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Toyota Financial Services México, S. A. de C. V.Estados Financieros31 de diciembre de 2016 y 2015

Toyota Financial Services México, S. A. de C. V.Índice31 de diciembre de 2016 y 2015

Contenido Página

Informe de los Auditores Independientes.......................................................................................1 a 5

Estados financieros:

Balances generales ............................................................................................................................ 6

Estados de resultados........................................................................................................................ 7

Estados de variaciones en el capital contable.................................................................................... 8

Estados de flujos de efectivo ............................................................................................................. 9

Notas sobre los estados financieros ............................................................................................. 10 a 43

PricewaterhouseCoopers, S. C. Mariano Escobedo 573, Colonia Rincón del Bosque, C. P. 11580 Ciudad de MéxicoT: (55) 5263-6000, www.pwc.com/mx

Informe de los auditores independientes

A los accionistas y consejeros deToyota Financial Services México, S. A. de C. V.

Opinión

Hemos auditado los estados financieros de Toyota Financial Services México, S. A. de C. V.(Compañía), que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 y losestados de resultados, de cambios en el capital contable y de flujos de efectivo correspondientes alejercicio terminado en esa fecha, así como las notas explicativas a los estados financieros queincluyen un resumen de las políticas contables significativas.

En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos de la Compañía al 31 de diciembre de 2016 y porel ejercicio terminado en esa fecha han sido preparados, en todos los aspectos materiales, deconformidad con los criterios contables para sociedades financieras de objeto múltiple reguladasemitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

Fundamento de la Opinión

Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría(NIA). Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en lasección “Responsabilidades de los Auditores en relación con la Auditoría de los Estados Financieros”de este informe. Somos independientes de la Compañía de conformidad con el Código de ÉticaProfesional del Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A. C., junto con los requerimientos deética que son aplicables a nuestras auditorías de estados financieros en México, y hemos cumplidocon el resto de nuestras responsabilidades éticas de conformidad con esos requerimientos y dichoCódigo. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una basesuficiente y adecuada para sustentar nuestra opinión.

Cuestiones Clave de la Auditoría

Las cuestiones clave de la auditoría son cuestiones que, según nuestro juicio profesional, han sido lasde mayor importancia en nuestra auditoría de los estados financieros del período actual. Estascuestiones han sido consideradas en el contexto de nuestra auditoría de los estados financieros en suconjunto y al formarnos nuestra opinión sobre éstos, por lo tanto, no expresamos una opinión porseparado sobre estas cuestiones.

Cuestión clave de auditoría Como nuestra auditoría abordó la cuestión

Estimación preventiva para riesgoscrediticios

Como se menciona en la Nota 1 a los estadosfinancieros, la Compañía tiene como actividadprincipal el otorgamiento de financiamientosmediante crédito y arrendamiento de bienesmuebles. La cartera de crédito se clasifica comoComercial y de Consumo. La recuperabilidad deestos créditos se evalúa periódicamentereconociendo las reservas preventivas quecorrespondan determinadas con base en lasDisposiciones de carácter general aplicables a lassociedades financieras de objeto múltiple reguladasemitidas por la CNBV (“las Disposiciones”).

Dicha estimación preventiva para riesgoscrediticios se basa en un modelo de pérdidaesperada y se calcula identificando para cada unode los tipos de crédito la probabilidad deincumplimiento de pago, la severidad de laspérdidas y la exposición al incumplimiento. Parallevar a cabo la identificación anterior, dichas reglasestablecen un método para calificar y clasificar losdistintos tipos de cartera de crédito, que incluyeuna serie de factores cualitativos y cuantitativoscomo son: i) en créditos al consumo la posibilidadde no pago, pérdidas potenciales, riesgo de créditoy garantías recibidas, en su caso, y ii) en créditoscomerciales las reglas se centran en la evaluaciónde la capacidad del deudor para repagar su crédito(incluyendo riesgo país, riesgo financiero, riesgoindustria e historial de pago).

Nos hemos enfocado en este rubro en nuestraauditoría debido principalmente a lasignificatividad del valor en libros de la cartera decréditos y de la estimación preventiva para riesgoscrediticios relacionada ($29,746,790 y $426,514miles de pesos, respectivamente, al 31 de diciembrede 2016) y porque el proceso de determinación dela estimación preventiva es complejo al involucrardiversos datos de entrada para riesgos crediticios

Como parte de nuestra auditoría realizamos lossiguientes procedimientos:

- Evaluamos y consideramos el diseño yefectividad operativa de los controles relativosal proceso de riesgo crediticio por tipo decartera principalmente aquellos relacionadoscon el modelo y la exactitud e integridad de losdatos clave de entrada que sirven de base paraésta estimación y a la transferencia de datos delos sistemas fuente del cálculo de la estimacióna los registros contables.

- Comparamos el modelo utilizado por laCompañía para la determinación de laestimación preventiva con el modelo aprobadopor las Disposiciones.

- Mediante pruebas selectivas, evaluamos losdatos de entrada clave, de la siguiente manera:

Monto exigible y días de atraso fueroncotejados contra los datos del sistema decartera que determina de manera automáticaesta información.

Historial crediticio, quitas, castigos, yreestructuras del acreditado con otrasinstituciones financieras fueron cotejadoscontra el reporte de buró de crédito.

La experiencia de pago fue cotejada con ladocumentación de los últimos pagosrealizados.

El valor razonable de las garantías otorgadaspor los acreditados a la Compañía, se evaluóconsiderando el valor de mercado, deacuerdo a la marca, modelo y año de losbienes, así como la oportunidad de losmantenimientos realizados y los meses ycondiciones de uso de éstos.

conforme se describe en el párrafo anterior.

En particular concentramos nuestros esfuerzos deauditoría en:

i) la integridad y exactitud de los datos de entradaclave utilizados en los modelos tales como:experiencia de pago, días de atraso, montoexigible, garantías, historial crediticio, quitas,castigos, reestructuras e información financiera,y

ii) el cumplimiento de las Disposiciones.

La información financiera reciente delacreditado, fue cotejada contra estadosfinancieros, utilizados a la fecha decalificación.

Quitas, castigos y reestructuras propiasfueron cotejadas contra evidencia, como losacuerdos que se tuvieron con el cliente, queindican las nuevas características del créditoy que fueron aprobados por la Compañía.

Reprocesamos de manera independiente, con elapoyo de nuestros expertos para una muestra dela cartera de créditos, el cálculo considerando lasDisposiciones y los datos de entrada antesindicados.

Información adicional

La Administración de la Compañía es responsable de la información adicional presentada. Estainformación adicional comprende el Reporte Anual presentado a la CNBV, el cual se emitirá despuésde la fecha de este informe.

Esta información adicional no se incluye en nuestra opinión sobre los estados financieros y noexpresaremos ninguna opinión de auditoría sobre la misma.

Sin embargo, en relación con nuestra auditoría de los estados financieros de la Compañía, nuestraresponsabilidad es leer esta información adicional cuando se encuentre disponible y evaluar si dichainformación es materialmente inconsistente con los estados financieros o nuestro conocimientoadquirido a través de nuestra auditoría, o aparenta contener un error material por otrascircunstancias.

Cuando leamos la información adicional que aún no hemos recibido, debemos emitir la declaratoriasobre el Reporte Anual requerida por la CNBV y si detectamos que existe un error material en lamisma, debemos comunicarlo a los responsables del gobierno de la Compañía y en dicho informe, decorresponder.

Responsabilidades de la Administración y de los Responsables del Gobierno de laCompañía en relación con los Estados Financieros

La Administración de la Compañía es responsable de la preparación de los estados financieros, deconformidad con los criterios contables para sociedades financieras de objeto múltiple reguladasemitidos por la CNBV, y del control interno que consideró necesario para permitir la preparación deestados financieros libres de errores materiales, ya sea por fraude o error.

Al preparar los estados financieros, la Administración es responsable de evaluar la capacidad de laCompañía para continuar como negocio en marcha; revelar, en su caso, las cuestiones relativas anegocio en marcha y utilizar la base contable de negocio en marcha, a menos que la Administracióntenga la intención de liquidar la Compañía o de cesar operaciones, o bien no exista otra alternativamás realista que hacerlo.

Los responsables del gobierno de la Compañía son responsables de la supervisión del proceso dereporte financiero de la Compañía.

Responsabilidades de los Auditores en relación con la Auditoría de los EstadosFinancieros

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros en suconjunto están libres de errores materiales, ya sea por fraude o error, y emitir un informe deauditoría que contenga nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto nivel de seguridad, pero nogarantiza que una auditoría realizada de conformidad con las NIA siempre detecte un error material,cuando éste exista. Los errores pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si,individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influirán en las decisioneseconómicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros.

Durante la realización de una auditoría de conformidad con las NIA, aplicamos nuestro juicioprofesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional. Asimismo, también:

• Identificamos y evaluamos los riesgos de error material en los estados financieros, ya sea porfraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichosriesgos, y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para sustentar nuestra opinión.El riesgo de no detectar un error material derivado de un fraude es más elevado que uno queresulte de un error no intencional, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación,omisiones deliberadas, manifestaciones intencionalmente erróneas o la elusión de los controlesinternos.

• Obtenemos un entendimiento del control interno relevante para la auditoría, con el fin de diseñarprocedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con lafinalidad de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía.

• Evaluamos la propiedad de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las estimacionescontables y de la correspondiente información revelada por la Administración.

• Evaluamos si es adecuado que la Administración utilice la presunción de negocio en marcha parapreparar los estados financieros, y si, basados en la evidencia de auditoría obtenida, existeincertidumbre material en relación a eventos o condiciones que generan duda significativa sobrela capacidad de la Compañía para continuar como negocio en marcha. Si concluimos que existeincertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoríasobre la correspondiente información revelada en los estados financieros o, si dichas revelacionesson inadecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en laevidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo,hechos o condiciones futuros pueden ser causa de que la Compañía deje de ser un negocio enmarcha.

Comunicamos a los responsables del gobierno de la Compañía, entre otras cuestiones, el alcance y elmomento de realización de la auditoría y los hallazgos significativos de la auditoría, así como,cualquier deficiencia significativa de control interno que identificamos en el trascurso de nuestraauditoría.

También, proporcionamos a los responsables del gobierno de la Compañía una declaraciónmanifestando que hemos cumplido los requerimientos de ética aplicables sobre independencia y lescomunicamos todas las relaciones y demás cuestiones que razonablemente pudieran influir ennuestra independencia, y en su caso, las correspondientes salvaguardas aplicadas.

