iasb expert advisory panel october 2008 fair value measurment

8/14/2019 IASB Expert Advisory Panel October 2008 Fair Value Measurment

1/84

IAC F

A A

2008


2/84


3/84

IAC F

A A

O 2008


4/84

IAC F I A B (IAB), 30 C, LEC4M 6H, K.: +44 (0)20 7246 6410

F: +44 (0)20 7246 6411E: @.: ..

IAB, I A C F (IACF),

,

.

C 2008 IACF

A . N ,

, , , , , IACF.

C IACF. P :

IAC F P D,

1 F, 30 C , L EC4M 6H, K.: +44 (0)20 7332 2730 F: +44 (0)20 7332 2749

E: @. : ..

IAB /H D, IF, IA, IAB, IAC, IACF, IA, IFIC, IF, IF,I A , I F IC

M IACF.


5/84

C IACF 3

IAC F

5 1: 7 8A 9

M 9A 10F 10D 11 12

13 13C 14

16 16I 18I 19C 23

25D 25C 26C 27

M 28 29

2: 31 32

34D 35D 37D 37

39A 39F 40D 40D 42D 44 47D 50D 55


6/84

4 C IACF

3: A 57 A 39 58 64

IF 7 F I: D 64IA 1 P F 69IA 34 I F 71E I D F I(P A IF 7) 74


7/84

C IACF 5

IAC F

1 I M 2008, F

F A 2008 , I A B (IAB) .

IAB :

() ( III.6)

() ,

( III.5).

2 , , .

J O 2008.

.

3 . P 1 . P 2

. N

.

4 I F

(IF). I IAB

. . E

IF.

5 B , IAB IF 7 O 2008.

IF 7 IAB

. IAB .

IAB ( IAB )

.

6 .

P 1 .

, . .

O . P 2 IF

GAAP .


8/84

6 C IACF

. ,

, IF.


9/84

IAC F

1:


10/84

P 1: M

8 C IACF

7 ( ,

),

.

8 A

. , ,

,

/ , . A

.

9 , ( ).

. ,

, .

10 ,

. A , ()

. A

.

11 B ,

. F ,

.


11/84

P 1: M

C IACF 9

A

12 IA 39

. IA 39

.

13 ,

. (

), .

14

:

() .

() .

() .

() .

() .

15 , ,

. , . A

.

16 E ,

.

. ,

(

). I , (

)

, .


12/84

P 1: M

10 C IACF

A

17 . H,

, ,

.

, , , .

18 C , . H,

. A

.

.

19 , . .

,

.

20 A, , . I

,

. D . ,

, .

21 ; , ( ).

22 E , . H, , . A ,

. D

. A

.

23 A ( , ) . A

,


13/84

P 1: M

C IACF 11

.

24 I , :

() , .

() .

() .

25 H, ,

,

. , .

.

26 , ,

. ,

. A . A ,

. , , .

27 ,

, . H,

,

.

. A , , (

) .

28 B ,

.


14/84

P 1: M

12 C IACF

29 I ,

. A , .

. , ,

,

. A , .


15/84

P 1: M

C IACF 13

30 ,

. A

.

, , ,

.

31 F, ,

(

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,

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32 . , :

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() : , ( ),

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() ( ).

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16/84

P 1: M

14 C IACF

() , , .

() ,

.

() .

33 I ,

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( ). .

() .

34 I , .

. ,

. F .

35 .

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(). ,

. M

(

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(): . I

, . ,

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17/84

P 1: M

C IACF 15

. P (

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( ).

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( ).

.

. F ,

,

. I , . ,

.


18/84

P 1: M

16 C IACF

36 A ,

. ,

.

.

37

, . ,

.

38 A . D

.

39 , . I

, .

,

. O ,

. A

.

40 F, ,

. A

, . A

.

41 H,

. A

,

. I , ,

( ).

.


19/84

P 1: M

C IACF 17

42 ,

. (

).

43 A , .

.

44 F (

):

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.

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.

. F,

,

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()

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, .


20/84

P 1: M

18 C IACF

45 F 1 .

F (MB),

MB , ,

. A ,

. F , MB

J 2005, MB

2005, MB

,

( ). A

MB

.

1

46 A ( ). M

. C

.

47 A . O

.

48 ,

, . F ,

.

49 A

. F , ,

.

50 I , ,

. A

.


21/84

P 1: M

C IACF 19

51 F 2 .

C (CD)

.

CD. CD

,

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H, ,

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. I ,

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, , .

2

52 , / . H,

. ,

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. B ,

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). F , ,

.

53 ,

. A

. H,

.

54 C

. ,

.


22/84

P 1: M

20 C IACF

55 I , . F

, ,

.

, .

56 I .

, ,

(). F ,

, ,

.

57 I ,

,

. I ,

. ,

.

58 A

( ). I ,

. H,

, . F ,

.

59 A . I ,

.

60 E ,

.

, . ,

. I ,

.

61 I , ,


23/84

P 1: M

C IACF 21

.

. H, ,

. F,

.

62 A . A ,

. A . A ,

,

. A

. H, ,

.

63 . I ,

. H,

, ,

.

64 P

.

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() .

() .

65

,

.

. H, , ,

. A

,

.


24/84

P 1: M

22 C IACF

66 A .

.

,

. .

67 A ,

. ,

,

.

68 C

(). E

. . ,

,

.

. ,

.

69 F , , . H,

, ,

.

70

. A

.

H, , . F ,

. H,

. I ,

.

71 C () ,

. A

. A


25/84

P 1: M

C IACF 23

. C,

.

72

. F , .

73 F 3 .

O ,

. O

,

. I ,

. I ,

.

C . A ,

3

74 C , . A

.

,

. H,

. F ,

. B

,

.

75 O .

. , , ,

, .

76 D . A

. F ,


26/84

P 1: M

24 C IACF

CD . ,

. F

, . I ,

.

77 E

.

.

78 F 4 .

C CD .

. C

. A CD

. I

.

4

79 , . F , ( ), . I

, ,

. H, . ,

, .

80 . A

. A ( ) .

,

.


27/84

P 1: M

C IACF 25

81 ,

,

.

.

. ,

.

82 , ,

. , .

83 F 5 .

.

, .

,

,

, , ,

, . A

.

.

,

.

. H,

.

5

84 A . . I ,

( )

. O

. , :

.

, .

85 F :


28/84

P 1: M

26 C IACF

() .

() .

() ( ).

() .

() .

86 E

. I , .

87 F 6 (AB).

A AB

. AB

AB

.

AB 10

100 ( ).

I 6,

6 4

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, 10

. ,

, (

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, ,

( ).

.

88 , ,

. ,

, . . I

, .

89 F 7

.


29/84

P 1: M

C IACF 27

A .

. A ,

.

,

.

/

. E

,

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I ,

.

. ,

. A,

.

.

90 O ,

. F , ,

. . I

,

.

91 , .F ,

,

.

92 / ,

. C

.


30/84

P 1: M

28 C IACF

93 , . I

,

. F ,

.

94 I , . E

,

.

95 A, , , , , , . O

, .

, , , .

96 A

. A ,

,

.

97

.

98 F 8

.

A . 100.

50 .

25, 10

15. H

. A

75

.


31/84

P 1: M

C IACF 29

50, 25

. A 75

, . ,

( )

. A

( 75).

.

99 A

. D ,

.

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(

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100 A

. H,

. I ,

. A

.


32/84


33/84

IAC F

2:


34/84

P 2: D

32 C IACF

101

(

).

102 IF 7 ,

. IF 7

.

.

103 P

.

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104 I , :

() :

, .

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.

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() :

.

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IF 7 (

A 3).

() :

. IF 7 ( A 3).


35/84

P 2: D

C IACF 33

() : ,

.

() :

, .

105 G, / .

106 IF 7 , . O 15 O 2008 IAB IF 7, 15 D 2008.

IAB

IF 7, IAB.

IF 7 IAB A 3.

A /


36/84

P 2: D

34 C IACF

107 N .

(

)

( , ).

108 F, . A

. F , , ,

. P

.

109 D

. ()

. D

.

.

110 .A ,

. H, ()

.

111 M

. A

.

112 F :

() .

() .


37/84

P 2: D

C IACF 35

() .

113

. F :

(): .

() :

,

. F ,

.

.

() :

, . I ,

.

(): , . C,

.

() , :

, . O ,

,

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114

,

.

115 F ,

. I ,

, ,

.


38/84

P 2: D

36 C IACF

116 I ,

, , , .

F , 2004.

2004 . H,

2007.

2004 ( )

.

117 F 9 .

B

A A 2007

E F F

B CD

CDO G

:

(MB), ,

(CDO) . G

CDO. I

2007, . A

G CDO :

ADE EAE

E () 6,420 3,040

E () 3,073 1,790

(1) 29% 46%

% MB 69% 91%

O :

2005 24% 23%

2006 28% 69%

2007 48% 8%

C :

98% 31%

2% 69%

N () 2,581 1,253

E 40% 62%


39/84

P 2: D

C IACF 37

(1)

% %

% %

%

%

G CDO

,

.

. G

( )

/

. . A

,

. I ,

.

.

G

20%.

385

235 .

118 A

, .

119 I . A ,

. .

120

. A

.

, .


40/84

P 2: D

38 C IACF

121 I . I

, .

F ,

.

, ,

( )

( ).

122 A

, , . G . H,

,

.


41/84

P 2: D

C IACF 39

A

123 A , , ,

.

124 ,

. F , , . F

,

, . O

. B ,

.

,

.

125 ,

. P

, ,

.

126 O , .

. I

.

, , , , .

127 A

, . D

.

, .


42/84

P 2: D

40 C IACF

128 ,

. F ,

.

129 A IA 34

.

, ,

. F,

.

130

. A

.

131 C ,

( ).

P

/ .

132 , , , :

() .

() : ,

.

()

.

() : , .


43/84

P 2: D

C IACF 41

() : , .

() :

, , .

() : ,

.

133 F 10 .

BC 2008

E

C

F

, , . ,

F,

G F D. F

,

.

F

, . I

, . I

, HBC

. G

.

, :

;

;

;

;

;

.

,

.


44/84

P 2: D

42 C IACF

F ,

,

, ,

, ,

, , , .

, ,

C. C

(P C, M

M, D M G F)

. A

.

10 .

134 A

. A . F ,

.

135 I ,

:

() .

() ( )

.

() , .

() .

() : :

, ,

.

, ,

.

,

.


45/84

P 2: D

C IACF 43

() , .

()

.

() , .

136 F 11 .

B A

2 2008 F

E 10

, .

I ,

, B

.

, ,

,

. F

, B

.

F 30 J 2008, B

MB CDO

MB.

MB

CDO .

,

.

MB.

, .

I 2007 2008, B AB

MB CDO

. D B ,

.

. MB

CDO CDO

.


46/84

P 2: D

44 C IACF

.

,

, .

MB CDO B

MB CDO B

MB CDO

(

).

I MB CDO ,

,

MB CDO . I,

(

)

.

11 .

137 A , , ,

. F ,

.

138 D . E,

. F

, .

139 FA 157 GAAP

. :

() 1: ()

.

() 2: L 1 , .

() 3: .

140 .

141 IF 7

,

. IF 7


47/84

P 2: D

C IACF 45

. IAB IF 7,

FA 157. 15 D 2008. I ,

IF FA157. C

.

.

142 A .

,

. A . D

. I

,

.


48/84

P 2: D

46 C IACF

143 F 12 .

B

A A 2007E F F

(1)

(2)

(3)

F

A

L 71.5 0.1 71.6L 94.4 13.1 107.5

83.1 101.7 11.6 196.4

E 36.5 8.1 0.8 45.4

D 1.9 330.3 5.2 337.4

32.1 62.4 1.1 95.6

E 5.8 1.0 0.8 7.6

159.4 669.4 32.7 861.5

D

131.9 1.5 133.4

D 42.1 9.2 51.3

63.6 9.9 73.5

D 2.1 325.6 4.4 332.1

O (4) 0.9 0.2 1.1

65.7 510.4 15.3 591.4

N:

(1) F

. ,

, K, ,

.

(2) F

. I :

() ,

;

()

.

F , ,

, , G

, , ,

, G OC

(1)

.


49/84

P 2: D

C IACF 47

(3)

(

) . , ;

, . F

, ,

,

(CDO) ,

, OC

. N

.

(4) O

.

12 .

144 (

, ),

. P

.

:

() , :

() ( )

() .

.

() , , . .

() ( ) (

, ).

145 D

. I

,

.


50/84

P 2: D

48 C IACF

146 ( ,

).

147

. . H,

. F :

() . ,

; , .

() . D

.

() ,

.

148 A , , . A

. F , :

() (

).

() , .

149 A ( ). I

,

.

I ,

,

.

150 F 13

.

.


51/84

P 2: D

C IACF 49

, .

F 10 30, 2008

E 3 F

D C

3 $447 M 2008

$1.90 M 2008

( 2 ). L 3

:

A 1 / 2 3

3 .

I 3 , (..,

1 2) 3.

G 3 1 2

L 1 2

3 .

3

M 2008 M 2007.

, 3

,

3 M 2008 M 2007, .

3 3

.

3 F A F

E 2008

C

I

A

C

I

L

D

C

N

B

O

F

L

B

( )

B,

$71,373 $(977) $9,394 $(3,839) $ $(1,247)

/() 624 (1) 13 (4) (8) (4) (134) (4) (6) (4) (4) (4)

/()

(944) (1) (4) (447)(4)

(5) (18) (4) (71) (4)

P,

(2,330) (2) 301 68 357 18 (603)

/

3 (9,052)(2)

(3) 82 (2,499) (6) (203) (892) (77)

B,

$59,671 $(581) $6,508 $(3,837) $(880) $(2,002)


52/84

P 2: D

50 C IACF

3 F A F

E 2007

C

I

A

C

I

L

D

C

N

B

O

F

L

B

( )

B,

$37,848 $(224) 341 $(4,836) $ $(777)

/() 587 (1) 9 (4) 483 (4) 71 (4) (4) (4)

/()

98 (1) 9 (4) (204)

(4)

(5) (189) (4) 2 (4)

P,

5,499 (452) (920) (946) (123)

/

3 1,109 (7) (191) 699 393 399

B,

$45,141 $(849) $399 $(5,507) $ $(503)

(1) $(1.02) $696

I , , M

2008. $355 $330

I , ,

M 2007.

(2) $8.80 .

(3) I , 2

, ,

.

(4) .

(5) P 2 .

(6) P 2

.(7) P 2

, .

13

. .

151 A . A

. F ,

.

152 A ,


53/84

P 2: D

C IACF 51

. A

.H, ,

,

. F,

.

153 D , .

154 A

, . D

. F ,

.

155 .F,

.

156 D ,

. A

:

() .

() ().

() .

() .

() .


54/84

P 2: D

52 C IACF

157 F 14 .

B A

2 2008 F

E 10

B CD

MB CDO

(, AA

) 2008

AB . N

MB CDO ,

( ) MB CDO

.

.

MB CDO ,

10% ( , 25%

27.5% , 25% AB

) MB . H

,

D 436 (CHF 445 ).

11.1% (

L 11.1%). A 100 ,

,

D 92 (CHF 94 ).

; . I ,

MB CDO

(

D 131 (CHF 134 ) D 39 (CHF

40 ).

14 .

158 F 15 ,

.


55/84

P 2: D

C IACF 53

A 2007

E 2 A B

F C

(***)

A

(*)

F

F

AE:

F

82,490 103 (88)

L

12,295

P

M

O

L

23,704

P

M

O

D

2,087

P

M

O

44,404 103 (88)

(**) 28,312

P

M M 61 (46)

375

B

M M 1 (1)

8,683

B

M

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P 3: A

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81/84

P 3: A

C IACF 79

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P 3: A

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.


84/84

P 3: A

BC13 B 1

J 2009 . B ,

IF IF 6 18 ,

.

iasb expert advisory panel october 2008 fair value measurment

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