universidad san ignacio de...

PROYECTO DE INVERSIÓN

ELABORACIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE ACEITE

DE CASTAÑA “EL CASTAÑAL”

PROFESOR:

Decio Rubio

INTEGRANTES:

Fernando Pachas Luna Facultad de Hotelería

Paola Guerra Gutiérrez Facultad de Marketing

Valeria Reyes Chacón Facultad de Hotelería

Lima, julio de 2004

Universidad San Ignacio de Loyola

INDICE DEL PROYECTO

CAPÍTULO I RESUMEN EJECUTIVO……..….………………………………............1 CAPÍTULO II DEFINICIÓN DEL PROYECTO.…………………………..................11 2.1. Nombre de la Empresa....................................................................................11

2.2. Naturaleza Económica.......................................………………..…………..…..11

2.3. Horizonte de Evaluación................................................................................. 11

2.4. Unidad Ejecutora………………………….........................................................11

2.4.1. Del Negocio…........................................................................................11

2.4.2. Del Proyecto...........................................................................................11

2.5. Definición del Negocio y del Producto........................................................…..11

2.6. Oportunidad del Negocio…………………........................................................11

2.7. Estrategia del Proyecto....................................................................................13

2.8. Objetivos del Proyecto (Institucionales, de Marketing,

Operacionales, Financieros).............................................................................13

2.9. Objetivos Generales del Estudio......................................................................13

CAPÍTULO III ANÁLISIS DEL ENTORNO Y EL SECTOR ECONÓMICO……….15 3.1 Análisis del entorno Perú..................................................................................15

Factores para analizar en el periodo 1998 - 2003:

3.1.1. Análisis Macroeconómico.......................................................................15

3.1.1.1. PBI global y sus variaciones por sector económico…………..15

3.1.1.2. Tasa de inflación.........................................................................19

3.1.1.3. Tasa de interés.......................................................................... 19

3.1.1.4. Tipo de cambio........................................................................... 21

3.1.1.5. Riesgo país................................... ………………………………..23

3.1.2. Demografía.............................................................................................25

3.1.2.1. Población total y tasa media de crecimiento…… ………….........25

3.1.2.2. Población económicamente activa: tasa de desempleo…………26

3.2. Descripción del Sector……………………………………………………………..28

3.2.1. Tamaño de la Industria – productos o servicios elaborados……………28

3.2.1.1. Estructura y tamaño de mercado……………………………….….…31

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3.2.1.2 Competidores actuales…………………………….………..…..31

3.2.1.3 Competidores potenciales: barreras de entrada……………...32

3.2.1.4. El Producto y la Amenaza de Productos Sustitutos……………..32

3.2.1.5. Fuerza Negociadora de los Clientes……………………………...35

3.2.1.6. Fuerza Negociadora de los Proveedores………………………...35

3.2.2. Tendencias de mercado…………………………………………..……..36

CAPÍTULO IV ESTUDIO DE MERCADO…………………………………………….37 4.1 Descripción del producto……………………………..…………………..…….…..37

4.1.1. Definición del bien o servicio: diseño del producto………...…………….37

4.1.2. Tipo de producto……………………………………………………...……..41

4.1.3. Principales características y/o especificaciones técnicas

del producto……………………..…………………………………………...42

4.1.4. Productos sustitutos y complementarios………………..………..……….43

4.1.5. Beneficios que aporta…………………………………………………....….43

4.1.6. Ciclo de vida del producto…………………………………………………..43

4.1.7. Factores que puedan alterarlo………………………………..……………44

4.2 Análisis de la Demanda…………………………………...……………...………..44

4.2.1. Área geográfica del estudio de mercado………………………...…….…44

4.2.2. Demanda Histórica según fuentes secundarias

en los últimos 10 años…………………………………………………..….49

4.2.3. Variables que afectan la demanda……….………………………….….…49

4.2.4. Investigación del mercado…………………….………………………...51

4.2.5.1 Investigación cualitativa: Focus group………………….……...51

4.2.5.2 Investigación cuantitativa: método de encuesta,

diseño del cuestionario, tipo de encuesta……………………….54

4.2.5.3 Análisis de los resultados de

las encuestas…………………………………….…………….…52

4.2.6. Demanda Presente……………………………………...………………......57

4.2.6.1. Criterios de Segmentación: geográficos,

conductuales, psicográficos y demográficos…………………......57


4.2.6.2. Mercado Potencial………………………………………………......58

4.2.6.3. Demanda futura proyectada: premisas y

escenarios del Pronostico de Ventas del Producto…………......60

4.3. Análisis de la Oferta……………………………………….…………………...…..65

4.3.1. Descripción del Mercado de la Oferta…………………..……………...…65

4.3.2 Variables que afectan la Oferta……………………………….………...…..67

4.3.3. Oferta Histórica y Presente…………………………………………….......68

4.3.3.1. Identificación de la Competencia………………………….……....71

4.3.3.2. Objetivos y estrategias de la Competencia……………………....75

4.3.3.3. Análisis FODA de los Principales Competidores………………...79

4.4. Análisis de la comercialización…………………………………………..….........79

4.4.1. Producto……………………………………………………………..………..79

4.4.2. Precio………………………………………………………………………….82

4.4.3. Plaza………………………………………………………………...…….….82

4.4.4. Promoción: de ventas y publicidad…………………………..…….……...82

4.5. Análisis del Mercado Proveedor………………………………….…………..…..83

4.5.1. Criterios de Selección…………………………………………………….…83

4.5.2. Capacidad de abastecimiento de las materias primas: calidad,

estacionalidad y precios……………………………...………….…….........84

4.5.3. Identificación y condiciones de venta de los proveedores…….…….….89

4.5.4. Selección de los Proveedores y criterios utilizados……………..……….92

CAPÍTULO V ESTUDIO TÉCNICO……………………………………………..……..94 5.1. Tamaño del Proyecto……………………..……………………………….……….94

5.1.1. Tamaño Normal……………………………………………………..….…....94

5.1.2. Tamaño Máximo……………………………………………………..….......94

5.1.3. Porcentaje de utilización……………………………………...……..……...94

5.2. Proceso y Tecnología……………………………………………………….…..…94

5.2.1. Procesos……………………………………………………...…………....…94

5.2.1.1. Descripción del proceso……………………….………………….94

5.2.1.2. Diagrama de Flujo de Proceso de Comercialización………...….96


5.2.1.3. Diagrama de Flujo de Proceso de Producción,

rendimientos y mermas…………………………………………….97

5.2.1.4. Programa de producción e inventarios……………….…………..98

5.2.1.5. Relación de materias primas e insumos,

consumos por producto……………………………………….……98

5.2.1.6. Programa de compras de materias primas e insumos

de acuerdo al programa de producción…………………..……….98

5.2.1.7. Requerimiento de la mano de obra para cada sección

del proceso productivo……………………………..…………….…99

5.2.2. Equipamiento y tecnología para el proceso……………..……….……..102

5.2.3. Terrenos e Inmuebles……………………………………………….…..…104

5.2.3.1. Descripción del Centro de Operaciones………………….……..104

5.2.3.2. Plano sin Proyecto…………………………………………….…..104

5.2.3.3. Plano con Proyecto: distribución de los

equipos y maquinas………………………….…….……………...104

5.2.4 Localización……………………………………………………..…….…….104

5.2.4.1. Macro Localización…………………………..……………..……..104

5.2.4.2. Micro Localización………………………………..……..…….…..105

5.3 Diagrama de Gantt del Proyecto………………………………………………...105

CAPÍTULO VI ESTUDIO LEGAL………………………………………………........108 6.1. Forma Societaria………………………………………………...………………..108

