ab4qfy'09 - analysts briefing · 26.1 40.1 52.5 94.9 59.9 21.2 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90...
TRANSCRIPT
�
(200866-W)
����������������� ������
��� ��� �� �����
���� �����������
�
������
� � !�" !��#�$������%&'#(��$��)*+��
� ���* "#�$������%&'#(��$��)*+��
� �,�
-
�./�!.�*+�� ���0�!! �
���� 0��
� !�" !��#�$������%&'#(��$��)*+��
����������� �������
�
1������������
-)�+��#�+2�2-��%!%#������3����%*����4
5 ���&��$ ���$���$���6��*+#"*� �+�$ 0��7.�) "" �+
5 �.�8 +���*#� +���%& �9�+%���)&*��2��-�2�%*���������:� "#�
�&��*� +!�6&�+#�# +���*#�2�;��.�8
5 �/����)*�! +*���.�8��)&*��2���<.=8$��-�2�%*���������
5 ���6��*+#"*� �+"�##�$ 0���.-) "" �+
%""��*������
5 ���&��$ ���$���$���6��*+#"*� �+�$ 0�>��<.=) "" �+
5 ��.-8 +���*#� +���%& �9�+%�*!* +#�*�7.-8 +���*#� +�&��*� +!�6&�+#�#
5 �.�8��2%�� �+ +%+ ��"���� � �;2�)*+2!��:�� +(�+ +#%"*
5 �9��*!���*"&� ���$�����.�?)�3��4
5 �/����)*�! +*��<.�8��)&*��2����.�8$����������#&�+2 +!&�� �2 +
����7
5 ���6��*+#"*� �+"�##�$ 0�>�==.7) "" �+
<
����������������������� �&����2���(��$ �/�$������6��*+#"*� �+�$ 0�>��<.=)+
0)+ ����7 �����
�9�+%� ��>=<<.- �7>=7<.�
�&��*� +!�6&�+#�# 3��><�7.�4 3�<>��-.�4
������&��*� +!�+��)� ��-.7 -<=.�
�&��*� +!�%�&"%# ->7<�.� ->��7.�
+*+����#� 3�>��<.74 3�>���.74
+*+���+��)� ���.� �==.�
��*+#*�� �+�* +?3��##4 3��.�4 3��.�4
(��$ �/�$����*6,��*+#"*� �+�* +?3��##4 �>�=�.� �>=��.�
���(��$ �/�$�����*+#"*� �+�* + �><��.7 �>��<.=
��*+#"*� �+�* +?3��##4 <-.� 3�>�==.74
(��$ �?3��##4$�����&�� �2 �>���.� 7<-.�
(��$ �?3��##4���� �%�*�"���@
�A% �;��"2��# �><��.� ��=.�
0 +�� �;�+����#�# �.� 3��.�4
�>���.� 7<-.�
�
�#���� �+2��� -�2��� ������
���*"�+ �#��"23�B�4 ��������� ���� ������� ������� ����� � � ��
�������� ������ � ����� ������� �������� ����� ������
������������������������ ���
!����"���� �#�������� ������ ������ ������ �� ��� �����
�����������$�" %�� �� �� ��� ����� ������ ���� ����
�/���� =>���.- =>���.� �>��7.� �>���.� �>7��.7 �>�77.<
�/����0*�! +384 ��.�8 �<.�8 ��.�8 -�.=8 �<.=8 ��.�8
&����"���� ����!�'% ������� � ����� � ������ ���� ������ ���� �����
�/�� ->7<�.� ->��7.� 7��.7 �>���.� ���.� =-�.�
�/��0*�! +384 �<.�8 ��.78 ��.�8 ��.78 �-.�8 �.�8
(����"��$�" %� ������ ��� ����� ��� � �� ����
(����"��) ����� ������� ������ ����� ���� � � ����
(��$ �/�$����*6,���6
��*+#"*� �+�>�=�.� �>=��.� ��=.� ���.� �-=.� <��.�
*���+� ,���-�, ���( ����.����/��� ��� ������� ������ ������ ��� ����� ����
.����/��� ��0����1��2 ��#� � ��� �����# ���� ��# ����# �� �� ����� #
���(��$ �?3��##4*��� �%�*�"���@
�A% �;��"2��# �><��.� ��=.� 3���.�4 �=�.� �>��-.� ���.-
