the egyptian center for economic studies (eces) · 2019. 1. 3. · the egyptian center for economic...

The Egyptian Center for Economic Studies (ECES) is an independent, nonprofit research institute. It was founded byleading members of Egyptʼs private sector in 1992. The objective of the Center is to promote economic development in Egypt by assisting policy makers in developing appropriate policy reforms based on international experience. In pursuit of this objective, ECES conducts applied policy research and disseminates its findings through a select series of publications, lectures,conferences, and roundtable discussions.

For more information, please contact:The Egyptian Center for Economic StudiesNile City Towers, North Tower, 8th floor, Corniche El Nil, Cairo 11221, EgyptTel.: (20-2) 461-9037 Fax: (20-2) 461-9045 E-mail: [email protected]: www.eces.org.eg

ECES Board of Directors

Moustafa Khalil, ECES Honorary Chairman

Galal El Zorba, ECES ChairmanChairman, Nile Holding Co.

Mohamed Taymour, ECES Vice ChairmanChairman, Pharos Holding Co. for Financial Investments

Hazem Hassan, ECES Secretary General, Chairman, KPMG Hazem Hassan Management Consultants

Omar Mohanna, ECES Treasurer, Chairman, Suez Cement Group

Moataz El-Alfi, Chairman, Americana Group, Egypt

Mohamed F. Khamis, Chairman, Oriental Weavers Group

Mounir Abdel Nour, Chairman, Hero Nutritional Food Industries

Raed H. Yehia, CEO, Mac Carpets

Shafik Boghdady, Chairman, Egyptian Company for Food Industries & Meat Products (Fresh Food Co.)

ECES Members

Adel El Labban, Group CEO & Managing Director, Ahli United Bank, Bahrain

Ahmed Bahgat, Chairman, Bahgat Group

Ahmed El Maghraby, Minister of Housing, Egypt

Ahmed Ezz, Chairman, Ezz Industries

Ahmed Galal, Managing Director, ERF

Alaa Arafa, Chairman & CEO, Arafa Holding.

Ayman Laz, Chairman & Managing Director, ASKA Financial Consultants

Farouk El Baz, Director, Center for Remote Sensing, Boston University, USA and Honorary Member of ECES

Gamal Mubarak, Executive Director, Med Invest Associates, London

Hamza El Kholi, Chairman & CEO, First Arabian Development & Investment Co.

Hassan Abdallah, Vice Chairman & Managing Director, Arab African International Bank

Hesham Mekkawy, President, BP Egypt

M. Shafik Gabr, Chairman & CEO, Artoc Group for Investment and Development

Magdi Iskander, Former Director, Private Sector Development Dept., The World Bank

Mohamed El Erian, Managing Director, Pacific InvestmentManagement Company

Mohamed L. Mansour, Minister of Transportation, Egypt

Nassef Sawiris, CEO, Orascom Construction Industries

Rachid Mohamed Rachid, Minister of Trade and Industry, Egypt

Taher Helmy, Partner, Baker & McKenzie Law Firm

Yaseen Mansour, President & CEO, El Mansour & El Maghraby for Investment & Development

Yasser El Mallawany, Chairman & CEO, EFG-Hermes Holding SAE

ECES ManagementHanaa Kheir-El-Din, Executive Director and Director of Research

Naglaa El Ehwany, Deputy Director and Lead Economist

Business BarometerJanuary 2007

Issue No. 18

A Publication ofThe Egyptian Center for Economic Studies

About the Business BarometerIn an attempt to provide timely information about the state of economic activity in Egypt, ECES published the first issue ofthe Industrial Barometer in 1998. The periodical reported the results of a biannual survey of 165 firms fully drawn from theindustrial sector. However, to improve the depth of the report, the survey was expanded in the July 2000 issue to include 35 firms from the construction sector. This step converted the former Industrial Barometer into todayʼs Business Barometer. The survey was further expanded in the July 2002 issue to include 10 firms from the tourism sector. In July 2006, the surveywas expanded again to include a total of 320 firms (from 210). Detailed information about the sample can be found in theʻMethodology ̓section of the publication.

This edition of the Business Barometer reports the results of a stratified sample of 320 public and private firms. The surveycovers their assessment of economic growth and the results of their operations in terms of production, sales, inventories, prices, wages, employment and investment over the last six months of 2006. It also summarizes their expectations for overall future economic performance as well as their individual plans for the first six months of 2007.

The interpretations and comments expressed in this survey are those of the ECES team, and do not necessarily reflect those ofthe ECES Board of Directors.

ECES Business Barometer TeamHanaa Kheir-El-Din, Executive Director and Director of ResearchAmal Refaat, EconomistYasser Selim, Managing Editor

Layout & Production:Survey conducted by:

Market Research & Development

Business Barometer

1

OverviewThis edition of the Business Barometer reflects theviews of 320 large firms from the manufacturing,construction, and tourism sectors regarding the overall performance of the economy as well as their own activities during the second half of 2006 and expectations for the first six months of 2007. Withrespect to the past six months, more firms compared tothe previous survey held favorable views of economic growth (Figure 1). Regarding own activities, a greater number of firms reported higher or stable production,sales, investment and employment. In general, the most favorable views were reported by the manufacturing sector. There was also a notable improvement in the views reported by tourism firms as compared to theprevious survey signaling the start of a recovery in the tourism sector from the slowdown that followed the Dahab bombings in April 2006.

Regarding expectations for the first half of 2007, themajority of firms anticipate higher (58 percent ofrespondents) or stable (35 percent of respondents) economic growth. As shown in Figure 1, firms tend tohave higher expectations for the overall performance of the economy than for their own activities. This may be the case because three of the four sectors currently driving economic growth in Egypt (the natural gas, Suez Canal and communication sectors) are not among the sectors covered by the Barometer. The fourth of the highest growing sectors—construction—reported the most favorable expectations as regards own production and domestic sales (Table 1).

Favorable opinions in this survey especially regarding economic growth are probably the outcome of positive economic developments witnessed by the Egyptian economy over the past two years. Reinforcing this trend, however, will require the continuity of reform efforts as well as taking bolder reforms to resolve persistent problems. These include access to credit reported by sampled firms as one of the most limiting factorsto business operations; and bureaucracy as another significant constraint on investment. Another priorityarea for reform is public finance and the governmentʼsfive-year fiscal consolidation plan is a welcome step inthis direction. This positive trend would also need to

Figure 1. Trends in Business Survey Indicators 2005-2007 (net balance)

(percent)

Evaluation

Expectations

Expectations

Evaluation

Expectations

Evaluation

Expectations

Evaluation

Expectations

Evaluation

Expectations

Evaluation

Evaluation

Expectations

Expectations

Evaluation

Evaluation

Expectations

Jan - June 05 July - Dec 05 Jan - June 06 July - Dec 06 Jan - June 07

Final Product Prices

Economic Growth

Production

Domestic Sales

International Sales

Input Prices

Wage Level

Investment

Employment









120

80

40

0

80

40

0

80

60

40

20

0

80

40

0

-40

80

40

0

60

40

20

0

-20

-40

-60

80

40

0

80

60

40

20

0

30

20

10

0

-10

-20

Source: Survey results.

January 2007

2

be augmented by an effective communication plan to rally support from the main stakeholders of reform.

The remainder of this edition of the Business Barometer elaborates on the main findings of the survey underfour main headings: the level of economic activity (overall growth, production, sales, and inventory and capacity utilization); prices and wages; investment and employment; and finally, the constraints facingthe surveyed firms.

The Level of Economic ActivityEconomic growth is increasing with higher expectationsThe majority of respondents reported stable (43 percent) or higher (36 percent) economic growth during the second half of 2006. Also, more firmscompared to the previous survey expect economic growth to rise during the first six months of 2007.These views are consistent with official figures.According to the Ministry of Economic Development (MOED), real GDP growth rate was 7.1 percent during the first quarter of 2006/07, compared to 6.2 percentin the corresponding quarter of 2005/06. The higher economic growth during the first quarter of 2006/07was attributed to the performance of the natural gas, construction, Suez Canal, and communication sectors where real growth rates exceeded 12 percent in each. The real growth rates of the manufacturing and tourism sectors also increased to 7.2 and 6.8 percent, respectively. However, the growth rate of the tourism sector is still significantly below its averageof 29 percent achieved between 2002/03 and 2004/05, mainly due to the impact of the two terrorist incidents that occurred in 2005/06.

According to the Ministry of Finance, the investment growth rate increased during the first quarter of 2006/07as compared to the same quarter in 2005/06, whereas the growth rates of private and public consumption declined. As regards exports, preliminary estimates of the balance of payment for the first quarter of 2006/07reveal a relatively higher growth rate of non-petroleum exports (Figure 2). In the medium run, the prospects of higher GDP growth rate will most probably be related to the performance of investment and exports given

the limited possibilities of higher growth rates for domestic consumption. On the one hand, the growth of public consumption is likely to be constrained by the governmentʼs five-year fiscal consolidation plan toreduce the budget deficit. On the other, while there arefactors that support a higher growth rate for private consumption such as the increased level of employment in the economy (although the continuation of this trend is highly dependent on future developments in GDP), other factors suggest otherwise such as rising inflationand the limited prospects of further income tax cuts.

Stimulating investment and exports to achieve a growth rate that exceeds the 7 percent GDP growth is no easy task. It entails making the financial sectormore responsive to the needs of investors, and streamlining government rules and regulations that affect the business environment. While progress was achieved in both areas in recent years, Egypt still lags behind as compared to most emerging economies. To increase exports of goods and services also requires guarding against a real appreciation of the Egyptian pound. Whether the pound reflects its true value ornot remains an issue especially in light of the recent increase in inflation.