6.2. Licencia de Funcionamiento……………………….…………………………….108

6.2.1. Licencia de Funcionamiento……………………………..……….……....108

6.2.2. Registro de Marca………………………………………………..….……..111

6.3. Legislación Laboral………………………………………………………..……...111

6.3. Legislación Tributaria……………………………………………….…………….113

CAPÍTULO VII ESTUDIO ORGANIZACIONAL…………………………………....114 7.1. Puestos de Trabajo…………………………………………………………….....114

7.2. Tareas, Funciones y Responsabilidades…………………………………….....114

7.3. Organigrama Funcional…………………………………………………..……....116


7.4. Aspectos Laborales…………………………………………………………...…..116

7.4.1. Forma de Contratación…………………………………………………….116

7.4.2. Régimen Laboral……………………………………………….…………..116

7.4.3. Remuneración…………………………………………………….………..117

7.4.4. Horario de Trabajo……………………………………………….….……..117

7.4.5. Beneficios Sociales…………………………………………………..........117

7.5. Misión y Visión de la Empresa……………………………………..…………....118

CAPÍTULO VIII ESTUDIO DE INVERSIONES, FINANCIAMIENTO, INGRESO Y COSTOS……………………………..…………………………….……119 8.1. Inversiones…………………………………………….…………..………….......119

8.1.1. Inversión en Activo Fijo…………………………..………………….…….119

8.1.2. Inversión Activo Intangible………………………………………..….……120

8.1.3. Inversión en capital de trabajo………………………………………........121

8.1.4. Total inversiones……………………………………………….……..……122

8.1.5 Cronograma de desembolsos de las inversiones………………..….….122

8.2. Financiamiento……………………………………………………………….…...123

8.2.1. Estructura de Capital…………………………………………………....…123

8.2.3. Datos Generales de las Fuentes de Financiamiento……………..……123

8.2.2. Criterios de selección de las fuentes de financiamiento………………....…123

8.2.3. Financiamiento del activo fijo, del capital de trabajo e

intangibles………………………….………………………...….……………….123

8.2.4. Cuadro de Amortización de la Deuda…………..……….……………….124

8.3. Ingresos…………………………………………………..…………….………….124

8.3.1. Ingresos por ventas: al contado, al crédito,

ventas totales, exportaciones…………….………………………………..124

8.3.2. Recuperación de Capital de trabajo………………………..…………….125

8.3.3. Valor de Desecho Neto del activo fijo……………………………...…….125

8.4. Costos y Gastos………………………………………………………..……..…..125

8.4.1. Egresos Desembolsables……………………………………………..…..125

8.4.1.1. Costos de Insumos Directos…………………………..……….…125


8.4.1.2. Costos de Mano de Obra Directa…………………….………….125

8.4.1.3. Costos Indirectos de Fabricación………………………….……..126

8.4.1.4. Gastos de Administración…………………………………………127

8.4.1.5. Gastos de Ventas……………………………………………….…127

8.4.2. Egresos no Desembolsables………………………………….……….....127

8.4.2.1. Depreciación………………………………………………………..127

8.4.2.2. Amortización de Intangibles…………………………..…………..128

8.4.3. Costo Unitario por Producto o Servicio………………………….……….128

8.5 Estados Financieros Proyectados……………………………………………….128

8.5.1. Premisas del Estado de Ganancias y Pérdidas y del

Flujo de Caja……………………………………………………………..…128

8.5.2. Estado de Ganancias y Pérdidas Proyectado……………….………….128

8.5.3. Flujo de Caja Proyectado Operativo………………………………….….129

8.5.4. Flujo de Capital………………………………………………………..…...129

8.5.5. Flujo de Caja Económico……………………………………………….…129

8.5.6. Servicio de la Deuda: amortización del principal

y de los intereses……………………………………………………….…..130

8.5.7. Flujo de Caja Financiero……………………………………………….….130

8.5.8.Flujo de Caja Consolidado del Proyecto……………………………….…130

Capítulo IX Evaluación Económico Financiera……………………………....….133 9.1 Calculo de la Tasa de Descuento…………………………………………...…..133

9.1.1 Costo de Oportunidad (Ke)………………………………………..…..133

9.1.2 Costo Promedio Ponderado de Capital (CPPC ó WACC)………….…..134

9.1.3 Costo de la deuda………………………………………………………...…134

9.2 Evaluación Económico Financiera……………………………………………....134

9.2.1 Indicadores de Rentabilidad……………………………………………..…135

9.2.1.1. VANE y VANF………………………………………………..…….135

9.2.1.2. TIRE y TIRF ……………………………………………………….135

9.2.1.3. Periodo de Recuperación………………………………….……...135

9.2.1.4. Análisis Costo-Beneficio (B/C)………………………….………..136


9.2.3 Análisis del Punto de Equilibrio…………………………………………....136

9.2.4 Análisis de la cobertura de la deuda……………………………………....…137 9.3. Análisis de sensibilidad…………………………………………………………...137

9.3.1. Variables de entrada…………………………………………………….……..137

9.3.2. Variables de salida………………………………………………………….….137

9.3.3. Análisis Unidimensional…………………………………………………….....138

9.3.5. Variables criticas del proyecto……………………………………………….. 138

CAPITULO X CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES……………………...139 BIBLIOGRAFIA………………………………………………………………….……..142


ANEXOS Anexo 1……………………………………………………...………..………………..144 Encuesta…………………………………….……………………….…………….…...145

Guía de pautas……………………………………………………………….…….….146

Trascripción del focus group……………………………………………….…....…...147

Gráficos de la investigación cuantitativa……………….……………………….…..162

Perú: Régimen Tributario Nacional y Arancelario………………………………….177

Banco Interamericano de Finanzas…………………………………………….……190

Anexo 2…………………………………………………………………………….……192

Empresas consultadas para el costeo del proyecto………………………….…….193

Anexo 3…………………………………………………………………………….……198

Información adicional……………………………………………………………….….199


INDICE DE CUADROS N° 1.1 Inversión inicial del proyecto …………………………………..……………. …3

N° 2.1 Pronostico de ventas del proyecto ………………………………..………..… .6

N° 3.1 Pronostico del flujo económico del proyecto………………………..………….7

N° 3.2 Pronostico de flujo financiero del proyecto…………………………..…………7

N° 3.3 Inversión inicial del proyecto………………………………………………….. ..8

N°3.4 Estructura de capital del proyecto…………………………………………..……8

N° 3.5 Indicadores de rentabilidad del proyecto…………………………………...…..8

N° 2.1 Composición Química de 100 gr. de Almendras de Castaña……………....12

N° 3.1 PBI según sectores económicos……………………………………………....17

N° 3.2 Tasa de interés activa………………………………………………………..….20

N° 3.3 Tasa de interés pasiva ………………………………………………………....20

N° 3.5 Riesgo País Perú……………………………………………………………..….24

N° 3.6 Población por sexo…………………………………………………………...….25

N° 3.7 Tasa de desempleo Lima……………………………………………….…..…..26

N° 3.8 PEA Lima………………………………………………………………………....27

N° 4.1 Comparativo de ácidos grasos en algunos aceites…………………..……...39

N° 4.2 Características del aceite de castaña……………………...……………….…41

N° 4.3 Código postal, N° de habitantes y N° de hogares de los 5 distritos

de Lima en Estudio ……………………………………...………………….....44

N° 4.4 Grasas y aceites animales o vegetales; productos de su

desdoblamiento; Grasas alimenticias elaboradas; ceras

de origen animal o vegetal…………………..……………………….……...….45

N° 4.5 Porcentaje de producción de aceite vegetal y compuesto en Lima………..48

N° 4.6 Precios de aceite por litro en Soles……………………………………………49

N° 4.7 Porcentaje de población de NSE A y B por predominio de manzanas

en los 5 distritos de lima correspondientes al área geográfica en

estudio 2001……………………………………………………………………..58

N° 4.8 Número de familias de NSE A y B en los 5 distritos de Lima en

estudio 2001……………………………………………………………………...59


N° 4.9 Total de familias de NSE A y B en los 5 distritos de Lima en estudio……..59

