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Lyxor ETFs • 25. Juni 2008 5. Frankfurter Investmenttag 2008Internet www.LyxorETF.de E-Mail [email protected] Tel +49(0)69/7174 444

ETFs – Mehr als nur Länder und Branchenallokation!

Thomas Meyer zu DrewerCountry Head Deutschland, Luxembourg & Österreich Lyxor Exchange Traded Funds


Lyxor AM - ein Marktführer im Bereich ETFs

Lyxor AM ist eine 100-prozentige Tochter der Société Générale Gründungsjahr: 1998 Start des ETF-Angebots: 2001 Seit Januar 2006 ist Lyxor ETF mit eigenem Personal in Deutschland vertreten

Lyxor AM gehört zu den Marktführern bei Exchange Traded Funds (ETFs) Verwaltung von rund EUR 24 Mrd. in ETFs Marktanteil von mehr als 25% Weltweit über 100 Lyxor ETFs, davon sind 67 Lyxor ETFs auf XETRA gelistet

Der größte ETF in Europa ist der Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 AuM im Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 mehr als EUR 5 Mrd.

ETFs sind eine von drei Produktlinien von Lyxor Asset Management Insgesamt beläuft sich das verwaltete Vermögen auf über 72 Mrd. Euro:

Index Tracking/ ETFs 25,6 Mrd. EUR Strukturierte Produkte 21,2 Mrd. EUR Alternative Investments 25,8 Mrd. EUR


Grundüberlegungen

Einige grundsätzliche Überlegungen

(Out-) Performance 80% der Wertentwicklung von Depots wird durch die Wahl der richtigen Anlageklasse und der

richtigen Länder- bzw. Branchengewichtung bestimmt

Aktive Fondsmanager sind gut und schlagen den Index Langfristig übertreffen immerhin 10% - 20% der Aktiven die Benchmark

NUR: Welche 10% sind das?

Effizente versus ineffiziente Märkte Entscheidend ist, Ineffizienzen in Wertentwicklung umsetzen zu können


Grundüberlegungen

Einige grundsätzliche Überlegungen

Risikotragfähigkeit Das Risiko einer Anlagenwahl muss zur persönlichen (Lebens-) Situation und Risikotoleranz

passen

Steuern Anlagemärkte sind durch Rendite und Risiko getrieben Sind zwei Anlageformen identisch oder vergleichbar, so lohnt sich auch die steuerliche Betrachtung

Investment Expertise Ja, es gibt die oder den Spezialisten, der alle Anlagethemen beherrscht und konstante

Outperformance generiert NUR ist das (leider) eine Minderheit!

Kosten Gute Performance wird leicht und oft durch Kosten zunichte gemacht Kosten schaukeln sich auf (negativer Zinseszinseffekt)


Unschlagbare Vorteile von Lyxor ETFs!

Zinseszinseffekt – “das 8. WELTWUNDER”

Gesamtrendite: 7% p.a.

Kosten: Management Fees, Transaktionskosten, sonstige Kosten

Dividenden reinvestiert (1,90% p.a.); Passiv übertrifft Aktiv mit dem Faktor 1,20 (Aktiv: + 189%; Passiv: + 246%)

Quelle: Eigene Berechnungen

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1 6 11 16 20Jahre

EU

R (

Mio

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Aktiv, VV 1,55% Passiv, VV 0,60%


Grundüberlegungen

Schlussfolgerung:

ETFs erlauben es, eigene Stärken aktiv zu nutzen!


Übersicht

Exchange Traded Funds (ETFs)

Börsengehandelte Investmentfonds (Sondervermögen)

Extrem liquide

Transparent

Lyxor ETFs sind extrem preisgünstig

Bieten einfachen und effizienten Zugang zu Standardmärkten, schwer zugänglichen Märkten und zu Märkten für die es keine Futures gibt, sowie zu regelbasierten Strategieindizes

Exakte Nachbildung des zugrundeliegenden Indexes mit einer Swap-Konstruktion

Outperformance

Erlauben die schnelle Umsetzung von (Anlage-) Ideen und Strategien


Konstruktion von Lyxor ETFs


Die Konstruktion von ETFs

Full Replication-Strategie Genaue Nachbildung des Index durch Investition in alle im Index enthaltenen Aktien Begrenzt auf sehr liquide Indizes mit leicht zugänglichen Wertpapieren Am besten geeignet für große, nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes

Representative-Sampling-Strategie Investition des Fondsvermögens in eine repräsentative Auswahl der im Index enthaltenen Wertpapiere Ziel des Fondsmanager ist es, das Portfolio so zusammenzustellen, dass die Marktkapitalisierung,

Branchenstruktur und fundamentalen Anlagemerkmale ähnlich denen des Index sind Diese Strategie birgt die größte Wahrscheinlichkeit für einen hohen Tracking Error

Optimization Abbildung einer Benchmark mit einer reduzierten Auswahl an Wertpapieren Ziel: Generierung passiver Portfolios, die das Risiko-Rendite-Profil einer Benchmark langfristig stabil nachbilden Einsatz quantitativer Software (Faktormodelle)

Synthetische Replikation Anlage in einen Aktienkorb, der möglicherweise von den im Benchmark-Index enthaltenen Wertpapieren abweicht Um die genaue Abbildung zu erreichen, geht der Fondsmanager eine Swap-Vereinbarung ein, durch welche er die

Performance der vom Fonds gehaltenen Wertpapiere gegen die Performance des Index tauscht Dabei eliminiert diese Art der Replikation das Arbitrage-Risiko und transferiert das Tracking-Error-Risiko an

einen dritten Kontrahenten Das Risiko eines Tracking-Errors ist hier am geringsten


Tracking Error verschiedener ETF-Konstruktionen

Vorteile durch synthetische Replikation Die synthetische Replikation weicht grundsätzlich nur um die Management Fee vom Index ab

Bei einer Full Replication entstehen im Zusammenhang mit Neu-Gewichtung und Dividendenzahlungen meist noch größere Tracking Errors (bis zu 5%)

Per

form

ance

Laufzeit

BenchmarkBenchmark

Synthetische ReplikationSynthetische Replikation

Full Replication Full Replication

• Underperformance durch Management Fee

• Underperformance durch Management Fee

• Indexumsatz• Erhalt der Dividenden• Besteuerung

der Dividenden

• Indexumsatz• Erhalt der Dividenden• Besteuerung

der Dividenden


Lyxor ETFs und Abgeltungssteuer

Return und Risiko als Schlüsselgrößen Umschichtungsbedarf auf Grund dynamischer Märkte

Risikotragfähigkeit

Transparenz Kosten

Anlagestrategie im ETF

Stabilität des Anlageuniversums

Niedrige Umsätze im ETF

Zinseszinseffekt

„Langlebigkeit“ und Bestandsschutz eines jeden Steuersystems


Lyxor ETFs und Abgeltungssteuer

Abgeltungssteuer und Performance

Annahmen: Anlagesumme: Euro 20.000 Anlagehorizont: 20 Jahre Wertentwicklung: 8% p.a. Kosten

Aktien ETF: 0,37% Aktiver Aktienfonds: 1,82%

Kursgewinne und Dividenden unterliegen nach dem 01.01.2009 der Abgeltungssteuer von 25%

Ergebnis nach 20 Jahren Erwerb vor 01. Januar 2009: Aktien ETF = Euro 87.036; Aktiver Aktienfonds = 66.357 Erwerb nach 01. Januar 2009: Aktien ETF = Euro 74.522; Aktiver Aktienfonds = 57.703

Performance durch Kosten, die nicht entstanden sind!

… und nicht in erster Linie durch Steuern, die vermieden wurden! Quelle: BörseOnline, Nr. 16/2008


Aktive Strategien mit passiven Produkten


Einsatz von Lyxor ETFs

Die optimale Nutzung von Chancen bei überschaubarem Risiko

Cash-Management Anlage von Kassebeständen und Mittelzuflüssen – schnell, flexibel und bequem Rebalancing Lyxor ETF EuroCash: EONIA nahezu eins zu eins erwirtschaften!

Asset-Allocation Langfristiger Vermögensaufbau Strategische und Taktische Asset Allocation Balanced Mandate: Beimischung von Renteninvestments in Aktienportfolios und vice-versa

Core-/Satellite-Strategien Core (Kern): Kostengünstige Markt-Exposure (“Beta”), mit geringem Tracking-Error Weitere Diversifikation des Core’s mit Lyxor ETFs auf Fundamental Indizes (Lyxor ETF FTSE RAFI Europe…..) Satellite: Bewusstes Abweichen von einer vorgegebenen Benchmark zur Generierung von “Alpha”; Abdeckung von

Spezialthemen, z.B. Commodities, Emerging Markets, BRIC, Inflationsschutz …

Trading-Strategien Ausnutzung schneller Marktbewegungen (“Instant Market Exposure”) Absicherung (Hedging) Long/Short Strategien

Quintessenz: Eigene Stärken aktiv nutzen!


