The time of year that we reluctantly throw on a sweater after supper has arrived. Summer isn’t over just yet, but we can certainly begin to feel the fall chill already. Hopefully you have had a good opportunity to enjoy the sunshine and didn’t experience too much damage from the Arthur storm! 

First of all, in Trinity company news, we are happy to introduce a new advisor that has joined our team, Patricia Bell, PFP. Patricia has been in the financial planning industry for close to 30 years and is a licensed advisor with Quadrus along with being a licensed insurance broker. She is a very active volunteer at Bedford United Church and, along with her Golden‐Doodle “Chester”, she works with the St. John Ambulance Therapy Dog team. Welcome to the team Patricia! 

In other news, Rick had the opportunity to travel to New York in June with Capital Group 

investments and meet with some excellent fund managers and advisors. During the conference he was able to hear many managers’ and advisors’ opinions on global investing and active fund management to assist in building and maintaining effective investment portfolios.  

This quarter’s newsletter features some of the highlights of our resource centre, including Rick’s market commentary and insights into the RRIF withdrawal rates, Melissa’s comparison of common‐law and marriage, my introduction to RESPs (just in time for school!), and Patricia’s introduction to investment asset classes. 

As always, if there is any topic area you would like to see covered in our newsletter or our online resource centre, let us know.  

 

Market Watch PAGE 2 

Common Law vs.

Marriage PAGE 3 

Intro to RESPs

PAGE 4

Introduction to Asset Classes

PAGE 5 

Changing the RRIF Rules

PAGE 6 

Choosing a Guardian PAGE 8 

VOLUME 11; ISSUE 3 

Money Wise

~ Natalie LeBlanc Marketing Assistant

After a hesitant start to 2014, positive trends in the global economy helped to push both stock and bond prices higher in the second quarter of the year. The Canadian stock market finally reached a new high in mid‐June, breaking the previous record set in June 2008. After other regions lagging throughout the global economic recovery, Canada has become one of the world’s best‐performing major markets in 2014. The Canadian stock market benefited from higher prices for natural resources, particularly energy, lifted by the conflicts in Ukraine and Iraq and improving economic data from China. Other global markets were also broadly positive for the quarter, though the rise in the Canadian dollar was a drag on returns from foreign markets. 

Markets have made strong gains in recent years, and the global economy’s modest expansion continues to support a positive outlook for equities throughout 2014. While there are still several worrisome hot spots around the world (Ukraine, Middle East), many of the risks that have threatened growth, including Europe’s debt struggles and the slowdown in China, have faded. Nevertheless, I continue to believe that a well‐diversified portfolio that is tailored to your individual objectives and risk tolerance is prudent. 

Expectations of fund managers I have spoken with show the potential for economic growth, and potentially positive results for the stock market. In the nearer term however, it’s widely expected that markets will have some form of mid‐

cycle correction, which is viewed as a regular, positive, development in a bull market. Such corrections are an opportunity for investors to assess their current investments that have risen above their fundamental value, reassess risk, and re‐allocate to investments that have been overlooked. 

Hopefully you and your family had an enjoyable and relaxing summer. It’s over all too quickly! 

Market Watch

Investing 

Canada has been the recent star of the global economic recovery, becoming one of the best­performing markets in 2014. Many of the global threats to market growth have faded, supporting a positive outlook for the remainder of the year. However, a mid­cycle correction is to be expected as a positive development in this bull market. 

Rick Irwin, CFP, CLU Senior Advisor, Investment Representative

Page 2 

Taxation 

Page 3 

Common Law vs. Marriage

It seems more common in recent years that people don’t enter legal marriages and instead often live common law for their entire life, thinking it’s the same thing but it really isn’t. I thought it would be a good idea to point out the differences when it comes to pensions, tax filing, etc.  

Unfortunately, there is no common definition across our provinces for the required cohabitation period required to be deemed common law. There is also no criterion to define when a common‐law relationship ends. I often hear couples referred to as common law after a year of cohabitation but it depends on what province you reside in and what law you’re looking at. The Canada Pension Plan considers you common law after 1 year where as the Custody Act considers you common law after 2 years. 