N° 4.10 Estimado de la población anual y tasas de crecimiento 1990 – 2002…....61

N° 4.11 Resumen de resultados de la regresión de las tasas de crecimiento

anual……………………………………………………………….…………...61

N° 4.12 Proyección de las tasas de crecimiento de población anual

2005 – 2009…………………………………………………………..………..62

N° 4.13 Ponderación según su total de población NSE A y B en los 5 distritos

de Lima………………………………………………………………….……….62

N° 4.14 Proyección de la tasa de crecimiento ponderado 2005 –

2009………………………………………………..……………………………63

N° 4.15 Proyección del mercado, demanda y ventas anuales en dólares

2005 – 2009……………………………………………………………………..63

N° 4.16 Producción de Aceites y grasas comestibles en el Perú

1984 – 2003……………………………………………………………………..66

N° 4.17 Producción forestal diferente a la madera en el Perú…………...…………68

N° 4.18 Estimación de la oferta futura de castaña 2004 – 2010………….………..69

N° 4.19 Producción de aceites en el Perú Ene. 2002 – Dic. 2003………….……...72

N° 4.20 Venta de aceites en el Perú Ene. 2002 – Dic. 2003………………….…....72

N° 4.21 Precio promedio al consumidor por mes según principales

productos que intervienen en el calculo del índice de precios 2003…...…73

N° 4.22 Comparativo de importaciones de aceites 2000 – 2003………..………….74

N° 4.23 Importaciones de mantecas 2001 – 2003…………………………..…….…75

N° 4.24 Normas de calidad…………………………………………………..…………84

N° 5.1 Produccion………………………………………………………………………..98

N° 5.2 Factores de Ponderación para identificar localidad Pto.

Maldonado………………………………………..……………………………..106

N° 5.3 Factores de ponderación para identificar localidad

Lima……………..…………………...…………………………………………..107

N° 6.1 Componentes del costo por trabajador……………………………………...112

N° 8.1 inversión en activo fijo con depreciación anual 2005 – 2009…………..….120


N° 8.2 inversión en activo intangible……………………………………………...….121

N° 8.3 Capital de trabajo 2005 – 2009……………………………….......................122

N° 8.4 Cronograma de desembolsos 2004 – 2009………………………......….....122

N° 8.5 Estructura de capital………………………………………………………..….123

N° 8.6 Amortización de la deuda 2004 – 2009…………………………...……...….124

N° 8.7 Ventas 2005 – 2009………………………………………………..................124

N° 8.8 Requerimientos de insumos 2005 – 2009……………...............................125

N° 8.9 Costo de la mano de obra directa 2005 – 2009………………………….…126

N° 8.10 Costos indirectos de fabricación 2005 – 2009…………………………….126

N° 8.11 Gastos operativos 2005 – 2009……………………………………………..127

N° 8.12 Costos de producción 2005 – 2009………………………………….……..128

N° 8.13 Flujo operativo 2005 – 2009………………………………………….……..129

N° 8.14Flujo de caja 2005 – 2009……………………………………………..……..129

N° 8.15 Flujo económico 2005 – 2009……………………………………………….130

N° 8.16 Flujo financiero 2005 – 2009……………………………………….………..130

N° 8.17 Flujo de caja consolidado del proyecto 2004 – 2009……………………..130

N° 9.1 Inflación, Tasa Libre de Riesgo, Beta; Prima De Mercado De EEUU y

Riesgo País Perú Expresado En Porcentaje……………………………......133

N° 9.2 Tasa De Descuento y WACC………………………………………..…….....134

N° 9.3 VANE y VANF del Proyecto…………………………………………..……....135

N° 9.4 TIRE y TIRF del Proyecto……………………………………………..……....135

N° 9.5 Periodo de Recuperación Económico y Financiero………………………...136

N° 9.6 Costo/Beneficio Económico y Financiero…………………………………....136

N° 9.7 Punto Equilibrio Anual Del Proyecto……………………………………...….137

N° 9.8 Cobertura De la Deuda………………………………………………………..137


INDICE DE GRÁFICOS N° 3.1Estructura de capital del proyecto……………………………………………..…9

N° 3.1 PBI Real…………………………………………………………………………..16

N° 3.2 PBI sector económico manufactura………………………………………..….18

N° 3.3 Evolución de la inflación……………………………………………………..….19

N° 3.4 Variación de tipo de cambio…………………………………………………….21

N° 3.5 Variación del tipo de cambio paralelo anual………………………………….22

N° 3.6 Riesgo país del Perú…………………………………………………………….23

N° 3.7 Riesgo país en Latinoamérica……………………………………………….....24

N° 3.8 Índice mensual del volumen físico del CIIU (1514)…………………………..28

N° 3.9 Capacidad instalada del sector……………………………………………..….29

N° 3.10 Producción de aceite comestible según tipo………………………………..30

N° 4.1 Porcentaje de hogares de nuestro mercado objetivo………………………..44

N° 4.2 Producción de castaña proyectada……………………………………………70

N° 4.3 Producción de castaña y proyección…………………………………….……71


1

CAPITULO I RESUMEN EJECUTIVO

I.- INFORMACIÓN GENERAL 1. Unidad Ejecutora Del Estudio

Guerra Gutiérrez, Paola Isabel Facultad de Marketing Pachas Luna, Fernando Leoncio Facultad de Hotelería

Reyes Chacón, Valeria Francesca Facultad de Hotelería

2. Información General Del Proyecto

• RAZÓN SOCIAL Y MARCA DEL PROYECTO

ACEITE DE CASTAÑA “EL CASTAÑAL” S.A. - El Castañal

• UBICACIÓN DE LA EMPRESA

Planta de producción: Puerto Maldonado – Madre de Dios

Planta Embotelladora: Ate Vitarte - Lima

• ACTIVIDAD DE LA EMPRESA

Producción y comercialización de Aceite de Castaña.

• Compra de materia prima directamente a los productores del

departamento de Madre de Dios.

• Elaboración del Producto.

• Flete a nuestro centro de producción en Lima.

• Embotellado, etiquetado y almacenamiento.

• Comercialización.

3. Oportunidad De Negocio, Factores De Éxito El aceite de castaña tiene el mayor porcentaje de ácidos poliinsaturados

(olinoleico), y de omega 3, de todos los aceites en el mercado.

La importancia de la castaña no solo radica en su aporte a la economía,

sino por su componente ecológico en la preservación de la selva amazónica, ya

que su explotación permite frenar la depredación de los bosques.

Del residuo de la extracción de aceite se obtienen una harina rica en

proteínas, que puede ser utilizada mezclada con harina de trigo para la

fabricación de pan. La harina también puede ser usada en mezclas con

alimentos prefabricados o para la alimentación animal.


2

4. Estrategia Del Proyecto Nicho de Mercado debido a que hemos encontrado un nicho de mercado

que no esta siendo atendido por las empresas existentes en el mercado, ya

que ninguna ofrece aceite de castaña que como ya mencionamos es una

producto de gran aceptación por sus propiedades, actualmente el producto mas

comercializado en este segmento es el aceite de oliva ya que es el que mas se

acerca a sus necesidades de un producto natural ya que esa es la tendencia en

nuestro mercado.

5. Competencia

• Proensa "Productos Encurtidos S.A."

Productor y comercializador de aceite de oliva en Perú, que se

comercializan bajo la marca, "EL OLIVAR"

• Carbonell de Córdoba S. A.

Primer exportador de aceite de oliva de España. En el Perú tiene una gran

aceptación con su marca “Carbonell” y es líder del mercado.

• Aceites del Sur S.A.

Esta empresa se dedica a la producción, refinado, envasado,

comercialización, exportación aceite de oliva. En el Perú ha tenido mucha

acogida a través de la marca aceite de oliva “La Española”

6. Mercado Proveedor Candela Perú

El nuestro único proveedor y fue seleccionado porque cumple con los

criterios requeridos como: calidad, cantidad, disponibilidad, puntualidad, crédito

y eficiencia, además Candela Perú nos ofreció el mejor precio entre todos los

proveedores que es de 1.00 nuevo sol, pudiendo solo variar en las épocas en

las que les compráramos menos, pero nunca subiría de 1.20 nuevos soles el

kilo, además contaremos con crédito a 60 días.

7. Inversión La inversión inicial del proyecto está conformada por la inversión fija

tangible (Maquinarias y Equipos), Inversión fija intangible (Licencias y Marcas)

y la inversión en capital de trabajo. Estos montos, así como la estructura de la

empresa en el año cero, se muestran en el siguiente cuadro:


3

Cuadro N° 1.1 Inversión Inicial del Proyecto En Dólares

Año 2004

I N V E R S I Ó N I N I C I A L

Porcentaje del Total

Aporte Préstamo Total

61% 39% 100%

Inversión Fija Tangible 8099 18898 26997

Inversión Fija Intangible 11376 0 11376

Inversión en Capital de Trabajo 28140 12060 40200

Total Inversión 48915 30958 79873

Al cabo de 5 años de operación El VANE alcanzado del proyecto es de

$388494

8. Conclusiones Se puede concluir que la empresa es rentable debido a que se hace un

buen uso de los recursos y se aprovecha al máximo toda la inversión que

realiza la empresa. El mercado escogido, una vez que el producto sea bien

difundido, será capaz de incrementar su demanda incluso mucho más a lo

proyectado por el proyecto. La inversión en marketing es grande, pero se

espera que una vez que el público conozca las bondades del producto, se

incline por este aceite mucho más saludable que los existentes en el mercado.

Elaboración Propia


4

II.- ESTUDIO DE MERCADO 9. Definición Del Producto

El producto principal es la elaboración de aceite de castaña, el cual es de

alta calidad debido al reciente descubrimiento de nuevas propiedades, como

agentes anticancerígenos y antioxidantes que lo han convertido en un aceite

mucho más saludable para las personas que los aceites existentes en el

mercado. Este se comercializara en cajas de cartón corrugado de 12 unidades

cada una, las botellas serán de vidrio de 1/2 litro cada una, en la etiqueta ira la

marca del producto, además de la información nutricional, el código de barras,

la fecha de vencimiento y el brochure.

10. Usos Y Beneficios El aceite de castaña es para uso domestico, para la preparación de

cualquier tipo alimento.

Beneficios:

• Mayor contenido de ácidos grasos poliinsaturados (linoleico) y

monoinsaturados (oleico).

• Contiene agentes antioxidantes y es anticancerígeno.

• No cambia el sabor a las comidas.

• Generará ingresos en la zona de producción.

• Generará nuevos empleos en la población de la zona.

• Incentivará la reforestación de la amazonía peruana.

11. Precio Del Producto O Servicio El precio de venta al canal será de S/. 12.00 soles la botella de ½ litro,

nuestro margen como productores será de alrededor del 20%.

12. Comercialización Y Promoción

• Estrategia de Comercialización.

La comercialización al inicio será a través de 2 supermercados: Wong y

Santa Isabel

• Estrategia de Promoción

En cuanto a la promoción para nuestro aceite de castaña contaremos con

degustadoras en los supermercados Wong y en Santa Isabel ubicados en los


5

distritos donde se encuentra nuestro público objetivo, esta campaña durará seis

meses en el primer año y seis meses en el segundo año.

En cuanto a publicidad nuestro producto saldrá en la guía de compras de

los supermercados, publi-reportajes, y publicidad en revista Cosas y Vanidades

13. MERCADO OBJETIVO Criterios de Segmentación

Geográficos

Distritos : La Molina, Miraflores, Surco, San Isidro y San Borja.

Conductuales

Beneficios deseados : Calidad y cuidado de la salud

Psicográficos

Estilo de vida : Tendencia a consumir productos “light”.

Demográficos

Ingreso : Más $ 2000

Edad : Entre 26 y 50 años

Genero : Femenino

Ciclo de vida familiar : Casada, con hijos

Clase social : Clase alta y clase media alta

Grado de instrucción : Secundaria completa y/o Universitaria

Ocupación : Ama de casa

Nuestro segmento objetivo son familias de NSE A y B de Lima,

básicamente nos centramos en las amas de casa y nos enfocamos en 5

distritos La Molina, Miraflores, Surco, San Isidro y San Borja, por ser estos en

donde se encuentran la mayor parte de nuestro segmento objetivo.

14. Pronósticos De Ventas (en unidades y en US$) La demanda de nuestro producto anual en los 5 años de duración del

proyecto esta reflejada en el siguiente cuadro. La tasa de crecimiento es la

suma de la tasa poblacional de nuestro mercado objetivo al que se le

pronostica un 5% de crecimiento anual. Al ser un producto nuevo, no se tiene

un nivel de demanda actual. Las ventas las realizamos a los Supermercados E.

Wong y Santa Isabel que estén ubicados en los distritos de nuestro Mercado

Objetivo.


6

Cuadro N° 2.1 Pronostico de Ventas del Proyecto

2005 – 2009 (Expresado en US$)

P R O N Ó S T I C O D E V E N T A S

AÑOS 2005 2006 2007 2008 2009

Tasa de Crecimiento 1.32% 6.16% 5.99% 5.83% 5.67%

Ventas Lts. 14269 15148 16056 16992 17955

Unid 0.5 28539 30296 32112 33984 35910

Precio venta $ 3.43 4.00 4.00 4.00 4.00

Total Ingresos $ 97846 121184 128448 135938 143641

15. Identificación y Matriz FODA de la principal competencia

Fortaleza Debilidad Oportunidad Amenaza

“El Olivar”

Por ser una marca

nacional tiene una

ventaja competitiva

en precio

Compite con

aceites importados

pero en el Perú se

considera mejor lo

importado y más

aun en el segmento

al cual nos

dirigimos.

La tendencia a

consumir

productos

naturales va en

aumento por

parte de los

consumidores.

Productos

sustitutos como el

aceite de girasol,

de maíz, de

nueces que están

tomando mayor

importancia cada

día.

“Carbonell”

y “La

Española”

Empresas

exportadoras y que

gozan de gran

prestigio en el

mercado.

Por ser este un

producto importado

de España tiene un

precio menos

competitivo en el

mercado

La tendencia a

consumir aceite

de oliva ha ido en

aumento.

El ingreso al

mercado de

aceites a base de

otros productos

como la castaña,

nueces entre

otros.

Elaboración Propia


7

III.- INFORMACION FINANCIERA 16. Flujo de Caja El flujo de caja del proyecto se muestra en el siguiente cuadro.

Cuadro N° 3.1 Pronóstico del Flujo Económico del Proyecto


FLUJO ECONOMICO Año 2004 2005 2006 2007 2008 2009 FLUJO OPERATIVO $ 27615 39907 44098 48419 52864 FLUJO DE CAPITAL $ (78573) 2225 (2130) (2253) (2318) 60088 FLUJO ECONOMICO $ (78573) 29839 37777 41845 46102 112952

El flujo financiero esta mostrado en el siguiente cuadro. La deuda tiene

una tasa del 25% anual. El flujo financiero es la diferencia del flujo económico

mostrado anteriormente y el servicio de la deuda. Este proyecto muestra cifras

positivas en este flujo a partir del primer año de operaciones.