Source: Central Bank of Egypt.

Note: Q1: July-September; Q2: October-December; Q3: January-March; Q4: April-June.

* Preliminary.

Production increased with stable expectations The majority of respondents reported higher (44 percent) or stable production (36 percent) during the second half of 2006. The most favorable views were reported by firms in the manufacturing and tourism

Figure 2. Merchandise Exports, Tourism and Suez Canal Receipts

3.5

3.0

2.5

2.0

1.5

1.0

0.5

0.0

Petroleum ExportsNon-Petroleum ExportsSuez Canal ReceiptsTourism Receipts

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1*

2003/04 2004/05 2005/06 2006/07

US $ bn

Business Barometer

3

sectors. Within the manufacturing sector, firms in theprinting, basic metal, beverages and tobacco, metal products and mineral products industries reported the most favorable views.

Regarding expectations, most firms anticipate higher(72 percent) or similar levels of production (23 percent). The most optimistic views were reported by the construction sector where none of the firmsexpected a reduction in the level of production. Within the manufacturing sector, the most favorable expectations were expressed by firms in the paper,transport, chemicals and beverages and tobacco industries.


Domestic sales increased with favorable expectationsThe majority of respondents reported higher (44 percent) or stable (35 percent) domestic sales during the second half of 2006. Firms in the tourism sector expressed the most remarkable improvement in sales. Within the manufacturing sector, the most favorable views were reported by the printing, beverages and tobacco, food, basic metal and mineral industries.

Regarding expectations, most firms anticipate higher(69 percent) or stable (25 percent) domestic sales. The most favorable views came from the construction sector followed by the manufacturing sector. Despite ranking third, the tourism sectorʼs expectations of domestic sales improved significantly as compared tothe previous survey.

A slight increase in international sales with stable expectationsThe majority of firms reported higher (45 percent)or stable (31 percent) international sales during the second half of 2006, with more firms compared tothe previous survey reporting higher or stable sales. The most favorable views were reported by the manufacturing sector followed by construction with a significant improvement in the views expressed by thetourism sector.

With respect to the next six months, most firmsanticipate higher (71 percent) or stable (26 percent) international sales. Within the manufacturing sector, the most optimistic views were reported by the ready-made garments, chemicals, transport and metal products industries.

Firms increased capacity utilization The majority of firms maintained (48 percent) orreduced (25 percent) their level of inventory. In addition, most firms reported similar (48 percent) orhigher (37 percent) levels of capacity utilization.

Regarding the first half of 2007, most firms anticipatethe same (50 percent) or lower (24 percent) levels of inventories. Moreover, 96 percent of respondents plan to increase (60 percent) or maintain (36 percent) their level of capacity utilization.


Prices and WagesStable views on prices with higher expectationsThe majority of firms reported stable (51 percent)

ExpectationsEvaluationExpectationsEvaluation

100

80

60

40

20

0

Figure 4. Inventory and Capacity UtilizationEvaluation: July - December 2006Expectations: January - June 2007

H H H

HS S

S

SL LL

L

%

Capacity UtilizationInventory

InternationalSales

DomesticSales

ProductionEconomic Growth

100

80

60

40

20

0

HH H H

Figure 3. Growth, Production, Domestic & International SalesExpectations*: January - June 2007

SS S S

LLLL

* L: Lower; S: Same; H: Higher.

%

of 2006, with more firms compared to the previoussurvey reporting higher investments. This evaluation falls in line with official figures on the growth rateof investment during the first quarter of 2006/07.Regarding the next 6 months, all firms plan to increase(61 percent) or maintain (39 percent) the same level of investment.

With respect to employment, the majority of firmsreported stable (57 percent) or higher (26 percent) levels of employment. The most favorable views were reported by the manufacturing sector especially the printing, rubber, ready-made garments and basic metal industries. Expectations for the next six months are more favorable with 35 percent of the firms anticipatingan increase in employment and 53 percent planning to maintain their level of employment.


ConstraintsMajor constraints: weak demand and inadequate access to creditRespondents from the manufacturing and tourism sectors ranked constraints to expanding operations in the following descending order: weak demand, insufficient skilled workforce, access to finance andinadequate access to imports. For the construction sector, access to finance was cited as the most severeconstraint followed by weak demand, insufficientskilled labor and inadequate access to imports.

or higher (41 percent) prices for outputs. Firms ̓evaluation of input prices tends to be higher with most firms reporting higher (81 percent) or stable (17percent) prices for inputs. As shown in Table 2, the percentage of firms reporting higher or stable pricesfor inputs and outputs during the second half of 2006 remained unchanged as compared to the previous survey and this was driven by the stability in views expressed by the manufacturing sector. The percentage of firms reporting higher or stable prices decreased inthe construction sector and increased in the tourism sector.

Regarding expectations for the next six months, there is a rise in the percentage of firms anticipating a risein prices of both inputs and outputs as compared to the previous survey. The percentage of firms expectinghigher or stable output and input prices is the highest in the tourism and construction sectors.


Lower wages with higher expectationsAlthough the majority of firms reported higher (62percent) or stable (38 percent) nominal wages during the second half of 2006, fewer firms compared to theprevious survey reported higher wages (Figure 1). Regarding the next six months, almost all firms expecthigher (70 percent) or stable (30 percent) wages.

Investment and EmploymentHigher investment and employment and similar expectationsThe majority of firms reported stable (49 percent) orhigher (42 percent) investments during the second half

4

January 2007

ExpectationsEvaluationExpectationsEvaluation

EmploymentInvestment

100

80

60

40

20

0

%

Figure 6. Investment and EmploymentEvaluation: July - December 2006Expectations: January - June 2007

H

S

L

H

S

L

H

S

L

H

S

Wage BillInput PricesFinal Product Prices

100

80

60

40

20

0

%

Figure 5. Prices and WagesExpectations: January - June 2007

H

S

L

H

S

H

SL

Tabl

e 1.

Sur

vey

Res

ults

: Sum

mar

y of

Bus

ines

s,1 M

anuf

actu

ring

, Con

stru

ctio

n an

d To

urism

Eva

luat

ions

and

Exp

ecta

tions

2 %

Indi

cato

rBu

sines

s Sec

tor

Man

ufac

turi

ng S

ecto

rC

onst

ruct

ion

Sect

or T

ouri

sm S

ecto

r

Eval

uatio

nEx

pect

atio

nsEv

alua

tion

Expe

ctat

ions

Eval

uatio

nEx

pect

atio

nsEv

alua

tion

Expe

ctat

ions

July

- D

ec. 2

006

Jan.

- Ju

ne 2

007

July

- D

ec. 2

006

Jan.

- Ju

ne 2

007

July

- D

ec. 2

006

Jan.

- Ju

ne 2

007

July

- D

ec. 2

006

Jan.

- Ju

ne 2

007

Hig

her

Sam

eLo

wer

Net

Ba

lanc

e3H

ighe

rSa

me

Low

erN

et

Bala

nce3

Hig

her

Sam

eLo

wer

Net

Ba

lanc

e3H

ighe

rSa

me

Low

erN

et

Bala

nce3

Hig

her

Sam

eLo

wer

Net

Ba

lanc

e3H

ighe

rSa

me

Low

erN

et

Bala

nce3

Hig

her

Sam

eLo

wer

Net

Ba

lanc

e3H

ighe

rSa

me

Low

erN

et

Bala

nce3

Econ

omic

gro

wth

3643

2115

5835

751

3643

2016

5835

751

3838

2414

5834

850

3047

237

5837

554

Busin

ess a

ctiv

ity

Prod

uctio

n44

3620

2472

236

6646

3420

2671

236

6538

3824

1474

260

7442

4216

2672

199

63

Dom

estic

sale

s44

3521

2369

256

6244

3522

2269

247

6341

4118

2271

290

7150

2822

2860

3011

49

Inte

rnat

iona

l sal

es45

3124

2171

263

6847

3024

2372

253

6830

6010

2064

360

6441

3030

1170

264

67

Inve

ntor

y27

4825

226

5024

229

4823

624

6125

-124

4135

-12

2442

33-9

1859

23-5

4650

442

Leve

l of c

apac

ity

utili

zatio

n437

4815

2269

274

6539

4615

2470

255

6528

5616

1262

362

6035

5114

2174

242

71

Pric

es

Fina

l pro

duct

pric

es41

518

3356

385

5136

5410

2650

446

4554

406

4870

246

6450

482

4872

262

70

Inpu

t pric

es81

173

7875

223

7278

194

7470

273

6692

80

9290

64

8687

130

8787

113

84

Wag

e le

vel

6238

161

7030

169

6138

160

7327

073

6634

066

6238

062

5840

256

6333

558

Inpu

ts

Inve

stm

ent

4249

933

6139

060

4448

837

6336

163

4543

1332

5644

056

2961

1118

5446

054

Empl

oym

ent

2657

188

3553

1124

3054

1713

3852

1029

1856

26-8

1460

26-1

216

7212

544

542

42

1 Th

e bu

sine

ss se

ctor

repr

esen

ts to

tal o

f man

ufac

turin

g, c

onst

ruct

ion

and

tour

ism

sect

ors.

2 Num

bers

repr

esen

t per

cent

of t

otal

resp

onse

s. H

ighe

r, sa

me

and

low

er m

ay n

ot a

dd u

p to

100

due

to ro

undi

ng.

3 'N

�4 H

ighe

r = a

ppro

achi

ng fu

ll ca

paci

ty; S

ame

= no

rmal

cap

acity

util

izat

ion;

Low

er =

bel

ow c

apac

ity u

tiliz

atio

n.

Tabl

e 2.

