public expose jakarta 10 december2018 gedung ......pt. pan brothers tbk public expose jakarta 10...

PT. PAN BROTHERS TbkPUBLIC EXPOSE

JAKARTA 10 DECEMBER 2018

GEDUNG BURSA EFEK INDONESIAJAKARTA.With Integrity, Commitment, Precision and Passion for the Company Enhancement

Vision: To be an integrated and worldwide apparel supplier Company

Motto: Clothing The World With Indonesia Heart

DAFTAR ISI

PT. Pan Brothers Tbk. & Subsidiaries2

• STRUKTUR GROUP

• KEGIATAN USAHA GROUP

• SUSUNAN PENGURUS

• KOMITE AUDIT, INTERNAL AUDIT & SEKRETARIS

PERUSAHAAN

• SEJARAH PENCATATAN SAHAM

• SEJARAH PEMBAYARAN DIVIDEN

• PERKEMBANGAN

• IKHTISAR LAPORAN KEUANGAN

• FAKTOR RESIKO

• STRATEGI JANGKA PENDEK & PANJANG

• AKREDITASI DAN PENGHARGAAN

• PROSES PEMBUATAN GARMENT

STRUKTUR GROUP

5PT. Pan Brothers Tbk. & Subsidiaries

PT. PAN BROTHERS TBK.

PT. Trisetijo Manunggal

Utama

27.98%

Public

52.16%

PT. Ganda Sawit Utama

19.86%

Continent 8 Pte. Ltd. (51.00%)

PT. Hollit International (51.04%)

PT. Pancaprima Ekabrothers (99.91%)

PT. Ocean Asia Industry (51.00%)

PT. Apparelindo Prima Sentosa (99.00%)

PT. Eco Smart Garment Indonesia (85.00%)

Cosmic Gear Limited (51.00%)

PT. Prima Sejati Sejahtera (99.00%)

PT. Teodore Pan Garmindo (51.00%)

PT. Victory Pan Multitex (51.00%)

PT. Berkah Indo Garment (99.00%) PB International B.V., PB Fashion B.V.. (100.00%)

3

PB. Island Pte. Ltd. (51.00%)

KEGIATAN USAHA

PT. Pan Brothers Tbk. & Subsidiaries

PT. PAN BROTHERS Tbk (PBRX)• Industri Pakaian Jadi dan Perusahaan Holding

• Didirikan tanggal 21 Agustus 1980, beroperasi secara

komersil tahun 1981. Ijin melakukan Penawaran Umum

Saham dari Ketua Bapepam atas nama Menteri Keuangan

Republik Indonesia tgl 28 Juni 1990, No.: S1-121/SHM/MK-

10/1990.

• Mencatatkan sahamnya pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa

Efek Surabaya pada tanggal 16 Agustus 1990

• Lokasi Kantor dan pabrik di Jl. Siliwangi No. 178, Alam Jaya

– Jatiuwung, Tangerang dan di Jawa Tengah

4


ANAK PERUSAHAAN

PT. PANCAPRIMA EKABROTHERS (PPEB)• Dengan kepemilikan PBRX sebesar 99.91 % saham

• Merupakan Industri Pakaian Jadi tujuan Ekspor

dengan kekhususan Jacket (Heavy Garment/

Technical & Functional Garment)

• Lokasi pabrik Tangerang, Jalan Siliwangi No. 178 A,

Alam Jaya-Jatiuwung, Tangerang.

PT. HOLLIT INTERNATIONAL (HI)• Dengan kepemilikan PBRX sebesar 51.04 % saham

• Merupakan Product Development Company untuk

Garment (Pakaian Jadi)

• Lokasi kantor Jakarta

5


ANAK PERUSAHAANPT. OCEAN ASIA INDUSTRY (OAI)

• Dengan kepemilikan PBRX sebesar 51.00 % saham

• Merupakan Industri Tekstil Rajutan

• Lokasi pabrik, jalan Raya Serang, Cikande, Serang

CONTINENT 8 Pte Ltd. (C8)• Dengan kepemilikan PBRX sebesar 51.00 % saham



• Lokasi kantor Singapura

PT. APPARELINDO PRIMA SENTOSA (APS) • Dengan kepemilikan PBRX sebesar 99.00 % saham

