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États financiers aUDitÉs31 décembre 2011

La Compagnie d’assurance vie RBC

FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC

FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Table des matières 31 décembre 2011

Page Rapport de l’auditeur indépendant 1 - 2

États financiers et informations supplémentaires

Fonds et portefeuilles individuels 3 - 58

Notes complémentaires 59 - 65

Deloitte & Touche s.r.l. Brookfield Place 181 Bay Street Suite 1400 Toronto (Ontario) M5J 2V1 Canada Tél. : 416-601-6150 Téléc. : 416-601-6151 www.deloitte.ca

Rapport de l’auditeur indépendant Aux porteurs de parts des Fonds : FPG du marché monétaire canadien RBC FPG canadien de revenu à court terme RBC FPG d’obligations RBC FPG d’obligations à rendement global PH&N RBC FPG d’obligations étrangères RBC FPG équilibré RBC FPG de revenu mensuel PH&N RBC FPG équilibré mondial RBC (auparavant FPG croissance équilibrée RBC) FPG canadien de dividendes RBC FPG d’actions canadiennes RBC FPG d’actions 100 % canadiennes O’Shaughnessy RBC FPG spécifique canadien RBC DVM FPG nord-américain de croissance RBC FPG américain de dividendes RBC (auparavant FPG nord-américain de dividendes RBC) FPG d’actions américaines RBC FPG de valeur américain O’Shaughnessy RBC FPG de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC FPG mondial de croissance de dividendes RBC FPG d’actions internationales O’Shaughnessy RBC Portefeuilles : PPG prudence sélect RBC PPG équilibré sélect RBC PPG croissance sélect RBC PPG croissance dynamique sélect RBC PPG mondial équilibré RBC DVM PPG mondial de croissance RBC DVM (collectivement appelés les « Fonds de placement garanti RBC ») Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints des Fonds de placement garanti RBC, qui comprennent l’état de l’actif net au 31 décembre 2011, les états des résultats et de l’évolution de l’actif net pour l’exercice clos à cette date, ainsi qu’un résumé des principales méthodes comptables et d’autres informations explicatives.

Responsabilité de la direction pour les états financiers La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada, ainsi que du contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Responsabilité de l’auditeur Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers, sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les normes d’audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l’audit de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l’auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend en considération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de l’entité. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit. Opinion À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière des Fonds de placement garanti RBC au 31 décembre 2011, ainsi que des résultats de leur exploitation et de l’évolution de leur actif net pour l’exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada. Informations non auditées Nous n’avons procédé ni à un audit ni à un examen, et n’avons pris aucune autre mesure pour nous assurer de l’exactitude et de l’exhaustivité des points saillants financiers et des 25 principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent présentés dans les informations supplémentaires des Fonds de placement garanti RBC.

Comptables agréés Experts-comptables autorisés Le 1er mars 2012

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FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC États financiers 31 décembre 2011

FPG du marché monétaire canadien RBC État des résultats Exercice clos le Exercice clos le

31 décembre 2011 31 décembre 2010 Revenus

Distribution du fonds sous-jacent 92 691 $ 46 725 $ 92 691 46 725 Charges

Frais de gestion 6 163 4 940 Frais d’assurance 8 805 7 058 Autres frais administratifs 18 139 21 760

33 107 33 758

Bénéfice net 59 584 $ 12 967 $

Bénéfice net par part 0,08 $ 0,02 $ État de l’actif net Au Au 31 décembre 2011 31 décembre 2010

Actif Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 9 451 151 $ 5 660 970 $ Trésorerie 280 486 11 471 Revenu de placement couru 7 500 181 Charges payées d’avance 1 410 1 368 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 12 892 12 488 9 753 439 5 686 478

Passif Frais de gestion à payer 595 750 Frais d’assurance à payer 851 1 071 Créditeurs et charges à payer 21 739 26 058 23 185 27 879

Actif net 9 730 254 $ 5 658 599 $

Actif net par part 10,90 $ 10,82 $ État de l’évolution de l’actif net Exercice clos le Exercice clos le 31 décembre 2011 31 décembre 2010

Actif net au début de l’exercice 5 658 599 $ 7 256 811 $

Dépôts de primes 11 555 069 8 011 226 Bénéfice net 59 584 12 967 17 273 252 15 281 004

Moins Retraits 7 542 998 9 622 405

7 542 998 9 622 405

Actif net à la fin de l’exercice 9 730 254 $ 5 658 599 $

Nombre de parts en circulation 892 812 523 210 Les notes complémentaires font partie intégrante de ces états financiers.

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FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Informations supplémentaires 31 décembre 2011

FPG du marché monétaire canadien RBC Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Frais de gestion et d’assurance 2011 1,00 0,10 (0,60)

(voir aussi la note 7) 2010 1,00 0,10 (0,60)

Plafond du RFG

annualisé %1 Frais avant

renonciation RFG avant

renonciation % Frais après

renonciation RFG après

renonciation %

Autres frais assumés par le gestionnaire 2011 0,42 104 163 $ 1,32 33 107 $ 0,42 (voir aussi la note 8) 2010 0,42 111 840 1,67 33 758 0,50

Solde au

1er janvier Achats au cours

de l’exercice Rachats au cours

de l’exercice Solde au

31 décembre

Ventes et rachats de parts 2011 523 210 1 064 022 (694 420) 892 812 (voir aussi la note 9) 2010 672 602 742 343 (891 735) 523 210

Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Placement dans le fonds sous-jacent à la juste 2011 9 451 151 $ – $ – $ 9 451 151 $

valeur (voir aussi la note 10) 2010 5 660 970 – – 5 660 970

Tableau des actifs investis

Nombre de parts Coût % détenu dans

le fonds Juste valeur Juste valeur

par part

Fonds du marché monétaire canadien RBC, 2011 945 115 9 451 151 $ 1,1716 9 451 151 $ 10,00 $ série O 2010 566 097 5 660 970 2,7105 5 660 970 10,00

Les tableaux suivants présentent certains renseignements financiers clés sur le fonds et visent à vous aider à comprendre le rendement du fonds au cours des cinq dernières années. Points saillants financiers (non audité) 2011 2010 2009 2008 2007 Valeur par part Distributions* :

À partir du bénéfice net 0,12 $ 0,02 $ 0,02 $ 0,16 $ 0,07 $ À partir des gains réalisés – – – – – Remboursement de capital – – – – –

Total des distributions annuelles 0,12 $ 0,02 $ 0,02 $ 0,16 $ 0,07 $ Actif net au 31 décembre 10,90 $ 10,82 $ 10,79 $ 10,77 $ 10,47 $ Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 9 730 $ 5 659 $ 7 257 $ 8 145 $ 8 743 $ Nombre de parts en circulation 892 812 523 210 672 602 756 577 834 783 Ratio des frais de gestion1 0,42 % 0,50 % 1,00 % 1,10 % 1,10 % Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 – – – – – * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne

quotidienne de l’actif net au cours de l’exercice. 2. Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation

des titres en portefeuille de 100 % signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’année. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’une année donnée est élevé, plus les frais de transaction payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’année. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.

25 principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité) % de l’actif % de l’actif Banque de Montréal, 1,201 %, 5 juin 12 3,2 % Diversified Trust, 1,169 %, 23 mars 12 1,6 % Banque Canadienne Impériale de Commerce, 1,150 %, 13 févr. 12 3,0 % Diversified Trust, 1,151 %, 6 févr. 12 1,6 % Darwin Receivables Trust – billets de premier rang, 1,139 %, 4 janv. 12 2,9 % Prime Trust – billets de premier rang, 1,140 %, 5 janv. 12 1,6 % La Banque Toronto-Dominion, 1,200 %, 13 févr. 12 2,8 % Banque Canadienne Impériale de Commerce, 1,249 %, 7 mars 12 1,6 % Bay Street Funding Trust – catégorie A, 1,128 %, 23 janv. 12 2,5 % Fusion Trust, 1,200 %, 16 févr. 12 1,6 % La Banque Toronto-Dominion, 1,201 %, 12 juill. 12 2,3 % Bank of America Corp., 1,700 %, 12 avr. 12 1,6 % Banque Canadienne Impériale de Commerce, 1,141 %, 26 mars 12 2,2 % La Banque de Nouvelle-Écosse, 1,150 %, 15 mars 12 1,5 % Reliant Trust, 1,150 %, 22 févr. 12 2,2 % Banque Nationale du Canada, 1,460 %, 6 juill. 12 1,4 % Banque HSBC Canada, 1,150 %, 19 mars 12 2,2 % Enbridge Inc., 1,134 %, 18 janv. 12 1,4 % Zeus Receivables Trust – billets de premier rang, 1,142 %, 11 janv. 12 1,9 % SOUND Trust, 1,170 %, 22 mars 12 1,3 % La Banque Toronto-Dominion, 1,200 %, 15 août 12 1,9 % Province d’Alberta, 1,279 %, 15 mars 12 1,3 % La Banque de Nouvelle-Écosse, 1,180 %, 7 févr. 12 1,9 % Banque HSBC Canada, 1,096 %, 3 janv. 12 1,3 % Banque Canadienne Impériale de Commerce, 1,306 %, 10 sept. 12 1,6 % % total des 25 principaux titres 48,4 %

de 65


FPG canadien de revenu à court terme RBC État des résultats Exercice clos le Exercice clos le


Distribution du fonds sous-jacent 199 085 $ 175 285 $ Gains réalisés à la vente de placements 406 9 771 Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée des placements 51 595 (33 788)

251 086 151 268 Charges


96 056 78 879

Bénéfice net 155 030 $ 72 389 $


Actif Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 6 708 165 $ 4 630 710 $ Trésorerie – 5 637 Charges payées d’avance 1 410 1 368 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 5 242 6 653 6 714 817 4 644 368

Passif Dette bancaire 23 382 – Frais de gestion à payer 3 841 5 915 Frais d’assurance à payer 823 1 268 Créditeurs et charges à payer 17 796 22 615 45 842 29 798

Actif net 6 668 975 $ 4 614 570 $




Moins Retraits 1 658 602 1 646 646

1 658 602 1 646 646



de 65


FPG canadien de revenu à court terme RBC Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Frais de gestion et d’assurance 2011 1,60 0,15 (0,65) (voir aussi la note 7) 2010 1,60 0,15 (0,65)

Plafond du RFG





renonciation %


Solde au




31 décembre

Ventes et rachats de parts 2011 410 076 311 456 (145 963) 575 569 (voir aussi la note 9) 2010 306 097 250 782 (146 803) 410 076






par part

Fonds canadien de revenu à court terme RBC, 2011 606 454 6 668 089 $ 0,3578 6 708 165 $ 11,06 $ série O 2010 422 803 4 642 229 0,3158 4 630 710 10,95


À partir du bénéfice net 0,18 $ 0,24 $ 0,33 $ 0,39 $ 0,12 $ À partir des gains réalisés – 0,02 – – (0,03) Remboursement de capital – – – – –

Total des distributions annuelles 0,18 $ 0,26 $ 0,33 $ 0,39 $ 0,09 $ Actif net au 31 décembre 11,59 $ 11,25 $ 11,05 $ 10,80 $ 10,21 $ Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 6 669 $ 4 615 $ 3 384 $ 2 622 $ 44 $ Nombre de parts en circulation 575 569 410 076 306 097 242 882 4 350 Ratio des frais de gestion1 1,82 % 1,79 % 1,75 % 1,75 % 1,75 % Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 50,58 % 81,96 % 41,06 % 51,18 % 68,70 % * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



25 principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité) % de l’actif % de l’actif Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1, 4,550 %, 15 déc. 12 5,0 % Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1, 2,750 %, 15 déc. 15 1,5 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 4,4 % Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1, 2,700 %, 15 déc. 13 1,5 % Province d’Ontario, 3,250 %, 8 sept. 14 4,1 % Banque Royale du Canada, 4,350 %, 15 juin 20 1,5 % Gouvernement du Canada, 2,750 %, 1er sept. 16 3,1 % Province d’Ontario, 3,200 %, 8 sept. 16 1,4 % Gouvernement du Canada, 2,000 %, 1er juin 16 2,6 % Société financière Wells Fargo Canada, 3,970 %, 3 nov. 14 1,4 % Financement-Québec, 3,250 %, 1er juin 14 2,3 % Province de Québec, 4,500 %, 1er déc. 17 1,3 % La Banque Toronto-Dominion, 4,854 %, 13 févr. 13 2,2 % Province du Nouveau-Brunswick, 4,300 %, 3 déc. 15 1,1 % Province d’Ontario, 4,300 %, 8 mars 17 2,1 % Bell Canada, 3,600 %, 2 déc. 15 1,1 % Banque Canadienne Impériale de Commerce, 3,050 %, 3 juin 13 2,1 % La Banque de Nouvelle-Écosse, 3,350 %, 18 nov. 14 1,1 % Banque de Montréal, 3,930 %, 27 avr. 15 2,1 % Banque Canadienne Impériale de Commerce, 3,300 %, 19 nov. 14 1,0 % Province de Québec, 5,250 %, 1er oct. 13 2,0 % La Banque de Nouvelle-Écosse, 4,990 %, 27 mars 18 1,0 % La Banque de Nouvelle-Écosse, 5,040 %, 8 avr. 13 1,9 % Shaw Communications Inc., 6,500 %, 2 juin 14 1,0 % Province d’Ontario, 5,375 %, 2 déc. 12 1,6 % % total des 25 principaux titres 50,4 %

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FPG d’obligations RBC État des résultats Exercice clos le Exercice clos le


Distribution du fonds sous-jacent 275 372 $ 237 404 $ Gains réalisés à la vente de placements 62 439 51 613 Augmentation de la plus-value non réalisée des placements 306 094 103 363

643 905 392 380 Charges


125 384 98 386

Bénéfice net 518 521 $ 293 994 $


Actif Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 9 520 594 $ 6 425 639 $ Trésorerie 36 205 – Charges payées d’avance 1 410 1 368 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 2 820 6 559 9 561 029 6 433 566

Passif Dette bancaire – 105 790 Frais de gestion à payer 5 847 8 121 Frais d’assurance à payer 1 271 1 766 Créditeurs et charges à payer 20 206 24 658 27 324 140 335

Actif net 9 533 705 $ 6 293 231 $

Actif net par part 12,84 $ 11,92$ État de l’évolution de l’actif net Exercice clos le Exercice clos le 31 décembre 2011 31 décembre 2010



Moins Retraits 2 332 697 2 025 924

2 332 697 2 025 924



de 65


FPG d’obligations RBC Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Frais de gestion et d’assurance 2011 1,60 0,15 (0,65)


Plafond du RFG





renonciation %


Solde au




31 décembre







par part

Fonds d’obligations RBC, série O 2011 1 405 565 9 034 249 $ 0,1663 9 520 594 $ 6,77 $ 2010 1 001 518 6 254 387 0,1221 6 425 639 6,42 Les tableaux suivants présentent certains renseignements financiers clés sur le fonds et visent à vous aider à comprendre le rendement du fonds au cours des cinq dernières années.

