No. 21, Jakarta dan memiliki 5 kantorregional yang berlokasi di Jakarta, Semarang,Surabaya, Medan dan Balikpapan.

The Company is domiciled at Jalan MedanMerdeka Barat No. 21, Jakarta and has5 regional offices located in Jakarta,Semarang, Surabaya, Medan and Balikpapan.


Halaman 13 Page







Ooredoo QSC, Qatar (sebelumnya QatarTelecom QSC) (“Ooredoo”) adalah entitas indukutama dari Perusahaan dan entitas anaknya(secara kelompok selanjutnya disebut “Grup”).Entitas induk langsung dari Perusahaan adalahOoredoo Asia Pte. Ltd., sebelumnya QatarTelecom (Qtel Asia) Pte. Ltd., Singapura.

Ooredoo QSC, Qatar (previously QatarTelecom QSC) (“Ooredoo”) is the ultimateparent company of the Company and itssubsidiaries (collectively referred to hereafteras the “Group”). The immediate parentcompany of the Company is Ooredoo AsiaPte. Ltd., previously Qatar Telecom(Qtel Asia) Pte. Ltd., Singapore.

Berdasarkan Undang-Undang No. 3 Tahun 1989tentang Telekomunikasi dan PeraturanPemerintah No. 77 Tahun 1991, Perusahaantelah ditetapkan kembali sebagai BadanPenyelenggara yang menyediakan jasatelekomunikasi internasional di bawah otoritasPemerintah.

Based on Law No. 3 Year 1989 onTelecommunications and pursuant toGovernment Regulation No. 77 Year 1991,the Company had been re-confirmed as anOperating Body (“Badan Penyelenggara”) thatprovided international telecommunicationsservices under the authority of theGovernment.

Pada tahun 1999, Pemerintah menerbitkanUndang-Undang No. 36 mengenaiTelekomunikasi (“Undang-UndangTelekomunikasi”) yang berlaku efektif tanggal8 September 2000. Berdasarkan Undang-Undang tersebut, penyelenggaraan jasatelekomunikasi meliputi:

In 1999, the Government issued Law No. 36on Telecommunications (“TelecommunicationsLaw”) which took effect on 8 September 2000.Under the Telecommunications Law,telecommunications services cover:

Jaringan telekomunikasi Jasa telekomunikasi Jasa telekomunikasi khusus

Telecommunications networks Telecommunications services Special telecommunications services

Badan Usaha Milik Negara, Badan Usaha MilikDaerah, Badan Usaha Swasta dan Koperasidiperbolehkan untuk menyediakan jaringan danjasa telekomunikasi. Perorangan, instansipemerintah dan badan hukum, selainpenyelenggara jaringan dan jasa telekomunikasi,diperbolehkan untuk menyelenggarakan jasatelekomunikasi khusus.

State-owned companies, regionalgovernment-owned companies, privately-owned companies and cooperatives areallowed to provide telecommunicationsnetworks and services. Individuals,government institutions and legal entities,other than telecommunications networks andservice providers, are allowed to renderspecial telecommunications services.

Undang-Undang Telekomunikasi melarangkegiatan yang dapat mengakibatkan terjadinyapraktik monopoli dan persaingan usaha yangtidak sehat dan diharapkan menjadi pembukajalan bagi liberalisasi pasar.

The Telecommunications Law prohibitsactivities that result in monopolistic practicesand unhealthy competition and expects topave the way for market liberalization.

Berdasarkan Undang-Undang Telekomunikasitersebut, status Perusahaan sebagai BadanPenyelenggara menjadi berakhir danPerusahaan harus memperoleh izin dariPemerintah untuk dapat menyelenggarakanjaringan dan jasa telekomunikasi tertentu.

Based on the Telecommunications Law, theCompany ceased as an Operating Body andhad to obtain licenses from the Governmentto be able to engage in the provision ofspecific telecommunications networks andservices.


Halaman 14 Page







Pada tanggal 14 Agustus 2000, Pemerintah,melalui Menteri Perhubungan (“Menhub”),memberi izin prinsip kepada Perusahaansebagai penyelenggara jasa telekomunikasiDigital Communication System (“DCS”) 1800berskala nasional. Pada tanggal 23 Agustus2001, Perusahaan memperoleh izinpenyelenggaraan (DCS 1800) dari Menhub.Selanjutnya, berdasarkan Surat KeputusanNo. KEP.247 tanggal 6 November 2001 yangditerbitkan oleh Menhub, izin penyelenggaraantersebut dialihkan kepada entitas anak, padasaat itu PT Indosat Multi Media Mobile (“IM3”).Lihat Catatan 1e. Pada tanggal 7 September2000, Pemerintah, melalui Menhub, memberikanizin prinsip kepada Perusahaan untukmenyelenggarakan telepon lokal dan sambunganlangsung jarak jauh dalam negeri sebagaikompensasi atas pengakhiran hak eksklusifPerusahaan sebagai penyelenggara jasatelekomunikasi internasional. Di lain pihak,PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (“Telkom”)telah diberikan izin prinsip untukmenyelenggarakan jasa telekomunikasiinternasional sebagai kompensasi ataspengakhiran lebih awal hak penyelenggaraanjasa telekomunikasi lokal dan sambunganlangsung jarak jauh dalam negeri.

On 14 August 2000, the Government, throughthe Ministry of Communications (“MOC”),granted the Company an in-principle licenseas a nationwide Digital CommunicationSystem (“DCS”) 1800 telecommunicationsprovider. On 23 August 2001, the Companyobtained the operating license (DCS 1800)from the MOC. Subsequently, based onDecree No. KEP.247 dated 6 November 2001issued by the MOC, the operating license wastransferred to the Company’s subsidiary,PT Indosat Multi Media Mobile (“IM3”). Referto Note 1e. On 7 September 2000, theGovernment, through the MOC, also grantedthe Company in-principle licenses for localand domestic long-distancetelecommunications services ascompensation for the termination of itsexclusivity rights on internationaltelecommunications services. On the otherhand, PT Telekomunikasi Indonesia Tbk(“Telkom”) was granted an in-principle licensefor international telecommunications servicesas compensation for the early termination ofTelkom’s rights on local and domesticlong-distance telecommunications services.

Berdasarkan surat Menhub tanggal 1 Agustus2002, Perusahaan diberikan izinpenyelenggaraan jaringan telekomunikasi tetaplokal dengan wilayah operasi Jakarta danSurabaya. Izin penyelenggaraan ini diperbaruimenjadi izin nasional pada tanggal 17 April 2003berdasarkan Surat Keputusan MenhubNo. KP.130 Tahun 2003. Penilaian atas izin yangdiberikan kepada Telkom dan Perusahaan ataspengakhiran hak eksklusif mereka, masing-masing atas penyelenggaraan jasatelekomunikasi lokal/domestik dan internasional,ditentukan oleh penilai independen.

Based on a letter dated 1 August 2002 fromthe MOC, the Company was granted anoperating license for fixed localtelecommunications network covering Jakartaand Surabaya. This operating license wasconverted to become a national license on17 April 2003 based on DecreeNo. KP.130 Year 2003 of the MOC. Thevalues of the above licenses granted toTelkom and the Company on the terminationof their exclusive rights on local/domestic andinternational telecommunications services,respectively, were determined by anindependent appraiser.


Halaman 15 Page







Izin penyelenggaraan jaringan, layanan danspektrum frekuensi

Licenses to operate network, services andfrequency spectrum

Berikut adalah izin signifikan untukpenyelenggaraan jaringan, layanan danspektrum frekuensi yang dimiliki Perusahaan danentitas anak:

The following are significant licenses tooperate network, services and frequencyspectrum obtained by the Company andsubsidiaries:

Izin/License

No. Izin/License No. Keterangan Description

Tanggal efektif/Effective date

PT Indosat TbkIzin PenyelenggaraanJaringan Bergerak Selular/License to Operate CellularMobile Network (*)

No. 504/KEP/M.KOMINFO/08/2012dan/andNo. 643/KEP/M.KOMINFO/06/2015

Amandemen IzinJaringan BergerakSelular yangmemungkinkanIndosat untukmenerapkan 3rdGenerationPartnership Project(Sistem 3GPP/Teknologi Netral)pada pita frekuensi800 MHz, 900 MHzdan 1800 MHz danjuga InternationalMobileTelecommunication2000 (IMT 2000/3G)pada 2100 MHz.

Amendment CellularLicense which allowsIndosat to deploy 3rdGenerationPartnership Project(3GPP system/Neutral Technology)at 800 MHz, 900MHz and 1800 MHzspectrum band, andalso InternationalMobileTelecommunication2000 (IMT 2000/3G)at 2100 MHz.

30/06/2015

Izin PenyelenggaraanLayanan InterkoneksiInternet/ License to OperateInternet InterconnectionServices (Network AccessPoint/(“NAP”)) (*)

KEP No. 414 Tahun2014

Izin penyelenggaraanlayanan interkoneksiinternet.

Operating license forNAP.

12/09/2014

Izin PenyelenggaraanLayanan Akses Internet/License to Operate InternetService Provider ("ISP") (*)


Izin penyelenggaraansebagai penyedialayanan internet.

Operating license asISP.

07/04/2014

Izin PenyelenggaraanLayanan Teleponi Internet/License to Operate InternetTelephony Services (*)


Voice over InternetProtocol (“VoIP”).

Voice over InternetProtocol (“VoIP”).

07/04/2014

Izin PenyelenggaraanJaringan Tetap Tertutup/License to Operate ClosedFixed Network (“JARTUP”) (*)

No. 1123 Tahun 2016 Jaringan tetaptertutup.

Closed FixedNetwork.

21/06/2016

Izin PenyelenggaraanJaringan Tetap LokalBerbasis Circuit Switched/License to Operate LocalFixed Line with CircuitSwitched (*)

No. 950 Tahun 2016diamandemen/amended by No. 118tahun 2017

Jaringan tetap lokal Local fixed line 31/05/2016

Izin PenyelenggaraanJaringan Tetap SambunganLangsung Jarak Jauh/License to Operate FixedLine for Long Distance (*)

No 845 tahun 2016 Izin penyelenggaraanjaringan tetap danjasa teleponi dasaruntuk sambunganlokal jarak jauhnasional.

Operating license forfixed network andbasic telephonyservice which coversthe national long-distance

16/05/2016


Halaman 16 Page







Izin penyelenggaraan jaringan, layanan danspektrum frekuensi (lanjutan)

Licenses to operate network, services andfrequency spectrum (continued)

Izin/License



Izin PenyelenggaraanJaringan Tetap SambunganInternasional/License to Operate FixedLine for International LongDistance (*)

No 848 tahun 2016 Izin penyelenggaraanjaringan tetap danjasa teleponi dasaruntuk sambunganlangsung jarak jauhteleponi internasional

Operating license forfixed network andbasic telephonyservice which coversinternational long-distance telephonyservices

16/05/2016

Izin Spektrum Frekuensiyang Dialokasikan/Licensefor Allocated FrequencySpectrum (***)

No. 19/KEP/M.KOMINFO/02/2006diperpanjangdengan/extended byKEP No. 510 Tahun2016

Jaringan BergerakSelular spektrumfrekuensi radio2,1 GHz untuk 1 blok(2 x 5 Mhz) frekuensi3G (pembawapertama)

Cellular MobileNetwork 2.1 GHzradio frequencyspectrum for 1 block(2 x 5 Mhz) of 3Gfrequency (1st

carrier).

14/02/2006dan/and24/03/2016

Izin Spektrum Frekuensiyang Dialokasikan/ Licensefor Allocated FrequencySpectrum (*)

No. 268/KEP/M.KOMINFO/09/2009

Jaringan BergerakSelular spektrumfrekuensi radio2,1 GHz untuk 1 blok(2 x 5 Mhz) frekuensi3G (pembawa kedua).

Cellular MobileNetwork 2.1 GHzradio frequencyspectrum for 1 block(2 x 5 Mhz) of 3Gfrequency (2nd

carrier)

01/09/2009

Izin Frekuensi Radio/Licensefor Radio Frequency Band(****)


Alokasi atas migrasilayanan FWA/ CDMAmenjadi cellular padapita 800 MHz (lisensinomor 643) denganalokasi frekuensi radiobaru dari 887,5 - 890MHz berpasangandengan frekuensiradio dari 932,5 – 935MHz.

Allocation of themigration of FWA/CDMA to cellular offrequency 800 MHz(license No 643) withnew radio frequencyband of 887.5 - 890MHz paired withradio frequencyband of 932.5 - 935MHz.

12/09/2014

Izin Penyelenggaraan JasaPenyediaan Konten (*)/License to Operate ContentProvider Service

Kep Dirjen No 249 –2014

Jasa penyediaankonten

Content providerservice

11/08/2014

Kartu Prabayar “Indosat m-wallet”/“Indosat m-wallet”Prepaid Cards

Surat/Letter No.10/14/DASP dari/fromBank Indonesia (BankSentral/Central Bank)

Perusahaanmendapat persetujuanuntuk mengeluarkankartu pra-bayar“Indosat m-wallet”yang berfungsisebagai alat baruuntuk melakukanpembayaran kepadamerchant tertentu.

The Companyreceived approval for“Indosat m-wallet”prepaid cards as anew means ofmaking payments tocertain merchants.

09/01/2008

Penyelenggara PengirimanUang/Money RemittanceProvider

Surat/LetterNo.12/67/DASP/25dari/from BankIndonesia

Perusahaanmendapat persetujuanuntuk menjadi“penyelenggarapengiriman uang”untuk para pelanggandalam pasar lokal danluar negeri.

The Companyreceived approval tobecome a “moneyremittance provider”to customers in thelocal andinternational markets.

03/09/2010

Penerbit Nomor Identifikasi/Issuer Identification Number(“IIN”)

Surat/Letter No.2619/BSN/D3-d3/12/2010 dari/fromBadan StandarisasiNasional

Perusahaanmemperoleh IIN untukaplikasi “Indosat m-wallet” dan“penyelenggarapengiriman uang”.

The Companyobtained IssuerIdentification Number(IIN) on itsapplications for“Indosat m-wallet”and “moneyremittance”.

13/12/2010


Halaman 17 Page









Izin/License



PT Indosat Mega MediaIzin PenyelenggaraanLayanan Akses Internet/License to Operate InternetService Provider (“ISP”) (*)


ISP dengan cakupanwilayah regional.

ISP with regionalcoverage.

30/05/2013

Izin PenyelenggaraanLayanan InterkoneksiInternet/License to OperateInternet InterconnectionServices (“NAP”) (*)


NAP dengancakupan wilayahregional.

NAP with regionalcoverage.

27/10/2014

Izin Penyelenggaraanjaringan tetap tertutup/License to Operate ClosedFixed Network (“JARTUP”)(*)


JARTUP dengancakupan wilayahregional.

JARTUP withregional coverage.

09/01/2015

Izin PenyelenggaraanJaringan TelekomunikasiTetap Lokal Berbasis“Packet Switched”/Licensefor “Packet Switched” LocalFixed TelecommunicationsNetwork (*)

No. 342/KEP/M.KOMINFO/8/2015diperbarui dengan/updated byNo. 1575/KEP/M.KOMINFO/09/2016

Jaringantelekomunikasitetap lokal yangmenggunakan pitafrekuensi radio 3,3GHz untuk keperluanBroadband WirelessAccess (“BWA”)dengan cakupanwilayah regional.

Local fixedtelecommunicationsnetwork using 3.3GHz radio frequencyspectrum ofBroadband WirelessAccess (“BWA”) withregional coverage.

05/08/2015diperbaruidengan/updated by13/09/2016

Izin Frekuensi RadioBerbasis “Packet Switched”/License for "PacketSwitched" Radio FrequencyBand


Pengalokasianfrekuensiradio 2,3 GHz dan3,3 GHz untuklayanan BWA (**)dengan cakupanwilayah regional.

Allocation of 2.3GHz and 3.3 GHzradio frequencyspectrum of BWA(**) with regionalcoverage.

27/07/2009


Halaman 18 Page









Izin/License



PT Aplikanusa LintasartaIzin PenyelenggaraanJaringan Tetap Tertutup/License for Closed FixedNetwork (“JARTUP”) (*)

No. 199/KEP/DJPPI/KOMINFO/04/2015

Izin penyelenggaraanJARTUP dengancakupan wilayahnasional.

License to operateclosed fixed line withnational coverage.

24/04/2015

Izin PenyelenggaraanJaringan Tetap LokalBerbasis PacketSwitched/License for LocalFixed Line with PacketSwitched (*)


Izin penyelenggaraanjaringan tetap lokalberbasis packetswitched dengancakupan wilayahnasional.

License to operatelocal fixed line withpacket switched basiswith nationalcoverage.

05/06/2015

Izin Penyelenggaraan JasaAkses Internet/License forInternet Service Provider(“ISP”)


Izin penyelenggaraanjasa akses internetdengan cakupanwilayah nasional.

Operating license forISP with nationalcoverage.

05/12/2016

Izin Penyelenggaraan JasaInterkoneksi Internet/Licensefor Network Access Point(“NAP”) (*)


Izin penyelenggaraanNAP dengan cakupanwilayah nasional.

Operating license forNAP with nationalcoverage.

22/08/2014

Izin Penyelenggaraan JasaNilai Tambah Teleponi PusatLayanan Informasi/ Licensefor Call Center Provider (*)


Izin penyelenggaraanuntuk jasa nilaitambah teleponi pusatlayanan informasidengan cakupanwilayah nasional.

Operating license toprovide value addedservices of telephonycall center withnational coverage.

02/04/2014

Izin Penyelenggaraan JasaSistem Komunikasi Data/License for DataCommunication SystemProvider (*)

Izin PenyelenggaraanJaringan Bergerak TerestrialRadio Trunking/License forRadio Trunking MobileNetwork Provider (*)

No. 889/KEP/DJPPI/KOMINFO/2015


Izin penyelenggaraanuntuk menyediakansistem komunikasidata dengan cakupanwilayah nasional.

Izin penyelenggaraanuntuk jaringanbergerak terestrialRadio Trunkingdengan cakupanwilayah nasional

Operating license toprovide datacommunicationsystem services withnational coverage.

Operating license toprovide RadioTrunking mobilenetwork in nationalcoverage

30/11/2015

18/07/2016

Izin Frekuensi Radio 10,5GHz/License for RadioFrequency Band 10.5 GHz

No.33/IV.1.2/DITFREK/II/2005

Alokasi frekuensiradio untukpengembangan aksesBWA dalam rentang:-10,182 GHz - 10,189GHz-10,532 GHz - 10,539GHzdengan cakupanwilayah regional.

Allocated radiofrequency band rangeto develop BWAaccess:- 10.182 GHz -10.189 GHz- 10.532 GHz -10.539 GHzwith regional areacoverage.

04/02/2005

Izin Frekuensi Radio3,3 Ghz/License for RadioFrequency Band 3.3 GHz


Alokasi frekuensiradio 3,3 GHz(cakupan 3325 -3337,5 MHz) dengancakupan wilayahregional.

Allocated radiofrequency band 3.3GHz (range 3325 -3337.5 MHz) withregional coverage.

31/08/2009


Halaman 19 Page









Izin/License



PT Artajasa PembayaranElektronisIzin sebagai prinsipal kartudebet/License as debit cardprincipal

No. 11/418/DASP Penetapan izin dariBank Indonesiauntuk bertindaksebagai prinsipalkartu debet danpenyelenggara kliringdan/ataupenyelesaian akhirdebet.

License from BankIndonesia to act asdebit card principaland clearing operatorand/or final settlementof debit.

3 Juli/July 2009

Izin sebagai acquirer kartudebet/License as debit cardacquirer

No. 15/351/DASP Penetapan izin dariBank Indonesiauntuk bertindaksebagai acquirerkartu debet.

License from BankIndonesia to act asacquirer debit card.

15 Mei/May 2013

Izin penyelenggaraanpengiriman uang/License as money remitter

No. 14/106/DASP/45 Penetapan izin dariBank Indonesiasebagaipenyelenggarapengiriman uang.

License from BankIndonesia as moneyremitter.

11 Juli/July 2012

Izin penerbitan uangelektronik/License as issuer of e-Money

No. 14/327/DASP Penetapan izin dariBank Indonesiasebagai penerbituang elektronik.

License to operate asissuer of e-Money.

9 Mei/May 2012

(*) Untuk setiap izin, evaluasi dilakukan setiap lima tahun. (*) For every license, an evaluation is performed every five years.

(**) PT Indosat Mega Media berkewajiban, antara lain, melakukanpembayaran biaya nilai awal sebesar Rp18.408 dan biaya hakpenggunaan frekuensi radio tahunan.

(**) PT Indosat Mega Media was obliged to, among others, payupfront fee of Rp18,408 and annual radio frequency fee.

(***) Perusahaan awalnya diberikan izin pada tahun 2006 untuk jangkawaktu 10 tahun, membayar upfront fee sebesar Rp320.000 dankemudian diberikan perpanjangan jangka waktu selama 10 tahundan diwajibkan untuk membayar biaya tahunan.

(***) The Company was initially granted the license in 2006 for aperiod of ten years, paid an upfront fee of Rp320,000 and waslater granted an extension period of another ten years andwas required to pay for an annual fee.

(****) Perusahaan menghentikan jasa layanan telepon jaringan tetapnirkabel efektif sejak 30 Juni 2015 dan menggunakan spektrumfrekuensi tersebut untuk jaringan selular.

(****) Effective on 30 June 2015, the Company ceased its fixedwireless access services and utilized the frequency spectrumfor cellular network.


Halaman 20 Page






b. Penawaran Umum Perusahaan b. The Company’s Public Offerings

Pada tanggal 23 September 1994, Perusahaanmendapat pernyataan efektif dari BadanPengawas Pasar Modal (“BAPEPAM”) untukmelakukan penawaran umum saham perdana diBursa Efek Jakarta berdasarkan SuratBAPEPAM No. S-1656/PM/1994 dan di BursaEfek New York sebesar 362.425.000 sahamSeri B, terdiri dari 22.510.870 AmericanDepositary Shares (ADS, setiap ADS mewakili10 saham Seri B) dan 103.550.000 saham Seri Bdari pelepasan saham Seri B yang dimiliki olehPemerintah. Semua saham Seri B Perusahaantelah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia(entitas baru setelah penggabungan usahaantara Bursa Efek Jakarta dan Bursa EfekSurabaya pada bulan November 2007) sejak1994, sedangkan ADS telah dicatatkan padaBursa Efek New York dari 1994 sampai dengantanggal 17 Mei 2013. Pada tanggal 25 Juli 2014,Perusahaan mengajukan formulir 15F ke U.S.Securities and Exchange Commission (“SEC”)untuk mengakhiri pendaftaran ADS sesuaidengan U.S. Securities and Exchange Act tahun1934 (“Act”). Oleh karena tidak terdapatkeberatan dari SEC dalam jangka waktu 90 harisetelah Perusahaan mengajukan formulir 15F,maka pengakhiran pendaftaran dianggap efektifberdasarkan Act.

On 23 September 1994, the Companyobtained the effective statement from theCapital Market Supervisory Agency(“BAPEPAM”) to conduct the initial publicoffering in the Jakarta Stock Exchangethrough BAPEPAM LetterNo. S-1656/PM/1994 and in the New YorkStock Exchange of its 362,425,000 B shares,consisting of 22,510,870 AmericanDepositary Shares (ADS, each representing10 B Shares) and 103,550,000 B shares fromthe divestment of the B shares owned by theGovernment. The Company’s B Shares havebeen registered in the Indonesia StockExchange (new entity after the merger of theJakarta Stock Exchange and the SurabayaStock Exchange in November 2007) since1994, while the Company’s ADS were listedin the New York Stock Exchange from 1994until 17 May 2013. On 25 July 2014, theCompany filed a 15F Form to the U.S.Securities and Exchange Commission(“SEC”) to terminate the registration of itsADS in accordance with the U.S. SecuritiesExchange Act of 1934 (“Act”). As there wereno objections from the SEC within 90 daysafter the Company filed its 15F Form, thetermination of such registration wasconsidered to have been effective under theAct.

Berdasarkan keputusan dalam RUPSLB yangdiselenggarakan pada tanggal 8 Maret 2004,pemegang saham Perusahaan menyetujui untukmemecah nilai nominal saham Seri BPerusahaan dari Rp500 menjadi Rp100 (dalamRupiah penuh) yang mengakibatkan kenaikanjumlah modal dasar saham dari 4.000.000.000menjadi 20.000.000.000 saham dan jumlahsaham yang diterbitkan dan disetor penuh dari1.035.500.000 menjadi 5.177.500.000 lembarsaham.

Based on a resolution at EGMS held on 8March 2004, the Company’s stockholdersapproved the split of the nominal value of theCompany’s B shares from Rp500 to Rp100(full amount), resulting in the increase in thenumber of authorized shares from4,000,000,000 to 20,000,000,000 shares andin the number of issued and fully paid-upshares from 1,035,500,000 to 5,177,500,000shares.

Selama periode tanggal 1 Agustus 2004 sampai31 Desember 2006, Perusahaan telahmenerbitkan tambahan 256.433.500 saham SeriB sehubungan dengan pelaksanaan EmployeeStock Option Program (“ESOP”) Tahap I dan II.Program ESOP telah disetujui pada RapatUmum Pemegang Saham Tahunan (“RUPS”)Perusahaan pada tanggal 26 Juni 2003.

During the period of 1 August 2004 to31 December 2006, the Company had issuedadditional 256,433,500 B shares inconnection with the exercise of its EmployeeStock Option Program (“ESOP”) Phases I andII. The ESOP program was approved in theCompany’s Annual General Meeting ofShareholders (“AGMS”) held on 26 June2003.


Halaman 21 Page






b. Penawaran Umum Perusahaan (lanjutan) b. The Company’s Public Offerings(continued)

Pada tanggal 30 Juni 2017, obligasi-obligasiyang diterbitkan ke publik oleh Perusahaan dandiperdagangkan di Bursa Efek Indonesia(Catatan 18 dan 19) adalah sebagai berikut:

As of 30 June 2017, the outstanding bondsissued to the public by the Company andtraded on the Indonesia Stock Exchange(Notes 18 and 19) were as follows:

Tanggal efektif/Obligasi/Bond Effective date

Obligasi VIII/Bonds VIII 27/06/2012Sukuk Ijarah V/Sharia Bond V 27/06/2012PUB I Tahap I/SR I Phase I*) 12/12/2014PUB Ijarah I Tahap I/SR Sharia I Phase I*) 12/12/2014PUB I Tahap II/SR I Phase II*) 04/06/2015PUB Ijarah I Tahap II/SR Sharia I Phase II*) 04/06/2015PUB I Tahap III/SR I Phase III*) 08/12/2015PUB Ijarah I Tahap III/SR Sharia I Phase III*) 08/12/2015PUB I Tahap IV/SR I Phase IV*) 02/09/2016PUB Ijarah I Tahap IV/SR Sharia I Phase IV*) 02/09/2016PUB II Tahap I/SR II Phase I*) 31/05/2017PUB Ijarah II Tahap I/SR Sharia II Phase I*) 31/05/2017

*) PUB merupakan rangkaian obligasi/sukuk yangditerbitkan melalui penawaran umum berkelanjutan.

*) SR represents series of bonds/sharia bond issuedthrough the shelf registration.

c. Direksi, Komisaris dan Komite Audit c. Directors, Commissioners and AuditCommittee

Susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 30 Juni 2017 dan31 Desember 2016, masing-masing, adalahsebagai berikut:

The composition of the Company’s Board ofCommissioners and Board of Directors as of30 June 2017 and 31 December 2016respectively, was as follows:

Dewan Komisaris/Board of Commissioners 30/06/2017 31/12/2016

Komisaris Utama/President Commissioner Waleed Mohamed Ebrahim Alsayed Waleed Mohamed Ebrahim AlsayedKomisaris/Commissioner Ajay Bahri Ajay BahriKomisaris/Commissioner Hans Anthony Kuropatwa Hans Anthony KuropatwaKomisaris/Commissioner Syed Maqbul Quader(i) Syed Maqbul Quader(i)

Komisaris/Commissioner Heru Pambudi Astera Primanto BhaktiKomisaris/Commissioner Elisa Lumbantoruan(i) Elisa Lumbantoruan(i)

Komisaris/Commissioner Chris Kanter Chris KanterKomisaris/Commissioner Damian Philip Chappel Ian Charles DenchKomisaris/Commissioner Wijayanto Samirin(i) Wijayanto Samirin(i)

Komisaris/Commissioner Edy Sudarmanto Edy Sudarmanto

(i) Komisaris Independen (i) Independent Commissioner


Halaman 22 Page






c. Direksi, Komisaris dan Komite Audit (lanjutan) c. Directors, Commissioners and AuditCommittee (continued)

Direksi/Board of Directors 30/06/2017 31/12/2016

Direktur Utama/President Director andChief Executive Officer Alexander Rusli Alexander Rusli

Direktur/Director and Chief OperatingOfficer Johnny Ingemar Svedberg -

Direktur/Director and Chief FinancialOfficer Caba Pinter Caba Pinter

Direktur/Director and Chief Salesand Distribution Officer Joy Wahjudi (ii) Joy Wahjudi (ii)

Direktur/Director and Chief TechnologyOfficer - John Martin Thompson (iii)

Direktur/Director and Chief Wholesaleand Enterprise Officer Herfini Haryono Herfini Haryono

(ii) Ditunjuk sebagai Direktur Independen untukmemenuhi Peraturan 1-A dari Bursa Efek Indonesia.

(iii) Pada tanggal 1 Februari 2017, John Martin Thompsonmengajukan pengunduran dirinya sebagai Direkturdan Chief Technology Officer.

(ii) Appointed as Independent Director to comply withRegulation 1-A of the Indonesia Stock Exchange.

(iii) On 1 February 2017, John Martin Thompsonsubmitted his resignation from his post as Directorand Chief Technology Officer.

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 adalahsebagai berikut:

The composition of the Company’s AuditCommittee as of 30 June 2017 and31 December 2016 was as follows:

30/06/2017 31/12/2016

Ketua Syed Maqbul Quader Syed Maqbul Quader ChairmanAnggota Wijayanto Samirin Wijayanto Samirin MemberAnggota Unggul Saut Marupa Tampubolon Kanaka Puradiredja Member

Grup mempunyai sekitar masing-masing 4.431dan 4.415 karyawan, termasuk karyawan tidaktetap, pada tanggal 30 Juni 2017 dan31 Desember 2016.

The Group have approximately 4,431 and4,415 employees, including non-permanentemployees, as of 30 June 2017 and31 December 2016, respectively.

d. Struktur Entitas Anak d. Structure of the Company’s Subsidiaries

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember2016, Perusahaan mempunyai pemilikanlangsung dan tidak langsung pada entitas anakberikut:

As of 30 June 2017 and 31 December2016, the Company had direct and indirectownerships in the following subsidiaries:

Jumlah Aset (Sebelum Eliminasi)/Entitas anak Total Assets (Before Eliminations)

Name of subsidiary 30/06/2017 31/12/2016

Indosat Singapore Pte. Ltd. (“ISPL”) 138,823 117,594PT Indosat Mega Media (“IMM”) 1,073,202 1,118,064PT Interactive Vision Media (“IVM”)(1) 6,941 6,797PT Starone Mitra Telekomunikasi (“SMT”) 34,855 54,616PT Aplikanusa Lintasarta (“Lintasarta”) 3,378,869 3,124,722PT Lintas Media Danawa (“LMD”)(2) 20,441 7,705PT Artajasa Pembayaran Elektronis (“APE”)(2) 748,962 568,227PT Portal Bursa Digital (“PBD”) 140,722 115,647


Halaman 23 Page






d. Struktur Entitas Anak (lanjutan) d. Structure of the Company’s Subsidiaries(continued)

Entitas anak/ Mulai beroperasi/ Kepemilikan (%)/Name of Lokasi/ Kegiatan usaha/ Start of commercial Ownership (%)

subsidiary Location Principal activity operations 2017 2016

ISPL Singapura Telekomunikasi/Telecommunication 2005 100.00 100.00IMM Jakarta Multimedia/Multimedia 2001 99.85 99.85IVM(1) Jakarta Televisi berbayar/Pay TV - 99.83 99.83SMT Semarang Telekomunikasi/Telecommunication 2006 99.94 99.94Lintasarta Jakarta Komunikasi data dan jasa IT/

Data communication and IT services 1989 72.36 72.36LMD(2) Jakarta Jasa informasi dan Komunikasi/

Information and Telecommunication 2009 50.65 50.65APE(2) Jakarta Pembayaran Elektronis/

Electronic Payment 2001 39.80 39.80PBD Jakarta Portal Web/Web Portal 2015 62.00 62.00

(1) IVM, entitas anak IMM, didirikan pada tanggal 21 April 2009 untukmemberikan jasa televisi berbayar. IMM melakukan penyetoranmodal kepada IVM pada tanggal 9 dan 30 Maret 2011, sebesarRp4.999. Pada tanggal 12 Juli 2011, IVM memperoleh izin usahauntuk menjalankan layanan jasa TV berbayar. Namun, sampaidengan tanggal 30 Juni 2017, operasi komersial IVM belumberjalan.

(1). IVM, a subsidiary of IMM, was established on 21 April 2009 toengage in Pay TV services. IMM made capital injections to IVM on9 and 30 March 2011 totaling Rp4,999. On 12 July 2011, IVMobtained the license to conduct its Pay TV services. However, as of30 June 2017, IVM has not started its commercial operations.

(2) Lintasarta memiliki kepemilikan langsung masing-masing sebesar55% dan 70% terhadap APE dan LMD.

(2). Lintasarta owns 55% and 70% direct ownership in APE and LMD,respectively.

e. Penggabungan Usaha Perusahaan, Satelindo,Bimagraha dan IM3

e. Merger of the Company, Satelindo,Bimagraha and IM3

Berdasarkan Akta Penggabungan Usaha darinotaris Poerbaningsih Adi Warsito, S.H. No. 57tanggal 20 November 2003 (“tanggalpenggabungan usaha”), Perusahaan, Satelindo,PT Bimagraha Telekomindo (“Bimagraha”) danPT Indosat Multi Media Mobile (“IM3”) sepakatuntuk melakukan penggabungan usaha.Perusahaan adalah entitas yang dipertahankan.Seluruh aset dan liabilitas yang dimiliki olehSatelindo, Bimagraha dan IM3 dialihkan kepadaPerusahaan pada tanggal penggabungan usaha.Ketiga perusahaan tersebut bubar secara hukumtanpa kewajiban untuk melakukan proseslikuidasi. Selisih yang timbul dari penggabunganusaha di atas dan akuisisi Satelindo pada tahun2001 dicatat pada ekuitas sebagai “Komponenekuitas lain-lain”.

Based on Merger Deed No. 57 dated20 November 2003 (“merger date”) ofPoerbaningsih Adi Warsito, S.H.,the Company, Satelindo, PT BimagrahaTelekomindo (“Bimagraha”) and PT IndosatMulti Media Mobile (“IM3”) agreed to merge.The Company is the surviving entity. Allassets and liabilities owned by Satelindo,Bimagraha and IM3 were transferred to theCompany on the merger date. These threecompanies were dissolved without the needto undergo the regular liquidation process.The differences arising from the abovemerger and the acquisition of Satelindo in2001 were recorded in equity as “Other equitycomponent”.

f. Persetujuan dan Pengesahan untukPenerbitan Laporan Keuangan KonsolidasianInterim Tidak Diaudit

f. Approval and Authorization for theIssuance of the Unaudited InterimConsolidated Financial Statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab ataspenyusunan dan penyajian wajar laporankeuangan konsolidasian ini sesuai denganStandar Akuntansi Keuangan di Indonesia, yangtelah disetujui dan diotorisasi untuk diterbitkanoleh Direksi Perusahaan pada tanggal 9 Agustus2017, sebagaimana telah direviu dandirekomendasikan untuk disetujui oleh KomiteAudit Perusahaan.

The Company’s management is responsiblefor the preparation and fair presentation ofthese consolidated financial statements inaccordance with Indonesian FinancialAccounting Standards, which were approvedand authorized for issuance by the Board ofDirectors of the Company on9 August 2017, as reviewed andrecommended for approval by the AuditCommittee of the Company.


Halaman 24 Page





2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGPENTING

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Dasar Penyajian Laporan KeuanganKonsolidasian

a. Basis of Presentation of ConsolidatedFinancial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusunsesuai dengan Standar Akuntansi KeuanganIndonesia yang mencakup Pernyataan danInterpretasi yang dikeluarkan oleh DewanStandar Akuntansi Keuangan Ikatan AkuntanIndonesia (“DSAK”) dan Peraturan No. VIII.G.7yang diterbitkan oleh BAPEPAM-LK mengenai“Penyajian dan Pengungkapan LaporanKeuangan Emiten atau Perusahaan Publik”dikeluarkan oleh BAPEPAM-LK yang terlampirdalam surat keputusan Ketua BAPEPAM-LKNo. KEP-347/BL/2012.

The consolidated financial statements havebeen prepared in accordance with IndonesianFinancial Accounting Standards, whichcomprise the Statements and Interpretationsissued by the Financial Accounting StandardsBoard of the Indonesian Institute ofAccountants (“DSAK”), and the RegulationNo. VIII.G.7 regarding the “Presentation andDisclosures of Financial Statements ofIssuers or Public Companies” issued byBAPEPAM-LK as enclosed in the DecisionLetter No. KEP-347/BL/2012 of the Chief ofBAPEPAM-LK.

Laporan keuangan konsolidasian interimdisajikan sesuai dengan PSAK 1, “Penyajianlaporan keuangan”. Adapun yang dimaksuddengan laporan keuangan konsolidasian dalamlaporan keuangan ini merupakan laporankeuangan konsolidasian interim.

The interim consolidated financial statementsare prepared in accordance with PSAK 1,“Presentation of financial statements”. Theconsolidated financial statements referred tothroughout these financial statementsrepresent the interim consolidated financialstatements.

Laporan keuangan konsolidasian, kecualilaporan arus kas konsolidasian, disusun dengankonsep harga perolehan dan basis akrual,kecuali disebutkan lain dalam catatan ataslaporan keuangan konsolidasian yang relevan.

The consolidated financial statements, exceptfor the consolidated statement of cash flows,have been prepared on the historical costconcept and accrual basis, except asotherwise disclosed in the relevant notesherein.

Laporan arus kas konsolidasian, yang disusundengan menggunakan metode langsung,menyajikan penerimaan dan pengeluaran kasdan setara kas yang diklasifikasikan ke dalamaktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows,which has been prepared using the directmethod, presents receipts and disbursementsof cash and cash equivalents classified intooperating, investing and financing activities.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasianyang disusun berdasarkan Standar AkuntansiKeuangan Indonesia memerlukan penggunaanestimasi akuntansi tertentu dan asumsi-asumsi.Hal ini juga mengharuskan manajemen untukmelakukan pertimbangan dalam prosespenerapan kebijakan akuntansi di dalam Grup.Area yang kompleks atau memerlukan tingkatpertimbangan yang lebih tinggi, atau areadimana asumsi dan estimasi dapat berdampaksignifikan terhadap laporan keuangankonsolidasian diungkapkan dalam Catatan 3.

The preparation of the consolidated financialstatements in conformity with IndonesianFinancial Accounting Standards requires theuse of certain critical accounting estimatesand assumptions. It also requiresmanagement to exercise its judgement in theprocess of applying the Group’s accountingpolicies. The areas involving a higher degreeof judgement or complexity, or areas wherejudgements and estimates are significant tothe consolidated financial statements aredisclosed in Note 3.


Halaman 25 Page





2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGPENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

a. Dasar Penyajian Laporan KeuanganKonsolidasian (lanjutan)

a. Basis of Presentation of ConsolidatedFinancial Statements (continued)

Mata uang fungsional dan penyajian Functional and presentation currency

Transaksi-transaksi yang disertakan dalamlaporan keuangan pada setiap entitas anggotaGrup diukur menggunakan mata uang yangsesuai dengan lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi ("mata uangfungsional"). Mata uang pelaporan yangdigunakan dalam laporan keuangankonsolidasian adalah Rupiah, yang jugamerupakan mata uang fungsional Perusahaan.

Items included in the financial statements ofeach of the Group’s entities are measuredusing the currency of the primary economicenvironment in which the entity operates(“the functional currency”). The reportingcurrency used in the consolidated financialstatements is the Indonesian Rupiah, which isalso the Company’s functional currency.

Angka-angka dalam laporan keuangankonsolidasian dibulatkan dalam jutaan Rupiahdan, jika disebutkan khusus, dalam ribuan DolarAmerika Serikat, kecuali dinyatakan lain.

Figures in the consolidated financialstatements are rounded in millions of Rupiah,and where applicable, in thousands of UnitedStates Dollar unless otherwise stated.

Perubahan pada Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan ("PSAK") danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan("ISAK")

Changes to the Statements of FinancialAccounting Standards (“PSAK”) andInterpretations of Statements of FinancialAccounting Standards (“ISAK”)

Standar serta interpretasi standar akuntansirevisian berikut yang relevan pada Grup, yangtelah diterbitkan dan efektif sejak tanggal1 Januari 2017, tidak memiliki pengaruhsignifikan terhadap laporan keuangankonsolidasian Grup:

The following revised accounting standardsand interpretations of the accountingstandards, which are relevant to the Group,had been issued and are effective from1 January 2017, did not result in significantimpact to the Group’s consolidated financialstatements:

- PSAK 1 (Amandemen/Amendment 2015) : Penyajian Laporan Keuangan/Presentation of FinancialStatements

- PSAK 3 (Amandemen/Amendment 2016) : Laporan Keuangan Interim/Interim Financial Reporting- PSAK 24 (Amandemen/Amendment 2016) : Imbalan Kerja/Employee Benefit- PSAK 60 (Amandemen/Amendment 2016) : Instrumen Keuangan: Pengungkapan/Financial

Instruments: Disclosure- ISAK 31 : Interpretasi dari PSAK 13: Properti Investasi/Interpretation

of PSAK 13: Investment Properties- ISAK 32 : Definisi dan Hirarki Standar Akuntansi Keuangan/Definition

and Hierarchy of Financial Accounting Standard.

Standar baru dan amandemen yang berdampakpada operasional Grup, sudah diterbitkan tetapiefektif untuk tahun buku yang dimulai pada:

New standards and amendments which arerelevant to the Group's operations, issued butwill be effective for the financial yearbeginning:

1 Januari/January 2018- PSAK 2 (Amandemen/Amendment 2016) : Laporan Arus Kas/Statements of Cash Flows- PSAK 16 (Amandemen/Amendment 2015) : Aset Tetap/Fixed Assets- PSAK 46 (Amandemen/Amendment 2016) : Pajak Penghasilan/Income Taxes

1 Januari/January 2020- PSAK 71 (Amandemen/Amendment 2017) : Instrumen Keuangan/Financial Instruments- PSAK 72 (Amandemen/Amendment 2017) : Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan/

Revenue from Contract with Customers

Grup sedang mempelajari dampak yang mungkintimbul atas penerbitan standar akuntansikeuangan tersebut.

The Group is evaluating the possible impacton the issuance of these financial accountingstandards.


Halaman 26 Page







b. Prinsip-prinsip konsolidasi b. Principles of consolidation

Entitas anak Subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasian meliputilaporan keuangan Perusahaan dan entitas anak.Entitas anak adalah seluruh entitas dimana Grupmemiliki pengendalian. Pengendalian timbulketika Grup terekspos atas, atau memiliki hakuntuk, pengembalian yang bervariasi dariketerlibatannya dengan entitas dan memilikikemampuan untuk mempengaruhi imbal hasiltersebut melalui kekuasaannya atas entitas.Entitas anak dikonsolidasikan secara penuhsejak tanggal dimana pengendalian dialihkankepada Grup. Entitas anak tidak dikonsolidasikanlagi sejak tanggal dimana Grup kehilanganpengendalian.

The consolidated financial statements includethe financial statements of the Company andits subsidiaries. Subsidiaries are all entitiesover which the Group has control. The Groupcontrols an entity when the Group is exposedto, or has rights to, variable returns from itsinvolvement with the entity and has the abilityto affect those returns through its power overthe entity. Subsidiaries are fully consolidatedfrom the date on which the control istransferred to the Group. They aredeconsolidated from the date on which thatcontrol ceases.

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakanmetode akuisisi. Imbalan yang diserahkan untukakuisisi suatu entitas anak adalah sebesar nilaiwajar aset yang diserahkan, saham yangditerbitkan atau liabilitas yang diakui padatanggal akuisisi. Kelebihan jumlah imbalan yangdiserahkan dan nilai wajar dari kepentingannonpengendali atas jumlah aset teridentifikasiyang diakuisisi dan liabilitas dicatat sebagaigoodwill. Jika jumlah imbalan yang diserahkanlebih rendah dari nilai wajar aset bersih entitasanak yang diakuisisi, selisihnya diakui langsungdalam laporan laba rugi.

The acquisition method is used to account forbusiness combinations. The considerationtransferred for the acquisition of a subsidiaryis the fair value of the assets given, sharesissued or liabilities incurred at the date ofacquisition. The excess of the aggregate ofthe consideration transferred, and the fairvalue of non-controlling interest over the netidentifiable assets acquired and liabilities isrecorded as goodwill. If this consideration islower than the fair value of the net assets ofthe subsidiary acquired, the difference isrecognized directly in the profit or loss.

Transaksi, saldo dan keuntungan yang belumdirealisasi antar entitas dalam Grup telahdieliminasi. Kerugian yang belum direalisasi jugadieliminasi, kecuali bila terbukti adanyapenurunan nilai aset yang ditransfer.

Intercompany transactions, balances andunrealized gains on transactions betweencompanies in the Group are eliminated.Unrealized losses are also eliminated unlessthe transaction provides evidence of animpairment of the transferred assets.

Laporan keuangan entitas anak disusun untuktahun pelaporan yang sama dengan Grup.Kebijakan akuntansi entitas anak diubah jikadiperlukan agar konsisten dengan kebijakanakuntasi yang diadopsi Grup.

The financial statements of the subsidiariesare prepared for the same reporting year asthe Group. When necessary, adjustments aremade to bring the accounting policies in linewith those of the Group.


Halaman 27 Page







b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Entitas anak (lanjutan) Subsidiaries (continued)

Berikut adalah ringkasan informasi keuangan(sebelum eliminasi) untuk entitas anak yangmempunyai kepentingan nonpengendali yangmaterial terhadap Grup:

Below is the summarized financial information(before elimination) for a subsidiary that hasnon-controlling interest that is material to theGroup:

Lintasarta dan Entitas Anak/Lintasarta and Subsidiaries30/06/2017 31/12/2016

Ringkasan laporan posisi Summarized statements ofkeuangan financial position

Aset lancar 1,336,997 1,123,483 Current assetsLiabilitas jangka pendek (797,831) (571,492) Current liabilities

Jumlah aset bersih - lancar 539,166 551,991 Total current net assets

Aset tidak lancar 2,041,872 1,992,054 Non-current assetsLiabilitas jangka panjang (90,585) (85,901) Non-current liabilities

Jumlah aset bersih - tidak lancar 1,951,287 1,906,153 Total non-current net assets

Jumlah aset bersih 2,490,453 2,458,144 Total net assets

Kepentingan nonpengendali 812,390 828,151 Non-controlling interests

Lintasarta dan Entitas Anak/Lintasarta and Subsidiaries

Periode enam bulan berakhir/Six-month periods ended

30/06/2017 30/06/2016

Summarized statements ofRingkasan laporan laba rugi dan profit or loss and other

penghasilan komprehensif lain comprehensive income

Pendapatan 1,167,720 1,035,991 Revenue

Laba sebelum pajak penghasilan 263,273 217,778 Profit before income taxBeban pajak penghasilan (69,627) (55,129) Income tax expense

Laba periode berjalan 193,646 162,649 Profit for the period

Jumlah penghasilan komprehensif 193,646 162,649 Total comprehensive income

Laba periode berjalan/jumlah Profit for the period/totalpenghasilan komprehensif comprehensive incomeyang diatribusikan kepada attributable tokepentingan nonpengendali 41,836 36,318 non-controlling interests

Dividen yang dibagikan kepada Dividends declared tokepentingan nonpengendali 93,280 63,432 non-controlling interests


Halaman 28 Page







b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Entitas anak (lanjutan) Subsidiaries (continued)

Lintasarta dan Entitas Anak/Lintasarta and Subsidiaries30/06/2017 30/06/2016

Summarized statementsRingkasan laporan arus kas of cash flows

Arus kas yang diperoleh dari Net cash generated fromaktivitas operasi 486,806 480,756 operating activities

Arus kas yang digunakan untuk Net cash used inaktivitas investasi (289,882) (326,618) investing activities

Arus kas yang digunakan Net cash used inuntuk aktivitas pendanaan (27,463) (49,623) financing activities

Dampak perubahan selisih kurs Effect of exchange rate on cashterhadap kas dan setara kas (400) 3,581 and cash equivalents

Kenaikan bersih Net increase inkas dan setara kas 169,061 108,096 cash and cash equivalents

Cash and cash equivalentsKas dan setara kas pada awal periode 395,285 653,228 at beginning of the period

Cash and cash equivalents atKas dan setara kas pada akhir periode 564,346 761,324 end of the period

Asosiasi dan ventura bersama Associates and joint ventures

Entitas asosiasi adalah entitas di mana Grupmemiliki pengaruh signifikan namun bukanpengendalian, umumnya melalui kepemilikan haksuara antara 20% dan 50%. Ventura bersamaadalah entitas dimana Grup memilikipengendalian bersama dengan satu ventureratau lebih.

Investasi pada entitas asosiasi dan venturabersama dicatat dengan metode ekuitas danpengakuan awal dicatat sebesar hargaperolehan. Di dalam investasi Grup atas entitasasosiasi dan ventura bersama termasuk goodwillyang diidentifikasi ketika akuisisi.

Associates are all entities over which theGroup has significant influence but notcontrol, generally accompanying ashareholding of between 20% and 50% of thevoting rights. Joint ventures are entities whichthe Group jointly controls with one or moreothers venturer.

Investments in associates and joint venturesare accounted for using the equity method ofaccounting and are initially recognized atcost. The Group’s investment in associatesand joint ventures includes goodwill, if any,identified on acquisition.

