razones financieras

INDICES INDICES FINANCIEROSFINANCIEROS

COMPLEMENTO A SESIÓN DE COMPLEMENTO A SESIÓN DE INDICES FINANCIEROSINDICES FINANCIEROS

LIANELIANE

CONCEPTO INDICES CONCEPTO INDICES FINANCIEROSFINANCIEROS

Son relaciones aritméticas Son relaciones aritméticas establecidas a partir de cifras establecidas a partir de cifras económicas o financieras extraídas económicas o financieras extraídas de la información contable.de la información contable.

También son llamados: Razones También son llamados: Razones financieras o ratios financieros.financieras o ratios financieros.

CARACTERISTICAS Y CARACTERISTICAS Y LIMITACIONESLIMITACIONES

Son medidas relativas que resultan de Son medidas relativas que resultan de dividir dos rubros de alguno o algunos de dividir dos rubros de alguno o algunos de los estados financieros.los estados financieros.

No poseen unidad de medidaNo poseen unidad de medida Rompen con problemas de tamaño de la Rompen con problemas de tamaño de la

empresa.empresa. No se interpretan igual para cada industriaNo se interpretan igual para cada industria Solo deben usarse en estados financieros Solo deben usarse en estados financieros

confiables.confiables. Son mas útiles cuando se comparan.Son mas útiles cuando se comparan.

BENEFICIOSBENEFICIOS

Pueden medir en un alto grado la eficacia Pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa.y comportamiento de la empresa.

Presentar una perspectiva amplia de la Presentar una perspectiva amplia de la situación financiera de la empresa.situación financiera de la empresa.

Conocer su situación patrimonial, Conocer su situación patrimonial, económica y financiera.económica y financiera.

Determinar causas que originan la Determinar causas que originan la situación en que se encuentra.situación en que se encuentra.

Predecir, dentro de lo razonable la Predecir, dentro de lo razonable la evolución futura de la empresa.evolución futura de la empresa.

TIPOS DE INDICESTIPOS DE INDICES

Razones de liquidezRazones de liquidez Razones de endeudamientoRazones de endeudamiento Razones de rentabilidadRazones de rentabilidad Razones de actividadRazones de actividad Razones de valor en el mercadoRazones de valor en el mercado

RAZONES DE LIQUIDEZRAZONES DE LIQUIDEZ La liquidez se juzga por la capacidad de saldar las La liquidez se juzga por la capacidad de saldar las

obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que estas vencen.que estas vencen.

Razón de solvenciaRazón de solvenciaActivos corrientes (circulantes)Activos corrientes (circulantes)

Pasivos corrientes (corto plazo)Pasivos corrientes (corto plazo)

El resultado significa que por cada quetzal que la empresa El resultado significa que por cada quetzal que la empresa debe tiene determinada cantidad para responder a sus debe tiene determinada cantidad para responder a sus obligaciones de corto plazo.obligaciones de corto plazo.

Idealmente se esperaba que fuere de 2 a 1, sin embargo Idealmente se esperaba que fuere de 2 a 1, sin embargo podría ser menor en algunas empresas con alto uso de podría ser menor en algunas empresas con alto uso de efectivo.efectivo.

RAZONES DE LIQUIDEZRAZONES DE LIQUIDEZ

PRUEBA DEL ÁCIDOPRUEBA DEL ÁCIDOActivos corrientes - InventariosActivos corrientes - Inventarios


En esta prueba restamos los inventarios debido a En esta prueba restamos los inventarios debido a que su capacidad de realizarse en efectivo es que su capacidad de realizarse en efectivo es mas lenta. El resultado mide la capacidad de mas lenta. El resultado mide la capacidad de pago inmediata que tiene la empresa.pago inmediata que tiene la empresa.

Idealmente se espera que sea de 1.5 a 1. Idealmente se espera que sea de 1.5 a 1.

RAZONES DE LIQUIDEZRAZONES DE LIQUIDEZ

LIQUIDEZ INMEDIATALIQUIDEZ INMEDIATA Caja y Bancos Caja y Bancos


En esta prueba evaluamos la capacidad de la En esta prueba evaluamos la capacidad de la empresa de responder con su liquidez inmediata empresa de responder con su liquidez inmediata sin tener que recurrir a asumir un costo sin tener que recurrir a asumir un costo financiero.financiero.

Se espera que sea de 0.50 a 1 por cada 1 que Se espera que sea de 0.50 a 1 por cada 1 que debamos. debamos.

RAZONES DE ENDEUDAMIENTORAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Buscan conocer la proporción que existe en la inversión de Buscan conocer la proporción que existe en la inversión de la empresa en cuanto a si es capital propio o de terceros. la empresa en cuanto a si es capital propio o de terceros. Mide la proporción de los activos totales financiados por los Mide la proporción de los activos totales financiados por los acreedores, mientras mas altas sean las razones mayor acreedores, mientras mas altas sean las razones mayor será la cantidad prestada por terceros.será la cantidad prestada por terceros.