Sur

vey

Res

ults

: Sum

mar

y of

Bus

ines

s Sec

tor1

Eva

luat

ion2

%

Indi

cato

rJu

ly -

Dec

embe

r 20

03 J

anua

ry -

June

200

4Ju

ly -

Dec

embe

r 200

4 J

anua

ry -

June

200

5 J

uly

- Dec

embe

r 200

5 J

anua

ry -

June

200

6Ju

ly -

Dec

embe

r 200

6H

ighe

rSa

me

Low

erN

et

Bala

nce3

Hig

her

Sam

eLo

wer

Net

Ba

lanc

e3H

ighe

rSa

me

Low

erN

et

Bala

nce3

Hig

her

Sam

eLo

wer

Net

Ba

lanc

e3H

ighe

rSa

me

Low

erN

et

Bala

nce3

Hig

her

Sam

eLo

wer

Net

Ba

lanc

e3H

ighe

rSa

me

Low

erN

et

Bala

nce3

Econ

omic

gro

wth

1425

61-4

721

3049

-28

3043

273

3540

2510

4039

2119

2834

38-1

036

4321

15Bu

sines

s act

ivity

Prod

uctio

n31

3831

043

3324

1945

3718

2742

3324

1841

3722

2045

3025

1944

3620

24D

omes

tic sa

les

3435

313

3933

2811

4137

2219

4034

2614

4234

2517

3934

2712

4435

2123

Inte

rnat

iona

l sal

es48

3220

2850

2921

2949

2823

2645

3223

2246

2925

2146

2826

1945

3124

21In

vent

ory

2140

39-1

819

4635

-16

2150

29-8

2940

31-2

2244

33-1

125

4629

-427

4825

2Le

vel o

f cap

acity

ut

iliza

tion4

3337

303

2747

261

3545

2015

3342

258

3248

2012

2548

28-3

3748

1522

Pric

esFi

nal p

rodu

ct p

rices

6331

657

5636

848

5240

844

3449

1816

3055

1516

4151

832

4151

833

Inpu

t pric

es99

10

9998

20

9888

75

8374

1610

6470

2110

6081

173

7881

173

78W

age

leve

l47

467

4056

395

5158

402

5662

334

5857

421

5672

253

7062

381

61In

puts

Inve

stm

ent

2547

28-3

2551

241

3455

1123

3753

1027

3061

921

3851

1127

4249

933

Empl

oym

ent

1755

28-1

120

5723

-325

4926

-117

5429

-12

1957

25-6

2654

206

2657

188

Tabl

e 3.

Sur

vey

Res

ults

: Sum

mar

y of

Bus

ines

s Sec

tor1

Exp

ecta

tions

2 %

In

dica

tor

Janu

ary-

June

200

4Ju

ly-D

ecem

ber 2

004

Janu

ary-

June

200

5Ju

ly-D

ecem

ber 2

005

Janu

ary-

June

200

6Ju

ly-D

ecem

ber 2

006

Janu

ary-

June

200

7H

ighe

rSa

me

Low

erN

et

Bala

nce3

Hig

her

Sam

eLo

wer

Net

Ba

lanc

e3H

ighe

rSa

me

Low

erN

et

Bala

nce3

Hig

her

Sam

eLo

wer

Net

Ba

lanc

e3H

ighe

rSa

me

Low

erN

et

Bala

nce3

Hig

her

Sam

eLo

wer

Net

Ba

lanc

e3H

ighe

rSa

me

Low

erN

et

Bala

nce3

Econ

omic

gro

wth

2949

227

4134

2516

4933

1831

5334

1340

5636

749

4837

1434

5835

751

Busin

ess a

ctiv

ityPr

oduc

tion

4740

1334

6526

956

6725

859

7718

572

7218

1062

7320

767

7223

666

Dom

estic

sale

s47

3914

3361

2910

5161

2811

5075

196

6966

2410

5668

239

6069

256

62In

tern

atio

nal s

ales

5834

850

6520

1550

6722

1156

7221

765

7421

470

7419

768

7126

368

Inve

ntor

y16

4935

-19

1844

38-2

019

4338

-19

1555

30-1

518

4339

-21

2645

29-3

2650

242

Leve

l of c

apac

ity

utili

zatio

n460

364

5650

419

4159

365

5463

343

6057

367

5065

296

5869

274

65

Pric

esFi

nal p

rodu

ct p

rices

5542

352

3852

1028

5139

1041

4449

737

4351

637

5046

445

5638

551

Inpu

t pric

es83

161

8266

2014

5271

227

6457

3112

4564

324

5970

274

6675

223

72W

age

leve

l44

542

4257

403

5467

312

6568

311

6765

350

6568

321

6770

301

69In

puts

Inve

stm

ent

4555

045

4654

046

5248

052

5941

059

5149

051

5941

059

6139

060

Empl

oym

ent

1472

140

1765

18-1

2258

202

2461

159

2263

158

3355

1221

3553

1124

1 Th

e bu

sine

ss se

ctor

repr

esen

ts to

tal o

f man

ufac

turin

g, c

onst

ruct

ion

and

tour

ism

sect

ors.

2 Num

bers

repr

esen

t per

cent

of t

otal

resp

onse

s. H

ighe

r, sa

me

and

low

er m

ay n

ot a

dd u

p to

100

due

to ro

undi

ng.

3 'N

�4 H

ighe

r = a

ppro

achi

ng fu

ll ca

paci

ty; S

ame

= no

rmal

cap

acity

util

izat

ion;

Low

er =

bel

ow c

apac

ity u

tiliz

atio

n.

Business Barometer

7

Methodology

Due to the lack of timely real-side data on the Egyptian economy, in 1998 ECES created and conducted a biannual survey targeting the most important sectors affecting economic activity. Aside from providing useful information on business sector views about past performance, the survey also sheds light on its expectations for future production, prices, employment, and investment. The survey is currently based on three samples of the large firms (in terms ofactivity levels) in the manufacturing, the construction, and the tourism sectors, and is conducted biannually in June and December. Until 1998, the survey was confined to themanufacturing sector. The decision to include the construction sector in 2000 was based on several considerations. First, it was noticed that the government made a great effort to provide adequate infrastructure. This led to a significant increase inthe construction sectorʼs share in economic activity from 4.94 percent of GDP in FY 1989/1990 to 6 percent in FY 1998/1999. Furthermore, the sector absorbs virtually 8 percent of total employment in the Egyptian economy. The sector investment is rapidly expanding, with the private sector implementing over 80 percent of such investment. In June 2002, ECES expanded the sample to include the tourism sector due to its relative importance as Egyptʼs largest foreign exchange earner. The contribution of this sector to GDP goes beyond the average of 1.5 percent reported in national accounts. Estimates of tourismʼs direct and indirect impact on GDP reached 11 percent of GDP in 2000. The sampled firms cover the two main activities in thetourism sector, namely hotels and travel agencies. In the July 2006 edition, the sample was revised to reflect the contribution of the manufacturing,construction and tourism sectors to GDP and role of

public and private enterprises in generating value-added within each sector in accordance with Ministry of Planning data for 2004/05. Also, the sample of firms was increased to 320 firms (from 210 firms) to allow a broader coverage of large businesses in the economy. Sectoral breakdown of the sample is as follows: 227 manufacturing firms, 50 constructionfirms and 43 tourism firms.The structure of the sample of the manufacturing sector was also revised to reflect the contributionof each industry to manufacturing value-added and importance of public versus private production within each industry based on CAPMAS Annual Industrial Statistics 2004 (for the private sector) and 2003/04 (for the public sector). Manufacturing sub-sectors are: food; beverages and tobacco; spinning and weaving; ready-made clothes; wood and furniture; paper and its products; printing; shoes; leather and leather products; rubber products; chemicals and chemical-related products; non-metal mining products; basic metal products; and transportation equipment.The survey elicits responses from these three selected samples on current levels of activity in terms of production, sales in domestic and international markets, inventories, the level of capacity utilization, the prices of final products and inputs, as well aswages, employment and investment. The survey also probes the changing nature of constraints on business, as well as assessment of the overall economic growth (see questionnaire).

ECES would like to express its deep appreciation to all companies that participated in the completion of the questionnaires in due time, and would welcome any comments or suggestions for further improvement.

8

Business Barometer(Biannual Survey: January 2007)

Enterprise Name: Respondent Name:Nature of Activity: Specialization: Position:Sector: o Public o Private Date of Interview:Year of Foundation: Number of Employees:

1. During the last six months relative to the preceding six months %was your production / volume of activity: o higher o normal o lower __was your sales volume / size of activity in the domestic market: o higher o normal o lower __was your sales volume / size of activity in the international market: o higher o normal o lower __did prices for your products / projects: o rise o stay the same o fall __did prices for your inputs / building materials: o rise o stay the same o fall __did wage level: o rise o stay the same o fall __did your inventories (If applicable): o rise o stay the same o fall __was your capacity utilization: o approaching full capacity o normal o below __did your employment: o rise o stay the same o fall __did your investment: o rise o stay the same o fall __

2. What was your sales / size of activity in Egyptian pounds during: The year before this survey period This survey period

3. In the last six months, did the economy grow: o faster o at the same rate o slower

4. Is your production currently constrained: o yes o no

If yes, please rank on a scale from 0 to 4 the following constraints to your production process, where 0 indicates not a constraint and 4 refers to severe constraints.