Bagian Grup atas laba rugi entitas pasca akuisisidiakui dalam laporan laba rugi dan bagian atasmutasi penghasilan komprehensif lain pascaakuisisi diakui di dalam penghasilankomprehensif lain dan diikuti denganpenyesuaian pada jumlah tercatat investasi.

The Group’s shares of post-acquisition profitsor loss are recognized in the profit or loss,and its share of post-acquisition movementsin other comprehensive income is recognizedin other comprehensive income with acorresponding adjustment to the carryingamount of the investment.

Pada setiap tanggal pelaporan, Grupmenentukan apakah terdapat bukti objektifbahwa telah terjadi penurunan nilai padainvestasi pada entitas asosiasi dan venturabersama. Jika demikian, maka Grup menghitungbesarnya penurunan nilai sebagai selisih antarajumlah yang terpulihkan dan nilai tercatatinvestasi dan mengakui selisih tersebut padalaporan laba rugi.

The Group determines at each reporting datewhether there is any objective evidence thatthe investment in the associate and jointventure is impaired. If this is the case, theGroup calculates the amount of impairmentas the difference between the recoverableamount of investment and its carrying valueand recognizes the amount in the profit orloss.

Keuntungan yang belum direalisasi dari transaksiantara Grup dengan entitas asosiasi dan venturabersama diakui hanya sebesar bagian investorlain dalam entitas asosiasi dan ventura bersama.Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi,kecuali bila terbukti adanya penurunan nilai asetyang ditransfer.

Unrealized gains on transactions between theGroup and its associates and joint venturesare recognized to the extent of the unrelatedinvestor’s interest in the associate and jointventure. Unrealized losses are alsoeliminated unless the transaction providesevidence of an impairment of the asset beingtransferred.


Halaman 29 Page







c. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing c. Foreign Currency Transactions andBalances

Grup mempertimbangkan indikator utama danindikator lainnya dalam menentukan mata uangfungsionalnya. Jika ada indikator yang tercampurdan mata uang fungsional tidak jelas,manajemen menggunakan pertimbangan untukmenentukan mata uang fungsional yang palingtepat menggambarkan pengaruh ekonomi daritransaksi, kejadian dan kondisi yangmendasarinya.

The Group considers the primary indicatorsand other indicators in determining itsfunctional currency. If indicators are mixedand the functional currency is not obvious,management uses its judgement to determinethe functional currency that most faithfullyrepresents the economic effects of theunderlying transactions, events andconditions.

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalamRupiah, yang merupakan mata uang fungsionalpenyajian Perusahaan. Transaksi dalam matauang asing dicatat berdasarkan nilai tukar yangberlaku pada saat transaksi dilakukan. Padatanggal laporan posisi keuangan konsolidasian,aset dan liabilitas moneter dalam mata uangasing disesuaikan untuk mencerminkan kursyang berlaku pada tanggal tersebut dan laba rugikurs yang timbul dikreditkan atau dibebankanpada usaha periode berjalan, kecuali untukselisih kurs yang dapat diatribusikan ke asettertentu, dikapitalisasi ke aset dalampembangunan dan pemasangan.

The consolidated financial statements arepresented in Rupiah, which is the Company’sfunctional currency and presentationcurrency. Transactions involving foreigncurrencies are recorded at the rates ofexchange prevailing at the time thetransactions are made. At the date of theconsolidated statement of financial position,monetary assets and liabilities denominatedin foreign currencies are adjusted to reflectthe prevailing exchange rates at such dateand the resulting gains or losses are creditedor charged to current operations, except forforeign exchange differences that can beattributed to qualifying assets which arecapitalized to properties under constructionand installation.

Mata uang fungsional entitas anak tertentuadalah U.S. Dollar. Pada akhir periodepelaporan, aset dan liabilitas entitas anakditranslasi ke dalam mata uang penyajianPerusahaan pada kurs spot yang berlaku padaakhir periode laporan dan laporan penghasilankomprehensif ditranslasi dengan kurs rata-rataselama periode berjalan. Perbedaan yangdihasilkan dari translasi laporan keuangan entitasanak tertentu dicatat dalam penghasilankomprehensif lain dan disajikan sebagai bagiandari “Selisih Kurs karena Penjabaran LaporanKeuangan”.

The functional currency of certain subsidiariesis the U.S. Dollar. As at the end of thereporting period, the assets and liabilities ofthese subsidiaries are translated into thepresentation currency of the Company at thespot rate which is the exchange rateprevailing at the end of the reporting periodand their statements of comprehensiveincome are translated at the averageexchange rates during the year. The resultingdifferences arising from the translations of thefinancial statements of these subsidiaries areincluded in other comprehensive income andpresented as part of “Difference in ForeignCurrency Translation”.

Selisih kurs yang berkaitan dengan pinjaman dankas dan setara kas diklasifikasikan sebagaibagian dari beban atau penghasilan lain-lain,sedangkan selisih kurs lainnya diklasifikasikansebagai bagian dari beban usaha.

Foreign exchange gains and losses thatrelate to borrowings and cash and cashequivalents are classified as part of otherincome or expenses while all other foreignexchange gains and losses are classified aspart of operating expenses.

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember2016, kurs yang digunakan (dalam angka penuh)masing-masing adalah Rp13.319 dan Rp13.436untuk USD1, yang merupakan kurs tengah yangditerbitkan oleh Bank Indonesia.

As of 30 June 2017 and 31 December 2016,the foreign exchange rates used (in fullamounts) were Rp13,319 and Rp13,436respectively, per USD1, which representedthe middle rate published by Bank Indonesia.


Halaman 30 Page







d. Kas dan Setara Kas d. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas dan kas padabank, dan semua deposito berjangka yang tidakdibatasi penggunaannya (termasuk deposito oncall) yang jatuh tempo dalam jangka waktu tigabulan atau kurang sejak tanggal penempatan.

Cash and cash equivalents consists of cashon hand and cash in banks and allunrestricted time deposits (including depositson call) with original maturities of threemonths or less at the time of placement.

Kas yang berkaitan dengan e-money dandeposito berjangka yang dijadikan jaminan untukbank garansi tidak diklasifikasikan sebagaibagian dari “Kas dan Setara Kas”. Kas dandeposito berjangka ini disajikan sebagai bagiandari “Kas yang Dibatasi Penggunaannya”.

Cash related to e-money and time depositswhich are pledged as collateral for bankguarantees are not classified as part of “Cashand Cash Equivalents”. These are presentedas “Restricted Cash”.

e. Persediaan e. Inventories

Persediaan, terutama terdiri dari kartu SubscriberIdentification Module (“SIM”), paket perdana,modem broadband, telepon genggam selular(cellular handset) dan voucher pulsa isi ulangdinilai menurut nilai yang terendah antara hargaperolehan atau nilai realisasi bersih. Nilairealisasi bersih adalah estimasi harga penjualandalam kegiatan usaha biasa, dikurangi bebanpenjualan. Harga perolehan ditetapkanberdasarkan metode rata-rata tertimbang.

Inventories, which mainly consist ofSubscriber Identification Module (“SIM”)cards, starter packs, broadband modems,cellular handsets and pulse reload vouchers,are valued at the lower of cost or netrealizable value. Net realizable value is theestimated selling price in the ordinary courseof business less selling expenses. Cost isdetermined using the weighted averagemethod.

Provisi penurunan nilai persediaan ditentukanberdasarkan estimasi penjualan masing-masingpersediaan tersebut di masa mendatang.

A provision for impairment of inventory isdetermined on the basis of the estimatedfuture sales of individual inventory items.

f. Aset Tetap f. Property and Equipment

Aset tetap dinyatakan sebesar harga perolehantermasuk biaya pengangkutan, biayapenanganan, biaya persiapan lahan, biayainstalasi, biaya karyawan internal, dankapitalisasi biaya pinjaman tertentu yang timbulselama tahap konstruksi, dikurangi akumulasipenyusutan (kecuali hak atas tanah) danpenurunan nilai. Hak atas tanah, termasuk biayalegal yang timbul saat akuisisi awal hak atastanah, dicatat sebesar harga perolehan, dantidak diamortisasi. Biaya spesifik terkait denganpembaruan atau perpanjangan hak kepemilikanhak atas tanah ditangguhkan dan diamortisasisepanjang umur hukum hak atas tanah atauumur manfaat ekonomis tanah, periode manayang lebih pendek.

Property and equipment are stated at costwhich includes freight costs, handling costs,site preparation costs, installation costs,internal labor costs, and certain capitalizedborrowing costs incurred during theconstruction phase, less accumulateddepreciation (except landrights) andimpairment in value. Landrights, including thelegal costs incurred at initial acquisition oflandrights, are stated at cost and notamortized. Specific costs associated with therenewal or extension of land titles aredeferred and amortized over the legal term ofthe landrights or economic life of the land,whichever is shorter.


Halaman 31 Page







f. Aset Tetap (lanjutan) f. Property and Equipment (continued)

Penyusutan dimulai pada tanggal aset tersebutdigunakan atau siap untuk digunakan,menggunakan metode garis lurus sepanjangestimasi umur manfaat ekonomis aset tetap,sebagai berikut:

Depreciation is applied from the date theassets are put into service or when the assetsare ready for service, using the straight-linemethod over their estimated useful lives, asfollows:

Tahun/Years

Bangunan 10 - 40 BuildingsPeralatan teknologi informasi 3 - 10 Information technology equipmentPeralatan kantor 3 - 10 Office equipmentSarana penunjang bangunan dan partisi 3 - 25 Building and leasehold improvementsKendaraan 3 - 5 VehiclesPeralatan teknis selular 3 - 8 Cellular technical equipmentPeralatan transmisi dan Transmission and cross-connection

cross-connection 3 - 15 equipmentPeralatan teknis jaringan Fixed Wireless Access (“FWA”)

tetap nirkabel 8 technical equipmentPusat operasi dan pemeliharaan Operation and maintenance center

dan unit pengukuran 3 - 5 and measurement unitPeralatan jaringan akses tetap 3 - 10 Fixed access network equipment

Biaya-biaya setelah pengakuan awal diakuisebagai bagian nilai tercatat aset atau sebagaiaset yang terpisah sebagaimana mestinya,hanya jika kemungkinan besar Grup mendapatmanfaat ekonomis di masa depan berkenaandengan aset tersebut dan biaya perolehan asetdapat diukur dengan andal. Pada saat aset tetapsudah tidak digunakan lagi atau dijual, biayaperolehan beserta akumulasi penyusutannyadihentikan pengakuannya dari kelompok asettetap, dan keuntungan atau kerugian yang terjadidiakui dalam laporan laba rugi.

Subsequent costs are included in the asset’scarrying amount or recognised as separateasset as appropriate, only when it is probablethat future economic benefits associated withthe item will flow to the Group and the cost ofthe item can be measured reliably. Whenproperty and equipment are retired orotherwise disposed of, their costs and therelated accumulated depreciation arederecognized from the accounts and anyresulting gains or losses are recognized inprofit or loss.

Aset tetap yang diperoleh dalam pertukaran asetnon-moneter atau kombinasi aset moneter dannon-moneter diukur pada nilai wajar, kecuali:(i) transaksi pertukaran tidak memiliki substansikomersial, atau (ii) nilai wajar dari aset yangditerima atau diserahkan tidak dapat diukursecara andal. Aset yang diperoleh diukur padanilai wajar, meskipun jika Grup tidak dapatlangsung menghentikan pengakuan dari asetyang diserahkan. Jika aset yang diperoleh tidakdapat diukur secara andal nilai wajarnya, makabiaya perolehannya diukur dengan jumlahtercatat dari aset yang diserahkan ditambah kasyang dibayarkan.

Property and equipment acquired inexchange for a non-monetary asset or for acombination of monetary and non-monetaryassets are measured at fair values unless:(i) the exchange transaction lacks commercialsubstance, or (ii) the fair value of neither theassets received nor the assets given up canbe measured reliably. The acquired assetsare measured at fair value even if the Groupcannot immediately derecognize the assetsgiven up. If the acquired assets cannot bereliably measured at fair value, their value ismeasured at the carrying amount of theassets given up plus cash consideration.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan danpemasangan mesin dikapitalisasi sebagai asetdalam penyelesaian dan pemasangan. Biayatersebut direklasifikasi ke akun aset tetap padasaat proses konstruksi atau pemasanganselesai.

The accumulated costs of the construction ofbuildings and the installation of equipment arecapitalized as assets under construction andinstallation. These costs are reclassified toproperty and equipment when theconstruction or installation is complete.


Halaman 32 Page







f. Aset Tetap (lanjutan) f. Property and Equipment (continued)

Aset dalam pembangunan dan pemasangandinyatakan sebesar biaya perolehan, termasukbiaya pinjaman. Semua biaya pinjaman sepertibunga, beban keuangan dalam sewapembiayaan dan selisih kurs (diestimasi setiaptiga bulanan sepanjang selisih kurs tersebutdiperlakukan sebagai penyesuaian atas biayabunga dengan membatasi selisih kurs yangdiperhitungkan sebagai biaya pinjaman sebesarjumlah biaya pinjaman atas pinjaman yangsetara dalam mata uang fungsional) yang dapatdiatribusikan ke aset tertentu, dikapitalisasi keharga perolehan aset dalam pembangunan danpemasangan. Biaya pinjaman lainnya diakuisebagai beban pada periode terjadinya.Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saatpembangunan atau pemasangan selesai danaset yang dibangun atau dipasang tersebut siapuntuk digunakan.

Assets under construction and installation arestated at cost, which may include borrowingcosts. All borrowing costs such as interest,finance charges in respect of finance leasesand foreign exchange differences (estimatedquarterly to the extent that they are regardedas an adjustment to interest costs by cappingthe exchange differences taken as borrowingcosts at the amount of borrowing costs on thefunctional currency equivalent borrowings)that can be attributed to qualifying assets, arecapitalized to the cost of property andequipment under construction andinstallation. Other borrowing costs arerecognized as an expense in the period inwhich they are incurred. Capitalization ofborrowing costs ceases when theconstruction or installation is completed andthe constructed or installed asset is ready forits intended use.

g. Aset takberwujud g. Intangible assets

a) Goodwill a) Goodwill

Goodwill awalnya diukur sebagai kelebihanjumlah imbalan yang dialihkan dan nilaiwajar jumlah kepentingan nonpengendaliatas jumlah aset teridentifikasi bersih yangdiperoleh dan kewajiban yang timbul. Jikajumlah imbalan yang dialihkan ini lebihrendah dari nilai wajar aset bersih entitasanak yang diakuisisi, selisih tersebutlangsung diakui dalam laporan laba rugi.Goodwill atas perolehan entitas anaktermasuk di dalam “Goodwill dan AsetTakberwujud”.

Goodwill is initially measured as theexcess of the aggregate of theconsideration transferred and the fairvalue of non-controlling interest over thenet identifiable assets acquired andliabilities assumed. If this consideration islower than the fair value of the net assetsof the subsidiary acquired, the differenceis recognized directly in the profit or loss.Goodwill on acquisitions of subsidiaries isincluded in “Goodwill and IntangibleAssets”.

Untuk keperluan pengujian penurunan nilai,goodwill yang diperoleh dari kombinasibisnis dialokasikan pada setiap unitpenghasil kas, atau kelompok unit penghasilkas, yang diharapkan dapat memberikanmanfaat dari sinergi kombinasi bisnistersebut. Setiap unit atau kelompok unityang memperoleh alokasi goodwillmenunjukkan tingkat terendah di dalamentitas dimana goodwill-nya dipantau untuktujuan internal manajemen. Goodwilldipantau pada level segmen operasi selular.

For the purpose of impairment testing,goodwill acquired in a businesscombination is allocated to each of theCash Generating Units (“CGUs”), orgroups of CGUs, that is expected tobenefit from the synergies of thebusiness combination. Each unit or groupof units to which the goodwill is allocatedrepresents the lowest level within theentity at which the goodwill is monitoredfor internal management purposes.Goodwill is monitored at the cellularoperating segment level.


Halaman 33 Page







g. Aset takberwujud (lanjutan) g. Intangible assets (continued)

a) Goodwill (lanjutan) a) Goodwill (continued)

Peninjauan atas penurunan nilai padagoodwill dilakukan setahun sekali atau dapatlebih sering apabila terdapat peristiwa atauperubahan keadaan yang mengindikasikanadanya potensi penurunan nilai. Nilaitercatat dari goodwill dibandingkan denganjumlah yang terpulihkan, yaitu nilai yanglebih tinggi antara nilai pakai dan nilai wajardikurangi biaya untuk menjual. Rugipenurunan nilai dibebankan langsung dalamlaba rugi dan selanjutnya tidak dibalikkembali.

Goodwill impairment reviews areundertaken annually or more frequently ifevents or changes in circumstancesindicate a potential impairment. Thecarrying value of goodwill is compared tothe recoverable amount, which is thehigher of value in use and the fair valueless costs of disposal. Any impairment isrecognized immediately as an expense inprofit or loss and is not subsequentlyreversed.

b) Aset takberwujud lain b) Other intangible assets

Aset takberwujud yang diperoleh secaraterpisah disajikan sebesar hargaperolehannya. Aset takberwujud yangdiperoleh dari kombinasi bisnis diakuisebesar nilai wajar pada tanggalperolehannya. Aset takberwujud Grupmemiliki umur manfaat yang terbatas dandicatat sebesar harga perolehan dikurangiakumulasi amortisasi. Amortisasi dihitungdengan menggunakan metode garis lurus.

Separately acquired intangible assets areshown at historical cost. Intangible assetsacquired in a business combination arerecognized at fair value at the acquisitiondate. The Group’s intangible assets havefinite useful lives and are carried at costless accumulated amortization.Amortization is calculated using thestraight-line method.

Aset takberwujud lain diamortisasimenggunakan metode garis lurusberdasarkan estimasi masa manfaatekonomis aset takberwujud sebagai berikut:

Other intangible assets are amortizedusing the straight-line method based onthe estimated useful lives of the assetsas follows:

Tahun/Years

Basis pelanggan: Customer base:- Prabayar 6 Prepaid -- Pasca-bayar 5 Post-paid -Izin spektrum 5 Spectrum licensesMerek 8 BrandPiranti lunak yang tak terintegrasi 5 Non-integrated software

h. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan h. Impairment of Non-Financial Assets

Pembalikan rugi penurunan nilai, untuk asetselain goodwill, diakui jika, dan hanya jika,terdapat perubahan estimasi yang digunakandalam menentukan jumlah terpulihkan aset sejakpengujian penurunan nilai terakhir kali.Pembalikan rugi penurunan nilai tersebut diakuisegera dalam laba rugi. Rugi penurunan nilaiyang diakui atas goodwill tidak dibalik lagi.

Reversal on impairment loss for assets otherthan goodwill would be recognized if, andonly if, there has been a change in theestimates used to determine the assets’recoverable amount since the last impairmenttest was carried out. Reversal on impairmentlosses will be immediately recognized in profitor loss. Impairment losses relating to goodwillwould not be reversed.


Halaman 34 Page







i. Sewa i. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan,atau mengandung, sewa dibuat berdasarkansubstansi perjanjian pada tanggal awal sewa.Perjanjian tersebut ditelaah apakah pemenuhanatas perjanjian bergantung dari penggunaan asettertentu atau aset, dan apakah perjanjianmemberikan hak untuk menggunakan aset,bahkan jika hak tersebut tidak dijabarkan secaraeksplisit di perjanjian.

The determination of whether an arrangementis or contains a lease is based on thesubstance of the arrangement at the inceptiondate. The arrangement is assessed whetherfulfilment of the arrangement is dependent onthe use of a specific asset or assets and thearrangement conveys a right to use the assetor assets, even if that right is not explicitlyspecified in the arrangement.

Grup sebagai lessee Group as a lessee

Sewa pembiayaan di mana Grup memilikisebagian besar risiko dan manfaat kepemilikandikapitalisasi pada awal masa sewa sebesaryang lebih rendah antara nilai wajar aset sewadan nilai kini pembayaran sewa minimum.Pembayaran sewa dialokasikan antara liabilitasdan beban keuangan sehingga menghasilkantingkat suku bunga yang konstan atas saldoliabilitas yang tersisa. Beban keuangan diakuipada biaya keuangan pada laporan laba rugi.

A finance lease from which the Group has allsubstantial risks and benefits incidental toownership of the leased item, is capitalized atthe commencement of the lease at the fairvalue of the leased property or, if lower, at thepresent value of the minimum leasepayments. Lease payments are apportionedbetween reduction of the lease liability andfinance charges as to achieve a constant rateof interest on the remaining balance of theliability. Finance charges are recognized infinancing cost in profit or loss.

Aset tetap yang diperoleh melalui sewapembiayaan disusutkan selama masa manfaatdari aset tersebut. Namun jika tidak terdapatkepastian yang memadai bahwa Grup akanmendapatkan hak kepemilikan pada akhir masasewa, maka aset disusutkan selama jangkawaktu yang lebih pendek antara estimasi umurmanfaat aset dan masa sewa.

A leased asset is depreciated over the usefullife of the asset. However, if there is noreasonable certainty that the Group will obtainownership by the end of the lease term, theasset is depreciated over the shorter of theestimated useful life of the asset and thelease term.

Sewa dimana sebagian besar risiko dan manfaatyang terkait dengan kepemilikan dipertahankanoleh lessor diklasifikasikan sebagai sewaoperasi.

Leases in which a significant portion of therisks and rewards of ownership are retainedby the lessor are classified as operatingleases.

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai bebanusaha dalam laporan laba rugi secara garis lurusselama masa sewa.

Operating lease payments are recognized asan operating expense in profit or loss on astraight-line basis over the lease term.


Halaman 35 Page







i. Sewa (lanjutan) i. Leases (continued)

Grup sebagai lessor Group as a lessor

Sewa dimana Grup tidak mengalihkan secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat darikepemilikan suatu aset diklasifikasikan sebagaisewa operasi. Penghasilan sewa kontinjensi, jikaada, diakui sebagai pendapatan pada periodeterjadinya.

A lease in which the Group does not transfersubstantially all the risks and benefits of theownership of an asset is classified as anoperating lease. Contingent rents, if any, arerecognized as revenue in the year they areearned.

Sewa dimana Grup mengalihkan secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat terkaitdengan kepemilikan dari aset diklasifikasikansebagai sewa pembiayaan. Aset sewa diakuisebagai aset sewa pembiayaan dalam laporanposisi keuangan konsolidasian dan disajikansebagai piutang sebesar jumlah yang samadengan investasi sewa neto.

A lease in which the Group transferssubstantially all the risks and benefits of theownership of an asset is classified as afinance lease. The leased asset is recognizedas asset held under a finance lease in theconsolidated statement of financial positionand is presented as a receivable at anamount equal to the net investment in thelease.

Transaksi jual dan sewa-balik Sale-and-leaseback transactions

Ketika Grup menandatangani sebuah transaksijual dan sewa-balik, maka Grup menganalisapemenuhan kriteria untuk sewa pembiayaan atausewa operasi atas perjanjian sewa-balik tersebut.Apabila transaksi sewa-balik diklasifikasikansebagai sewa pembiayaan, maka nilai lebih darihasil penjualan dibanding nilai tercatat dari asetyang dijual tersebut ditangguhkan dandiamortisasi selama masa sewa. Apabilatransaksi sewa-balik diklasifikasikan sebagaisewa operasi dan transaksi secara jelasdilaksanakan pada nilai wajar, maka laba rugiyang terjadi harus segera diakui.

When the Group enters into a sale-and-leaseback transaction, the Group analyzes ifthe leaseback arrangement meets the criteriaof a finance lease or operating lease. Wherethe classification results in a finance lease,any excess of sales proceeds over thecarrying value of the asset sold is deferredand amortized over the lease term. Where thetransaction is classified as an operating leaseand it is clear that the transaction isestablished at fair value, any profit or loss isrecognized immediately.

j. Pengakuan Pendapatan dan Beban j. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui ketika besar kemungkinanmanfaat ekonomis masa depan akan mengalirkepada Grup dan jumlah pendapatan dapatdiukur secara andal. Pendapatan diukur padanilai wajar imbalan yang diterima, dikurangidiskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai(“PPN”). Kriteria spesifik berikut ini juga harusdipenuhi sebelum pendapatan diakui:

Revenue is recognized to the extent it isprobable that the economic benefits will flowto the Group and the revenue can be reliablymeasured. Revenue is measured at the fairvalue of the consideration received, excludingdiscounts, rebates and Value Added Taxes(“VAT”). The following specific recognitioncriteria must also be met before revenue isrecognized:

Selular Cellular

Pendapatan selular yang berasal dari pemakaianpulsa dan panggilan jelajah diakui berdasarkandurasi percakapan yang berhasil tersambungmelalui jaringan selular Perusahaan dandisajikan secara bruto, sedangkan pendapatanjasa nilai tambah disajikan secara bersih setelahdikurangi kompensasi kepada penyedia konten.

Cellular revenues arising from airtime androaming calls are recognized based on theduration of successful calls made through theCompany’s cellular network and presented ona gross basis, while value added servicerevenue is presented on a net basis aftercompensation to content providers.


Halaman 36 Page







j. Pengakuan Pendapatan dan Beban (lanjutan) j. Revenue and Expense Recognition(continued)

Selular (lanjutan) Cellular (continued)

Untuk pelanggan pasca-bayar, pendapatan jasabulanan diakui pada saat jasa diserahkan.

For post-paid subscribers, monthly servicefees are recognized as the service isprovided.

Penjualan voucher perdana/isi ulang dicatatsebagai pendapatan diterima di muka dan diakuisebagai pendapatan pada saat pemakaian pulsaatau pada berakhirnya masa berlaku pulsa.

Sales of initial/reload vouchers are recordedas unearned revenue and recognized asrevenue upon usage of the airtime or uponexpiration of the airtime.

Penjualan telepon genggam selular danbroadband modem diakui pada saat penyerahankepada pelanggan.

Sales of cellular handsets and broadbandmodems are recognized upon delivery to thecustomers.

Pendapatan dari komunikasi data broadbandnirkabel diakui berdasarkan durasi pemakaianatau tagihan tetap bulanan tergantung perjanjiandengan pelanggan.

Revenues from wireless broadband datacommunications are recognized based on theduration of usage or fixed monthly chargesdepending on the arrangement with thecustomers.

Program Loyalitas Pelanggan Customer Loyalty Program

Program loyalitas pelanggan memperbolehkanpara pelanggan untuk mengumpulkan poinapabila telah memenuhi kriteria tertentu darisetiap isi ulang dan dari pembayaran yangdilakukan oleh masing-masing pelanggan pra-bayar dan pasca-bayar. Poin tersebut kemudiandapat ditukarkan dengan produk telekomunikasiatau non-telekomunikasi secara gratis,tergantung dari jumlah minimum poin yang telahdiperoleh.

The customer loyalty program allowscustomers to accumulate points when certaincriteria are fulfilled for every reload andpayment by the prepaid and post-paidsubscribers, respectively. The points couldthen be redeemed for freetelecommunications and non-telecommunications products, subject to aminimum number of points being obtained.

Poin penghargaan loyalitas pelanggan diakuisebagai suatu komponen terpisah dari transaksipenjualan pada saat diberikan. Perusahaanmencatat kewajiban pada saat isi ulang danpembayaran yang dilakukan oleh masing-masingpelanggan pra-bayar dan pasca-bayarberdasarkan nilai wajar yang diharapkan akantimbul untuk memberikan produk di masadatang. Penerimaan yang diperoleh dialokasikanantara produk selular yang terjual dan jumlahpoin yang dikeluarkan, di mana penerimaan yangdialokasikan ke poin setara dengan nilaiwajarnya. Nilai wajar poin yang dikeluarkanditangguhkan dan diakui sebagai pendapatanpada saat poin tersebut ditukarkan, pada saatperiode penukaran berakhir atau pada saatprogram tersebut dihapus.

Customer loyalty credits are accounted for asa separate component of the salestransaction in which they were granted. TheCompany records a liability at the time ofreload and payment by its prepaid and post-paid subscribers, respectively, based on thefair value expected to be incurred to supplyproducts in the future. The considerationreceived is allocated between the cellularproducts sold and the points issued, with theconsideration allocated to the points equal totheir fair value. Fair value of the points issuedis deferred and recognized as revenue whenthe points are redeemed, or upon experiationor when the program is terminated.


Halaman 37 Page








Selular (lanjutan) Cellular (continued)

Insentif Agen Penjual Dealer Incentives

Insentif dalam bentuk diskon penjualan yangdiberikan oleh Perusahaan kepada agen penjualdiakui sebagai pengurang pendapatan.

Incentive in the form of sales discount givenby the Company to a dealer is recognized asa reduction of revenue.

Apabila Perusahaan menerima suatu manfaatyang teridentifikasi sebagai pertukaran atasimbalan yang diberikan oleh Perusahaan kepadaagen penjual, dan nilai wajar dari manfaatimbalan tersebut dapat diestimasi secara wajar,maka imbalan akan dicatat sebagai bebanpemasaran.

If the Company receives an identifiablebenefit in exchange for a consideration givenby the Company to a dealer, and the fairvalue of such benefit can be reasonablyestimated, the consideration will be recordedas a marketing expense.

Sewa Menara Tower Leasing

Pendapatan dari sewa menara yangdikelompokkan sebagai sewa operasi diakuidengan metode garis lurus selama masa sewa.

Revenue arising from tower leasing classifiedas an operating lease is recognized on thestraight-line basis over the lease term.

MIDI MIDI

Fixed Internet Fixed Internet

Pendapatan dari jasa instalasi, ditangguhkan dandiakui selama rata-rata masa hubungan yangdiharapkan dengan pelanggan. Pendapatan daribiaya jasa bulanan diakui pada saat jasatersebut diberikan. Pendapatan dari pemakaiandiakui setiap bulan berdasarkan durasipemakaian internet atau berdasarkan jumlahyang telah ditetapkan, tergantung kesepakatandengan pelanggan.

Revenues from installation services aredeferred and recognized over the expectedaverage year of the customer relationship.Revenues from monthly service fees arerecognized as the services are provided.Revenues from usage charges arerecognized monthly based on the duration ofinternet usage or based on the fixed amountof charges, depending on the arrangementwith the customers.

Konektivitas Tetap Fixed Connectivity

Pendapatan dari jasa instalasi ditangguhkan dandiakui selama rata-rata masa hubungan yangdiharapkan dengan pelanggan. Pendapatan jasabulanan diakui pada saat jasa diberikan.

Revenues arising from installation servicesare deferred and recognized over theexpected average year of the customerrelationship. Revenues from monthly servicefees are recognized as the services areprovided.

Pendapatan yang dikelompokkan sebagai sewaoperasi diakui dengan metode garis lurus selamamasa sewa.

Revenue classified as an operating lease isrecognized on the straight-line basis over thelease term.


Halaman 38 Page








MIDI (lanjutan) MIDI (continued)

Jasa IT dan Pembayaran Elektronis IT Services and Electronic Payment

Pendapatan dari jasa IT diakui pada saat jasatersebut diserahkan. Jasa IT pada umumnyaterdiri dari peralatan dan penyediaan jasapemasangan, sehingga pengakuan pendapatanmengacu pada multiple-element arrangementsyang dijelaskan pada bagian berikut.

Pendapatan dari jasa pembayaran elektronis(meliputi jasa switching, jasa aplikasipembayaran elektronis, dan jasa interkoneksijaringan ATM) diakui berdasarkan jumlahtransaksi yang berhasil atau berdasarkan jumlahyang telah ditetapkan, tergantung kesepakatandengan pelanggan.

Revenue from IT services are recognisedwhen the services are rendered. IT servicesgenerally comprised equipment and provisionof installation services, therefore the revenuerecognition follows that of multiple-elementarrangements described in the followingsection.

Revenue from electronic payment (comprisedof switching services, electronic paymentapplication services and ATM interconnectionservices) are recognised based on thenumber of successful transactions or basedon the fixed amount of charges, depending onthe arrangement with the customers.

Pendapatan jasa MIDI lainnya diakui pada saatjasa tersebut diserahkan.

Revenues from other MIDI services arerecognized when the services are rendered.

Telekomunikasi Tetap Fixed Telecommunications

Telepon Internasional International Calls

Pendapatan telepon internasional ke luar negeridiakui berdasarkan pemakaian dan dilaporkansecara bruto.

Revenue from outgoing international calltraffic is recognised based on usage chargesand is reported on a gross basis.

Telepon Jaringan Tetap Fixed Line

Pendapatan dari jasa instalasi telepon jaringantetap ditangguhkan dan diakui selama rata-ratamasa hubungan yang diharapkan denganpelanggan. Pendapatan dari pemakaian diakuiberdasarkan durasi percakapan yang berhasiltersambung melalui jaringan tetap Perusahaan.

Revenues from fixed line installations aredeferred and recognized over the expectedaverage year of the customer relationship.Revenues from usage charges arerecognized based on the duration ofsuccessful calls made through the Company’sfixed network.

Pendapatan dari jaringan interkoneksi denganpenyelenggara telekomunikasi dalam negeri daninternasional lainnya diakui berdasarkan lalulintas komunikasi aktual yang tercatat.

Revenues from network interconnection withother domestic and internationaltelecommunications carriers are recognizedon the basis of the actual recorded traffic.


Halaman 39 Page








Multiple-element Arrangements Multiple-element Arrangements

Ketika dua atau lebih aktivitas penghasilpendapatan atau produk dijual dalam satumekanisme, setiap elemen produk atau jasadipertimbangkan sebagai unit akuntansi terpisahdan dihitung secara terpisah. Total pendapatanakan dialokasikan untuk setiap komponen yangdiidentifikasi terpisah berdasarkan nilai jual relatifatas setiap komponen dan penerapan kriteriapengakuan pendapatan diaplikasikan padasetiap komponen tersebut di atas.

Where two or more revenue-generatingactivities or deliverables are sold under asingle arrangement, each deliverable that isconsidered to be a separate unit ofaccounting is accounted for separately. Thetotal revenue is allocated to each separatelyidentifiable component based on the relativeselling prices of each component and theappropriate revenue recognition criteria areapplied to each component as describedabove.

Hubungan Keagenan Agency Relationships

Pendapatan yang berasal dari hubungankeagenan dicatat berdasarkan jumlah tagihanbruto yang dibebankan kepada pelanggan ketikaGrup bertindak sebagai penyedia jasa.

Revenues from agency relationship arerecorded based on the gross amount billed tothe customer when the Group acts as aprincipal in the sale of services.

Grup bertindak sebagai agen dan memperolehkomisi dari penyedia jasa, pendapatan dicatatberdasarkan jumlah bersih yang diperoleh(jumlah yang dibayar oleh pelanggan dikurangijumlah yang dibayarkan kepada penyedia jasa).

When the Group acts as an agent and earnscommission from the supplier of the service,revenue is recorded based on the net amountretained (the amount paid by the customerless the amount paid to the supplier).

Beban Expenses

Beban Interkoneksi Interconnection Expenses

Beban yang berasal dari jaringan interkoneksidengan penyelenggara telekomunikasi domestikdan internasional lainnya dicatat sebagai bebanusaha pada periode terjadinya beban.

Expenses from network interconnection withother domestic and internationaltelecommunications carriers are accounted asoperating expenses in the period these areincurred.

Beban-beban Lainnya Other Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when they areincurred.


Halaman 40 Page







k. Pesangon Pemutusan Kontrak Kerja k. Termination Benefits

Pesangon pemutusan kontrak kerja terutangketika Grup memberhentikan hubungan kerjasebelum usia pensiun normal, atau ketikaseorang pekerja menerima penawaranmengundurkan diri secara sukarela dengankompensasi imbalan pesangon. Grup mengakuipesangon pemutusan kontrak kerja pada tanggalyang lebih awal di antara: (a) ketika Grup tidakdapat lagi menarik tawaran atas imbalantersebut; dan (b) ketika Grup mengakui biayauntuk restrukturisasi dan melibatkan pembayaranpesangon. Imbalan yang jatuh tempo lebih dari12 bulan setelah periode pelaporandidiskontokan ke nilai kininya.

Termination benefits are payable whenemployment is terminated by the Groupbefore the normal retirement date, orwhenever an employee accepts voluntaryredundancy in exchange for these benefits.The Group recognizes termination benefits atthe earlier of the following dates: (a) when theGroup can no longer withdraw the offer ofthose benefits; and (b) when the Grouprecognizes costs for a restructuring andinvolves the payment of termination benefits.Benefits falling due more than 12 monthsafter the end of the reporting period arediscounted to their present value.

l. Imbalan Kerja l. Employee Benefits

Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saatterutang kepada karyawan.

Short-term employee benefits are recognizedwhen they are accrued to the employees.

Program Pensiun Pension Plan

Biaya pensiun berdasarkan program pensiunimbalan pasti Grup ditentukan melaluiperhitungan aktuarial secara periodik denganmenggunakan metode projected-unit-credit danmenerapkan asumsi atas tingkat diskonto,tingkat kenaikan kompensasi tahunan danasumsi aktuarial lain.

Pension costs under the Group’s definedbenefit pension plans are determined byperiodic actuarial calculation using theprojected-unit-credit method and applying theassumptions on discount rate, annual rate ofincrease in compensation and other actuarialassumptions.

Seluruh pengukuran kembali, terdiri ataskeuntungan dan kerugian aktuarial dan imbalhasil atas aset program (tidak termasuk bungabersih) diakui langsung melalui penghasilankomprehensif lain dengan tujuan agar aset atauliabilitas pensiun bersih yang diakui dalamlaporan posisi keuangan konsolidasianmencerminkan nilai penuh dari defisit dansurplus program pensiun. Pengukuran kembalitidak diklasifikasikan ke laporan laba rugi padaperiode berikutnya. Grup menyajikan jumlahyang diakui sebagai bagian yang terpisah padapenghasilan komprehensif lain tersebut ke dalamekuitas, yang disajikan sebagai keuntungan(kerugian) pengukuran kembali atas programimbalan pasti.

All remeasurements, comprising of actuarialgains and losses, and the return of planassets (excluding net interest) are recognizedimmediately through other comprehensiveincome in order for the net pension asset orliability recognized in the consolidatedstatement of financial position to reflect thefull value of the plan deficit and surplus frompension programme. Remeasurements arenot reclassified to profit or loss in subsequentperiods. The Group presents those amountsrecognized as a separate line item in othercomprehensive income within equity, which ispresented as remeasurement gain (loss) ondefined benefit plan.


Halaman 41 Page







l. Imbalan Kerja (lanjutan) l. Employee Benefits (continued)

Program Pensiun (lanjutan) Pension Plan (continued)

Seluruh biaya jasa lalu diakui pada saat yanglebih dulu antara ketika amandemen/kurtailmenterjadi dan ketika biaya restrukturisasi ataupemutusan hubungan kerja diakui.

All past service costs are recognized at theearlier of when the amendment/curtailmentoccurs and when the related restructuring ortermination costs are recognized.

Biaya bunga dihitung berdasarkan tingkatdiskonto terhadap kewajiban atau aset imbalanpasti bersih pada saat awal dari tiap periodepelaporan tahunan.

The interest cost is calculated by applying thediscount rate to the net defined benefit liabilityor asset at the start of each annual reportingyear.

Jaminan kesehatan masa pensiun Post-retirement healthcare benefits

Perusahaan memberikan jaminan kesehatanmasa pensiun untuk pensiunan tertentu yangberhak. Perkiraan biaya imbalan ini dicadangkansepanjang masa kerja karyawan denganmenggunakan metodologi akuntansi yang samadengan yang digunakan untuk program pensiunimbalan pasti. Keuntungan dan kerugianaktuarial yang timbul dari penyesuaianpengalaman dan perubahan asumsi aktuarialdibebankan atau dikreditkan ke ekuitas dipenghasilan komprehensif lain pada periode saatterjadinya.

The Company provides post-retirementhealthcare benefits to certain eligible retirees.The expected costs of these benefits areaccrued over the year of employment usingthe same accounting methodology as usedfor defined benefit pension plans. Actuarialgains and losses arising from experienceadjustments and changes in actuarialassumptions are charged or credited to equityin other comprehensive income in the year inwhich they arise.

Imbalan kerja jangka panjang lain-lain Other long-term employee benefits

Grup memiliki penghargaan masa kerja dan cutiberimbalan jangka panjang untuk karyawantertentu. Hak atas imbalan ini biasanyaberdasarkan pencapaian masa kerja karyawansesuai dengan Perjanjian Kerja Bersama.Estimasi biaya imbalan ini diakui selama masakerja. Imbalan ini dihitung dengan menggunakanmetodologi yang sama dengan metodologi yangdigunakan untuk program pensiun imbalan pasti,kecuali untuk keuntungan dan kerugian aktuarialyang diakui pada laporan laba rugi.

The Group provides long service awards andleave benefits for some of its employees. Theentitlements to these benefits are usuallybased on the completion of a certain serviceyear by the employees in accordance with theCollective Labor Agreement. The estimatedcosts of these benefits are recognized overthe year of employment. These benefits areaccounted for using the same methodologyas for the defined benefit pension plan,except for actuarial gains and losses whichare recognized in profit or loss.


Halaman 42 Page







m. Instrumen Keuangan m. Financial Instruments

Instrumen keuangan adalah setiap kontrak yangmemberikan kenaikan nilai aset keuangan darisatu entitas dan liabilitas keuangan atauinstrumen ekuitas dari entitas lainnya.

A financial instrument is any contract thatgives rise to a financial asset of one entityand a financial liability or equity instrument ofanother entity.

1. Aset keuangan 1. Financial assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan dalam lingkup PSAK 55diklasifikasikan sebagai aset keuangan yangdiukur pada nilai wajar melalui laporan labarugi, pinjaman dan piutang, investasi dimilikihingga jatuh tempo, atau aset keuangantersedia untuk dijual, sebagaimanamestinya. Grup menentukan klasifikasi asetkeuangan tersebut pada pengakuan awal.

Financial assets within the scope ofPSAK 55 are classified as financialassets at fair value through profit or loss,loans and receivables, held-to-maturityinvestments, or available-for-salefinancial assets, as appropriate. TheGroup determines the classification of itsfinancial assets at initial recognition.

Semua aset keuangan pada awalnya diakuisebesar nilai wajarnya ditambah denganbiaya-biaya transaksi, kecuali aset keuangandicatat pada nilai wajar melalui laporan labarugi.

All financial assets are recognized initiallyat fair value plus transaction costs,except in the case of financial assetswhich are recorded at fair value throughprofit or loss.

Pembelian atau penjualan aset keuanganyang memerlukan penyerahan aset dalamkurun waktu yang ditetapkan oleh peraturanatau kebiasaan yang berlaku di pasar(perdagangan yang lazim) diakui padatanggal perdagangan, yaitu pada tanggalGrup berkomitmen untuk membeli ataumenjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assetsthat require delivery of assets within atime frame established by regulation orconvention in the market place (regularway trades) are recognized on the tradedate, i.e., the date that the Groupcommits to purchase or sell the assets.

Aset keuangan Grup meliputi kas dan setarakas, piutang usaha dan piutang lainnya,piutang pihak berelasi, aset derivatif, danaset keuangan lancar dan tidak lancarlainnya (instrumen keuangan yang memilikidan tidak memiliki kuotasi harga). Asetkeuangan diklasifikasikan sebagai asetlancar, jika jatuh tempo dalam waktu12 bulan, jika tidak maka aset keuangan inidiklasifikasikan sebagai aset tidak lancar.

The Group’s financial assets include cashand cash equivalents, trade and otherreceivables, due from related parties,derivative assets and other current andnon-current financial assets (quoted andunquoted financial instruments). Financialassets in this category are classified ascurrent assets if expected to be settledwithin 12 months, otherwise they areclassified as non-current.


Halaman 43 Page







m. Instrumen Keuangan (lanjutan) m. Financial Instruments (continued)

1. Aset keuangan (lanjutan) 1. Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan setelahpengakuan awal tergantung padaklasifikasinya sebagai berikut:

The subsequent measurement offinancial assets depends on theirclassification as follows:

Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi

Financial assets at fair value throughprofit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugitermasuk aset keuangan yang dimilikiuntuk diperdagangkan dan asetkeuangan yang ditetapkan pada saatpengakuan awal untuk diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets at fair value throughprofit or loss include financial assetsheld for trading and financial assetsdesignated upon initial recognition atfair value through profit or loss.

Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi adalahaset keuangan yang dimiliki untukdiperdagangkan. Aset keuangandiklasifikasikan ke dalam kelompok inijika diperoleh untuk tujuan dijual ataudibeli kembali dalam waktu dekat.Derivatif, termasuk derivatif melekatdipisahkan, juga diklasifikasikan kedalam kelompok dimiliki untukdiperdagangkan kecuali derivatiftersebut ditetapkan sebagai instrumenlindung nilai efektif. Aset keuanganyang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi disajikan dalamlaporan posisi keuangan konsolidasiansebesar nilai wajar, dengan perubahannilai wajar yang diakui dalam laporanlaba rugi.

Financial assets at fair value throughprofit or loss are financial assetsheld for trading. A financial asset isclassified in this category if acquiredprincipally for the purpose of sellingor repurchasing in the short term.Derivatives, including separatedembedded derivatives, are alsoclassified as held for trading unlessthey are designated as effectivehedging instruments. Financialassets at fair value through profit orloss are carried in the consolidatedstatement of financial position at fairvalue, with changes in fair valuerecognized in profit or loss.


Halaman 44 Page









Pengukuran setelah pengakuan awal(lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

Pinjaman dan piutang Loans and receivables

Pinjaman dan piutang adalah asetkeuangan non-derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukanyang tidak mempunyai kuotasi harga dipasar aktif. Setelah pengukuran awal,aset keuangan tersebut selanjutnyadiukur sebesar biaya perolehan yangdiamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif (EffectiveInterest Rate) (“EIR”), setelah dikurangidengan penurunan nilai. Biayaperolehan yang diamortisasi dihitungdengan memperhitungkan diskonto ataupremi atas biaya akuisisi atau biayayang merupakan bagian integral dariEIR tersebut. Amortisasi EIR dicatatdalam laporan laba rugi. Kerugian yangtimbul dari penurunan nilai juga diakuipada laporan laba rugi.

Loans and receivables arenon-derivative financial assets withfixed or determinable payments thatare not quoted in an active market.After initial measurement, suchfinancial assets are subsequentlymeasured at amortized cost usingthe effective interest rate (“EIR”)method, less impairment. Amortizedcost is calculated by taking intoaccount any discount or premium onacquisition fees or costs that are anintegral part of the EIR. The EIRamortization is included in profit orloss. The losses arising fromimpairment are also recognized inprofit or loss.

Aset keuangan tersedia untuk dijual[Available-for-Sale (“AFS”)]

Available-for-sale (AFS) financialassets

Aset keuangan AFS adalah asetkeuangan non-derivatif yang ditetapkansebagai tersedia untuk dijual atau yangtidak diklasifikasikan dalam tiga kategorisebelumnya. Aset kategori inidiklasifikasikan sebagai aset tidaklancar, kecuali investasi akan jatuhtempo atau manajemen memiliki intensiuntuk menjual dalam waktu 12 bulansejak akhir periode pelaporan. Setelahpengukuran awal, aset keuangan AFSdiukur pada nilai wajar dengankeuntungan atau kerugian yang belumterealisasi diakui dalam penghasilankomprehensif lain sampai investasitersebut dihentikan pengakuannya,pada saat keuntungan atau kerugiankumulatif diakui, atau terjadi penurunannilai, dan direklasifikasi dari penghasilankomprehensif lain ke laba rugi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that aredesignated as available-for-sale orare not classified in any of the threeother categories. They are includedin non-current assets unless theinvestment matures or managementintends to dispose within 12 monthsfrom the end of the reporting period.After initial measurement, AFSfinancial assets are measured at fairvalue with unrealized gains or lossesrecognized in other comprehensiveincome until the investment isderecognized, at which time thecumulative gain or loss isrecognized, or determined to beimpaired, and is reclassified fromother comprehensive income toprofit or loss.


Halaman 45 Page











Aset keuangan tersedia untuk dijual[Available-for-Sale (“AFS”)] (lanjutan)

Available-for-sale (AFS) financialassets (continued)

Grup memiliki investasi berikut yangdiklasifikasikan sebagai AFS:

The Group has the followinginvestments classified as AFS:

- Investasi saham yang nilaiwajarnya tidak tersedia dan dimanaGrup tidak memiliki kendali ataupengaruh. Investasi ini dinyatakansebesar biaya perolehan, dikurangicadangan penurunan nilai.

- Investments in shares of stockthat do not have readilydeterminable fair value and overwhich the Group neither hascontrol nor influence. Theseinvestments are carried at costless allowance for impairment.

- Investasi saham yang nilaiwajarnya tersedia dan dimana Gruptidak memiliki kendali ataupengaruh. Investasi ini dicatatsebesar nilai wajarnya.

- Investments in shares of stockthat have readily determinablefair value and over which theGroup neither has control norinfluence. These investmentsare recorded at fair value.

Aset keuangan Grup diklasifikasikansebagai AFS disajikan sebagai bagiandari “Investasi Jangka Panjang”.

The Group’s financial assetsclassified as AFS are presented aspart of “Long-Term Investments”.

2. Liabilitas keuangan 2. Financial liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK 55diklasifikasikan sebagai liabilitas keuanganyang diukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi, dan pinjaman dan utang. Grupmenentukan klasifikasi liabilitas keuanganmereka pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope ofPSAK 55 are classified as financialliabilities at fair value through profit orloss, and loans and borrowings. TheGroup determines the classification of itsfinancial liabilities at initial recognition.

Seluruh liabilitas keuangan diakui padaawalnya sebesar nilai wajar dan, dalam halpinjaman dan utang, termasuk biayatransaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung.

All financial liabilities are recognizedinitially at fair value and, in the case ofloans and borrowings, inclusive of directlyattributable transaction costs.