• Merupakan Holding untuk Divisi Retail

• Lokasi Kantor Jakarta

6


ANAK PERUSAHAANPT. ECO SMART GARMENT INDONESIA (ESGI)


• Merupakan Industri Pakaian Jadi Tujuan Ekspor, Joint

Venture dengan Mitsubishi Corporation Japan

• Lokasi pabrik Jawa Tengah

COSMIC GEAR (CG)• Dengan kepemilikan PBRX sebesar 51.00 % saham



• Lokasi kantor Hongkong

PT. PRIMA SEJATI SEJAHTERA (PSS)• Dengan kepemilikan PBRX sebesar 99.00 % saham

• Merupakan Industri Pakaian Jadi Tujuan Ekspor.

• Lokasi pabrik Jawa Tengah

7


ANAK PERUSAHAANPT. TEODORE PAN GARMINDO (TPG)



• Lokasi pabrik Jawa Barat

PT. VICTORY PAN MULTITEX (VPM)• Dengan kepemilikan PBRX sebesar 51.00 % saham

• Merupakan Industri Benang Jahit dan Bordir.

• Lokasi pabrik Jawa Barat

PT. BERKAH INDO GARMENT (BIG)• Dengan kepemilikan PBRX sebesar 99.00 % saham


• Lokasi pabrik Ungaran, Jawa Tengah

8


ANAK PERUSAHAANPB. INTERNATIONAL B.V. PB. FASHION B.V. (PBI & PBF)




• Lokasi kantor Belanda

PB. ISLAND Pte. Ltd. (PBL)• Dengan kepemilikan PBRX sebesar 51.00 % saham



• Lokasi kantor Singapura

9

PAKAIAN JADI (PBRX,PPEB,ESGI,PSS,TPG,BIG, HI, C8, CG, PBI + PBF + PBL)


Perseroan secara Group memproduksi:• Segala jenis pakaian jadi, “woven garment”, seperti Short; Casual

Pants, Dress Shirt, dll. Dan “cut & sewn knit garment”, seperti Polo

Shirt, Golf Shirt, Track Suit, Sweat Shirt, Pant, dll, dengan bahan

seperti Single Jersey, Pique, Fleece menggunakan Cotton,

Polyester, CVC, TC, dll; dan dengan bahan seperti Poplin, Twill,

Dobby, dll.

• Segala jenis jaket “Jacket/ heavy garment, technical & functional

garment”, seperti Jacket, Coat, Ski Jacket, Down Jacket, Track Suit,

Travel Pants, Cargo Pants, dll, dengan bahan seperti Nylon,

Polyester, Micro Fiber, dll.

10

Basis produksi terutama berdasarkan Job

Order dengan berbagai merek antara lain


Uniqlo, Adidas, The North Face, Salomon, Arcteryx, J

Crew, Dillard, LL Bean, Macy’s, Orvis, Stella Mc Cartney,

Spyder, Mavic, Strellson, Oviesse, Coin Spa, Brooks

Brothers, Holy Fashion, Atomic, Lacoste, Kathmandu,

Duluth, Hannah Anderson, Indygena, Millwork, Polo

Ralph Lauren, Speed, Sterling, Stani, Haddad, Christoper

Banks, Berghaus, Columbia, Solaris, GEOX, Oakley,

Hunter, Descente, Prada, ROA, Roots, Outerstuff,

Express, Betabrand, Damart, Banana Republic, Joe

Brown, Scoth & Soda, Seko, IKEA dll.

11

TEKSTIL (OAI)• Memproduksi berbagai macam kain rajutan (knitted fabric)

• Beberapa pembeli dari Ocean adalah: Sinwah Apparel, Chu tex, Spring Knit Wear,

Nesia Pan Pacific, Gymboree dan Gap, dll.

RETAIL (APS)Melalui Entitas Anak

• PT. Apparelindo Mitra Andalan, dan PT. Cipta Wastu Salira menjalankan bisnis

retail garment & accessories untuk wanita. Brand name yang dipasarkan: Zoe

Label, Zoe Black dan Wastu (in house brand). Lokasi shop in shop di: Central,

Parkson, Sogo, Aeon, Seibu, Fashion First, Galeries Lafayette, dll dgn total 27

outlet di Indonesia. On line via: Zalora, Bobobo, Web sendiri.