0 1 2 3 4Insufficient demand Insufficient capital Insufficient access to imports Insufficient skilled workforce Insufficient access to credit Other factors (please specify):

5. In the next six months, do you expect: %

your production / size of activity to: o rise o stay the same o fall __ your sales / size of activity in the domestic market to: o rise o stay the same o fall __ your sales / size of activity in international markets to: o rise o stay the same o fall __ prices for your products / projects to: o rise o stay the same o fall __ prices for your inputs / building materials o rise o stay the same o fall __ wage level to: o rise o stay the same o fall __

6. In the next six months, are you planning to: o increase your work force o maintain it o decrease it o % o increase capital investment o maintain it o %

7. In the next six months, do you expect: Your inventory to: o increase o stay the same o decrease Productive capacity utilization to: o increase o stay the same o decrease

8. In the next six months, do you expect the economy to grow: o faster o at the same rate o slower

January 2007

٨

األعمال بارومتر(٢٠٠٧ يناير نصف سنوي: (استبيان

املسؤول: اسم املؤسسة: اسمالوظيفي: املنصب التخصص: النشاط: نوع

االستمارة: استيفاء تاريخ خاص قطاع: عام التأسيس: سنة

املشتغلني: عدد

النسبة هل: لها، السابقة أشهر الستة نسبة إلى املاضية أشهر خالل الستة -١أقل حدود املعتاد في أعلى أعمالكم حجم - كان إنتاجكم /أقل املعتاد حدود في أعلى في السوق احمللية أعمالكم حجم / مبيعاتكم كانت -

أقل املعتاد حدود في أعلى العاملية السوق أعمالكم في حجم / مبيعاتكم كانت -انخفض ثابتا ظل ارتفع ملشروعاتكم / ملنتجاتكم األسعار مستوى -

انخفضت ثابتة ظلت ارتفعت البناء مواد / اإلنتاج أسعار مستلزمات -انخفض ثابتا ظل ارتفع األجور مستوى -انخفض ثابتا ظل ارتفع قد النهائية السلع مخزون - كان

املعتاد من أقل املعتاد حدود في تقريبا الطاقة كامل الطاقة اإلنتاجية استغالل كان -انخفضت ثابتة ظلت ارتفعت قد العمالة كانت -

انخفض ثابتا ظل ارتفع قد االستثمار كان -

االستبيان: االستبيان: فترة لفترة السابقة السنة خالل: املصري باجلنيه السنوية األعمال حجم هو ما -٢

املعدل أبطأ املاضية أسرع نفس أشهر الستة القومي خالل االقتصاد لنمو تقديركم هو ما -٣

لديكم؟ نعم ال اإلنتاج تعوق عوامل هل هناك -٤

على عملية اإلنتاج البحث العامل موضوع تأثير عدم حالة في (صفر) بني ما اإلجابة تتراوح بحيث النشاط، حجم على العوامل التالية تأثير شدة حتديد برجاء إذا كانت اإلجابة نعم:. بالغ تأثير له العامل أن حالة في و(٤)

٤ ٣ ٢ ١ صفرعدم كفاية الطلب -

املال رأس كفاية عدم - املستوردة املواد على احلصول أو االستيراد صعوبة -

املدربة العمالة توفر عدم - ائتمان على صعوبة احلصول -

توضيحها): (يرجى أخرى عوامل -

النسبة للبنود التالية؟ القادمة بالنسبة للستة أشهر هي توقعاتكم ما -٥ينخفض ثابتا يظل يرتفع سوف أعمالكم، / - إنتاجكم تنخفض ثابتة تظل ترتفع سوف احمللية، السوق فى أعمالكم / مبيعاتكم - تنخفض ثابتة تظل ترتفع سوف العاملية، األسواق فى / مبيعاتكم أعمالكم - ينخفض ثابتا يظل يرتفع ملشروعاتكم، سوف / األسعار ملنتجاتكم مستوى - تنخفض ثابتة تظل ترتفع سوف البناء، مواد / مستلزمات اإلنتاج أسعار - ينخفض ثابتا يظل يرتفع سوف األجور مستوى -

الشركة: خطة تتضمن هل القادمة، أشهر الستة خالل -٦العاملة القوة تخفيض القوة العاملة اإلبقاء على العاملة القوة زيادة

% الزيادة حالة في النسبة ثبات االستثمارات االستثمارات زيادة

تتوقعون: هل القادمة، أشهر الستة خالل -٧انخفاضه تقريبا مستواه على بقاءه املخزون زيادة

انخفاضها هي عليه ما على بقاءها اإلنتاجية الطاقة استغالل زيادة

أبطأ املعدل نفس أسرع مبعدل: القومي االقتصاد ينمو تتوقعون أن أشهر القادمة هل خالل الستة -٨

٢٠٠٧ يناير

٧

املنهجيةمن العيني الجانب عن بيانات حديثة توفير في منه مساهمةاالقتصادية للدراسات المصري المركز بدأ المصري، االقتصاديستهدف سنوي نصف إحصائي مسح إجراء في ١٩٩٨ عاماالقتصادي. فإلىجانب المؤثرة في النشاط القطاعات أهم تغطيةاألداء حول األعمال نظر رجال عن وجهات مفيدة توفير معلوماتالمستقبل في على توقعاتهم المسح الضوء يلقي الماضي، فيالمسح ويعتمد واالستثمار. والعمالة، اإلنتاج، واألسعار، عنحيث (من الكبرى الشركات من عينات ثالث على حالياوالتشييد التحويلية، الصناعة قطاعات في النشاط) مستوياتمن وديسمبر يونيو في مرتين إجراؤه يتم والسياحة، والبناء،

عام. كلالتحويلية. الصناعة قطاع ١٩٩٨ على عام في المسح اقتصر وقدإلى استنادا ٢٠٠٠ عام والبناء في التشييد قطاع إضافة وتقرراهتماما أولت قد الحكومة أن لوحظ أوال، التالية: االعتباراتارتفاع إلى ذلك وقد أدى المناسبة. األساسية البنية لتوفير كبيرامن ٩٤ر٤٪ من االقتصادي النشاط في قطاع التشييد مساهمة٪٦ إلى ١٩٩٠/١٩٨٩ في السنة المالية اإلجمالي الناتج المحلييستوعب القطاع هذا أن كما .١٩٩٩/١٩٩٨ المالية السنة فياالقتصاد في العاملة القوة إجمالي من ٪٨ من تقترب عمالةملموس، ويقوم القطاع االستثمارات فيه بشكل وتنمو المصري.

االستثمارات. هذه من ٪٨٠ من أكثر بتنفيذ الخاصقطاع السياحة، تـم توسيع قاعدة المسح لتضم يونيو ٢٠٠٢، وفيالدولة لموارد الرئيسية المصادر كأحد النسبية ألهميته وذلكالمحلي الناتج القطاع في هذا إسهام األجنبي. ويزيد النقد منالقومية. الحسابات سجلتها التي الـ٥ر١٪ نسبة عن اإلجماليبحوالي السياحة األثر المباشر وغير المباشر من تم تقدير وقدالعينة ٢٠٠٠. وتغطي عام في اإلجمالي المحلي من الناتج ٪١١

والسفر. السياحة ووكاالت الفنادق نشاطين رئيسيين وهمامساهمة لتعكس العينة مراجعة تمت ،٢٠٠٦ يوليو عدد وفيفي والسياحة والبناء، والتشييد التحويلية، الصناعة قطاعاتوالخاصة العامة المنشآت ودور اإلجمالي، المحلي الناتجوزارة لبيانات وفقا قطاع كل داخل المضافة القيمة توليد فيشركات عدد زيادة تمت كما .٢٠٠٥/٢٠٠٤ لعام التخطيط

للشركات أشمل تغطية لتقديم إلى٣٢٠ شركة ٢١٠ من العينةمن قطاع الصناعة ٢٢٧ شركة من الكبرى. وتتكون العينة اآلنو٤٣ شركة والبناء، التشييد قطاع من شركة و٥٠ التحويلية،

السياحة. قطاع منليعكس التحويلية عينة قطاع الصناعة هيكل مراجعة تمت كماوأهمية لهذا القطاع، المضافة القيمة صناعة في كل مساهمةإلى استنادا صناعة كل داخل الخاص اإلنتاج مقابل العام اإلنتاجالمركزي الجهاز عن الصادر السنوي الصناعي اإلنتاج إحصاءالخاص)، للقطاع ٢٠٠٤ (بالنسبة لعام واإلحصاء العامة للتعبئةقطاع ويتضمن العام). للقطاع (بالنسبة و٢٠٠٤/٢٠٠٣ والتبغ؛ والمشروبات األغذية، صناعات التحويلية الصناعة واألثاث؛ واألخشاب الجاهزة؛ والمالبس والنسيج؛ والغزل والمنتجات والجلود واألحذية؛ والطباعة؛ ومنتجاته؛ والورقالمرتبطة والصناعات والكيماويات المطاط؛ ومنتجات الجلدية؛المعدنية والمنتجات المعدنية؛ غير التعدينية والمنتجات بها؛

النقل. معدات وصناعات األساسية؛الجوانب عينات الثالث في المستخدم االستبيان ويغطياإلنتاج حيث من للنشاط لراهنة ا بالمستويات المتعلقةوالمخزون، الخارجية، واألسواق المحلية السوق والمبيعات فيالمنتجات أسعار اإلنتاجية، وكذلك استغالل الطاقة ومستوىوالتوظيف، األجور، واتجاهات المدخالت، وأسعار النهائية النشاط، معوقات طبيعة االستبيان يبحث كما واالستثمارات.مجمله. في االقتصادي النمو تقييم حول التساؤل إلى باإلضافةأشهر للستة األعمال ليعكس تقييم رجال االستبيان وقد صممجانب كل في القادمة أشهر للستة بالنسبة وتوقعاتهم الماضية