Razón de estabilidadRazón de estabilidadActivos fijo (neto)Activos fijo (neto)

Pasivos a largo plazoPasivos a largo plazo

El resultado significa que se tiene determinada cantidad de El resultado significa que se tiene determinada cantidad de activos fijos para pagar los pasivos a largo plazo.activos fijos para pagar los pasivos a largo plazo.


Razón de origen del capitalRazón de origen del capitalPasivos totalesPasivos totales

Capital contableCapital contable

Indica que por cada quetzal que los inversionistas han Indica que por cada quetzal que los inversionistas han invertido los acreedores han invertido determinada invertido los acreedores han invertido determinada cantidad. Determina la proporción que existe en la cantidad. Determina la proporción que existe en la inversión de la empresa.inversión de la empresa.

Si es menor a 1, indicada que la empresa esta apalancada Si es menor a 1, indicada que la empresa esta apalancada en mas de un 50%.en mas de un 50%.


Razón de origen del capital a largo Razón de origen del capital a largo plazoplazoPasivo fijoPasivo fijo


Considera que una proporción de 1 a 1,es lo mayor que se Considera que una proporción de 1 a 1,es lo mayor que se debería permitir porque un índice mayor al propio, nos debería permitir porque un índice mayor al propio, nos muestra un riesgo de no poder cubrir las deudas de tal muestra un riesgo de no poder cubrir las deudas de tal manera que la empresa podría pasar a manos de los manera que la empresa podría pasar a manos de los acreedores.acreedores.


Razón de endeudamientoRazón de endeudamientoPasivos totalesPasivos totales

Activos totalesActivos totales

Indica que el activo total esta funcionando con un Indica que el activo total esta funcionando con un determinado porcentaje de recursos externos.determinado porcentaje de recursos externos.

Es decir muestra que porcentaje de la inversiónEs decir muestra que porcentaje de la inversión

total ha sido financiada por los acreedores.total ha sido financiada por los acreedores.


Razón de solidezRazón de solidezActivos totalesActivos totales

Pasivos totalesPasivos totales

Indica que por cada quetzal que se adeuda del Indica que por cada quetzal que se adeuda del pasivo, se tiene cierta cantidad del activo para pasivo, se tiene cierta cantidad del activo para pagarla. Muestra que tan sólida puede ser una pagarla. Muestra que tan sólida puede ser una empresa para enfrentar sus obligaciones.empresa para enfrentar sus obligaciones.

RAZONES DE RENTABILIDADRAZONES DE RENTABILIDAD Evalúan la eficiencia en la gestión de los directivos para Evalúan la eficiencia en la gestión de los directivos para

obtener utilidades. Permiten analizar las ganancias de la obtener utilidades. Permiten analizar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, activos o empresa con respecto a un nivel dado de ventas, activos o capital.capital.

Margen de utilidadMargen de utilidadUtilidad netaUtilidad neta

Ventas netasVentas netas

Indica cuantos quetzales líquidos de ganancia se obtuvieron Indica cuantos quetzales líquidos de ganancia se obtuvieron por cada quetzal que se vendió.por cada quetzal que se vendió.

RAZONES DE RENTABILIDADRAZONES DE RENTABILIDAD

Rendimiento del capital (ROE)Rendimiento del capital (ROE)Utilidad netaUtilidad neta


Indica la capacidad para obtener utilidades de la Indica la capacidad para obtener utilidades de la inversión de los accionistas y se utiliza para inversión de los accionistas y se utiliza para comparar a dos compañías de una misma comparar a dos compañías de una misma industria.industria.


Margen de utilidad brutaMargen de utilidad brutaVentas – Costo de ventasVentas – Costo de ventas

Ventas netasVentas netas

Indica la ganancia de la empresa en relación a la Indica la ganancia de la empresa en relación a la venta únicamente deduciendo el costo de venta únicamente deduciendo el costo de producir o comprar los bienes que se han producir o comprar los bienes que se han vendido. Nos ayuda a confirmar los márgenes vendido. Nos ayuda a confirmar los márgenes que se han fijado para cada producto al que se han fijado para cada producto al establecer los precios o el mix de ventas.establecer los precios o el mix de ventas.


Rendimiento sobre activos (ROA)Rendimiento sobre activos (ROA)Utilidad netaUtilidad neta


Se utiliza para evaluar si la gerencia ha obtenido Se utiliza para evaluar si la gerencia ha obtenido un rendimiento razonable de los activos bajo su un rendimiento razonable de los activos bajo su control.control.


Rendimiento sobre la inversión Rendimiento sobre la inversión (ROI)(ROI)Utilidad netaUtilidad neta

InversiónInversión

Si es negativa, indica que la empresa pierde un X Si es negativa, indica que la empresa pierde un X %, sobre su inversión y si es positiva, nos %, sobre su inversión y si es positiva, nos muestra que % gana sobre su inversión. Muestra muestra que % gana sobre su inversión. Muestra la eficacia para generar utilidades.la eficacia para generar utilidades.

RAZONES DE ACTIVIDADRAZONES DE ACTIVIDAD

Mide la velocidad con que diversas cuentas se Mide la velocidad con que diversas cuentas se convierten en ventas o en efectivo.convierten en ventas o en efectivo.