Entre las cuestiones comunicadas a los responsables del gobierno de la Compañía, determinamos lasque han sido más significativas en la auditoría de los estados financieros del periodo actual y que son,en consecuencia, las cuestiones clave de auditoría. Describimos esas cuestiones en nuestro informede auditoría a menos que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelarlas públicamenteo, en circunstancias extremadamente raras, determinemos que una cuestión no se debería comunicaren nuestro informe porque cabe esperar que las consecuencias adversas de hacerlo superarían losbeneficios de interés público.

El nombre del socio a cargo de la auditoría de la Compañía es Eduardo Nicolás Rodríguez Lam.

PricewaterhouseCoopers, S. C.

C.P.C. Eduardo Nicolás Rodríguez LamSocio de Auditoría

Ciudad de México, 27 de abril de 2017

Toyota Financial Services México, S. A. de C. V.Notas sobre los Estados Financieros31 de diciembre de 2016 y 2015

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Cifras expresadas en miles de pesos mexicanos, excepto números de acciones,dólares estadounidenses y tipos de cambio (Nota 3)

Nota 1 - Actividad de la Compañía:

La denominación social de la Compañía es Toyota Financial Services México, S. A. de C. V. (TFSM oCompañía). La Compañía fue constituida el 12 de octubre de 2001 bajo la denominación Toyota Servicesde México, S. A. de C. V., bajo la escritura pública número 85,660 otorgada ante el licenciado F. JavierArce Gargollo, Notario Público número 74 de la ciudad de México, cuyo primer testimonio se encuentradebidamente inscrito en el registro público de comercio del Distrito Federal, México, bajo el folio mer-cantil número 285164 con una duración indefinida, cambiando su denominación a la actual el 1 de enerode 2007.

La Compañía es una sociedad anónima de capital variable constituida conforme a las leyes de México, noes una institución financiera que cuente con autorización gubernamental alguna y no requiere de lamisma para la realización de su negocio.

La Compañía es subsidiaria indirecta de Toyota Financial Services Corporation (TFSC), la cual es subsi-diaria de Toyota Motor Corporation (TMC), que es una de las empresas automotrices con mayor númerode ventas a nivel mundial. TFSC ofrece una amplia gama de servicios financieros en cada uno de los mer-cados en los que opera, que incluyen financiamiento y arrendamiento de unidades nuevas y usadas y so-porte financiero, principalmente a distribuidores de autos Toyota, así como de camiones Hino. La páginade internet de la Compañía es www.toyotacredito.com.mx.

La Compañía no tiene empleados y todos los servicios administrativos y contables le son proporcionadospor la empresa de servicios TFSM Servicios de México, S. A. de C. V. (compañía filial).

Nota 2 - Bases de preparación de la información financiera:

Elaboración de estados financieros

De conformidad con lo establecido en la Circular Única de Emisoras de Valores, emitida por la ComisiónNacional Bancaria y de Valores (Comisión), la Compañía, al tener inscritos títulos de deuda en el RegistroNacional de Valores a cargo de la Comisión, es considerada como sociedad emisora en términos de loseñalado en la Ley del Mercado de Valores, por lo cual ha preparado sus estados financieros al 31 dediciembre de 2016 y 2015, cumpliendo las bases y prácticas contables establecidas por la Comisión a tra-vés de los “Criterios de contabilidad para las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple Reguladas”, con-tenidos en las “Disposiciones de carácter general aplicables a las Sociedades Financieras de ObjetoMúltiple Reguladas” (Criterios Contables), los cuales observan los lineamientos contables de las Normasde Información Financiera (NIF) mexicanas, excepto cuando a juicio de la Comisión sea necesario aplicaruna normatividad o un criterio de contabilidad específico. Para estos efectos, la Compañía ha elaboradosu estado de resultados conforme a la presentación requerida por la Comisión, el cual tiene por objetivopresentar información sobre las operaciones desarrolladas por la Compañía, así como otros eventoseconómicos que le afectan, que no necesariamente provengan de decisiones o transacciones derivadas delos propietarios de la misma en su carácter de accionistas, durante un periodo determinado.


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De conformidad con los Criterios Contables, a falta de un criterio contable específico de la Comisión, de-berán aplicarse las bases de supletoriedad, conforme a lo establecido en la NIF A-8 “Supletoriedad” en elsiguiente orden, las NIF, las normas internacionales de contabilidad, aprobadas y emitidas por el Comitéde Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board), así como losprincipios de contabilidad generalmente aceptados aplicables en Estados Unidos, tanto las fuentes oficia-les como no oficiales conforme a lo establecido en el Tópico 105 de la Codificación del Consejo de Normasde Contabilidad Financiera (Financial Accounting Standards Board, FASB), emitidos por el FASB o, en sucaso, cualquier norma de contabilidad que forme parte de un conjunto de normas, formal y reconocido.

Criterios Contables específicos

Durante 2015 la Comisión emitió nuevos Criterios Contables aplicables a las instituciones de crédito, loscuales entraron en vigor a partir del 1 de enero de 2016. Se considera que los Criterios Contables no ten-drán una afectación importante en la información financiera que presenta la Compañía.

Criterio A-2 “Aplicación de normas particulares”. Se actualizan los nombres y se agregan las NIF que sonaplicables a la Compañía.

Criterio B-6 “Cartera de Crédito”. Se detallan ciertas definiciones de conceptos. Asimismo se especificacuando será considerado el “Pago sostenido del crédito” para restructuras por diferentes tipos de créditosy se realizaron modificaciones a los conceptos de reestructuras y renovaciones. Especifica el reconoci-miento en resultados de las comisiones cobradas distintas por el otorgamiento del crédito, en la fecha enque se devenguen. Precisa revelaciones adicionales relativas a los créditos consolidados producto de unareestructuración o renovación y créditos reestructurados que no fueron traspasados a cartera vencida.

Autorización de los estados financieros

Los estados financieros adjuntos y sus notas fueron autorizados, para su emisión el 27 de abril de 2017,por el C.P. Alex Antonio Kuntzy Sevilla (Director General), L.E. Gabriel Gerardo Rosales Ibarra (Directorde Finanzas y Riesgo) y L.C. Arturo Martín Hernández Pruneda (Gerente de Contraloría).

Nota 3 - Resumen de políticas de contabilidad significativas:

A continuación se resumen las políticas de contabilidad más significativas, las cuales han sido aplicadasconsistentemente en los años que se presentan, a menos que se especifique lo contrario.

Las NIF requieren el uso de ciertas estimaciones contables en la preparación de estados financieros.Asimismo, requieren que la Administración ejerza su juicio para definir las políticas de contabilidad queaplicará la Compañía.

Moneda de registro, funcional y de informe

Debido a que tanto la moneda de registro, como la funcional y la de informe de la Compañía es el peso, nofue necesario realizar ningún proceso de conversión.

Efectos de la inflación en la información financiera

Conforme a los lineamientos de la NIF B-10 “Efectos de la inflación”, a partir del 1 de enero de 2008 laeconomía mexicana se encuentra en un entorno no inflacionario al mantener una inflación acumulada delos últimos tres años inferior al 26% (límite máximo para definir que una economía debe considerarsecomo no inflacionaria), por lo tanto, desde esa fecha se suspendió el reconocimiento de los efectos de la


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inflación en la información financiera. Consecuentemente, las cifras al 31 de diciembre de 2016 y 2015 delos estados financieros adjuntos, se presentan en pesos históricos, modificados por los efectos de la infla-ción en la información financiera reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007.

A continuación se presentan los porcentajes de la inflación, según se indica:

31 de diciembre de

2016 2015(%) (%)

Del año 3.36 2.41Acumulada en los últimos tres años 9.87 10.52

a. Disponibilidades

Las disponibilidades están integradas principalmente por saldos de caja y depósitos bancarios en mo-neda nacional y extranjera, los cuales se registran a su valor nominal y las disponibilidades en monedaextranjera se valúan al tipo de cambio publicado por el Banco de México a la fecha de formulación deestos estados financieros.

b. Inversiones en valores

Las inversiones en valores incluyen títulos de deuda y se clasifican de acuerdo con la intención que laAdministración les asigna al momento de su adquisición en “títulos conservados a vencimiento” y/oen “inversiones disponibles a la vista”. Inicialmente se registran a su valor razonable. Los costos detransacción por la adquisición de los títulos conservados a vencimiento se reconocen como parte de lainversión. Los intereses se reconocen en el estado de resultados conforme se devengan.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el saldo de las disponibilidades e inversiones en valores se mantienecomo capital de trabajo de la Compañía, de acuerdo con el flujo de efectivo propio de la operación.

c. Cartera de crédito

La cartera de crédito representa los importes efectivamente otorgados a los acreditados, el seguro fi-nanciado y los intereses que, conforme al esquema de pagos de los créditos de que se trate, se vayandevengando; originados por el otorgamiento de financiamiento al menudeo (financiamiento automo-triz al usuario directo del automóvil), y financiamientos al mayoreo (financiamiento a distribuidoresde inventarios en plan piso, de capital de trabajo y con garantía hipotecaria).

El otorgamiento de crédito se realiza con base en un análisis de crédito basado en las políticas internasy manuales de operación establecidos por la Compañía.

Los saldos insolutos de los créditos se registran como cartera vencida cuando:


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1. Se tiene conocimiento de que el acreditado es declarado en concurso mercantil, conforme a laLCM, y a partir del 25 de septiembre de 2014, este tipo de acreditados que continúen realizandopagos en términos de la LCM serán traspasados a cartera vencida cuando incurran en los supues-tos previstos en el numeral 2 siguiente.

2. Sus amortizaciones no hayan sido liquidadas en su totalidad en los términos pactados original-mente, considerando al efecto lo siguiente:

Si los adeudos consisten en créditos con pagos periódicos parciales de principal e intereses, in-cluyendo los créditos a la vivienda y presentan 90 o más días naturales de vencidos;

Si los adeudos consisten en créditos revolventes y presentan dos periodos mensuales de factura-ción vencidos, o en caso de que el periodo de facturación sea distinto al mensual, el correspon-diente a 60 o más días naturales de vencidos.

Los créditos vencidos que se reestructuran permanecen dentro de la cartera vencida, en tanto noexista evidencia de pago sostenido al amparo de los Criterios Contables. Asimismo, los créditos conpago único de principal e intereses al vencimiento que se reestructuran durante el plazo del crédito ose renuevan en cualquier momento son considerados como cartera vencida.

