pt. pelangi indah canindo tbk. laporan ......pt pelangi indah canindo tbk pt pelangi indah canindo...

PT. PELANGI INDAH CANINDO Tbk.

LAPORAN KEUANGANUNTUK PERIODE 9 BULAN YANG BERAKHIR

PADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2019 DAN 2018

Halaman/Page

Surat Pernyataan Direksi Board of Directors’ Statement

Laporan Posisi Keuangan 1 - 2 Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Statements of Profit or LossKomprehensif Lain 3 and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas 4 Statements of Changes In Equity

Laporan Arus Kas 5 Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan 6 - 68 Notes to The Financial Statements

DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS

**********************

PT PELANGI INDAH CANINDO Tbk PT PELANGI INDAH CANINDO Tbk

30 SEPTEMBER 2019 DAN 31 DESEMBER 2018 SEPTEMBER 30, 2019 AND DECEMBER 31, 2018

ASET ASSETSASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas Cash and cash equivalentsDeposito berjangka Time depositsPiutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga Third partiesPihak berelasi Related parties

Piutang lain-lain Other receivablesPihak ketiga Third parties

Persediaan InventoriesUang muka AdvancesBiaya dibayar dimuka Prepaid expenses

Jumlah aset lancar Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSPiutang lain-lain Other receivables

Pihak berelasi Related partiesInvestasi dalam kerjasama operasi Investment in joint operationAset tetap - setelah dikurangi Property, plant and equipment - net of

akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation amounting toRp 302.821.279.221 pada Sept 2019 Rp 299.202.402.257 in Juni 2019(2018 : Rp 290.955.722.368) (2018 : 290.955.722.368 )

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Jumlah aset tidak lancar Total non-current assets

JUMLAH ASET TOTAL ASSETS

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang The accompanying notes to the financial statementstidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan. an integral part of these financial statements.

LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/Notes Sept 2019 Des 2018

3b,6 8.289.564.260 13.007.577.355 3b,7 23.928.251.332 14.392.073.463

3c,8 53.214.465.167 53.824.688.212 3c,8 121.243.764.018 109.522.305.709

3c,9 57.996.500 83.080.000 3f,10 260.030.934.862 253.114.894.777

11 52.786.885.653 44.979.254.491 3d,12 19.877.363.005 19.784.977.184

539.429.224.797 508.708.851.191

3c,9 99.907.715.044 99.633.677.607 13 96.890.833.750 98.084.325.286

3g,14 145.573.948.040 142.861.408.050 3l,19b 2.991.615.504 3.644.180.451

345.364.112.338 344.223.591.394

884.793.337.135 852.932.442.585

- 1 -

PT PELANGI INDAH CANINDO Tbk PT PELANGI INDAH CANINDO Tbk

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITYLIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang bank Bank loansUtang usaha Trade payables

Pihak ketiga Third partiesPihak berelasi Related parties

Utang lain - lain Others payablesBiaya yang masih harus dibayar Accrued expensesUtang pajak Taxes payablesUang muka penjualan Advances from customersBagian utang jangka panjang - jatuh tempo Current maturities of

dalam satu tahun long-term debtUtang sewa pembiayaan Finance lease payables

Jumlah liabilitas jangka pendek Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESBagian utang jangka panjang - setelah dikurangi Long term-debt - net of

bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun current maturitiesUtang bank Bank loansUtang sewa pembiayaan Finance lease payablesUtang Lembaga Keuangan bukan Bank Debt of non bank financial institutions

Utang pemegang saham Share holders payableLiabilitas imbalan pasca kerja Post-employee benefits liabilitiesLaba investasi yang ditangguhkan Deferred investment earnings

Jumlah liabilitas jangka panjang Total non-current liabilities

Jumlah liabilitas Total liabilities

EKUITAS EQUITYModal saham - nilai nominal Rp 230 per saham Share capital - Rp 230 par value per share

Modal dasar terdiri atas 522.905.000 saham Authorized 522.905.000 sharesModal ditempatkan dan disetor penuh Issued and fully paid-in capital568.375.000 saham pada tahun 2019 dan 568.375.000 sharestahun 2018 in 2019 and 2018

Tambahan modal disetor Additional paid-in capitalSaldo laba Retained earning

JUMLAH EKUITAS TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION30 SEPTEMBER 2019 DAN 31 DESEMBER 2018 SEPTEMBER 30, 2019 AND DECEMBER 31, 2018(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/Notes Sept 2019 Des 2018

3h,15 308.333.469.605 261.713.459.100

3h,3m,16 84.401.588.517 103.875.213.740

3h,17 7.511.558.689 18.944.285.678 - 4.865.053.649

3h,18 2.149.935.250 5.730.881.740 3l,19a 8.260.064.213 1.507.389.785

4.521.875.000 5.420.625.000

3i,20 9.731.887.359 9.127.763.532

424.910.378.633 411.184.672.224

3d,15 10.875.000.000 - 3i,20 21.515.815.757 28.860.036.927 3i,21 40.000.000.000 40.000.000.000 3h,22 35.811.880.886 35.810.398.545

3h,3j,23 31.404.123.335 29.492.761.806 7.249.795.941 8.023.395.455

146.856.615.919 142.186.592.733

571.766.994.552 553.371.264.957

24 130.726.250.000 130.726.250.000 5.888.000.000

176.412.092.583 162.946.927.628

313.026.342.583 299.561.177.628

25 5.888.000.000

884.793.337.135

3h,3m,16

852.932.442.585

- 2 -

PT PELANGI INDAH CANINDO Tbk PT PELANGI INDAH CANINDO TbkLAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

KOMPREHENSIF LAIN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOMEUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED

30 SEPTEMBER 2019 DAN 2018 SEPTEMBER 30, 2019 AND 2018(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PENDAPATAN REVENUESBEBAN POKOK PENJUALAN COST OF GOODS SOLDLABA BRUTO GROSS PROFIT

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSESBeban penjualan Selling expensesBeban umum dan administrasi General and administrative expenses

LABA USAHA INCOME FROM OPERATIONS

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSES)Pendapatan investasi Investment incomeLaba Penjualan Aktiva Tetap Gain on Asset DisposalPendapatan bunga dan jasa giro Interest income banksBeban pajak Tax expenseBeban bunga sewa pembiayaan Finance lease interest expenseBeban bunga pinjaman Interest expenses loansLaba (rugi) selisih kurs - bersih Gain (loss) on foreign exchangeLain-lain Others

Jumlah beban lain-lain - bersih Total other expenses - netLABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN) PROFIT BEFORE

PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE)

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE)Pajak kini Current taxPajak tangguhan Deferred tax

LABA TAHUN BERJALAN PROFIT FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOMELaba (rugi) selisih kurs - bersih Gain (loss) on foreign exchange

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN - OTHER COMPREHENSIVE INCOME -SETELAH PAJAK NET OF TAX

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMETAHUN BERJALAN FOR THE YEAR

LABA YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: PROFIT ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk Equity holders of the parent companyKepentingan non-pengendali Non-controlling interest

Jumlah Total

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEYANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk Equity holders of the parent companyKepentingan non-pengendali Non-controlling interest

Jumlah Total

LABA PER SAHAM - DASAR EARNINGS PER SHARE - BASIC


(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/Notes Sept 2019 Sept 2018

3k,26 592.829.218.154 584.286.120.189 3k,27 (507.477.687.509) (506.627.258.153)

85.351.530.645 77.658.862.036

3k,28 (7.298.213.562) (6.669.487.342) 3k,28 (20.811.812.698) (15.352.893.279)

57.241.504.385 55.636.481.415

3k1.151.286.831 2.092.581.556 1.979.743.928 -

796.087.120 49.317.431 (586.082.487) (353.037.061)

(2.871.766.358) (310.145.220) (36.110.875.522) (38.643.996.163)

3m (5.811.071) - (121.892.938) (282.411.092)

(35.769.310.497) (37.447.690.549)

21.472.193.888 18.188.790.866

3l,19b (4.544.058.986) (3.200.787.250) 3l,19b (652.564.947) (789.276.495)

16.275.569.955 14.198.727.121

3m - 19.541.198

- 19.541.198

16.275.569.955 14.218.268.319

16.275.569.955 14.198.727.121 - -

16.275.569.955 14.198.727.121

16.275.569.955 14.218.268.319 - -

16.275.569.955 14.218.268.319

28,64 25,02

- 3 -

PT PELANGI INDAH CANINDO Tbk PT PELANGI INDAH CANINDO TbkSTATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED30 SEPTEMBER 2019 DAN 31 DESEMBER 2018 SEPTEMBER 30, 2019 AND DECEMBER 31, 2018

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Saldo 1 Januari 2018 Balance as of January 1, 2018

Tax amnesty Tax amnesty

Dividen Dividend

Laba tahun berjalan Profit for the year

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive incomePengukuran kembali liabilitas imbalan kerja Remeasurement of long-term employee

jangka panjang benefits liabilitySaldo 31 Desember 2018 Balance as of December 31, 2018

sebelum penyajian kembali before the restatement

Jumlah ekuitas/

146.434.636.048 277.160.886.048

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS


Tambahanmodal disetor/

Modal saham/ Additional saldo laba/

- - 15.730.408.346 15.730.408.346

Share capital paid-in capital Retained earning Total equity

130.726.250.000 -

5.888.000.000 162.946.927.628 299.561.177.628

5.888.000.000 - 5.888.000.000

- - 1.918.633.234 1.918.633.234

130.726.250.000

- - (1.136.750.000) (1.136.750.000)

- 4 -

Saldo 31 Desember 2018 Balance as of December 31, 2018 sebelum penyajian kembali before the restatement

Dividen Dividend

Laba tahun berjalan Profit for the year

Saldo 30 September 2019 Balance as of September 30, 2019


5.888.000.000 162.946.927.628 299.561.177.628

- - 16.275.569.955 16.275.569.955

176.412.092.583

130.726.250.000

130.726.250.000 5.888.000.000

(2.810.405.000) (2.810.405.000)

313.026.342.583

- 4 -

PT PELANGI INDAH CANINDO Tbk PT PELANGI INDAH CANINDO TbkSTATEMENTS OF CASH FLOWS

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED30 SEPTEMBER 2019 DAN 2018 SEPTEMBER 30, 2019 AND 2018


ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan dari pelanggan Receipts from customersPenerimaan dari pendapatan bunga Receipts from interest income dan jasa giro and current accounts Pembayaran kepada pemasok Payments to suppliersPembayaran pajak Payments taxPembayaran bunga dan beban keuangan Payment for interest and financial chargesPembayaran biaya operasional Payments other operating dan lainnya expenses

KAS BERSIH DIPEROLEH DARI NET CASH PROVIDED FROMAKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPerolehan aset tetap Acquisition of property, plant and equipmentLaba pelepasan hak atas tanah Release of land rightsPendapatan investasi Investment incomeLaba investasi yang ditangguhkan Deferred investment earningsInvestasi dalam kerjasama operasi Investment in joint operations

KAS BERSIH DIGUNAKAN UNTUK NET CASH USED INAKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPenerimaan pinjaman bank Receipts of bank loanPenerimaan sewa pembiayaan Receipt of finance leasePiutang lain-lain Other receivablesPembayaran pihak berelasi Payment of related partiesPembayaran utang lain-lain Payment others payablesPembayaran dividen Dividen payment

KAS BERSIH DIGUNAKAN UNTUK NET CASH USED INAKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE)KAS DAN SETARA KAS IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AWAL TAHUN AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN AT END OF YEAR

Kas dan setara kas akhir tahun terdiri dari: Cash and cash equivalents at end of yearKas KasBank BankDeposito berjangka Time deposits

Kas dan setara kas akhir tahun Cash and cash equivalents at end of year

Aktivitas yang tidak mempengaruhi kas Activities not affecting cashdan setara kas and cash equivalents

Penambahan aset sewa pembiayaan Addition of finance lease


LAPORAN ARUS KAS


Sept 2019 Sept 2018

581.743.066.390 583.875.900.561

796.087.120 49.317.431 (534.339.779.296) (501.743.062.718)

1.622.532.955 (4.757.101.418) (38.982.641.880) (38.333.850.943)

(31.256.753.689) (23.162.084.110)

(20.417.488.400) 15.929.118.803

(14.901.044.143) (1.118.935.498)

(773.599.514) -

1.979.743.928 -

(11.027.174.062) (1.118.935.498)

57.495.010.505 (8.470.791.086) (6.740.097.343) 90.362.803

(274.037.437) 1.820.107.874 (11.432.726.989) (111.757.462)

(2.810.405.000)

36.262.827.236 (7.808.827.871)

4.818.164.774 7.001.355.434

27.399.650.818 12.439.221.707

32.217.815.592 19.440.577.141

5.960.000.000 5.955.000.000 2.329.564.260 13.351.216.141

23.928.251.332 134.361.000

32.217.815.592 19.440.577.141

- -

25.083.500 -

(1.136.750.000)

1.151.286.831

1.193.491.536

-

-

- 5 -

PT PELANGI INDAH CANINDO TBK PT PELANGI INDAH CANINDO TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED30 SEPTEMBER 2019, 2018 DAN 31 DESEMBER 2018 SEPTEMBER 30, 2019, 2018 AND DECEMBER 31, 2018(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a.Establishment and General Information

PT PELANGI INDAH CANINDO Tbk ("Perusahaan") didirikandalam rangka Undang-Undang Penanaman Modal Dalam NegeriNo. tahun 1968 j.o Undang-Undang No. 12 tahun 1970berdasarkan Akta No. 14 tanggal 26 September 1983 dariSoelaiman Lubis, S.H., Notaris di Jakarta. Akta pendirian tersebuttelah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman RepublikIndonesia dalam Surat Keputusan No. C2-156.HT.01.01.Th.84tanggal 9 Januari 1984.

PT PELANGI INDAH CANINDO Tbk (the "Company") wasestablished under the framework of the Law of DomesticInvestment No.1968 j.o Act No. 12 1970 based on Deed 14dated September 26, 1983 from Soelaiman Lubis,S.H., Notaryin Jakarta. The deed of establishment was approved by theMinister of Justice of the Republic of Indonesia in its DecisionLetters No. C2-156.HT.01.01.Th.84 dated January 9,1984.

Modal dasar Perusahaan sebesar Rp300.000.000.000,- (tiga ratusmilyar rupiah) yang terbagi atas 600.000.000 (enam ratus juta)saham dengan nilai nominal Rp500.000 per saham dan telahditempatkan dan disetor penuh sebanyak 568.375.000 (limaratusenampuluh delapan juta tigaratus tujuhpuluh limaribu) saham.Berdasarkan Akta No. 2 tanggal 1 November 2007 tentang "RapatUmum Pemegang Saham Luar Biasa Kedua" dari Fathiah Helmi,SH., Notaris di Jakarta, disetujui dilaksanakannya kuasireorganisasi yang berakibat penurunan nilai nominal saham dariRp500 menjadi Rp230 per saham sehingga modal disetor danditempatkan dari semula Rp284.187.500.000 menjadiRp130.726.250.000 dengan jumlah saham yang tidak berubah.Perubahan Anggaran Dasar tersebut telah mendapat persetujuandari Menteri Kehakiman dan Hak Azasi Manusia RepublikIndonesia dalam Surat Keputusan No.AHU-11296.AH.01-02Tahun 2008 tanggal 06 Maret 2008.

The authorized capital of the Company to Rp 300.000.000.000 (three hundred billion rupiah) divided into 600.000.000 (sixhundred million) shares with a nominal value of 500.000 preshare and has been issued and fully paid as much as568.375.000 (five hundred sixty eight million three hundred andseventy five thousand) shares. Based on the Deed No.2 onNovember 1, 2007 on "General Meeting of Shareholders ofExtraordinary Second" of Fathiah Helmi, SH., Notary in Jakarta,approved implementation of quasi reorganization which resultedin reduction of par value of Rp 500 to Rp 230 per share so thatthe capital paid-in from the previous Rp 284.187.500.000 be Rp130.726.250.000 the number of shares did not change. Theamendment was approved by the Ministry of Law and HumanRights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No.AHU-11296.AH.01-02 2008 dated March 6,2008.

Anggaran dasar perusahaan telah mengalami beberapa kaliperubahan, yang terakhir berdasar Akta No.104 tanggal 26 Mei2017 tentang "Rapat Umum Pemegang Saham Luar Tahunan PTPelangi Indah Canindo Tbk" dari Fathiah Helmi, SH., Anggarandasar perusahaan tersebut telah mendapat persetujuan darimenteri kehakiman dan Hak Azasi Manusia Republik Indonesiadalam surat keputusan No.AHU-AH.01.03 - 0145325 Tahun 2017Tanggal 13 Juni 2017.

The Company's Articles of Association has been amendedseveral times, the last amendment was by Notarial DeedNo.104 dated Mei 26, 2017 on " Annual General Meeting ofShareholders PT Pelangi Indah Canindo Tbk" from FathiahHelmi,SH., The amendment was approved by the Ministry ofLaw and Human Rights of the Republic of Indonesia in itsDecision Letter No.AHU-AH.01.03 - 0145325 year 2017 datedJune 13,2017.

Sesuai dengan surat keputusan Prinsip Badan KoordinasiPenanaman Modal (BKPM) No. 441/I/PMDN/1989 No. Proyek3819-02-06962 tanggal 5 Juli 1989 dan surat persetujuanperluasan sesuai dengan surat persetujuan prinsip No.19/II/PMDN/1993 No. Proyek 3819-02-06963 tanggal 1 Februari1993, serta sesuai dengan pasal 2 Anggaran Dasar Perusahaan,ruang lingkup kegiatan perusahaan adalah dalam bidang usahaindustri wadah dari logam, kemasan kaleng, drum, tabung gas danjasa metal printing.

In accordance with the decree of Principle Capital InvestmentCoordinating Board (BKPM) No. 441/I/domestic/1989 No. 3819-02-06962 project dated July 5, 1989 and a letter of approval inaccordance with the extension of the principle approval letterNp.19/II/domestic/1993 No. 3819-02-06963 project datedFebruary 1, 1993 and in accordance with article 2 ofAssociation, the scope of activities of the Company is in thebusiness of industrial metal containers, cans, drums, gascylinders and metal printing, services.

Kantor Pusat Perusahaan berkedudukan di Jalan Daan Mogot Km14 No.700 Jakarta dan memiliki pabrik yang berlokasi diCimone,Cikupa dan Balaraja (Tangerang) serta Cilacap.Perusahaan mulai beroperasi komersil pada tahun 1984.

The Company is domiciled in Jakarta and its head office islocated in Jalan Daan Mogot Km 14 No.700, and has a factorylocated in Cimone, Cikupa and Balaraja (Tangerang) andCilacap. The Company started commercial operations in 1984.

- 6 -

PT PELANGI INDAH CANINDO TBK PT PELANGI INDAH CANINDO TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENT (continued)UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 SEPTEMBER 2019 DAN 2018 SEPTEMBER 30, 2019, 2018 AND DECEMBER 31, 2018(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian dan Informasi Umum (lanjutan) a.Establishment and General Information (continued)

b. b.

Dewan Komisaris Board of CommissionersPresiden Komisaris President CommissionerKomisaris CommissionerKomisaris independen independent commisioner

Dewan Direksi Board of DirectorsPresiden Direktur President DirectorDirektur Director

Komite Audit Audit CommitteeKetua ChairmanAnggota MembersAnggota Members

Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua BadanPengawas Pasar Modal (Bapepam) dalam surat No. S-1398/PM/1996 tanggal 29 Agustus 1996 untuk melakukanpenawaran umum saham kepada masyarakat melalui Bursa EfekJakarta sebanyak 27.500.000 saham biasa dengan nilai nominalRp 500 per saham. Reorganisasi (penurunan) nilai nominal dariRp500 per saham menjadi Rp 230 per saham dilakukan pada tgl.1November 2007, Akte No.2. dihadapan Fathiah Helmi, SH, Notarisdi Jakarta.

The Company obtained effective statement of the Chairman ofthe Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) in Letter No.S-1398/PM/1996 dated Augstus 29, 1996 for the public offeringof shares to the public through the Jakarta Stock Exchange asmany as 27.5 million common shares with nominal value of Rp500 per share Reorganization (decrease) in par value of Rp 500per share to Rp 230 per share. Based on the Deed No.2 onNovember 1, 2007 of Fathiah Helmi, SH., Notary in Jakarta.

Dewan Komisaris dan Direksi Boards of Commissioners and Directors

Berdasarkan Akta No. 104 tanggal 26 Mei 2017 dan Akta No.17tanggal 18 Agustus 2014 , keduanya dari Fathiah Helmi,SH,tentang "Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang SahamTahunan", susunan pengurus perusahaan per 30 September 2019dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut :

Based on the Deed 104 dated May 26, 2017 and the Deed 17dated August 18, 2014, both of Fathiah Helmi, SH, of the"Statement of General Meeting of Shareholders" managementstructure as of September 30, 2019 and December 31 2018 isas follows:

So Helen SusilowatiDarmianto Darmadji

Aman Santoso

Ko DandyRubianto

Sebagai perusahaan publik, perusahaan telah memiliki komisarisindependen dan Komite Audit yang diwajibkan oleh Bapepam danLembaga Keuangan. Susunan Komite Audit per 30 September2019 dan 2018 adalah sebagai berikut :

As a public Company, the Company has had independentdirectors and the Audit Committee required by the CapitalMarket and Financial Institutions. The composition of the AuditCommittee as of September 30, 2019 and 2018 are as follows:

Darminto DarmadjiHaririAyu

- 7 -


2. 2.

a. a.

- PSAK 69 “Agrikultur” - SFAS 69 “Agriculture”- -

- -

- Amandemen PSAK 16 “Aset Tetap” -- -

- -

- -

- -

b. b.

- -

- -

- -

Amendment to SFAS 46 “Income Tax about Deferred TaxAssets Recognition for Unrealised Loss”

Amendment to SFAS 53 “Shared Based Payments aboutClassification and Measurement of Share-based PaymentTransactions”

PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DANREVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSIKEUANGAN (ISAK)

ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OFFINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) ANDINTERPRETATIONS OF PSAK (“ISAK”)

Standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan Standards effective in the current year

Dalam tahun berjalan, Perusahaan telah menerapkan standar daninterpretasi baru dan revisi yang dikeluarkan oleh Dewan StandarAkuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia yang relevandengan operasinya dan efektif untuk 1 Januari 2018.

In the current year, the Group adopted the following new andrevised standards and interpretations issued by the FinancialAccounting Standard Board of the Indonesian Institute ofAccountants that are relevant to its operations and effective foraccounting period beginning on January 1, 2018.

Amandemen standar akuntansi yang telah disahkan oleh DewanStandar Akuntansi Keuangan (DSAK), tetapi belum berlaku efektifuntuk laporan keuangan periode berjalan diungkapkan di bawahini. Grup bermaksud untuk menerapkan standar tersebut, jikadipandang relevan, saat telah menjadi efektif.

The amendments to accounting standards thatare issued bythe Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK),but not yet effective for current period consolidated financialstatements are disclosed below. The Group intends to adoptthese standards, if applicable, when they become effective.

ISAK 33 "Transaksi Valuta Asing dan Imbalan dimuka" ISFAS 33 "Foreign Currency Transactions and AdvanceConsideration"

ISAK 34 "Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak Penghasilan" ISFAS 34 "Uncertainty over Income Tax Treatment"

Amandemen PSAK 2 “Laporan Arus Kas tentang PrakarsaPengungkapan”

Amendment to SFAS 2 “Statements of Cash Flows aboutDisclosure Initiative”

Amandemen PSAK 13 “Properti Investasi, tentang PengalihanProperti Investasi”

Amandemen PSAK 13 “Properti Investasi, tentangPengalihan Properti Investasi”

Amendment to SFAS 16 “Property, Plant and Equipment”Amandemen PSAK 46 “Pajak Penghasilan tentangPengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang BelumDirealisasi”

Amandemen PSAK 53 “Pembayaran Berbasis Saham tentangKlasifikasi dan Pengukuran Transaksi Pembayaran BerbasisSaham”

Penyesuaian Tahunan PSAK 15 “Investasi pada EntitasAsosiasi dan Ventura Bersama”

Annual Improvements to SFAS 15 “Investments inAssociates and Joint Ventures”

Penyesuaian Tahunan PSAK 67 “Pengungkapan Kepentingandalam Entitas Lain”

Annual Improvements to SFAS 67 “Disclosures of Interestsin Other Entities"

PSAK yang berlaku efektif sejak 1 Januari 2019 dan penerapandini diperkenankan:

SFAS that will become effective on January 1, 2019 and earlyimplementation is permitted:

Amandemen PSAK 24 “Imbalan Kerja tentang Amandemen,Kurtailmen atau Penyelesaian Program.”

The amendments to SFAS 24 “Employee benefit: planamendment, curtailment or settlement.”

Standar dan interpretasi telah diterbitkan tapi belumditerapkan.

Standards and interpretations issued not yet adopted

- 8 -


2. 2.

b. b.

- -- -

- -- -

- -

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 3.

a. Dasar penyusunan laporan keuangan a.Basis of preparation of the financial statements

b. Kas dan setara kas b.Cash and cash equivalents

Standar dan interpretasi telah diterbitkan tapi belumditerapkan (lanjutan).

Standards and interpretations issued not yet adopted(cont'd).

PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DANREVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSIKEUANGAN (ISAK) (lanjutan)

ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OFFINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) ANDINTERPRETATIONS OF PSAK (“ISAK”) (continued)

The financial statements have been prepared in accordancewith Indonesian Financial Accounting Standards (SAK), whichcomprise the Statements of Financial Accounting Standards(PSAK) and Interpretations of Financial Accounting Standards(ISAK) issued by the Financial Accounting Standards Board ofthe Indonesian Institute of Accountants and the Regulations No.VIII.G.7 and the Guidelines on Financial StatementsPresentation and Disclosures issued by Financial ServicesAuthority (“OJK”).

Except for the statement of cash flows, the financial statementshave been prepared using the accrual basis, and themeasurement basis used is historical cost, except for certainaccounts which are measured on the bases as described in therelevant notes herein.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

SFAS 71 “Financial Instruments”

PSAK 73 “Sewa” SFAS 73 “Leases”PSAK 72 "Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan" SFAS 72 "Revenue from Contracts with Customers"

Amendemen PSAK 15 "Investasi pada Entitas Asosiasi danVentura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang padaEntitas Asosiasi dan Ventura Bersama"

The amendments to SFAS 15 "Investments in Associatesand Joint Ventures: Long-term Interests in Associates andJoint Ventures"

The statement of cash flows, which has been prepared usingthe direct method, presents cash receipts and disbursements ofcash and cash equivalents classified into operating, investingand financing activities.

The financial statements of the Company is presented inIndonesia Rupiah ('IDR" or "Rp") which is also the functionalcurrency of the Company.

Cash and cash equivalents include cash on hand, cash inbanks and time deposits with maturities of three months or lessfrom the time of placement and neither be pledged as collateralnor be restricted.

PSAK yang berlaku efektif sejak 1 Januari 2020 dan penerapandini diperkenankan:

SFAS that will become effective on January 1, 2020 and earlyimplementation is permitted:

PSAK 71 “Instrumen Keuangan”

Kas dan setara kas terdiri dari kas dan bank termasuk depositoberjangka yang tidak dibatasi penggunaannya yang jatuh tempodalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggalpenempatannya, dan tidak dijaminkan serta tidak dibatasipenggunaannya.

