RPA, ML, API, DLTLearning to appreciate alphabet soup

Alex Yang2019‐09‐18

22

History of innovation in financial services

1960s 1970s 1980s 1990s 2000s 2010s

Allowed the replacement of 

physical recording by digital data

Enabled batch overnight processing

Automated banks and branches and facilitated offline remote banking

Enabled data centers, intranets and corporate 

systems

Facilitated the global exchange of data and 

enabled a series of international businesses

Created a new medium to interact with 

clients and collect data

Spearheaded frictionless payments

Internet MobileSemiconductor microprocessors Mainframes Terminals 

and PCs Local networks Smart Devices

Credit cards Messaging (e.g. SWIFT)

ATMs e‐trading Digital banking

futureEmerging technologies

Biometrics

Cloud computing

Cognitive computing

Distributed ledger technology

Machine learning / predictive analytics

Quantum computing

Robotics

Technology innovation has been fundamental to financial services industry transformation  

World Economic Forum 2016 – The future of financial services infrastructure

33

Exponential growth of data

Moore’s Law Exponential advancement

Revolutionin machine learning & AI

Quantumcomputing

Systems of recordData creation & storage

Automation & big dataSystems of intelligence

1950 1970 1990 2010 Today Beyond

44

What is Artificial intelligence?

AI includes several rapidly evolving technologies that increasingly perform human‐like functions, providing the ability to reinvent everyday activities.

Natural languageAbility to 

understand text and voice with the intent to retrieve or act on 

information

Machine learning

Systems learn from data, identify patterns and make decisions with minimal human 

intervention

Robotics automationReplicates the 

actions of humans operating computer systems in order to 

run processes

Predictive analytics

Provides a best assessment of future 

possibilities and trends by computing 

large data sets

55

Artificial intelligence: How it can be used in banking

AI can enhance the client experience across treasury.

Access account information and make payment & service requests using a 

chatbot

Real‐time access to account information, 

relevant market intelligence and 

analytics

Insight to help you determine the best 

payment schedule for your liquidity and capital needs

Help improve cash forecasting, balance sheet optimization 

and risk management

DashboardAdvisory Automation Insight

66

Improved processing of information – for example in credit decisions, business 

contracts and customer interactions – may create a more efficient financial system.

As emerging technology providers bring capabilities to market, their role within large organizations becomes critical and may give rise to more dependency on third parties.

Testing and training of new AI technologies based on unbiased data and feedback 

mechanisms may help ensure applications do what they are intended to do.

Evaluating the uses of AI and machine learning is important to identify risks, 

including adherence to rules on data privacy, conduct risks and cybersecurity.

AI is reinventing the client experience for nearly all industries, especially financial services. By 2025, as many as 95% of all customer interactions with banks will be through channels supported by AI technology. This rapid shift requires financial institutions to refine business practices to deliver a successful client experience.

Artificial intelligence: What to expect

More efficiencyMore efficiency Dependence on third partiesDependence on third parties

New auditing methods New auditing methods  New risk modelsNew risk models

|  Source:  Servion Global Solutions 2017

77

Potential benefits

Increased rate of straight‐through processing

Reduce days sales outstanding (DSO)

Accounts receivable team efficiencies

Enhanced customer experience

Innovation example: Intelligent Receivables® 

AI‐driven data capture, customizable matching rules and multi‐source remittance processing. 

Remittance data received from 

multiple sources

Paymentinformation processed

2

Automated matching

3

Online exception management 

4

Enhanced file returned

5

Use case

Payer identification Invoice reconciliation  Deepens P2E efficiencies

Compared to less than 20% for majority of companies

80‐90%AUTO ‐POST INGTHE   I NNOVATORS

TOP 19Named in the Top 19 financial innovations of the year ‐ Global Finance’s The Innovators 2018

1

88

What is an API?

|  Source:  MuleSoft

99

Potential benefits

Real‐time access

Unbundledbanking services

Supplementexisting channels

Reduce time spent on integration projects

Innovation example: API Gateway

Enable capabilities outside of traditional banking channels for clients, their trusted service providers and banks to communicate in new ways. 

Initiate a payment from an ERP system

Use caseBank productsand services

TradeFX

CardPayments

Reporting Liquidity

View account data from multiple banks in one place

Download account activity to workstations

Bank of America Merrill LynchAPI Gateway

Banks & payment networks

Fintech providers

CashPro Assistant

Treasury management 

systems

Analytics software

Traditional bank 

channels

Vendor alliances

Forecasting tools

Client ERP integration

Ex: Transaction Inquiries API provides real‐time access to current and prior day data for clients (vs. 4‐6 month file integration project)

Real‐time access

1010

What is DLT?

What does blockchain mean for financial services?Solving complexity, enabling efficiency and creating trust.

Distributed ledger technology (DLT) A record of consensus maintained and validated by multiple parties, or nodes.

BlockchainA form of DLT comprised of immutable, digitally recorded data stored in packages called blocks.

1111

Traditional process Blockchain process

Each participant has his own ledger Single, shared ledger; tamper‐evident Greater transparency Reduced fraud

Relies on third parties for validation No third party – participants must validate before transaction is added

Improved efficiency  Increased control

Paper‐intensive process Eliminates or reduces paper process Faster processing  Reduced costs

Why blockchain is relevant

Virtually any asset of value can be tracked and traded on a blockchain network, which can help reduce risks and cut costs for all involved.

“The blockchain lets people who have no confidence in each other collaborate without having to go through a neutral central authority.”