Points saillants financiers (non audité) 2011 2010 2009 2008 2007 Valeur par part Distributions* :

À partir du bénéfice net 0,20 $ 0,26 $ 0,31 $ 0,31 $ 0,16 $ À partir des gains réalisés – 0,12 – (0,01) 0,03 Remboursement de capital – – – – –

Total des distributions annuelles 0,20 $ 0,38 $ 0,31 $ 0,30 $ 0,19 $ Actif net au 31 décembre 12,84 $ 11,92 $ 11,28 $ 10,22 $ 10,27 $ Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 9 534 $ 6 293 $ 4 541 $ 4 942 $ 779 $ Nombre de parts en circulation 742 292 527 975 402 424 483 824 75 898 Ratio des frais de gestion1 1,82 % 1,79 % 1,75 % 1,75 % 1,75 % Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 49,74 % 44,95 % 60,39 % 49,72 % 61,05 % * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



25 principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité) % de l’actif % de l’actif Province d’Ontario, 4,200 %, 2 juin 20 3,6 % Gouvernement du Canada, 1,000 %, 1er févr. 15 1,0 % Province d’Ontario, 4,650 %, 2 juin 41 3,1 % Province de Québec, 4,500 %, 1er déc. 19 1,0 % Province d’Ontario, 6,500 %, 8 mars 29 2,9 % La Banque Toronto-Dominion, 4,779 %, 14 déc. 16 1,0 % Province d’Ontario, 4,700 %, 2 juin 37 2,8 % La Banque de Nouvelle-Écosse, 3,350 %, 18 nov. 14 1,0 % Province d’Ontario, 4,000 %, 2 juin 21 2,7 % La Banque Toronto-Dominion, 5,480 %, 2 avr. 20 1,0 % Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1, 3,350 %, 15 déc. 20 2,7 % Banque Royale du Canada, 3,360 %, 11 janv. 16 1,0 % Province d’Ontario, 4,600 %, 2 juin 39 2,3 % Province d’Ontario, 4,300 %, 8 mars 17 0,8 % Gouvernement du Canada, 3,250 %, 1er juin 21 1,5 % Banque Canadienne Impériale de Commerce, 3,400 %, 14 janv. 16 0,8 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,3 % Province d’Ontario, 4,400 %, 2 juin 19 0,7 % Province de Québec, 5,000 %, 1er déc. 38 1,3 % Banque Canadienne Impériale de Commerce, 3,300 %, 19 nov. 14 0,7 % Banque Canadienne Impériale de Commerce, 4,110 %, 30 avr. 20 1,1 % Contrat à terme sur obligations du Trésor des États-Unis à 10 ans,

mars 2012 -2,3 %

Banque Royale du Canada, 4,350 %, 15 juin 20 1,1 % Contrat à terme sur obligations du Trésor des États-Unis à 5 ans, mars 2012 -3,3 %

Gouvernement du Canada, 5,750 %, 1er juin 29 1,0 % % total des 25 principaux titres 30,8 %

de 65


FPG d’obligations à rendement global PH&N RBC État des résultats Période du Exercice clos le 29 novembre au 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Revenus

Distribution du fonds sous-jacent 133 912 $ 234 $ Gains réalisés à la vente de placements 24 761 479 Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée des placements 75 925 (476)

234 598 237 Charges

Frais de gestion 18 123 18 Frais d’assurance 3 829 3 Autres frais administratifs 20 519 21

42 471 42

Bénéfice net 192 127 $ 195 $

Bénéfice net par part 0,87 0,09 État de l’actif net Au Au 31 décembre 2011 31 décembre 2010

Actif Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 6 925 939 $ 32 120 $ Trésorerie 404 777 – Charges payées d’avance 1 410 1 481 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 3 655 3 574 7 335 781 37 175

Passif Frais de gestion à payer 4 125 18 Frais d’assurance à payer 871 4 Créditeurs et charges à payer 412 010 3 527 417 006 3 549

Actif net 6 918 775 $ 33 626 $

Actif net par part 10,72 $ 10,05 $ État de l’évolution de l’actif net Période du Exercice clos le 29 novembre au 31 décembre 2011 31 décembre 2010

Actif net au début de l’exercice 33 626 $ – $

Dépôts de primes 6 839 152 33 431 Bénéfice net 192 127 195 7 064 905 33 626

Moins Retraits 146 130 –

146 130 –

Actif net à la fin de l’exercice 6 918 775 $ 33 626 $


de 65


FPG d’obligations à rendement global PH&N RBC Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Frais de gestion et d’assurance 2011 1,60 0,15 (0,65)


Plafond du RFG





renonciation %

Autres frais assumés par le gestionnaire 2011 1,86 79 682 $ 3,48 42 471 $ 1,85 (voir aussi la note 8) 2010 1,89 3,617 161,10 42 1,92

Solde au




31 décembre

Ventes et rachats de parts 2011 3 346 655 812 (13 987) 645 171 (voir aussi la note 9) 2010 – 3 346 – 3 346


valeur (voir aussi la note 10) 2010 32 120 – – 32 120




par part

Fonds d’obligations à rendement global PH&N, 2011 599 316 6 850 488 $ 0,5543 6 925 939 $ 11,56 $ série O 2010 2 884 32 595 0,0032 32 120 11,14

Les tableaux suivants présentent certains renseignements financiers clés sur le fonds et visent à vous aider à comprendre le rendement du fonds au cours des cinq dernières années.


À partir du bénéfice net 0,14 $ 0,06 $ s.o. s.o. s.o. À partir des gains réalisés 0,04 0,14 s.o. s.o. s.o. Remboursement de capital – – s.o. s.o. s.o.

Total des distributions annuelles 0,18 $ 0,20 $ s.o. s.o. s.o. Actif net au 31 décembre 10,72 $ 10,05 $ s.o. s.o. s.o. Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 6 919 $ 34 $ s.o. s.o. s.o. Nombre de parts en circulation 645 171 3 346 s.o. s.o. s.o. Ratio des frais de gestion1 1,85 % 1,92 % s.o. s.o. s.o. Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 123,09 % 136,37 % s.o. s.o. s.o.

* Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



Les données comparatives pour l’exercice 2009 et les exercices antérieurs ne sont pas disponibles étant donné que le fonds a été lancé en novembre 2010.

25 principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité) % de l’actif % de l’actif Trésorerie et équivalents de trésorerie 12,5 % Province d’Ontario, 5,850 %, 8 mars 33 1,7 % Province d’Ontario, 7,600 %, 2 juin 27 10,1 % Banque de Montréal, 2,960 %, 2 août 16 1,7 % Province d’Ontario, 4,650 %, 2 juin 41 3,2 % Master Credit Card Trust, 5,297 %, 21 août 12 1,5 % Fonds d’obligations à rendement élevé Phillips, Hager & North 2,9 % Société financière Wells Fargo Canada, 5,200 %, 13 sept. 12 1,5 % Morgan Stanley CAD, 4,500 %, 23 févr. 12 2,7 % Province d’Ontario, 6,200 %, 2 juin 31 1,5 % Province d’Ontario, 8,100 %, 8 sept. 23 2,2 % Province d’Ontario, 4,200 %, 2 juin 20 1,4 % Gouvernement du Canada, 3,250 %, 1er juin 21 2,1 % Fiducie carte de crédit or, 3,510 %, 15 mai 16 1,4 % Province de Québec, 6,250 %, 1er juin 32 2,0 % Province d’Ontario, 8,500 %, 2 déc. 25 1,0 % Province d’Ontario, 6,500 %, 8 mars 29 1,9 % Société financière de l’industrie de l’électricité de l’Ontario,

8,250 %, 22 juin 26 1,0 % Fiducie de billets secondaires RBC, 4,580 %, 30 avr. 17 1,8 % American Express Canada Credit Corp., 5,900 %, 2 avr. 13 0,9 % La Banque Toronto-Dominion, 5,382 %, 1er nov. 17 1,8 % Banque Royale du Canada, 2,680 %, 8 déc. 16 0,9 % La Banque de Nouvelle-Écosse, 6,000 %, 3 oct. 18 1,8 % Contrat à terme sur acceptations bancaires, septembre 2012 -4,4 % Province d’Ontario, 4,600 %, 2 juin 39 1,8 % % total des 25 principaux titres 56,9 %

de 65


FPG d’obligations étrangères RBC État des résultats Exercice clos le Exercice clos le


Distribution du fonds sous-jacent 23 600 $ 25 970 $ Gains réalisés à la vente de placements 7 474 19 188 Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée des placements 11 114 (1 846)

42 188 43 312 Charges


15 037 17 097

Bénéfice net 27 151 $ 26 215 $


Actif Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 654 284 $ 703 008 $ Trésorerie 728 3 628 Charges payées d’avance 1 410 1 368 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 9 881 9 795 666 303 717 799

Passif Frais de gestion à payer 503 1 064 Frais d’assurance à payer 177 373 Créditeurs et charges à payer 18 387 19 534 19 067 20 971

Actif net 647 236 $ 696 828 $


Actif net au début de l’exercice 696 828 $ 712 255 $

Dépôts de primes 123 307 393 842 Bénéfice net 27 151 26 215 847 286 1 132 312

Moins Retraits 200 050 435 484

200 050 435 484

Actif net à la fin de l’exercice 647 236 $ 696 828 $


de 65


FPG d’obligations étrangères RBC Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Frais de gestion et d’assurance 2011 1,80 0,30 (0,80)


Plafond du RFG





renonciation %


Solde au




31 décembre


Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Placement dans le fonds sous-jacent à la juste 2011 654 284 $ – $ – $ 654 284 $





par part

Fonds d’obligations étrangères RBC, série O 2011 61 348 629 383 $ 0,0387 654 284 $ 10,67 $ 2010 67 755 689 221 0,0463 703 008 10,38



À partir du bénéfice net 0,15 $ 0,14 $ 0,29 $ 0,33 $ – À partir des gains réalisés – 0,51 0,03 (0,08) 0,23 Remboursement de capital – – – – –

Total des distributions annuelles 0,15 $ 0,65 $ 0,32 $ 0,25 $ 0,23 $ Actif net au 31 décembre 11,59 $ 11,13 $ 10,85 $ 10,56 $ 10,22 $ Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 647 $ 697 $ 712 $ 1 591 $ 5 $ Nombre de parts en circulation 55 859 62 618 65 658 150 628 500 Ratio des frais de gestion1 2,21 % 2,17 % 2,10 % 2,10 % 2,10 % Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 94,29 % 61,64 % 42,69 % 51,50 % 53,47 % * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



25 principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité) % de l’actif % de l’actif Contrat à terme sur obligations à 10 ans du gouvernement du Japon,

mars 2012 6,6 % Gouvernement du Japon 5 ans JPY, 0,800 %, 20 juin 23 1,7 %

Obligations d’État du Royaume-Uni GBP, 4,000 %, 7 mars 22 4,0 % Eksportfinans ASA JPY, 1,600 %, 20 mars 14 1,6 % Bons du Trésor des États-Unis, 0,250 %, 30 nov. 13 2,8 % Bundesobligation EUR, 2,500 %, 10 oct. 14 1,4 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 2,4 % République fédérale d’Allemagne EUR, 5,500 %, 4 janv. 31 1,4 % Gouvernement du Japon 20 ans JPY, 1,600 %, 20 juin 30 2,3 % Union européenne EUR, 2,500 %, 4 déc. 15 1,4 % Gouvernement du Japon 20 ans JPY, 2,100 %, 20 juin 29 2,1 % République fédérale d’Allemagne EUR, 4,000 %, 4 janv. 18 1,4 % Province d’Ontario USD, 4,100 %, 16 juin 14 2,1 % Gouvernement des Pays-Bas EUR, 4,500 %, 15 juill. 17 1,3 % Bons du Trésor des États-Unis, 1,750 %, 31 mars 14 2,1 % Bons du Trésor des États-Unis, 4,500 %, 15 août 39 1,3 % Buoni Poliennali Del Tesoro EUR, 5,000 %, 1er août 39 2,1 % Banque de développement du Japon JPY, 2,300 %, 19 mars 26 1,2 % République fédérale d’Allemagne EUR, 3,000 %, 4 juill. 20 2,0 % France O.A.T. EUR, 3,500 %, 25 avr. 26 1,2 % Banque européenne d’investissement EUR, 2,500 %, 15 juill. 15 1,9 % Gouvernement du Japon 10 ans JPY, 1,700 %, 20 sept. 17 1,1 % Obligations d’État du Royaume-Uni GBP, 4,250 %, 7 sept. 39 1,9 % DEPFA ACS Bank JPY, 1,650 %, 20 déc. 16 1,1 % Banque européenne d’investissement JPY, 1,400 %, 20 juin 17 1,9 % % total des 25 principaux titres 50,3 %

de 65


FPG équilibré RBC État des résultats Exercice clos le Exercice clos le


Distribution du fonds sous-jacent 2 914 $ 2 455 $ Gains réalisés à la vente de placements 603 969 148 920 Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée des placements (929 489) 2 788 332

(322 606) 2 939 707 Charges


719 444 687 290

Bénéfice net (perte nette) (1 042 050) $ 2 252 417 $

Bénéfice net (perte nette) par part (0,41) $ 0,86 $ État de l’actif net Au Au 31 décembre 2011 31 décembre 2010

Actif Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 25 431 071 $ 28 709 615 $ Charges payées d’avance 1 410 1 368 25 432 481 28 710 983

Passif Dette bancaire 285 169 21 986 Frais de gestion à payer 29 411 66 612 Frais d’assurance à payer 6 894 15 613 Créditeurs et charges à payer 43 590 62 333 365 064 166 544

Actif net 25 067 417 $ 28 544 439 $



Dépôts de primes 4 095 316 7 890 759 (Perte nette) bénéfice net (1 042 050) 2 252 417 31 597 705 33 863 581

Moins Retraits 6 530 288 5 319 142

6 530 288 5 319 142


Nombre de parts en circulation 2 425 702 2 655 511 Les notes complémentaires font partie intégrante de ces états financiers.

de 65


FPG équilibré RBC Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Frais de gestion et d’assurance 2011 2,25 0,30 (0,80)


Plafond du RFG





renonciation %


Solde au




31 décembre

Ventes et rachats de parts 2011 2 655 511 385 486 (615 295) 2 425 702 (voir aussi la note 9) 2010 2 394 308 786 591 (525 388) 2 655 511






par part

Fonds équilibré RBC, série O 2011 1 943 796 23 595 882 $ 62,5402 25 431 071 $ 13,08 $ 2010 2 154 309 25 944 937 63,8561 28 709 615 13,33



À partir du bénéfice net – $ – $ – $ – $ 0,66 $ À partir des gains réalisés – – (0,05) (0,57) – Remboursement de capital – – – – –

Total des distributions annuelles – $ – $ (0,05) $ (0,57) $ 0,66 $ Actif net au 31 décembre 10,33 $ 10,75 $ 9,91 $ 8,75 $ 10,96 $ Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 25 067 $ 28 544 $ 23 720 $ 14 527 $ 7 171 $ Nombre de parts en circulation 2 425 702 2 655 511 2 394 308 1 660 159 654 021 Ratio des frais de gestion1 2,66 % 2,61 % 2,55 % 2,55 % 2,55 % Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 102,06 % 82,19 % 83,17 % 68,60 % 55,04 % * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



25 principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité) % de l’actif % de l’actif Trésorerie et équivalents de trésorerie 5,5 % Financement-Québec, 4,250 %, 1er mars 14 1,1 % Fonds de marchés émergents RBC 3,3 % Canadian Natural Resources Ltd. 1,0 % Gouvernement du Canada, 2,250 %, 1er août 14 2,5 % Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 1,0 % Banque Royale du Canada 2,0 % Gouvernement du Canada, 1,500 %, 1er juin 12 0,9 % La Banque Toronto-Dominion 1,8 % Gouvernement du Canada, 2,000 %, 1er déc. 14 0,9 % Province d’Ontario, 4,650 %, 2 juin 41 1,6 % Province du Manitoba, 6,500 %, 22 sept. 17 0,9 % Province de Québec, 4,500 %, 1er déc. 17 1,5 % Goldcorp. Inc. 0,9 % Province d’Ontario, 4,300 %, 8 mars 17 1,5 % Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 0,9 % Province d’Ontario, 9,500 %, 13 juill. 22 1,4 % Province de Québec, 4,500 %, 1er déc. 20 0,8 % La Banque de Nouvelle-Écosse 1,3 % Banque de Montréal 0,8 % Suncor Énergie Inc. 1,2 % Province d’Ontario, 5,850 %, 8 mars 33 0,8 % Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1, 3,350 %, 15 déc. 20 1,2 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 0,7 % Société aurifère Barrick 1,2 % % total des 25 principaux titres 36,7 %

de 65


FPG de revenu mensuel PH&N RBC État des résultats Exercice clos le Période du 29 novembre au 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Revenus

Distribution du fonds sous-jacent 433 216 $ 2 048 $ Perte réalisée à la vente de placements (14 888) – Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée des placements (374 355) 4 788

43 973 6 836 Charges

Frais de gestion 115 159 462 Frais d’assurance 27 638 111 Autres frais administratifs 76 495 306

219 292 879

Bénéfice net (perte nette) (175 319) $ 5 957 $


Actif Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 15 583 296 $ 636 395 $ Trésorerie 8 558 – Charges payées d’avance 1 410 1 481 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC – 3 289 15 593 264 641 165

Passif Frais de gestion à payer 17 019 461 Frais d’assurance à payer 4 085 111 Créditeurs et charges à payer 16 403 3 528 37 507 4 100

Actif net 15 555 757 $ 637 065 $

Actif net par part 10,07 10,12 État de l’évolution de l’actif net Exercice clos le Période du 29 novembre au 31 décembre 2011 31 décembre 2010

Actif net au début de l’exercice 637 065 $ – $

Dépôts de primes 16 081 932 633 108 Bénéfice net (perte nette) (175 319) 5 957 16 543 678 639 065


987 921 2 000


Nombre de parts en circulation 1 544 216 62 958 Les notes complémentaires font partie intégrante de ces états financiers.

de 65


FPG de revenu mensuel PH&N RBC Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Frais de gestion et d’assurance 2011 2,20 0,30 (0,80)


Plafond du RFG





renonciation %

Autres frais assumés par le gestionnaire 2011 2,62 219 292 $ 2,62 219 292 $ 2,62 (voir aussi la note 8) 2010 2,69 4 167 12,76 879 2,69

Solde au




31 décembre

Ventes et rachats de parts 2011 62 958 1 579 504 (98 246) 1 544 216 (voir aussi la note 9) 2010 – 63 158 (200) 62 958






par part

Fonds de revenu mensuel PH&N, série O 2011 1 473 277 15 952 863 $ 1,2303 15 583 296 $ 10,58 $ 2010 58 820 631 607 0,1385 636 395 10,82 Les tableaux suivants présentent certains renseignements financiers clés sur le fonds et visent à vous aider à comprendre le rendement du fonds au cours des cinq dernières années. Points saillants financiers (non audité) 2011 2010 2009 2008 2007 Valeur par part Distributions* :

À partir du bénéfice net 0,08 $ 0,01 $ s.o. s.o. s.o. À partir des gains réalisés 0,04 0,01 s.o. s.o. s.o. Remboursement de capital 0,01 – s.o. s.o. s.o.