Las reestructuras de créditos vigentes con características diferentes a las del párrafo anterior se siguenconsiderando vigentes conforme a lo que se menciona a continuación:

a. Si la reestructura se realiza sin que haya transcurrido al menos el 80% del plazo original delcrédito, y se ha liquidado la totalidad de los intereses devengados, y el principal del monto originaldel crédito que a la fecha de la renovación o reestructuración debió haber sido cubierto.

b. Si la reestructura se realiza durante el transcurso del 20% final del plazo original del crédito y seha liquidado: a) la totalidad de los intereses devengados; b) la totalidad del monto original delcrédito que a la fecha de la reestructuración debió haber sido cubierto; y c) el 60% del montooriginal del crédito.

No se considerará reestructura a aquella que a la fecha de su realización presenta cumplimiento depago por el monto total exigible de principal e intereses y únicamente modifique una o varias de lassiguientes condiciones originales del crédito:

i. Garantías: únicamente cuando impliquen la ampliación o sustitución de garantías por otras demejor calidad.

ii. Tasa de interés: cuando se mejore la tasa de interés pactada.

iii. Moneda: siempre y cuando se aplique la tasa correspondiente a la nueva moneda.

iv. Fecha de pago: solo en el caso de que el cambio no implique exceder o modificar la periodicidad delos pagos. En ningún caso el cambio en la fecha de pago deberá permitir la omisión de pago enperiodo alguno.


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En el momento en el que algún crédito se considera como vencido, se suspende la acumulación de susintereses, aun en aquellos créditos que contractualmente capitalizan intereses al monto del adeudo.En tanto el crédito se mantenga en cartera vencida, el control de los intereses o ingresos financierosdevengados se lleva en cuentas de orden.

Por lo que respecta a los intereses devengados no cobrados correspondientes a este tipo de créditos, secrea una estimación por un monto equivalente al total de estos, al momento de su traspaso como car-tera vencida, cancelándose cuando se cuenta con evidencia de pago sostenido. En caso de que los in-tereses vencidos sean cobrados, se reconocen directamente en los resultados del ejercicio.

Se regresan a cartera vigente aquellos créditos vencidos en los que se liquidan totalmente los saldospendientes de pago (principal e intereses, entre otros) o que, siendo créditos reestructurados o reno-vados, cumplen el pago sostenido del crédito al amparo de los criterios contables.

Los intereses correspondientes a las operaciones de crédito, se reconocen en resultados conforme sedevengan, independientemente de su exigibilidad.

Las comisiones cobradas por el otorgamiento de créditos incluyendo las cobradas por reestructuracióndel crédito se registran como un crédito diferido, el cual se amortiza contra el resultado del ejercicio,bajo el método de tasa efectiva durante la vida del crédito. Las comisiones conocidas con posteriori-dad al otorgamiento del crédito se reconocen en la fecha que se generan contra el resultado del ejerci-cio.

Los costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito, se reconocen como un cargo dife-rido, el cual se amortiza contra los resultados del ejercicio como un gasto por intereses, durante elmismo periodo contable en el que se reconozcan los ingresos por comisiones cobradas correspon-dientes.

d. Estimación preventiva para riesgos crediticios

La estimación preventiva para riesgos crediticios está constituida con base en las reglas de calificaciónestablecidas en las Disposiciones Generales aplicables a las Instituciones de Crédito mediante laCircular Única de Bancos (Circular Única), emitidas por la Comisión, en las cuales se establecen meto-dologías de evaluación y constitución de reservas por tipo de crédito. Estas estimaciones se han re-gistrado bajo la mejor estimación realizada por la Administración.

La estimación preventiva para riesgos crediticios de créditos comerciales se calcula mediante unametodología en la que se estima la pérdida esperada, considerando la probabilidad de incumpli-miento, severidad de la pérdida y exposición al incumplimiento, así como la clasificación de créditosotorgados a personas morales distintas a entidades federativas y municipios, proyectos con fuente depago propia, fiduciarios, créditos estructurados y entidades financieras en distintos grupos: i) clientescon ingresos netos o ventas netas anuales menores al equivalente en moneda nacional a 14,000,000de Unidades de Inversión (UDI), identificados en un subgrupo “Acreditados con atraso” o“Acreditados sin atraso”, y ii) clientes con ingresos netos o ventas netas anuales mayores al equiva-lente en moneda nacional a 14,000,000 de UDI.


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La estimación preventiva para la cartera crediticia de consumo, se determina mediante la metodologíapara el cómputo de estimaciones preventivas utilizando la fórmula que cuantifica el número de perio-dos que reporten incumplimiento, la probabilidad de incumplimiento y severidad de la pérdida.

Los incrementos de la estimación preventiva para riesgos crediticios, como resultado del proceso decalificación, se registran en los resultados ajustando el margen financiero.

Para la calificación de la cartera de consumo no revolvente, la Compañía califica, constituye y registraen su contabilidad las reservas preventivas con cifras al último día de cada trimestre, considerando laprobabilidad de incumplimiento, la severidad de la pérdida y la exposición al incumplimiento, asícomo las garantías proporcionadas por el acreditado.

La Compañía de manera periódica evalúa si un crédito vencido debe permanecer en el balance gene-ral, o bien debe ser castigado. Los ajustes a la estimación preventiva para riesgos crediticios, se regis-tran afectando el margen financiero ajustado.

Adicionalmente, la Compañía ha optado por eliminar de su activo aquellos créditos con vencimientomayor a 120 días.

Las recuperaciones asociadas a los créditos castigados o eliminados del balance general, se reconocenen los resultados del ejercicio en el rubro de “otros ingresos (egresos) de la operación”.

La última calificación de la cartera crediticia se realizó con cifras al 31 de diciembre de 2016 y laAdministración considera que las estimaciones resultantes de dicho ejercicio de calificación, son sufi-cientes para absorber las pérdidas por riesgo de crédito de la cartera.

e. Arrendamientos

Como parte de la actividad de la Compañía se encuentran los arrendamientos, mismos que se clasifi-can como arrendamiento capitalizable y arrendamiento operativo. Las operaciones de arrendamientose consideran como capitalizables cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficiosinherentes a la propiedad del activo arrendado, cuando el periodo del contrato cubre al menos el 75%de la vida útil del bien arrendado y el valor presente de los pagos mínimos constituye al menos un90% del valor de mercado del bien, y se reconocen al inicio del contrato a su valor contractual de laoperación de arrendamiento dentro del rubro de “cartera de crédito”. El ingreso financiero pordevengar se registra como un crédito diferido, el cual se reconoce en función del saldo insoluto delcrédito contra los resultados del ejercicio en el rubro de “ingresos por intereses” o, en línea rectacuando, el arrendatario ha tomado la opción de compra en el plazo restante del crédito y no se hayatomado la opción de compra al vencimiento, en cuyo caso en ingreso se reconoce en resultados hastaesa fecha.

La amortización de los ingresos financieros devengados, así como del importe correspondiente a laopción de compra de los créditos por operaciones de arrendamiento capitalizable se suspende, en elmomento en que el saldo insoluto del crédito sea considerado como vencido.

Los arrendamientos en los cuales una porción significativa de los riesgos y beneficios relativos a lapropiedad arrendada son retenidos por el arrendador se clasifican como arrendamientos operativos.Los ingresos recibidos bajo un arrendamiento operativo (neto de cualquier incentivo otorgado alarrendatario) se registran en resultados con base en el método de línea recta a lo largo del periodo dearrendamiento.


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Por el importe de las amortizaciones que no hayan sido liquidadas en un plazo de 30 días naturales si-guientes a la fecha de vencimiento del pago, el arrendador deberá crear la estimación correspondiente,suspendiendo la acumulación de rentas, llevando, en su caso, su control en cuentas de orden en el ru-bro de “otras cuentas de registro”.

El arrendador deberá presentar en el balance general, la cuenta por cobrar (rentas) en el rubro de“otras cuentas por cobrar”, y el ingreso por arrendamiento operativo en el estado de resultados.

Los costos directos iniciales son diferidos durante el periodo del arrendamiento y son aplicados a re-sultados en proporción al reconocimiento del ingreso relativo. Los otros ingresos relacionados con elarrendamiento se aplican a resultados conforme se incurren.

f. Otras cuentas por cobrar

Las otras cuentas por cobrar diferentes a la cartera de crédito de la Compañía representan, entreotras, deudores diversos y pagos anticipados de impuestos.

Por los préstamos a funcionarios y empleados y demás cuentas por cobrar relativas a deudores identi-ficados con vencimiento mayor a 90 días naturales, se crea una estimación que refleja su grado deirrecuperabilidad. No se constituye dicha estimación por saldos a favor de impuestos.

Por aquellas partidas en las que su vencimiento se pacte a un plazo mayor a 90 días naturales paradeudores identificados y 60 días para deudores no identificados, se constituye una estimación porirrecuperabilidad o difícil cobro por el importe total del adeudo.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la Administración de la Compañía no ha reconocido una estimaciónpor irrecuperabilidad, debido a que estas cuentas corresponden en un 90% a socios de negocios deaseguradoras que se encuentran en proceso de gestión, mismas que serán recuperadas en su totalidad.

g. Mobiliario y equipo

El mobiliario y equipo, se expresan como sigue: i) adquisiciones realizadas a partir del 1 de enero de2008, a su costo de adquisición, y ii) adquisiciones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007 deorigen nacional, a sus valores actualizados determinados mediante la aplicación a sus costos deadquisición de factores derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) hasta el 31 dediciembre de 2007.

El mobiliario y equipo son sometidos a pruebas anuales de deterioro únicamente, cuando se identifi-can indicios de deterioro. Consecuentemente, estos se expresan a su costo histórico modificado, me-nos la depreciación acumulada y, en su caso, las pérdidas por deterioro.

El costo de adquisición del mobiliario y equipo, se deprecia de manera sistemática utilizando elmétodo de línea recta con base en las vidas útiles de los activos (estimadas por la Administración de laCompañía) aplicadas a los valores del mobiliario y equipo.

h. Bienes adjudicados

Los bienes adjudicados se registran a su valor neto de realización y los bienes por devolución seregistran al valor del precio convenido por las partes. En su caso, al momento de su venta ladiferencia entre el precio de venta y valor del bien adjudicado de que se trate se reconoce en los re-sultados del ejercicio.


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i. Cargos y créditos diferidos

Las comisiones cobradas por el otorgamiento inicial de los créditos, son registradas como un créditodiferido y se amortizan por el método de tasa efectiva contra los resultados del ejercicio como un in-greso por intereses durante el plazo del contrato.

