copia de laboratorio 4 - evaluacion de un proyecto de inversion (1)

7/30/2019 Copia de Laboratorio 4 - Evaluacion de Un Proyecto de Inversion (1)

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VAN Determinstico

DatosCosto de arranque 150,000$ Costo variable 75% de los ingresosPrecio de venta 35,000$ Costo de capital 10%Costo fijo 15,000$ Tasa de Impuesto 34%

Depreciacin/Ao 10,000$Valor de rescate

del equipo 0%Demanda/Ao 10.0 unidades

Ao 0 1 2 3 4

Demanda 0 10.0 10.0 10.0 10.0

Ingresos 350,000 350,000 350,000 350,000

Costo fijo 15,000 15,000 15,000 15,000

Costo variable 262,500 262,500 262,500 262,500Depreciacin 10,000 10,000 10,000 10,000Gan. Antes Imp. 62,500 62,500 62,500 62,500Impuesto 21,250 21,250 21,250 21,250Gan. Despues Im p 41,250 41,250 41,250 41,250Flujo neto (150,000) 51,250 51,250 51,250 51,250

Valor Presnte Neto

VPN $11,323.28

Adicin de un nuevo producto a la linea de PROTRAC

Laboratorio 4

Simulacin Montecarlo: Evaluacin de un Proyecto de I

La demaestimada

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VAN Determinstico

versin.

nda es

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Demanda aleatoria

DatosCosto de arranque 150,000$ Costo variable 75% de ingresos

Precio de venta 35,000$Costo decapital 10%

Costo fijo 15,000$Tasa deImpuesto 34%

Depreciacin/Ao 10000

Valor de rescate

Equip. 0Demanda/Ao unidades

Ao 0 1 2 3 4

Demanda 10.0 11.0 12.0 8.0

Ingresos 350,000 385,000 420,000 280,000

Costo fijo 15,000 15,000 15,000 15,000

Costo variable 262,500 288,750 315,000 210,000

Depreciacin 10,000 10,000 10,000 10,000

Gan. An tes Imp . 62,500 71,250 80,000 45,000Impuesto 21,250 24,225 27,200 15,300

Gan. Despues Imp . 41,250 47,025 52,800 29,700Flujo neto (150,000) 51,250 57,025 62,800 39,700

VPN $16,379.28

El VPN tambien es una variable aleatoria. Interesar conocer:1.- Cual es el valor esperado para el VPN? y2.- Cul es la probabilidad que el VPN asuma un valor negativo?

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Demanda aleatoria

La gerencia estima que la demandasigue una distribucin de probabilidad

discreta uniforme entre 8 y 13unidades. Todos los valores de

demanda con la misma probabilidad.

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Simulacin # VPN Simulacin # VPN Columna1

1 16379 1 (904)Columna1

2 21263 2 12152

3 36607 3 (940) Media4 5400 4 12471 Error tpico5 20793 5 27571 Mediana

6 18430 6 9702 Moda7 21263 7 (6900) Desviacin estndar

8 8641 8 16171 Varianza de la muestra9 13758 9 8960 Curtosis

10 18459 10 11284 Coeficiente de asimetra11 (4132) 11 10534 Rango12 19284 12 13647 Mnimo

13 18100 13 7343 Mximo14 34703 14 12116 Suma

15 26000 15 21980 Cuenta16 11721 16 (582)

17 15268 17 2158618 39870 18 9000 Limite Inferior =19 3474 19 (14789) Limite Superior =

20 (940) 20 (5752)21 2531 21 3028922 45435 22 1088923 10854 23 181724 22909 24 2200525 29970 25 22439

26 17358 26 2287327 28040 27 10172

28 602 28 817129 1383 29 1440030 (661) 30 3793

31 18025 31 (1769)32 15702 32 (6147)33 2646 33 1247134 26420 34 1096535 (2844) 35 1404136 21191 36 576237 24698 37 3624838 28833 38 17272

39 12076 39 2405740 24021 40 458641 11287 41 (585)42 6909 42 1255043 7418 43 504544 29546 44 2086945 23666 45 3313254 21611 54 9319

55 9753 55 13683

56 27682 56 1009757 14081 57 23626 2.- El valor medio del VP

1.- Se han tomado 100 m

Resultadospor medio de

tabla dedatos.

Contiene losvalores de

una muestra -simulacin.

Recuerde: para P(z=1.96) =

ANALISIS DE RESU

0

5

10

15

2025

30

Frecuencia


6/12

58 (13677) 58 3001 3.- La desviacin estnda

59 22873 59 1817 4.- El intervalo de confian60 11718 60 (1449)

61 35890 61 898962 35890 62 1373363 20435 63 2631964 23662 64 (4605)65 11287 65 541466 33096 66 1329967 20869 67 2162268 7698 68 17233

69 16566 69 1760270 7662 70 733971 8171 71 777772 17677 72 (3737)73 27531 73 (546)74 19646 74 14005

75 37471 75 2725176 21227 76 805777 30723 77 27890

78 37116 78 1558779 8171 79 (546)80 30723 80 1415681 42567 81 3026482 7454 82 12435

83 17986 83 2551684 33441 84 1207685 23623 85 2406086 17283 86 2513287 32304 87 2839988 35926 88 2394589 35571 89 32662

90 30375 90 938391 33455 91 18814

92 31515 92 185393 (4999) 93 418794 23666 94 292595 19323 95 2764696 12435 96 1247197 14167 97 26319

98 24490 98 1172199 29905 99 33491

100 17197 100 (5677)

6.- En el modelo base la r

VPN esperado de aprox.

de manera importante.

Significa que el 95 % de l

intervalo.

5.- Existe el 13 % de prob


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12850.800211063.72173712452.80998

12470.7390810637.21737

113150393.4 Clase Frecuencia % acumulado-0.440477496 -14788.6694 1 1.00%

-0.006073229 -9684.97091 0 1.00%51036.98518 -4581.27239 5 6.00%

-14788.66943 522.426126 9 15.00%

36248.31575 5626.12464 10 25.00%1285080.021 10729.8232 16 41.00%

100 15833.5217 25 66.00%20937.2202 7 73.00%

26040.9187 14 87.00%10766 31144.6172 9 96.00%14936 y mayor... 4 100.00%

en la muestra es 12851 estras y su distribucin se puede aproximar a una normal.

5%

TADOS:

.00%

20.00%

40.00%

60.00%

80.00%100.00%

120.00%

Clase

Histograma

Frecuencia

% acumulado

n

muestras


8/12

r en la muestra es 10637 434.68

a al 95% es Limite Inferior 10766Limite Superi 14936

ecomendacin habra sido directa por la inversin ya que encontramos un

11323. Sin embargo a la luz de la simulacin, esta situacin cambia

s resultados posibles el VPN se encontrar en este

abilidad que el VPN asuma un valor negativo

Clculo del tamao de lamuestra para alcanzar unintervalo de confidencia del95% y un margen de error daproximadamente 8%


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Columna1

Nivel de confi 2110.65465

Columna1

Media 12850.8002

Error tpico 1063.72174Mediana 12452.81

Moda 12470.7391Desviacin e 10637.2174

Varianza de l 113150393Curtosis -0.4404775Coeficiente d -0.00607323

Rango 51036.9852Mnimo -14788.6694Mximo 36248.3158Suma 1285080.02Cuenta 100Nivel de confi 2110.65465


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e


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EJERCICIO 1

Anexo:

Considere el ejercicio resuelto de la Prctica de Laboratorio Nro 4

"Evaluacin de un proyecto de inversin", redisee la plantilla excel de

tal manera que se obtenga el VPN considerando tambin como aleatorias

las siguientes variables:

Precio de venta: UNIF(30000,40000) dlares

Costo de capital: NORM(9,2) %

Se pide:

a) La tabla excel del flujo de efectivo.

b) Una muestra de 500 resultados para el VPN.

c) E histograma respectivo.

d) El reporte estadsco.

e) El anlisis de los resultados en relacin a la decisin de inversin.


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EJERCICIO 2

PANCHITA

Panchita desea poner una tienda de dulces en un importante centro comercial de

Arequipa. Ha desarrollado su plan de negocio y determin que su inversin inicial

deber ser de S/. 6000. Los costos fijos mensuales sern de S/. 1500 y los costosvariables alcanzarn el 50% de los ingresos. Planea vender los dulces a S/. 4.00 por

unidad. El impuesto a la renta es 30% y su costo de capital es 8% anual.

Desafortunadamente Panchita no est segura de la demanda. Su asesor le sugiere que

seguir una NORM(600,50) unidades-mensual. Adicionalmente sabe que debe hacer

una pequea publicidad. Si sus ventas son menores que 600 unidades, el siguiente

mes har esta campaa y nicamente por el siguiente mes, las veces que este sea

necesario, bajo la siguiente distribucin:

Costo en s/. Probabilidad

500 0.35

800 0.401 000 0.25

Ciertamente ella cree que no ser necesario hacer publicidad el primer mes. Ms an,

si sus ventas en un mes dado son superiores a 600 unidades y en ese mes hizo

publicidad el siguiente mes tendr que contratar un asistente a medio tiempo y slo

por un mes a un costo que flucta entre s/. 500 y s/. 700 mensuales. Desarrolle un

anlisis para los primeros 6 meses (Mes 0, Mes 1, , Mes 6) de operacin del negocio

y efecte una simulacin con 1000 ensayos.

a) Determine y comente el intervalo de confianza al 95% para el VPN.

b) Es significativa la probabilidad de que pierda dinero en ese periodo?

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