3�� ���4�$��������� ���� �����# ��� �����# ��� # � ���#
����� 0)+ ����7 �����
�������������������%*����";�+*";# #C ��� ����6&�� �+��2�.=8��)*+2���:��3��� ���9#-�2���4C ���" +� +�/����0*�! +���#�$��)*+�+���*#� +(��9�+� 9�0* +��+*+���+ � *� 9�#,��*�C�+2(��9 # �+#
��*"(� ��#,���6�)&*�� �#���� ������
����� ����� ����� �����
�9��*!���*"(� ����+#%)�2
3���?0�43��4=�.� ��.� ��-.� 7<.7 =�.� 7�.�
) �/�) ���%��� �5��%��3.# ���� ���� �� ��� ��� �
�+2��� -�2�������7 �����
=
26.1
40.1
52.5
94.9
59.9
21.2
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
FY'04 FY'05 FY'06 FY'07 FY'08 FY'09
Basic EPSsen
��������,���������(� � 0����� ����
��'����"�/"�/���!�6���!� ��'����/���!'!7���%����+� ,��1. ��/�'������������"�/"�/���!�6���!� ��'����/���!'!7����!�+� ,��1. ��/��8���4
��������,���������(� � 0����� ���� +*+� *"(��$��)*+�� �$"���#�����*""�+!�#*��2 +�������)��!*� 9��"���� � �;��)*+2���:��,D�"*� " �; +��*"(� ��#
68.664.9
58.1
49.9 46.9 46.5
0
10
20
30
40
50
60
70
80
FY'04 FY'05 FY'06 FY'07 FY'08 FY'09
Gearing%
Financial Ratios
Technical Performance
3<.�84
3��.�84
3�.�84
9.4
6.1
4.7
2.2
3.32.9
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
FY'04 FY'05 FY'06 FY'07 FY'08 FY'09
Unplanned Outage Rate% 152 148
100
8378.0
68.6
0
20
40
60
80
100
120
140
160
FY'04 FY'05 FY'06 FY'07 FY'08 FY'09
SAIDImins12.8
10.5 10.8 10.09.5 9.7
0
2
4
6
8
10
12
14
FY'04 FY'05 FY'06 FY'07 FY'08 FY'09
T&D Losses% 18
14
7.3
9.3
6.6
1.0
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
FY'04 FY'05 FY'06 FY'07 FY'08 FY'09
System Minutesmins
��9�����"�##>�%���)) �)�+������ �9����9 ���6��""�+����?�� ��+� +%�#
4.43.8
4.7
6.7 6.86.4
0
1
2
3
4
5
6
7
8
FY'04 FY'05 FY'06 FY'07 FY'08 FY'09
Interest Coverage%
2.6%2.2%
3.3%
6.3%
4.6%
4.0%
11.0%
12.6%
17.6%
10.9%
8.8%
11.2%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
FY'04 FY'05 FY'06 FY'07 FY'08 FY'090.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
16.0%
18.0%
20.0%
ROA ROE
%
7
��������1��(� � 0������������ ���%#�+�� 9 +!����+ �*"�$$ � �+� �#���)&��9� +*+� *"(��$��)*+��
�E�7
�+ � *� 9�# ���%*" �*�!�� -0�+��# �0�+��# �0�+��# ��0�+��#
��*� +! ��.�8 �7C<�8 ��.-8 �7.-8 ��.�8 ��.<8
�+&"*++�2�%�*!� *��3�� 4FF -.-8 -C-.<8 �.78 �.�8 -.<8 �.�8
�.�8 �.�8 �.�8 �.=8
7.<8 �.�8 �.78 �.=8
��*+#) ## �+�;#��)0 +%��#3) +#4 �.� �.<C=.� �.� �.= �.� �.�
� #�� �%� �+�����3) +#4 =7.� =<C7� <�.���.� ��.�
�.-8
�E��
-.�8 �.78
�.<8
��%�+�+�##��#3 ��4
�,���##�#
�.�8
�7.�
�C�.<8
�.�8 -.=8F
����@� �*#�2�+*2G%#��2*++%*" #�2+��&��$ �� �*#�2�+��C)�+����"" +!*9��*!�#- �*#�2�+���
��*� +!@��+!C���),�����C���)2���
��+!C���),�����C���)2���H��*����"2��'#%+2#H0�
�
�
-
�
�
-
F ���*"�%"*��2�*#�2�+*##%)&� �+#�$@C ��*"&� ��*����7<?)�C ��)*+2!��:��C�.<8C �6��*+!��*������I 0-.�7
FF�6�"%2 +!1�D
�
�
-
�
�����
���������� �0��# J%+ J%" �%! ��&� ��� ��9 ��� J*+ �� 0*� �&� 0*; J%+ J%" �%! ��&�
0��
����� �� � ��� ���� -><�� ->�-7 ->�7� ->��= �>7�= �><�� �>��� �>��� �>�<� ->�7� ->�=7 ->-�� ->--�
0� ����
�9#
��� ��� ��� ��� �.� 3�.�4 3�.-4 37.�4 3�<.�4 3�=.<4 3��.�4 3��.=4 3�-.�4 3��.74 3=.�4 3�.�4 3�.�4
0��
������ �� � ���� �� � �>-�� �>��� �>�== �>��- �>��� �>��� �>��� �>--� �>��� �>��� �>��� �><�� �>-7<
0� ����
�9#
�� �� ��� ��� �.� ��.� 3�.�4 �.< �.� 3�.�4 -.� -.< �.� <.� �.� �.� �.<
0��
���� �� �� �� � �� � �>-�7 �>��< �>-�� �>-�� �>-<� �>-�< �>-=� �>-<7 �><-- �>��� �>�<� �><�� �><��
0� ����
�9#
��� ��� �� �� 3�.�4 �-.- 3�.<4 �.� �.< 3�.�4 �.7 <.� =.� ��.< �.� �-.< ��.�
0��
�� ��� �� ��� ��� ��= ��� ��� ��� ��- �7 ��- ��< ��- �� ��� ���
0� ����
�9#
�� ���� �� ��� 3�.�4 �.� �.� �.� �.� ��.� �.� �.� �.� �.� �.� ��7.� �.�
0� ����
�9#
��� �� ��� ��� �.� <.7 3�.74 3-.�4 3<.=4 3�-.74 3<.�4 3�.�4 3�.�4 3�.�4 �.� �.� �.-
�� � � ��� ��
�+2%#�� *"
��))��� *"
��)�#� �
�����#
����� 0��
=>��7 =>��� =>-��
����7
=>����>����>����>�=-������ =>��7
�����
�>��� =>���=>����>=���><��
����#������:��384
���������7�#�����'���.�8
�+2����'��3=.�48
-�2����'��3�.=48
��� ����'���.�8
0C�C0#��:#3C49�-.=82%�����" 2*;# +��&�'��
�������������� ������ �B��0C�C0��(��������(�# � 9�0�+��C�+C0�+����)*+2���:��$��)0*���'��
��
�����0B��1��(��1��0���C (��������������<?��������7?��3��&�C �%!(�� �24���: ����2
8,700
9,200
9,700
10,200
10,700
11,200
11,700
12,200
12,700
13,200
13,700
14,200
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52
Oct
1st Qtr 2nd Qtr 3rd Qtr 4th Qtr
Sept Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug
WEEK NO.
������� ���� � ��� ���
������� ������ � ��������
������� ������� ���������
������ ������� ��������
�������
��� �������
��>��<0B3��?�7?��4
��
B��1������� �������0���� �B��C(��������������<?��������7?��3��&�C �%!(�� �24�"���� � �;��)*+2���:��� !+*"#*/������%�"��K
Weekly Generation (GWh) - Week Ending 11/10/2009
1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
1,800
1,900
2,000
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51
GW
h
FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 FY2010
Sept NovOct Dec Jan Feb Apr May Jun Jul AugMar
B��K";��+��*� �+3�B�4L B��K�+2 +!��?��?����
��
��������0�������D������ �����
: �+" +�: ���%�� 9 2�+2(�" �;>���/�*�2�$� ������#�*#����))�+2�2*
$ +*"2 9 2�+2�$��.�#�+!��##&����2 +*�;#�*��"�## +��)��*6�$�<8>
*+2*�*6�6�)&�2 9 2�+2�$�.-#�+&����2 +*�;#�*��.
: ������*"$ +*"2 9 2�+2&*;*�"� #�A% 9*"�+���!��##2 9 2�+2�$�-.�= #�+.
: ������*"2 9 2�+2$��������$�=.==#�+��&��#�+�#<�.�8�$���
��)&*+;'#$����*#�$"�:. �+���*">2 9 2�+2&* 2?&*;*�"�$������� #
0<=�.7)+.
: ���$ +*"2 9 2�+2 ##%�G��������*&&��9*"�$���#�*����"2��#�$��/*����
$������) +!�++%*"��+��*"0��� +!.
: ���/��K#�"�#%��&�� �2$��2 9 2�+2�+� �"�)�+�,2 9 2�+2&*;)�+�2*��
: ""��*++�%+��2"*���.
�-
������
� � !�" !��#�$������%&'#(��$��)*+��
� ���* "#�$������%&'#(��$��)*+��
� �,�
��
���* "#�$������%&'#(��$��)*+��
������������������������
�./�!.�*��' �� ���1�*" �/ +0��*)*2���(��# 2�+�?�� �$�6��%� 9��$$ ���
�<
$�!������/) %%��"��/& %����" ������
(;��� ���9 ��9 ���9 <���9
��+? ��+? ���:��
1B� 1B� 8
��������� �B� �B�
C��/ 7�>���.� 7�>�=<.� 3�.�4
C����3�6&���4 �>�<�.� ���.7 37<.<4
C���/ ->-7�.= ->=-�.� ��.-
C�(� �>��7.� �>��-.� 3�.=4
���*"%+ �##�"23�:�4 ��>�<�.� 7=>=7�.� 3-.�4
�D���� 0)+ 0)+
�*"�#�$�"���� � �;
C��/ ��><<<.� ��.= ��>-77.� -�.� �=.�
C����3�6&���4 ���.� �=.� -7.� ��.� 37�.<4
C���/ 7<-.� �<.� �<-.= �<.< ��.=
C�(� <=�.� -�.� =�-.= �-.� ��.<
���*"�*"�#�$�"���� � �; ��>���.� ��.= �7>�7-.7 -�.� ��.�
���2#,���9 ��# ���.� -�<.� <�.�
��$����2�+��)� -�<.� -<�.� -.-
����� �D���� ��>=<<.- �7>=7<.� ��.-
����7 �����
�������������� ������ �B��/������ �3� ��(4(�# � 9����:��$��)/�����))��� *",��)�#� �������#
��>����>����>���7>�����>�����>�����>�����>����7>�����>�����>�����>�����>����7>���-�>���-�>���-�>���-�>���-7>�����>�����>���
�+2%#�� *" ��))��� *" ��)�#� � F�����#
����7 �����
�:�
�
�>���
�>���
->���
�>���
<>���
�>���
=>���
7>���
�>���
��>���
��>���
��>���
�+2%#�� *" ��))��� *" ��)�#� � F�����#
����7 �����
0)+
C��.�8
-.�8
�.�8
C��.<8
�.�8 ��.�8
�=.�8
�.<8
�����I��.�8
3����7I7.�84
�����IC-.�8
3����7I�.=84
��
����� ����������L ������ �������� 3(��������4����*&�#�*���: +!L ��+� +% +!�&:*�2���+2��)���+,����"*+2��)�+�,��+�����������#
FY2009 FY2008
Iron and Steel Sector Trend
50,000,000
130,000,000
210,000,000
290,000,000
370,000,000
450,000,000
530,000,000
610,000,000
Sep
t'08
Oct
'08
Nov
'08
Dec
'08
Jan'
09
Feb
'09
Mar
ch
Apr
il
May
June
July
Aug
Unit Kw h
Electrical&Electronics Sector Trend
150,000,000
300,000,000
450,000,000
600,000,000
Sep
t'08
Oct
'08
Oct
'08
Dec
'08
Jan'
09
Feb
'09
Mar
ch
Apr
il
May
June
July
Aug
Unit KWh
Petrochemical Sector Trend
50,000,000.00
100,000,000.00
150,000,000.00
200,000,000.00
250,000,000.00
300,000,000.00
Sep
t'08
Oct
'08
Nov
'08
Dec
'08
Jan'
09
Feb
'09
Mar
ch
Apr
il
May
June
July
Aug
Unit KWh
Cement&Concrete Sector Trend
100,000,000.00
110,000,000.00120,000,000.00
130,000,000.00
140,000,000.00150,000,000.00
160,000,000.00
170,000,000.00180,000,000.00
190,000,000.00
200,000,000.00
Sep
t'08
Oct
'08
Nov
'08
Dec
'08
Jan'
09
Feb
'09
Mar
ch
Apr
il
May
June
July
Aug
Unit KWh
���������� !�+���*#�2��+#%)&� �+ +�%!'��$��0�!*#���">(��:*G*,��%����+����"
�������"#��!�+���*#�2��+#%)&� �+ +�%!'��$�����;"�+�,0�/�
��������$!��������"�$!
�=
����� ����������L ��00� ��������� 3(��������4�&:*�2���+2��+� +%�#
��:D�"�*!�=� ��2 ���>������/�-�������
0�2 %)D�"�*!�=� ������%�//��� ������� ��/��� ,,�"��6��/!����
0�2 %)D�"�*!�3(�*K?�$$C(�*K43������ ������%�//����<�������� ��/���� �����/������� ������ ���
����
� ��
����
����
����
���
���
=���
�"�
* �
&�"
?��
(�6
3��"�
'��
3�4
?��
?�/
'��
�0@�#
;.&����9
��
��
���
���
���
���
���
=���
�"�
* �
&�"
?��
(�6
3��"�
'��
3�4
?��
?�/
'��
�0@�#
;.&���9
���
���
��
��
���
���
���
���
� �
=���
�"�
* �
&�"
?��
(�6
3��"�
'��
3�4
?��
?�/
'��
�0@�#
;.&�<���9
FY2007 FY2008 FY2009
�7
0)+
�9�+%� ��>=<<.- =>���.� �>���.� =>���.7 =>���.� �7>=7<.� �>�-�.- ��.-8
���*"�((#(%���*#�# �>�<�.� ->�-�.� �>�=�.= ->��=.7 ->��7.� ��>7�=.� �>-=�.� �<.�8
%�"��#�# �>�<�.� �><7�.� �>�=�.� �>���.< �>��=.� <>��=.� ���.7 �-.78
�&* �,0* +��+*+�� ���.� ���.� ���.� �7�.� ���.� �>�=�.7 �7�.� �7.�8
��*$$��#�# �>-��.= =��.- <7=.� <=�.� <<<.7 �>���.7 7�.� -.�8
��/��+��*"�6&�+#�# �=�.� 7�.� ���.7 ��=.= �-�.= =<-.7 7�.= ��.-8
F�%�#.��+��*"�6&.>��#�
�$�*"�#>������%�#,
(��9 # �+#
--7.� �7�.7 �.= ���.� �-=.� <<�.� ���.< �-.�8
��&��� *� �+ -><<<.- =<=.� ���.� 7��.� �<�.< -><��.< �.� �.�8
���*"�&��*� +!�6&�+#�# ��><�7.� �><7�.� <>7��.� �>��7.� �>7��.< �<>��-.� ->�-<.7 �7.-8
3 0)+4-�2��� 384
�+���*#�?
3�����*#�4
��0�+��#�+2��� ������
����7
��0�+��# �#����
�����
F��/%�"'#��#��$�*"�#�" ) +*��2*+2#���$$*!* +#� �9�+%�$��)���2#,���9 ��#
�(� ������M(������+���*#� +(��9�+� 9�0* +��+*+��,��*�C�+2(��9 # �+#����%+��2$������ !����&��*� +!�6&�+#�# +����%*����
��
��.�
�.�
�.-
�.7�.�
-.�
�.�
�=.�
�.�
�.�
�.�
-.-
�.=�.�
�=.<
-.7
�.�
�.7
-.<
�.��.�
�=.<
-.-
�.�
�.�
-.�
�.��.�
�=.=
-.�
�.�
�.=
-.<
�.��.�
�����
0�+��#
����7
���-
0�+��#
�����
����
0�+��#
�����
����
0�+��#
�����
�����
0�+��#
�����
��.�
�.�
�.�
�.�
-.�
�.��.�
�-.�
=.�
�.�
-.�
-.�
�.-�.-
�-.�
�.�
�.�
-.�
�.�
�.��.-
�-.<
�.�
�.�
�.�
�.�
�.-�.-
�-.<
<.�
�.-
�.7
�.�
�.<�.-
�����
0�+��#
����7
���-
0�+��#
�����
����
0�+��#
�����
����
0�+��#
�����
�����
0�+��#
�����
�((
%�" ,0
��*$$��#� ��&��� *� �+
��+��*"�6&,������%�# 2 *�;��#�
+*+����#�
��.�
�<.-8
-�.<
��.�8
��.�8
��)&*+;
�<.� -�.7
��.78=�.�8��.�8
�9��*!�#�"" +!&� ��@-�.�#�+?K:��9��*!�#�"" +!&� ��@-�.�#�+?K:�
F��+��*"�6&�+#�#�6�"%2���/%�"'#-�2(*��;��#��$�*"�#*#��/%�" #+�:���*��2*#*+*!�+�FF��)&*+;'#�((��#� +�"%2�#��/J,1�D
-�.<-�.�
-�.�
��.�8
-�.�
��.78 �-.78
-�.�-�.�
�7.�8
0*�! +
) ���+���A���
'�������=�//����+��"�
���1B��
�.��.7
�������
������
���������7
����(� ����C �C�C����%&�((,%�"��#��+���*#�2$��)�<.�#�+?K:�����.�#�+?K:�C (��$ �0*�! + �2%��2���.�#�+?K:�
���%&
��
%�"
�;&� ����7 ����� 0)+ 8
) �/5 �� �� �� ��� ����� ����
&���� ����� �� � �� ��
��/ ���� ����� ����# �����#
C4!� ��� ��� < <
���*" =>�7�.� ��>--=.� ->��7.� �<.7
%�"��#�3 0)+4
����������� �������
D*� *+��
0�� ���� �
��0�+��#
DISTILLATERM68.3mn
0.6%
IPP11.50.1%
TNB56.80.5%
Oil19.20.2%
TNB2,241.421.7%
IPP1,552.515.0%
TNB2,407.123.3%
IPP4,049.139.2%
������ ����� �������(��������3��/,�((#4�C�C����������<.78�+���*#� +%�"��#���)@ 4�+���*#� +�*#,��*"(� ��# 4�+���*#� +��*"��+��*� �+$��)��:���*#�""��*� �+,���" +� +�;2����+��*� �+
A=&����13.A=&���13.'�������) ����"��!�+��"�� ,�" �/�" ���%�!�
����%��3.����%��3.. ��/�) �/�) ���%��� ��
���������7
COALRM3,763.9mn
36.7%
GASRM6,456.2mn
62.5%
�����@ 0��>--=.�)+
Distil. TNB51.80.1%
Oil47.90.0%
TNB13,858.214.9%
IPP12,681.313.6%
IPP35,834.838.6%
Hydro5,834.96.3%
TNB24,644.7
26.5%
COAL26,539.5 Gwh
28.5%GAS
60,479.5 Gwh65.1%
�����@ ��>�<-.��:�%�"��#�?�:� @��.��#�+
%�"
�;&� ����7 ����� �:� 8
) �/ ������� ���� ���� ������# � ��#
&���� ���� ���� ��� ���
��/ � ��� ���� ����# �����#
C4!� ����� � �� ���� �� ��# �����#
���*" �<>-77.� ��>�<-.� 3�>�-�.�4 3�.�4
�+ �#��+��*��23�:�4
����#�������� ���� #
D*� *+��
0�� ���� ���
��0�+��#
��
��.<
7.�
=.�=.�
��.���.�
�.�
�.�
�.�
�.�
7.�
��.�
��.�
��.�
��.�
�7.�
�E�� �E�< �E�� �E�= �E�7 �E�� �E��
��++�3)+4
A B C D E F G H I J K L
���*"��+#%)&� �+ �#� )*��2
��.�
�'��
77.�-
�'��
3�#� )*��4
=�.�
�'�7
�<.-
�'�=
<�.7��.7-�.��9��*!���*"(� ��3��43���?)��� ���++�4
�'���'�<�'��
���� ���� �0���C ��*"(���%��)�+��#� )*��$�������*��=.�)�
�=.�
��
�����������/��M(��� �
: ����6&�#%�� �2%��2$��)�=.78����.-8 �#%"� +!$��)���/�+2/%;�*�K#
: J*&*+�#���+�6&�#%���+���*#�2$��)��.78����.�8
�����#
�.�8���
�=.78
��+
��.78
N��.�8$ +*"
�6&�#%��O
0
<�.�8
N<�.�8$ +*"
�6&�#%��O
�����#
�.�8
���
��.-8
��+
��.�8
N��.�8$ +*"
�6&�#%��O
0
<�.�8
N<�.<8$ +*"
�6&�#%��O
-�#��%!'��
%���&�%������$��$!� ��!'(�)�&��*������+�),��- %���&�%������$.� !���"!/
0�����&1�����2�)��*3�4�5���!'(�)�&��*������+�),��- 5�"�!/
F���*"���� 0��.��+������� 0��.<�+��*� +!384��.<�����*� +!384--.7
-�#��%!'�7
%���&�%������$���!� �.!'(�)�&��*������+�),��- %���&�%������$���!� �#!/
0�����&1�����2�)��*3�4�5�##!'(�)�&��*������+�),��- 5�#$!/
A=&1�3 D � ����;�*1�3������D �� A=&1;�*����������D���������� �
F�+*����2*+��: �� ��-�
F���*"���� 0��.=�+������� 0�=.-�+��*� +!384��.������*� +!384-<.7
A=&1�3 D �� ���;�*1�3������D ��A=&1;�*����������D������������
0�+
���*"����*#*�-�?�7?�7 ��.=
2���D
&�6������4%���� ���#
'!!D
&���! ��� ���
( ����.����/��� ��2 �� ���
���*"����*#*�-�?�7?�� ��.�
A=&1�3 D ������;�*1�3������D ��A=&1;�*����������D������������
�#*���+2�������
�-
��/��M(��� �,� �M�'����*+#"*� �+��##�#L =�.�8$��)J*&*+�#���+�6&�#%��*+2�=.<8$��)����6&�#%��
3��7.�4
3�=�.�4
3��.74
3��.<4
�=.�
3��.�4
-<�.-
�<=.�
37.<4
3�=.�4
3�=7.�4
3��.�4
3���.�4
37=-.=4
3�=.�4
3�><��.�4
3�>���.�4
3<��.�4
�.�
<��.�
�>���.�
������� ������� -������ ������� �����
�����*+# ��+��*+# �����#
0
��
����
��
-�?�7?��
�� �� �� �� �� ���J(�@ 0
�����
���
-�?�<?��
����
� �
�?��?�7 ��?��?���7?��?��-�?��?�7�6. *��
������� ��������@���J(�
��� �� �������@ 0
3�>�-�.=4 3�=.�4 ��-.� 3���.-4 3�>�==.74
��
FY2008 FY2009
RM mn RM mn
4,871.0 4,464.6Carried
Forward Projects New Projects
3,852.5
Assoc. with Gen. : 448.9 73.7
* Includes SESB
63.423.036.8
458.7
720.1246.6
38.2
OTHERS*612.1
OTHERS*539.3 Assoc. with Gen. :
New Supply :Sys. Improvement :
Others :
---
30.2
New Supply : Sys. Improvement :
Others :
Transmission1,202.7
-72.917.641.1
TOTAL CORE BUSINESS
Generation668.2
Generation522.6
Distribution2,460.8
Distribution2,252.2
Transmission1,077.7
43.0237.1591.7
74.3
Assoc. with Gen. :New Supply :
Sys. Improvement :Others :
611.2527.0109.1
��(�����M(������ �<�.�8��(�M�+�%���2�+�*�� �2��:*�2(��G���#�=.=8��(�M�+�%���2 �"*������:�%&&";,�;#��)�)&��9�)�+�#
0�>���.=)+@�;#.�)&��9�)�+�
0�>���.-)+@��:�%&&";
�<
������BH9�����*#�$"�:# �&����2*���)&*+;,���%&��9�"#
��.�8,<�.�8�+���*#� +���%&*+2��)&*+;����*#�$"�: �#&��� 9�";$��)��:���*& �*"�6&�+2 �%��
����7 ����7
��0��# -0��# �0��# �0��# ��0��# ��0��# -0��# �0��# �0��# ��0��#
)���,/ ��(� %�������� �� � ���� �� ������ ������ ������ ������ ��� �� ��� ����� ��� ���
�<#��)����� �������# �� ��# �������# ������# �������# ���� ��# �����# ���� � # �������# � �����#
�<#��$��������=����"��� ��������# �����# ���� # ����# �����# ����# �����# �� �# ������# ����#
�E#�&���!��!�,� %�=�6�1 �� ��� ���� ���� ���� ����� ��� ���� ���� ����
������'�� "��
��������B �><��.< 3��-.<4 ��-.� �>���.� �>���.= �>�-�.7 3�7�.�4 3���.74 <�<.= �><=�.�
�E#�*���&�6� ��� �� ���� ����� ����� ��� ���� ���� ����� ����
�<#������4%��� ������ # �� �# �������# �������# ������# ��������# ������# �����# ���� ���# ������#
�E#�+� "��!��,� %� ���� �� �� ��� ���� ���� �� �� ��� ����
������$�����"�� ,�=������
�*#�"�:�$���
�������9 �� -7�.� 3�=�.=4 3�<�.�4 �<�.� �<=.� 3��.�4 3<<�.�4 377�.�4 3-=-.�4 =�<.�
�����# 3�=<.�4 <-.� 3��7.-4 3�-7.74 3�=�.<4 3�7�.�4 �<.- 3��=.�4 -�<.� �=�.�
����*#� ���.= 3��=.-4 37��.�4 3�77.=4 =7�.� 3-��.�4 3<��.-4 3�>�7=.�4 3�7�.-4 �=�.7
)�����"4������/��� ��
�!�,,����"�� �����# ��� ��� ����# ����# ��� ��� ��� ��� ���
�*#�/*"*+�� <>-7-.� <>��7.� �><�<.- <>��-.- �>��-.� �>��-.� ->��7.� ->��<.7 -><�-.= <>�7�.7
��)&*+;
����E��
���%&
����E��
��
��� ��������
Aug'07 Aug'08 Aug'09Variance(Aug'09 & Aug'08)
Name % % % %
Khazanah Nasional Berhad 37.67 37.80 37.78 (0.05)
Employees Provident Fund Board 10.06 11.32 13.99 23.59
Skim Amanah Saham Bumiputera 7.23 8.94 9.60 7.38
Kumpulan Wang Persaraan 3.23 3.53 3.15 (10.76)
Other Corporations & Govt. Agencies 9.90 17.14 19.51 13.83
Subtotal 68.09 78.73 84.03 6.73
Foreign 25.67 17.64 10.01 (43.25)
Malaysian Public 6.24 3.63 5.96 64.19
Total 100.00 100.00 100.00
Paid Up Capital (mn shares) 4,331.71 4,334.50 4,337.00 0.06
0* +��*����"2 +!#
��� !+��*����"2 +!
25.7
24.7
23.3
23.2
23.3
23.6
22.8
20.8
19.6
18.6
18.6
18.1
17.6
16.2
15.0
13.9
13.1
12.8
12.2
11.9
11.2
10.9
10.7
10.3
10.0
9.7
1.0
11.0
21.0
31.0
Au
g'0
7
Sep
t'07
Oct
'07
No
v'07
Dec
'07
Jan
'08
Feb
'08
Mar
'08
Ap
r'08
May
'08
Jun
'08
July
'08
Au
g'0
8
Sep
t'08
Oct
'08
No
v'08
Dec
'08
Jan
'09
Feb
'09
Mar
'09
Ap
r'09
May
'09
Jun
'09
July
'09
Au
g'0
9
Sep
'09
%
�=
������
� � !�" !��#�$������%&'#(��$��)*+��
� ���* "#�$������%&'#(��$��)*+��
� �,�
�7
B�+�:�&�+���#�## �+$��
�,�
��
�������0�
All information contained herein is meant strictly for the use of this
presentation only and should not be used or relied on by any party for any
other purpose and without the prior written approval of TNB. The
information contained herein is the property of TNB and it is privileged
and confidential in nature. TNB has the sole copyright to such information
and you are prohibited from disseminating, distributing, copying, re-
producing, using and/or disclosing this information.
-�
Thank You
Powering The Nation’s Progress
www.tnb.com.my