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삼성ABF Korea 인덱스증권투자신탁[채권]

(운용기간 : 2009.10.26 ~ 2010.01.25)

*자산운용보고서는 자본시장법에 의거 집합투자업자가 작성하며,

투자자가 가입한 상품의 지난 3개월 동안의 자산운용에 대한 결과를 요약하여

제공하는 보고서 입니다.

1. 집합투자기구의 개요

2. 운용경과 및 수익률 현황

3. 자산현황

4. 비용현황

5. 투자자산매매내역

[공지 사항]

목차

- 1 -

1. 집합투자기구의 개요

▶ 기본정보 위험등급: 4급

집합투자기구명칭 금융투자협회 펀드코드


삼성ABF Korea 인덱스증권투자신탁[채권](A)

삼성ABF Korea 인덱스증권투자신탁[채권](I)

삼성ABF Korea 인덱스증권투자신탁[채권](R)

48769

48770

59289

60091

집합투자기구의 종류 투자신탁.증권(채권형).개방형.추가형.종류형 최초설정일 2005-04-26

운용기간 2009-10-26 ~ 2010-01-25 존속기간 추가형

집합투자업자 삼성투신운용

신탁업자 홍콩상하이은행 일반사무관리회사 삼성투신운용

투자매매ㆍ중개업자IBK투자증권,동부증권,삼성증권,신영증권,우리투자증권,푸르덴셜투자증권,하나대투증권,

현대증권

상품의 특징

이 투자신탁은 국공채, 준국채 등에 자산의 대부분을 투자하여 해외 인덱스 제공자인

IIC(International Index Company)가 산출 및 제공하는 iBoxx ABF Korea Index(이하 “

인덱스”)를 추적대상지수로 하고 사전에 정해진 원칙에 따라 운용(Passive Management)

하여 추적대상지수의 수익과 유사한 수익을 실현하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

이 투자신탁은 채권 등에 투자하여 이자소득 및 자본이득을 추구하는 채권형 실적배당상

품으로 5등급 중 4등급에 해당되는 낮은 수준의 투자위험을 지니고 있습니다. 따라서,

국채, 준국채등에 투자하여 국채, 준국채 시장 전체에 투자하는 것과 유사한 투자 위험

과 수익을 추구하는 보수적 투자자에게 적합합니다.

적용법률: 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

▶ 재산현황

집합투자기구명칭 항목 전기말 당기말 증감률

삼성ABF Korea 인덱스증권

투자신탁[채권]

자산 총액 (A) 293,817 237,935 -19.02

부채 총액 (B) 10,118 55 -99.45

순자산총액(C=A-B) 283,698 237,880 -16.15

발행 수익증권 총 수(D) 286,557 234,611 -18.13

기준가격주) (E=C/D*1000) 990.03 1,013.93 2.41

(단위 : 백만원, 백만좌, %)

종류(Class)별 기준가격 현황

삼성ABF Korea 인덱스증권[채권](A) 기준가격 1,210.94 1,239.45 2.35

삼성ABF Korea 인덱스증권[채권](I) 기준가격 988.87 1,012.15 2.35

삼성ABF Korea 인덱스증권[채권](R) 기준가격 986.97 1,009.28 2.26

주) 기준가격이란 투자자가 집합투자증권을 입금(매입), 출금(환매)하는 경우 또는 분배금(상환금포함) 수령

시에 적용되는 가격으로 집합투자기구의 순자산총액을 발행된 수익증권 총좌수로 나눈 가격을 말합니다.

- 2 -

※ 분배금 내역 : 해당사항 없음

[시장동향]

지난해 10월 이후 채권시장은 국내외 경기회복 강도 및 한국은행의 기준금리 인상시점에 대한 전망에 따라 시

장금리가 등락을 거듭하는 흐름이었습니다. 9월말 4.39% 였던 국고채 3년 금리는 3사분기 GDP(국내총생산)이

전기비 3% 성장에 가까운 수준으로 확인되고, 정책당국의 외화유동성 규제 움직임으로 외국인의 매도세가 강

화되면서 10월 26일 4.62% 까지 상승했습니다. 그러나, 외화유동성 규제와 관련해서 당국이 한발 물러서는 듯

한 입장표명을 하고, 11월 한국은행 금융통화위원회의에서도 지금은 저금리에 따른 부작용보다 혜택이 더 큰

상황이라는 예상밖 우호적인 발언이 나오면서 국고채 3년 금리는 11월 27일 4.05% 까지 하락했습니다. 하지

만, 12월 금융통화위원회에서는 앞으로 금리를 올릴 시점을 한달한달 고민해보겠다는 언급이 있었고, 2010년

국고채 발행 증가에 대한 부담으로 시장금리가 12월말 4.41% 까지 재상승하는 모습을 보이기도 하였으나, 재

정부의 금융통화위원회 열석발언권 행사 등 금리인상에 대한 정부의 강한 반대입장 표명으로 최근 4.2~4.3%

수준을 유지하고 있습니다.

2. 운용경과 및 수익률 현황

▶ 운용경과

- 2 -

[시장동향]

지난해 10월 이후 채권시장은 국내외 경기회복 강도 및 한국은행의 기준금리 인상시점에 대한 전망에 따라 시

장금리가 등락을 거듭하는 흐름이었습니다. 9월말 4.39% 였던 국고채 3년 금리는 3사분기 GDP(국내총생산)이

전기비 3% 성장에 가까운 수준으로 확인되고, 정책당국의 외화유동성 규제 움직임으로 외국인의 매도세가 강

화되면서 10월 26일 4.62% 까지 상승했습니다. 그러나, 외화유동성 규제와 관련해서 당국이 한발 물러서는 듯

한 입장표명을 하고, 11월 한국은행 금융통화위원회의에서도 지금은 저금리에 따른 부작용보다 혜택이 더 큰

상황이라는 예상밖 우호적인 발언이 나오면서 국고채 3년 금리는 11월 27일 4.05% 까지 하락했습니다. 하지

만, 12월 금융통화위원회에서는 앞으로 금리를 올릴 시점을 한달한달 고민해보겠다는 언급이 있었고, 2010년

국고채 발행 증가에 대한 부담으로 시장금리가 12월말 4.41% 까지 재상승하는 모습을 보이기도 하였으나, 재

정부의 금융통화위원회 열석발언권 행사 등 금리인상에 대한 정부의 강한 반대입장 표명으로 최근 4.2~4.3%

수준을 유지하고 있습니다.

[운용성과]

본 펀드는 경기회복국면에서의 금리상승 리스크에 대한 보수적 대응을 기본으로 하였으며, 11월 금리하락기에

장기물의 편입비중을 늘려 자본차익을 증가시키는 방향으로 운용하였습니다. 최근에는 시장금리 수준과 장단

기 금리차의 변동성 확대에 따라 본 펀드의 만기별 채권 편입비중을 벤치마크 수준 정도로 유지하면서 지난해

부터 누적된 초과성과 수준을 유지하고 있는 상황입니다.

▶ 투자환경 및 운용계획

[시장전망]

기본적으로 국내외 경제의 개선 흐름은 지속될 것으로 보고 있습니다. 이에 따라 상당히 낮은 현재의 기준금

리에 대한 한국은행의 정상화 의지가 증대될 것으로 예상합니다. 하지만 조기 금리인상에 대한 정부의 강한

거부감과 3월말 만료예정인 한국은행 총재의 임기 등을 고려해 볼 때 1분기 중 금리인상을 시작하기는 쉽지

않을 것으로 전망합니다. 따라서 한국은행과 정부의 시각차에 따라 당분간 시장금리는 뚜렷한 방향성 없이 국

고채 3년 기준 4.0~4.5% 범위내에서 등락을 지속할 가능성이 높을 것으로 생각됩니다.

[운용계획]

앞서 말씀드린 시장전망을 바탕으로 당분간 본 펀드의 만기별 채권 편입비중을 벤치마크 수준 정도로 유지하

고, 향후 국내외 경제여건 및 금리인상 시점의 변화에 따라 적극적으로 대응하도록 하겠습니다.

▶ 기간 수익률

최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 12개월

삼성ABF Korea 인덱스증권[채권]

(비교지수 대비 성과)

2.41

(-0.04)

2.30

(-0.02)

1.39

(0.32)

2.56

(0.04)

종류(Class)별 현황

삼성ABF Korea 인덱스증권[채권](A)


2.35

(-0.10)

2.18

(-0.14)

1.21

(0.14)

2.32

(-0.20)

삼성ABF Korea 인덱스증권[채권](I)


2.35

(-0.10)

2.18

(-0.14)

1.22

(0.14)

2.33

(-0.20)

- 3 -


삼성ABF Korea 인덱스증권[채권](R)


2.26

(-0.19)

1.99

(-0.33)

0.93

(-0.15)

1.94

(-0.58)

비교지수(벤치마크) 주) 2.45 2.32 1.07 2.53

주) 비교지수(벤치마크) :iBoxx ABF Korea Index*100%

▶ 연평균 수익률 (단위 : %)



2.56

(0.04)

6.62

(0.22)

6.02

(0.09) ()

최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년

삼성ABF Korea 인덱스증권투자신탁[채권](A)


2.32

(-0.20)

6.35

(-0.05)

5.75

(-0.18) ()

삼성ABF Korea 인덱스증권투자신탁[채권](I)


2.33

(-0.20)

6.33

(-0.07)

5.71

(-0.22) ()

삼성ABF Korea 인덱스증권투자신탁[채권](R)


1.94

(-0.58)

5.95

(-0.46)

5.32

(-0.61) ()

비교지수(벤치마크) 주) 2.53 6.40 5.93


주) 비교지수(벤치마크) :iBoxx ABF Korea Index*100%

※ 위 투자 실적은 과거 성과를 나타낼뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다.

▶ 추적오차

기간 최근 3개월 최근 6개월 최근 1년

추적오차 0.46 0.46 0.75

(단위 : %)

주) 추적오차란 일정기간 동안 인덱스펀드가 추종하는 특정 비교지수의 변동을 얼마나 충실히 따라갔는지를

보여주는 지표로서, 비교지수 수익률 대비 해당 인덱스펀드 일간 초과수익률의 표준편차로 기재합니다.

추적오차의 수치가 적을수록 해당 기간 동안 인덱스펀드가 비교지수와 유사하게 움직였음을 의미합니다.

구분

증권 파생상품

부동산

특별자산단기대출

및 예금기타

손익

합계주식 채권 어음집합투

자증권장내 장외

실물

자산기타


전기손익 0 -308 0 0 -16 0 0 0 0 36 -20 -308

당기손익 0 6,639 0 0 -6 0 0 0 0 26 -17 6,644

▶ 손익 현황 (단위 : 백만원)

3. 자산현황

▶ 자산구성현황

KRW0

(0.00)

231,149

(97.15)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

6,603

(2.78)

178

(0.07)

237,931

(100.00)

USD

(1,150)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

합계0

(0.00)

231,149

(97.15)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

6,603

(2.78)

178

(0.07)

237,931

(100.00)

(단위 : 백만원, %)

- 4 -

통화별구분

(기준환율)

증권 파생상품

부동산

특별자산단기대출

및 예금기타 자산총액

주식 채권 어음집합투

자증권장내 장외 실물자산 기타

* () : 구성비중

전기 당기

▶ 업종별·국가별 투자비중

국가별 투자비중

- 5 -

▶ 환헷지에 관한 사항 : 해당사항 없음

▶ 투자대상 상위 10종목

구분 종목명 비중

1 채권 통안0418-1112 12.6

2 채권 국고0475-1403(09-1) 11.9

3 채권 국고0425-1212(09-4) 8.45

4 채권 통안0352-1106 8.43

5 채권 국고0400-1206(09-2) 8.41

구분 종목명 비중

6 채권 국고0550-2803(08-2) 6.43

7 채권 국고0550-1709(7-6) 6.01

8 채권 국고0525-1509(5-4) 5.20

9 채권 국고0575-1809(08-5) 4.85

10 채권 국고0525-1209(7-5) 4.37

(단위 : %)

※ 보다 상세한 투자대상 자산 내역은 금융투자협회 전자공시사이트의 펀드 분기영업보고서 및 결산보고서에서

참고하실 수 있습니다. (인터넷 주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회 전자공시사이트에서 조회한 분기

영업보고서 및 결산보고서는 본 자산운용보고서와 작성기준일이 상이할 수 있습니다.

▼ 각 자산별 보유종목 내역

▶ 주식 : 해당사항 없음

■ 총 발행수량의 1% 초과 종목 : 해당사항 없음

▶ 채권

■ 상위 5개 종목 (단위 : 백만원,%)

통안0418-1112 30,000 30,191 2009-12-02 2011-12-02 13.06

국고0475-1403(09-1) 28,000 28,463 2009-03-10 2014-03-10 12.31

국고0425-1212(09-4) 20,000 20,103 2009-12-10 2012-12-10 8.7

통안0352-1106 20,000 20,057 2009-06-02 2011-06-02 8.68

국고0400-1206(09-2) 20,000 20,008 2009-06-10 2012-06-10 8.66

종목명 액면가액 평가금액 발행일 상환일 보증기관 신용등급 비중

▶ 어음 : 해당사항 없음

▶ 집합투자증권 : 해당사항 없음

▶ 장내파생상품 : 해당사항 없음

▶ 장외파생상품 : 해당사항 없음

주) 개별계약 등의 위험평가액이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재

▶ 부동산(임대) : 해당사항 없음

주) 개별계약 등의 위험평가액이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재

주) 평가금액이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재

▶ 부동산(자금 대여 및 차입) : 해당사항 없음


▶ 특별자산 : 해당사항 없음

: 해당사항 없음


▶ 단기대출 및 예금

▶ 기타 : 해당사항 없음


4. 비용현황

▶ 보수 및 비용 지급현황


투자신탁

[채권](A)

집합투자업자 100.06 0.04 90.72 0.04

투자매매,중개업자 35.74 0.01 32.40 0.01

신탁업자 32.16 0.01 29.16 0.01

일반사무관리회사 0.00 0.00 0.00 0.00

보수 합계 167.96 0.06 152.29 0.06

기타비용** 1.47 0.00 1.32 0.00

증권거래비용 0.40 0.00 0.18 0.00


투자신탁

[채권](I)

집합투자업자 0.01 0.04 0.01 0.04

투자매매,중개업자 0.01 0.01 0.01 0.01

신탁업자 0.00 0.01 0.00 0.01

일반사무관리회사 0.00 0.00 0.00 0.00

보수 합계 0.02 0.06 0.03 0.06

기타비용** 0.00 0.00 0.00 0.00

증권거래비용 0.00 0.00 0.00 0.00

(단위 : 백만원, %)

구분전기 당기

금액 비율(%)* 금액 비율(%)*

- 6 -


투자신탁

[채권](R)

집합투자업자 0.17 0.07 0.10 0.03

투자매매,중개업자 0.51 0.19 0.30 0.10

신탁업자 0.05 0.02 0.03 0.01

일반사무관리회사 0.00 0.00 0.00 0.00

보수 합계 0.73 0.28 0.43 0.14

기타비용** 0.00 0.00 0.00 0.00

증권거래비용 0.00 0.00 0.00 0.00

* 집합투자기구의 순자산총액 대비 비율

** 기타비용이란 회계감사비용, 유가증권 등의 예탁 및 결제비용 등 펀드에서 경상적·반복적으로 지출된 비용

으로서 보수 및 증권거래비용은 제외한 것입니다.

※ 성과보수내역 : 없음

▶ 총보수비용 비율

구분해당 집합투자기구

총보수,비용비율 중개수수료 비율


투자신탁[채권]

전기 0.04 0.00

당기 0.07 0.00


투자신탁[채권](A)

전기 0.25 0.00

당기 0.22 0.00


투자신탁[채권](I)

전기 0.10 0.00

당기 0.23 0.00


투자신탁[채권](R)

전기 0.47 0.00

당기 0.29 0.00

(단위 : 연환산, %)

주1) 총보수·비용비율(Total Expense Ratio)이란 운용보수 등 집합투자기구에서 부담하는 '보수'와 '기타비

용' 총액을 순자산 연평잔액(보수·비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부

담한 총 보수·비용수준을 나타냅니다.

주2) 매매·중계수수료 비율이란 매매·중계수수료를 순자산 연평잔액(보수·비용 차감전 기준)으로 나눈 비율

로 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 매매·중계수수료의 수준을 나타냅니다.

- 7 -

5. 투자자산매매내역

- 8 -

▶ 매매주식규모 및 회전율 : 해당사항 없음

공지 사항

이 보고서는 자본시장법에 의해 삼성ABF Korea 인덱스증권투자신탁[채권]의 집합투자업자인 삼성투신운용이

작성하여 신탁업자인 홍콩상하이은행의 확인을 받아 투자매매 중개업자인 IBK투자증권,동부증권,삼성증권,신

영증권,우리투자증권,푸르덴셜투자증권,하나대투증권,현대증권을 통해 투자자에게 제공됩니다. 다만. 일괄

예탁된 집합투자기구의 신탁업자 확인기간은 일괄 예탁된 날 이후 기간에 합니다.

이 보고서에 명시된 과거의 수익률이 미래의 수익률을 보장하지는 않습니다.

각종 보고서 확인 : 삼성투자신탁운용주식회사 http://www.samsungfund.com / 080-377-4777

금융투자협회 http://dis.fundservice.net

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