Laporan keuangan Perusahaan disajikan dalam Rupiah Indonesia(IDR atau Rp) yang merupakan mata uang fungsionalPerusahaan.

Laporan arus kas yang disusun dengan menggunakan metodelangsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dansetara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi,investasi dan pendanaan.

Kecuali untuk laporan arus kas, laporan keuangan disusunberdasarkan konsep akrual, dan dasar pengukuran denganmenggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk akun tertentuyang diukur dengan menggunakan dasar seperti yang disebutkandalam catatan yang relevan.

Amandemen PSAK 62 “Kontrak Asuransi – MenerapkanPSAK 71: Instrumen Keuangan dengan PSAK 62: KontrakAsuransi”

The amandements to SFAS 62 "Insurance Contract –Implementation of SFAS 71: Financial Instruments withSFAS 62: Insurance Contract"

Laporan keuangan telah disajikan sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan (SAK), yang terdiri dari Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar AkuntansiKeuangan (ISAK) yang dikeluarkan oleh Dewan StandarAkuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan No.VIII.G.7 serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan LaporanKeuangan yang dikeluarkan diterbitkan oleh Otoritas JasaKeuangan (“OJK”).

- 9 -


3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) 3.

c. Piutang usaha dan piutang lain-lain c.Trade and other receivables

d. Biaya dibayar Dimuka d.Prepaid expenses

e. Transaksi dengan pihak berelasi e.Transaction with related parties

i. i.

ii. Perusahaan asosiasi; ii. Associated companies;iii. iii.

iv. iv.

v. v.

At initial recognition, receivables are measured at fair value andafter the initial recognition at amortized cost less its allowancefor impairment losses on receivables.

Allowance for doubtful accounts is established based onmanagement's evaluation of receivables. Accounts receivablewritten off when they are determined to be noncollectable.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES(continued)

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method ).

Prepaid expenses are amortized over the periods benefitedusing the straight-line method.

Perusahaan mempunyai transaksi dengan pihak-pihak yangberelasi. Sesuai dengan PSAK No. 7, “Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi”, yang dimaksud dengan pihak-pihak berelasi adalah:

The Company have transactions with related parties which havea special relationship. In accordance with SFAS No. 7, “Disclosure of the Parties Related Parties”, which is defined asrelated parties as:

Perusahaan yang melalui satu atau lebih perantara,mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawahpengendalian bersama, dengan perusahaan pelapor(termasuk holding companies dan fellow subsidiary );

Indirectly through one or more intermediaries, controlling, orcontrolled by, or are under common control with, thereporting enterprise (including holding companies,subsidiary and fellow subsidiary);

Perorangan yang memiliki, baik secara langsung maupuntidak langsung, suatu kepentingan hak suara di perusahaanpelapor yang berpengaruh secara signifikan, dan anggotakeluarga dekat dari perorangan tersebut; yang dimaksudkandengan anggota keluarga dekat adalah mereka yang dapatdiharapkan mempengaruhi atau dipengaruhi perorangantersebut dalam transaksinya dengan perusahaan pelapor;

Individuals owning, directly or indirectly, an interest in votingpower of on reporting enterprise that gives them significant,and close relatives of such individuals; is meant by closefamily members are those who can be influenced by suchindividuals in transactions with the Company;

Karyawan kunci, yaitu orang-orang yang mempunyaiwewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan,memimpin dan mengendalikan kegiatan perusahaan pelaporyang meliputi anggota dewan komisaris, direksi dan manajerdari perusahaan serta anggota keluarga dekat orang-orangtersebut; dan

Key management people who have the authority andresponsibility for planning, directing and controlling theactivities of the reporting enterprise, includingcommissioners, directors and managers of companies andclose family members of such individuals; and

Perusahaan, bilamana sesuatu kepentingan substansialdalam hak suara dimiliki baik secara langsung oleh setiaporang yang di uraikan dalam penjelasan (3) atau (4), atausetiap orang tersebut mempunyai pengaruh signifikan atasperusahaan yang bersangkutan. Ini mencakup perusahaan -perusahaan yang memiliki anggota dewan komisaris, direksiatau pemegang saham utama dari perusahaan pelapor danperusahaan - perusahaan yang mempunyai anggotamanajemen kunci yang sama dengan perusahaan pelapor.

Enterprises in which a substantial interest in voting power isowned, directly or indirectly by any person described in theexplanation (3) or (4), or the individuals have significantinfluence over the Company concerned. This includesenterprises owned by the commissioners, directors or majorshareholders of the reporting enterprise and enterprisesthat have a member of key management in common withthe reporting enterprise.

Penyisihan piutang ragu-ragu dibentuk berdasarkan evaluasimanajemen terhadap status piutang. Piutang dihapuskan padasaat piutang tersebut dipastikan tidak akan tertagih.

Pada saat pengakuan awal piutang diukur sebesar nilai wajar dansetelah pengakuan awal diukur pada biaya perolehan diamortisasisetelah dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai piutang.

- 10 -



e. Transaksi dengan pihak berelasi (lanjutan) e.Transaction with related parties (cont'd)

f. Persediaan f. Inventories

g. Aset tetap g.Property and equipment


Property and equipment, are stated at cost less accumulateddepreciation and impairment loss, if any. The cost of an item offixed assets includes: (a) purchase price, (b) any costs directlyattributable to bringing the asset to its present location andcondition, and (c) the initial estimate of the cost of dismantlingand removing the item and restoring the site on which it islocated (if any). Each part of an item of fixed assets with a costthat is significant in relation to the total cost of the item isdepreciated separately.

When significant renewals and betterment are performed, theircosts are recognized in the carrying amount of the fixed assetsas a replacement if the recognition criteria are satisfied. Allother repairs and maintenance costs that do not meet therecognition criteria are charged directly to current operations.

Semua transaksi dengan pihak yang berelasi, baik ataupun tidakdilaksanakan berdasarkan harga dan kondisi normal sepertihalnya transaksi dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam catatanatas laporan keuangan.

All transactions with related parties, whether or not performed inaccordance with terms and conditions as transactions with thirdparties, are disclosed in the notes to financial statements.

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilairealisasi bersih, mana yang lebih rendah. Biaya perolehanditentukan dengan metode rata-rata tertimbang. Nilai realisasibersih adalah estimasi harga jual di dalam kegiatan usaha biasadikurangi beban-beban penjualan variabel.

Inventories are stated at cost or net realizable value, whicheveris lower. Cost is determined using the weighted averagemethod. Net realizable value is the estimated selling price in theordinary course of business, less applicable variable sellingexpenses.

Penyisihan atas persediaan usang, bergerak lambat danpenurunan nilai persediaan, jika ada, dibentuk untuk menguranginilai tercatat persediaan menjadi nilai realisasi neto.

Allowance for inventory obsolescence is provided slow movingand impairment of inventories, if any, to decline its carryingvalue of inventories to be its net realizable value.

Tanah tidak disusutkan dan dinyatakan berdasarkan biayaperolehan dikurangi akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada.

Land is not depreciated and is stated at cost less anyimpairment in value.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah ketika tanah diperolehpertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah,dan biaya ini tidak disusutkan. Biaya pengurusan perpanjanganatau pembaruan legal hak atas tanah diakui sebagai aset takberwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atas tanah.

Initial legal costs incurred to obtain legal rights are recognizedas part of the acquisition cost of the land, and these costs arenot depreciated. Costs related to renewal of land rights arerecognized as intangible assets and amortized during the periodof the land rights.

Pada saat pembaharuan dan perbaikan yang signifikan dilakukan,biaya tersebut diakui ke dalam nilai tercatat (carrying amount) asettetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteriapengakuan. Semua biaya perbaikan dan pemeliharaan lainnyayang tidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan langsungpada operasi berjalan.

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangiakumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada. Biayaperolehan aset tetap meliputi: (a) harga pembelian, (b) biaya-biayayang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa asetke lokasi dan kondisinya sekarang, dan (c) estimasi awal biayapembongkaran dan pemindahan dan restorasi lokasi aset (jikaada). Setiap bagian dari aset tetap dengan biaya perolehan yangsignifikan terhadap jumlah biaya perolehan aset, disusutkansecara terpisah.

- 11 -



g. Aset tetap (lanjutan) g.Property and equipment (cont'd)

Bangunan 20 5,00% BuildingsBuildingsMesin MachineriesPeralatan Pabrik Equipment FactoryInstalasi InstallationKendaraan VehiclesInventaris kantor Office Inventory

h. Instrumen keuangan h.Financial instruments

Aset keuangan Financial assets

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Penyusutan pada bangunan menggunakan metode garis lurus,sedangkan aset tetap lainya menggunakan metode saldomenurun. Estimasi masa manfaatnya adalah sebagai berikut:

Depreciation of building is computed using the straight linemethod, other classes of property and equipment are computedusing the declining balance method over the estimated usefullives of the assets as follows:

Masa manfaat (tahun)/Economic life (years)

2010101055

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saatdilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depanyang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba ataurugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitungsebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlahtercatat dari aset) dimasukkan dalam laba atau rugi pada periodeaset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or whenno future economic benefits are expected from its use ordisposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset(calculated as the difference between the net disposal proceedsand the carrying amount of the asset) is included in profit or lossin the year the asset is derecognized.

The Company classifies its financial assets into one of thecategories discussed below, depending on the purpose forwhich the asset was acquired.

Pada setiap akhir periode pelaporan, nilai residu, umur manfaatdan metode penyusutan aset tetap telah ditelaah oleh manajemendan jika perlu disesuaikan secara prospektif.

The fixed assets’ residual values, useful lives and methods ofdepreciation are reviewed by management and adjustedprospectively, if appropriate.

Aset keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan jika, danhanya jika, Perusahaan menjadi pihak di dalam provisi kontraktualinstrumen keuangan.

Financial assets are recognized in the statement of financialposition when, and only when, the Company become a party tothe contractual provisions of the financial instrument.


Selain dari aset keuangan di dalam hubungan lindung nilaikualifikasian kebijakan akuntansi Perusahaan untuk setiapkategori adalah sebagai berikut:

Other than the financial assets in a qualifying hedgingrelationships, the Company accounting policy for each categoryis as follows:

Ketika aset keuangan diakui pertama kali, aset keuangan tersebutdiukur pada nilai wajar, ditambah, dalam hal aset keuangan tidakdiukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, lansung biayatransaksi yang dapat diatribusikan. Perusahaan menentukanklasifikasi asset keuangan pada pengakuan awal dan, apabiladiizinkan dan jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasikembali setiap akhir tahun keuangan.

When financial assets are recognized initially, they aremeasured at fair value, plus, in the case of financial assets notat fair value through profit or loss, directly attributabletransaction costs. The Company determine the classification ofits financial assets at initial recognition and, where allowed andappropriate, revaluates this designation at the end of eachreporting period.

Perusahaan mengklasifikasikan aset ke dalam satu kategorisebagai didiskusikan di bawah ini, bergantung kepada tujuansuatu aset diperoleh.

- 12 -



h. Instrumen keuangan (lanjutan) h.Financial instruments (continued)

Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan) Subsequent measurement (continued)

i. i. Financial assets at fair value through profit or loss.

ii. Pinjaman dan piutang ii. Loans and receivables

Pengukuran setelah pengakuan awal aset keuangan bergantungpada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends ontheir classification as follows:

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi.

Kategori ini meliputi aset keuangan ‘yang dimiliki untukdiperdagangkan’ dan aset keuangan yang ditetapkan padanilai wajar melalui laporan laba rugi pada awal penentuan.Suatu aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untukdijual apabila secara prinsip diperoleh untuk tujuan dujualdalam jangka pendek. Aset keuangan yang ditetapkan padanilai wajar melalui laporan laba rugi pada saat penetapanawal adalah aset keuangan yang dikelola, dan kinerjanyadievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan suatustrategi investasi yang terdokumentasi. Derivatif jugadikategorikan sebagai investasi yang dimiliki untuk tujuandiperdagangkan, kecuali ditetapkan sebagai lindung nilaiefektif. Aset yang termasuk dalam kategori ini diklasifikasikansebagai aset lancar apabila aset tersebut baik dimiliki untukdiperdagangkan atau diharapkan untuk direalisasikan dalamjangka waktu 12 (dua belas) bulan setelah akhir periodepelaporan. Aset keuangan,yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi diukur pada nilai wajar, dan segalaperubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi.

This category includes financial assets “held for trading”and those designated at fair value through profit or loss atinception. A financial asset is classified as held for trading ifacquired principally for the purpose of selling in the shortterm. Financial assets designated at fair value through profit or loss at inception are those that are managed, and theirperformance evaluated on a fair value basis, in accordancewith a documented investment strategy. Derivatives arealso categorized as held for trading, unless they aredesignated as effective hedges. Assets in this category areclassified as current assets if they are either held for tradingor are expected to be realized within 12 (twelve) monthsafter the end of the reporting period. Financial assets, atfair value through profit or loss are measured at fair value,and any fair value changes are recognized in profit or loss.

Selain dari instrumen keuangan derivatif yang tidakdimaksudkan sebagai instrumen lindung nilai, Perusahaantidak memiliki aset yang dimiliki untuk diperdagangkan danPerusahaan tidak secara sukarela mengklasifikasikan asetkeuangan sebagai nilai wajar melalui laba-rugi.

Other than derivative financial instruments which are notdesignated as hedging instruments, the Company do nothave any assets held for trading nor does it voluntarilyclassify any financial assets as being at fair value throughprofit or loss.

Pinjaman dan piutang merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap dan dapat ditentukan dantidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif. Secara mendasar,pinjaman dan piutang muncul dari pemberian barang dan jasakepada para pelanggan (misalnya, piutang dagang), namunjuga terkait dengan jenis lain aset moneter kontraktual.

Loans and receivables are non-derivative financial assetswith fixed or determinable payments that are not quoted inan active market. They arise principally through theprovision of goods and services to customers (e.g. tradereceivables), but also incorporate other types of contractualmonetary asset.


- 13 -






ii. Pinjaman dan piutang (lanjutan) ii. Loans and receivables (continued)

iii. Investasi dimiliki hingga jatuh tempo iii. Held-to-maturity investments


Aset tersebut diukur dengan menggunakan biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metode suku bungaefektif dikurangi provisi bagi penurunan nilai aset.Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laba-rugi padasaat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya ataumengalami penurunan nilai, sebagaimana melalui prosesamortisasi.

Such assets are carried at amortized cost using theeffective interest method less provision for impairment.Gains and losses are recognized in profit or loss when theloans and receivables are derecognized or impaired, aswell as through the amortization process.

Dari waktu ke waktu, Perusahaan memilih untuk menegosiasiulang persyaratan piutang dagang kepada pelanggan yangmemiliki transaksi masa lalu yang baik. Negosiasi ulangtersebut cenderung mengubah jangka waktu pembayarandibandingkan dengan jumlah yang terutang dengankonsekuensi arus kas yang diharapkan di masa depan akandidiskontokan pada suku bunga efektif awal dan segalaperbedaan yang timbul terhadap nilai tercatat akan diakui didalam laporan laba rugi sebagai laba operasi.

From time to time, the Company elects to renegotiate theterms of trade receivables due from customers with which ithas previously had a good trading history. Suchrenegotiations will lead to changes in the timing ofpayments rather than changes to the amounts owed and, inconsequence, the new expected cash flows are discountedat the original effective interest rate and any resultingdifference to the carrying value is recognised in theconsolidated statements of profit or loss (operating profit).

Pinjaman dan piutang Perusahaan terdiri dari piutang usahadan kas dan setara kas di dalam laporan posisi keuangan.

The Company loans and receivables comprise tradereceivables and cash and cash equivalents in thestatements of financial position.

Piutang usaha, dan kas dan setara kas, dikelompokkan kedalam aset lancar, kecuali apabila mereka memiliki jatuhtempo lebih dari 12 (dua belas) bulan setelah berakhirnyaperiode pelaporan, yang diklasifikasikan sebagai aset tidaklancar.

Trade receivables and cash and cash equivalent, they areincluded in current assets, except those maturing morethan 12 (twelve) months after the end of the reportingperiod, which are classified as noncurrent assets.

Aset keuangan “dimiliki sampai jatuh tempo” merupakan asetkeuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telahditentukan dengan jatuh tempo tetap dimana manajemenPerusahaan memiliki tujuan dan kemampuan positif untukmemiliki investasi sampai jatuh tempo.

Financial assets "held-to-maturity" are non derivativefinancial assets with fixed or determinable payments andfixed maturities that the Company management has thepositive intention and ability to hold the investment tomaturity.

Investasi dimiliki sampai jatuh tempo diukur pada biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakan metode sukubunga efektif, dikurangi segala kerugian penurunan nilai.Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan labarugi pada saat investasi dimiliki sampai jatuh tempodihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai,sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.

The Held-to-maturity investments are measured atamortized cost using the effective interest method, less anyimpairment losses. Gains and losses are recognized inprofit or loss when the held-to maturity investments arederecognized or impaired, as well as through theamortization process.

- 14 -






iii. Investasi dimiliki hingga jatuh tempo iii. Held-to-maturity investments

iv. Aset keuangan tersedia untuk dijual iv. Available-for-sale financial assets

Penghentian pengakuan Derecognition

Aset keuangan non derivatif yang tidak termasuk ke dalamkategori-kategori di atas, diklasifikasikan sebagai investasitersedia untuk dijual yang terdiri terutama di dalam investasistrategis Perusahaan di dalam entitas yang bukan merupakanentitas asosiasi maupun entitas sepengendali. Investasitersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar denganperubahan nilai wajar, selain dari perubahan nilai wajar yangtimbul dari fluktuasi nilai tukar dan bunga dihitung denganmenggunakan suku bunga efektif, yang diakui di dalampendapatan komprehensif lain dan diakumulasikan ke dalamcadangan investasi tersedia untuk dijual. Perubahan nilaitukar pada investasi didenominasi di dalam mata uang asingdan bunga yang dihitung dengan menggunakan metode sukubunga efektif, diakui di dalam laporan laba rugi.

Non-derivative financial assets not included in the abovecategories are classified as available-for-sale and compriseprincipally the Company strategic investments in entitiesnot qualifying as associates or jointly controlled entities.They are carried at fair value with changes in fair value,other than those arising due to exchange rate fluctuationsand interest calculated using the effective interest rate,recognised in other comprehensive income andaccumulated in the available-for sale reserve. Exchangedifferences on investments denominated in a foreigncurrency and interest calculated using the effective interestrate method are recognised in profit or loss.

Perusahaan tidak memiliki aset keuangan yangdiklasifikasikan sebagai investasi dimiliki sampai jatuh tempo.

The Company do not have any financial assets classifiedas held-to-maturity.


Investasi di dalam instrumen ekuitas dengan nilai wajar yangtidak dapat diukur dengan andal, diukur pada biaya perolehandikurangi kerugian penurunan nilai.

Investments in equity instruments whose fair value cannotbe reliably measured are measured at cost less impairment

Suatu aset keuangan dihentikan pengakuannya apabila hak untukmenerima arus kas aset telah berakhir. Pada penghentian asetkeuangan secara keseluruhan, selisih antara nilai tercatat denganjumlah yang akan diterima dan semua kumulatif keuntungan ataukerugian yang telah diakui di dalam pendapatan komprehensiflainnya diakui di dalam laporan laba rugi.

A financial asset is derecognized when the rights to receivecash flows from the asset have expired. On derecognition offinancial asset in its entirety, the difference between the carryingamount and the sum of the consideration received and anycumulative gain or loss that had been recognized in othercomprehensive income is ecognized in profit or loss.

Pada saat penjualan investasi tersedia untuk dijual,keuntungan atau kerugian kumulatif yang diakui di dalampendapatan komprehensif lain, direklasifikasi dari cadanganinvestasi untuk dijual ke laba rugi.

On sale, the cumulative gain or loss recognised in otheromprehensive income is reclassified from the available-for-sale reserve to profit or loss.

- 15 -





Penghentian pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

i. i. Assets carried at amortized cost.


Perusahaan menilai pada tiap akhir periode pelaporan apakahterdapat bukti objektif suatu aset keuangan atau kelompok asetkeuangan mengalami penurunan nilai.

The Company assess at the end of each reporting periodwhether there is any objective evidence that a financial asset orCompany and its subsidiary of financial assets is impaired.

Semua penjualan dan pembelian yang lazim aset keuangan diakuidan dihentikan pengakuannya pada saat tanggal perdagangan,yaitu tanggal di mana Perusahaan berkomitmen untuk membeliatau menjual aset. Pembelian atau penjualan yang lazim (reguler)adalah pembelian atau penjualan aset keuangan berdasarkankontrak yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktuyang ditetapkan dengan peraturan atau kebiasaan yang berlakudipasar.

All regular way purchases and sales of financial assets arerecognized or derecognized on the trade date i.e., the date thatthe Company commits to purchase or sell the asset. Regularway purchases or sales are purchases or sales of financialassets that require delivery of assets within the period generallyestablished by regulation or convention in the marketplaceconcerned.

Untuk aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehandiamortisasi, pertama, Perusahaan menilai aset keuangantersebut secara individual untuk menentukan apakah terdapatbukti penurunan nilai aset keuangan secara individual bagiaset yang signifikan secara individual maupun secara kolektifbagi aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.Apabila Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti objektifpenurunan nilai yang terjadi bagi aset keuangan yang dinilaisecara individual, apakah signifikan atau tidak, maka asettersebut dikategorikan ke dalam aset keuangan yang memilikikarakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai asetkeuangan tersebut secara kolektif. Aset yang dinilai secaraindividual untuk penurunan nilai dan di mana kerugianpenurunan nilai terjadi, atau melanjutkan untuk diakui, tidakdikategorikan ke dalam penilaian kolektif penurunan nilai.

For financial assets carried at amortized cost, the Companyfirst assesses individually whether objective evidence ofimpairment exists individually for financial assets that areindividually significant, or collectively for financial assetsthat are not individually significant. If the Companydetermine that no objective evidence of impairment existsfor an individually assessed financial asset, whethersignificant or not, it includes the asset in a group of financialassets with similar credit risk characteristics and collectivelyassesses them for impairment. Assets that are individuallyassessed for impairment and for which an impairment lossis, or continues to be recognized are not included in acollective assessment of impairment.

Aset yang dinilai dengan biaya perolehan diamortisasi.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai aset keuanganyang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, telah terjadi,jumlah kerugiannya diukur sebagai selisih antara nilai tercatataset dan nilai kini diskonto arus kas di masa depan pada sukubunga efektif awal aset keuangan. Apabila suatu pinjamanmemiliki suku bunga variabel, maka suku bunga diskontountuk mengukur semua kerugian penurunan nilai adalah sukubunga efektif. Jumlah tercatat aset dikurangi melaluipenggunaan akun penyisihan. Kerugian penurunan nilaidiakui di dalam laporan laba-rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss onfinancial assets carried at amortized cost has beenincurred, the amount of the loss is measured as thedifference between the asset's carrying amount and thepresent value of estimated future cash flows discounted atthe financial asset's original effective interest rate. If a loanhas a variable interest rate, the discount rate for measuringany impairment loss is the current effective interest rate.The carrying amount of the asset is reduced through theuse of an allowance account. The impairment loss isrecognized in profit or loss.

- 16 -





Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

i. i. Assets carried at amortized cost (continued)

ii. Aset yang dinilai pada biaya perolehan ii. Assets carried at cost


Aset yang dinilai dengan biaya perolehan diamortisasi(lanjutan)

Ketika aset menjadi tidak tertagih, nilai tercatat aset keuanganyang mengalami penurunan nilai langsung dikurangi atauapabila suatu jumlah dibebankan kepada akun penyisihan,jumlah yang dibebankan kepada akun penyisihan dihapuskanterhadap nilai tercatat aset keuangan.

When the asset becomes noncollectable, the carryingamount of impaired financial assets is reduced directly or ifan amount was charged to the allowance account, theamounts charged to the allowance account are written offagainst the carrying value of the financial asset.

Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif suatukerugian penurunan nilai aset keuangan yang telah terjadi,Perusahaan mempertimbangkan faktor-faktor sepertikemungkinan ketidakmampuan untuk membayar ataukesulitan keuangan signifikan debitur dan wanprestasi ataupenundaan signifikan di dalam pembayaran.

To determine whether there is objective evidence that animpairment loss on financial assets has been incurred, theCompany considers factors such as the probability ofinsolvency or significant financial difficulties of the debtorand default or significant delay in payments.

Apabila terdapat bukti objektif (seperti memburuknyalingkungan bisnis di mana entitas penerbit menjalankanbisnisnya, kemungkinan ketidakmampuan di dalammembayar atau kesulitan keuangan signifikan entitaspenerbit) di mana kerugian penurunan nilai aset keuangandinilai berdasarkan biaya yang terjadi, jumlah kerugiandihitung sebagai selisih nilai tercatat dan nilai kini arus kasyang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlakudi pasar untuk aset keuangan yang serupa. Kerugianpenurunan nilai tersebut tidak dapat dibalikkan nilainya padaperiode berikutnya.

If there is objective evidence (such as significant adversechanges in the business environment where the issueroperates, probability of insolvency or significant financialdifficulties of the issuer) that an impairment loss on financialassets carried at cost has been incurred, the amount of theloss is measured as the difference between the asset'scarrying amount and the present value of estimated futurecash flows discounted at the current market rate of returnfor a similar financial asset. Such impairment losses are notreversed in subsequent periods.

Apabila di dalam periode berikutnya, jumlah kerugianpenurunan nilai menurun dan penurunan tersebut dapatdikaitkan secara objektif kepada peristiwa yang terjadi setelahkerugian penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunannilai yang diakui sebelumnya dibalikkan nilainya kepada nilaitercatat aset selama tidak melebihi biaya diamortisasinyapada saat tanggal pembalikkan. Jumlah yang dibalikkannilainya diakui di dalam laporan laba rugi.

If in a subsequent period, the amount of the impairmentloss decreases and the decrease can be related objectivelyto an event occurring after the impairment was recognized,the previously recognized impairment loss is reversed tothe extent the carrying amount of the asset does notexceed its amortized cost at the reversal date. The amountof reversal is recognized in profit or loss.

- 17 -





Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

iii. Aset keuangan tersedia untuk dijual iii. Available-for-sale financial assets

Penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang didalam nilai wajar lebih rendah dari biaya perolehan, kesulitankeuangan signifikan entitas penerbit atau entitas peminjam,dan hilangnya pasar aktif perdagangan merupakan buktiobjektif investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai asetkeuangan tersedia untuk dijual yang mungkin mengalamipenurunan nilai ‘Signifikan’ akan dievaluasi terhadap biayaawal investasi dan ‘jangka panjang’ terhadap periode dimananilai wajar lebih rendah dari biaya awalnya.

Significant or prolonged decline in fair value below cost,significant financial difficulties of the issuer or obligor, andthe disappearance of an active trading market are objectiveevidence that equity investments classified as available-forsale financial assets may be impaired ‘Significant’ is to beevaluated against the original cost of the investment and‘prolonged’ against the period in which the fair value hasbeen below its original cost.