Cuadro N° 3.2 Pronóstico del Flujo Financiero del Proyecto


F L U J O F I N A N C I E R O

Años 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Flujo Servicio Deuda 30948 (20718) (7964) (8429) 0 0

FLUJO FINANCIERO (47615) 9122 29813 33416 46102 112952

La inversión inicial del proyecto esta formada por los activos tangibles que

son mayormente las maquinarias necesarias para la producción y envasado del

aceite, los activos Intangibles lo forman la creación y registro de marca, diseños

del producto, licencias de funcionamiento de ambas plantas, registros

sanitarios, el plan de marketing de lanzamiento del producto, etc. la inversión

en la capital de trabajo la forman las cajas mínimas y de compras, stocks

estratégicos de insumos. Las cuentas de activos poseen un 10% de reserva

Elaboración Propia

Elaboración Propia


8

por imprevistos. Esta inversión se muestra muy bien en el cuadro N° 1 el cual,

para mayor comodidad, se muestra nuevamente a continuación:

Cuadro N° 3.3 Inversión Inicial del Proyecto

Año 2004 (Expresado en porcentaje y US$)

I N V E R S I Ó N I N I C I A L

Porcentaje del Total

Aporte Préstamo Total

61% 39% 100%

Inversión Fija Tangible 8099 18898 26997

Inversión Fija Intangible 11376 0 11376

Inversión en Capital de Trabajo 28140 12060 40200

Total Inversión 48915 30958 79873

17. FINANCIAMIENTO Y ESTRUCTURA DE CAPITAL La estructura de capital inicial está formada por un 18% de capital propio y

un 82% de deuda bancaria. La tasa de interés anual de la deuda es del 25%.

Cuadro N° 3.4 Estructura de Capital del Proyecto

Año 2004 (Expresado en porcentaje y US$)

F I N A N C I A M I E N T O

Monto Porcentaje

Capital Propio 48915 61%

Deuda 30958 39%

Total 79873 100%

Tasa Interés Anual = 25%

Elaboración Propia

Elaboración Propia


9

Gráfico N° 3.1 Estructura de Capital Del Proyecto

Año 2004

Estructura del Capital de la Empresa

Aporte61%

Préstamo39% Aporte

Préstamo

18. INDICADORES DE RENTABILIDAD Los indicadores de rentabilidad utilizados son el VANE, VANF, TIRE, TIRF,

periodos de recuperación y en beneficio-costo del proyecto. Estos indicadores

nos muestran que el proyecto es rentable luego de su vida útil y se recupera la

inversión en un tiempo regularmente corto.

Cuadro N° 3.5 Indicadores de Rentabilidad del Proyecto

Año 2004

R E N T A B I L I D A D

Valor Actual Neto Económico (VANE) 388494

Valor Actual Neto Financiero (VANF) 345336

Tasa Interna de Retorno Econo. (TIRE) 46.14 %

Tasa Interna de Retorno Financ. (TIRF) 55.27 %

Periodo de Recuperación Económico 3ro

Periodo de Recuperación Financiero 3ro

Beneficio-Costo (B/C) Económico (veces) 5.94

Beneficio-Costo (B/C) Financiero (veces) 8.25

CPPC (2005) = 21.08%

Elaboración Propia

Elaboración Propia


10

20. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES FINANCIERAS Luego de este análisis se puede observar que el proyecto es rentable. La

fabricación anual de nuestro producto por la planta de Puerto Maldonado se

realiza en los cinco primeros meses de cada año por lo que se puede alquilar la

planta a partir de junio, la torta de desecho es vendida a las industrias

localizadas en el mismo Puerto Maldonado generando un ingreso extra.

Además que se ha utilizado el mínimo de personal que se necesita pero sin

sacrificar la producción. Es por eso la alta rentabilidad mostrada.


11

CAPÍTULO II DEFINICIÓN DEL PROYECTO

2.1. Nombre de la Empresa ACEITE DE CASTAÑA “EL CASTAÑAL” S.A.

2.2. Naturaleza Económica De acuerdo al código de Clasificación Internacional Industrial Uniforme

(CIIU) nuestra empresa se encuentra en el código número 1514 el cual

pertenece al rubro de “elaboración De aceites y grasas de origen vegetal o

animal.

2.3. Horizonte de Evaluación Se considera un horizonte de 5 años dado el tema del proyecto; la vida útil

del proyecto es indefinida.

2.4. Unidad Ejecutora 2.4.1. Del Negocio

Aceite de Castaña “El Castañal” S.A 2.4.2. Del Proyecto

Guerra, Paola Pachas, Fernando

Reyes, Valeria

2.5. Definición del Negocio y del Producto Nuestra empresa se va a dedicar a la producción y comercialización de

Aceite de Castaña.

El proceso será de la siguiente manera:

• Compra de materia prima directamente a los productores del

departamento de Madre de Dios.

• Flete a nuestro centro de producción en Lima.

• Elaboración del Producto.

• Comercialización.

2.6. Oportunidad del Negocio Hemos comprobado que por sus características organolépticas el aceite de

castaña contiene ácidos grasos no saturados, convirtiéndose en un excelente

aceite comestible bajo en grasas.


12

La castaña es una especie nativa de los bosques altos en las zonas no

indudables de la amazonía brasileña, boliviana y peruana. En el Perú y Bolivia,

los castañales con más densidad se encuentran en las zonas limítrofes entre

estos dos países, así como la correspondiente frontera con Brasil.

Esta es una oportunidad muy buena, por que como ya se menciono

anteriormente, son solo tres países, dentro de los cuales está el Perú, crece y

además se cultiva la castaña, que es una especie, que cuando se explote

debidamente, va a traer muchos beneficios económicos.

En el Perú el departamento dedicado a la recolección de la castaña es

Madre de Dios. La importancia de la castaña no solo radica en su aporte a la

economía, sino por su componente ecológico en la preservación de la selva

amazónica, ya que su explotación permite frenar la depredación de los

bosques.

El aceite procedente de la castaña, presenta un buen coeficiente de

digestibilidad, pudiendo ser empleado también como lubricante, en la

fabricación de jabones finos y cosméticos. Del residuo de la extracción de

aceite se obtienen una harina rica en proteínas, que puede ser utilizada

mezclada con harina de trigo para la fabricación de pan. La harina también

puede ser usada en mezclas con alimentos prefabricados o para la

alimentación animal.

Cuadro N° 2.1 Composición Química de 100 gr. de Almendras de Castaña

Componente Unidad Valor Componente Unidad Valor

Agua G 3.0 Fibras g 4.6

Valor energético Cal 751.6 Calcio g 0.243

Proteínas G 16.4 Fósforo g 0.664

Lípidos G 69.3 Vitamina A mg trazas

Glucidos G 3.2 Vitamina B1 mg 150.0

Sales minerales G 3.5 Vitamina B 2 mg trazas

Es por estas razones , donde podemos ver una oportunidad de negocio

muy grande, ya que el mercado al que pensamos dirigirnos, es muy amplio ,

Fuente: Ministerio de Agricultura -Brasil Elaboración: Propia


13

“AMAS DE CASA “ de nivel socioeconómico A+, A, B+, B, C+ que realicen sus

compras en los principales supermercados de la ciudad de Lima metropolitana.

Pensamos que si entramos a competir con un precio de introducción mas

bajo, que el del aceite de oliva, podremos capturar rápidamente esa porción del

mercado, que tantos años ha sido liderada por este producto.

2.7. Estrategia del Proyecto Nicho de Mercado debido a que hemos encontrado un nicho de mercado

que no esta siendo atendido por las empresas existentes en el mercado, ya

que ninguna ofrece aceite de castaña que como ya mencionamos es una

producto de gran aceptación por sus propiedades, actualmente el producto mas

comercializado en este segmento es el aceite de oliva ya que es el que mas se

acerca a sus necesidades de un producto natural ya que esa es la tendencia en

nuestro mercado.

2.8. Objetivos del Proyecto 2.8.1. Institucionales MISIÓN: Somos una empresa dedicada a la producción, envasado y

distribución de aceite de castaña de primera.