االستبيان). المشار إليها. (انظر الجوانب من

تقديره يعبر عن أن االقتصادية المصري للدراسات المركز يودباستيفاء وقامت معه تعاونت التي الشركات لجميع البالغمالحظات بأية ويرحب المالئم، الوقت وفي بها الخاص االستبيان

العمل. هذا وتحسين إثراء شأنها من

األعمال بارومتر

(٪)بقطاعاألعمال٢

منجانصالتقييم١

جدول(٢):نتائجاالستبيان:ملخ

املؤشر٢٠٠٣

يوليو- ديسمبر يناير-يونيو ٢٠٠٤

يوليو-ديسمبر ٢٠٠٤ يناير-يونيو ٢٠٠٥

يوليو-ديسمبر ٢٠٠٥ يناير - يونيو ٢٠٠٦

يوليو-ديسمبر ٢٠٠٦أعلى

تظل

ثابتةأقل

الصافي٣أعلى

تظل

ثابتةأقل


تظل

ثابتةأقل


تظل

ثابتةأقل


تظل

ثابتةأقل


تظل

ثابتةأقل


تظل

ثابتةأقل

الصافي٣

النمواالقتصادى١٤

٢٥٦١

٤٧-٢١

٣٠٤٩

٢٨-٣٠

٤٣٢٧

٣٣٥

٤٠٢٥

١٠٤٠

٣٩٢١

١٩٢٨

٣٤٣٨

١٠-٣٦

٤٣٢١

١٥النشاطاالقتصادى

اإلنتاج٣١

٣٨٣١

٠٤٣

٣٣٢٤

١٩٤٥

٣٧١٨

٢٧٤٢

٣٣٢٤

١٨٤١

٣٧٢٢

٢٠٤٥

٣٠٢٥

١٩٤٤

٣٦٢٠

٢٤املبيعاتفى السوقاحمللية

٣٤٣٥

٣١٣

٣٩٣٣

٢٨١١

٤١٣٧

٢٢١٩

٤٠٣٤

٢٦١٤

٤٢٣٤

٢٥١٧

٣٩٣٤

٢٧١٢

٤٤٣٥

٢١٢٣

املبيعاتفىالسوقالدولية٤٨

٣٢٢٠

٢٨٥٠

٢٩٢١

٢٩٤٩

٢٨٢٣

٢٦٤٥

٣٢٢٣

٢٢٤٦

٢٩٢٥

٢١٤٦

٢٨٢٦

١٩٤٥

٣١٢٤

٢١حجماملخزون

٢١٤٠

٣٩١٨-

١٩٤٦

٣٥١٦-

٢١٥٠

٢٩٨-

٢٩٤٠

٣١٢-

٢٢٤٤

٣٣١١-

٢٥٤٦

٢٩٤-

٢٧٤٨

٢٥٢

مستوى استغاللالطاقة٤٣٣

٣٧٣٠

٣٢٧

٤٧٢٦

١٣٥

٤٥٢٠

١٥٣٣

٤٢٢٥

٨٣٢

٤٨٢٠

١٢٢٥

٤٨٢٨

٣-٣٧

٤٨١٥

٢٢األسعار

أسعاراملنتجالنهائى٦٣

٣١٦

٥٧٥٦

٣٦٨

٤٨٥٢

٤٠٨

٤٤٣٤

٤٩١٨

١٦٣٠

٥٥١٥

١٦٤١

٥١٨

٣٢٤١

٥١٨

٣٣أسعارمستلزماتاإلنتاج

٩٩١

٠٩٩

٩٨٢

٠٩٨

٨٨٧

٥٨٣

٧٤١٦

١٠٦٤

٧٠٢١

١٠٦٠

٨١١٧

٣٧٨

٨١١٧

٣٧٨

األجور٤٧

٤٦٧

٤٠٥٦

٣٩٥

٥١٥٨

٤٠٢

٥٦٦٢

٣٣٤

٥٨٥٧

٤٢١

٥٦٧٢

٢٥٣

٧٠٦٢

٣٨١

٦١ت

املدخال

االستثمار٢٥

٤٧٢٨

٣-٢٥

٥١٢٤

١٣٤

٥٥١١

٢٣٣٧

٥٣١٠

٢٧٣٠

٦١٩

٢١٣٨

٥١١١

٢٧٤٢

٤٩٩

٣٣العمالة

١٧٥٥

٢٨١١-

٢٠٥٧

٢٣٣-

٢٥٤٩

٢٦١-

١٧٥٤

٢٩١٢-

١٩٥٧

٢٥٦-

٢٦٥٤

٢٠٦

٢٦٥٧

١٨٨(٪)

لقطاع األعمال٢ ت١ص التوقعا

جدول(٣):نتائجاالستبيان:ملخ

املؤشر يناير-يونيو ٢٠٠٤

يوليو-ديسمبر ٢٠٠٤ يناير-يونيو ٢٠٠٥

يوليو-ديسمبر ٢٠٠٥ يناير-يونيو ٢٠٠٦

٢٠٠٦يوليو- ديسمبر

يناير-يونيو ٢٠٠٧أعلى

تظل

ثابتةأقل


تظل

ثابتةأقل


تظل

ثابتةأقل


تظل

ثابتةأقل


تظل

ثابتةأقل


تظل

ثابتةأقل


تظل

ثابتةأقل

الصافي٣

النمواالقتصادى٢٩

٤٩٢٢

٧٤١

٣٤٢٥

١٦٤٩

٣٣١٨

٣١٥٣

٣٤١٣

٤٠٥٦

٣٦٧

٤٩٤٨

٣٧١٤

٣٤٥٨

٣٥٧

٥١النشاطاالقتصادى

اإلنتاج٤٧

٤٠١٣

٣٤٦٥

٢٦٩

٥٦٦٧

٢٥٨

٥٩٧٧

١٨٥

٧٢٧٢

١٨١٠

٦٢٧٣

٢٠٧

٦٧٧٢

٢٣٦

٦٦املبيعاتفى السوقاحمللية

٤٧٣٩

١٤٣٣

٦١٢٩

١٠٥١

٦١٢٨

١١٥٠

٧٥١٩

٦٦٩

٦٦٢٤

١٠٥٦

٦٨٢٣

٩٦٠

٦٩٢٥

٦٦٢

املبيعاتفىالسوقالدولية٥٨

٣٤٨

٥٠٦٥

٢٠١٥

٥٠٦٧

٢٢١١

٥٦٧٢

٢١٧

٦٥٧٤

٢١٤

٧٠٧٤

١٩٧

٦٨٧١

٢٦٣

٦٨حجماملخزون

١٦٤٩

٣٥١٩-

١٨٤٤

٣٨٢٠-

١٩٤٣

٣٨١٩-

١٥٥٥

٣٠١٥-

١٨٤٣

٣٩٢١-

٢٦٤٥

٢٩٣-

٢٦٥٠

٢٤٢

مستوى استغاللالطاقة٤٦٠

٣٦٤

٥٦٥٠

٤١٩

٤١٥٩

٣٦٥

٥٤٦٣

٣٤٣

٦٠٥٧

٣٦٧

٥٠٦٥

٢٩٦

٥٨٦٩

٢٧٤

٦٥األسعار

أسعاراملنتجالنهائى٥٥

٤٢٣

٥٢٣٨

٥٢١٠

٢٨٥١

٣٩١٠

٤١٤٤

٤٩٧

٣٧٤٣

٥١٦

٣٧٥٠

٤٦٤

٤٥٥٦

٣٨٥

٥١أسعارمستلزماتاإلنتاج

٨٣١٦

١٨٢

٦٦٢٠

١٤٥٢

٧١٢٢

٧٦٤

٥٧٣١

١٢٤٥

٦٤٣٢

٤٥٩

٧٠٢٧

٤٦٦

٧٥٢٢

٣٧٢

األجور٤٤

٥٤٢

٤٢٥٧

٤٠٣

٥٤٦٧

٣١٢

٦٥٦٨

٣١١

٦٧٦٥

٣٥٠

٦٥٦٨

٣٢١

٦٧٧٠

٣٠١

٦٩ت

املدخال

االستثمار٤٥

٥٥٠

٤٥٤٦

٥٤٠

٤٦٥٢

٤٨٠

٥٢٥٩

٤١٠

٥٩٥١

٤٩٠

٥١٥٩

٤١٠

٥٩٦١

٣٩٠

٦٠العمالة

١٤٧٢

١٤٠

١٧٦٥

١٨١-

٢٢٥٨

٢٠٢

٢٤٦١

١٥٩

٢٢٦٣

١٥٨

٣٣٥٥

١٢٢١

٣٥٥٣

١١٢٤

ميثلقطاعاألعمال إجماليقطاعاتالصناعةوالتشييد والبناء والسياحة. ١ب.