Di mana terdapat bukti penurunan nilai, kumulatif kerugian -diukur sebagai selisih antara biaya akuisisi dan nilai wajarkini, dikurangi semua kerugian penurunan nilai pada investasiyang sebelumnya diakui pada laporan laba rugi - dikeluarkandari pendapatan komprehensif lain dan diakui di dalamlaporan laba rugi. Kerugian penurunan nilai pada investasiekuitas tidak dibalikkan nilainya melalui laporan laba rugi;kenaikan di dalam nilai wajar setelah penurunan nilai diakuilangsung di dalam pendapatan komprehensif lainnya.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss -measured as the difference between the acquisition costand the current fair value, less any impairment loss on thatinvestment previously recognized in profit or loss - isremoved from other comprehensive income and recognizedin profit or loss. Impairment losses on equity investmentsare not reversed through profit or loss; increases in their fairvalue after impairment are recognized directly in othercomprehensive income.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai tersediauntuk dijual, penurunan nilai diuji berdasarkan kriteria yangsama dengan aset keuangan yang dinilai berdasarkan biayaperolehan diamortisasi. Namun demikian, jumlah tercatat bagipenurunan nilai adalah kerugian kumulatif yang diukursebagai selisih antara biaya perolehan diamortisasi dan nilaiwajar kini, dikurangi segala kerugian penurunan nilai padainvestasi yang sebelumnya diakui di dalam laporan laba rugi.Apabila di dalam tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utangmeningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektifdikaitkan dengan peristiwa yang terjadi setelah kerugianpenurunan nilai yang diakui di dalam laporan laba rugi, makakerugian penurunan nilai tersebut dibalikkan nilainya di dalamlaporan laba rugi.

In the case of debt instruments classified as available-for-sale, impairment is assessed based on the same criteria asfinancial assets carried at amortized cost. However, theamount recorded for impairment is the cumulative lossmeasured as the difference between the amortized costand the current fair value, less any impairment loss on thatinvestment previously recognized in profit or loss. If in asubsequent year, the fair value of a debt instrumentincreases and the increases can be objectively related toan event occurring after the impairment loss wasrecognized in profit or loss, the impairment loss is reversedin profit or loss.


- 18 -




Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

- - Financial liabilities measured at fair value throughprofit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi termasuk liabilitas keuangan untukdiperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan padasaat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi.

Financial liabilities measured at fair value through profit orloss include financial liabilities as held for trading andfinancial liabilities designated upon initial recognition at fairvalue through profit or loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuanganyang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjamandan utang, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumenlindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuaipada saat pengakuan awal. Perusahaan menentukan klasifikasiliabilitas keuangan tersebut pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities measuredat fair value through profit or loss, loans and borrowings, orderivatives that are designated as hedging instruments in aneffective hedge, as appropriate. The Company determine theclassification of their financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dandalam hal pinjaman dan utang, termasuk biaya transaksi yangdapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value, and incase of loans and borrowings including directly attributabletransaction costs.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompokdiperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual ataudibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif jugadiklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecualimereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif.

Financial liabilities classified as held for trading if they areacquired for the purpose of sale or repurchase in the nearterm. Derivative liabilities are also classified as held fortrading unless they are designated as effective hedginginstruments.

Keuntungan atau kerugian atas liabilitas yang dimiliki untukdiperdagangkan diakui dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain.

Gains or losses on liabilities held for trading are recognizedin the statement of profit or loss and other comprehensiveincome.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan tidak memilikiliabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi.

As of December 31, 2018, the Company did not have thefinancial liabilities measured at fair value through profit orloss.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi


- 19 -




Liabilitas Keuangan (lanjutan) Financial Liabilities (continued)

- -

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities

Saling Hapus dari Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Pengukuran liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinyasebagai berikut (lanjutan):

Subsequent measurement of financial liabilities depending onthe classification as follows (continued):

Pinjaman dan utang Loans and borrowings

Setelah pengakuan awal, pinjaman dan utang yang dikenakanbunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasidengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest bearing loans andborrowings are subsequently measured at amortized costusing the effective interest rate method.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilaibersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika dan hanyajika, entitas saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untukmelakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan berniatuntuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan asetdan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the netamount reported in the statement of financial position if, andonly if, the entity currently has enforceable legal right to offsetthe recognized amount and there is an intention to settle on anet basis, or to realize the asset and settle the liabilitiessimultaneously.

Gains and losses are recognized in the statement of profitor loss and other comprehensive income when the liabilitiesare derecognized as well as through the amortizationprocess.

Seluruh liabilitas keuangan Perusahaan diklasifikasikan sebagaipinjaman dan utang.

All of the Company financial liabilities are classified as loansand borrowings.

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya, jika dan hanyajika, liabilitas keuangan tersebut berakhir, yaitu ketika liabilitasyang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan ataukadaluwarsa.

A financial liability is derecognized, when and only when, it isextinguished i.e. when the obligation specified in contract isdischarged or cancelled or has expired.

Ketika suatu liabilitas keuangan yang ada digantikan oleh liabilitaskeuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama denganpersyaratan yang berbeda secara substantial atau modifikasisecara substansial persyaratan dari suatu liabilitas yang saat iniada, pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagaipenghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitasbaru dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitasdiakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain pada saat liabilitas tersebutdihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

When an existing financial liability is replaced by anotherfinancial liability from the same lender on substantially differentterms, or the terms of an existing liability are substantiallymodified, such an exchange or modification is treated as aderecognition of the original liability and the recognition of a newliability, and the difference in the respective carrying amounts isrecognized in the statement of profit or loss and othercomprehensive income.


- 20 -




Liabilitas Keuangan (lanjutan) Financial Liabilities (continued)

Biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan Amortized cost of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan Fair value of financial instruments

• Di pasar utama untuk aset dan liabilitas tersebut, atau • In the principal market for the asset or liability, or• • • In the absence of a principal market, in the most

advantageous market for the asset or liability.

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakanmetode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihanpenurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapatditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premi ataudiskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi danbiaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari sukubunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest ratemethod less any allowance for impairment and repayment ofprincipal or reduction. The calculation taken into account anypremium or discount on acquisition and includes transactioncosts and fees that are integral part of the effective interest rate.

The principal or the most advantageous market must beaccessible to by the Company.

Nilai wajar aset atau liabilitas diukur menggunakan asumsi yangakan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atauliabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindakdalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using theassumptions that market participants would use when pricingthe asset or liability, assuming that market participants act intheir economic best interest.

Pengukuran nilai wajar atas aset non keuanganmempertimbangkan kemampuan pelaku pasar dalammenghasilkan keuntungan ekonomi dengan penggunaan asetpada kemampuan tertinggi dan terbaik aset atau denganmenjualnya ke pelaku pasar yang lain yang akan menggunakanaset di kemampuan tertinggi dan terbaik.

A fair value measurement of a non-financial asset takes intoaccount a market participant's ability to generate economicbenefits by using the asset in its highest and best use or byselling it to another market participant that would use the assetin its highest and best use.

Perusahaan menilai instrumen keuangan seperti derivatif, padanilai wajar setiap tanggal laporan posisi keuangan.

The Company measure financial instruments, such asderivatives, at fair value at each statement of financial positiondate.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatuaset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatuliabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggalpengukuran. Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwatransaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas terjadi:

Fair value is the price that would be received to sell an asset orpaid to transfer a liability in an orderly transaction betweenmarket participants at the measurement date. The fair valuemeasurement is based on the presumption that the transactionto sell the asset or transfer the liability takes place either:

Jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang palingmenguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut.

Perusahaan harus memiliki akses ke pasar utama.


- 21 -




Nilai wajar instrumen keuangan (lanjutan) Fair value of financial instruments (continued)

- Level 1 -

- Level 2 -

- Level 3 -

h. Penurunan nilai aset non keuangan h.Impairment of non financial assets


Perusahaan menggunakan teknik penilaian yang tepat sesuaikeadaan dan dimana tersedia kecukupan data untuk mengukurnilai wajar, memaksimalkan penggunaan input yang dapatdiobservasi yang relevan dan meminimalisir penggunaan inputyang tidak dapat diobservasi.

The Company uses valuation techniques that are appropriate inthe circumstances and for which sufficient data are available tomeasure fair value, maximizing the use of relevant observableinputs and minimizing the use of unobservable inputs.

Semua aset dan liabilitas dimana nilai wajar diukur ataudiungkapkan dalam laporan keuangan dapat dikategorikan padalevel hirarki nilai wajar, berdasarkan tingkatan input terendah yangsignifikan atas pengukuran nilai wajar secara keseluruhan:

All assets and liabilities for which fair value is measured ordisclosed in the financial statements are categorized within thefair value hierarchy, described as follows, based on the lowestlevel input that is significant to the fair value measurement as awhole:

Level 1harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk asetatau liabilitas yang identik.

quoted (unadjusted) market prices in active markets foridentical assets or liabilities.Level 2

input selain harga kuotasian yang termasuk dalam level 1yang dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidaklangsung.

valuation techniques for which the lowest level input that issignificant to the fair value measurement is directly orindirectly observable.Level 3

input yang tidak dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas. valuation techniques for which the lowest level input that issignificant to the fair value measurement is unobservable.

Untuk aset dan liabilitas yang diakui pada laporan keuangansecara berulang, Perusahaan menentukan apakah terjadi transferantara Level di dalam hirarki dengan cara mengevaluasi kategori(berdasarkan input level terendah yang signifikan dalampengukuran nilai wajar) setiap akhir periode pelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in the financialstatements on a recurring basis, the Company determineswhether transfers have occurred between Levels in thehierarchy by re-assessing categorization (based on the lowestlevel input that is significant to the fair value measurement as awhole) at the end of each reporting period.

Untuk tujuan pengungkapan nilai wajar, Perusahaan telahmenentukan kelas aset dan liabilitas berdasarkan sifat,karakteristik, dan risiko aset atau liabilitas, dan level hirarki nilaiwajar seperti dijelaskan di atas.

For the purpose of fair value disclosures, the Company hasdetermined classes of assets and liabilities on the basis of thenature, characteristics and risks of the asset or liability and thelevel of the fair value hierarchy as explained above.

PSAK 48 menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan entitasagar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu asetdicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika jumlah tersebutmelebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan ataupenjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunannilai dan pernyataan ini mensyaratkan entitas mengakui rugipenurunan nilai. PSAK ini juga menentukan kapan entitasmembalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yangdiperlukan.

PSAK 48 prescribes the procedures to be employed by anentity to ensure that its assets are carried at no more than theirrecoverable amount. An asset is carried at more than itsrecoverable amount if its carrying amount exceeds the amountto be recovered through use or sale of the asset. If this is thecase, the asset is described as impaired and this statementrequires the entity to recognize an impairment loss. This PSAKalso specifies when an entity should reverse an impairment lossand prescribes disclosures.

- 22 -



h. Penurunan nilai aset non keuangan (lanjutan) h.Impairment of non financial assets (continued)

The adoption of PSAK 48 has no significant impact on thefinancial reporting except for the related disclosures.


Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menilai apakahterdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jikaterdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunannilai aset diperlukan, maka Perusahaan membuat estimasi formaljumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company assesses at each annual reporting periodwhether there is an indication that an asset may be impaired. Ifany such indication exists, or when annual impairment testingfor an asset is required, the Company makes an estimate of theasset’s recoverable amount.

Suatu nilai terpulihkan aset lebih tinggi dibandingkan nilai wajardikurangi biaya untuk menjual aset atau unit penghasil kas dannilai pakainya dan ditentukan sebagai suatu aset individual,kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yangsebagian besar independen dari aset lain. Di dalam menilai nilaipakai, estimasi arus kas yang diharapkan diperoleh dari asetdidiskontokan terhadap nilai kininya dengan menggunakan sukubunga diskon sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasarkini terhadap nilai waktu uang dan risiko spesifik aset. Di dalammenilai nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan model penilaian yang tepat.

An asset's recoverable amount is the higher of an asset's orcash-generating unit's fair value less costs to sell and its valuein use and is determined for an individual asset, unless theasset does not generate cash inflows that are largelyindependent of those from other assets. In assessing value inuse, the estimated future cash flows expected to be generatedby the asset are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. Inassessing fair value less costs to sell, an appropriate valuationmodel is used.

Ketika nilai tercatat aset melebihi nilai terpulihkannya, maka asettersebut dicatat sebesar nilai terpulihkan. Kerugian penurunannilai diakui di dalam laporan laba rugi kecuali aset yang relevandinilai pada jumlah yang direvaluasi, yang dalam hal ini kerugianpenurunan nilai diperlakukan sebagai penurunan revaluasi. Suatupenilaian dilakukan pada setiap tanggal pelaporan sebagaimanaapabila terdapat segala indikasi bahwa kerugian penurunan nilaiyang diakui sebelumnya sudah tidak ada lagi atau mengalamipenurunan.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverableamount, the asset is written down to its recoverable amount.Impairment losses are recognized in profit or loss unless therelevant asset is carried at a revalued amount, in which casethe impairment loss is treated as a revaluation decrease. Anassessment is made at each reporting date as to whether thereis any indication that previously recognized impairment lossesmay no longer exist or may have decreased.

Suatu kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya,dibalikkan nilainya jika terdapat perubahan estimasi yangdigunakan untuk menentukan nilai terpulihkan aset sejakpengakuan terakhir kerugian penurunan nilai. Apabila demikiankondisinya, nilai tercatat aset meningkat pada jumlahterpulihkannya. Kenaikan tersebut tidak dapat melebihi nilaitercatat yang telah ditentukan, penyusutan bersih, tidak adakerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya. Pembalikannilai tersebut diakui di dalam laporan laba rugi kecuali asettersebut diukur pada jumlah revaluasian, yang dalam hal inidiperlakukan sebagai kenaikan revaluasi.

A previously recognized impairment loss is reversed only ifthere has been a change in the estimates used to determine theasset's recoverable amount since the last impairment loss wasrecognized. If that is the case, the carrying amount of the assetis increased to its recoverable amount. That increase cannotexceed the carrying amount that would have been determined,net of depreciation, had no impairment loss been recognizedpreviously. Such reversal is recognized in profit or loss unlessthe asset is measured at revalued amount, in which case thereversal is treated as a revaluation increase.

Penerapan PSAK 48 tidak memberikan pengaruh yang berartiterhadap pengukuran pelaporan keuangan kecuali bagipengungkapannya.

- 23 -



i. Sewa i. Lease

Utang pendanaan - Perusahaan adalah penyewa Finance leases - when the Company is a lessee

Operating leases - when the Company is a lessor

j. Imbalan kerja karyawan j. Empoyee benefits

Imbalan pasca kerja Post employment benefits

Pension schemes are classified as either defined contributionplans or defined benefit plans, depending on the economicsubstance of the plan as derived from its principal terms andconditions. A defined contribution plan is a pension plan underwhich the Company pays fixed contributions into a separateentity. The Company has no legal or constructive obligations topay further contributions if the fund does not hold sufficientassets to pay all employees the benefits relating to employeeservice in the current and prior years. A defined benefit plan is apension plan that is not a defined contribution plan. Typically,defined benefit plans define an amount of pension benefit thatan employee will receive on retirement, usually based on one ormore factors such as age, years of service and compensation.


Leases are classified as finance leases whenever the terms ofthe lease transfer substantially all the risks and rewards ofownership to the lessee.

The leased assets and the corresponding lease liabilities (net offinance charges) under finance leases are recognized on thestatement of financial position as plant and equipment andfinance lease payables respectively, at the inception of theleases based on the lower of fair value of the leased assets andthe present value of the minimum lease payments. Each leasepayment is apportioned between the finance expense and thereduction of the outstanding lease liability.

The finance cost is recognized in the profit or loss on a basisthat reflects a constant periodic rate of interest on the financelease liability.

Sewa Operasional - Perusahaan adalah pihak yangmenyewakan

Lessors mengakui aset sewa untuk operasional dalam laporanposisi keuangan mereka sesuai sifat aset tersebut.

Lessors recognizes the leased assets subject to operatingleases in their statements of financial position according to thenature of the asset.

Pendapatan sewa dari sewa operasi diakui dalam laporan labarugi dengan dasar garis lurus selama masa sewa, kecuali adadasar perhitungan lain yang lebih mencerminkan pola waktu darimanfaat penggunaan berasal dari aset sewaan berkurang.

Lease income from operating leases shall be recognized inincome on a straight-line basis over the lease term, unlessanother systematic basis is more representative of the timepattern in which use benefit derived from the leased asset isdiminished.

Skema pensiun diklasifikasikan sebagai program iuran pasti atauprogram imbalan pasti, tergantung pada substansi ekonomi syaratdan kondisi utama program tersebut. Program iuran pasti adalahprogram pensiun yang mewajibkan Perusahaan membayarsejumlah iuran tertentu kepada entitas terpisah. Perusahaan tidakmemiliki kewajiban hukum atau konstruktif untuk membayar iuranlebih lanjut jika entitas tersebut tidak memiliki aset yang cukupuntuk membayar seluruh imbalan atas jasa yang diberikan pekerjapada tahun berjalan dan tahun-tahun sebelumnya. Programimbalan pasti adalah program pensiun yang bukan merupakanprogram iuran pasti. Program imbalan pasti adalah programpensiun yang menentukan jumlah imbalan pensiun yang akanditerima seorang pekerja pada saat pensiun, biasanyaberdasarkan pada satu atau lebih faktor seperti usia, masa kerja,dan kompensasi.

Biaya keuangan diakui di dalam laporan laba rugi menurut dasaryang mencerminkan tingkat suku bunga periodik yang konstanpada liabilitas sewa pembiayaan.

Aset yang disewakan dan liabilitas sewa (jumlah neto bebankeuangan) menurut sewa pembiayaan diakui pada laporan posisikeuangan masing-masing sebagai aset tetap dan utang sewapembiayaan, pada saat dimulainya sewa berdasarkan nilai yanglebih rendah antara nilai wajar aset sewa dan nilai kinipembayaran sewa minimum. Setiap pembayaran sewa dipisahkanantara beban keuangan dan pengurangan saldo liabilitas sewa.

Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan apabilapersyaratan sewa mengalihkan secara substansial manfaat danrisiko kepemilikan kepada lessee.

- 24 -



j. Imbalan kerja karyawan (lanjutan) j. Empoyee benefits (continued)

Imbalan pasca kerja (lanjutan) Post employment benefits (continued)


The Company is required to provide a minimum amount ofpension benefit in accordance with Labour Law No. 13/2003(the “Labour Law”) or the Group’s Collective Labour Agreement(the “CLA”), whichever is higher. Since the Labour Law or theCLA sets the formula for determining the minimum amount ofbenefits, in substance pension plans under the Labour Law orthe CLA represent defined benefit plans. A defined benefit planis a pension plan that is defined as an amount of pensionbenefit that an employee will receive on retirement, usuallydependent on one or more factors such as age, years of serviceand compensation.

The liability recognized in the interim consolidated statement offinancial position in respect of defined benefit pension plans isthe present value of the defined benefit obligation at the end ofthe reporting period less the fair value of plan assets. Thedefined benefit obligation is calculated annually by independentactuaries using the Projected Unit Credit method. The presentvalue of the defined benefit obligation is determined bydiscounting the estimated future cash outflows using the interestrates of high quality corporate bonds that are denominated inthe currency in which the benefits will be paid, and that haveterms of maturity approximating to the terms of the relatedpension obligations. When there is no deep market for suchbonds, the market rates of government bonds are used.

Past service costs are recognized immediately in profit or loss.

Perusahaan mengakui keuntungan dan kerugian atas kurtailmenatau penyelesaian suatu program imbalan pasti ketika kurtailmenatau penyelesaian tersebut terjadi. Keuntungan atau kerugian ataskurtailmen atau penyelesaian terdiri dari perubahan yang terjadidalam nilai kini kewajiban imbalan pasti.

The Company recognized gains or losses on the curtailment orsettlement of a defined benefit plan when the curtailment orsettlement occurs. The gain or loss on a curtailment onsettlement comprises change in the present value of the definedbenefit obligation.

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaianpengalaman dan perubahan asumsi-asumsi aktuarial dibebankanatau dikreditkan pada ekuitas dalam laporan penghasilankomprehensif lain pada periode di mana beban tersebut terjadi.

Actuarial gains and losses arising from experience adjustmentsand changes in actuarial assumptions are charged or creditedto equity in other comprehensive income in the period in whichthey arise.

Biaya jasa lalu diakui segera dalam laba rugi.

Sehubungan dengan program imbalan pasti, liabilitas diakui padalaporan posisi keuangan sebesar nilai kini kewajiban imbalan pastipada akhir periode pelaporan dikurangi nilai wajar aset program.Kewajiban imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh aktuarisindependen dengan menggunakan metode Projected Unit Credit.Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan denganmendiskontokan arus kas keluar yang diestimasi denganmenggunakan tingkat bunga obligasi korporat berkualitas tinggidalam denominasi mata uang dimana imbalan akan dibayarkandan memiliki jangka waktu jatuh tempo mendekati jangka waktukewajiban pensiun. Apabila tidak terdapat pasar aktif untukobligasi korporat tersebut, digunakan bunga obligasi pemerintah.

Perusahaan harus mencadangkan jumlah minimal imbalanpensiun sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No.13/2003 (“UU Ketenagakerjaan”) atau Kontrak Kerja Bersama(“KKB”), mana yang lebih tinggi. Karena UU Ketenagakerjaan atauKKB menentukan rumus tertentu untuk menghitung jumlahminimal imbalan pensiun, pada dasarnya, program pensiunberdasarkan UU Ketenagakerjaan atau KKB adalah programimbalan pasti. Program manfaat pasti adalah program pensiunyang ditentukan berdasarkan jumlah imbalan pensiun yang akanditerima seorang pekerja pada saat pensiun, biasanya tergantungoleh satu faktor atau lebih, misalnya usia, masa bekerja dankompensasi.

- 25 -



j. Imbalan kerja karyawan (lanjutan) j. Empoyee benefits (continued)

Imbalan pasca kerja (lanjutan) Post employment benefits (continued)

k. Pengakuan pendapatan dan beban k.Revenue and expense recognition

Beban diakui pada saat terjadinya (dasar akrual). Expenses are recognized when incurred (accrual basis).


Untuk program iuran pasti, Perusahaan membayar iuran kepadaprogram asuransi pensiun yang dikelola oleh publik atau swasta,dengan dasar wajib, kontraktual dan sukarela. Perusahaan tidakmemiliki kewajiban membayar lebih lanjut jika iuran tersebut telahdibayarkan. Iuran tersebut diakui sebagai beban imbalan kerjaketika jatuh tempo. Iuran dibayar dimuka diakui sebagai asetsepanjang pengembalian dana atau pengurangan pembayaranmasa depan dimungkinkan.

For defined contribution plans, the Company pays contributionsto publicly or privately administered pension insurance plans ona mandatory, contractual or voluntary basis. The Company hasno further payment obligations once the contributions havebeen paid. The contributions are recognized as employeebenefit expenses when they become due. Prepaid contributionsare recognized as an asset to the extent that a cash refund or areduction in the future payments is available.

Pesangon pemutusan kontrak kerja Termination benefits

Perusahaan mengakui pesangon pemutusan kontrak kerjasebagai liabilitas dan beban jika, dan hanya jika, entitasberkomitmen untuk: memberhentikan pekerja; atau menyediakanpesangon bagi pekerja yang menerima penawaran mengundurkandiri secara sukarela pada tanggal yang lebih dahulu antararencana formal terperinci atau secara realistis kecil kemungkinanuntuk dibatalkan. Jika pesangon pemutusan kontrak kerja jatuhtempo lebih dari 12 bulan setelah periode pelaporan makabesarnya pesangon pemutusan kontrak kerja harus didiskontokandengan menggunakan tingkat diskonto.

The Company recognizes termination benefits as a liability andan expense when, and only when, the entity is demonstrablycommitted to either: terminate the employment of the employeebefore the normal retirement date; or provide terminationbenefits as a result of an offer made in order to encouragevoluntary redundancy at the earlier of dates between a detailedformal plan or without realistic possibility of withdrawal. Wheretermination benefits fall due more than 12 months after thereporting period, they should be discounted using the discountrate.

Entitas menerapkan PSAK No. 23 (Revisi 2010), "Pendapatan".PSAK revisi ini mengidentifikasikan terpenuhinya kriteriapengakuan pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, danmengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul daritransaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduanpraktis dalam penerapan kriteria mengenai pengakuanpendapatan.

The Company adopted PSAK No. 23 (Revisied2010),"Revenue". This revised PSAK identifies revenuerecognition criteria to be fulfilled, so that revenue can berecognized, and the accounting treatment of revenue arisingfrom certain transactions and events, as well practical guidanceon the application of the criteria on revenue recognition.

Rvenue is recognized when it is probable the economic benefits tobe obtained by the Company and the amount can be measuredreliably. Revenue is measured at the fair value of theconsideration received or receivable, net of returns andallowances, trade discounts and volume rebates and value addedtax (VAT).

Revenue is recognized if the probable economic benefits to begained by the Company and the amounts can be measuredreliably. Revenue is measured at the fair value of considerationreceived or receivable, net of returns and allowances, tradediscounts and volume rebates and value added tax (VAT).

Kriteria pengakuan pendapatan juga harus dipenuhi yaitu padasaat barang telah dikirimkan kepada pelanggan atau jasa telahdiserahkan.

Criteria revenue recognition must also be met, namely whenthe goods have been delivered to the customer or the servicehas been delivered.

- 26 -



l. Perpajakan l. Taxation

Pajak kini Current tax

Pajak tangguhan Deferred tax

Hal-hal perpajakan lainnya Tax assessments


Aset dan/atau liabilitas pajak kini terdiri dari kewajiban kepada,atau klaim dari kantor pelayanan pajak terkait dengan periode kinidan periode sebelumnya pelaporan, yang belum dibayar padatanggal laporan posisi keuangan. Pendapatan aset dan/atauliabilitas pajak dihitung sesuai dengan tarif pajak dan ketentuanperpajakan yang berlaku pada periode fiskal yang terkait,berdasarkan laba kena pajak periode berjalan. Semua perubahanaset atau liabilitas pajak kini diakui sebagai komponen bebanpajak penghasilan di dalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain.

Current income tax assets and/or liabilities comprise thoseobligations to, or claims from, tax authorities relating to thecurrent or prior reporting period, that are unpaid at thestatement of financial position date. They are calculatedaccording to the tax rates and tax laws applicable to the fiscalperiods to which they relate, based on the taxable profit for theperiod. All changes to current tax assets or liabilities arerecognized as a component of income tax expense in thestatements of profit or loss and other comprehensive income.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui bagi perbedaantemporer antara basis komersial dan basis fiskal aset dan liabilitaspada setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui bagiseluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan yangmemiliki kemungkinan tersedianya laba kena pajak di masa depanterhadap perbedaan temporer yang dapat dikurangkan yang dapatdiutilisasi. Liabilitas pajak tangguhan diakui bagi seluruhperbedaan kena pajak temporer. Manfaat pajak di masa depan,seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan juga diakui apabilabesar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasi.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporarydifferences between the financial and the tax bases of assetsand liabilities at each reporting date. Deferred tax assets arerecognized for all deductible temporary differences to the extentthat it is probable that future taxable profit will be availableagainst which the deductible temporary difference can beutilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxabletemporary differences. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extentthat realization of such benefits is probable.