Total des distributions annuelles 0,13 $ 0,02 $ s.o. s.o. s.o. Actif net au 31 décembre 10,07 $ 10,12 $ s.o. s.o. s.o. Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 15 556 $ 637 $ s.o. s.o. s.o. Nombre de parts en circulation 1 544 216 62 958 s.o. s.o. s.o. Ratio des frais de gestion1 2,62 % 2,69 % s.o. s.o. s.o. Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 206,93 % 152,84 % s.o. s.o. s.o. * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



Les données comparatives pour l’exercice 2009 et les exercices antérieurs ne sont pas disponibles étant donné que le fonds a été lancé en novembre 2010. 25 principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité) % de l’actif % de l’actif Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1, 4,800 %, 15 juin 12 8,1 % ARC Resources Ltd. 1,2 % Fonds d’obligations à rendement élevé RBC 5,1 % Province d’Ontario, 4,200 %, 2 juin 20 1,2 % Fonds d’obligations à rendement élevé Phillips, Hager & North 4,7 % TransCanada Corp. 1,2 % Province d’Ontario, 7,600 %, 2 juin 27 3,4 % Magna International Inc., catégorie A 1,2 % La Banque Toronto-Dominion 3,0 % Genworth MI Canada Inc. 1,2 % Banque Royale du Canada 2,8 % Goldcorp Inc. 1,1 % La Banque de Nouvelle-Écosse 2,4 % Province d’Ontario, 4,650 %, 2 juin 41 1,0 % Province d’Ontario, 6,500 %, 8 mars 29 2,1 % Shaw Communications Inc., catégorie B 1,0 % Enbridge Inc. 2,0 % Société aurifère Barrick 1,0 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 1,4 % Brookfield Asset Management Inc., catégorie A 0,9 % Brookfield Office Properties Canada 1,4 % Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1, 3,750 %, 15 mars 20 0,9 % Rogers Communications Inc., catégorie B 1,4 % Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 0,9 % Société Financière Manuvie 1,2 % % total des 25 principaux titres 51,8 %

de 65


FPG équilibré mondial RBC (auparavant FPG croissance équilibrée RBC) État des résultats Exercice clos le Exercice clos le 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Revenus

Distribution du fonds sous-jacent 4 $ 9 $ Gains réalisés à la vente de placements 9 132 16 248 Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée des placements (26 734) 27 348

(17 598) 43 605 Charges


24 505 14 742



Actif Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 1 142 812 $ 619 446 $ Trésorerie 600 – Charges payées d’avance 1 410 1 368 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 9 457 7 678 1 154 279 628 492

Passif Dette bancaire – 8 402 Frais de gestion à payer 1 309 1 421 Frais d’assurance à payer 298 323 Créditeurs et charges à payer 14 080 14 822 15 687 24 968

Actif net 1 138 592 $ 603 524 $



Dépôts de primes 723 593 334 547 Bénéfice net (perte nette) (42 103) 28 863 1 285 014 807 764


146 422 204 240



de 65


FPG équilibré mondial RBC (auparavant FPG croissance équilibrée RBC) Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Frais de gestion et d’assurance 2011 2,30 0,30 (0,80)


Plafond du RFG





renonciation %


Solde au




31 décembre







par part

Fonds équilibré mondial RBC, série O 2011 91 904 1 101 438 $ 59,3814 1 142 812 $ 12,43 $ 2010 49 162 551 337 51,7394 619 446 12,60 Les tableaux suivants présentent certains renseignements financiers clés sur le fonds et visent à vous aider à comprendre le rendement du fonds au cours des cinq dernières années. Points saillants financiers (non audité) 2011 2010 2009 2008 2007 Valeur par part Distributions* :

À partir du bénéfice net – $ – $ – $ – $ s.o. À partir des gains réalisés – 0,09 – – s.o. Remboursement de capital – – – – s.o.

Total des distributions annuelles – $ 0,09 $ – $ – $ s.o. Actif net au 31 décembre 10,14 $ 10,56 $ 10,07 $ 9,25 $ s.o. Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 1 139 $ 604 $ 444 $ 109 $ s.o. Nombre de parts en circulation 112 275 57 146 44 125 11 884 s.o. Ratio des frais de gestion1 2,67 % 2,64 % 2,60 % 2,60 % s.o. Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 115,23 % 94,79 % 83,45 % 53,05 % s.o. * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



Les données comparatives pour l’exercice 2007 et les exercices antérieurs ne sont pas disponibles étant donné que le fonds a été lancé en 2008. 25 principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité) % de l’actif % de l’actif Trésorerie et équivalents de trésorerie 3,4 % Bons du Trésor des États-Unis, 1,750 %, 31 mars 14 0,8 % Fonds de marchés émergents RBC 3,3 % Gouvernement du Canada, 2,250 %, 1er août 14 0,8 % Banque Royale du Canada 1,2 % Apple Inc. 0,8 % La Banque Toronto-Dominion 1,1 % Goldcorp Inc. 0,8 % Province d’Ontario, 4,700 %, 2 juin 37 1,0 % La Banque de Nouvelle-Écosse 0,8 % Banque de développement du Japon JPY, 2,300 %, 19 mars 26 0,9 % Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1, 3,350 %, 15 déc. 20 0,7 % UnitedHealth Group Incorporated 0,9 % Obligations d’État du Royaume-Uni GBP, 4,000 %, 7 mars 22 0,7 % Banque européenne d’investissement JPY, 1,400 %, 20 juin 17 0,9 % Bons du Trésor des États-Unis, 4,500 %, 15 août 39 0,7 % Province d’Ontario USD, 4,100 %, 16 juin 14 0,9 % Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 0,7 % Exxon Mobil Corp. 0,9 % Bons du Trésor des États-Unis, 3,250 %, 31 déc. 16 0,7 % Suncor Énergie Inc. 0,9 % Gouvernement du Japon 20 ans JPY, 2,100 %, 20 juin 29 0,7 % Canadian Natural Resources Ltd. 0,9 % Province d’Ontario, 4,000 %, 2 juin 21 0,7 % Société aurifère Barrick 0,8 % % total des 25 principaux titres 26,0 %

de 65


FPG canadien de dividendes RBC

État des résultats Exercice clos le Exercice clos le 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Revenus

Distribution du fonds sous-jacent 1 863 633 $ 1 291 389 $ Gain réalisé (perte réalisée) à la vente de placements 73 530 (12 620) Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée des placements (3 071 100) 4 461 283

(1 133 937) 5 740 052 Charges


1 649 896 1 086 179



Actif Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 66 826 099 $ 51 302 417 $ Trésorerie 67 038 20 278 Charges payées d’avance 1 410 1 368 Souscriptions à recevoir 25 000 – 66 919 547 51 324 063

Passif Frais de gestion à payer 76 536 117 244 Frais d’assurance à payer 17 939 27 479 Créditeurs et charges à payer 100 117 98 942 194 592 243 665

Actif net 66 724 955 $ 51 080 398 $



Dépôts de primes 31 177 926 22 306 901 Bénéfice net (perte nette) (2 783 833) 4 653 873 79 474 491 59 562 476

Moins Retraits 12 749 536 8 482 078

12 749 536 8 482 078


Nombre de parts en circulation 6 162 007 4 562 617 Les notes complémentaires font partie intégrante de ces états financiers.

de 65


FPG canadien de dividendes RBC Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Frais de gestion et d’assurance 2011 2,25 0,30 (0,80)


Plafond du RFG





renonciation %

Autres frais assumés par le gestionnaire 2011 2,65 1 694 896 $ 2,65 1 694 896 $ 2,64 (voir aussi la note 8) 2010 2,66 1 086 179 $ 2,61 1 086 179 $ 2,61

Solde au




31 décembre

Ventes et rachats de parts 2011 4 562 617 2 753 878 (1 154 488) 6 162 007 (voir aussi la note 9) 2010 3 229 234 2 149 981 (816 598) 4 562 617






par part

Fonds canadien de dividendes RBC, série O 2011 1 438 705 66 523 985 $ 2,3241 66 826 099 $ 46,45 $ 2010 1 064 993 47 929 202 1,9011 51 302 417 48,17


Points saillants financiers (non audité) 2011 2010 2009 2008 2007 Valeur par part Distribution* :

À partir du bénéfice net 0,03 $ 0,04 $ 0,04 $ 0,10 $ – $ À partir des gains réalisés – 0,01 (0,10) (0,11) 0,42 Remboursement de capital – – – – –

Total des distributions annuelles 0,03 $ 0,05 $ (0,06) $ (0,01) $ 0,42 $ Actif net au 31 décembre 10,83 $ 11,20 $ 10,10 $ 7,98 $ 11,06 $ Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 66 725 $ 51 080 $ 32 602 $ 20 193 $ 16 003 $ Nombre de parts en circulation 6 162 007 4 562 617 3 229 234 2 529 491 1 447 378 Ratio des frais de gestion1 2,64 % 2,61 % 2,55 % 2,55 % 2,55 % Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 29,94 % 24,89 % 83,37 % 92,31 % 28,44 % * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



25 principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité) % de l’actif % de l’actif Banque Royale du Canada 7,4 % Suncor Énergie Inc. 2,3 % La Banque Toronto-Dominion 7,2 % Cenovus Energy Inc. 2,2 % La Banque de Nouvelle-Écosse 5,1 % Société Financière Manuvie 1,9 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 4,2 % Société aurifère Barrick 1,9 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 3,8 % TELUS Corp., catégorie A 1,8 % Banque de Montréal 3,6 % BCE Inc. 1,8 % Enbridge Inc. 3,4 % Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 1,7 % TransCanada Corp. 3,0 % Thomson Corp. 1,7 % Canadian Natural Resources Ltd. 3,0 % Shaw Communications Inc., catégorie B 1,5 % Brookfield Asset Management Inc., catégorie A 2,9 % Husky Energy Inc. 1,5 % Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 2,8 % CI Financial Corp. 1,5 % Power Corporation du Canada 2,7 % Magna International Inc., catégorie A 1,4 % Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 2,4 % % total des 25 principaux titres 72,7 %

de 65


FPG d’actions canadiennes RBC État des résultats Exercice clos le Exercice clos le 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Revenus

Distribution du fonds sous-jacent 118 599 $ 118 475 $ Gains réalisés à la vente de placements 444 522 377 272 Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée des placements (1 624 070) 655 306

(1 060 949) 1 151 053 Charges


265 834 181 403

Bénéfice net (perte nette) (1 326 783) $ 969 650 $



Passif Dette bancaire 517 – Frais de gestion à payer 11 930 16 561 Frais d’assurance à payer 5 167 7 172 Créditeurs et charges à payer 18 732 26 503 36 346 50 236

Actif net 10 534 697 $ 7 486 860 $



Dépôts de primes 7 092 616 2 098 828 Bénéfice net (perte nette) (1 326 783) 969 650 13 252 693 8 598 004

Moins Retraits 2 717 996 1 111 144

2 717 996 1 111 144


Nombre de parts en circulation 1 012 679 633 020 Les notes complémentaires font partie intégrante de ces états financiers.

de 65


FPG d’actions canadiennes RBC Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Frais de gestion et d’assurance 2011 2,25 0,55 (1,05)


Plafond du RFG





renonciation %


Solde au




31 décembre

Ventes et rachats de parts 2011 633 020 625 397 (245 738) 1 012 679 (voir aussi la note 9) 2010 538 554 198 934 (104 468) 633 020






par part

Fonds d’actions canadiennes RBC, série O 2011 475 255 12 171 275 $ 0,4648 10 564 250 $ 22,23 $ 2010 285 951 7 489 747 0,3477 7 506 791 26,25 Les tableaux suivants présentent certains renseignements financiers clés sur le fonds et visent à vous aider à comprendre le rendement du fonds au cours des cinq dernières années. Points saillants financiers (non audité) 2011 2010 2009 2008 2007 Valeur par part Distributions* :

À partir du bénéfice net – $ – $ – $ – $ – $ À partir des gains réalisés 0,01 – – (0,23) 0,98 Remboursement de capital – – – – –

Total des distributions annuelles 0,01 $ – $ – $ (0,23) $ 0,98 $ Actif net au 31 décembre 10,40 $ 11,83 $ 10,27 $ 7,95 $ 12,09 $ Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 10 535 $ 7 487 $ 5 530 $ 4 303 $ 3 469 $ Nombre de parts en circulation 1 012 679 633 020 538 554 541 567 287 004 Ratio des frais de gestion1 2,89 % 2,85 % 2,80 % 2,80 % 2,80 % Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 58,58 % 65,52 % 82,78 % 68,28 % 41,43 % * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



25 principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité) % de l’actif % de l’actif Banque Royale du Canada 5,5 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 2,1 % La Banque Toronto-Dominion 5,0 % Power Corporation du Canada 1,7 % La Banque de Nouvelle-Écosse 3,6 % Brookfield Asset Management Inc., catégorie A 1,6 % Suncor Énergie Inc. 3,6 % Teck Resources Ltd., catégorie B 1,4 % Société aurifère Barrick 3,3 % Rogers Communications Inc., catégorie B 1,4 % Canadian Natural Resources Ltd. 2,9 % Société Financière Manuvie 1,4 % Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 2,8 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,4 % Goldcorp Inc. 2,6 % TELUS Corp., catégorie A 1,3 % Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 2,5 % Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 1,1 % Banque de Montréal 2,3 % Magna International Inc., catégorie A 1,1 % Enbridge Inc. 2,1 % Crescent Point Energy Corp. 1,0 % Cenovus Energy Inc. 2,1 % Thomson Corp. 1,0 % TransCanada Corp. 2,1 % % total des 25 principaux titres 56,9 %

de 65


FPG d’actions 100 % canadiennes O’Shaughnessy RBC État des résultats Exercice clos le Exercice clos le 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Revenus

Distribution du fonds sous-jacent 4 467 $ 30 309 $ Gains réalisés à la vente de placements 8 110 6 982 Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée des placements (192 624) 165 230

(180 047) 202 521 Charges


105 022 23 444





Actif net 6 795 358 $ 1 227 663 $


Actif net au début de l’exercice 1 227 663 $ 258 815 $

Dépôts de primes 6 221 338 879 336 Bénéfice net (perte nette) (285 069) 179 077 7 163 932 1 317 228


368 574 89 565



de 65


FPG d’actions 100 % canadiennes O’Shaughnessy RBC Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Frais de gestion et d’assurance 2011 2,30 0,55 (1,05)


Plafond du RFG





renonciation %


Solde au




31 décembre







par part

Fonds d’actions 100 % canadiennes O’Shaughnessy 2011 606 483 6 798 706 $ 42,6104 6 816 081 $ 11,24 $ RBC, série O 2010 105 280 1 023 085 11,8595 1 233 084 11,71



À partir du bénéfice net – $ 0,07 $ 0,12 $ 0,04 $ s.o. À partir des gains réalisés – 0,07 0,11 – s.o. Remboursement de capital – – – – s.o.

Total des distributions annuelles – $ 0,14 $ 0,23 $ 0,04 $ s.o. Actif net au 31 décembre 11,42 $ 12,25 $ 9,94 $ 8,05 $ s.o. Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 6 795 $ 1 228 $ 259 $ 84 $ s.o. Nombre de parts en circulation 594 977 100 219 26 029 10 499 $ s.o. Ratio des frais de gestion1 2,96 % 2,93 % 2,85 % 2,85 % s.o. Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 90,46 % 99,81 % 125,09 % 99,24 % s.o. * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



Les données comparatives pour l’exercice 2007 et les exercices antérieurs ne sont pas disponibles étant donné que le fonds a été lancé en 2008. 25 principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité) % de l’actif % de l’actif Alimentation Couche-Tard inc. 2,8 % Cineplex Inc. 1,4 % Groupe Jean Coutu, catégorie A 2,4 % Manitoba Telecom Services Inc. 1,3 % Industries Toromont Ltée 2,3 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,3 % Atco Ltd., catégorie I, sans droit de vote 2,1 % Yamana Gold Inc. 1,1 % WestJet Airlines Ltd. 2,0 % Emera Inc. 1,1 % Empire Co. Ltd., catégorie A 2,0 % Groupe Saputo inc. 1,1 % Metro inc., catégorie A 2,0 % Keyera Corp. 1,1 % Tim Hortons Inc. 1,9 % Canadian Utilities Ltd., catégorie A 1,1 % Cogeco Câble inc. 1,9 % Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 1,1 % Mullen Group Ltd. 1,9 % Stantec Inc. 1,0 % Astral Media Inc., catégorie A 1,6 % Dollarama Inc. 1,0 % The North West Co. Inc. 1,6 % Enbridge Inc. 1,0 % Corus Entertainment Inc., catégorie B 1,5 % % total des 25 principaux titres 39,6 %

de 65


FPG spécifique canadien RBC DVM


Gains réalisés à la vente de placements 2 343 $ 495 $ Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée des placements (124 080) 92 028

(121 737) 92 523 Charges


42 118 12 154





Actif net 1 305 053 $ 1 492 822 $


Actif net au début de l’exercice 1 492 822 $ 5 043 $

Dépôts de primes 25 000 1 407 410 Bénéfice net (perte nette) (163 855) 80 369 1 353 967 1 492 822


48 914 –



de 65


FPG spécifique canadien RBC DVM Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Frais de gestion et d’assurance 2011 2,25 0,55 (1,05)


Plafond du RFG





renonciation %


Solde au




31 décembre

Ventes et rachats de parts 2011 136 821 2 465 (4 660) 134 626 (voir aussi la note 9) 2010 500 136 321 – 136 821






par part

Fonds spécifique canadien RBC DVM, série O 2011 79 292 1 348 170 $ 2,0537 1 316 170 $ 16,60 $ 2010 82 769 1 407 469 1,7246 1 499 550 18,12



À partir du bénéfice net – $ – $ s.o. s.o. s.o. À partir des gains réalisés – – s.o. s.o. s.o. Remboursement de capital – – s.o. s.o. s.o.