Halaman 46 Page








2. Liabilitas keuangan (lanjutan) 2. Financial liabilities (continued)

Pengakuan awal (lanjutan) Initial recognition (continued)

Liabilitas keuangan Grup meliputi utangusaha, utang pengadaan, akrual, pinjamandan utang obligasi, utang pihak berelasi,uang muka pelanggan, liabilitas derivatif danliabilitas keuangan jangka pendek danjangka panjang lain-lain. Liabilitas keuangandiklasifikasikan sebagai liabilitas jangkapanjang jika jatuh tempo melebihi 12 bulandan sebagai liabilitas jangka pendek jikajatuh tempo yang tersisa kurang dari12 bulan.

The Group’s financial liabilities includetrade payables, procurement payable,accruals, loans and bonds payable, dueto related parties, deposits fromcustomer, derivative liabilities and othercurrent and non-current financialliabilities. Financial liabilities areclassified as non-current liabilities whenthe remaining maturity is more than12 months, and as current liabilities whenthe remaining maturity is less than12 months.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan tergantungpada klasifikasinya sebagai berikut:

The measurement of financial liabilitiesdepends on their classification as follows:

Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugi

Financial liabilities at fair valuethrough profit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugitermasuk liabilitas keuangan untukdiperdagangkan dan liabilitas keuanganyang ditetapkan pada saat pengakuanawal untuk diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi.

Financial liabilities at fair valuethrough profit or loss includefinancial liabilities held for tradingand financial liabilities designatedupon initial recognition at fair valuethrough profit or loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikansebagai kelompok untukdiperdagangkan jika mereka diperolehuntuk tujuan dijual atau dibeli kembalidalam waktu dekat. Kategori initermasuk instrumen keuangan derivatifyang diambil Perusahaan yang tidakditujukan sebagai instrumen lindungnilai dalam hubungan lindung nilaisebagaimana didefinisikan dalam PSAK55. Derivatif melekat yang dipisahkanjuga diklasifikasikan sebagai kelompokdiperdagangkan kecuali merekaditetapkan sebagai instrumen lindungnilai efektif.

Financial liabilities are classified asheld for trading if they are acquiredfor the purpose of selling orrepurchasing in the near term. Thiscategory includes derivative financialinstruments entered into by theGroup that are not designated ashedging instruments in hedgerelationships as defined by PSAK 55.Separated embedded derivatives arealso classified as held for tradingunless they are designated aseffective hedging instruments.

Keuntungan atau kerugian atas liabilitasyang dimiliki untuk diperdagangkandiakui dalam laporan laba rugi.

Gains or losses on liabilities held fortrading are recognized in profit orloss.


Halaman 47 Page








2. Liabilitas keuangan (lanjutan) 2. Financial liabilities (continued)



Pinjaman dan utang Loans and borrowings

Setelah pengakuan awal, pinjaman danutang yang dikenakan bungaselanjutnya diukur pada biayaperolehan yang diamortisasi denganmenggunakan metode EIR. AmortisasiEIR termasuk di dalam biaya keuangandalam laporan laba rugi.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings aresubsequently measured at amortizedcost using the EIR method. The EIRamortization is included in financecosts in profit or loss.

Keuntungan atau kerugian diakui dalamlaporan laba rugi pada saat liabilitastersebut dihentikan pengakuannya sertamelalui proses amortisasi EIR.

Gains or losses are recognized inprofit or loss when the liabilities arederecognized as well as through theEIR amortization process.

Sukuk Sharia bond

Sukuk diakui sebesar nilai nominal,disesuaikan dengan premium ataudiskonto dan biaya transaksi terkait.Perbedaan antara nilai tercatat dan nilainominal diakui pada laporan laba rugisebagai beban transaksi sukukmenggunakan metode garis lurusselama jangka waktu sukuk.

Imbalan hasil terkait dibebankan dalamlaporan laba rugi sebagai biayakeuangan.

Sharia bond is recognized initially atnominal value, adjusted withpremium or discount and the relatedtransaction costs incurred. Anydifferences between carrying amountand nominal value is recognized inthe profit or loss as sharia bondtransaction costs using the straight-line method during the period ofsharia bond.

The related return element ischarged to the statement of profit orloss as finance cost.

Sukuk, setelah disesuaikan denganpremium atau diskonto dan biayatransaksi yang belum diamortisasi,disajikan sebagai bagian dari liabilitas.

Sharia bond, adjusted with premiumor discount and unamortizedtransaction costs, is presented aspart of liabilities.


Halaman 48 Page








3. Instrumen keuangan derivatif danaktivitas lindung nilai

3. Derivative financial instruments andhedging activities

Perusahaan menandatangani kontrak swaptingkat suku bunga dan kontrak forwardvaluta asing, jika dianggap perlu, untuktujuan mengelola risiko perubahan nilai tukarmata uang asing dan tingkat suku bungayang berasal dari pinjaman dan utangobligasi Perusahaan dalam mata uangasing. Derivatif pada awalnya diakui sebesarnilai wajar pada tanggal kontrak derivatifdisepakati dan selanjutnya diukur kembalisebesar nilai wajarnya.

The Company enters into and engages ininterest rate swaps and forward foreignexchange contracts, if considerednecessary, for the purpose of managingits foreign exchange and interest rateexposures emanating from theCompany’s loans and bonds payable inforeign currencies. Derivatives are initiallyrecognized at fair value on the date aderivative contract is entered into and aresubsequently remeasured at their fairvalues.

Metode pengakuan keuntungan ataukerugian yang timbul tergantung dari apakahderivatif tersebut dimaksudkan sebagaiinstrumen lindung nilai, dan jika demikian,sifat dari item yang dilindung nilai.

The method of recognizing the resultinggain or loss depends on whether thederivative is designated as a hedginginstrument, and if so, the nature of theitem being hedged.

Untuk derivatif yang dikategorikan sebagailindung nilai arus kas, pada awal transaksi,Perusahaan mendokumentasikan hubunganantara instrumen lindung nilai dengan itemyang dilindung nilai, beserta tujuanmanajemen risiko dan strategi pelaksanaantransaksi lindung nilai. Perusahaan jugamendokumentasikan penilaiannya, padasaat dimulainya lindung nilai dan secaraberkesinambungan, apakah derivatif yangdigunakan dalam transaksi lindung nilaisangat efektif dalam menghapus dampakperubahan nilai wajar atau arus kas itemyang dilindung nilai.

For derivatives that are designated as acash flow hedge, at the inception of thetransaction, the Company documents therelationship between hedging instrumentsand hedged items, as well as its riskmanagement objectives and strategy forundertaking various hedgingtransactions. The Company alsodocuments its assessment, both at hedgeinception and on an ongoing basis, ofwhether the derivatives that are used inhedging transactions are highly effectivein offsetting changes in the cash flows ofhedged items.

Nilai wajar penuh derivatif lindung nilaidiklasifikasikan sebagai aset tidak lancaratau liabilitas jangka panjang jika jatuhtempo yang tersisa untuk item yangdilindung nilai melebihi 12 bulan, dansebagai aset lancar atau liabilitas jangkapendek jika jatuh tempo yang tersisa kurangdari 12 bulan.

The full fair value of a hedging derivativeis classified as a non-current asset orliability when the remaining maturity ofhedged item is more than 12 months, andas a current asset or liability when theremaining maturity of the hedged item isless than 12 months.


Halaman 49 Page








3. Instrumen keuangan derivatif danaktivitas lindung nilai (lanjutan)

3. Derivative financial instruments andhedging activities (continued)

Perubahan nilai wajar derivatif yangditetapkan dan memenuhi kriteria lindungnilai atas arus kas untuk tujuan akuntansi,bagian efektifnya, diakui di penghasilankomprehensif lain di dalam "cadanganlindung nilai arus kas". Ketika instrumenderivatif tersebut kadaluarsa atau tidak lagimemenuhi kriteria lindung nilai untuk tujuanakuntansi, maka keuntungan atau kerugiankumulatif di penghasilan komprehensif laindiakui pada laporan laba rugi.

Changes in the fair value of derivativesthat are designated and qualify as cashflow hedges for accounting purposes andthat are effective, are recognized in othercomprehensive income within "cash flowshedging reserve". When a hedginginstrument expires, or when a hedge nolonger meets the criteria for hedgeaccounting, the cumulative gain or loss inother comprehensive income isrecognized in the profit or loss.

Perubahan nilai wajar derivatif yang tidakmemenuhi kriteria lindung nilai untuk tujuanakuntansi diakui langsung pada laporan labarugi di dalam "(kerugian) keuntunganperubahan nilai wajar derivatif - bersih".

Changes in the fair value of derivativesthat do not meet the criteria of hedgingfor accounting purposes are recordedimmediately in the profit or loss within"(loss) gain on change in fair value ofderivatives - net".

4. Instrumen keuangan disalinghapus 4. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangandisalinghapus dan nilai bersihnya disajikandalam laporan posisi keuangankonsolidasian jika, dan hanya jika, entitassaat ini memiliki hak yang dapat dipaksakansecara hukum untuk melakukan salinghapus atas jumlah yang telah diakui danberniat untuk menyelesaikan secara neto,atau untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan kewajibannya secarasimultan. Hak yang berkekuatan hukumtersebut tidak harus bergantung padakejadian masa depan dan harus dapatdilaksanakan dalam kegiatan usaha normaldan dalam hal gagal bayar, pailit ataukebangkrutan dari Grup atau pihak lawan.

Financial assets and financial liabilitiesare offset and the net amount reported inthe consolidated statement of financialposition if, and only if, there is a currentlyenforceable legal right to offset therecognized amounts and there is anintention to settle on a net basis, or torealize the assets and settle the liabilitiessimultaneously. The legally enforceableright must not be contingent on futureevents and must be enforceable in thenormal course of business and in theevent of default, insolvency or bankruptcyof the Group or the counterparty.


Halaman 50 Page








5. Penurunan nilai dari aset keuangan 5. Impairment of financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grupmenilai apakah terdapat bukti objektif bahwaaset keuangan atau kelompok asetkeuangan mengalami penurunan nilai. Asetkeuangan atau kelompok aset keuangandianggap mengalami penurunan nilai jika,dan hanya jika, terdapat bukti objektif bahwapenurunan nilai merupakan akibat dari satuatau lebih peristiwa yang terjadi setelahpengakuan awal aset (terjadi peristiwakerugian) dan peristiwa kerugian tersebutmemiliki dampak pada estimasi arus kasmasa datang dari aset keuangan ataukelompok aset keuangan dapat diestimasisecara andal. Bukti penurunan nilaitermasuk indikasi debitur atau sekelompokdebitur yang mengalami kesulitan keuangansignifikan, gagal membayar bunga ataupokok pinjaman, kemungkinan debiturmengalami pailit atau reorganisasi keuangandan data yang bisa diamati yangmengindikasikan terjadinya penurunan yangbisa diukur dalam estimasi arus kas masadatang, seperti perubahan dalam tunggakanatau kondisi ekonomi yang berhubungandengan kegagalan dalam pembayaran.

The Group assesses at the end of eachreporting period whether there is anyobjective evidence that a financial assetor a group of financial assets is impaired.A financial asset or a group of financialassets is deemed to be impaired if, andonly if, there is objective evidence ofimpairment as a result of one or moreevents that have occurred after the initialrecognition of the asset (an incurred ‘lossevent’) and that loss event has an impacton the estimated future cash flows of thefinancial asset or the group of financialassets that can be reliably estimated.Evidence of impairment may includeindications that the debtors or a group ofdebtors are experiencing significantfinancial difficulty, default or delinquencyin interest or principal payments, theprobability that they will enter bankruptcyor financial reorganization and whereobservable data indicate that there is ameasurable decrease in the estimatedfuture cash flows, such as changes inarrears or economic conditions thatcorrelate with defaults.

Aset keuangan dicatat pada biayaperolehan diamortisasi

Financial assets carried at amortizedcost

Untuk kategori pinjaman dan piutang,Grup mengevaluasi apakah terdapatbukti yang objektif bahwa asetkeuangan atau kelompok asetkeuangan mengalami penurunan nilai.Aset keuangan atau kelompok asetkeuangan diturunkan nilainya dankerugian penurunan nilai telah terjadi,jika dan hanya jika, terdapat bukti yangobjektif mengenai penurunan nilaitersebut sebagai akibat dari satu ataulebih peristiwa yang terjadi setelahpengakuan awal aset tersebut (peristiwayang merugikan), dan peristiwa yangmerugikan tersebut berdampak padaestimasi arus kas masa depan atas asetkeuangan atau kelompok asetkeuangan yang dapat diestimasi secaraandal. Grup dapat mengukur penurunannilai berdasarkan nilai wajar instrumendengan menggunakan harga pasaryang dapat diobservasi.

For the loans and receivables, theGroup assess whether there isobjective evidence that a financialasset or Group of financial assets isimpaired. A financial asset or aGroup of financial assets is impairedand impairment losses are incurredonly if there is objective evidence ofimpairment as a result of one ormore events that occurred after theinitial recognition of the asset (a ‘lossevent’) and that loss event (orevents) has an impact on theestimated future cash flows of thefinancial asset or Group of financialassets that can be reliablyestimated. The Group may measureimpairment on the basis of aninstrument’s fair value using anobservable market price.


Halaman 51 Page








5. Penurunan nilai dari aset keuangan(lanjutan)

5. Impairment of financial assets(continued)

Aset keuangan dicatat pada biayaperolehan diamortisasi (lanjutan)

Financial assets carried at amortizedcost (continued)

Jika, pada periode berikutnya, jumlahkerugian penurunan nilai berkurang danhal tersebut berhubungan secaraobjektif dengan peristiwa yang terjadisetelah penurunan nilai tersebut diakui(seperti peningkatan peringkat kreditdebitur), pemulihan kerugian penurunannilai yang sebelumnya diakui,dikreditkan ke laba rugi.

If, in a subsequent period theamount of the impairment lossdecreases and the decrease can berelated objectively to an eventoccurring after the impairment wasrecognized (such as an improvementin the debtor’s credit rating), thereversal of the previously recognizedimpairment loss is recognized in theprofit or loss.

Aset keuangan AFS AFS financial assets

Untuk investasi pada instrumen ekuitasyang diklasifikasikan sebagai asetkeuangan AFS, bukti objektif meliputipenurunan nilai wajar efek yangsignifikan dan berkepanjangan di bawahharga perolehan.

In the case of an equity investmentclassified as an AFS financial asset,objective evidence would include asignificant and prolonged decline inthe fair value of the investmentbelow its cost.

Jika terdapat bukti yang objektif ataspenurunan nilai, kerugian kumulatif -diukur sebagai selisih antara hargaperolehan akuisisi dan nilai wajar kini,dikurangi kerugian penurunan nilai atasinvestasi tersebut yang sebelumnyadiakui dalam laporan laba rugi -direklasifikasi dari penghasilankomprehensif lain ke laba rugi. Kerugianpenurunan nilai atas investasi ekuitasyang diakui pada laporan laba rugi tidakdapat dipulihkan melalui laporan labarugi; kenaikan nilai wajar setelahpenurunan nilai diakui dalampenghasilan komprehensif lain.

Where there is objective evidence ofimpairment, the cumulative loss -measured as the difference betweenthe acquisition cost and the currentfair value, less any impairment losson that investment previouslyrecognized in profit or loss - isrecycled from other comprehensiveincome to profit or loss. Impairmentloss on equity investment is notreversed through profit or loss;increase in its fair value afterimpairment is recognized in othercomprehensive income.


Halaman 52 Page








6. Penghentian pengakuan aset danliabilitas keuangan

6. Derecognition of financial assets andliabilities

Aset keuangan Financial assets

Aset keuangan (atau mana yang lebih tepat,bagian dari aset keuangan atau bagian darikelompok aset keuangan serupa) dihentikanpengakuannya pada saat: (1) hak untukmenerima arus kas yang berasal dari asettersebut telah berakhir; atau (2) Grup telahmentransfer hak mereka untuk menerimaarus kas yang berasal dari aset atauberkewajiban untuk membayar arus kasyang diterima secara penuh tanpapenundaan material kepada pihak ketigadalam perjanjian “pass-through”; dan baik(a) Grup telah secara substansialmentransfer seluruh risiko dan manfaat dariaset, atau (b) Grup secara substansial tidakmentransfer atau tidak memiliki seluruh risikodan manfaat suatu aset, namun telahmentransfer kendali atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, apart of a financial asset or part of a groupof similar financial assets) isderecognized when: (1) the rights toreceive cash flows from the asset haveexpired; or (2) the Group has transferredits rights to receive cash flows from theasset or has assumed an obligation topay the received cash flows in full withoutmaterial delay to a third party under a“pass-through” arrangement; and either(a) the Group has transferredsubstantially all the risks and rewards ofthe asset, or (b) the Group has neithertransferred nor retained substantially allthe risks and rewards of the asset, buthas transferred control of the asset.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikanpengakuannya pada saat liabilitas tersebutberakhir atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized whenthe obligation under the liability isdischarged or cancelled or has expired.

Dalam hal suatu liabilitas keuangan yangada digantikan oleh liabilitas keuangan laindari pemberi pinjaman yang sama denganpersyaratan yang berbeda secarasubstansial, atau modifikasi secarasubstansial atas persyaratan dari suatuliabilitas yang ada, pertukaran ataumodifikasi tersebut diperlakukan sebagaipenghentian pengakuan liabilitas awal danpengakuan liabilitas baru, dan selisih antaranilai tercatat masing-masing liabilitas diakuidalam laporan laba rugi.

When an existing financial liability isreplaced by another from the samelender on substantially different terms, orthe terms of an existing liability aresubstantially modified, such an exchangeor modification is treated as aderecognition of the original liability andthe recognition of a new liability, and thedifference in the respective carryingamounts is recognized in profit or loss.


Halaman 53 Page








7. Nilai wajar instrumen keuangan 7. Fair value of financial instruments

Grup menilai instrumen keuangan, termasukderivatif, sebesar nilai wajar pada setiaptanggal laporan posisi keuangankonsolidasian. Nilai wajar atas instrumenkeuangan diukur pada biaya diamortisasidiungkapkan di Catatan 29.

The Group measures financialinstruments, including derivatives, at fairvalue at each consolidated statement offinancial position date. Also, fair values offinancial instruments measured atamortized cost are disclosed in Notes 29.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterimauntuk menjual suatu aset atau harga yangakan dibayar untuk mengalihkan suatuliabilitas dalam transaksi teratur antarapelaku pasar pada tanggal pengukuran.Pengukuran nilai wajar mengasumsikanbahwa transaksi untuk menjual aset ataumengalihkan liabilitas terjadi:

Fair value is the price that would bereceived to sell an asset or paid totransfer a liability in an orderly transactionbetween market participants at themeasurement date. The fair valuemeasurement is based on thepresumption that the transaction to sellthe asset or transfer the liability takesplace either:

- Di pasar utama untuk aset dan liabilitastersebut, atau

- In the principal market for the assetand liability, or

- Jika tidak terdapat pasar utama, dipasar yang paling menguntungkanuntuk aset atau liabilitas tersebut.

- In the absence of a principal market,in the most advantageous market forthe asset or liability.

Grup harus memiliki akses ke pasar utamaatau pasar yang paling menguntungkan.

The principal or the most advantageousmarket must be accessible to by theGroup.

Nilai wajar aset atau liabilitas diukurmenggunakan asumsi yang akan digunakanpelaku pasar ketika menentukan harga asetatau liabilitas tersebut, dengan asumsibahwa pelaku pasar utamanya bertindakuntuk kepentingan ekonomi terbaik mereka.

The fair value of an asset or a liability ismeasured using the assumptions thatmarket participants would use whenpricing the asset or liability, assumingthat market participants act in theireconomic best interest.

Pengukuran nilai wajar atas aset non-keuangan memperhitungkan kemampuanpelaku pasar dalam menghasilkan manfaatekonomi tertinggi dalam penggunaan asetatau dengan menjualnya kepada pelakupasar lain yang akan menggunakan asettersebut secara maksimal.

A fair value measurement of a non-financial asset takes into account amarket participant's ability to generateeconomic benefits by using the asset inits highest and best use or by selling it toanother market participant that would usethe asset in its highest and best use.

Grup menggunakan teknik penilaian yangsesuai dengan keadaan dan dimana datamemadai tersedia untuk mengukur nilaiwajar, memaksimalkan penggunaan inputyang dapat diobservasi yang relevan danmeminimalkan penggunaan input relevanyang tidak dapat diobservasi.

The Group uses valuation techniquesthat are appropriate in the circumstancesand for which sufficient data are availableto measure fair value, maximizing the useof relevant observable inputs andminimizing the use of unobservableinputs.


Halaman 54 Page








7. Nilai wajar instrumen keuangan(lanjutan)

7. Fair value of financial instruments(continued)

Semua aset dan liabilitas dimana nilai wajardiukur atau diungkapkan dalam laporankeuangan konsolidasian dapat dikategorikanpada level hirarki nilai wajar, sebagaimanadijelaskan di bawah ini, berdasarkantingkatan input terendah yang signifikan ataspengukuran nilai wajar secara keseluruhan:

All assets and liabilities for which fairvalue is measured or disclosed in theconsolidated financial statements arecategorized within the fair valuehierarchy, described as follows, based onthe lowest level input that is significant tothe fair value measurement as a whole:

Level 1-Harga kuotasian (tanpapenyesuaian) di pasar aktif untuk asetatau liabilitas yang identik;

Level 1-Quoted (unadjusted) marketprices in active markets for identicalassets or liabilities;

Level 2- Teknik penilaian dimana inputlevel terendah yang signifikanterhadap pengukuran nilai wajar yangdapat diobservasi baik secara langsungatau tidak langsung;

Level 2-Valuation techniques forwhich the lowest level input that issignificant to the fair valuemeasurement is directly or indirectlyobservable;

Level 3-Teknik penilaian dimana inputlevel terendah yang signifikan terhadappengukuran yang tidak dapatdiobservasi.

Level 3-Valuation techniques forwhich the lowest level input that issignificant to the fair valuemeasurement is unobservable.

Untuk aset dan liabilitas yang diakui sebesarnilai wajar dalam laporan keuangankonsolidasian secara berulang, Grupmenentukan apakah terjadi transfer antaraLevel di dalam hirarki dengan caramengevaluasi kategori (berdasarkan inputlevel terendah yang signifikan dalampengukuran nilai wajar secara keseluruhan)pada setiap akhir periode pelaporan.

For assets and liabilities that arerecognized at fair value in theconsolidated financial statements on arecurring basis, the Group determineswhether transfers have occurred betweenLevels in the hierarchy by re-assessingcategorization (based on the lowest levelinput that is significant to the fair valuemeasurement as a whole) at the end ofeach reporting year.

Untuk tujuan pengungkapan nilai wajar,Grup telah menentukan kategori aset danliabilitas berdasarkan sifat, karakteristik, danrisiko dari aset atau liabilitas tersebut, danlevel hirarki nilai wajar seperti dijelaskan diatas.

For the purpose of fair value disclosures,the Group has determined classes ofassets and liabilities on the basis of thenature, characteristics and risks of theasset or liability and the level of the fairvalue hierarchy as explained above.

Penyesuaian risiko kredit Credit risk adjustment

Grup melakukan penyesuaian harga dalamkondisi pasar yang lebih menguntungkanuntuk mencerminkan adanya perbedaanrisiko kredit di pihak lawan antara instrumenyang diperdagangkan di pasar tersebutdengan instrumen yang sedang dinilai untukposisi aset keuangan. Dalam menentukannilai wajar liabilitas keuangan, risiko kreditGrup terkait dengan instrumen harusdiperhitungkan.

The Group adjusts the price in the moreadvantageous market to reflect anydifferences in counterparty credit riskbetween instruments traded in thatmarket and the ones being valued forfinancial asset positions. In determiningthe fair value of financial liabilitypositions, the Group's own credit riskassociated with the instrument is takeninto account.


Halaman 55 Page







n. Pajak Penghasilan n. Income Tax

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajaktangguhan. Pajak diakui dalam laporan laba rugi,kecuali jika pajak tersebut terkait dengantransaksi atau kejadian yang diakui dipenghasilan komprehensif lain atau langsungdiakui di ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebutmasing-masing diakui dalam penghasilankomprehensif lain atau ekuitas.

The tax expense comprises current anddeferred tax. Tax is recognized in the profit orloss, except to the extent that it relates toitems recognized in other comprehensiveincome or directly in equity. In this case, thetax is also recognized in other comprehensiveincome or directly in equity, respectively.

Beban pajak kini dihitung berdasarkan peraturanperpajakan yang berlaku atau secara substantiftelah berlaku pada tanggal pelaporan keuangan.Manajemen secara periodik mengevaluasi posisiyang dilaporkan di Surat PemberitahuanTahunan (SPT) sehubungan dengan situasidimana aturan pajak yang berlaku membutuhkaninterpretasi. Jika perlu, manajemen menentukanprovisi berdasarkan jumlah yang diharapkanakan dibayar kepada otoritas pajak.

The current income tax charge is calculatedon the basis of the tax laws enacted orsubstantively enacted at the reporting date.Management periodically evaluates positionstaken in tax returns with respect to situationsin which applicable tax regulation is subject tointerpretation. It establishes provision whereappropriate on the basis of amounts expectedto be paid to the tax authorities.

Pajak penghasilan tangguhan diakui, denganmenggunakan metode balance sheet untuksemua perbedaan temporer antara dasarpengenaan pajak aset dan liabilitas dengan nilaitercatatnya pada laporan keuangankonsolidasian. Pajak penghasilan tangguhanditentukan dengan menggunakan tarif pajak yangtelah berlaku atau secara substantif telah berlakupada periode pelaporan dan diharapkanditerapkan ketika aset pajak penghasilantangguhan direalisasi atau liabilitas pajakpenghasilan tangguhan diselesaikan.

Deferred income tax is recognized, using thebalance sheet method, on temporarydifferences arising between the tax bases ofassets and liabilities and their carryingamounts in the consolidated financialstatements. Deferred income tax isdetermined using tax rates that have beenenacted or substantively enacted as atreporting period and is expected to applywhen the related deferred income tax asset isrealized or the deferred income tax liability issettled.

Aset pajak tangguhan diakui apabila besarkemungkinan jumlah penghasilan kena pajak dimasa mendatang akan memadai untukdikompensasi dengan perbedaan temporer yangdapat dikurangkan dan rugi fiskal yang masihdapat dimanfaatkan.

Deferred tax assets are recognized to theextent that it is probable that future taxableprofit will be available against which thedeductible temporary differences and taxlosses carried forward can be utilized.

Atas perbedaan temporer dalam investasi padaentitas anak dan asosiasi dibentuk pajakpenghasilan tangguhan, kecuali untuk liabilitaspajak penghasilan tangguhan dimana saatpembalikan perbedaan sementara dikendalikanoleh Grup dan sangat mungkin perbedaantemporer tersebut tidak akan dibalik di masamendatang.

Deferred income tax is provided on temporarydifferences arising on investments insubsidiaries and associates, except fordeferred income tax liability where the timingof the reversal of the temporary difference iscontrolled by the Group and it is probable thatthe temporary difference will not be reversedin the foreseeable future.

Aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhandapat salinghapus apabila terdapat hak yangberkekuatan hukum untuk melakukansalinghapus antara aset pajak kini denganliabilitas pajak kini dan apabila aset dan liabilitaspajak penghasilan tangguhan dikenakan olehotoritas perpajakan yang sama, baik atas entitaskena pajak yang sama ataupun berbeda danadanya niat untuk melakukan penyelesaiansaldo-saldo tersebut secara neto.

Deferred income tax assets and liabilities areoffset when there is a legally enforceable rightto offset current tax assets against current taxliabilities and when the deferred income taxesassets and liabilities relate to income taxeslevied by the same taxation authority oneither the same taxable entity or differenttaxable entities where there is an intention tosettle the balances on a net basis.


Halaman 56 Page







o. Pelaporan Segmen o. Segment Reporting

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yangkonsisten dengan pelaporan internal yangdiberikan kepada pengambil keputusan operasiutama. Pengambil keputusan operasi utama,yang bertanggung jawab mengalokasikansumber daya dan menilai kinerja segmen operasiadalah Dewan Direksi.

Operating segments are reported in a mannerconsistent with the internal reporting providedto the chief operating decision maker. Thechief operating decision-maker, who isresponsible for allocating resources andassessing performance of the operatingsegments is the Board of Directors.

Segmen adalah bagian khusus Grup yang terlibatbaik dalam menyediakan produk dan jasa(segmen usaha), yang memiliki risiko danimbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component ofthe Group that is engaged in providing certainproducts and services (business segment),which component is subject to risks andrewards that are different from those of othersegments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitassegmen termasuk hal-hal yang dapatdiatribusikan langsung kepada suatu segmenserta yang dapat dialokasikan dengan dasaryang sesuai dengan segmen tersebut. Segmenditentukan sebelum saldo dan transaksi antarsegmen dieliminasi.

Segment revenue, expenses, results, assetsand liabilities include items directlyattributable to a segment as well as those thatcan be allocated on a reasonable basis tothat segment. They are determined beforeintra-segment balances and transactions areeliminated.

p. Laba per Saham Dasar dan Dilusian p. Basic and Diluted Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagilaba periode berjalan yang dapat diatribusikankepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar dalamperiode yang bersangkutan.

The amount of basic earnings per share iscomputed by dividing profit for the periodattributable to owners of the Parent by theweighted-average number of sharesoutstanding during the period.

Laba per saham dilusian dihitung denganmenyesuaikan jumlah rata-rata tertimbangsaham biasa yang beredar dengan dampak darisemua efek berpotensi saham biasa yang dilutifyang dimiliki Perusahaan.

Diluted earnings per share is calculated byadjusting the weighted average number ofordinary shares outstanding to assumeconversion of all dilutive potential ordinaryshares owned by Company.

q. Transaksi dengan Pihak Berelasi q. Transactions with Related Parties

Grup memiliki transaksi dengan pihak-pihakberelasi sebagaimana yang didefinisikan dalamPSAK 7: “Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi”dan Peraturan BAPEPAM-LK No. VIII.G.7tentang “Penyajian dan Pengungkapan LaporanKeuangan Emiten atau Perusahaan Publik”, yangterlampir dalam Surat KeputusanNo. KEP-347/BL/2012. Berdasarkan PeraturanBAPEPAM-LK No. VIII.G.7 tersebut, entitasberelasi dengan pemerintah merupakan entitasyang dikendalikan, dikendalikan bersama, ataudipengaruhi secara signifikan oleh pemerintah.Pemerintah, sebagai pemegang saham dariPerusahaan, dalam hal ini adalah MenteriKeuangan atau Pemerintah Daerah.

The Group has transactions with relatedparties as defined under PSAK 7: “RelatedParty Disclosures” and BAPEPAM-LKRegulation No.VIII.G.7 regarding the“Presentation and Disclosures of FinancialStatements of Issuers or Public Companies”as enclosed in the Decision Letter No. KEP-347/BL/2012. Based on this BAPEPAM-LKRegulation No.VIII.G.7, government relatedentities are entities which are controlled,jointly controlled, or materially affected by thegovernment. The government, a stockholderof the Company, is the Minister of Finance orRegional Government.

Rincian saldo dan transaksi yang signifikandengan pihak-pihak berelasi disajikan dalamCatatan 31.

The details of significant accounts andtransactions entered into with related partiesare presented in Note 31.


Halaman 57 Page







r. Provisi r. Provision

Provisi diakui apabila Grup memiliki kewajibanhukum maupun konstruktif sebagai akibatperistiwa masa lalu; besar kemungkinan bahwaarus keluar sumber daya akan diperlukan untukmenyelesaikan kewajiban; dan jumlahnya dapatdiestimasi dengan andal. Provisi tidak diakuiuntuk mengakui kerugian operasi di masa depan.

A provision is recognized when the Grouphas a present legal or constructive obligationas a result of past events; it is probable thatan outflow of resources will be required tosettle the obligation; and the amount can bereliably estimated. A provision is notrecognized for future operating losses.

s. Distribusi dividen s. Dividend distribution

Distribusi dividen kepada pemilik Perusahaandiakui sebagai liabilitas dalam laporan keuanganGrup pada periode dimana dividen telah disetujuioleh pemegang saham entitas.

Dividend distribution to the Company’sshareholders is recognised as a liability in theGroup’s financial statements in the period inwhich the dividends are approved by theCompany’s shareholders.

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DANASUMSI SIGNIFIKAN OLEH MANAJEMEN

3. MANAGEMENT’S USE OF SIGNIFICANTJUDGEMENTS, ESTIMATES ANDASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grupmensyaratkan manajemen untuk membuatpertimbangan, estimasi dan asumsi yangmempengaruhi jumlah yang dilaporkan ataspendapatan, beban, aset dan liabilitas, sertapengungkapan liabilitas kontinjensi pada akhirperiode pelaporan. Namun, ketidakpastian asumsidan estimasi ini dapat menyebabkan hasil yangmemerlukan penyesuaian material terhadap nilaitercatat pada aset atau liabilitas yang berdampakpada masa mendatang.

The preparation of the Group’s consolidatedfinancial statements requires management tomake judgements, estimates and assumptionsthat affect the reported amounts of revenues,expenses, assets and liabilities and the disclosureof contingent liabilities at the end of the reportingperiod. However, uncertainty about theseassumptions and estimates could result inoutcomes that require a material adjustment to thecarrying amount of the assets or liabilities affectedin future years.

a. Pertimbangan a. Judgements

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansiGrup, manajemen telah membuat pertimbangan-pertimbangan berikut ini, yang terpisah dariestimasi dan asumsi, yang memiliki pengaruhpaling signifikan terhadap jumlah yang dicatatdalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Group’saccounting policies, management has madethe following judgements, apart fromestimations and assumptions, which have themost significant effect on the amountsrecognized in the consolidated financialstatements:

Penentuan mata uang fungsional Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari masing - masingentitas dalam Grup adalah mata uang darilingkungan ekonomi utama di mana entitas-entitas tersebut beroperasi. Mata uangtersebut adalah mata uang yang palingmempengaruhi pendapatan dan beban darijasa yang diberikan.

The functional currency of each of theentities in the Group is the currency ofthe primary economic environment inwhich each entity operates. It is thecurrency that mainly influences therevenue and cost of rendering services.


Halaman 58 Page





3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DANASUMSI SIGNIFIKAN OLEH MANAJEMEN(lanjutan)

3. MANAGEMENT’S USE OF SIGNIFICANTJUDGEMENTS, ESTIMATES ANDASSUMPTIONS (continued)

a. Pertimbangan (lanjutan) a. Judgements (continued)

Sewa Leases

Penentuan apakah suatu perjanjianmengandung unsur sewa membutuhkanpertimbangan yang cermat untuk menilaiapakah pemenuhan suatu perjanjianbergantung kepada penggunaan asettertentu dan apakah perjanjian tersebutmemberikan hak untuk menggunakan asetbahkan jika hak tersebut tidak dijabarkansecara eksplisit di perjanjian

Grup mengklasifikasikan sewa sebagai sewapembiayaan atau sewa operasi sesuaidengan kebijakan akuntansi yang dinyatakandalam Catatan 2i. Menentukan apakah suatutransaksi sewa adalah sewa pembiayaanatau sewa operasi adalah masalah yangkompleks dan membutuhkan pertimbangansubstansial apakah perjanjian sewamengalihkan seluruh risiko dan manfaatkepemilikan ke atau dari Grup secarasubstansial. Pertimbangan hati-hatidiperlukan atas berbagai aspek kompleksyang meliputi, tetapi tidak terbatas pada,penentuan nilai wajar aset sewaan, umurekonomis aset sewaan, opsi perpanjanganmasa sewa dan tingkat diskonto yang tepatuntuk menghitung nilai kini dari pembayaransewa minimum.

Determining whether an arrangement isor contains a lease requires carefuljudgement to assess whether fulfilment ofan arrangement is dependent on the useof a specific asset and whether thearrangement conveys a right to use theasset, even if the right is not explicitlyspecified in the arrangement.

The Group classifies leases into financeleases or operating leases in accordancewith the accounting policies stated inNote 2i. Determining whether a leasetransaction is a finance lease or anoperating lease is a complex issue andrequires substantial judgement as towhether the lease agreement transferssubstantially all the risks and rewards ofownership to or from the Group. Carefuljudgement is required on variouscomplex aspects that include, but are notlimited to, the fair value of the leasedasset, the economic life of the leasedasset, whether renewal options areincluded in the lease term anddetermining an appropriate discount rateto calculate the present value of theminimum lease payments.

Klasifikasi sebagai sewa pembiayaan atausewa operasi menentukan apakah asetsewaan dapat dikapitalisasi dan diakui dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian.

The classification as a finance lease oroperating lease determines whether theleased asset can be capitalized andrecognized in the consolidated statementof financial position.

Grup mempunyai beberapa perjanjian sewadi mana Grup bertindak sebagai lessee ataulessor untuk beberapa aset tetap tertentu.Grup mengevaluasi apakah terdapat risikodan manfaat kepemilikan yang signifikan dariaset sewa yang dialihkan kepada lesseeatau tetap ada pada Grup berdasarkanPSAK 30, “Sewa” yang mensyaratkan Grupuntuk membuat pertimbangan dan estimasidari pengalihan risiko dan manfaat terkaitdengan kepemilikan aset yang disewa.

The Group has various lease agreementswhere the Group acts as either a lesseeor lessor in respect of certain assets. TheGroup evaluates whether significant risksand rewards of ownership of the leasedasset are transferred to the lessee orretained by the Group based on PSAK30, “Leases”, which requires the Group tomake judgements and estimates oftransfer of risks and rewards ofownership of leased asset.


Halaman 59 Page








Sewa (lanjutan) Leases (continued)

Sewa Menara Tower leases

Untuk sewa menara, satuan hitung (unit ofaccount) ditentukan pada tingkat ruang (sitespace) karena sewa tergantung padapenggunaan ruang yang spesifik padamenara di mana Perusahaan menempatkanperalatannya.

For tower leases, the unit of account isconsidered at the level of the slot or sitespace because the lease is dependent onthe use of a specific space in the towerwhere the Company places itsequipment.

Lisensi Licenses

Pada tahun 2006, Perusahaan mendapatkanizin penggunaan pita frekuensi radio 2,1 GHz(teknologi komunikasi bergerak generasiketiga “3G”) oleh Menkominfo. Perusahaanberkewajiban, antara lain, untuk membayarupfront fee dan biaya hak penggunaan pitafrekuensi radio tahunan untuk masa10 tahun. Upfront fee diakui sebagai bagiandari “Beban frekuensi dan lisensi dibayar dimuka” dan diamortisasi selama 10 tahunmasa berlaku izin dengan menggunakanmetode garis lurus. Pada tahun 2016, izin inidiperpanjang untuk jangka waktu selama10 tahun.

In 2006, the Company was granted alicense to use 2.1 GHz radio frequencyspectrum (a 3G mobile communicationstechnology) by the MOCIT. TheCompany was obliged to, among others,pay upfront fee and annual radiofrequency fee for 10 years. The upfrontfee is recorded as part of “Prepaidfrequency fee and licenses” andamortized over the 10-year license termusing the straight-line method. In 2016,this license was extended for another10 years.

Pada tahun 2009, Perusahaan mendapatkanizin tambahan 3G dan IMM mendapatkanizin penyelenggaraan untuk jaringan tetaplokal berbasis “Packet Switched” yangmenggunakan pita frekuensi radio 2,3 GHzuntuk Broadband Wireless Access (“BWA”).Perusahaan dan IMM berkewajiban, antaralain, untuk membayar upfront fee dan biayahak penggunaan pita frekuensi radio tahunanuntuk masa 10 tahun. Upfront fee diakuisebagai bagian dari “Beban frekuensi danlisensi dibayar di muka” dan diamortisasisepanjang 10 tahun masa berlaku denganmenggunakan metode garis lurus.

In 2009, the Company received additional3G license and IMM was granted anoperating license for “Packet Switched”local fixed telecommunications networkusing 2.3 GHz radio frequency spectrumof Broadband Wireless Access (“BWA”).The Company and IMM were obliged to,among others, pay upfront fee andannual radio frequency fee for 10 years.The upfront fee is recorded as part of“Prepaid frequency fee and licenses” andamortized over the 10-year license termusing the straight-line method.


Halaman 60 Page








Lisensi (lanjutan) Licenses (continued)

Manajemen berkeyakinan bahwa izin 3G danBWA tersebut dapat dikembalikan setiapsaat tanpa adanya kewajiban finansial untukmembayar biaya penggunaan pita frekuensiradio tahunan yang tersisa (bentuk perizinantersebut tidak mengalihkan secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat yangterkait dengan kepemilikan). Oleh karena itu,Grup mengakui biaya hak penggunaan pitafrekuensi radio tahunan sebagai beban sewaoperasi dibayar di muka yang diamortisasidengan menggunakan metode garis lurusselama masa hak penyelenggaraan izin 3Gdan BWA. Manajemen melakukan evaluasiatas keberlangsungan penggunaan izin-izintersebut setiap tahun yang dapatberpengaruh terhadap penilaian bebandibayar di muka.

Management believes that the 3G andBWA licenses may be returned at anytime without any financial obligation topay the remaining outstanding annualradio frequency fees (i.e. the licensearrangement does not transfersubstantially all the risks and rewardsincidental to ownership). Accordingly, theGroup recognize the annual radiofrequency fee as prepaid operating leaseexpense, amortized using the straight-line method over the term of the rights tooperate the 3G and BWA licenses.Management evaluates its plan tocontinue to use the licenses on an annualbasis which could affect the valuation ofthe prepaid expenses.

Penurunan nilai dari aset non-keuangan Impairment of non-financial assets

Penurunan nilai terjadi ketika nilai tercatatdari aset atau Unit Penghasil Kas (“UPK”)melebihi nilai terpulihkannya, yang manayang lebih tinggi dari nilai wajar dikurangibiaya untuk menjual dan nilai pakai.Perhitungan nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual berdasarkan data yang tersedia daritransaksi penjualan yang mengikat dalamsebuah transaksi wajar (arm’s lengthtransaction) dari aset serupa atau hargapasar yang dapat diobservasi dikurangibiaya tambahan (incremental costs) untukmenjual aset tersebut. Perhitungan nilaipakai berdasarkan pada model arus kasyang didiskontokan. Data arus kas diambildari anggaran untuk lima tahun yang akandatang dan tidak termasuk aktivitasrestrukturisasi yang belum dilakukan olehGrup atau investasi signifikan di masadatang yang akan menambah kinerja asetdari UPK yang diuji. Nilai terpulihkan palingdipengaruhi oleh tingkat diskonto yangdigunakan dalam model arus kas yangdidiskontokan, sebagaimana juga jumlaharus kas masuk di masa depan (future cashinflows) yang diharapkan dan tingkatpertumbuhan yang digunakan untuk tujuanekstrapolasi. Asumsi kunci yang digunakanuntuk menentukan nilai terpulihkan atasbisnis unit selular, salah satu dari UPK Grup,disajikan dan dijelaskan lebih lanjut padaCatatan 12.

Impairment exists when the carryingvalue of an asset or CGU exceeds itsrecoverable amount, which is the higherof its fair value less costs to sell and itsvalue in use. The fair value less costs tosell calculation is based on available datafrom binding sales transactions in arm’slength transactions of similar assets orobservable market prices lessincremental costs for disposing the asset.The value in use calculation is based ona discounted cash flow model. The cashflows are derived from the budget for thenext five years and do not includerestructuring activities that the Group isnot yet committed to or significant futureinvestments that will enhance the asset’sperformance of the CGU being tested.The recoverable amount calculation issensitive to the discount rate used for thediscounted cash flow model as well asthe expected future cash inflows and thegrowth rate used for extrapolationpurposes. The key assumptions used todetermine the recoverable amount for thecellular business unit, one of the Group’sCGUs, is disclosed and further explainedin Note 12.


Halaman 61 Page








Provisi atas kasus hukum Provision for legal case

Grup saat ini sedang terlibat dalam sebuahkasus hukum yang signifikan danselanjutnya telah menerima keputusanMahkamah Agung (“MA”) atas kasus hukumtersebut (Catatan 20). Manajemen saat inimemutuskan untuk mengakui provisi ataskasus hukum karena keputusan MAdianggap telah final dan mengikat. Provisitersebut dibuat berdasarkan jumlah yangditetapkan dalam keputusan MA. Namun,manajemen berkeyakinan bahwa masihterdapat kesempatan untuk mengajukanPeninjauan Kembali berdasarkan hukumyang berlaku. Terdapat kemungkinan bahwakinerja keuangan di masa depan dapatdipengaruhi secara material oleh hasil dariPeninjauan Kembali atas kasus ini.

The Group has recently been involved ina significant legal case and subsequentlyobtained the Supreme Court’s decisionon the case (Note 20). Managementcurrently decided to recognize a provisionfor legal case as the Supreme Courtdecision is considered final and binding.Such provision is made based on theamount stated in the Supreme Court’sdecision. However, managementbelieves that there is still opportunity forfurther Judicial Review under theprevailing laws. It is possible that futurefinancial performance could be materiallyaffected by the result of the JudicialReview relating to the case.

b. Estimasi dan Asumsi b. Estimates and Assumptions

Estimasi dan asumsi yang secara signifikanberisiko menyebabkan penyesuaian materialterhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalamperiode pelaporan mendatang dijabarkansebagai berikut:

The estimates and assumptions that have asignificant risk of causing a materialadjustment to the carrying amounts of assetsand liabilities within the next reporting periodare addressed below:

Penentuan nilai wajar dari aset keuangandan liabilitas keuangan

Determination of fair values of financialassets and financial liabilities

Ketika nilai wajar dari aset keuangan danliabilitas keuangan yang dicatat dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian tidakdapat diambil dari pasar yang aktif, makanilai wajarnya ditentukan denganmenggunakan teknik penilaian, termasukmodel arus kas didiskontokan. Input untukmodel tersebut dapat diambil dari pasaryang dapat diobservasi, tetapi apabila hal initidak memungkinkan, sebuah tingkatpertimbangan disyaratkan dalammenetapkan nilai wajar. Pertimbangantersebut mencakup penggunaan inputseperti risiko likuiditas, risiko kredit danvolatilitas. Perubahan dalam asumsimengenai faktor-faktor tersebut dapatmempengaruhi nilai wajar dari instrumenkeuangan yang dilaporkan. Penentuan nilaiwajar dari aset keuangan dan liabilitaskeuangan disajikan dan dijelaskan lebihlanjut pada Catatan 29.

When the fair value of financial assetsand financial liabilities recorded in theconsolidated statement of financialposition cannot be derived from activemarkets, their fair value is determinedusing valuation techniques, including thediscounted cash flow model. The inputsto these models are taken fromobservable markets where possible, butwhere this is not feasible, a degree ofjudgement is required in establishing fairvalue. The judgements includeconsiderations of inputs such as liquidityrisk, credit risk and volatility. Changes inassumptions about these factors couldaffect the reported fair value of thefinancial instruments. Determination offair values of financial assets andliabilities are disclosed and furtherexplained in Note 29.


Halaman 62 Page







b. Estimasi dan Asumsi (lanjutan) b. Estimates and Assumptions (continued)

Estimasi masa manfaat aset tetap dan asettakberwujud

Estimating useful lives of property andequipment and intangible assets

Grup mengestimasi masa manfaat dari asettetap dan aset takberwujud berdasarkanekspektasi utilisasi dari aset dengandidukung rencana dan strategi usaha yangjuga mempertimbangkan perkembanganteknologi di masa depan dan perilaku pasar.Estimasi masa manfaat aset tetapdidasarkan pada penelaahan Grup secarakolektif terhadap praktik industri, evaluasiteknis internal dan pengalaman untuk asetyang setara. Estimasi masa manfaat ditelaahpaling sedikit setiap akhir tahun pelaporandan diperbarui jika ekspektasi berbeda dariestimasi sebelumnya dikarenakanpemakaian dan kerusakan fisik, keusangansecara teknis atau komersial dan hukumatau pembatasan lain penggunaan aset.Namun, ada kemungkinan, hasil operasi dimasa depan dapat dipengaruhi secaramaterial oleh perubahan-perubahan dalamestimasi yang diakibatkan oleh perubahanfaktor-faktor yang disebutkan di atas.

The Group estimates the useful lives ofits property and equipment and intangibleassets based on expected assetutilization as anchored on business plansand strategies that also considerexpected future technologicaldevelopments and market behavior. Theestimation of the useful lives of propertyand equipment is based on the Group’scollective assessment of industrypractice, internal technical evaluation andexperience with similar assets. Theestimated useful lives are reviewed atleast each financial year end and areupdated if expectations differ fromprevious estimates due to physical wearand tear, technical or commercialobsolescence and legal or otherlimitations on the use of the assets. It ispossible, however, that future results ofoperations could be materially affected bychanges in the estimates brought aboutby changes in the factors mentionedabove.

Jumlah dan saat beban dicatat setiapperiode akan terpengaruh oleh perubahanatas faktor-faktor dan kondisi tersebut.Pengurangan dalam estimasi masa manfaatdari aset tetap Grup akan meningkatkanbeban usaha dan menurunkan aset tidaklancar yang tercatat. Penambahan dalamestimasi masa manfaat aset tetap Grupmenurunkan beban usaha dan meningkatkanaset tidak lancar yang tercatat.

The amounts and timing of recordedexpenses for any period are affected bychanges in these factors andcircumstances. A reduction in theestimated useful lives of the Group’sproperty and equipment increases therecorded operating expenses anddecreases non-current assets. Anextension in the estimated useful lives ofthe Group’s property and equipmentdecreases the recorded operatingexpenses and increases non-currentassets.


Halaman 63 Page








Pemulihan dari aset pajak tangguhan Recoverability of deferred tax assets

Grup melakukan penelaahan atas nilaitercatat aset pajak tangguhan pada setiapakhir periode pelaporan dan mengurangi nilaitersebut sampai tidak lagi memungkinkan dimana penghasilan kena pajak akan tersediauntuk penggunaan seluruh atau sebagiandari aset pajak tangguhan tersebut.Penelaahan Grup atas pengakuan aset pajaktangguhan untuk perbedaan temporer yangdapat dikurangkan didasarkan atas tingkatdan waktu dari penghasilan kena pajak yangditaksirkan untuk periode pelaporanberikutnya. Taksiran ini berdasarkan hasilpencapaian Grup di masa lalu danekspektasi di masa depan terhadappendapatan dan beban, sebagaimana jugadengan strategi perencanaan perpajakan dimasa depan. Namun, tidak terdapatkepastian bahwa Grup dapat menghasilkanpenghasilan kena pajak yang cukup untukmemungkinkan penggunaan sebagian atauseluruh bagian dari aset pajak tangguhantersebut.