ETFs und Core-Satellite Ansatz

ETFs als “Core” Investment

(Markt oder “β”)

Die Zielfunktion des Investors wird erfüllt: In einem Markt investiert zu sein (“Market Exposure”)

Generelle Kostenreduktion Eliminiert einen Tracking Error

weitgehend Das Portfolio ist marktneutral

“Satellite”

(Generierung von “α”)

Bewusstes Abweichen von einer vorgegebenen Benchmark

Ein Tracking Error ist aktiv gewollt! Umsetzung über Aktien, Bonds,

Investmentfonds, ETFs…

Quelle: EDHEC


Lyxor ETFs - eine umfassende Produktpalette

Von den über 100 Fonds weltweit sind 67 zum Vertrieb in Deutschland zugelassen und gelistet Diese Produktpalette wird laufend erweitert, um neuen Anlageideen und Tendenzen zu entsprechen

Eine große Auswahl erfüllt die Investitionsbedürfnisse sowohl von privaten als auch institutionellen Anlegern je nach individuellem Risikoprofil

Aktien Anleihen Sektoren Stile Rohstoffe Strategien

Globale Märkte, Standardmärkte,

Emerging Markets,

BRIC, Asien, Afrika

Verschiedene Laufzeiten (1-3,

3-5, etc), Inflation Linked, Covered

Bonds

Technologie, Health Care,

Versicherungen, Private Equity, Banken, etc.

Value, Growth,

Small Cap, Select Dividend

Reuters/ Jefferies CRB,

Wasser, Erneuerbare

Energien

Leverage, Covered Call, Protective Put, Fundamental

Indizes

Geldmarkt

Euro Cash (EONIA)


Vier Indizes der Deutschen Börse Für unterschiedliche Anlagerisikoprofile

Renditechancen

Ris

iko

DAX30 liquidesten und größten Bluechips aus dem Prime Standard nach den Kriterien

OrderbuchumsatzFree-Float Marktkapitalisierung

Eines der bekanntesten und liquidesten Underlyings weltweit

LevDAX„DAX® mit Hebel“

Systematisches und transparentes gehebeltes Index-Investment

Doppelte Performance bei Berücksichtigung von Finanzierungskosten

Zielgruppe: Risiko-affine Aktieninvestoren

Covered Call„DAX® mit Puffer“

Systematische und transparente Umsetzung der Covered Call-Strategie

Kombination aus Index-Anlage und Short CallZielgruppe: Risikobewusste Investoren

Protective Put„DAX® mit Abwärtsschutz“

Kombination aus Indexanlage und Kauf einer Put-Option für eine unbegrenzte Partizipation

an steigenden Märkten bei begrenztem Risiko in fallenden Märkten


Lyxor ETF Euro Cash (EONIA TR)

Hauptmerkmale Lyxor ETF Euro Cash (EONIA TR)

Rechtsform Franz. Publikumsfonds, UCITS I & III

Zugrundeliegender Index EUROMTS EONIA Investible

Fondswährung EUR

Fondsvermögen (Mio. EUR) 1,74 Mrd. EUR (per 31. Mai 2008)

Minimum Investment 1 Anteil

Verwaltungsvergütung 0,15% p.a.

Listing XETRA

Datum der Fondsauflegung 27. September 2007

Fondsausschüttung Thesaurierung

ISIN FR0010510800

WKN LYX0B6

Bloomberg LYXCSH GY

Reuters LYXCSH.DE

Cash Management – Das „A und O“ zur Outperformance


Lyxor ETF Euro Cash (EONIA TR)

Unumgängliche Anlageklasse für private und institutionelle Investoren Sicherheit in schwierigen Marktsituationen „Parkposition“ bei kurzzeitiger Liquidität und Portfolioumschichtung Taktische Anlage bei erhöhten kurzfristigen Zinsen