Las comisiones pagadas asociadas con el otorgamiento del crédito se reconocen como un cargo dife-rido dentro de otros activos y se amortizan por el método de tasa efectiva durante el plazo del crédito,reconociéndose como gastos por intereses conforme se reconoce el ingreso.

El ingreso financiero por devengar se registra como un crédito diferido, el cual se reconoce en funcióndel saldo insoluto del contrato de arrendamiento contra los resultados del ejercicio, en el rubro de “in-gresos por intereses”.

La Compañía recibe subsidios a tasa de interés de algunos créditos otorgados a los clientes, los cualesson recuperados con cargo a los Distribuidores Toyota y a Toyota Motor Sales de México y a losDistribuidores Hino y a Hino Motor Sales de México, y reconocidos como créditos diferidos, regis-trándose contra el resultado del ejercicio en el rubro de “ingresos por intereses”, conforme se deven-gan, y de acuerdo con el plazo de los créditos.

j. Pagos anticipados

Los pagos anticipados registrados en el rubro de “Otros activos” representan aquellas erogacionesefectuadas por la Compañía en donde no han sido transferidos los beneficios y riesgos inherentes a losbienes que está por adquirir o a los servicios que está por recibir. Los pagos anticipados se registran asu costo.

Una vez recibidos los bienes y/o servicios, relativos a los pagos anticipados, estos se reconocen comoun activo o como un gasto en el estado de resultados del periodo, según sea la naturaleza respectiva.

k. Pasivos bursátiles

Los pasivos bursátiles se encuentran representados por la emisión de instrumentos de deuda (certifi-cados bursátiles de corto y largo plazos), y se registran al valor contractual de la obligación, recono-ciendo los intereses devengados directamente en el resultado del ejercicio como un gasto por interesesdentro del margen financiero.

Los gastos y costos incurridos con la emisión se presentan como una reducción del pasivo, recono-ciéndose con base en el método de línea recta en los resultados del ejercicio de acuerdo con el periodoen que las obligaciones se encuentran en circulación.

l. Préstamos bancarios y de otros organismos

Los préstamos bancarios y de otros organismos se refieren a préstamos obtenidos de bancos a travésde líneas de crédito revolventes, que se registran al valor contractual de la obligación, reconociendolos intereses en el resultado del ejercicio como un gasto por intereses dentro del margen financiero,conforme se devengan.

Los costos incurridos por préstamos bancarios y de otros organismos se registran como un cargodiferido, reconociéndose en línea recta en los resultados del ejercicio como un gasto por interesesconforme se devengan.


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m. Provisiones

Las provisiones de pasivo representan obligaciones presentes por eventos pasados en las que es proba-ble (hay más posibilidad de que ocurra a que no ocurra) la salida de recursos económicos en el futuro.Estas provisiones se han registrado bajo la mejor estimación realizada por la Administración.

n. Impuesto sobre la Renta (ISR) causado y diferido

El impuesto causado y diferido es reconocido como un gasto en los resultados del periodo, exceptocuando haya surgido de una transacción o suceso que se reconoce fuera del resultado del periodocomo otro resultado integral o una partida reconocida directamente en el capital contable.

El ISR diferido se registra con base en el método de activos y pasivos con enfoque integral, el cualconsiste en reconocer un impuesto diferido para todas las diferencias temporales entre los valorescontables y fiscales de los activos y pasivos que se esperan materializar en el futuro, a las tasaspromulgadas en las disposiciones fiscales vigentes a la fecha de los estados financieros.

o. Capital contable

El capital social, la reserva legal y las utilidades acumuladas, se expresan como sigue: i) movimientosrealizados a partir del 1 de enero de 2008, a su costo histórico, y ii) movimientos realizados antes del 1de enero de 2008, a sus valores actualizados, determinados mediante la aplicación a sus valoreshistóricos de factores derivados del INPC hasta el 31 de diciembre de 2007.

p. Utilidad integral

La utilidad integral está compuesta por la utilidad neta, y por aquellas partidas que por disposiciónespecífica de las NIF sean requeridas, la cual se refleja en el capital contable y no constituye aporta-ciones, reducciones y distribuciones de capital. Los importes de la utilidad integral de 2016 y 2015 seexpresan en pesos históricos.

q. Reconocimiento de ingresos

Los ingresos por intereses del financiamiento de créditos se reconocen en resultados conforme se de-vengan de acuerdo con el contrato firmado entre las partes, con excepción de los créditos otorgadosconsiderados como vencidos, ya que en este caso los ingresos por intereses son reconocidos hasta elmomento en que efectivamente son cobrados.

Los rendimientos sobre los depósitos bancarios e inversiones en valores que generan intereses, se re-conocen en el estado de resultados como se devengan.

r. Utilidad neta por acción

La utilidad por acción básica ordinaria es el resultado de dividir la utilidad neta del año entre el pro-medio ponderado de las acciones en circulación durante 2016 y 2015.


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s. Partes relacionadas

En el curso normal de sus operaciones, la Compañía lleva a cabo transacciones con partes relaciona-das. Se entiende como operaciones con personas relacionadas aquellas en las que resulten deudoras oacreedoras de la Compañía.

t. Diferencias cambiarias

Las transacciones en moneda extranjera se registran aplicando el tipo de cambio vigente a la fecha desu operación.

Los activos y pasivos denominados en dicha moneda se convierten al tipo de cambio vigente a la fechadel balance general. Las diferencias generadas por fluctuaciones en el tipo de cambio entre las fechasde las transacciones y la de su liquidación o valuación al cierre del ejercicio se reconocen en resultadoscomo un componente de otros ingresos (egresos) de la operación.

u. Cuentas de orden

La Compañía registra en cuentas de orden información financiera complementaria a los conceptosque representa el balance general, principalmente por los intereses devengados no cobrados iguales omayores a 90 días derivados de la cartera de crédito vencida y por el monto de la cartera de arrenda-miento operativo vencida (rentas).

v. Información financiera por segmentos

El Boletín B-5 “Información financiera por segmentos” de las NIF, requiere que la Compañía analicesu estructura de organización y su sistema de presentación de información, con el objeto de identificarsegmentos. La actividad preponderante de la Compañía es el otorgamiento de créditos al consumo(personas físicas) y créditos comerciales (personas físicas con actividad empresarial y personas mora-les). Por lo que la información financiera significativa que se presenta y revela en los estados financie-ros adjuntos está relacionada con dicha actividad.

Nota 4 - Disponibilidades:

El rubro de disponibilidades se integra como sigue:

31 de diciembre de

2016 2015

Depósitos bancarios moneda nacional $ 247,107 $ 196,536Depósitos bancarios moneda nacional valorizada 2,773 10,659

Total de disponibilidades $ 249,880 $ 207,195

Los saldos en moneda extranjera corresponden a depósitos en cuentas de cheques en dólares estadouni-denses (Dls. 134,179 en 2016) y (Dls. 614,725 en 2015), convertidos al tipo de cambio de ($20.6640 en2016 y $17.3398 en 2015).


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Nota 5 - Inversiones en valores:

Las inversiones en valores se integran como sigue:

31 de diciembre de 2016

Costo de InteresesInstrumentos financieros adquisición devengados Total

De deuda -BONOS361120 $ 115,800 $ - $ 115,800A la vista 514,798 514,798

$ 630,598 $ - $ 630,598

31 de diciembre de 2015

Costo de InteresesInstrumentos financieros adquisición devengados Total

De deuda -BONDESD LD170427 $ 200,000 $ - $ 200,000CETES 10,619 - 10,619

$ 210,619 $ - $ 210,619

El plazo de inversión de los títulos es de 3 días en 2016 y (4 días en 2015), a una tasa promedio derendimiento de 5.78% (3.23% en 2015).

Nota 6 - Cartera crediticia y estimación preventiva para riesgos crediticios:

La cartera crediticia de la Compañía se integra en un 42% (43% en 2015) por créditos comerciales o arren-damientos financieros, otorgados a personas físicas con actividad empresarial y personas morales para laadquisición de un vehículo (garantizados por la factura original del bien adquirido), así como créditoscomerciales de plan de piso, créditos de capital de trabajo y por créditos con garantía hipotecaria, otorga-dos a la red de distribuidores Toyota e Hino.

Los créditos de Plan Piso se encuentran garantizados por una garantía prendaria en único lugar y gradosobre los vehículos financiados, así como los créditos con garantía hipotecaria se encuentran garantizadoscon inmuebles o terrenos u otras propiedades.

La cartera crediticia de consumo representa un 58% (57% en 2015) del total de la cartera, y está integradapor financiamientos al usuario final del automóvil, personas físicas, los cuales se encuentran garantizadoscon la factura original del bien adquirido.


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Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la cartera de crédito vigente se integra como sigue:

Cartera de crédito vigente 2016 2015

Créditos comerciales:Créditos al menudeo $ 7,858,531 $ 5,395,323Créditos de Plan Piso 2,654,477 2,806,387Créditos con garantía hipotecaria 1,005,285 922,203Créditos de capital de trabajo 554,320 218,305Arrendamiento - Neto 284,526 274,894

12,357,139 9,617,112Créditos de consumo:Créditos al menudeo 17,274,110 12,641,201

Total de cartera de crédito vigente $29,631,249 $22,258,313

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la cartera crediticia vencida que la Compañía tiene registrada no superauna antigüedad mayor a 180 días, ya que actualmente esta se lleva a resultados al superar los 120 días deatraso.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la cartera de crédito vencida se integra como sigue:

Cartera de crédito vencida 2016 2015

Créditos comerciales:Créditos al menudeo $ 31,642 $ 18,649Arrendamiento - Neto 587 814

32,229 19,463Créditos de consumo:Créditos al menudeo 83,312 50,704

Total de cartera vencida $115,541 $ 70,167

La clasificación de los créditos vigentes y vencidos al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es como sigue:

2016 2015

Intereses Total TotalCartera vigente: Capital devengados cartera cartera

Créditos comerciales:Créditos al menudeo $ 7,799,004 $ 59,527 $ 7,858,531 $ 5,395,323Plan piso 2,631,658 22,819 2,654,477 2,806,387Capital de trabajo 549,543 4,777 554,320 218,305Créditos con garantía hipotecaria 997,799 7,486 1,005,285 922,203Arrendamiento - Neto 282,329 2,197 284,526 274,894