The Group reviews the carrying amountsof deferred tax assets at the end of eachreporting period and reduces these to theextent that it is no longer probable thatsufficient taxable income will be availableto allow all or part of the deferred taxassets to be utilized. The Group’sassessment on the recognition ofdeferred tax assets on deductibletemporary differences is based on thelevel and timing of forecasted taxableincome of the subsequent reportingperiod. This forecast is based on theGroup’s past results and futureexpectations on revenues and expensesas well as future tax planning strategies.However, there is no assurance that theGroup will generate sufficient taxableincome to allow all or part of the deferredtax assets to be utilized.

Estimasi provisi untuk kerugian penurunannilai atas piutang

Estimating provision for impairment losson receivables

Tingkat provisi yang spesifik dievaluasi olehmanajemen dengan dasar faktor-faktor yangmempengaruhi tingkat tertagihnya piutangtersebut. Dalam kasus ini, Grupmenggunakan pertimbangan berdasarkanfakta dan kondisi terbaik yang tersediameliputi tetapi tidak terbatas pada jangkawaktu tetapi hubungan Grup denganpelanggan dan status kredit pelangganberdasarkan laporan dari pihak ketiga danfaktor-faktor pasar yang telah diketahui,untuk mencatat pencadangan spesifik untukpelanggan terhadap jumlah jatuh tempountuk mengurangi piutang Grup menjadijumlah yang diharapkan tertagih.

The level of a specific provision isevaluated by management on the basisof factors that affect the collectability ofthe accounts. In these cases, the Groupuses judgement based on the bestavailable facts and circumstances,including but not limited to, the length ofthe Group’s relationship with thecustomers and customers’ credits statusbased on third-party credit reports andknown market factors, to record specificreserves for customers against amountsdue in order to reduce the Group’sreceivables to amounts that it expects tocollect.


Halaman 64 Page








Estimasi provisi untuk kerugian penurunannilai atas piutang (lanjutan)

Estimating provision for impairment losson receivables (continued)

Pencadangan secara spesifik ini dievaluasikembali dan disesuaikan jika terdapatinformasi tambahan yang diterima yangmempengaruhi jumlah yang diestimasikan.Selain provisi khusus terhadap piutang yangsignifikan secara individual, Grup jugamengakui provisi penurunan nilai secarakolektif terhadap risiko kredit debitur yangdikelompokkan berdasarkan karakteristikkredit yang sama, dan meskipun tidak secaraspesifik diidentifikasi membutuhkan provisikhusus, memiliki risiko gagal bayar lebihtinggi daripada ketika piutang pada awalnyadiberikan kepada debitur.

These specific reserves are re-evaluatedand adjusted as additional informationreceived affects the amounts estimated.In addition to specific provision againstindividually significant receivables, theGroup also recognizes a collectiveimpairment provision against creditexposure of its debtors which aregrouped based on common creditcharacteristics, and although notspecifically identified as requiring aspecific provision, have a greater risk ofdefault than when the receivables wereoriginally granted to the debtors.

Provisi secara kolektif diakui berdasarkanpengalaman kerugian historis denganmenggunakan faktor yang bervariasi sepertikinerja historis dari debitur dalam grupkolektif, dan pertimbangan atas penurunankinerja pasar di mana debitur beroperasi dankelemahan struktural yang diidentifikasi ataupenurunan kinerja arus kas dari debitur.

Any collective provision recognized isbased on historical loss experience usingvarious factors such as historicalperformance of the debtors within thecollective group and judgements on theeffect of deterioration in the markets inwhich the debtors operate and identifiedstructural weaknesses or deterioration inthe cash flows of debtors.

Estimasi biaya imbalan pascakerja dan biayaimbalan kerja jangka panjang lain-lain

Estimation of post-employment benefitscost and other long-term employeebenefits cost

Biaya imbalan pascakerja dan biaya imbalankerja jangka panjang lain-lain dan nilai kinidari kewajiban ditentukan denganmenggunakan penilaian aktuarial. Penilaianaktuarial termasuk membuat variasi asumsidapat berbeda dari pengembangan aktual dimasa depan. Hal ini meliputi penentuantingkat diskonto, tingkat tren biayamaksimum, tingkat tren tahun depan, periodeuntuk mencapai tingkat tren biayamaksimum, tingkat kenaikan gaji dan tingkatmortalitas. Dikarenakan kompleksitas daripenilaian dan karakteristik jangkapanjangnya, kewajiban sangat sensitifterhadap perubahan asumsi tersebut. Semuaasumsi ditelaah pada setiap tanggalpelaporan.

The cost of the Group’s post-employmentand other long-term employee benefitsand the present value of thoseobligations are determined usingactuarial valuations. An actuarialvaluation involves making variousassumptions that may differ from actualdevelopments in the future. Theseinclude the determination of the discountrate, ultimate cost trend rate, next yeartrend rate, period to reach ultimate costtrend rate, salary growth rate andmortality rates. Due to the complexitiesinvolved in the valuation and their long-term nature, the obligations are highlysensitive to changes in theseassumptions. All assumptions arereviewed at each reporting date.


Halaman 65 Page








Estimasi biaya imbalan pascakerja dan biayaimbalan kerja jangka panjang lain-lain(lanjutan)

Estimation of post-employment benefitscost and other long-term employeebenefits cost (continued)

Parameter yang paling cenderung berubahadalah tingkat diskonto dan tingkat kenaikangaji. Dalam menentukan tingkat diskontoyang tepat, manajemen mempertimbangkantingkat pengembalian pasar (pada akhirperiode pelaporan) terhadap obligasipemerintah dan diekstrapolasi sebesar kurvapengembalian untuk mengaitkan dengankondisi yang diharapkan atas kewajibanimbalan pasti. Tingkat kenaikan gajididasarkan pada inflasi yang diharapkan dimasa depan, produktivitas dan kemajuannormal karyawan dalam suatu kelompoktertentu dan promosi.

The parameter most subject to changeare the discount rate and salary growthrate. In determining the appropriatediscount rate, management considers themarket yields (at the end of the reportingperiod) on government bonds andextrapolated as needed along the yieldcurve to correspond with the expectedterm of the obligation. Salary growth rateis based on expected future inflation,productivity and normal progress ofemployees within a given group andpromotions.

Rincian lebih lanjut mengenai asumsi yangdigunakan, termasuk analisis sensitivitas,disajikan pada Catatan 30.

Further details about the assumptionsused, including a sensitivity analysis, arepresented in Note 30.

Pengakuan pendapatan Revenue recognition

Kebijakan pengakuan pendapatan Grupmensyaratkan penggunaan estimasi danasumsi yang dapat mempengaruhi jumlahyang dilaporkan dari pendapatan danpiutang.

The Group’s revenue recognition policiesrequire making use of estimates andassumptions that may affect the reportedamounts of revenues and receivables.

Perjanjian Perusahaan dengan penyediajasa domestik dan luar negeri untuk inbounddan outbound trafik membutuhkanpenyelesaian yang mensyaratkanrekonsiliasi trafik sebelum penyelesaianaktual dilakukan, yang mungkin bukanmerupakan volume aktual trafik yang diukuroleh Perusahaan. Pengakuan awalpendapatan adalah berdasarkan trafik yangdiobservasi disesuaikan denganpenyesuaian berdasarkan pengalamannormal, di mana secara historis tidakmaterial terhadap laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif konsolidasian.Perbedaan antara jumlah yang diakuipertama kali dan jumlah penyelesaian aktualdiakui setelah proses rekonsiliasi.

The Company’s agreements withdomestic and foreign carriers for inboundand outbound traffic subject tosettlements require traffic reconciliationsbefore actual settlement is done, whichmay not be the actual volume of traffic asmeasured by the Company. Initialrecognition of revenues is based onobserved traffic adjusted by the normalexperience adjustments, whichhistorically are not material to theconsolidated statement of profit or lossand comprehensive income. Differencesbetween the amounts initially recognizedand the actual settlements are taken upin the accounts upon reconciliation.


Halaman 66 Page








Pengakuan pendapatan (lanjutan) Revenue recognition (continued)

Namun, tidak terdapat kepastian apabilapenggunaan estimasi tersebut tidak akanmenghasilkan penyesuaian material di masadepan.

However, there is no assurance that theuse of such estimates will not result inmaterial adjustments in future years.

Grup mengakui pendapatan dari biayapemasangan dan biaya lainnya sesuaidengan masa hubungan rata-rata denganpelanggan yang diharapkan untuk jasa MIDIdan telekomunikasi tetap. Grupmengestimasi masa hubungan rata-ratadengan pelanggan yang diharapkanberdasarkan churn-rate analysis terkini.

The Group recognizes revenues frominstallation fees and the correspondingcosts over the expected average years ofcustomer relationship for MIDI and fixedtelecommunications services. The Groupestimates the expected average year ofcustomer relationship based on the mostrecent churn-rate analysis.

Ketidakpastian kewajiban perpajakan Uncertain tax exposure

Dalam situasi tertentu, Grup tidak dapatmenentukan secara pasti jumlah utang pajakkini atau masa mendatang atau jumlah klaimrestitusi pajak yang dapat terpulihkan karenaproses pemeriksaan yang masihberlangsung atau negosiasi dengan otoritasperpajakan. Ketidakpastian timbul terkaitdengan interpretasi dari peraturanperpajakan yang kompleks dan jumlah danwaktu dari penghasilan kena pajak di masadepan. Dalam menentukan jumlah yangharus diakui terkait dengan utang pajak yangtidak pasti atau klaim restitusi pajak yangdapat terpulihkan terkait denganketidakpastian posisi perpajakan, Grupmenerapkan pertimbangan yang sama yangakan digunakan dalam menentukan jumlahprovisi yang harus diakui sesuai denganPSAK 57, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, danAset Kontinjensi” dan PSAK 46 “PajakPenghasilan”. Grup membuat analisa untuksemua ketidakpastian posisi perpajakanuntuk menentukan jika utang pajak atasmanfaat pajak yang tidak pasti ataucadangan atas klaim restitusi pajak yangtidak dapat terpulihkan harus diakui.

In certain circumstances, the Group maynot be able to determine the exactamount of its current or future taxliabilities or recoverable amount of theclaim for tax refund due to ongoinginvestigations by, or discussions with, thetaxation authority. Uncertainties exist withrespect to the interpretation of complextax regulations and the amount andtiming of future taxable income. Indetermining the amount to be recognizedin respect of an uncertain tax liability orthe recoverable amount of the claim fortax refund related to uncertain taxpositions, the Group applies similarconsiderations as it would use indetermining the amount of a provision tobe recognized in accordance with PSAK57, “Provisions, Contingent Liabilities andContingent Assets” and PSAK 46,“Income Taxes”. The Group makes ananalysis of all uncertain tax positions todetermine if a tax liability for uncertain taxbenefit or a provision for unrecoverableclaim for tax refund should berecognized.

Grup mencatat bunga dan denda atas pajakpenghasilan kurang bayar, jika ada, padaBeban Pajak Penghasilan di dalam laporanlaba rugi.

The Group presents interest andpenalties for the underpayment of incometax, if any, in Income Tax Expense inprofit or loss.


Halaman 67 Page





4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2017 2016Kas/Cash on hand

Rupiah 1,772 1,444Kas pada bank/Cash in banks

Pihak berelasi (Catatan 31)/Related parties (Note 31)Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”) 636,155 248,821PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (“BNI”) 21,055 58,427PT Bank Pembangunan Daerah (“BPD”) Jambi 8,224 10,242PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (“BRI”) 4,958 20,570Lain-lain/Others (masing-masing/each < Rp5,000) 18,195 13,064

U.S. DollarMandiri 57,457 40,203BNI 16,664 20,328QNBK 3,409 2,404

766,117 414,059Pihak ketiga/Third parties

RupiahPT Bank CIMB Niaga Tbk (“CIMB Niaga”) 27,797 15,588PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) 26,373 61,556PT Bank Danamon Tbk (“Danamon”) 22,666 23,653Lain-lain/Others (masing-masing/each < Rp20,000) 27,261 30,300

U.S. DollarDeutsche Bank AG (“DB”) Jakarta 50,555 192,036Citibank N.A. 20,559 3,371Lain-lain/Others (masing-masing/each < Rp20,000) 27,212 43,320

202,423 369,824

Deposito berjangka dan deposito on call/Time deposits and deposits on callPihak berelasi (Catatan 31)/Related parties (Note 31)

RupiahBRI 100,000 161,000PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (“BTN”) 84,924 127,735PT BPD Jawa Barat dan Banten 77,750 13,500Mandiri 63,763 203,400PT Bank DKI Syariah 35,000 50,000PT BPD Jawa Barat dan Banten Syariah - 25,200PT BPD Sumatera Barat - 10,000BNI - 5,300PT BPD Maluku - 5,000PT BPD Nusa Tenggara Timur - 5,000PT BPD Kalimantan Tengah - 5,000Lain-lain/Others (masing-masing/each < Rp5,000) 2,000 2,000

U.S. DollarQNBK 193,126 147,796Mandiri 30,652 30,921

587,215 791,852


Halaman 68 Page





4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2017 2016Deposito berjangka dan deposito on call (lanjutan)/

Time deposits and deposits on call (continued)Pihak ketiga/Third parties

RupiahDB 231,275 47,564PT Bank Bukopin (“Bukopin”) 180,000 5,000Danamon 100,000 2,000PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk (“BTPN”) 100,000 -PT Bank Muamalat Indonesia 50,000 25,500PT Bank Mega Tbk 40,000 40,000BTPN Syariah 23,500 16,500CIMB Niaga 10,000 41,000Lain-lain/Others (masing-masing/each < Rp20,000) 64,536 66,200

U.S. DollarDB 34,962 28,482Bukopin 13,319 1,000

847,592 273,246

2,405,119 1,850,425

Deposito berjangka dan deposito on call memperolehbunga per tahun sebagai berikut:

Time deposits and deposits on call earned thefollowing annual interest rates:

2017 2016

Rupiah 1.90% - 8.25% 1.95% - 9.75%U.S. Dollar 0.02% - 2.00% 0.02% - 2.10%

Suku bunga deposito on call dan deposito berjangkadengan pihak berelasi sebanding dengan yangditawarkan oleh pihak ketiga.

The interest rates on deposits on call and timedeposits with related parties are comparable tothose offered by third parties.

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

2017 2016Pihak berelasi (Catatan 31) Related parties (Note 31)- Telkom 34,134 32,705 Telkom -- Lain-lain 495,559 407,934 Others -

529,693 440,639Dikurangi: provisi penurunan nilai (30,527) (29,030) Less: allowance for impairment

499,166 411,609Pihak ketiga Third parties- Perusahaan lokal 3,202,709 1,824,810 Local companies -- Carriers internasional 772,106 691,047 Overseas international carriers -- Pelanggan pasca-bayar dari: Post-paid subscribers:

- Selular 598,153 546,540 Cellular -- Telekomunikasi tetap 79,814 77,091 Fixed telecommunications -

4,652,782 3,139,488Dikurangi: provisi penurunan nilai (878,665) (843,818) Less: allowance for impairment

3,774,117 2,295,670

4,273,283 2,707,279


Halaman 69 Page





5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

Piutang usaha dalam mata uang asing adalahsebagai berikut:

Trade receivables in foreign currency are asfollows:

2017 2016

Pihak berelasi 25,016 47,791 Related partiesPihak ketiga 1,171,024 1,180,192 Third parties

1,196,040 1,227,983

Rincian umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The detail aging schedule of the trade receivablesis as follows:

2017 2016Provisi Provisi

penurunan penurunannilai/ nilai/

allowance allowanceBruto/ for Bruto/ forGross impairment Gross impairment

Belum jatuh tempo 1,027,477 - 694,843 - Not past dueJatuh tempo: Past due:

- ≤ 6 bulan 2,018,645 69,083 1,214,125 85,232 ≤ 6 months -- > 6 - 12 bulan 843,818 97,011 639,585 56,715 > 6 - 12 months -- > 12 - 24 bulan 501,950 96,965 317,384 93,158 > 12 - 24 months -- > 24 bulan 790,585 646,133 714,190 637,743 > 24 months -

5,182,475 909,192 3,580,127 872,848

Perubahan provisi penurunan nilai piutang usahaadalah sebagai berikut:

The changes in the allowance for impairment oftrade receivables are as follows:

2017 2016

Saldo awal periode/tahun 872,848 725,478 Balance at beginning of period/yearProvisi - bersih 48,824 136,532 Provision - netSelisih kurs (10,399) 12,432 Foreign exchangePenghapusan (2,081) (1,594) Write-offs

Saldo akhir periode/tahun 909,192 872,848 Balance at end of period/year

Penurunan nilai secara individual 307,202 322,406 Individual impairmentPenurunan nilai secara kolektif 601,990 550,442 Collective impairment

909,192 872,848

Grup telah membentuk provisi untuk penurunan nilaipiutang usaha berdasarkan penilaian kolektif daritingkat penurunan nilai historis dan penilaianindividual dari sejarah kredit pelanggan. Piutang yangditurunkan nilainya secara individual sebagian besarmerupakan pelanggan korporat, yang sedang dalamkondisi kesulitan keuangan atau alasan lainnya.Sebagian porsi dari piutang ini diharapkan dapatdipulihkan. Grup tidak menerapkan pemisahan antarapiutang pihak berelasi dan pihak ketiga dalam menilaijumlah yang telah jatuh tempo.

The Group has made allowance for impairment oftrade receivables based on the collectiveassessment of historical impairment rates andindividual assessment of its customers’ credithistory. The individually impaired receivablesmainly relate to enterprise customers, which areeither in difficult financial condition or otherreasons. It was assessed that a portion of thereceivables is expected to be recovered. TheGroup does not apply a distinction betweenrelated party and third party trade receivables inassessing impairment of amounts past due.


Halaman 70 Page





5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016,jumlah tercatat dari piutang usaha Grup yangdipertimbangkan telah jatuh tempo tetapi tidakmengalami penurunan nilai masing-masing sebesarRp3.245.806 dan Rp2.012.436.

As of 30 June 2017 and 31 December 2016, thecarrying amount of trade receivables of the Groupconsidered past due but not impaired amounted toRp3,245,806 and Rp2,012,436, respectively.

Manajemen berkeyakinan bahwa piutang usaha yangtelah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunannilai, bersama dengan piutang usaha yang belumjatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai,berasal dari pelanggan dengan sejarah kredit yangbaik dan diharapkan akan terpulihkan.

Management believes that trade receivables pastdue but not impaired, along with trade receivablesthat are neither past due nor impaired, are duefrom customers with good credit history and areexpected to be recoverable.

Efek bersih penyesuaian kurs disebabkan olehmenguatnya atau melemahnya Rupiah terhadapmata uang asing atas piutang dalam mata uang asingyang sebelumnya telah diprovisikan dan dikreditkanatau dibebankan pada “Keuntungan (kerugian) selisihkurs - bersih”.

The net effect of foreign exchange adjustmentwas due to the strengthening or weakening of theRupiah vis-à-vis the foreign currency in relation toforeign currency accounts previously provided withallowance and was charged or credited to “Gain(loss) on foreign exchange - net”.

Informasi tentang risiko kredit Grup diungkapkandalam Catatan 36.

Information about the Group’s exposure to creditrisk is disclosed in Note 36.

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan yangdibentuk cukup untuk menutup penurunan nilai daripiutang usaha.

Management believes the established allowanceis sufficient to cover impairment of tradereceivables.

6. DERIVATIF 6. DERIVATIVES

2017Jumlah nosional Aset Liabilitas

(dalam USD)/ derivatif/ derivatif/Notional Derivative Derivative

amount (in USD) assets liabilitiesInstrumen InstrumentsTidak dikategorikan sebagai lindung nilai: Not designated as hedges:- Kontrak swap valuta asing 40,500 - 344 Cross currency swap contracts -- Kontrak swap tingkat suku bunga 11,050 - 6,413 Interest rate swap contracts -- Kontrak forward valuta asing 50,500 33 3,002 Currency forward contracts -

33 9,759

2016Jumlah nosional Aset Liabilitas

(dalam USD)/ derivatif/ derivatif/Notional Derivative Derivative

amount (in USD) assets liabilitiesInstrumen InstrumentsLindung nilai arus kas: Cash flow hedge:- Kontrak swap tingkat suku bunga 100,000 3 - Interest rate swap contract -Tidak dikategorikan sebagai lindung nilai: Not designated as hedges:- Kontrak swap tingkat suku bunga 13,260 - 9,201 Interest rate swap contracts -- Kontrak forward valuta asing 119,000 15,434 11,613 Currency forward contracts -

15,437 20,814


Halaman 71 Page





6. DERIVATIF (lanjutan) 6. DERIVATIVES (continued)

Kerugian atas perubahan neto pada nilai wajarinstrumen derivatif, biaya swap, dan penyelesaianinstrumen derivatif untuk enam bulan yang berakhir30 Juni 2017 dan 2016, masing-masing berjumlahRp38.031 dan Rp250.651, dibebankan ke “Kerugianperubahan nilai wajar derivatif - bersih” pada laporanlaba rugi. Selanjutnya, selama 1 Juli - 8 Agustus2017, penyelesaian kontrak forward dan swap valutaasing dengan jumlah nosional USD29.750 inimenyebabkan kerugian sejumlah Rp2.656.

The net loss on changes in the fair value ofderivatives, swap cost, and settlement ofderivative instruments for the six months ended30 June 2017 and 2016 totaling Rp38,031 andRp250,651, respectively, were charged to “Losson change in fair value of derivatives - net”, inprofit or loss. Subsequently, during 1 July - 8August 2017, the settlement of currency forwardand cross currency swap contracts with totalnotional amount of USD29,750 resulted in loss ofRp2,656.

(a) Swap tingkat suku bunga - lindung nilai arus kas (a) Interest rate swap - cash flow hedge

Grup memiliki pinjaman tertentu dengan tingkatsuku bunga mengambang. Sudah menjadikebijakan Grup untuk melindungi sebagianpinjaman dari eksposur atas tingkat suku bunga.Untuk itu, Grup masuk dalam kontrak swaptingkat suku bunga dimana kontrak tersebutmewajibkan Grup untuk menerima bunga padatingkat suku bunga mengambang dan membayarbunga pada tingkat suku bunga tetap sebesar0,73%.

Certain bank loans of the Group currentlybear a floating interest rate. It is the Group’spolicy to protect part of the loans from interestrates exposure. Accordingly, the Groupentered into an interest rate swap contractunder which it was obliged to receive interestat floating rates and to pay interest at fixedrates of 0.73%.

Kontrak tersebut mensyaratkan penyelesaianbunga bersih atas piutang atau utang padatanggal penyelesaian yang sama dengan tanggalpembayaran bunga atas utang yangmendasarinya.

The contract required settlement of netinterest receivable or payable on settlementdates which coincide with the interestpayment dates of the underlying debt.

Keuntungan dan kerugian kontrak swap tingkatsuku bunga yang diakui pada cadangan lindungnilai di ekuitas diakui pada laporan laba rugidalam “biaya keuangan” pada saat pengakuanakrual bunga.

Pada tanggal 4 Mei 2017, Grup telah melunasiseluruh pinjaman yang dilindungi oleh kontrakswap tingkat suku bunga - lindung nilai arus kasdan melunasi derivatif terkait.

Gains and losses recognized in the hedgingreserve in equity on interest rate swapcontracts were released to the profit or losswithin “finance costs” upon interest accrual.

On 4 May 2017, the Group repaid the loanwhich was hedged with interest rate swapcontract - cash flow hedge and settled therelated derivative.

(b) Kontrak derivatif yang tidak dikategorikansebagai lindung nilai

(b) Derivative contracts not designated ashedges

Kontrak derivatif yang tidak ditujukan untuklindung nilai untuk tujuan akuntansidiklasifikasikan sebagai dimiliki untukdiperdagangkan.

Derivative contracts not designated ashedges for accounting purpose are classifiedas held-for-trading.


Halaman 72 Page





6. DERIVATIF (lanjutan) 6. DERIVATIVES (continued)

(b) Kontrak derivatif yang tidak dikategorikansebagai lindung nilai (lanjutan)

(b) Derivative contracts not designated ashedges (continued)

Informasi lain mengenai aset dan liabilitasderivatif pada tanggal 30 Juni 2017 adalahsebagai berikut:

Other information relating to derivative assets andliabilities as at 30 June 2017 is as follows:

Jenis kontrak/ Pihak dalam kontrak/ Periode kontrak/Type of contract Counterparties Contract period

Swap tingkat suku bunga/Interest rate swaps - The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (“HSBC”) 23/04/2008 - 30/09/2019

Kontrak berjangka valuta asing/Currency forward contracts - CIMB Niaga 17/03/2017 - 07/07/2017

- Mandiri 30/05/2017 - 03/07/2017- The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd. (“BTMU”) 31/05/2017 - 03/07/2017- PT Bank DBS Indonesia (“DBS”) 22/06/2017 - 02/10/2017- HSBC 31/05/2017 - 26/09/2017

Kontrak swap valuta asing/Cross currencyswap contracts - Barclays Bank PLC. (“Barclays”) 31/05/2017 - 02/10/2017

- BTMU 26/02/2017 - 03/07/2017- DBS 31/05/2017 - 26/09/2017

7. PERPAJAKAN 7. TAXATION

a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid taxes

2017 2016

Pajak penghasilan badan: Corporate income tax:- Tahun Pajak 2015 36,446 - Fiscal year 2015 -

36,446 -

Pajak lain-lain: Other taxes:- PPN 97,314 197,261 VAT -- Pajak lain-lain 3,667 1,852 Other taxes -

100,981 199,113

Klaim restitusi pajak yang telah ditetapkan olehOtoritas Perpajakan dan diperkirakan akan diterimapengembaliannya dalam jangka waktu 12 bulan daritanggal pelaporan, disajikan sebagai pajak dibayar dimuka dan diklasifikasikan sebagai aset lancar.

Sedangkan klaim restitusi pajak yang belumditetapkan oleh Otoritas Perpajakan atau masihdalam proses keberatan atau banding disajikansebagai “Klaim restitusi pajak” (Catatan 8). Klaimrestitusi pajak tersebut diperkirakan akan dipulihkanlebih dari 12 bulan dari tanggal pelaporan sehinggadiklasifikasikan sebagai aset tidak lancar.Setelah Otoritas Perpajakan mengeluarkan ketetapanatas klaim tersebut dan jika tidak terdapat pengajuankeberatan atau banding, maka Grup akanmereklasifikasi klaim restitusi pajak tersebut ke pajakdibayar di muka sebagai bagian dari aset lancar.

Claims for tax refunds which have been confirmedby the Tax Authority and expected to be receivedby the Group within 12 months from the reportingdate, are presented as prepaid taxes andclassified as current assets.

While claims for tax refunds, which either has notbeen confirmed by the Tax Authority or are underobjections or appeals, are presented as “Claimsfor tax refunds” (Note 8). These are classified asnon-current assets as it is expected that they maybe recovered more than 12 months from thereporting date. Once the Tax Authority confirmsthe claims and if there are no objections orappeals, then the Group will reclassify thosebalances into prepaid taxes in the current assets.


Halaman 73 Page





7. PERPAJAKAN (lanjutan) 7. TAXATION (continued)

b. Utang pajak b. Taxes payables

2017 2016Pajak penghasilan badan: Corporate income tax:- Pasal 29 236,442 331,952 Article 29 -- Pasal 25 7,595 7,845 Article 25 -

244,037 339,797Pajak lain-lain: Other taxes:- Pasal 26 42,018 6,238 Article 26 -- Pasal 21 31,495 34,230 Article 21 -- Pasal 23 30,502 32,137 Article 23 -- Pasal 4(2) 21,112 24,233 Article 4(2) -- PPN 7,897 6,231 VAT -- Lain-lain - 355 Others -

133,024 103,424

c. Beban pajak penghasilan c. Income tax expense

Komponen beban pajak penghasilan untukperiode enam bulan yang berakhir 30 Juni 2017dan 2016 adalah sebagai berikut:

The components of income tax expense forthe six-month periods ended30 June 2017 and 2016 are as follows:

2017 2016

Perusahaan The CompanyKini 325,493 25,849 CurrentPenyesuaian tahun lalu (2,878) - Adjustment of prior yearTangguhan (59,778) 111,156 Deferred

262,837 137,005Entitas anak SubsidiariesKini 83,909 63,253 CurrentPenyesuaian tahun lalu 3,706 27,473 Adjustment of prior yearTangguhan (5,172) (8,456) Deferred

82,443 82,270Konsolidasian ConsolidatedKini 409,402 89,102 CurrentPenyesuaian tahun lalu 828 27,473 Adjustment of prior yearTangguhan (64,950) 102,700 Deferred

345,280 219,275


Halaman 74 Page






c. Beban pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expense (continued)

Rekonsiliasi antara hasil perkalian labakonsolidasian sebelum pajak penghasilandengan tarif pajak yang berlaku dan beban pajakpenghasilan konsolidasian adalah sebagaiberikut:

The reconciliation between the theoretical taxamount on the consolidated profit beforeincome tax and the consolidated income taxexpense is as follows:

2017 2016

Laba konsolidasian sebelum Consolidated profit beforepajak penghasilan 1,214,609 720,440 income tax

Pajak dihitung dengan tarif pajak Tax calculated at applicableyang berlaku 303,652 180,110 tax rate

Beban yang tidak dapatdikurangkan 15,801 10,745 Non-deductible expenses

Ketetapan pajak: Tax assessments:- Pajak penghasilan badan 3,706 31,871 Corporate income tax -- Pajak lain-lain 12,723 (5,489) Other taxes -

Penghasilan yang dikenakan Income subject topajak final (24,994) (31,361) final tax

Lain-lain 34,392 33,399 Others

Beban pajak penghasilan Consolidated incomekonsolidasian 345,280 219,275 tax expense


Halaman 75 Page






c. Beban pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expense (continued)

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajakpenghasilan Perusahaan dan estimasi laba fiskaluntuk periode enam bulan yang berakhir30 Juni 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between profit beforeincome tax of the Company and its estimatedtax profit for the six-month periods ended30 June 2017 and 2016 is as follows:

2017 2016

Laba konsolidasian sebelum Consolidated profit beforepajak penghasilan 1,214,609 720,440 income tax

Dikurangi: Laba sebelum Less: Profit beforepajak penghasilan entitas anak, income tax of subsidiaries,disesuaikan dengan eliminasi adjusted for consolidationkonsolidasian (230,122) (203,909) elimination

Laba sebelum pajak Profit before income tax ofpenghasilan Perusahaan 984,487 516,531 the Company

Penyesuaian fiskal: Fiscal adjustments:Penyusutan dan amortisasi 284,386 363,756 Depreciation and amortizationBeban yang tidak dapat

dikurangkan 63,884 57,229 Non-deductible expensesKetetapan pajak 50,183 8,897 Tax assessmentsProvisi penurunan Allowance for impairment

nilai piutang 34,749 (5,848) of receivablesPenghasilan yang dikenakan

pajak final (83,743) (88,136) Income subject to final taxSewa pembiayaan (22,185) (129,769) Finance leasesImbalan kerja (21,137) (45,946) Employee benefitsPenghasilan dividen - 35,908 Dividend incomeLain-lain 11,351 69,619 Others

1,301,975 782,241

Akumulasi rugi fiskal - (678,845) Accumulated tax losses

Laba fiskal Perusahaan 1,301,975 103,396 Taxable profit of the Company

Beban pajak penghasilan Current income tax expensekini Perusahaan 325,493 25,849 of the Company

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini,jumlah laba fiskal didasarkan atas perhitungansementara.

In these consolidated financial statements,the amounts of the taxable profit were basedon preliminary calculation.


Halaman 76 Page






d. Aset (liabilitas) pajak tangguhan d. Deferred tax assets (liabilities)

30/06/2017Dikreditkan

Dikreditkan ke penghasilan(dibebankan) komprehensifke laba rugi/ lain/Credited

Saldo awal/ Credited to other Saldo akhir/Beginning (charged) to comprehensive Ending

balance profit or loss income balance

Perusahaan: The Company:Imbalan kerja 379,088 (5,284) 27,802 401,606 Employee benefitsSewa pembiayaan 217,205 (5,546) - 211,659 Finance leasesPiutang usaha 149,302 3,143 - 152,445 Trade receivablesAset tetap dan aset Fixed assets and

takberwujud (698,181) 71,097 - (627,084) intangible assetsLain-lain 53,546 (3,632) - 49,914 Others

100,960 59,778 27,802 188,540

Entitas anak: Subsidiaries:Aset pajak tangguhan 115,011 4,172 - 119,183 Deferred tax assets

Liabilitas pajak tangguhan (11,551) 1,000 - (10,551) Deferred tax liabilities

31/12/2016Dikreditkan

Dikreditkan ke penghasilan(dibebankan) komprehensifke laba rugi/ lain/Credited

Saldo awal/ Credited to other Saldo akhir/Beginning (charged) to comprehensive Ending

balance profit or loss income balance

Perusahaan: The Company:Imbalan kerja 279,864 27,375 71,849 379,088 Employee benefitsSewa pembiayaan 307,872 (90,667) - 217,205 Finance leasesPiutang usaha 114,922 34,380 - 149,302 Trade receivablesKompensasi rugi fiskal 169,711 (169,711) - - Tax loss carryforwardsAset tetap dan aset Fixed assets and

takberwujud (899,809) 201,628 - (698,181) intangible assetsLain-lain 38,746 14,800 - 53,546 Others

11,306 17,805 71,849 100,960

Entitas anak: Subsidiaries:Aset pajak tangguhan 102,920 12,444 (353) 115,011 Deferred tax assets

Liabilitas pajak tangguhan (12,572) 1,021 - (11,551) Deferred tax liabilities

Pada tanggal 30 Juni 2017, aset pajaktangguhan senilai Rp391.394 (31 Desember2016: Rp384.513) tidak diakui dikarenakantidak adanya kemungkinan bahwa aset tersebutdapat dimanfaatkan. Aset pajak tangguhantersebut berasal dari entitas anak tertentu.

As at 30 June 2017, deferred tax assets ofRp391,394 (31 December 2016: Rp384,513)were not been recognized because it was notprobable that they could be utilized. Suchdeferred tax assets were derived from certainsubsidiaries.


Halaman 77 Page






e. Ketetapan pajak e. Tax assessments

Pada periode enam bulan yang berakhir30 Juni 2017 dan 2016, Grup menerima sejumlahsurat ketetapan pajak untuk berbagai tahunpajak. Grup menerima pengembalian pajak,menyetujui sebagian ketetapan pajak tersebutdan membukukan tambahan beban pajak dalamlaporan laba rugi sebesar Rp48,922 danRp15,486 untuk masing-masing tahun 2017 dan2016.

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan Desember 2016,jumlah ketetapan pajak (tanpa klaim restitusipajak yang terasosiasikan yang dilaporkan padalaporan posisi keuangan) yang masih dalamproses banding maupun persiapan untukpengajuan keberatan adalah sebagai berikut:

In the six-month periods ended 30 June 2017and 2016, the Group received a number oftax assessments for various fiscal years. TheGroup received the tax refunds, acceptedsome of these assessments and booked anadditional tax expense in the profit or loss ofRp48,922 and Rp15,486 for 2017 and 2016,respectively.

As at 30 June 2017 and 31 December 2016,the amount of tax assessments (with noassociated claims for tax refund reported onthe statement of financial position) that werein process of appeal or objection preparationwere as follows:

2017 2016

Pajak penghasilan badan 162,845 - Corporate income taxPajak lain-lain 313,769 313,769 Other taxes

Manajemen berkeyakinan bahwa Grup memilikiargumen yang kuat untuk mempertahankanposisinya. Oleh karena itu, tidak ada provisi yangdicatat terkait dengan ketetapan pajak tersebut.

Management believes the Group has a strongcase to defend its position. Therefore, noprovision was recorded related to the taxassessment.

f. Administrasi f. Administration

Peraturan perpajakan yang berlaku di Indonesiamengharuskan Perusahaan dan entitas anakyang berada di dalam negeri untukmenyampaikan surat pemberitahuan tahunanpajak penghasilan badan masing-masingberdasarkan perhitungan sendiri.

Berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku,DJP dapat menetapkan atau mengubah pajakdalam jangka waktu lima tahun sejak saatterutangnya pajak.

The taxation laws of Indonesia require thatthe Company and its local subsidiaries tosubmit their respective annual corporateincome tax return on the basis of self-assessment.

Under the prevailing tax regulations, the DGTmay assess or amend taxes within five yearsfrom the time the tax becomes due.


Halaman 78 Page





8. KLAIM RESTITUSI PAJAK 8. CLAIMS FOR TAX REFUNDS

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016,rincian dari klaim restitusi pajak dikurangi estimasiprovisi penyesuaian pajak adalah sebagai berikut:

As at 30 June 2017 and 31 December 2016, thedetails of claims, net of estimated allowance fortax adjustments, are as follows:

2017 2016Pajak penghasilan badan: Corporate income tax:- Belum ditetapkan oleh Otoritas Not yet confirmed by the -

Perpajakan 4,523 85,895 Tax Authority- Dalam proses keberatan/banding 243,669 207,967 Under objections or appeals -

248,192 293,862Pajak lain-lain dalam proses Other taxes under objections

keberatan atau banding: or appeals:- PPN 394,204 275,786 VAT -- Pajak lain-lain 1,398 1,398 Other taxes -- Provisi penyesuaian pajak (148,161) (148,161) Allowance for tax adjustments -

247,441 129,023

495,633 422,885

Berdasarkan penelaahan atas ketidakpastian pajakterkait klaim restitusi pajak, Grup menentukan provisipenyesuaian pajak atas klaim restitusi pajak jikadiperlukan. Provisi terkait disajikan sebagai akunpengurang terhadap klaim.

Based on the assessment of the tax uncertaintiesinherent in the claims for tax refunds, the Groupdetermines whether an allowance for taxadjustments on the claims for tax refunds isnecessary. Such allowance is presented as acontra account against the claims.

Provisi atas dampak ketidakpastian pajak dalam haltidak terdapat aset pajak yang diakui, disajikansebagai bagian dari “Liabilitas jangka panjang lain-lain”.

Provision for uncertain tax exposures for whichthere are no corresponding tax assets recognizedis presented as part of “Other non-currentliabilities”.

9. BEBAN FREKUENSI DAN LISENSI DIBAYAR DIMUKA

9. PREPAID FREQUENCY FEE AND LICENSES

2017 2016

Beban frekuensi tahunan 1,342,320 2,428,562 Annual frequency fee3G dan BWA upfront fee 76,295 93,216 3G and BWA upfront fee

1,418,615 2,521,778Dikurangi: bagian lancar (1,376,161) (2,462,403) Less: current portion

Beban frekuensi dan lisensi Long-term prepaid frequency feedibayar di muka jangka panjang 42,454 59,375 and licenses


Halaman 79 Page





10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI, VENTURABERSAMA, DAN INVESTASI JANGKA PANJANG

10. INVESTMENTS IN ASSOCIATES, JOINTVENTURES, AND LONG-TERM INVESTMENTS

a. Investasi pada entitas asosiasi dan venturabersama

a. Investments in associates and jointventures

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan31 Desember 2016, ringkasan dari entitasasosiasi dan ventura bersama Grup adalahsebagai berikut:

As at 30 June 2017 and 31 December 2016,the summary of associates and joint venturesof the Group were as follows:

Domisili/ Persentase kepemilikan/ Nilai tercatat/Carrying valueEntitas/Entity Domicile Percentage of ownership 2017 2016

SB ISAT Fund, L.P. Cayman Island 43.48% 150,949 151,413Mountain Indosat Company

Limited. (“MICL”) Hong Kong 45.00% 9,991 -PT Citra Bakti Indonesia Indonesia 33.33% 2,000 2,000PT Palapa Satelit Nusa

Sejahtera Indonesia 35.00% 900 -PT Prima Pesona Prakarsa Indonesia 49.60% 6 -

163,846 153,413

SB ISAT Fund, L.P. bergerak dalam bidangmanajemen investasi pada industri start-updigital.

MICL bergerak dalam pengelolaan kegiatanIdeabox untuk mengembangkan perusahaanstart-up pada industri digital.

PT Citra Bakti Indonesia bergerak dalam jasastandardisasi kartu chip dan jasa sertifikasi untukATM dan kartu debit.

Seluruh entitas asosiasi merupakan perusahaantertutup dimana tidak terdapat harga pasarsaham kuotasian yang tersedia.

SB ISAT Fund, L.P. is mainly engaged ininvestment management in start-up digitalindustry.

MICL is mainly engaged in operating Ideaboxactivities to develop start-up companies indigital industry.

PT Citra Bakti Indonesia is mainly engaged inchip-card standardization and certificationservices for ATM and debit cards.

All associates are private companies in whichthere are no quoted market share priceavailable.

b. Investasi jangka panjang b. Long-term investments

Investasi jangka panjang merupakan investasilangsung di saham ekuitas yang diklasifikasikansebagai tersedia untuk dijual, dengankepemilikan kurang dari 20% sebagai berikut:

Long-term investments represent directinvestments in equity shares classified asavailable-for-sale, with ownership of interestsless than 20% as follows:

Lokasi/ Kepemilikan/Ownership (%) Pengukuran/Location 2017 2016 Measurement 2017 2016

PT First Media Tbk Indonesia 1.07 1.07 Nilai wajar/Fair value 19,651 22,739

Pendrell Corporation USA <0.01 <0.01 Harga perolehan/Cost 49,977 49,977

Asean Cableship Pte, Ltd, (“ACPL”) Singapore 16.67 16.67 Harga perolehan/Cost 1,265 1,265

Lain-lain/Others 12.80-18.89 12.80-18.89 Harga perolehan/Cost 15,065 15,065

85,958 89,046Dikurangi: provisi penurunan nilai/Less: allowance for impairment (63,577) (63,577)

22,381 25,469


Halaman 80 Page





10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI, VENTURABERSAMA, DAN INVESTASI JANGKA PANJANG(lanjutan)

10. INVESTMENTS IN ASSOCIATES, JOINTVENTURES, AND LONG-TERM INVESTMENTS(continued)

b. Investasi jangka panjang (lanjutan) b. Long-term investments (continued)

PT First Media Tbk bergerak di bidang televisikabel dan penyedia jasa jaringan internet.Pendrell Corporation bergerak di bidang jasasatelit. ACPL bergerak pada bidang perbaikandan pemeliharaan kabel bawah laut.

PT First Media Tbk is mainly engaged incable television and internet network serviceprovider. Pendrell Corporation is mainlyengaged in satellite service. ACPL is mainlyengaged in repair and maintenance servicesof submarine cables.

Perusahaan telah membentuk provisi penurunannilai atas investasi dalam bentuk saham masing-masing sebesar Rp63.577 pada tanggal30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, yangmenurut keyakinan Perusahaan cukup untukmenutup kerugian penurunan nilai atas investasi.

The Company has made allowance forimpairment of its investments in equity sharesamounting to Rp63,577 each as at30 June 2017 and 31 December 2016, whichthe Company believes is adequate to coverimpairment losses on the investments.

11. ASET TETAP 11. PROPERTY AND EQUIPMENT

Aset tetap dikelompokkan menjadi kategori berikut iniuntuk keperluan pengungkapan mutasi:

Property and equipment are grouped into thefollowing categories for the purpose of thedisclosure of mutation:

Kelompok ClassificationHak atas tanah Tanah/Land LandrightsBangunan Bangunan/Buildings BuildingsPeralatan teknologi informasi TI/IT Information technology equipmentPeralatan kantor Kantor/Office Office equipmentSarana penunjang bangunan dan partisi Penunjang/Improvements Building and leasehold improvementsKendaraan Kendaraan/Vehicles VehiclesPeralatan teknis selular Selular/Cellular Cellular technical equipmentPeralatan transmisi dan cross-connection Transmisi/Transmission Transmission and cross-connection equipmentPeralatan teknis jaringan tetap nirkabel Nirkabel/Wireless FWA technical equipmentPusat operasi dan pemeliharaan dan Operation and maintenance center and

unit pengukuran Pusat operasi/Operation center measurement unitPeralatan jaringan akses tetap Akses tetap/Fixed access Fixed access network equipmentAset dalam pembangunan dan pemasangan Konstruksi/Construction Assets under construction and installation


Halaman 81 Page





11. ASET TETAP (lanjutan) 11. PROPERTY AND EQUIPMENT (continued)

PenghentianPenambahan/ pengakuan/ Reklasifikasi/

01/01/2017 Additions Derecognitions Reclassification 30/06/2017Biaya perolehan/CostKepemilikan langsung/Direct ownershipsTanah/Land 526,280 - (156) - 526,124Bangunan/Buildings 1,054,049 57,727 - - 1,111,776TI/IT 6,559,736 48,724 (115,240) 293,558 6,786,778Kantor/Office 1,027,374 28,323 (52,594) 2,346 1,005,449Penunjang/Improvements 12,842,720 3,431 (12,393) 160,154 12,993,912Kendaraan/Vehicles 14,594 - - - 14,594Selular/Cellular 54,906,062 60,022 (1,393,913) 1,000,229 54,572,400Transmisi/Transmission 28,494,378 155,383 (699,267) 584,262 28,534,756Nirkabel/Wireless 1,224,184 - - - 1,224,184Pusat operasi/Operation center 1,606,492 - - 5,987 1,612,479Akses tetap/Fixed access 1,693,581 - (1,583) 51,521 1,743,519Konstruksi/Construction 2,922,555 959,181 - (2,098,057) 1,783,679Aset sewa pembiayaan/Under finance leasePenunjang (Catatan 2i)/Improvements (Note 2i) 4,360,891 36,950 - - 4,397,841TI (Catatan 2i)/IT (Note 2i) 438,248 47,421 - - 485,669Transmisi (Catatan 2j)/Transmission (Note 2j) - 127,145 - - 127,145

117,671,144 1,524,307 (2,275,146) - 116,920,305

Akumulasi penyusutan/Accumulated depreciationKepemilikan langsung/Direct ownershipsBangunan/Buildings (428,576) (13,551) - - (442,127)TI/IT (4,645,561) (307,273) 115,240 - (4,837,594)Kantor/Office (902,979) (24,883) 52,594 - (875,268)Penunjang/Improvements (8,445,218) (437,301) 12,137 - (8,870,382)Kendaraan/Vehicles (13,927) (142) - - (14,069)Selular/Cellular (39,163,256) (2,169,201) 1,388,868 - (39,943,589)Transmisi/Transmission (18,868,706) (1,089,204) 698,687 - (19,259,223)Nirkabel/Wireless (1,224,184) - - - (1,224,184)Pusat operasi/Operation center (1,522,895) (19,024) - - (1,541,919)Akses tetap/Fixed access (1,213,803) (58,906) 1,583 - (1,271,126)Aset sewa pembiayaan/Under finance leasePenunjang (Catatan 2i)/Improvements (Note 2i) (2,095,089) (225,795) - - (2,320,884)TI (Catatan 2i)/IT (Note 2i) (60,139) (49,773) - - (109,912)Transmisi (Catatan 2j)/Transmission (Note 2j) - (11,219) - - (11,219)

(78,584,333) (4,406,272) 2,269,109 - (80,721,496)

Penurunan nilai aset/Impairment in value (8,402) - - - (8,402)

Nilai buku bersih/Net book value 39,078,409 36,190,407


Halaman 82 Page






PenghentianPenambahan/ pengakuan/ Reklasifikasi/

01/01/2016 Additions Derecognitions Reclassification 31/12/2016Biaya perolehan/CostKepemilikan langsung/Direct ownershipsTanah/Land 527,041 - (761) - 526,280Bangunan/Buildings 927,393 68,865 - 57,791 1,054,049TI/IT 5,584,654 175,550 (29,040) 828,572 6,559,736Kantor/Office 976,843 44,113 (641) 7,059 1,027,374Penunjang/Improvements 12,426,766 1,250 (72,698) 487,402 12,842,720Kendaraan/Vehicles 14,594 - - - 14,594Selular/Cellular 53,067,921 - (909,414) 2,747,555 54,906,062Transmisi/Transmission 26,172,690 558,002 (59,854) 1,823,540 28,494,378Nirkabel/Wireless 1,290,527 - (66,343) - 1,224,184Pusat operasi/Operation center 1,595,974 - (2,071) 12,589 1,606,492Akses tetap/Fixed access 1,562,451 - (2,659) 133,789 1,693,581Konstruksi/Construction 3,976,230 5,044,622 - (6,098,297) 2,922,555Aset sewa pembiayaan/Under finance leasePenunjang (Catatan 2i)/Improvements (Note 2i) 4,358,331 2,560 - - 4,360,891TI (Catatan 2i)/IT (Note 2i) 67,962 370,286 - - 438,248

112,549,377 6,265,248 (1,143,481) - 117,671,144

Akumulasi penyusutan/Accumulated depreciationKepemilikan langsung/Direct ownershipsBangunan/Buildings (405,071) (23,505) - - (428,576)TI/IT (4,104,029) (543,981) 2,449 - (4,645,561)Kantor/Office (868,858) (34,762) 641 - (902,979)Penunjang/Improvements (7,640,763) (873,917) 69,462 - (8,445,218)Kendaraan/Vehicles (13,408) (519) - - (13,927)Selular/Cellular (35,306,066) (4,739,548) 882,358 - (39,163,256)Transmisi/Transmission (16,778,268) (2,149,031) 58,593 - (18,868,706)Nirkabel/Wireless (1,290,527) - 66,343 - (1,224,184)Pusat operasi/Operation center (1,482,741) (42,225) 2,071 - (1,522,895)Akses tetap/Fixed access (1,142,682) (73,780) 2,659 - (1,213,803)Aset sewa pembiayaan/Under finance leasePenunjang (Catatan 2i)/Improvements (Note 2i) (1,658,131) (436,958) - - (2,095,089)TI (Catatan 2i)/IT (Note 2i) (28,728) (31,411) - - (60,139)

(70,719,272) (8,949,637) 1,084,576 - (78,584,333)

Penurunan nilai aset/Impairment in value (8,402) - - - (8,402)

Nilai buku bersih/Net book value 41,821,703 39,078,409

Kabel bawah laut (disajikan sebagai bagian dariperalatan transmisi dan cross-connection) merupakanbagian investasi Perusahaan pada sirkit kabel bawahlaut yang dibangun, dioperasikan, dipelihara dandimiliki bersama-sama dengan negara lain,berdasarkan kontrak dan/atau perjanjianpembangunan dan pemeliharaan.