Einfachheit und Transparenz: Kombination von Tagesgeldzinssätzen mit der Flexibilität von Aktien Jederzeit an der Börse handelbar Verzinsung zum EONIA an allen Kalendertagen, inklusive Wochenende

EONIA (Euro Overnight Index Average) Effektiver umsatzgewichteter Tagesgeldzinssatz für den Euro Gewogener Durchschnitt der Zinssätze, die eine Gruppe von derzeit 57 Banken im Euro-Währungsgebiet auf dem

Interbankenmarkt für unbesicherte Übernachtkontrakte verlangt Er wird von der Europäischen Zentralbank als unabhängige Institution berechnet

Nach Eliminierung der jeweils 15 höchsten und tiefsten Werte ermittelte Durchschnittswert Tägliche Veröffentlichung auf Reuters zwischen 18:45 und 19:00

Große Flexibilität Es gibt keine Begrenzung hinsichtlich Anlagedauer oder Investitionshöhe

Kostengünstig Im Gegensatz zu traditionellen Geldmarktfonds gibt es keinen Ausgabe- oder Rücknahmeaufschlag Managementgebühr: 0,15% (im Gegensatz zu durchschnittlich 0,71% für traditionelle Geldmarktprodukte)


2 Lyxor ETFs auf Rohstoff-IndizesRohstoffe als eigenständige Asset-Klasse

Reuters / Jefferies CRB Commodities: Sinnvolle Ergänzung eines Portfolios

Diversifikation, da Rohstoffe von anderen fundamentalen Faktoren getrieben werden als traditionelle Finanzanlagen

Schutz gegen Inflation

Interessante Renditen möglich, vor allem in Anbetracht des starken Wirtschaftswachstums der BRIC-Länder und möglichen Produktionsengpässen

Quelle: Bloomberg

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Jan 88 Jan 90 Jan 92 Jan 94 Jan 96 Jan 98 Jan 00 Jan 02 Jan 04 Jan 06 Jan 08

CRB CommoditiesMSCI WorldGold Spot PreisJPMorgan Global Government Bond


Reuters/Jefferies CRB Non-Energy

Ähnlich dem Reuter/Jefferies CRB Index, doch ohne die 4 Energieträger: WTI Crude Oil

Heizöl

Unverbleites Benzin

Gas

Verminderte Volatilität durch geringe Exposition gegenüber den Energiemärkten

Quelle: Bloomberg

75

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Jun 06 Aug 06 Okt 06 Dez 06 Feb 07 Apr 07 Jun 07 Aug 07 Okt 07 Dez 07

CRB Non-Energy

CRB Commodities

GoldmanSachs Commodities

DowJones AIG Commodities


2 Lyxor ETFs auf Zukunftsthemen:

Lyxor ETF World Water

&

Lyxor ETF New Energy


Lyxor ETF New Energy & Lyxor ETF World WaterHauptmerkmale

Hauptmerkmale Lyxor ETF New Energy Lyxor ETF World Water

Rechtsform Franz. Publikumsfonds, UCITS I & III Franz. Publikumsfonds, UCITS I & III

Zugrundeliegender Index WAEXcw WOWAXcw

Fondswährung EUR EUR

Fondsvermögen (Mio. EUR) 53 (per 17. Juni 2008) 38 (per 17. Juni 2008)

Minimuminvestment 1 Anteil (1:100 des Index) 1 Anteil (1:100 des Index)

Managementgebühr 0,60% p.a. 0,60% p.a.

Listing XETRA XETRA

Datum der Fondsauflegung 10. Oktober 2007 10. Oktober 2007

Fondsausschüttung Jährlich Jährlich

ISIN FR0010524777 FR0010527275

WKN LYX0CB LYX0CA

Bloomberg LYXNRJ GY LYXWAT GY

Reuters LYXNRJ.DE LYXWAT.DE


WAEXCW*

IndexzusammenstellungSAM (Sustainable Asset Management),

gegründet 1995, spezialisiert auf nachhaltige Entwicklung

Indexberechnung Dow Jones

Anzahl der Titel Die 20 größten Firmen im Bereich Alternative Energien

IndexmethodologieGewichtung nach Marktkapitalisierung, wobei kein Titel mehr als 10% Gewicht im Index hat

Sektorgewichtung

- Erneuerbare Energien: 85%

- Energiedistribution: 6%

- Energieeffizienz: 9%

Geographische Gewichtung

-Europa: 57%

-Nordamerika: 23%

-Asien: 12%

-Südamerika: 8%

Alle Daten per 31. Dezember 2007Quelle: Stoxx* CW: capital weighted = marktkapitalisierungsgewichtet. Stoxx berechnet den WAEX ebenfalls nicht-marktkapitalisierungsgewichtet.

World Alternative Energy Index (WAEX)Eine geeignete Benchmark für alternative Energien


Gründe für eine Anlage in Neue EnergienInvestmentchancen für das kommende Jahrzehnt

Weltweit starker Anstieg des Energiekonsums

Nach Angaben einer Studie der Weltbank soll dieser in den nächsten 25 Jahren um 50% steigen

Steigende Bedeutung alternativer Energiequellen

Knappheit fossiler Energieträger (Kohle, Öl, Gas)

Anstieg von derzeit 13% des globalen primären Energiebedarfs auf mehr als 50% bis 2050

Umdenken auf politischer Ebene aufgrund globaler Erderwärmung und Ölpreissteigerung

Neue Herausforderungen bieten interessante Anlagemöglichkeiten für Investoren

Identifikation von neuen Energiequellen, die der steigenden Knappheit von fossilen Energieträgern entgegensteuert

Entwicklung neuer Methoden zur effizienteren und sauberen Nutzung existierender Energieträgern

Wachstum der Windenergie

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60.000

80.000

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2005 2010 2020 2030 2040 2050

Inve

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Arb

eits

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sd. /

Jah

r

Investition Mrd. € / Jahr

Jährliche Installation [MW ]

Arbeitsplatzaufbau Tsd. / Jahr

Quelle: Global Wind Energy Council, Moderates Wachstum


WOWAXCW

IndexzusammenstellungSAM (Sustainable Asset Management),

1995 gegründet mit Spezialisierung auf nachhaltige Entwicklung

Indexberechnung Dow Jones

Anzahl der Titel Die 20 größten Firmen im Bereich Wasserwirtschaft

IndexmethodologieGewichtung nach Marktkapitalisierung, wobei kein Titel mehr als 10% Gewicht im Index hat

Sektorgewichtung-Wasserversorgung: 63%

-Wasserbehandlung: 19%

-Wasserinfrastruktur: 18%

Geographische Gewichtung

-Europa: 56%

-USA: 21%

-Asien: 19%

-Südamerika: 4%

Alle Daten per 31. Dezember 2007 Quelle: Bloomberg* CW: capital weighted = marktkapitalisierungsgewichtet. Stoxx berechnet den WAEX ebenfalls nicht-marktkapitalisierungsgewichtet.

World Water Index (WOWAX) Eine geeignete Benchmark für den Wassersektor


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400

500

NorthAmerica /WesternEurope

Asia LatinAmerica

Africa EasternEurope

Middle East

Investitionsbedarf im Wasserbereichin den nächsten 10 Jahren (in Mrd. $)

Explodierende Nachfrage/Ressourcenknappheit bis 2025 Steigerung des Wasserkonsums um das 7-fache in den letzten 100

Jahren Verringerung der Wasserreserven um 40% seit 1970 Antizipierte Verdreifachung des Wasserbedarfs in den nächsten 30

Jahren, laut UN

Bedeutender Investitionsbedarf Über 90% der globalen Wasserangebots ist heute in öffentlichen

Händen Die angespannte Finanzlage vieler öffentlicher Budgets sollte zu

einer bedeutenden Steigerung des Marktanteils privater Firmen führen

3 Bereiche für die Bewältigung dieser Herausforderung von Bedeutung und eine interessante Anlagemöglichkeit:

Wasserversorgung (Bessere Ausnutzung der Verteilernetze) Wasserinfrastruktur (Neubau von Kanalisation, Pumpen, Zählern,

etc) Wasserbehandlung (Filteranlage, Desinfizierungsgeräte, etc)

Grundlegende Gründe für eine Anlage in WasserInvestmentchancen für das kommende Jahrzehnt

Riesiger Bedarf: Nach einer Schätzung der Weltbank sind Investitionen von rund 600 Mrd. US-Dollar in den kommenden zehn Jahren notwendig, um die Wasserversorgung aufrechtzuerhalten und zu verbessern.

Quelle: Masons Water Yearbook


4 Lyxor FTSE RAFI™ ETFs

R esearch

A ffiliates

F undamental

I ndex

Indexgewichtung nach

4 fundamentalen Werten


Hintergrund Marktkapitalisierungsgewichtete Indizes

Die meisten internationalen Indizes sind nach Marktkapitalisierung gewichtet:

Höhere Marktkapitalisierung = mehr Gewicht im Index Sinnvoll, um wirtschaftliche Entwicklung einer Volkswirtschaft widerzuspiegeln

Vorteile bei der Liquidität Große Werte werden vom Index bevorzugt gehalten, sind aber auf Grund des höheren Umsatzes auch leichter zu

handeln

Transparentes Gewichtungskriterium

ABER

Die Marktkapitalisierung stellt keine eindeutige Aussage über den tatsächlichen Wert eines Unternehmens dar, da sie der Spekulation und Erwartungshaltung von Investoren unterliegt


Hintergrund Nachteile marktkapitalisierungsgewichteter Indizes

1. Ineffiziente Diversifikation durch Übergewichtung Unternehmen mit hoher MK haben ein starkes Gewicht im Index mit negativer Auswirkung auf Diversifikation

2. Negativer Einfluss des Momentum-Effektes auf Indexperformance Nach einer längeren positiven Aktienentwicklung folgt statistisch gehäuft eine Periode negativer Entwicklung

Übergewichtung von stark positiven Titeln nach einer Hausse wirkt sich negativ auf Indexperformance aus

3. Negativer Einfluss des Size-Effektes auf die risikoadjustierte Rendite Kleinere Unternehmen haben in der Vergangenheit im Durchschnitt eine bessere risikoadjustierte Rendite erreicht, sind

jedoch in MK-gewichteten Indizes per Definition untergewichtet

4. Systematische Underperformance und Ineffizienzen Überbewertete Aktien underperformen die risikoadjustierte Rendite mittelfristig (bis sie zum fair value zurückkehren),

und vice versa

Überbewertete Aktien haben systematisch ein höheres Indexgewicht als unterbewertete Aktien

5. Vernachlässigung des Value-Effektes Aktien mit niedrigem PE/PB/PS-Werten bzw. hohen Dividendenrenditen haben in der Vergangenheit

überdurchschnittliche Renditen erwirtschaftet, sind jedoch in MK-gewichteten Indizes untergewichtet

In Phasen starker Wachstumserwartungen haben Growth-Stocks einen hohen Wert und damit ein hohes Gewicht im MK-Index, was eine negative Auswirkung auf die risikoadjustiere Rendite des MK-Indexes hat

PE = Price-to-Earnings-Ratio: Verhältniss des Kurses einer Aktie zum anteiligen Gewinn; PB = Price-to-Book-Ratio: Verhältniss des Kurses einer Aktie zum anteiligen Buchwert des Unternehmens;PS = Price-to-Sales-Ratio: Verhältnis des Kurses einer Aktie zu den anteiligen Erlösen des Unternehmens


FTSE RAFI™ Indizes Fundamental gewichtete Indizes mit entscheidenden Vorteilen

RAFI™ = Research Affiliates Fundamental Index Indizes, die nicht direkt nach Marktkapitalisierung gewichtet sind

Innovative Methode der Indexgewichtung Beruht auf den Regeln einer quantitativen Analyse, die darauf abzielt, die zugrunde liegenden

Werte nach fundamentalen Kriterien auszuwerten und auszuwählen Die Gewichtung bezieht sich ausschließlich auf die Höhe der folgenden 4 Fundamentalwerte

Dividenden Cash-Flows Erlöse Buchwerte

Vorteile von Fundamental-Indizes Gewichtung von Unternehmen anhand ihres fairen Wertes Mögliche Ausnutzung der aufgezählten Index-Anomalien zum Vorteil des Index-Halters Geringere Beeinflussung durch Überbewertungen von Unternehmen Alternative zu marktkapitalisierungsgewichteten Indizes


Lyxor FTSE RAFI ETFsFundamentaler Zugang zu den wichtigsten 4 Regionen

Lyxor bietet Investoren vier RAFI-gewichtete ETFs zur Auswahl an Lyxor ETF FTSE RAFI Europe Lyxor ETF FTSE RAFI Eurozone Lyxor ETF FTSE RAFI US 1000 Lyxor ETF FTSE RAFI Japan

Transparente Kosten Management Fee: 0,75 %

Auszeichnung des Lyxor ETF FTSE RAFI Europe Gewinner beim Feri Fund Award 2008 in der Kategorie „Fonds Innovationen“ Mit diesem Preis honoriert die Experten-Jury die innovativste Fonds-Idee des Jahres mit der Begründung:

„Das Konzept der Indexgewichtung nach fundamentalen Kriterien statt nach Marktkapitalisierung ist in der Fondswelt neu und eine sinnvolle Ergänzung bestehender Möglichkeiten. Der Ansatz ist weder von Marktzyklen noch von Modethemen abhängig. Somit ist zum einen die Dauerhaftigkeit dieser Fondsidee gesichert. Zum anderen stellt das Produkt durch die niedrige Korrelation zu anderen Anlageformen eine ideale Portfolio-Ergänzung dar.“


WertentwicklungsvergleichFTSE RAFI Europe

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160

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

FTSE RAFI Europe

DJ Stoxx 50

FTSE Eurofirst 30

MSCI Europe

FTSE RAFI Europe DJ Stoxx 50 FTSE Eurofirst 300 MSCI Europe

Performance (kumuliert) 8 Jahre +32,16% -22,32% -4,86% -4,68%

Annualisierte Volatilität 8 Jahre 14,99% 15,18% 15,01% 15,03%

Zeitraum: 31.12.1999 – 31.12.2007Quelle: Bloomberg, 31.12.2007


Abgrenzung zu anderen Produkten

Lyxor ETF Indexzertifikat Futures Swaps Investmentfonds

Rechtsform SondervermögenInhaberschuld-

VerschreibungDerivat Derivat Sondervermögen

HandelFortlaufend während

HandelszeitenFortlaufend während

HandelszeitenFortlaufend während

HandelszeitenOTC Einmal pro Tag

Veröffentlichung der Zusammensetzung

Börsentäglich Börsentäglich - Nach Vereinbarung Halbjährlich

Long/Short Strategie Long und Short Long Long und Short Long und Short Long

FondsausschüttungenVollständige Auszahlung

möglichAbhängig vom Basiswert,

doch meist keineEingepreist Eingepreist

Vollständige Auszahlung möglich

Kredit-Risiko Nein Ja, Gegenpartei Nein Ja, Gegenpartei Nein

Margin-Requirements Nein NeinTägliche

MarginanpassungCollateral Nein

Settlement Gelistet EuroClearGelistet an Derivate

BörseOTC

Minimumanlagedauer Keine Keine Nächster Kontraktmonat Keine Keine

Minimuminvestition 1 Anteil Verschieden Verschieden Verschieden Verschieden

Kosten bei Kauf oder Verkauf

Bankübliche Transaktionskosten wie bei

Aktiengeschäften

Bankübliche Transaktionskosten

Transaktionskosten TransaktionskostenAusgabeaufschlag +

bankübliche Transaktionskosten

Quelle: Lyxor, Morgan Stanley Investment Strategies, Bloomberg


Lyxor ETF-Auszeichnungen

Global ETF Awards 2007 “Innovativste ETF-Produktpalette in Europa” “Angesehenster ETF-Anbieter in Europa” “Informativste Website in Europa” “Größter ETF in Europa” für den Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50

Die Global ETF Awards werden von Exchangetradedfunds.com verliehen; einer unabhängigen Website, welche Informationen rund um ETF-Produkte anbietet. Die Auszeichnungen auf Basis von Wahlen und statistischen Daten verliehen.

Lipper Fund Awards 2007Bester Fonds der letzten 3 Jahre in der Kategorie „Renten Eurozone“: Lyxor ETF EuroMTS Global

Die Lipper Fund Awards werden durch die Ratingagentur Lipper, einer Agentur des Datenanbieters Reuters, verliehen. Das Lipper Fund Awards-Programm zeichnet Fonds mit der besten risikoadjustierten Rendite einer Gruppe aus.

Funds Europe Awards 2007Beste Fondsneuauflage des Jahres: Lyxor ETF MSCI India

Die Funds Europe Awards werden vom europäischen Journal Funds Europe verliehen. Eine externe Expertenjury revidiert ETF-Performancedaten, Presseresonanz und zeichnet die besten Fonds der globalen ETF-Branche aus

Feri Fund Awards 2008Fondsinnovationen: Lyxor ETF FTSE RAFI Europe

Die Ratingagentur Feri zeichnet Fonds mit der besten Performance in 11 Kategorien aus. Nominierte der Kategorie Fondsinnovationen werden nach quantitativen und qualitativen Kriterien bewertet. Feri honoriert beim Lyxor ETF insbesondere die Nachhaltigkeit der Idee.

Euro Fund Awards 2008Lyxor ETF LevDAX® : 1 Jahr - 1. Platz Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Telecommunications: 1 Jahr - 2. Platz Lyxor ETF Euro MTS 1-3 Y: 1 Jahr - 2. Platz

€uro-Fund-Awards werden in 61 Kategorien und 3 Zeitrahmen (1, 3 und 5 Jahre) vergeben. Die Fonds werden vorher in den Zeitschriften €uro, €uro am Sonntag und dem Online-Newsletter €uro fondsxpress vorgestellt.


KontakteThomas Meyer zu DrewerCountry Head Germany, Luxembourg & Austria

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Chris PlomitzerInvestment Advisor Germany & Austria


Disclaimer

Dieses Dokument wurde von Lyxor AM erstellt. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen sowie die benutzten Zahlen und Beispiele haben einen rein indikativen und informativen Charakter. Diese Zahlen sind keine Zukunftsvorhersagen und stellen weder eine Verpflichtung noch ein Angebot noch eine Aufforderung seitens der Société Générale und Lyxor AM zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar.

Dieses Dokument stellt eine reine Werbung dar. Lyxor AM spricht dabei keine direkte oder indirekte Empfehlung für die in diesem Dokument genannten Finanzinstrumente aus. Daher kommen die Vorschriften zur Analyse von Finanzinstrumenten nach § 34b WpHG nicht zur Anwendung.

Vergangenheitsbezogene Performance-Daten sind kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung und bieten keine Garantie für einen Erfolg in der Zukunft. Die Société Générale und Lyxor AM übernehmen keine Haftung für finanzielle oder anderweitige Konsequenzen, die sich durch die Zeichnung oder den Erwerb eines in diesem Dokument beschriebenen Anlageinstrumentes ergeben.

Der Anleger sollte sich einen eigenen Eindruck über die Risiken bilden und für zusätzliche Auskünfte in Bezug auf eine Zeichnung oder einen Erwerb einen professionellen Berater konsultieren. Vor allem sollte sich der Anleger bei Zeichnung und Kauf von Fondsanteilen bewusst sein, dass dieses Produkt gewisse Risiken beinhaltet und die Rückzahlung unter Umständen unter dem Wert des eingesetzten Kapitals liegen kann, es im schlimmsten Fall zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals kommen kann.

Die Lyxor ETFs bilden jeweils die Wertentwicklung eines Index nach. Die Lyxor ETFs reflektieren daher die Gewinne und Verluste des jeweils nachgebildeten Index. Der Index ist entweder in der Produktbeschreibung des jeweiligen Lyxor ETF ausdrücklich enthalten oder wird in dem Verkaufsprospekt des jeweiligen Lyxor ETF dargestellt.]

Die Lyxor ETFs können aufgrund der Spezialisierung auf ein bestimmtes Land bzw. eine bestimmte Branche eine erhöhte Volatilität (Wertschwankungen) aufweisen.

Angebot, Verkauf oder Kauf der Fondsanteile erfolgen ausschließlich auf der Grundlage der jeweils aktuellen Verkaufsprospekte, die jederzeit kostenlos unter www.LyxorETF.de herunter geladen und ausgedruckt werden können. Anteilinhaber können den ausführlichen und den vereinfachten Verkaufs-prospekt, das Verwaltungsreglement, den jeweils neuesten Jahresbericht und, sofern veröffentlicht, auch den neuesten Halbjahresbericht bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle (Société Générale Corporate Investment Banking, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main) kostenlos in Papierform erhalten.

Internet: www.LyxorETF.deEmail: [email protected]

Société Générale / Lyxor Asset Management, Neue Mainzer Str. 46 – 50, 60311 Frankfurt/Main

Telefon: +49 (0)69 7174-444Fax: +49 (0)69 7174-672

Isabella Salburg-Falkenstein, CAIA

Investment Advisor Germany & Austria


lyxor etfs 25. juni 2008 5. frankfurter investmenttag 2008 internet e-mail [email protected] tel...

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