• PT. Mitra Busana Sentosa, menjalankan bisnis retail garment & accessories untuk

pria. Brand name yang dipasarkan: Salt n Pepper, Asylum, FTL. Lokasi store di

berbagai Mall ternama, shop in shop tersebar di seluruh kota besar Indonesia di

Metro, Debenhams, Java, Central, Centro, Parkson, Sogo, Sarinah, Lotte, Keris

Gallery, Cascade, Golden Truly, Pasar Raya, Seibu, Aeon, Grand Palace. Saat ini

memiliki 80 outlet di Indonesia. On line via: Zalora, JDID, Blibli, Shopee, Vip Plaza,

Tokopedia, Matahari Mall, Lazada, Zilingo, Belanja, Line, Bukalapak, Web SnP,

dan Berrybenka.

12 PT. Pan Brothers Tbk. & Subsidiaries

BENANG JAHIT DAN BORDIR (VPM)• Memproduksi berbagai jenis Benang Jahit dan Benang Bordir dengan brand

utama Takayama dan Sling.

SUSUNAN PENGURUS


Dewan Komisaris

Komisaris Utama/Independen : Supandi Widi Siswanto

Wakil Komisaris Utama : Dhanny Cahyadi

Komisaris Independen : Sutjipto Budiman

Dewan Direksi

Direktur Utama : Ludijanto Setijo

Wakil Direktur Utama : Anne Patricia Sutanto

Direktur : Fitri Ratnasari Hartono

Direktur : Jean Pierre Seveke

13

KOMITE AUDIT, INTERNAL AUDIT,

& SEKRETARIS PERUSAHAAN


Komite Audit

Ketua Komite Audit : Sutjipto Budiman

Anggota Komite Audit : Bunardy Limanto

Anggota Komite Audit : Toni Setioko

Internal Audit

Kepala Departemen : Gunawan Nursalim

Sekretaris Perusahaan

Kepala Departemen : Iswar Deni

14

SEJARAH PENCATATAN SAHAM


Deskripsi Tanggal Jumlah Saham

IPO @ Rp 1,000 16 Agustus 1990 3,800,000

Saham Bonus @ Rp 1,000 22 Mei 1992 (1:2) 38,400,000

Stock Split @ Rp 500 23 April 1997 76,800,000

Stock Split @ Rp 100 15 Januari 2003 384,000,000

PUT I @ Rp 100 27 Juli 2005 445,440,000

PUT II @ Rp 100 19 Juli 2011 765,965,000

Stock Split @ Rp 25 13 Mei 2011 3,063,860,000

Posisi @ Rp 25 31 Desember 2011 3,063,861,660


Posisi @ Rp 25 7 Januari 2013 3,084,902,672


PUT III @ Rp 25 16 Januari 2014 6,478,295,611

• 16 Agustus 1990

Issued Capital Rp 12,800,000,000

• 22 Mei 1992 s/d 30 Juni 2005


• 27 Juli 2005 setelah PUT I (Rights Issue)


• 19 Januari 2011 PUT II


• 31 Desember 2011 PUT II + Waran


• 31 Desember 2012 PUT II + Waran


• 7 Januari 2013 PUT II + Waran


• 16 Januari 2014 PUT III


15

SEJARAH PEMBAYARAN DIVIDEN


DIVIDEN TUNAI PER SAHAM

• Tahun buku 2005 Rp. 2 (445.44 juta lembar saham)

• Tahun buku 2006 Rp. 1 (445.44 juta lembar saham)

• Tahun buku 2007, 2008, 2009 dan 2010 Perseroan tidak memberikan

dividen, sehubungan dengan penggunaan dana untuk pengembangan di

Tangerang dan Jawa Tengah.

• Tahun buku 2011 Rp. 1 (3.063 milyar lembar saham)

• Tahun buku 2012 Perseroan tidak memberikan dividen, sehubungan dengan

penggunaan dana untuk pengembangan di Jawa Tengah.






16

SEJARAH PEMBAYARAN DIVIDEN


Tahun Buku Dividen Tunai

(dalam milyar)

Ratio dari Laba

Bersih

2005 Rp 0.891 8.64%

2006 Rp 0.445 4.57%

2007/8/9/10 Rp 0 -

2011 Rp 3.063 8.14%

2012 Rp 0 -

2013 Rp 6.478 4.79%

2014 Rp 6.478 4.75%

2015 Rp 12.956 9.94%

2016 Rp 12.956 6.43%

2017 Rp 12.956 10.80%

17

PERKEMBANGAN


Penjualan Perseroan untuk Tahun 2017 adalah sebesar USD 549.4 juta naik

sebesar 13.9 % dari realisasi penjualan tahun 2016 adalah sebesar USD 482.2

juta.