VISIÓN: Llegar a ser el aceite líder del mercado peruano y que la gente lo

considere la primera alternativa a los aceites tradicionales y exóticos.

2.8.2. De Marketing En un inicio y dado que el producto es nuevo, esperamos tener buena

aceptación por parte de nuestro público objetivo , además esperamos un

incremento de las ventas , para de esta manera conseguir en el primer año un

5% de participación de mercado, incrementándose 5% en los próximos 4 años.

2.8.3. Operacionales Incrementar la producción con el fin de satisfacer la demanda creciente del

producto

2.8.4 . Financieros Pensamos que la rentabilidad del proyecto, luego de una adecuado manejo

de costo y una correcta distribución de los recursos determinará un VAN

positivo al primer año.

2.9. Objetivos Generales del Estudio Objetivo General


14

• Determinar la viabilidad del presente proyecto.

Objetivos Comerciales

• Demostrar que nuestro producto puede ser aceptado en el mercado

como un aceite de uso cotidiano.

Objetivo Técnico

• Determinar que la implementación tecnológica para nuestro proyecto

viable en cuanto a la maquinaria y equipos requeridos para poner en

marcha el proyecto.

Objetivo Legal

• Constatar que las leyes peruanas permiten la constitución de nuestra

empresa así como la producción y comercialización del producto.

Objetivo de Gestión

• Demostrar que nuestro grupo puede y tiene las capacidades

necesarias para administrar los recursos de manera optima durante el

tiempo que dure que proyecto.

Objetivo Financiero

• Demostrar que nuestro proyecto es rentable en base a las

estimaciones del VAN y la TIR.


15

CAPÍTULO III ANÁLISIS DEL ENTORNO Y EL SECTOR ECONÓMICO

3.1. Análisis del entorno Perú Factores para analizar en el periodo 1998 - 2003: Se está tomado un

periodo de análisis de 5 años para determinar y estudiar el cambio en las

variables utilizadas y que nos ayudaran para saber en que situación nos

encontraremos y competiremos.

3.1.1. Análisis macroeconómico 3.1.1.1. PBI global y sus variaciones por sector económico

El gráfico N° 3.1 muestra el PBI Real del Perú hasta Julio del 2003. El

grafico muestra un crecimiento, aunque ligero, constante de nuestro Producto

Bruto Interno. Según proyecciones de Transparencia Económica, el PBI

continuará no sólo creciendo, sino que lo hará a una tasa mayor (5.5% al 2005)

El cuadro N° 3.1 analiza el PBI del Perú hasta diciembre del 2003 por

Sector Económico. El sector en el que se encuentra la industria de elaboración

de aceites es el de manufactura el cual es uno de los mayores del país.

El PBI de este Sector también ha tenido un crecimiento constante año tras

año, como lo muestra el gráfico N° 3.2


16

Gráfico N° 3.1 PBI Real

1998 - Jul.2003 (Expresado en Mlls. de Nvos. Soles a Precios Constantes de 1994)

116552 117646 121009 121543127891

71013

1998 1999 2000 2001 2002 Jul. 2003

AÑO

Mlls

de

NvS

/.

La actividad económica peruana mantiene una tendencia creciente

destacándose entre las más dinámicas de la región. Las estimaciones al cierre

del año 2003 indican que el PBI habría crecido 4% y la inversión privada se

habría expandido ó en 5.7%, mientras el consumo privado habría aumentado

en 3.3%. Podemos decir que la inversión y consumo privados han sostenido el

crecimiento de la economía. La inversión privada viene creciendo

sostenidamente por 7 trimestres consecutivos. El proceso económico se ha

visto favorecido por la estabilidad cambiaria y de precios que registra el Perú

desde mediados de la década pasada. En un contexto en el que destaca el

fortalecimiento de la moneda nacional a nivel de valor y uso por parte de los

agentes económicos.

Fuente: Cuanto S.A. Elaboración: Propia


17

Cuadro N° 3.1 PBI Según Sectores Económicos

Año Base 1994

SECTORES Ponderación: (1) Variación Porcentual 2003 / 02

Diciembre Ene-Dic

PBI TOTAL 100 -3.12 3.97

Agropecuario 7.6 -1.19 2.31

Pesca 0.7 -43.59 -13.36

Minería e Hidrocarburos 4.7 2.59 6.7

Manufactura 16 -1.93 2.1

Electricidad y Agua 1.9 2.85 4.17

Construcción 5.6 4.21 4.04

Comercio 14.6 0.1 3.56

Otros Servicios (2) 39.2 6.81 4.41

(1) Corresponde a la estructura del PBI valorizado a precios básicos

(2) Incluye Servicios Gubernamentales y Otros Servicios

Fuente: INEI, Min. Agricult, Min. De Enero. y Minas, Min. De la Produc. Y SUNAT

Podemos observar que la distribución del Producto Bruto Interno por

sectores se encuentra concentrada en el comercio, como la actividad

económica de mayor ejercicio, de esta manera esta claro que el sector de la

comercialización (que comprende el fin de este proyecto) es en el cual se

encuentra el mayor movimiento económico, así entonces tenemos un primer

indicador favorable, desde el punto de vista del PBI

Elaboración: Propia


18

Grafico N° 3.2 PBI del Sector Económico Manufactura

1998 - 2002 (Expresado en Nuevos Soles a Precios Corrientes)

23664 24393

291802723027067

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

1998 1999 2000 2001 2002

Año

Mlls

. de

N.S

/.

El resultado favorable del PBI se ha sustentado principalmente en el

aumento de la producción minera, construcción, manufactura y el agro.

En el agro se registra un incremento de las áreas sembradas con que ha

permitido la tendencia creciente de los cultivos orientados al mercado externo

como mangos, uvas y espárragos. Los cultivos tradicionales que muestran

tendencias crecientes son el algodón y el maíz amarillo duro

3.1.1.2. Tasa de inflación

La variación de la inflación, luego de caer a -0.1% en el 2002, ha ido

aumentando año tras año. (Gráfico N° 3.3)



19

Gráfico N° 3.3 Evolución de la Inflación

1998 - 2003 (Variación Porcentual Anual)

Evolucion de la Inflacion: 1998-2003(Variacion % Anual)

6

3.7 3.7

1.5

2.5

-0.1

1998 1999 2000 2001 2002 2003

Año

Por

cent

aje

En los últimos años el Perú se ha logrado mantener registrar bajos niveles

de inflación en los últimos años, como resultado de un compromiso firme de

sus autoridades económicas. Entre los países latinoamericanos, si bien es

cierto que como conjunto el problema inflacionario ha pasado a un segundo

orden, el Perú lidera el grupo de los de más baja inflación en la región

3.1.1.3. Tasa de interés

Las tasas de interés mostradas en los cuadros N° 3 y 4 corresponden a las

tasas de interés activa y pasiva.



20

Cuadro N° 3.2 Tasa de Interés Activa

(Al 26/03/2004)

PROMEDIO DE MERCADO EFECTIVA Moneda

24.73% Anual Factor Diario

0.00061

Nacional(TAMN)

* Factor

Acumulado1 292.51307

Moneda


0.00064

Nacional(TAMN + 1)

* Factor


Moneda


0.00066

Nacional(TAMN + 2)

* Factor


Moneda


0.00025

Extranjera(TAMEX)

* Factor

Acumulado1 6.20308

1: Circular B.C.R. N° 041-94-EF/90. Acumulado desde el 01 de abril de 1991.

Fuente: Bco. Continental Elaboración: Propia


21

Cuadro N° 3.3 Tasa de Interés Pasiva

(Al 26/03/2004)

PROMEDIO DE MERCADO EFECTIVA Moneda

2.36% Anual

Nacional(TIPMN)

Moneda

1.00% Anual Extranjera(TIPMEX)

(1) Moneda

3.84% Anual

Nacional de 181 a 360

días1

(2) Moneda


0.00019

Nacional a más de 360

días2

* Factor

Acumulado 4.11237

1: D.S. N° 291-91-EF. 2: R.M N° 143-94/EF-75. Acumulado desde el 15 de julio de 1994.