Total des distributions annuelles – $ – $ s.o. s.o. s.o. Actif net au 31 décembre 9,69 $ 10,91 $ 10,09 $ s.o. s.o. Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 1 305 $ 1 493 $ 5 $ s.o. s.o. Nombre de parts en circulation 134 626 136 821 500 s.o. s.o. Ratio des frais de gestion1 2,96 % 2,92 % 2,80 % s.o. s.o. Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 23,82 % 25,55 % 38,32 % s.o. s.o. * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



Les données comparatives pour l’exercice 2008 et les exercices antérieurs ne sont pas disponibles étant donné que le fonds a été lancé en novembre 2009.

25 principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité) % de l’actif % de l’actif Société aurifère Barrick 6,1 % TransCanada Corp. 2,7 % Banque Royale du Canada 6,0 % TELUS Corp., catégorie A 2,6 % La Banque Toronto-Dominion 5,0 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 2,3 % Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,5 % Thomson Corp. 2,3 % Suncor Énergie Inc. 4,3 % Husky Energy Inc. 2,3 % Canadian Natural Resources Ltd. 4,3 % Société Financière Manuvie 2,3 % Goldcorp Inc. 4,3 % Groupe SNC-Lavalin inc. 2,3 % Brookfield Asset Management Inc., catégorie A 4,0 % Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 2,2 % La Banque de Nouvelle-Écosse 3,8 % CI Financial Corp. 2,0 % Teck Resources Ltd., catégorie B 3,6 % Corporation Shoppers Drug Mart 1,9 % Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 3,4 % Shaw Communications Inc., catégorie B 1,8 % Cenovus Energy Inc. 2,8 % Banque de Montréal 1,7 % Power Corporation du Canada 2,7 % % total des 25 principaux titres 81,2 %

de 65


FPG nord-américain de croissance RBC


Distribution du fonds sous-jacent 1 167 $ 27 023 $ Pertes réalisées à la vente de placements (2 137) (27 586) Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée des placements (84 584) 192 494

(85 554) 191 931 Charges


38 428 47 248





Actif net 1 105 520 $ 1 492 096 $



Dépôts de primes 263 739 586 172 Bénéfice net (perte nette) (123 982) 144 683 1 631 853 2 156 438


526 333 664 342



de 65


FPG nord-américain de croissance RBC Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Frais de gestion et d’assurance 2011 2,25 0,55 (1,05)


Plafond du RFG





renonciation %


Solde au




31 décembre







par part

Fonds nord-américain de croissance RBC, 2011 45 229 1 162 151 $ 2,7259 1 114 402 $ 24,64 $ série O 2010 57 235 1 466 302 4,3022 1 503 136 26,26


À partir du bénéfice net – $ – $ 0,05 $ 0,03 $ – $ À partir des gains réalisés – (0,09) (0,52) (0,16) 0,09 Remboursement de capital – – – – –

Total des distributions annuelles – $ (0,09) $ (0,47) $ (0,13) $ 0,09 $ Actif net au 31 décembre 9,64 $ 10,58 $ 9,61 $ 7,80 $ 11,89 $ Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 1 106 $ 1 492 $ 1 426 $ 1 162 $ 782 $ Nombre de parts en circulation 114 668 140 972 148 367 149 166 65 822 Ratio des frais de gestion1 2,90 % 2,86 % 2,80 % 2,80 % 2,80 % Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 116,41 % 114,12 % 124,15 % 68,86 % 57,20 % * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



25 principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité) % de l’actif % de l’actif La Banque Toronto-Dominion 2,8 % TransCanada Corp. 1,2 % Banque Royale du Canada 2,8 % Power Corporation du Canada 1,2 % La Banque de Nouvelle-Écosse 2,2 % Banque de Montréal 1,2 % Suncor Énergie Inc. 2,0 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 1,2 % Canadian Natural Resources Ltd. 1,9 % TJX Companies Inc. 1,2 % Exxon Mobil Corp. 1,9 % Cenovus Energy Inc. 1,1 % Société aurifère Barrick 1,9 % Enbridge Inc. 1,1 % Goldcorp Inc. 1,5 % Chevron Corp. 1,0 % Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 1,5 % Mastercard Inc. 1,0 % Apple Inc. 1,5 % Google Inc., catégorie A 0,9 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,5 % International Business Machines 0,9 % Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 1,4 % Kraft Foods Inc., catégorie A 0,9 % QUALCOMM Inc. 1,3 % % total des 25 principaux titres 37,1 %

de 65


FPG américain de dividendes RBC (auparavant FPG nord-américain de dividendes RBC)


Distribution du fonds sous-jacent 134 $ 2 265 $ Gain réalisé (perte réalisée) à la vente de placements 1 510 (3 476) Augmentation de la plus-value non réalisée des placements 19 042 39 922

20 686 38 711 Charges


18 247 11 500

Bénéfice net 2 439 $ 27 211 $


Actif Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 895 837 $ 455 466 $ Trésorerie – 4 099 Charges payées d’avance 1 410 1 368 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 9 508 9 732 906 755 470 665

Passif Dette bancaire 1 694 – Frais de gestion à payer 1 050 1 011 Frais d’assurance à payer 438 421 Créditeurs et charges à payer 15 412 17 481 18 594 18 913

Actif net 888 161 $ 451 752 $



Dépôts de primes 520 040 94 638 Bénéfice net 2 439 27 211 974 231 510 445


86 070 58 693



de 65


FPG américain de dividendes RBC (auparavant FPG nord-américain de dividendes RBC) Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Frais de gestion et d’assurance 2011 2,30 0,55 (1,15)


Plafond du RFG





renonciation %


Solde au




31 décembre







par part

Fonds américain de dividendes RBC, série O 2011 57 775 858 257 $ 89,3658 895 837 $ 15,51 $ 2010 29 903 436 928 91,8188 455 466 15,23 Les tableaux suivants présentent certains renseignements financiers clés sur le fonds et visent à vous aider à comprendre le rendement du fonds au cours des cinq dernières années. Points saillants financiers (non audité) 2011 2010 2009 2008 2007 Valeur par part Distributions* :

À partir du bénéfice net – $ – $ – $ 0,08 $ – $ À partir des gains réalisés – (0,07) (0,27) (0,04) 0,43 Remboursement de capital – – – – –

Total des distributions annuelles – $ (0,07) $ (0,27) $ 0,04 $ 0,43 $ Actif net au 31 décembre 8,57 $ 8,68 $ 8,11 $ 7,40 $ 9,81 $ Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 888 $ 452 $ 389 $ 308 $ 44 $ Nombre de parts en circulation 103 630 52 047 47 927 41 687 4 501 Ratio des frais de gestion1 2,96 % 2,91 % 2,85 % 2,85 % 2,85 % Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 390,52 % 302,67 % 262,26 % 141,00 % 66,21 % * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



25 principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité) % de l’actif % de l’actif Trésorerie et équivalents de trésorerie 3,7 % General Electric Company 1,4 % Apple Inc. 3,0 % Visa Inc., catégorie A 1,3 % Exxon Mobil Corp. 2,8 % Kraft Foods Inc., catégorie A 1,3 % International Business Machines 2,0 % Ralph Lauren Corp. 1,3 % Pfizer Inc. 2,0 % Intel Corp. 1,2 % JPMorgan Chase & Co. 1,9 % TELUS Corp. 1,1 % Procter & Gamble Co. 1,7 % Consolidated Edison Inc. 1,1 % Coca-Cola Co. 1,6 % Cisco Systems Inc. 1,1 % Wells Fargo & Company 1,6 % Spectra Energy Corp. 1,0 % Microsoft Corp. 1,6 % U.S. Bancorp 1,0 % Google Inc., catégorie A 1,6 % Union Pacific Corp. 1,0 % ConocoPhillips 1,5 % CVS Corp. 1,0 % Chevron Corp. 1,5 % % total des 25 principaux titres 40,3 %

de 65


FPG d’actions américaines RBC


Distribution du fonds sous-jacent 4 604 $ 4 112 $ Gain réalisé (perte réalisée) à la vente de placements 1 455 (40) Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée des placements (15 689) 18 192

(9 630) 22 264 Charges


10 104 8 866



Actif Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 355 881 $ 318 390 $ Trésorerie 837 – Charges payées d’avance 1 410 1 368 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 10 243 8 739 368 371 328 497

Passif Dette bancaire – 5 396 Frais de gestion à payer 311 666 Frais d’assurance à payer 303 480 Créditeurs et charges à payer 15 991 16 290 16 605 22 832

Actif net 351 766 $ 305 665 $



Dépôts de primes 192 219 95 578 Bénéfice net (perte nette) (19 734) 13 398 478 150 362 471


126 384 56 806



de 65


FPG d’actions américaines RBC Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Frais de gestion et d’assurance 2011 2,30 0,65 (1,15)


Plafond du RFG





renonciation %


Solde au




31 décembre







par part

Fonds d’actions américaines RBC, série O 2011 16 912 360 207 $ 0,0151 355 881 $ 21,04 $ 2010 14 575 307 027 0,1520 318 390 21,84 Les tableaux suivants présentent certains renseignements financiers clés sur le fonds et visent à vous aider à comprendre le rendement du fonds au cours des cinq dernières années. Points saillants financiers (non audité) 2011 2010 2009 2008 2007 Valeur par part Distributions* :

À partir du bénéfice net – $ – $ – $ – $ – $ À partir des gains réalisés – – (0,10) (0,13) 0,04 Remboursement de capital – – – – –

Total des distributions annuelles – $ – $ (0,10) $ (0,13) $ 0,04 $ Actif net au 31 décembre 8,41 $ 8,92 $ 8,58 $ 8,12 $ 10,75 $ Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 352 $ 306 $ 253 $ 146 $ 111 $ Nombre de parts en circulation 41 846 34 279 29 550 18 024 10 395 Ratio des frais de gestion1 3,06 % 3,02 % 2,95 % 2,95 % 2,95 % Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 311,16 % 249,64 % 177,01 % 152,90 % 130,99 % * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



25 principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité) % de l’actif % de l’actif Exxon Mobil Corp. 3,5 % Cisco Systems Inc. 1,5 % Apple Inc. 3,4 % Google Inc., catégorie A 1,4 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 2,4 % QUALCOMM Inc. 1,4 % UnitedHealth Group Incorporated 2,3 % Coca-Cola Co. 1,3 % JPMorgan Chase & Co. 2,3 % CVS Corp. 1,3 % Wells Fargo & Company 2,1 % The Walt Disney Company 1,3 % Chevron Corp. 2,1 % Occidental Petroleum Corp. 1,2 % Citigroup Inc. 1,8 % Microsoft Corp. 1,2 % International Business Machines 1,7 % Intel Corp. 1,2 % General Electric Company 1,7 % Capital One Financial Corp. 1,2 % Pfizer Inc. 1,6 % State Street Corp. 1,2 % Procter & Gamble Co. 1,5 % AmerisourceBergen Corp. 1,2 % Alexion Pharmaceuticals Inc. 1,5 % % total des 25 principaux titres 43,3 %

de 65


FPG de valeur américain O’Shaughnessy RBC


Distribution du fonds sous-jacent 94 054 $ 62 479 $ Pertes réalisées à la vente de placements (11 129) (63 453) Augmentation de la plus-value non réalisée des placements 166 504 365 019

249 429 364 045 Charges


98 992 72 137

Bénéfice net 150 437 $ 291 908 $


Actif Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 3 736 883 $ 2 584 717 $ Trésorerie 1 729 4 812 Charges payées d’avance 1 410 1 368 Souscriptions à recevoir 12 500 – Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 9 436 9 785 3 761 958 2 600 682


Actif net 3 738 426 $ 2 568 593 $



Dépôts de primes 1 586 348 702 333 Bénéfice net 150 437 291 908 4 305 378 3 070 624


566 952 502 031



de 65


FPG de valeur américain O’Shaughnessy RBC Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Frais de gestion et d’assurance 2011 2,30 0,65 (1,15)


Plafond du RFG





renonciation %


Solde au




31 décembre







par part

Fonds de valeur américain O’Shaughnessy RBC, 2011 395 965 3 746 618 $ 4,1623 3 736 883 $ 9,44 $ série O 2010 288 702 2 760 955 2,9767 2 584 717 8,95


À partir du bénéfice net – $ – $ – $ 0,02 $ – $ À partir des gains réalisés (0,01) (0,15) (0,80) (0,79) 1,01 Remboursement de capital – – – – –

Total des distributions annuelles (0,01) $ (0,15) $ (0,80) $ (0,77) $ 1,01 $ Actif net au 31 décembre 8,06 $ 7,66 $ 6,79 $ 5,52 $ 9,95 $ Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 3 738 $ 2 569 $ 2 076 $ 1 557 $ 1 963 $ Nombre de parts en circulation 463 706 335 323 305 818 282 271 197 421 Ratio des frais de gestion1 3,03 % 3,00 % 2,95 % 2,95 % 2,95 % Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 51,10 % 59,51 % 109,63 % 120,40 % 71,60 % * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



25 principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité) % de l’actif % de l’actif Lowe’s Companies 3,1 % Home Depot Inc. 2,1 % Travelers Cos. Inc. 2,9 % Conagra Inc. 2,0 % Gap Inc. 2,8 % Best Buy Co. Inc. 1,9 % Chubb Corp. 2,8 % Target Corporation 1,9 % Aetna Inc. 2,7 % Raytheon Company 1,7 % DIRECTV, catégorie A 2,6 % International Business Machines 1,6 % Safeway Inc. 2,5 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,6 % Kohls Corp. 2,3 % UnumProvident Corp. 1,5 % ConocoPhillips 2,3 % Wal-Mart Stores Inc. 1,5 % Sara Lee Corp. 2,3 % AstraZeneca Plc., CAAE 1,5 % Omnicom Group 2,3 % Northrop Grumman Corp. 1,5 % WellPoint Inc. 2,2 % Hewlett-Packard Co. 1,5 % Lockheed Martin Corporation 2,2 % % total des 25 principaux titres 53,3 %

de 65


FPG de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC


Distribution du fonds sous-jacent 3 101 $ 1 194 $ Gains réalisés à la vente de placements 1 252 3 032 Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée des placements (17 302) 17 905

(12 949) 22 131 Charges

Frais de gestion 6 473 1 825 Frais d’assurance 3 261 920 Autres frais administratifs 4 230 1 305

13 964 4 050



Actif Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 567 461 $ 163 012 $ Trésorerie 15 549 3 963 Charges payées d’avance 1 410 – Souscriptions à recevoir 12 500 – Revenu de placement couru – 1 368 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 9 704 8 289 606 624 176 632

Passif Frais de gestion à payer 642 357 Frais d’assurance à payer 323 180 Créditeurs et charges à payer 13 039 14 692 14 004 15 229

Actif net 592 620 $ 161 403 $



Dépôts de primes 521 690 51 207 (Perte nette) bénéfice net (26 913) 18 081 656 180 186 100


63 560 24 697



de 65


FPG de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Frais de gestion et d’assurance 2011 2,30 0,65 (1,15)


Plafond du RFG





renonciation %


Solde au




31 décembre







par part

Fonds de sociétés américaines à moyenne 2011 31 201 559 071 $ 0,1350 567 461 $ 18,19 $ capitalisation RBC, série O 2010 8 910 137 319 0,0418 163 012 18,30



Total des distributions annuelles – $ – $ (0,44) $ (1,00) $ 0,07 $ Actif net au 31 décembre 10,01 $ 10,32 $ 9,09 $ 8,29 $ 10,99 $ Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 593 $ 161 $ 117 $ 65 $ 70 $ Nombre de parts en circulation 59 189 15 640 12 847 7 869 6 383 Ratio des frais de gestion1 2,96 % 2,96 % 2,95 % 2,95 % 2,95 % Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 283,13 % 288,20 % 215,38 % 205,25 % 212,10 % * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



25 principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité) % de l’actif % de l’actif Trésorerie et équivalents de trésorerie 3,1 % United Rentals Inc. 1,5 % PetsMart Inc. 2,3 % Dollar Tree Inc. 1,5 % Tractor Supply Co. 2,2 % TransDigm Group Inc. 1,5 % Alexion Pharmaceuticals Inc. 2,1 % Commerce Bancshares Inc. 1,5 % Ameriprise Financial Inc. 2,0 % Maxim Integrated Products 1,5 % Sandisk Corp. 1,8 % Alliance Data Systems Corp. 1,4 % Valeant Pharmaceuticals International Inc. 1,8 % WESCO International Inc. 1,4 % J.B. Hunt Transport Services Inc. 1,8 % FMC Technologies Inc. 1,4 % Ross Stores Inc. 1,7 % Bank of Hawaii Corp. 1,4 % WellCare Health Plans Inc. 1,6 % Oceaneering International Inc. 1,3 % Reinsurance Group of America Inc. 1,6 % Cadence Design Systems Inc. 1,3 % Perrigo Company 1,6 % Genesco Inc. 1,3 % Raymond James Financial Corp. 1,6 % % total des 25 principaux titres 42,2 %

de 65


FPG mondial de croissance de dividendes RBC


Distribution du fonds sous-jacent 27 377 $ 18 112 $ Gain réalisé (perte réalisée) à la vente de placements 1 265 (9 947) Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée des placements (51 964) 22 573