Créditos al consumo:Créditos al menudeo 17,151,085 123,025 17,274,110 12,641,201

Total cartera vigente 29,411,418 219,831 29,631,249 22,258,313


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2016 2015

Intereses Total TotalCartera vencida: Capital devengados cartera cartera

Créditos comerciales:Créditos al menudeo $ 30,664 $ 978 $ 31,642 $ 18,649Arrendamiento - Neto 571 15 586 814

Créditos al consumo:Créditos al menudeo 80,639 2,674 83,313 50,704

Total cartera vencida 111,874 3,667 115,541 70,167

Total cartera de créditos $29,523,292 $223,498 $29,746,790 $ 22,328,480

Las características de la cartera de crédito total por sector económico de la Compañía por actividad de losacreditados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se analizan a continuación:

Concepto 2016 % 2015 %

Empresas y personas físicascon actividad empresarial $ 12,389,367 42 $ 9,636,575 43Personas físicas 17,357,423 58 12,691,905 57

Total cartera de crédito $ 29,746,790 100 $ 22,328,480 100

Análisis de concentración de riesgo

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el análisis de la cartera de crédito por región, en forma agregada, es lasiguiente:

2016 2015

Cartera por región Importe % Importe %

Centro $ 3,145,689 11 $ 2,349,648 11Ciudad de México y Área Metropolitana 6,448,084 22 5,466,827 24Noreste 3,155,721 11 2,258,764 10Noroeste 4,453,454 15 2,787,310 12Norte 3,049,985 10 2,364,821 11Occidente 5,754,735 19 4,155,210 19Oriente 1,719,544 6 1,361,624 6Sur 993,972 3 758,726 3Sureste 1,025,606 3 825,550 4

Total cartera $ 29,746,790 100 $22,328,480 100


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Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el análisis de la cartera de crédito por sector, en forma agregada, es lasiguiente:

Cartera por sector 2016 2015

Importe % Importe %

Distribuidores automotrices $ 2,654,477 9 $ 2,806,387 12Agricultura y ganadería 530,380 2 395,341 2Comercio 7,902,558 27 6,631,543 30Construcción 742,613 2 583,941 3Educación 2,332,572 8 2,010,682 9Gobierno 934,957 3 790,606 3Industria 1,529,963 5 1,298,254 6Otros 2,514,236 8 2,172,181 10Petróleo, energía, agua 614,933 2 583,720 3Salud 1,845,008 6 1,590,266 7Servicios para empresas 7,067,423 24 2,787,719 12Transportes y comunicación 1,077,670 4 677,840 3

Total cartera $ 29,746,790 100 $ 22,328,480 100

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la Compañía reconoció comisiones, así como costos y gastos reconoci-dos por el otorgamiento inicial del crédito por $558,278 y $403,131, respectivamente, los cuales se amor-tizan a un plazo promedio ponderado de 45 meses en ambos años. Dichas comisiones y gastos se integranprincipalmente por comisiones por apertura del crédito y comisiones de seguros.

Cartera de arrendamiento financiero

A continuación se muestra la conciliación de la inversión bruta y el valor presente de los pagos mínimos arecibir que tiene la Compañía, en su carácter de arrendador, en arrendamientos capitalizables:

31 de diciembre de

2016 2015Hasta un año

Inversión bruta en arrendamiento (total de pagos)Mínimos futuros $ 158,142 $ 149,295Valor presente de los pagos mínimos futuros 140,571 132,809

Entre uno y cuatro años

Inversión bruta en arrendamiento (total de pagos)Mínimos futuros $ 167,558 $ 169,239Valor presente de los pagos mínimos futuros 141,815 126,491


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A continuación se muestran los ingresos financieros por devengar:

31 de diciembre de

2016 2015

Ingresos financieros por devengar $ 41,215 $ 41,308

A continuación se muestra el importe de las opciones de compra no garantizado a favor del arrendador:

31 de diciembre de

2016 2015

Opciones de compra $ 4,596 $ 4,305

Cartera de arrendamiento operativo

La Compañía en su carácter de arrendador, tiene arrendamientos operativos con las siguientes caracterís-ticas:

Los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo arrendado permanecen sustancialmentecon el arrendador.

Los plazos oscilan entre 12 y 48 meses.

El arrendatario se obliga a destinar los bienes arrendados, única y exclusivamente para uso particular,mercantil, de oficina o negocios.

La arrendadora tendrá el derecho de inspeccionar los bienes en cualquier día y hora hábil.

El arrendatario se obliga a conservar, reparar y dar mantenimiento a los bienes, adicionalmente elarrendatario deberá conservar la garantía de los bienes que otorga el fabricante.

Serán por cuenta del arrendatario los riesgos, por pérdida, robo, destrucción y daños en general quesufran los bienes, así como los daños y perjuicios que se ocasionen o pudieran ocasionarse a terceros ensu persona o propiedades, por lo cual la arrendadora, sin su responsabilidad, por cuenta y orden delarrendatario, realizará la contratación de los seguros necesarios para tales efectos, en cuyas pólizas sedesignará siempre a la arrendadora como beneficiario en primer lugar y grado, irrevocable y preferen-temente de los mismos, por todo el tiempo establecido en el contrato o la prórroga del mismo.

A elección de la arrendadora se dará(n) por terminado(s) anticipadamente sin necesidad de declaracióno proceso judicial en caso de presentarse cualquiera de los siguientes supuestos: 1) por convenio ex-preso entre las partes; 2) si el arrendatario siendo una persona física, muere durante la vigencia delcontrato; 3) por pérdida o destrucción total de los bienes determinada por la aseguradora; 4) si elarrendatario, en su caso, es declarado en estado de insolvencia, concurso o quiebra, o bien si es sujetode cualquier procedimiento civil, mercantil, administrativo, fiscal, o de cualquier índole que pudiereponer en riesgo su patrimonio o estabilidad económica o financiera y por consecuencia represente unriesgo para el cumplimiento del contrato, y 5) si el arrendatario incumple cualquiera de las obligacionesy contraprestaciones pactadas en virtud del contrato.


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Queda prohibido al arrendatario subarrendar los bienes, transmitir, ceder o de cualquier forma gravarlos derechos y obligaciones que le derivan de este contrato, sin previo consentimiento por escrito otor-gado por la arrendadora.

A continuación se muestra el valor en libros y el importe de la depreciación acumulada:

31 de diciembre de

2016 2015

Valor en libros (autos) $ 1,376,980 $ 979,253Depreciación acumulada 322,444 204,350

A continuación se muestra el importe de las rentas por cobrar en el futuro en cada uno de los cuatro añossiguientes:

31 de diciembre de

2016 2015

Rentas por cobrar el 1er. año $ 479,121 $ 296,503Rentas por cobrar el 2do. año 406,557 245,049Rentas por cobrar el 3er. año 278,037 181,693Rentas por cobrar el 4to. año 71,595 102,394

Total $ 1,235,310 $ 825,639

A continuación se muestra el importe de las rentas incluidas en resultados al 31 de diciembre de 2016 y2015:

2016 2015

Rentas en resultados $ 297,771 $ 203,630

Estimación preventiva para riesgos crediticios

La estimación preventiva para riesgos crediticios se integra como sigue:

Comercial 2016 2015

Créditos al menudeo (Personas Físicas con Actividad Empresarial) $ 65,255 $ 45,737Créditos de Plan piso 21,634 19,654Créditos con garantía hipotecaria 4,783 2,908Créditos de capital de trabajo 3,722 1,338Arrendamiento 13,910 12,267

109,304 81,904Reservas en exceso - - .

Estimación preventiva para crédito comercial 109,304 81,904


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Consumo 2016 2015

Créditos al menudeo 289,027 208,954Reservas adicionales (intereses, reestructuras y extensiones) 28,183 22,056

Estimación preventiva para crédito consumo 317,210 231,010

Total estimación preventiva para riesgos crediticios: $426,514 $ 312,914

La composición de la estimación preventiva por tipo de crédito se integra como se muestra acontinuación:

31 de diciembre31 de diciembre de 2016 de 2015

Grado de riesgo Comercial PF Comercial PM Consumo Total Total

A-1 $ 23,326 $ 44,049 $ 59,129 $ 126,504 $ 47,628A-2 37,948 - 65,401 103,349 91,921B-1 2,449 - 34,614 37,063 33,554B-2 296 - 24,786 25,082 5,374B-3 966 - 56,609 57,575 30,813C-1 - - 28,236 28,236 47,253C-2 - - 9,314 9,314 24,499D 270 - 12,225 12,495 31,872E - - 26,896 26,896 - .

Cartera calificada $ 65,255 $ 44,049 $ 317,210 $ 426,514 $ 312,914

2016 2015

Estimación preventiva para crédito comercial $ 109,304 $ 81,904Estimación preventiva para crédito consumo 289,027 208,954

Estimación para riesgos crediticios requerida 398,331 290,858Reservas adicionales 28,183 22,056

Estimación para riesgos crediticios registrada $ 426,514 $ 312,914

Cartera vencida=> 90 días $ 115,541 $ 70,167

Cobertura de cartera vencida (veces) 3.7 4.5


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Los movimientos de la estimación preventiva para cobertura de riesgos crediticios fueron como se mues-tra a continuación:

2016 2015

Saldos al inicio del ejercicio $ 312,914 $ 281,791

Más:Incrementos 281,436 173,163

Menos:Castigos (167,836) (142,040)

Saldos finales $ 426,514 $ 312,914

De conformidad con las reglas para la calificación de la cartera de créditos emitidas por la Secretaría deHacienda y Crédito Público y la Comisión, la Compañía determinó la estimación preventiva para riesgoscrediticios considerando la capacidad de pago de los deudores y calificando los riesgos de la carteracomercial al cierre del ejercicio.

Nota 7 - Otras cuentas por cobrar:

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 las otras cuentas por cobrar se integran como sigue:

2016 2015

Funcionarios y empleados1 $ 38,219 $ 14,256Seguros por cobrar 4,905 1,381Impuestos acreditables2 3,230 2,753Deudores diversos 2,016 27,997Partes relacionadas (Nota 12) - 3

Total de otras cuentas por cobrar $ 48,370 $ 46,390

1 El saldo de la cuenta representa el saldo de los créditos contratados por los funcionarios y empleadosde sus filial TFSM Servicios de México S. A. de C. V.

