2016 年 11月 1 日

日盛投顧

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大中華晨訊(通服部)

國際主要股市指數 收盤價 漲跌 漲跌%

香港股市

香港恆生指數 22934.54 -20.27 -0.09

香港國企指數 9559.39 44.07 0.46

香港紅籌指數 3762.24 -27.09 -0.71

AH 股溢價指數 122.72 -0.42 -0.34

上海股市

上海 A 股 3246.251 -3.905 -0.12

上海 B股 342.6859 -1.8404 -0.53

上海綜合 3100.492 -3.779 -0.12

深圳股市

深圳 A 股 2144.9 -1.816 -0.08

深圳 B股 1162.158 -1.58 -0.14

深圳綜合 2050.276 -1.74 -0.08

創業板指數 2159.76 -5.673 -0.26

深滬 300 3336.278 -3.848 -0.12

先進國家股市

道瓊工業指數 18142.42 -18.77 -0.10

S&P 500 指數 2126.15 -0.26 -0.01

NASDAQ 指數 5189.135 -0.969 -0.02

費城半導體指數 823.5202 4.6402 0.57

英國金融時報指數 6954.22 -42.04 -0.60

德國 DAX 指數 10665.01 -31.18 -0.29

法國 CAC 指數 4509.26 -39.32 -0.86

日經 225指數 17425.02 -21.39 -0.12

韓國 KOSPI 指數 2008.19 -11.23 -0.56

澳洲 AS30 指數 5361.8 -40.642 -0.75

新加坡指數 2813.87 -2.39 -0.08

宏觀訊息與評析 【國資委提速央企瘦身健體推動央企回歸主業】國資委

主任肖亞慶日前表示，國資委提速央企瘦身健體， 3

年內多數央企管理層級減至 3至 4級以下，法人單位減

少 20%左右；要大力推動中央企業回歸、突出主業，發

展優勢企業，增強核心業務盈利能力和市場競爭力，對

經營不善的輔業要下決心該出讓出讓、該轉讓轉讓、集

中精力把主業做強做優做大。

【證監會官員：加大對重組上市監管力度規範大股東減

持行為】證監會上市公司監管部副主任毛寒松指出，上

市公司監管部在“依法監管、從嚴監管、全面監管”的

理念下，嚴格執行退市製度，完善併購重組法規，加大

對重組上市的監管力度，規範大股東、董監高的減持行

為。

產業訊息與評析

【10月房地產市場降溫明顯，四季度房地產市場或將進

一步調整】受限購、限貸等收緊性政策影響，10月份房

地產市場降溫明顯。一線城市和前期熱點城市，住宅成

交量均出現大幅度下滑。四季度房地產市場或將進一步

調整。

【貨源偏緊促鉬鐵持續提價】10月 31日鉬鐵價格繼續

上調，每噸漲價 500 元，近一周漲幅近 6%，主流報價

為每噸 7.2 萬至 7.3 萬元。上游鉬精礦現貨緊張，大型

礦山貨源偏緊，高品位優質鉬精礦成交逐步活躍，企業

出貨量增多。下游鉬鐵市場繼續升溫，工廠訂單充裕，

導致多地礦山已無庫存，部分礦山訂單已排至 11月。

【山西焦煤 11月鐵路煤價普遍上調 50-90元，調後價

格或為明年該集團訂貨會基礎價格政策】具體調價政策

如下：焦精煤上調 90元/噸；肥精煤上調 90元/噸；1/3

精煤上調 70元/噸；岢嵐氣精煤上調 50 元/噸；瘦精煤

(灰 9.5)上調 60 元/噸、(灰 1.3)上調 90 元/噸；貧瘦精

煤上調 50元/噸；噴吹煤上調 50元/噸。

大中華觀察股

代號 個股 追蹤日 5MA 20MA 支撐 壓力 備註

347 鞍鋼股份 10月 31日 ↑ ↑ 16 20 國際鋼價彈升

601318 中國平安 10月 31日 ↑ ↑ 4 5 第三季獲利優於預期

493 國美電器 10月 31日 ↓ ↑ 21 23.5 雙十一受惠股

1776 廣發證券 10月 24日 ↓ ↑ 16 20 深港通受惠券商

1055 南方航空 10月 19日 ↓ ↓ 4 5 中國最大航空公司

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陸港股盤勢分析 陸股 10月最後交易日滬深兩市雙雙低開，後即保持低

位震盪。由於週末負面消息較多，使得避險情緒升溫黃

金板塊走高。最終收盤滬指跌 0.12%報 3100.59 點，

成交 1784 億元人民幣；深成指跌 0.06%報 10704點，

成交 2568 億元人民幣。

週一受亞洲時段美國電子盤與亞洲股市走弱。恆指早盤

低開後緩步上行，盤中一度回攻至 23,000 點之上，但

最終不敵賣壓，下跌 20點或 0.1%，收 22,934點；大

市成交額 619.09億元。國指升 44點或 0.5%，收 9,559

點。港股隨國際股市大幅震盪，建議短線部位個股操

作，長線投資者則靜待買訊增強，再行進場擇優布局。

強勢板塊： 電訊業

電訊料業板塊：避險資金進駐，中國移動週一上

揚 0.74%。而大行花旗表示中國電信第三季獲利

優於預期上修目標價，股價逆勢守穩平盤。

弱勢板塊： 能源業、工業製品業

能源業板塊： 減產期待落空國際油價下跌，「三

桶油」個別發展，中石油第三季純利按年跌 77%，

股價跌 0.7%；中海油跌 1.7%。中海油服首九月

盈轉虧，股價跌 4.1%，為表現最差之國指成份

股。其餘油服股亦見沽壓，安東油服跌 4.6%，海

隆控股跌 6.5%，宏華跌 3.7%。

工業製品業板塊： 比亞迪第三季純利按年衰退

6%，股價跌 1%。業績低於預期瑞信降目標價，

廣汽股價挫 13.8%、吉利亦跌 2.7%。

恆生指數技術分析

週一恆指開低震盪，收盤量縮收黑 K 棒，連續兩日跌破

23,000點，短天期均線轉為空頭排列。而技術指標日MACD

負值再度擴大，預估今日恆生指數區間為 22,800~23,300

點。

港股分類板塊 收盤價 漲跌 漲跌%

電訊業 1,829.02 10.19 0.56

綜合企業 2,578.67 12.94 0.50

地產建築業 3,108.27 8.99 0.29

公用事業 6,892.96 13.74 0.20

金融業 3,255.34 -4.56 -0.14

原材料業 5,061.72 -10.80 -0.21

服務業 3,157.78 -9.24 -0.29

消費品製造

業

4,060.97 -28.20 -0.69

工業製品業 1,118.42 -8.28 -0.73

資訊科技業 7,860.25 -74.38 -0.94

能源業 7,874.71 -81.47 -1.02

代號 強勢股 收盤價 漲跌 漲跌%

0590 六福集團 22.75 1.10 5.08%

1818 招金礦業 7.84 0.30 3.98%

0489 東風集團股

份

8.07 0.29 3.73%

3983 中海石油化

學

1.50 0.05 3.45%

0887 英皇鐘表珠

寶

0.31 0.01 3.33%

0958 華能新能源 2.61 0.08 3.16%

1055 中國南方航

空股份

4.36 0.12 2.83%

1238 寶龍地產 2.64 0.07 2.72%

0737 合和公路基

建

4.15 0.11 2.72%

1169 海爾電器 12.52 0.32 2.62%

代號 弱勢股 收盤價 漲跌

跌跌

漲跌%

2238 廣汽集團 9.38 -1.50 -13.79%

0330 思捷環球 6.40 -0.51 -7.38%

1555 MI 能源 0.77 -0.04 -4.94%

1299 友邦保險 48.95 -2.45 -4.77%

3337 安東油田服

務

1.04 -0.05 -4.59%

0322 康師傅控股 8.37 -0.37 -4.23%

0546 阜豐集團 3.28 -0.14 -4.09%

2883 中海油田服

務

7.50 -0.32 -4.09%

0196 宏華集團 0.79 -0.03 -3.66%

2178 百勤油服 0.54 -0.02 -3.57%

代號 主要 ETF 收盤價 漲跌 漲跌%

2823 X 安碩 A50

中國

10.98 0.34 3.20%

2828 恒生 H 股 97.50 0.55 0.57%

2801 安碩中國ETF 20.10 0.05 0.25%

3024 標智上證 50 20.25 0.00 0.00%

3188 華夏滬深三

百

39.15 -0.05 -0.13%

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今日重點新聞

中國擬發佈能源生產和消費革命

2016-2030年戰略規劃

中國國務委員於「2016國際能源變革論壇」表示，2016 前三季中國

天然氣和非化石能源消費比重已提高到 19.8%；中國已開啟十三五計

畫，能源消費革命正進入關鍵時期；同時，中國也向聯合國提交了《巴

黎協定》的批准文書，近期還將發佈實施《能源生產和消費革命戰略

2016-2030 年戰略規劃》，並進一步明定到 2030 年能源革命的總體

目標和要實現的戰略任務。受關注港股有中石油(0857HK)、中石化

(0386HK)、中海油(0883HK)。

個股訊息

重慶銀行(1963HK)公布第三季

淨利潤 9.3 億元人民幣(下同），年

增 11.2%。首三季淨利潤為 29.6

億元，年升 10.7%

重慶銀行公布第三季淨利潤 9.3 億元人民幣(下同），年增 11.2%。首

三季淨利潤為 29.6億元，年升 10.7%，每股盈利 0.95 元。首三季淨

利息收入 58.46億元，年增 13%，年化淨利息收益率 2.4%。手續費

及佣金淨收入則增 27.6%至 14.32億元。截至 9月底，不良貸款餘額

14.22億元，較上年末增加 2.12億元；不良貸款率 0.97%。

個股推薦

東風汽車 (0489HK)

交 易 所: 香港交易所

幣 別: 港幣

交易單位: 2000股/手

上市日期: 2005/12/07

股票分類: 汽車製造

產業分類: 汽車及零部件

市 值: 226億港元

收 盤 價: 8.07

52 週 高: 12

52 週 低: 7.51

東風汽車從事商用車、乘用車及汽車發動機、零部件的生產和

銷售，也從事裝備製造業務。此外，集團亦開展汽車及裝備進

出口業務、金融業務、保險經紀業務和二手車業務等。

推薦原因及理由:

(1). 中國 1-9 月汽車銷量 1,929 萬輛，年增 13.2%。9 月銷量年增

26.1%，其中，SUV 和 MPV 銷量分別年增 54.2%和 37.3%；新

能源汽車銷量年增 43.8%。中國商務部表示 2016 年中國汽車的

銷售在加速，主要受到包括中國內需消費結構升級、特定汽車消

費刺激政策即將到期、技術性因素三大原因所影響。

(2). ８月日產銷售 19.5 萬輛，年增 10.7%，本田銷售 2.56 萬輛，年

增 5.4%。另 1H16 汽車銷售 142.2 萬輛，年增 6.1%，乘用車銷

售約 124.6萬輛，年增 7.3%；商用車銷售 17.6萬輛，年減 1.7%。

2H16東風汽車銷售增速。

投資建議:

建議買進，2017年預估 EPS 1.75 港元，以合理 PER6X計算，目標

價 10.5港元。

單位:億元(CNY 2014 2015 2016(F) 2017(F)

營收 831.1 1265.7 1263.4 1330.0

YOY% 123.0 52.3 -0.2 5.3

淨利 128.0 116.5 121.6 127.4

YOY% 23.1 -8.9 4.2 5.3

EPS(HKD) 1.87 1.67 1.68 1.75

資料來源:Bloomberg

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A+H 股(H 股折價前五名) 港幣兌人民幣=0.873

A 股

代碼

H股

代碼 H股名稱

A 股價格

（RMB）

H股價格

（HKD）

H 股

折價(%)

A 股

漲跌幅(%)

H 股

漲跌幅(%)

002703 1057 浙江世寶 46.63 11.40 78.70 -2.75 -0.87

601811 811 新華文軒 27.28 7.93 74.60 -2.61 -0.25

002490 568 山東墨龍 12.46 3.77 73.60 -2.88 -2.84

600806 300 昆明機床 8.16 2.60 72.20 -0.85 -1.89

601038 38 第一拖拉機股份 12.13 4.34 68.80 0.92 -0.91

A+H 股(H 股溢價前五名)

A 股

代碼

H股

代碼 H股名稱

A 股價格

（RMB）

H股價格

（HKD）

H 股

溢價(%)

A 股

漲跌幅(%)

H 股

漲跌幅(%)

600660 3606 福耀玻璃 17.74 22.55 11.00 1.49 1.12

600585 914 安徽海螺水泥股份 17.04 21.50 10.20 0.95 0.23

000338 2338 濰柴動力 9.55 11.72 7.10 0.21 -1.01

601318 2318 中國平安 34.61 40.95 3.30 0.23 0.86

600377 177 江蘇寧滬高速公路 9.13 10.56 1.00 0.55 0.19

H股相對強勢前五名

A 股

代碼

H股

代碼 H股名稱

A 股價格

（RMB）

H股價格

（HKD）

兩地

比價

折溢價

變動率(%)

A 股

漲跌幅(%)

H 股

漲跌幅(%)

601811 811 新華文軒 27.28 7.93 0.25 2.42 -2.61 -0.25

600685 317 廣州廣船國際股份 27.61 11.72 0.37 2.20 -2.71 -0.51

601328 3328 交通銀行 5.62 5.91 0.92 2.11 -0.53 1.72

000756 719 山東新華制藥股份 13.04 5.68 0.38 1.88 -2.61 -0.7

601288 1288 農業銀行 3.16 3.27 0.90 1.69 -0.32 1.55

A 股相對強勢前五名

A 股

代碼

H股

代碼 H股名稱

A 股價格

（RMB）

H股價格

（HKD）

兩地

比價

折溢價

變動率(%)

A 股

漲跌幅(%)

H 股

漲跌幅(%)

000157 1157 中聯重科 4.57 2.83 0.54 -4.08 2.01 -2.08

601808 2883 中海油田服務 12.22 7.50 0.54 -3.77 -0.49 -4.09

600196 2196 復星醫藥 23.77 23.85 0.88 -2.99 0.59 -2.25

000921 921 海信科龍 11.38 6.55 0.50 -2.90 1.61 -1.36

600874 1065 天津創業環保股份 8.72 4.35 0.44 -2.90 0.35 -2.47

註：兩地比價公式=H 股價格*(港幣兌人民幣)/A 股價格

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大中華晨訊(通服部)

港、陸股指標股股價 收盤價 漲跌 漲跌%

港、陸股指標股股價 收盤價 漲跌 漲跌%

金融 電信、電子

0005 HK 匯豐控股 58.35 0.00 0.00 0941 HK 中國移動 88.85 0.65 0.74

0011 HK 恒生銀行 140.10 1.10 0.79 0762 HK 中國聯通 9.09 -0.02 -0.22

0939 HK 建設銀行 5.68 0.08 1.43 0700 HK 騰訊控股 205.80 -2.20 -1.06

1398 HK 工商銀行 4.67 0.04 0.86 0992 HK 聯想集團 4.98 -0.04 -0.80

3988 HK 中國銀行 3.48 0.04 1.16 2038 HK 富士康國際 2.56 -0.01 -0.39

3328 HK 交通銀行 5.91 0.10 1.72 石化

1288 HK 農業銀行 3.27 0.05 1.55 0883 HK 中國海洋石油 9.87 -0.17 -1.69

2628 HK 中國人壽 19.26 -0.02 -0.10 0857 HK 中國石油股份 5.34 -0.04 -0.74

2318 HK 中國平安 40.95 0.35 0.86 0386 HK 中國石油化工股份 5.65 -0.01 -0.18

6030 HK 中信證券 17.20 -0.02 -0.12 0297 HK 中化化肥 1.02 -0.02 -1.92

地產 000792 SZ 鹽湖股份 0.76 0.01 1.33

0016 HK 新鴻基地產 115.80 0.80 0.70 鋼鐵、有色、水泥

0101 HK 恒隆地產 17.12 0.02 0.12 600019 SH 寶鋼股份 2.83 0.02 0.71

0004 HK 九龍倉集團 58.30 0.40 0.69 0914 HK 安徽海螺水泥股份 21.50 0.05 0.23

0012 HK 恒基地產 45.95 0.35 0.77 2600 HK 中國鋁業 2.88 -0.03 -1.03

0688 HK 中國海外發展 23.95 -0.15 -0.62 0358 HK 江西銅業股份 9.16 -0.07 -0.76

1109 HK 華潤置地 19.34 -0.12 -0.62 煤炭、電力

0813 HK 世茂房地產 10.38 -0.06 -0.57 1088 HK 中國神華 16.14 -0.10 -0.62

0960 HK 龍湖地產 10.30 -0.14 -1.34 1171 HK 兗州煤業股份 5.75 -0.15 -2.54

3383 HK 雅居樂地產 4.31 0.08 1.89 0836 HK 華潤電力 13.18 0.20 1.54

3377 HK 遠洋地產 3.23 -0.06 -1.82 汽車、機電、運輸

0410 HK SOHO 中國 4.01 -0.04 -0.99 600104 SH 上海汽車 23.68 0.30 1.28

3900 HK 綠城中國 6.34 0.01 0.16 0489 HK 東風集團股份 8.07 0.29 3.73

600048 SH 保利地產 9.15 -0.02 -0.22 1211 HK 比亞迪股份 51.00 -0.40 -0.78

600340 SH 華夏幸福 27.76 0.44 1.61 1766 HK 中國南車 7.04 -0.07 -0.98

零售、休閒 0753 HK 中國國航 5.10 0.00 0.00

1880 HK 百麗國際 4.70 0.05 1.08 0316 HK 東方海外國際 29.05 -0.15 -0.51

0880 HK 澳博控股 5.37 -0.02 -0.37 1138 HK 中海發展股份 4.29 -0.09 -2.05

3368 HK 百盛集團 0.77 0.01 1.32 食品、醫藥

3308 HK 金鷹商貿集團 10.78 -0.22 -2.00 0322 HK 康師傅控股 8.37 -0.37 -4.23

0848 HK 茂業國際 0.74 0.00 0.00 1068 HK 雨潤食品 1.24 -0.03 -2.36

1212 HK 利福國際 10.40 0.10 0.97 0168 HK 青島啤酒股份 31.00 0.10 0.32

2020 HK 安踏體育 22.40 -0.25 -1.10 1099 HK 國藥控股 37.75 0.15 0.40

1234 HK 中國利郎 4.38 -0.08 -1.79 3933 HK 聯邦制藥 4.29 -0.03 -0.69

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投資評等說明 評等 定義

強力買進 六個月內潛在報酬率 40%以上

買進 六個月內潛在報酬率 15%以上~未達 40%

持有 六個月內潛在報酬率 7%以上~未達 15%

中立 六個月內潛在報酬率未達 7%

近期股價將呈持平走勢

無法由基本面給予合理評等

買進轉中立 建議降低持股