Aset dan liabilitas aset pajak tangguhan diukur dengan tarif pajakyang diharapkan berlaku pada tahun ketika aset direalisasi atauliabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturanperpajakan) yang telah berlaku atau secara substansial berlakupada tanggal laporan posisi keuangan interim.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax ratesthat are expected to apply to the year when the asset is realizedor the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) thathave been enacted or substantially enacted at the interimstatements of financial position date.

Perubahan kewajiban perpajakan dicatat ketika surat ketetapanpajak diterima dan/atau, apabila keberatan terhadap dan/ataubanding terhadap Entitas, ketika putusan keberatan dan/ataubanding ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when anassessment letter is received and/or, if objected to and/orappealed against by the Company, when the result of theobjection and/or appeal is determined.

- 27 -



m. Transaksi dan penjabaran mata uang asing m.Foreign currency transactions and translations

1 Dolar Amerika Serikat 1 United States Dollar (USD)

n. Pinjaman n.Loan

o. Informasi segmen o.Segment Information


Transactions denominated in foreign currencies are translatedinto Rupiah at the exchange rates prevailing at the dates oftransactions. Monetary assets and liabilities are translated theclosing exchange rate is determined by BI at end of reportingperiod.

Transactions involving foreign currencies are recorded in rupiahat the middle rates of exchange prevailing at the time when thetransactions are made.

At the end of the reporting period, monetary assets andliabilities denominated in foreign currencies are adjusted toreflect the average buying and selling rates of exchange quotedby Bank Indonesia at the closing of the last banking day of theyear. The resulting gains or losses are credited or charged tothe statement of profit and loss and other comprehensiveincome.

Revenue, expenses, result, asset and liabilities segmentincluding all item that can be directly attributable to the segmentalso all things that can be allocated based on corresponding tothe segment.

Kurs tengah Bank Indonesia per 30 September 2019 dan 31Desember 2018 dan sebagai berikut:

Bank Indonesia middle rate as of September 30, 2019 andDecember 31, 2018 and as follows:

Juni 2019 2018

14.195,00Rp 14.481,00Rp

Pinjaman pada awalnya diakui sebesar jumlah uang yang diterimaneto setelah dikurangi biaya-biaya transaksi yang terjadi.Selanjutnya, pinjaman dicatat sebesar selisih antara jumlah yangditerima (neto setelah dikurangi biaya-biaya transaksi) dengannilai penyelesaian pinjaman. Biaya-biaya transaksi yang timbuluntuk memperoleh pinjaman diamortisasi dengan menggunakanmetode bunga efektif selama periode pinjaman.

Loans are initially recognized at the amount received, net oftransaction costs that occur. Subsequently, loans are carried atthe difference between the amount received ( net of transactioncosts ) and the redemption value. Transaction costs incurred toobtain the loan is amortized using the effective interest methodover the period of the loan.

Segmen usaha adalah komponen Perusahaan yang dapatdibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa (baik produkatau jasa individual maupun kelompok produk atau jasa terkait)dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbedadengan risiko dan imbalan segmen lainnya.

A business segment is a distinguishable component of theCompany in providing products or services (whether productsor services or a Company of related products or services) andthat is subject to risks and returns that are different from othersegments of the risks and benefits.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasukitem-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatusegmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yangsesuai kepada segmen tersebut.

Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalammata uang asing dijabarkan ke dalam rupiah berdasarkan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia padatanggal terakhir transaksi perbankan pada tahun yangbersangkutan. Laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan ataudibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain tahun berjalan.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam mata uang rupiahberdasarkan kurs tengah yang berlaku pada saat transaksidilakukan.

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uangRupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggaltransaksi. Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asingdijabarkan menggunakan kurs penutup yang ditetapkan oleh BIpada akhir periode pelaporan.

- 28 -



p. Laba per saham p.Earning per share

q. Dividen q.Dividend

r. Provisi r. Provision

s. Kontinjensi s.Contingencies

t. Kejadian setelah periode pelaporan t. Events after the reporting period


Earnings per share is computed by dividing profit for the yearattributable to the equity holders of the parent Company by theweighted average number of ordinary shares outstanding duringthe year (less treasury shares).

Dividend distribution to the Company's shareholders isrecognized as a liability in the financial statements in the periodwhen the dividends are approved by the Company'sshareholders.

Provisions are recognized when the Company has a legal orconstructive obligation as a result of past events, it is more likely than not that an outflow of resources will be required to settlethe obligation and a reliable estimate of the amount can bemade.

Provisi ditelaah pada akhir tiap periode pelaporan dan disesuaikanuntuk mencerminkan estimasi terbaik. Apabila tidak ada lagikemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi diperlukan untukmenyelesaikan kewajiban, maka provisi tersebut dicadangkan.

Provisions are reviewed at the end of each reporting period andadjusted to reflect the current best estimate. If it is no longerprobable that an outflow of economic resources will be requiredto settle the obligation, the provision is reversed.

Apabila dampak nilai waktu uang adalah material, maka provisididiskontokan dengan menggunakan tarif sebelum pajak, jika lebihtepat, untuk mencerminkan risiko spesifik liabilitas. Ketikapendiskontoan digunakan, kenaikan provisi terkait denganberlalunya waktu diakui sebagai beban keuangan.

If the effect of the time value of money is material, provisionsare discounted using a current pre tax rate that reflects, whereappropriate, the risk specific to the liability. When discounting isused, the increase in the provision due to the passage of time isrecognized as a finance cost.

Liabilitas kontinjensi tidak diakui didalam laporan keuangan.Liabilitas kontinjensi diungkapkan di dalam catatan atas laporankeuangan kecuali jika manfaat ekonomi yang diperoleh dari aruspengeluaran sangat kecil.

Contingent liabilities are not recognized in the financialstatements. They are disclosed in the notes to the financialstatements unless the possibility of an outflow of resourcesembodying economic benefits is remote.

Peristiwa setelah periode pelaporan yang memberikan bukti darikondisi yang ada pada akhir periode pelaporan disajikan dalamlaporan keuangan.

Events after the reporting period that provide evidence ofconditions that existed at the end of the reporting period(adjusting events) are reflected in the financial statements.

Peristiwa setelah periode pelaporan yang tidak disesuaikan,diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan apabilajumlahnya material.

Events after the reporting period that are not adjusting eventsare disclosed in the notes to the financial statements whenmaterial.

Provisi diakui ketika Perusahaan memiliki kewajiban legal maupunkonstruktif sebagai hasil peristiwa lalu, yaitu kemungkinan besararus keluar sumber daya ekonomi diperlukan untukmenyelesaikan kewajiban dan suatu estimasi terhadap jumlahdapat dilakukan.

Pembagian dividen kepada para pemegang saham Perusahaandiakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangan pada periodeketika dividen tersebut disetujui oleh para pemegang sahamPerusahaan.

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersihtahun berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasayang beredar pada tahun bersangkutan (dikurangi perolehankembali saham beredar).

- 29 -


4. 4.

a. Pertimbangan didalam penerapan kebijakan akuntansi a.

i. Penentuan mata uang fungsional i. Determination of functional currency

ii. Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan ii. Financial assets and liabilities classifications

iii. Pajak penghasilan iii. Income tax

iv. Penurunan nilai piutang iv. Impairment of trade receivables

PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSISIGNIFIKAN

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATESAND ASSUMPTIONS

Penyajian laporan keuangan Perusahaan, mengharuskan manajemenmembuat pertimbangan, estimasi, dan asumsi yang mempengaruhijumlah pendapatan, beban, aset, dan liabilitas yang dilaporkan, danpengungkapan liabilitas kontinjensi pada tanggal pelaporan. Namundemikian, ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi dapatmenghasilkan keluaran yang membutuhkan penyesuaian kepada nilaitercatat aset dan liabilitas yang terpengaruh di masa depan.

The preparation of the Company’s financial statements requiresmanagement to make judgements, estimates and assumptionsthat affect the reported amounts of revenue, expenses, assetsand liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at thereporting date. However, uncertainty about these assumptionsand estimates could result in outcomes that could require amaterial adjustment to the carrying amount of the asset or liabilityaffected in future periods.

Judgements in the application of accounting policies

Di dalam proses penerapan kebijakan akuntansi, manajementelah melakukan pertimbangan, terpisah dari masalah estimasi,yang memiliki dampak signifikan terhadap jumlah yang diakui didalam laporan keuangan:

In the process of applying the Company's accounting policies,management has made the following judgements, apart fromthose involving estimations, which have the most significanteffect on the amounts recognized in the financial statements:

Mata uang fungsional dari Perusahaan adalah mata uang darilingkungan ekonomi utama di mana Perusahaan beroperasi.Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhipendapatan dan biaya dari Perusahaan.

The functional currency of the Company are the currencyfrom the primary economic environment where theCompany operate. Those currencies are the currencies thatinfluence the revenues and costs of the Company.

Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitastertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuanganberdasarkan definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi2014). Dengan demikian aset keuangan dan liabilitaskeuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi.

The Company determine the classifications of certainassets and liabilities as financial assets and financialliabilities by judging if they meet the definition set forth inPSAK No. 55 (Revised 2014). Accordingly the financialassets and financial liabilities are accounted for inaccordance with accounting policies.

Perusahaan memiliki eksposur pajak penghasilan.Pertimbangan signifikan di dalam menentukan provisi bagipajak penghasilan. Ada beberapa transaksi dan komputasi dimana penentuan akhir perpajakan adalah tidak pasti selamakegiatan usaha biasa. Perusahaan mengakui liabiliatas bagiisu pajak yang diharapkan berdasarkan estimasi apakahtambahan pajak akan jatuh tempo.

The Company has exposure to income taxes. Significantjudgements is involved in determining the provision forincome taxes. There are certain transactions andcomputations for which the ultimate tax determination isuncertain during the ordinary course of business. TheCompany recognizes liabilities for expected tax issuesbased on estimates of whether additional taxes will be due.

Perusahaan menilai pada setiap tanggal laporan posisikeuangan apakah terdapat bukti yang obyektif aset keuanganmengalami penurunan nilai. Untuk menentukan apakahterdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai, Perusahaanmempertimbangkan faktor-faktor seperti kemungkinanketidakmampuan untuk membayar utang atau kesulitan yangsignifikan dari debitur dan standar maupun penundaanpembayaran yang signifikan.

The Company assesses at each statement of financialposition date whether there is objective evidence that afinancial asset is impaired. To determine whether there isobjective evidence of impairment, the Company considersfactors such as the possibility of insolvency or significantdifficulties of the debtor and default or significant delay inpayments.

- 30 -


4. 4.

a. a.

iv. Penurunan nilai piutang (lanjutan) iv. Impairment of trade receivables (continued)

b. Sumber utama ketidakpastian estimasi b.Key sources of estimation uncertainty

i. Manfaat ekonomis aset tetap i. Useful lives of property, plant and equipment

ii. Penyisihan persediaan usang ii. Allowance for inventory obsolescene

PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSISIGNIFIKAN (lanjutan)

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATESAND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan didalam penerapan kebijakan akuntansi(lanjutan)

Judgements in the application of accounting policies(continued)

Apabila terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai,jumlah dan saat arus kas yang didasarkan pada pengalamanhistoris akan kerugian aset dengan karakteristik risiko kredityang serupa. Nilai tercatat piutang usaha Perusahaan padatanggal laporan posisi keuangan diungkapkan dalam Catatan6 atas laporan keuangan.

Where there is objective evidence of impairment, theamount and timing of future cash flows are estimated basedon historical loss experience for assets with similar creditrisk characteristics. The carrying amount of the Company'strade receivables at the statements of financial positiondate is disclosed in Note 6 to the financial statements.

Asumsi utama berkenaan dengan sumber utama dan sumberlainnya ketidakpastian estimasi di masa depan, yang memilikirisiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian materialterhadap nilai tercatat aset dan liabilitas pada tahun bukumendatang, didiskusikan di bawah.

The key assumptions concerning the future and other keysources of estimation uncertainty at the end of the reportingperiod, that have a significant risk of causing a materialadjustment to the carrying amounts of assets and liabilitieswithin the next financial year are discussed below.

Biaya aset tetap disusutkan dengan dasar saldo menurun dangaris lurus atas estimasi umur ekonomis aset. Manajemenmengestimasi umur ekonomis aset tetap antara 4 sampai 20tahun. Ini merupakan ekspektasi umur yang biasa di terapkandi industri. Perubahan di tingkat yang diharapkan daripemanfaatan perkembangan teknologi dapat berdampakpada umur ekonomis aset dan nilai residu aset tersebut, olehkarena itu, penyusutan dapat diperbaharui di masa depan.Nilai tercatat dari aset tetap Perusahaan pada akhir periodepelaporan disajikan dalam Catatan 14 atas laporan keuangan.

The cost of plant and equipment is depreciated on decliningbalance and straight line basis over the assets’ estimateduseful economic lives. Management estimates the usefullives of these plant and equipment to be between 4 to 20years. These are common life expectancies applied in theindustry. Changes in the expected level of usage andtechnological developments could impact the economicuseful lives and the residual values of these assets,therefore, future depreciation charges could be revised.The carrying amount of the Company's property, plant andequipment at the end of the reporting period is disclosed inNote 14 to the financial statements.

Perusahaan melakukan penyisihan persediaan setiap kalinilai realisasi bersih dari persediaan menjadi lebih rendahdibandingkan dengan biaya karena kerusakan, keuzuran fisik,usang, perubahan di dalam tingkat harga atau penyebablainnya.

The Company provides allowance for inventories wheneverthe net realizable value of the inventories becomes lowerthan cost due to damage, physical deterioration,obsolescence, changes in price levels or other causes.

Akun penyisihan ditelaah untuk mencerminkan penilaian yangakurat dalam catatan keuangan. Nilai tercatat persediaanpada laporan posisi keuangan diungkapkan dalam Catatan10 atas laporan keuangan.

The allowance account is reviewed to reflect the accuratevaluation in the financial records. The carrying amount ofinventories at the statements of financial position date isdisclosed in Note 10 to the financial statements.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penyisihanpersediaan usang yang harus diakui pada tanggal 31Desember 2018 dan 2017.

The Management is of the opinion that there should be noallowance for inventory obsolescence that should berecognized as of December 31, 2018 and 2017.

- 31 -


4. 4.

b. Sumber utama ketidakpastian estimasi (lanjutan) b.Key sources of estimation uncertainty (lanjutan)

iii. Manfaat pensiun (lanjutan) iii. Pension benefits (continued)

iv. iv.



Nilai sekarang dari kewajiban pensiun bergantung padasejumlah faktor yang ditentukan oleh aktuaria denganmenggunakan sejumlah asumsi. Asumsi-asumsi yangdigunakan dalam menentukan biaya (pendapatan) bersihtermasuk tingkat diskon. Perubahan dalam asumsi ini akanmempengaruhi jumlah terbawa kewajiban pensiun.

The present value of the pension obligations depends on anumber of factors that are determined on an actuarial basisusing a number of assumptions. The assumptions used indetermining the net cost (income) for pensions include thediscount rate. Any changes in these assumptions willimpact the carrying amount of pension obligations.

Perusahaan menentukan tingkat diskon yang sesuai padaakhir setiap tahun sebagai tingkat bunga yang harusdigunakan dalam menentukan nilai kini dari arus kas masadepan yang diperkirakan akan dibayar untuk menyelesaikankewajiban pensiun. Dalam menentukan tingkat diskon,Perusahaan mempertimbangkan tingkat suku bunga dariobligasi korporasi dalam mata uang yang berkualitas tinggidalam hal manfaat yang akan dibayarkan dan jangka waktujatuh tempo terkait kewajiban pensiun.

The Company determines the appropriate discount rate atthe end of each year. This is the interest rate that should beused to determine the present value of estimated futurecash outflows expected to be required to settle the pensionobligations. In determining the appropriate discount rate,the Company considers the interest rates of high-qualitycorporate bonds that are denominated in the currency inwhich the benefits will be paid and that have terms tomaturity approximating the terms of the related pensionobligation.

Asumsi-asumsi kunci lainnya untuk kewajiban pensiunsebagian didasarkan pada kondisi pasar saat ini. Informasitambahan diungkapkan dalam Catatan 23 atas laporankeuangan.

Other key assumptions for pension obligations are based inpart on current market conditions. Additional information isdisclosed in Note 23 to the financial statements.

Penentuan nilai wajar dari aset keuangan dan liabilitaskeuangan

Determination of fair values of financial assets and financialliabilities

Ketika nilai wajar dari aset keuangan dan liabilitas keuanganyang dicatat atau disajikan di dalam laporan posisi keuangantidak dapat diambil dari pasar yang aktif, maka nilai wajarnyaditentukan dengan menggunakan teknik penilaian termasukmodel discounted cash flow. Masukan untuk model tersebutdapat diambil dari pasar yang dapat diobservasi, tetapiapabila hal ini tidak dimungkinkan, sebuah tingkatpertimbangan disyaratkan dalam menetapkan nilai wajar.

When the fair value of financial assets and financialliabilities recorded or presented in the statement of financialposition cannot be derived from active markets, their fairvalue is determined using valuation techniques includingthe discounted cash flow model. The inputs to these modelsare taken from observable markets where possible, butwhere this is not feasible, a degree of judgment is requiredin establishing fair value.

Pertimbangan tersebut mencakup penggunaan masukanseperti risiko likuiditas, risiko kredit dan volatilitas. Perubahandalam asumsi mengenai faktor-faktor tersebut dapatmempengaruhi nilai wajar dari instrumen keuangan yangdilaporkan.

These considerations include the use of inputs such asliquidity risk, credit risk and volatility. Changes inassumptions about these factors may affect the fair value ofthe financial instruments reported.

Nilai wajar aset keuangan Perusahaan diungkapkan dalamCatatan 32 atas laporan keuangan.

The fair value of the Company’s financial assets andliabilities are disclosed in Note 32 to the financialstatements.

- 32 -


4. 4.

b. Sumber utama ketidakpastian estimasi (lanjutan) b.Key sources of estimation uncertainty (continued)

v. Penurunan nilai aset non-keuangan (lanjutan) v. Impairment of non-financial assets (continued)



Penurunan nilai muncul saat nilai tercatat aset atau UnitPenghasil Kas (“UPK”) melebihi nilai terpulihkannya, yanglebih besar antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjualdan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjualdidasarkan pada ketersediaan data dari perjanjian penjualanyang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas asetserupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasanaset.

Impairment exists when the carrying value of an assets orCash Generating Unit (“CGU”) exceeds its recoverableamount, which is the higher of its fair value less costs to selland its value in use. The fair value less cost to sellcalculation is based on available data from binding salestransaction in an arm’s length transaction of similar assetsor observable market price less incremental cost fordisposing the asset.

Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yangdidiskontokan. Arus kas diproyeksikan untuk masa depan dantidak termasuk aktivitas restrukturisasi yang belum adaperikatannya atau investasi signifikan di masa depan yangakan meningkatkan kinerja dari UPK yang diuji. Nilaiterpulihkan paling sensitif terhadap tingkat diskonto yangdigunakan untuk model arus kas yang didiskontokan sepertihalnya dengan arus kas masuk masa depan yang diharapkandan tingkat pertumbuhan yang digunakan untuk tujuanekstrapolasi.

The value in use calculation is based on a discounted cashflow model. The future cash flow projection is for the futureand does not include restructuring activities that theCompany is not yet committed to or significant futureinvestments that will enhance the asset’s performance ofthe CGU being tested. The recoverable amount is mostsensitive to the discount rate used for the discounted cashflow model as well as the expected future cash in flows andthe growth rate used for extrapolation purposes.

- 33 -

PT PELANGI INDAH CANINDO Tbk PT PELANGI INDAH CANINDO TbkNOTES TO THE FINANCIAL STATEMENT (continued)

FOR THE YEARS ENDED30 SEPTEMBER 2019, 2018 DAN 31 DESEMBER 2018 SEPTEMBER 30, 2019, 2018 AND DECEMBER 31, 2018


6. KAS DAN SETARA KAS 6. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas Cash on handRupiah Rupiah

Bank Cash in bankRupiah Rupiah

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank QNB Indonesia TbkPT Bank Shinhan Indonesia PT Bank Shinhan Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia TbkPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TbkPT Bank Jatim PT Bank JatimPT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Bukopin Tbk PT Bank Bukopin Tbk

Euro EuroPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Dolar Amerika US DollarPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Dolar Australia Australia DollarPT Bank Commonwealth Indonesia PT Bank Commonwealth Indonesia

Dolar Amerika US DollarPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Jumlah bank Total bank


UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan)

7.047.577.355 127.566.000 130.878.000

2.329.564.260

7.890.457

9.416.238 11.238.662

7.379.254

9.845.969 9.959.089

14.465.922 4.530.728 2.591.700 26.574.404

4.243.447 5.070.723 96.811.153 34.527.382

136.091.684

1.109.184.203 4.510.715.496 610.657.031 1.756.205.267

437.878.167 71.362.215

Sept 2019

242.058.424

Des 2018

5.960.000.000 5.960.000.000

Jumlah kas dan setara kas Total cash and cash equivalents

7. DEPOSITO BERJANGKA YANG DIBATASI PENGUNAANNYA 7. RESTRICTED TIME DEPOSITS

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaanyaRupiah Rupiah

PT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank QNB Indonesia Tbk

Jumlah Total 23.928.251.332 14.392.073.463 23.928.251.332 14.392.073.463

Deposito ini merupakan deposito jaminan pembayaran Letter OfCredit (LC).

The deposit is a deposit guarantee of payment Letter of Credit(LC).

8.289.564.260 13.007.577.355

Restricted time deposits

- 34 -



(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


8. PIUTANG USAHA 8. TRADE RECEIVABLES

Pihak ketiga Third partiesPT Multialtek Drumindo PT Multialtek DrumindoPT Pertamina Lubricant PT Pertamina LubricantPT Energizer Indonesia PT Energizer IndonesiaPT Kansai Paint Indonesia PT Kansai Paint IndonesiaPT Archroma Indonesia PT Archroma IndonesiaPT Cemani Toka PT Cemani TokaPT Latinusa PT LatinusaPT Khong Guan Indonesia PT Khong Guan IndonesiaPT Bina Adidaya PT Bina AdidayaPT Goldennindo Abra PT Goldennindo AbraPT Muara Perdana PT Muara PerdanaPropan Raya Propan RayaSinar Bungur Jaya Sinar Bungur JayaPT Siegwerk Indonesia PT Siegwerk IndonesiaPT Murni Cahaya Pratama PT Murni Cahaya PratamaPT Clariant Indonesia PT Clariant IndonesiaPT Inkote IndonesiaWarnaprima Kimatama Warnaprima KimatamaPT. Goldenindo Abra PT. Goldenindo AbraPT. Amcoat Paint PT. Amcoat PaintPT. Warnatama Cemerlang PT. Warnatama CemerlangPT. Lancar Sentosa PT. Lancar SentosaSinga Terbang Dunia Singa Terbang DuniaLain-lain (dibawah Rp 150 juta) Others (below Rp 150 million)

Jumlah piutang usaha pihak ketiga Total trade receivables third parties

- -

1.273.594.080 1.664.358.783

184.800.000 235.125.000

108.790.000 229.168.500

- 181.318.500

-

158.540.800 -

-

247.282.200 255.669.150 - 242.352.000

298.003.200 241.235.500

149.746.410 421.588.200 589.167.755 377.437.500

- 292.828.800

1.123.458.180 742.586.660 317.013.694 736.394.010 136.144.800 692.747.600

1.712.549.648 2.768.081.539 716.989.900 1.035.288.650

119.394.000 229.878.000 520.102.000 -

Des 2018

20.000.000.000 39.142.310.000 35.393.784.000 4.336.319.820

63.214.465.167

Sept 2019

53.824.688.212

165.104.500 -

- -

Jumlah piutang usaha pihak ketiga Total trade receivables third parties

Pihak berelasi Related partiesPT Intipelangi Drumasindo PT Intipelangi DrumasindoPT Prajamita Internusa PT Prajamita Internusa

Jumlah piutang usaha pihak berelasi Total trade receivables related parties

Analisa umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade receivables are as follows:

Dari tanggal Invoice

Jumlah Total

Rupiah RupiahJumlah Total

Pada tahun 2019 dan 2018 Manajemen Perusahaan berkeyakinanbahwa seluruh saldo piutang usaha dapat ditagih sehingga tidakmembentuk penyisihan piutang tak tertagih.

Des 2018

148.096.584.935 163.346.993.921 148.096.584.935 163.346.993.921

For the years 2019 and 2018, Management believes that theentire balance of trade receivables are collectible, so that theallowance for doubtful accounts is not provided.

47.133.748.516 88.704.858.285

11.628.881.974 34.605.215.558 31 - 60 days

8.050.174.505 61 - 90 days

Sept 2019 Des 2018

Trade receivables are used as collateral for the obtained loan.See notes 15.

Piutang usaha dijadikan jaminan sehubungan fasilitas kredit yangdiperoleh. Lihat catatan 15.

From invoce date

72.305.844.311 82.823.190.172 38.937.919.707 26.699.115.537

63.214.465.167 53.824.688.212

148.096.584.935 163.346.993.921

Rincian piutang usaha dalam mata uang: Details of trade receivables by currency:

Sept 2019

111.243.764.018 109.522.305.709

1 - 30 hari 4031 - 60 hari61 - 90 hariLebih dari 90 hari 49.025.091.163 31.986.745.573 Over 90 days

40.308.863.282

- 35 -





9. PIUTANG LAIN-LAIN 9. OTHER RECEIVABLES

Pihak ketiga Third partiesPiutang karyawan Receivables employee

Jumlah piutang lain-lain pihak ketiga Total other receivables third partiesPihak berelasi Related parties

KSO Pelangi Indoserena KSO Pelangi IndoserenaPT Intipelangi Drumasindo PT Intipelangi DrumasindoPT Prajamita Internusa PT Prajamita Internusa

Jumlah piutang lain-lain pihak berelasi Total other receivables third parties

10. PERSEDIAAN 10. INVENTORIES

Barang jadi Finished unitsBarang dalam proses Work in processBahan baku dan pembantu Raw and indirect materials

Jumlah persediaan Total inventories260.030.934.862 253.114.894.777

Persediaan dijadikan jaminan sehubungan fasilitas kredit yang Inventories used as collateral for the obtained loan. See notes

14.279.655.763 12.658.542.842 40.187.766.441 36.045.864.658

205.563.512.658 204.410.487.277

6.884.126.585 6.884.126.585

99.907.715.044 99.633.677.607

Sept 2019 Des 2018

Management believes that the balance of other receivables arecollectible, so that allowance for doubtful accounts is notprovided. Receivables with related parties have no interest, nocollateral and repayment date.

Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa saldo piutang lain-laindapat ditagih sehingga tidak membentuk penyisihan piutang taktertagih. Piutang kepada pihak yang memiliki hubungan istimewatidak dibebani bunga, tanpa jaminan dan jadwal perlunasan.