فعناملائةنتيجةللتقريتوأقلقدتختل

متثلاألرقام نسبةمئويةمنإجمالىالشركات. مجموع الردود بأعلى وثاب٢

تبأقل.كالتيأدل

تبأعلىوتلالصافى:ميثل الفرقبنيالنسبة املئويةمنالشركاتالتيأدل ٣

تثابتة:فىحدوداملعتاد،أقل:أقلمناملعتاد.أعلى: كاملالطاقة تقريبا،ظل ٤

(٪)ت الصناعة والتشييد والبناء والسياحة٢

وقطاعاتلقطاعاألعمال١

صالتقييموالتوقعاجدول(١)نتائجاالستبيان:ملخ

املؤشر

قطاعاالعمالقطاعالصناعة

قطاعالتشييدوالبناءقطاعالسياحة

التقييم٢٠٠٦

يوليو-ديسمبرت

التوقعا ٢٠٠٧

يناير-يونيوالتقييم

٢٠٠٦يوليو-ديسمبر

تالتوقعا

٢٠٠٧يناير-يونيو

التقييم٢٠٠٦

يوليو-ديسمبرت

التوقعا ٢٠٠٧

يناير-يونيوالتقييم

٢٠٠٦يوليو-ديسمبر

تالتوقعا

٢٠٠٧يناير-يونيو

أعلىت

ظلثابتة

أقلالصافي٣

أعلىت

ظلثابتة


أعلىت

ظلثابتة


أعلىت

ظلثابتة


أعلىت

ظلثابتة


أعلىت

ظلثابتة


أعلىت

ظلثابتة


أعلىت

ظلثابتة


النمواالقتصادى٣٦

٤٣٢١

١٥٥٨

٣٥٧

٥١٣٦

٤٣٢٠

١٦٥٨

٣٥٧

٥١٣٨

٣٨٢٤

١٤٥٨

٣٤٨

٥٠٣٠

٤٧٢٣

٧٥٨

٣٧٥

٥٤

النشاطاالقتصادى

اإلنتاج٤٤

٣٦٢٠

٢٤٧٢

٢٣٦

٦٦٤٦

٣٤٢٠

٢٦٧١

٢٣٦

٦٥٣٨

٣٨٢٤

١٤٧٤

٢٦٠

٧٤٤٢

٤٢١٦

٢٦٧٢

١٩٩

٦٣

املبيعاتفى السوقاحمللية٤٤

٣٥٢١

٢٣٦٩

٢٥٦

٦٢٤٤

٣٥٢٢

٢٢٦٩

٢٤٧

٦٣٤١

٤١١٨

٢٢٧١

٢٩٠

٧١٥٠

٢٨٢٢

٢٨٦٠

٣٠١١

٤٩

املبيعاتفىالسوقالدولية٤٥

٣١٢٤

٢١٧١

٢٦٣

٦٨٤٧

٣٠٢٤

٢٣٧٢

٢٥٣

٦٨٣٠

٦٠١٠

٢٠٦٤

٣٦٠

٦٤٤١

٣٠٣٠

١١٧٠

٢٦٤

٦٧

حجماملخزون٢٧

٤٨٢٥

٢٢٦

٥٠٢٤

٢٢٩

٤٨٢٣

٦٢٤

٦١٢٥

١-٢٤

٤١٣٥

١٢-٢٤

٤٢٣٣

٩-١٨

٥٩٢٣

٥-٤٦

٥٠٤

٤٢

مستوى استغاللالطاقة٤ ٣٧

٤٨١٥

٢٢٦٩

٢٧٤

٦٥٣٩

٤٦١٥

٢٤٧٠

٢٥٥

٦٥٢٨

٥٦١٦

١٢٦٢

٣٦٢

٦٠٣٥

٥١١٤

٢١٧٤

٢٤٢

٧١

األسعار

أسعار املنتجالنهائى٤١

٥١٨

٣٣٥٦

٣٨٥

٥١٣٦

٥٤١٠

٢٦٥٠

٤٤٦

٤٥٥٤

٤٠٦

٤٨٧٠

٢٤٦

٦٤٥٠

٤٨٢

٤٨٧٢

٢٦٢

٧٠

أسعارمستلزماتاإلنتاج٨١

١٧٣

٧٨٧٥

٢٢٣

٧٢٧٨

١٩٤

٧٤٧٠

٢٧٣

٦٦٩٢

٨٠

٩٢٩٠

٦٤

٨٦٨٧

١٣٠

٨٧٨٧

١١٣

٨٤

األجور٦٢

٣٨١

٦١٧٠

٣٠١

٦٩٦١

٣٨١

٦٠٧٣

٢٧٠

٧٣٦٦

٣٤٠

٦٦٦٢

٣٨٠

٦٢٥٨

٤٠٢

٥٦٦٣

٣٣٥

٥٨

ت املدخال

االستثمار٤٢

٤٩٩

٣٣٦١

٣٩٠

٦٠٤٤

٤٨٨

٣٧٦٣

٣٦١

٦٣٤٥

٤٣١٣

٣٢٥٦

٤٤٠

٥٦٢٩

٦١١١

١٨٥٤

٤٦٠

٥٤

العمالة٢٦

٥٧١٨

٨٣٥

٥٣١١

٢٤٣٠

٥٤١٧

١٣٣٨

٥٢١٠

٢٩١٨

٥٦٢٦

٨-١٤

٦٠٢٦

١٢-١٦

٧٢١٢

٥٤٤

٥٤٢

٤٢

ميثلقطاعاألعمال إجماليقطاعاتالصناعةوالتشييد والبناء والسياحة. ١ب.

فعناملائةنتيجةللتقريتوأقلقدتختل

متثلاألرقام نسبةمئويةمنإجمالىالشركات. مجموع الردود بأعلى وثاب٢

تبأقل.كالتيأدل

تبأعلىوتلالصافى:ميثل الفرقبنيالنسبة املئويةمنالشركاتالتيأدل ٣

تثابتة:فىحدوداملعتاد،أقل:أقلمناملعتاد.أعلى: كاملالطاقة تقريبا،ظل ٤

٤

بارتفاع أفادت التي الشركات نسبة أن (٢) اجلدول رقم ويوضحخالل النصف الثاني النهائية واملنتجات املدخالت أسعار ثبات أوميكن ما وهو السابق، باالستبيان مقارنة لم تتغير ٢٠٠٦ عام منالصناعة قطاع العاملة في الشركات آراء إلى ثبات أساسا إرجاعهالتي الشركات فيه نسبة قلت الذي في الوقت وذلك التحويلية.حني في التشييد والبناء، األسعار في قطاع ثبات أو بارتفاع أدلت

قطاع السياحة. في هذه النسبة زادتمن أكبر نسبة تتوقع ،٢٠٠٧ عام من األول للنصف وبالنسبةالنهائية واملنتجات املدخالت من كل أسعار ارتفاع الشركاتتتوقع التي الشركات نسبة وتعد السابق. باالستبيان مقارنةاألعلى النهائية هي واملنتجات املدخالت أسعار ثبات أو ارتفاع

والبناء. والتشييد السياحة قطاعي في

االستبيان. نتائج المصدر:

بارتفاعها وتوقعات األجور انخفاضأو (٪٦٢) بارتفاع أفادت الشركات غالبية أن من الرغم علىعام من الثاني النصف خالل االسمية األجور (٪٣٨) ثباتالسابق باالستبيان الشركات مقارنة من أقل عدد سجل ،٢٠٠٦القادمة، أشهر للستة وبالنسبة .(١ (شكل األجور في ارتفاعا

األجور. (٪٣٠) ثبات أو (٪٧٠) زيادة الشركات كافة تتوقع

والتوظف االستثمار

وتوقعات مماثلة االستثمار والتوظف مستوى ارتفاع (٪٤٩) االستثمار مستويات بثبات الشركات غالبية أفادتمع ،٢٠٠٦ عام من الثاني النصف خالل (٪٤٢) زيادتها أوباملقارنة االستثمار في ارتفاعا سجل الذي الشركات عدد زيادةبشأن الرسمية البيانات مع اآلراء وتتفق هذه السابق. باالستبيان.٢٠٠٧/٢٠٠٦ من األول الربع خالل االستثمار منو معدل

أو (٪٦١) زيادة الشركات كافة تعتزم للتوقعات، وبالنسبةالقادمة. أشهر الستة خالل االستثمار مستوى (٪٣٩) تثبيت

أو (٪٥٧) بثبات الشركات غالبية أفادت للتوظف، بالنسبة أما.٢٠٠٦ عام من الثاني النصف خالل مستواه (٪٢٦) ارتفاعالطباعة، صناعات التحويلية—خاصة الصناعة شركات وأدلتاألساسية—بأكثر املعدنية واملنتجات اجلاهزة، واملالبس واملطاط،القادمة أشهر للستة بالنسبة التوقعات وتتسم إيجابية. اآلراءمستوى تثبيت الشركات حيث تتوقع غالبية التفاؤل، من مبزيد

.(٪٣٥) زيادته أو (٪٥٣) التشغيل

االستبيان. نتائج المصدر:املعوقات

على والحصول الطلب محدودية المعوقات: أشدالتمويل

الشركات التي واجهت املعوقات أشد أن االستبيان نتائج أظهرتاألكثر من تنازليا (مرتبة والسياحة التحويلية الصناعة قطاعي فياملاهرة، العمالة وندرة الطلب، ضعف هي: حدة) األقل إلى الواردات. وبالنسبة على احلصول وأخيرا واحلصول على التمويل،كأشد التمويل على احلصول جاء والبناء، التشييد لقطاعواحلصول املاهرة، العمالة وندرة الطلب، محدودية ثم املعوقات

الواردات. على

٢٠٠٧ يناير

١٠٠

٨٠

٦٠

٤٠

٢٠

٠

٪

التوقعات التقييم التوقعات التقييم العمالة االستثمار

والعمالة االستثمار :(٦) شكل٢٠٠٧ يونيو - التوقعات: يناير ،٢٠٠٦ ديسمبر - يوليو التقييم:

أعلىأعلى

أعلىأعلى

ثابتثابت

ثابت

ثابت

أقلأقل

أقل

النهائية املنتجات املدخالت أسعار تكلفة األجور أسعار

١٠٠

٨٠

٦٠

٤٠

٢٠

٠

٪

واألجور األسعار :(٥) شكل٢٠٠٧ يونيو - يناير التوقعات:

أعلىأعلى

أعلى

ثابتثابتثابت

أقل أقل


٣

الطباعة، صناعات في الشركات أعربت التحويلية، الصناعة قطاعواملنتجات والتبغ، واملشروبات األساسية، املعدنية واملنتجات