In a legal divorce, Canada Pension Plan will automatically contact you to discuss pension credit splitting, and both a marriage and divorce certificate are required. In common law relationships, however, the person will have to apply for the credit as they are not contacted automatically. A 

statutory declaration of a common law relationship would be required to state when the relationship started and ended as the only credits being split will be when both parties lived together. 

In a common law relationship, pension benefits and debt are not split at separation where as in a legal marriage property is typically split 50/50 under the presumption that these benefits were split in the marriage. If you’re in a common law relationship do you know what happens to your pension plan if you die? Most pension plans pay a survivor benefit to a spouse upon death but not all pension plans recognize common law relationships. If in doubt, check! 

One thing that is common in all provinces is that provincial legislation stipulates that even if there is 

no legal marriage, if you have a child together and then separate, financial requirements for child support are payable in most situations. The actual amount of child support of course depends on the number of children, custody agreement, payer’s income and your province of residence. 

If you’re in a common law relationship I would recommend both partners have a discussion regarding these topics and perhaps a cohabitation agreement to identify the rights and obligations of each spouse during the relationship. You would, of course, want to seek professional legal advice on this. 

Melissa Allan Associate Advisor, Investment Representative

Financial Planning 

Page 4 

An Intro to RESPs

First, let’s go over some of the basic rules for RESP administration: 

1.  Each beneficiary of an RESP is allowed to have $50,000 contributed to their name within their lifetime. There are no longer (as of 2007) annual contribution limits; 

2.  Each beneficiary is entitled to the basic CESG of 20% of your annual contribution, up to $500 per calendar year; 

3.  The plan owner (in most cases the parents or grandparents) do not have to pay tax on withdrawals of their previous contributions;  

4.  Educational Assistance Payments (EAPs) are withdrawals of the CESG money and earnings on the contributions invested in the RESP which are paid out, and taxable (T4As are issued), to the student; 

5.  EAPs may only be paid when the beneficiary is enrolled in a qualifying educational program (proof of enrolment is usually required); 

6.  EAPs are limited in the first semester of study (13 weeks) to $5,000 for “qualifying” programs (at least 10 hours per week), and $2,500 for “specified” programs (at least 12 hours per month). 

The CESG is certainly one of the most attractive reasons to open an RESP. Other investments may not have such strict withdrawal rules, but the RESP gives access to up to $2,500 in grant money for your child’s education! Of course, there are rules here as well: 

1.  CESG is applied only until the end of the calendar year in which the beneficiary turns 17 – after this point it is expected they will begin post‐secondary education/withdrawals; 

2.  Additional CESG (up to an additional 20% on the first $500 contributed, or additional $100 per calendar year) is available for families with net income under $87,123; 

3.  CESG is only available if the plan is opened with at least $2,000 before the year the beneficiary turns 16 OR with $100 contributed per year in any four years (not necessary consecutive) before the year the beneficiary turns 16; 

Some provinces (Alberta, Quebec, and Saskatchewan) have additional grants and incentives for RESPs. Check out the CRA’s website (http://bit.ly/provincialgrants) for more information on these. 

Registered Education Savings Plans (RESPs) are often a key vehicle to saving for your child’s education. RESPs provide tax­deferred investment growth along with access to the Canada Education Savings Grant (CESG), and can be opened as a family, or for one child (the beneficiary of the plan and future student).  

Natalie LeBlanc Marketing Assistant

Investing 

Introduction to Asset Classes

Cash investment funds are typically used for things like providing monthly income or emergency savings. If you invest in products like GICs, annuities or high‐interest savings accounts, your funds are typically guaranteed. Money Market Mutual Funds would also fall into this category, but while these funds add stability to your portfolio, the unit price isn’t guaranteed. 

When we think of fixed income investments we think mainly of bond investment funds.  Bonds are issued by governments and corporations to raise capital for expenses. Essentially, you agree to lend your money to the issuer for a certain period of time, and in exchange, they agree to pay you interest for the term of the loan. The issuer guarantees to return your money at the end of the term and also guarantees the amount of interest you will receive each year. Bonds are a very good way to add stability to a portfolio; however, it’s important to remember that bond prices are affected by interest rate changes. As rates increase, bond prices decrease and vice versa. To 

demonstrate, let’s explore an example: A ten‐year bond that has a four per cent interest rate. If rates increase to five per cent, then the issuer will be forced to offer new bonds at the new interest rate. The demand for the bond will go down, and therefore, the price in the marketplace will drop. The bond’s stability comes from the interest the issuer continues to pay as long as I hold the bond and from the guaranteed value of the bond at the end of the ten years.  