2 Pagos provisionales a cuenta del Impuesto sobre la Renta.


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Nota 8 - Análisis de mobiliario y equipo:

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el mobiliario y equipo se analizan como sigue:

2016 2015

Propio Arrendado Total Total

Mobiliario $ 8,512 $ - $ 8,512 $ 8,812Equipo de cómputo 27,462 - 27,462 25,171Equipo de comunicación 3,915 - 3,915 4,097Inventario de AP 15,347 - 15,347 -Equipo de transporte - 1,376,980 1,376,980 979,253

55,236 1,376,980 1,432,216 1,017,333

Menos - Depreciación acumulada (34,586) (322,444) (357,030) (237,697)

Total $20,650 $ 1,054,536 $1,075,186 $ 779,636

La depreciación registrada en los resultados de 2016 y 2015 asciende a $215,584 y $145,747 de los bienesen arrendamiento operativo y $1,719 y $1,383 del activo fijo propio, respectivamente, la cual se encuentrareconocido dentro del rubro de depreciación de bienes en arrendamiento operativo y gastos de adminis-tración, respectivamente.

Nota 9 - Otros activos:

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 los otros activos se integran como sigue:

2016 2015

Costos y gastos asociados con el otorgamiento del crédito1 $319,330 $213,635Depósitos en garantía 40 39Software (licencias) 39,542 39,542Amortización de Software (38,833) (37,890)Gastos de instalación 5,990 5,990Amortización de gastos de instalación (5,764) (5,579)Otras cuentas por cobrar 9,282 16,744

$329,587 $232,481

1 Al 31 de Diciembre de 2016 el 97% y 2015 el 92% corresponde a comisiones pagadas a los Distribuidorespor la colocación de los financiamientos reconociendo a resultados vía gastos durante la vida de loscontratos.


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Nota 10 - Préstamos interbancarios y de otros organismos:

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la Compañía tenía los siguientes préstamos bancarios:

2016

Fecha Fecha de últimoCorto plazo (moneda nacional) de inicio vencimiento Importe

Banco Nacional de México Feb-12 Feb-17 $ 8,333BBVA Bancomer Jun-14 Jun-17 166,667HSBC MéxicoSumitomo Mitsui Banking CorpMizuho Corp Bank

Jun-12Nov-12Nov-12

Jun-17Nov-17Dic-17

141,250130,000663,834

Sumitomo Mitsui Trust Bank Ltd. Mar-13 Mar-17 31,250

Suma el corto plazo 1,141,334Intereses por pagar a corto plazo 3,042

Total corto plazo $ 1,144,376

Largo plazo (moneda nacional)

Banco Nacional de México Ago-13 Sep-21 $ 2,567,958BBVA Bancomer May-15 May-19 302,083HSBC México Oct-13 Jul-19 1,277,763Nacional Financiera, S. N. C. Nov-11 Nov-21 4,199,257Banco Santander Mar-08 Ago-18 5,604Scotiabank Inverlat Jun-15 Dic-18 1,205,556Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. Oct-14 Nov-20 6,452,378Sumitomo Mitsui Banking Corp Nov-12 Dic-19 954,167Mizuho Corp Bank Nov-12 Oct-22 5,284,754

Total largo plazo 22,249,521Intereses por pagar a largo plazo 35,606

Total largo plazo $ 22,285,127

2015

Fecha Fecha de últimoCorto plazo (moneda nacional) de inicio vencimiento Importe

Banco Nacional de México Mar-11 Mar-16 $ 12,500HSBC México Jul-11 Nov-16 66,667Nacional Financiera, S. N. C. Sep-13 Sep-16 26,193Banco Santander Jul-08 Jul-16 4,375Sumitomo Mitsui Banking Corp. Ago-11 Ago-16 600,000

Suma el corto plazo 709,735Intereses por pagar a corto plazo 6,015

Total corto plazo $ 715,750


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2015

Fecha Fecha de últimoLargo plazo (moneda nacional) de inicio vencimiento Importe

Banco Nacional de México Feb-12 Ago-18 $ 231,667BBVA Bancomer May-12 Jun-19 943,750HSBC México Jun-12 Jul-19 1,777,970Nacional Financiera, S. N. C. Nov-11 Nov-21 3,404,620Banco Santander Mar-08 Ago-18 9,804Scotiabank Inverlat Jun-15 Dic-18 916,667Bank of Tokio-Mitsubishi UFJ, Ltd. Oct-14 Mar-20 3,047,300Sumitomo Mitsui Trust Bank, Ltd Mar-13 Mar-17 156,250Sumitomo Mitsui Banking Corp Nov-12 Dic-19 1,539,166Mizuho Corp Bank Nov-12 Ago-22 3,878,578

Suma el largo plazo 15,905,772Intereses por pagar a largo plazo 28,915

Total largo plazo $15,934,687

A continuación se detalla las líneas de crédito contratadas al 31 de diciembre de 2016 y 2015:

2016

Línea de Monto Últimacrédito utilizado Tasa amortización

BBVA Bancomer $ 2,250,000 $ 468,750 Fija May-19Banco Nacional de México 2,750,000 2,576,292 Fija Sep-21Scotiabank Inverlat 1,500,000 1,205,555 Fija Dic-18HSBC México 3,500,000 1,419,013 Fija Jul-19Banco Santander 5,604 5,604 Fija Ago-18Nacional Financiera, S. N. C. 5,000,000 4,199,258 Fija Nov-21Sumitomo Mitsui Banking Corp. 2,684,167 1,084,167 Fija Dic-19Mizuho Corp Bank. 5,948,588 5,948,588 Fija Oct-22Bank of Tokio - Mitsubishi UFJ Ltd 6,952,378 6,452,378 Fija Nov-20Sumitomo Mitsui Trust Bank, Ltd 31,250 31,250 Fija Mar-17Bank of Tokio - Mitsubishi UFJ México 104,000 - Variable -Banco Santander 1,500,000 - - -Bank of Tokio - Mitsubishi UFJ México 1,000,000 - - -Banco Mercantil del Norte 1,500,000 - - -

Total $ 34,725,987 $ 23,390,855


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2015Línea de Monto Últimacrédito utilizado Tasa amortización

BBVA Bancomer $ 2,250,000 $ 943,750 Fija May-19Banco Nacional de México 1,800,000 244,167 Fija Ago-18Scotiabank Inverlat 1,500,000 916,667 Fija Dic-18HSBC México 3,500,000 1,844,637 Fija Jul-19Banco Santander 14,179 14,179 Fija Ago-18Nacional Financiera, S. N. C. 5,000,000 3,430,813 Fija Nov-21Sumitomo Mitsui Banking Corp. 2,139,167 2,139,167 Fija Dic-19Mizuho Corp. Bank 3,878,578 3,878,578 Fija Ago-22Bank of Tokio - Mitsubishi UFJ, Ltd. 3,047,299 3,047,299 Fija Mar-20Sumitomo Mitsui Trust Bank, Ltd. 156,250 156,250 Fija Mar-17Bank of Tokio - Mitsubishi UFJ (México) 480,000 - Variable -Banco Santander 1,000,000 - - -Bank of Tokio - Mitsubishi UFJ (México) 1,000,000 - - -Banco Mercantil del Norte 1,500,000 - - -

Total $ 27,265,473 $ 16,615,507

Asimismo, el perfil de vencimientos de préstamos con instituciones financieras al 31 de diciembre de 2016y 2015 es el siguiente (no incluye intereses devengados):

2016 2015

Plazo (meses) Importe Importe

Vencimiento 0 - 12 $ 8,637,160 $ 6,201,677Vencimiento 13 - 24 6,801,751 4,885,366Vencimiento 25 - 36 5,279,036 3,263,090Vencimiento 37 - 48 2,225,579 2,019,891Vencimiento 49 - 60 328,904 202,350Vencimiento 61 - 120 118,425 43,133

Total $ 23,390,855 $16,615,507

Los préstamos con instituciones financieras relacionadas en el cuadro anterior, están representados porpréstamos quirografarios simples en moneda nacional.

La Compañía no cuenta con pasivos financieros en moneda extranjera.

Desde el inicio de sus operaciones y hasta la fecha de este reporte, la Compañía no opera ni mantieneposición alguna en instrumentos financieros derivados.

Al 31 de diciembre de 2016 la Compañía cuenta con líneas de crédito que ascienden a $34,725,987,($27,265,473 en 2015) con las instituciones financieras antes descritas y fueron autorizadas mediante lapresentación de un “Keepwell Agreement”, suscrito con Toyota Financial Services Americas Corporation.De estas líneas de crédito bancarias $4,000,000 corresponden a líneas de crédito comprometidas.


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Mediante Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 10 de noviembre de 2008, se autorizó lacelebración de un Contrato de Préstamo Mercantil entre TFSM, en su calidad de deudor, y Toyota MotorCredit Corporation, en su calidad de acreedor; respecto de préstamos hasta por un monto máximo que noexceda de Dls. 500,000 o su equivalente en otras monedas a la fecha del préstamo. Dicha Asamblea estácontenida en la escritura número 63,704 realizada ante el licenciado Rafael Manuel Oliveros Lara, NotarioPúblico, titular de la Notaría 45 de la ciudad de México. A la fecha de opinión este préstamo no ha sidoejercido, ya que se contrató como la última fuente de fondeo de TFSM para hacerle frente a sus obligacio-nes de pago.

Nota 11 - Programa de certificados bursátiles de corto y largo plazos:

El 5 de marzo de 2013 la Compañía recibió autorización para un programa de certificados bursátiles decorto y largo plazos con carácter de revolvente hasta por un monto total de $10,000,000, que la fecha seencuentra vigente.

Las emisiones de corto plazo realizadas al amparo del programa han recibido las siguientes calificacionesde:

Standard & Poor’s, S. A. de C. V. (S&P) la calificación de: “MXA-1+”, la cual indica que tiene extraordina-rias características sobre el grado de seguridad de pago oportuno de intereses y principal, y de:

Fitch México, S. A. de C. V. (Fitch), la calificación de: F1+(MEX), la cual indica la más sólida capacidad depago oportuno de los compromisos financieros respecto de otros emisores o emisiones domésticas.

Adicionalmente, la calificación de las emisiones a largo plazo fueron calificadas por S&P con la calificaciónde: “MXAAA”, y por Fitch con la calificación de “AAA(MEX)”.