النتائج إيجابية. أكثر عن املعدنية والتعدينيةارتفاع الشركات غالبية تتوقع القادمة، أشهر للستة وبالنسبةاآلراء أكثر وتتركز مستويات اإلنتاج. (٪٢٣) ثبات أو (٪٧٢)شركاته من أي تتوقع حيث لم التشييد والبناء قطاع في تفاؤالفي تفاؤال األكثر التوقعات وجاءت اإلنتاج. مستوى انخفاضا فيالورق، صناعات في من الشركات العاملة التحويلية الصناعة قطاع

والتبغ. واملشروبات والكيماويات، النقل، ومعدات

التوقعات وتحسن المحلية المبيعات ارتفاع(٪٤٤) احمللية املبيعات مستوى بارتفاع الشركات غالبية أشارتوأدلت .٢٠٠٦ عام من الثاني النصف خالل (٪٣٥) ثباته أوالصناعة وفي قطاع املبيعات. في ملحوظ بتحسن السياحة شركاتفي العاملة الشركات من إيجابية اآلراء أكثر جاءت التحويلية، واملنتجات الغذائية، واملشروبات والتبغ، واملواد الطباعة، صناعات

األساسية، والصناعات املعدنية. املعدنيةزيادة الشركات غالبية تتوقع القادمة، أشهر للستة وبالنسبةاآلراء أكثر وجاءت احمللية. املبيعات (٪٢٥) ثبات أو (٪٦٩)التحويلية. الصناعة قطاع ثم والبناء، التشييد قطاع من إيجابيةأن إال الترتيب، في يليهما السياحة قطاع أن من الرغم وعلىملموسة بصورة حتسنت احمللية للمبيعات القطاع هذا توقعات

السابق. باالستبيان مقارنة

التوقعات استقرار مع الصادرات في طفيف ارتفاع(٪٤٥) الصادرات مستوى ارتفاع إلى الشركات غالبية أشارتإدالء مع ،٢٠٠٦ عام من الثاني النصف خالل (٪٣١) ثباته أوأو بارتفاع السابق باالستبيان مقارنة الشركات من أكبر عددالصناعة قطاع من إيجابية األكثر اآلراء املبيعات. وجاءت ثباتحتسن مع حدوث قطاع التشييد والبناء أقل من التحويلية وبدرجة

السياحة. شركات آراء في ملحوظزيادة الشركات غالبية تتوقع القادمة، أشهر للستة وبالنسبةالصناعة قطاع وفي الصادرات. (٪٢٦) ثبات أو (٪٧١)اجلاهزة، املالبس صناعات الشركات العاملة في أعربت التحويلية،أفضل عن املعدنية واملنتجات النقل، ومعدات والكيماويات،

التوقعات.

االستبيان. نتائج المصدر:

اإلنتاجية الطاقة استغالل معدل ارتفاع(٪٢٥) انخفاض أو (٪٤٨) ثبات إلى الشركات غالبية أشارت(٪٤٨) الشركات بثبات غالبية أفادت كما مستويات المخزون.

اإلنتاجية. الطاقة استغالل معدل (٪٣٧) ارتفاع أوثبات الشركات غالبية تتوقع القادمة، أشهر للستة وبالنسبةتعتزم كما املخزون. مستويات (٪٢٤) انخفاض أو (٪٥٠)استغالل مستوى تثبيت أو (٪٦٠) زيادة الشركات من ٪٩٦

.(٪٣٦) اإلنتاجية الطاقة

االستبيان. نتائج المصدر:واألجور األسعار

باالرتفاع وتوقعات استقرار األسعارالشركات غالبية أدلت ،٢٠٠٦ عام من الثاني للنصف بالنسبة أما النهائية. منتجاتها أسعار (٪٤١) ارتفاع أو (٪٥١) بثباتغالبية أفادت اإلنتاج، مدخالت ألسعار الشركات تقييم عنأسعارها. مستوى (٪١٧) ثبات أو (٪٨١) بارتفاع الشركات

١٠٠

٨٠

٦٠

٤٠

٢٠

٠

٪أعلى

أعلىأعلىأعلى

ثابت

ثابتثابتثابت

أقلأقلأقلأقل

التوقعات التقييم التوقعات التقييم الطاقة املخـــــزون مستوى استغالل

الطاقة استغالل ومستوى املخزون :(٤) شكل٢٠٠٧ يونيو - التوقعات: يناير ،٢٠٠٦ ديسمبر - يوليو التقييم:

اخلارجية احملليةاملبيعات االقتصادياإلنتاجاملبيعات النمو

واخلارجية احمللية املبيعات اإلنتاج، النمو، :(٣) شكل٢٠٠٧ يونيو - يناير التوقعات:

أعلىأعلىأعلىأعلى

ثابتثابتثابتثابت

أقلأقل١٠٠أقلأقل

٨٠

٦٠

٤٠

٢٠

٠

٪

٢

٢٠٠٧ يناير

لضبط احلكومة خطة تشكل أن املتوقع من العام، لالستهالكاملتوسط. في املدى معدالته ارتفاع على قيدا العامة أوضاع املاليةمن ترفع عوامل توجد فبينما اخلاص، لالستهالك بالنسبة أمااالقتصاد (ويرتبط في التوظف مستوى ارتفاع مثل منوه احتماالتهناك ككل)، االقتصاد بأداء املستقبل في االجتاه هذا استمرار التضخم معدل ارتفاع مثل التأثير هذا من حتد قد أخرى عوامل

الدخل. ضريبة في آخر تخفيض حدوث احتمال وضعفوالصادرات االستثمارات منو معدالت رفع أن بالذكر وجديريسيرا. أمرا ليس ٪٧ يتجاوز اقتصادي منو معدل يحقق مباالحتياجات استجابة أكثر املالي القطاع يصبح أن يتطلب فهوتؤثر التي واإلجراءات القواعد تبسيط يستلزم كما املستثمرين،الذي التقدم من فعلى الرغم مصر. األعمال في مناخ سلبا علىمنذ وحتديدا األخيرة السنوات في املجالني هذين في حدثأمام مصر يزال ال ،٢٠٠٤ عام من بدءا اإلصالح تسارع حركة منافسا لالقتصادات لألعمال مناخ تقطعه لتوفير أن يجب شوطمصر صادرات زيادة فإن سبق، إلى ما وباإلضافة األخرى. الصاعدةفي حقيقي ارتفاع حدوث جتنب تستلزم واخلدمات السلع منكان سعر إذا ما قائما حول السؤال يزال فال املصري. اجلنيه قيمةضوء في وخاصة احلقيقية، قيمته يعكس الصرف احلالي للجنيه

مصر. في لألسعار العام املستوى في األخير االرتفاع

المركزي المصري. المصدر: البنكأكتوبر–ديسمبر؛ الثاني: الربع الربع األول: يوليو-سبتمبر، مالحظة:

الرابع: إبريل–يونيو. الربع يناير–مارس؛ الثالث: الربعتقديرات أّولية. *

التوقعات واستقرار اإلنتاج زيادةثباته أو (٪٤٤) اإلنتاج مستوى بارتفاع الشركات غالبية أفادتأكثر وجاءت .٢٠٠٦ عام من الثاني النصف خالل (٪٣٦)وفي والسياحة. التحويلية الصناعة قطاعي من إيجابية اآلراء

اإلصالح.من العدد هذا يستعرض أعاله، ورد ملا التفاصيل من وملزيدعناوين حتت أربعة لالستبيان األعمال“ النتائج الرئيسية ”بارومتراالقتصادي، (النمو االقتصادي النشاط مستوى وهي: رئيسية،الطاقة استغالل ومستوى السلعي، واملخزون واملبيعات، واإلنتاج،وأخيرا والتوظف؛ واالستثمار واألجور؛ واألسعار اإلنتاجية)؛

الشركات. تواجه التي املعوقاتاالقتصادي النشاط مستوى

التوقعات وتحسن االقتصادي النمو ارتفاع(٪٤٣) االقتصادي النمو مستوى الشركات بثبات أفادت غالبيةكما عام ٢٠٠٦. من الثاني النصف خالل (٪٣٦) ارتفاعه أوارتفاع السابق) باملسح (مقارنة الشركات من أكبر عدد يتوقع.٢٠٠٧ من عام األولى أشهر الستة خالل االقتصادي معدل النموالتنمية وزارة أفادت حيث الرسمية، مع األرقام اآلراء هذه وتتفقبلغ احلقيقي اإلجمالي احمللي الناجت منو معدل بأن االقتصاديةبـ مقارنة ،٢٠٠٧/٢٠٠٦ عام من األول الربع خالل ٪٧٫١وزارة وأرجعت .٢٠٠٦/٢٠٠٥ عام من الفترة ذات خالل ٪٦٫٢من األول الربع االقتصادي خالل النمو زيادة االقتصادية التنميةالغاز الطبيعي، قطاعات في األداء حتسن إلى ٢٠٠٧/٢٠٠٦ عامجتاوزت حيث واالتصاالت، السويس، وقناة والبناء، والتشييد ارتفعت كما .٪١٢ القطاعات هذه من كل في النمو معدالتإلى لتصل والسياحة التحويلية الصناعة قطاعي في النمو معدالتالسياحة قطاع في النمو معدل أن غير التوالي. على ٧٫٢٪ و٦٫٨٪بني ما الفترة حتقق خالل الذي (٪٢٩) املتوسط من أدنى يزال الفي األساسي السبب ويرجع و٢٠٠٥/٢٠٠٤، ٢٠٠٣/٢٠٠٢خالل اإلرهابيني احلادثني على ترتبت التي السلبية اآلثار إلى ذلك