Submarine cables (presented as part oftransmission and cross-connection equipment)represent the Company’s proportionateinvestment in submarine cable circuits jointlyconstructed, operated, maintained and owned withother countries, based on the respective contractsand/or the construction and maintenanceagreements.

Tanah dimiliki berdasarkan “Sertifikat Hak GunaBangunan” dengan masa yang akan berakhir antaratahun 2017-2044. Hak atas tanah tersebut dapatdiperpanjang.

Land is held under “Hak Guna Bangunan” titles,which will expire between 2017-2044. The landrights are renewable.

Penyusutan yang dibebankan pada laporan laba rugisebesar Rp4.406.272 dan Rp4.443.814masing-masing untuk periode enam bulan yangberakhir pada tanggal 30 Juni 2017 dan 2016.

Depreciation expense charged to profit or lossamounted to Rp4,406,272 and Rp4,443,814 forthe six-month periods ended 30 June 2017 and2016, respectively.


Halaman 83 Page






Pada tanggal 30 Juni 2017, Grup tidak memiliki asettetap yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitaskredit apapun.

As of 30 June 2017, the Group had no propertyand equipment pledged as collateral to any creditfacilities.

Pada tanggal 30 Juni 2017, Grup telahmengasuransikan aset tetapnya (kecuali kabel bawahlaut Internasional dan hak atas tanah) dengan nilaipertanggungan sebesar USD67.376 danRp33.812.649 termasuk asuransi satelit Perusahaansebesar USD59.482. Manajemen berkeyakinanbahwa nilai pertanggungan ini dapat menutupkemungkinan kerugian akibat kebakaran, ledakan,petir, kerusakan pesawat udara, gangguan bisnis danbencana alam lainnya.

As of 30 June 2017, the Group insured itsproperty and equipment (except for Internationalsubmarine cables and landrights) for USD67,376and Rp33,812,649 including insurance amountingto USD59,482 for the Company’s satellite.Management believes that the sum insured issufficient to cover possible losses arising from fire,explosion, lightning, aircraft damage, businessinterruption and other natural disasters.

Pada tanggal 30 Juni 2017, Grup memiliki aset tetapdengan jumlah biaya perolehan sebesarRp10.569.047 yang telah disusutkan secara penuhtetapi masih digunakan.

As of 30 June 2017, the Group had property andequipment with total cost amounting toRp10,569,047 which have been fully depreciatedbut are still being used.

Pada tanggal 30 Juni 2017, nilai jual objek pajak(“NJOP”) tanah dan bangunan Grup sebesarRp1.908.497. NJOP ditentukan oleh pemerintahdaerah. Nilai ini termasuk dalam pengukuran nilaiwajar Level 2.

As of 30 June 2017, the Sale Value of the TaxObject (“NJOP”) of the Group’s land and buildingsamounted to Rp1,908,497. The NJOP isdetermined by the regional government. The valueis within the category of fair value measurementLevel 2.

Pada tanggal 30 Juni 2017, tingkat persentasepenyelesaian aset dalam pembangunan berkisarantara 40% - 94% dari nilai kontrak dengan perkiraantanggal penyelesaian sebagian besar di antara Juli2017 - Juni 2018. Aset dalam pembangunan terutamaterdiri dari selular, sarana penunjang, transmisi danTI.

As of 30 June 2017, the level of percentagecompletion of assets under construction wasranging about 40% - 94% of the contract valuewith estimated completion dates of mainlybetween July 2017 - June 2018. The assets underconstruction consisted mainly of cellular,improvements, transmission and IT.

Tidak ada biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke asetdalam pembangunan dan pemasangan untuk periodeenam bulan yang berakhir 30 Juni 2017 dan 2016.

There were no borrowing costs capitalized toassets under construction and installation for thesix-month periods ended 30 June 2017 and 2016,respectively.

Untuk periode enam bulan yang berakhir 30 Juni2017 dan 2016, penerimaan dan laba bersih ataspenjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

For the six-month periods ended 30 June 2017and 2016 the proceeds of, and net gain from thesales of certain property and equipment were asfollows:

2017 2016

Penerimaan 6,477 39,651 ProceedsNilai buku bersih (6,037) (31,152) Net book value

Keuntungan bersih 440 8,499 Net gain


Halaman 84 Page





12. GOODWILL DAN ASET TAKBERWUJUD LAIN 12. GOODWILL AND OTHER INTANGIBLE ASSETS

2017 2016Penambahan/ Penambahan/

01/01/2017 Additions 30/06/2017 01/01/2016 Additions 31/12/2016Harga perolehan CostPiranti lunak tak terintegrasi 448,416 176,151 624,567 336,703 111,713 448,416 Non-integrated softwareAset takberwujud lain-lain 597,607 - 597,607 597,607 - 597,607 Other intangible assetsGoodwill 2,944,362 - 2,944,362 2,944,362 - 2,944,362 Goodwill

3,990,385 176,151 4,166,536 3,878,672 111,713 3,990,385

Akumulasi amortisasi Accumulated amortizationPiranti lunak tak terintegrasi (332,588) (26,237) (358,825) (309,655) (22,933) (332,588) Non-integrated softwareAset takberwujud lain-lain (597,607) - (597,607) (597,607) - (597,607) Other intangible assetsGoodwill (1,619,979) - (1,619,979) (1,619,979) - (1,619,979) Goodwill

(2,550,174) (26,237) (2,576,411) (2,527,241) (22,933) (2,550,174)Nilai buku bersih Net book valuePiranti lunak tak terintegrasi 115,828 149,914 265,742 27,048 88,780 115,828 Non-integrated softwareAset takberwujud lain-lain - - - - - - Other intangible assetsGoodwill 1,324,383 - 1,324,383 1,324,383 - 1,324,383 Goodwill

1,440,211 149,914 1,590,125 1,351,431 88,780 1,440,211

Aset takberwujud lain sebagian besar diperoleh dariakuisisi Satelindo pada tahun 2002. Rinciannyaadalah sebagai berikut:

Other intangible assets are mainly arising from theacquisition of Satelindo in 2002. The details are asfollows:

TotalAkuisisi Satelindo: Acquisition of Satelindo:Izin spektrum 222,922 Spectrum licenseBasis pelanggan: Customer base:- Pasca-bayar 154,220 Post-paid -- Pra-bayar 73,128 Prepaid -Merek 147,178 Brand

597,448Lain-lain 159 Others

597,607

Amortisasi yang dibebankan pada laporan laba rugimasing-masing sebesar Rp26.237 dan Rp6.321,untuk periode enam bulan yang berakhir 30 Juni2017 dan 2016.

Goodwill yang diperoleh melalui akuisi kepemilikanatas Bimagraha dan Satelindo masing-masing padatahun 2001 dan 2002, dan dari akuisisi tambahankepemilikan atas Lintasarta pada tahun 2005, SMTpada tahun 2008 dan LMD pada tahun 2010.Goodwill sebesar Rp1.322.796 dan Rp1.587 masing-masing telah dialokasikan ke segmen selular danMIDI.

Amortization expense charged to profit or lossamounted to Rp26,237 and Rp6,321 for the six-month periods ended 30 June 2017 and 2016,respectively.

Goodwill arose from the acquisition of ownershipin Bimagraha and Satelindo in 2001 and 2002,respectively, and from the acquisition of additionalownership in Lintasarta in 2005, SMT in 2008 andLMD in 2010. Goodwill of Rp1,322,796 andRp1,587 were allocated to the cellular and MIDIsegments, respectively.

Pengujian penurunan nilai atas goodwill dilakukansetiap tahun dan ketika terdapat suatu indikasi bahwanilai tercatatnya mengalami penurunan nilai. Nilaiterpulihkan dari unit usaha selular ditentukanberdasarkan perhitungan nilai pakai [value in use(“VIU”)] dengan menggunakan Income Approach(a Discounted Cash Flows Method). Nilai tersebutberada dalam kategori pengukuran nilai wajar Level3.

Goodwill is tested for impairment annuallyand when circumstances indicate the carryingvalue may be impaired. The recoverable amountof the cellular business unit has been determinedbased on value in use (“VIU”) that uses theIncome Approach (a Discounted Cash FlowsMethod). The value is within the category of fairvalue measurement Level 3.


Halaman 85 Page





12. GOODWILL DAN ASET TAKBERWUJUD LAIN(lanjutan)

12. GOODWILL AND OTHER INTANGIBLEASSETS (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2016, nilai terpulihkandari segmen selular yang dihitung adalah antaraRp46.587.000 hingga Rp61.537.000. Penurunantingkat pertumbuhan sebesar 3,5% atau kenaikantingkat diskonto sebesar 3% akan menghapuskelebihan yang tersisa.

As at 31 December 2016, the recoverable amountof cellular segment calculated was in the range ofRp46,587,000 to Rp61,537,000. A fall in terminalgrowth rate to 3.5% or a rise in discount rate to 3%would remove the remaining headroom.

Asumsi kunci yang digunakan dalam perhitungan VIUpada tanggal 31 Desember 2016:

Key assumptions used in the VIU calculation at31 December 2016:

Tingkat diskonto - Perusahaan memilih menggunakanbiaya modal rata-rata tertimbang [weighted averagecost of capital (“WACC”)] sebagai tingkat diskontountuk arus kas yang didiskontokan. Estimasi WACCsebelum pajak yang digunakan untuk mengestimasinilai terpulihkan dari unit usaha selular tersebutadalah antara 11% dan 13%.

Discount rate - The Company has chosen to usethe weighted average cost of capital (“WACC”) asthe discount rate for the discounted cash flows.The estimated pre-tax WACC applied indetermining the recoverable amount of the cellularbusiness unit was between 11% and 13%.

Compounded Annual Growth Rate (“CAGR”) -Proyeksi CAGR untuk periode anggaran 5 tahun ataspendapatan unit usaha selular berdasarkan proyeksimanajemen adalah 0,2%.

Compounded Annual Growth Rate (“CAGR”) -The CAGR projection for the 5-year budget periodof the cellular business unit’s revenue based onthe management forecast was 0.2%.

Tidak ada penurunan nilai goodwill yang diidentifikasi. No impairment of the goodwill was identified.

13. PINJAMAN JANGKA PENDEK 13. SHORT-TERM LOANS

2017 2016

Pihak ketiga Third partiesPT Bank Mizuho Indonesia

PT Bank Mizuho Indonesia (“Mizuho”) - 250,000 (“Mizuho”)CIMB Niaga - 150,000 CIMB Niaga

- 400,000Dikurangi: biaya transaksi Less: unamortized

yang belum diamortisasi - (610) transaction costs

- 399,390

Untuk periode enam bulan yang berakhir30 Juni 2017, Perusahaan telah melakukanpembayaran kembali pinjaman dari Mizuho sebesarRp250.000 dan CIMB Niaga sebesar Rp150.000.

During the six-month period ended 30 June 2017,the Company repaid the loan from Mizuhoamounting Rp250,000 and CIMB Niagaamounting Rp150,000.

Informasi signifikan lainnya berkaitan denganpinjaman jangka pendek pada 30 Juni 2017 dan31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

Other significant information relating to short-termloans as of 30 June 2017 and 31 December 2016is as follows:

Suku bungaJumlah fasilitas/ Periode/ per tahun/Interest Jaminan/

Bank Total facility Period rate per annum Collateral

CIMB Niaga 750,000 27/06/2016 - 27/06/2017 JIBOR+1.75% Tidak ada/NoneMizuho 250,000 21/10/2015 - 21/10/2017 JIBOR+1.80% Tidak ada/None


Halaman 86 Page





13. PINJAMAN JANGKA PENDEK (lanjutan) 13. SHORT-TERM LOANS (continued)

Pada tanggal 30 Juni 2017, terdapat fasilitaspinjaman dari Mizuho yang belum digunakan beruparevolving time loan sebesar Rp250.000.

As at 30 June 2017, there was unused loanfacilities from Mizuho consisting of Rp250,000revolving time loan facility.

Fasilitas revolving time loan di atas digunakan untukmembiayai modal kerja operasional, pembelianbarang modal dan/atau persyaratan pembiayaankembali pinjaman Perusahaan.

The above revolving time loan facilities wereutilized for financing the Company’s operationalworking capital, capital expenditure and/orrefinancing requirements.

Perusahaan diharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan keuangan tertentu sepertimempertahankan rasio EBITDA terhadap bunga tidakkurang dari 3, rasio utang bersih terhadap ekuitastidak lebih dari 2,5 dan rasio utang bersih terhadapEBITDA tidak lebih dari 4. Pada setiap tanggalpelaporan, Perusahaan memenuhi seluruhpersyaratan pinjaman jangka pendek.

The Company is required to comply with certainfinancial covenants such as maintaining itsEBITDA to interest ratio not less than 3, net debtto equity ratio not to exceed 2.5 and net debt toEBITDA ratio not to exceed 4. As at eachreporting date, the Company was in compliancewith the covenants of its short-term loans.

Amortisasi biaya transaksi untuk periode enam bulanyang berakhir 30 Juni 2017 dan 2016 masing-masingsebesar Rp602 dan Rp19 (Catatan 28).

The amortization of the transaction costs for thesix-month periods ended 30 June 2017 and 2016amounted to Rp602 and Rp19, respectively(Note 28).

14. UTANG PENGADAAN 14. PROCUREMENT PAYABLE

Akun ini terdiri dari jumlah yang terutang untukpengeluaran barang modal dan operasional.

This account consists of amounts payable relatedto capital and operating expenditures.

Utang pengadaan berdasarkan mata uang adalahsebagai berikut:

Procurement payables detail by currency are asfollows:

2017 2016Pihak ketiga Third parties

Rupiah 2,441,725 3,309,560 RupiahMata uang asing 516,975 1,044,663 Foreign currencies

2,958,700 4,354,223Pihak berelasi Related parties

Rupiah 34,952 27,003 RupiahMata uang asing - 484 Foreign currencies

34,952 27,487

2,993,652 4,381,710

Lihat Catatan 31 untuk informasi pihak berelasi. Refer to Note 31 for related party information.


Halaman 87 Page





15. AKRUAL 15. ACCRUALS

2017 2016

Perbaikan dan pemeliharaan 308,218 254,456 Repair and maintenanceSewa 302,306 224,033 RentalInsentif agen penjual (Catatan 2j) 229,933 203,948 Dealer incentives (Note 2j)Utilitas 169,005 75,908 UtilitiesKewajiban pelayanan universal Universal Service Obligation

(Catatan 34) 125,055 129,998 (“USO”) (Note 34)Pemasaran 147,333 173,845 MarketingBunga 108,617 107,755 InterestBiaya lisensi merek (Catatan 32c) 94,213 77,695 Brand license fee (Note 32c)Umum dan administrasi 71,274 73,096 General and administrativeBiaya hak penyelenggaraan Telecommunications service

jasa telekomunikasi (Catatan 34) 49,943 46,757 concession fee (Note 34)Jasa profesional 32,030 47,042 Professional feesBiaya frekuensi 25,652 - Frequency feePenagihan dan pengiriman 6,991 28,871 Billing and deliveryLain-lain (masing-masing < Rp20.000) 80,403 90,008 Others (each < Rp20,000)

1,750,973 1,533,412


16. IMBALAN KERJA 16. EMPLOYEE BENEFITS

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

2017 2016

Bonus karyawan 186,430 348,273 Employee bonusLain-lain 91,130 39,892 Others

277,560 388,165

Imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits

Imbalan pensiun dibayar di muka jangka panjang Long-term prepaid pension benefit

2017 2016

Imbalan pensiun dibayar di muka(Catatan 30) 23,475 57,475 Prepaid pension benefit (Note 30)

Dikurangi: bagian lancar (945) (863) Less: current portion

Bagian tidak lancar 22,530 56,612 Non-current portion

Imbalan pensiun dibayar di muka disajikan sebagaibagian dari “Beban dibayar di muka lainnya” dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian.

The prepaid pension benefit is presented as partof “Prepaid expenses-others” within theconsolidated statements of financial position.


Halaman 88 Page





16. IMBALAN KERJA (lanjutan) 16. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

Imbalan kerja jangka panjang (lanjutan) Long-term employee benefits (continued)

Kewajiban imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefit obligations

2017 2016

Imbalan kesehatan masa pensiun Post-retirement(Catatan 30) 924,871 843,849 healthcare benefit (Note 30)

Kewajiban menurut UU Ketenagakerjaan Obligation under Labor Law(“UUK”) No. 13/2003 (Catatan 30) 446,537 378,080 No. 13/2003 (Note 30)

Imbalan kerja jangka panjang lain-lain 65,509 63,358 Other long-term employee benefitsDikurangi: bagian jangka pendek (38,527) (39,442) Less: current portion

Bagian jangka panjang 1,398,390 1,245,845 Non-current portion

Rincian beban imbalan kerja adalah sebagai berikut: The details of expenses are as follows:

2017 2016

Jaminan kesehatan masa pensiun Post-retirement(Catatan 30) 43,212 34,920 healthcare (Note 30)

Kewajiban menurut UUK No. 13/2003 Obligation under Labor Law(Catatan 30) 33,822 31,402 No. 13/2003 (Note 30)

Biaya imbalan pensiun (Catatan 30) 10,670 8,226 Pension benefit cost (Note 30)Imbalan kerja jangka panjang lain-lain 7,028 7,605 Other long-term employee benefits

94,732 82,153

Jumlah yang diakui dalam penghasilan komprehensiflain adalah sebagai berikut:

The amount recognized in other comprehensiveincome is as follows:

2017 2016

Kerugian pengukuran kembali Remeasurement lossatas program imbalan pasti (111,206) - on defined benefit plan

Manfaat pajak terkait 27,802 - Related income tax benefit

(83,404) -

Rincian pensiun dan imbalan pascakerja lain-laindibahas lebih lanjut dalam Catatan 30.

Details of pension and other post-employmentbenefits are further discussed in Note 30.

17. PINJAMAN 17. LOANS PAYABLE

2017 2016

Pinjaman 3,875,078 6,090,321 Loans payablesDikurangi: biaya transaksi Less: unamortized

yang belum diamortisasi (18,469) (21,105) transaction costs

3,856,609 6,069,216Dikurangi: bagian jangka pendek (1,088,672) (3,795,600) Less: current maturities

Bagian jangka panjang 2,767,937 2,273,616 Non-current portion


Halaman 89 Page





17. PINJAMAN (lanjutan) 17. LOANS PAYABLE (continued)

2017 2016Mata uang Setara Mata uang Setara

asal/ Rupiah/ asal/ Rupiah/Original Equivalent Original Equivalentcurrency to Rupiah currency to Rupiah

Institusi keuangan/Financial institutions:a. BCA

- Revolving Time Loan Rp 600,000 600,000 Rp 2,000,000 2,000,000- Fasilitas kredit Investasi/

Investment credit facility Rp 650,000 650,000 Rp 650,000 650,000b. HSBC France USD 50,347 670,567 USD 60,416 811,750c. PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

("BSMI") Rp 550,000 550,000 Rp 570,000 570,000d. Citibank Rp 530,000 530,000 Rp 200,000 200,000e. BNP Paribas (“BNPP”) Rp 350,000 350,000 -f. HSBC Indonesia USD 20,000 266,380 -g. PT Indonesia Infrastructure Finance (“IIF”) Rp 200,000 200,000 -h. AB Svensk Exportkredit ("SEK")

Sweden USD 4,286 57,081 USD 19,643 263,921i. ANZ Banking Group Ltd, (“ANZ”) - USD 100,000 1,343,600j. CIMB Niaga - Rp 250,000 250,000

3,874,028 6,089,271Institusi lain/Other institutions:a. PT Medialand International Rp 700 700 Rp 700 700b. PT Danawa Indonesia Rp 350 350 Rp 350 350

1,050 1,050

3,875,078 6,090,321Biaya transaksi yang belum diamortisasi/

Unamortized transaction costs (18,469) (21,105)Dikurangi: Bagian jangka pendek/Less: Current maturities (1,088,672) (3,795,600)

Bagian jangka panjang/Non-current portion 2,767,937 2,273,616


Halaman 90 Page






Rincian pinjaman dari institusi keuangan adalahsebagai berikut:

The details of the loans from financial institutionsare as follows:

Pihak dalam kontrak/Counterparties

Jenis pinjaman danjumlah fasilitas/

Type of loanand total facility

Jadwal pembayaran/Payment schedule

Bunga per tahun danperiode pembayaran(*)/Interest per annum and

payment period(*)

Tanggal jatuhtempo/

Maturity

a. BCA Revolving time loan:Rp1,500,000

Revolving time loan:Rp1,000,000

Fasilitas kreditinvestasi/Investmentcredit facility:Rp1,000,000

10/05/2017

21/08/2018

Cicilan setiaptahun/Installment everyyear (01/12/2015 -12/12/2018)

JIBOR + 1.75%[1],[3],[6]

JIBOR + 1.75%[1],[3],[6]

9.5%[3]

10/02/2020

21/08/2018

12/12/2018

b. HSBC France COFACE:USD157,243

SINOSURE:USD44,200

Cicilan setiap enambulan/Installment everysix-months (01/03/2016- 30/09/2019)

Cicilan setiap enambulan/Installment everysix-months (01/03/2016- 30/09/2019)

5.69%[6]

USD LIBOR + 0.35%[6]

30/09/2019

30/09/2019

c. BSMI Revolving time loan:Rp550,000

31/03/2020 JIBOR + 1.75%[1], [3], [6]

31/03/2020

d. Citibank Revolving time loan:USD40,000atau nilai ekuivalennyadalam Rupiah/or itsequivalent in Rupiah

09/02/2019 USD LIBOR + 1.35%[1], [3]atau/orJIBOR + 1.75%[1]

09/02/2019

e. BNPP Indonesia Revolving time loan:Rp350,000

15/10/2017 JIBOR + 1.75%[1], [3]

15/10/2017

f. HSBC Indonesia Revolving time loan:USD100,000

12/03/2018 LIBOR + 1.25%[1]

12/03/2018

g. IIF Tranche A (Time Loan):Rp200,000

Tranche B (RevolvingTime Loan)Rp600,000

10/02/2024

10/02/2022

8.95%[3]

8.55%[3]

10/02/2024

10/02/2022

h. SEK Sweden USD60,000 Cicilan setiap enambulan/Installment everysix-months(01/11/2015-30/11/2017)

CIRR of 2.6% + EKN Marginof 0.05% + EKN PremiumMargin of 1.59%[6]

30/11/2017

i. ANZ Revolving time loan:USD100,000

04/05/2017 USD LIBOR + 1.05%[1],[3],[6]

04/05/2017

j. CIMB Niaga Revolving time loan:Rp250,000

27/06/2019 JIBOR + 1.75%[1]JIBOR + 2.00%[3], [6]

27/06/2019

k. SMI Revolving time loan:Rp100,000

10/12/2017 1 bulan/month JIBOR +2.15%[1]

10/12/2017

(*) Berikut ini menunjukkan periode pembayaran bunga/The following represent interest payment period:[1] Setiap bulan/Monthly[3] Setiap tiga bulan/Quarterly[6] Setiap enam bulan/Semi-annually


Halaman 91 Page






Perusahaan diperbolehkan membayar lebih awalseluruh atau sebagian dari seluruh pinjaman di atas.Fasilitas kredit diatas ditujukan untuk pembiayaanmodal kerja, pengeluaran modal dan pembiayaanumum. Khusus pinjaman dari HSBC France dan SEKSweden ditujukan untuk pembiayaan pembelianperalatan telekomunikasi.

The Company may prepay the whole or any partof all of the loans above. The above creditfacilities were utilised for financing workingcapital, capital expenditures and general fundingrequirement. Loans from HSBC France and SEKSweden are specifically for financing the purchaseof telecommunication equipment.

Rincian pinjaman dari institusi lainnya adalah sebagaiberikut:

The details of the loans from other institutions areas follows:

Pihak dalam kontrak/Counterparties

Jenis pinjaman danjumlah fasilitas/

Type of loanand total facility

Jadwal pembayaran/Payment schedule

Bunga per tahun danperiode pembayaran(*)/Interest per annum and

payment period(*)

Tanggal jatuhtempo/

Maturitya. PT Medialand

InternationalRp700 13/04/2018 2%

Pada cicilan pertama danterakhir/On the first and lastinstallment

13/04/2018

b. PT Danawa Indonesia Rp350 13/08/2018 2%Pada cicilan pertama danterakhir/On the first and lastinstallment

13/08/2018

Seluruh pinjaman yang diperoleh dari institusi lainnyadiperuntukkan untuk pembiayaan modal kerja danpengembangan bisnis.

The purpose of the loan from other institution is tofinance working capital and businessdevelopment.

Pada tanggal 30 Juni 2017, jadwal pembayaranpokok pinjaman di masa yang akan datang adalahsebagai berikut:

The future scheduled principal payments of all theloans payable as of 30 June 2017 are as follows:

Tahun yang berakhir pada 31 Desember/Year ended 31 December

2017(6 bulan/months)




2021 dansesudahnya/

and thereafterJumlah/

Total

Pinjaman dalam Rp/Loans in RpBCA- Revolving time loan - 600,000 - - - 600,000- Investment credit facility 150,000 500,000 - - - 650,000BSMI - - - 550,000 - 550,000Citibank - - 530,000 - - 530,000BNPP Indonesia 350,000 - - - - 350,000IIF - - - - 200,000 200,000Institusi lainnya/Other institutions - 1,050 - - - 1,050

500,000 1,101,050 530,000 550,000 200,000 2,881,050

Pinjaman dalam USD/Loans in USDHSBC France 134,113 268,227 268,227 - - 670,567HSBC Indonesia - 266,380 - - - 266,380SEK Sweden 57,081 - - - - 57,081

191,194 534,607 268,227 - - 994,028

Total 691,194 1,635,657 798,227 550,000 200,000 3,875,078

Biaya transaksi yang belum diamortisasi/Unamortized transaction costs (18,469)

3,856,609


Halaman 92 Page






Pada tanggal 30 Juni 2017, terdapat fasilitaspinjaman dari BCA, SMI, CIMB Niaga dan IIF yangbelum digunakan berupa fasilitas revolving time loansebesar Rp1.500.000, Rp400.000, Rp100.000,Rp250.000 dan Rp600.000.

Seluruh pinjaman tidak dijamin dengan aset tertentumilik Grup maupun oleh pihak lain. Semua aset Grupdigunakan sebagai jaminan pari-passu untuk semuakewajiban Grup termasuk pinjaman.

As at 30 June 2017, there were unused loanfacilities from BCA, SMI, CIMB Niaga and IIFconsisting of Rp1,500,000, Rp400,000,Rp100,000, Rp250,000 and Rp600,000 revolvingtime loan facilities.

All loans are neither collateralized by any specificGroup assets nor guaranteed by other parties. Allof the Group’s assets are used as pari-passusecurity to all of the Group’s other liabilitiesincluding the loans.

Pada sebagian besar perjanjian pinjaman,perusahaan diharuskan untuk mematuhi beberapapersyaratan, seperti mempertahankan rasio EBITDAterhadap bunga tidak kurang dari 3, utang bersihterhadap ekuitas tidak lebih dari 2,5 dan utang bersihterhadap EBITDA tidak lebih dari 4,0. Khusus untukfasilitas pinjaman dari SEK Sweden, HSBC France,Perusahaan setuju untuk mempertahankan rasioEBITDA terhadap bunga tidak kurang dari 2,5, utangterhadap ekuitas tidak lebih dari 2,5, utang terhadapEBITDA tidak lebih dari 3,5 dan total ekuitas tidakkurang dari Rp5.000.000.

In most of the loan agreements, the Company isrequired to comply with certain covenants, such asmaintaining its EBITDA to interest ratio not lessthan 3, net debt to equity ratio not to exceed 2.5,net debt to EBITDA ratio not to exceed 4.0.Specifically for the loans from SEK Sweden,HSBC France, the Company agrees to maintain itsEBITDA to interest ratio not less than 2.5, debt toequity ratio not to exceed 2.5, debt to EBITDAratio not to exceed 3.5 and total equity not lessthan Rp5,000,000.

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016,Grup telah mematuhi seluruh rasio keuangan yangdiharuskan dalam perjanjian pinjaman. Pada tahun2012, sebagaimana yang telah disyaratkan olehperjanjian pinjaman dengan SEK Sweden dan HSBCFrance, Perusahaan telah menerima consent letterdari kedua pihak tersebut untuk mengeksekusitransaksi penjualan aset tertentu (Catatan 21).

As of 30 June 2017 and 31 December 2016, theGroup complied with all financial ratios requiredunder the loan agreements. In 2012, as requiredunder the loan agreements with SEK Sweden andHSBC France, the Company sought for andreceived the consent letters from those two partiesto execute its certain assets’ sale transaction(Note 21).

Total amortisasi biaya transaksi untuk periode enambulan yang berakhir 30 Juni 2017 dan 2016 padamasing-masing sebesar Rp10.159 dan Rp19.237(Catatan 28).

Jumlah penarikan untuk periode enam bulan yangberakhir 30 Juni 2017 sebesar USD20.000 dariHSBC dan Rp2.130.000 dari BSMI, BNPP, IIF, BCAdan Citibank.

Jumlah pembayaran untuk periode enam bulan yangberakhir 30 Juni 2017 sebesar USD125.426 terkaitfasilitas kredit dari HSBC France, SEK Sweden danANZ, dan Rp2.920.000 terkait pinjaman dari BCA,BSMI dan CIMB Niaga.

Pada bulan Juli 2017, Perusahaan melakukanpembayaran atas revolving time loan sebesarUSD20.000 dari HSBC Indonesia dan sebesarRp600.000 dari BCA. Pada bulan Agustus 2017,Perushaan melakukan pembayaran atas revolvingtime loan sebesar Rp350.000 dari BNPP.

The total amortization of transaction cost for thesix-month periods ended 30 June 2017 and 2016amounted to Rp10,159 and Rp19,237,respectively (Note 28).

The amount of drawdown made for the six-monthperiod ended 30 June 2017 was USD20,000 fromHSBC and Rp2,130,000 from BSMI, BNPP, IIF,BCA and Citibank.

The amounts of payments made for the six-monthperiod ended 30 June 2017 were USD125,426 inrelation to credit facilities obtained from HSBCFrance, SEK Sweden and ANZ, and Rp2,920,000in relation to loan obtained from BCA, BSMI andCIMB Niaga.

In July 2017, the Company repaid the revolvingtime loan of USD20,000 from HSBC Indonesiaand Rp600,000 from BCA. In August 2017, theCompany repaid revolving time loan of Rp350,000from BNPP.


Halaman 93 Page





18. UTANG OBLIGASI 18. BONDS PAYABLE

2017 2016

PUB I Tahap IV/SR I Phase IV 3,172,000 3,172,000PUB II Tahap I/SR II Phase I 2,700,000 -Obligasi VIII/Bonds VIII 2,700,000 2,700,000PUB I Tahap I/SR I Phase I 2,310,000 2,310,000PUB I Tahap II/SR I Phase II 2,130,000 2,130,000PUB I Tahap III/SR I Phase III 794,000 794,000Obligasi V Seri B/Bonds V Serie B - 1,370,000


Unamortized transaction costs (25,628) (24,180)

13,780,372 12,451,820Dikurangi: bagian jangka pendek/Less: current maturities (3,647,244) (3,391,286)


Rincian utang obligasi adalah sebagai berikut: The details of bonds payable are as follows:

No.Obligasi dan nilai nominal/Bond and nominal amount

Bunga per tahun/Interest per annum

Jatuh tempo/Maturity

a. PUB I Tahap IV Seri/SR I Phase IV Series:A: Rp1,075,000B: Rp1,047,000C: Rp734,000D: Rp115,000E: Rp201,000

7.50%8.00%8.60%9.00%9.15%

12/09/201702/09/201902/09/202102/09/202302/09/2026

b. PUB II Tahap I Seri/SR II Phase I Series:A: Rp844,000B: Rp628,000C: Rp312,000D: Rp378,000E: Rp538,000

7.00%8.15%8.55%8.90%9.25%

10/06/201831/05/202031/05/202231/05/202431/05/2027

c. Obligasi VIII Seri/Bonds VIII Series:A: Rp1,200,000B: Rp1,500,000

8.625%8.875%

27/06/201927/06/2022

d. PUB I Tahap I Seri/SR I Phase I Series:A: Rp950,000B: Rp750,000C: Rp250,000D: Rp360,000

10.00%10.30%10.50%10.70%

12/12/201712/12/201912/12/202112/12/2024

e. PUB I Tahap II Seri/SR I Phase II Series:B: Rp782,000C: Rp584,000D: Rp337,000E: Rp427,000

9.25%10.00%10.25%10.40%

04/06/201804/06/202004/06/202204/06/2025

f. PUB I Tahap III Seri/SR I Phase III Series:A: Rp201,000B: Rp301,000C: Rp130,000D: Rp162,000

10.00%10.25%10.60%11.20%

08/12/201808/12/202008/12/202208/12/2025

g. Obligasi V Seri B/Bonds V Serie B: Rp1,370,000 10.65% 29/05/2017


Halaman 94 Page





18. UTANG OBLIGASI (lanjutan) 18. BONDS PAYABLE (continued)

Periode pembayaran bunga untuk semua obligasi diatas adalah setiap tiga bulan.

Utang obligasi di atas ditujukan untuk membiayaibiaya frekuensi, biaya izin, pengeluaran modal,pembelian Base Station System (“BSS”), pembeliankembali obligasi, dan pelunasan pinjaman.

The interest payment schedule for all of the abovebonds is on a quarterly basis.

The above mentioned bonds payables wereutilised to finance frequency fee, license fee,capital expenditures, purchase of Base StationSystem (“BSS”), repurchase of bonds, andrefinance of loans.

Perusahaan dapat membeli kembali sebagian atauseluruh obligasi pada harga pasar, setelah satu tahundari tanggal penerbitan. Berdasarkan laporanpemeringkat terakhir yang dipublikasikan pada bulanMaret 2017, obligasi tersebut memiliki peringkatidAAA (stable outlook) dari PT Pemeringkat EfekIndonesia (“Pefindo”) dan peringkat AAA(idn) dariFitch.

The Company can buy back part or all of thebonds, after the first anniversary of the bonds, atmarket price. Based on the latest rating reportreleased in March 2017, all of the bonds hadidAAA (stable outlook) rating from PT PemeringkatEfek Indonesia ("Pefindo") and AAA(idn) ratingfrom Fitch.

Pada tanggal 30 Juni 2017, jadwal pembayaranpokok utang obligasi di masa yang akan datang atassaldo utang obligasi adalah sebagai berikut:

The future scheduled principal payments of thebonds payable as of 30 June 2017 are as follows:






2021 dansesudahnya/

andthereafter

Jumlah/Total

PUB I Tahap IV/SR I Phase IV 1,075,000 - 1,047,000 - 1,050,000 3,172,000PUB II Tahap I/SR II Phase I - 844,000 - 628,000 1,228,000 2,700,000Obligasi VIII/Bond VIII - - 1,200,000 - 1,500,000 2,700,000PUB I Tahap I/SR I Phase I 950,000 - 750,000 - 610,000 2,310,000PUB I Tahap II/SR I Phase II - 782,000 - 584,000 764,000 2,130,000PUB I Tahap III/SR I Phase III - 201,000 - 301,000 292,000 794,000

2,025,000 1,827,000 2,997,000 1,513,000 5,444,000 13,806,000

Biaya transaksi yang belum diamortisasi/Unamortized transaction cost (25,628)

13,780,372

Semua utang obligasi ini tidak dijamin dengan asettertentu Grup maupun oleh pihak lain. Seluruh asetGrup digunakan sebagai jaminan pari-passu untuksemua kewajiban Grup lainnya termasuk obligasi ini.

All of the bonds are neither collateralized by anyspecific Group’s assets nor guaranteed by otherparties. All of the Group’s assets are used as pari-passu security to all of the Group’s other liabilitiesincluding the bonds.

Pada tanggal 8 Juni 2012, sebagaimana yang telahdisyaratkan pada perjanjian perwaliamanatan denganBRI, Perusahaan meminta dan menerima consentletter terkait dengan transaksi penjualan asetperusahaan (Catatan 21).

On 8 June 2012, as required under the trusteeagreements with BRI, the Company sought forand received the consent letter to execute itscertain assets sale transaction (Note 21).

Pada tanggal 29 Mei 2017, Perusahaan melunasiObligasi V Seri B sebesar Rp1.370.000.

On 29 May 2017, the Company paid Bonds VSerie B amounting to Rp1,370,000.

Pada tanggal 31 Mei 2017, Perusahaan melakukanpenerbitan PUB II Tahap I sebesar Rp2.700.000.

On 31 May 2017, the Company issued SR IIPhase I amounting to Rp2,700,000.


Halaman 95 Page





18. UTANG OBLIGASI (lanjutan) 18. BONDS PAYABLE (continued)

Perusahaan diharuskan untuk mematuhi beberapapersyaratan, seperti mempertahankan utang bersihterhadap ekuitas tidak lebih dari 2,5, EBITDAterhadap bunga tidak kurang dari 3,0, utang bersihterhadap EBITDA tidak lebih dari 4,0 dan total ekuitastidak kurang dari Rp5.000.000.

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016,Grup telah memenuhi semua rasio keuangan yangdipersyaratkan dalam Perjanjian Perwaliamanatan.

The Company is required to comply with certaincovenants, such as maintaining its net debt toequity ratio not to exceed 2.5, EBITDA to interestratio not less than 3.0, net debt to EBITDA rationot exceed 4.0 and total equity not less thanRp5,000,000.

As of 30 June 2017 and 31 December 2016, theGroup complied with all financial ratios required tobe maintained under the Trustee Agreements.

Total amortisasi biaya transaksi untuk periode enambulan yang berakhir 30 Juni 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp5.326 dan Rp3.579 (Catatan 28).

The total amortization of transaction cost, for thesix-month periods ended 30 June 2017 and 2016amounted to Rp5,326 and Rp3,579, respectively(Note 28).

19. SUKUK 19. SHARIA BONDS

2017 2016

PUB Ijarah I Tahap II/SR Sharia I Phase II 361,000 361,000PUB Ijarah II Tahap I/SR Sharia II Phase I 300,000 -Sukuk Ijarah V/Sharia Bond V 300,000 300,000PUB Ijarah I Tahap IV/SR Sharia I Phase IV 288,000 288,000PUB Ijarah I Tahap I/SR Sharia I Phase I 190,000 190,000PUB Ijarah I Tahap III/SR Sharia I Phase III 106,000 106,000


Unamortized transaction costs (3,741) (4,211)

1,541,259 1,240,789Dikurangi: bagian jangka pendek/Less: current maturities (319,535) (225,804)



Halaman 96 Page





19. SUKUK (lanjutan) 19. SHARIA BONDS (continued)

Rincian sukuk adalah sebagai berikut: The details of the sharia bonds are as follows:

No.Sukuk dan nilai nominal/

Sharia bond and nominal amount

Imbal hasil Ijarah tetaptahunan/Annual fixed

Ijarah returnJatuh tempo/

Maturitya. PUB Ijarah I Tahap II Seri/SR Sharia I Phase II Series:

B: Rp76,000C: Rp67,000D: Rp43,000E: Rp175,000

Rp7,030Rp6,700Rp4,408

Rp18,200

04/06/201804/06/202004/06/202204/06/2025

b. PUB Ijarah II Tahap I Seri/SR Sharia II Phase I Series:A: Rp17,000B: Rp160,000C: Rp60,000D: Rp63,000

Rp1,190Rp13,680Rp5,340Rp5,827

10/06/201831/05/202231/05/202431/05/2027

c. Sukuk Ijarah V/Sharia Bond V Rp300,000 Rp25,875 27/06/2019

d. PUB Ijarah I Tahap IV Seri/SR Sharia I Phase IV Series:A: Rp163,000B: Rp61,000C: Rp10,000D: Rp54,000

Rp12,225Rp4,880

Rp860Rp4,941

12/09/201702/09/201902/09/202102/09/2026

e. PUB Ijarah I Tahap I Seri/SR Sharia I Phase I Series:A: Rp64,000B: Rp16,000C: Rp110,000

Rp6,400Rp1,648

Rp11,550

12/12/201712/12/201912/12/2021

f. PUB Ijarah I Tahap III Seri/SR Sharia I Phase III Series:A: Rp65,000B: Rp41,000

Rp6,890Rp4,592

08/12/202208/12/2025

Sukuk Ijarah V dan PUB Ijarah I Tahap III ditujukanuntuk pembelian BSS. Sementara, PUB Ijarah ITahap I, II, IV dan PUB Ijarah II Tahap I ditujukanuntuk biaya izin kepada pemerintah.

Sharia bonds V and SR Sharia I Phase III wereutilised to finance the purchase of BSS. While, SRI Phase I, II, IV and SR II Phase I were utilised tofinance license fee to government.

Imbal hasil tetap untuk semua sukuk dibayar setiaptiga bulan.

Fixed ijarah return for all sharia bonds are paid onquarterly basis.

Perusahaan dapat membeli kembali sebagian atauseluruh sukuk pada harga pasar setelah satu tahundari tanggal penerbitan.

The Company can buy back part or all of thesharia bonds, after the first anniversary of thebonds, at market price.

Berdasarkan laporan pemeringkat terakhir yangdipublikasikan pada bulan Maret 2017, sukuktersebut memiliki peringkat idAAA (stable outlook) dariPT Pemeringkat Efek Indonesia (“Pefindo”) danperingkat AAA(idn) dari Fitch.

Based on the latest rating report released inMarch 2017, all of the sharia bonds had idAAA(stable outlook) rating from PT Pemeringkat EfekIndonesia ("Pefindo") and AAA(idn) rating fromFitch.


Halaman 97 Page





19. SUKUK (lanjutan) 19. SHARIA BONDS (continued)

Jadwal pembayaran pokok di masa yang akandatang atas saldo sukuk pada tanggal 30 Juni 2017adalah sebagai berikut:

The future scheduled principal payments of thesharia bonds outstanding as of 30 June 2017 areas follows:






2021 dansesudahnya/

and thereafterJumlah/

Total

PUB Ijarah I Tahap II/SR Sharia I Phase II - 76,000 - 67,000 218,000 361,000PUB Ijarah II Tahap I/SR Sharia II Phase I - 17,000 - - 283,000 300,000Sukuk Ijarah V/Sharia Bond V - - 300,000 - - 300,000PUB Ijarah I Tahap IV/SR Sharia I Phase IV 163,000 - 61,000 - 64,000 288,000PUB Ijarah I Tahap I/SR Sharia I Phase I 64,000 - 16,000 - 110,000 190,000PUB Ijarah I Tahap III/SR Sharia I Phase III - - - - 106,000 106,000

227,000 93,000 377,000 67,000 781,000 1,545,000

Biaya transaksi yang belum diamortisasi/Unamortized transaction costs (3,741)

1,541,259

Seluruh sukuk ini tidak dijamin dengan aset tertentuyang dimiliki oleh Perusahaan maupun oleh pihaklain. Semua aset Perusahaan digunakan sebagaijaminan pari-passu untuk semua kewajibanPerusahaan termasuk sukuk.

All of the sharia bonds are neither collateralizedby any specific Company’s assets nor guaranteedby other parties. All of the Company’s assets areused as pari-passu security to all of the Group’sother liabilities including the sharia bonds.

Objek ijarah yang mendasari penerbitan sukuk adalahhak manfaat atas aset peralatan telekomunikasitertentu yang dimiliki oleh Perusahaan.

Ijarah objects that underlie the issuance of shariabonds are the relevant beneficial interest ofcertain telecommunications equipment owned bythe Company.

Sukuk diterbitkan dengan tujuan untuk mendanaikebutuhan modal kerja dan telah dicatatkan di BursaEfek Indonesia dengan BRI sebagai wali amanat.

Sharia bonds were issued for the purpose ofworking capital financing and has been registeredin Indonesian Stock Exchange with BRI as atrustee.

Pada tanggal 31 Mei 2017, Perusahaan melakukanpenerbitan PUB Ijarah II Tahap I sebesar Rp300.000.

On 31 May 2017, the Company issued SR ShariaII Phase I amounting to Rp300,000.

Perusahaan diharuskan untuk mematuhi beberapapersyaratan, seperti mempertahankan utang bersihterhadap ekuitas tidak lebih dari 2,5, EBITDAterhadap bunga tidak kurang dari 3,0, utang bersihterhadap EBITDA tidak lebih dari 4,0 dan total ekuitastidak kurang dari Rp5.000.000.

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016,Grup telah memenuhi semua rasio keuangan yangdipersyaratkan dalam Ketentuan PerjanjianPerwaliamanatan.

The Company is required to comply with certaincovenants, such as maintaining its net debt toequity ratio not to exceed 2.5, EBITDA to interestratio not less than 3.0, net debt to EBITDA rationot exceed 4.0 and total equity not less thanRp5,000,000.

As of 30 June 2017 and 31 December 2016, theGroup complied with all financial ratios required tobe maintained under Trustee Agreements.

Total amortisasi dari biaya transaksi untuk periodeenam bulan yang berakhir 30 Juni 2017 dan 2016masing-masing sebesar Rp1.223 dan Rp395 (Catatan28).

The total amortization of transaction cost for thesix-month periods ended 30 June 2017 and 2016amounted to Rp1,223 and Rp395, respectively(Note 28).


Halaman 98 Page





20. PROVISI ATAS KASUS HUKUM 20. PROVISION FOR LEGAL CASE

Pada tanggal 18 Januari 2012, Perusahaan dan IMM,entitas anak, diperiksa oleh Kejaksaan Agungsehubungan dengan perjanjian kerja sama antaraPerusahaan dan IMM terkait penyediaan layananinternet broadband berbasis 3G. IMM dituduhmenggunakan izin 3G Perusahaan (Catatan 1a)secara ilegal tanpa membayar biaya frekuensitahunan, biaya hak penyelenggaraan telekomunikasi(concession fee) dan biaya nilai awal tender (tenderupfront fee) (selanjutnya disebut “Kasus Litigasi”).Menkominfo, serta Badan Regulasi TelekomunikasiIndonesia (“BRTI”) telah membuat pernyataan umumbahwa IMM tidak melanggar undang-undang atauperaturan yang berlaku, namun kasus ini tetap dalamproses investigasi Kejaksaan Agung. Selama prosesinvestigasi, Kejaksaaan Agung dibantu pihak BadanPengawasan Keuangan dan Pembangunan (“BPKP”)untuk mengevaluasi kerugian Negara dikarenakanKasus Litigasi. Kemudian, BPKP mengeluarkanlaporan No. SR1024/D6/01/2012 tertanggal9 November 2012 termasuk lampiran laporan auditBPKP tertanggal 31 Oktober 2012 (secara kolektifdisebut sebagai “Laporan BPKP”). Berdasarkanlaporan tersebut, BPKP berkesimpulan bahwaNegara mengalami kerugian sebesar Rp1.358.343dikarenakan IMM tidak membayar biaya hakpenyelenggaraan telekomunikasi dan biaya nilai awaltender kepada Negara.

On 18 January 2012, the Company and IMM, asubsidiary, were investigated by the AttorneyGeneral’s Office (AGO) in connection with thecooperation agreement between the Companyand IMM to provide 3G-based broadband internetservices. IMM had been accused of illegally usingthe Company’s 3G license (Note 1a) withoutpaying annual frequency fee, telecommunicationconcession fee and tender upfront fee (hereafterknown as the “Litigation Case”). The MOCIT, aswell as the Indonesian TelecommunicationRegulatory Body (“BRTI”), has made a publicstatement that IMM has not breached anyprevailing law or regulations; nevertheless, thecase continued to be investigated by the AGO.During the investigation process, AGO wasassisted by Indonesian Finance and DevelopmentSupervisor Agency [Badan Pengawas Keuangandan Pembangunan (“BPKP”)] to evaluate theState loss sustained under the Litigation Case.Subsequently, BPKP issued its reportNo. SR1024/D6/01/2012 dated 9 November 2012including the attached BPKP audit report dated31 October 2012 (collectively referred to as “BPKPReport”). Based on its report, BPKP concludedthat there is a State loss amounting toRp1,358,343 incurred since IMM did not payconcession fee and tender upfront fee to theState.

Pada tanggal 8 Juli 2013, Pengadilan Tindak PidanaKorupsi (“Tipikor”) menjatuhkan putusan yangmenyatakan bahwa Indar Atmanto (mantan PresidenDirektur IMM), bersalah atas tindakannya mewakiliIMM dalam menandatangani dan melakukanperjanjian kerja sama dengan Perusahaan dandijatuhi hukuman pidana penjara empat tahun, sertadikenai denda sebesar Rp200 (jika Indar Atmantomenolak untuk membayar denda, ia akan dikenakantambahan pidana penjara selama tiga bulan). Dalamputusan tersebut, Tipikor secara tidak konsistenmemerintahkan IMM untuk membayar uangpengganti sebesar Rp1.358.343, seperti yangdibebankan oleh jaksa sebagai penggantian kerugianNegara, walaupun IMM belum ditetapkan sebagaitersangka.

On 8 July 2013, Pengadilan Tindak PidanaKorupsi (“the Corruption Court”) issued its finalverdict which found Mr. Indar Atmanto (formerPresident Director of IMM), guilty by virtue ofrepresenting IMM in signing and entering into acooperation agreement with the Company andsentenced him to four years imprisonment, andcharging him the penalty amounting to Rp200(if Mr. Indar Atmanto refuses to pay the penalty,he would serve an additional three monthsimprisonment). Based on the decision, theCorruption Court inconsistently ordered IMM topay substitution money in the amount ofRp1,358,343, as charged by the prosecutors forthe losses sustained by the State, although IMMhas not been previously indicted as a defendant.