El pasivo bursátil a largo plazo relacionado con los certificados bursátiles asciende a $2,500,000integrado por dos emisiones. La primer emisión por $1,000,000 en 2014, con vencimiento el 29 deagosto de 2019, con amortizaciones de capital en el año 4 y 5, por un monto de $500,000 cada una y conpagos de intereses cada 28 días, a una tasa variable de TIIE de 28 días más 0.28% con clave TOYOTA14.La segunda emisión fue el 28 de mayo de 2015 a largo plazo a 5 años por un monto de $1,500,000, conamortizaciones de capital en años 4 y 5 por un monto de $750,000 cada una, a una tasa de TIIE 28 díasmás 0.30% con la clave TOYOTA15. Esta emisión se realizó al amparo de su programa de certificadosbursátiles de corto y largo plazos con carácter revolvente, hasta por un monto total de $10,000,000. Elsaldo de los pasivos bursátiles al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se integra como se muestra a conti-nuación:

2016 2015

Certificados bursátiles a corto plazo $ 501,480 $ 175,332Certificados bursátiles a largo plazo con vencimiento >1 año 2,500,000 2,500,000Intereses devengados 10,027 4,651Costo por emisión de papel (4,923) (5,386)

Total de certificados bursátiles $3,006,584 $2,674,597


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El perfil de vencimientos de pasivos bursátiles al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es el siguiente: (no in-cluye intereses devengados):

2016 2015

Plazo (meses) Importe

Vencimiento 0 - 12 $ 501,480 $ 175,332Vencimiento 13 – 48 2,500,000 1,000,000Vencimiento 49 - 60 - 1,500,000

Total $ 3,001,480 $ 2,675,332

Cabe mencionar que no existen garantías específicas sobre las emisiones de certificados bursátiles.

Nota 12 - Saldos y transacciones con partes relacionadas:

La Compañía es subsidiaria indirecta de Toyota Motor Corporation (compañía controladora), con la cualno se tuvo operaciones durante los ejercicios de 2016 y 2015.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 los saldos con partes relacionadas se muestran a continuación:

2016 2015Cuentas por cobrar

TFSM Servicios de México (Filial) $ - $ 3

Total $ - $ 3

Cuentas por pagar

TFSM Servicios de México (Filial) $ 25,368 $ 13,211Toyota Financial Services Corp. 70 51

Total $ 25,438 $ 13,262

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se celebraron las siguientes operaciones con partes relacionadas:

2016 2015Servicios de consultoría de administración del negocio

Toyota Financial Services Corp1 $ 300 $ 221Toyota Motor Credit Corp1 651 816

Total $ 951 $ 1,037

Gastos por servicios de personal

TFSM Servicios de México, S. A. de C. V.2 $120,931 $107,992

Ingresos por arrendamiento puro

TFSM Servicios de México, S.A. de C.V. 3 $ 2,927 $ 2,286


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2016 2015

Ingresos por intereses

Toyota Motor Sales de México (TMEX)4 $ 12,316 $ 10,222

1 Contratos de prestación de servicios de asesoría corporativa con TFSC y TMC, en materia de tesorería,riesgos y tecnología. La duración de este contrato es indefinida.

2 Contrato de prestación de servicios administrativos con TFSM Servicios, mediante el cual la Compañíarecibe servicios de personal. La duración de este contrato es indefinida.

3 Contrato de arrendamiento celebrado con TFSM Servicios de México, S. A. de C. V., consistente enarrendamiento puro de vehículos asignados de la marca para los ejecutivos de Toyota.

4 La Compañía recibe intereses de TMEX, por autos demos y en ocasiones como coparticipación en losprogramas de financiamiento con los clientes (Subsidios), los cuales son registrados como créditosdiferidos y son reconocidos en resultados conforme se devengan.

Nota 13 - Acreedores diversos y otras cuentas por pagar:

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 los acreedores y otras cuentas por pagar se integran como sigue:

2016 2015

Cobros de cartera por aplicar $ 399,001 $ 332,078Partes relacionadas (Nota 12) 27,368 13,262Cuentas por pagar a distribuidores 508,688 600,040Depósitos en garantía de arrendamientos 123,788 96,793Cuentas por pagar a aseguradoras 315,586 209,589Otros impuestos por pagar 45,838 30,189Acreedores diversos 9,235 22,122

Total de acreedores y otras cuentas por pagar $1,429,504 $ 1,304,073

Nota 14 - Capital contable:

El capital social al 31 de diciembre de 2015 se integra como sigue:

Número deacciones * Descripción Importe

5,000,000 Serie “I”, representa la porción fija del capital sin derecho a retiro $ 50,00044,136,830 Serie “II”, representa la porción variable del capital con derecho a retiro 441,368

49,136,830 Total del capital social histórico 491,368Efectos de actualización hasta el 31 de diciembre de 2007 56,325

Total de capital social $547,693

* Acciones ordinarias nominativas, con valor nominal de $10.00 cada una, totalmente suscritas y paga-das.


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La utilidad del ejercicio está sujeta a la disposición legal que requiere que, cuando menos, un 5% de lautilidad de cada ejercicio sea destinada a incrementar la reserva legal hasta que esta sea igual a la quintaparte del importe del capital social pagado. Al 31 de diciembre de 2013 se constituyó la totalidad de lareserva legal.

El saldo de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN) acumulada por los ejercicios de 2002 a 2013,asciende a $1,200,010 y a los correspondientes ejercicio de 2014 al 2015 asciende a $1,940,466 dando untotal de CUFIN al cierre de diciembre de 2016 de $3,140,476.

Los dividendos que se paguen estarán libres del Impuesto Sobre la Renta (ISR) si provienen de la CUFIN,y estarán gravados a una tasa que fluctúa entre 4.62 y 7.69% si provienen de la CUFIN reinvertida. Losdividendos que excedan de CUFIN y CUFIN reinvertida causarán un impuesto equivalente al 42.86% si sepagan en 2016. El impuesto causado será a cargo de la Compañía y podrá acreditarse contra el ISR delejercicio o el de los dos ejercicios inmediatos siguientes. Los dividendos pagados que provengan deutilidades previamente gravadas por el ISR no estarán sujetos a ninguna retención o pago adicional deimpuestos.

En Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 29 de octubre de 2015, la Compañía decretódividendos por $534,621, equivalentes a $10.88 pesos por acción común en circulación, los cuales fueronpagados en efectivo a sus accionistas en proporción con sus respectivas participaciones en la Compañíacomo sigue:

ValorNúmero de dividendoacciones Accionista por acción Importe

49,136,829 Toyota Financial Services Americas Corporation $ 10.88 $534,6201 Toyota Motor Insurance Services, Inc. 10.88 1

49,136,830 Total del dividendo pagado: $534,621

A partir de 2014, la LISR establece un impuesto adicional del 10% por las utilidades generadas a partir de2014 a los dividendos que se distribuyan a residentes en el extranjero y a personas físicas mexicanas.

Asimismo, la LISR otorga un estímulo fiscal a las personas físicas residentes en México que se encuentrensujetas al pago adicional del 10% sobre los dividendos o utilidades distribuidos.

El estímulo es aplicable siempre y cuando dichos dividendos o utilidades se hayan generado en 2014,2015, 2016 y sean reinvertidos en la persona moral que genero dichas utilidades, y consiste en un créditofiscal equivalente al monto que resulte de aplicar al dividendo o utilidad que se distribuya, el porcentajeque corresponda al año de distribución como sigue:

Año de distribución del dividendo o utilidad Porcentaje de aplicación al monto del dividendoo utilidad distribuido (%)

2017 1

2018 2

2019 en adelante 5

El crédito fiscal determinado será acreditable únicamente contra el 10%adicional de ISR que la personamoral deba retener y enterar y siempre y cuando se cumpla con los requisitos establecidos en la propiaLey del ISR.


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En caso de reducción de capital, los procedimientos establecidos por la Ley del ISR disponen que se dé acualquier excedente del capital contable sobre el saldo de la cuenta de capital de aportación, el mismotratamiento fiscal que el aplicable a los dividendos.

Utilidad por acción

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la utilidad básica por acción se integra de la siguiente forma:

2016 2015

Utilidad neta $ 826,856 $ 628,719Promedio ponderado de acciones en circulación** 49,136,830 49,136,830

Utilidad básica por acción $ 16.83 $ 12.79

** El promedio ponderado se muestra a su valor nominal.

Nota 15 - Impuesto sobre la renta:

ISR

En 2016 la Compañía determinó utilidad fiscal de $1,203,802 (utilidad fiscal de $894,937 en 2015). Elresultado fiscal difiere del contable, principalmente por aquellas partidas que en el tiempo se acumulan ydeducen de manera diferente para fines contables y fiscales, por el reconocimiento de la inflación parafines fiscales, así como de aquellas partidas que solo afecten el resultado contable o el fiscal.

La LISR establece que la tasa del ISR aplicable para el ejercicio 2014 y los ejercicios subsecuentes es del30% sobre la utilidad fiscal gravable.

La provisión para ISR se analiza a continuación:

2016 2015

ISR causado ($ 361,141) ($ 270,128)ISR diferido 39,266 6,099

Total provisión ($ 321,875) ($ 264,029)

La conciliación entre las tasas causada y efectiva del ISR en 2016 y 2015 se muestra en la página siguiente:


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2016 2015

Utilidad antes de provisiones $ 1,148,731 $ 892,748Tasa causada del ISR 30% 30%

ISR a la tasa legal 344,619 267,824

Más (menos) efecto en el ISR de las siguientes partidas permanentes:Gastos no deducibles 137 830Ajuste anual por inflación (26,272) (15,481)Otras partidas permanentes 3,391 10,855

ISR reconocido en los resultados $ 321,875 $ 264,029

Tasa efectiva de ISR 28% 30%

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 las principales diferencias temporales sobre las que se reconoció ISRdiferido se analizan a continuación:

31 de diciembre de

2016 2015

Estimación preventiva para riesgos crediticios $ 426,514 $ 312,914Activo fijo - Neto (113,118) (64,883)Pagos anticipados (99,380) (82,036)Comisiones (gastos) (213,751) (137,452)Provisiones 11,772 7,755Comisiones (ingresos) 164,784 123,242Apoyos financieros 53,746 36,362Uso de instalaciones por amortizar 339,745 243,527

570,312 439,429Tasa de ISR aplicable 30% 30%

ISR diferido activo neto $ 171,094 $ 131,828

Nota 16 - Integración de los principales rubros del estado de resultados:

Margen financiero

a. Ingresos (gastos) por intereses

Los ingresos por intereses por los años terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se integrancomo sigue:


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2016 2015

Créditos al menudeo $ 2,135,843 $ 1,489,794Créditos de Plan piso 160,667 132,904Créditos de capital de trabajo 51,906 22,523Arrendamiento financiero 28,062 27,491Créditos con garantía hipotecaria 83,020 61,141Comisiones y seguros 299,680 248,508Subsidios 59,571 43,455Intereses por depósitos bancarios 27,321 14,666

Total 2,846,070 2,040,482

Ingresos por arrendamiento operativo 349,960 235,304Otros beneficios por arrendamiento 1,213 1,199

Total $ 3,197,243 $ 2,276,985

Los gastos por intereses por los años terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se integran comosigue:

2016 2015

Préstamos bancarios $ 1,021,285 $ 660,619Certificados bursátiles 130,884 98,522Otros gastos asociados con el otorgamiento de créditos 175,770 122,049

Total $ 1,327,939 $ 881,190

Depreciación de bienes en arrendamiento operativo $ 215,584 $ 145,747

Total margen financiero $ 1,653,720 $ 1,250,048

b. Comisiones y tarifas pagadas y cobradas

Los saldos de las comisiones pagadas y cobradas por el otorgamiento del crédito al 31 de diciembre de2016 y 2015 se integran como sigue:

2016 2015

Recuperación por gastos de cobranza $ 25,403 $ 24,365Recuperación de comisiones 10,711 12,850Comisión prepago 2,040 1,618

Total $ 38,154 $ 38,833Comisiones y tarifas pagadas

Gastos por comisiones propias de la operación $ 67,198 $ 49,049


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c. Otros ingresos y gastos

La integración de otros ingresos y egresos al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la siguiente:

2016 2015

Pérdidas retail ($ 167,835) ($ 142,040)Recuperaciones 65,346 64,984

Pérdidas netas (102,489) (77,056)

Utilidad en venta de activos fijos (arrendamiento puro) 24,064 12,483Resultado cambiario 1,332 457Cancelación de reservas (6,087) 10,232Otros .