3.1.1.4. Tipo de cambio

El tipo de cambio histórico se muestra en los gráficos N° 4 y 5 que

corresponden a los tipos de cambio bancario y paralelo respectivamente desde

1998 en promedio y al fin de cada periodo. Según los gráficos, el tipo de

cambio del Nuevo Sol con respecto al Dólar, muestra una tendencia al alza.



22

Grafico N° 3.4 Variación del Tipo de Cambio Bancario Anual

1998 – 2003

2,9

3,4 3,5 3,5 3,52 3,48

2,9

3,4 3,5 3,5 3,51 3,48

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

4

1998 1999 2000 2001 2002 2003

Año

Nue

vos

Sole

s

PromedioFin del periodo

Grafico N° 3.5

Variación del Tipo de Cambio Paralelo Anual 1998 – 2003

2,9

3,4 3,5 3,5 3,52 3,48

2,9

3,4 3,5 3,45 3,53 3,48

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

4

1998 1999 2000 2001 2002 2003

Año

Nue

vos

Sole

s

PromedioFin del periodo




23

El tipo de cambio, dejado libre a las fuerzas del mercado, es también

particularmente estable. Ello obedece en parte a las altas reservas

internacionales netas que mantiene el Banco Central de Reserva (BCR), las

que equivalen a más de un año de las importaciones peruanas. El Perú se ha

caracterizado por mantener la estabilidad de las principales variables

macroeconómicas, lo cual es reconocido por la comunidad financiera

internacional

El tipo de cambio a la fecha es:

• Compra: S/. 3.41

• Venta: S/. 3.52

3.1.1.2. Riesgo país

Hemos decidido utilizar el Índice de Bonos de Mercados Emergentes

(Emerging Markets Bond Index Plus EMBI+) como medida del riesgo país,

debido a que este es el más utilizado en el sector financiero y bancario, ya que

con el podemos ver el spread (la sobretasa que se paga en relación con los

intereses) que hay entre los bonos del tesoro americano y los del bonos del

estado peruano.

Al 17 de Marzo del 2004 el riesgo país fue de 340 EMBI+ obteniendo la

clasificación Ba3. En los siguientes gráficos mostramos el histórico del riesgo

país y como, según esta escala, ha ido disminuyendo y un comparativo con el

riesgo de otros países de Latinoamérica encontrándose el Perú en un nivel

medio.


24

Gráfico N° 3.6 Riesgo País del Perú Dic. 2001 – Mar. 2004

(Diferencial de Rendimientos del EMBI)

513425

567

806

621571567510

425412458482

423353317309318288

347344

0100200300400500600700800900

Dic.Ma

r.Ju

n.Se

t.Dic

.En

e.Fe

b.Ma

r.Ab

r.Ma

y. Jun. Ju

l.Ag

o. Set.

Oct.No

v. Dic.En

e.Fe

b.

23 M

ar.

2003

EMB

I+

Cuadro N° 3.5 Riesgo País del Perú

1999-2003

Fuente: Bloomberg-Reuters Elaboración: Propia

2001 2002 2003 2004

Riesgo País : Perú.

Ene. 676 Ene. 446 Ene. 658 Ene. 481 Ene. 571Feb. 706 Feb. 450 Feb. 653 Feb. 479 Feb. 567Mar. 599 Mar. 444 Mar. 636 Mar. 425 Mar. 510Abr. 525 Abr. 522 Abr. 760 Apr. 444 Abr. 425May. 551 May. 592 May 764 May. 522 May. 412Jun. 618 Jun. 543 Jun. 663 Jun. 567 Jun. 445Jul. 596 Jul. 546 Jul. 644 Jul. 720 Jul. 450Ago. 678 Ago. 499 Ago. 625 Ago. 816 Ago. 356Set. 637 Set. 596 Set. 635 Set. 806 Set. 394Oct. 603 Oct. 711 Oct. 665 Oct. 815 Oct. 300Nov. 546 Nov. 746 Nov. 592 Nov. 674 Nov. 287Dic. 474 Dic. 719 Dic. 513 Dic. 620 Dic. 330

Puntos Promedio 601 Puntos Promedio 568 Puntos Promedio 651 Puntos Promedio 614 Puntos Promedio 483

Riesgo País de 5 años 583,21 5,84%Perú.

Fuente: Bloomberg, REUTERS.Elaboración: Gerencia de Estudios Económicos - Subgerencia del Sector Externo.Elaboración Propia

20031999 2000 2001 2002


25

Gráfico N° 3.7 Riesgo País en Latinoamérica

Mar. 2004

5550

554 398730

340 187692

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

Arge

ntina

Bras

il

Colom

bia

Ecua

dor

Perú

Méxic

o

Vene

zuela

Pais

EMB

I

3.1.2. Demografía 3.1.2.1. Población total y tasa media de crecimiento

La población peruana actual es de aproximadamente 27’500,000

habitantes según el cuadro N°6, siendo el factor de crecimiento anual de 1.47

para el 2003. Esta tasa va disminuyendo según las proyecciones del

Banco Continental las cuales mostramos.

Fuente: Bloomberg-Reuters Elaboración: Propia


26

Cuadro N° 3.6 Población por Sexo Estimada y Proyectada

Al 30 de junio de Cada Año 1998 - 2005

AÑOS

POBLACION (en miles) TASA DE CRECIMIENTO

MEDIA DE LA POBLACION TOTAL (POR CIEN)

TOTAL HOMBRES MUJERES PERIODO

QUINQUENAL PERIODO

ANUAL

1998 25104276 12631667 12472609 1.67

1999 25524613 12842267 12682346 1.62

2000 25939329 13049847 12889482 1.57

2001 26346840 13253619 13093221 1.53

2002 26748972 13454486 13294486 1.50 1.49

2003 27148101 13653636 13494465 1.47

2004 27546574 13852228 13694346 1.45

2005 27946774 14051449 13895325 1.44

3.1.2.2. Población económicamente activa: tasa de desempleo. La tasa promedio de desempleo abierto de Lima Metropolitana - que

relaciona la población económicamente activa que desea trabajar y busca

activamente empleo con el total de la PEA - en el trimestre móvil bajo análisis

afectó al 10.5% de la población económicamente activa, siendo superior en 1.0

punto porcentual a lo registrado en similar trimestre móvil del año 2003, y en

0.4 puntos porcentuales respecto al trimestre móvil anterior (noviembre –

diciembre 2003 - enero 2004). En el mes de febrero del 2004 se observó una

tasa de empleo de 10.6%, lo que es supera 1.0 punto porcentual respecto a lo

registrado en similar mes del año 2003; mientras que comparando con el mes

anterior (enero 2004), muestra una tendencia decreciente (-0.5 puntos

porcentuales).