Halaman 99 Page





20. PROVISI ATAS KASUS HUKUM (lanjutan) 20. PROVISION FOR LEGAL CASE (continued)

Permohonan banding telah diajukan secara resmioleh Indar Atmanto pada tanggal 11 Juli 2013 kePengadilan Tinggi Jakarta (“Pengadilan Banding”).Selanjutnya Kejaksaan Agung juga telahmenyampaikan permohonan bandingnya padatanggal 15 Juli 2013 ke Pengadilan Banding. Padatanggal 10 Januari 2014, Pengadilan Banding telahmemeriksa berkas perkara dan menegaskan kembaliputusan Pengadilan Tipikor. Selain itu, PengadilanBanding memperberat hukuman pidana penjara IndarAtmanto dari empat tahun menjadi delapan tahun.Besaran pidana denda dan tambahan hukumanpidana penjara (jika Indar Atmanto menolakmembayar denda) tetap sama. Namun, hukumanterhadap IMM untuk membayar uang penggantisebesar Rp1.358.343 dihapuskan. PengadilanBanding menganggap IMM sebagai entitas hukumyang terpisah, sehingga menyatakan bahwa IMMharus didakwa secara terpisah mengingat IMM belumpernah dijadikan tersangka dalam kasus hukum IndarAtmanto.

A petition for an appeal was formally filed byMr. Indar Atmanto on 11 July 2013 to the HighCourt of Jakarta (the “Appellate Court”).Subsequently the AGO also filed its appeal on15 July 2013 to the Appellate Court. On10 January 2014, the Appellate Court examinedthe case and reaffirmed the decision of theCorruption Court. In addition, the Appellate Courtincreased the punishment of Mr. Indar Atmantofrom four years to eight years imprisonment. Thepenalty and additional imprisonment term(if Mr. Indar Atmanto refuses to pay the penalty)remained the same. However, the convictionagainst IMM to pay substitution money in theamount of Rp1,358,343 was annulled. TheAppellate Court considered IMM as a separatelegal entity, and therefore stated that any casesbrought against it must be indicted separately as itwas not accused yet as a defendant in the originalcase against Mr. Indar Atmanto.

Berdasarkan hukum Indonesia, keputusanPengadilan Banding belum menjadi final danmengikat karena Indar Atmanto dan juga KejaksaanAgung masing-masing telah mengajukanpermohonan kasasi. Permohonan kasasi atas namaIndar Atmanto diajukan pada tanggal 23 Januari 2014dan Memorandum Kasasi diajukan oleh pihakpengacara pada tanggal 5 Februari 2014 keMahkamah Agung. Indar Atmanto juga mengajukanMemorandum Kasasi pribadi pada tanggal 5 Februari2014. Kejaksaan Agung juga mengajukanpermohonan kasasi karena keputusan PengadilanBanding lebih rendah dari tuntutan awal danmenghapus tuntutan ganti rugi terhadap IMM. Proseskasasi ini menyebabkan pihak Kejaksaan Agung tidakdapat melakukan eksekusi terhadap putusanPengadilan Banding sebelum Mahkamah Agungmengeluarkan keputusan, yang berdasarkan hukumIndonesia, dianggap sebagai keputusan final danmengikat.

Under Indonesian Law, the Appellate Courtdecision is not yet final and binding as Mr. IndarAtmanto and the AGO have submitted theirpetitions for cassation. A petition for cassation onbehalf of Mr. Indar Atmanto was filed on23 January 2014 and the Memorandum ofCassation was submitted by the lawyers on5 February 2014 to the Supreme Court. Mr. IndarAtmanto also submitted his private Memorandumof Cassation on 5 February 2014. The AGO hasalso filed a petition for cassation since theAppellate Court’s verdict is less than theprosecution plan and has annulled the charge ofsubstitution money against IMM. This cassationimplies that the AGO will not execute the decisionof the Appellate Court before the Supreme Courtissued its decision which, under Indonesian law, isconsidered as a final and binding decision.

Berdasarkan website resmi dari Mahkamah Agung,Mahkamah Agung memberitahukan bahwaMahkamah Agung telah melakukan pemeriksaan danmemutuskan Kasus Litigasi tersebut pada tanggal10 Juli 2014.

Based on a posting in the official website of theSupreme Court, the Supreme Court reported thatit had examined and decided the Litigation Caseon 10 July 2014.


Halaman 100 Page






Pada tanggal 16 September 2014, Kejaksaan NegeriJakarta Selatan, tanpa pemberitahuan sebelumnya,melakukan eksekusi putusan Mahkamah Agungterhadap Indar Atmanto. Eksekusi tersebutdidasarkan pada petikan putusan Mahkamah Agungyang antara lain menetapkan bahwa (i) IndarAtmanto terbukti bersalah dan dijatuhi hukumanpidana penjara delapan tahun serta dikenakan dendasebesar Rp300 (jika denda tidak dibayar, maka IndarAtmanto akan dikenakan tambahan hukuman pidanapenjara selama enam bulan), dan (ii) IMM untukmembayar uang pengganti sebesar Rp1.358.343sebagai penggantian kerugian Negara. Sehubungandengan putusan Mahkamah Agung atas KasusLitigasi, Perusahaan telah membukukan penyisihanuntuk kasus hukum sebesar Rp1.358.643 (Catatan31) (termasuk denda yang dikenakan pada IndarAtmanto) dalam laporan keuangan konsolidasian.

On 16 September 2014, the South JakartaAttorney Office (“Kejaksaan Negeri JakartaSelatan”), without preliminary notification,executed the Supreme Court’s decision onMr. Indar Atmanto. The execution was donebased on a quotation of the Supreme Court’sdecision, which states, among others, that(i) Mr. Indar Atmanto is found guilty andsentenced to eight years imprisonment andcharged with penalty of Rp300 (if the penalty isnot paid, Mr. Indar Atmanto would serve anadditional six months imprisonment), and (ii) IMMhas to pay the losses sustained by the Stateamounting to Rp1,358,343. In conjunction with theSupreme Court’s decision on the Litigation Case,the Company recognized a provision for the legalcase amounting to Rp1,358,643 (Note 31)(including the penalty imposed on Mr. IndarAtmanto) in the consolidated financial statements.

Sehubungan dengan Kasus Litigasi tersebut,Perusahaan, IMM, dan Indar Atmanto mengajukangugatan ke Pengadilan Tata Usaha Negara (“TUN”)untuk membatalkan Laporan BPKP yang digunakansebagai dasar dalam penentuan adanya kerugianNegara dalam Kasus Litigasi. Berdasarkan putusanPengadilan TUN No. 231/G/2012/PTUN-JKT tanggal1 Mei 2013, majelis hakim memutuskan bahwaLaporan BPKP adalah tidak sah danmenginstruksikan BPKP untuk mencabut LaporanBPKP tersebut. Putusan TUN terkait Laporan BPKPtersebut didukung oleh putusan Pengadilan TinggiNo.167/B/2013/PT.TUN.JKT tanggal 28 Januari 2014dan putusan Mahkamah Agung No. 263 K/TUN/2014tanggal 21 Juli 2014, di mana berdasarkan hukumIndonesia, putusan Mahkamah Agung dianggap finaldan mengikat (“Kasus TUN”).

In relation to the Litigation Case above, theCompany, IMM and Mr. Indar Atmanto filed apetition to Pengadilan Tata Usaha Negara(administrative court or “TUN”) to cancel the BPKPReport used as the basis to calculate the Stateloss from the Litigation Case. Based on theadministrative court’s decisionNo.231/G/2012/PTUN-JKT dated 1 May 2013, thepanel of judges declared that the BPKP Reportwas illegal and instructed BPKP to withdraw suchreport. The administrative court’s decision relatedto the BPKP Report had been supported by theHigh Court’s decision No.167/B/2013/PT.TUN.JKTdated 28 January 2014 and the Supreme Court’sdecision No. 263 K/TUN/2014 dated 21 July 2014,whereas based on Indonesian Law, the SupremeCourt’s decision is considered final and binding(“TUN case”).

Putusan Mahkamah Agung dalam kasus TUN tampakberkontradiksi dengan putusan Mahkamah Agungsebelumnya dalam Kasus Litigasi mengenai kerugiannegara.

The Supreme Court’s decision in TUN Caseappears to contradict with the Supreme Court’sdecision in the Litigation Case regarding whetherthere is any loss sustained by the State.

Berdasarkan putusan tersebut, BPKP mengajukanpeninjauan kembali pada tanggal 16 Maret 2015terkait dengan kasus TUN. Selanjutnya, berdasarkanwebsite resmi dari Mahkamah Agung tanggal13 Oktober 2015, Mahkamah Agung mengabulkanPeninjauan Kembali yang diajukan oleh BPKP. Padatanggal 16 Desember 2015, Perusahaan menerimasalinan resmi keputusan Mahkamah Agung tersebut.

Due to this decision, BPKP filed a judicial review[Peninjauan Kembali (“PK”)] on 16 March 2015related to TUN case. Subsequently, based on aposting in the official website of the SupremeCourt on 13 October 2015, the Supreme Courtgranted the BPKP’s judicial review. On16 December 2015, the Company received theofficial copy of such Supreme Court’s decision.


Halaman 101 Page






Pada tanggal 16 Januari 2015, Indar Atmantodan/atau pengacaranya menerima salinan resmikeputusan Mahkamah AgungNo. 787K/PID.SUS/2014 tertanggal 10 Juli 2014mengenai Kasus Litigasi tersebut. Kemudian, padatanggal 16 Maret 2015, Indar Atmanto mengajukanPeninjauan Kembali (“PK”) yang telah terdaftar diPengadilan Tindak Pidana Korupsi denganNo.08/AKTA.PID.SUS/PK/TPK/2015/PN.Jkt.Pst.Selanjutnya, pada tanggal 4 November 2015, websiteresmi dari Mahkamah Agung mengumumkan bahwaPeninjauan Kembali yang diajukan oleh IndarAtmanto ditolak berdasarkan putusan MahkamahAgung tanggal 20 Oktober 2015. Sampai dengantanggal diterbitkannya laporan keuangankonsolidasian, salinan resmi putusan MahkamahAgung tersebut belum diterima.

On 16 January 2015, Mr.Indar Atmanto and/or hislawyer received the official copy of the SupremeCourt’s decision No. 787K/PID.SUS/2014 dated10 July 2014 regarding the Litigation Case. Then,on 16 March 2015, Mr. Indar Atmanto’ssubmission of judicial review was officiallyregistered at the Corruption Court underNo.08/AKTA.PID.SUS/PK/TPK/2015/PN.Jkt.Pst.Subsequently, on 4 November 2015, the SupremeCourt’s official website announced that the judicialreview filed by Mr. Indar Atmanto was rejectedbased on Supreme Court’s decision dated20 October 2015. As of the issuance date of theconsolidated financial statements, the official copyof such Supreme Court’s decision has not beenreceived.

21. SEWA BALIK MENARA 21. TOWER SALE AND LEASEBACK

Pada tanggal 7 Februari 2012, Perusahaanmenandatangani perjanjian penjualan aset denganPT Tower Bersama Infrastructure Tbk dan entitasanaknya, PT Solusi Menara Indonesia(secara bersama-sama disebut “Tower Bersama”),dimana Perusahaan menyetujui untuk menjual 2.500menara telekomunikasi milik Perusahaan kepadaTower Bersama untuk penerimaan sebesarUSD518.500, yang terdiri dari USD406.000 dibayar dimuka dan pembayaran potensial yang ditangguhkandengan jumlah maksimum sebesar USD112.500.Pembayaran di muka tersebut termasuk kepemilikanatas saham PT Tower Bersama Infrastructure Tbktidak kurang dari 5% dari modal yang ditingkatkan(setelah Rights Issue oleh PT Tower BersamaInfrastructure Tbk).

On 7 February 2012, the Company entered intoan Asset Sale Agreement with PT Tower BersamaInfrastructure Tbk and its subsidiary, PT SolusiMenara Indonesia (collectively referred to as“Tower Bersama”), whereby the Company agreedto sell 2,500 of its telecommunication towers toTower Bersama for a total consideration ofUSD518,500, consisting of USD406,000 paidupfront and a maximum potential deferredpayment of USD112,500. The upfront paymentincludes PT Tower Bersama Infrastructure Tbk'sshares of not less than 5% of the increase in itscapital stock (upon the Rights Issue of PT TowerBersama Infrastructure Tbk).

Berdasarkan perjanjian, Perusahaan juga setujuuntuk menyewa kembali sebagian ruang (spaces) dari2.500 menara telekomunikasi tersebut untuk periode10 tahun dengan tarif sewa tetap bulanan sebesarUSD1.300 per slot menara (dalam jumlah penuh).Perjanjian sewa tersebut memiliki opsi untukperpanjangan periode 10 tahun lebih lanjut.

Based on the agreement, the Company alsoagreed to lease back the spaces in the 2,500telecommunication towers for a 10-year periodwith fixed monthly lease rate of USD1,300 pertower slot (in full amount). The leases have anoption to be renewed for a further 10-year period.

Pada tanggal 2 Agustus 2012, Perusahaan danTower Bersama menyelesaikan kesepakatantransaksi penjualan dan sewa balik 2.500 menaratelekomunikasi. Pada tanggal penyelesaian transaksitersebut, Perusahaan menerima uang tunai sebesarUSD326.289 (setara dengan Rp3.092.894) danmemperoleh kepemilikan saham 5% (setara dengan239.826.310 lembar saham) dalam Tower Bersamadengan nilai USD103.101 (setara denganRp977.292).

On 2 August 2012, the Company and TowerBersama closed the deal on the sale-and-leaseback transaction of 2,500 telecommunicationtowers. On the closing date of such transaction,the Company received cash amounting toUSD326,289 (equal to Rp3,092,894) and obtained5% ownership (equal to 239,826,310 shares) inTower Bersama with a value of USD103,101(equivalent to Rp977,292).


Halaman 102 Page





21. SEWA BALIK MENARA (lanjutan) 21. TOWER SALE AND LEASEBACK (continued)

Jumlah penerimaan sebesar USD429.390 (setaradengan Rp4.070.187) dialokasikan untuk penjualanaset tetap sebesar Rp3.870.600 dan sisanyadialokasikan untuk sewa lahan dibayar di muka dankontrak sewa menara atas 2.500 menara. Jumlahnilai buku dari komponen yang dapat diidentifikasisecara terpisah atas transaksi sebesar Rp1.534.494termasuk nilai tercatat dari aset tetap sebesarRp1.372.674. Pada tanggal penyelesaian perjanjiantransaksi tersebut, Perusahaan mencatat kelebihanharga penjualan atas nilai tercatat aset tetap sebesarRp2.535.693 (termasuk Rp2.497.926 dari penjualanaset tetap) sebagai “laba penjualan menara” sebesarRp1.125.192 dan “laba transaksi penjualan dan sewabalik yang ditangguhkan” sebesar Rp1.410.501. Labayang ditangguhkan tersebut akan diamortisasiselama masa sewa, yaitu 10 tahun.

The total consideration of USD429,390 (equal toRp4,070,187) is allocated to the sales of propertyand equipment amounting to Rp3,870,600 andremaining is allocated to prepaid land lease andexisting tower lease contracts from the 2,500towers. The total carrying amount of theseparately identifiable components of thetransaction is Rp1,534,494 which includes thecarrying amount of property and equipmentamounting to Rp1,372,674. As of the agreementclosing date, the Company recorded the excess ofthe selling price over the carrying amounts of theproperty and equipment amounting toRp2,535,693 (including the Rp2,497,926 from thesale of property and equipment) as “gain on saleof towers” of Rp1,125,192 and “deferred gain onsale-and-leaseback transactions” of Rp1,410,501.The deferred gain will be amortized over the termof the lease, being 10 years.

Pada tanggal 14 Maret 2014, Perusahaan menjualinvestasi pada Tower Bersama kepada Merrill Lynch,Singapore, Pte. Ltd.

On 14 March 2014, the Company sold itsinvestment in Tower Bersama to Merrill Lynch,Singapore, Pte. Ltd.

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016,bagian jangka pendek dari keuntungan yangditangguhkan, sebesar Rp141.050 disajikan sebagaibagian dari “liabilitas jangka pendek lain-lain”,sementara saldo bagian jangka panjang, sebesarRp575.955 dan Rp646.480 disajikan sebagai bagiandari “liabilitas jangka panjang lain-lain”.

As of 30 June 2017 and 31 December 2016, thecurrent portion of the deferred gain amounting toRp141,050 each were presented as part of “othercurrent liabilities”, while the non-current portionamounting to Rp575,955 and Rp646,480,respectively, were presented as part of “othernon-current liabilities”.

Untuk periode enam bulan yang berakhir padatanggal 30 Juni 2017 dan 2016, Perusahaanmencatat amortisasi keuntungan transaksi penjualanmasing-masing sebesar Rp70.525.

For the six-month periods ended 30 June 2017and 2016, the Company recorded an amortizationof the deferred gain amounting to Rp70,525 ineach of the periods.

22. MODAL SAHAM 22. CAPITAL STOCK

Saham “Seri A” adalah saham khusus yang dimilikioleh Pemerintah dan mempunyai hak suara khusus.Hak dan batasan yang berlaku pada saham “Seri B”juga berlaku bagi saham “Seri A”. Pemegang saham“Seri A”, yang mempunyai hak veto sehubungandengan: (i) perubahan maksud dan tujuanPerusahaan; (ii) penambahan modal tanpa hakmemesan terlebih dahulu; (iii) penggabungan,konsolidasi, akuisisi dan pemisahan; (iv) perubahanatas ketentuan-ketentuan yang mengatur hak-haksaham “Seri A” sebagaimana diatur dalam AnggaranDasar; dan (v) pembubaran, kepailitan dan likuidasiPerusahaan. Pemegang saham “Seri A” juga memilikihak untuk menunjuk satu direktur dan satu komisarisPerusahaan.

The “A” share is a special share held by theGovernment and has special voting rights.The material rights and restrictions which areapplicable to the “B” shares are also applicable tothe “A” share. The holder of “A” share, which hasa veto right with respect to: (i) amendment to theobjective and purposes of the Company;(ii) increase of capital without pre-emptive rights;(iii) merger, consolidation, acquisition anddemerger; (iv) amendment to the provisionsregarding the rights of “A” share as stipulated inthe Articles of Association; and (v) dissolution,bankruptcy and liquidation of the Company. Theholder of “A” share also has the right to appointone director and one commissioner of theCompany.


Halaman 103 Page





22. MODAL SAHAM (lanjutan) 22. CAPITAL STOCK (continued)

Kepemilikan modal saham Perusahaan pada tanggal30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebagaiberikut:

The Company’s capital stock ownership as at30 June 2017 and 31 December 2016 are asfollows:

Jumlah sahamditempatkan

dan disetorkan Persentasepenuh/Number of kepemilikan/

shares issued Jumlah/ PercentagePemegang saham and fully paid Amount of ownership (%) Shareholders

Saham Seri A A - SharePemerintah 1 - - Government

Saham Seri B B - ShareOoredoo Asia, Pte. Ltd. 3,532,056,600 353,206 65.00 Ooredoo Asia, Pte. Ltd.Pemerintah 776,624,999 77,662 14.29 GovernmentPublik (masing-masing Public (each holding

persentase kepemilikan < 5%) 1,125,251,900 112,525 20.71 < 5%)

5,433,933,500 543,393 100.00

Tambahan Modal Disetor Additional Paid-In Capital

Tambahan modal disetor pada tanggal 30 Juni 2017dan 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The additional paid-in capital as of 30 June 2017and 31 December 2016 consisted of the following:

Jumlah/TotalSelisih antara pembayaran yang

diterima dengan nilai nominal yang Excess of proceeds overberasal dari penawaran umum perdana 673,075 par value in the initial public offering

Pelaksanaan Opsi Saham Karyawan Exercise of Employee Stock OptionTahap I dan II Tahun 2004 - 2006 873,512 Phase I and II in 2004 - 2006

1,546,587

Dividen Dividend

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan padatanggal 24 Mei 2017 telah menyetujui pembagiandividen kas sebesar Rp71,18 (dalam Rupiah penuh)per saham atau nilai keseluruhan sejumlahRp386.788 untuk tahun buku 2016. Seluruh dividentelah dibayarkan pada bulan Juni 2017.

The Annual General Meeting of Shareholders on24 May 2017 approved the distribution of cashdividend of Rp71.18 (in full Rupiah amount) pershare, or totaling Rp386,788 relating to financialyear 2016. The entire amount was fully paid inJune 2017.

23. LABA PER SAHAM 23. EARNINGS PER SHARE

Perhitungan laba per saham dasar dan dilusianadalah sebagai berikut:

The calculation of the basic and diluted earningsper share is as follows:

2017 2016

Laba periode berjalan yang dapat Profit for the perioddiatribusikan kepada pemilik attributable to ownerentitas induk 784,207 428,071 of the Parent

Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted average number ofbiasa yang beredar 5,433,933,500 5,433,933,500 ordinary shares outstanding

Laba per saham dasar Basic earnings per share(dalam Rupiah penuh) 144.32 78.78 (in full Rupiah amount)

Perusahaan tidak memiliki saham biasa yangberpotensi dilutif. Dengan demikian, laba per sahamdilusian setara dengan laba per saham dasar.

The Company has no potential dilutive ordinaryshares. Therefore, the diluted earnings per shareis equivalent to the basic earnings per share.


Halaman 104 Page





24. PENDAPATAN 24. REVENUE

2017 2016

Selular CellularData 6,810,911 4,883,746 DataTelepon 3,658,474 3,793,604 VoiceSMS 2,181,881 2,432,308 SMSJasa interkoneksi 849,135 851,068 Interconnection servicesJasa nilai tambah 591,535 502,261 Value added servicesSewa menara 402,428 381,971 Tower leasingLain-lain 507,602 284,646 Others

15,001,966 13,129,604Dikurangi: Diskon dan program Less: Discount and customer

loyalitas pelanggan (2,422,877) (1,538,836) loyalty program

12,579,089 11,590,768

MIDI MIDIKonektivitas tetap 1,251,838 1,251,891 Fixed connectivityJasa IT dan IT services and

pembayaran elektronis 460,281 356,566 electronic paymentFixed internet 345,806 288,732 Fixed internet

2,057,925 1,897,189

Telekomunikasi Tetap Fixed TelecommunicationsTelepon internasional 408,085 391,591 International callsTelepon jaringan tetap 67,283 62,668 Fixed line

475,368 454,259

15,112,382 13,942,216

Rincian pendapatan selular-jasa nilai tambah yangdiperoleh dari hubungan keagenan adalah sebagaiberikut:

The details of cellular revenue-value addedservices received from agency relationships areas follows:

2017 2016

Pendapatan bruto 1,130,776 932,341 Gross revenueKompensasi untuk penyelenggara Compensation to value added

jasa nilai tambah (539,241) (430,080) service providers

Pendapatan bersih 591,535 502,261 Net revenue



Halaman 105 Page





25. BEBAN PENYELENGGARAAN JASA 25. COST OF SERVICES

2017 2016

Biaya hak penggunaan frekuensi radio(Catatan 34) 1,627,066 1,603,899 Radio frequency fee (Note 34)

Interkoneksi 1,338,460 1,099,278 InterconnectionSewa 1,019,007 908,775 RentPemeliharaan 881,390 670,398 MaintenanceUtilitas 437,855 428,473 UtilitiesPaket perdana dan voucher 220,847 204,638 Starterpack and voucherUSO (Catatan 34) 206,258 174,884 USO (Note 34)Pemasangan 131,052 132,425 InstallationPerangkat telekomunikasi 91,386 173,851 Telecommunication devicesBiaya hak penyelenggaraan Telecommunication services

jasa telekomunikasi (Catatan 34) 76,984 86,993 concession fee (Note 34)Pengiriman dan transportasi 71,989 67,397 Delivery and transportationBiaya akses dan perizinan 25,303 88,678 Access and license feeLain-lain (masing-masing < Rp20.000) 75,256 66,576 Others (each < Rp20,000)

6,202,853 5,706,265

Interkoneksi terkait dengan beban untuk interkoneksiantara jaringan telekomunikasi Grup dengan jaringanyang dimiliki Telkom atau penyelenggaratelekomunikasi lainnya (Catatan 2j).

Interconnection relates to the expenses for theinterconnection between the Group’stelecommunications networks and those owned byTelkom or other telecommunications carriers(Note 2j).

26. BEBAN KARYAWAN 26. EXPENSES - PERSONNEL

2017 2016

Gaji 417,395 381,934 SalariesInsentif dan imbalan kerja Incentives and other

karyawan lainnya 303,278 242,061 employee benefitsTunjangan pajak penghasilan karyawan 146,225 147,092 Employee income tax allowanceBonus 129,976 128,397 BonusesKewajiban imbalan kerja Employee benefit obligations

(Catatan 16) 94,732 82,153 (Note 16)Beban pengobatan 49,579 45,819 Medical expensePemutusan kontrak kerja 18,963 9,890 Termination benefitsLain-lain (masing-masing < Rp5.000) 2,223 13,032 Others (each < Rp5,000)

1,162,371 1,050,378

Beban karyawan yang dikapitalisasi ke aset dalampembangunan dan pemasangan masing-masinguntuk periode enam bulan yang berakhir padatanggal 30 Juni 2017 dan 2016 adalah sebesarRp 65.320 dan Rp53.757.

The personnel expenses capitalized to assetsunder construction and installation for the six-month periods ended 30 June 2017 and 2016amounted to Rp 65,320 and Rp53,757,respectively.


Halaman 106 Page





27. BEBAN PEMASARAN, UMUM DAN ADMINISTRASI 27. EXPENSES - MARKETING, GENERAL, ANDADMINISTRATIVE

a. Beban pemasaran a. Expenses - marketing

2017 2016

Iklan 169,624 127,027 AdvertisingJaringan penyaluran 146,936 62,931 ChannelAgen pemasaran 99,040 64,349 Marketing agencyPelayanan pelanggan 74,898 82,107 Customer servicePromosi 32,723 52,298 PromotionPameran 22,646 50,048 ExhibitionRiset pemasaran 15,137 25,595 Market researchBiaya kerjasama pemasaran 8,401 22,238 Joint marketing costBranding - 140,810 BrandingLain-lain (masing-masing < Rp1.000) 23,966 36,798 Others (each < Rp1,000)

593,371 664,201

b. Beban umum dan administrasi b. Expenses - general and administrative

2017 2016

Biaya izin merek (Catatan 32c) 95,206 36,848 Brand license fee (Note 32c)Jasa profesional 94,277 144,688 Professional feesSewa 77,280 80,006 RentProvisi penurunan nilai piutang - Provision for impairment of trade

bersih (Catatan 5) 48,824 33,957 receivables - net (Note 5)Transportasi 39,674 38,246 TransportationBeban administrasi 38,252 15,515 Administrative expensesAsuransi 30,329 32,270 InsurancePelatihan, pendidikan Training, education and

dan penelitian 16,167 18,922 researchUtilitas 6,528 8,748 UtilitiesHubungan masyarakat 5,604 38,639 Public relationPajak bumi dan bangunan 5,542 7,166 Land and building taxesKegiatan sosial 4,505 8,284 Social activitiesKeanggotaan 1,984 3,079 MembershipLain-lain (masing-masing < Rp1.000) 15,674 14,737 Others (each < Rp1,000)

479,846 481,105

28. BIAYA KEUANGAN 28. FINANCE COSTS

2017 2016

Bunga pinjaman 840,147 950,685 Interest on loansBiaya keuangan atas sewa Finance charges under

pembiayaan 213,771 162,478 finance leaseAmortisasi biaya transaksi Amortization of transaction cost

(Catatan 13, 17, 18 dan 19) 17,310 23,230 (Notes 13, 17, 18 and 19)Lain-lain 1,699 2,932 Others

1,072,927 1,139,325


Halaman 107 Page





29. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 29. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Grup memiliki berbagai aset keuangan sepertipiutang usaha dan piutang lain-lain, kas dan setarakas, dan kas yang dibatasi dan tidak dibatasipenggunaannya, investasi jangka panjang, derivatifdan aset keuangan lain-lain yang timbul secaralangsung dari kegiatan usaha Grup. Liabilitaskeuangan pokok Grup, selain derivatif, terdiri daripinjaman, utang obligasi dan sukuk, utangpengadaan, utang usaha, akrual dan lain-lain.Perusahaan juga mengadakan transaksi derivatif,terutama kontrak swap valuta asing, swap tingkatsuku bunga dan kontrak forward valuta asing dengantujuan untuk mengelola risiko valuta asing dan sukubunga yang berasal dari pinjaman dan utang obligasidan liabillitas keuangan lain-lain Perusahaan dalammata uang asing.

The Group has various financial assets such astrade and other receivables, restricted andunrestricted cash and cash equivalents andothers, long-term investments, derivative andother financial assets which arise directly from theGroup’s operations. The Group’s principalfinancial liabilities, other than derivatives, consistof loans, bonds payable and sharia bonds,procurement payable, trade payables, accrualsand others. The Company also enters intoderivative transactions, primarily cross currencyswap, interest rate swaps and currency forwardcontracts, for the purpose of managing its foreignexchange and interest rate exposures originatingfrom the Company’s loans and bonds payable andother financial liabilities in foreign currencies.

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan taksirannilai wajar dari instrumen keuangan Grup yangdicatat di laporan posisi keuangan konsolidasian:

The following table sets forth the carrying valuesand estimated fair values of the Group’s financialinstruments that are carried in the consolidatedstatement of financial position:

2017 2016Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/

Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value

Aset keuangan lancar Current financial assetsKas dan setara kas 2,405,119 2,405,119 1,850,425 1,850,425 Cash and cash equivalentsKas yang dibatasi

penggunaannya 110,836 110,836 108,593 108,593 Restricted cashPiutang usaha dan Trade receivables

lain-lain - bersih 4,357,879 4,357,879 2,750,192 2,750,192 and others - netAset derivatif 33 33 15,437 15,437 Derivative assetsAset keuangan lancar Other current financial

lain-lain (*) 4,087 4,087 2,416 2,416 assets (*)

Jumlah aset keuangan Total current financiallancar 6,877,954 6,877,954 4,727,063 4,727,063 assets

Aset keuangan Non-current financialtidak lancar assets

Kas yang dibatasipenggunaannya 11,174 11,174 5,092 5,092 Restricted cash

Piutang pihak berelasi 2,593 2,199 3,991 3,330 Due from related partiesInvestasi jangka panjang 22,381 22,381 25,469 25,469 Long-term investmentsAset keuangan tidak Other non-current financial

lancar lain-lain 81,595 80,734 68,342 65,208 assets

Jumlah aset keuangan Total non-currenttidak lancar 117,743 116,488 102,894 99,099 financial assets

Jumlah aset keuangan 6,995,697 6,994,442 4,829,957 4,826,162 Total financial assets

(*) Termasuk di dalam aset lancar lain-lain (*) Include in other current assets


Halaman 108 Page





29. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan) 29. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES(continued)

2017 2016Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/

Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value

Liabilitas keuanganjangka pendek Current financial liabilities

Pinjaman jangka pendek - - 399,390 399,390 Short-term loansUtang usaha 1,124,586 1,124,586 845,063 845,063 Trade payablesUtang pengadaan 2,993,652 2,993,652 4,381,710 4,381,710 Procurement payableAkrual 1,750,973 1,750,973 1,533,412 1,533,412 AccrualsLiabilitas derivatif 9,759 9,759 20,814 20,814 Derivative liabilityPinjaman - bagian Current maturities of

jangka pendek: borrowings:- Pinjaman 1,088,672 1,090,680 3,795,600 3,795,458 Loans payable -- Utang obligasi 3,647,244 3,680,224 3,391,286 3,436,779 Bonds payable -- Sukuk 319,535 321,874 225,804 226,899 Sharia bonds -- Kewajiban sewa Obligations under -

pembiayaan 568,267 845,804 554,037 864,270 finance leaseLain-lain (*) 188,448 188,448 74,142 74,142 Others (*)

Jumlah liabilitas keuangan Total current financialjangka pendek 11,691,136 12,006,000 15,221,258 15,577,937 liabilities

Liabilitas keuangan Non-current financialjangka panjang liabilities

Pinjaman setelah dikurangi Borrowings, net of currentbagian jangka pendek: maturities:

- Pinjaman 2,767,937 2,797,397 2,273,616 2,324,711 Loans payable -- Utang obligasi 10,133,128 10,378,523 9,060,534 9,125,304 Bonds payable -- Sukuk 1,221,724 1,246,806 1,014,985 1,035,940 Sharia bonds -- Kewajiban Obligations under -

sewa pembiayaan 2,570,659 2,597,163 2,959,487 2,995,486 finance leaseLain-lain (**) 199,187 180,284 37,693 31,445 Others (**)

Jumlah liabilitas keuangan Total non-currentjangka panjang 16,892,635 17,200,173 15,346,315 15,512,886 financial liabilities

Jumlah liabilitaskeuangan 28,583,771 29,206,173 30,567,573 31,090,823 Total financial liabilities

(*) Lain-lain termasuk uang muka pelanggan, dan liabilitaskeuangan jangka pendek lain-lain (disajikan sebagai bagian dariliabilitas jangka pendek lain-lain)

(*) Others balance comprise of deposits from customers andother current financial liabilities (presented as part of othercurrent liabilities)

(**) Lain-lain termasuk utang pihak berelasi (disajikan sebagaibagian dari liabilitas jangka panjang lain-lain) dan liabilitaskeuangan jangka panjang lain - lain.

(**) Others balance comprise of due to related parties(presented as part of other non-current liabilities) and othernon-current financial liabilities.

Nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan disajikandalam jumlah yang akan diterima untuk menjualsuatu aset atau harga yang akan dibayar untukmengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teraturantara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

The fair values of the financial assets and liabilitiesare presented at the price that would be receivedto sell an asset or paid to transfer a liability in anorderly transaction between market participants atthe measurement date.

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untukmengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompokinstrumen keuangan yang praktis untukmemperkirakan nilai tersebut:

The following methods and assumptions are usedto estimate the fair value of each class of financialinstruments for which it is practicable to estimatesuch value:


Halaman 109 Page






Aset dan liabilitas keuangan jangka pendek Short-term financial assets and liabilities

Instrumen keuangan jangka pendek denganjatuh tempo satu tahun atau kurang, terdiri darikas dan setara kas, bagian lancar atas kas yangdibatasi penggunaannya, piutang usaha danpiutang lain-lain, aset keuangan lancar lainnya,pinjaman jangka pendek, utang usaha, utangpengadaan, akrual, uang muka pelanggan danliabilitas keuangan jangka pendek lain-lain.

Short-term financial instruments withremaining maturities of one year or less,which comprise of cash and cash equivalents,short term portion of restricted cash, tradeand other receivables, other current financialassets, short-term loans, trade payables,procurement payable, accruals, deposits fromcustomers and other current financialliabilities.

Nilai wajar instrumen keuangan ini mendekatinilai tercatat dikarenakan jatuh tempo dalamjangka waktu yang pendek.

These financial instruments approximate theircarrying amounts largely due to their short-term maturities.

Instrumen keuangan derivatif Derivative financial instruments

Kontrak swap tingkat suku bunga Interest rate swap contracts

Derivatif ini diukur pada nilai wajarnya, dihitungmenggunakan diskonto arus kas berdasarkaninput dari pasar yang dapat diamati yang meliputikurva imbalan suku bunga (interest rate yieldcurves). Kontrak swap tingkat suku bunga inidiukur menggunakan Level 2 dalam hirarki nilaiwajar.

These derivatives are measured at their fairvalues, computed using discounted cashflows based on observable market inputswhich include interest rate yield curves.Interest rate swap contracts are measuredusing Level 2 of fair value hierarchy.

Kontrak swap valuta asing Cross currency swap contracts

Derivatif ini diukur pada nilai wajarnya, dihitungmenggunakan diskonto arus kas berdasarkaninput dari pasar yang dapat diamati yang meliputikurva imbalan suku bunga acuan (reference rateyield curves), nilai tukar mata uang asing, danharga spot dari instrumen yang dijadikan acuan(underlying instruments). Kontrak swap valutaasing ini diukur menggunakan Level 2 dalamhirarki nilai wajar.

These derivatives are measured at their fairvalues, computed using discounted cashflows based on observable market inputswhich include reference rate yield curves,foreign exchange rates and the spot price ofthe underlying instruments. Cross currencyswap contracts are measured using Level 2 offair value hierarchy.

Kontrak forward valuta asing Currency forward contracts

Derivatif ini diukur pada nilai wajarnya, dihitungmenggunakan diskonto arus kas berdasarkaninput dari pasar yang dapat diamati yang meliputinilai tukar mata uang asing, tanggal-tanggalpembayaran dan harga spot dari instrumen yangdijadikan acuan (underlying instruments).Kontrak forward valuta asing ini diukurmenggunakan Level 2 dalam hirarki nilai wajar.

These derivatives are measured at their fairvalues, computed using discounted cashflows based on observable market inputswhich include foreign exchange rates,payment dates and the spot price of theunderlying instruments. Currency forwardcontracts are measured using Level 2 of fairvalue hierarchy.


Halaman 110 Page






Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang Long-term financial assets and liabilities

Liabilitas keuangan jangka panjang dengan sukubunga tetap dan variabel, terdiri dari pinjaman,sukuk, utang obligasi yang tidak dikuotasikandan kewajiban sewa pembiayaan.

Long-term fixed-rate and variable-ratefinancial liabilities, which comprise ofunquoted loans, sharia bonds, bonds payableand obligations under finance lease.

Nilai wajar dari beberapa liabilitas keuangan iniyang tidak diperjualbelikan pada pasar aktifditentukan dengan mendiskontokan arus kasmasa datang menggunakan suku bunga yangberlaku dari transaksi pasar kini yang dapatdiobservasi untuk instrumen denganpersyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo yangsama. Instrumen ini diukur menggunakanLevel 2.

The fair value of some of these financialliabilities that are not traded in active marketis determined by discounting future cashflows using applicable rates from observablecurrent market transactions for instrumentswith similar terms, credit risk and remainingmaturities. These instruments are included inLevel 2.

Nilai wajar dari utang obligasi dan sukuk denganharga kuotasian diukur berdasarkan harga pasarkuotasian pada tanggal posisi keuangan.Instrumen ini diklasifikasikan dalam Level 1.

The fair value of quoted bonds and shariabonds payable is based on quoted marketprices at the financial position date. Theseinstruments are included in Level 1.

Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang lain-lain, terdiri dari piutang/utang pihak berelasi,uang jaminan, pinjaman karyawan danaset/liabilitas keuangan tidak lancar lain-lain.

Other long-term financial assets and liabilities,which are comprised of due from/to relatedparties, security deposits, soft loans toemployees, and other non-current financialassets/liabilities.

Estimasi nilai wajar didasarkan pada nilaidiskonto dari arus kas masa datang yangdisesuaikan untuk mencerminkan risiko pihakdalam perjanjian (untuk aset keuangan) danrisiko kredit Grup (untuk liabilitas keuangan).Piutang/utang pihak berelasi, liabilitas sewapembiayaan, liabilitas keuangan lain-lain jangkapanjang dan aset keuangan lain-lain jangkapanjang, diukur menggunakan Level 2sedangkan investasi jangka panjang yangdiklasifikasikan sebagai investasi tersedia untukdijual yang nilai wajarnya tidak dapat diukursecara andal diukur menggunakan Level 3 dalamhirarki nilai wajar yang mencerminkan hargaperolehan yang dibayar.

Estimated fair value is based on discountedvalue of future cash flows adjusted to reflectcounterparty risk (for financial assets) and theGroup’s own credit risk (for financialliabilities). Due from/to related parties,obligations under finance lease, other non-current financial liabilities and other non-current financial assets are measured usingLevel 2 while long-term investments classifiedas available for sale which fair values cannotbe reliably measured are measured usingLevel 3 of fair value hierarchy which representconsideration payment or cost.

Instrumen keuangan yang dikuotasikan dalampasar aktif

Financial instruments quoted in an activemarket

Untuk investasi ekuitas yang diklasifikasikansebagai investasi tersedia-untuk-dijual, nilaiwajar dari investasi pada PT First Media Tbkditentukan berdasarkan kuotasi harga pasarpada tanggal 22 Juni 2017 yang dipublikasikanoleh Bursa Efek Indonesia.

For equity investment classified as available-for-sale, the fair value of the investment inPT First Media Tbk was determined based onthe market quotation as of 22 June 2017published by the Indonesia Stock Exchange.


Halaman 111 Page






Hirarki Nilai Wajar Fair Value Hierarchy

Aset dan liabilitas keuangan diklasifikasikan secarakeseluruhan berdasarkan tingkat terendah darimasukan (input) yang signifikan terhadap pengukurannilai wajar. Penilaian dampak signifikan dari suatuinput tertentu terhadap pengukuran nilai wajarmembutuhkan pertimbangan dan dapatmempengaruhi penilaian dari aset dan liabilitas yangdiukur dan penempatannya dalam hirarki nilai wajar.Hirarki nilai wajar terdiri dari sebagai berikut:

Financial assets and liabilities are classified intheir entirety based on the lowest level of inputthat is significant to the fair value measurements.The assessment of the significance of a particularinput to the fair value measurements requiresjudgement, and may affect the valuation of theassets and liabilities being measured and theirplacement within the fair value hierarchy. The fairvalue hierarchy consists as follows:

Level 1 - Harga pasar yang dikuotasikan (tidakdisesuaikan) di pasar aktif untuk asetatau liabilitas yang sama;

Level 1 - Quoted (unadjusted) market prices inactive markets for identical assets orliabilities;

Level 2 - Teknik penilaian dimana tingkatterendah dari input yang signifikanterhadap pengukuran nilai wajar yangdapat diobservasi secara langsungmaupun tidak langsung;

Level 2 - Valuation techniques for which thelowest level input that is significant tothe fair value measurement isdirectly or indirectly observable;

Level 3 - Teknik penilaian dimana tingkatterendah dari input yang signifikanterhadap pengukuran nilai wajar tetapitidak dapat diobservasi.

Level 3 - Valuation techniques for which thelowest level input that is significant tothe fair value measurement isunobservable.

Bukti terbaik dari nilai wajar adalah harga yangdikuotasikan (quoted prices) dalam sebuah pasaryang aktif. Jika pasar untuk sebuah instrumenkeuangan tidak aktif, entitas menetapkan nilai wajardengan menggunakan teknik penilaian. Tujuan daripenggunaan teknik penilaian adalah untukmenetapkan harga transaksi yang terbentuk padatanggal pengukuran dalam sebuah transaksipertukaran yang wajar dengan pertimbangan bisnisnormal. Teknik penilaian termasuk penggunaanharga dalam transaksi pasar yang wajar(arm’s length) terakhir antara pihak-pihak yangmemahami dan berkeinginan, jika tersedia, referensikepada nilai wajar terkini dari instrumen lain yangsecara substansial sama, analisa arus kas yangdidiskontokan dan model harga opsi (option pricingmodel). Jika terdapat teknik penilaian yang biasadigunakan oleh para peserta pasar untukmenentukan harga dari instrumen dan teknik tersebuttelah didemonstrasikan untuk menyediakan estimasiyang andal atas harga yang diperoleh dari transaksipasar yang aktual, entitas menggunakan tekniktersebut. Teknik penilaian yang dipilih memanfaatkansebanyak mungkin atas input pasar dan sedikitmungkin atas input yang spesifik untuk entitas(entity-specific inputs). Teknik tersebutmemperhitungkan semua faktor yang akandipertimbangkan oleh peserta pasar dalammenentukan sebuah harga dan selaras denganmetode ekonomis yang dapat diterima untukpenilaian suatu instrumen keuangan.

The best evidence of fair value is quoted prices inan active market. If the market for a financialinstrument is not active, an entity establishes fairvalue by using a valuation technique. Theobjective of using a valuation technique is toestablish what the transaction price would havebeen on the measurement date in an arm's lengthexchange motivated by normal businessconsiderations. Valuation techniques includeusing recent arm's length market transactionsbetween knowledgeable and willing parties, ifavailable, reference to the current fair value ofanother instrument that is substantially the same,discounted cash flow analysis and option pricingmodel. If there is a valuation technique commonlyused by market participants to price the instrumentand that technique has been demonstrated toprovide reliable estimates of prices obtained inactual market transactions, the entity uses thattechnique. The chosen valuation technique makesmaximum use of market inputs and relies as littleas possible on entity-specific inputs. Itincorporates all factors that market participantswould consider in setting a price and is consistentwith accepted economic methodologies for pricingfinancial instruments.


Halaman 112 Page






Hirarki Nilai Wajar (lanjutan) Fair Value Hierarchy (continued)

Hirarki pengukuran nilai wajar Grup adalah sebagaiberikut:

The Group’s fair value measurement hierarchy isas follows:

2017Total Level 1 Level 2 Level 3

Aset yang diukur pada Assets measured atnilai wajar: fair value:

Aset derivatif 33 - 33 - Derivative assetsInvestasi jangka panjang 19,651 19,651 - - Long-term investments

19,684 19,651 33 -

Aset yang nilai wajarnya Assets for which fair valuesdiungkapkan: are disclosed:

Kas yang dibatasipenggunaannya 11,174 - 11,174 - Restricted cash

Piutang pihak berelasi - bersih 2,199 - 2,199 - Due from related parties-netInvestasi jangka panjang 2,730 - - 2,730 Long-term investmentsAset keuangan tidak Other non-current financial

lancar lain-lain 80,734 - 80,734 - assets

96,837 - 94,107 2,730Liabilitas yang diukur pada Liabilities measured

nilai wajar: at fair value:Liabilitas derivatif 9,759 - 9,759 - Derivative liabilities

Liabilitas yang nilai wajarnya Liabilities for which fairdiungkapkan: values are disclosed:

Pinjaman - bagian jangka pendek: Current maturities of borrowings:- Pinjaman 1,090,680 - 1,090,680 - Loans payable -- Utang obligasi 3,680,224 3,680,224 - - Bonds payable -- Sukuk 321,874 321,874 - - Sharia bonds -- Kewajiban sewa Obligations under -

pembiayaan 845,804 - 845,804 - finance leasePinjaman, setelah dikurangi Borrowings, net of

bagian jangka pendek: current maturities:- Pinjaman 2,797,397 - 2,797,397 - Loans payable -- Utang obligasi 10,378,523 10,378,523 - - Bonds payable -- Sukuk 1,246,806 1,246,806 - - Sharia bonds -- Kewajiban sewa pembiayaan 2,597,163 - 2,597,163 - Obligations under finance lease -Lain-lain (*) 180,284 - 180,284 - Others (*)

23,138,755 15,627,427 7,511,328 -

(*) Lain-lain termasuk utang pihak berelasi (disajikan sebagai bagian dari liabilitas jangka panjang lain-lain) dan liabilitas keuangan jangkapanjang lain-lain/Others balance comprise of due to related parties (presented as part of other non-current liabilities) and other non-current financial liabilities


Aset yang diukur pada Assets measured atnilai wajar: fair value:

Aset derivatif 15,437 - 15,437 - Derivative assetsInvestasi jangka panjang 22,739 22,739 - - Long-term investments

38,176 22,739 15,437 -

Aset yang nilai wajarnya Assets for which fair valuesdiungkapkan: are disclosed:

Kas yang dibatasipenggunaannya 5,092 - 5,092 - Restricted cash

Piutang pihak berelasi - bersih 3,330 - 3,330 - Due from related parties-netInvestasi jangka panjang 2,730 - - 2,730 Long-term investmentsAset keuangan tidak Other non-current financial

lancar lain-lain 65,208 - 65,208 - assets

76,360 - 73,630 2,730Liabilitas yang diukur pada Liabilities measured

nilai wajar: at fair value:Liabilitas derivatif 20,814 - 20,814 - Derivative liabilities


Halaman 113 Page






Hirarki Nilai Wajar (lanjutan) Fair Value Hierarchy (continued)


Liabilitas yang nilai wajarnya Liabilities for which fairdiungkapkan: values are disclosed:

Pinjaman - bagian jangka pendek: Current maturities of borrowings:- Pinjaman 3,795,458 - 3,795,458 - Loans payable -- Utang obligasi 3,436,779 3,436,779 - - Bonds payable -- Sukuk 226,899 226,899 - - Sharia bonds -- Kewajiban sewa Obligations under -

pembiayaan 864,270 - 864,270 - finance leasePinjaman, setelah dikurangi Borrowings, net of

bagian jangka pendek: current maturities:- Pinjaman 2,324,711 - 2,324,711 - Loans payable -- Utang obligasi 9,125,304 9,125,304 - - Bonds payable -- Sukuk 1,035,940 1,035,940 - - Sharia bonds -- Kewajiban sewa pembiayaan 2,995,486 - 2,995,486 - Obligations under finance lease -Lain-lain (*) 31,445 - 31,445 - Others (*)

23,836,292 13,824,922 10,011,370 -

(*) Lain-lain termasuk utang pihak berelasi (disajikan sebagai bagian dari liabilitas jangka panjang lain-lain)/Others balance comprise of due to related parties (presented as part of other non-current liabilities)

Untuk periode enam bulan yang berakhir tanggal30 Juni 2017 dan tahun yang berakhir 31 Desember2016, tidak terdapat pengalihan antara pengukurannilai wajar Level 1 dan Level 2.

For the six-month period ended 30 June 2017 andthe year ended 31 December 2016, there were notransfers between Level 1 and Level 2 fair valuemeasurements.

30. IMBALAN PENSIUN DAN PASCAKERJA LAIN 30. PENSION AND OTHER POST-EMPLOYMENTBENEFITS

Program imbalan pensiun Pension benefit plan

Perusahaan dan Lintasarta melakukan pembayarankas di muka secara lump sum untuk membeliasuransi berkelompok dari PT Asuransi Jiwasraya(“Jiwasraya”) untuk perlindungan terhadap karyawantertentu. Asuransi tersebut memberi imbalan ataspensiun, kematian dan cacat bagi karyawan-karyawan tersebut. Substansi dari skema ini adalahprogram pensiun imbalan pasti dimana seluruh biayadari imbalan tersebut telah dibayar di muka olehPerusahaan dan Lintasarta. Kewajiban imbalan yangdiberikan Perusahaan dan Lintasarta didasarkanpada besaran gaji dengan tingkat kenaikan gajitahunan yang konstan, dan bahwa karyawan-karyawan tersebut akan bekerja sampai merekapensiun.