(23 322) 30 738 Charges


24 979 21 648



Actif Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 823 780 $ 792 891 $ Trésorerie 157 4 419 Charges payées d’avance 1 410 – Revenu de placement couru – 1 368 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 10 262 9 803 835 609 808 481

Passif Frais de gestion à payer 1 002 1 893 Frais d’assurance à payer 422 874 Créditeurs et charges à payer 15 958 18 072 17 382 20 839

Actif net 818 227 $ 787 642 $



Dépôts de primes 290 695 215 391 Bénéfice net (perte nette) (48 301) 9 090 1 030 036 936 184


211 809 148 542



de 65


FPG mondial de croissance de dividendes RBC Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Frais de gestion et d’assurance 2011 2,40 0,70 (1,20)


Plafond du RFG





renonciation %


Solde au




31 décembre







par part

Fonds mondial de croissance de dividendes RBC, 2011 101 860 877 427 $ 0,2344 823 780 $ 8,09 $ série O 2010 91 732 794 574 0,2047 792 891 8,64


À partir du bénéfice net 0,02 $ – $ – $ 0,09 $ – $ À partir des gains réalisés – (0,07) (0,51) (0,11) 0,43 Remboursement de capital – – – – –

Total des distributions annuelles 0,02 $ (0,07) $ (0,51) $ (0,02) $ 0,43 $ Actif net au 31 décembre 7,76 $ 8,27 $ 8,18 $ 7,39 $ 10,69 $ Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 818 $ 788 $ 712 $ 699 $ 335 $ Nombre de parts en circulation 105 423 95 240 86 967 94 701 31 338 Ratio des frais de gestion1 3,22 % 3,17 % 3,10 % 3,10 % 3,10 % Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 136,55 % 117,58 % 129,20 % 120,34 % 117,08 % * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



25 principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité) % de l’actif % de l’actif BlackRock Inc. 4,2 % Comcast Corp., catégorie A 3,0 % Pfizer Inc. 4,1 % Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 3,0 % Shire Plc. 3,2 % International Business Machines 3,0 % Swedbank AB 3,1 % Legal & General Group Plc. 2,9 % Union Pacific Corp. 3,1 % Rio Tinto Plc. 2,9 % Chevron Corp. 3,1 % Seadrill Ltd. 2,9 % Williams Companies Inc. 3,1 % Caterpillar Inc. 2,9 % QUALCOMM Inc. 3,0 % Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. 2,8 % United Parcel Services Inc. 3,0 % Accenture Plc., catégorie A 2,8 % Compass Group Plc. 3,0 % Bayerische Motoren Werke (BMW) AG 2,7 % McDonald’s Corp. 3,0 % Oracle Corporation 2,5 % Vodafone Group Plc. 3,0 % Iluka Resources Ltd. 1,8 % Coca-Cola Co. 3,0 % % total des 25 principaux titres 75,1 %

de 65


FPG d’actions internationales O’Shaughnessy RBC


Distribution du fonds sous-jacent 174 081 $ 111 926 $ Pertes réalisées à la vente de placements (335 973) (513 557) Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée des placements (177 351) 643 051

(339 243) 241 420 Charges


95 223 111 171




Passif Dette bancaire 4 175 – Frais de gestion à payer 3 062 8 892 Frais d’assurance à payer 1 554 4 511 Créditeurs et charges à payer 20 727 26 980 29 518 40 383

Actif net 2 421 874 $ 3 388 610 $



Dépôts de primes 425 905 423 583 Bénéfice net (perte nette) (434 466) 130 249 3 380 049 4 511 519

Moins Retraits 958 175 1 122 909

958 175 1 122 909



de 65


FPG d’actions internationales O’Shaughnessy RBC Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Frais de gestion et d’assurance 2011 2,40 0,70 (1,20)


Plafond du RFG





renonciation %


Solde au




31 décembre







par part

Fonds d’actions internationales O’Shaughnessy 2011 374 446 3 896 742 $ 5,2051 2 438 315 $ 6,51 $ RBC, série O 2010 426 757 4 696 793 5,7153 3 415 717 8,00


À partir du bénéfice net 0,20 $ – $ 0,03 $ 0,15 $ 0,01 $ À partir des gains réalisés (0,69) (1,00) (0,41) (0,49) 0,69 Remboursement de capital – – – – –

Total des distributions annuelles (0,49) $ (1,00) $ (0,38) $ (0,34) $ 0,70 $ Actif net au 31 décembre 6,19 $ 7,29 $ 6,95 $ 6,70 $ 10,65 $ Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 2 422 $ 3 389 $ 3 958 $ 3 821 $ 4 343 $ Nombre de parts en circulation 391 339 464 799 569 320 570 421 407 783 Ratio des frais de gestion1 3,22 % 3,16 % 3,10 % 3,10 % 3,10 % Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 73,28 % 93,69 % 135,94 % 100,94 % 33,05 % * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



25 principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité) % de l’actif % de l’actif Telecom Corp. of New Zealand Ltd. 3,2 % Telecom Italia S.p.A. 1,6 % Telstra Corp. Ltd. 3,1 % Deutsche Telekom AG 1,5 % ENI S.p.A. 2,8 % E.ON AG 1,5 % Energias de Portugal S.A. 2,3 % Greek Organization of Football Prognostics S.A. 1,5 % Vivendi S.A. 2,2 % Drax Group Plc. 1,5 % SSE Plc. 2,1 % NAMCO BANDAI Holdings Inc. 1,4 % France Télécom S.A. 1,9 % Commonwealth Bank of Australia 1,4 % Koninklijke KPN N.V. 1,9 % National Australia Bank Ltd. 1,3 % Enel S.p.A. 1,8 % Westpac Banking Corporation 1,3 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,7 % Lawson Inc. 1,3 % Telefonica S.A. 1,7 % Transcosmos Inc. 1,2 % National Grid Plc. 1,7 % Autobacs Seven Co. Ltd. 1,1 % RWE AG 1,6 % % total des 25 principaux titres 44,6 %

de 65


PPG prudence sélect RBC


Distribution des fonds sous-jacents 1 087 085 $ 773 501 $ Gains réalisés à la vente de placements 660 778 344 414 Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée des placements (777 446) 865 658

970 417 1 983 573 Charges


935 480 599 293

Bénéfice net 34 937 $ 1 384 280 $

Bénéfice net par part Série 1 0,01 $ 0,59 $ Série 2 0,01 0,57

État de l’actif net Au Au 31 décembre 2011 31 décembre 2010

Actif Placements dans les fonds sous-jacents à la juste valeur 44 664 220 $ 32 862 802 $ Trésorerie 88 983 – Charges payées d’avance 2 773 2 686 44 755 976 32 865 488


Actif net 44 636 378 $ 32 722 095 $

Actif net par part Série 1 10,64 $ 10,64 $ Série 2 10,64 10,66

État de l’évolution de l’actif net Exercice clos le Exercice clos le 31 décembre 2011 31 décembre 2010

Actif net au début de l’exercice 32 722 095 $ 12 742 322 $ Dépôts de primes 21 429 620 23 332 850 Bénéfice net 34 937 1 384 280 54 186 652 37 459 452

Moins Retraits 9 550 274 4 737 357

9 550 274 4 737 357


Nombre de parts en circulation Série 1 1 753 924 1 705 710 Série 2 2 439 759 1 367 317

Les notes complémentaires font partie intégrante de ces états financiers.

de 65


PPG prudence sélect RBC Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Série 1 Série 2 Série 1 Série 2 Frais de gestion et d’assurance 2011 2,10 2,20 0,20 (0,70) 0,30 (0,80)

(voir aussi la note 7) 2010 2,10 2,20 0,20 (0,70) 0,30 (0,80)

Autres frais assumés par le Plafond du RFG





renonciation %

gestionnaire (voir aussi la note 8) Série 1 2011 2,42 434 927 $ 2,41 434 927 $ 2,41 2010 2,42 315 626 2,37 315 626 2,37 Série 2 2011 2,61 500 553 2,60 500 553 2,60 2010 2,61 283 667 2,56 283 667 2,56

Ventes et rachats de parts Solde au




31 décembre

(voir aussi la note 9) Série 1 2011 1 705 710 462 439 (414 225) 1 753 924 2010 532 919 1 471 378 (298 587) 1 705 710 Série 2 2011 1 367 317 1 556 047 (483 605) 2 439 759 2010 721 303 808 369 (162 355) 1 367 317

Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Placement dans le fonds sous-jacent 2011 44 664 220 $ – $ – $ 44 664 220 $

à la juste valeur (voir aussi la note 10) 2010 32 862 802 – – 32 862 802




par part

Portefeuille prudence sélect RBC, série O 2011 2 423 005 43 971 500 $ 93,0487 44 664 220 $ 18,43 $ 2010 1 763 168 31 392 635 93,9951 32 862 802 18,64


Points saillants financiers (non audité) 2011 2010 2009 2008 2007 Série 1 Valeur par part Distributions* :

À partir du bénéfice net 0,02 $ 0,07 $ 0,08 $ – $ – $ À partir des gains réalisés 0,12 0,12 – (0,62) 0,25 Remboursement de capital – – – – –

Total des distributions annuelles 0,14 $ 0,19 $ 0,08 $ (0,62) $ 0,25 $ Actif net au 31 décembre 10,64 $ 10,64 $ 10,14 $ 9,16 $ 10,59 $

Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 18 669 $ 18 153 $ 5 405 $ 3 293 $ 2 346 $ Nombre de parts en circulation 1 753 924 1 705 710 532 919 359 709 221 511 Ratio des frais de gestion1 2,41 % 2,37 % 2,30 % 2,30 % 2,30 % Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 15,92 % 34,24 % 7,67 % 6,97 % 23,06 %

Série 2 Valeur par part Distributions* :

À partir du bénéfice net 0,05 $ 0,05 $ 0,06 $ – $ – $ À partir des gains réalisés 0,12 0,12 – (0,63) 5,30 Remboursement de capital – – – – –

Total des distributions annuelles 0,17 $ 0,17 $ 0,06 $ (0,63) $ 5,30 $ Actif net au 31 décembre 10,64 $ 10,66 $ 10,17 $ 9,20 $ 10,30 $





de 65


PPG prudence sélect RBC Principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité)

% de l’actif

% de l’actif

% de l’actif

% de l’actif

Fonds d’obligations RBC 23,1 Fonds du marché monétaire canadien RBC 3,2 Province d’Ontario, 4,200 %, 2 juin 20 3,6 Banque de Montréal, 1,201 %, 5 juin 12 3,2 Province d’Ontario, 4,650 %, 2 juin 41 3,1 CIBC, 1,150 %, 13 févr. 12 3,0 Province d’Ontario, 6,500 %, 8 mars 29 2,9 Darwin Rec Trust – billets de premier rang, 1,139 %, 4 janv. 12 2,9 Province d’Ontario, 4,700 %, 2 juin 37 2,8 La Banque Toronto-Dominion, 1,200 %, 13 févr. 12 2,8 Province d’Ontario, 4,000 %, 2 juin 21 2,7 Bay St Funding Trust – catégorie A, 1,128 %, 23 janv. 12 2,5

Fonds d’obligations Phillips, Hager & North 13,9 Fonds d’actions américaines multistyle toutes capitalisations PH&N 3,1 Trésorerie et équivalents de trésorerie 12,5 Apple Inc. 2,5 Province d’Ontario, 7,600 %, 2 juin 27 10,1 Exxon Mobil Corp. 2,4 Province d’Ontario, 4,650 %, 2 juin 41 3,2 Chevron Corp. 2,0 Fonds d’obligations à rendement élevé Phillips, Hager & North 2,9 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,9 Morgan Stanley CAD, 4,500 %, 23 févr. 12 2,7 Pfizer Inc. 1,7

Fonds d’obligations étrangères RBC 9,3 Fonds d’actions asiatiques RBC 2,8 Contrat à terme sur obligations à 10 ans du gouvernement du Japon, mars 2012 6,6 Trésorerie et équivalents de trésorerie 6,3 Obligations d’État du Royaume-Uni GBP, 4,000 %, 7 mars 22 4,0 Samsung Electronics Co. Ltd. 1,8 Bons du Trésor des États-Unis, 0,250 %, 30 nov. 13 2,8 Mizuho Financial Group Inc. 1,5 Trésorerie et équivalents de trésorerie 2,4 China Petroleum & Chemical Corp. 1,4 Gouvernement du Japon 20 ans JPY, 1,600 %, 20 juin 30 2,3 BHP Billiton Ltd. 1,4

Fonds canadien de revenu à court terme RBC 9,1 % total des principaux titres des fonds communs de placement sous-jacents 100,0 Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1, 4,550 %, 15 déc. 12 5,0 Trésorerie et équivalents de trésorerie 4,4 Province d’Ontario, 3,250 %, 8 sept. 14 4,1 Gouvernement du Canada, 2,750 %, 1er sept. 16 3,1 Gouvernement du Canada, 2,000 %, 1er juin 16 2,6

Fonds d’actions américaines RBC 9,1 Exxon Mobil Corp. 3,5 Apple Inc. 3,4 Trésorerie et équivalents de trésorerie 2,4 UnitedHealth Group Incorporated 2,3 JPMorgan Chase & Co. 2,3

Fonds canadien de dividendes RBC 8,9 Banque Royale du Canada 7,4 La Banque Toronto-Dominion 7,2 La Banque de Nouvelle-Écosse 5,1 Trésorerie et équivalents de trésorerie 4,2 Banque Canadienne Impériale de Commerce 3,8

Fonds d’actions canadiennes RBC 7,7 Banque Royale du Canada 5,5 La Banque Toronto-Dominion 5,0 La Banque de Nouvelle-Écosse 3,6 Suncor Énergie Inc. 3,6 Société aurifère Barrick 3,3

Fonds d’actions européennes RBC 6,6 Royal Dutch Shell Plc. 4,6 GlaxoSmithKline Plc. 4,3 BT Group Plc. 3,6 Trésorerie et équivalents de trésorerie 3,4 BP Plc. 3,1

Trésorerie et équivalents de trésorerie 3,2

de 65


PPG équilibré sélect RBC


Distribution des fonds sous-jacents 790 934 $ 702 283 $ Gains réalisés à la vente de placements 852 509 301 683 (Diminution) augmentation de la plus-value non réalisée des placements (1 701 064) 1 496 980

(57 621) 2 500 946 Charges


993 155 747 717

(Perte nette) bénéfice net (1 050 776) $ 1 753 229 $

(Perte nette) bénéfice net par part Série 1 (0,27) $ 0,60 $ Série 2 (0,30) 0,61


Actif Placements dans les fonds sous-jacents à la juste valeur 39 497 103 $ 32 422 368 $ Trésorerie 25 481 – Charges payées d’avance 2 824 2 736 Souscriptions à recevoir 50 000 – Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC – 107 050 39 575 408 32 532 154


Actif net 39 458 907 $ 32 229 243 $



Actif net au début de l’exercice 32 229 243 $ 22 515 931 $ Dépôts de primes 15 937 531 12 560 954 (Perte nette) bénéfice net (1 050 776) 1 753 229 47 115 998 36 830 114

Moins Retraits 7 657 091 4 600 871

7 657 091 4 600 871


Nombre de parts en circulation Série 1 927 425 852 798 Série 2 3 052 181 2 309 932


de 65


PPG équilibré sélect RBC Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Série 1 Série 2 Série 1 Série 2 Frais de gestion et d’assurance 2011 2,20 2,30 0,30 (0,80) 0,40 (0,90)


Autres frais assumés par le gestionnaire (voir aussi la note 8)

Plafond du RFG annualisé %1

Frais avant renonciation

RFG avant renonciation %

Frais après renonciation

RFG après renonciation %

Série 1 2011 2,60 237 482 $ 2,59 237 482 $ 2,59 2010 2,59 195 543 2,55 195 453 2,55 Série 2 2011 2,80 755 673 2,79 755 673 2,79 2010 2,78 522 264 2,59 552 264 2,74





31 décembre

(voir aussi la note 9) Série 1 2011 852 798 326 218 (251 591) 927 425 2010 639 461 401 427 (188 090) 852 798 Série 2 2011 2 309 932 1 254 160 (511 911) 3 052 181 2010 1 697 271 895 759 (283 098) 2 309 932

Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Placement dans le fonds sous-jacent à

la juste valeur (voir aussi la note 10) 2011 39 497 103 $ – $ – $ 39 497 103 $ 2010 32 422 368 – – 32 422 368




par part

Portefeuille équilibré sélect RBC, 2011 1 893 265 38 819 963 $ 75,1308 39 497 103 $ 20,86 $ série O 2010 1 503 514 30 044 165 87,3713 32 422 368 21,56