27

Cuadro N° 3.7 Tasa de Desempleo en Lima Metropolitana

Trimestre móvil Tasa de desempleo (%)

Mes Tasa de desempleo (%)

2003

Nov02–Dic02-Ene03

Dic02–Ene03- Feb03

Ene-Feb-Mar

Feb-Mar-Abr

Mar-Abr-May

Abril-May-Jun

May-Jun-Jul

Jun-Jul-Ago

Jul-Ago-Set

Ago-Set-Oct

Set-Oct-Nov

Oct-Nov-Dic

9.3

9.5

10.0

9.9

9.8

9.3

8.9

9.3

9.0

9.2

8.9

9.4

Enero

Febrero

Marzo

Abril

Mayo

Junio

Julio

Agosto

Setiembre

Octubre

Noviembre

Diciembre

9.9

9.6

10.6

9.4

9.3

9.1

8.2

10.5

8.2

9.1

9.4

9.7

2004

Nov03–Dic03-Ene04


10.1

10.5

Enero

Febrero

11.1

10.6

Población Económicamente Activa En el trimestre móvil bajo análisis, el tamaño de la PEA (ocupados y

desocupados) de lima metropolitana alcanzo los 4’053100 personas

disminuyendo en 2.0% con respecto al similar trimestre del año 2003; mientras

que, comparando con el nivel alcanzado en el trimestre móvil anterior, se

incremento en 1.8%, lo que 71 300 personas. En el mes de febrero del 2004 la

PEA llegó a un nivel de 4 129 500 personas, habiendo decrecido levemente (-

0.1%) respecto al similar mes del 2003; mientras que aumento en 1.4% (56 600

personas) en comparación con el nivel del mes de enero del 2004.

Fuente: BCR Elaboración: Propia


28

Cuadro N° 3.8 Población Económicamente Activa en Lima Metropolitana

Trimestre móvil Número de PEA (miles)

Mes Número de PEA (miles)

2003

Nov02–Dic02-Ene03


Ene-Feb-Mar

Feb-Mar-Abr

Mar-Abr-May

Abril-May-Jun

May-Jun-Jul

Jun-Jul-Ago

Jul-Ago-Set

Ago-Set-Oct

Set-Oct-Nov

Oct-Nov-Dic

4 076.0

4 135.9

4 137.7

4 048.3

3 975.6

3 946.6

3 961.2

3 945.3

3 927.3

3 945.3

3 961.3

3 961.8

Enero

Febrero

Marzo

Abril

Mayo

Junio

Julio

Agosto

Setiembre

Octubre

Noviembre

Diciembre

4 183.4

4 133.5

4 096.2

3 915.1

3 915.5

4 009.1

3 958.9

3 867.8

3 955.2

4 012.9

3 915.7

3 956.7

2004

Nov03–Dic03-Ene04


3 981.8

4 053.1

Enero

Febrero

4 072.9

4 129.5

3.2. Descripción del Sector 3.2.1. Tamaño de la Industria – productos o servicios elaborados

El tamaño de esta industria, la cual pertenece al sector manufactura, y que

específicamente, se dedicara, a la fabricación de aceite, es la industria más

grande con respecto al sector agropecuario, pesca, minería, etc., tiene la

ponderación más alta con respecto al PBI por sectores económicos.

Es por ello que podemos afirmar que es una industria muy amplia, con

grandes oportunidades de negocio, ya que posee un amplio mercado al que se

le puede vender el producto.

Como podemos observar en el grafico que se presenta a continuación

podemos, el volumen de la producción de aceite es realmente ascendente, y



29

podemos apreciar que al 2002 se termino con 129,1 millones de litros, lo que

representa una cifra realmente alentadora si es que decidimos proyectarnos al

2005, con respecto a los años pasados subiendo mas de 10% con respecto al

2001.

Gráfico N° 3.8 Índice Mensual del Volumen Físico de la Producción del CIIU 1514

1998-2002 Año Base 1994 = 100

111.3

116.7114.2 114.6

129.1

1998 1999 2000 2001 2002

Año

Como podemos apreciar en este cuadro, la capacidad instalada del sector

manufactura, es realmente grande, mostrándose cifras realmente altas, en el

periodo de julio del 2002 a abril del 2003, se aprecia una media de 80% ,

porcentaje realmente elevado lo que nos indica, que existen muchas empresas

que podrían dedicarse a este rubro .



30

Gráfico N° 3.9 Capacidad Instalada del Sector CIIU 1514

Jul. 2002 - Abr. 2003 (Expresado en porcentaje)

90,4100 95,9

84,9

67,1

84,574,5 70,6

84,5 83,9

0

20

40

60

80

100

120

JUL AGO SET OCT NOV DIC ENE FEB MAR ABR

MES

%

3.2.1.1. Estructura y tamaño de mercado

La estructura del mercado esta definida como un mercado abierto de

competencia perfecta con empresas participantes que cuentan con la misma

información y las mismas posibilidades dentro del mercado.

Podemos concluir que la estructura de mercado es muy amplia, ya que

como hemos analizado anteriormente, se observa una gran cantidad de

competidores.

Como podemos apreciar en el grafico Nº 10 existen dos tipos de aceites

comestibles en el mercado, el vegetal y el compuesto. El aceite de tipo vegetal

se mantuvo constante en 80000 litros hasta el 2001, presentando un alza en el

2002 de 60000 litros con respecto a los años anteriores, luego en el 2003 un

descenso 10000 litros con respecto al año anterior.



31

Con lo que respecta al aceite compuesto, podemos apreciar que desde el

año 1998 hasta el 2001, se mantuvo constante en aproximadamente 80000

litros, presentando una baja en el 2002 de 40000 litros con respecto a los años

anteriores, en el 2003 se siguió observando una baja de 20000 litros con

respecto al año anterior.

Este gráfico es muy importante ya que nos muestra claramente la

tendencia a aumentar la producción de aceite vegetal en desmedro del aceite

compuesto. A pesar que la capacidad instalada de esta industria se ha

mantenido (gráfico N°9), se va cambiando a producir un aceite de mayor

calidad y más saludable, respondiendo también, como no, a los nuevos hábitos

de consumo de las personas.

Gráfico Nº 3.10 Producción de Aceite Comestible Según Tipo

(1998-2003)

020000400006000080000

100000120000140000160000

1998

1999

2000

2001

2002

Abr. 2

003

Año

Litro

s CompuestoVegetal

3.2.1.2. Competidores actuales

Principales empresas del mercado de Aceites:

• Aceites esenciales del Perú

• Agroindustria Peruana S.A. – AGRIPSA



32

• Agroindustrias Integradas S.A.

• Cítricos Peruanos S.A.

• Compañía Industrial La Unión S.A.

• Compañía Industrial Oleaginosa S.A.

• Energías Peruanas S.A.

• Energías y Proteínas S.A.

• Explotadora de Alimentos del Mar. SRL

• Hidrogenadora Callao S.A. – Icaza

• Industrial Alpamayo S.A.

• Industrias del Espino S.A.

• Industrias Pacocha S.A.

• Oleaginosa Victoria S.A.

• Oleoficio Lima S.A.

• Poseidón S.A.

• Procesadora Frutícola S.A.

• Unilevel Perú S.A.

• Unión Comercial Industrial S.A.- Ucisa

3.2.1.3. Competidores potenciales: barreras de entrada

Se determino la existencia de dos tipos específicos de competidores

potenciales; el primero es el que tiene la maquinaria necesaria para elaborar

aceites pero se dedica a la elaboración de productos similares y sustitutos

como por ejemplos lo productores de manteca y otros aceites; y por otro lado

tenemos a las empresas que ya se encuentran comercializando castaña pero

sin valor agregado, es decir sin procesado como por ejemplo los propios

exportadores de castaña en forma natural; ellos en algún momento pueden

iniciar sus operaciones de industrialización con simplemente implementar la

maquinaria necesaria para la elaboración del aceite.

3.2.1.4. El Producto y la Amenaza de Productos Sustitutos

El producto de nuestro proyecto es el aceite de castaña, por lo que

describiremos nuestra materia prima principal, en este caso la castaña, por ser

el nuestro un proyecto de manufactura.


33

Género y Especie: Bertholletia Excelsa Familia: LECYTHIDACEAE Parte Empleada: semilla comestible Descripción botánica: Árbol de porte muy grande, llegando a medir hasta 60 m de altura. El fuste

es cilíndrico, liso y desprovisto de ramas hasta la copa; la corteza es oscura y

hendida. Las hojas son deciduas, en forma cóncava, con tomento suave y

lámina cartáceo-coriácea. Inflor

universidad san ignacio de...

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