The Company and Lintasarta paid an upfront lumpsum amount of cash to procure a group insurancefrom PT Asuransi Jiwasraya ("Jiwasraya") thatcovers certain employees of theirs. The insuranceprovides retirement, death and disability benefitsto those employees. The scheme is in substancea defined benefit plan for which the total costs ofthe benefits were all paid upfront by the Companyand Lintasarta. The Company’s and Lintasarta’sbenefit obligations are predicated on a constantannual percentage of increase in salaries, andthat the employees will work until they retire.

Perusahaan juga membeli asuransi kematian danasuransi cacat bagi karyawan-karyawan yang tidaktercakup dalam skema di atas. Seluruh biaya dariimbalan tersebut juga dibayar di muka olehPerusahaan kepada Jiwasraya.

The Company also procured death and disabilityinsurance for its remaining employees that are notcovered under the above scheme. The total costsof such benefit were also paid upfront by theCompany to Jiwasraya.

Semua imbalan di atas disajikan di dalamkeseluruhan program imbalan pensiun.

All of the above benefits are presented within theoverall pension benefit plan.


Halaman 114 Page





30. IMBALAN PENSIUN DAN PASCAKERJA LAIN(lanjutan)

30. PENSION AND OTHER POST-EMPLOYMENTBENEFITS (continued)

Imbalan pensiun dibayar di muka Prepaid pension benefit cost

Biaya pensiun berkala bersih dihitung berdasarkanpenilaian aktuarial pada tanggal30 Juni 2017 untuk Perusahaan dan 31 Desember2016 untuk entitas anak. Penilaian aktuarial dilakukanoleh aktuaris independen dengan menggunakanmetode projected-unit-credit, dengan asumsi utamaberikut:

The net periodic pension cost was calculatedbased on actuarial valuations as of30 June 2017 for the Company and 31 December2016 for the subsidiaries. The actuarial valuationswere prepared by an independent actuary, usingthe projected-unit-credit method, with the followingprincipal assumptions:

2017 2016

Tingkat diskonto tahunan 6.75%, 7.50% dan/and 8.0% 8.0% dan/and 8.5% Annual discount rateTingkat kenaikan kompensasi Annual rate of increase

tahunan 3.0%, 6.0% dan/and 9.0% 3.0%, 6.0% dan/and 9.0% in compensationTingkat mortalitas (Tabel Mortality rate (Indonesian

Mortalitas Indonesia - TMI) TMI 2011 TMI 2011 Mortality Table - TMI)

Status pendanaan program pensiun adalah sebagaiberikut:

The funded status of the pension plan are asfollows:

2017 2016

Nilai tunai polis asuransi 617,185 602,486 Cash value of the insuranceNilai kini kewajiban imbalan (593,710) (545,011) Present value of benefit obligation

Imbalan pensiun dibayar di muka(Catatan 16) 23,475 57,475 Prepaid pension benefit (Note 16)

Dikurangi: Bagian jangka pendek (945) (863) Less: Current portion

Bagian jangka panjang 22,530 56,612 Non-current portion

Mutasi nilai tunai polis asuransi adalah sebagaiberikut:

The movements in the cash value of the insuranceare as follows:

2017 2016

Pada awal tahun/periode 602,486 596,789 At the beginning of the year/periodPenghasilan bunga aset program 22,795 51,515 Interest income on plan assetsPengukuran kembali Remeasurement

hasil dari aset program 516 3,656 return on plan assetsIuran 820 938 ContributionsImbalan yang dibayar (9,432) (50,412) Benefit paid

Pada akhir tahun/periode 617,185 602,486 At the end of the year/period

Jumlah yang diakui pada laporan laba rugi adalahsebagai berikut:

The amounts recognized in the profit or loss areas follows:

2017 2016

Biaya jasa kini 13,578 12,535 Current service costBunga neto atas aset imbalan Net interest on the net defined

pasti (2,326) (4,309) benefit assetBiaya jasa lalu (582) - Past service cost

10,670 8,226


Halaman 115 Page







Imbalan pensiun dibayar di muka (lanjutan) Prepaid pension benefit cost (continued)

Mutasi nilai kini kewajiban imbalan pasti adalahsebagai berikut:

The movements in the present value of definedbenefit obligation are as follows:

2017 2016

Pada awal tahun/periode 545,011 501,199 At the beginning of the year/periodBiaya bunga 20,469 42,973 Interest costBiaya jasa kini 13,578 25,247 Current service costPengukuran kembali: Remeasurements:- Keuntungan pengalaman (12,380) (9,069) Experience gain -- Kerugian yang timbul Losses from changes in -

dari perubahan asumsi aktuarial 36,834 31,421 actuarial assumptionsBiaya jasa lalu (582) 1,037 Past service costImbalan yang dibayar (9,220) (47,797) Benefit paid

Pada akhir tahun/periode 593,710 545,011 At the end of the year/period

Jatuh tempo kewajiban program imbalan pasti yangtidak terdiskonto pada tanggal 30 Juni 2017 dan31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The maturity of undiscounted defined benefitsplan obligation as of 30 June 2017 and31 December 2016 are as follows:

2017 2016

Dalam waktu 12 bulan berikutnya 36,522 27,568 Within the next 12 monthsAntara 2 dan 5 tahun 218,741 182,708 Between 2 and 5 yearsAntara 5 dan 10 tahun 546,895 488,227 Between 5 and 10 yearsDi atas 10 tahun 482,494 647,518 Above 10 years

1,284,652 1,346,021

Kewajiban menurut UUK No. 13/2003 Obligations under Labor Law No. 13/2003

Biaya pensiun berkala bersih Grup dihitungberdasarkan penilaian aktuarial pada tanggal30 Juni 2017 untuk Perusahaan dan 31 Desember2016 untuk entitas anak. Penilaian aktuarial dilakukanoleh aktuaris independen dengan menggunakanmetode projected-unit-credit, dengan asumsi utamaberikut:

The net periodic pension cost of the Group wascalculated based on actuarial valuations as of30 June 2017 for the Company and 31 December2016 for the subsidiaries. The actuarial valuationswere prepared by an independent actuary, usingthe projected-unit-credit method, with the followingprincipal assumptions:

2017 2016

Tingkat diskonto tahunan 7.5% dan/and 8.5% 8.5% Annual discount rateTingkat kenaikan kompensasi Annual rate of increase

tahunan 7.0% 7.0% in compensation


Halaman 116 Page







Kewajiban menurut UUK No. 13/2003 (lanjutan) Obligations under Labor Law No. 13/2003(continued)

Mutasi kewajiban imbalan pasti adalah sebagaiberikut:

The movements of the defined benefit obligationare as follows:

2017 2016

Pada awal tahun/periode 378,080 344,303 At the beginning of the year/periodBiaya jasa kini 20,693 36,024 Current service costBiaya bunga 15,991 30,314 Interest costBiaya jasa lalu (2,862) (8,662) Past service costPengukuran kembali: Remeasurements:- Kerugian (keuntungan) pengalaman 4,710 (8,319) Experience losses (gains) -- Kerugian yang timbul dari Losses from changes in -

perubahan asumsi aktuarial 35,619 14,562 actuarial assumptionsImbalan yang dibayar (5,694) (30,142) Benefit paid

Pada akhir tahun/periode At the end of the year/period(Catatan 16) 446,537 378,080 (Note 16)

Dikurangi: bagian jangka pendek (8,299) (7,943) Less: current portion



The amounts recognized in profit or loss are asfollows:

2017 2016

Biaya jasa kini 20,693 15,729 Current service costBiaya bunga 15,991 15,673 Interest costBiaya jasa lalu (2,862) - Past service cost

33,822 31,402

Jatuh tempo kewajiban imbalan pasti yang tidakterdiskonto pada tanggal 30 Juni 2017 dan31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The maturity of undiscounted defined benefitobligation as of 30 June 2017 and 31 December2016 are as follows:

2017 2016

Dalam waktu 12 bulan berikutnya 8,299 7,943 Within the next 12 monthsAntara 2 dan 5 tahun 65,727 59,702 Between 2 and 5 yearsAntara 5 dan 10 tahun 318,463 289,630 Between 5 and 10 yearsDi atas 10 tahun 2,873,280 2,756,893 Above 10 years

3,265,769 3,114,168


Halaman 117 Page







Imbalan kesehatan masa pensiun Post-retirement healthcare benefit

Perusahaan menyediakan imbalan kesehatan masapensiun untuk para karyawannya yang meninggalkanPerusahaan setelah mereka mencapai umur pensiunatau setelah mereka memenuhi persyaratan pensiundini. Pasangan dan anak dari para karyawan yangtelah resmi terdaftar dalam catatan administrasiPerusahaan juga berhak untuk menerima manfaattersebut.

The Company provides post-retirement healthcarebenefits to its retired employees who leave theCompany after they reach the retirement age orafter they fulfill the early retirement requirement.The spouse and children of the employees whohave been officially registered in theadministration records of the Company are alsoeligible to receive such benefits.

Penilaian aktuarial untuk imbalan kesehatan masapensiun dilakukan oleh aktuaris independen, denganmenggunakan metode projected-unit-credit, denganasumsi utama berikut:

The actuarial valuation for the post-retirementhealth care benefits was prepared by anindependent actuary, using the projected-unit-credit method, with the following principalassumptions:

2017 2016

Tingkat diskonto tahunan 8.25% 8.75% Annual discount rateTingkat tren biaya maksimum 6.0% 6.0% Ultimate cost trend rateTingkat tren tahun depan 10.0% 10.0% Next year trend ratePeriode untuk mencapai tingkat Period to reach ultimate cost

tren biaya maksimum 7.5 tahun 8 tahun trend rate

Mutasi kewajiban imbalan pasti adalah sebagaiberikut:

The movements of the defined benefit obligationare as follows:

2017 2016At the beginning

Pada awal tahun/periode 843,849 538,580 of the year/periodBiaya bunga 36,731 50,478 Interest costBiaya jasa kini 14,241 19,555 Current service costBiaya jasa lalu (7,760) (10,920) Past service costPengukuran kembali: Remeasurements:- (Keuntungan) kerugian pengalaman (35,048) 155,494 Experience (gains) losses -- Kerugian dari perubahan Losses from changes -

asumsi aktuarial 81,431 105,131 in actuarial assumptionsImbalan yang dibayar (8,573) (14,469) Benefit paid

Pada akhir tahun/periode At the end of the year/(Catatan 16) 924,871 843,849 period (Note 16)

Dikurangi: bagian jangka pendek (16,458) (16,337) Less: current portion



The amounts recognized in the profit or loss areas follows:

2017 2016

Biaya bunga 36,731 25,582 Interest costBiaya jasa kini 14,241 9,338 Current service costBiaya jasa lalu (7,760) - Past service cost

43,212 34,920


Halaman 118 Page







Imbalan kesehatan masa pensiun (lanjutan) Post-retirement healthcare benefit (continued)

Jatuh tempo kewajiban imbalan pasti yang tidakdidiskonto pada tanggal 30 Juni 2017 dan31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The maturity of undiscounted defined benefitobligation as of 30 June 2017 and 31 December2016 are as follows:

2017 2016

Dalam waktu 12 bulan berikutnya 16,458 16,337 Within the next 12 monthsAntara 2 dan 5 tahun 86,740 87,183 Between 2 and 5 yearsAntara 5 dan 10 tahun 175,678 176,986 Between 5 and 10 yearsDi atas 10 tahun 2,249,547 2,294,024 Above 10 years

2,528,423 2,574,530

Analisis sensitivitas kewajiban imbalan pasti Sensitivity analysis on defined benefitobligation

Analisis sensitivitas kuantitatif untuk perubahan 1%atas asumsi yang signifikan berikut ini pada tanggal30 Juni 2017 adalah sebagai berikut:

Quantitative sensitivity analysis for each 1%change in the following significant assumptions asof 30 June 2017 are as follows:

Dampak perubahan asumsi terhadap kewajiban imbalan pasti/Impact of change in assumptions to defined benefit obligation

Kenaikan/Increase Penurunan/Decrease

Imbalan pensiun/Pension benefit cost- Tingkat diskonto/Discount rate Penurunan/Decrease by 5.64.% - 10.19% Kenaikan/Increase by 6.17.% -11.84%

Kewajiban menurut UUK/Obligationunder Labor Law

- Tingkat diskonto/Discount rate Penurunan/Decrease by 9.00% - 11.95% Kenaikan/Increase by 10.31% - 14.15%

Imbalan kesehatan masa pensiun/Post-retirement healthcare benefit

- Tingkat diskonto/Discount rate Penurunan/Decrease by 16.56% Kenaikan/Increase by 21.51%- Tren biaya kesehatan/Medical cost trend Kenaikan/Increase by 21.08% Penurunan/Decrease by 16.51%

Analisis sensitivitas atas kewajiban imbalan pastididasarkan pada perubahan atas asumsi tunggaldengan asumsi lainnya konstan. Pada praktiknya,kecil kemungkinan hal tersebut terjadi, danperubahan-perubahan dalam beberapa asumsimungkin saling berhubungan. Ketika melakukanperhitungan sensitivitas dari kewajiban imbalan pastike asumsi aktuarial yang signifikan, metode yangsama (nilai kini dari kewajiban imbalan pasti yangdihitung dengan menggunakan metode projected-unit-credit pada akhir periode pelaporan) telahditerapkan seperti saat menghitung kewajibanpensiun yang diakui pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

The sensitivity analysis on defined benefitobligation are based on a change in anassumption while holding all other assumptionsconstant. In practice, this is unlikely to occur, andchanges in some of the assumptions may becorrelated. When calculating the sensitivity of thedefined benefit obligation to significant actuarialassumptions, the same method (present value ofthe defined benefit obligation calculated with theprojected-unit-credit method at the end of thereporting period) has been applied as whencalculating the pension liability recognized withinthe consolidated statement of financial position.


Halaman 119 Page







Rata-rata durasi kewajiban imbalan pasti Average duration of defined benefit plan

Rata-rata durasi kewajiban imbalan pasti adalahsebagai berikut (dalam tahun):

The average duration of defined benefit obligationwas as follows (in years):

2017 2016Imbalan pensiun Pension benefits costPerusahaan: The Company:- Imbalan atas pensiun dan cacat 6.9 8.0 Retirement and disability benefits -- Imbalan atas kematian 12.3 13.0 Death benefits -Lintasarta: Lintasarta:- Manfaat atas pensiun dan cacat 8.0 8.0 Retirement and disability benefits -

Kewajiban UUK Obligation under Labor LawPerusahaan 12.1 12.0 The CompanyLintasarta 12.0 12.0 LintasartaIMM 16.0 16.0 IMM

Imbalan kesehatan masa pensiun Post-retirement healthcare benefitPerusahaan 20.3 20.0 The Company

Imbalan kerja untuk periode lima tahunan Five annual periods of employee benefits

Jumlah imbalan kerja untuk periode lima tahunanterkait dengan nilai kini kewajiban imbalan (“nilai kini”)dan keuntungan (kerugian) dari penyesuaian yangtimbul dari liabilitas program (“keuntungan(kerugian)”) dan aset program adalah sebagaiberikut:

Amounts of employee benefits for the five annualperiods related to present value of benefitobligation (“present value”) and experience gain(loss) adjustments arising on plan liabilities (“gain(loss)”) and plan assets are as follows:

2017 2016 2015 2014 2013

Imbalan kesehatan Post-retirementmasa pensiun healthcare benefit

Nilai kini (924,871) (843,849) (538,580) (640,551) (482,526) Present valueKeuntungan (kerugian) 35,048 (155,494) 105,891 (68,160) 285,903 Gain (loss)

Kewajiban menurut UUK Obligations under LaborNo. 13/2003 Law No. 13/2003

Nilai kini (446,537) (378,080) (344,303) (307,480) (244,877) Present value(Kerugian) keuntungan (4,710) 8,319 277 7,763 (7,222) (Loss) gain

Imbalan pensiun dibayar Prepaid pensiondi muka benefit cost

Aset program 617,185 602,486 596,789 576,053 549,859 Plan assetsNilai kini (593,710) (545,011) (501,199) (486,301) (422,206) Present value

23,475 57,475 95,590 89,752 127,653

Keuntungan (kerugian) dari Experience gain (loss)penyesuaian yang timbul adjustment arisingdari liabilitas program 12,380 9,069 (5,539) (2,579) (1,290) on plan liabilities

Keuntungan dari penyesuaian Experience gainyang timbul dari adjustments arisingaset program 516 3,656 2,152 5,434 2,017 on plan assets


Halaman 120 Page







Imbalan kerja untuk periode lima tahunan(lanjutan)

Five annual periods of employee benefits(continued)

Grup terekspos dengan beberapa risiko melaluiprogram imbalan pasti. Risiko yang paling signifikanadalah sebagai berikut:

The Group is exposed to a number of risksthrough its pension benefit plan. The mostsignificant risks are as follows:

Perubahan imbal hasil obligasi Changes in bond yields

Penurunan pada imbal hasil obligasi pemerintahberperingkat tinggi dapat menyebabkan kenaikanliabilitas program.

A decrease in yield from high quality governmentbond will increase plan liabilities.

Harapan umur hidup Life expectancy

Imbalan kesehatan masa pensiun menyediakanmanfaat seumur hidup, sehingga kenaikan harapanumur hidup akan mengakibatkan kenaikan liabilitasprogram.

The post-retirement healthcare benefit providesbenefits for the life of the member, so increases inlife expectancy will result in an increase in theplans’ liabilities.

31. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKBERELASI

31. ACCOUNTS AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES

Hubungan dan sifat saldo akun/transaksi denganpihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The relationship and nature of accountbalances/transactions with related parties are asfollows:

No.Hubungan/

RelationshipPihak Berelasi/Related parties

Jenis Transaksi/Nature of Transaction

1. Entitas berelasi denganpemerintah/Government-related entities

- Bank: bank milik negara dan bankpemerintah daerah/Banks: state-owned banks and regionaldevelopment banks (BPD)

- Badan usaha milik negara, termasukTelkom/State-owned companies, includingTelkom

Penempatan dana, penjualan jasa MIDI,perolehan pinjaman/Placement fund, sale of MIDIservices, acquisition of loan.

2. Entitas induk utama danentitas sepengendali/Ultimate parent companyand entity under commoncontrol

Ooredoo QSC dan entitas anak danentitas asosiasi Ooredoo QSC/Ooredoo QSCand other subsidiaries andassociates of Ooredoo QSC

Biaya izin merek, penggantian biaya, penjualandan pembelian jasa interkoneksi/Brand licensefee, reimbursement of expense, sale andpurchase of interconnection services.

3. Entitas di bawah pengaruhsignifikan/Entity undersignificant influence

- Kopindosat

- PT Personel Alih Daya

Pembelian jasa outsource dan jasalainnya/Purchase of outsourcing services andother services.

4. Personil manajemenkunci/Key managementpersonnel

Personil manajemen kunci (terdiri dari anggotaDireksi dan Komisaris dan seluruh pihak yangmelapor secara langsung kepada Direksi)/Keymanagement personnel (consisting ofmembers of the Board of Directors andCommissioners and those who directly reportto the Board of Directors)

Kompensasi dan remunerasi/Compensation andremuneration.

5. Pemerintah/Government Pemerintah Republik Indonesia/Government ofThe Republic of Indonesia

Provisi atas kasus hukum/Provision of legal case.

6. Perusahaan afiliasi/Affiliated company

PT Bank QNB Kesawan Tbk (“QNBK”) Penempatan dana/Placement fund.


Halaman 121 Page





31. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKBERELASI (lanjutan)

31. ACCOUNTS AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES (continued)

Rincian akun dan transaksi signifikan dengan pihakberelasi adalah sebagai berikut:

The details of the accounts and the significanttransactions entered into with related parties areas follows:

2017 2016Aset Assets

Cash andKas dan setara kas (Catatan 4): cash equivalents (Note 4):- Bank 1,155,175 1,055,702 Banks -- QNBK 198,157 150,209 QNBK -

1,353,332 1,205,911

Piutang usaha (Catatan 5): Trade receivables (Note 5):- Badan usaha milik negara 409,176 303,191 State-owned companies -- Bank 120,504 136,824 Banks -- Ooredoo 13 624 Ooredoo -

529,693 440,639Dikurangi: provisi atas penurunan nilai (30,527) (29,030) Less: allowance for impairment

499,166 411,609

Bagian lancar dari beban dibayar di muka: Current portion of prepayments:- Badan usaha milik negara 33,634 17,144 State-owned companies -- Personil manajemen kunci 7,083 3,587 Key management personnel -- Kopindosat 3,249 2,978 Kopindosat -

43,966 23,709

Kas yang dibatasi penggunaannya, Restricted cash, otheraset keuangan lancar current and non-currentdan tidak lancar lainnya: financial assets:

- Bank 79,777 90,725 Bank -- QNBK 10,691 10,964 QNBK -

90,468 101,689

Piutang dari pihak berelasi: Due from related parties:- Personil manajemen kunci 2,593 3,991 Key management personnel -

Beban dibayar di muka jangka panjang: Long-term prepayments:- Badan usaha milik Negara 42,668 75,595 State-owned companies -- Kopindosat 10,674 7,947 Kopindosat -

53,342 83,542

2,042,867 1,830,451

Persentase dari jumlah aset 4.14% 3.60% Percentage of total assets


Halaman 122 Page







2017 2016

Liabilitas Liabilities

Utang usaha: Trade payables:- Badan usaha milik negara 405,984 115,246 State-owned companies -- Ooredoo 4,185 110,232 Ooredoo -- PT Personel Alih Daya 20,713 - PT Personel Alih Daya -

430,882 225,478

Utang pengadaan (Catatan 14): Procurement payables (Note 14):- Badan usaha milik negara 15,377 5,948 State-owned companies -- Kopindosat 9,795 12,117 Kopindosat -- PT Personel Alih Daya 9,780 9,422 PT Personel Alih Daya -

34,952 27,487

Akrual: Accruals:- Badan usaha milik negara 140,788 122,512 State-owned companies -- Ooredoo 94,213 77,695 Ooredoo -- PT Personel Alih Daya 30,935 27,244 PT Personel Alih Daya -- Kopindosat 20,564 19,409 Kopindosat -

286,500 246,860

Kewajiban imbalan kerja Short-term employee benefitjangka pendek: obligations:

- Personil manajemen kunci 102,339 152,675 Key management personnel -- Ooredoo 2,861 5,957 Ooredoo -

105,200 158,632

Utang pihak berelasi: Due to related parties:- Ooredoo 117,166 25,642 Ooredoo -- Badan usaha milik negara 4,792 2,811 State-owned companies -- PT Personel Alih Daya 1,472 4,226 PT Personel Alih Daya -- Kopindosat 866 5,014 Kopindosat -

124,296 37,693

Loans payablePinjaman jangka panjang: long-term portion:- Badan usaha milik negara 200,000 - State-owned companies -Dikurangi: biaya transaksi Less: unamortized

yang belum diamortisasi (293) - transaction cost

199,707 -

Provisi atas kasus hukum: Provision for legal case:Government of the

- Pemerintah Republik Indonesia 1,358,643 1,358,643 Republic of Indonesia -

2,540,180 2,054,793

Persentase dari jumlah liabilitas 7.27% 5.60% Percentage of total liabilities


Halaman 123 Page







2017 2016

Laba rugi Profit or lossPendapatan (Catatan 24): Revenue (Note 24):- Badan usaha milik negara 765,306 892,903 State-owned companies -- Bank 299,133 182,462 Banks -- Ooredoo 34,241 39,471 Ooredoo -- Kopindosat 221 28 Kopindosat -

1,098,901 1,114,864

Persentase dari pendapatan 7.27% 8.00% Percentage of total revenue

Beban ExpensesBeban penyelenggaraan jasa: Cost of services:- Badan usaha milik negara 1,243,046 985,341 State-owned companies -- PT Personel Alih Daya 73,623 90,843 PT Personel Alih Daya -- Kopindosat 68,897 70,930 Kopindosat -- Ooredoo 48,314 35,960 Ooredoo -

1,433,880 1,183,074Karyawan: Personnel:

Personil manajemen kunci: Key management personnel:- Imbalan kerja jangka pendek 182,961 193,850 Short-term employee benefits -- Pesangon pemutusan kontrak kerja 7,683 6,179 Termination benefits -- Imbalan kerja jangka panjang lain-lain 134 144 Other long-term benefits -Badan usaha milik negara 10,670 8,226 State-owned companiesOoredoo 9,939 18,787 Ooredoo

211,387 227,186Pemasaran: Marketing:- PT Personel Alih Daya 15,903 18,758 PT Personel Alih Daya -- Kopindosat 4,568 9,550 Kopindosat -- Badan usaha milik negara 844 223 State-owned companies -

21,315 28,531Umum dan administrasi: General and administrative:- Ooredoo 96,846 36,848 Ooredoo -- Badan usaha milik negara 28,130 42,194 State-owned companies -- PT Personel Alih Daya 7,452 7,664 PT Personel Alih Daya -- Kopindosat 4,810 4,624 Kopindosat -- Bank milik negara 1,250 3,096 State-owned banks -

138,488 94,426

1,805,070 1,533,217

Persentase dari jumlah beban 14.04% 12.53% Percentage of total expenses

Penghasilan bunga: Interest income:- Bank 14,836 36,479 Banks -- QNBK 3,598 7,957 QNBK -

18,434 44,436Biaya keuangan: Finance cost:- Bank - (55,349) Banks -- Badan usaha milik negara (3,859) (43,049) State-owned companies -

(3,859) (98,398)

14,575 (53,962)

Persentase dari beban lain-lain 1.41% 5.48% Percentage of other expenses


Halaman 124 Page





32. KOMITMEN DAN KONTINJENSI YANGSIGNIFIKAN

32. SIGNIFICANT COMMITMENTS ANDCONTINGENCIES

a. Komitmen a. Commitments

(i) Pengeluaran modal (i) Capital expenditures

Pada tanggal 30 Juni 2017, komitmenpengeluaran modal adalah sebesarUSD19.314 dan Rp1.516.126.

As of 30 June 2017, commitments oncapital expenditures amounted toUSD19,314 dan Rp1,516,126.

Informasi yang terkait komitmenpengeluaran barang modal yang signifikan:

Information relating to significantcommitments on capital expenditures:

Tanggal kontrak/Contract date Deskripsi

Description Pihak/Parties

PO terbit/Issued

Barang dan jasabelum diterima/

Goods and servicesnot yet received

02/08/2010dan/and21/12/2012diperbarui/updated01/01/2015

Pengadaan infrastukturtelekomunikasi

Procurement ofTelecommunicationsInfrastructure

PT HuaweiTechInvestment

USD244,965dan/andRp3,426,381

USD702 dan/andRp361,901

01/10/2010dan/and10/12/2012diperbarui/updated01/01/2015

Pengadaan peralatantelekomunikasi dan jasaterkait

Procurement ofTelecommunicationsEquipment andRelated Services

PT EricssonIndonesiadan/andEricsson AB

USD478,127dan/andRp2,775,151

USD9,208 dan/andRp176,060

26/01/2016 Solusi IT dan jasapengelolaan

IT Solution andManaged Services

PT IBMIndonesia

USD4,703dan/andRp1,086,305

Rp286,648

24/11/2016 Solusi IT dan jasapengelolaan

IT Solution andManaged Services

PT ZTEIndonesia

USD517dan/andRp242,373

Rp171,278

16/06/2010dan/and10/12/2012

Pengadaan infrastukturtelekomunikasi

Procurement ofTelecommunicationsInfrastructure

PT NokiaSiemensNetworks

USD345,033dan/andRp2,406,325

Rp122,889

(ii) Komitmen sewa sebagai pihak yangmenyewakan

(ii) Lease commitment as a lessor

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan31 Desember 2016, jumlah pembayaransewa minimum di masa mendatang yangakan diterima oleh Perusahaan daritransaksi sewa adalah sebagai berikut:

As at 30 June 2017 and 31 December2016, the future minimum leasepayments that the Company will receivefrom its lease out transactions are asfollows:

2017 2016

< 1 tahun/year 680,809 532,9491 - 5 tahun/years 2,329,032 1,913,855> 5 tahun/years 761,651 625,837

3,771,492 3,072,641


Halaman 125 Page





32. KOMITMEN DAN KONTINJENSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

32. SIGNIFICANT COMMITMENTS ANDCONTINGENCIES (continued)

a. Komitmen (lanjutan) a. Commitments (continued)

(ii) Komitmen sewa sebagai pihak yangmenyewakan (lanjutan)

(ii) Lease commitment as a lessor (continued)

Pihak-pihak berikut ini diwajibkan untukmembayar biaya sewa dan pemeliharaanatas penyewaan menara:

Parties below are required to pay thelease and maintenance fees for towerlease:

Periode Kontrak/ Pihak/ Termin Pembayaran/Contracts Periods Parties Payment Terms

27/08/2008 - 14/08/2027 PT Hutchison 3 Indonesia Tahunan/Annually23/01/2009 - 18/04/2027 PT XL Axiata Tbk (“XL Axiata”) Tahunan/Annually04/12/2010 - 08/04/2027 PT Dayamitra Telekomunikasi Triwulanan/Quarterly19/11/2010 - 02/02/2027 PT Internux Semesteran/Semiannually08/04/2014 - 25/03/2022 PT Putra Arga Binangun Triwulanan/Quarterly16/10/2011 - 04/05/2027 PT Smartfren Telecom Tbk Triwulanan/Quarterly09/09/2014 - 30/04/2027 PT BBSC Telecode Triwulanan/Quarterly

(iii) Komitmen sewa sebagai pihak yangmenyewa

(iii) Lease commitment as a lessee

Sewa pembiayaan Finance leases

Selama tahun 2008-2017, Perusahaanmenandatangani beberapa perjanjiandengan PT Solusi Menara Indonesia,PT Profesional Telekomunikasi Indonesia(“Protelindo”), PT Solusindo Kreasi Pratama,XL Axiata, PT Dayamitra Telekomunikasi,PT Bit Teknologi Nusantara, PT SolusiTunas Pratama Tbk, PT CoronaTelecommunication Services, PT MitrayasaSarana Informasi dan PT Tower BersamaInfrastucture Tbk untuk menyewa sebagianruang pada menara telekomunikasi danlahan untuk periode awal 5-10 tahun.

During 2008-2017, the Company enteredinto several agreements with PT SolusiMenara Indonesia, PT ProfesionalTelekomunikasi Indonesia (“Protelindo”),PT Solusindo Kreasi Pratama, XL Axiata,PT Dayamitra Telekomunikasi,PT Bit Teknologi Nusantara, PT SolusiTunas Pratama Tbk, PT CoronaTelecommunication Services,PT Mitrayasa Sarana Informasi andPT Tower Bersama Infrastructure Tbk tolease part of spaces in theirtelecommunications towers and sites foran initial period of 5-10 years.

Perusahaan dapat memperpanjang masasewanya selama 10 tahun berikutnya,dengan biaya sewa tambahan berdasarkantingkat inflasi di Indonesia.

The Company may extend the leaseperiod for another 10 years, withadditional lease fees based on theinflation rates in Indonesia.

Pada tahun 2016, Perusahaan jugamenandatangani perjanjian dengan PT IBMIndonesia untuk menyediakan peralatan ITsebagai bagian dari jasa layanan kelolaoperasi IT untuk periode lima tahun.

Pembayaran sewa minimum (“PSM”) dimasa mendatang berdasarkan perjanjiansewa pembiayaan pada tanggal30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 adalahsebagai berikut:

In 2016, the Company also entered intoagreement with PT IBM Indonesia toprovide IT equipments as part of the IToperation managed services for theperiod of five years.

Future minimum lease payments (“MLP”)under the finance lease agreements as at30 June 2017 and 31 December 2016were as follows:


Halaman 126 Page








(iii) Komitmen sewa sebagai pihak yangmenyewa (lanjutan)

(iii) Lease commitment as a lessee(continued)

2017 2016Nilai kini PSM/ Nilai kini PSM/

Present PresentPSM/MLP value MLP PSM/MLP value MLP

< 1 tahun/year 872,821 568,267 889,290 554,0371 - 5 tahun/years 2,933,943 2,343,239 3,164,443 2,459,979> 5 tahun/years 253,403 227,420 539,100 499,508

4,060,167 3,138,926 4,592,833 3,513,524Dikurangi: beban keuangan/Less: finance charge (921,241) - (1,079,309) -

3,138,926 3,138,926 3,513,524 3,513,524

Sewa operasi Operating leases

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan31 Desember 2016, pembayaran sewaminimum di masa mendatang untuktransaksi sewa operasi Grup adalah sebagaiberikut :

As at 30 June 2017 and 31 December2016, the future minimum leasepayments for the Group’s operatinglease-in transactions are as follows:

2017 2016

< 1 tahun/year 147,586 185,0751 - 5 tahun/years 684,459 548,344> 5 tahun/years 177,570 244,097

1,009,615 977,516

Periode Kontrak/ Pihak/ Termin Pembayaran/Contracts Periods Parties Payment Terms

27/04/2015 - 26/04/2025 PT Profesional TelekomunikasiIndonesiaTbk (“Protelindo”) Semesteran/Semi-annually

06/08/2014 - 05/08/2024 PT Centratama Menara Indonesia Triwulanan/Quarterly13/01/2016 - 12/01/2026 PT Dayamitra Telekomunikasi Triwulanan/Quarterly09/11/2015 - 08/11/2025 PT Gihon Telekomunikasi Indonesia Triwulanan/Quarterly10/01/2016 - 09/01/2026 PT Komet Infra Nusantara (“KIN”) Triwulanan/Quarterly10/10/2013 - 09/10/2023 PT Menara Selular Nusantara Triwulanan/Quarterly26/12/2015 - 25/12/2025 PT Persada Sokka Tama Triwulanan/Quarterly25/04/2016 - 24/04/2026 PT Solusi Tunas Pratama Tbk Triwulanan/Quarterly22/08/2014 - 21/08/2024 PT Solusindo Kreasi Pratama Triwulanan/Quarterly21/11/2015 - 20/11/2020 PT Tower Bersama Infrastructure Tbk Triwulanan/Quarterly

(iv) Bank garansi (iv) Bank guarantees

Jumlah keseluruhan fasilitas kredit Grupuntuk bank garansi yang tersedia padatanggal 30 Juni 2017 dan31 Desember 2016 masing-masing sejumlahRp230.785 dan Rp248.930.

The total credit facilities of the Group forbank guarantees available as at30 June 2017 and 31 December 2016amounted to Rp230,785 and Rp248,930,respectively.


Halaman 127 Page








(v) Lain-lain (v) Others

Perusahaan juga menandatangani komitmendengan berbagai pihak sehubungan denganlisensi dan kemitraan.

The Company from time to time enteredinto commitments with various parties inrelation to licensing and partnership.

Perusahaan dan IMM mempunyai komitmenuntuk membayar biaya frekuensi radiotahunan untuk izin 3G dan lisensi BWA,selama Perusahaan dan IMM memegangizin 3G dan lisensi BWA. Jumlahpembayaran setiap tahun adalahberdasarkan skema pembayaran yang telahditetapkan dalam Peraturan MenkominfoNo. 19/KEP/M.KOMINFO/02/2006diperpanjang dengan KEP No. 510 Tahun2016, No. 268/KEP/M.KOMINFO/9/2009 danNo. 237/KEP/M.KOMINFO/7/2009 masing-masing pada tanggal 14 Februari 2006,1 September 2009 dan 27 Juli 2009. Untukperiode enam bulan yang berakhir pada30 Juni 2017 dan 2016, Perusahaan telahmembayar biaya penggunaan frekuensiradio untuk izin 3G masing-masing sebesarRp348.789 dan Rp334.294.

The Company and IMM have committedto pay annual radio frequency fee overthe 3G and BWA licenses, provided theCompany and IMM hold the 3G and BWAlicenses. The amount of annual paymentis based on the payment scheme set outin MOCIT RegulationsNo. 19/KEP/M.KOMINFO/02/2006extended by KEP No. 510 Year 2016,No. 268/KEP/M.KOMINFO/9/2009 andNo. 237/KEP/M.KOMINFO/7/2009 dated14 February 2006, 1 September 2009and 27 July 2009, respectively. For thesix-month periods ended 30 June 2017and 2016, the Company paid thefrequency fee for the 3G totalingRp348,789 and Rp334,294, respectively.

Pada tanggal 30 Juni 2017, rincian signifikankomitmen terkait dengan kemitraan adalahsebagai berikut:

As of 30 June 2017, the details ofsignificant commitments in relation topartnership are as follows:

Pihak-pihakdalam

perjanjian/Counterparties Informasi yang signifikan Significant information

MountainPartnersSoutheast AsiaPte, Ltd.,Singaporedan/andKejoraInvestmentSoutheast AsiaPte, Ltd.,Singapore

Perjanjian pemegang saham padatanggal 20 Februari 2017, di manapara pihak sepakat untuk menetapkanlebih lanjut detil syarat dan ketentuanoperasi perusahaan ventura bersamabernama “Mountain Indosat CompanyLtd. (MICL)”.

Perusahaan berkomitmen untukmemberikan kontribusi modal hinggasebesar USD3.000 yang merupakan45% kepemilikan saham.

Sampai dengan tanggal 30 Juni 2017,Perusahaan telah melakukan setoranmodal sebesar USD750 (setaradengan Rp9.991).

A Shareholders’ agreement dated20 February 2017, whereby the Partiesagreed to set out further details of theterm and conditions for operation of jointventure company called “MountainIndosat Company Ltd. (MICL)”.

The Company committed to makecapital contribution up to USD3,000representing 45% equity ownership.

Up to 30 June 2017, the Company hasmade capital contribution to the fundamounting to USD750 (equivalent toRp9,991).


Halaman 128 Page








(v) Lain-lain (lanjutan) (v) Others (continued)

Pihak-pihakdalam


PT XL AxiataTbk (XL)

Perjanjian pemegang saham padatanggal 9 Mei 2016, dimana keduabelah pihak sepakat untuk mendirikanperusahaan terbatas (“entitas”).

Perusahaan dan XL menyepakatiuntuk menyetorkan masing-masingsebesar Rp1.251 sebagai modal awaldan memiliki 50% dari saham entitas.

Sampai dengan tanggal 30 Juni 2017,rencana tersebut belum terlaksana.

A shareholder agreement dated 9 May2016, whereby both parties agreed toestablish a new limited liability company(“the entity”).

The Company and XL contributeRp1,251 each for the initial capitalinjection and shall hold 50% of the sharein such entity.

Up until 30 June 2017, the plan has notyet materialised.

Bodhi IndonesiaCorporationCayman Islands

Pada tanggal 9 April 2014,Perusahaan dan Bodhi IndonesiaCorporation, Kepulauan Cayman(entitas yang dikendalikan olehSoftBank Corporation)menandatangani perjanjian kemitraanterbatas. Para pihak sepakat untukmembentuk dana investasi yangdisebut sebagai SB ISAT Fund, L.P.,untuk mengelola investasi denganperiode komitmen awal 4 tahun.

Berdasarkan perjanjian keanggotaan,Perusahaan berkomitmen untukmelakukan setoran modal sahamUSD 14.500 ke SB ISAT Fund, L.P.

Sampai dengan tanggal 30 Juni 2017,Perusahaan telah melakukan setoranmodal sebesar USD12.704 (setaradengan Rp167.892).

On 9 April 2014, the Company andBodhi Indonesia Corporation, CaymanIslands (an entity controlled by SoftBankCorporation) entered into a limitedpartnership agreement. The partiesagreed to establish an investment fundcalled SB ISAT Fund, L.P., to managethe investment, with initial commitmentperiod of 4 years.

Based on the subscription agreement,the Company committed to make capitalcontribution totaling USD14,500 to SBISAT Fund, L.P.

Up to 30 June 2017, the Company hasmade capital contribution to the fundamounting to USD12,704 (equivalent toRp167,892).

PT ErajayaSwasembadaTbk ("Erajaya")

Perjanjian komersil pada tanggal23 November 2015, dimana Erajayasepakat untuk membuka danmengoperasikan setidaknya 350 tokoretail bermerek Indosat yang tersebardi seluruh Indonesia untuk melayanipelanggan Indosat selama periodelima tahun dan untuk membundelproduk-produk Indosat sebagai bagiandari perangkat retailing. Erajayamengeluarkan biaya modal dan biayaoperasional untuk toko retail danIndosat memberikan kompensasikepada Erajaya dengan sejumlahbiaya layanan dan komisi tertentu.Perjanjian ini dapat diakhiri oleh salahsatu pihak dengan pemberitahuansatu tahun sebelumnya.

Commercial agreement dated23 November 2015 whereby Erajayaagree to open and operate at least 350Indosat branded retail stores throughoutIndonesia over the five-year period toservice the subscribers of Indosat and tobundle the products of Indosat as part ofthe retailing of devices. Erajaya to incurboth capital expenditures andoperational expenditures of the retailstores and Indosat to compensateErajaya with certain amount of servicefees and other commissions. Theagreement can be terminated by eitherparty with one year prior notice.


Halaman 129 Page








(v) Lain-lain (lanjutan) (v) Others (continued)

Pihak-pihakdalam


PT Palapa SatelitNusa Sejahtera(“PSNS”)

Pada tanggal 15 Mei 2017,Perusahaan, PT Pintar NusantaraSejahtera (“PNS”) dan PT PasifikSatelit Nusantara (“PSN”)menandatangani perjanjian untukmendirikan sebuah entitas diIndonesia, bernama PSNS yangmenjalankan jaringan telekomunikasisatelit dan jasa komunikasi satelit.

Pada tanggal 30 Juni 2017,Perusahaan telah melakukanpenyetoran modal sebesar Rp910,yang mewakili 35% kepemilikansaham di PSNS.

On May 15, 2017, the Company,PT Pintar Nusantara Sejahtera (“PNS”)and PT Pasifik Satelit Nusantara(“PSN”) entered agreement to establishan entitiy in Indonesia, called PSNS tooperate satellite telecommunicationnetwork and satellite services.

As of June 30, 2017, the Company hasmade capital contribution by Rp910,representing 35% equity share inPSNS.

b. Kontinjensi b. Contingencies

Grup memiliki liabilitas kontinjensi sehubungandengan tuntutan hukum yang timbul dari usahanormal. Grup tidak mengharapkan liabilitasmaterial akan timbul dari liabilitas kontinjensi.

The Group has contingent liabilities in respectof legal claims arising in the ordinary courseof business. It is not anticipated that anymaterial liabilities will arise from thecontingent liabilities.

c. Perjanjian c. Agreements

Perusahaan juga menandatangani beberapaperjanjian yang signifikan diantaranya:

The Company also entered into varioussignificant agreements, such as:

Pihak-pihakdalam


XL Axiata Perjanjian kerja sama untuk periode limatahun yang dimulai pada tanggal 1 Mei 2013dan 22 Agustus 2016 untuk (i) melakukankonstruksi kabel utama, kabel akses, danperalatan (“Jaringan”) di area tertentu;(ii) menyetujui bahwa kepemilikan atasJaringan tersebut menjadi hak pihak yangmelakukan konstruksi; (iii) berbagi utilisasi;dan (iv) mengoperasikan dan memeliharajaringan tersebut.

A cooperation agreement for five years periodsince 1 May 2013 and 22 August 2016 to(i) perform construction of main cables, accesscables and equipment (the “Network”) incertain areas; (ii) accept that the ownership ofthe Network will be with the party whoperforms the construction; (iii) share theutilization; and (iv) operate and maintain theNetwork.


Halaman 130 Page







c. Perjanjian (lanjutan) c. Agreements (continued)

Pihak-pihakdalam


Ooredoo IP LLC,Qatar

Perjanjian izin merek, berlaku dari tanggal16 November 2015, untuk 10 tahun.Berdasarkan pada perjanjian ini:1. Perusahaan dapat menggunakan

merek Ooredoo untuk penyediaanlayanan utama dan layanan lainnyadan juga untuk penjualan dan distribusiatas barang pendukung dan barangpromosi selama jangka waktu yangsudah disetujui dalam perjanjian ini.

2. Perusahaan harus melakukanpembayaran terhadap izin penggunaanmerek yang dihitung denganpersentase tertentu dari pendapatanusaha sebagaimana tercantum dalamperjanjian. Namun, biaya lisensitersebut hanya akan dibebankanapabila Perusahaan mendapatkankeuntungan bersih untuk tahunbersangkutan.

3. Perjanjian lisensi akan berlaku untukjangka waktu 10 tahun dan secaraotomatis akan diperpanjang untukjangka waktu masing-masing10 tahun.

Brand license agreement, valid from16 November 2015 for 10 years. Based on thisagreement:1. The Company can use the Ooredoo brand

for the provision of the core services andadditional services, and also for the saleand distribution of ancillary goods andpromotional merchandises upon the termsand conditions set out in this agreement.

2. The Company has to pay license chargesfor using such brand, which is computed atcertain percentage of operating revenue asstated in the agreement. However, thelicense charges will only be charged if theCompany books a net profit for therelevant year after accounting for suchcharges.

3. The license agreement shall remain inforce for a period of 10 years and shallautomatically be renewed for successiveperiods of each 10 years

PT Huawei TechInvestment(“Huawei”),PT ZTE Indonesia(“ZTE”)

Pada tahun 2016, Perusahaanmenandatangani perjanjian jasapengelolaan tenaga dan lapangandengan Huawei dan ZTE untuk masing-masing periode lima tahun.

In 2016, the Company entered into amanaged power and field serviceagreeements with Huawei and ZTE foreach period of five years.

Perjanjian ini mencakup upgrades,penggantian, pencegahan pencurian,dan manajemen suku cadang. Untukperiode enam bulan yang berakhir padatanggal 30 Juni 2017 biaya yang telahdikeluarkan sebesar Rp116.528.

These agreements include the upgrades,replacements, theft management, andspare parts management. For the six-month period ended 30 June 2017, thetotal cost incurred was Rp116,528.


Halaman 131 Page








Pihak-pihakdalam perjanjian/Counterparties Informasi yang signifikan Significant information

Telkom Berdasarkan perjanjian kerja sama,kompensasi kepada Telkomsehubungan dengan jasa penyewaansirkit/saluran, seperti world link dan bitlink adalah sebesar 15% daripendapatan tertagih Perusahaan yangberasal dari jasa tersebut. Perusahaanjuga menyewa sirkit dari Telkom untukmenghubungkan Jakarta, Medan danSurabaya.

Berdasarkan perjanjian penyerahanpenggunaan pengelolaan sebidanghak tanah, Perusahaan berhak untukmenggunakan lahan tanah seluas134.925 meter persegi dari Telkomuntuk jangka waktu 30 tahun sejaktahun 1994. Lahan tanah ini terletak diDaan Mogot, Jakarta Barat, dimanaterletak stasiun pengendali bumi (earthcontrol station) Perusahaan. Jumlahpembayaran sebesar USD40.000dikurangi Rp43.220 telah dibayarkanuntuk sewa lahan tanah. Pada tanggal30 Juni 2017, biaya dibayar di mukayang masih tersisa untuk sewa tanahadalah Rp10.277.

Under a cooperation agreement, thecompensation to Telkom relating toleased circuit/channel services, such asworld link and bit link, is calculated at15% of the Company’s collectedrevenues from such services. TheCompany also leases in circuits fromTelkom to link Jakarta, Medan andSurabaya.

Under a land transfer agreement, theCompany is effectively leasing in a134,925 square meter piece of land fromTelkom for 30 years starting from 1994.The land property is located at DaanMogot, West Jakarta, where theCompany’s earth control station iscurrently situated. A sum of USD40,000less Rp43,220 was paid for the lease. Asof 30 June 2017, the outstanding prepaidexpense for the lease was Rp10,277.

PT IBM Indonesia(“IBM”)

Pada bulan Februari 2016,Perusahaan menandatanganiperjanjian dengan IBM untuk periodeselama lima tahun.

Perjanjian ini mencakup transisi danmodernisasi dari operasi IT selamaenam bulan diikuti dengan penyediaanjasa layanan kelola operasi IT oleh IBMuntuk lima tahun kedepan. Perusahanmembayar biaya jasa kepada IBMsetiap tiga bulan. Untuk periode enambulan yang berakhir pada tanggal30 Juni 2017 biaya yang telahdikeluarkan sebesar Rp166.972.

In February 2016, the Company enteredinto an agreement with IBM for a periodof five years.

This agreement includes the transitionand modernisation of IT operations forthe first six months, to be followed intothe arrangement whereby IBM providesmanaged services of IT operations overthe next five years. The Company pays aquarterly service fees to IBM. For the six-month period ended 30 June 2017, thetotal cost incurred was Rp166,972.


Halaman 132 Page








Lintasarta Lintasarta

Lintasarta, sebuah anak perusahaan,berpartisipasi dalam konsesi untuk menyediakanakses dan jasa telekomunikasi di daerahterpencil (program USO). Lintasarta ditunjuk olehBalai Penyelia dan Pengelola PembiayaanTelekomunikasi (“BPPPTI”) untuk menyediakanpusat layanan jasa internet untuk kecamatan(”PLIK”), pusat layanan jasa akses internetkecamatan bergerak (”PLIKB”) dan penyediaanjasa akses publik layanan internet WiFikabupaten kewajiban pelayanan umum (“WiFiKabupaten”). Rinciannya adalah sebagai berikut:

Lintasarta, a subsidiary, participated in theconcessions to provide telecommunicationsaccess and service in rural areas (USOprogram). Lintasarta was selected by BalaiPenyelia dan Pengelola PembiayaanTelekomunikasi (“BPPPTI”) to provideinternet access service centers for sub-districts (“PLIK”), mobile internet accessservice centers for sub-districts (“PLIKB”) andpublic access services for WiFi internet forregencies (“WiFi Kabupaten”). The details areas follows:

Periode JumlahKontrak/ Kontrak/

Perjanjian/ Contract Contract Cakupan Area/Agreements Period Amount Coverage Area

PLIK 15/04/2010 - 2014 Rp387,513 Provinsi/province of Bali, Nusa Tenggara Barat, NusaTenggara Timur, Kalimantan Barat, Kalimantan Selatan,Kalimantan Tengah, Kalimantan Timur, Maluku, Irian JayaBarat dan Papua.