57.996.500 83.080.000 57.996.500 83.080.000

40.196.190.774 39.922.153.337 52.827.397.685 52.827.397.685

Sept 2019 Des 2018

11. UANG MUKA 11. ADVANCES

Pembelian bahan baku Purchase of raw materialsPembelian aset tetap Purchase of property and equipment

Jumlah uang muka Total advances

12. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 12. PREPAID EXPENSES

Uang Muka Pajak - PPN Tax down payment - PPNUang Muka Pajak - PPHAsuransi InsuranceProvisi Bank Provisi BankLain-lain Others

Jumlah biaya dibayar dimuka Total prepaid expenses

- 3.428.240.814

-

The inventories are covered by insurance against losses from fireand other risks under blanket policies with amounts of Rp347.463.000.000 and Rp 232.463.000.000 as at Desember 31,2018 and 2017. The management are of the opinion that theinsurance coverage is adequate to cover any possible lossesfrom fire and other risks.

19.877.363.005 19.784.977.184

Sept 2019 Des 2018

550.415.077 560.186.828

15.648.707.114 16.589.325.154

2.635.465.202 -

250.000.000

26.900.502.186 26.848.316.319 25.886.383.467 18.130.938.172

52.786.885.653 44.979.254.491

Sept 2019 Des 2018

Persediaan dijadikan jaminan sehubungan fasilitas kredit yangdiperoleh. Lihat catatan 15.

Persediaan diasuransikan atas risiko kebakaran dan risiko lainnyadengan nilai pertanggungan sebesar Rp 347.463.000.000 dan Rp232.463.000.000 pada 31 Desember 2019 dan 2018. Manajemenberpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut telahmencukupi untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risikokebakaran dan risiko lainnya.

The Company's management believes that no allowance forinventory should be provided.

Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa tidak diperlukanpenyisihan persediaan.

Inventories used as collateral for the obtained loan. See notes15.

- 36 -





13. INVESTASI 13. INVESTMENT

- -

Estimasi modal awal untuk investasi KSO Pelangi Indoserena iniadalah sebesar Rp 66.000.000.000. Masing-masing pihakmemiliki porsi kepemilikan sebesar 50%. Perusahaanmenyediakan sebidang tanah (dengan perizinan, manfaat, hak-hak atas tanah dan penguasaan yang melekat pada bidang tanahtersebut) senilai Rp 33.000.000.000. Penyertaan modal(pembiayaan) PT Indoserena Dwimakmur atas seluruh keperluanpembangunan dan penyelesaian proyek KSO yang penyetorannyadiatur dalam pasal 5.5 akta tersebut diatas.

The Company and PT Indoserena Dwimakmur have signeda Deed of Joint Operation Agreement (KSO) No. 19 datedMarch 20, 2014 made by Besus Tri Prasetyo, SH., Notary inJakarta. In order to build warehouse area along withinfrastructure in kampung Kadu, Kelurahan Bunder,Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang. Then amendedby Deed No. 01 dated June 3, 2014 made by Besus TriPrasetyo, SH., Notary in Jakarta. Later, the agreement wascalled by the KSO Pelangi Indoserena.

This account is an investment balance Operation Agreement(KSO) between the Company and PT Indoserena Dwimakmur asof September 30, 2019 and December 31, 2018 aamounting toRp 98.084.325.286 and Rp 14.654.473.861, respectively.

Akun ini merupakan saldo investasi Perjanjian Kerjasama Operasi(KSO) antara Perusahaan dengan PT Indoserena Dwimakmur pada30 September 2019 dan 31 Desember 2018 masing-masing sebesarRp 96.890.833.750 dan Rp 98.084.325.286.

Estimated beginning capital for investment KSO PelangiIndoserena amounting to Rp 66.000.000.000. Each partyhas a 50% of ownership. The Company to provide a plot ofland (with licensing, benefits, rights to land and tenure thatis attached to the ground plane) amounting to Rp33.000.000.000. Investment (financing) PT IndoserenaDwimakmur for all requirements of the construction andcompletion of projects Joint Operation remittance deedstipulated in Article 5.5 of the above.

Perusahaan dan PT Indoserena Dwimakmur telahmenandatangani Akta Perjanjian Kerjasama Operasi (KSO) AktaNo. 19 tanggal 20 Maret 2014 yang dibuat oleh Besus TriPrasetyo, SH., Notaris di Jakarta. Dalam rangka pembangunankawasan pergudangan beserta dengan sarana dan prasarana diKampung Kadu, Kelurahan Bunder, Kecamatan Cikupa,Kabupaten Tangerang. Kemudian diperbaharui dengan Akta No.01 tanggal 03 Juni 2014 dibuat oleh Besus Tri Prasetyo, SH.,Notaris diJakarta. Perjanjian kerjasama kemudian disebut denganKSO Pelangi Indoserena.

- - The Company and PT Indoserena Dwimakmur has signed aDeed of Joint Operation Agreement (KSO) No. 02 datedMay 7, 2015 made by Dr Fransiscus Xaverius Arsin, SH.,Notary in Jakarta. Regarding the construction of apartmentsand commercial areas along with the infrastructure andfacilities in Desa/Kelurahan Kroncong and Desa/KelurahanSangiang Jaya, Kecamatan Jatiuwung, KotamadyaTangerang.

Perusahaan dan PT Indoserena Dwimakmur telahmenandatangani Akta Perjanjian Kerjasama Operasi (KSO) AktaNo. 02 tanggal 07 Mei 2015 yang dibuat oleh Dr FransiscusXaverius Arsin, SH., Notaris di Jakarta. Dalam rangkapembangunan apartemen dan kawasan komersial beserta dengan sarana dan prasarana di Desa/Kelurahan Kroncong danDesa/Kelurahan Sangiang Jaya, Kecamatan Jatiuwung,Kotamadya Tangerang.

Estimated beginning capital for investment KSO IndoserenaPelangi is Rp 86.000.000.000. Each party has ownershipportion, PT Indoserena Dwimakmur amounted to 37.21%,PT Pelangi Indah Tbk Canindo by 50%, amounting to12.79% Ko Dandy. The Company proviting a plot of land(with licensing, benefits, rights to land and tenure attachedto the ground plane) PT Indoserena Dwimakmur amountingto Rp 32.000.000.000, PT Pelangi Indah Canindo Tbkamounting to Rp 43.000.000.000, Rp 11.000.000.000 KoDandy along with submission of the capital or financing forthe requirements of construction and completion of theentire project Joint Operation is set in a remittance article5.5 of the above deed.

Estimasi modal awal untuk investasi KSO Pelangi Indoserena iniadalah sebesar Rp 86.000.000.000. Masing-masing pihakmemiliki porsi kepemilikan. PT Indoserena Dwimakmur sebesar37,21%, PT Pelangi Indah Canindo Tbk sebesar 50%, Ko Dandysebesar 12,79%, Perusahaan menyediakan sebidang tanah(dengan perizinan, manfaat, hak-hak atas tanah dan penguasaanyang melekat pada bidang tanah tersebut) PT IndoserenaDwimakmur sebesar Rp 32.000.000.000, PT Pelangi IndahCanindo Tbk sebesar Rp 43.000.000.000, Ko Dandy sebesar Rp11.000.000.000 beserta penyerahan permodalan ataupembiayaan atas seluruh keperluan pembangunan danpenyelesaian proyek KSO yang penyetorannya diatur dalam pasal5.5 akta tersebut diatas.

- 37 -





14. ASET TETAP 14. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

Harga perolehan Acquisition costKepemilikan Direct ownership

langsungTanah LandBangunan BuildingsMesin MachineriesPeralatan pabrik Plant equipmentInstalasi InstallationKendaraan VehiclesInvestaris kantor Office equipment

Aset pembiayaan Finance lease assetsKendaraan VehiclesPeralatan pabrik Plant equipmentMesin Machineries

Aset belum digunakan Unused assetsTanah LandMesin Machineries

Jumlah Total

Akumulasi Accumulatedpenyusutan depreciation

Kepemilikan Direct ownership

-

1.570.250.000 - - 1.570.250.000

433.817.130.418 14.901.044.143 322.947.300 448.395.227.261

36.133.000.000 - - 36.133.000.000

5.022.375.000 - - 5.022.375.000

5.692.749.865 - - 5.692.749.865 761.000.000 - 761.000.000

4.347.123.914 - - 4.347.123.914 11.223.054.204 434.115.509 - 11.657.169.713

22.452.188.810 976.580.527 - 23.428.769.337 7.110.944.291 6.163.900.636 - 13.274.844.927

54.341.647.778 5.730.447.471 - 60.072.095.249 233.801.369.860 1.596.000.000 322.947.300 235.074.422.560

Beginning balance Additions Deductions Ending balance

51.361.426.696 - - 51.361.426.696

Sept 2019Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Saldo akhir/

Kepemilikan Direct ownershiplangsung

Bangunan BuildingsMesin MachineriesPeralatan pabrik Plant equipmentInstalasi InstallationKendaraan VehiclesInventaris kantor Office equipment


Aset belum digunakan Unused assetsMesin Machineries

Jumlah Total

Nilai buku Net book value142.861.408.050 145.573.948.040

1.570.250.000 - - 1.570.250.000

290.955.722.368 11.865.556.853 - 302.821.279.221

99.375.000 57.075.000 156.450.000 256.404.422 2.709.975.000 2.966.379.422

1.183.360.936 853.912.481 2.037.273.417

4.020.589.710 141.471.250 4.162.060.960 7.219.766.479 166.564.994 7.386.331.473

22.393.123.560 208.748.288 - 22.601.871.848 2.917.037.212 262.693.799 3.179.731.011

26.818.643.230 2.062.426.425 28.881.069.655 224.477.171.819 5.402.689.616 229.879.861.435

- 38 -





14. ASET TETAP (lanjutan) 14. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (continued)

Harga perolehan Acquisition costKepemilikan Direct ownership

langsungTanah LandBangunan BuildingsMesin MachineriesPeralatan pabrik Plant equipmentInstalasi InstallationKendaraan VehiclesInvestaris kantor Office equipment


Aset belum digunakan Unused assetsTanah LandMesin Machineries

Jumlah Total

Akumulasi Accumulatedpenyusutan depreciation

Kepemilikan Direct ownership

- - 761.000.000 761.000.000

1.570.250.000 - - 1.570.250.000

425.422.056.094 71.547.364.641 63.152.290.317 433.817.130.418

8.485.620.033 36.133.000.000 8.485.620.033 36.133.000.000

5.022.375.000 - - 5.022.375.000

10.891.459.405 351.529.800 19.935.001 11.223.054.204

3.404.068.045 2.288.681.820 - 5.692.749.865

11.664.500.099 696.357.054 5.249.912.862 7.110.944.291 4.347.123.914 - - 4.347.123.914

224.487.996.990 9.313.372.870 - 233.801.369.860 22.393.856.810 62.067.000 3.735.000 22.452.188.810

65.488.489.470 5.581.000.000 19.708.062.774 51.361.426.696 66.905.316.328 17.121.356.097 29.685.024.647 54.341.647.778

Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Saldo akhir/Beginning balance Additions Deductions Ending balance

Des 2018

Kepemilikan Direct ownershiplangsung

Bangunan BuildingsMesin MachineriesPeralatan pabrik Plant equipmentInstalasi InstallationKendaraan VehiclesInventaris kantor Office equipment


Aset belum digunakan Unused assetsMesin Machineries

Jumlah Total

Nilai buku Net book value

23.275.000 76.100.000

Based on the management’s review, there are no events orchanges in circumstances indicating any impairment of thecarrying amount of property and equipment as of September 30,2019 and Desember 31, 2018.

1.836.828.724 -

12.494.759.154 22.697.930.020

124.263.162.860

290.955.722.368

1.570.250.000 - - 1.570.250.000

301.158.893.234

142.861.408.050

Berdasarkan pertimbangan manajemen tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikanadanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal 30 September 2019dan 31 Desember 2018,

209.283.929 974.077.007 - 1.183.360.936

256.404.422 1.836.828.724 256.404.422 99.375.000

3.818.416.826 202.172.884 - 4.020.589.710 7.123.612.755 116.088.725 19.935.001 7.219.766.479

22.377.606.810 19.251.750 3.735.000 22.393.123.560 5.786.276.099 423.251.368 3.292.490.255 2.917.037.212

40.914.235.920 3.288.346.397 17.383.939.087 26.818.643.230 217.499.107.171 7.139.066.601 161.001.953 224.477.171.819

- 39 -





14. ASET TETAP (lanjutan) 14. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (continued)

15. UTANG BANK 15. BANK LOANS

Kredit Modal Kerja Working CapitalPT Bank QNB Indonesia PT Bank QNB IndonesiaPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Jumlah utang bank Total bank loans

Pembiayaan Investasi Investment Finacing10.875.000.000 -

8.531.250.000

Mesin yang belum digunakan di Balaraja, Tangerang.

252.053.885.430 253.182.209.100 56.279.584.175

308.333.469.605 261.713.459.100

The whole of property, plant and equipment, except land, areinsured against the risk of fire, loss and other risks with insurancecoverage amounting to Rp 92.600.000.000 in the year 2019 andRp 37.400.000.000 in the year 2018. The Company'smanagement stated that the insurance is adequate to coverpossible losses as a result of the risks that may occur. TheCompany's management stated that there is no affiliationbetween the Company and Insurance Company whereby theCompany insured its property, plant and equipment.

The machines have not been used in Balaraja, Tangerang.

Tanah bangunan beserta mesin peralatan pabrik milik Perusahaandigunakan sebagai jaminan untuk fasilitas pinjaman yang diperoleh.Lihat catatan 15.

Aset tetap, kecuali tanah, diasuransikan secara bersama terhadaprisiko kebakaran, kehilangan dan risiko lainnya dengan nilaipertanggungan sebesar Rp 92.600.000.000 pada tahun 2019 dan Rp37.400.000.000 pada tahun 2018. Manajemen Perusahaanmenyatakan bahwa asuransi tersebut sudah memadai untuk menutupkemungkinan kerugian yang terjadi akibat risiko-risiko yang mungkinterjadi. Manajemen Perusahaan menyatakan bahwa tidak adahubungan afiliasi antara Perusahaan dengan Perusahaan Asuransidimana Perusahaan mengasuransikan aset tetapnya.

Land for the building and machinery plant equipment owned bythe Company are used as collateral for loans obtained. See notes 15.

Sept 2019 Des 2018

PT Bank QNB Indonesia PT Bank QNB Indonesia

Pembiayaan Modal Kerja Total Working Capital Loan

Bank QNB Indonesia Bank QNB Indonesia

a. a.

b. b.

10.875.000.000 -

297.458.469.605 261.713.459.100

The purpose of the loan is for a facility that can be usedOMNIBUS: LC facilities and / or SKBDN, UPAS, LoanAgainst TR, Shipping Guarantee, Bank Guarantee andDemand Loan with a tenor of 180 days.

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 179 tanggal 30 September 2015dibuat dihadapan Notaris Sulistyaningsih, SH., Notaris di Jakarta.Perusahaan telah memperoleh Surat Penawaran Fasilitas Kredit dariBank QNB Indonesia, berdasarkan Perjanjian Kredit No. 861/OL-CSR/IX/2015, tanggal 23 September 2015. Terakhir Perusahaantelah memperoleh Surat Penawaran Perpanjangan dan PenambahanFasilitas Kredit pada tanggal 27 Oktober 2016No.1193/CLSV/XI/2016. Fasilitas tersebut dengan syarat sebagaiberikut:

Based on Credit Agreement No. 179 of September 30, 2015 byNotary Sulistyaningsih, SH., Notary in Jakarta. The company hasobtained a Letter of Credit Facility offer Bank QNB Indonesia,based on Credit Agreement No. 861 / OL-CSR / IX / 2015 datedSeptember 23, 2015. Recently the Company has obtained aLetter of Offer and Extension of Credit Facility Addition onOctober 27, 2016 No.1193 / CLSV / XI / 2016. The facility withthe following terms:

Plafond facility of Rp 275.000.000.000, the interest rate of11,75% - 12.00% per annum and the interest rate isreviewed at any time, matured for 1 year (s / d September30, 2018).

Tujuan pinjaman adalah untuk fasilitas OMNIBUS yang dapatdigunakan: fasilitas LC dan/atau SKBDN, UPAS, Loan AgainstTR, Shipping Guarantee, Bank Garansi dan Demand Loandengan tenor 180 hari.

Plafond fasilitas sebesar Rp 275.000.000.000, suku bunga11,75% -12,00 % pertahun dan tarif bunga ditinjau setiap saat,jatuh tempo selama 1 tahun (s/d 30 September 2018).

- 40 -





15. UTANG BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued)

Bank QNB Indonesia - (lanjutan): Bank QNB Indonesia - (continued):

a. a.

b. b.

- - A plot of land with an area 10.000m2 located in KelurahanLomanis, Kecamatan Cilacap Tengah, Kabupaten Cilacap,Provinsi Jawa Tengah according SHGB No. 50 / Lomanis,on behalf of PT Pelangi Indah Canindo Tbk, located inJakarta tied Deferred Rights I Rank of Rp 19.751.000.000.

Sebidang tanah seluas 10.000m2 terletak di Kelurahan Lomanis,Kecamatan Cilacap Tengah, Kabupaten Cilacap, Provinsi JawaTengah, sesuai SHGB No. 50/Lomanis, atas nama PT PelangiIndah Canindo Tbk, berkedudukan di Jakarta yang diikat HakTangguhan Peringkat I sebesar Rp 23.589.500.000.

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 180 tanggal 30 September 2015dibuat dihadapan Notaris Sulistyaningsih, SH., Notaris di Jakarta.Perusahaan telah memperoleh Surat Penawaran Fasilitas Kredit dariBank QNB Indonesia, berdasarkan Perjanjian Kredit No. 861/OL-CSR/IX/2015, tanggal 23 September 2015 telah diubah beberapa kalidan terakhir diubah dengan Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 38tanggal 28 Oktober 2016 dibuat dihadapan Notaris Emmy Yatmini,SH., Notaris di Jakarta.

Based on Credit Agreement No. 180 dated September 30, 2015by Notary Sulistyaningsih, SH., Notary in Jakarta. The companyhas obtained Letter of Credit Facility Offer from Bank QNBIndonesia, under the Credit Agreement No. 861 / OL-CSR / IX /2015 dated September 23, 2015 has been amended severaltimes and last amended by Under the Credit Agreement No. 38dated October 28, 2016 by Notary Emmy Yatmini, SH., Notary inJakarta.

The purpose of the loan is an overdraft.

Working Capital Credit Facility is secured by:

Plafond facility of Rp 25.000.000.000, interest rate of11.75% per annum and the interest rate is reviewed at anytime, matured for 1 year (s / d September 30, 2019).

Perusahaan telah memperoleh Surat Pemberitahuan PerubahanJaminan Fasilitas Kredit dari Bank QNB Indonesia, berdasarkanPerjanjian Kredit No. 194/CS-SH/XI/2016 tanggal 22 November 2016.Fasilitas tersebut dengan syarat sebagai berikut:

Plafond fasilitas sebesar Rp 25.000.000.000, suku bunga 11,75 %pertahun dan tarif bunga ditinjau setiap saat , jatuh tempo selama1 tahun (s/d 30 September 2019).

Fasilitas Kredit Modal Kerja dijamin dengan:

Tujuan pinjaman adalah pinjaman rekening koran.

The Company has received Amended Letter of Credit Facility guarantee of Bank QNB Indonesia, under the Credit Agreement No. 194 / CS-SH / XI / 2016 on November 22, 2016. The facility with the following terms:

- -

- -

- -

Jakarta tied Deferred Rights I Rank of Rp 19.751.000.000.Tangguhan Peringkat I sebesar Rp 23.589.500.000.

Sebidang tanah seluas 3.160m2 terletak di Kelurahan Bojong,Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang, Provinsi Bantensesuai SHGB No. 14/Bojong, atas nama PT Pelangi IndahCanindo Tbk, berkedudukan di Jakarta yang diikat HakTangguhan Peringkat I sebesar Rp 9.000.000.000 dan peringkatII sebesar Rp.3.700.000.000.

Sebidang tanah seluas 880m2 terletak di Kelurahan Bojong,Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang, Provinsi Bantensesuai SHGB No. 13/Bojong, atas nama PT Pelangi IndahCanindo Tbk, berkedudukan di Jakarta yang diikat HakTangguhan Peringkat I sebesar Rp 9.000.000.000.

A plot of land with an area 825m2 located in KelurahanBojong, Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang, ProvinsiBanten according SHGB No. 15 / Bojong, on behalf PTPelangi Indah Canindo Tbk, domiciled in Jakarta tiedDeferred Rights I Rank Rp 9.000.000.000

A plot of land with an area 880m2 located in KelurahanBojong, Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang, ProvinsiBanten according SHGB No. 13 / Bojong, on behalf PTPelangi Indah Canindo Tbk, domiciled in Jakarta tiedDeferred Rights I Rank Rp 9.000.000.000.


A plot of land land with an area 3.160m2 located inKelurahan Bojong, Kecamatan Cikupa, KabupatenTangerang, Provinsi Banten according SHGB No. 14 /Bojong, on behalf PT Pelangi Indah Canindo Tbk, domiciledin Jakarta tied Deferred Rights I Rank Rp 9.000.000.000and Rank II Rp. 3.700.000.000.

- 41 -







- -

- -

- -

- -



Sebidang tanah seluas 5.775m2 terletak di Kelurahan Bojong,Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang, Provinsi Bantensesuai SHGB No. 19/Bojong, atas nama PT Pelangi IndahCanindo Tbk, berkedudukan di Jakarta yang diikat HakTangguhan Peringkat I sebesar Rp 25.448.000.000 dan

A plot of land with an area 1.825m2 located in KelurahanBojong, Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang, ProvinsiBanten according SHGB No. 18 / Bojong, on behalf PTPelangi Indah Canindo Tbk, domiciled in Jakarta tiedDeferred Rights I Rank Rp 9.000.000.000.


Sebidang tanah seluas 1.825m2 terletak di Kelurahan Bojong,Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang, Provinsi Bantensesuai SHGB No. 18/Bojong, atas nama PT Pelangi IndahCanindo Tbk, berkedudukan di Jakarta yang diikat HakTangguhan Peringkat I sebesar Rp 9.000.000.000.


A plot of land with an area 5.775m2 located in KelurahanBojong, Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang, ProvinsiBanten according SHGB No. 19 / Bojong, on behalf PTPelangi Indah Canindo Tbk, domiciled in Jakarta tiedDeferred Rights I Rank Rp 25.448.000.000 and rank II Rp.

Working Capital Credit Facility is secured by (continued):Fasilitas Kredit Modal Kerja dijamin dengan (lanjutan):

- -

- -

- -Sebidang tanah seluas 790m2 terletak di Kelurahan Bojong,Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang, Provinsi Bantensesuai SHGB No. 225/Bojong, atas nama Ko Puji yang diikat HakTangguhan Peringkat I sebesar Rp 9.000.000.000.

Peringkat II sebesar Rp. 6.800.000.000.

A plot of land with an area 2.250m2 located in KelurahanBojong, Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang, ProvinsiBanten according SHGB No. 29 / Bojong, on behalf PTPelangi Indah Canindo Tbk, domiciled in Jakarta tiedDeferred Rights I Rank Rp 9.000.000.000 and rank II Rp.2.900.000.000.

A plot of land with an area 4.750m2 located in KelurahanBojong, Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang, ProvinsiBanten according SHGB No. 28 / Bojong, on behalf PTPelangi Indah Canindo Tbk, domiciled in Jakarta tiedDeferred Rights I Rank Rp 9.000.000.000 and rank II Rp.5.573.000.000.

A plot of land with an area 790m2 located in KelurahanBojong, Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang, ProvinsiBanten according SHGB No. 225 / Bojong, on behalf KoPuji, tied Deferred Rights I Rank Rp 9.000.000.000.

Sebidang tanah seluas 2.250m2 terletak di Kelurahan Bojong,Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang, Provinsi Bantensesuai SHGB No. 29/Bojong, atas nama PT Pelangi IndahCanindo Tbk, berkedudukan di Jakarta yang diikat HakTangguhan Peringkat I sebesar Rp 9.000.000.000 dan peringkatII sebeser RP. 2.900.000.000.

Sebidang tanah seluas 4.750m2 terletak di Kelurahan Bojong,Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang, Provinsi Bantensesuai SHGB No. 28/Bojong, atas nama PT Pelangi IndahCanindo Tbk, berkedudukan di Jakarta yang diikat HakTangguhan Peringkat I sebesar Rp 9.000.000.000 dan peringkatII sebesar Rp. 5.573.000.000.

Deferred Rights I Rank Rp 25.448.000.000 and rank II Rp.6.800.000.000.

- 42 -







- -

- -

- -

- -

Sebidang tanah seluas 465m2 terletak di Kelurahan SangiangJaya, Kecamatan Jatiuwung, Kotamadya Tangerang, ProvinsiBanten sesuai SHGB No. 4/Sangiang Jaya, atas nama PTPelangi Indah Canindo Tbk, berkedudukan di Jakarta yang diikatHak Tangguhan Peringkat I sebesar Rp 5.000.000.000.

Sebidang tanah seluas 1.395m2 terletak di Kelurahan SangiangJaya, Kecamatan Jatiuwung, Kotamadya Tangerang, ProvinsiBanten sesuai SHGB No. 3/Sangiang Jaya, atas nama PTPelangi Indah Canindo Tbk, berkedudukan di Jakarta yang diikatHak Tangguhan Peringkat I sebesar Rp 5.000.000.000 danPeringkat II sebesar RP. 1.600.000.000.

A plot of land with an area 1.395m2 located in KelurahanSangiang Jaya, Kecamatan Jatiuwung, KotamadyaTangerang, Provinsi Banten according SHGB No. 3 /Sangiang Jaya, on behalf of PT Pelangi Indah Canindo Tbk, located in Jakarta tied Deferred Rights I Rank Rp5.000.000.000.

Working Capital Credit Facility is secured by (continued):

A plot of land with an area 560m2 located in KelurahanSangiang Jaya, Kecamatan Jatiuwung, KotamadyaTangerang, Provinsi Banten according SHGB No. 5 /Sangiang Jaya, on behalf of PT Pelangi Indah Canindo Tbk

A plot of land with an area 465m2 located in KelurahanSangiang Jaya, Kecamatan Jatiuwung, KotamadyaTangerang, Provinsi Banten according SHGB No. 4 /Sangiang Jaya, on behalf of PT Pelangi Indah Canindo Tbk, located in Jakarta tied Deferred Rights I Rank Rp5.000.000.000.

Sebidang tanah seluas 560m2 terletak di Kelurahan SangiangJaya, Kecamatan Jatiuwung, Kotamadya Tangerang, ProvinsiBanten sesuai SHGB No. 5/Sangiang Jaya, atas nama PTPelangi Indah Canindo Tbk, berkedudukan di Jakarta yang diikat


Fasilitas Kredit Modal Kerja dijamin dengan (lanjutan):


- -

- -

- - A plot of land with an area 680m2 located in KelurahanSangiang Jaya, Kecamatan Jatiuwung, KotamadyaTangerang, Provinsi Banten according SHGB No. 8 /Sangiang Jaya, on behalf of PT Pelangi Indah Canindo Tbk, located in Jakarta tied Deferred Rights I Rank Rp5.000.000.000.



Sangiang Jaya, on behalf of PT Pelangi Indah Canindo Tbk, located in Jakarta tied Deferred Rights I Rank Rp5.000.000.000.



