駿吉控股股份有限公司駿吉控股股份有限公司 inmax holding co., ltd....

駿吉控股股份有限公司

Inmax Holding Co., Ltd.

上櫃前業績發表會

報告人：江文洲董事長

簡報日期：2012年3月2日 1


簡報大綱

壹、公司簡介

貳、產業概況

參、營運概況

肆、研發概況

伍、未來展望

陸、重要揭露事項

2

Inmax Holding Co., Ltd. 3

壹、公司簡介

一、公司概況及沿革

二、經營理念


Inmax Holding Co., Ltd 2009.11/開曼/投資控股公司

Inmax Sdn. Bhd. 1989.03/馬來西亞/主要營業基地

一、公司概況及沿革(1/5)



5

• 設立日期：2009年11月19日

• 公司地址：Landmark Square, 3rdFloor,

64EarthClose, Grand Cayman,

KY1-203 Cayman Islands.

• 董事長：江文洲先生 • 總經理：江文洲先生 • 資本額：NTD 186,450仟元

• 轉投資公司：Inmax Sdn. Bhd. (馬來西亞) • 員工人數：152人 (2012年01月31日) • 主要產品：氣動式工業用槍釘，如卷釘、屋頂釘、塑排釘、紙排釘、傢俬釘等。



6

1989年 3月於馬來西亞成立Inmax Sdn. Bhd.，設廠於森美蘭州，成為馬來西亞第一家氣動工業用釘之製造廠。

1990年

5月租設廠房且設備配置完畢，正式投入生產。

1994年

增設新機器設備，生產鋼釘系列之產品，外銷韓國、香港等亞洲國家。

1995年

增設各項新機器設備，導入新產品-卷釘系列外銷歐美市場，成為馬來西亞第一家卷釘製造商與出口商。

1997年

面臨東南亞金融風暴，公司提升產品多樣化，同時成功將產品打入歐美各國市場，避開了金融風暴的沖擊。

1998年成功獲准加入專業工具與緊固件銷售協會(STAFDA)，成為正式會員。



7

1999年規劃二級廠升級為上游工業，增設抽線設備由5.50mm盤元抽至0.90mm鐵線、打釘、成型一貫作業，降低成本。成為美國釘槍界100大企業Stanley Bostitch指定供應廠商。

2002年新廠房竣工並增設各項機器設備，增加新產品-塑排釘系列，以供應歐美市場。

.

2003年獲得美國另一釘槍界知名企業Itochu子公司Prime Source肯定，成為固定供應廠商之一。江文洲董事長榮獲中華民國第十二屆海外青年創業楷模。

2005年榮獲中華民國第7屆海外台商磐石獎。榮獲馬來西亞第三屆100大中小型工業傑出獎–金牛獎。

2006年增設先進自動化氣動式傢俬釘系列(Staples and Brads)機器設備，大量自動化生產，並降低製造成本。



8

2008年增加新產品-紙排釘系列，並引進多部紙排機及塑排機，達到產品多樣化，滿足歐美客戶需求。

2009年 11月於英屬開曼群島設立駿吉控股股份有限公司，實收資本額

150,000仟元。

2010年 1) 3月向中華民國櫃檯買賣中心送件申請登錄興櫃，並於當年度4 月9日正式興櫃掛牌。 2) 8月資本公積轉增資19,500仟元，增資後實收資本額為169,500仟元。 3) 11月金管會證期局通過本公司股票補辦公開發行。

2011年 7月盈餘轉增資16,950仟元，增資後實收資本額為186,450仟元。


二、經營理念

9

提高環保意識

維護員工福利

創造股東權益

精進專業技術

致力產品研發

提升品質水準

10

貳、產業概況

一、產品製程、介紹、應用領域

I、卷釘、屋頂釘、塑排釘、

紙排釘系列

II、傢俬釘系列

二、產業上下游

三、營運風險與因應對策



(一)卷釘、屋頂釘、塑排釘、紙排釘系列之產品製程

11

抽線製釘拋光搓牙

塑排釘系列

屋頂釘系列

紙排釘系列

電鍍

卷釘系列

卷釘系列

線徑釘長線材

2.10、2.30、2.50、

2.87、3.05、3.33 mm 25–100 mm 低碳鋼線


(二)卷釘系列之產品介紹(1/2)

12


(二)卷釘系列之產品介紹(2/2)


棧板

地板/甲板屋頂裝修建築框架

(二)卷釘系列之應用領域

Videos/IMGP6304.AVIVideos/CN-70E.AVI

屋頂釘系列

線徑釘長線材

3.05mm 19–50mm 低碳鋼線


(三)屋頂釘系列之產品介紹


屋頂裝修

(三)屋頂釘系列之應用領域

21º塑排釘系列

線徑釘長線材

2.87、3.05、3.33、

3.76、4.10mm 50–90 mm 低碳鋼線


(四)塑排釘系列之產品介紹

33º紙排釘系列

線徑釘長線材

2.87、3.05、3.33mm 50–90 mm 低碳鋼線


(五)紙排釘系列之產品介紹


(五)塑排釘及紙排釘系列之應用領域

19

屋頂框架建築框架建築裝潢

Videos/CN-70E.AVIVideos/LU-1580.AVIhttp://www.rvwoods.com/gallery.php?page=list-image&album=2


(六)傢俬釘系列之產品製程

20

集線成型 J、K、N 釘系列

F、T 釘系列

壓線


(六)傢俬釘系列之產品介紹(1/2)

21

F釘系列 T釘系列

Brads系列

品名線徑釘長線材

F釘系列 1.18mm 10–50mm 鍍鋅線

T釘系列 1.57mm 20–64mm 鍍鋅線


(六)傢俬釘系列之產品介紹(2/2)

22

J釘系列 K釘系列 N釘系列

Staples系列

品名線徑釘長線材

J釘系列 0.90mm 6–22mm 鍍鋅線

K釘系列 1.18mm 16–38mm 鍍鋅線

N釘系列 1.53mm 25–50mm 鍍鋅線


(六)傢俬釘系列之應用領域

23

鞋業傢俬業地板/甲板

藤木業 T釘系列

F釘系列 J釘系列

K釘系列

N釘系列

Videos/LU-9040LAC-02-drawers.AVI


二、產業上、下游

24

上游

碳鋼盤元

上市櫃參考公司：

中鋼、官田

不銹鋼盤元

上市櫃參考公司：

華新麗華、燁興

電機機械業

申請公司：

駿吉控股

上市櫃同業：

鑽全、世鎧

經銷代理商

知名公司：

MASTER

FASTENERS、

ITOCHU、

BEST

CROWN等

棧板、木箱包裝業

知名公司：松林木箱、大松木業

建築業

知名公司：丞懋木造、崑崙山營造

裝潢業、傢俱業

知名公司：詩肯柚木

五金零售業

知名公司：B&Q特力屋、小北百貨

中游下游


三、營運風險與因應對策(1/3)

25

營運風險因應對策

1.該公司面臨同業競爭風險及所採具體因應措施之說明。

(1)持續改善產品品質、生產製程及提升生產效能。 (2)分散市場。

2.該公司面臨建築業景氣下滑風險及所採具體因應措施之說明。

(1)除木造建築之用途，仍可用在木造屋業之修繕、裝修及棧板、木箱包裝業之裝釘等其他用途。 (2)陸續開發專用規格及附加價值高的槍釘產品。 (3)開發新市場。 (4)開拓新客源。

3.該公司面臨主要原料盤元價格波動風險及所採具體因應措施之說明。

(1)馬來西亞開放國際盤元自由進口，故盤元價格具國際競爭力。 (2)交易往來多年之盤元供應廠商，價格具競爭優勢且品質穩定。 (3)隨時掌握市場價格趨勢，並與盤元供應廠商簽訂短期供貨合約。 (4)接單時參考盤元報價，以鎖定主要原料成本。



26


4.該公司吸引優秀人才、提升研發能力，及新產品佈局之說明。

I、吸引優秀人才 (1)透過教育訓練提升個人素質，增加工作技能以增進團隊績效。 (2)提供更佳的福利措施。 (3)積極創造安定及優良之工作環境，並藉由上櫃建立公司知名度。 II、提升研發能力 (1)研發創新，改良製程，開發新產品與衍生新的運用。 (2)開發新市場。 (3)網羅各方面人才，加強現有人員之訓練，提升技術人員素質。 III、新產品佈局 (1)陸續開發專用規格及附加價值高的槍釘產品。 (2)投入加工技術如熱鍍鋅及使用特殊材質如不鏽鋼。



27


5.該公司長期借款合約之限制條款、該限制條款對公司財務業務之影響及所採具體因應措施之說明。

(1)限制條款：不得在未取得銀行事先書面同意情形下，宣告或發放任何股利、分紅配股或資本返還；借貸予他人，為他人提供擔保或投資於他人等。 (2)對財務業務之影響及具體因應措施：銀行已於 2011年8月9日同意撤銷限制條款中有關限制宣告與發放股利及紅利之相關條文，且本公司均定時定期還款，需事先書面通知銀行之事項亦已事先通知，故應不致影響股東權益或公司之營運，且對本公司之財務業務應不致造成重大影響。

6.該公司面臨匯率風險及所採具體因應措施之說明。

(1)掌握即時匯市資訊。 (2)開設美元存款專戶，視外幣需求及部位，採自然避險。 (3)進行報價時，考量匯率波動對銷售價格之影響。 (4)必要時依「衍生性商品交易處理程序」執行預售遠期外匯。

28

参、營運概況

一、經營及營收實績

二、主要銷售客戶

三、知名槍釘品牌之供應商

四、同業比較

五、競爭利基



一、經營及營收實績(1/3)

29

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

2008 2009 2010 2011 Q3

454,897

292,299

352,365

394,810

營業收入單位：台幣仟元

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

2008 2009 2010 2011 Q3

40,920

67,975 64,812

70,063

營業毛利單位：台幣仟元



31


0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000

2008

2009

2010

2011 Q3

23,275

19,300

26,921

14,401

38,455

28,315

21,375

42,725

202,391

123,871

105,405

146,930

189,510

119,296

196,797

189,947

卷釘

塑排釘

紙排釘

傢俬釘

單位：台幣仟元


產品銷售額


二、主要銷售客戶(美國區域)

32

Master Fasteners

Active Sales

Carlson

Systems

Anchor

Fasteners

Itochu

(Prime Source)

Continental

Materials

Gotham Staple Kentec Best Crown

Crane Point

Metropolitan

Staple

名稱介紹及描述

成立於1994年，本身為STAFDA及ISANTA之會員，美國主要從事各種鐵釘進口之進口商，銷貨予美國前七大釘槍知名品牌Stanley Bostitch。

成立於1958年，分別在74個國家中共擁有153個營運據點，主要從事各種產品之進口貿易，旗下之Prime Source(為STAFDA之會員)為世界最大之扣件供應商，亦為北美最大之建築原料供應商。


三、知名槍釘品牌之供應商

33

本公司主要客戶為美國知名槍釘通路商，而且在公司主要銷售客戶中不乏知名槍釘品牌之客戶，如Master Fasteners、Itochu等客戶。

MASTER

FASTENERS

ITOCHU

分析項目公司名稱 2008年 2009年 2010年 2011年

9月30日

負債占資產比

率(%)

駿吉控股 26.50 24.11 19.80 21.05

鑽全實業 72.37 71.82 75.86 73.99

世鎧精密 57.79 50.49 47.65 40.80

久陽精密 55.09 41.36 28.36 37.91

流動比率(%)

駿吉控股 304.48 348.33 368.37 368.81

鑽全實業 88.12 106.38 110.96 118.48

世鎧精密 164.31 184.54 165.44 177.76

久陽精密 194.06 163.74 245.05 329.54

應收款項週轉

率(次)

駿吉控股 15.05 12.30 9.77 9.65

鑽全實業 6.70 5.43 6.34 6.10

世鎧精密 7.26 4.46 6.19 6.23

久陽精密 5.81 4.35 6.32 10.77


四、同業比較

34

註：依2011年度前三季財務報告核算資料來源：各公司經會計師核閱之財務報告


五、競爭利基

35

•公司產品系列完整

•提供客戶特殊服務

•成本及備貨之掌握度

•精準掌握庫存

•產品獲國際大廠肯定

•原料漲價轉嫁能力

•製程及模具關鍵技術

•即時提供產出之能力

技術面產品面

管理面客戶面

36

肆、研發概況

一、研發團隊

二、研發成果

三、關鍵技術



一、研發團隊

37

姓名職稱研發工作內容

江文洲董事長兼

總經理

扮演銷售市場(了解市場需求)與生產製程(了

解生產技術)的協調者，以最有效益的生產方

式產製出符合市場需求的產品，並提供電腦程

式設計、製程精進方式、模具機台改良之可行

性方案。

魏林華副廠長機械維修、氣電配置、新產品試作交付實際量

產及模具製作。

朱嘉榮技術總監模具製作、電焊加工、整廠設備機械設備之製

作維修、模具材料與材質之分析、檢驗及選定。

黃俊華技術課長模具加工、零件組裝、機台參數調整、模具校

對及生產機台換模調整。

王會杰技術專員模具加工、模具結構圖製作、機械設備零組件

繪圖及刀模夾具製作研磨。


二、研發成果

38

項目說明

產品開發

紙排28°之產品開發

卷釘偏尾Clinch Point之產品開發

散釘釘頭大Sinker Bulk Nails之產品開發

卷釘釘頭大Pallet Plus之產品開發

製程改良

線材1018之原料至成品製程改良

屋頂釘(R牙)之成品焊接改良

卷釘(最長至100mm)之成品焊接改良

抽線機改良之小線徑伸線製程

搓牙機改良之長釘(最長至100mm)搓牙製程


三、關鍵技術(1/3)

39

抽線製程： - 抽線前執行線材分類 - 抽線模具搭配及抽線機渦輪速度之配合製釘製程： -製釘夾模具及切刀模具之研磨 -製釘機最適的打釘規格拋光製程： -拋光時間的掌握與拋光物料的比例

對製程掌控、技術掌握、產品熟悉的技術



40

搓牙製程： -壓出膨脹深淺一致的牙紋 -搓牙模具的修磨技術成型製程： -在高速排列下連接成卷或成排，大幅降低機台卡釘之技術 -每根釘子成型的釘距相等、角度相同、焊接及黏接的位置一致之技術



41

原料

成品

廢料 1公斤買價約新台幣20元

1公斤售價約新台幣35~38元

1公斤售價低於新台幣10元

•對製程的掌控度

•對技術的掌握度

•對產品的熟悉度


伍、未來展望

未來營運發展策略

一、短期業務發展計畫

二、長期業務發展計畫

產品面

• 圓頭紙排

• 鐵線排

• DA釘

製程面

• 建置或改良生產流程及機器設備

• 結合電腦科技精準製程產出


未來營運發展策略(1/2)

43

一、短期業務發展計畫

拓展東協之散釘市場

• 東協區域成形與連結

• 免關稅或低關稅優惠

擴充生產線

• 增加產能供給

• 滿足客戶產品需求

擴大市場規模

• 了解新客戶需求及動向

• 妥善規劃及劃分市場


未來營運發展策略(2/2)

44

二、長期業務發展計畫



一、公開說明書補充揭露事項

二、推薦證券商之評估意見



46

一、申請公司於公開說明書補充揭露事項： (一) 風險事項乙節: 1.本公司面臨同業競爭風險及所採具體因應措施之說明。 2.本公司面臨建築業景氣下滑風險及所採具體因應措施之說明。 3.本公司面臨主要原料盤元價格波動風險及所採具體因應措施之說明。 (二) 營運概況乙節: 1.本公司吸引優秀人才、提升研發能力，及新產品佈局之說明。 (三) 特別記載事項乙節: 1.本公司長期借款合約之限制條款、該限制條款對公司財務業務之影響及所採具體因應措施之說明。

二、推薦證券商於評估報告中對於該公司以下項目說明之評估意見： (一) 對該公司業績變化合理性及主要轉投資公司營運狀況之說明。 (二) 對該公司面臨同業競爭風險及所採具體因應措施之說明。 (三) 對該公司面臨建築業景氣下滑風險及所採具體因應措施之說明。 (四) 對該公司面臨主要原料盤元價格波動風險及所採具體因應措施之說明。 (五) 對該公司吸引優秀人才、提升研發能力，及新產品佈局之說明。 (六) 對該公司長期借款合約之限制條款、該限制條款對公司財務業務之影響及所採具體因應措施之說明。


簡報結束

敬請指導駿吉控股股份有限公司

西元2012年3月2日

駿吉控股股份有限公司駿吉控股股份有限公司 inmax holding co., ltd....

Documents