‐ The Economist

Potential benefits

1212

Blockchain: How it can be used in banking

Ease transaction friction and open the ecosystem to new 

nontraditional players

Program contract terms & obligations into blockchain, maximizing adherence (e.g., final contract, signatures, claims)

Record and notarize any type of data, whose meaning can be financial or otherwise

Shared master data repository for common industry info, allowing members to query data

Track true ownership of a product across the supply chain using immutable &irreversible source of info

Transfer payment across currencies almost instantly at 

lower costs; access to unbanked and remote areas

Create auditable source of info, shared & verified across network of organizations 

(e.g., KYC compliance)

Drive efficiency in clearing & settlement of digital assets

Provenance Multi‐party aggregation Record keeping Re‐insurance

Trade finance Cross‐border payments Digital identity Clearing & settlement

Key value drivers

Counterparty riskRegulatory efficiencyOperational simplification

FraudLiquidity & capitalClearing & settlement time

Use cases

1313

Potential benefits

Simplified correspondent banking model

Transparency in payments

Potential U.S. liquidity provider

Reduced investigations & repairs

Innovation example: Ripple cross‐border solution

Ripple’s distributed ledger solution remedies legacy correspondent banking infrastructure challenges and provides bi‐directional messaging to enhance payment tracking, data transmission, and enables enhanced certainty in settlement.

Proof of concept use case

Cross‐border treasury payments

Foreign exchange market maker

Cross‐bordertreasury receipts

Proof of Concept

TodayLinear model

Potential futureSimultaneous settlement

FX(SGD/USD) (USD) (USD) (USD)

FX(USD/EUR)

Sanctions Balances STP

OGB’s correspondent Sanctions Balances STP

BBK’s correspondent Sanctions Balances STP

Sanctions Balances STP

BeneficiaryOriginator

(SGD)

Sanctions Balances STP

BeneficiaryOriginator

(EUR)

Sanctions Balances STP

DLT Prevalidation Approval Confirmation Settlement

FX Market Maker

Sanctions Balances STP

14

“Bank of America Merrill Lynch” is the marketing name for the global banking and global markets businesses of Bank of America Corporation. Lending, derivatives, and other commercial banking activities are performed globally by banking affiliates of Bank of America Corporation, including Bank of America, N.A., Member FDIC. Securities, strategic advisory, and other investment banking activities are performed globally by investment banking affiliates of Bank of America Corporation (“Investment Banking Affiliates”), including, in the United States, Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated and Merrill Lynch Professional Clearing Corp., both of which are registered broker‐dealers and Members of SIPC, and, in other jurisdictions, by locally registered entities. Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated and Merrill Lynch Professional Clearing Corp. are registered as futures commission merchants with the CFTC and are members of the NFA. Investment products offered by Investment Banking Affiliates: Are Not FDIC Insured • May Lose Value • Are Not Bank Guaranteed. ©2016 Bank of America Corporation. This document is intended for information purposes only and does not constitute a binding commitment to enter into any type of transaction or business relationship as a consequence of any information contained herein.

These materials have been prepared by one or more subsidiaries of Bank of America Corporation solely for the client or potential client to whom such materials are directly addressed and delivered (the “Company”) in connection with an actual or potential business relationship and may not be used or relied upon for any purpose other than as specifically contemplated by a written agreement with us. We assume no obligation to update or otherwise revise these materials, which speak as of the date of this presentation (or another date, if so noted) and are subject to change without notice. Under no circumstances may a copy of this presentation be shown, copied, transmitted or otherwise given to any person other than your authorized representatives. Products and services that may be referenced in the accompanying materials may be provided through one or more affiliates of Bank of America, N.A.

We are required to obtain, verify and record certain information that identifies our clients, which information includes the name and address of the client and other information that will allow us to identify the client in accordance with the USA Patriot Act (Title III of Pub. L. 107‐56, as amended (signed into law October 26, 2001)) and such other laws, rules and regulations.

We do not provide legal, compliance, tax or accounting advice. 

For more information, including terms and conditions that apply to the service(s), please contact your Bank of America Merrill Lynch representative.

Investment Banking Affiliates are not banks. The securities and financial instruments sold, offered or recommended by Investment Banking Affiliates, including without limitation money market mutual funds, are not bank deposits, are not guaranteed by, and are not otherwise obligations of, any bank, thrift or other subsidiary of Bank of America Corporation (unless explicitly stated otherwise), and are not insured by the Federal Deposit Insurance Corporation (“FDIC”) or any other governmental agency (unless explicitly stated otherwise). 

This document is intended for information purposes only and does not constitute investment advice or a recommendation or an offer or solicitation, and is not the basis for any contract to purchase or sell any security or other instrument, or for Investment Banking Affiliates or banking affiliates to enter into or arrange any type of transaction as a consequent of any information contained herein.

With respect to investments in money market mutual funds, you should carefully consider a fund’s investment objectives, risks, charges, and expenses before investing. Although money market mutual funds seek to preserve the value of your investment at $1.00 per share, it is possible to lose money by investing in money market mutual funds. The value of investments and the income derived from them may go down as well as up and you may not get back your original investment. The level of yield may be subject to fluctuation and is not guaranteed. Changes in rates of exchange between currencies may cause the value of investments to decrease or increase.

We have adopted policies and guidelines designed to preserve the independence of our research analysts. These policies prohibit employees from offering research coverage, a favorable research rating or a specific price target or offering to change a research rating or price target as consideration for or an inducement to obtain business or other compensation.

Copyright 2018 Bank of America Corporation. Bank of America N.A., Member FDIC, Equal Housing Lender. 

Notice to Recipient