À partir du bénéfice net – $ – $ – $ 0,06 $ – $ À partir des gains réalisés 0,11 0,09 (0,02) (1,26) 0,22 Remboursement de capital – – – – –

Total des distributions annuelles 0,11 $ 0,09 $ (0,02) $ (1,20) $ 0,22 $ Actif net au 31 décembre 10,00 $ 10,26 $ 9,69 $ 8,67 $ 10,68 $

Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 9 277 $ 8 752 $ 6 197 $ 5 880 $ 3 785 $ Nombre de parts en circulation 927 425 852 798 639 461 678 484 354 316 Ratio des frais de gestion1 2,59 % 2,55 % 2,50 % 2,50 % 2,50 % Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 20,38 % 40,83 % 6,57 % 7,21 % 24,66 %


À partir du bénéfice net – $ – $ – $ 0,06 $ – $ À partir des gains réalisés 0,11 0,09 (0,02) (1,25) 0,22 Remboursement de capital – – – – –

Total des distributions annuelles 0,11 $ 0,09 $ (0,02) $ (1,19) $ 0,22 $ Actif net au 31 décembre 9,89 $ 10,16 $ 9,61 $ 8,62 $ 10,64 $

Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 30 182 $ 23 477 $ 16 319 $ 9 491 $ 8 907 $ Nombre de parts en circulation 3 052 181 2 309 932 1 697 271 1 101 752 837 101 Ratio des frais de gestion1 2,79 % 2,59 % 2,70 % 2,70 % 2,70 % Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 20,38 % 40,83 % 6,57 % 7,21 % 24,66 %




de 65


PPG équilibré sélect RBC Principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité)

% de l’actif

% de l’actif

% de l’actif

% de l’actif

Fonds d’obligations RBC 30,5 Fonds de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC 3,5 Province d’Ontario, 4,200 %, 2 juin 20 3,6 Trésorerie et équivalents de trésorerie 3,1 Province d’Ontario, 4,650 %, 2 juin 41 3,1 PetsMart Inc. 2,3 Province d’Ontario, 6,500 %, 8 mars 29 2,9 Tractor Supply Co. 2,2 Province d’Ontario, 4,700 %, 2 juin 37 2,8 Alexion Pharmaceuticals Inc. 2,1 Province d’Ontario, 4,000 %, 2 juin 21 2,7 Ameriprise Financial Inc. 2,0

Fonds d’actions américaines RBC 12,5 Fonds de marchés émergents RBC 3,5 Exxon Mobil Corp. 3,5 China Mobile (Hong Kong) Ltd. 4,9 Apple Inc. 3,4 Naspers Ltd. 4,3 Trésorerie et équivalents de trésorerie 2,4 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 4,2 UnitedHealth Group Incorporated 2,3 Vale S.A. CAAE 4,1 JPMorgan Chase & Co. 2,3 America Movil S.A. de CV CAAE 4,0

Fonds canadien de dividendes RBC 10,9 Fonds d’actions asiatiques RBC 3,2 Banque Royale du Canada 7,4 Trésorerie et équivalents de trésorerie 6,3 La Banque Toronto-Dominion 7,2 Samsung Electronics Co. Ltd. 1,8 La Banque de Nouvelle-Écosse 5,1 Mizuho Financial Group Inc. 1,5 Trésorerie et équivalents de trésorerie 4,2 China Petroleum & Chemical Corp. 1,4 Banque Canadienne Impériale de Commerce 3,8 BHP Billiton Ltd. 1,4

Fonds d’actions canadiennes RBC 10,8 Fonds mondial de croissance de dividendes RBC 2,8 Banque Royale du Canada 5,5 BlackRock Inc. 4,2 La Banque Toronto-Dominion 5,0 Pfizer Inc. 4,1 La Banque de Nouvelle-Écosse 3,6 Shire Plc. 3,2 Suncor Énergie Inc. 3,6 Swedbank AB 3,1 Société aurifère Barrick 3,3 Union Pacific Corp. 3,1

Fonds d’actions européennes RBC 6,6 Fonds du marché monétaire canadien RBC 2,5 Royal Dutch Shell Plc. 4,6 Banque de Montréal, 1,201 %, 5 juin 12 3,2 GlaxoSmithKline Plc. 4,3 CIBC, 1,150 %, 13 févr. 12 3,0 BT Group Plc. 3,6 Darwin Rec Trust – billets de premier rang, 1,139 %, 4 janv. 12 2,9 Trésorerie et équivalents de trésorerie 3,4 La Banque Toronto-Dominion, 1,200 %, 13 févr. 12 2,8 BP Plc. 3,1 Bay St Funding Trust – catégorie A, 1,128 %, 23 janv. 12 2,5

Fonds d’actions américaines multistyle toutes capitalisations PH&N 5,2 % total des principaux titres des fonds communs de placement sous-jacents 100,0 Apple Inc. 2,5

Exxon Mobil Corp. 2,4 Chevron Corp. 2,0 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,9 Pfizer Inc. 1,7

Fonds d’obligations étrangères RBC 4,3 Contrat à terme sur obligations à 10 ans du gouvernement du Japon,

mars 2012 6,6

Obligations d’État du Royaume-Uni GBP, 4,000 %, 7 mars 22 4,0 Bons du Trésor des États-Unis, 0,250 %, 30 nov. 13 2,8 Trésorerie et équivalents de trésorerie 2,4 Gouvernement du Japon 20 ans JPY, 1,600 %, 20 juin 30 2,3


de 65


PPG croissance sélect RBC


Distribution des fonds sous-jacents 808 $ 309 699 $ Gains réalisés à la vente de placements 329 333 139 302 Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée des placements (1 066 311) 1 024 417

(736 170) 1 473 418 Charges


590 545 468 291


Bénéfice net (perte nette) par part

Série 1 (0,63) $ 0,59 $

Série 2 (0,65) 0,59


Actif Placements dans les fonds sous-jacents à la juste valeur 20 801 622 $ 17 448 924 $ Trésorerie 975 11 854 Charges payées d’avance 2 824 2 736 20 805 421 17 463 514


Actif net 20 741 432 $ 17 357 553 $

Actif net par part

Série 1 9,33 $ 9,92 $

Série 2 9,22 9,83


Actif net au début de l’exercice 17 357 553 $ 13 576 780 $ Dépôts de primes 7 604 427 5 865 609 Bénéfice net (perte nette) (1 326 715) 1 005 127 23 635 265 20 447 516

Moins Retraits 2 893 833 3 089 963

2 893 833 3 089 963


Nombre de parts en circulation

Série 1 416 533 364 520

Série 2 1 827 858 1 397 561 Les notes complémentaires font partie intégrante de ces états financiers.

de 65


PPG croissance sélect RBC Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Série 1 Série 2 Série 1 Série 2 Frais de gestion et d’assurance 2011 2,25 2,35 0,50 (1,00) 0,60 (1,10)


Autres frais assumés par le gestionnaire Plafond du RFG





renonciation %

(voir aussi la note 8) Série 1 2011 2,83 107 802 $ 2,82 107 802 $ 2,82 2010 2,83 93 345 2,81 92 912 2,79 Série 2 2011 3,06 482 743 3,05 482 743 3,05 2010 3,06 377 841 3,03 375 379 3,01





31 décembre

(voir aussi la note 9) Série 1 2011 364 520 132 375 (80 362) 416 533 2010 325 512 147 929 (108 921) 364 520 Série 2 2011 1 397 561 650 502 (220 205) 1 827 858 2010 1 133 713 488 332 (224 484) 1 397 561



Tableau des actifs investis Nombre de

parts Coût % détenu dans


par part

Portefeuille de croissance sélect RBC, série O 2011 975 745 20 356 134 $ 92,5854 20 801 622 $ 21,32 $ 2010 782 509 15 937 125 92,9270 17 448 924 22,30



À partir du bénéfice net – $ – $ – $ – $ – $ À partir des gains réalisés – – – (1,61) 0,28 Remboursement de capital – – – – –

Total des distributions annuelles – $ – $ – $ (1,61) $ 0,28 $ Actif net au 31 décembre 9,33 $ 9,92 $ 9,35 $ 8,27 $ 10,94 $

Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 3 886 $ 3 615 $ 3 044 $ 2 153 $ 2 011 $ Nombre de parts en circulation 416 533 364 520 325 512 260 480 183 900 Ratio des frais de gestion1 2,82 % 2,79 % 2,75 % 2,75 % 2,75 % Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 21,24 % 46,81 % 6,33 % 6,11 % 26,85 % Série 2 Valeur par part Distributions* :

À partir du bénéfice net – $ – $ – $ – $ – $ À partir des gains réalisés – – – (1,61) 0,28 Remboursement de capital – – – – –

Total des distributions annuelles – $ – $ – $ (1,61) $ 0,28 $ Actif net au 31 décembre 9,22 $ 9,83 $ 9,29 $ 8,23 $ 10,94 $





de 65


PPG croissance sélect RBC Principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité)

% de l’actif

% de l’actif

% de l’actif

% de l’actif

Fonds d’actions canadiennes RBC 17,0 Fonds mondial de croissance de dividendes RBC 4,6 Banque Royale du Canada 5,5 BlackRock Inc. 4,2 La Banque Toronto-Dominion 5,0 Pfizer Inc. 4,1 La Banque de Nouvelle-Écosse 3,6 Shire Plc. 3,2 Suncor Énergie Inc. 3,6 Swedbank AB 3,1 Société aurifère Barrick 3,3 Union Pacific Corp. 3,1

Fonds d’actions américaines RBC 15,1 Fonds d’actions asiatiques RBC 4,6 Exxon Mobil Corp. 3,5 Trésorerie et équivalents de trésorerie 6,3 Apple Inc. 3,4 Samsung Electronics Co. Ltd. 1,8 Trésorerie et équivalents de trésorerie 2,4 Mizuho Financial Group Inc. 1,5 UnitedHealth Group Incorporated 2,3 China Petroleum & Chemical Corp. 1,4 JPMorgan Chase & Co. 2,3 BHP Billiton Ltd. 1,4

Fonds d’obligations RBC 11,8 Fonds canadien de dividendes RBC 4,3 Province d’Ontario, 4,200 %, 2 juin 20 3,6 Banque Royale du Canada 7,4 Province d’Ontario, 4,650 %, 2 juin 41 3,1 La Banque Toronto-Dominion 7,2 Province d’Ontario, 6,500 %, 8 mars 29 2,9 La Banque de Nouvelle-Écosse 5,1 Province d’Ontario, 4,700 %, 2 juin 37 2,8 Trésorerie et équivalents de trésorerie 4,2 Province d’Ontario, 4,000 %, 2 juin 21 2,7 Banque Canadienne Impériale de Commerce 3,8

Fonds d’actions européennes RBC 7,9 Fonds de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC 4,0 Royal Dutch Shell Plc. 4,6 Trésorerie et équivalents de trésorerie 3,1 GlaxoSmithKline Plc. 4,3 PetsMart Inc. 2,3 BT Group Plc. 3,6 Tractor Supply Co. 2,2 Trésorerie et équivalents de trésorerie 3,4 Alexion Pharmaceuticals Inc. 2,1 BP Plc. 3,1 Ameriprise Financial Inc. 2,0

Fonds d’obligations étrangères RBC 7,9 Fonds du marché monétaire canadien RBC 1,5 Contrat à terme sur obligations à 10 ans du gouvernement du Japon, mars 2012 6,6 Banque de Montréal, 1,201 %, 5 juin 12 3,2 Obligations d’État du Royaume-Uni GBP, 4,000 %, 7 mars 22 4,0 CIBC, 1,150 %, 13 févr. 12 3,0 Bons du Trésor des États-Unis, 0,250 %, 30 nov. 13 2,8 Darwin Rec Trust – billets de premier rang, 1,139 %, 4 janv. 12 2,9 Trésorerie et équivalents de trésorerie 2,4 La Banque Toronto-Dominion, 1,200 %, 13 févr. 12 2,8 Gouvernement du Japon 20 ans JPY, 1,600 %, 20 juin 30 2,3 Bay St Funding Trust – catégorie A, 1,128 %, 23 janv. 12 2,5

Fonds d’actions américaines multistyle toutes capitalisations PH&N 6,3 % total des principaux titres des fonds communs de placement sous-jacents 100,0 Apple Inc. 2,5 Exxon Mobil Corp. 2,4 Chevron Corp. 2,0 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,9 Pfizer Inc. 1,7

Fonds de croissance canadien Phillips, Hager & North 5,3 La Banque Toronto-Dominion 5,1 Banque Royale du Canada 5,1 La Banque de Nouvelle-Écosse 4,1 Suncor Énergie Inc. 3,5 Société aurifère Barrick 3,5

Fonds de marchés émergents RBC 5,0 China Mobile (Hong Kong) Ltd. 4,9 Naspers Ltd. 4,3 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 4,2 Vale S.A. CAAE 4,1 America Movil S.A. de CV CAAE 4,0


de 65


PPG croissance dynamique sélect RBC


Distribution des fonds sous-jacents 284 $ 68 $ Gains réalisés à la vente de placements 33 796 24 347 Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée des placements (463 748) 481 925

(429 668) 506 340 Charges


206 245 162 901



Série 1 (0,89) $ 0,59 $

Série 2 (0,89) 0,58


Actif Placements dans les fonds sous-jacents à la juste valeur 6 163 436 $ 5 578 475 $ Charges payées d’avance 2 824 2 736 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 6 590 5 855 6 172 850 5 587 066

Passif Dette bancaire 1 625 1 591 Frais de gestion à payer 7 600 13 732 Frais d’assurance à payer 4 574 8 254 Créditeurs et charges à payer 19 638 24 216 33 437 47 793

Actif net 6 139 413 $ 5 539 273 $

Actif net par part

Série 1 8,27 $ 9,09 $

Série 2 8,17 9,01


Actif net au début de l’exercice 5 539 273 $ 4 660 000 $ Dépôts de primes 2 008 094 1 244 538 Bénéfice net (perte nette) (635 913) 343 439 6 911 454 6 247 977


772 041 708 704


Nombre de parts en circulation

Série 1 102 900 89 565

Série 2 647 361 524 460


de 65


PPG croissance dynamique sélect RBC Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Série 1 Série 2 Série 1 Série 2 Frais de gestion et d’assurance 2011 2,35 2,40 0,65 (1,15) 0,85 (1,35)







renonciation %






31 décembre

(voir aussi la note 9) Série 1 2011 89 565 21 706 (8 371) 102 900 2010 71 280 39 893 (21 608) 89 565 Série 2 2011 524 460 203 122 (80 221) 647 361 2010 477 251 108 784 (61 575) 524 460 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Placement dans le fonds sous-jacent à la 2011 6 163 436 $ – $ – $ 6 163 436 $

juste valeur (voir aussi la note 10) 2010 5 578 475 – – 5 578 475




par part

Portefeuille de croissance dynamique sélect 2011 754 399 6 065 313 $ 96,7938 6 163 436 $ 8,17 $ RBC, série O 2010 639 821 5 016 603 98,4245 5 578 475 8,72



À partir du bénéfice net – $ – $ – $ – $ – $ À partir des gains réalisés – – (0,08) (2,13) (0,36) Remboursement de capital – – – – –

Total des distributions annuelles – $ – $ (0,08) $ (2,13) $ (0,36) $ Actif net au 31 décembre 8,27 $ 9,09 $ 8,54 $ 7,39 $ 11,01 $

Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 851 $ 814 $ 608 $ 326 $ 343 $ Nombre de parts en circulation 102 900 89 565 71 280 44 103 31 134 Ratio des frais de gestion1 3,07 % 3,05 % 3,00 % 3,00 % 3,00 % Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 5,76 % 42,92 % 4,23 % 1,55 % – Série 2 Valeur par part Distributions* :


Total des distributions annuelles – $ – $ (0,08) $ (2,12) $ 0,36 $ Actif net au 31 décembre 8,17 $ 9,01 $ 8,49 $ 7,37 $ 11,02 $

Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 5 288 $ 4 725 $ 4 052 $ 3 474 $ 3 951 $ Nombre de parts en circulation 647 361 524 460 477 521 471 417 358 721 Ratio des frais de gestion1 3,39 % 3,33 % 3,25 % 3,25 % 3,25 % Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 5,76 % 42,92 % 4,23 % 1,55 % 0,00 % * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



de 65


PPG croissance dynamique sélect RBC Principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité)

% de l’actif

% de l’actif

% de l’actif

% de l’actif

Fonds d’actions canadiennes RBC 20,5 Fonds de croissance canadien Phillips, Hager & North 5,1 Banque Royale du Canada 5,5 La Banque Toronto-Dominion 5,1 La Banque Toronto-Dominion 5,0 Banque Royale du Canada 5,1 La Banque de Nouvelle-Écosse 3,6 La Banque de Nouvelle-Écosse 4,1 Suncor Énergie Inc. 3,6 Suncor Énergie Inc. 3,5 Société aurifère Barrick 3,3 Société aurifère Barrick 3,5

Fonds d’actions américaines RBC 17,7 Trésorerie et équivalents de trésorerie 0,4 Exxon Mobil Corp. 3,5 Fonds du marché monétaire canadien RBC 0,2 Apple Inc. 3,4 Banque de Montréal, 1,201 %, 5 juin 12 3,2 Trésorerie et équivalents de trésorerie 2,4 CIBC, 1,150 %, 13 févr. 12 3,0 UnitedHealth Group Incorporated 2,3 Darwin Rec Trust – billets de premier rang, 1,139 %, 4 janv. 12 2,9 JPMorgan Chase & Co. 2,3 La Banque Toronto-Dominion, 1,200 %, 13 févr. 12 2,8

Fonds d’actions européennes RBC 11,8 Bay St Funding Trust – catégorie A, 1,128 %, 23 janv. 12 2,5 Royal Dutch Shell Plc. 4,6 % total des principaux titres des fonds communs de placement sous-jacents 100,0 GlaxoSmithKline Plc. 4,3 BT Group Plc. 3,6 Trésorerie et équivalents de trésorerie 3,4 BP Plc. 3,1

Fonds canadien de dividendes RBC 10,3 Banque Royale du Canada 7,4 La Banque Toronto-Dominion 7,2 La Banque de Nouvelle-Écosse 5,1 Trésorerie et équivalents de trésorerie 4,2 Banque Canadienne Impériale de Commerce 3,8

Fonds d’actions américaines multistyle toutes capitalisations PH&N 8,5 Apple Inc. 2,5 Exxon Mobil Corp. 2,4 Chevron Corp. 2,0 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,9 Pfizer Inc. 1,7

Fonds de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC 7,4 Trésorerie et équivalents de trésorerie 3,1 PetsMart Inc. 2,3 Tractor Supply Co. 2,2 Alexion Pharmaceuticals Inc. 2,1 Ameriprise Financial Inc. 2,0

Fonds de marchés émergents RBC 6,9 China Mobile (Hong Kong) Ltd. 4,9 Naspers Ltd. 4,3 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 4,2 Vale S.A. CAAE 4,1 America Movil S.A. de CV CAAE 4,0

Fonds d’actions asiatiques RBC 5,8 Trésorerie et équivalents de trésorerie 6,3 Samsung Electronics Co. Ltd. 1,8 Mizuho Financial Group Inc. 1,5 China Petroleum & Chemical Corp. 1,4 BHP Billiton Ltd. 1,4

Fonds mondial de croissance de dividendes RBC 5,4 BlackRock Inc. 4,2 Pfizer Inc. 4,1 Shire Plc. 3,2 Swedbank AB 3,1 Union Pacific Corp. 3,1

de 65


PPG mondial équilibré RBC DVM


Distribution des fonds sous-jacents 24 338 $ 8 092 $ Gains réalisés à la vente de placements 12 946 404 Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée des placements (21 581) 30 011

15 703 38 507 Charges


26 956 9 816


Bénéfice net (perte nette) par part Série 1 (0,01) $ 1,26 $ Série 2 (0,14) 0,67


Actif Placements dans les fonds sous-jacents à la juste valeur 934 566 $ 1 299 929 $ Trésorerie – 4 248 Charges payées d’avance 2 822 2 734 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 9 670 7 786 947 058 1 314 697

Passif Dette bancaire 2 – Frais de gestion à payer 1 091 2 510 Frais d’assurance à payer 333 691 Créditeurs et charges à payer 17 466 16 296 18 892 19 497

Actif net 928 166 $ 1 295 200 $



Actif net au début de l’exercice 1 295 200 $ 10 022 $ Dépôts de primes 164 968 1 256 487 Bénéfice net (perte nette) (11 253) 28 691 1 448 915 1 295 200


520 749 –

Actif net à la fin de l’exercice 928 166 $ 1 295 200 $

Nombre de parts en circulation Série 1 500 49 542 Série 2 88 023 72 355


de 65


PPG mondial équilibré RBC DVM Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Série 1 Série 2 Série 1 Série 2 Frais de gestion et d’assurance 2011 2,20 2,30 0,30 (0,80) 0,40 (0,90)







renonciation %






31 décembre

(voir aussi la note 9) Série 1 2011 49 542 – (49 042) 500 2010 500 49 042 – 49 542 Série 2 2011 72 355 15 668 – 88 023 2010 500 71 855 – 72 355

Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Placement dans le fonds sous-jacent à la 2011 934 566 $ – $ – $ 934 566 $

juste valeur (voir aussi la note 10) 2010 1 299 929 – – 1 299 929




par part

Fonds mondial équilibré RBC DVM, 2011 89 586 926 117 $ 99,8785 934 566 $ 10,43 $ série O 2010 123 272 1 269 898 99,6558 1 299 929 10,55



À partir du bénéfice net – $ – $ – $ s.o. s.o. À partir des gains réalisés 0,15 – – s.o. s.o. Remboursement de capital – – – s.o. s.o.

Total des distributions annuelles 0,15 $ – $ – $ s.o. s.o. Actif net au 31 décembre 10,46 $ 10,64 $ 10,02 $ s.o. s.o.

Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 5 $ 527 $ 5 $ s.o. s.o. Nombre de parts en circulation 500 49 542 500 s.o. s.o. Ratio des frais de gestion1 2,66 % 2,60 % 2,50 % s.o. s.o. Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 15,55 % 16,11 % 11,77 % s.o. s.o.


À partir du bénéfice net – $ – $ – $ s.o. s.o. À partir des gains réalisés 0,09 – – s.o. s.o. Remboursement de capital – – – s.o. s.o.

Total des distributions annuelles 0,09 $ – $ – $ s.o. s.o. Actif net au 31 décembre 10,49 $ 10,62 $ 10,02 $ s.o. s.o.

Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 923 $ 768 $ 5 $ s.o. s.o. Nombre de parts en circulation 88 023 72 355 500 s.o. s.o. Ratio des frais de gestion1 2,87 % 2,84 % 2,70 % s.o. s.o. Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 15,55 % 16,11 % 11,77 % s.o. s.o. * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



Les données comparatives pour l’exercice 2008 et les exercices antérieurs ne sont pas disponibles étant donné que le fonds a été lancé en 2009.

de 65


PPG mondial équilibré RBC DVM Principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité)

% de l’actif

% de l’actif

RBC Fonds Conseillers – obligations canadiennes 23,2 Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1, 3,350 %, 15 déc. 20 4,7 Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1, 2,200 %, 15 mars 14 3,5 Province d’Ontario, 4,000 %, 2 juin 21 3,1 Gouvernement du Canada, 5,750 %, 1er juin 29 2,8 Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1, 2,700 %, 15 déc. 13 2,7

Fonds spécifique américain RBC DVM 22,4 Apple Inc. 5,6 Exxon Mobil Corp. 3,5 Intel Corp. 3,2 Time Warner Cable Inc. 3,1 UnitedHealth Group Incorporated 3,1

Fonds spécifique canadien RBC DVM 21,7 Société aurifère Barrick 6,1 Banque Royale du Canada 6,0 La Banque Toronto-Dominion 5,0 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,5 Suncor Énergie Inc. 4,3

Fonds mondial de croissance de dividendes RBC 14,8 Swedbank AB 5,0 British SKY Broadcasting Plc. 4,1 Compass Group Plc. 4,1 Seadrill Ltd. 4,0 Diageo Plc. 4,0

Fonds d’obligations mondiales de sociétés RBC 11,7 Fonds d’obligations de marchés émergents RBC 9,7 Trésorerie et équivalents de trésorerie 3,7 HSBC Holdings Plc. EUR, 4,500 %, 30 avr. 14 0,7 Georgia-Pacific LLC, 5,400 %, 1er nov. 20 0,7 Xerox Corp., 6,750 %, 1er févr. 17 0,7

Trésorerie et équivalents de trésorerie 6,2 % total des principaux titres des fonds communs de placement sous-jacents 100,0

de 65


PPG mondial de croissance RBC DVM


Distribution des fonds sous-jacents 1 635 $ 4 231 $ Gains réalisés à la vente de placements 1 407 971 Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée des placements (10 170) 19 285

(7 128) 24 487 Charges


10 564 6 219



Série 1 (0,61) $ 0,78 $

Série 2 (0,49) 0,86


Actif Placements dans les fonds sous-jacents à la juste valeur 429 898 $ 248 986 $ Trésorerie – 4 267 Charges payées d’avance 2 821 2 734 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 9 831 8 470 442 550 264 457

Passif Dette bancaire 2 – Frais de gestion à payer 502 589 Frais d’assurance à payer 220 264 Créditeurs et charges à payer 12 340 14 311 13 064 15 164

Actif net 429 486 $ 249 293 $

Actif net par part

Série 1 10,31 $ 10,69 $

Série 2 10,29 10,68


Actif net au début de l’exercice 249 293 $ 10 025 $ Dépôts de primes 197 885 221 000 Bénéfice net (perte nette) (17 692) 18 268 429 486 249 293

Moins Retraits – –

– –


Nombre de parts en circulation Série 1 8 528 500 Série 2 33 178 22 845


de 65


PPG mondial de croissance RBC DVM Frais de gestion annuels % Frais d’assurance annuels (limites) % Série 1 Série 2 Série 1 Série 2 Frais de gestion et d’assurance 2011 2,25 2,35 0,50 (1,00) 0,60 (1,10)







renonciation %

(voir aussi la note 8) Série 1 2011 2,94 9 501 $ 15,45 1 801 $ 2,93 2010 2,94 2 517 49,91 142 2,82 Série 2 2011 2,95 46 768 15,69 8 763 2,94 2010 2,95 48 598 23,16 6 077 2,90





31 décembre

(voir aussi la note 9) Série 1 2011 500 8 028 – 8 528 2010 500 – – 500 Série 2 2011 22 845 10 333 – 33 178 2010 500 22 345 – 22 845

Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Placement dans le fonds sous-jacent à la 2011 429 898 $ – $ – $ 429 898 $

juste valeur (voir aussi la note 10) 2010 248 986 – – 248 986

Tableau des actifs investis Nombre de

parts Coût % détenu dans


par part

Fonds mondial de croissance RBC DVM, 2011 41 061 420 754 $ 99,7401 429 898 $ 10,47 $ série O 2010 23 605 229 672 98,0892 248 986 10,55



À partir du bénéfice net – $ – $ – $ s.o. s.o. À partir des gains réalisés – 0,04 – s.o. s.o. Remboursement de capital – – – s.o. s.o.

Total des distributions annuelles – $ 0,04 $ – $ s.o. s.o. Actif net au 31 décembre 10,31 $ 10,69 $ 10,03 $ s.o. s.o.

Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 88 $ 5 $ 5 $ s.o. s.o. Nombre de parts en circulation 8 528 500 500 s.o. s.o. Ratio des frais de gestion1 2,93 % 2,82 % 2,75 % s.o. s.o. Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 15,19 % 15,36 % 13,32 % 22,89 % s.o. Série 2 Valeur par part Distributions* :

À partir du bénéfice net – $ – $ – $ s.o. s.o. À partir des gains réalisés – 0,04 – s.o. s.o. Remboursement de capital – – – s.o. s.o.

Total des distributions annuelles – $ 0,04 $ – $ s.o. s.o. Actif net au 31 décembre 10,29 $ 10,68 $ 10,02 $ s.o. s.o.

Ratios et données supplémentaires Actif net (en milliers $) 342 $ 244 $ 5 $ s.o. s.o. Nombre de parts en circulation 33 178 22 845 500 s.o. s.o. Ratio des frais de gestion1 2,94 % 2,90 % 2,95 % s.o. s.o. Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent2 15,19 % 15,36 % 13,32 % 22,89 % s.o. * Les distributions ont été réinvesties dans le fonds. 1. Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de l’exercice indiqué et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne



Les données comparatives pour l’exercice 2008 et les exercices antérieurs ne sont pas disponibles étant donné que le fonds a été lancé en 2009.

de 65


PPG mondial de croissance RBC DVM Principaux titres détenus dans le fonds sous-jacent (non audité)

% de l’actif

% de l’actif

Fonds spécifique américain RBC DVM 27,8 Apple Inc. 5,6 Exxon Mobil Corp. 3,5 Intel Corp. 3,2 Time Warner Cable Inc. 3,1 UnitedHealth Group Incorporated 3,1

Fonds spécifique canadien RBC DVM 27 Société aurifère Barrick 6,1 Banque Royale du Canada 6,0 La Banque Toronto-Dominion 5,0 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,5 Suncor Énergie Inc. 4,3

Fonds mondial de croissance de dividendes RBC 19,9 Swedbank AB 5,0 British SKY Broadcasting Plc. 4,1 Compass Group Plc. 4,1 Seadrill Ltd. 4,0 Diageo Plc. 4,0

RBC Fonds Conseillers – obligations canadiennes 13,1 Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1, 3,350 %, 15 déc. 20 4,7 Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1, 2,200 %, 15 mars 14 3,5 Province d’Ontario, 4,000 %, 2 juin 21 3,1 Gouvernement du Canada, 5,750 %, 1er juin 29 2,8 Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1, 2,700 %, 15 déc. 13 2,7

Fonds d’obligations mondiales de sociétés RBC 6,6 Fonds d’obligations de marchés émergents RBC 9,7 Trésorerie et équivalents de trésorerie 3,7 HSBC Holdings Plc. EUR, 4,500 %, 30 avr. 14 0,7 Georgia-Pacific LLC, 5,400 %, 1er nov. 20 0,7 Xerox Corp., 6,750 %, 1er févr. 17 0,7

Trésorerie et équivalents de trésorerie 5,6 % total des principaux titres des fonds communs de placement sous-jacents 100,0

Fonds de placement garanti RBC Notes complémentaires 31 décembre 2011

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1. LES FONDS Les Fonds de placement garanti (« FPG ») RBC et les Portefeuilles de placement garanti (« PPG ») RBC sont des fonds distincts se composant des fonds et des portefeuilles suivants : Fonds : FPG du marché monétaire canadien RBC FPG canadien de revenu à court terme RBC FPG d’obligations RBC FPG d’obligations à rendement global PH&N RBC FPG d’obligations étrangères RBC FPG équilibré RBC FPG de revenu mensuel PH&N RBC FPG équilibré mondial RBC (auparavant FPG croissance équilibrée RBC) FPG canadien de dividendes RBC FPG d’actions canadiennes RBC FPG d’actions 100 % canadiennes O’Shaughnessy RBC FPG spécifique canadien RBC DVM FPG nord-américain de croissance RBC FPG américain de dividendes RBC (auparavant FPG nord-américain de dividendes RBC) FPG d’actions américaines RBC FPG de valeur américain O’Shaughnessy RBC FPG de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC FPG mondial de croissance de dividendes RBC FPG d’actions internationales O’Shaughnessy RBC Portefeuilles : PPG prudence sélect RBC PPG équilibré sélect RBC PPG croissance sélect RBC PPG croissance dynamique sélect RBC PPG mondial équilibré RBC DVM PPG mondial de croissance RBC DVM Dans ces états financiers, les fonds et les portefeuilles sont appelés collectivement « les fonds » et individuellement, « le fonds ». La Compagnie d’assurance vie RBC, une société apparentée, est la gestionnaire des fonds et la seule émettrice des contrats de rente individuels à capital variable servant à l’investissement dans chaque fonds, et elle est garante des dispositions garanties dans ces contrats. Les fonds investissent dans des fonds communs de placement sous-jacents gérés par RBC Gestion mondiale d’actifs Inc., une filiale en propriété exclusive de la Banque Royale du Canada. Toutes les opérations de placement dans les fonds communs de placement sous-jacents correspondants, gérés par RBC Gestion mondiale d’actifs Inc., sont comptabilisées au cours du marché. Comme il est indiqué dans l’état des résultats de chaque fonds, les fonds versent des frais de gestion et d’assurance à la Compagnie d’assurance vie RBC conformément aux renseignements contenus dans les informations supplémentaires. Certains fonds n’investissent que dans des parts d’un seul fonds commun de placement sous-jacent géré par RBC Gestion mondiale d’actifs Inc., tandis que d’autres, appelés « portefeuilles » dans ces états financiers, investissent dans des parts des portefeuilles sous-jacents.


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2. FUTURES MODIFICATIONS DE NORMES COMPTABLES

Normes internationales d’information financière (les « IFRS ») Le 7 avril 2008, le Conseil des normes comptables (le « CNC ») du Canada a publié un exposé-sondage général intitulé « Adoption des IFRS au Canada », qui couvre, entre autres, l’incorporation des IFRS dans le Manuel de l’ICCA. L’exposé-sondage demande aux entités canadiennes ayant une obligation d’information du public d’adopter les IFRS pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2011. Le CNC a annoncé en décembre 2011 que l’adoption des IFRS par les fonds de placement était reportée au 1er janvier 2014. Par conséquent, les fonds adopteront les IFRS le 1er janvier 2014, et les états financiers de l’exercice se clôturant le 31 décembre 2014 seront les premiers à être conformes aux IFRS.

3. RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES

Les états financiers ont été dressés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada. Les principales conventions comptables utilisées dans la préparation des états financiers sont résumées ci-dessous :

a) Placements

La valeur des placements dans les fonds communs de placement sous-jacents est établie chaque jour ouvrable selon la valeur liquidative de clôture. Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de transaction. Les gains et pertes réalisés à la vente des placements et la plus-value ou moins-value non réalisée des placements sont calculés au coût moyen.

b) Constatation des revenus

Les distributions faites à partir des placements sont inscrites lorsqu’elles sont déclarées par le fonds commun de placement sous-jacent. Le revenu d’intérêts est inscrit quotidiennement.

c) Actif net par part

L’actif net par part est calculé en divisant l’actif net correspondant à une série de parts en date d’un jour ouvrable donné par le nombre total de parts en circulation de la série concernée à la date en question.

d) Bénéfice net par part

Le bénéfice net par part figurant dans l’état des résultats représente l’augmentation ou la diminution de l’actif net liée aux activités d’exploitation attribuable à la série au cours de l’exercice, divisée par le nombre moyen de parts en circulation à la fin de l’exercice.

e) Utilisation d’estimations

Ces états financiers, dressés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada, comprennent des estimations et hypothèses posées par la direction qui ont une incidence sur les montants présentés de l’actif, du passif, des produits et des charges. Les résultats réels pourraient être différents de ces estimations.

f) Frais imputables aux fonds

Chaque fonds est responsable du paiement des frais et honoraires ayant trait à l’exploitation du fonds en question, notamment les frais de garde et de gestion, les frais d’assurance, les frais juridiques, les honoraires d’audit, les frais d’exploitation et d’administration, les frais bancaires, les intérêts, les frais de courtage sur les opérations sur valeurs et tous les impôts indirects.


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3. RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)

g) Impôts sur le revenu

En vertu des dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada), les fonds sont réputés être des fiducies non testamentaires et sont réputés avoir attribué la totalité de leur revenu aux titulaires de contrat. De la même manière, les gains ou les pertes en capital nets des fonds sont réputés être ceux des titulaires de contrat. Par conséquent, les fonds ne sont pas assujettis à l’impôt sur leur revenu net, y compris les gains en capital nets réalisés.

4. RISQUES DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS

Les fonds peuvent être exposés à différents risques financiers. Les risques financiers auxquels chacun des fonds est exposé se limitent à son portefeuille de placement. Le tableau des actifs investis contenu dans les informations supplémentaires contient le détail des parts détenues par chaque fonds dans les fonds sous-jacents au 31 décembre 2011. Les 25 principaux titres détenus dans les fonds sous-jacents sont également présentés dans les informations supplémentaires. Les fonds ne gèrent pas leurs fonds communs de placement sous-jacents et, par conséquent, les informations quantitatives et qualitatives relatives au risque ne sont pas présentées. Pour de plus amples renseignements sur les risques découlant des instruments financiers du fonds sous-jacent et sur la sensibilité aux variations de prix, veuillez vous reporter aux états financiers du fonds sous-jacent qui ont été déposés sur Sedar. Chacune des pratiques portant sur la gestion du risque du fonds comprend la surveillance de la conformité avec les lignes directrices en matière de placement. Le gestionnaire de fonds gère les effets possibles de ces risques financiers sur le rendement des fonds en faisant appel à des conseillers en portefeuille professionnels d’expérience qui surveillent régulièrement les positions des fonds et les événements sur les marchés, et diversifient les portefeuilles de placement en tenant compte des contraintes imposées par les lignes directrices en matière de placement.

Risque de crédit

Le risque de crédit est la possibilité qu’un emprunteur, ou le cocontractant aux termes d’un contrat sur instruments dérivés, d’une mise en pension ou d’une prise en pension de titres, ne veuille pas ou ne puisse pas rembourser le prêt ou remplir ses obligations, ou qu’il ne le fasse pas à temps. Des agences de notation spécialisées notent les sociétés et gouvernements qui empruntent des fonds ainsi que les titres de créance émis par ces sociétés ou gouvernements. Les titres de créance émis par des sociétés ou des gouvernements de pays émergents présentent souvent un risque de crédit accru (note de crédit plus faible), tandis que les titres de créance émis par des sociétés établies ou des gouvernements de pays développés présentent généralement un risque de crédit moindre (note de crédit plus élevée). Une révision à la baisse de la note de crédit d’un émetteur ou d’autres événements défavorables à son égard peuvent réduire la valeur de marché d’un titre. Les instruments de créance assortis d’une faible note de crédit ou sans note de crédit offrent généralement un meilleur rendement que les instruments de créance dont la note est plus élevée, mais comportent un potentiel de perte considérable. Les fonds qui investissent dans des sociétés ou des marchés qui présentent un plus grand risque de crédit sont souvent plus volatils à court terme. Par contre, ils peuvent offrir de meilleures possibilités de rendement à long terme. Il y a risque de crédit lorsqu’un fonds commun de placement sous-jacent investit dans des titres à revenu fixe. Le risque de crédit est considéré comme un élément du processus décisionnel relatif aux placements. Les fonds communs de placement sous-jacents n’achètent et ne vendent des placements que par l’intermédiaire de courtiers qui sont considérés comme des contreparties approuvées, ce qui réduit le risque de défaillance lors du règlement.


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4. RISQUES DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)

Risque de change

La plupart des fonds communs de placement sous-jacents sont évalués en dollars canadiens; toutefois, les fonds communs de placement sous-jacents qui achètent des titres étrangers peuvent être tenus de payer ces titres en devise et de recevoir une contrepartie en devise au moment de la vente. Par conséquent, les fluctuations de la valeur du dollar canadien par rapport aux devises auront une incidence sur la valeur des titres étrangers. Par exemple, si le dollar canadien s’apprécie par rapport à une devise (comme le dollar américain ou l’euro), la valeur en dollars canadiens d’un placement libellé dans cette devise peut diminuer. Cette baisse peut réduire, ou même annuler, le rendement procuré par un titre étranger. Par contre, un fonds peut également profiter des fluctuations des taux de change. L’exposition au risque de change peut avoir pour effet d’accroître la volatilité des placements étrangers par rapport aux placements canadiens. Certains fonds communs de placement sous-jacents peuvent se protéger contre le risque de fluctuation des taux de change auquel sont soumis les actifs sous-jacents du fonds. Étant donné que les fonds investissent uniquement dans des fonds communs de placement sous-jacents libellés en dollars canadiens, les fonds ne sont pas exposés directement au risque de change. Risque de taux d’intérêt

Si un fonds investit principalement dans des obligations et d’autres titres à revenu fixe, sa valeur subira principalement l’incidence des fluctuations du niveau général des taux d’intérêt. Si les taux d’intérêt diminuent, la valeur des parts du fonds aura tendance à augmenter. Par contre, si les taux d’intérêt augmentent, la valeur des parts du fonds aura tendance à diminuer. L’incidence des taux d’intérêt à court terme sur la valeur d’un fonds peut différer de celle des taux d’intérêt à long terme. Si un fonds investit principalement dans des obligations et dans d’autres titres à revenu fixe ayant une durée à l’échéance plus longue, sa valeur subira principalement l’incidence des fluctuations du niveau général des taux d’intérêt à long terme. Si un fonds investit principalement dans des obligations et dans d’autres titres à revenu fixe ayant une durée à l’échéance plus courte, sa valeur subira principalement l’incidence des fluctuations du niveau général des taux d’intérêt à court terme. Les investisseurs qui veulent tirer un revenu à court terme de leurs placements doivent savoir que le niveau du revenu d’intérêts pouvant être tiré d’un fonds du marché monétaire varie selon les fluctuations des taux d’intérêt à court terme. Il y a risque de taux d’intérêt lorsque le fonds commun de placement sous-jacent investit dans des instruments financiers portant intérêts tels que des obligations. Le fonds commun de placement sous-jacent est exposé au risque que la valeur de ces instruments financiers fluctue en raison de la variation des niveaux de taux d’intérêt en vigueur sur le marché. En général, le prix des obligations à taux fixe diminue lorsque les taux d’intérêt augmentent, et augmente lorsque les taux d’intérêt diminuent. Risque de liquidité

La liquidité désigne la rapidité et la facilité avec laquelle un actif peut être vendu et converti en espèces. La plupart des titres détenus par un fonds commun de placement sous-jacent peuvent être vendus facilement et à un juste prix. Lorsque les marchés sont extrêmement volatils, comme c’est le cas dans les périodes de fluctuations soudaines des taux d’intérêt, certains titres peuvent devenir moins liquides, c’est-à-dire qu’ils se vendent moins rapidement ou moins aisément. Certains titres peuvent être illiquides en raison de restrictions juridiques, de la nature du placement ou de certaines caractéristiques comme les cautionnements. Le manque d’acheteurs intéressés par un titre ou un marché donné explique aussi qu’un titre soit illiquide. La difficulté à vendre des titres peut donner lieu à une perte ou à un rendement réduit pour un fonds.


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4. RISQUES DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)

L’actif des fonds se compose de parts de fonds communs de placement sous-jacents qui peuvent être rachetées par l’émetteur, sur demande, à une date d’évaluation donnée. Une date d’évaluation survient chaque jour au cours duquel la principale Bourse est ouverte aux fins de négociation et au cours duquel on peut déterminer la valeur de l’actif du fonds pertinent. La Bourse de Toronto est actuellement la principale Bourse servant à établir les dates d’évaluation. Risque de marché

Le risque de marché s’entend du risque de variation de la valeur des placements en raison des fluctuations de la conjoncture du marché. Plusieurs facteurs peuvent influer sur les tendances du marché, notamment les développements économiques, les fluctuations des taux d’intérêt, les changements politiques et les événements catastrophiques. Les fonds sont exposés au risque de marché auquel sont soumis les fonds communs de placement sous-jacents.

5. GESTION DU RISQUE FINANCIER

Les FPG RBC ont une structure de « fonds de fonds », permettant d’investir dans des fonds communs de placement sous-jacents gérés exclusivement par RBC Gestion mondiale d’actifs et ses partenaires. Dans le cadre du processus de sélection de fonds pour les FPG RBC, la gamme actuelle des fonds est examinée au moins une fois par an afin de cerner d’éventuelles lacunes sur le plan des produits qui découlent de l’évolution des besoins du marché et des partenaires de distribution.

Les critères d’évaluation peuvent comprendre des mesures du rendement qualitatives comme quantitatives et doivent satisfaire aux normes internes de gestion du risque. Ils nécessitent également l’approbation du Comité de direction des placements.

Les activités de surveillance continue qu’effectue la direction des fonds tout au long de l’année comprennent le suivi des changements touchant l’organisation ou les fonds annoncés par les gestionnaires des fonds, des nouvelles qui peuvent avoir des répercussions sur la stabilité organisationnelle ou le rendement des fonds, ou encore l’analyse du taux de rendement des fonds pour s’assurer qu’il cadre avec celui du fonds commun de placement sous-jacent ou de l’indice de référence du fonds.

Dans le cadre du processus de contrôle préalable continu, les gestionnaires des fonds communs de placement sous-jacents doivent vérifier que les fonds ont respecté les politiques de placement des fonds et que les fonds communs de placement sous-jacents sont gérés conformément aux objectifs et aux stratégies de placement définis dans la notice explicative. La notice explicative présente également les risques particuliers auxquels les fonds communs de placement sous-jacents peuvent être exposés. Ces risques surviennent principalement lorsque la valeur des placements subit l’incidence des variations de l’économie nationale et mondiale, notamment sur le plan des taux d’intérêt, des taux de change, des marchés financiers et des événements relatifs à certaines entreprises. Le gestionnaire des fonds communs de placement sous-jacents a élaboré des politiques et des procédures visant à gérer les risques particuliers des fonds. Les portefeuilles de fonds sont examinés régulièrement pour s’assurer que la composition et la pondération actuelles de l’actif continuent à satisfaire aux besoins actuels et futurs des fonds.

6. GESTION DU CAPITAL

Le chapitre 1535 du Manuel de l’ICCA, intitulé « Informations à fournir concernant le capital », exige que le fonds présente de l’information sur ses objectifs, ses politiques et ses procédures de gestion du capital, y compris la divulgation de toutes les exigences en matière de capital en vertu de règles extérieures, ainsi que les répercussions liées à leur non-respect. Les fonds considèrent leur actif net comme leur capital respectif; les fluctuations pertinentes du capital sont présentées dans l’état de l’évolution de l’actif net. Les fonds ne sont assujettis à aucune exigence en matière de capital en vertu de règles extérieures.


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7. FRAIS DE GESTION ET D’ASSURANCE

Chaque fonds paie des frais de gestion et d’assurance pour la gestion du fonds et pour le versement des prestations aux termes des contrats. Les frais de gestion et d’assurance diffèrent d’un fonds à un autre et entre les séries et sont indiqués en tant que pourcentage annualisé de la valeur de marché quotidienne de l’actif net du fonds attribuable à cette série.

Les frais de gestion et d’assurance sont calculés et inscrits à la fin de chaque date d’évaluation en utilisant un facteur quotidien des pourcentages des frais de gestion et d’assurance annualisés. Les frais de gestion et d’assurance sont remboursés mensuellement au gestionnaire.

8. AUTRES FRAIS ASSUMÉS PAR LE GESTIONNAIRE

Outre les frais de gestion et d’assurance, les fonds assument tous les frais d’exploitation et d’administration, y compris les frais juridiques et les honoraires d’audit. Le ratio de frais de gestion (le « RFG ») correspond au pourcentage que représentent tous les frais payés par le fonds par rapport à la valeur liquidative moyenne du fonds.

Les frais de gestion et autres frais administratifs imputés aux fonds sont assujettis à la taxe de vente harmonisée (TVH) en Ontario, en Nouvelle-Écosse, au Nouveau-Brunswick et à Terre-Neuve-et-Labrador.

Selon les règles et les directives publiées par le ministère des Finances, le taux de TVH effectif tiendra compte des taux de taxation en vigueur dans les provinces ou territoires de résidence des porteurs de parts des fonds. Comme chaque fonds comptera des porteurs de parts dans plus d’une province ou d’un territoire, le taux combiné correspondra à une moyenne pondérée établie en fonction du taux de taxation en vigueur dans l’ensemble de ces provinces et territoires et de la valeur de l’actif des porteurs de parts. Par conséquent, il est probable que le taux combiné soit différent pour chaque fonds.

La Compagnie d’assurance vie RBC assume une partie des frais des fonds, ou y renonce, lorsque le total des frais dépasse un certain pourcentage (« plafond du RFG ») de la valeur liquidative moyenne quotidienne de chaque série de fonds. Sont inclus au poste Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC de l’état de l’actif net, les soldes des frais assumés par la Compagnie d’assurance vie RBC. Le RFG d’un fonds peut changer sans préavis.

9. SOMMAIRE DES VENTES ET DES RACHATS DE PARTS

Les parts des séries de fonds, qui sont rachetables au gré du porteur conformément aux dispositions énoncées dans la notice explicative, n’ont aucune valeur nominale, et le nombre de parts qui peuvent être émises est illimité. Les parts sont émises ou rachetées sur une base quotidienne à la valeur liquidative par part, établie immédiatement après l’ordre d’achat ou de rachat.


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10. JUSTE VALEUR

Les placements comptabilisés à la juste valeur dans l’état de l’actif net des fonds sont classés selon l’importance de la part de jugement que nécessite l’interprétation des données aux fins de l’évaluation de la juste valeur. Les niveaux hiérarchiques, définis par le chapitre 3862, sont directement liés au degré de subjectivité associé aux données utilisées aux fins de l’évaluation de la juste valeur de ces placements et sont décrits comme suit :

Niveau 1 – Les prix cotés sur des marchés actifs pour des placements identiques peuvent être obtenus à la date de présentation de l’information. Les prix cotés de ces placements ne sont pas rajustés, et ce, même dans le cas où une position importante ou une vente pourrait avoir une certaine incidence sur le prix coté.

Niveau 2 – Les données relatives aux prix sont fondées sur d’autres données que les prix cotés sur des marchés actifs, qui sont directement ou indirectement observables à la date de présentation de l’information, et la juste valeur est établie au moyen de modèles ou d’autres méthodes d’évaluation.

Niveau 3 – Les données relatives aux prix ne sont pas observables pour le placement en question, et il se peut que l’activité sur le marché pour le placement en question soit minime, voire inexistante. Les données qui servent à déterminer la juste valeur nécessitent dans une large mesure un jugement ou une estimation de la part de la direction.

® / MC Marque(s) de commerce de la Banque Royale du Canada, utilisée(s) sous licence. VPS68158 (12/2011)

RBC Assurances®, par l’entremise de ses filiales d’exploitation, notamment la Compagnie d’assurance vie RBC,

fournit une gamme étendue de produits d’assurance crédit, vie, maladie, voyage, habitation, auto et de réassurance

à plus de cinq millions de clients en Amérique du Nord. L’un des principaux fournisseurs de produits d’assurances

vie et à prestations du vivant individuelles au Canada, la Compagnie d’assurance vie RBC offre une gamme complète

de solutions d’assurance vie et maladie destinées aux particuliers et aux groupes, notamment des assurances vie

temporaire et universelle, des assurances collectives, invalidité, maladies graves, soins de longue durée, ainsi que des

fonds distincts et des rentes viagères.

Pour obtenir de plus amples renseignements, veuillez visiter le site www.rbcassurances.com

États financiers auditÉs - rbc insurance...31 décembre 2011 page rapport de l’auditeur...

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