Rotación de inventariosRotación de inventariosCosto de ventasCosto de ventas

((Inventario inicial + inventario finalInventario inicial + inventario final))

22 Mide el número de veces en que el inventario Mide el número de veces en que el inventario

rota en un período de tiempo.rota en un período de tiempo.


Rotación de cuentas por cobrarRotación de cuentas por cobrarVentas anuales al créditoVentas anuales al crédito

Promedio de cuentas por cobrarPromedio de cuentas por cobrar

Mide el número de veces en que la cuenta por Mide el número de veces en que la cuenta por cobrar roto en el año.cobrar roto en el año.


Plazo promedio de cuentas por Plazo promedio de cuentas por cobrarcobrarSaldo de cuentas por cobrarSaldo de cuentas por cobrar

Promedio diario de ventas al créditoPromedio diario de ventas al crédito

Indica cuantos días en promedio nos toma cobrar Indica cuantos días en promedio nos toma cobrar nuestra cartera y sirve para compararse con la nuestra cartera y sirve para compararse con la política para cada canal de ventas. Es importante política para cada canal de ventas. Es importante que se analice canal por canal.que se analice canal por canal.


Rotación de los activos totalesRotación de los activos totalesVentas anualesVentas anuales


Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas. Por lo general, sus activos para generar ventas. Por lo general, cuanto mayor sea la rotación de activos totales cuanto mayor sea la rotación de activos totales de una empresa, mayor será la eficiencia de de una empresa, mayor será la eficiencia de utilización de activos. Indica si las operaciones utilización de activos. Indica si las operaciones han sido eficientes en el aspecto financiero, es han sido eficientes en el aspecto financiero, es una medida 100% de productividad.una medida 100% de productividad.


Rotación de activos fijosRotación de activos fijosVentas anualesVentas anuales

Activos fijosActivos fijos

Indica el número de veces que se han obtenido Indica el número de veces que se han obtenido ingresos equivalentes a la inversión en activos ingresos equivalentes a la inversión en activos fijos promedio. fijos promedio.


Rotación de cuentas por pagarRotación de cuentas por pagarCompras anuales al créditoCompras anuales al crédito

Promedio de cuentas por pagarPromedio de cuentas por pagar

Indica el número de veces que las cuentas por Indica el número de veces que las cuentas por pagar se han convertido a efectivo en el curso del pagar se han convertido a efectivo en el curso del año. año.

RAZONES DE VALOR DE RAZONES DE VALOR DE MERCADOMERCADO

Indican si las acciones que se poseen están Indican si las acciones que se poseen están aumentando en su valor en libros. Se utiliza para aumentando en su valor en libros. Se utiliza para saber si nuestros activos no sufren pérdidas en saber si nuestros activos no sufren pérdidas en cuanto a su valor de reposición.cuanto a su valor de reposición.

Utilidad neta por acciónUtilidad neta por acciónUtilidad netaUtilidad neta

No. De accionesNo. De acciones

Mide la utilidad que en el ejercicio gano cada Mide la utilidad que en el ejercicio gano cada acción.acción.


Valor contable (libros) por acciónValor contable (libros) por acciónPatrimonioPatrimonio

No. De accionesNo. De acciones

Mide el valor actual que tiene cada acción de la Mide el valor actual que tiene cada acción de la empresa.empresa.


Precio ganancia (PER)Precio ganancia (PER)Utilidad neta por acciónUtilidad neta por acción

Precio por acciónPrecio por acción

Mide la capacidad de generar utilidades que Mide la capacidad de generar utilidades que tiene cada acción a su precio de mercado.tiene cada acción a su precio de mercado.


Valor bursátil a valor contableValor bursátil a valor contablePrecio de la acciónPrecio de la acción

Valor contableValor contable

Establece el sobreprecio que se pagara por una Establece el sobreprecio que se pagara por una acción.acción.


Rentabilidad de los dividendosRentabilidad de los dividendosDividendos por acciónDividendos por acción

Precio de la acciónPrecio de la acción

Porcentaje de beneficio recibido por la tenencia Porcentaje de beneficio recibido por la tenencia de acciones de una entidad.de acciones de una entidad.


Q de TobinQ de TobinValor de mercado de los activosValor de mercado de los activos

Costo de reposición estimadoCosto de reposición estimado

Nos muestra que capacidad tenemos de reponer Nos muestra que capacidad tenemos de reponer nuestros activos.nuestros activos.

TAREATAREA

Traer un formulario impreso de los Traer un formulario impreso de los índices vistos el día de hoy, para ser índices vistos el día de hoy, para ser utilizado en laboratorio de la próxima utilizado en laboratorio de la próxima semana y en el examen PARCIAL.semana y en el examen PARCIAL.

Estudiar esta presentación, Estudiar esta presentación, realizaremos comprobación de realizaremos comprobación de lectura en la lectura en la semana 6semana 6..

razones financieras

Education

indicada que

que debamos

que su capacidad

situacin en que se encuentra

liquidez razones

endeudamiento razones

proporcin que existe

rentabilidad razones