.٢٠٠٦/٢٠٠٥ عامخالل االستثماري اإلنفاق منو معدل ارتفع املالية، لوزارة ووفقاعام في الفترة بذات مقارنة ٢٠٠٧/٢٠٠٦ عام من األول الربعاالستهالك في النمو معدالت بينما انخفضت ،٢٠٠٦/٢٠٠٥األّولية التقديرات تشير بالصادرات، يتعلق وفيما واخلاص. العامارتفاع إلى ٢٠٠٧/٢٠٠٦ األول الربع خالل املدفوعات مليزاناملتوسط، األجل وفي .(٢ (شكل النفطية غير الصادرات في نسبيمن كل االقتصادي بأداء النمو معدل ارتفاع يرتبط أن املرجح مناحملدودة اإلمكانيات إلى نظرا والصادرات، االستثماري اإلنفاقفبالنسبة القادمة. األعوام خالل االستهالك في النمو معدل لزيادة

السويس وقناة والسياحة الصادرات إيرادات :(٢) شكلالبترولية الصادراتالبترولية غير الصادراتالسويس قناة إيراداتإيرادات السياحة

٣٫٥٣٫٠٢٫٥٢٫٠١٫٥١٫٠٠٫٥٠٫٠

دوالر مليار

الربعاألول*

الربعاألخير

الربعالثالث

الربعالثاني

الربعاألول









٢٠٠٣/٠٤ ٢٠٠٤/٠٥ ٢٠٠٥/٠٦ ٢٠٠٦/٠٧

١


نظرة عامةالشركات من عينة األعمال“ آراء ”بارومتر هذا العدد من يعكسالتحويلية، الصناعة قطاعات في عاملة شركة ٣٢٠ تشملبصفة القومي االقتصاد أداء حول والسياحة والبناء، والتشييد ،٢٠٠٦ عام من الثاني النصف خالل خاصة بصفة وأنشطتها عامةالثاني للنصف القادمة. وبالنسبة أشهر للستة بالنسبة وتوقعاتهامقارنة باالستبيان الشركات من عدد أكبر أفاد ،٢٠٠٦ عام منعن أما .(١ (الشكل االقتصادي األداء مستوى بتحسن السابقثبات أو زيادة الشركات من أكبر عدد سجل فقد أنشطتها، وإجماال، والتوظف. واالستثمار، واملبيعات، اإلنتاج، مستوياتوُيالَحظ إيجابية. اآلراء أكثر التحويلية الصناعة سجل قطاع فقدالسياحة قطاع شركات آراء في ملموس حتسن حدوث كذلكهذا تعافي بداية على مؤشرا يعد ما وهو السابق باالستبيان مقارنة.٢٠٠٦ في إبريل دهب تفجيرات أعقاب في تباطؤه القطاع بعدالشركات غالبية تتوقع ،٢٠٠٧ عام من األول للنصف وبالنسبةالشركات) من ٪٣٥) ثبات أو الشركات) من ٪٥٨) زيادةسجلت ،(١) الشكل في يتضح وكما االقتصادي. النمو مستوىككل االقتصادي للنشاط بالنسبة أكثر تفاؤال توقعات الشركاتإلى ذلك إرجاع وميكن ألنشطتها. بالنسبة بتوقعاتها مقارنة الغاز وهى مصر في للنمو الرائدة قطاعات األربعة من ثالثة أن”بارومتر يغطيها ال االتصاالت وقطاع السويس، وقناة الطبيعي،أدلت التشييد—فقد الرابع—قطاع القطاع أما األعمال“.واملبيعات احمللية اإلنتاج لنشاط بالنسبة التوقعات بأفضل شركاته

.(١ (جدولمن العدد هذا في للشركات إيجابية األكثر تفسير اآلراء وميكنمبحصلة بالنمو االقتصادي، يتعلق فيما األعمال، وخاصة بارومترمدى على املصري االقتصاد شهدها التي اإليجابية التطوراتاملستقبل في هذا االجتاه تدعيم يستلزم السابقني. وسوف العامنياجلرأة من مبزيد تتسم إجراءات واتخاذ اإلصالح مواصلة جهوداحلصول مشكلة املستمرة في االقتصاد، مثل املشكالت ملواجهةمعوقات من أهم بأنها الشركات عينة أدلت التمويل والتي علىاالستثمار. معوقات أهم كأحد والبيروقراطية النشاط؛ توسيعاخلطة وتعد العامة، املالية أوضاع ضبط اإلصالح أولويات وتتضمنسنوات خالل اخلمس املوازنة عجز خلفض احلكومة وضعتها التياإلصالحات تؤتي وحتى االجتاه. هذا في إيجابية خطوة القادمةالبداية باستراتيجية إعالمية منذ تقترن يجب أن املرجوة نتائجهالعملية املختلفة األطراف وتأييد دعم على احلصول االستبيان.تستهدف نتائج المصدر:

٢٠٠٥ يونيو - يناير ٢٠٠٥ ديسمبر يوليو - ٢٠٠٦ يونيو - يناير ٢٠٠٦ ديسمبر يوليو - يناير - يونيو ٢٠٠٧

األعمال نتائج استبيان :(١) شكلالرصيد) (صافي ٢٠٠٧ - ٢٠٠٥

(النسبة املئوية)

االقتصادي النمو

التوقعات


التقييم

التوقعات

التقييم

التوقعاتالتقييم

التوقعاتالتقييم

التوقعات

التقييم

التقييمالتوقعات



التقييم

التوقعات

٨٠

٦٠

٤٠

٢٠

٠

٨٠

٤٠

٠

١٢٠

٨٠

٤٠

٠

اإلنتاج

احمللية في السوق املبيعات

اخلارجية السوق في املبيعات

النهائية املنتجات أسعار

املدخالت أسعار

األجور

االستثمار

العمالة








٦٠٤٠٢٠٠٢٠-٤٠-٦٠-

٨٠

٤٠

٠

٨٠

٤٠

٠

٤٠-

٨٠

٤٠

٠

٨٠

٦٠

٤٠

٢٠

٠

٣٠٢٠١٠٠١٠-٢٠-

األعمال بارومتر عنبارومتر تقرير من عدد أول بنشر االقتصادية المصري للدراسات المركز مصر، قام في االقتصادي للنشاط الراهنة الحالة عن معلومات لتوفير محاولة فيولتعميق التحويلية. الصناعة قطاع من كلية مختارة ١٦٥ شركة تتضمن لعينة السنوي نصف المسح نتائج الدورية هذه وتناولت .١٩٩٨ عام الصناعةإلى بارومتر الصناعة بارومتر تحول ثم ومن والبناء. التشييد من قطاع ٢٠٠٠ لتشمل ٣٥ شركة يوليو عدد في المسح قاعدة توسيع تم التقرير، هذا محتوىالعينة شركات عدد مرة أخرى في يوليو ٢٠٠٦ ليصل ثم ٢٠٠٢ لتضم ١٠ شركات من قطاع السياحة، يوليو في المسح قاعدة توسيع تم بعدها األعمال.

العدد. هذا نهاية في إلى ”المنهجية“ الرجوع العينة، رجاء حول من المعلومات ولمزيد ٣٢٠ شركة. إلى

التحويلية الصناعة قطاعات في كبيرة ٣٢٠ شركة من وممثلة تتكون قطاعيا مصنفة على عينة يقوم مسح األعمال نتائج بارومتر العدد من هذا ويغطيواألسعار، والمخزون، والمبيعات، اإلنتاج، بشأن أعمالها ولنتائج االقتصادي للنمو الشركات هذه تقييم المسح ويتضمن والسياحة. والبناء والتشييداالقتصادي لألداء الشركات هذه توقعات العدد يلخص ذلك، إلى باإلضافة .٢٠٠٦ عام من النصف الثاني واالستثمار خالل والعمالة، األجور، وتكلفة

.٢٠٠٧ من عام األولى أشهر الستة خالل لخططها وكذلك عام بشكل

اإلدارة. مجلس أعضاء وجهات نظر بالضرورة تعكس ال وهي العمل بالمركز فريق وجهات نظر العدد هذا في واآلراء التفسيرات وتعكس

بالمركز األعمال بارومتر في العمل فريقالتنفيذي المدير - الدين خير هناء

اقتصادي - رفعت أملمدير التحرير - ياسر سليم

وطباعة تصميم(جلو) شركة

االستبيان بيانات بجمع القائم(ماركتيرز) وتنمية السوق بحوث شركة

األعمال بارومتر٢٠٠٧ يناير(١٨) العدد

مطبوعات مناالقتصادية للدراسات املصري املركز

عام ١٩٩٢ بغرض المصري الخاص القطاع من قيادات وقد أنشئ بمبادرة إلى الربح. تهدف ال مستقلة بحثية مؤسسة االقتصادية للدراسات المصري المركزعلى اعتمادا االقتصادي لإلصالح السياسات أفضل عن البحث طريق والمشورة لمتخـذي القرار، عن العـون بتقديم وذلك مصر، في االقتصادية التنمية دعمالمطبوعات من خالل سالسل مختارة من األبحاث هذه بنشر يقوم كما تطبيقية، أبحاث بإجراء المركز يقوم الهدف، تحقيق هذا إطار وفي الخبرات الدولية.

النقاش. وحلقات والمؤتمرات والمحاضرات

التالي: على العنوان المعلومات يرجى المراسلة مزيد من على للحصولاالقتصادية للدراسات المصري المركز

العربية مصر جمهورية - ١١٢٢١ القاهرة بوالق، رملة - النيل كورنيش - الثامن الدور - الشمالي البرج - �

the egyptian center for economic studies (eces) · 2019. 1. 3. · the egyptian center for economic...

Documents