Kapasitas produksi segment garmen tahun 2017-18 dengan dukungan 26.626

mesin jahit yang terletak di Jawa Barat, Banten dan Jawa Tengah adalah 90 juta

potong garmen

Target Penjualan Perseroan tahun 2018 akan meningkat 10 – 15 % dari tahun

2017.

Target Penjualan Perseroan tahun 2019 akan meningkat 10 – 15 % dari tahun

2018.

18

IKHTISAR LAPORAN KEUANGAN


PENJUALAN

Tahun Penjualan

1997 Rp 50.780 milyar ≈ USD 15.5 juta

2013 USD 339.7 juta

2014 USD 338.5 juta

2015 USD 418.6 juta

2016 USD 482.2 juta

2017 USD 549.4 juta

19



LABA KOTOR

Tahun Laba Kotor

2013 USD 41.8 juta

2014 USD 39.6 juta

2015 USD 53.6 juta

2016 USD 65.3 juta

2017 USD 76.6 juta

20



LABA USAHA (OPERASI)

Tahun Laba Usaha (Operasi)

2013 USD 18.8 juta

2014 USD 13.4 juta

2015 USD 17.1 juta

2015 USD 22.0 juta

2017 USD 28.0 juta

21



LABA SEBELUM PAJAK

Tahun Laba Sebelum Pajak

2013 USD 12.8 juta

2014 USD 12.9 juta

2015 USD 11.5 juta

2016 USD 18.3 juta

2017 USD 11.0 juta

22



LABA BERSIH YANG DIATRIBUSIKAN KEPADA INDUK

Tahun Laba Bersih Yang Diatribusikan Kepada Induk

2013 USD 10.6 juta

2014 USD 10.4 juta

2015 USD 9.4 juta

2016 USD 14.6 juta

2017 USD 9.3 juta

23



LABA PER SAHAM

Tahun Laba per Saham

2013 USD 0.0034 (3,084.9 juta lembar saham)





24



EKUITAS

*Ada tambahan berasal dari hasil PUT III yang berakhir tanggal 16 Januari 2014 sebesar Rp 1.018 triliun

equivalent USD 84.8 juta.

Tahun Ekuitas

2013 USD 99.1 juta

2014* USD 204.6 juta

2015 USD 215.9 juta

2016 USD 227.6 juta

2017 USD 234.8 juta

25



Description

In USD

31 Dec 2017 30 Sept 2017 31 Sept 2018 Growth

Sep 2017-18

Penjualan 549,355,786 404,343,300 447,054,998 10.56 %

Laba Kotor 76,634,367 55,984,832 62,097,273 10.92 %

Laba Usaha 28,026,885 21,876,175 30,038,967 37.31 %

Aktiva Lancar 439,005,319 457,848,193 471,609,717 3.01 %

Ekuitas 234,795,896 235,201,715 246,734,501 4.90 %

Total Aktiva 573,351,293 587,694,614 603,612,483 2.71 %

Penjualan sd 31 December 2018 di perkirakan USD 595-610 juta .

SUMMARY – Income Statement

27PT. Pan Brothers Tbk. & Subsidiaries

(US$m) 2014 2015 2016 2017 Q3 2018

Net sales 338.5 418.6 482.2 549.4 447.1

% growth 99.6 123.6 115.2 113.9

COGS (299) (365) (416.9) (472.7) (385.0)

% of sales (88.3) (87.2) (86.4) (86.1) (86.1)

Gross profit 39.6 53.6 65.3 76.6 62.1

% margin 11.7 12.8 13.5 13.9 13.9

Selling expenses (5.3) (8.5) (13.3) (17.3) (9.2)

% of sales (1.6) (2.0) (2.7) (3.2) (2.1)

G&A (20.8) (28.0) (29.9) (31.3) (22.9)

% sales (6.1) (6.7) (6.2) (5.7) (5.1)