PLIKB 22/12/2010 - 2014 Rp457,977 Provinsi/province of Sumatera Utara, Sumatera Barat, NusaTenggara Timur, Kalimantan Barat, Kalimantan Selatan danKalimantan Timur.

WiFi Kabupaten 30/12/2011 - 2015dan/and

10/01/2012 - 2016

Rp207,905 Provinsi/province of Kalimantan Barat, Kalimantan Selatan,Kalimantan Tengah, Kalimantan Timur, Bali, NusaTenggara Barat, Nusa Tenggara Timur, Gorontalo,Sulawesi Barat, Sulawesi Tenggara, Sulawesi Selatan,Sulawesi Tengah dan Sulawesi Utara.

Pembayaran tetap untuk program USO tersebutditerima setiap tiga bulan berdasarkan evaluasikinerja. Pada akhir masa konsesi, Lintasartaharus mentransfer semua aset dari perjanjiankonsesi kepada pemerintah daerah.

Fixed payment for above USO programs isreceived on a quarterly basis based onperformance evaluation. At the end of theconcession period, Lintasarta must transfer allassets subject to the concession agreementto the regional government.

Pada bulan Maret 2015, BPPPTImemberitahukan kepada semua penyediaprogram USO, termasuk Lintasarta, untukmenghentikan kegiatan program USO.

Lintasarta mengajukan permintaan ke tingkatarbitrase untuk menyelesaikan piutang dariBPPPTI saldo piutang. Badan Arbitrase NasionalIndonesia (”BANI”) dari waktu ke waktumemberikan keputusan yang mendukungLintasarta.

Pada tanggal 30 Juni 2017, Lintasarta mencatatsaldo piutang sebesar Rp115.627 dari BPPPTIsehubungan dengan program-program WiFiKabupaten dan PLIKB. Jumlah saldo sebesarRp99.882 didasarkan pada keputusan BANIpada bulan November 2016 terkait denganprogram WiFi Kabupaten, dan Rp15.745 terkaitdengan program PLIKB yang sedang dalamproses arbitrase.

In March 2015, BPPPTI informed all providersof USO programs, including Lintasarta, tocease the operation of the contracts.

Lintasarta brought this matter to thearbitration level to seek for the settlements ofthe outstanding receivables from BPPPTI.The Indonesian National Board of Arbitration(”BANI”) from time to time rules in favor ofLintasarta.

As of 30 June 2017, Lintasarta recorded anoutstanding receivable of Rp115,627 fromBPPPTI in relation to WiFi Kabupaten andPLIKB programs. The outstanding amount ofRp99,882 is based on the ruling issued byBANI in November 2016 in relation to WiFiKabupaten program, and Rp15,745 in relationto PLIKB program is in the process ofarbitration.


Halaman 133 Page





33. SISTEM TARIF 33. TARIFF SYSTEM

a. Jasa telekomunikasi internasional a. International telecommunications services

Tarif jasa (“tarif”) untuk perusahaantelekomunikasi internasional ditentukanberdasarkan peraturan telekomunikasiinternasional yang ditetapkan oleh InternationalTelecommunications Union (“ITU”).

The service rates (“tariffs”) for overseasexchange carriers are set based on theinternational telecommunications regulationsestablished by the InternationalTelecommunications Union (“ITU”).

Peraturan ini mensyaratkan pengelolatelekomunikasi internasional untuk menyusundan merevisi tarif perhitungan (“accounting rate”)yang akan diterapkan dan dituangkan dalamperjanjian bilateral, dengan mempertimbangkanbiaya penyelenggaraan jasa telekomunikasispesifik dan rekomendasi yang relevan dariConsultative Committee on InternationalTelegraph and Telephone (“CCITT”). Tarif inidibagi dalam porsi terminal yang dibayarkankepada pengelola di negara terminal, dan bilaharus melalui transit, dibagi dalam porsi transityang dibayarkan kepada pengelola di negaratransit.

These regulations require the internationaltelecommunications administrator to establishand revise, under mutual agreement,accounting rates to be applied among them,taking into account the cost of providingspecific telecommunications services andrelevant recommendations from theConsultative Committee on InternationalTelegraph and Telephone (“CCITT”). Therates are divided into terminal shares payableto the administrations of terminal countriesand, where appropriate, into transit sharespayable to the administrator of transitcountries.

Bila tidak diatur secara khusus dalam perjanjian,ITU juga mengatur unit moneter yang digunakan,yaitu Special Drawing Right (“SDR”) atau GoldFranc, yang setara dengan 1/3,061 SDR. Sesuaidengan hukum negaranya masing-masing, tiappengelola menentukan biaya yang akan ditagihkepada pelanggan.

The ITU also regulates that the monetary unitto be used, in the absence of specialarrangements, shall be the Special DrawingRight (“SDR”) or the Gold Franc, which isequivalent to 1/3.061 SDR. Eachadministration shall, subject to applicablenational law, establish the charges to becollected from its customers.

Tarif yang ditagih kepada pelanggan domestikyang melakukan telepon internasional dariIndonesia, atau yang disebut juga tarif pungut,dijelaskan pada bagian ‘jasa selular’ dan ‘jasatelekomunikasi tetap’ di bawah.

The tariffs billed to domestic subscribers forinternational calls originating in Indonesia,also known as collection rates, are describedin the ‘cellular services’ and ‘fixedtelecommunications services’ sections below.

b. Jasa selular b. Cellular services

Saat ini, tarif selular di Indonesia diatur dalamPeraturan MenteriNo. 09/PER/M.KOMINFO/04/2008 mengenai“Tata Cara Penetapan Tarif Jasa Telekomunikasiyang Disalurkan melalui Jaringan BergerakSelular” yang dikeluarkan oleh Menkominfo.

Currently, the tariff for cellular services inIndonesia are regulated under DecreeNo. 09/PER/M.KOMINFO/04/2008 about“Mechanism to Determine Tariff ofTelecommunication Services WhichConnected through Mobile Cellular Network”issued by MOCIT.

Berdasarkan peraturan ini, tarif selular terdiridari:

Under the decree, the cellular tariffs consist ofthe following:

Tarif jasa teleponi dasar Tarif jelajah Tarif jasa multimedia dengan struktur

sebagai berikut:- Biaya aktivasi- Biaya berlangganan bulanan- Biaya penggunaan- Biaya fasilitas tambahan

Tariff for basic telephony services Tariff for roaming Tariff for multimedia services, with the

following structure:- Activation fee- Monthly charges- Usage charges- Additional facilities fee

Tarif retail dihitung berdasarkan biaya elemenjaringan, biaya aktivasi layanan retail dan marjinlaba.

The retail tariffs should be calculated basedon network element cost, activation cost ofretail services and profit margin.


Halaman 134 Page





33. SISTEM TARIF (lanjutan) 33. TARIFF SYSTEM (continued)

c. Jasa telekomunikasi tetap c. Fixed telecommunications services

Pada bulan April 2008, Menkominfomengeluarkan Peraturan MenteriNo. 15/PER/M.KOMINFO/04/2008 mengenai tatacara penetapan tarif jasa teleponi dasar yangdisalurkan melalui jaringan tetap. Peraturan inijuga diterapkan untuk jasa telepon jaringan tetapnirkabel.

In April 2008, the MOCIT issued DecreeNo. 15/PER/M.KOMINFO/04/2008 about theguidelines on calculating basic telephonyservice tariffs through fixed network. ThisDecree also applies to FWA network.

Berdasarkan peraturan ini, tarif jasa teleponidasar dan pesan singkat [Short MessageServices (“SMS”)] yang terhubung melaluijaringan telekomunikasi tetap terdiri dari:

Under this decree, the tariffs for basictelephony services and SMS (Short MessageService) which is connected through fixed linenetwork consist of the following:

Biaya aktivasi Biaya berlangganan bulanan Biaya penggunaan Biaya fasilitas tambahan

Activation fee Monthly charges Usage charges Additional facilities fee

34. TARIF INTERKONEKSI, USO, BIAYA HAKPENYELENGGARAAN JASA TELEKOMUNIKASI,BIAYA HAK PENGGUNAAN SPEKTRUMFREKUENSI DAN PEMBAGIAN PENDAPATAN

34. INTERCONNECTION TARIFFS, USO,TELECOMMUNICATIONS SERVICECONCESSION FEES, SPECTRUM FREQUENCYLICENSE FEES AND REVENUE SHARING

1. Struktur Tarif Interkoneksi 1. Structure of Interconnection Tariffs

Pada tanggal 30 Januari 2014,Menkominfo mengeluarkan suratNo. 118/KOMINFO/DJPPI/PI.02.04/01/2014sehubungan dengan implementasi biayainterkoneksi tahun 2014. Tarif interkoneksi baruini harus diimplementasikan oleh penyediajaringan telekomunikasi pada tahun 2014 danberlaku mulai dari satu bulan setelah tanggalditandatanganinya surat tersebut sampai denganDesember 2016 dan akan dievaluasi setiaptahun oleh BRTI. Struktur utama tarif interkoneksiadalah originasi, terminasi dan transit.

As of 30 January 2014, the MOCIT issuedletter No. 118/KOMINFO/DJPPI/PI.02.04/01/2014 related to 2014interconnection fee implementation. This newinterconnection tariff should be implementedby telecommunications network providers in2014 and has become valid starting onemonth after the date the letter was signeduntil December 2016 and will be evaluatedyearly by BRTI. The main structure ofinterconnection tariffs is origination,termination and transit.

2. USO, Biaya Hak Penyelenggaraan JasaTelekomunikasi dan Biaya Spektrum Frekuensi

2. USO, Telecommunications ServiceConcession Fees and Spectrum FrequencyLicense Fees

Pada tanggal 16 Januari 2009, Pemerintahmengeluarkan Peraturan No. 7 Tahun 2009,yang meningkatkan kontribusi untukpengembangan USO dari 0,75% menjadi 1,25%dan menurunkan Biaya Hak Penyelenggaraan(BHP) jasa telekomunikasi dari 1% menjadi0,50% dari pendapatan bruto tahunan (setelahdikurangi piutang tak tertagih dan biayainterkoneksi) efektif tanggal 1 Januari 2009.

On 16 January 2009, the Government issuedRegulation No. 7 Year 2009 increasing theUSO development contribution from 0.75% to1.25% and decreasing the service concessionfee from 1% to 0.50% of annual grossrevenue (after deducting bad debts andinterconnection charges) effective 1 January2009.


Halaman 135 Page





34. TARIF INTERKONEKSI, USO, BIAYA HAKPENYELENGGARAAN JASA TELEKOMUNIKASI,BIAYA HAK PENGGUNAAN SPEKTRUMFREKUENSI DAN PEMBAGIAN PENDAPATAN(lanjutan)

34. INTERCONNECTION TARIFFS, USO,TELECOMMUNICATIONS SERVICECONCESSION FEES, SPECTRUM FREQUENCYLICENSE FEES AND REVENUE SHARING(continued)

2. USO, Biaya Hak Penyelenggaraan JasaTelekomunikasi dan Biaya Spektrum Frekuensi(lanjutan)

2. USO, Telecommunications ServiceConcession Fees and Spectrum FrequencyLicense Fees (continued)

Pada tanggal 9 November 2015, PresidenRepublik Indonesia mengeluarkan PPNo. 80/2015 tentang jenis dan tarif atas jenispenerimaan negara bukan pajak yang dipungutoleh Menkominfo, menggantikan PP No. 7/2009dan PP No. 76/2010. Peraturan ini berdampakpada metode perhitungan dan pembayaran biayaspektrum yang dialokasikan ke Perusahaan (pitafrekuensi 800 Mhz, 900 Mhz dan 1.800 Mhz).

On 9 November 2015, the President of theRepublic of Indonesia issued PP No. 80/2015regarding types and tariffs on non-tax stateincome imposed by the MOCIT, replacing PPNo. 7/2009 and PP No. 76/2010. Thisregulation affects the computation methodand payment of the spectrum fee allocated tothe Company (800 MHz, 900 MHz and 1,800MHz frequency bands).

Pada tanggal 26 Juli 2013, Menkominfomengeluarkan Peraturan No. 21 Tahun 2013mengenai Penyelenggaraan Jasa PenyediaanKonten pada Jaringan Bergerak Selular danJaringan Tetap Lokal Tanpa Kabel DenganMobilitas Terbatas. Berdasarkan peraturan ini,penyelenggara jasa penyediaan konten wajibmembayar kewajiban USO dan BHP melaluipenyelenggara jaringan.

On 26 July 2013, the MOCIT issued DecreeNo. 21 Year 2013 on the Provision of ContentProvider Services on Cellular Network andFixed Local Wireless Network with LimitedMobility. Under this Decree, the contentprovider carriers are obliged to pay the USOand concession fee obligations through thetelecommunications operators.

Pada tanggal 18 Februari 2014, Menkominfomengeluarkan suratNo. 94/DJPPI.3/PI.02.02/2/2014 mengenaipemberitahuan perpanjangan masa peralihandari Peraturan No. 21 Tahun 2013 dari tanggal6 Februari 2014 menjadi tanggal6 Agustus 2014. Setelah masa transisi,peraturan ini telah diimplementasikansepenuhnya.

On 18 February 2014, the MOCIT issuedletter No. 94/DJPPI.3/PI.02.02/2/2014regarding the notification for the extension ofthe transition period of Decree No. 21 Year2013 from 6 February 2014 to6 August 2014. Subsequent to the transitionperiod, this regulation has been fullyimplemented.

3. Pembagian Pendapatan 3. Revenue Sharing

Pendapatan dari tarif akses dan biayapemakaian yang berasal dari percakapantelekomunikasi internasional yang melibatkaninterkoneksi jaringan telekomunikasi yang dimilikioleh beberapa penyelenggara jasatelekomunikasi dalam negeri, yang tidak diaturdalam KeputusanNo. 118/KOMINFO/DJPPI/PI.02.04/01/2014terkait implementasi tarif interkoneksi tahun2014, harus dibagi secara proporsional ke setiappenyelenggara, dimana bagian pendapataninterkoneksi tersebut akan diatur lebih lanjutdalam perjanjian bilateral antar penyelenggara.

Revenue from access and usage chargesfrom international telecommunications trafficwith telecommunications networks owned bymore than one domestic telecommunicationscarrier, which is not regulated by letterNo. 118/KOMINFO/DJPPI/PI.02.04/01/2014related to 2014 interconnection feeimplementation, is to be proportionally sharedwith each carrier, which proportion is to bebilaterally arranged between the carriers.


Halaman 136 Page





35. SEGMEN OPERASI 35. OPERATING SEGMENT

Grup mengelola dan mengevaluasi usahanya dalamtiga segmen utama yang dapat dilaporkan: selular,telekomunikasi tetap (“tetap”) dan MIDI. Segmenusaha diatur secara terpisah karena masing-masingmenawarkan jasa/produk yang berbeda dan melayanipasar yang berbeda. Grup terutama beroperasidalam satu wilayah geografis, oleh karena ituinformasi segmen geografis tidak disajikan.

The Group manages and evaluates its operationsin three major reportable segments: cellular, fixedtelecommunications (“fixed”) and MIDI. Theoperating segments are managed separatelybecause each offers different services/productsand serves different markets. The Group mainlyoperates in one geographical area, so nogeographical information on segments ispresented.

Segmen selular pada saat ini menyediakanjangkauan jaringan di semua kota besar dan pusatpopulasi di seluruh Indonesia dengan menggunakanteknologi 2G, 3G dan yang terakhir 4G. Jasautamanya adalah penyelenggara voice, SMS danpengiriman data yang dijual secara pasca-bayar danpra-bayar.

The cellular segment currently provides thenetwork coverage in all major cities andpopulation centers across Indonesia by using vastrange of technologies from 2G, 3G and the latest4G. Its primary service is the provision of voice,SMS and data transfer which is sold through post-paid and prepaid plans.

Segmen MIDI menawarkan produk dan jasatermasuk konektivitas tetap, jasa IT dan pembayaranelektronis, dan fixed internet.

The MIDI segment offers products and serviceswhich include fixed connectivity, IT service andelectronic payments and fixed internet.

Lihat Catatan 2j dan 24 untuk keterangan darimasing-masing tipe produk dan jasa dalam setiappelaporan segmen.

Refer to Notes 2j and 24 for the description of thetypes of products and services under eachreportable segment.

Tidak ada segmen usaha yang disatukan untukmembentuk segmen usaha yang dilaporkan di atas.

No operating segments have been aggregated toform the above reportable operating segments.

Hasil segmen dan aset segmen termasuk pos-posyang dapat diatribusikan secara langsung maupunyang dialokasikan dengan dasar yang memadai.Pengeluaran barang modal untuk aset segmenmerupakan jumlah pengeluaran selama periodeuntuk memperoleh aset segmen yangpenggunaannya diharapkan lebih dari satu tahun.

Segment results and assets include items directlyattributable to a segment as well as those that canbe allocated on a reasonable basis. Capitalexpenditures for segment assets represent thetotal costs incurred during the period to acquiresegment assets that are expected to be used formore than one year.

Manajemen memonitor hasil dari kegiatan bisnisunitnya secara terpisah, dengan tujuan untukmengambil keputusan mengenai alokasi atas sumberyang tersedia dan penilaian atas performa. Performasegmen dievaluasi berdasarkan keuntungan ataukerugian operasi atas hal-hal tertentu seperti yangdijelaskan pada tabel di bawah diukur secaraberbeda dari keuntungan atau kerugian operasidalam laporan keuangan konsolidasian. Pembiayaan(termasuk biaya dan penghasilan keuangan) danpajak penghasilan Grup tidak dikelola pada tingkatansegmen sehingga tidak dialokasikan pada segmenusaha.

Management monitors the operating results of itsbusiness units separately for the purpose ofmaking decisions about resource allocation andperformance assessment. Segment performanceis evaluated based on operating profit or losswhich, in certain respects as explained in the tablebelow, is measured differently from operatingprofit or loss in the consolidated financialstatements. The Group’s financing (includingfinancing cost and finance income) and incometaxes are not managed on the segment level andtherefore are not allocated to operating segments.


Halaman 137 Page





35. SEGMEN OPERASI (lanjutan) 35. OPERATING SEGMENT (continued)

Detail informasi segmen adalah sebagai berikut: The detail segment information is presentedbelow:

Segmen yang dilaporkan/Reportable segmentsSelular/ Tetap/ Jumlah/Cellular Fixed MIDI Total

Periode enam bulan yang Six-month periodberakhir 30 Juni 2017 ended 30 June 2017

Pendapatan RevenuePendapatan dari pelanggan

eksternal 12,579,089 475,368 2,057,925 15,112,382 Revenue from external customersPendapatan antar segmen 16,345 - - 16,345 Inter-segment revenue

Jumlah pendapatan 12,595,434 475,368 2,057,926 15,128,727 Total revenueEliminasi pendapatan Inter segment

antar segmen (16,345) revenue elimination

Pendapatan - bersih 15,112,382 Revenue-net

Depresiasi dan amortisasi (3,918,905) (112,411) (401,193) (4,432,509) Depreciation and amortizationBeban lain-lain (6,864,350) (434,874) (1,139,217) (8,438,441) Other expensesPenghasilan (beban) yang

tidak dapat dialokasikan Unallocated income (expenses) :Amortisasi keuntungan

tangguhan dari jual dan Amortization of deferred gain onsewa balik menara 70,525 sale and leaseback of towers

Laba selisih kurs - bersih 43,219 Gain on foreign exchange-netPenghasilan bunga 31,212 Interest incomeBiaya keuangan (1,072,927) Finance costsBeban pajak

penghasilan - bersih (345,280) Income tax expense-netKerugian perubahan nilai Loss on change in fair value of

wajar derivatif - bersih (38,031) derivatives-netLain-lain - bersih (60,821) Others-net

Laba periode berjalan 869,329 Profit for the period

Pengeluaran modal 1,244,628 34,765 421,065 1,700,458 Capital expenditures

Pada tanggal 30 Juni 2017 As of 30 June 2017Informasi lain-lain Other InformationAset segmen 38,766,646 1,107,696 8,314,184 48,188,526 Segment assetsAset yang tidak dapat

dialokasikan 1,207,870 Unallocated assets

Jumlah aset 49,396,396 Total assets

Liabilitas segmen 27,706,659 610,840 4,360,021 32,677,520 Segment liabilitiesLiabilitas yang tidak

dapat dialokasikan 2,241,288 Unallocated liabilities

Jumlah liabilitas 34,918,808 Total liabilities


Halaman 138 Page





35. SEGMEN OPERASI (lanjutan) 35. OPERATING SEGMENT (continued)

Segmen yang dilaporkan/Reportable segmentsSelular/ Tetap/ Jumlah/Cellular Fixed MIDI Total

Periode enam bulan yang Six-month periodberakhir 30 Juni 2016 ended 30 June 2016

Pendapatan RevenuePendapatan dari pelanggan

eksternal 11,590,768 454,259 1,897,189 13,942,216 Revenue from external customersPendapatan antar segmen 16,927 - - 16,927 Inter-segment revenue

Jumlah pendapatan 11,607,695 454,259 1,897,189 13,959,143 Total revenueEliminasi pendapatan Inter segment

antar segmen (16,927) revenue elimination

Pendapatan - bersih 13,942,216 Revenue-net

Depresiasi dan amortisasi (3,931,238) (61,150) (457,747) (4,450,135) Depreciation and amortizationBeban lain-lain (6,446,462) (379,655) (1,075,832) (7,901,949) Other expensesPenghasilan (beban) yang

tidak dapat dialokasikan Unallocated income (expenses)Laba selisih kurs - bersih 376,615 Gain on foreign exchange-netAmortisasi keuntungan

tangguhan dari jual dan Amortization of deferred gain onsewa balik menara 70,525 sale and leaseback of towers

Penghasilan bunga 55,484 Interest incomeBiaya keuangan (1,139,325) Finance costsKerugian perubahan nilai Loss on change in fair value of

wajar derivatif - bersih (250,651) derivatives-netBeban pajak

penghasilan - bersih (219,275) Income tax expense-netLain-lain - bersih 17,660 Others-net

Laba periode berjalan 501,165 Profit for the period

Pengeluaran modal 1,149,296 23,788 440,975 1,614,059 Capital expenditures

Pada tanggal As of31 Desember 2016 31 December 2016

Informasi lain-lain Other InformationAset segmen 40,502,454 1,207,408 8,128,450 49,838,312 Segment assetsAset yang tidak dapat

dialokasikan 1,000,392 Unallocated assets

Jumlah aset 50,838,704 Total assets

Liabilitas segmen 29,532,485 631,005 4,417,312 34,580,802 Segment liabilitiesLiabilitas yang tidak

dapat dialokasikan 2,080,783 Unallocated liabilities

Jumlah liabilitas 36,661,585 Total liabilities

36. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES

Manajemen risiko Risk management

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuanganGrup adalah risiko pasar (yang meliputi risiko sukubunga dan risiko nilai tukar mata uang asing), risikoharga ekuitas, risiko kredit dan risiko likuiditas.Kepentingan untuk mengelola risiko-risiko tersebuttelah meningkat secara signifikan denganmempertimbangkan perubahan dan volatilitas pasarkeuangan baik di Indonesia maupun internasional.Dewan Direksi Perusahaan menelaah dan menyetujuikebijakan untuk mengelola risiko-risiko yangdirangkum di bawah ini.

The main risks arising from the Group’s financialinstruments are market risk (which are comprisedof interest rate risk and foreign exchange raterisk), equity price risk, credit risk and liquidity risk.The importance of managing these risks hassignificantly increased in light of the considerablechange and volatility in both Indonesian andinternational financial markets. The Company’sBoard of Directors reviews and approves thepolicies for managing these risks which aresummarized below.


Halaman 139 Page





36. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN (lanjutan)

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES (continued)

Manajemen risiko (lanjutan) Risk management (continued)

a. Risiko pasar a. Market risk

(i) Risiko suku bunga (i) Interest rate risk

Risiko suku bunga adalah risiko di mana nilaiwajar atau arus kas masa depan dari suatuinstrumen keuangan akan berfluktuasikarena perubahan suku bunga pasar.Eksposur Grup terhadap risiko perubahansuku bunga pasar terutama terkait denganutang pinjaman dan utang obligasi dengansuku bunga mengambang.

Interest rate risk is the risk that the fairvalue or future cash flows of a financialinstrument will fluctuate because ofchanges in market interest rates. TheGroup’s exposure to the risk of changesin market interest rates relates primarilyto its loans and bonds payable withfloating interest rates.

Kebijakan Perusahaan terkait dengan risikosuku bunga adalah sebagai berikut:

The Company’s policies relating tointerest rate risk are as follows:

(1) Mengelola biaya bunga melaluikombinasi utang dengan suku bungatetap dan variabel. Perusahaanmengevaluasi rasio suku bunga tetapterhadap suku bunga mengambang dariutang pinjaman dan utang obligasisejalan dengan perubahan suku bungayang relevan di pasar keuangan.Berdasarkan penilaian manajemen,pembiayaan baru akan ditentukanberdasarkan suku bunga tetap ataumengambang.

(1) Manage interest cost through a mixof fixed and variable rate debts. TheCompany evaluates the fixed tofloating rate ratio of its loans andbonds payable in line withmovements of relevant interest ratesin the financial markets. Based onmanagement’s assessment, newfinancing will be priced either on afixed or floating rate basis.

(2) Mengelola eksposur atas tingkat sukubunga yang berasal dari utang pinjamandan utang obligasi denganmenandatangani kontrak swap tingkatsuku bunga. Beberapa kontrak swaptingkat suku bunga ditandatanganiditujukan untuk lindung nilai suku bungamengambang pinjaman dalamU.S. Dollar.

(2) Manage interest rate exposure on itsloans and bonds payable by enteringinto interest rate swap contracts.Several interest rate swap contractsare entered into to hedge floatingrate U.S. Dollar debts.

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan31 Desember 2016 masing-masing lebih dari87% dan 82% dari utang Grup adalah utangdengan suku bunga tetap.

As of 30 June 2017 and 31 December2016, more than 87% and 82%,respectively, of the Group’s debts werefixed-rated.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitasterhadap perubahan yang mungkin terjadipada suku bunga, dimana semua variabellainnya dianggap tetap, terhadap laba Grupuntuk periode yang berakhir pada tanggal30 Juni 2017 dan laba Grup untuk tahunyang berakhir 31 Desember 2016 (melaluidampak atas pinjaman dengan suku bungamengambang yang didasarkan pada sukubunga LIBOR untuk pinjaman dalam U.S.Dollar dan suku bunga JIBOR untukpinjaman dalam rupiah).

The following table demonstrates thesensitivity to a reasonably possiblechange in interest rates, with all othervariables held constant, of the Group’sprofit for the period ended 30 June 2017and profit for the year ended31 December 2016 (through the impacton floating rate borrowings which isbased on LIBOR for U.S. Dollarborrowings and on JIBOR for Rupiahborrowings).


Halaman 140 Page








a. Risiko pasar (lanjutan) a. Market risk (continued)

(i) Risiko suku bunga (lanjutan) (i) Interest rate risk (continued)

30 June 31 December2017 2016

Kenaikan/penurunan dalam Incease/decreasebasis poin: in basis points:

U.S. Dollar 11 11 U.S. DollarRupiah 31 68 Rupiah

Penurunan/kenaikan pada Decrease/increase onlaba periode berjalan: profit for the period:

U.S. Dollar USD8 USD13 U.S. Dollar(setara dengan/ (setara dengan/equivalent with equivalent with

Rp105) Rp176)Rupiah 1,492 652 Rupiah

(ii) Risiko nilai tukar mata uang asing (ii) Foreign exchange rate risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalahrisiko di mana nilai wajar atau arus kas masadepan dari suatu instrumen keuangan akanberfluktuasi karena perubahan nilai tukarmata uang asing. Eksposur Grup terhadapfluktuasi nilai tukar terutama berasal daripinjaman, piutang, akrual dan utangpengadaan yang didenominasi dalam matauang U.S. Dollar.

Foreign exchange rate risk is the risk thatthe fair value or future cash flows of afinancial instrument will fluctuate becauseof changes in foreign exchange rates.The Group’s exposure to exchange ratefluctuations results primarily from its U.S.Dollar-denominated loans, tradereceivables, accruals and procurementpayable.

Untuk mengelola risiko nilai tukar mata uangasing, Perusahaan melakukan kontrakforward valuta asing dan instrumen lainnyayang diperbolehkan, jika dianggapdiperlukan.

To manage foreign exchange rate risks,the Company entered into severalcurrency forward contracts and otherpermitted instruments, if considerednecessary.

Utang pengadaan Grup yang didenominasiutang dalam mata uang asing terutamaterdiri dari utang kepada pemasok dankontraktor untuk pengadaan danpembangunan atau pemasangan aset tetap,sedangkan sebagian besar akun piutangGrup merupakan tagihan dalam mata uangRupiah Indonesia dari penyelenggaratelekomunikasi dalam negeri.

The Group’s procurement payablesdenominated in foreign currencies mostlyconsist of payable to suppliers andcontractors for the purchase andconstruction or installation of propertyand equipment, while a significant part ofthe Group’s trade receivables representsIndonesian Rupiah-denominatedcollectibles from domestic operators.


Halaman 141 Page









(ii) Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) (ii) Foreign exchange rate risk (continued)

Apabila penurunan nilai tukar mata uangRupiah Indonesia berlanjut melemah darinilai tukar yang berlaku pada tanggal30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, makakewajiban Grup yang didenominasi dalammata uang asing akan meningkat dalammata uang Rupiah Indonesia. Namun,kenaikan ini akan diimbangi olehpeningkatan nilai deposito berjangka danpiutang dalam mata uang asing. Padatanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember2016, masing-masing sebesar 67,66% dan66,09% dari utang Grup dalam mata uangU.S. Dollar dilindungi dengan menggunakanbeberapa kontrak forward valuta asing.

To the extent the Indonesian Rupiahdepreciated further from the exchangerates in effect at 30 June 2017 and31 December 2016, the Group’sobligations denominated in foreigncurrencies would strengthen inIndonesian Rupiah terms. However, thestrengthened in these obligations wouldbe offset in part by increases in thevalues of foreign currency-denominatedtime deposits and trade receivables. Asof 30 June 2017 and 31 December 2016,67.66% and 66.09%, respectively, of theGroup’s U.S. Dollar-denominated debtswere covered by several currencyforward contracts.

Tabel berikut menunjukkan aset dan liabilitaskonsolidasian Grup dalam mata uang U.S.Dollar pada tanggal 30 Juni 2017 dan31 Desember 2016:

The following table shows the Group’sconsolidated U.S. Dollar-denominatedassets and liabilities as of 30 June 2017and 31 December 2016:

30 June 2017 31 December 2016U.S. Dollar Rupiah* U.S. Dollar Rupiah*

Aset : Assets :Kas dan setara kas 33,630 447,915 37,948 509,862 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 89,800 1,196,040 91,395 1,227,983 Trade receivablesAset derivatif 2 33 1,149 15,437 Derivative assetsLain-lain 1,367 18,205 1,877 25,225 Others

Jumlah aset 124,799 1,662,193 132,369 1,778,507 Total assets

Liabilitas : Liabilities :Utang usaha 19,025 253,389 22,268 299,191 Trade payablesUtang pengadaan 38,815 516,975 77,787 1,045,147 Procurement payableAkrual 2,013 26,812 4,602 61,826 AccrualsLiabilitas derivatif 733 9,759 1,549 20,814 Derivative liabilitiesPinjaman jangka

panjang (termasukbagian jangka Loans payable (includingpendek) 74,633 994,028 180,059 2,419,271 current maturities)

Kewajiban sewa Obligations underpembiayaan 142,987 1,904,445 154,195 2,071,766 finance lease

Lain-lain 11,867 158,058 4,901 65,855 Others

Jumlah liabilitas 290,073 3,863,466 445,361 5,983,870 Total liabilities

Posisi liabilitas bersih 165,274 2,201,273 312,992 4,205,363 Net liabilities position

* Nilai tukar yang digunakan untuk menjabarkan U.S.Dollar ke rupiah adalah sebesar Rp13.319 danRp13.436 per USD1 (dalam angka penuh) yangdikeluarkan oleh Bank Indonesia masing-masingpada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016.

* The exchange rates used to translate the U.S.Dollar amounts into Rupiah were Rp13,319 andRp13,436 to USD1 (in full amounts) as publishedby the Indonesian Central Bank as of 30 June2017 and 31 December 2016, respectively.


Halaman 142 Page









(ii) Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) (ii) Foreign exchange rate risk (continued)

Tabel berikut menunjukkan sensitivitasterhadap perubahan yang mungkin terjadidalam nilai tukar mata uang U.S. Dollar,dengan semua variabel lainnya dianggapkonstan, terhadap laba konsolidasian Grupuntuk periode enam bulan yang berakhirpada tanggal 30 Juni 2017 dan untuk tahunyang berakhir 31 Desember 2016:

The following table demonstrates thesensitivity to a reasonably possiblechange in the U.S. Dollar exchange rate,with all other variables held constant, ofthe Group’s profit for the six-month periodended 30 June 2017 and for the yearended 31 December 2016:


Kenaikan/penurunan nilai Strengthening/weakening oftukar U.S. Dollar 0.90% 2.24% U.S. Dollar exchange rate

Penurunan/kenaikan laba Decrease/increase onperiode berjalan 14,875 70,658 profit for the period

b. Risiko harga ekuitas b. Equity price risk

Investasi jangka panjang Grup terutama terdiridari investasi minoritas dalam ekuitasperusahaan swasta Indonesia, perusahaanpublik Indonesia dan ekuitas perusahaanasing. Sehubungan dengan perusahaan dimanaGrup memiliki investasi, kinerja keuanganperusahaan tersebut dapat dipengaruhi olehkondisi ekonomi di Indonesia.

Grup tidak melakukan lindung nilai terhadapinvestasi jangka panjang. Kinerja investasijangka panjang dimonitor secara periodik,bersamaan dengan pengujian relevansiinstrumen investasi tersebut terhadap rencanastartegis jangka panjang Grup.

The Group’s long-term investments primarilyconsist of minority investments in the equity ofprivate Indonesian companies, publicIndonesian companies and equity of foreigncompanies. With respect to the companies inwhich the Group has investments, thefinancial performance of such companies maybe affected by the economic conditions.

The Group’s policy is not to hedge long-terminvestments. The performance of the Group’slong-term investments are monitoredperiodically, together with a regularassessment of their relevants to the Group’slong-term strategic plan.

c. Risiko kredit c. Credit risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akanmengalami kerugian yang timbul dari pelanggan,klien atau pihak lawan yang gagal memenuhikewajiban kontraktual mereka. Tidak ada risikokredit yang terpusat secara signifikan. Grupmengelola dan mengendalikan risiko kreditdengan menetapkan batasan jumlah risiko yangdapat diterima untuk pelanggan individu danmemonitor eksposur terkait dengan batasan-batasan tersebut.

Credit risk is the risk that the Group will incura loss arising from its customers, clients orcounterparties that fail to discharge theircontractual obligations. There are nosignificant concentrations of credit risk. TheGroup manages and controls this credit riskby setting limits on the amount of risk it iswilling to accept for individual customers andby monitoring exposures in relation to suchlimits.


Halaman 143 Page








c. Risiko kredit (lanjutan) c. Credit risk (continued)

Grup melakukan hubungan usaha hanya denganpihak ketiga yang diakui dan kredibel. Grupmemiliki kebijakan untuk semua pelanggan yangakan melakukan perdagangan secara kreditharus melalui prosedur verifikasi kredit. Sebagaitambahan, jumlah piutang dimonitor secara terusmenerus untuk mengurangi risiko piutang taktertagih. Grup menempatkan dananya dalambeberapa institusi keuangan, termasuk bankmilik negara dan internasional yang kredibeldikarenakan mereka mempunyai jaringancabang yang luas di Indonesia dan dianggapsebagai bank yang terpercaya.

The Group trades only with recognized andcreditworthy third parties. It is the Group’spolicy that all customers who wish to trade oncredit terms are subject to credit verificationprocedures. In addition, receivable balancesare monitored on an ongoing basis to reducethe exposure to bad debts. The Group placesits funds in a number of different financialinstitutions, including state-owned andinternationally recognized banks becausethey have the most extensive branchnetworks in Indonesia and are considered tobe financially sound banks.

Tabel di bawah menunjukkan eksposurmaksimum risiko kredit untuk komponen dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian:

The table below shows the maximumexposure to credit risk for the components ofthe consolidated statement of financialposition:

Eksposur maksimum/Maximum exposure(1)


Pinjaman dan Piutang: Loans and Receivables:Kas di bank dan deposito 2,403,347 1,848,981 Cash in banks and depositsKas yang dibatasi penggunaannya 122,010 113,685 Restricted cashPiutang Receivables- Usaha - bersih 4,273,283 2,707,279 Trade - net -- Lain-lain - bersih 84,596 42,913 Others - net -Aset keuangan lancar lain-lain 4,087 2,416 Other current financial assetsPiutang pihak berelasi - bersih 2,593 3,991 Due from related parties-netAset keuangan tidak lancar lain-lain 81,595 68,342 Other non-current financial assetsDimiliki untuk diperdagangkan: Held for trading:- Forward valuta asing 33 15,434 Currency forward -

6,971,544 4,803,041

(1) Tidak ada agunan yang ditahan atau peningkatan levelkredit lain atau perjanjian saling hapus (offsetting) yangmempengaruhi eksposur maksimum.

(1) There are no collaterals held or other creditenhancements or offsetting arrangements that affectthis maximum exposure.


Halaman 144 Page








c. Risiko kredit (lanjutan) c. Credit risk (continued)

Kualitas kredit keuangan adalah sebagai berikut: Credit quality of cash in banks are as follows:

2017 2016Dengan pihak yang memiliki peringkat kredit eksternal/

Counterparties with external credit ratingPefindo- idAAA 1,112,683 891,599- idAA+; idAA; idAA- 362,898 368,726- idA+; idA;idA- 325,309 84,313

1,800,890 1,344,638Moody’s- Aa1; Aa2; Aa3 1,330 1,930- A1; A2; A3 350,789 303,264

352,119 305,194Fitch- AAA 145,101 79,792- AA+ 260 1- A 2,422 -

147,783 79,793

2,300,792 1,729,625Dengan pihak yang tidak memiliki tingkat kredit eksternal/

Counterparties with non-external credit rating 102,555 119,356

Jumlah kas di bank dan deposito/Total cash in banks and deposits 2,403,347 1,848,981

d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko saatentitas akan mengalami kesulitan dalammemenuhi kewajiban terkait liabilitas keuanganyang diselesaikan dengan penyerahan kas atauaset keuangan lainnya.

Liquidity risk is defined as the risk that anentity will encounter difficulty in meetingobligations associated with financial liabilitiesthat are settled by delivering cash or anotherfinancial asset.

Kebutuhan likuiditas Grup secara historis timbuldari kebutuhan untuk membiayai investasi danpengeluaran barang modal terkait denganperluasan bisnis telekomunikasi. Bisnistelekomunikasi Grup membutuhkan modal yangsubstansial untuk membangun dan memperluasinfrastruktur selular dan jaringan data dan untukmendanai operasional, khususnya pada tahappengembangan jaringan.

The Group’s liquidity requirements havehistorically arisen from the need to financeinvestments and capital expenditures relatedto the expansion of its telecommunicationsbusiness. The Group’s telecommunicationsbusiness requires substantial capital toconstruct and expand mobile and datanetwork infrastructure and to fund operations,particularly during the network developmentstage.


Halaman 145 Page








d. Risiko likuiditas (lanjutan) d. Liquidity risk (continued)

Meskipun Grup memiliki jaringan infrastrukturyang substansial, Grup berharap untukmenambah pengeluaran barang modal terutamaberfokus pada pengembangan jaringan selular didaerah yang diantisipasi sebagai daerah denganpertumbuhan tinggi, serta untuk meningkatkankualitas dan cakupan jaringan yang ada.

Although the Group has substantial existingnetwork infrastructure, the Group expects toincur additional capital expenditures primarilyin order to focus cellular network developmentin areas it anticipates will be high-growthareas, as well as to enhance the quality andcoverage of its existing network.

Dalam mengelola risiko likuiditas, Grupmemantau dan menjaga tingkat kas yangdianggap memadai untuk membiayai operasionalGrup dan untuk mengatasi dampak dari fluktuasiarus kas. Grup juga secara rutin mengevaluasiproyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasukjadwal jatuh tempo pinjaman, dan terusmenelaah kondisi pasar keuangan untukmengambil inisiatif penggalangan dana. Kegiatanini meliputi pinjaman bank dan penerbitan suratutang atau ekuitas di pasar modal.

In the management of liquidity risk, the Groupmonitors and maintains a level of cashdeemed adequate to finance the Group’soperations and to mitigate the effects offluctuation in cash flows. The Group alsoregularly evaluates the projected and actualcash flows, including its loan maturity profiles,and continuously assesses conditions in thefinancial markets for opportunities to pursuefund-raising initiatives. These activities mayinclude bank loans and the issuance of debtor equity instruments on the capital market.

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuhtempo liabilitas keuangan Grup berdasarkanpembayaran kontraktual yang tidakdidiskontokan:

The table below summarizes the maturityprofile of the Group’s financial liabilities basedon contractual undiscounted payments:

30 June 2017< 1 year 1 - 2 year > 2 year A B C

Pinjaman jangka pendek - - - - - - Short-term loansUtang usaha 1,124,586 - - 1,124,586 - 1,124,586 Trade payablesUtang pengadaan 2,993,652 - - 2,993,652 - 2,993,652 Procurement payablesAkrual 1,750,973 - - 1,750,973 - 1,750,973 AccrualsLiabilitas derivatif 9,759 - - 9,759 - 9,759 Derivative liabilitiesPinjaman 1,344,147 2,040,672 1,005,008 4,389,827 (533,218) 3,856,609 Loans payableUtang obligasi 4,785,834 2,326,713 11,134,801 18,247,348 (4,466,976) 13,780,372 Bonds payableSukuk 449,867 415,391 1,289,051 2,154,309 (613,050) 1,541,259 Sharia bondsKewajiban sewa Obligation under

pembiayaan 872,821 810,737 2,376,609 4,060,167 (921,241) 3,138,926 finance leaseLain-lain (1) 188,448 199,187 - 387,635 - 387,635 Others (1)

13,520,087 5,792,700 15,805,469 35,118,256 (6,534,485) 28,583,771

31 December 2016< 1 year 1 - 2 year > 2 year A B C

Pinjaman jangka pendek 427,165 - - 427,165 (27,775) 399,390 Short-term loansUtang usaha 845,063 - - 845,063 - 845,063 Trade payablesUtang pengadaan 4,381,710 - - 4,381,710 - 4,381,710 Procurement payablesAkrual 1,533,412 - - 1,533,412 - 1,533,412 AccrualsLiabilitas derivatif 20,814 - - 20,814 - 20,814 Derivative liabilitiesPinjaman 4,158,042 1,933,891 542,386 6,634,319 (565,103) 6,069,216 Loans payableUtang obligasi 4,417,458 1,793,665 10,171,899 16,383,022 (3,931,202) 12,451,820 Bonds payableSukuk 340,142 171,816 1,239,034 1,750,992 (510,203) 1,240,789 Sharia bondsKewajiban sewa Obligation under

pembiayaan 889,290 967,603 2,735,681 4,592,574 (1,079,050) 3,513,524 finance leaseLain-lain (1) 74,142 37,693 - 111,835 - 111,835 Others (1)

17,087,238 4,904,668 14,689,000 36,680,906 (6,113,333) 30,567,573

A) Jumlah arus kas kontraktual/Total contractual cash flowsB) Nilai bunga dan biaya transaksi yang belum diamortisasi/Interest value and unamortized transaction costC) Nilai tercatat/Carrying amount

(1) Lain-lain termasuk uang muka pelanggan, liabilitas keuangan jangkapendek lain-lain (disajikan sebagai bagian dari liabilitas jangka pendeklain-lain), utang pihak berelasi dan liabilitas keuangan jangka panjanglain-lain

(1) Others comprise of deposits from customers, other current financialliabilities (presented as part of other current liabilities), due torelated parties and other non-current financial liabilities


Halaman 146 Page







Manajemen permodalan Capital management

Grup bertujuan untuk mencapai struktur modal yangoptimal untuk memenuhi tujuan usaha, termasukdiantaranya dengan mempertahankan rasio modalyang sehat dan peringkat kredit yang kuat danmaksimalisasi nilai pemegang saham.

The Group aims to achieve an optimal capitalstructure in pursuit of its business objectives,which include maintaining healthy capital ratiosand strong credit ratings, and maximizingstockholder value.

Beberapa instrumen utang Grup memiliki rasiokeuangan yang mensyaratkan kepatuhan terhadaprasio leverage tertentu. Sebagai tambahan, peringkatkredit Grup dari badan pemeringkat kreditinternasional didasarkan pada kemampuan untukmempertahankan rasio leverage tertentu. Grup telahmemenuhi semua persyaratan modal yang ditetapkanoleh pihak luar.

Some of the Group’s debt instruments containcovenants that impose compliance with certainleverage ratios. In addition, the Group’s creditratings from the international credit ratingsagencies are based on its ability to remain withincertain leverage ratios. The Group has compliedwith all externally imposed capital requirements.

Manajemen memonitor modal dengan menggunakanbeberapa pengukuran leverage keuangan sepertirasio utang terhadap ekuitas. Tujuan Grup adalahuntuk mempertahankan rasio utang terhadap ekuitassebesar maksimum 2,50 pada tanggal 30 Juni 2017dan 31 Desember 2016.

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016,rasio utang terhadap ekuitas Grup adalah sebagaiberikut:

Management monitors its capital using severalfinancial leverage measurement, such as debt-to-equity ratio. The Group’s objective is to maintainits debt-to-equity ratio at a maximum of 2.50 as of30 June 2017 and 31 December 2016.

As of 30 June 2017 and 31 December 2016, theGroup’s debt-to-equity ratios were as follows:


Pinjaman jangka pendek - 400,000 Short-term loansPinjaman, utang obligasi Loans, bonds payable

dan sukuk 19,226,078 19,811,321 and sharia bonds

Jumlah utang 19,226,078 20,211,321 Total debtsJumlah ekuitas 14,477,588 14,177,119 Total equity

Rasio utang terhadap ekuitas 1.33 1.43 Debt-to-equity-ratio

Saling hapus aset keuangan dan liabilitaskeuangan

Offsetting financial assets and financialliabilities

Aset dan liabilitas keuangan berikut tunduk padadasar saling hapus, pengaturan induk untukmenyelesaikan secara neto yang dapat dipaksakanatau perjanjian serupa.

The following financial assets and liabilities aresubject to offsetting, enforceable master nettingarrangements or similar agreement.


Halaman 147 Page







Saling hapus aset keuangan dan liabilitaskeuangan (lanjutan)

Offsetting financial assets and financialliabilities (continued)

A B C D Neto/NetAset Keuangan/Financial assetsPiutang usaha/Trade receivables31/03/2017 5,231,175 (957,892) 4,273,283 - 4,273,28331/12/2016 3,651,743 (944,464) 2,707,279 - 2,707,279

Aset derivative/Derivatives assets30/06/2017 33 - 33 (33) -31/12/2016 15,437 - 15,437 (15,437) -

Liabilitas Keuangan/Financial LiabilitiesUtang usaha/Trade payables31/03/2017 (2,082,478) 957,892 (1,124,586) - (1,124,586)31/12/2016 (1,789,527) 944,464 (845,063) - (845,063)

Liabilitas derivative/Derivatives liabilities30/06/2017 (9,759) - (9,759) 9,759 -31/12/2016 (20,814) - (20,814) 20,814 -

A) Jumlah bruto diakui dalam aset/(liabilitas) keuangan/Gross amountsof recognized financial asset/ (liabilities)B) Jumlah bruto yang disalinghapuskan/Gross amounts off-setC) Jumlah neto di laporan posisi keuangan/Net amounts presented in the financial positionD) Perjanjian induk penyelesaian/Master netting arrangement

Untuk aset dan liabilitas keuangan yang tunduk padapengaturan induk untuk menyelesaikan secara netoyang dapat dipaksakan atau perjanjian serupa diatas, setiap perjanjian antara Grup dan pihak lawanmemperbolehkan penyelesaian neto atas aset danliabilitas keuangan bersangkutan ketika kedua pihakmemilih untuk menyelesaikan dengan dasar neto.Ketika pemilihan demikian tidak ada, aset danliabilitas keuangan diselesaikan dengan dasar bruto,tetapi masing-masing pihak dalam pengaturan indukuntuk menyelesaikan secara neto atau perjanjianserupa mempunyai opsi untuk menyelesaikan jumlah-jumlah tersebut secara neto pada peristiwa dimanaterjadi gagal bayar pada salah satu pihak.

For the financial assets and liabilities subject toenforceable master netting arrangements orsimilar arrangements above, each agreementbetween the Group and the counterparty allowsfor net settlement of the relevant financial assetsand liabilities when both parties elect to settle on anet basis. In the absence of such an election,financial assets and liabilities will be settled on agross basis, however, each party to the masternetting agreement or similar agreement will havethe option to settle all such amounts on a netbasis in the event of default of the other party.

Jaminan

Perusahaan tidak memiliki jaminan pada tanggal30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016.

Collateral

The Company did not hold any collateral as at30 June 2017 and 31 December 2016.


Halaman 148 Page





37. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK LAPORANARUS KAS

37. SUPPLEMENTARY INFORMATION FOR CASHFLOWS

2017 2016Aktivitas investasi non-kas Significant non-cash

yang signifikan: investing activities:Akuisisi aset tetap melalui Acquisition of property and

sewa pembiayaan 211,517 2,006 equipment under finance leaseAkuisisi aset tetap Acquisition of property and

melalui utang 2,077,548 2,685,259 equipment credited to payablesUang muka untuk akuisisi Advance for acquisition of

aset tetap 14,426 70,025 property and equipment

pt indosat tbk dan entitas anak/and … indosat tbk dan entitas anak/and subsidiaries halaman 3 page...

Documents