Pelangi Indah Canindo Tbk, berkedudukan di Jakarta yang diikatHak Tangguhan Peringkat I sebesar Rp 5.000.000.000.


- 43 -







- -

- -

- -

- -


Fasilitas Kredit Modal Kerja dijamin dengan (lanjutan):


Working Capital Credit Facility is secured by (continued):


Sebidang tanah seluas 920m2 terletak di Kelurahan SangiangJaya, Kecamatan Jatiuwung, Kotamadya Tangerang, ProvinsiBanten sesuai SHGB No. 14/Sangiang Jaya, atas nama PTPelangi Indah Canindo Tbk, berkedudukan di Jakarta yang diikat

A plot of land with an area 920m2 located in KelurahanSangiang Jaya, Kecamatan Jatiuwung, KotamadyaTangerang, Provinsi Banten according SHGB No. 14 /Sangiang Jaya, on behalf of PT Pelangi Indah Canindo Tbk




- -

- -

- -

Sebidang tanah seluas 1.784m2 terletak di Kelurahan SangiangJaya, Kecamatan Jatiuwung, Kotamadya Tangerang, ProvinsiBanten sesuai SHGB No. 16/Sangiang Jaya, atas nama PTPelangi Indah Canindo Tbk, berkedudukan di Jakarta yang diikatHak Tangguhan Peringkat I sebesar Rp 5.000.000.000 danPeringkat II sebesar Rp. 2.000.000.000,-

Pelangi Indah Canindo Tbk, berkedudukan di Jakarta yang diikatHak Tangguhan Peringkat I sebesar Rp 5.000.000.000.

Sangiang Jaya, on behalf of PT Pelangi Indah Canindo Tbk, located in Jakarta tied Deferred Rights I Rank Rp5.000.000.000.

Sebidang tanah seluas 2.130m2 terletak di Kelurahan SangiangJaya, Kecamatan Jatiuwung, Kotamadya Tangerang, ProvinsiBanten sesuai SHGB No. 15/Sangiang Jaya, atas nama PTPelangi Indah Canindo Tbk, berkedudukan di Jakarta yang diikatHak Tangguhan Peringkat I sebesar Rp 5.000.000.000 danPeringkat II sebesar Rp. 2.400.000.000,-

A plot of land with an area 1.784m2 located in KelurahanSangiang Jaya, Kecamatan Jatiuwung, KotamadyaTangerang, Provinsi Banten according SHGB No. 16 /Sangiang Jaya, on behalf of PT Pelangi Indah Canindo Tbk, located in Jakarta tied Deferred Rights I Rank Rp5.000.000.000 and rank II Rp. 2.000.000.000.




- 44 -







- -

- -

- -

Fasilitas Kredit Modal Kerja dijamin dengan (lanjutan): Working Capital Credit Facility is secured by (continued):





Sebidang tanah seluas 2.010m2 terletak di Kelurahan SangiangJaya, Kecamatan Jatiuwung, Kotamadya Tangerang, ProvinsiBanten sesuai SHGB No. 18/Sangiang Jaya, atas nama PTPelangi Indah Canindo Tbk, berkedudukan di Jakarta yang diikatHak Tangguhan Peringkat I sebesar Rp 5.000.000.000 danperingkat II sebesar Rp. 2.226.000.000.


Sebidang tanah seluas 1.290m2 terletak di Kelurahan SangiangJaya, Kecamatan Jatiuwung, Kotamadya Tangerang, ProvinsiBanten sesuai SHGB No. 21/Sangiang Jaya, atas nama PT

A plot of land with an area 1.290m2 located in KelurahanSangiang Jaya, Kecamatan Jatiuwung, KotamadyaTangerang, Provinsi Banten according SHGB No. 21 /

- -

- -

- -


Sebidang tanah seluas 10.565m2 terletak di Desa Kertamukti,Kecamatan Cibitung, Kabupaten Bekasi, Provinsi Jawa Baratsesuai SHM No. 13/Kertamukti, atas nama Ko Puji yang diikatHak Tangguhan Peringkat I sebesar Rp 4.754.000.000 danperingkat II sebesar Rp. 919.000.000.

A plot of land with an area 1.883m2 located in Desa Bojong,Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang, Provinsi Bantenaccording SHM No. 00481 / Bojong, on behalf of Ko Pujitied Deferred Rights I Rank Rp 11.640.000.000.


Banten sesuai SHGB No. 21/Sangiang Jaya, atas nama PTPelangi Indah Canindo Tbk, berkedudukan di Jakarta yang diikatHak Tangguhan Peringkat I sebesar Rp 5.000.000.000 danperingkat II sebesar Rp. 1.400.000.000.

Tangerang, Provinsi Banten according SHGB No. 21 /Sangiang Jaya, on behalf of PT Pelangi Indah Canindo Tbk, located in Jakarta tied Deferred Rights I Rank Rp5.000.000.000 and Rank II Rp. 1.400.000.000.

Sebidang tanah seluas 1.883m2 terletak di Desa Bojong,Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang, Provinsi Bantensesuai SHM No. 00481/Bojong, atas nama Ko Puji yang diikatHak Tangguhan Peringkat I sebesar Rp 11.640.000.000.

A plot of land with an area 10.565m2 located in DesaKertamukti, Kecamatan Cibitung, Kabupaten Bekasi,Provinsi Jawa Barat according SHM No. 13 / Kertamukti, onbehalf of Ko Puji tied Deferred Rights I Rank Rp4.754.000.000 and Rank II Rp.919.000.000.

- 45 -







- -

- -

- -

- -

- -

- -

Fasilitas Kredit Modal Kerja dijamin dengan (lanjutan): Working Capital Credit Facility is secured by (continued):

Mesin-mesin produksi yang diikat secara fidusia senilai Rp24.308.660.000.

Trade receivables are bound by fiduciary Rp100.000.000.000.

Piutang usaha yang diikat secara fidusia Rp 100.000.000.000.

Jaminan gadai atas rekening PT Pelangi Indah Canindo.

Jaminan pribadi Ko Dandy (Direktur Utama).

Sebidang tanah seluas 4.055m2 terletak di Kelurahan Bunder,Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang, Provinsi Bantensesuai SHM No. 01547/Bunder, atas nama Ko Dandy yang diikatHak Tangguhan Peringkat I sebesar Rp 14.182.000.000 danperingkat II sebesar Rp. 3.486.000.000.

Sebidang tanah seluas 7.070m2 terletak di Kelurahan Bunder,Kecamatan Cikupa, Kotamadya Tangerang, Provinsi Jawa Baratsesuai SHGB No. 00133/Bunder, atas nama PT Pelangi IndahCanindo Tbk berkedudukan di Jakarta yang diikat HakTangguhan Peringkat I sebesar Rp 24.800.000.000 dan peringkatII sebesar Rp. 6.100.000.000.

The machines are bound by fiduciary Rp 24.308.660.000

Personal guarantee Ko Dandy (Director).

A plot of land with an area 4.055m2 located in KelurahanBunder, Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang, Provinsi Banten according SHM No. 01547 / Bunder, on behalf of KoDandy tied Deferred Rights I Rank Rp 14.182.000.000 andRank II Rp. 3.486.000.000.

Pledge collateral on the account of PT Pelangi IndahCanindo.

A plot of land with an area 7.070m2 located in KelurahanBunder, Kecamatan Cikupa, Kotamadya Tangerang,Provinsi Jawa Barat according SHGB No. 00133 / Bunder,on behalf of PT Pelangi Indah Canindo Tbk , located inJakarta tied Deferred Rights I Rank Rp 24.800.000.000 andRank II Rp. 6.100.000.000.

- -

- -

- -

Perpanjangan, penurunan dan perubahan fasilitas PJI menjadisebesar Rp 67.500.000.000.

Persediaan barang PT Pelangi Indah Canindo Tbk yang diikatsecara fidusia senilai Rp 150.000.000.000.

Inventories of goods PT Pelangi Indah Canindo Tbk boundunder fiduciary worth Rp 150.000.000.000.

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, by offering Letter No.R.II.18-OPK/DKS/02/2018, dated Februari 21, 2018. The facilityInvestment Loan facility with the following conditions:

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, berdasarkan offering letterNo. R.II.18-OPK/DKS/02/2018, tanggal 21 Februari 2018. Fasilitastersebut dengan syarat sebagai berikut:

Corporate Guarantee of PT Intipelangi Drumasindodomiciled in Jakarta Barat.

Extension, separation and (KMK) W/A facility amounting to Rp80.000.000.000 to KMKI amounting to Rp 75.000.000.000.

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk- Pembiayaan ModalKerja

Jaminan Perusahaan dari PT Intipelangi Drumasindoberkedudukan di Jakarta Barat.

Perpanjangan, penurunan dan perubahan fasilitas (KMK) W/Asebesar Rp 80.000.000.000 menjadi KMKI sebesar Rp75.000.000.000.

Pemberian gadai atas time advice deposito sebesar Rp3.533.000.000 milik PT Pelangi Indah Canindo Tbk.

Extension, decrease and change of PJI facility become Rp67.500.000.000.

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk - Working Capital

Pledge over time deposits amounting to Rp 3.533.000.000from PT Pelangi Indah Canindo Tbk.

- 46 -






a. a.

b. b.

- -

- -

Working Capital Credit Facility (KMKI) Maximum ceiling tmt.November 23, 2018 until Nopember 23, 2019 amounting toRp 57,000,000,000 (Fivety Seven Billion Rupiah). Form ofcredit Pseudo R / K with maximum Co. Permanent. Type ofWorking Capital Credit Loan (KMK). Duration of 12 (twelve)months from November 23, 2018 to November 23, 2019.Provision of 0.50% of plafond, payable prior to the creditagreement. Interest rate 12% per year and paid effectiveevery month.

Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMKI) Maksimal plafond tmt. 23November 2018 sampai dengan 23 Nopember 2019 sebesar Rp57.000.000.000 (Limapuluh Tujuh Milliar Rupiah) Bentuk kreditPseudo R/K dengan maksimum Co. Tetap. Jenis Pinjaman KreditModal Kerja (KMK) Import. Jangka waktu 12 (dua belas) bulansejak tanggal 23 November 2018 sampai dengan 23 November2019. Provisi 0,50% dari plafond, dibayarkan sebelum akad kredit.Suku bunga 12% pertahun dan dibayarkan efektif setiap bulan.

Tujuan pinjaman adalah untuk modal kerja industri logam(pembuatan steel drum, general can, pail can dan metal printing),untuk mem-back up fasilitas Penangguhan Jaminan Impor (PJI)yang dibuka dan menampung L/C Impor / SKBDN, baik sight L/Cmaupun usance L/C yang jatuh tempo atas pembelianbarang/bahan baku yang akan dipergunakan untuk proyek-proyekdikerjakan PT Pelangi Indah Canindo Tbk.

The purpose of the loan is working capital metals industry(manufacturing of steel drums, general can, pail can andmetal printing), to back up facility Suspension of GuaranteesImport (ISPs) are open and accommodating L / C Import /SKBDN, good sight L / C or usance L / C is due on thepurchase of goods / raw materials to be used for the projects undertaken by PT Pelangi Indah Canindo Tbk.

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk- Pembiayaan ModalKerja (lanjutan):

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk - Working Capital(cont'd):

Fasilitas Kredit Modal Kerja dijamin dengan: Working Capital Credit Facility is secured by:

Piutang usaha yang diikat secara fidusia. Trade receivables are bound by fiduciary.

Persediaan barang PT Pelangi Indah Canindo Tbk yang diikatsecara fidusia senilai Rp 194.451.000.000.

Inventories of PT Pelangi Indah Canindo Tbk bound byfiduciary worth Rp 194.451.000.000.

- -

- -

- -

- -

Land and building ruko floor 3 Jalan Raya Daan Mogot.Ruko Taman Surya 1 Block AA no. 2, Wijaya KusumaVillage, Grogol Petamburan Sub-District. West Jakarta.SHGB No. 02818 until December 06, 2020 on behalf of KoDandy. Tied deferred rights I rank amounting to Rp3.000.000.000. An area of 96 m2.

Tanah dan bangunan ruko 3 lantai Jalan Raya Daan Mogot. RukoTaman Surya 1 Blok AA No. 2, Kelurahan Wijaya Kusuma,Kecamatan Grogol Petamburan. Jakarta Barat. SHGB No. 02818sampai dengan 06 Desember 2020 atas nama Ko Dandy. Yangdiikat Hak Tangguhan Peringat I sebesar Rp 3.000.000.000.Seluas 96 m2.

Land and building ruko floor 2 Complex Duta Mas Plaza ,Jalan Duta Mas Plaza Blok A 11. Sangiang Jaya Sub-district, Periuk District. City of Tangerang Banten. SHGB No.891 up to April 02, 2034 on behalf of PT Pelangi IndahCanindo. Tied deferred rights I rank amounting to Rp2.100.000.000. An area of 118 m2.

Tanah dan bangunan ruko 2 lantai Komplek Ruko Duta MasPlaza, Jalan Duta Mas Plaza Blok A 11. Kelurahan SangiangJaya, Kecamatan Periuk. Kota Tangerang Banten. SHGB No.891sampai dengan 02 April 2034 atas nama PT Pelangi IndahCanindo. Yang diikat Hak Tangguhan Peringkat I sebesar Rp2.100.000.000. Seluas 118 m2.

Tanah dan bangunan rumah tinggal komplek Perumahan Kedoyagarden Blok B No. 38 Jalan Garden Utama, Kelurahan KedoyaSelatan Jakarta. SHM No. 4234 dan No. 4184 atas nama SubaktiArif. Yang diikat Hak Tangguhan Peringat I sebesar Rp23.000.000.000. Seluas 831 m2.

Land and building house complex Kedoya garden Block BNo. 38 Main Garden Road, Kedoya Selatan Village, Jakarta.SHM No. 4234 and No. 4184 on behalf of Subakti Arif. Tiedto the right of Deferred Warning I amounting to Rp23,000,000,000. An area of 831 m2.

Piutang usaha yang diikat secara fidusia. Trade receivables are bound by fiduciary.

- 47 -






- -

- -

- - Personal Guarantee from Mr. Ko Dandy.

16. UTANG USAHA 16. TRADE PAYABLES

Pihak ketiga Third parties PT Marubeni Itochu Steel PT Marubeni Itochu Steel PT Mitsui Indonesia PT Mitsui Indonesia

PT Posco Indonesia Jakarta PT Posco Indonesia Jakarta

A plot of land with area 803m2 located in Kelurahan Bunder,Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang, Provinsi Bantenaccording SHGB No. 00389 / Bunder, on behalf of PTPelangi Indah Canindo Tbk , located in Jakarta tied DeferredRights I Rank amounting to Rp 3.500.000.000.

Sebidang tanah seluas 803m2 terletak di Kelurahan Bunder,Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang, Provinsi Bantensesuai SHGB No. 00389/Bunder, atas nama PT Pelangi IndahCanindo Tbk yang berkedudukan di Jakarta yang diikat HakTangguhan Peringkat I sebesar Rp 3.500.000.000.

A plot of land with area 500m2 located in Kelurahan KedoyaSelatan, Kecamatan Kebun Jeruk, Kotamadya JakartaBarat, Provinsi DKI Jakarta according SHGB No. 1158 /Kedoya Selatan, on behalf of Ko Puji tied Deferred Rights IRank amounting to Rp 12.500.000.000.

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk- Pembiayaan ModalKerja (lanjutan):

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk - Working Capital(cont'd):

Jaminan Pribadi dari Bapak Ko Dandy.

Sept 2019 Des 2018

31.962.029.394 16.930.470.341

Akun ini merupakan utang kepada pemasok atas pembelian bahanbaku, bahan pembantu dan jasa yang terdiri dari:

12.978.608.375 48.103.473.550

This account is payables to suppliers for purchase of rawmaterials, indirect materials and services consist of:

Sebidang tanah seluas 500m2 terletak di Kelurahan KedoyaSelatan, Kecamatan Kebun Jeruk, Kotamadya Jakarta Barat,Provinsi DKI Jakarta sesuai SHGB No. 1158/Kedoya Selatan,atas nama Ko Puji yang diikat Hak Tangguhan Peringkat Isebesar Rp 12.500.000.000.

PT Posco Indonesia Jakarta PT Posco Indonesia Jakarta Processing Centre

PT Steel Force Indonesia PT Steel Force IndonesiaPT Mahes Jaya Steel PT Mahes Jaya SteelPT Enomoto Srikandi Industries PT Enomoto Srikandi IndustriesPT Hanwa Indonesia PT Hanwa IndonesiaPT Krakatau Steel PT Krakatau SteelPT Inkote Indonesia PT Inkote IndonesiaPT Cemani Toka PT Cemani TokaPT Alam Semesta PT Alam SemestaTetap Panah Mas Tetap Panah MasPT Industrial Power PT Industrial PowerPT STJ Transport PT STJ TransportPT Victorindo Kimiatama PT Victorindo KimiatamaPT Bina Adidaya PT Bina AdidayaPT Wana Prima Kikiatama PT Wana Prima KikiatamaPT Zentrum Graphic PT Zentrum GraphicPT Murni Cahaya Pratama PT Murni Cahaya PratamaPT Itochu Indonesia PT Itochu IndonesiaFuran International Furan InternationalPT Nipsea Paint and Chemicals PT Nipsea Paint and ChemicalsPT Propan Raya PT Propan RayaHermawan Budiono Hermawan BudionoAndes Teknik Andes TeknikIndostar IndostarLain-lain (dibawah Rp 150 juta) Others (below Rp 150 million)

Jumlah utang usaha pihak ketiga Total trade payable third parties

Pihak berelasi Related partiesPT Intipelangi Drumasindo PT Intipelangi Drumasindo

Jumlah piutang lain-lain pihak berelasi Total other receivables third parties

135.613.500

- -

- - - -

4.824.442.059 1.410.525.600

107.717.984 153.780.000 195.305.000

1.684.239.299

352.093.830

387.464.000

664.753.584

-

115.533.000 157.963.300 151.693.701

-

1.125.227.400 10.435.901.673

4.865.053.649

742.679.520

- 4.865.053.649

153.672.156

720.669.298 1.666.288.833 85.901.588.517 103.875.213.740

-

781.048.337

1.476.654.913

172.524.000 270.062.100 293.239.320 183.499.800

10.792.715.574 11.336.970.290 Processing Centre

- 6.039.398.750 3.470.610.047

9.118.962.339

5.712.500.043

375.033.652

741.798.420

444.345.352 766.519.109 548.048.870

1.113.883.540

978.842.404

-

- 48 -





16. UTANG USAHA (lanjutan) 16. TRADE PAYABLES (cont'd)

Rincian utang usaha dalam mata uang: Details of trade payables by currency:

Rupiah RupiahAmerika Dollar US DollarYen Jepang Yen JepangJumlah Total

Analisa umur utang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade payables are as follows:

Lewat Tgl Ivoice

Jumlah Total

17. UTANG LAIN-LAIN 17. OTHER PAYABLES

Aset tetap Property,plant and equipmentKaryawan EmployeeSuku cadang Spare parts353.924.627

Lebih dari 90 7.619.967.601 4.401.281.355 Over 90 days

6.069.629.109 17.546.515.051

Des 2018

31 - 60 days61 - 90 hari 15.251.342.611 15.143.728.937 61 - 90 days

Sept 2019 Des 2018

From Invoice date1 - 30 hari 39.965.756.590 51.570.002.639 1 - 30 days

1.684.239.299 444.345.352 84.217.349.218 108.295.922.037

Sept 2019 Des 2018

- - 85.901.588.517 108.740.267.389

31 - 60 hari 19.661.653.187 37.625.254.458

82.498.719.989 108.740.267.389

1.052.846.000 1.043.846.000 389.083.580

Sept 2019

Suku cadang Spare partsLain lain OthersJumlah utang lain-lain Total other payables

18. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 18. ACCRUED EXPENSES

DividenListrik dan air Electricity and waterGaji dan upah Salary and wagesLain-lain Others

Jumlah biaya yang masih harus dibayar Total accrued expenses

19. PERPAJAKAN 19. TAXATION

a. Utang pajak a. Taxes payables

Pajak Penghasilan Pasal 25 Income Tax Article 25Pajak Penghasilan Pasal 29 Income Tax Article 29Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2 Income Tax Article 4 (2)Pajak Penghasilan Pasal 21 Income Tax Article 21Pajak Penghasilan Pasal 23 Income Tax Article 23Pajak Pertambahan Nilai Value Added TaxJumlah utang pajak Total taxes payable8.260.064.213 1.507.389.785

1.257.400.836 4.544.058.986 59.484.288

56.585.017 99.123.501

Sept 2019 Des 2018

95.804.750 -

338.024.526 90.495.160 721.275 886.000

3.224.869.659

769.858.868 1.068.380.328

2.149.935.250 5.730.881.740

Sept 2019 Des 2018

827.072.834 584.321.882 553.003.548 439.823.780

- 3.638.355.750

353.924.627 - 7.511.558.689 18.944.285.678 -

389.083.580

- 49 -





19. PERPAJAKAN (lanjutan) 19. TAXATION (cont'd)

b. Beban (manfaat) pajak penghasilan b. Income tax expense (benefit)

Pajak kini Current taxPajak tangguhan Deferred tax

Jumlah beban (manfaat) pajakPenghasilan Total income tax expense (benefit)

Pajak kini Current tax

Laba sebelum pajak penghasilan Profit before income tax

Beda temporer: Temporary differences:Selisih penyusutan menurut fiskal Difference in depreciation according to fiscal

dengan komersial with commercialBunga sewa pembiayaan Interest arising from finance leaseImbalan pasca kerja Post employee benefitsPembayaran sewa pembiayaan Payment of finance lease

Beda permanen: Permanent differences:Representasi Representations

(9.624.917.700) (2.345.702.000)

377.767.697 243.225.074

1.128.978.765 7.710.311.547 2.871.766.358 592.709.632 3.013.912.787 4.018.550.383

Sept 2019 Des 2018

21.472.193.888 17.802.088.413

A reconciliation between income before income tax aspresented in the statements of profit or loss and corporateincome tax for the years ended September 30 2019 and andDecember 31, 2018, are as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan seperti yangdisajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan kena pajakuntuk tahun yang berakhir 30 September 2019 dan 31 Desember2018 adalah sebagai berikut:

(5.196.623.933) (2.071.680.110)

Sept 2019 Des 2018

(4.544.058.986) (4.565.647.500) (652.564.947) 2.493.967.390

Representasi RepresentationsIuran dan sumbangan Contribution and donationPromosi PromotionPendapatan yang sudah dibayar Revenue that has been

PPH final PPH final Pelepasan hak kepentingan umum Release of rights in the public interest

Pajak dan denda pajak Taxes and tax penaltiesPendapatan jasa giro dan bunga Interest on current accounts and

deposito berjangka time depositsLain-lain Others

Jumlah TotalTaksiran penghasilan Estimated taxable income

kena pajak dibulatkan rounded off

Beban pajak penghasilan Income tax expanses

Dikurangi pembayaran pajak Less prepaymentpenghasilan di muka: of income tax:

PPh Pasal 22 Income Tax Article 22PPh Pasal 23 Income Tax Article 23PPh Pasal 25 Income Tax Article 25Jumlah TotalJumlah Utang PPh Pasal 29 Total Income Tax Payable Article 29

- (6.516.229.059)

- 4.506.163.170 4.544.058.986 59.484.330

- 141.947.580 - 255.940.287 - 4.108.275.303

(3.295.957.442) 460.502.205

18.176.235.943 18.262.590.000

4.544.058.986 4.565.647.500

586.082.487 606.769.924

(796.087.120) (521.456.692) 218.021 567.291.213

-

47.011.094 23.505.288

(1.151.286.831) (4.010.160.104)

377.767.697 243.225.074 250.597.000 91.687.000

- 50 -





19. PERPAJAKAN (lanjutan) 19. TAXATION (continued)

b. Beban (manfaat) pajak penghasilan (lanjutan) b. Income tax expense (benefit) (continued)

Pajak tangguhan Deferred tax

Aset (liabilitas) pajak tangguhan Deferred tax assets (liabilities)

Selisih penyusutan Difference in depreciationmenurut fiskal according to fiscaldengan komersial with commercial

Bunga sewa guna Interest arising from financeusaha lease

Imbalan pasca kerja Post employee benefitsPembayaran sewa Payment of finance

guna usaha leaseAset pajak Deferred tax

tangguhan - bersih assets - net

Pajak tangguhan dihitung berdasarkan pengaruh dari perbedaantemporer antara jumlah tercatat aset dan liabilitas menurutkomersial dengan ketentuan pajak, dengan rincian perhitungansebagai berikut:

Deferred tax is calculated in respect of temporary differencesbetween the carrying amounts of assets and liabilities undercommercial with provisions of taxes, with details of thecalculation as follows:

(652.564.947) - 2.493.967.390 (639.544.412)

753.478.197 - 1.004.637.596 (639.544.412)

(2.406.229.425) - (586.425.500) -

282.244.691 - 1.927.577.887 -

717.941.590 - 148.177.408 -

to statement of to statement of to statement of to statement ofprofit or loss income income income

laporan laba rugi/ komprehensif lain/ komprehensif lain/ komprehensif lain/(Charged) credited (Charged) credited (Charged) credited (Charged) credited

(Dibebankan) dikreditkan pada (Dibebankan) (Dibebankan)dikreditkan pada laporan penghasilan dikreditkan pada dikreditkan pada

Sept 2019 Des 2018(Dibebankan)

`

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsawal periode first period

Beban (manfaat) pajak tangguhan Expense (benefit) deferred tax

Aset pajak tangguhan - bersih Deferred tax assets - net

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsawal periode first period

Beban (manfaat) pajak tangguhan Expense (benefit) deferred tax

Aset pajak tangguhan - bersih Deferred tax assets - net

The calculation of income tax and the balance of deferredassets (liabilities) Deferred tax is as follows:

Perhitungan taksiran pajak penghasilan tangguhan dan saldo aset(liabilitas) pajak tangguhan adalah sebagai berikut:

4.489.610.477 (845.430.026) 3.644.180.451

1.995.643.087 (205.885.614) 1.789.757.473 2.493.967.390 (639.544.412) 1.854.422.978

to statement of to statement of (liabilities)profit or loss income deferred tax

laporan laba rugi/ komprehensif lain/ pajak tangguhan/(Charged) credited (Charged) credited Total assets

(Dibebankan) dikreditkan pada Jumlah asetdikreditkan pada laporan penghasilan (liabilitas)

3.837.045.530 (845.430.026) 2.991.615.504

Des 2018(Dibebankan)

4.489.610.477 (845.430.026) 3.644.180.451 (652.564.947) - (652.564.947)

to statement of to statement of (liabilities)profit or loss income deferred tax

laporan laba rugi/ komprehensif lain/ pajak tangguhan/(Charged) credited (Charged) credited Total assets

Sept 2019(Dibebankan)

(Dibebankan) dikreditkan pada Jumlah asetdikreditkan pada laporan penghasilan (liabilitas)

- 51 -





20. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 20. FINANCE LEASE

Berdasarkan nama perusahaan sewa Under a finance leasepembiayaan : company name :

PT Hitachi Capital PT Hitachi CapitalPT Bumiputera-BOT Finance PT Bumiputera-BOT FinancePT Toyota Astra Financial Services PT Toyota Astra Financial ServicesPT Buana Finance Tbk PT Buana Finance TbkPT Mandiri Tunas Finance PT Mandiri Tunas FinancePT Hino Finance Indonesia PT Hino Finance IndonesiaPT Mitsui Leasing Capital Indonesia PT Mitsui Leasing Capital Indonesia

Jumlah utang sewa pembiayaan Total finance lease payables

Tahun 2022 For the year 2022Tahun 2021 For the year 2021Tahun 2020

15.760.524.868

9.861.443.284 10.201.446.649

Pada akhir tahun, utang sewa pembiayaan adalah sebagai berikut:

Minimum lease payments in the future based on the abovefinance lease agreements are as follows:

Pembayaran sewa minimun dimasa yang akan datang berdasarkanperjanjian sewa pembiayaan tersebut diatas adalah sebagai berikut:

Suku bunga efektif utang sewa berkisar antara 4,28%-14,55% pertahun.

11.085.379.000 11.085.379.000 12.426.480.200 12.426.480.200

31.247.703.116 37.987.800.459

Sept 2019 Des 2018

The effective interest rates of lease payables obligations areranging from 4,28% - 14,55% per annum.

199.219.175 331.362.215 272.839.492 404.300.125

81.510.603 217.847.905

1.746.725.907 2.535.084.844 257.130.186 427.956.858

15.384.187.486 18.310.723.644 13.306.090.267

Sept 2019 Des 2018

As at the end of financial year, finance lease are as follow:

Tahun 2020 For the year 2020Tahun 2019 For the year 2019Tahun 2018 For the year 2018

Jumlah utang pembiayaan konsumen Total consumer finance debtDikurangi biaya pembiayaan masa datang Less future finance charge

Nilai kini utang sewa pembiayaan - bersih Present value of finance lease - netDikurangi bagian yang jatuh tempo

dalam satu tahun Less current maturities

Bagian jangka panjang Long term maturities

21. UTANG LEMBAGA KEUANGAN BUKAN BANK 21. DEBT OF NON BANK FINANCIAL INSTITUTIONS

Pembiayaan Investasi Investment FinancingPT Koexim Mandiri Finance PT Koexim Mandiri Finance

Jumlah Total40.000.000.000 40.000.000.000

21.515.815.757 28.860.036.927

Sept 2019 Des 2018

40.000.000.000 40.000.000.000

5.685.651.240 8.558.728.990

31.247.703.116 37.987.800.459

9.731.887.359 9.127.763.532

- -

36.933.354.359 46.546.529.449

12.426.480.200 12.426.480.200 3.560.051.875 12.833.223.600

- 52 -





21. UTANG LEMBAGA KEUANGAN BUKAN BANK (lanjutan) 21.

a. a.

b. b. The purpose of the loan is for a period of 2 years.

Fasilitas tersebut dijamin dengan: The facility is secured by:

- -

- -

Berdasarkan Perjanjian Fasilitas Pembiayaan No. BC-PI170900400Tanggal 5 September 2017 dan telah diperbaharui dengan perjanjianNo. BC-PI17090040 tanggal 5 September 2019, Perusahaanmemperoleh fasilitas pembiayaan berupa Fasilitas Kredit Usaha dariPT Koexim Mandiri Finance, dengan ketentuan sebagai berikut:

Based on Credit Facility Agreement No. BC-PI170900400 datedSeptember 5, 2017 , and renewed base on Agreement No. BC-PI17090040 dated September 5, 2019, the Company obtained offinancing facility in the form of credit facility from PT KoeximMandiri Finance, The facility with the following terms:

Tujuan pinjaman adalah untuk jangka waktu 2 tahun.

5 unit gudang SHGB 00391/Bunder, SHGB 00396/Bunder, SHGB00409/Bunder, SHGB 00430/Bunder dan SHGB 00436/Bunderatas nama PT Pelangi Indah Canindo Tbk, berlokasi di KomplekPergudangan Indoserena Blok C No. 2, C No. 8, Blok D No. 10,Blok H No. 8 dan Blok G No. 9 RT/RW 007/001, Bunder, Cikupa,Tangerang 15710. APHT Peringkat I untuk KMF serbesar RP.12.300.000.000.

DEBT OF NON BANK FINANCIAL INSTITUTIONS (continued)

Gadai Saham PT Pelangi Indah Caindo Tbk. Sejumlah Rp210.000.000 saham yang dimiliki oleh PT Citrajaya Perkasamuliadengan nilai nominal IDR 230 per saham setara RP.48.300.000.000.

Plafond fasilitas sebesar Rp. 40.000.000.000, suku bunga JIBOR+ 3% pa. (mengambang dan ditinjau 3 bulan sekali berdasarkan 3bulan JIBOR).

The limit of credit amounted Rp 40.000.000.000 interest rateJIBOR + 3% pa. (floating: quarterly review on 3 monthsJIBOR).

PT Pelangi Indah Caindo Tbk. A total of Rp 210,000,000shares owned by PT Citrajaya Perkasamulia with a nominalvalue of IDR 230 per share equivalent to RP. 48.300.000.000.

5 units of warehouse SHGB 00391/Bunder, SHGB 00396/Bunder, SHGB 00409/Bunder, SHGB 00430 / Bunder andSHGB 00436/Bunder on behalf of PT Pelangi Indah CanindoTbk, located at Indoserena Block C Complex. 2, C No. 8,Block D No. 10, Block H No. 8 and Block G No. 9 RT / RW007/001, Bunder, Cikupa, Tangerang 15710. APHT Rank I forKMF with RP. 12.300.000.000.

- - Corporate Guarantee from PT Intipelangi Drumasindo.

- - Personal Guarantee from Mr. Ko Dandy.

22. UTANG PEMEGANG SAHAM 22. SHARE HOLDERS PAYABLE

Berdasarkan perjanjian Fasilitas Modal Kerja antara Perusahaandengan Hammond pada tanggal 1 Desember 2018 dan setiap tahundiperbaharui, Hammond memberikan fasilitas pinjaman modal kerjadengan batas maksimal Rp 39.000.000.000 yang bisa ditarik ataudilunasi sebagian atau seluruhnya sewaktu-waktu berdasarkankondisi keuangan Perusahaan dan tidak dijamin.

Based Working Capital Facility Agreement between the Companyand Hammond on December 1, 2018 and updated every year,Hammond provides working capital loan facility with a maximumlimit of Rp 39.000.000.000 which can be withdrawn or repaid inpart or in full at any time based on the Company's financialcondition and is not secured.

Akun ini merupakan pinjaman kepada Hammond Holding Limited("Hammond"), Pemegang saham sebesar Rp 35.810.398.545 per 31Maret 2019 dan 31 Desember 2018.

This account represents loans to Hammond Holding Limited("Hammond"), shareholders amounting to Rp 35.810.398.545 perMarch 31, 2019 and December 31, 2018.

Jaminan Perusahaan dari PT Intipelangi Drumasindo.

Jaminan Pribadi dari Bapak Ko Dandy.

- 53 -





23. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA 23. POST EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

Tingkat diskonto per tahun Discount rates per yearTingkat kenaikan gaji Salary increasesTingkat kematian Mortality rateTingkat pengunduran diri Resignation rateUsia pensiun normal Normal retirement age

Saldo awal tahunBeban yang diakui di laba/rugiPenghasilan komprehensif lain Other comprehensive incomePembayaran manfaatSaldo akhir tahun

Mutasi estimasi atas liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Jumlah yang diakui pada laporan posisi keuangan adalah sebagaiberikut:

The movement of estimated liabilities for employee benefits areas follows:

Perusahaan mencatat liabilitas imbalan pasca-kerja sesuai Undang-Undang Tenaga Kerja No. 13/2003 untuk tahun 2018 berdasarkanperhitungan aktuaris independen, PT Sienco AktuarindoUtama menggunakan metode “Projected Unit Credit” , dengan asumsi-asumsi sebagai berikut:

The amounts recognized in the statements of financial positionare as follows:

- (2.558.177.647) (1.102.551.258) (481.154.756) Payment of benefit31.404.123.335 29.492.761.806 Balance at end of year

Sept 2019 Des 2018

29.492.761.806 28.513.543.826 Balance at beginning of year3.013.912.787 4.018.550.383 Expenses are recognized in the profit/loss

TMI 2011 TMI 20113% 3%

55 tahun/55 years old 55 tahun/55 years old

Sept 2019 Des 2018

8,14% 6,40%8,0% 8,0%

The Company accrued a liability for post-employee benefits inaccording with Labor Law No. 13/2003 for the years 2018 basedon the actuarial calculation prepared by an independent actuary,PT Scienco Aktuarindo Utama applied the “Projected Unit Credit”method and the following assumptions:

Nilai kini liabilitas imbalan kerjaLiabilitas bersih

Biaya jasa kiniBiaya bungaBiaya jasa laluBiaya terminasi Termination feesPengaruh kurtailmen dan penyelesaianJumlah imbalan kerja

Awal BeginningPeriode berjalan Current period

Jumlah penghasilan komprehensif lain

Jumlah yang diakui pada laporan laba rugi adalah sebagai berikut:

Rekonsiliasi jumlah yang diakui Pada OCI: Reconcile the amount recognized at OCI:

412.213.093 824.426.185 Past service costs

The amounts recognized in the statements of profit or loss are asfollows:

(6.128.723.402) (6.128.723.402) Total other comprehesive income

Sept 2019 Des 2018

(6.128.723.402) (3.570.545.755) - (2.558.177.647)

- - - - Effect of curtailment and settlement

2.009.275.192 4.018.550.383 Total post employee benefit

Sept 2019 Des 2018

692.327.173 1.384.654.345 Current service cost904.734.927 1.809.469.853 Interest cost

Sept 2019 Des 2018

31.404.123.335 30.471.979.786 Present value of benefits obligation31.404.123.335 30.471.979.786 Net liabilities

- 54 -





24. MODAL SAHAM 24. SHARE CAPITAL

PT Citrajaya Perkasamulia PT Citrajaya Perkasamulia

Berdasarkan surat PT Ficomindo Buana Registar No. 007/PICO-FBR/VII/2019 tanggal 05 Juli 2019. Komposisi pemegang saham per30 September 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Based on the letter PT Buana Ficomindo Registar No. 007 /PICO-FBR / VII / 2019 dated July 05, 2019. The composition ofshareholders per September 30,2019 and December 31, 2018are as follows:

Based on the Deed No. 58 dated April 30, 2008 on "GeneralMeeting of Shareholders Extraordinary" from Fathiah Helmi, SH.,Notary in Jakarta. Capital base Based on the Deed No. 58 datedApril 30, 2008 on "General Meeting of ShareholdersExtraordinary" from Fathiah Helmi, SH., Notary in Jakarta.Company's authorized capital amounting to Rp 522.905.000 (Fivehundred and twenty-two billion nine hundred and five millionrupiah) which consists of Rp 2.273.500.000 (two billion twohundred and seventy-three million five hundred thousand) shareswith a nominal value of Rp 230 (Two hundred thirty rupiah) pershare and has been issued and fully paid amounting to568.375.000 (five hundred sixty-eight million three hundred andseventy five thousand) shares. This amendment has beenapproved by the Minister of Justice and Human Rights of theRepublic of Indonesia in Decree No. AHU-30364.AH.01-02 2008dated June 4, 2008.

Berdasarkan Akta No. 58 tanggal 30 April 2008 tentang "RapatUmum Pemegang Saham Luar Biasa" dari Fathiah Helmi, SH.,Notaris di Jakarta. Modal dasar Perusahaan adalah sebesar Rp522.905.000 (Lima ratus dua puluh dua milyar sembilan ratus limajuta rupiah) yang terbagi atas 2.273.500.000 (Dua milyar dua ratustujuh puluh tiga juta lima ratus ribu) saham dengan nilai nominal Rp230 (Dua ratus tiga puluh rupiah) per saham dan telah ditempatkandan disetor penuh sebanyak 568.375.000 (Lima ratus enam puluhdelapan juta tiga ratus tujuh puluh lima ribu) saham. Akta tersebuttelah mendapat persetujuan Menteri Kehakiman dan Hak AzasiManusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-30364.AH.01-02 Tahun 2008 tanggal 4 Juni 2008.

Shareholders

273.515.660 48,12% 62.908.601.800

Jumlah saham/ Percentage of Jumlah/Pemegang saham Number of shares ownership Total

PersentasePemilikan/

PT Citrajaya Perkasamulia PT Citrajaya PerkasamuliaPT Saranamulia Mahardhika PT Saranamulia Mahardhika

Ko DandySo Helen Susilowati So Helen SusilowatiMasyarakat Masyarakat

Jumlah Total

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR 25. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL

Tambahan modal disetor sebesar Rp 5.888.000.000 terdiri daritambahan tax amnesty sebesar pada tahun 2016.

The agreement with the List of Shareholders which is made byShare Administration Bureau of the Company, the amount ofCompany shares recorded as of September 30, 2018 is568.375.000 (2017: 568.375.000) shares.

130.726.250.000

Sesuai laporan Daftar Pemegang Saham yang dibuat oleh BiroAdministrasi Efek Perusahaan, jumlah saham Perusahaan yang telahdicatatkan per tanggal 30 September 2019 adalah 568.375.000(2017: 568.375.000) saham.

Additional paid-in capital amounting to Rp 5.888.000.000consists of additional tax amnesty in 2016.

111.589.965 19,63% 25.665.691.950

568.375.000 100,00%

Ko Dandy 142.500 0,03% 32.775.000 80.000 0,01% 18.400.000

183.046.875 32,21% 42.100.781.250 273.515.660 48,12% 62.908.601.800

- 55 -





26. PENDAPATAN 26. REVENUES

Penjualan: Revenue:Lokal Local

Dikurangi: Less:Potongan penjualan Sales discountsReturn penjualan Sales return

Jumlah pendapatan Total revenus

Penjualan: Revenue:Steel drum Steel drumSteel & Komponen Steel ComponentMetal printing Metal printingPail can Pail canLain-lain Others

Jumlah Total

Dikurangi: Less:Potongan penjualan Sales discountsReturn penjualan Sales return

593.353.480.370 584.468.239.639

(267.337.788) (136.746.950) (256.924.428) (45.372.500)

21.332.637.247 17.316.828.805 19.653.559.600 16.358.955.650

79.652.550 122.643.150

Rincian penjualan per produk adalah sebagai berikut: Details of sales by product is as follows:

286.967.778.980 284.475.542.182 265.319.851.993 266.194.269.852

(267.337.788) (136.746.950) (256.924.428) (45.372.500)

592.829.218.154 584.286.120.189

Sep-19 Sep-18

593.353.480.370 584.468.239.639

Akun ini merupakan jumlah pendapatan yang diperoleh daripenjualan produk untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30September 2019 dan 2018 yang terdiri dari:

This account represents the amount of revenue earned fromproduct sales for the year ended September 30, 2019 and 2018were consist of:

Jumlah pendapatan Total revenus

Pihak ketiga Third partiesPihak-pihak berelasi Related parties

Jumlah Total

PT Pertamina (Persero) 15,64% dan 31,29% PT Pertamina (Persero) PT Intipelangi Drumasindo 19,83% dan 36,26% PT Intipelangi DrumasindoPT Prajamita Internusa 8,89% dan 19,65% PT Prajamita InternusaJumlah Total262.950.755.924 511.240.745.709

15,64% dan 31,29% 92.702.725.700 182.808.331.700

8,89% dan 19,65% 52.702.725.700 116.578.100.232 19,83% dan 36,26% 211.854.313.777 117.545.304.524

592.829.218.154 584.286.120.189

Persentase Sep-19 Sep-18 Percentage

Penjualan produk jadi yang melebihi 10% dari jumlah penjualanbersih adalah sebagai berikut:

Sales of finished goods which exceed 10% of total net sales areas follows:

72,54% dan 63,74% 430.062.220.284 372.431.806.412 72,54% dan 63,74%27,46% dan 36,26% 162.766.997.870 211.854.313.777 27,46% dan 36,26%

592.829.218.154 584.286.120.189

Persentase Sep-19 Sep-18 Percentage

- 56 -





27. BEBAN POKOK PENJUALAN 27. COST OF GOODS SOLD

Persediaan bahan baku dan pembantu Raw and indirect materialsawal tahun at beginning of the year

Pembelian Purchase

Bahan tersedia dipakai Materials availablePersediaan bahan baku dan pembantu Raw and indirect materials

akhir tahun at ending of the year

Pemakaian bahan baku dan pembantu The use of raw and indirect materialsUpah langsung direct wagesBeban produksi tidak langsung Overhead costs

Jumlah beban produksi Total manufacturing costPersediaan barang dalam proses Inventories of goods in process

awal tahun the beginning of the yearPersediaan barang dalam proses Inventories of goods in process

akhir tahun the ending of the year

Jumlah beban produksi Total cost of goods manufactured

Persediaan bahan jadi, awal tahun Finished goods at beginning of the yearPersediaan bahan jadi, akhir tahun Finished goods at ending of the yearJumlah beban pokok penjualan Total cost of goods sold

(14.279.655.763) (13.181.170.658)

507.477.687.509 506.627.258.153

(40.187.766.441) (26.922.162.095)

509.098.800.430 507.937.194.432

12.658.542.842 11.871.234.379

31.329.771.013 27.421.726.047

513.240.702.213 508.318.339.431

36.045.864.658 26.541.017.096

(205.563.512.658) (212.774.064.674)

474.006.046.945 472.369.259.959 7.904.884.255 8.527.353.425

204.410.487.277 214.729.997.415 475.159.072.326 470.413.327.218

679.569.559.603 685.143.324.633

Sep-19 Sep-18

This account is cost of goods sold for the year ended Sept 30,2019 and 2018 were consist of:

Akun ini merupakan jumlah beban pokok penjualan untuk tahun yangberakhir pada tanggal 30 Sept 2019 dan 2018 yang terdiri dari:

Jumlah beban pokok penjualan Total cost of goods sold

PT Intipelangi Drumasindo PT Intipelangi DrumasindoPT Krakatau Steel & Posco Indonesia PT Krakatau Steel & Posco IndonesiaPT Marubeni Itochu Steel Indonesia PT Marubeni Itochu Steel IndonesiaPT Mitsui Indonesia PT Mitsui IndonesiaLain lain Others

Jumlah Total

Gaji SalariesPenyusutan Depreciation Listrik, air dan gas Electricty, water and gasPemeliharaan dan perbaikan Maintenance and repairsPerlengkapan SuppliesJaminan sosial tenaga kerja Social securityAsuransi pabrik Insurance plantCetakan PrintingJumlah beban produksi Total overhead costs

29.246.833.870 -

Pembelian bahan baku dan bahan pembantu yang melebihi 10% darijumlah pembelian adalah sebagai berikut:

Purchases of raw materials and indirect materials which exceed10% of the purchase amount is as follows:

426.637.411 396.253.614 94.599.583 373.409.095

31.329.771.013 27.421.726.047

2.138.164.645 3.115.471.050 1.611.044.133 1.324.017.591

661.139.453 611.374.712

10.706.188.391 9.647.360.198 8.973.631.817 6.429.181.878 6.718.365.580 5.524.657.909

470.510.110.062 470.413.327.218

Rincian beban produksi tidak langsung adalah sebagai berikut: Details of overhead costs are as follows:

Sep-19 Sep-18

126.488.000.000 183.566.243.948 69.636.824.562 51.986.580.056

13.696.517.810 37.429.571.942 197.430.931.272 231.441.933.820

507.477.687.509 506.627.258.153

Sep-19 Sep-18

- 57 -





28. BEBAN USAHA 28. OPERATING EXPENSES

Beban penjualan: Selling expenses:Pengiriman dan pengepakan Shipping and packingPenagihan BillingSertifikat tabung LPG Certificate of LPG cylindersPromosi PromotionLain-lain Others

Jumlah beban penjualan Total selling expenses

Beban umum dan administrasi: General and administrative expenses:Gaji dan tunjangan Salaries and allowancesImbalan pasca kerja Post employee benefitsPenyusutan aset tetap Depreciation of property, plant and equipmentPajak penghasilan pasal 21 Income tax article 21Perijinan licensesAdministrasi provisi bank Administration of bank provisionTransportasi perjalanan dinas Transportation official tripPemeliharaan dan perbaikan Maintenance and repairsListrik dan air Electricity and waterPajak bumi dan bangunan Land and building taxAlat tulis kantor StationeryAdministrasi perusahaan pabrik Administration of the company's plantRepresentasi RepresentationsJaminan sosial tenaga kerja Social securityProfesional Professional feeKomunikasi CommunicationAsuransi InsuranceIuran sumbangan Contribution and donation250.597.000 62.410.000

111.140.578 126.388.657

225.821.734 254.900.201

120.312.702 130.664.275

377.767.697 136.499.544

308.000.000 181.500.000

183.900.503 178.292.876

1.171.110.304 982.992.871

341.849.236 398.500.871

165.087.323 160.188.346

263.079.012 261.287.426 385.168.750 349.427.727

240.449.053 373.041.275

3.013.912.787 -

514.958.300 578.465.060

1.699.506.199 1.713.733.448

491.517.925 488.977.308

- 14.095.409 7.298.213.562 6.669.487.342

8.753.512.759 7.270.514.150

400.621.073 447.030.395

47.011.094 44.460.000 68.000.000 23.505.288

Sep-19 Sep-18

6.782.581.395 6.140.396.250

Iuran sumbangan Contribution and donationLatihan dan pendidikan Trainning and educationLain-lain Others

Jumlah beban umum dan administrasi Total general and administrative expenses:Jumlah beban usaha Total operating expenses

29. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI 29. NATURE AND TRANSACTION RELATED PARTIES

Sebagian produk tertentu dari Perusahaan dijual kepada PTIntipelangi Drumasindo dan PT Prajamita Internusa untuk selanjutnyadijual ke konsumen langsung. Perusahaan juga membeli bahan bakudan pembantu tertentu dari PT Intipelangi Drumasindo dan PTPrajamita Internusa.

sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: The nature of relationship with related parties are as follows:

PT Intipelangi Drumasindo dan PT Prajamita Internusa adalahPerusahaan yang sebahagian pengurus dan manajemennya samadengan Perusahaan.

The Company has lending and borrowing transactions in cash forshort term with PT Intipelangi Drumasindo and PT PrajamitaInternusa. The transactions have no interest and no collateral.

Some of board and management of PT Intipelangi Drumasindoand PT Prajamita Internusa are the Company's board andmanagement.

Perusahaan melakukan transaksi pinjam meminjam tunai untuksementara waktu dengan PT Intipelangi Drumasindo dan PTPrajamita Internusa. Transaksi tersebut tidak dibebani bunga dantanpa jaminan.

Certain of the Company's products are sold to PT IntipelangiDrumasindo and PT Prajamita Internusa and then sold toconsumers directly. The Company also purchased certain rawand indirect materials from PT Intipelangi Drumasindo and PTPrajamita Internusa.

2.190.120.836 1.701.176.744

20.811.812.698 15.352.893.279 28.110.026.260 22.022.380.621

250.597.000 62.410.000 4.000.000 3.932.500

- 58 -





29. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) 29.

of the value of assets

Saldo piutang usaha Trade receivablesPT Intipelangi Drumasindo PT Intipelangi DrumasindoPT Prajamita Internusa PT Prajamita Internusa

Jumlah Total

Saldo piutang lain-lain Other receivablesPT Intipelangi Drumasindo PT Intipelangi DrumasindoPT Prajamita Internusa PT Prajamita Internusa

Jumlah Total

Saldo utang Share holders payablePemegang saham

Hammond Holding Limited Hammond Holding Limited

Jumlah Total

sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:(lanjutan)

The nature of relationship with related parties are as follows:(cont'd)

NATURE AND TRANSACTION RELATED PARTIES(continued)

The transaction with related parties are as follows:Transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Hammond Holding Limited adalah pemegang saham mayoritasPerusahaan.

Hammond Holding Limited is the majority shareholder of theCompany.

35.810.398.545 35.810.398.545 4,12% dan 4,86% 35.810.398.545 35.810.398.545 4,12% dan 4,86%

0,79% dan 0,95% 6.884.126.585 6.884.126.585 0,79% dan 0,95%47.080.317.359 74.036.797.007

4,63% dan 10,63% 40.196.190.774 67.152.670.422 4,63% dan 10,63%

4,40\% dan 3,73% 38.937.919.707 27.512.253.019 4,40\% dan 3,73%111.243.764.018 110.594.441.651

Persentase Percentagedari nilai aset Sep-19 Sep-18

8,17% dan 11,27% 72.305.844.311 83.082.188.632 8,17% dan 11,27%

Jumlah Total

dari nilai penjualan

Penjualan produk Sales of productPT Intipelangi Drumasindo PT Intipelangi DrumasindoPT Prajamita Internusa PT Prajamita Internusa

Jumlah Total

dari nilai pembelian

Pembelian bahan baku Purchase of raw dan pembantu and indirect materials

PT Intipelangi Drumasindo PT Intipelangi Drumasindo

Jumlah Total

126.488.000.000 183.566.243.948 26,88% dan 39,05%

of the value

Transaksi yang dilakukan dengan pihak-pihak berelasi dilakukandengan syarat dan kondisi yang normal sebagaimana halnyadilakukan dengan pihak ketiga.

Transactions carried out with related parties are carried out withnormal terms and conditions as well as with third parties.

126.488.000.000

Percentage

26,88% dan 39,05%

bersih Sep-19 Sep-18

183.566.243.948

purchases

8,89% dan 19,95% 52.702.725.700 116.578.100.232 8,89% dan 19,95%170.248.030.224 328.432.414.009

Persentase of net

bersih Sep-19 Sep-18 sales

19,83% dan 36,26% 117.545.304.524 211.854.313.777 19,83% dan 36,26%

35.810.398.545 35.810.398.545

PercentagePersentase of the value

of net

- 59 -





30. INFORMASI SEGMEN 30. SEGMENT INFORMATION

BE ALLOCATEDCOMPONENT CANNOT SUMMARYDRUM\ PRINTING PAILCAN

Companies engaged in manufacturing metal containers with theplant site in Cimone, Cikupa, Balaraja and Cilacap.

Segment assets include cash and cash equivalents, tradereceivable, inventories, advance payments, property andequipment, and deferred tax assets and other non-current assets.

Dasar penetapan harga segmen adalah berdasarkan ikatan kontrakorder penjualan dengan berbagai pelanggan pihak ketiga. Masakontrak berdasarkan konfirmasi order dengan jangka waktu satuhingga empat bulan. Transaksi penjualan antar segmen berdasarkanpada nilai harga pokok.

Basic pricing of segment is based on a sales order contract withthird party customers. Period of the contract based on theconfirmation of the order with a period of one to four months. Inter-segment sales transactions based on the value of the cost.

Segment liabilities include short-term liabilities such as tradepayables, accrued expenses, advance sales and non-currentliabilities. Financing of capital goods in the form of property andequipment additions factory buildings, machinery and factoryequipment, vehicles, office equipment and intangible assets.

Perusahaan bergerak dalam bidang industri wadah dari logamdengan lokasi pabrik di Cimone, Cikupa, Balaraja dan Cilacap.

Kewajiban segmen meliputi kewajiban jangka pendek berupa utangusaha, biaya masih harus dibayar, uang muka penjualan dankewajiban tidak lancar. Pembiayaan barang modal berupapenambahan aset tetap bangunan pabrik, mesin dan perlengkapanpabrik, kendaraan, inventaris kantor dan aset tidak berwujud.

Segmen aset meliputi kas dan setara kas, piutang, persediaan,pembayaran dimuka, aset tetap, dan aset pajak tangguhan serta asettidak lancar lainnya.

Perusahaan bergerak dalam bidang industri wadah dari logam denganproduk Printing, Pail Can, Drum dan Metal Komponen. Rincianinformasi segmentasi usaha per 30 Juni 2019 sebagai berikut :

The company is engaged in metal container industry withPrinting, Pail Can, Drum and Metal Components products. Details of business segmentation information as of Juni 30, 2019 are asfollows:

- -

(20.811.812.698)

571.766.994.552

539.429.224.797 145.573.948.040

-

685.003.172.837

571.766.994.552

- 133.263.330.983

- -

592.829.218.154 (507.477.687.509)

85.351.530.645

57.241.504.385 (35.769.310.497)

502.965.771.843

369.702.440.860

(35.769.310.497)

(56.581.123.195)

-

(3.495.248.796) 21.599.431.476

25.094.680.273

(20.811.812.698)

264.875.242.327 (239.780.562.054)

128.697.852.582

-

32.750.678.235

32.750.678.235

47.895.092.650 21.599.431.476

- -

- -

47.895.092.650

-

128.697.852.582

(3.327.687.520) -

(3.327.687.520)

286.967.778.980 (235.744.998.810)

4.573.807.187

(16.262.008.559)

-

- 4.573.807.187

(227.903.304) 3.163.647.737

-

- (247.373.942)

5.395.145.219

-

-

-

16.015.062.991

-

3.704.445.934 12.310.617.057

21.332.637.247 (15.690.118.086)

5.642.519.161 (247.373.942)

Other assetTotal

Segment liability

Segment assets: Current asset Fixed asset

General Admin ExpensesTotalProfit (loss) - Net

Current taxDeferred taxExtraordinary post

Manufacturing CostSales - Local

Gross ProfitSales & Delivery

3.391.551.041 (227.903.304) (3.495.248.796)

- (20.811.812.698)

19.653.559.600

51.222.780.170 (7.298.213.562)

(28.110.026.260) (20.811.812.698)

- - - Other Expenses - Net

21.472.193.888 Profit before

- - - - (4.544.058.986)

16.275.569.955 5.395.145.219

Income tax benefit 5.395.145.219 3.163.647.737

- - - -

(4.544.058.986)

Profit for the year 3.163.647.737 47.895.092.650 21.599.431.476 (61.777.747.128)

(652.564.947) (652.564.947)

- - - - -

- 60 -





31. RISIKO MANAJEMEN 31. RISK MANAGEMENT

a. Pendahuluan dan tinjauan a. Introduction and overview

Dewan Direksi memiliki tanggung jawab keseluruhan untukmenetapkan dan mengawasi kerangka manajemen risiko. Direksitelah menetapkan fungsi keuangan yang bertanggung jawabuntuk mengembangkan dan memantau kebijakan manajemenrisiko Perusahaan. Sedangkan fungsi internal audit memilikitanggung jawab untuk memantau kepatuhan terhadap kebijakandan prosedur manajemen risiko, dan untuk menelaah kecukupankerangka manajemen risiko yang terkait dengan risiko-risiko yangdihadapi oleh Perusahaan dengan memberikan laporannyakepada Dewan Direksi.

Instrumen keuangan pokok Perusahaan terdiri dari kas dan setarakas, deposito berjangka, piutang usaha, piutang lain-lain,persediaan, pajak dibayar dimuka, uang muka, biaya dibayardimuka, investasi, aset tetap, utang usaha, utang lain-lain, utangpajak, uang muka penjualan, biaya yang masih harus dibayar,utang sewa pembiayaan, utang bank jangka pendek dan jangkapanjang, utang pemegang saham, liabilitas imbalan pasca kerja,laba investasi yang ditangguhkan, kewajiban pajak tangguhan.

Tujuan keseluruhan dari manajemen risiko adalah untukmengidentifikasi dan menganalisa risiko-risiko yang dihadapiPerusahaan, menetapkan batasan risiko dan pengendalian yangsesuai, serta untuk mengawasi risiko dan kepatuhan terhadapbatasan yang telah ditetapkan, namun tanpa terlalumempengaruhi daya saing Perusahaan dan fleksibilitas.

Financial instruments The Company's main consist of cashand cash equivalents, time deposits, trade receivables, otherreceivables, inventories, prepaid taxes, advances, prepaidexpenses, investment, property, plant and equipment, tradepayables, other payables, taxed payables, advances sales,accrued expenses, finance lease payables, term bank loansshort and long term, share holder payable, post employeebenefit, deferred investment income, deferred tax liabilities.

The overall objective of risk management is to identify andanalyze the risks faced by the Company, set risk limits andensure appropriate controls, and to monitor risks andadherence to a predetermined limit, but without undulyaffecting the Company's competitiveness and flexibility.

The Board of Directors has overall responsibility for settingand overseeing risk management framework, and hasestablished a financial function that is responsible fordeveloping and monitoring the Company's risk managementpolicy. The internal auditor function has the responsibility tomonitor compliance with risk management policies andprocedures, and to review the adequacy of risk managementframework related to the risks faced by the Company and toprovide its report to the Board of Directors.

- Risiko suku bunga - Interest rate risk- Risiko nilai tukar - Foreign exchange risk- Risiko kredit - Credit risk- Risiko likuiditas - Liquidity risk- Risiko operasional - Operational risk

laba investasi yang ditangguhkan, kewajiban pajak tangguhan. benefit, deferred investment income, deferred tax liabilities.

Risiko-risiko utama yang mungkin timbul dari instrumen keuanganyang dimiliki Perusahaan adalah risiko tingkat suku bunga, risikonilai tukar, risiko kredit, risiko likuiditas, risiko operasional.Kegiatan operasional Perusahaan dijalankan dengan mengelolarisiko-risiko tersebut agar tidak menimbulkan potensi kerugianbagi Perusahaan.

Perusahaan menghadapi risiko dari instrumen keuangan sebagaiberikut:

The main risks that may arise from financial instrumentsowned by the Company are interest rate risk, exchange raterisk, credit risk, liquidity risk, operational risk. The Company'soperation is run by managing these risks to minimize potentialloss to the Company.

The Company faces the following risks of financialinstruments as follows:

- 61 -





31. RISIKO MANAJEMEN (lanjutan) 31. RISK MANAGEMENT (continued)

a. Pendahuluan dan tinjauan (lanjutan) a. Introduction and overview (continued)

- Risiko suku bunga - Interest rate risk

- Risiko nilai tukar - Foreign exchange risk

Currently, the Company does not implement formal policieshedging for the interest rate risk. To minimize interest raterisk, the management undertake periodic review of variousinterest rates offered by the lender to obtain tribe interest raterisk.

Saat ini, Perusahaan tidak mengimplementasikan kebijakanformal lindung nilai atas risiko suku bunga. Untuk meminimalkanrisiko suku bunga, manajemen melakukan penelahaan berbagaisuku bunga yang ditawarkan oleh kreditur untuk mendapatkansuku bunga.

Interest rate risk faced by the Company mainly arises fromloans for working capital purposes and property andequipment investment and financing. Loans with variableinterest rates exposes the Company to the variable fair valueinterest rate risk.

Risiko tingkat suku bunga yang dihadapi Perusahaan terutamatimbul dari pinjaman untuk tujuan modal kerja dan investasi sertapembiayaan aset tetap. Pinjaman dengan berbagai tingkat sukubunga variabel menghadapkan Perusahaan kepada nilai wajarrisiko tingkat suku bunga.

Transaksi dalam mata uang asing terjadi karena beberapatransaksi penjualan produk dan pembelian bahan baku padaPerusahaan-perusahaan tertentu serta pembelian aset tetapmesin dari luar negeri, terutama china yang secara signifikandipengaruhi oleh tolak ukur perubahan harganya dalam matauang asing (terutama Dollar Amerika Serikat) seperti yang dikutipdari pasar internasional.

Mata uang pelaporan adalah Rupiah. Kinerja keuanganPerusahaan dipengaruhi oleh fluktuasi dalam nilai tukar matauang Rupiah dan Dollar Amerika Serikat.

Transactions in foreign currencies occur for a number of salestransactions of products and purchase of raw materials to thecompany-specific companies as well as the purchase ofproperty and equipment machinery from abroad, especiallyChina which is significantly influenced by the benchmark pricechanges in foreign currency (primarily US dollars) as quotedfrom international markets.

Reporting currency is the Rupiah. The company's financialperformance is affected by fluctuations in the exchange rateof Rupiah and US Dollar.

dari pasar internasional.

The company will face foreign currency risk if revenues andpurchases made by the Company in a foreign currency arenot balanced in term of the amount or timing.

Perusahaan akan menghadapi risiko mata uang asing jikapendapatan dan pembelian yang dilakukan oleh Perusahaandalam mata uang asing tidak seimbang dalam hal jumlah ataupemilihan waktu.

from international markets.

Saat ini perusahaan tidak mengimplemantasikan kebijakan formallindung nilai untuk laju perubahan pertukaran mata uang asingkarena menganut prinsip hedging secara alami. Dengan prinsipini, Perusahaan melakukan transaksi dengan mata uang asinghanya untuk keperluan pembelian bahan baku impor (seperti:tinplate) yang disertai dengan penjualan hasil produksi atas bahanbaku tersebut dalam denominasi mata uang asing. Untukpembelian produk yang berasal dari bahan baku dalam negeridengan denominasi dalam Rupiah (seperti: HRC dan CRC) danpenentuan harga jual juga dalam rupiah. Kebijakan inidikecualikan terhadap pembelian impor atas belanja modal.

Currently the company does not apply a formal policy ofhedging for exchange rate changes in foreign currencybecause of the principle of natural hedging. With thisprinciple, the Company entered into transactions with foreigncurrency only for the purchase of imported raw materials(such as tinplate), accompanied by the sale of products on the raw materials denominated in foreign currencies. To purchaseproducts derived from domestic raw materials denominated inRupiah (such as HRC and CRC) and determining the sellingprice is also in the rupiah. This policy shall exclude importpurchases on capital expenditure.

- 62 -






- Risiko nilai tukar (lanjutan) - Foreign exchange risk (continued)

Aset AssetsBank USD BankBank AUD BankBank EUR BankDeposito berjangka USD Time depositsJumlah aset Total Assets

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha USD Trade payablesUtang usaha GBP Trade payablesJumlah liabilitas Total liabilites

The table below describes the detail of financial assets andliabilities by foreign currency:

Tabel dibawah ini menggambarkan detail aset dan liabilitaskeuangan berdasarkan mata uang asing:

In foreign currency Rupiah equivalent

Sept 2018Setara mata uang

Mata uang asing/ Rupiah/

4.677,00 66.137.457 11.823,66 211.815.312

277.952.769

630,00 10.127.565 9.000,00 127.269.000

154.920.347

689,45 9.749.512 769,86 7.774.270

Sept 2019Setara mata uang

Mata uang asing/ Rupiah/In foreign currency Rupiah equivalent

Aset AssetsBank USD BankBank AUD BankBank EUR BankDeposito berjangka USD Time depositsJumlah aset Total assets

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha USD Trade payablesUtang usaha JPY Trade payablesJumlah liabilitas Total liabilities

- Risiko kredit - Credit risk

Risiko kredit adalah risiko kerugian keuangan yang timbul jikapelanggan Perusahaan gagal memenuhi liabilitas kontraktualnyakepada Perusahaan. Risiko kredit Perusahaan terutama melekatkepada kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain.Perusahaan menempatkan kas dan setara kas pada institusikeuangan yang terpercaya, sedangkan piutang usaha dan piutanglain-lain sebagian besar hanya dilakukan dengan menjalinkerjasama dengan mitra usaha yang memiliki reputasi baik danmelalui perikatan atau kontrak yang dapat memitigasi risiko kredit.

Credit risk is the risk of financial losses incurred if a customerof the Company failed to meet contractual liability to theCompany. Credit risk The Company mainly attached to thecash and cash equivalents, accounts receivable and otherreceivables. The Company puts cash and cash equivalents atfinancial institutions are reliable, while accounts receivableand other receivables are mostly just done by working with abusiness partner who has a good reputation and through acommitment or contract to mitigate credit risk.

147.062.645

154.123.980

10.690,80 147.062.645 - -

777,69 8.187.645 742,50 12.588.560

9.000,00 123.804.000

693,79 9.543.775

- 63 -






- Risiko kredit (lanjutan) - Credit risk (continued)

Cash and cash equivalentsTrade receivables

Perusahaan akan membentuk suatu penyisihan yang merupakanestimasi kerugian yang mungkin terjadi dalam akun piutang usahadan piutang lain-lain. Penyisihan digunakan untuk mencatatkerugian atas penurunan nilai suatu akun. Apabila Perusahaanmerasa yakin bahwa tidak ada pemulihan sehingga dianggaptidak tertagih maka beban penyisihannya dihapuskan atas nilaitercatat dari aset keuangan.

Tabel dibawah ini menggambarkan eksposur maksimum risikokredit dan konsentrasi risiko yang dimiliki Perusahaan:

The company will establish allowance for the estimated losses that may occur in accounts receivable and other receivables.Allowance is used to record impairment losses on an account.If the company feels confident that no recovery is considereddoubtful that the allowance eliminated the carrying amount offinancial assets.

The table below illustrates the maximum exposure to creditrisk and concentration risk of the Company:

Piutang usaha 174.458.229.185 174.458.229.185 163.346.993.921 163.346.993.921

Total gross Total net Total gross Total net

Kas dan setara kas 8.289.564.260 8.289.564.260 13.007.577.355 13.007.577.355

Sept 2019 2018Jumlah bruto/ Jumlah neto/ Jumlah bruto/ Jumlah neto/

Manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang usaha bersihakan dapat ditagih. Perusahaan mengendalikan kredit dengancara melakukan hubungan usaha dengan pihak lain yang memilikikredibilitas, menetapkan kebijakan verifikasi dan otorisasi kreditserta memantau kolektibilitas piutang secara berkala denganmempertimbangkan pengalaman masa lalu pelanggan.

Management believes that the net receivables will becharged. Companies controlling credit by dealing only withothers who have credibility, establish verification andauthorization policies and monitor credit collectibility regularlytaking into account the past experience of customers.

Trade receivablesOther receivables

Advances

Total

- Risiko likuiditas - Liquidity risk

In managing liquidity risk, management monitors andmaintains the amount of cash and cash equivalents deemedadequate to finance the Company's operations to address theeffects of fluctuations in cash flows. Management alsoperiodically evaluate the cash flow projections and actualcash flows, including debt maturity schedule, and continuallyconducts financial markets to obtain the optimal fundingsources.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau danmenjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadaiuntuk membiayai operasional Perusahaan untuk mengatasidampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasiberkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasukjadwal jatuh tempo utang, dan terus-menerus melakukanpenelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumberpendanaan yang optimal.

Jumlah 335.500.390.642 335.500.390.642 321.050.583.374 321.050.583.374

Liquidity risk is the risk of loss arising from the Company donot have sufficient cash flow to meet liabilities.

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karenaPerusahaan tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhiliabilitasnya.

Liquidity needs of the Company mainly arising from the needto finance investments and capital expenditures for businessdevelopment.

Kebutuhan likuiditas Perusahaan terutama timbul dari kebutuhanuntuk membiayai investasi dan pengeluaran modal untukpengembangan usaha.

Uang muka 52.786.885.653 52.786.885.653 44.979.254.491 44.979.254.491

Piutang usaha 174.458.229.185 174.458.229.185 163.346.993.921 163.346.993.921 Piutang lain-lain 99.965.711.544 99.965.711.544 99.716.757.607 99.716.757.607

- 64 -






- Risiko likuiditas (lanjutan) - Liquidity risk (continued)

Aset AssetsKas dan setara kas Cash and cash equivalentsPiutang usaha Trade receivablesPiutang lain-lain Other receivables

Jumlah aset Total assets

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha Trade payablesUtang lain-lain Other payablesBiaya yang masih harus dibayar Accrued expensesUtang bank Bank loansUtang sewa pembiayaan Finance lease payables

Jumlah liabilitas Total liabilities

- Risiko operasional - Operational risk

Sept 2019

Tabel dibawah ini menggambarkan detil jatuh tempo aset danliabilitas keuangan:

433.644.255.177 - 433.644.255.177

7.511.558.689 - 7.511.558.689

308.333.469.605 - 308.333.469.605 31.247.703.116 - 31.247.703.116

2.149.935.250 - 2.149.935.250

282.713.504.989 - 282.713.504.989

84.401.588.517 - 84.401.588.517

174.458.229.185 - 174.458.229.185 99.965.711.544 - 99.965.711.544

2018 and Nilai wajar/Sept 2019 etc Fair value

8.289.564.260 - 8.289.564.260

Jatuh tempo/Maturity2018 dan

seterusnya/

The table below describes the details of the maturity offinancial assets and liabilities:

Estimasi nilai wajar Estimation of fair value

Perusahaan melalui fungsi-fungsi pengawasan yang melekat dioperasional dan melalui sistem manajemen Perusahaan,melakukan penelaahan berkala terhadap aktivitas operasionaluntuk mengurangi kemungkinan atau frekuensi terjadinya risikooperasional tersebut dan meminimalisir dampak dari kejadian-kejadian yang mungkin menjadi risiko operasional tersebut.

Operational risk is the risk of losses resulting from inadequateor failed internal processes, human factors, and inadequatesystems or from external events. This risk is inherent in allbusiness rocesses, operations, systems and products of theCompany.

Risiko operasional adalah risiko kerugian yang diakibatkan olehkurang memadainya atau kegagalan dari proses internal, faktormanusia dan sistem atau dari kejadian-kejadian eksternal. Risikoini melekat dalam semua proses bisnis, kegiatan operasional,sistem dan produk Perusahaan.

The Company through its inherent control functions in theoperation and management system, conduct periodic reviewof operational activities to reduce the likelihood or frequencyof the operational risk occurrence and to minimize the impactof events that may occured.

Perusahaan memiliki berbagai aset keuangan seperti kas dansetara kas, kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya,piutang usaha yang timbul secara langsung dari kegiatan usaha,Perusahaan juga memiliki liabilitas keuangan yang terdiri dariutang usaha, biaya yang masih harus dibayar, utang bank jangkapendek, dan utang jangka panjang. Tujuan utama dari liabilitaskeuangan tersebut adalah untuk membiayai kegiatan usahaPerusahaan.

The company have various financial assets such as cash andcash equivalents, restricted cash and cash equivalent, tradereceivables which arise directly from operations. TheCompany also has financial liabilities consisting of tradepayables, accrued expenses, short term bank loan, and longterm debt. The main purpose of the financial liabilities is tofund the Company business activities.

- 65 -






- Risiko operasional (lanjutan) - Operational risk (Continued))

Estimasi nilai wajar (lanjutan) Estimation of fair value (continued)

Aset keuangan Financial assetsKas dan setara kas Cash and cash equivalentsPiutang usaha Trade receivablesPiutang lain-lain Other receivables

Jumlah aset keuangan Total financial assets

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesUtang usaha Trade payablesUtang lain-lain Other payablesUtang bank Bank loanBiaya yang masih harus dibayar Accrued expensesUtang Sewa Pembiayaan Short term employee benefit

liabilities

Jumlah liabilitas keuangan Total financial liabilities

37.987.800.459

The table below describes the details of the maturity offinancial assets and liabilities:

308.333.469.605 261.713.459.100 2.149.935.250

Tabel dibawah ini menggambarkan deatil jatuh tempo aset danliabilitas keuangan:

31.247.703.116

433.644.255.177 433.116.694.366

7.511.558.689 18.944.285.678

5.730.881.740

99.965.711.544

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumentersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendekantara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yangmemadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalampenjualan terpaksa atau penjualan likuidasi.

Fair value is defined as the amount which the instrumentcould be exchanged in a short-term transaction betweenwilling parties, and have adequate knowledge through a fairtransaction, other than in a forced sale or liquidation sale.

99.716.757.607 282.713.504.989 276.071.328.883

84.401.588.517 108.740.267.389

Sept 2019 2018

8.289.564.260 13.007.577.355 174.458.229.185 163.346.993.921

The fair value of restricted cash and cash equivalents - longterm maturity approximate their carrying amounts largely dueto their interest rate are frequently repriced.

Instrumen keuangan jangka pendek dengan jatuh tempo satutahun atau kurang (kas dan setara kas, kas dan setara kas yangdibatasi penggunaannya, piutang usaha, utang usaha, utang bankjangka pendek, biaya yang masih harus dibayar, dan liabilitasimbalan kerja jangka pendek) mendekati nilai wajar karenabersifat jangka pendek.

Asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajaruntuk masing-masing kelas instrumen keuangan.

Fair values are obtained from quoted market prices,discounted cash flow models and option pricing models asappropriate. Financial instruments presented in thestatements of financial position are carried at fair value, orotherwise, they are presented at carrying values as eitherthese are reasonable approximation of fair values or their fairvalues cannot be reability measured.

Short-term financial instrument with maturities of one year orless (cash and cash equivalents, cash and cash equivalentswhich are restricted, trade receivables, trade payables, shortterm bank loan, accrued expenses and short term employeebenefit) approximate their carrying values due to their short-term nature.

Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar, model arus kasdiskonto dan model penentuan harga opsi yang sewajarnya.Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisikeuangan dicatat sebesar nilai wajar, atau sebaliknya, disajikandalam jumlah tercatat apabila jumlah tersebut mendekati nilaiwajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi.

Jumlah tercatat dari pinjaman jangka panjang dengan suku bungamengambang mendekati nilai wajarnya karena selalu dinilai ulangsecara berkala.

The carrying amount of long-term loans with floating interestrates approximate to their fair values as they are re-pricedfrequently.

The assumptions below are used to estimate the fair value ofeach class of financial instruments.

Nilai wajar dari kas dan setara kas jangka panjang mendekati nilaitercatat karena tingkat suku bunganya dinilai ulang secaraberkala.

- 66 -





32. INSTRUMEN KEUANGAN 32. FINANCIAL INSTRUMENT

Aset keuangan Financial assetsKas dan setara kas Cash and cash equivalentsPiutang usaha Trade receivablesPiutang lain-lain Other receivablesUang muka Advances

Jumlah aset Total financialKeuangan assets

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesUtang bank Bank loanUtang usaha Trade payablesUtang lain-lain Other payablesBiaya yang masih

harus dibayar Accrued expensesUtang pemegang Share holders

saham payable

Jumlah liabilitas Total financialKeuangan liablities

a. a.

The methods and assumptions used to fair value assumptionsare as follows:

The fair value of cash and cash equivalents, otherreceivables, advances for purchase, trade payables, other

Metode dan asumsi yang digunakan untuk asumsi nilai wajar adalahsebagai berikut:

Nilai wajar kas dan setara kas, piutang lain-lain, uang mukapembelian, utang usaha,utang lain-lain, beban yang masih harus

438.208.432.947 438.208.432.947 430.939.292.452 430.939.292.452

2.149.935.250 2.149.935.250 5.730.881.740 5.730.881.740

35.811.880.886 35.811.880.886 35.810.398.545 35.810.398.545

84.401.588.517 84.401.588.517 108.740.267.389 108.740.267.389 7.511.558.689 7.511.558.689 18.944.285.678 18.944.285.678

335.500.390.642 335.500.390.642 321.050.583.374 321.050.583.374

308.333.469.605 308.333.469.605 261.713.459.100 261.713.459.100

99.965.711.544 99.965.711.544 99.716.757.607 99.716.757.607 52.786.885.653 52.786.885.653 44.979.254.491 44.979.254.491

8.289.564.260 8.289.564.260 13.007.577.355 13.007.577.355 174.458.229.185 174.458.229.185 163.346.993.921 163.346.993.921

Nilai Tercatat Nilai Wajar Nilai Tercatat Nilai WajarThe carrying value Fair value The carrying value Fair value

Sept 2019 2018

b. b.

c. c.Nilai wajar utang pemegang saham dinilai dengan nilai tercatatkarena tidak memiliki ketidak pastian tanggal jatuh tempo danarus kas masa depan dengan saldo yang berfluktuasi dan tidakberbunga. Utang pemegang saham dinyatakan sebagai utang subordinasi atas fasilitas kredit yang diterima Perusahaan dari PTBank Negara Indonesia (Persero) Tbk serta disepakatidiperhitungkan biaya bunga yang dimulai setelah pelunasanfasilitas kredit tersebut dan utang berjangka waktu (catatan No.15, 21).

The fair value of debt shareholders assessed the carryingvalue because it does not have the uncertainty of the maturitydate and future cash flows with the balance fluctuates and notflowering. Debt shareholders expressed as a debt sub-ordinated loan facility received by the Company from PT BankNegara Indonesia (Persero) Tbk and agreed interest expensecalculated that began after the repayment of the credit facilityand term debt (note No. 15, 21).

receivables, advances for purchase, trade payables, otherpayables, expenses accrued close to the value recorded formaturities of short and less than one year on financialinstruments.

The fair value of bank debt, long-term bank loans maturingwithin one year is approaching the carrying value becauseinterest rates are periodically reassessed.

pembelian, utang usaha,utang lain-lain, beban yang masih harusdibayar mendekati nilai tercatat karena jangka waktu jatuh tempoyang singkat dan kurang dari satu tahun atas instrumen keuangantersebut.

Nilai wajar utang bank, pinjaman bank jangka panjang yang jatuhtempo dalam satu tahun mendekati nilai tercatat karena tingkatsuku bunganya dinilai ulang secara berkala.

- 67 -





33. PERJANJIAN - PERJANJIAN PENTING 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS

a. a.

b. b.

34. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN 34. COMPLETION OF FINANCIAL STATEMENTS

Perjanjian kerjasama operasi (KSO) antara PT IndoserenaDwimakmur dengan Ko Dandy dan PT Pelangi Indah CanindoTbk. Dalam rangka pembangunan kawasan pergudangan. No. 01tanggal 11 Februari 2019.

Addendum Perjanjian Kredit Modal Kerja (KMK) W/A,penangguhan jaminan impor (PJI) dan pengakuan hutang PTPelangi Indah Canindo Tbk dengan PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk. No. 21 tanggal 17 Januari 2019.

Joint Operation Agreement (KSO) between PT IndoserenaDwimakmur and Ko Dandy and PT Pelangi Indah CanindoTbk. In the context of building a warehousing area. No. 01dated February 11, 2019.

Addendum to the W / A Working Capital Credit Agreement,suspension of import guarantee (PJI) and debt recognition ofPT Pelangi Indah Canindo Tbk with PT Bank RakyatIndonesia (Persero) Tbk. No. 21 dated January 17, 2019.

Perusahaan melakukan perjanjian - perjanjian penting sebagaiberikut:

The Company has entered into the following significantagreements:

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunanlaporan keuangan yang diselesaikan pada tanggal 28 Oktober 2019.

The Company's management are responsible for thepreparation of the accompanying financial statements that werecompleted on October 28, 2019.

- 68 -

pt. pelangi indah canindo tbk. laporan ......pt pelangi indah canindo tbk pt pelangi indah canindo...

Documents