МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО КРЕДИТНЫЕ...

44

ЛИТЕРАТУРА ОСНОВНЫЕ ИСТОЧНИКИ

1. Закон Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле» в редакции Федерального закона от 10.12.2003 г. №173-ФЗ.

2. Федеральный Закон «О Центральном банке РФ (Банке России)» № 86-ФЗ от 10.07.2002 г.

3. Федеральный Закон «О банках и банковской деятельности» № 395-1 от 02.12.1990 г.

4. Жарковская Е.П. Банковское дело: Учеб. для студентов высш. учеб. заве-дений, обучающихся по специальности "Финансы и кредит". – 6-е изд., испр. – М.: Омега-Л, 2008.

5. Басова Е.А. Финансы и кредит: Практикум. – Ухта: Изд-во УГТУ, 2006. ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ИСТОЧНИКИ

1. Авагян Г.Л., Вешкин Ю.Г. Международные валютно-кредитные отноше-ния: Учебник. – М.: Магистр Инфра-М, 2010.

2. Авакова Ю.М., Быстров Л.В., Воронин А.С. Платежные карты. – М.: Маркет ДС,2008.

3. Белова И.Н., Гусаков Н.П., Стренина М.А. Международные валютно-кредитные отношения. Учебник. – М.: Инфра-М, 2010.

4. Варламова М.А., Варламова Т.П. Валютные операции. Учебное пособие. – М.: Дашков и К, 2010.

5. Воронова Т.А. Расчетно-платежные отношения во внешнеэкономической деятельности. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2009.

6. Малькевич Н.Д., Тихомиров И.Н., Зеньчук Н.Ф. Последствия конверти-руемости национальных валют и их устранение. – М.: Спутник+, 2010.

7. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник /Под ред. Л.Н.Красавиной. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.

8. Мировая валютная система и проблема конвертируемости рубля. – М.: Международные отношения, 2006.

9. Мировая экономика и международный бизнес: Учебник /Под общ. ред. В.В.Полякова, Р.К. Щенина. – М.: КНОРУС, 2006

10. Моисеев А.А. Международные финансовые организации (правовые ас-пекты деятельности) – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд.-во ОМЕГА – Л, 2006.

11. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. Учебное пособие. – М.: Дело и сервис (ДиС), 2007.

12. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения. Учебник. – М.: КноРус, 2010.

МИНОБРНАУКИ РОССИИ Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Ухтинский государственный технический университет

(УГТУ)

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ

Методические указания по организации самостоятельной работы для студентов специальности 080105 «Финансы и кредит»

дневной и безотрывной формы обучения

Ухта 2011

УДК 339.7 (075.8) ББК 65.268 я7

П 40

Плюснина, О. В. Международные валютно-кредитные отношения [Текст] : метод. указания по организации самостоятельной работы для студентов специальности 080105 «Финансы и кредит» / О. В. Плюснина. – Ухта: УГТУ, 2011. – 44 с. Методические указания предназначены для студентов дневной и безотрывной формы обучения специальности «Финансы и кредит». Методические указания содержат краткую характеристику основных разделов изучаемой дисциплины, контрольные вопросы по темам для самостоятельной работы, вопросы к экзамену, список литературы. Методические указания рассмотрены на заседании кафедры ФК и БУ, протокол №5 от 18.02.2011 г., и рекомендованы к изданию. Рецензент: И. Г. Назарова, доцент кафедры финансов, кредита и бухгалтерского

учета, к.э.н. Редактор: М. П. Костецкая, ст. преподаватель кафедры финансов, кредита и

бухгалтерского учета В методических указаниях учтены предложения рецензента и редактора. План 2011 г., позиция 198. Подписано в печать 31.03.2011 г. Компьютерный набор. Объем 44 с. Тираж 100 экз. Заказ № 251.

© Ухтинский государственный технический университет, 2011 169300, Республика Коми, г. Ухта, ул. Первомайская, д. 13. Отдел оперативной полиграфии УГТУ. 169300, Республика Коми, г. Ухта, ул. Октябрьская, д. 13.

43

84. Правление Международного валютного фонда находится в: a) Берлине. b) Вашингтоне. c) Лондоне. d) Москве.

85. Обязательным условием при вступлении любой страны в Международный банк реконструкции и развития является:

a) Устойчивое состояние денежного обращения. b) Сотрудничество с Всемирным банком. c) Наличие свободной конвертируемости национальной валюты. d) Ее членство в Международном валютном фонде.

86. Международный валютный фонд осуществляет выдачу ссуд после предваритель-ного анализа:

a) Политической ситуации в регионе. b) Ликвидности коммерческих банков. c) Валютно-экономического положения страны. d) Уровня инфляции и ставки рефинансирования.

87. Девальвация национальной денежной единицы:

a) Делает выгодным экспорт b) Делает выгодным импорт c) Ведет к потере прибыли, полученной от экспорта в пересчете на отечественные

товары на рынках других стран.

42

77. Роль Международной финансовой корпорации заключается в том, что она: a) Предоставляет льготные кредиты странам, валюта которых является свободно

конвертируемой. b) Выступает инициатором проведения межбанковских расчетов на мировом

рынке ссудных капиталов. c) Стимулирует направление частных инвестиций в промышленность развиваю-

щихся стран. d) Организует клиринговые расчеты на внешнем рынке.

78. Европейский банк реконструкции и развития располагается в:

a) Париже. b) Лондоне. c) Риме. d) Цюрихе.

79. Особенность деятельности ... связана с тем, что он является крупнейшим центром экономических исследований.

a) Банка международных расчетов. b) Европейского фонда развития. c) Межамериканского банка развития. d) Европейского фонда валютного сотрудничества.

80. Международная финансовая корпорация предоставляет кредиты наиболее ... предприятиям.

a) Нуждающимся. b) Крупным. c) Рентабельным. d) Зависимым.

81. Специфика выдачи кредитов Международным валютным фондом состоит в том, что:

a) Требуется предоставление гарантий крупных корпораций. b) Не требуется правительственных гарантий их возврата. c) Запрашивается поручительство правительства страны заемщика. d) Необходимо предоставить в залог ликвидные ценные бумаги.

82. ... – это первый межгосударственный банк, созданный в 1930 г. в Базеле.

a) Европейский центральный банк. b) Всемирный банк развития. c) Европейский банк реконструкции. d) Банк международных расчетов.

83. ... имеет статус специализированного учреждения ООН.

a) Международный валютный фонд. b) Европейский инвестиционный банк. c) Всемирный банк развития. d) Европейский фонд развития.

3

Оглавление

Введение 4 Тематический план 6 Содержание учебной дисциплины 8 Вопросы для подготовки к экзамену 24 Задачи и вопросы для дополнительного рассмотрения 26 Материалы по темам курса для промежуточного контроля 32 Литература 44

4

Введение

Международные валютно-кредитные отношения – составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства, в которых фокусируются про-блемы национальной и мировой экономики. По мере интернационализации хо-зяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

В данном курсе значительное внимание уделено изучению структурных принципов, элементов и практике функционирования мировой и национальных валютных систем, включая валютную систему Российской Федерации. Важное место отведено также рассмотрению процесса создания и первого опыта функ-ционирования Европейского экономического и валютного союза как своеоб-разной подсистемы мировой валютной системы, основанной на новой надна-циональной валюте – евро.

По результатам изучения курса «Международные валютно-кредитные отношения» студенты должны владеть глубокими теоретическими знаниями в области международных валютно-кредитных отношений, порядка организа-ции и проведения международных расчетов и валютных операций, в которые вовлечены большое количество промышленно-торговых фирм, банков, прави-тельственных и международных организаций, физических лиц.

После завершения обучения по программе курса студенты должны овла-деть следующими практическими навыками: умением пользоваться норма-тивно-справочной литературой по международным экономическим отношени-ям, применения методов анализа валютной политики, выбора способов и мер регулирования валютных курсов; влияния международных и региональных до-говоров на национальную валютную систему; изучение способов передачи бан-ковской информации, влияния государственного регулирования валютных кур-сов на результаты участия страны в международной деятельности, проведение анализа платежного баланса страны, проведения международных и валютных расчетов, разработки валютно-платежных условий привлечения международ-ных кредитов, а также проведения оценки их эффективности.

Цель изучения дисциплины – сформировать знания и привить навыки расчета валютных курсов, выбора форм государственной политики в валютной сфере; зависимость национальной политики от международной обстановки.

Задачи изучения дисциплины. Исходя из указанной выше цели, при изучении данного курса решаются следующие основные задачи:

1. изучение теоретических понятий, отражающих экономическую сущность международных валютно-кредитных отношений;

2. формирование четкого понимания эволюции международных валютно-кредитных отношений и принципов их теоретического анализа.

3. знакомство с мировой валютной системой. 4. изучение специфики формирования мировой валютной системы и ее со-

временного состояния. 5. рассмотрение порядка организации и проведения международных расче-

тов и валютных операций;

41

69. Россия вступила в Международный валютный фонд в ... г. a) 1922. b) 1992. c) 1976. d) 1944.

70. В группу Всемирного банка входит:

a) Международный валютный фонд. b) Европейский банк Реконструкции и Развития. c) Межамериканский банк развития. d) Международный банк реконструкции и развития с тремя филиалами.

71. В…. г. Россия вступила во Всемирный банк.

a) 1992. b) 1976. c) 1987. d) 1945.

72. Филиалом Международного банка реконструкции и развития является: a) Европейский фонд развития. b) Американский банк развития. c) Международная ассоциация развития. d) Европейский банк реконструкции.

73. В 1958 г. в соответствии с Римским договором был учрежден Европейский:

a) Центральный банк. b) Фонд регионального развития. c) Инвестиционный банк. d) Фонд валютного сотрудничества.

74. Ресурсы Международного банка реконструкции и развития мобилизуются на ми-ровом финансовом рынке преимущественно путем:

a) Привлечения кредитов Международного валютного фонда. b) Эмиссии облигаций. c) Выпуска и размещения векселей. d) Аккумуляции средств экономически развитых стран мира.

75. Для покрытия дефицита платежного баланса страны-участники Международного валютного фонда могут беспрепятственно получать валютные средства в:

a) Неограниченных суммах. b) Рамках установленного лимита. c) Пределах резервной позиции. d) Счет возобновляемой кредитной линии

76. ... осуществляет страхование прямых инвестиций от не коммерческих рисков.

a) Международный валютный фонд. b) Европейский инвестиционный банк. c) Европейский фонд развития. d) Агентство по гарантированию инвестиций.

40

61. В международном кредите применение ... обусловливается давлением экспортера или особой заинтересованностью импортера в сделке.

a) Открытого счета. b) Вексельного способа. c) Авансового платежа. d) Клиринговых платежей.

62. ... – это покупка банком или специализированной финансовой компанией на пол-ный срок на заранее оговоренных условиях векселей и других финансовых докумен-тов у экспортера. 63. Международный кредит способен оказывать ... воздействие на экономику страны.

a) Только позитивное. b) Только негативное. c) Как позитивное, так и негативное. d) Лишь стабилизирующее.

64. ... кредит основан на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей стра-ны и переводе суммы векселя импортером банку-акцептанту.

a) Акцептно-рамбурсный. b) Акцептный. c) Брокерский. d) Лизинговый.

65. Ссудный процент – это ... ссуженной во временное пользование стоимости.

a) Дисконт. b) Цена. c) Акцепт. d) Паритет.

66. ... деятельность банка состоит в оказании услуг по хранению, опеке, попечитель-ству сертификатов ценных бумаг клиентов и учету перехода прав на них.

a) Кредитная. b) Депозитная. c) Депозитарная. d) Факторинговая.

67. Формирование ... портфеля коммерческого банка связано с вложениями в акции и облигации с целью получения дохода в виде дивидендов или процентов.

a) Депозитного. b) Торгового. c) Залогового. d) Инвестиционного.

68. Международный валютный фонд и группа Всемирного банка организованы на ос-нове ... соглашения.

a) Бреттонвудского. b) Парижского. c) Генуэзского. d) Ямайского.

5

6. ознакомление с международными и региональными валютно-кредитными и финансовыми институтами;

7. формирование целостного представления о роли и месте России в систе-ме международных валютно-кредитных отношений. Среди дисциплин, которые следует освоить до изучения данного курса, в

первую очередь, следует назвать экономическую теорию, макроэкономику, ми-ровую экономику и международные экономические отношения, финансы; день-ги, кредит, банки. В свою очередь, данная дисциплина служит основой для изу-чения профессиональных курсов «Организация деятельности Центрального банка РФ», «Организация деятельности коммерческого банка».

После изучения данной дисциплины студенты должны: 1) знать: - общие положения макроэкономики (валютный курс, платежный баланс, экс-порт, импорт); - сущность внешней торговли, ее виды и необходимость в современных усло-виях; - сущность, субъекты и формы международно-экономических отношений; - сущность, закономерность и тенденции развития всемирного хозяйства; - международные валютные отношения (сущность международной валютной системы и этапы ее развития); - международное движение капитала, миграция рабочей силы; - международная торговля товарами, услугами, обмен научно-техническими знаниями; - международные валютно-кредитные и финансовые отношения. 2) уметь: - выявлять факторы и закономерности развития международных валютно-кредитных отношений; - анализировать валютные операции, управлять валютными рисками и между-народными кредитными операциями; - разбираться в инструментах мирового валютного рынка и рынка ссудных ка-питалов; - использовать полученную систему знаний в своей будущей профессиональной деятельности для обеспечения успешной работы предприятий и организаций на международных финансовых рынках.

Изучение дисциплины предполагает самостоятельную работу студентов, которая включает подготовку докладов, индивидуальное изучение отдельных вопросов. Цель самостоятельной работы – в комплексном и фундаментальном изучении дисциплины, а также обретении навыков самостоятельного решения научных проблем.

Курс состоит из лекционных и практических занятий, самостоятельной работы студентов и завершается формой контроля в виде экзамена.

6

ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН (для студентов дневного отделения)

Количество аудиторных часов

в том числе по видам учебных занятий Наименование раздела, темы

Всего лекции

практи-ческие занятия

самостоя-тельная работа

1. Введение в курс МВКО 8 2 2 4

2. Мировая валютная система, как совокупность отношений, связан-ных с функционированием валюты, и форм их организации.

10 2 2 6

3. Эволюция мировой валютной системы.

10 2 2 6

4. Роль золота в мировой валютной системе.

8 2 2 4

5. Валютные рынки. 12 2 2 8

6. Валютный курс. 12 2 2 8

7. Валютные операции. 12 2 2 8

8. Балансы международных расче-тов.

10 2 2 6

9. Международные расчеты и их формы.

10 2 2 6

10. Валютные риски и защитные оговорки.

10 2 2 6

11. Государственное регулирование валютной системы.

10 2 2 6

12. Международный кредит как экономическая категория.

10 2 2 6

13. Мировой рынок ссудных капи-талов.

8 2 2 4

14. Международные валютно-кредитные и финансовые организа-ции системы ООН.

8 2 2 4

15. Проблемы международных ва-лютно-кредитных финансовых от-ношений России.

8 2 2 4

Всего часов на освоение учебного материала. 150 30 30 86

39

c) Обеспечению. d) Технике предоставления.

53. Международные кредиты предоставляются:

a) Только в свободно конвертируемых валютах. b) В валютах страны-кредитора, страны-заемщика, третьей страны и междуна-

родных счетных денежных единицах. c) Только в валюте страны-кредитора. d) Только в международных счетных денежных единицах.

54. По ... международные кредиты делятся на товарные и валютные.

a) Видам. b) Назначению. c) Технике предоставления. d) Обеспечению.

55. В фирменных международных кредитах авансовый платеж уплачивает:

a) Экспортер. b) Импортер. c) Фирма-фактор. d) Фирма-форфейтер.

56. Банковские международные кредиты предоставляются банками:

a) Только экспортерам. b) Только правительству страны-заемщика. c) Экспортерам и импортерам. d) Только импортерам.

57. Кредит покупателю предполагает кредитование:

a) Национальных экспортеров. b) Иностранных экспортеров. c) Национальных импортеров. d) Иностранных импортеров.

58. ... кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений.

a) Государственные. b) Межгосударственные. c) Международные. d) Многосторонние.

59. ... – это покупка специализированной финансовой компанией денежных требова-ний экспортера к иностранному импортеру до наступления срока их оплаты. 60. ... кредит – это кредит, выдаваемый при согласии банка импортера на оплату тре-бования экспортера.

a) Лизинговый. b) Акцептно-рамбурсный. c) Акцептный. d) Брокерский.

38

45. Окончательным методом покрытия пассивного сальдо платежного баланса служат: a) Счета в СДР. b) Золотовалютные резервы страны. c) Счета в евро. d) Счета в национальных денежных единицах.

46. Операции, прямо влияющие на сальдо платежного баланса, отражаются в ... статьях.

a) Балансирующих. b) Основных. c) Сезонных. d) Переменных.

47. При ... платежном балансе осуществляются следующие мероприятия: стимулиро-вание экспорта и сдерживание импорта, привлечение иностранного капитала и огра-ничение вывоза капитала.

a) Дефицитном. b) Активном. c) Положительном. d) Текущем.

48. В платежном балансе статья «Ошибки и пропуски» показывает:

a) Бартерный обмен в стоимостном выражении. b) Размер клиринговых расчетов между странами. c) Погрешности, допущенные при составлении баланса. d) Неучтенное движение краткосрочного капитала.

49. Отличительным признаком международного кредита является:

a) Обязательное участие в сделке правительства какого-либо государства. b) Обязательное участие в сделке Международного валютного фонда. c) Принадлежность кредитора и заемщика к разным странам. d) Обязательное участие в сделке центрального банка какого-либо государства.

50. По ... международные кредиты делятся на коммерческие, финансовые и промежу-точные.

a) Виду. b) Технике предоставления. c) Обеспечению. d) Назначению.

51. ... международный кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа за товары.

a) Фирменный (частный). b) Брокерский. c) Банковский. d) Авансовый.

52. По ... международные кредиты делятся на наличные, акцептные, депозитные сер-тификаты и облигационные займы.

a) Видам. b) Назначению.

7

ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН (для студентов заочного отделения)

Количество аудиторных часов

в том числе по видам учебных заня-тий Наименование раздела, темы

Всего лекции

практи-ческие занятия

самостоя-тельная работа

1. Введение в курс МВКО 4 4

2. Мировая валютная система, как совокупность отношений, связан-ных с функционированием валюты, и форм их организации.

12 2 10

3. Эволюция мировой валютной системы.

10 2 8

4. Роль золота в мировой валютной системе.

6 6

5. Валютные рынки. 12 2 10

6. Валютный курс. 12 2 10

7. Валютные операции. 16 2 2 12

8. Балансы международных расче-тов.

10 2 8

9. Международные расчеты и их формы.

12 12

10. Валютные риски и защитные оговорки.

10 10

11. Государственное регулирование валютной системы.

8 8

12. Международный кредит как экономическая категория.

10 10

13. Мировой рынок ссудных капи-талов.

10 2 8

14. Международные валютно-кредитные и финансовые организа-ции системы ООН.

10 10

15. Проблемы международных ва-лютно-кредитных финансовых от-ношений России.

8 8

Всего часов на освоение учебного материала. 150 8 8 134

8

СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ Тема 1. Введение в курс МВКО

Предмет курса, цели и задачи курса. Роль денег в мировой экономике. Деньги как экономическая категория. Функции и виды денег. Мировые деньги Структура курса МВКО. Современные тенденции развития мировой экономики. Рекомендуемая литература по теме:

1. Авагян Г.Л., Вешкин Ю.Г. Международные валютно-кредитные отноше-ния Учебник. – М.: Магистр Инфра-М, 2010.


3. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учеб-ник/Под ред. Л.Н.Красавиной. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.

Самостоятельная работа студентов заключается в раскрытии следую-щих вопросов:

1. Современные тенденции развития мировой экономики. 2. Международные экономические и валютно-кредитные отношения. 3. Валютные рынки в системе мировых финансовых рынков.

Рекомендуемая литература для самостоятельной работы:


2. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник /Под ред. Л.Н.Красавиной.. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.


4. Дмитриева В.А. Внешние заимствования государств: теоретический, практический и региональный аспекты / В.А. Дмитриева // Деньги и кре-дит. – 2006. – №10.

Тема 2. Мировая валютная система, как совокупность отношений, связанных с функционированием валюты, и форм их организации. Международные валютные отношения как форма опосредования между-народных экономических отношений. Прямая и обратная связь международных валютных отношений с воспроизводством и обменом. Валютная система как форма организации и регулирования валютных отношений. Виды валютных систем. Основные элементы мировой валютной системы. Валюта как основа валютной системы.

Понятие валют и критерии их классификации. Национальная и резервная (ключевая) валюты. Свободно используемая валюта. Конвертируемость валю-ты. Виды конвертируемости валют.

37

37. Отрицательное сальдо характерно для ... платежного баланса. a) Активного. b) Сбалансированного. c) Пассивного. d) Экспортного.

38. В платежном балансе раздел «невидимых» операций включает баланс:

a) Текущих операций. b) Услуг и некоммерческих платежей. c) Операций с официальными валютными резервами. d) Движения капиталов и кредитов.

39. Платежный баланс, составляемый по методологии МВФ, включает ... разделов.

a) 8. b) 10. c) 5. d) 12.

40. При определении сальдо платежного баланса его статьи делятся на:

a) Национальные и внешнеэкономические. b) Основные и балансирующие. c) Постоянные и сезонные. d) Относительные и абсолютные.

41. Платежный баланс считается ... при превышении валютных платежей над валют-ными поступлениями.

a) Активным. b) Сбалансированным. c) Взвешенным. d) Пассивным.

42. Платежный баланс на ... основывается на ежедневно меняющемся соотношении поступлений и платежей.

a) Определенную дату. b) Определенный период. c) Определенное событие. d) Определенный срок.

43. Ревальвация национальной валюты применяется при ... платежном балансе.

a) Пассивном. b) Взвешенном. c) Сбалансированном. d) Активном.

44. Операции по погашению сальдо платежного баланса отражаются в ... статьях.

a) Основных. b) Ликвидационных. c) Балансирующих. d) Сезонных.

36

b) Состояние платежного баланса. c) Уровень национальных процентных ставок. d) Покупательная способность валют.

30. Курс национальной валюты обычно повышается при ... платежном балансе.

a) Пассивном. b) Активном. c) Сбалансированном. d) Дефицитном.

31. Укажите последовательность заключенных мировых валютных соглашений.

a) Генуэзское. b) Парижское. c) Ямайское. d) Бреттонвудское.

32. При ... конвертируемости валюты устанавливаются валютные ограничения для ре-зидентов.

a) Внутренней. b) Внешней. c) Свободной. d) Межбанковской.

33. Вторая мировая валютная система была основана на ... стандарте. a) Золотослитковом. b) Золотодевизном. c) Золотомонетном. d) Серебряном.

34. ... баланс – это соотношение валютных требований и обязательств той или иной страны к другим странам.

a) Платежный. b) Торговый. c) Импортный. d) Расчетный.

35. ... баланс – это соотношение валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных той или иной страной другим странам.

a) Экспортный. b) Платежный. c) Расчетный. d) Торговый.

36. Платежный баланс считается ... при превышении валютных поступлений над ва-лютными платежами.

a) Пассивным. b) Сбалансированным. c) Уравновешенным. d) Активным.

9

Рекомендуемая литература по теме: 1. Авагян Г.Л., Вешкин Ю.Г. Международные валютно-кредитные отноше-

ния Учебник. – М.: Магистр Инфра-М, 2010. 2. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник

/Под ред. Л.Н.Красавиной.. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.


Самостоятельная работа студентов заключается в раскрытии следую-щих вопросов: 1. Современная мировая экономика. Наиболее важные тенденции ее развития. 2. Сущность глобализации и транснационализации мирового хозяйства. Их влияние на международные экономические отношения. 3. Роль валютно-кредитных отношений в международных экономических от-ношениях. 4. Определение мировой валютной системы и ее функции.


1. Конспект лекций. 2. Белова И.Н., Гусаков Н.П., Стренина М.А. Международные валютно-

кредитные отношения. Учебник. – М.: Инфра-М, 2010. 3. Мировая валютная система и проблема конвертируемости рубля. – М.:

Международные отношения, 2006. 4. Мировая экономика и международный бизнес: Учебник /Под общ. ред.

В.В.Полякова, Р.К. Щенина. – М.: КНОРУС, 2006 Тема 3. Эволюция мировой валютной системы

Причины возникновения валютных кризисов. Основные этапы создания новой мировой валютной системы. Циклические и специальные валютные кри-зисы. Связь валютного кризиса с процессом общественного воспроизводства.

Сущность Парижской валютной системы. Генуэзская валютная система, ее сущность. Понятия золотомонетного и золото-девизного стандарта. Главные особенности и этапы валютного кризиса 1929-1938 гг.

Состояние валютной системы в годы войны. Бреттонвудская валютная система. Особенности девальвации валют 1949 г.

Кризис Бреттонвудской валютной системы и его причины, формы прояв-ления кризиса. Особенности кризиса Бреттонвудской системы.

Принципы Ямайской валютной системы. Особенности функционирова-ния СДР. Роль доллара как резервной валюты. Проблема золота.

Европейская валютная система. Причины развития интеграционных про-цессов в Западной Европе. Цели Европейского экономического сообщества. Принципы Европейской валютной системы.

10

Рекомендуемая литература по теме: 1. Мировая экономика и международный бизнес: Учебник /Под общ. ред.

В.В.Полякова, Р.К. Щенина. – М.: КНОРУС, 2006 2. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. Учебное

пособие. – М.: Дело и сервис (ДиС), 2007. 3. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения. Учебник.

– М.: КноРус, 2010. Самостоятельная работа студентов заключается в раскрытии следую-щих вопросов:

1. Эволюция валютной системы. 2. Сравнение различных систем. Причины их введения и отмены. 3. Экономические теории и модели предложения денег, способствующие

прогнозированию и регулированию предложения на денежном рынке. 4. Базовые монетарные теории и модели, позволяющие прогнозировать

основные параметры рынка денег, формировать и анализировать монетарную и бюджетную политику государства. Рекомендуемая литература для самостоятельной работы:



3. Янкина И.А. Деньги, кредит, банки. Практикум. – М.: КноРус, 2010. Тема 4. Роль золота в мировой валютной системе.

Мировые рынки золота и операции с золотом. Источники спроса на рын-ке золота.

Особенности функционирования рынков золота. Организационная струк-тура и виды рынков золота.

Операции с золотом. Форвардные операции с золотом. Золотые аукционы. Факторы, влияющие на цену золота.

Рекомендуемая литература по теме: 1. Белова И.Н., Гусаков Н.П., Стренина М.А. Международные валютно-

кредитные отношения. Учебник. – М.: Инфра-М, 2010. 2. Варламова М.А., Варламова Т.П. Валютные операции. Учебное пособие.

– М.: Дашков и К, 2010. 3. Воронова Т.А. Расчетно-платежные отношения во внешнеэкономической

деятельности. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2009. 4. Шамраев А.В. Правовое регулирование международных банковских сде-

лок и сделок на международных финансовых рынках. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2010.

35

c) Английского фунта стерлингов. d) Японской иены.

21. Четвертая мировая валютная система изначально основывалась на:

a) Стандарте ЭКЮ. b) Золотослитковом стандарте. c) Стандарте СДР. d) Золотомонетном стандарте.

22. При ... конвертируемости валюты устанавливаются ограничения для нерезиден-тов.

a) Внешней. b) Свободной. c) Межбанковской. d) Внутренней.

23. Первая мировая валютная система была основана на ... стандарте.

a) Золотодевизном. b) Золотослитковом. c) Серебряном. d) Золотомонетном.

24. Валютный ... – это законодательно установленное соотношение между двумя ва-лютами. 25. При ... валютном курсе не допускается колебаний курсов валют.

a) Плавающем. b) Колеблющемся. c) Фиксированном. d) Рыночном.

26. ... валюта – это валюта стран, в которых действуют какие-либо валютные ограни-чения.

a) Свободно конвертируемая. b) Частично конвертируемая. c) Неконвертируемая. d) Замкнутая.

27. При ... валютном курсе курс валют устанавливается на рынке под воздействием спроса и предложения.

a) Колеблющемся. b) Плавающем. c) Фиксированном. d) Замкнутом.

28. Международная валютная ... – это способность страны обеспечивать своевремен-ное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора пла-тежными средствами. 29. В настоящее время стоимостной основой курсовых соотношений валют является:

a) Золотое обеспечение валют.

34

11. Вторая мировая валютная система была основана на ... стандарте. a) Золотослитковом. b) Золотодевизном. c) Золотомонетном. d) Серебряном.

12. Счет ... – это счет зарубежных банков в национальных кредитных учреждениях. 13. Валютный коридор – это:

a) Разница между курсом продажи и покупки иностранной валюты. b) Процентное отношение курса продажи к валютной марже. c) Процентное отношение маржи к курсу продажи. d) Установленный предел колебаний валютного курса.

14. Европейская валютная система изначально основывалась на:

a) Стандарте СДР. b) Стандарте ЭКЮ. c) Золотомонетном стандарте. d) Золотослитковом стандарте.

15. Валютный ... – это цена денежной единицы данной страны, выраженная в ино-странной валюте или международных валютных единицах.

a) Курс. b) Режим. c) Паритет. d) Демпинг.

16. В настоящее время стоимостной основой курсовых соотношений валют является:

a) Золотое обеспечение валют. b) Состояние платежного баланса. c) Уровень национальных процентных ставок. d) Покупательная способность валют.

17. Курс национальной валюты обычно повышается при ... платежном балансе.

a) Пассивном. b) Активном. c) Сбалансированном. d) Дефицитном.

18. Валютный ... – это расчет в форме обязательного взаимного зачета международ-ных требований и обязательств на основе межправительственных соглашений. 19. Валютный ... – это массовый экспорт товаров по ценам ниже среднемировых. 20. Третья мировая валютная система была основана на золотодевизном стандарте и функционировании двух резервных валют – американского доллара и:

a) Швейцарского франка. b) Немецкой марки.

11

Самостоятельная работа студентов заключается в выполнении сле-дующих заданий:

1. Роль золота в международных валютных отношениях. 2. Причины демонетизации золота. 3. Стратегия валютной политики США в отношении золота. 4. Юридический и фактический аспекты демонетизации золота. 5. Роль и функции золота.





4. Янкина И.А. Деньги, кредит, банки. Практикум. – М.: КноРус, 2010. Тема 5. Валютные рынки

Международные финансовые потоки и мировые финансовые центры. Факторы, влияющие на объем и направление этих потоков. Основные каналы движения мировых финансовых потоков. Объективные основы развития миро-вых валютных, кредитных и финансовых рынков.

Различие между национальными и международными рынками. Факторы, определяющие участие национальных валютных, кредитных и финансовых рынков в операциях мирового рынка.

Валютные рынки. Предпосылки возникновения валютных рынков. Ха-рактерные особенности современных валютных рынков. Основные функции валютных рынков. Инструменты сделок на валютном рынке. Валютные рынки с институциональной точки зрения.

Классификация современных валютных рынков: в зависимости от объе-ма, характера операций и набора валют, по участникам рынка, в разрезе от-дельных валют, в зависимости от сроков, по методам регулирования, по содер-жанию операций.

Техника операций современного валютного рынка. Характеристика еврорынка. Понятие евровалюты. Факторы, обусловив-

шие развитие рынка евровалют. Особенности мирового кредитного и финансового рынка. Структура ми-

рового рынка ссудных капиталов. Формы еврокредитов. Условия выдачи рол-ловерных еврокредитов. Источники международного кредитования и финанси-рования. Синдицированные еврокредиты. Инструменты операций мирового рынка ссудных капиталов. Проблема контроля за деятельностью мирового рынка ссудных капиталов и Еврорынка.

12

Рекомендуемая литература по теме: 1. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник

/Под ред. Л.Н.Красавиной.. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.



Самостоятельная работа студентов заключается в нахождении ответов на следующие вопросы: 1. Определение места спот-рынков, рынка деривативов, кредитов и обяза-тельств в иностранной валюте, рынков евровалют и еврооблигаций. 2. Принципы функционирования рынка наличной валюты. Основы валютного дилинга 3. Анализ валютного рынка и тенденций его изменения. 4. Функционирование мировых финансовых центров. 5. Основы работы в системе FOREX. Рекомендуемая литература для самостоятельной работы:





Тема 6. Валютный курс

Валютный курс и факторы, влияющие на его финансирование. Функции валютного курса. Сущность валютного курса как стоимостной категории. Фак-торы, влияющие на валютный курс. Влияние валютного курса на международ-ные экономические отношения.

Теории регулирования валютного курса. Теория паритета покупательной способности. Теория регулируемой валюты. Теория ключевых валют. Теория фиксированных паритетов и курсов. Теория плавающих валютных курсов. Нормативная теория валютного курса.

Рекомендуемая литература по теме:



33

d) Национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. 3. Национальная денежная единица становится национальной валютой в случае:

a) Обеспечения ее свободной конвертируемости. b) Обеспечения ее частичной конвертируемости. c) Ее неконвертируемости. d) Ее использования в международных экономических отношениях.

4. ... – это способность размена валюты одной страны на валюты других стран. 5. .... валюта без ограничений обменивается на любые иностранные валюты.

a) Частично конвертируемая. b) Неконвертируемая. c) Свободно конвертируемая. d) Замкнутая.

6. При ... валютном курсе обычно устанавливаются пределы колебаний курсов валют.

a) Фиксированном. b) Колеблющемся. c) Плавающем. d) Клиринговом.

7. ... валюта – это валюта, функционирующая в пределах только одной страны и не обмениваемая на другие иностранные валюты.

a) Свободно конвертируемая. b) Неконвертируемая. c) Частично конвертируемая. d) Резервная.

8. Российский рубль является ... валютой.

a) Частично конвертируемой. b) Свободно конвертируемой. c) Неконвертируемой. d) Резервной.

9. Укажите последовательность заключенных мировых валютных соглашений.

a) Генуэзское. b) Парижское. c) Ямайское. d) Бреттонвудское.

10. При ... конвертируемости валюты устанавливаются валютные ограничения для ре-зидентов.

a) Внутренней. b) Внешней. c) Свободной. d) Межбанковской.

32

на любые активы, приобретаемые филиалом у головного банка. В чем, на ваш взгляд, причины введения подобного правила? 42. Представьте, что житель Англии, имеющий долларовый депозит в лондон-ском банке, решает перевести 10 тыс. долл. на счет в нью-йоркском банке. Как эта операция отразится на предложении евродолларов, на платежных балансах США и Англии, на денежных базах США и Англии? 43. Почему усиление секьюритизации затрудняет органам контроля банковской деятельности отслеживание рисков, возникающих для всей финансовой систе-мы? 44. Может ли правительство всегда обеспечивать себе больший сеньораж про-сто за счет увеличения денежной массы? Объясните свой ответ. 45. Представьте, что экономика, открытая для международных потоков капита-ла, использует гибкую систему курса с периодической фиксацией, при которой национальная валюта ежегодно обесценивается на 10 %. Как в этом случае бу-дут связаны между собой отечественная и зарубежная номинальные процент-ные ставки? Что произойдет, если данная система регулирования валютного курса не будет вызывать полного доверия? 46. В 1970-х гг. внутренний долг некоторых развивающихся стран (например, Аргентины) образовывался за счет бегства капитала (как легального, так и не-легального), происходившего в условиях ожидаемой девальвации националь-ных валют. (Правительства и центральные банки заимствовали иностранную валюту для поддержки курсов своих валют, и эти средства попадали в частные руки и на счета банков Нью-Йорка и других городов мира.) Так как бегство ка-питала приводит к росту государственного долга, но при этом создает компен-сирующие валютные активы для граждан, берущих средства за рубежом, то консолидированный чистый долг страны в целом не изменяется.

Материалы по темам курса для промежуточного контроля

1.Международные валютные отношения – это совокупность общественных отноше-ний, складывающихся при функционировании ... в мировом хозяйстве.

a) Ценных бумаг. b) Драгоценных металлов. c) Национальных денежных единиц. d) Золота.

2. Валютная система - это форма организации валютных отношений, регулируемая:

a) Банковскими традициями и обычаями. b) Только межгосударственными соглашениями. c) Только Международным валютным фондом.

13


Самостоятельная работа студентов заключается в подготовке кратких реферативных сообщений на следующие темы: 1. Роль валютного курса в развитии международных экономических отноше-ний. 2. Историческая эволюция валютного курса. 3. Преимущества и недостатки режима плавающих валютных курсов. Кроме того, студенту предлагается ответить на следующие вопросы: 1. Что такое валютный курс? 2. Какие факторы влияют на величину и изменение валютного курса? 3. Каким образом происходит формирование валютного курса? 4. Как влияет увеличение валютного курса на международные отношения государства? 5. Что такое фиксированный валютный курс? 6. Что такое плавающий валютный курс? 7. Как определяется кросс-курс? 8. Достаточно часто можно слышать утверждение о том, что девальвация 1998 года имела положительное влияние на российскую промышленность. Считаете ли Вы это утверждение верным и почему? 9. Объясните изменение валютного курса рубля к евро при прочих рав-ных условиях в связи со следующими действиями:

а) организация немецкими артистами благотворительного концерта для российских инвалидов; б) годичная стажировка российских студентов в одном из универси-тетов Франции; в) увеличение потока российских туристов в Италию.

10. Как следующие события скажутся на номинальном и реальном курсе российского рубля:

а) единовременный рост компенсационных выплат пенсионерам, финансируемый за счет выпуска государственных ценных бумаг; б) рост спроса на российские мясные продукты, вызванный эпидеми-ей ящура и коровьего бешенства в Европе; в) рост производительности труда на российских предприятиях.






14

5. Бланк А., Гуревич Е., Улюкаева А. Обменный курс и конкурентоспособ-ность отраслей российской экономики //Вопросы экономики. – М., 2006. – №6.

Тема 7. Валютные операции

Понятие и экономическая сущность валютной операции. Виды валютных операций, их эволюция. Классификация валютных операций. Валютная пози-ция и риски банков при валютных операциях. Валютный рынок банкнот.

Валютный рынок “спот”. Курсы обмена валют при нулевой стоимости сделки, обмен при ненулевой цене сделки. Определение цены сделки.

Форвардный рынок. Форвардный обмен валют. Форвардный обменный курс. Форвардная премия и дисконт. Договоры в форвардном обмене. Формы форвардных сделок (outright, swap), их назначение.

Валютные фьючерсы. Природа финансовых фьючерсов. Порядок осуще-ствления фьючерсной сделки. Хеджирование валютных рисков с помощью фьючерсных сделок. Определение фьючерсных цен.

Валютный опцион. Характеристика контрактов по валютным опционам. Сущность европейского и американского опциона. Факторы, определяющие рыночную стоимость валютного опциона.

Валютный арбитраж. Спекулятивный и конверсионный валютный ар-битраж.

Регулирование и контроль за валютными операциями. Рекомендуемая литература по теме:




Самостоятельная работа студентов заключается в изучении материала, предложенного в рекомендуемой литературе, и подготовке кратких рефератив-ных сообщений по следующим вопросам: 1. Основные показатели положения предприятия на товарных рынках. 2. Сущность и принципы современного банковского кредитования. 3. Порядок оформления и исполнения кредитного договора. 4. Влияние кризиса на активность рынка кредитных ресурсов. 5. Значение банковского кредитования предприятий для обеспечения непре-рывного кругооборота индивидуальных капиталов. Рекомендуемая литература для самостоятельной работы:



31

34. Опишите, как восстановится равновесие платежного баланса между двумя странами, А и Б, после перевода дохода страны Б в страну А, в условиях золо-того стандарта. 35. В условиях золотого стандарта страны могут использовать чрезвычайно же-сткую монетарную политику в условиях борьбы за увеличение своей доли в ог-раниченном предложении мировых золотых резервов. Может ли эта же про-блема возникнуть в системе, основанной на использовании валюты, когда обли-гации, номинированные в различных валютах, обладают совершенной заме-няемостью? 36. Предположим, что ЦБ маленькой страны столкнулся с проблемой роста ми-ровой процентной ставки. Как изменятся в этом случае валютные резервы ЦБ и денежная масса страны? Может ли ЦБ нейтрализовать хотя бы одно из послед-ствий этих изменений с помощью операций на отечественном открытом рынке? 37. Предположим, что облигации в отечественной и зарубежной валютах не яв-ляются совершенными заменителями и инвесторы внезапно смещают свой ин-терес на облигации в иностранной валюте, увеличивая премию за риск по оте-чественным активам. Какой режим обменных курсов – плавающий или фикси-рованный – сможет минимизировать влияние этого события на объем отечест-венного производства? 38. Почему условия ЕВС для увеличения размеров кредитов центральных бан-ков стран с сильными валютами, предоставляемых странам со слабыми валю-тами, укрепили валютную стабильность ЕВС? 39. Допустим, Норвегия фиксирует курс кроны к евро, но вскоре после этого ЭВС начинает получать выгоды от благоприятного для него смещения мирово-го спроса на экспортируемые в него товары ненорвежского производства. Что при этом произойдет с курсом норвежской кроны по отношению к валютам стран, не входящих в зону использования евро? Как это событие отразится на Норвегии? Как масштаб его последствий зависит от объема торговли между Норвегией и странами зоны использования евро? 40. Представьте, что в мире существуют только две страны, в которых единст-венной причиной колебаний цен на акции являются неожиданные изменения монетарной политики. При какой системе обменных курсов – плавающих или фиксированных – можно ожидать больших выгод от международной торговли активами? 41. Когда американский банк акцептует депозит от одного из своих зарубежных филиалов, этот депозит подпадает под действие резервных требований ФРС. Подобным образом резервные требования налагаются на любую ссуду, предос-тавляемую резиденту США зарубежным филиалом американского банка, или

30

26. Предположим, что ожидаемая реальная процентная ставка составляет в США 9% годовых, а в странах ЕС – 4 % годовых. Что, по вашему мнению, про-изойдет с реальным курсом доллара к евро через один год? 27. Представьте, что в стране происходит постоянное снижение потребитель-ского спроса на отечественную продукцию (смещение кривой совокупного спроса вниз). Как это изменение отразится на объеме национального производ-ства? Использование какой ответной государственной политики вы бы реко-мендовали в этом случае? 28. Как перманентное снижение налогов влияет на величину чистого экспорта? Какое влияние оказывает на него перманентное увеличение государственных расходов? 29. Девальвация обычно используется для увеличения чистого экспорта. Но по-скольку чистый экспорт равен разности национальных сбережений и отечест-венных инвестиций, то это увеличение может произойти только при сокраще-нии инвестиций, увеличении сбережений или же при одновременном выполне-нии обоих этих условий. Как может девальвация повлиять на национальные на-копления и внутренние инвестиции? 30. Когда ЦБ проводит девальвацию после наступления кризиса платежного баланса, то обычно при этом его валютные резервы увеличиваются. Можно ли объяснить появление этого притока капитала с помощью нашей модели? Что произойдет, если рынок будет убежден в проведении еще одной девальвации в ближайшем будущем? 31. Нередко, чтобы избежать дефляции вследствие недостаточности своих зо-лотых запасов, некоторые страны используют так называемый биметалличе-ский стандарт, при котором стоимость валют одновременно фиксируется отно-сительно стоимости и золота и серебра. (До 1873 г. США также использовали биметаллический стандарт.) Существуют ли, на ваш взгляд, особые проблемы, связанные с применением биметаллического стандарта? 32. В США валютные интервенции нередко осуществляются Валютным стаби-лизационным фондом (ВСФ) (подразделением Министерства финансов), кото-рый регулирует состояние портфеля государственных отечественных и ино-странных облигаций. Например, интервенции ВСФ с целью поддержания курса иены осуществлялись путем сокращения находящихся в этом портфеле долла-ровых активов и увеличения количества активов в японской валюте. 33. Покажите, что интервенции ВСФ автоматически оказываются стерилизо-ванными и не приводят к изменениям денежных масс. Как операции ВСФ влияют на премию за риск по иностранной валюте?

15

3. Малькевич Н.Д., Тихомиров И.Н., Зеньчук Н.Ф. Последствия конвер 4. Шамраев А.В. Правовое регулирование международных банковских сде-

лок и сделок на международных финансовых рынках. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2010.

5. Янкина И.А. Деньги, кредит, банки. Практикум. – М.: КноРус, 2010.

Тема 8. Балансы международных расчетов Платежный баланс – отражение мирохозяйственных связей страны. Пла-

тежный баланс на определенную дату и за определенный период. Структура платежного баланса. Торговый баланс. Баланс услуг. “Неви-

димые” операции. Платежный баланс по текущим операциям. Баланс движения капиталов и кредитов.

Классификация статей платежного баланса. Сальдо платежного баланса. Факторы, влияющие на платежный баланс.

Основные методы регулирования платежного баланса. Причины государ-ственного регулирования платежного баланса. Материальная основа регулиро-вания платежного баланса. Методы балансирования платежного баланса.






Самостоятельная работа студентов заключается в изучении материала, предложенного в рекомендуемой литературе. Краткие ответы на предложенные вопросы предлагаются преподавателю для контроля задания. 1. Платежный баланс как способ отражения всего комплекса международных отношений страны и ключевое понятие международной экономики. 2. Структура платежного баланса в соответствии с методологией МВФ. 3. Основные статьи текущего платежного баланса и баланса операций с капи-талом и финансовых операций. 4. Факторы, влияющие на платежный баланс. 5. Методы и способы балансирования платежного баланса. 6. Чрезвычайное (исключительное) финансирование платежного баланса. 7. Основные методы регулирования платежного баланса. 8. Девальвация и валютные ограничения. 9. Особенности составления и регулирования платежного баланса России.

16

Рекомендуемая литература для самостоятельной работы: 1. Мировая экономика и международный бизнес: Учебник /Под общ. ред.

В.В.Полякова, Р.К. Щенина. – М.: КНОРУС, 2006 2. Моисеев А.А. Международные финансовые организации (правовые ас 3. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. Учебное

пособие. – М.: Дело и сервис (ДиС), 2007. 4. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения. Учебник.

– М.: КноРус, 2010. 5. Янкина И.А. Деньги, кредит, банки. Практикум. – М.: КноРус, 2010.

Тема 9. Международные расчеты и их формы Понятие международных расчетов. Роль банков в осуществлении между-

народных расчетов. Организация международных расчетов. Порядок открытия корреспондентских счетов.

Роль национальных валют, международных счетных валютных единиц и золота в международных расчетах. Валютно-финансовые и платежные условия внешнеэкономических сделок. Выбор форм и условий расчетов. Валюта цены и валюта платежа. Основные способы определения цен товара. Понятие “налич-ный платеж”.

Формы международных расчетов. Особенности международных расчетов. Факторы, влияющие на выбор форм международных расчетов.

Аккредитивная форма расчета. Понятие аккредитива. Участники доку-ментарного аккредитива. Схема расчетов по документарному аккредитиву. Ви-ды аккредитивов.

Инкассовая форма расчетов. Простое и документарное инкассо. Схема инкассовых расчетов.

Расчеты в форме аванса. Расчеты по открытому счету. Расчеты с исполь-зованием векселей и чеков.

Валютные клиринги. Понятие валютного клиринга. Причины и цели вве-дения валютного клиринга. Формы валютного клиринга. Влияние валютного клиринга на внешнюю торговлю. Многосторонний валютный клиринг. Рекомендуемая литература по теме:






29

нию относительно доллара, когда доходность остальных ваших активов внезапно возрастает, в то время как иена в тех же условиях демонстрирует резкое повы-шение своего курса относительно доллара. Какая валюта, иена или евро, будет более рискованной в этих условиях, с точки зрения резидента США, России? 18. Как, по вашему мнению, снижение населения страны отразится на функции совокупного спроса на реальные деньги? Будут ли иметь значение причины этого уменьшения населения: сокращение числа домашних хозяйств или сни-жение количества входящих в них членов семьи? 19. Каким будет краткосрочное влияние увеличения реального отечественного ВНП на валютный курс при заданном ожидаемом уровне будущих валютных курсов? 20. Действительно ли рассмотрение полезности денег в качестве средства об-ращения и меры стоимости указывает на причины, по которым некоторые де-нежные единицы становятся ключевыми при осуществлении операций с ино-странными валютами? 21. Предположим, что годовые темпы инфляции в России равняются 10%, а в Швейцарии – только 2,5%. Что в соответствии с относительным ППС должно произойти через год с курсом швейцарского франка к российскому рублю? 22. Объясните, почему нередко утверждается, что экспортеры испытывают за-труднения, когда их отечественная валюта дорожает в реальном исчислении по сравнению с иностранными валютами, и процветают, когда происходит реаль-ное обесценивание отечественной валюты по сравнению с денежными едини-цами других стран. 23. Объясните, как фиксированные изменения функций национального спроса и предложения реальных денег влияют на реальный и номинальный обменные курсы в долгосрочном периоде. 24. Представьте, что две идентичные страны ограничили импорт до одинаковых уровней, но одна из них добилась этого с помощью пошлин, а другая – с помо-щью квот. После реализации этих ограничительных мер в обеих странах про-изошло одинаковое сбалансированное увеличение расходов на приобретение отечественных товаров. В какой из этих стран увеличение спроса вызвало большее реальное повышение курса отечественной валюты? 25. Объясните, как (при прочих равных условиях) фиксированные изменения ожидаемых темпов реального снижения курса доллара к евро могут повлиять на номинальный обменный курс этих валют?

28

9. Если бы США имели соответствующие возможности, то они потребовали бы, чтобы Япония тратила больше денег на фундаментальные научные исследова-ния и меньше – на прикладные работы по практическому применению уже из-вестных научных результатов. Объясните причины такого поведения США с точки зрения аргумента о вознаграждении за добытые знания. Считаете ли вы, что военный бюджет США укрепляет или же, напротив, ослаб-ляет стратегические позиции высокотехнологичных отраслей американской промышленности? Приведите примеры в поддержку каждой из точек зрения. 10. В каких случаях значительный дефицит или профицит баланса счетов теку-щих операций должен вызывать беспокойство у государства? 11. Действительно ли официальные данные платежного баланса США дают точную оценку того, насколько активно центральные банки других стран поку-пают или продают доллары на рынках иностранной валюты? 12. Возможно ли, чтобы страна одновременно имела дефицит баланса счетов текущих операций и профицит платежного баланса? Объясните свой ответ, ис-пользуя гипотетические цифры для текущих счетов движения капиталов, не имеющих отношения к резервам. Убедитесь в том, что вы рассматриваете воз-можные применения государственных международных потоков резервов. 13. Доллар США стоит 7,5 норвежской кроны, но в то же время 1 долл. можно купить за 1,25 швейцарского франка. Чему равен курс норвежской кроны по отношению к швейцарскому франку? 14. Рассчитайте долларовую доходность следующих активов: а) картины, цена которой выросла за год с 200 тыс. до 250 тыс. долл.; б) депозита на сумму в 10 тыс. фунтов сроком на 1 год в лондонском банке при условии, что процентная ставка по депозиту в фунтах составляет 10% годовых, а обменный курс изменятся с 1,50 долл. / 1 фунт до 1,38 долл. / 1 фунт. 15. Чему равна реальная норма прибыли активов, перечисленных в предыду-щем пункте, если описанные в нем изменения сопровождались одновременным повышением всех долларовых цен? 16. Предположим, что процентная ставка по депозитам в долларах и в англий-ских фунтах оказывается одинаковой и равняется 5% годовых. Каким будет со-отношение между текущим равновесным курсом долл. / фунт и его значением, ожидаемым в будущем? Допустим, что ожидаемый будущий курс доллара к фунту, равный 1,52 долл. / 1 фунт, остается неизменным, в то время как про-центная ставка по депозитам в английской валюте увеличивается до 10% годо-вых. Если процентная ставка по долларовым депозитам останется неизменной, то каким будет новое равновесное значение курса доллара к фунту? 17. Предположим, что курс доллара к евро и к иене подвержен изменениям в равной степени. Но при этом евро неожиданно стремится к своему обесценива-

17

Самостоятельная работа студентов заключается в подготовке кратких реферативных сообщений по следующим вопросам: 1. Роль коммерческих банков в осуществлении международных расчетов. Кор-респондентские счета «Лоро» и «Ностро». 2. Условия и порядок осуществления платежей в международных расчетах. 3. Валютно-финансовые и платежные условия контрактов во внешнеэкономи-ческих связях РФ. Кроме того студенту предлагается ответить на следующие вопросы:

1. Понятие международных расчетов. 2. Формы международных расчетов и факторы, влияющие на их выбор. 3. Аккредитивная форма расчетов. 4. Классификация видов аккредитивов. 5. Преимущества и недостатки аккредитивов. 6. Инкассовая форма расчетов. 7. Участники и виды инкассовых операций. 8. Условия устранения недостатков инкассо для экспортеров. 9. Банковский перевод. 10. Расчеты в форме аванса, по открытому счету, с использованием векселей,

чеков и кредитных карточек. 11. Правовая основа организации международных расчетов и кредитных от-

ношений. Рекомендуемая литература для самостоятельной работы:





Тема 10. Валютные риски и защитные оговорки

Валютные и кредитные риски. Основные факторы, определяющие риски в международных валютных, кредитных и финансовых операциях.

Способы страхования. Факторы, влияющие на выбор метода страхования. Защитные оговорки. Современные методы страхования валютного риска. Хед-жирование. Методы страхования кредитного риска.




18


Самостоятельная работа студентов заключается в раскрытии следую-

щих вопросов: 1. Характеристика валютных рисков. 2. Хеджирование валютных рисков. 3. Форварды как инструмент хеджирования валютных рисков. 4. Сущность рынка валютных фьючерсов. 5. Порядок использования основных и сложных опционов. 6. Причины широкого распространения валютных свопов. Основные схемы ис-пользования свопов. 7. Финансовая инженерия. Порядок построения сложных финансовых схем с использованием новых деривативных инструментов. Кроме того, студентам предлагается подготовка кратких реферативных сообщений на следующие темы:

1. Хеджирование как способ страхования валютных рисков. 2. Современные способы страхования валютных рисков: валютные оп-

ционы, свопы и др. Рекомендуемая литература для самостоятельной работы:







Тема 11. Государственное регулирование валютной системы

Сущность рыночного валютного регулирования. Вмешательство государ-ства в валютные отношения. Причины межгосударственного валютного регу-лирования.

Основные формы валютной политики. Дисконтная политика. Девизная политика. Диверсификация валютных резервов. Регулирование режимов ва-лютных паритетов и валютных курсов. Девальвация и ревальвация.

Валютные ограничения – форма валютной политики. Цели валютных ог-раничений. Принципы валютных ограничений. Формы валютных ограничений.

27

мы, то потоки информации, имеющие важнейшее значение для каждой отрасли, использующей продукцию микроэлектроники, значительно ослабнут». д) «Реальная цена на древесину упала на 40 %, поэтому тысячи лесорубов оста-лись без работы». 5. В результате политической и экономической либерализации в Восточной Ев-ропе в мире возникли многочисленные спекуляции о возможности вступления в ЕС ряда стран этого региона. Обсудите возможные экономические издержки такого расширения ЕС с точки зрения: − стран Западной Европы, − стран Восточной Европы, − других стран мира. 6. Пусть в настоящий момент страна импортирует автомобили по цене 8 тыс. долл. Ее правительство считает, что отечественные производители со временем смогут выпускать машины, стоящие всего 6 тыс. долл., но прежде неизбежен период, в течение которого цена на отечественные автомобили должна состав-лять 10 тыс. долл. а) Предположим, что в такой стране каждая автомобилестроительная фирма должна пройти через определенный период, в течение которого производимые машины будут иметь высокую себестоимость. При каких условиях наличие вы-соких начальных издержек производства будет оправдывать защиту отрасли на этапе ее становления с помощью мер протекционизма? б) Теперь предположим, что некая фирма, собирающаяся выпускать автомоби-ли, понесла определенные расходы, связанные с приобретением знаний, кото-рые позволят ей продавать машины по 6 тыс. долл., но другие фирмы могут воспользоваться ее опытом и начать предлагать свои машины по той же цене. Объясните, как это может помешать развитию отечественной промышленности и как решению этой проблемы могут помочь меры по защите отрасли, пережи-вающей начальный период развития. 7. Почему импортозамещающая индустриализация может оказаться более ус-пешной стратегией в таких крупных развивающихся странах, как Бразилия, а не в таких сравнительно малых странах, как Гана? 8. Министерство торговли США настаивает на том, что американское прави-тельство оказывает специальную поддержку высокотехнологичным отраслям. Оно утверждает, что эти отрасли имеют хорошие перспективы роста в будущем, поставляют исходную продукцию для многих других секторов экономики и соз-дают технологии, приносящие пользу всей промышленности в целом. Кроме то-го, некоторые высокотехнологичные отрасли США, в частности самолетострое-ние и микроэлектроника, сталкиваются с конкуренцией со стороны иностранных фирм, получающих поддержку от своих государств. Какие из перечисленных ар-гументов могут стать действительными основаниями для того, чтобы правитель-ство США стало проводить политику поддержки этих отраслей?

26

ЗАДАЧИ И ВОПРОСЫ ДЛЯ ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО РАССМОТРЕНИЯ 1. Предположим, что зарубежная экономика стала гораздо более мощной и что теперь ее внутренние спрос и предложение описываются следующими уравне-ниями:

D* = 800 – 200Р, S* = 400 + 200P. Найдите точку мирового равновесия в условиях свободной торговли и опреде-лите последствия введения отечественной экономикой специфической пошли-ны по ставке 0,5. Объясните различие в результатах с учетом феномена «ма-ленькой страны». 2. Авиационная промышленность в Европе получает помощь от правительств многих государств. Согласно некоторым оценкам, размер этой помощи состав-ляет 20 % от цены покупки каждого самолета. Например, самолет, продаваемый за 50 млн. долл., может иметь себестоимость, равную 60 млн. долл., причем эта разность должна покрываться правительством-покупателем. В то же время примерно половина покупной цены «европейского» самолета определяется стоимостью материалов и комплектующих, приобретаемых в других странах (в том числе и в США). Если эти оценки корректны, то какой будет фактическая степень защиты европейских производителей самолетов? 3. «Небольшой стране продвижение к свободной торговли даст огромные пре-имущества. Оно позволит потребителям и производителям делать свой выбор, основываясь на реальной себестоимости товаров, а не на искусственных ценах, определяемых государственной политикой; оно позволит выйти за границы уз-кого отечественного рынка; оно откроет новые горизонты для предпринима-тельской инициативы и, наконец, что важнее всего, оно поможет сделать внут-реннюю экономическую политику более прозрачной». Найдите в этом заявле-нии аргументы в поддержку свободной торговли. 4. Какие из нижеследующих утверждений являются потенциально обоснован-ными аргументами в поддержку использования пошлин или экспортных субси-дий, а какие – нет (обоснуйте свои ответы). а) «Чем больше нефти импортируют США, тем выше будет ее цена во время следующего нефтяного кризиса». б) «Растущий экспорт фруктов из Чили в зимний период, который в настоящее время на 80% обеспечивает зимнее предложение винограда в США, приводит к резкому падению цены на этот товар, считавшийся в прошлом дорогим делика-тесом». в) «Экспорт сельскохозяйственной продукции из США не просто означает рост доходов американских фермеров – он означает повышение благосостояния ка-ждого, кто занимается продажей товаров и услуг сельскохозяйственному секто-ру экономики США». г) «Полупроводниковая техника имеет важнейшее значение для развития со-временных технологий; если мы не будем производить собственные микросхе-

19

Влияние валютных ограничений на валютный курс и международные экономи-ческие отношения.

Мировой опыт эволюции валютных ограничений и перехода к конверти-руемости валют.

Особенности валютной политики развивающихся стран. Рекомендуемая литература по теме:




4. Басова Е.А. Финансы и кредит: Практикум. - Ухта : Изд-во УГТУ, 2006. Самостоятельная работа студентов заключается в раскрытии следую-щих вопросов:

1. Изучение законов и нормативных документов: 1). Закон Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном кон-троле» в редакции Федерального закона от 10.12.2003 г. №173-ФЗ. 2). Федеральный Закон «О Центральном банке РФ (Банке России)» № 86-ФЗ от 10.07.2002 г.

2. Написание рефератов на темы: 1. Роль Центрального Банка РФ как главного исполнительного органа валютно-го регулирования и контроля. 2. Роль валютной биржи в установлении официального курса рубля.

3. Решение задач: Задание 1. Оцените воздействие девальвации рубля в результате кризиса 17 ав-густа 1998 г. на международную стоимость накопленного национального богат-ства, реальную стоимость финансовых активов, реальную заработанную плату, совокупное предложение и степень структурных изменений в экономике и фи-нансово-банковской системе страны. Рекомендуемая литература для самостоятельной работы:




4. Шамраев А.В. Правовое регулирование международных банковских сде-лок и сделок на международных финансовых рынках. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2010.

5. Янкина И.А. Деньги, кредит, банки. Практикум. – М.: КноРус, 2010.

20

Тема 12. Международный кредит как экономическая категория Международный кредит как экономическая категория. Понятие междуна-

родного кредита. Источники международного кредита. Принципы междуна-родного кредита. Функции международного кредита. Роль международного кредита в развитии производства.

Классификация кредитов по источникам, по назначению, по видам, по ва-люте займа, по срокам. Обеспеченные и бланковые кредиты.

Формы международного кредита. Фирменный (коммерческий) кредит. Вексельный кредит. Кредит по открытым счетам. Авансовый платеж. Банков-ский кредит. Кредит покупателю. Акцептный кредит. Акцептно-рамбурсный кредит. Брокерский кредит.

Формы долгосрочных межгосударственных кредитов. Формы совместно-го финансирования. Проектное финансирование – форма долгосрочного меж-дународного кредитования.

Обеспечение интересов банков-кредиторов. Лизинг. Виды лизинговых операций. Формы лизинговых сделок. Факторинговые и форфетинговые операции – формы международного

кредита. Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита. Ва-

люта кредита и платежа. Сумма (лимит) кредита. Срок международного кредита. Стоимость кредита. Факторы, определяющие размер процентной ставки.

Реальная процентная ставка. Ставка ЛИБОР. Грант – элемент предоставления кредита. Обеспечение международного кредита. Виды обеспечения междуна-родных кредитов.

Государственное регулирование международных кредитных отношений. Формы межгосударственного регулирования международного кредита. Между-народное кредитование и финансирование развивающихся стран. Рекомендуемая литература по теме:




Самостоятельная работа студентов заключается в подготовке кратких реферативных сообщений по следующим темам: 1. Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита. 2. Международное кредитование развивающихся стран. Рекомендуемая литература для самостоятельной работы:


25

23. Операции валютного свопа. 24. Арбитражные валютные операции. 25. Понятие и причины возникновения валютного риска. 26. Методы страхования валютных рисков. 27. Инструменты управления рисками. 28. Понятие международных расчетов и условия их осуществления. Кор-

респондентские отношения банков. 29. Понятие валютно-финансовых условий внешнеэкономических сделок. 30. Способы международных расчетов, их общая характеристика. 31. Формы международных платежей, их общая характеристика. 32. Банковский перевод. 33. Платежи чеками. 34. Платежи векселями. 35. Инкассовая форма платежей. 36. Аккредитивная форма платежей. 37. Банковские гарантии. 38. Сущность и функции международного кредита. 39. Формы международного кредита. 40. Причины, цели и формы государственного вмешательства в сферу меж-

дународного кредита. 41. Государство как гарант, должник и кредитор, донор и реципиент. 42. Формы государственного и межгосударственного регулирования меж-

дународного кредита. 43. Международный валютный рынок. 44. Понятие и институциональная структура мирового рынка ссудных ка-

питалов. 45. Составные части и механизм функционирования мирового рынка ссуд-

ных капиталов. 46. Процентные ставки на мировом рынке ссудных капиталов. 47. Классификация международных валютно-кредитных организаций и их

роль в регулировании международных валютно-кредитных отношений. 48. Международный валютный фонд и его роль в регулировании междуна-

родных валютно-кредитных отношений. 49. Международный банк реконструкции и развития: цели и задачи его

деятельности, виды проводимых операций. 50. Европейский банк реконструкции и развития: формирование ресурсов и

кредитная политика. 51. Банк международных расчетов. Роль БМР в международных валютных

отношениях. 52. Участие России в международных и региональных валютно-кредитных

и финансовых организациях.

24

2. Эволюция российского валютного рынка. Основные тенденции его развития. 3. Взаимное влияние финансовых и валютных рынков. 4. Объемы теневой экономики в России. Причины «бегства» капитала. Сущ-ность «отмывания» незаконно полученных доходов. Государственные меры по противодействию. 5. Механизм возникновения государственного долга России. Его структура и порядок обслуживания. 6. Валютная политика, реализуемая государством. Прогнозирование развития валютного рынка в зависимости от применяемых механизмов. 7. Перспективы валютно-кредитных отношений в России. Рекомендуемая литература для самостоятельной работы:




ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЭКЗАМЕНУ

1. Понятие валютных отношений и валютной системы. 2. Субъекты и объекты валютных отношений. 3. Понятие валюты, виды валют. 4. Условия конвертируемости валют. 5. Международная валютная ликвидность. 6. Эволюция мировой валютной системы. 7. Платежный баланс: структура и принципы построения. 8. Основные методы регулирования платежного баланса. 9. Валютный курс как экономическая категория. Теории определения ва-

лютных курсов. 10. Факторы, влияющие на валютный курс. 11. Валютные режимы и валютные курсы. 12. Валютная котировка. 13. Валютная позиция. 14. Валютное регулирование: понятие и место в экономической политике. 15. Валютный контроль. 16. Валютные ограничения. 17. Валютные клиринги. 18. Международные платежные системы. 19. Классификация валютных операций. Валютные сделки с немедленной

поставкой валюты. 20. Форвардные операции с валютой. 21. Фьючерсные операции с валютой. 22. Валютные опционы.

21


3. Шамраев А.В. Правовое регулирование международных банковских сде-лок и сделок на международных финансовых рынках. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2010.

4. Янкина И.А. Деньги, кредит, банки. Практикум. – М.: КноРус, 2010. Тема 13. Мировой рынок ссудных капиталов Характеристика еврорынка. Понятие евровалюты. Факторы, обусловив-

шие развитие рынка евровалют. Особенности мирового кредитного и финансового рынка. Структура ми-

рового рынка ссудных капиталов. Формы еврокредитов. Условия выдачи рол-ловерных еврокредитов. Источники международного кредитования и финанси-рования. Синдицированные еврокредиты. Инструменты операций мирового рынка ссудных капиталов. Проблема контроля за деятельностью мирового рынка ссудных капиталов и Еврорынка.

Информационные технологии в международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операциях. Система СВИФТ. Рекомендуемая литература по теме:




Самостоятельная работа студентов заключается в раскрытии следую-щих вопросов: 1. Причины движения мирового финансового капитала. Структура рынка ка-питала. 2. Организация рынка международных кредитов. Основные формы междуна-родных кредитов. 3. Характеристика обязательств и кредитов. Развитие рынка еврообязательств. 4. Определение прямых и портфельных инвестиций. Причины и направления прямых инвестиций корпораций.





22



Тема 14. Международные валютно-кредитные и финансовые органи-зации системы ООН

Общая характеристика международных и финансовых институтов. При-чины возникновения международных финансовых институтов. Цели междуна-родных финансовых институтов.

Международный валютный фонд. Характеристика. Структура управления. Капитал и денежные ресурсы. Кредитная деятельность МВФ. Обусловленность кредитов. Роль МВФ в регулировании международных валютных отношений.

Группа международного банка реконструкции и развития (МБРР). Цели и задачи. Организационная структура. Формирование ресурсов. Кредитная поли-тика МБРР и характеристика его активных операций. Международная ассоциа-ция развития. Международная финансовая корпорация. Многостороннее инве-стиционно-гарантийное агентство.

Европейский банк реконструкции и развития. Основные задачи и цели деятельности. Организационная структура. Формирование ресурсов. Кредитно-инвестиционная политика.

Региональные банки развития. Причины и цели создания. Формирование ресурсов. Специальные фонды льготного кредитования. Кредитная политика. Территориальное распределение кредитов.

Региональные валютно-кредитные и финансовые организации ЕС, их це-ли и задачи.

Банк международных расчетов. Общая характеристика. Операции, вы-полняемые банком.

Международный банк экономического сотрудничества. Международный инвестиционный банк. Особенности их деятельности в условиях перехода к рыночной экономике.

Рекомендуемая литература:



Самостоятельная работа студентов заключается в раскрытии следую-щих вопросов: 1. Структура международных финансовых организаций и механизм их взаимо-действия. 2. Необходимость существования Международного валютного фонда. Основы его деятельности.

23

3. Основные направления деятельности группы Мирового банка и региональ-ных финансовых организаций. 4. Значение и возможности прогнозирования процессов, влияющих на мировую экономику. 5. Перспективы реализации различных программ развития мировой финансовой и валютной систем в ближайшем будущем.





4. Моисеев А.А. Международные финансовые организации (правовые ас-пекты деятельности) – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд.-во ОМЕГА – Л, 2006.


Тема 15. Проблемы международных валютно-кредитных финансовых

отношений России Валютная система России, ее основные элементы. Валютный рынок и ва-

лютные операции в России. Валютная политика России. Валютные ограниче-ния. Валютные интервенции Центрального Банка России. Регулирование режи-ма валютного курса. Проблемы перехода к конвертируемости рубля.

Платежный баланс России. Международное кредитование России. Прямые иностранные инвестиции

России. Россия – должник и кредитор. Проблемы урегулирования внешнего долга.

Проблемы участия России в международных финансовых институтах. Рекомендуемая литература по теме:

1. Федеральный Закон «О Центральном банке РФ (Банке России)» № 86-ФЗ от 10.07.2002 г..

2. Федеральный Закон «О банках и банковской деятельности» № 395-1 от 02.12.1990 г..



Самостоятельная работа студентов заключается в раскрытии следую-щих вопросов: 1. Характеристика валютной системы России.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО КРЕДИТНЫЕ...

Documents