Equity investments are generally comprised of common stock offered by a publicly traded company. This stock represents your share of ownership, a share of the company’s potential profits, through the payment of dividends and/or through an increase in the value of the share of the ownership. There are no guarantees, however, that a dividend will be paid or that the share price will rise.  

Within each of these strategies there are almost limitless variations. Invest solely in Canadian investment funds, or explore international opportunities 

like the United States or emerging markets. Stick to funds which invest in  value companies (those with longer, more stable track records), or potentially enhance returns with funds that invest in growth companies (companies that are deemed to have above average potential but haven’t yet established a history of strong earnings growth), invest only in bond funds, or increase your portfolio’s potential with corporate funds. 

Each asset class also offers different degrees of volatility and different expectations for returns. Like the old song about love and marriage says, “You can’t have one without the other!” Whatever mixture a client and I ultimately decide on, there is one rule that helps guide us: after all the dialogue, the strategy we pick must feel right to the client. My job is to help clients feel confident in the decisions we make together.  

When you’re investing liquid assets in markets there are three basic types of assets to invest in:  cash, fixed income and equities. 

Page 5 

Patricia Bell, PFP Senior Financial Planner, Investment Representative

Retirement 

The C.D. Howe Institute recently released a research paper entitled ‘Outliving Our Savings’ suggesting the Federal government revise the rates at which Canadians are forced to withdrawal from their Registered Retirement Savings Plans (RRSPs). These plans must be converted to RRIFs (Registered Retirement Income Funds) by the year you turn 71 and starting at age 72 there is a mandatory withdrawal schedule that must be followed. (There is also a set withdrawal schedule prior to age 72, but conversion to a RRIF before that point is voluntary.)  

The issue this paper addresses, and that lies within these regulations, is the sustainability of the RRIF account over the long term given longer life expectancies; in addition, a lower interest rate environment as well as expected lower‐than‐historical returns on stocks going forward. The RRIF withdrawal rates – which 

start at 7.38 per cent per year at age 72, increases to double digits by age 85, and eventually tops out at 20 per cent per year by age 94 – were designed in 1992 and reflect an era where (interest or stock‐based) investment returns were more robust. This is particularly true on the fixed income side of things (where you could have seen double digit returns on GICs, for example) so the overall "burn rate" of RRIFs was much lower than it is today. 

The counter argument that the government, who very much wants to get their hands on the resulting tax revenue from these tax deferred registered plans, proposes is that there is nothing to stop an individual from reinvesting a portion of their RRIF payment into another investment vehicle, such as a Tax‐Free Savings Account. While it’s likely many Canadians are indeed doing such a thing, the problem 

with this lies in the huge amount of tax leakage that will result from taking the funds out of the RRIF to reinvest. 

Overly high, forced withdrawal rates could, in some situations, inadvertently push many Canadians, particularly single retirees, into higher tax brackets and even have them subject to a claw‐back of Old Age Security benefits, which currently begin at an income level of $70,954. 

Whether or not the government responds to this new report from C.D. Howe Institute and implements change, which they have done in the past, remains to be seen. In any event, it is probably useful to sit down with a financial advisor who specializes in retirement income planning and tax strategies BEFORE retirement. 

Many people build up their RRIF’s balance in the first 

Changing the RRIF Rules If you hold a RRSP, you legally must convert it into a RRIF at age 71 and begin to withdraw from your investments. The Canada Revenue Agency’s minimum withdrawal rates have come under scrutiny recently, and some research suggests that changes in our life expectancy and investment returns warrant a change in these minimum withdrawal rates. 

