UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-KCURRENT REPORT

Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934

Date of Report (Date of earliest event reported): April 30, 2019

SANTANDER CONSUMER USA HOLDINGS INC.(Exact name of registrant as specified in its charter)

Delaware(State or other Jurisdiction of Incorporation)

001-36270(Commission File Number)

32-0414408(IRS Employer Identification No.)

     

1601 Elm St. Suite #800 Dallas, Texas

(Address of Principal Executive Offices)

  75201

(Zip Code)

Registrant’s telephone number, including area code: (214) 634-1110

n/a

(Former name or former address if changed since last report.)

Check the appropriate box below if the Form 8-K filing is intended to simultaneously satisfy the filing obligation of the registrant under any of the following provisions:

☐ Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425)

☐ Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12)

☐ Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b))

☐ Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c))

Indicate by check mark whether the registrant is an emerging growth company as defined in Rule 405 of the Securities Act of 1933 (17 CFR 230.405) or Rule 12b-2 of the Securities Exchange Act of 1934 (17 CFR 240.12b-2).

Emerging growth company ☐If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. ☐

    

    

    

Item 2.02. Results of Operations and Financial Condition.

On April 30, 2019, Santander Consumer USA Holdings Inc. (the “Company”) issued a press release announcing its financial results for the quarter ended March 31, 2019 . Copies of the Company’s press release and an investor presentation for thequarter ended March 31, 2019 are attached hereto as Exhibits 99.1 and 99.2, respectively, and incorporated herein by reference.

Note: Information in this report (including Exhibits 99.1 and 99.2) furnished pursuant to Item 2.02 shall not be deemed to be “filed” for the purposes of Section 18 of the Securities Exchange Act of 1934 or otherwise subject to the liabilities of thatsection.

Item 9.01. Financial Statements and Exhibits.

Exhibit No.      Description

Exhibit 99.1     Press Release of Santander Consumer USA Holdings Inc., dated April 30, 2019

Exhibit 99.2 Presentation Materials of Santander Consumer USA Holdings Inc., dated April 30, 2019

2

SIGNATURE

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned hereunto duly authorized.

Dated: April 30, 2019

SANTANDER CONSUMER USA HOLDINGS INC.

By: /s/ Christopher Pfirrman                                  Name:    Christopher PfirrmanTitle:    Chief Legal Officer

   

Exhibit 99.1

Contacts:Investor RelationsEvan Black 800.493.8219InvestorRelations@santanderconsumerusa.com   

Media RelationsLaurie Kight214.801.6455

Media@santanderconsumerusa.com

Santander Consumer USA Holdings Inc. Reports First Quarter 2019 Net Income of $248 millionTotalAutoOriginationsof$7.0BillionIncreased10%YoY;Declares$0.20PerShareCashDividend

Dallas, TX (April 30, 2019) – Santander Consumer USA Holdings Inc. (NYSE: SC) (“SC” or the “Company”) today announced net income for the first quarter ended March 31, 2019 (“Q1 2019”) of $248 million , or $0.70 per diluted common share.

The Company has declared a cash dividend of $0.20 per share, to be paid on May 20, 2019, to shareholders of record as of the close of business on May 10, 2019.

Management Quotes

“ SantanderConsumerisofftoagoodstartin2019,”said Scott Powell, SC President and CEO, who is also CEO of Santander US .“ Ourstrategyhascontinuedtoshowresultsasweincreasedyear-over-yearoriginationsforafifthconsecutivequarter.Ouroverallperformancewasdrivenbyasustainedfocusonoperationsanddealerexperience,aswellasthestrengthofourpartnershipwithFiatChrysler.”

Juan Carlos Alvarez, SC Chief Financial Officer, added, “ Wearepleasedwithourgoodstarttotheyearsupportedbysolidauctionprices,lowerTDRbalancesanddisciplinedexpensemanagement.”

Q1 2019 Highlights (variancescomparedtothefirstquarterof2018(“ Q12018” ),unlessotherwisenoted):

• Total auto originations of $7.0 billion, up 10%◦ Core retail auto loan originations of $2.6 billion, up 14%◦ Chrysler Capital loan originations of $2.4 billion, up 23%◦ Chrysler Capital lease originations of $2.0 billion, down 6%◦ Chrysler average quarterly penetration rate of 31%, up from 28% from the same quarter last year◦ Santander Bank, N.A. program originations of $1.0 billion

• Net finance and other interest income of $1.1 billion , up 5%• 30-59 delinquency ratio of 8.4% , down 50 basis points• 59-plus delinquency ratio of 4.2% , down 20 basis points• Retail Installment Contract (“RIC”) gross charge-off ratio of 19.5%, up 100 basis points• Recovery rate of 55.9%, up 90 basis points• RIC net charge-off ratio of 8.6% , up 30 basis points• Troubled Debt Restructuring (“TDR”) balance of $4.9 billion , down $462 million vs. December 31, 2018• Return on average assets of 2.2% , down from 2.5%• $2.9 billion in loan asset-backed securities “ABS”• Expense ratio of 2.1% , down from 2.4 %• Common equity tier 1 (“CET1”) ratio of 15.8%, down from 17.0% vs. March 31, 2018

1

Net finance and other interest income 1 increased 5 percent to $1.13 billion in Q1 2019 from $1.08 billion in Q1 2018, driven by increased loan and lease balances.

SC's serviced for others portfolio of $8.7 billion as of Q1 2019 remained relatively flat versus the prior year quarter. Servicing fee income decreased 9 percent to $24 million in Q1 2019, from $26 million in Q1 2018, driven by the change in the composition ofthose balances. Fees, commissions and other increased from $ 85 million in Q1 2018 to $ 94 million in Q1 2019, driven by origination fees from the SBNA program.

RIC delinquency ratio 2 of 4.2 percent in Q1 2019 decreased 20 basis points compared to 4.4 percent in Q1 2018.

RIC net charge-off ratio 3 increased to 8.6 percent in Q1 2019 from 8.3 percent in Q1 2018. Provision for credit losses of $551 million in Q1 2019 were up from $510 million the prior year quarter.

Allowance ratio 4 decreased 40 basis points, to 11.0 percent at the end of Q1 2019, from 11.4 percent at the end of Q4 2018.

Recorded net investment losses of $67 million in Q1 2019, compared to net investment losses of $87 million in Q1 2018. The current period losses were primarily driven by held for sale accounting for SC's personal lending portfolio. 5  

During Q1 2019 SC incurred $291 million of operating expenses, up 1 percent from $288 million in Q1 2018. SC's expense ratio of 2.1 percent for the quarter, down compared to 2.4 percent during the same period last year.

1 Includes Finance receivables held for investment, Finance receivables held for sale and Leased vehicles.2 Delinquency ratio is defined as the ratio of end of period delinquent principal, over 59 days, to end of period gross balance of the respective portfolio, excludes finance leases.3 Net charge-off ratio stated on a recorded investment basis, which is unpaid principal balance adjusted for unaccreted net discounts, subvention and origination costs.4 Ratio for allowance for credit losses excludes end of period balances on purchased receivables portfolio of $28 million and finance receivables and personal loans held for sale of $1.0 billion .5 The current period losses were primarily driven by $67 million of lower of cost or market adjustments related to the held for sale personal lending portfolio, comprised of $109 million in customer default activity, partially offset by a $42 million decrease in market discount, consistent with typical seasonalpatterns.

2

Conference Call InformationSC will  host  a  conference  call  and webcast  to  discuss  its  Q1 2019 results  and other  general  matters  at  9:00 a.m.  Eastern Time on Tuesday,  April  30,  2019.  The conference  call  will  be accessible  by dialing 888-394-8218 (U.S.  domestic),  or  323-701-0225(international),  conference  ID  2036898.  Please  join  10  minutes  prior  to  the  start  of  the  call.  The  conference  call  will  also  be  accessible  via  live  audio  webcast  through  the  Investor  Relations  section  of  SC's  corporate  websiteat http://investors.santanderconsumerusa.com. Choose "Events" and select the information pertaining to the Q1 2019 SC Earnings Conference Call. Additionally, there will be slides accompanying the webcast. Please allow at least 15 minutes prior to the call toregister, download and install any necessary software prior to the call.

For those unable to listen to the live broadcast, a replay of the call will be available on the Company's website or by dialing 844-512-2921 (U.S. domestic), or 412-317-6671 (international), conference ID 2036898, approximately two hours after the conferencecall. An audio webcast of the call and investor presentation will also be archived on the Investor Relations section of SC's corporate website at http://investors.santanderconsumerusa.com, under "Events".

Forward-Looking Statements

This  press  release  contains  forward-looking  statements  within  the  meaning  of  the  Private  Securities  Litigation  Reform Act  of  1995.  Any  statements  about  our  expectations,  beliefs,  plans,  predictions,  forecasts,  objectives,  assumptions,  or  future  events  orperformance are not historical facts and may be forward-looking. These statements are often, but not always, made through the use of words or phrases such as anticipates, believes, can, could, may, predicts, potential, should, will, estimates, plans, projects,continuing,  ongoing,  expects,  intends,  and  similar  words  or  phrases.  Although  we  believe  that  the  expectations  reflected  in  these  forward-looking  statements  are  reasonable,  these  statements  are  not  guarantees  of  future  performance  and  involve  risks  anduncertainties that are subject to change based on various important factors, some of which are beyond our control. For additional discussion of these risks, refer to the section entitled Risk Factors and elsewhere in our Annual Report on Form 10-K and ourQuarterly Reports on Form 10-Q filed by us with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Among the factors that could cause the forward-looking statements in this press release and/or our financial performance to differ materially from thatsuggested by the forward-looking statements are (a) the inherent limitations in internal control over financial reporting; (b) our ability to remediate any material weaknesses in internal controls over financial reporting completely and in a timely manner; (c)continually changing federal, state, and local laws and regulations could materially adversely affect our business; (d) adverse economic conditions in the United States and worldwide may negatively impact our results; (e) our business could suffer if our access tofunding is reduced; (f) significant risks we face implementing our growth strategy, some of which are outside our control; (g) unexpected costs and delays in connection with exiting our personal lending business; (h) our agreement with FCA US LLC may notresult in currently anticipated levels of growth and is subject to certain conditions that could result in termination of the agreement; (i) our business could suffer if we are unsuccessful in developing and maintaining relationships with automobile dealerships; (j)our financial condition, liquidity, and results of operations depend on the credit performance of our loans; (k) loss of our key management or other personnel, or an inability to attract such management and personnel; (l) certain regulations, including but notlimited to oversight by the Office of the Comptroller of the Currency, the Consumer Financial Protection Bureau, the European Central Bank, and the Federal Reserve, whose oversight and regulation may limit certain of our activities, including the timing andamount of dividends and other limitations on our business; and (m) future changes in our relationship with SHUSA and Banco Santander that could adversely affect our operations. If one or more of the factors affecting our forward-looking information andstatements  proves  incorrect,  our  actual  results,  performance  or  achievements  could  differ  materially  from those  expressed  in,  or  implied  by,  forward-looking  information  and statements.  Therefore,  we caution  the  reader  not  to  place  undue  reliance  on anyforward-looking information or statements. The effect of these factors is difficult to predict. Factors other than these also could adversely affect our results, and the reader should not consider these factors to be a complete set of all potential risks or uncertaintiesas new factors emerge from time to time. Any forward-looking statements only speak as of the date of this document, and we undertake no obligation to update any forward-looking information or statements, whether written or oral, to reflect any change, exceptas required by law. All forward-looking statements attributable to us are expressly qualified by these cautionary statements.

About Santander Consumer USA Holdings Inc.

Santander Consumer USA Holdings Inc. (NYSE: SC) (“SC”) is a full-service consumer finance company focused on vehicle finance, third-party servicing and delivering superior service to our more than 2.7 million customers across the full credit spectrum. Thecompany, which began originating retail installment contracts in 1997, had an average managed asset portfolio of approximately $54 billion (as of March 31, 2019 ), and is headquartered in Dallas. ( www.santanderconsumerusa.com )

3

Santander Consumer USA Holdings Inc.Financial Supplement

First Quarter 2019 

   

Table of Contents   Table 1: Condensed Consolidated Balance Sheets 5Table 2: Condensed Consolidated Statements of Income 6Table 3: Other Financial Information 7Table 4: Credit Quality 9Table 5: Originations 10Table 6: Asset Sales 11Table 7: Ending Portfolio 12Table 8: Reconciliation of Non-GAAP Measures 13

4

Table 1: Condensed Consolidated Balance Sheets

 March 31,

2019  December 31,

2018Assets (Unaudited, Dollars in thousands)

Cash and cash equivalents $ 76,272   $ 148,436

Finance receivables held for sale, net 974,017   1,068,757

Finance receivables held for investment, net 25,598,716   25,117,454

Restricted cash 2,414,653   2,102,048

Accrued interest receivable 272,014   303,686

Leased vehicles, net 14,388,657   13,978,855

Furniture and equipment, net 61,856   61,280

Federal, state and other income taxes receivable 80,567   97,087

Related party taxes receivable 2,594   734

Goodwill 74,056   74,056

Intangible assets 41,200   35,195

Due from affiliates 6,685   8,920

Other assets 1,054,619   963,347

Total assets $ 45,045,906   $ 43,959,855

Liabilities and Equity      Liabilities:      

Notes payable — credit facilities $ 5,063,786   $ 4,478,214

Notes payable — secured structured financings 27,080,312   26,901,530

Notes payable — related party 3,503,055   3,503,293

Accrued interest payable 54,655   49,370

Accounts payable and accrued expenses 399,792   422,951

Deferred tax liabilities, net 1,230,531   1,155,883

Due to affiliates 70,526   63,219

Other liabilities 484,719   367,037

Total liabilities $ 37,887,376   $ 36,941,497

       

Equity:      Common stock, $0.01 par value 3,517   3,523

Additional paid-in capital 1,499,092   1,515,572

Accumulated other comprehensive income, net 12,938   33,515

Retained earnings 5,642,983   5,465,748

Total stockholders’ equity $ 7,158,530   $ 7,018,358

Total liabilities and equity $ 45,045,906   $ 43,959,855

5

Table 2: Condensed Consolidated Statements of Income

 

Three Months Ended

March 31,

2019   2018  (Unaudited, Dollars in thousands, except per share amounts)

Interest on finance receivables and loans $ 1,253,580   $ 1,168,540

Leased vehicle income 649,560   504,278

Other finance and interest income 10,247   7,137

Total finance and other interest income 1,913,387   1,679,955

Interest expense 334,382   241,028

Leased vehicle expense 444,019   358,683

Net finance and other interest income 1,134,986   1,080,244

Provision for credit losses 550,879   510,341

Net finance and other interest income after provision for credit losses 584,107   569,903

Profit sharing 6,968   4,377

Net finance and other interest income after provision for credit losses and profit sharing 577,139   565,526

Investment losses, net (67,097)   (86,520)

Servicing fee income 23,806   26,182

Fees, commissions, and other 94,376   85,391

Total other income 51,085   25,053

Compensation expense 127,894   122,005

Repossession expense 70,860   72,081

Other operating costs 92,203   93,826

Total operating expenses 290,957   287,912

Income before income taxes 337,267   302,667

Income tax expense 89,764   58,052

Net income $ 247,503   $ 244,615

       

Net income per common share (basic) $ 0.70   $ 0.68

Net income per common share (diluted) $ 0.70   $ 0.68

Weighted average common shares (basic) 351,515,464   360,703,234

Weighted average common shares (diluted) 352,051,887   361,616,732

6

Table 3: Other Financial Information

 Three Months Ended

March 31,

Ratios (Unaudited, Dollars in thousands) 2019   2018

Yield on individually acquired retail installment contracts 16.2%   16.0 %

Yield on purchased receivables portfolios 19.3%   27.6 %

Yield on receivables from dealers 3.6%   3.1 %

Yield on personal loans (1) 26.2%   24.5 %

Yield on earning assets (2) 12.9%   13.2 %

Cost of debt (3) 3.8%   3.1 %

Net interest margin (4) 10.0%   10.8 %

Expense ratio (5) 2.1%   2.4 %

Return on average assets (6) 2.2%   2.5 %

Return on average equity (7) 14.0%   14.9 %

Net charge-off ratio on individually acquired retail installment contracts (8) 8.6%   8.3 %

Net charge-off ratio on purchased receivables portfolios (8) —%   (4.2)%

Net charge-off ratio on personal loans (8) 41.3%   49.9 %

Net charge-off ratio (8) 8.6%   8.3 %

Delinquency ratio on individually acquired retail installment contracts held for investment, end of period (9) 4.2%   4.4 %

Delinquency ratio on personal loans, end of period (9) 11.9%   11.7 %

Delinquency ratio on loans held for investment, end of period (9) 4.2%   4.4 %

Allowance ratio (10) 11.0%   12.7 %

Common stock dividend payout ratio (11) 28.4%   7.4 %

Common Equity Tier 1 capital ratio (12) 15.8%   17.0 %       Charge-offs, net of recoveries, on individually acquired retail installment contracts $ 615,204   $ 541,283

Charge-offs, net of recoveries, on purchased receivables portfolios —   (428)

Charge-offs, net of recoveries, on personal loans 239   749

Charge-offs, net of recoveries, on finance leases 172   306

Total charge-offs, net of recoveries $ 615,615   $ 541,910

End of period delinquent principal over 59 days, individually acquired retail installment contracts held for investment 1,224,289   1,160,154

End of period delinquent principal over 59 days, personal loans 165,220   162,061

End of period delinquent principal over 59 days, loans held for investment 1,225,807   1,162,311

End of period assets covered by allowance for credit losses 28,857,519   26,124,390

End of period gross individually acquired retail installment contracts held for investment 28,821,729   26,081,986

End of period gross personal loans 1,393,403   1,387,713

End of period gross finance receivables and loans held for investment 28,864,876   26,141,811

End of period gross finance receivables, loans, and leases held for investment 44,491,987   37,816,402

Average gross individually acquired retail installment contracts held for investment 28,595,315   26,006,518

Average gross personal loans held for investment 2,317   6,010

Average gross individually acquired retail installment contracts held for investment and held for sale $ 28,595,315   $ 26,915,621

Average gross purchased receivables portfolios 29,283   41,209

Average gross receivables from dealers 13,598   15,651

Average gross personal loans held for sale 1,466,300   1,459,308

Average gross finance leases 20,018   22,474

Average gross finance receivables and loans $ 30,124,514   $ 28,454,263

Average gross operating leases 15,425,190   11,441,789

Average gross finance receivables, loans, and leases 45,549,704   39,896,052

Average managed assets 54,433,129   48,516,758

Average total assets 44,488,868   39,677,593

Average debt 35,261,121   31,208,250

Average total equity 7,052,703   6,566,933

7

(1) Includes Finance and other interest income; excludes fees(2) “Yield on earning assets” is defined as the ratio of annualized Total finance and other interest income, net of Leased vehicle expense, to Average gross finance receivables, loans and leases(3) “Cost of debt” is defined as the ratio of annualized Interest expense to Average debt(4) “Net interest margin” is defined as the ratio of annualized Net finance and other interest income to Average gross finance receivables, loans and leases(5) “Expense ratio” is defined as the ratio of annualized Operating expenses to Average managed assets(6) “Return on average assets” is defined as the ratio of annualized Net income to Average total assets(7) “Return on average equity” is defined as the ratio of annualized Net income to Average total equity(8) “Net charge-off ratio” is defined as the ratio of annualized Charge-offs, on a recorded investment basis, net of recoveries, to average unpaid principal balance of the respective held-for-investment portfolio. Effective as of September 30, 2016, the

Company records the charge-off activity for certain personal loans within the provision for credit losses due to the reclassification of these loans from held for sale to held for investment.(9) “Delinquency ratio” is defined as the ratio of End of period Delinquent principal over 59 days to End of period gross balance of the respective portfolio, excludes finance leases(10) “Allowance ratio” is defined as the ratio of Allowance for credit losses, which excludes impairment on purchased receivables portfolios, to End of period assets covered by allowance for credit losses(11) “Common stock dividend payout ratio” is defined as the ratio of Dividends declared per share of common stock to Earnings per share attributable to the Company's shareholders.(12) “Common Equity Tier 1 Capital ratio” is a non-GAAP ratio defined as the ratio of Total common equity tier 1 capital to Total risk-weighted assets (for a reconciliation from GAAP to this non-GAAP measure, see “Reconciliation of Non-GAAP

Measures” in Table 8 of this release)

8

Table 4: Credit Quality

The activity in the credit loss allowance for individually acquired retail installment contracts for the three months ended March 31, 2019 and 2018 was as follows (Unaudited,Dollaramountsinthousands):

  Three Months Ended March 31, 2019   Three Months Ended March 31, 2018

  Retail Installment Contracts Acquired Individually   Retail Installment Contracts Acquired Individually

Allowance for Credit Loss Non-TDR   TDR 

Non-TDR   TDR Balance — beginning of period $ 1,819,360   $ 1,416,743   $ 1,540,315   $ 1,804,132

Provision for credit losses 446,488   104,613   286,451   223,574

Charge-offs (927,457)   (466,637)   (655,169)   (547,343)

Recoveries 552,960   225,930   425,460   235,769

Balance — end of period $ 1,891,351   $ 1,280,649   $ 1,597,057   $ 1,716,132

A summary of delinquencies of our individually acquired retail installment contracts as of March 31, 2019 and December 31, 2018 is as follows (Unaudited,Dollaramountsinthousands):

Delinquent Principal March 31, 2019   December 31, 2018

Principal 30-59 days past due $ 2,417,300   8.4%   $ 3,118,869   11.0%

Delinquent principal over 59 days 2 1,224,289   4.2%   1,712,243   6.0%

Total delinquent contracts $ 3,641,589   12.6%   $ 4,831,112   17.0%

Within the total delinquent principal above, retail installment contracts acquired individually held for investment that were placed on nonaccrual status, as of March 31, 2019 and December 31, 2018 (Unaudited,Dollaramountsinthousands):

Nonaccrual Principal March 31, 2019   December 31, 2018

Non-TDR $ 724,025   2.5%   $ 834,921   2.9%

TDR 537,259   1.9%   733,218   2.6%

Total nonaccrual principal $ 1,261,284   4.4%   $ 1,568,139   5.5%

The table below presents the Company’s allowance ratio for TDR and non-TDR individually acquired retail installment contracts as of March 31, 2019 and December 31, 2018 (Unaudited,Dollaramountsinthousands):

Allowance RatiosMarch 31,

2019  December 31,

2018TDR - Unpaid principal balance $ 4,916,251   $ 5,378,603

TDR - Impairment 1,280,649   1,416,743

TDR - Allowance ratio 26.0%   26.3%

       

Non-TDR - Unpaid principal balance $ 23,905,478   $ 23,054,157

Non-TDR - Allowance 1,891,351   1,819,360Non-TDR Allowance ratio 7.9%   7.9%

       

Total - Unpaid principal balance $ 28,821,729   $ 28,432,760

Total - Allowance 3,172,000   3,236,103

Total - Allowance ratio 11.0%   11.4%

1 Percent of unpaid principal balance.2 Interest is accrued until 60 days past due in accordance with the Company's account policy for retail installment contracts.

9

Table 5: Originations

The Company's originations of individually acquired loans and leases, including revolving loans, average APR, and discount were as follows:

  Three Months Ended Three Months Ended

  March 31, 2019   March 31, 2018 December 31, 2018Retained Originations (Unaudited, Dollar amounts in thousands)Retail installment contracts $ 4,026,327   $ 3,866,494 $ 3,616,810

Average APR 17.2 %   16.1% 17.1%

Average FICO® (a) 593   611 593

Discount (0.1)%   0.3% 0.5%

         Personal loans 288,557   273,328 $ 544,134

Average APR 29.7 %   26.0% 29.5%

         Leased vehicles 1,963,580   2,093,604 $ 2,125,925

         Finance lease 3,308   2,398 $ 2,706

Total originations retained $ 6,281,772   $ 6,235,824 $ 6,289,575

         Sold Originations (b)        Retail installment contracts $ —   $ 386,956 $ —

Average APR — %   6.8% —%

Average FICO® (b) —   732 —

Total originations sold $ —   $ 386,956 $ —

         

Total originations $ 6,281,772   $ 6,622,780 $ 6,289,575

(a) Unpaid principal balance excluded from the weighted average FICO score is $493 million , $461 million and $408 million for the three months ended March 31, 2019 and 2018 , and the three months ended December 31, 2018 , respectively, as the borrowers on these loans did not have FICO scores atorigination. Of these amounts, $106 million , $54 million , and $100 million , respectively, were commercial loans.

(b) Only includes assets both originated and sold in the period. Total asset sales for the period are shown in Table 6. Unpaid principal balance excluded from the weighted average FICO score is zero , $32 million , zero for the three months ended March 31, 2019 and 2018 , and the three months endedDecember 31, 2018 , respectively, as the borrowers on these loans did not have FICO scores at origination. Of these amounts, zero , $20 million , zero , respectively, were commercial loans.

SBNA Originations ProgramBeginning in 2018, the Company agreed to provide SBNA with origination support services in connection with the processing, underwriting and purchase of retail loans, primarily from Chrysler dealers. In addition, the Company agreed to perform the servicingfor any loans originated on SBNA’s behalf. The Company facilitated the purchase of $1 billion and $24 million of retail installment contacts during the three months ended March 31, 2019 , and March 31, 2018 respectively.

10

Table 6: Asset Sales

  Three Months Ended Three Months Ended

  March 31, 2019   March 31, 2018 December 31, 2018  (Unaudited, Dollar amounts in thousands)Retail installment contracts $ —   $ 1,475,253 $ —

Average APR —%   6.5% —%

Average FICO® —   727 —

         

Total asset sales $ —   $ 1,475,253 $ —

There were no asset sales for the three months ended March 31, 2019 and December 31, 2018. Please see the bottom of Table 5 for further details regarding the SBNA Originations Program.

11

Table 7: Ending Portfolio

Ending outstanding balance, average APR and remaining unaccreted dealer discount of our held for investment portfolio as of March 31, 2019 , and December 31, 2018 , are as follows:

March 31, 2019 December 31, 2018

( Unaudited, Dollar amounts in thousands)Retail installment contracts $ 28,849,755 $ 28,463,236Average APR 16.8% 16.7%Discount 0.7% 0.8%

   Personal loans $ 1,952 $ 2,637Average APR 31.7% 31.7%

   Receivables from dealers $ 13,169 $ 14,710Average APR 4.0% 4.1%

   Leased vehicles $ 15,606,442 $ 15,219,313

   Finance leases $ 20,669 $ 19,344

12

Table 8: Reconciliation of Non-GAAP Measures

 March 31,

2019  March 31,

2018

  ( Unaudited, Dollar amounts in thousands)

Total equity $ 7,158,530   $ 6,713,532

  Deduct: Goodwill, intangibles, and other assets, net of deferred tax liabilities 163,444   169,870

  Deduct: Accumulated other comprehensive income (loss), net 12,938   63,211

Tier 1 common capital $ 6,982,148   $ 6,480,451

Risk weighted assets (a) $ 44,260,896   $ 38,191,687

Common Equity Tier 1 capital ratio (b) 15.8%   17.0%(a) Under the banking agencies' risk-based capital guidelines, assets and credit equivalent amounts of derivatives and off-balance sheet exposures are assigned to broad risk categories. The aggregate dollar amount in each risk category is multiplied by the associated risk weight of the category. The

resulting weighted values are added together with the measure for market risk, resulting in the Company's total Risk weighted assets.(b) CET1 is calculated under Basel III regulations required as of January 1, 2015. The fully phased-in capital ratios are non-GAAP financial measures.

13

Exhibit 99.2 First Quarter 2019 April 30th, 2019

 

IMPORTANT INFORMATION 2 Forward-Looking Statements This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Any statements about our expectations, beliefs, plans, predictions, forecasts, objectives, assumptions, or future events or performance are not historical facts and may be forward-looking. These statements are often, but not always, made through the use of words or phrases such as anticipates, believes, can, could, may, predicts, potential, should, will, estimates, plans, projects, continuing, ongoing, expects, intends, and similar words or phrases. Although we believe that the expectations reflected in these forward-looking statements are reasonable, these statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties that are subject to change based on various important factors, some of which are beyond our control. For additional discussion of these risks, refer to the section entitled Risk Factors and elsewhere in our Annual Report on Form 10-K and our Quarterly Reports on Form 10-Q filed by us with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Among the factors that could cause the forward-looking statements in this presentation and/or our financial performance to differ materially from that suggested by the forward- looking statements are: (a) the inherent limitations in internal controls over financial reporting; (b) our ability to remediate any material weaknesses in internal controls over financial reporting completely and in a timely manner; (c) continually changing federal, state, and local laws and regulations could materially adversely affect our business; (d) adverse economic conditions in the United States and worldwide may negatively impact our results; (e) our business could suffer if our access to funding is reduced; (f) significant risks we face implementing our growth strategy, some of which are outside our control; (g) unexpected costs and delays in connection with exiting our personal lending business; (h) our agreement with FCA US LLC may not result in currently anticipated levels of growth, and is subject to certain conditions that could result in termination of the agreement; (i) our business could suffer if we are unsuccessful in developing and maintaining relationships with automobile dealerships; (j) our financial condition, liquidity, and results of operations depend on the credit performance of our loans; (k) loss of our key management or other personnel, or an inability to attract such management and personnel; (l) certain regulations, including but not limited to oversight by the Office of the Comptroller of the Currency, the Consumer Financial Protection Bureau, the European Central Bank, and the Federal Reserve, whose oversight and regulation may limit certain of our activities, including the timing and amount of dividends and other limitations on our business; and (m) future changes in our relationship with Banco Santander which could adversely affect our operations. If one or more of the factors affecting our forward-looking information and statements proves incorrect, our actual results, performance or achievements could differ materially from those expressed in, or implied by, forward-looking information and statements. Therefore, we caution the reader not to place undue reliance on any forward-looking information or statements. The effect of these factors is difficult to predict.Factors other than these also could adversely affect our results, and the reader should not consider these factors to be a complete set of all potential risks or uncertainties. Any forward-looking statements only speak as of the date of this document, and we undertake no obligation to update any forward-looking information or statements, whether written or oral, to reflect any change, except as required by law. All forward-looking statements attributable to us are expressly qualified by these cautionary statements.

 

Q1 2019 HIGHLIGHTS 3 » Total auto originations of $7.0 billion, up 10% YoY » Core retail auto loan originations of $2.6 billion, up 14% YoY » Chrysler Capital loan originations of $2.4 billion, up 23% YoY » Chrysler Capital lease originations of $2.0 billion, down 6% YoY » Chrysler average quarterly penetration rate of 31%, up from 28% in Q1 2018 » Santander Bank, N.A. Program originations of $1.0 billion » Net finance and other interest income of $1.1 billion, up 5% YoY » 30-59 delinquency ratio of 8.4%, down 50 basis points YoY » 59-plus delinquency ratio of 4.2%, down 20 basis points YoY » Retail Installment Contract “RIC” gross charge-off ratio of 19.5%, up 100 basis points YoY » Recovery rate of 55.9%, up 90 basis points YoY » RIC net charge-off ratio of 8.6%, up 30 basis points YoY » Troubled Debt Restructuring (“TDR”) balance of $4.9 billion, down $462 million QoQ » Return on average assets of 2.2%, down from 2.5% YoY » $2.9 billion in loan asset-backed securities “ABS” » Expense ratio of 2.1%, down from 2.4% YoY » Common equity tier 1 (“CET1”) ratio of 15.8%, down from 17.0% YoY

 

ECONOMIC INDICATORS 4 U.S. Auto Sales1 Consumer Confidence3 Units in Millions Index Q1 1966=100 2 Max 101.4 Used Sales Quarterly Total New SAAR Retail Fleet 20 20 98.4 17.3 18 17.318 16 16 13.4 14 13.014 12 12 9.4 10 9.0 10 8 8 ORIGINATIONS 6 6 4.3 3.9 4 4 2 2 Min 55 0 U.S. GDP4 US Unemployment Statistics5 % % Max: 4.2 Max:10.0 2.2 2.2 CREDIT 4.1 3.8 Min -4.0 Min: 3.7 1 New car: JD Power Index, monthly data as of March 31, 2019 2 Used car: Edmunds’ data, one quarter lag, data as of December 31, 2018 3 University of Michigan, monthly 4 U.S. Bureau of Economic Analysis, one quarter lag, monthly data as of December 31, 2018 5 U.S. Bureau of Labor Statistics, monthly

 

AUTO INDUSTRY ANALYSIS 5 Used Vehicle Indices1 SC Recovery Rates Manheim: Seasonally Adjusted JD Power: Not Seasonally Adjusted % 150 Manheim (Left Axis) JDP Used-Vehicle Price Index (Right Axis) Auction Only Recovery Rate2 Recovery Rate (Quarterly) 3 60% 145 55.9% 140 55.0% 136.0 55% 135 130 50.0% 130.8 50% 125 46.8% 118.8 120.2 120 45% SEVERITY 115 110 40% 105 100 35% Industry Net Loss Rates4 Industry 60+ Day Delinquency Rates4 % % Subprime Max 13.6% Subprime Max: 5.9% 5.6% 10.0% 9.6% CREDIT Min 3.3% Min: 1.7% 1 Manheim, Inc.; Indexed to a basis of 100 at 1995 levels; JD Power Used-Vehicle Price Index (not seasonally adjusted) 2 Auction Only - includes all auto-related recoveries including inorganic/purchased receivables from auction lanes only 3 Recovery Rate – Per the financial statements includes insurance proceeds, bankruptcy/deficiency sales, and timing impacts 4 Standard & Poor’s Rating Services (ABS Auto Trust Data – two-months lag on data, as of January 31, 2019)

 

DIVERSIFIED UNDERWRITING ACROSS 6 THE CREDIT SPECTRUM Strong originations and stable flows into the SBNA originations program Three Months Ended Originations % Variance ($ in Millions) Q1 2019 Q4 2018 Q1 2018 QoQ YoY Total Core Retail Auto $ 2,620 $ 2,221 $ 2,293 18% 14% Chrysler Capital Loans (<640)1 1,331 1,337 1,086 0% 23% Chrysler Capital Loans (≥640)1 1,112 1,176 899 (5%) 24% Total Chrysler Capital Retail $ 2,443 $ 2,512 $ 1,985 (3%) 23% Total Leases2 1,967 2,129 2,096 (8%) (6%) Total Auto Originations3 $ 7,030 $ 6,862 $ 6,374 2% 10% Total Personal Lending 289 544 273 (47%) 6% Total SC Originations $ 7,318 $ 7,406 $ 6,647 (1%) 10% Asset Sales4 $ - $ - $ 1,475 NA NA SBNA Originations4 $ 1,036 $ 1,116 $ 24 (7%) NM Average Managed Assets5 $ 54,433 $ 53,804 $ 48,517 1% 12% 1 Approximate FICOs 2 Includes nominal capital lease originations 3 Includes SBNA Originations 4 Asset Sales and SBNA Originations remain off of SC’s balance sheet, servicing rights retained

 

FIAT CHRYSLER (FCA) RELATIONSHIP 7 Originations growth across all loan channels » Chrysler Capital average quarterly penetration rate of 31% versus 28% YoY FCA Sales1 Dealer Floorplan2 Outstanding (units in millions) ($ in millions) $2,803 2.26 2.25 2.24 $2,681 2.07 $2,484 $2,133 $2,156 0.51 0.56 0.51 0.51 0.50 2015 2016 2017 2018 2019 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 YTD Full Year 1 FCA filings; sales as reported on 03/31/2019 2 Dealer receivables originated through SBNA

 

SERVICED FOR OTHERS (SFO) PLATFORM 8 $1.0 billion in SBNA program originations Serviced for Others Balances, End of Period ($ in millions) $9,511 $9,195 $8,985 $8,723 $8,744 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 Santander Flow Sales 1,475 1,156 275 SBNA Originations 24 29 685 1,116 1,036 Other1 972 1 Other includes 2Q18 portfolio conversion

 

Q1 2019 FINANCIAL RESULTS 9 Three Months Ended (Unaudited, Dollars in Thousands, except per share) % Variance March 31, 2019 December 31, 2018 March 31, 2018 QoQ YoY Interest on finance receivables and loans $ 1,253,580 $ 1,235,889 $ 1,168,540 1% 7% Net leased vehicle income 205,541 204,785 145,595 0% 41% Other finance and interest income 10,247 9,082 7,137 13% 44% Interest expense 334,382 311,196 241,028 7% 39% Net finance and other interest income $ 1,134,986 $ 1,138,560 $ 1,080,244 0% 5% Provision for credit losses 550,879 690,786 510,341 (20%) 8% Profit sharing 6,968 14,255 4,377 (51%) 59% Total other income 51,085 (33,418) 25,053 (253%) 104% Total operating expenses 290,957 256,468 287,912 13% 1% Income before tax $ 337,267 $ 143,633 $ 302,667 135% 11% Income tax expense 89,763 39,295 58,052 128% 55% Net income $ 247,504 $ 104,338 $ 244,614 137% 1% Diluted EPS ($) $ 0.70 $ 0.29 $ 0.68 141% 3% Average total assets $ 44,488,770 $ 43,458,471 $ 39,677,593 2% 12% Average managed assets $ 54,433,129 $ 53,804,349 $ 48,516,758 1% 12%

 

DELINQUENCY AND LOSS 10 Delinquency: Individually Acquired Retail Installment Contracts, Held for Investment 11.0% 10.5% 9.6% 8.9% » 30-59 delinquency ratios down 50 basis points YoY 8.4% » >59 delinquency ratios down 20 basis points YoY 6.0% 5.5% 4.4% 4.5% 4.2% Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 30-59 >59 Credit: Individually Acquired Retail Installment Contracts, 23.0% Held for Investment 120.0% 20.2% 19.5% 18.5% 110.0% 17.6% 18.0% 100.0% 15.2% 90.0% 13.0% » YoY gross charge-off ratio increased 100 basis points 10.6% 80.0% 8.3% 8.8% 8.6% » YoY net charge-off ratio increased 30 basis points 70.0% 8.0% 6.1% » YoY recovery rate increased 90 basis points 60.0% 60.2% 50.0% 3.0% 55.0% 55.9% 50.0% 47.3% 40.0% -2.0% Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 30.0% Gross Charge-off Ratio Net Charge-off Ratio Recovery Rate (as % of recorded investment)

 

CREDIT QUALITY: LOSS DETAIL 11 Q1 2018 to Q1 2019 Retail Installment Contract Net Charge-Off Walk ($ in millions) ($17) $33 $58 $615 $541 Q1 2018 Balance Gross Loss Performance Recoveries & Other Q1 2019

 

PROVISION AND RESERVES 12 Q4 2018 to Q1 2019 ALLL Reserve Walk ($ in millions) $17 ($9) $235 ($307) » QoQ allowance decreased $64 million • New volume and performance adjustment were offset by TDR migration1 and liquidations and other $3,240 $3,176 Q4 2018 New Volume Performance TDR Migration Liquidations & Q1 2019 Adjustment Other Provision Expense and Allowance Ratio ($ in millions) $800 $691 15% $700 $598 $600 $551 $510 $500 Allowance to loans ratio decreased 40 bps to 11.0% QoQ 13% » $407 $400 » Provision for credit losses increased $41 million YoY 12.7% $300 12.1% 12% $200 11.7% 11.4% $100 11.0% $0 10% Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Provision for credit losses Allowance Ratio 1 TDR migration – the allowance for assets classified as TDRs or “troubled debt restructuring” takes into consideration expected lifetime losses, typically requiring .additional coverage 2 Explanation of quarter over quarter variance are estimates

 

TDR BALANCE COMPOSITION BY VINTAGE 13 TDR balances are down quarter over quarter TDR Balance by Origination Vintage ($ in billions) $6.30 $6.31 $6.10 $5.89 $6.10 $5.79 2% $5.76 6% 4% 8% 16% 20% $5.38 10% 24% $4.92 14% 26% 1% 35% 37% 27% 17% 37% 37% 27% 36% 27% 34% 29% 32% 27% 31% 24% 22% 29% 20% 18% 17% 16% 32% 15% 28% 23% 21% 18% 16% 14% 12% 11% 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2013 & Prior 2014 2015 2016 2017 2018

 

EXPENSE MANAGEMENT 14 Operating expenses totaled $291 million, an increase of 1% versus the same quarter last year $60,002 $53,804 $54,433 $52,472 $50,445 $50,002 $48,517 5.0% $40,002 $291 $30,002 $288 $277 $272 $256 3.0% $20,002 2.4% 2.2% $10,002 2.1% 2.1% 1.9% $2 1.0% Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Average Managed Assets Total Expenses Expense Ratio ($ millions) ($ millions)

 

FUNDING AND LIQUIDITY 15 Total funding of $45.4 billion at the end Q1 2019, flat from $45.2 billion at the end of Q4 2018 Asset-Backed Securities Financings ($ Billions) ($ Billions) Amortizing Revolving 19.3 19.7 10.1 10.1 7.7 7.6 5.9 5.3 4.2 4.8 Q4 2018 Q1 2019 Q4 2018 Q1 2019 Q4 2018 Q1 2019 Unused Used » $2.9 billion in 1 SDART and 2 DRIVE transactions » $17.7 billion in commitments from 12 lenders1 » 52% unused capacity on revolving lines at Q1 2019 Santander SBNA Originations ($ Billions) ($ Billions) Term Revolving Contingent 7.0 7.0 1.1 1.0 3.5 3.5 0.5 0.5 3.0 3.0 Q4 2018 Q1 2019 Q4 2018 Q1 2019 » $7.0 billion in total commitments » Stable SBNA flow program originations 1 Does not include repo facilities

 

CONSISTENT CAPITAL GENERATION 16 SC has exhibited a strong ability to generate earnings and capital, while growing assets CET1 1 TCE/TA 2 17.0% 16.9% 16.9% 16.6% 16.4% 16.5% 15.7% 15.8% 15.8% 15.7% Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 $ in millions Tangible Assets $39,924 $41,052 $42,701 $43,851 $44,931 Tangible Common Equity $6,608 $6,928 $7,035 $6,909 $7,043 1 Common Equity Tier 1 (CET1) Capital Ratio is a non-GAAP financial measure that begins with stockholders’ equity and then adjusts for AOCI, goodwill/intangibles, DTAs, .cash flow hedges and other regulatory exclusions over risk-weighted assets. See appendix for further details. 2 Tangible common equity to tangible assets is a non-GAAP financial measure defined as the ratio of Total equity, excluding Goodwill and intangible assets, to Total assets, .excluding Goodwill and intangible assets

 

APPENDIX

 

DIVERSIFIED UNDERWRITING ACROSS FULL CREDIT SPECTRUM 18 Originations by Credit (RIC only) ($ in millions) $4,278 $5,344 $4,700 $4,733 $5,063 >640 600-640 28% 540-599 31% 29% 33% 31% <540 16% 17% No FICO 15% 15% 16% Commercial 28% 26% 27% 25% 26% 14% 14% 14% 13% 13% 12% 12% 12% 11% 12% 2% 1% 2% 2% 2% 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 New/Used Originations ($ in millions) $4,278 $5,344 $4,700 $4,733 $5,063 40% 42% 50% 43% 48% Used New 60% 58% 50% 57% 52% 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 Average loan balance in dollars $21,700 $22,926 $23,110 $24,097 $23,274 1 RIC; Retail Installment Contract 2 Loans to commercial borrowers; no FICO score obtained

 

HELD FOR INVESTMENT CREDIT TRENDS 19 Retail Installment Contracts1 33.0% 32.9% 32.7% 32.6% 32.4% 21.6% 21.0% 20.3% 19.8% 19.4% 18.4% 18.2% 18.0% 17.8% 17.6% 16.4% 16.2% 15.9% 15.4% 15.0% 11.3% 11.2% 11.2% 11.0% 10.9% 2.2% 1.9% 1.9% 1.9% 1.9% Commercial Unknown <540 540-599 600-639 >=640 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 1 Held for investment; excludes assets held for sale

 

EXCLUDING PERSONAL LENDING DETAIL 20 Personal lending earned $68 million before operating expenses and taxes As of and for the Three Months Ended (Unaudited, Dollars in Thousands) March 31, 2019 December 31, 2018 March 31, 2018 Excluding Excluding Excluding Personal Personal Personal Total Personal Total Personal Total Personal Lending Lending Lending Lending Lending Lending Interest on finance receivables and loans $ 1,253,580 $ 96,022 $ 1,157,558 $ 1,235,890 $ 87,863 $ 1,148,027 $ 1,168,540 $ 89,260 $ 1,079,280 Net leased vehicle income 205,541 - 205,541 204,785 - 204,785 145,595 - 145,595 Other finance and interest income 10,247 - 10,247 9,082 - 9,082 7,137 - 7,137 Interest expense 334,382 12,561 321,821 311,196 12,303 298,893 241,028 10,992 230,036 Net finance and other interest income $ 1,134,986 $ 83,461 $ 1,051,525 $ 1,138,561 $ 75,560 $ 1,063,001 $ 1,080,243 $ 78,268 $ 1,001,975 Provision for credit losses $ 550,879 $ 83 $ 550,796 $ 690,786 $ 133 $ 690,652 $ 510,342 $ 102 $ 510,240 Profit sharing (6,968) 2,057 (9,025) (14,255) (6,829) (7,426) (4,377) 207 (4,584) Investment gains (losses), net1 $ (67,097) $ (67,691) $ 594 $ (146,163) $ (145,756) $ (407) $ (86,520) $ (58,963) $ (27,557) Servicing fee income 23,806 - 23,806 26,711 - 26,711 26,182 - 26,182 Fees, commissions and other 94,376 50,535 43,841 86,034 47,701 38,333 85,391 49,487 35,904 Total other income $ 51,085 $ (17,156) $ 68,241 $ (33,418) $ (98,055) $ 64,637 $ 25,053 $ (9,476) $ 34,529 Average gross individually acquired retail installment $ 28,595,315 - $ 28,395,046 - $ 26,915,621 - contracts, held for investment and held for sale Average gross personal loans - $ 1,466,300 - $ 1,401,626 - $ 1,459,308 Average gross operating leases $ 15,425,190 $ - $ 14,857,635 $ - $ 11,441,789 $ - 1 The current period losses were primarily driven by $67 million of lower of cost or market adjustments related to the held for sale personal lending portfolio, .comprised of $109 million in customer default activity, partially offset by a $42 million decrease in market discount, consistent with typical seasonal patterns.

 

RECONCILIATION OF NON-GAAP MEASURES 21 (Unaudited, dollars in thousands) March 31, 2019 December 31, 2018 September 30, 2018 June 30, 2018 March 31, 2018 Total equity $ 7,158,530 $ 7,018,358 $ 7,141,215 $ 7,033,636 $ 6,713,532 Deduct: Goodwill and intangibles 115,256 109,251 106,233 105,669 105,144 Tangible common equity $ 7,043,274 $ 6,909,107 $ 7,034,982 $ 6,927,967 $ 6,608,388 Total assets $ 45,045,906 $ 43,959,855 $ 42,806,955 $ 41,157,189 $ 40,028,740 Deduct: Goodwill and intangibles 115,256 109,251 106,233 105,669 105,144 Tangible assets $ 44,930,650 $ 43,850,604 $ 42,700,722 $ 41,051,520 $ 39,923,596 Equity to assets ratio 15.9% 16.0% 16.7% 17.1% 16.8% Tangible common equity to tangible assets 15.7% 15.8% 16.5% 16.9% 16.6% Total equity $ 7,158,530 $ 7,018,358 $ 7,141,215 $ 7,033,636 $ 6,713,532 Deduct: Goodwill and other intangible assets, net of deferred tax liabilities 163,444 161,516 162,643 166,241 169,870 Deduct: Accumulated other comprehensive income, net 12,938 33,515 56,601 62,449 63,211 Tier 1 common capital $ 6,982,148 $ 6,823,327 $ 6,921,971 $ 6,804,946 $ 6,480,451 Risk weighted assets (a) $ 44,260,896 $ 43,547,594 $ 42,256,218 $ 40,251,526 $ 38,191,687 Common Equity Tier 1 capital ratio (b) 15.8% 15.7% 16.4% 16.9% 17.0% a) Under the banking agencies' risk-based capital guidelines, assets and credit equivalent amounts of derivatives and off-balance sheet exposures are assigned to .broad risk .categories. The aggregate dollar amount in each risk category is multiplied by the associated risk weight of the category. The resulting weighted values .are added together .with .the measure for market risk, resulting in the Company's and the Bank's total Risk weighted assets b) CET1 is calculated under Basel III regulations required as of January 1, 2015.

 

THANK YOU. Our purpose is to help people and businesses prosper. Our culture is based on believing that everything we do should be: