auditoria conta

7/25/2019 Auditoria Conta

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Relatrio de Auditoriae Demonstraes Financeiras31 de Dezembro de 2013

expressas em USDlares

Auditors Report and FinancialStatement for the year ended31stDecember 2013


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Aos scios da

Sociedade Mineira de Catoca, Lda

Relatrio do Auditor Independente

Auditmos as demonstraes nanceiras anexas da Sociedade Mineira de Catoca, Lda. que

compreendem o balano em 31 de Dezembro de 2013, que evidencia um total de 360.863 milhares de Dlares

dos Estados Unidos da Amrica (USD) e um total de capital prprio de 158.793 milhares de USD, o qual inclui

um resultado lquido do exerccio no montante de 100.004 milhares de USD, a demonstrao de resultados e a

demonstrao dos uxos de caixa relativas ao exerccio ndo naquela data, bem como um resumo das polticas

contabilsticas signicativas e outra informao explicativa.

Responsabilidade da Gerncia pelas Demonstraes Financeiras

A Gerncia responsvel pela preparao e apresentao apropriadas destas demonstraes nanceiras de acordo

com os princpios e prticas contabilsticas geralmente aceites em Angola e pelo controlo interno que determine

ser necessrio para possibilitar a preparao de demonstraes nanceiras isentas de distoro material devido a

fraude ou a erro.

Responsabilidade do Auditor

A nossa responsabilidade consiste em expressar uma opinio sobre estas demonstraes nanceiras, com base na

nossa auditoria, que foi conduzida de acordo com as Normas Internacionais de Auditoria. Estas Normas exigem

que cumpramos com requisitos ticos e que planeemos e executemos a auditoria para obter garantia razovel sobre

se as demonstraes nanceiras esto isentas de distoro material.

Uma auditoria envolve executar procedimentos para obter prova de auditoria acerca das quantias e divulgaes

constantes das demonstraes nanceiras. Os procedimentos seleccionados dependem do julgamento do auditor,

incluindo a avaliao dos riscos de distoro material das demonstraes nanceiras devido a fraude ou a erro.

Ao efectuar essas avaliaes do risco, o auditor considera o controlo interno relevante para a preparao e

apresentao apropriada das demonstraes nanceiras pela entidade a m de conceber procedimentos de auditoria

que sejam apropriados nas circunstncias, mas nao com a nalidade de expressar uma opinio sobre a

eccia do controlo interno da entidade. Uma auditoria inclui tambm a avaliao da adequao das polticas

contabilsticas usadas e a razoabilidade das estimativas contabilsticas efectuadas pelo Conselho de Gerncia,

bem como a avaliao da apresentao global das demonstraes nanceiras.

Estamos convictos que a prova de auditoria que obtivemos suciente e apropriada para proporcionar uma base

para a nossa opinio de auditoria.

PricewaterhouseCoopers (Angola), Limitada, Edicio Presidente

Largo 17 de Setembro n3, 1andar- Sala 137, Luanda- Republica de Angola

Phone: + 244 222 311166, www.pwc.com/ao


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Opinio

Em nossa opinio, as r eferidas demonstraes nanceiras apresentam de forma apropriada, em todos os aspectos

materiais, a posio nanceira da Sociedade Mineira de Catoca, Lda. em 31 de Dezembro de 2013 e o seu desempenho

nanceiro e os uxos de caixa no exerccio ndo naquela data de acordo com os princpios e prticas contabilsticas

geralmente aceites em Angola.

Por PricewaterhouseCoopers (Angola), Lda

Ricardo Santos

Partner

Luanda, 31 de Maro de 2014

Sociedade Mineira de Catoca, Lda.


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Sociedade Mineira de Catoca, Lda. Sociedade Mineira de Catoca, Lda.


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Sociedade Mineira de Catoca Lda.Notas explicativas s Demonstraes FinanceirasExerccio findo em 31 de Dezembro de 2013 - valores expressos em milhares de dolares americanos (USD)

As notas que se seguem respeitam a numerao sequncial definida no Plano Geral de Contabilidade.As notas no mencionadas no so aplicveis Empresa ou a sua apresentao no relevante.

1. Actividade

A Sociedade Mineira de Catoca Lda. teve como base o Contrato de Constituio de empresa mista,celebrado em 26 de Outubro de 1992, tendo sido constituda por escritura pblica de 16 de Setembro de1993, com o objecto social principal de prospeco, pesquisa, reconhecimento, explorao, tratamento ecomercializao de diamantes e outros minrios.

A empresa centraliza os seus servios administrativos na rea de explorao do Catoca, provncia daLunda Sul, financeiro e Logstica em Luanda e mantm escritrios de apoio em Luanda e Moscovo.

A empresa apresentou no decorrer do exerccio findo em 31 de Dezembro de 2013 um lucro l quido nomontante de USD 100,004 mi lhares (2012- USD 131,731 milhares) representando uma reduo de 24%,apesar de uma recuperao verificada no preo internacional do diamante, ficando em mdia 4% acimado verificado em 2012 e registando-se tambm uma queda de 2% das quantidades vendidas em relaoao mesmo perodo, de diamantes oriundos de Catoca. Esses indicadores possibilitaram os investimentosem meios fixos e infra-estruturas no montante de USD 77,608 milhares (2012- USD 108,816 milhares) e adistribuio de recursos sociais sob a forma de salrios e outros beneficios laborais, como alimentao etransporte no montante de USD 129,156 milhares (2012 - USD 120,132 milhares) e impostos econtribuies pagas ao Estado no valor de USD 119,719 milhares (2012- USD167,538 milhares).

2. Base de apresentao das demonstraes financeiras

A empresa prepara em cada ano as suas demonstraes financeiras de acordo com a legislao vigenteem Angola, na moeda local, o Kwanza e em US Dlares.

Estas demonstraes financeiras em US Dlares esto apresentadas em conformidade com os princpioscontabilsticos geralmente aceites em Angola. Estas demonstraes financeiras foram preparadas combase nas normas e procedimentos apresentados na Nota 2.1.

2.1 Politicas contabilsticas e critrios de valorimetria

As Demonstraes Financeiras apresentadas foram elaboradas no pressuposto da continuidade dasoperaes da empresa e com base no regime de acrscimo, segundo o qual os efeitos das operaes eoutros acontecimentos so reconhecidos quando ocorrem, independentemente do seu recebimento oupagamento, de forma a reflectir a sua situao patrimonial de acordo com os princpios contabilsticosgeralmente aceites em Angola. As principais normas e procedimentos contabilsticos seguidos pelaempresa, so os seguintes:

(a) A contabilidade efectuada e mantida paralelamente nas duas moedas, a moeda funcional(US Dlar- USD) e a moeda local (Kwanza- Kz), tendo sido considerados os factores enumerados nalAS 21, na determinao da moeda em que o negcio conduzido.

(b) O princpio do custo histrico utilizado para a contabilidade efectuada em US Dlares, segundo oqual os activos so registados pela quantia de dinheiro e seus equivalentes, paga ou a pagar para osadquirir, no momento da sua aquisio. Os passivos so registados pela quantia dos produtos recebidosem troca da obrigao ou, em algumas circunstncias, pelas quantias em dinheiro que se espera sejampagas para satisfazer o passivo no decurso normal do negcio.

(c) Os critrios valorimtricos adoptados, foram os seguintes:


(i) Meios Fixos - So valorizados ao custo histrico de aquisio, que inclui o seguro e freteat mina, acrescido das despesas alfandegrias. Os bens e equipamentos em curso soreconhecidos como activos da companhia a partir do momento em que os riscos e apropriedade desses bens so transferidos do fornecedor para a Empresa.

(ii) Custos pr-operacionais - Todos os custos incorridos durante as fases de instalao edesenvolvimento foram registados nesta conta, os quais foram amortizados como activointangvel a partir do momento em que se iniciou a fase de produo.

(iii) Existncias - As existncias de materiais, peas e acessrios so valorizadas com base no preo de custo da factura, o qual inclu o seguro, frete e despesas alfandegrias. As existncias

de diamantes em 31 de Dezembro de 2013 foram valorizadas com base no custo produomensal, especfico para cada lote.

(iv) Contas de Terceiros - Os registos das dvidas de e a terceiros so contabilizados pelo seuvalor histrico verificado na data das transaces, pagamentos e recebimentos. Os saldos dascontas de terceiros tituladas em moeda diferente da moeda de relato, so actualizadosmensalmente, ao cmbio oficial divulgado pelo Banco Nacional de Angola. Tais diferenasso contabilizadas como perdas ou ganhos cambiais e so divulgadas na Nota 31. O cmbioem vigor em 31 de Dezembro de 2013 correspondia a Kz 97,38 por USD 1 (31 de Dezembrode 2012- Kz 95,59 por USD). Todos os investimentos nas novas areas de concesso incorridospor conta e risco de Catoca so avaliados quanto sua imparidade no final de cada exerccio e,se necessria, consttuida uma proviso para cobrir os riscos da no recuperabilidade dessesinvestimentos. Quando existirem indicadores que mostram de forma inequvoca a viabilidadeda Mina, a proviso para imparidade ser anulada e os investimentos sero recuperados danova entidade responsvel pela explorao da mina, antes que esta comece a distribuirdividendos.

(v) Disponibilidades - As disponibilidades mantidas em moeda diferente da moeda de relatoesto valorizadas ao cmbio oficial divulgado pelo Banco Nacional de Angola na data do fimdo exerccio. Os aumentos e diminuies das disponibilidades so valorizados ao cmbio dadata das operaes.

(vi) Vendas - As vendas so reconhecidas no momento em que a transaco ocorre, ou seja,quando a propriedade dos diamantes e transferida para o comprador. Por se tratar de um

produto especfico, cuja comercializao normalmente ocorre uma vez por ms, as vendas so valorizadas com base no valor apresentado na factura de venda, que corresponde ao preo

negociado como comprador mediante as avaliaes efectuadas por peritos independentes

contratados tanto pelo vendedor como pelo comprador.

(vii) Amortizaes - A Empresa segue a prtica da indstria mineira em Angola, amortizandoos meios fixos com base nos critrios fiscais (lei 31/11 de 23 de Setembro), cujas taxas de

amortizao pretendem corresponder vida til estimada para cada bem. As amortizaes registadas durante a fase de instalao na conta de custos pr-operacionais, foram recuperveis nos exerccios seguintes, de acordo com a regra apresentada na alnea anterior.

(viii) lmposto sobre lucros - calculado razo de 25% dos Resultados antes de Impostos,ajustado por Prejuzos acumulados dos ltimos 5 anos, se os houver, como preconizado peloregime de impostos sobre lucros regulado atravs da Lei 31/11, de 23 de Setembro e pela LeiNo. 5/99 de 6 de Agosto, que aprova as alteraes ao Cdigo do lmposto Industrial.

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NOTAS AO BALANO

4. Imobilizado corpreo

4.1 Composio

4.2 Composio por critrios de valometria adoptados

4.3 Movimentos, ocorridos durante o exerccio, no valor bruto


(a) As principais aquisies na rubrica de equipamento bsico correspondem a camiesarticulados e rgidos, tractores de esteiras, escavadeiras, retro escavadeiras, geradorese outros equipamentos no valor de USD 45,101 milhares e capitalizao de grandes reparaesno valor de USD 8,613 milhares.

(b) Os aumentos na rubrica de lmobilizaes em curso referem-se, principalmente, aosseguintes projectos: implantao do Sistema lntegrado de Segurana CT1 e 2 (USD 4,174milhares), construo da estao de tratamento de leo (USD 2,546 milhares), construo emontagem do edifcio administrativo (USD 2,020 milhares), construo e montagem daestao de tratamento de guas residuais (USD 1,951 milhares), modernizao do Sistemade Transporte Combinado - fases I e Ill (USD 1,782 mi lhares), estudos da bacia de rejeitados(USD 1,597 milhares), perfurao de poos nos horizontes profundos (USD 1,590 milhares),

montagem do terceiro moinho da CT2 (USD 1,530 milhares), construo da cozinha e refeitrio(USD 1,519 milhares), obras de ampliao da oficina mecnica (USD 1,435 milhares),construo e montagem do novo armazem central (USD 1,245 milhares), construo da centralde gerao de energia (USD 1,161 milhares), obras de pavimentao da Vila de Catoca (USD1,057 milhares), estao de bombeamento de guas da mina (USD 959 milhares), construo doedifcio da geologia (USD 932 milhares). Durante o ano de 2013 parte dessas incorporaesforam transferidas para firme no momento da concluso (ver nota (d) mais abaixo). Assim, a 31de Dezembro de 2013, os principais investimentos em curso eram os seguintes: perfurao depoos nos horizontes profundos (USD 3,986 milhares), modernizao do Sistema de TransporteCombinado- fases I e Ill (USD 3,299 milhares), construo e montagem do edifcio administrativo(USD 2,705 milhares), estudos da bacia de rejeitados (USD 1,597 milhares), montagem doterceiro moinho da CT2 (USD 1,131 milhares).

(c) Os abates realizados nas imobilizaes firmes em 2013, foram de camies, mquinas eequipamentos, ferramentas, aparelhos e outros bens com vida til vencida e sem condies de

uso, no tendo nenhum destaque.

(d) As principais transferncias das imobilizaes em curso para firme no exerccio de 2013foram as seguintes: grandes reparaes de escavadeiras Liebherr (USD 8,613 milhares),

construo de alojamento (USD 2,632 milhares), construo da estao de tratamento deleo (USD 4,576 milhares), construo e montagem do novo armazem central (USD 2,576milhares), construo e montagem da estao de tratamento de guas residuais (USD 1,951milhares), construo da cozinha e refeitrio (USD 1,519 milhares), construo da central degerao de energia (USD 1,161 milhares), obras de pavimentao da Vila de Catoca (USD 1,057milhares), estao de bombeamento de guas da mina (USD 959 milhares), construo doedifcio da geologia (USD 932 milhares).

4.4 Movimentos, ocorridos durante o exerccio, nas amortizaes acumuladas

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6. Investimentos em subsidirias e associadas

6.1 Composio

(a) Valor destinado a capital, realizado com a abertura das contas bancrias para a constituio dassociedades do Lapi e Luemba.

8. Existncias

8.1 Composio

(a) O valor das das existncias relativas Produo Acabada corresponde quantidade de 561,201quilates de diamantes (2012 - 638,202 quilates), valorizados ao preo do custo de produo do ms deDezembro de 2013.

8.2 Movimentos ocorridos durante o exerccio na rubrica de provises


4.7 Compromissos assumidos para aquisio imobilizaes corpreas

5. Imobilizado Incorpreo

5.1 Composio

(a) As despesas de desenvolvimeto, referem-se fase pr-operacional da construo da segundaCentral de Tratamento.

5.2 Movimentos, ocorridos durante o exerccio, no valor bruto

5.3 Movimentos, ocorridos durante o exerccio, nas amortizaes acumuladas

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(b) A rubrica de outros devedores decompe-se da seguinte forma:

(a) Este o valor a receber relativo transferncia de imobilizado.

10. Disponibilidades

10.1 Composio

Referem-se aos saldos de caixa e bancos, compostos por USD 7,699 milhares (2012 - USD 41,989 milhares)e USD 2,939 milhares (2012 - USD 4,285 mi lhares) relativos a valores detidos em Kwanzas, Rands e emoutras moedas de menor relevncia.

11 Outros activos correntes

11.1 Composio

12. Capital

12.1 Composio e movimento no perodo


9. Contas a receber

9.1 Composio

(a) Associao em Participao do Lapi, Luemba e novas concesses

No ms de Setembro de 2006, o Ministrio da Geologia e Minas aprovou atravs de Decreto Executivo125/06, publicado no Dirio da Repblica I Srie - 113 do dia 19 de Setembro, a constituio daAssociao em Participao Lapi, composta por Endiama E.P. (41%), Jasiminas Explorao Mineira Lda.(14%), Mombo Agro Pecuria e Comrcio Geral Lda. (13%) e Sociedade Mineira de Catoca Lda. (32%),com a finalidade de prospeco, pesquisa e reconhecimento de jazigos secundrios de diamantessituados numa rea com 240 km2 denominada Lapi.No decorrer desse mesmo ms de Setembro de 2006, foi tambm aprovada a Associao emParticipao Luemba, composta por Endiama E.P. (41%), Ouse lnvestiments Limited (Sucursal Angola)(17%), Nawa Nawa (5%), Agipa Lda. (5%) e Sociedade Mineira de Catoca Lda. (32%), com a finalidadede prospeco, pesquisa e reconhecimento de jazigos secundrios de diamantes situados numa rea com85,7 km2 denominada Luemba (Decreto Executivo 126/06, publicado no Dirio da Repblica I Srie- 114 do dia 20 de Setembro).

No ms de Novembro de 2006, as duas Associaes em Participao acima referidas, obtiveramconcesses nas mesmas reas, para a prospecco, pesquisa e reconhecimento de jazigos primrios dediamantes, publicadas no Dirio da Repblica I Srie n 138 de 15 de Novembro, atravs do Decreto93/06 para a rea denominada Lapi e do Decreto 92/06 para a rea denominada Luemba.

Durante a fase de prospeco, pesquisa e reconhecimento, o Catoca assume inteiramente osinvestimentos por sua conta e risco. A elaborao do Pr-Estudo de Viabili dade Tcnico-Econmica,coloca dvidas quanta a recuperabilidade dos investimentos incorridos at data, levando o Conselhode Gerncia a tomar a deciso de reforar a proviso criada em 2008, por forma a perfazer o valor totalcapitalizado at 31 de Dezembro de 2013, tal como definido no ponto (ii) da alnea c) da Nota 2.1.Desde o inicio da fase de prospeco, pesquisa e reconhecimento, foram capitalizados os custos incorridosno montante de USD 29,833 milhares (2012 - USD 21,965 milhares), sendo USD 20,909 milhares(2012 - USD 13,806 milhares) para o Luemba, USD 8,924 mil hares (2012 - USD 8,160 milhares) para o Lapi.

Adicionalmente, nas restantes novas concesses, foram capitalizados custos incorridos no montante deUSD 13,632 milhares (2012 - USD 1,909 milhares).

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15. Emprstimos correntes e no correntes

15.1 Composio

15.2 Movimentos ocorridos durante o exerccio

(a) O aumento do ano referente aos juros.

15.3 Condies de financiamento

Os emprstimos so representados por (i) juros calculados taxa LIBOR + 1% ao ano, capitalizados sobreo Prmio de emisso de quotas pagos pelo scio LL International B.V. (ex. Daumonty Financing CompanyB.V)., no montante de USD 3,223 milhares, (ii) a proporo de mdio e Iongo prazo dos emprstimos

contrados junto aos seguintes bancos: Banco Totta de Angola, Banco Sol e Banco lnternacional deCrdito, no valor total de USD 68,007 milhares e, (iii) a proporo de curto prazo desses mesmosemprstimos, no valor de USD 7,477 milhares, com taxas que variam entre 5,6% a 7,5% ao ano.

18. Provises para outros riscos e encargos

18.1 Movimentos ocorridos durante o exerccio

(a) Refere-se proviso para indemnizao por reforma (Art. 262 da LGT).


12.2 Capital

13. Reservas

13.1 Composio das Reservas

(a) Esta reserva foi constituda ao abrigo do art 191 do Cdigo Comercial e s pode ser usada paraaumentar o capital ou cobrir prejuzos depois de todas as restantes reservas se terem esgotado(b) Constituda pela Reserva para indemnizao por despedimento no total de USD 6.693 milhares,com o objectivo de salvaguardar os direitos dos trabalhadores, previstos na Lei Geral do Trabalho e aReserva para Investimentos no total de USD 6.000 milhares.

14. Resultados transitados

14.1 Composio

(a) Aplicao de Resultados

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NOTAS DEMONSTRAO DE RESULTADOS22. Vendas

22.1 Composio das vendas por mercados

22.2 Composio das vendas por actividades

23. Prestao de Servios

24. Outros proveitos operacionais

24.1 Composio

25. Variaes nos produtos acabados e em vias de fabrico

26. Trabalhos para a prpria empresa


19. Contas a Pagar

19.1 Composio

(a) Esta rubrica tem a seguinte composio:

21. Outros passivos correntes

21.1 Composio

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31. Resultados financeiros

(a) Inclui USD 55 milhares referente aos juros do emprstimo da LL International Holding B.V.respeitantes ao exerccio de 2013 (ver nota 15.2); e juros bancrios no valor de USD 3,378 milhares.

33. Resultados no operacionais


27. Custo das existncias vendidas e das matrias-primas e subsidirias consumidas

28. Custo com o pessoal

29. Amortizaes

30.1 Outros custos e perdas operacionais

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35. Imposto sobre o rendimento

(a) proviso para Indemnizao por Reforma (Artigo 262 Lei Geral do Trabalho) e multas epenalidades contratuais

(b) estes impostos decompem-se da seguinte forma:

36. Responsabilidade assumidas e no reflectidas no balano

36.1 Garantia

(a) As garantias encontram-se tituladas nos seguintes bancos:

(i) Garantias concedidas em equipamentos, adquiridos atravs de emprstimos bancrios, no valor totalde USD 40,729 milhares e plano habitacional para os trabalhadores, no valor total de USD 2,902 milhares.

(ii) Garantias concedidas em equipamentos, adquiridos atravs de emprstimos bancrios.

36.2 Carta de Crdito

No decorrer do exerccio de 2013, foi emitida pelo Banco Caixa Geral Totta de Angola, Carta de Crditopara compra de equipamentos para as centrais de tratamento, no valor correspondente a USD 1,342milhares.


40. Transaces com entidades relacionadas:

As principais entidades relacionadas com a Empresa, so os accionistas:- Endiama E.P. (ENDIAMA)- Almazi Rossii Sakha SA (AIRS)- Odebrecht Mining Services Inc. (OMSI)- LL International Holding B.V. (LL)

as seguintes Empresas do grupo da OMSI:- Construtora Norberto Odebrecht SA (CNO)- Odebrecht Angola Projectos e Servios Lda (OAPS)

a Sodiam Sociedade de Comercializao de Diamantes (SODIAM) e a Endiama China so do grupo daEndiama as associaes em participao Lapi e Luemba (LAPI/LUEMBA)

Os saldos resultantes das transaces com estas entidades so:

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42. Outras Informaes

(i) Dividendos propostos

O Conselho de Gerncia ira propor a distribuio dos lucros aos scios, correspondente totalidade doLucro lquido do exerccio (USD 100.004 (2012 - USD 131,731) milhares).

(ii) Planos para os investimentos a realizar com a recuperao ambiental

Em 2010, a empresa obteve duma entidade especializada um Estudo de Impacto Ambiental com oobjectivo de constatar os impactos j existentes e identificar medidas necessrias sua mitigao. entendimento da Gerncia que as medidas j implementadas (durante o exerccio de 2013 foramgastos aproximadamente (USD 733 (2012- USD 553) m ilhares) em programas e aces relacionadas com a

recuperao ambiental) e as que se encontram definidas para implementao futura, nomeadamente odesenvolvimento do departamento de Meio Ambiente e alteraes ao processo produtivo, serosuficientes para dar resposta responsabilidade da Empresa no que respeita a recuperao ambiental,e que o valor actual de tais gastos no materialmente relevante, razo pela qual no foi constitudaqualquer proviso para este efeito nem registado o correspondente activo para a referida obrigao.

NOTAS DEMONSTRACAO DE FLUXOS DE CAIXA

43. Politicas Adoptadas

O modelo adoptado para a realizao da demonstrao de fluxos de caixa foi o m todo directo, tendosido divulgados os principais componentes dos recebimentos e dos pagamentos de caixa em termosbrutos.

Os fluxos de caixa provenientes de operaes em moeda diferente do dlar americano (USD), foramregistados em USD pela aplicao da taxa de cambio data dos respectivos recebimentos oupagamentos.

Os fluxos de caixa relacionados com rubricas extraordinrias e ou no operacionais, so divulgados nombito de cada uma das actividades

47. Caixa e Equivalentes de Caixa

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Auditors Report and FinancialStatement for the year ended31stDecember 2013


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To the Quotaholders of

Sociedade Mineira de Catoca, Lda

Independent auditors Report

We have audited the accompanying nancial statements of Sociedade Mineira de Catoca, Lda at 31 December

2013. These nancial statements comprise the balance sheet with a total assets of 360.863 million of United States

Dollars (USD) and a net equity of USD 158.793 million including a prot for the period of USD 100.004 million,

the prot and loss account and a statement of cash ows for the year then ended, and a summary of signicant

accounting policies and other explanatory notes.

Directors responsibility for the nancial statements

The directors are responsible for the preparation and fair presentation of these nancial statements in accordance

with accounting principles generally accepted in Angola and for such internal control, as the directors determine

necessary to enable the preparation of nancial statements that are free from material misstatements, whether due

to fraud or error.

Auditors responsibility

Our responsibility is to express an opinion on the nancial statements based on our audit.

We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. Those standards require that we

comply with ethical requirements and plan and perform our audit to obtain reasonable assurance that the nancial

statements are free from material misstatement.

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the

nancial statements. The procedures selected depend on the auditors judgement, including the assessment of the

risks of material misstatement of the nancial statements, whether due to fraud or error. In making those risk

assessments, the auditor considers internal control relevant to the entitys preparation and fair presentation of the

nancial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the

purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entitys internal control. An audit also includes

evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made

by the directors, as well as evaluating the overall presentation of the nancial statements.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufcient and appropriate to provide a basis for our opinion.

PricewaterhouseCoopers (Angola), Limitada, Edicio Presidente

Largo 17 de Setembro n3, 1andar- Sala 137, Luanda- Republica de Angola

Phone: + 244 222 311166, www.pwc.com/ao


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Opinion

In our opinion the accompanying nancial statements give a true and fair view of the state of the entitys nancial affairs

at 31 December 2013 and of its prot and cash ows for the year then ended in accordance with accounting principles

generally accepted in Angola.

For PricewaterhouseCoopers (Angola), Lda

Ricardo Santos

Partner

Luanda,

31 March 2014

Sociedade Mineira de Catoca, Lda.


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Sociedade Mineira de Catoca Lda.Notes to Financial StatementsYear ended December 31, 2013 - In thousands of U.S. dollars (USD)

NOTES TO THE ACCOUNTS AS AT 31stDECEMBER 2013

The notes to the financial statements are disclosed in a numerical sequence as established by the GeneralCharter of Accounts. The notes omitted, were either not applicable to the company, or not relevant for

disclosure. All amounts are in USD thousand.

1. Introduction

Sociedade Mineira de Catoca, Lda. (the Company), was founded as a mixed capital company inaccordance with an incorporation agreement dated 26thOctober 1992 and was incorporated by publicdeed on 16thSeptember 1993. Its main objective is the exploration, survey, development, mining,treatment and sale of diamonds and other minerals.

The Company bases its administrative services on the mining site- Lunda Sul -, and its financial andlogistics functions in Luanda headquarters; there is also a representative office in M oscow.

Total net profit for the year ended 31st December 2013, is USD 100,004 thousand (2012- USD 131,731thousand), which represents a decrease of 24%, notwithstanding the slightly increase on the price of thediamond on the international market, (the average price in 2013 was 4% higher than 2012), thequantities of diamonds sold in 2013 decreased 2% when compared to the previous year.These conditions allowed the Company to invest USD 77,608 thousand in fixed assets and infrastructure(2012 - USD 108,816 thousand) and to distribute USD 129,156 thousand of social welfare in the form ofsalaries and other fringe benefits, such as food and transportation (2012 - USD 120,132 thousand) and topay income taxes and other contributions to the State in the amount of USD 119,719 thousand (2012 -USD 167,538 thousand).

2. Presentation of financial statements

The Company prepares its annual statutory financial statements in accordance with the legalrequirements in the currency of Angola, the Kwanza and in the functional currency the US dollar.

These financial statements in US dollars are presented in conformity with accounting principles generallyaccepted in Angola. These statements were prepared based on the principles and procedures disclosed inNote 2.1.

2.1 Accounting policies and procedures

The financial statements have been prepared on the going concern, accruals basis in order to properly

reflect the Companys financial position and were drawn up in accordance with accounting principlesgenerally accepted in Angola. The principal accounting policies and procedures followed by theCompany are as follows:

a) The accounting records are kept in the functional currency, the US dollar, and then automaticallyconverted into the local currency, the Kwanza (Kz). taking into consideration IAS 21.

b) The historical cost principle is applied to the US doll ar accounting records: where assets are recordedat the date of acquisition for the amount of cash or cash equivalents paid or payable in order to acquirethem. Liabilities are recorded at the value of the proceeds received in exchange for the relatedobligation or, under certain circumstances, at the amount of cash expected to be paid in order to meetthe liability in the normal course of business.


(c) The valuation and measurement criteria used for assets and liabilities is as follows:

(i) Fixed Assets - are recorded at their historical cost of acquisition in US Dollars, including anyapplicable insurance and freight charges. Items are recognized as fixed assets when the relatedrisks and ownership are transferred from the supplier to the company

(ii) Pre-operating expenses - all expenses incurred during the installation and developmentstages of the company, or later expansion of the company are recorded in this account and areamortized as intangible fixed assets from the time production begins.

(iii) Stocks - raw materials, parts, accessories and foodstuffs are recorded at invoice price whichincludes insurance and freight charges. Diamond stocks at 31stDecember 2013 have beenvalued at the monthly cost of production, specific to each batch.

(iv) Debtors and creditors - the movements in these accounts are converted at the exchangerate on the date of the transaction and payments or receipts are recorded using the exchangerate prevailing on the date of payment or receipt. The foreign currency balances in theseaccounts are updated monthly using the official exchange rate. Any differences arising from theuse of these different exchange rates are accounted for as gains or losses and disclosed in Note 31.

Investments in new concessions are evaluated at the end of each accounting period todetermine whether any provision for impairment is required to cover the risks of nonrecoverability of such investments. Once there is unequivocal evidence of economic andtechnical feasibility, any impairment provision is reversed. The Companys investment is thenrepaid by the Association responsible for the mine before it declares any dividends.

(v) Cash and cash equivalents - cash and cash equivalents in currency other than the functionalcurrency are translated using the official year-end exchange rate. Increases and decreases inthese funds are recorded using the exchange rate prevailing on the date of the transaction.

(vi) Sales - product sales are recognized when risk and reward are transferred to the customer.Sales occur generally only once a month due to the nature of the product and are valued basedon the amounts presented on the invoice, which corresponds to the price negotiated with thebuyer by means of an independent evaluation carried out by an expert contracted by the sellerand the buyer.

(vii) Depreciation - the Company follows the industry practice of depreciating its fixed assetsaccording to fiscal criteria and the related rates of depreciation properly reflect the estimated

useful life of each asset. During the start-up stage, depreciation is charged to intangible assetsand is recoverable in future years.

(viii) Income tax- this is calculated at 25% of the profit before tax adjusted for any losses inthe past five ears in accordance with the law 31/11 of 23 rdSeptember and by the law 5/99dated 6thAugust that regulates the changes on the Industrial Tax Act.

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4. Tangible fixed assets

4.1 Breakdown

4.2 Breakdown by valuation criteria

4.3 Gross value - Movements in the period

(a) The main acquisitions relate to articulated trucks, bulldozers, backhoes, excavators, power generatorsand other heavy machinery (amounting to USD 45,101 thousand). Additionally, some major overhaulswere capitalized (totaling USD 8,613 thousand).


(b) Increase in Fixed assets in progress relate primarily to the following projects:implementation of an integrated security system for the Central Processing Plants 1 e 2 (USD4,174 thousand), construction of an oil treatment facility (USD 2,546 thousand),construction of the administrative headquarters on the mine (USD 2,020 thousand),construction of the wastewater treatment plant (USD 1,951 thousand), modernization of

Conveyor Belts Transport System - phases I and Ill (USD 1,782 thousand), studies conductedat the tailings ponds (USD 1,597 thousand), deep horizons drills (USD 1,590 thousand),

assembly of the structure for the third mill CT2 (USD 1,530 thousand), construction of kitchenand cafeteria (USD 1,519 million), expansion works in the machine shop (USD 1,435thousand), construction and installation of new central w arehouse (USD 1,245 thousand).construction of a central power plant (USD 1,161 thousand), the paving of the village Catoca(USD 1,057 thousand), water pumping station for the mine (USD 959 thousand) constructionof the geology building (USD 932 thousand). During the year 2013 part of these work inprogress balances were transferred to Fixed assets as the corresponding projects werecompleted and assets were put to service(see note (d) below). Major ongoing investment at

December 31, 2013 were: deep horizons drills (USD 3,986 million), modernization of ConveyorBelts Transport System - Phases I and Il l (USD 3,299 thousand), construction of theadministrative headquarters (USD 2,705 thousand), studies conducted at tailings ponds(USD 1,597 thousand), assembly of the third mill structure at CT2 (USD 1,131 thousand).

(c) The most significant disposals (in thousands of U.S. dollars) in 2013 were trucks, obsoletemachinery and equipment with no further use.

(d) Main transfers to fixed assets for the year 2013 were as follows: Overhaul services onLiebherr excavators (USD 8,613 thousand), construction of new dorm facilities (USD 2,632thousand), construction of an oil treatment station (USD 4,576 thousand), construction andinstallation of new central warehouse (USD 2,576 thousand), construction and installation

of wastewater treatment (USD 1,951 thousand), construction of kitchen and cafeteria (USD 1,519 thousand), construction of central power plant (1,161 USD thousands), the paving of village Catoca (USD 1,057 thousand), water pumping station mine (USD 959 million),

construction of the geology building (USD 932 thousand).

4.4 Accumulated depreciation - movements in the period

5. Intangible fixed assets

5.1 Breakdown

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8.2 Provisions - Movements in the period

9. Accounts receivable

(a) Joint Venture Associations Lapi and Luemba and new concessions.

In September 2006, the Department of Geology and Mines, by Executive Decree 125/06 published in theOfficial Gazette Series I - 113 on 19 September, approved the constitution of the Lapi Joint VentureAssociation. The Associations members comprise Endiama E.P (41%), Jasiminas Mining Exploitation Lda(14%), Mombo Agro Pecuaria e Comercio Geral Lda (13%) and Sociedade Mineira do Catoca (32%).The Association was formed to prospect for and prove secondary diamond deposits in an area of 240 km2denominated Lapi.

In September 2006, the Department of Geology and Mines, by Executive Decree 126/06 published in theOfficial Gazette Series I - 114 on 20 September, also approved the Luemba Joint Venture Association. Itsmembers comprise Endiama E.P (41%), Ouse Investments Li mited (Angola branch) (17%), Nawa Nawa(5%) and Sociedade Mineira do Catoca (32%). The Association was formed to prospect for and provesecondary diamond deposits in an area of 85.7km2denominated Luemba.

In November 2006 both Joint Ventures were granted concessions to prospect for and prove primarydiamond deposits (Decree 93/06 for the area denominated Lapi and Decree 92/06 for the areadenominated Luemba, made public in Series I Republic Gazette - n 138 on the 15thof November).

During the exploration and evaluation phase the Company is the sole responsible for all the risksassociated with the investments. The pre-feasibility study, raised some uncertainty on the recoverabilityof these investments, leading management to the decision of reinforcing the 2008 provision, so as toamount the total value capitalized until 31stDecember 2013 as a precautionary measure as prescribed inthe number II, point c) of the note 2.1.


5.2 Gross value - Movements in the period

5.3 Accumulated depreciation - movements in the period

6. Investments in subsidiaries and affiliates

6.1 Breakdown

8. Inventories

8.1 Breakdown

(a) Finished products comprise 561,201 carats of diamond valued at cost of production(2012 - 638,202 carats), valued at the cost of production as at December 2013.

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During 2013, exploration and evaluation costs, amounting to USD 29,833 thousand (2012 - USD 21,965thousand) were capitalized, USD 20,909 thousand (2012 - USD 13,806 thousand) in respect of Luemba andUSD 8,924 thousand (2012- USD 8,160 thousand) in respect of Lapi.

Similarly, the costs incurred with new concessions, amounting to USD 13,362 thousand (2012 - USD1,909 thousand), were capitalized and fully provided for.

(B) Other debtors

(a) This amount relates to transfer of assets.

10. Cash and bank

Cash and bank includes USD 7,699 thousand (2012- USD 41,989 thousand), and USD 2,939 thousand(2012- USD 4,285 thousand) in Kwanzas, Rands and other currencies.

11. Other current assets


12. Quota holders equity

12.1 Breakdown and movements in the period

12.2 Share capital

13. Reserves

13.1 Breakdown

(a) The legal reserve was created to comply with Article 191 of the Commercial Code and may only beused to increase the share capital or cover losses after all other reserves have been used.

(b) Reserve for severance pay totaling USD 6,693 thousand, with the objective of safeguarding workersrights as provided for in the General Labor Law and Investment Reserve for a total of USD 6,000thousand.

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NOTES TO THE PROFIT AND LOSS ACCOUNT (INCOME STATEMENT)

22. Sales

22.1 Breakdown of sales by market

22.2 Breakdown of sales by activities

24. Other operational income

24.1 Breakdown

25. Change in finished products and intermediate products

26. Production for own consumption


(a) This item breaks down as follows:

21. Others current liabilities

21.1 Breakdown

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31. Financial income/(losses)

(a) Includes amount of USD 55 thousand related to the interest on the loan from LL International HoldingB.V. for the year 2013 (see note 15.2); and bank interest of USD 3,378 thousand.

33. Non-operational income


27. Costs of subsidiary materials consumed

28. Payroll

(a) Reduction due to outsourcing (Logistics).

29. Depreciation

30. Other operational costs

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35. Income tax

(a) Provision for employees retirement compensation (Art. 262 Angolan Labor Act)

(b) These taxes breakdown as follows:

36. Responsibilities accepted and not reflected in the balance sheet:

(a) The guarantees are given a title in the following banks:

(i) Bank Guarantees on equipment, acquired through bank loans in the amount of USD 40,729 thousandand for employees housing plan, in the amount of USD 2,902 thousand.

(ii) Guarantees on equipment acquired, through bank loans.

(b) Letter of Credit

Banco Caixa Geral Totta de Angola, SA issued Letters of Credit for the acquisition of machiney for thecentral processing plants, worth USD 1,342 thousands.


40.Related parties transactions:

The main entities related to the Company are:

Quota holders:- Endiama E.P. (ENDIAMA)- Almaz Rossii Sakha SA (AIRS)- Odebrecht Mining Services Inc. (OMSI)- LL International Holding BV (LLI)

Companies from OMSIs group:- Constructora Norberto Odebrecht SA (CNO)- Odebrecht Angola Projects and Services Ltd (OAPs)

The Sodiam Diamond Trading Society (SODIAM) group Endiama and the participating Associations LapiLuemba (LAPI / Luemba)

The balances resulting from transactions with these entities are:

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42. Other information

(i) Dividends proposals

Management will propose the total amount of the net profit for the period (USD 100,004 (2012 - USD131,731 thousand) to be distributed as dividends.

(ii) Plans for investment in environmental restoration

In 2010, the Company obtained an Environmental Impact study from a specialized company to assess theimpacts to the environment from its mining operations and determine what measures would be requiredto mitigate them. Management believes that measures already taken by the Company (USD 733 thousandwere spent in programs and actions related to environmental restoration during 2013 ( 2012 - USD 553thousand)) together with other measures already planned for future implementation, such thedevelopment of the Environment department and changes to the production process, will be sufficient tomeet all requirements in terms of site restoration and that the present value of such future actionsare not material and has therefore not made any provisions for site restoration nor recorded thecorresponding asset.

NOTES TO THE STATEMENT OF CASH FLOWS

43. Policies and procedures

The Company opted for the direct method for presenting the cash flow statement, disclosing the maincomponents of inflows and outflows of cash and cash equivalents. The cash flows generated incurrencies other than the USD, are translated into USD using the exchange rate prevailing at the date ofthe transaction.

The cash flows resulting from extraordinary activities and/or non operational ones, are presented basedon the nature of the activities that generated them.

47. Cash and equivalents of cash

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