Otros ingresos 19,309 23,172

Total otros ingresos (egresos) ($ 83,180) ($ 53,884)


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Nota 17 - Información por segmentos:

A continuación se muestra la información financiera condensada de los segmentos operativos a informar:

I. Información analítica por segmentos

Retail Plan piso Capital de trabajo Crédito hipotecario Arrendamiento Totales

Concepto 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015

Ingresos por intereses $ 2,522,415 $ 1,710,819 $ 160,667 $ 212,424 $ 51,906 $ 25,104 $ 83,020 $ 62,970 $ 28,062 $ 29,165 $ 2,846,070 $ 2,040,482

Ingresos por arrendamiento

operativo - - - - - - - - 349,960 235,304 349,960 235,304

Otros beneficios por

Arrendamiento - - - - - - - - 1,213 1,199 1,213 1,199

Gastos por intereses (1,176,926) (738,824) (74,965) (91,736) (24,219) (10,841) (38,736) (27,194) (13,093) (12,596) (1,327,939) (881,191)

Depreciación de bienes en

arrendamiento operativo - - - - - - - - ( 215,584) (145,746) (215,584) (145,746)

Margen financiero 1,345,489 971,995 85,702 120,688 27,687 14,263 44,284 35,776 150,558 107,326 1,653,720 1,250,048

Estimación preventiva para

riesgos crediticios (96,409) (34,674) (5,453) (4,305) (938) (509) (1,206) (1,276) (3,507) (591) (107,513) (41,355)

Margen financiero ajustado

por riesgos crediticios 1,249,080 937,321 80,249 116,383 26,749 13,754 43,078 34,500 147,051 106,735 1,546,207 1,208,693

Comisiones y tarifas cobradas 26,737 24,591 290 1,239 90 54 - 296 11,037 12,653 38,154 38,833

Comisiones y tarifas pagadas (14,352) (10,980) - - - (677) (305) (52,169) (37,764) (67,198) (49,049)

Otros ingresos (egresos) de

la operación (100,513) (62,870) (1,980) 5,395 (2,384) 1,431 (1,875) 191 23,572 1,969 (83,180) (53,884)

Gastos de administración (252,814) (211,156) (16,103) (26,219) (5,202) (3,098) (8,321) (7,772) (2,812) (3,600) (285,252) (251,845)

Resultado antes de

impuestos a la utilidad 908,138 676,906 62,455 96,798 19,253 12,141 32,205 26,910 126,680 79,993 1,148,731 892,748

Impuestos a la utilidad

causados (320,071) (226,444) (20,387) (28,148) (6,586) (3,327) (10,535) (8,344) (3,562) (3,865) (361,141) (270,128)

Impuestos a la utilidad

diferidos (netos) 34,800 5,114 2,217 635 716 75 1,145 188 388 87 39,266 6,099

Resultado neto $ 622,867 $ 455,576 $ 44,285 $ 69,285 $ 13,383 $ 8,889 $ 22,815 $ 18,754 $123,506 $ 76,215 $ 826,856 $ 628,719


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Nota 18 - Nuevos pronunciamientos contables:

2018

NIF C-2 “Inversión en instrumentos financieros”. - Establece las normas de valuación, representación yrevelación de la inversión en instrumentos financieros. Descarta el concepto de intención de adquisición yutilización de una inversión en un instrumento financiero de deuda o capital para determinar su clasifica-ción y elimina las categorías de instrumento conservado para su vencimiento y disponibles para la venta.Adopta el concepto de “Modelo de negocios de la Administración de las inversiones” en instrumentosfinancieros (*).

NIF C-3 “Cuentas por cobrar”. Establece las normas de valuación, presentación y revelación para el reco-nocimiento inicial y posterior de las cuentas por cobrar comerciales y las otras cuentas por cobrar en losestados financieros de una entidad económica. Especifica que las cuentas por cobrar que se basan en uncontrato representan un instrumento financiero.*

NIF C-9 “Provisiones, contingencias y compromisos”. - Establece las normas de valuación, presentación yrevelación de los pasivos, provisiones y compromisos, disminuyendo su alcance para reubicar el temarelativo a pasivos financieros en la NIF C-19. Se modificó la definición de pasivo, eliminando el conceptode virtualmente ineludible e incluyendo el término probable (*).

NIF C-16 “Deterioro de instrumentos financieros por cobrar”. - Establece las normas de valuación, reco-nocimiento contable, presentación y revelación de las pérdidas por deterioro de instrumentos financierospor cobrar (*).

NIF C-19 “Instrumentos financieros por pagar”. - Establece las normas de valuación, presentación y reve-lación para el reconocimiento inicial y posterior de las cuentas por pagar, préstamos y otros pasivos finan-cieros en los estados financieros de una entidad económica. Se introducen los conceptos de costo amorti-zado para valuar los pasivos financieros y el de método de interés efectivo, basado en la tasa de interésefectiva, para efectuar dicha valuación. Tanto los descuentos como los costos de emisión de un pasivofinanciero se deducen del pasivo (*).

NIF C-20 “Instrumentos de financiamiento por cobrar”. - Establece las normas de valuación, presentacióny revelación para el reconocimiento inicial y posterior de los instrumentos de financiamiento por cobraren los estados financieros de una entidad económica que realiza actividades de financiamiento. Descartael concepto de intención de adquisición y tenencia de los instrumentos financieros en el activo para de-terminar su clasificación. Adopta el concepto de modelo de negocios de la Administración (*).

(*) La aplicación de estas NIF se permite de manera anticipada a partir del 1 de enero de 2016, siempre ycuando se apliquen de forma conjunta la NIF C-2, Inversión en instrumentos financieros, NIF C-9,Provisiones, contingencias y compromisos, NIF C-16, Deterioro de instrumentos financieros porcobrar, NIF C-19, Instrumentos financieros por pagar y NIF C-20, Instrumentos de financiamientopor cobrar.

Mejoras a las NIF 2017

Mejoras a las NIF que generan cambios contables

NIF B-7 “Adquisición de negocios”. - Se modifica la aplicación del cambio realizado en las Mejoras a lasNIF 2016, por lo que dicho cambio se debe aplicar de manera prospectiva. En las Mejoras a las NIF 2016,el CINIF indicó que no deben ser parte del alcance de esta NIF las adquisiciones de entidades bajo control


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común, independientemente de cómo se haya determinado el monto de la contraprestación. En lospárrafos transitorios se establecía que dicho cambio debía aplicarse en forma retrospectiva.

NIF B-13 “Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros”. - Establece que si durante el perio-do posterior (lapso comprendido entre la fecha de los estados financieros y la fecha en que son autori-zados para su emisión a terceros) una entidad deudora logra un convenio para mantener los pagos alargo plazo para un pasivo contratado con condiciones de pago a largo plazo y en el que ha caído enincumplimiento, conserve la clasificación de dicho pasivo como partida de largo plazo a la fecha de losestados financieros.

NIF C-11 “Capital contable”. - Se establece que los costos de registro en una bolsa de valores de accionesque a la fecha de dicho registro ya estaban en propiedad de inversionistas y por las que la entidad emi-sora ya había recibido los fondos correspondientes deben reconocerse por la entidad en la utilidad opérdida neta en el momento de su devengación y no en el capital contable, dado que no se consideraque estén relacionados con una transacción de capital de la entidad. Adicionalmente no debe recono-cerse dentro del estado de resultados integral utilidad o pérdida alguna sobre la adquisición, recoloca-ción, emisión o cancelación de las acciones propias de la entidad.

NIF C-19 “Instrumentos financieros por pagar”. - Véase mejora establecida en la NIF B-13, Hechosposteriores a la fecha de los estados financieros.

NIF C-20 “Instrumentos de financiamiento por cobrar”. - Véase mejora establecida en la NIF B-13,Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros.

Nota 19 - Efectos de actualización:

Las cifras mostradas en los balances generales al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se muestran en pesoshistóricos; sin embargo, en los activos no monetarios se presenta el efecto acumulado por actualización,reconocido hasta el 31 de diciembre de 2007.

2016 2015

Efectos de Efectos de

Balance general Histórico actualización Total Histórico actualización Total

ACTIVO

Disponibilidades $ 249,880 $ - $ 249,880 $ 207,195 $ - $ 207,195

Inversiones en valores 630,598 - 630,598 210,619 - 210,619

Cartera de crédito Neto 29,320,276 - 29,320,276 22,015,566 - 22,015,566

Otras cuentas por cobrar 48,370 - 48,370 46,390 - 46,390

Inmuebles, mobiliario y

equipo 1,075,186 - 1,075,186 779,636 - 779,636

Impuestos diferidos 171,094 - 171,094 131,828 - 131,828

Cargos diferidos, pagos

anticipados e intangibles 329,547 - 329,547 232,442 - 232,442

Otros activos a corto y a

largo plazo 40 - 40 39 - 39

Total activo $ 31,824,991 $ - $ 31,824,991 $ 23,623,715 $ - $ 23,623,715

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