Operating profit 13.4 17.1 22.0 28.0 30.0

% margin 3.9 4.1 4.5 5.1 6.7

% growth 74.0 127.5 112.2 127.4

Net interest expense (0.9) (3..8) (6.3) (15.5) (14.8)

Other income (expenses) 1.5 (1.8) 2.6 (1.6) (0.6)

Profit before tax 12.9 11.5 18.3 11.0 15.8

Income tax expense (3.6) (2.9) (4.9) (3.1) (3.7)

Profit for the year 9.3 8.6 13.3 7.8 12.1

% margin 2.7 2.0 2.8 1.4 2.7

% growth 96.7 92.4 154.1 58.8

Net Profit (Loss) attributable to equity

holders9.6 9.4 14.6 9.3 11.2

% margin 3.0 2.2 3.1 1.7 2.5

SUMMARY – Balance Sheet

24PT. Pan Brothers Tbk. & Subsidiaries* As restated on PSAK No.24 (Revised 2013)

28

(US$m) 2014* 2015 2016 2017 Q3 2018

Cash and bank balances 127.8 73.6 78.3 79.6 78.9

Trade receivables 51.8 65.7 80.5 95.6 105.1

Inventories 67.4 88.6 101.6 119.4 130.1

Other current assets 37.2 82.6 126.2 144.4 157.5

Total current assets 284.2 310.6 386.6 439.0 471.6

Tangible assets 75.8 122.9 123.4 121.3 118.8

Intangible assets 3.2 3.1 4.9 5.1 5.1

Other 4.1 6.3 4.6 7.9 8.0

Total non-current assets 83.0 132.3 132.9 134.3 132.0

Total assets 367.3 442.8 519.5 573.4 603.6

Short-term borrowings 12.4 5.5 15.9 1.8 1.9

Trade payables 48.8 60.4 57.9 59.2 48.4

Other current liabilities 13.2 20.4 28.9 34.9 27.7

Total current liabilities 74.4 86.3 102.7 95.8 78.0

Long-term borrowings (Syndication, Bonds, Etc) 82.9 134.9 182.2 237.0 273.6

Other long-term liabilities 8.5 5.7 6.9 5.7 5.3

Total non-current liabilities 91.4 140.6 189.1 242.7 278.9

Total liabilities 165.8 226.9 291.8 338.6 356.9

Shareholders' funds

Total shareholders' funds 186.2 197.0 210.7 220.3 231.9

Non-controlling interest 15.3 18.9 16.9 14.5 14.8


Faktor eksternal dan internal yang mempengaruhi kinerja Perseroan

antara lain:• Risiko Kehilangan Pemesan

• Risiko Memburuknya Perekonomian Negara Tujuan Ekspor

• Risiko Ketergantungan Terhadap Pemasok

• Risiko Pemesanan Yang Bersifat Fluktuatif.

• Risiko Mengenai Persaingan dan Pasokan Bahan Baku

• Risiko Terhambatnya Logistik

• Risiko Menguatnya Mata Uang Rupiah Melebihi Batas Kemampuan

• Risiko Pemogokan Tenaga kerja

• Risiko Terganggunya Prasarana Kerja

• Risiko Perubahan Kebijakan Pemerintah Terhadap Impor Bahan Baku

Maupun Ekspor Produk Jadi

• Risiko Perubahan Regulasi Dalam Hubungan Yang Bersifat Bilateral

Maupun Multilateral

FAKTOR RISIKO

29


• Pengembangan kapasitas baik di induk dan anak perusahaan, ditargetkandi 2019 akan menjadi 96 juta potong garment dan menjadi 117 juta potonggarment dalam tahun 2021 dari saat ini 90 juta potong garment.

• Menjaga dan mengembangkan kemitraan dengan perusahaan garmentsub-contractor baik yang sudah ada maupun yang baru.

• Memanfaatkan ketersediaan modal kerja dengan baik untuk memberikannilai tambah bagi transaksi dengan Buyer (Term of Payment yangfleksibel).

• Di sektor retail, mendapatkan dan mengembangkan lisensi merek/ brandbaik milik sendiri maupun didapatkan dari pihak lain untuk wilayahIndonesia dan Asia.

• Meningkatkan dan memperkuat eksistensi perseroan di pasar garmentmanufacturing dan retail garment Indonesia.

• Mengembangkan diri ke arah hulu dan hilir dari manufacturing garmentmenuju ke seluruh industri textile, dan menjadikan Perseroan perusahaanyang tersinkronisasi dalam supply chain yang lengkap dari hulu ke hilirsebagai “Integrated and worldwide apparel supplier”.

STRATEGI JANGKA PENDEK &

PANJANG

30


ACCREDITATIONS ACCREDITATIONS

�ISO 9001:2015

�ISO 14001

�WRAP

�GSV

�SA 8000

�OHSAS

�C-TPAT

�BWI

�EDGE

SA 8000 ISO 14001:2004 ISO 9001:2015

Note:

ISO 9001 : Quality Management System

ISO 14001 : Environment Management System

WRAP : Workplace Environment Management System

GSV similar to C-TPAT : Global Security Verification Program

SA 8000 : Social Accountability Management System

OHSAS 18001 : Occupational Health & Safety Management System

Member of Better Work Indonesia (BWI): On improving working conditions in the garment

industry.

EDGE : Gender Equality Certification

31

EDGE GENDER EQUALITY


AWARDSAWARDS

I Asia Corporate

Excelence &

Sustainablility

2017

Green Industry

Award 2017

Top 5 GCG in Textile

& Garment Award

2018

The Top 50

Companies 2017

The Best

Indonesian

TPT Public

Company

2018

Enterprise Risk

Management

2018

TOP CSR 2018 on

Garment and

Textile IndustryHuman Capital

Award 2018

32

The Most Innovative

Material Design Award

2018

Indonesia Export

Award 2018


• Providing sewing Trainers to Vocational Training Center

• Conducting Science and Technology Olympics regularly

• Awarding Scholarships to 3000 high performing High School

students from Central Java

• Awarding Scholarships to 100 University of Indonesia Students for

the bachelor degree program (2017 - 2021)

• Organizing Employment programs on Synergy investment in

association with Madrasahs and PonPes

• Receiving students on internships both technical and

management.

• Sponsoring medical trip to Papua organized by “The HOPE”

• Organizing health education through awareness programs for

cancer, HIV, etc

• Donation to victims of natural disaster in Central Java, Lombok

and Palu Sulawesi .

• Organizing blood donor camps on regular basis.

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY


CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

Organizing blood donation camps on a

regular basis

Awarding PT Pan Brothers Tbk

as TOP CSR 2018

Awarding Scholarships to 3000 high

performing students from Central Java

High Schools (2014 – 2017)

Awarding Scholarships to 100 University

of Indonesia Students for the bachelor’s

degree program (2017 – 2021)

Organizing employment programs on

Synergy investment in association with

Madrasahs and PonPes

Sponsoring medical trip to Papua

organized by “The Hope”

Donating to Lombok Earthquake 2018 Donating to Palu Sulawesi 2018

Eartquake and Tsunami

Donating to victims of natural

disasters in Central Java

PROSES PEMBUATAN GARMENT


Warehouse Fabric Inspection Lab Test

Cutting

Embroidery/PrintNeedle DetectionInspection

Sewing

35

PT. Pan Brothers Tbk.Address : Jl. Siliwangi No. 178, Jatiuwung, Tangerang 15133, Indonesia

Phone : 6221-5900 718 Fax : 6221-5900 717

Email : [email protected]/ [email protected]/ [email protected]

Website : www.panbrotherstbk.com


TERIMA KASIH


STRICLY PRIVATE AND CONFIDENTIAL

DISCLAIMER

This document is intended to be general information for discussion purposes only and does not create any legally binding obligations on the part of PBRX. The information contained in this

document is based on materials we believe to be reliable, however we do not represent that it accurate, current, complete, or error free. Information in this document constitute our judgment

as of the period of preparing the document and are subject to change without notice. Any opinion in this information may not necessarily represent the opinion of PBRX or any entity in the

PBRX and Group. Any person and entity receiving this information shall treat the information as confidential and not misuse, copy, disclose, or distribute, in whole or in part, without PBRX

express written permission. PBRX disclaims all liability for any direct, indirect, consequential or other losses or damages incurred by anyone that may arise from any reliance on this document

or for the reliability, accuracy, completeness or timeliness thereof.

37

public expose jakarta 10 december2018 gedung ......pt. pan brothers tbk public expose jakarta 10...

Documents