Page 6 

Retirement 

SOURCE: http://business.financialpost.com/2014/06/03/canadas‐rrif‐withdrawal‐rules‐forces‐seniors‐to‐outlive‐their‐savings‐c‐d‐howe‐study‐finds/  The information provided is accurate to the best of our knowledge as of the date of publication, but rules and interpretations may change.  This information is general in nature, and is intended for educational purposes only.  For specific situations you should consult the appropriate legal, accounting or tax advisor. 

place because they fell into the "blinded by the refund" trap, where RRSP investing is always the best answer just to get the tax refund. At some point RRSPs might reach a critical mass where it may be beneficial to stop contributing or at least redirect some dollars to other investment strategies such as TFSAs. This would obviously be a case‐by‐ case basis and a number of factors would have to be addressed; specifically current size of the RSP and expected tax rates at time of contribution versus time of withdrawal. 

Another consideration might be to buy some longevity insurance for your portfolio and invest in a product that provides guaranteed lifetime income, like an annuity or a Guaranteed Minimum Withdrawal Benefit account.  Or it might simply be worth considering leaving RRSPs 

untouched until the mandatory withdrawal age of 72. You will defer (but not avoid) tax on the RSP withdrawals using this method but run the risk of cumulatively paying higher taxes, particularly after the death of one spouse when all the RRSP income falls to one individual. Factoring in the Old Age Security benefits claw‐back at that point can worsen the tax hit. Not to mention the debate of whether it makes sense to have potentially higher income at age 82 than 67 when you could be in the more active phase of retirement and more willing and able to spend some of these funds on traveling, hobbies or DIY home improvements. 

Many Canadians approach both sides of their RRSP strategy, the savings and the withdrawal side, from a short term tax perspective. 

Contributions are made to save tax in a given year, withdrawals are often deferred to avoid tax in the early (and, did I mention, probably more active) retirement years. Eventually the government forces your hand and withdrawal rates, and resulting taxes, are beyond your control. Hopefully looking at the longer term impact of the escalating mandatory withdrawal rates will help you give consideration to RRSP investment and drawdown strategies within your own retirement portfolio. 

Page 7 

Rick Irwin, CFP, CLU Senior Advisor, Investment Representative

Insurance products, including segregated fund policies are offered through Trinity Wealth Partners Inc., and Rick Irwin, CFP, CLU; Melissa Allan; Patricia Bell, PFP; and Paul Tattrie, CFP offer mutual funds through Quadrus Investment Services Ltd. Commissions, trailing commissions, management fees and expenses all may be associated with mutual fund in­

vestments. Please read the prospectus before investing. Mutual funds are not guaranteed, their values change frequently and past performance may not be repeated. 

1095 Bedford Highway Bedford, Nova Scotia B4A 1B7

The information provided is based on current tax legislation and interpretations for Canadian residents and is accurate to the best of our knowledge as of the date of publication. Future changes to the tax legislation and interpretations may affect this information. This newsletter contains general information only and is intended for informational and educational purposes provided to clients of Rick Irwin, CFP, CLU; Melissa Allan; Patricia Bell, PFP; and Paul Tattrie, CFP. While information 

contained in this newsletter is believed to be reliable and accurate at the time of printing, Rick Irwin, CFP, CLU; Melissa Allan; Patricia Bell, PFP; and Paul Tattrie, CFP do not guarantee, represent or warrant that the information contained in this newsletter is accurate, complete, reliable, verified or error‐free. This newsletter should not be taken or relied upon as providing legal, accounting or tax advice. Prospective investors should review the offering documents relating to any investment care‐fully before making an investment decision and should ask their advisor for advice based on their specific circumstances. You should obtain your own personal and 

independent professional advice, from your lawyer and/or accountant, to take into account your particular circumstances.      Quadrus Investment Services Ltd. and design, Quadrus Group of Funds and Fusion are trademarks of Quadrus Investment Services Ltd. Used with permission. 

Estate Planning 

Choosing a Guardian When deciding who would make the best guardian for your children, it helps to write out what is important to you as they grow up. Take a minute to write out what matters to you and your spouse in these topic areas — not only will it help you decide on a guardian, but will help your guardian raise your children with the values that are important to you. 

Family Values     Education     Religion      Hobbies/Leisure  activities 

Dating     Marriage     Career      

These are the issues that are important to me when it comes to raising my children: