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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS A DICIEMBRE 31 DE 2014 Y 2013

Cifras Expresadas en Pesos Colombianos

NOTA No. 1

ENTIDAD REPORTANTE

INFORMACIÓN LEGAL Y GENERAL SOBRE LA COOPERATIVA ENTIDAD REPORTANTE Nombre o razón social: “COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA”, que también podrá identificarse como “COTRAFA FINANCIERA”. Objeto social: COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA tendrá por objeto el mejoramiento del nivel de vida de los asociados, de sus familias y de la comunidad de la cual hace parte, mediante la satisfacción de sus necesidades, a través de la prestación de servicios de naturaleza financiera, actuando con base en el esfuerzo propio, fomentando la solidaridad y la ayuda mutua y aplicando los principios universales del cooperativismo. Naturaleza Jurídica de la entidad: COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA es una empresa asociativa y solidaria especializada en actividad financiera, bajo la forma de establecimiento de crédito, organizada con base en el Acuerdo Cooperativo, de responsabilidad limitada, sin ánimo de lucro, con fines de interés social, número de asociados y aportes sociales variables e ilimitados, regida por la ley, la doctrina cooperativa y sus Estatutos. Fecha de constitución: 18 de mayo de 1957. Clase de documento que la crea: Escritura pública N° 3984 del 8 de julio de 1957, otorgada en la Notaria Cuarta de Medellín. Acto administrativo que la organiza: Reconocimiento de personería jurídica mediante Resolución N° 907 del 25 de junio de 1957 expedida por el Ministerio de Trabajo. Mediante Resolución N° 0627 del 25 de Junio de 2003 de la Superintendencia Bancaria (hoy Superintendencia Financiera de Colombia), se autorizó la conversión de la Entidad a Cooperativa Financiera. Reformas estatutarias más representativas: Año: 1998 Mes: 03 Día: 28 Origen: Asamblea General – Reforma de Estatutos en forma parcial. “Conversión a Cooperativa Financiera”. Año: 1999 Mes: 02 Día: 27 Origen: Asamblea General – Reforma de Estatutos en forma parcial. “Ratificación de conversión a Cooperativa Financiera”. Año: 2002 Mes: 03 Día: 16 Origen: Asamblea General – Reforma Estatutos en forma Parcial. “Cambio de Razón Social”. Año: 2003 Mes: 05 Día: 07 Origen: Asamblea General – Reforma Estatutos en forma Parcial. Año: 2005 Mes: 03 Día: 12 Origen: Asamblea General – Reforma Estatutos en forma Parcial. Año: 2006 Mes: 03 Día: 25 Origen: Asamblea General – Reforma Estatutos en forma Parcial. Año: 2007 Mes: 03 Día: 24 Origen: Asamblea General – Reforma Estatutos en forma Parcial.

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Año: 2008 Mes: 03 Día: 08 Origen: Asamblea General – Reforma Estatutos en forma Parcial. Año: 2010 Mes: 03 Día: 27 Origen: Asamblea General – Reforma Estatutos en forma Parcial. Año: 2012 Mes: 03 Día: 24 Origen: Asamblea General – Reforma Estatutos en forma Parcial, consistente en la ampliación del capital mínimo e irreductible de la Cooperativa, fijando este en el equivalente a 25.000 salarios mínimos legales mensuales vigentes. Año: 2013 Mes: 11 Día: 23 Origen: Asamblea General Extraordinaria – Reforma Estatutos en forma Parcial, consistente en cambio de razón social, ampliación del capital mínimo e irreductible a 43.000 S.M.L.M.V., e inclusión de actividades de la Cooperativa para el desarrollo de su Objeto Social. Vigencia o término de duración de la entidad: Indefinido. Número de resolución y fecha de vencimiento del permiso de funcionamiento: Mediante los Decretos 1688 de 1997, 619 del 29 de marzo de 1998 y la Ley 454 del 4 de agosto de 1998, la entidad pasó a ser sometida al control y vigilancia de la Superintendencia Bancaria de Colombia (hoy Superintendencia Financiera de Colombia). Con la Resolución No. 0627 del 25 de Junio de 2003, fue autorizada para ejercer como Establecimiento de Crédito con la conversión en Cooperativa Financiera. No se ha establecido por esta Superintendencia fecha de vencimiento para el ejercicio de la actividad financiera. Grupo empresarial al que pertenece: Ninguno. Domicilio principal: Bello, Antioquia. Número de agencias o sucursales con que opera: 45

Treinta y ocho (38) oficinas, ubicadas así: 35 en el Departamento de Antioquia y 3 en Bogotá D.C.

Seis (6) Multipuntos, ubicados en Niquía, Juan del Corral, La Milagrosa, Aranjuez, Calle

Barranquilla, y San Antonio de Prado.

Un (01) Punto de Recaudo, ubicado en el Municipio de Bello, Antioquia. Número de empleados: 488, de los cuales 16 son aprendices. Indicación del nombre y domicilio de las subordinadas: Empresa COTRAFA de Servicios Sociales “COTRAFA SOCIAL”. Domicilio: Bello, Antioquia. COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA podrá realizar las actividades sociales a través de Instituciones Auxiliares del Cooperativismo, Fundaciones y Empresas subordinadas y crearlas directamente o en asocio con otras entidades del sector cooperativo privado. Para esto se constituyó la Empresa de Servicios Sociales “COTRAFA SOCIAL”, con el fin de desarrollar dichas actividades, en un marco de favorabilidad económica para los asociados y su grupo familiar.

NOTA No. 2 PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES

El período contable revelado en estas notas es tomado al 31 de diciembre del año 2014, el cual se compara con el período 2013, cortado en esa misma fecha.

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Las políticas y prácticas contables se definen y aplican de acuerdo con lo dispuesto en la Circular Externa 100 de 1995, emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia y las que la adicionan y modifican. Para los aspectos no previstos en las normas mencionadas, se aplican los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, establecidos en el Decreto 2649 de 1993 y reglamentados por disposición legal. Desde el 1º de enero de 1992, según decretos 2077/92 y 2649/93, se han ajustado las cuentas no monetarias, reflejando los efectos de la inflación, hasta el período 2000. A partir del 1º de enero de 2001, estos ajustes fueron suspendidos por orden de la Superintendencia Bancaria de Colombia (hoy Superintendencia Financiera de Colombia) mediante la Circular Externa 014 de abril de 2001. Con la misma circular se determina que el valor de los ajustes por inflación realizados haría parte de los saldos que los activos no monetarios registren al 31 de Diciembre del 2000, y conformarán su valor en libros para todos los efectos. La Cooperativa registra sus operaciones con base en los lineamientos de la Resolución 3600 de 1988 de la Superintendencia Financiera de Colombia (PUC para el sector financiero). A continuación se describen las principales prácticas y políticas contables: DISPONIBLE Registra los recursos de alta liquidez con que cuenta la Cooperativa, tales como: Caja, depósitos en bancos y otras entidades financieras. En la cuenta de Caja se registra el efectivo percibido, y los cheques recibidos por concepto de depósitos de clientes o pago de obligaciones a favor, que se encuentren pendientes de consignación. Mediante esta cuenta se efectúan transferencias internas de efectivo. Se registran en la cuenta “Disponible” los cheques recibidos por concepto de depósitos de clientes o pago de obligaciones a favor de la Cooperativa, que se encuentren pendientes de cobro. A partir del período 2004, se constituyó el Encaje Bancario mediante depósitos en el Banco de la República, de acuerdo con norma especial que obligaba a la Cooperativa. Las diferencias que se presenten al efectuar arqueos (Faltantes o Sobrantes), se contabilizan en las subcuentas 168710 -Faltantes en Caja - ó 279510 -Sobrantes en Caja-. Los cheques postfechados se contabilizan en la subcuenta 819502 -Cheques Postfechados- y en ningún caso se pueden registrar en la cuenta de Caja. En la cuenta de Bancos, se registra el movimiento de las operaciones realizadas con el sector financiero mediante depósitos en cuentas corrientes, a la vista o de ahorros de bancos y en otras entidades del mismo sector. Cuando en la cuenta de “Bancos” resultan saldos contables en sobregiros o descubiertos en cuentas corrientes bancarias, se constituyen en obligaciones a favor del respectivo establecimiento bancario y se deben reflejar en la subcuenta 243010 -Descubiertos en Cuenta Corriente Bancaria-. Las transacciones con el sector financiero concertadas por traslados entre cuentas bancarias a través de medios de comunicación inmediata (Teléfono, Internet, etc.) se registran el mismo día en que se producen, debiendo estar reconfirmadas por la documentación pertinente. Las que se originen mediante notas de contabilidad se registran el día de recepción de las mismas o cuando informen su contenido. Los saldos de las cuentas bancarias se concilian con los respectivos estados de cuenta o extractos bancarios, cada mes. Las partidas que resulten pendientes se regularizan en un plazo no mayor de treinta (30) días calendario, o en caso contrario, se realiza la respectiva provisión.

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El valor de los cheques girados por la Cooperativa, que no hayan sido cobrados luego de seis (6) meses de girados, se abonan a la subcuenta 259515 -Cheques girados no cobrados-. En el Banco de la República se depositan los valores correspondientes al Encaje Bancario, calculado de acuerdo con la normatividad vigente. Además, presenta movimientos por las operaciones ATH realizadas a través de la página de Internet de COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA. Provisión sobre el Disponible: Es una cuenta de valuación del activo de naturaleza crédito que registra los montos provisionados para cubrir eventuales pérdidas originadas por partidas pendientes de aclarar en las conciliaciones realizadas a las cuentas del disponible, que tengan más de treinta (30) días de permanencia en la respectiva conciliación. Cuando la partida conciliatoria se resuelve, la provisión se reversa. INVERSIONES Comprende las cuentas que registran las inversiones en valores o títulos de deuda o valores o títulos participativos que conforman el portafolio, en las condiciones establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia en el Capítulo Primero de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995). Las inversiones se clasifican en inversiones negociables, inversiones para mantener hasta el vencimiento o inversiones disponibles para la venta. A su vez, las inversiones negociables y las inversiones disponibles para la venta se clasifican en valores de deuda o valores participativos y en general, cualquier tipo de activo que pueda hacer parte del portafolio de inversiones. Se entiende como valores de deuda, aquellos que otorguen al titular del respectivo valor la calidad de acreedor del emisor. Se entiende como valores participativos, aquellos que otorguen al titular del respectivo valor la calidad de copropietario del emisor. Forman parte de los valores participativos los títulos mixtos provenientes de procesos de titularización que reconozcan de manera simultánea derechos de crédito y de participación. Los bonos convertibles en acciones se entienden como valores de deuda, en tanto no se hayan convertido en acciones. Se clasifican como inversiones negociables todo valor o título y, en general, cualquier tipo de inversión que ha sido adquirida con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones a corto plazo del precio. Forman parte de las inversiones negociables, en todo caso, las siguientes: La totalidad de las inversiones efectuadas en las carteras colectivas. Se entenderán como carteras colectivas las definidas en la parte 3 del Decreto 2555 de 2010, los fondos de pensiones, los fondos de cesantía y, en general, cualquier ente o conjunto de bienes administrados por una sociedad legalmente habilitada para el efecto, que carecen de personalidad jurídica y pertenecen colectivamente a varias personas, que serán sus copropietarios en partes alícuotas. Se clasifican como inversiones para mantener hasta el vencimiento, los valores o títulos y, en general, cualquier tipo de inversión respecto de la cual el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlas hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. El propósito serio de mantener la inversión es la intención positiva e inequívoca de no enajenar el valor, de tal manera que los derechos en él incorporados se entiendan en cabeza del inversionista. Con las inversiones clasificadas en esta categoría no se pueden realizar operaciones de liquidez, como tampoco operaciones de reporto o repo, simultáneas o de transferencia temporal de valores, salvo que se trate de las inversiones forzosas u obligatorias suscritas en el mercado primario y siempre que la contraparte de la operación sea el Banco de la República, la Dirección General de Crédito Público y del

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Tesoro Nacional o las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia. Sin perjuicio de lo anterior, los valores clasificados como inversiones para mantener hasta el vencimiento, podrán ser entregados como garantías en una cámara de riesgo central de contraparte con el fin de respaldar el cumplimiento de las operaciones aceptadas por ésta para su compensación y liquidación. La Superintendencia Financiera de Colombia podrá autorizar la realización de estas operaciones en otros eventos de manera excepcional. Son inversiones disponibles para la venta los valores o títulos y, en general, cualquier tipo de inversión que no se clasifiquen como inversiones negociables o como inversiones para mantener hasta el vencimiento, y respecto de las cuales el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlas cuando menos durante seis (6) meses contados a partir del día en que fueron clasificadas en esta categoría. El propósito serio de mantener la inversión es la intención positiva e inequívoca de no enajenar el respectivo valor o título durante el período a que hace referencia el inciso anterior, de tal manera que los derechos en él incorporados se entienden durante dicho lapso en cabeza del inversionista. Los valores clasificados como inversiones disponibles para la venta podrán ser entregados como garantías en una cámara de riesgo central de contraparte con el fin de respaldar el cumplimiento de las operaciones aceptadas por ésta para su compensación y liquidación. Así mismo, con estas inversiones se podrán realizar operaciones de liquidez, operaciones de reporto o repo (repo), simultáneas o de transferencia temporal de valores. En todos los casos, forman parte de las inversiones disponibles para la venta: Los valores participativos con baja o mínima bursatilidad; los que no tienen ninguna cotización y los valores participativos que mantenga un inversionista cuando éste tiene la calidad de matriz o controlante del respectivo emisor de estos valores. No obstante, estas inversiones, para efectos de su venta, no requieren de la permanencia de los seis (6) meses, salvo el caso de las inversiones que las sociedades comisionistas de bolsa registren en la cuenta 121416 o 121417 del PUC que les es aplicable, que para todos los casos de venta requerirán autorización previa y particular de esta superintendencia. La decisión de clasificar un valor o título en cualquiera de las tres categorías señaladas anteriormente, se adopta en el momento de la adquisición o compra de cada uno de los títulos o valores, o en la fecha de vencimiento del plazo previsto para las inversiones disponibles para la venta. En el rubro de Inversiones, se incluyen los títulos de Desarrollo Agropecuario TDA poseídos en FINAGRO y los títulos de Reducción de Deuda TRD, en cumplimiento de los controles de ley establecidos en el Capítulo XIII-4 y otras de la Circular Básica Contable 100 de 1995. Este rubro también comprende las inversiones financieras en títulos adquiridos por la entidad, con la finalidad de mantener una reserva secundaria de liquidez o para cumplir con las disposiciones legales o reglamentarias, con el objetivo de minimizar significativamente el Riesgo de Mercado al que están expuestos los activos y los pasivos de la Organización. Todas las operaciones de Tesorería se reglamentan mediante el Manual de Procedimientos de Inversiones, atendiendo las normas de la Circular Básica Contable emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia. VALORACIÓN DE INVERSIONES La valoración de las inversiones tiene como objetivo fundamental el cálculo, el registro contable y la revelación al mercado del valor o precio justo de intercambio, al cual un título valor podría ser negociado en una fecha determinada, de acuerdo con sus características particulares y dentro de las condiciones prevalecientes en el mercado en dicha fecha.

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La valoración de las inversiones se efectúa diariamente, de conformidad con lo dispuesto en el Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995). Los registros contables para el reconocimiento de la valoración, se realizan con la misma frecuencia, según la Circular citada. Para los efectos propios de la norma, el precio justo de intercambio que se establezca debe corresponder a aquel por el cual un comprador y un vendedor, suficientemente informados, están dispuestos a transar el correspondiente valor. Las inversiones se valoran con sujeción a las siguientes disposiciones. 1. Valores de deuda Los valores de deuda se valoran teniendo en cuenta: 1.1. Valores de deuda negociables o disponibles para la venta. Los valores de deuda clasificados como inversiones negociables o como inversiones disponibles para la venta se valoran de acuerdo con el precio suministrado por el proveedor de precios para valoración designado como oficial para el segmento correspondiente, y según las instrucciones establecidas en el Capítulo I numeral 6.1.1 de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, teniendo en cuenta las siguientes instrucciones: a. Las inversiones negociables y las inversiones disponibles para la venta, representadas en valores o

títulos de deuda, se deben valorar con base en el precio determinado por el proveedor de precios de valoración utilizando la siguiente fórmula:

Donde: VM: Valor de mercado VN: Valor nominal PS: Precio sucio determinado por el proveedor de precios de valoración

b. Para los casos en que no exista, para el día de valoración, precios justos de intercambio

determinados de acuerdo al literal a. de este numeral, se deberá efectuar la valoración en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno. El valor o precio justo de intercambio de mercado del respectivo valor se debe estimar o aproximar mediante el cálculo de la sumatoria del valor presente de los flujos futuros por concepto de rendimientos y capital, de acuerdo con el siguiente procedimiento:

(i) Estimación de los flujos futuros de fondos por concepto de rendimientos y capital. Los flujos futuros de los valores de deuda deben corresponder a los montos que se espera recibir por los conceptos de capital y rendimientos pactados en cada título.

La determinación de los rendimientos se efectúa conforme a las siguientes reglas: 1. Valores de deuda a tasa fija. Los rendimientos para cada fecha de pago son los que resulten de aplicar al principal la correspondiente tasa pactada en el título, o los pagos específicos contractualmente establecidos, según el caso.

PSVNVM *

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2. Valores de deuda a tasa variable. Los rendimientos para cada fecha de pago son los que resulten de aplicar al principal el valor del índice o indicador variable pactado, incrementado o disminuido en los puntos porcentuales fijos establecidos en las condiciones faciales del respectivo valor, cuando sea del caso.

Cuando en las condiciones de la emisión se hubiere establecido el empleo del valor del

indicador de la fecha de inicio del período a remunerar, éste se debe utilizar para el cálculo del flujo

próximo, y para los flujos posteriores, se debe utilizar el valor del indicador vigente a la fecha de

valoración.

Cuando en las condiciones de la emisión se hubiere establecido el empleo del valor del

indicador de la fecha de vencimiento del período a remunerar, se debe utilizar para el cálculo de

todos los flujos el valor del indicador vigente a la fecha de valoración.

Para los títulos indizados al IPC, tales como los TES Clase B a tasa variable, los flujos futuros

de fondos se determinan utilizando la variación anual del IPC conocida el día de la valoración y el

porcentaje contractual acordado, de acuerdo con la siguiente fórmula: Rendimiento anual en pesos = VN*[((1+Variación anual IPC)*(1+PCA))-1] Donde: VN : Valor nominal del título Variación anual IPC: Última variación certificada por el DANE. PCA: Porcentaje Contractual Acordado, es el componente de rendimiento real anual que reconoce el título.

3 Valores con opción de prepago. Los rendimientos y las fechas de pago, para efectos de valoración, serán los que resulten de proyectar los flujos futuros del valor, de conformidad con las metodologías determinadas en el proceso de emisión.

(ii) Determinación de la tasa interna de retorno: Los respectivos valores, se deben valorar en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada con sujeción a lo previsto en el numeral 6.1.2. del capítulo primero de la norma en mención en cuyo caso el valor por el cual se encuentra registrada la inversión se debe tomar como valor de compra y teniendo en cuenta el ítem (i) anterior. Este procedimiento se debe mantener hasta tanto el valor pueda ser valorado con sujeción al literal a. del presente numeral.

1.2. Valores de deuda para mantener hasta el vencimiento

Los valores clasificados como inversiones para mantener hasta el vencimiento, se valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra, sobre la base de un año de 365 días. Cuando en las condiciones de la emisión se hubiere establecido el empleo del valor del indicador de la fecha de inicio del período a remunerar, la tasa interna de retorno se debe recalcular cada vez que cambie el valor del indicador facial. En estos casos, el valor presente a la fecha de reprecio del indicador, excluidos los rendimientos pendientes de recaudo, se debe tomar como el valor de compra.

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Cuando en las condiciones de la emisión, se hubiere establecido el empleo del valor del indicador de la fecha de vencimiento del período a remunerar, la tasa interna de retorno se debe recalcular cada vez que el valor del indicador facial cambie. En el caso de los valores que incorporen opción de prepago, la tasa interna de retorno se debe recalcular cada vez que cambien los flujos futuros y las fechas de pago para efecto de valoración, de conformidad con lo dispuesto en el numeral 3, ítem (i), literal b, del numeral 6.1.1., del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995. En estos casos, el valor presente a la fecha de recálculo de los flujos futuros se debe tomar como valor de compra. Cuando exista evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro del valor en estos activos, el importe en libros del activo se reducirá directamente y el importe de la pérdida se reconocerá en el resultado del período.

1.3. Casos especiales a. Bonos pensionales. Para efectos de la valoración de los bonos pensionales clasificados para mantener hasta el vencimiento, las entidades vigiladas deberán seguir el siguiente procedimiento: (i). Se debe actualizar y capitalizar el bono desde la fecha de emisión hasta la fecha de valoración. (ii). El valor del bono actualizado y capitalizado a la fecha de valoración, se capitaliza por el período comprendido entre la fecha de valoración y la de redención del mismo, con base en la tasa real del título del mismo, con base en la tasa real del título. (iii). El valor razonable es el que resulte de descontar los flujos en forma exponencial a partir de la Tasa Interna de Retorno calculada en el momento de la compra, sobre la base de un año de 365 días Para efectos de la valoración de los bonos pensionales clasificados como negociables o disponibles para la venta, las entidades deberán utilizar el precio determinado por el proveedor de precios para valoración designado como oficial para el segmento correspondiente. b. Títulos denominados en moneda extranjera, en unidades de valor real UVR u otras unidades.

En primera instancia se determina el valor presente o el valor de mercado del respectivo valor o título en su moneda o unidad de denominación, utilizando el procedimiento establecido en los numerales 6.1.1 y 6.1.2 del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995. Si el título o valor se encuentra denominado en una moneda distinta del dólar de los Estados Unidos de Norteamérica, el valor determinado de conformidad con el inciso anterior se convierte a dicha moneda con base en las tasas de conversión de divisas publicadas el día de valoración en la página web del Banco Central Europeo (BCE), con seis (6) decimales, aproximado el último por el sistema de redondeo. Cuando la tasa de conversión de la divisa no se encuentre en la página web del Banco Central Europeo, se deberá tomar la tasa de conversión frente al dólar de los Estados Unidos de Norteamérica publicada por el Banco Central del respectivo país. El valor obtenido de conformidad con lo dispuesto en los incisos precedentes se debe multiplicar por la tasa representativa del mercado (TRM) calculada el día de la valoración y certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia o por el valor de la unidad vigente para el mismo día, según sea el caso.

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2. Valores participativos

Las inversiones en títulos participativos se valoran teniendo en cuenta las siguientes instrucciones:

2.1 Las participaciones en carteras colectivas y los valores emitidos en desarrollo de procesos de titularización, se valoran teniendo en cuenta el valor de la unidad calculado por la sociedad administradora el día inmediatamente anterior al de la fecha de valoración, aun cuando se encuentren listados en bolsas de valores de Colombia. Lo anterior, a excepción de las participaciones en carteras colectivas que marquen precio en el mercado secundario y los valores representativos de participaciones en fondos bursátiles, los cuales se valoran de acuerdo con lo establecido en la norma. 2.2 Valores participativos no inscritos en bolsas de valores Estas inversiones se deben valorar por el siguiente procedimiento:

(i) Por el precio que determine el proveedor de precios para valoración designado como oficial

para el segmento correspondiente, utilizando la siguiente fórmula:

PQVM *

Donde: VM: Valor de mercado. Q: Cantidad de valores participativos. P: Precio determinado por el proveedor de precios de valoración.

(ii) Cuando el proveedor de precios designado como oficial para el segmento correspondiente no cuente con una metodología de valoración para estas inversiones, las entidades deberán aumentar o disminuir el costo de adquisición en el porcentaje de participación que corresponda al inversionista sobre las variaciones subsecuentes del patrimonio del respectivo emisor.

Para el efecto, la variación en el patrimonio del emisor se calculará con base en los estados financieros certificados, con corte a 30 de junio y a 31 de diciembre de cada año. Sin embargo, cuando se conozcan estados financieros certificados más recientes, los mismos se deberán utilizar para establecer la variación en mención. Las entidades tendrán un plazo máximo de tres (3) meses, posteriores al corte de estados financieros, para realizar la debida actualización.

Contabilización de las Inversiones Las inversiones se deben registrar inicialmente por su costo de adquisición y desde ese mismo día deberán valorarse a precios de mercado. La contabilización de los cambios entre el costo de adquisición y el valor de mercado de las inversiones, se realizará a partir de la fecha de su compra, individualmente, por cada valor, de conformidad con las siguientes disposiciones. 1. Inversiones negociables La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior del respectivo valor se debe registrar como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afectar los resultados del período.

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Tratándose de valores de deuda, los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. En el caso de los títulos participativos, cuando los dividendos o utilidades se repartan en especie, incluidos los provenientes de la capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, no se registran como ingreso y, por ende, no afectan el valor de la inversión. En este caso sólo se procederá a variar el número de derechos sociales en los libros de contabilidad respectivos. Los dividendos o utilidades que se repartan en efectivo se contabilizan como un menor valor de la inversión. 2. Inversiones para mantener hasta el vencimiento La actualización del valor presente de esta clase de inversiones se debe registrar como un mayor valor de la inversión y su contrapartida afectar los resultados del período. Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión.

3. Inversiones disponibles para la venta 3.1. Títulos y/o valores de deuda. Los cambios que sufra el valor de los títulos de deuda o valores se contabilizan de conformidad con el siguiente procedimiento: a. Contabilización del cambio en el valor presente. La diferencia entre el valor presente del día de valoración y el inmediatamente anterior (calculados de conformidad con lo dispuesto en el numeral 6.1.2 del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995), se debe registrar como un mayor valor de la inversión con abono a las cuentas de resultados. b. Ajuste al valor de mercado. La diferencia que exista entre el valor de mercado de dichas inversiones, calculado de conformidad con lo previsto en el numeral 6.1.1 del Capítulo I de la Circular 100 de 1995, y el valor presente de que trata el literal anterior, se debe registrar como una ganancia o pérdida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio. Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se deben mantener como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. 3.2. Valores o títulos participativos. a. Baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización La actualización de la participación que le corresponde al inversionista, determinada de conformidad con lo establecido en el literal c del numeral 7.3.2 del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, se contabiliza de la siguiente manera: (i) En el evento en que el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista sea superior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia debe afectar en primera instancia la provisión o desvalorización hasta agotarla, y el exceso se debe registrar como superávit por valorización. (ii) Cuando el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista sea inferior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia debe afectar en primera instancia el superávit por valorización de la correspondiente inversión hasta agotarlo y el exceso se debe registrar como una desvalorización de la respectiva inversión dentro del patrimonio de la entidad.

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(iii) Cuando los dividendos o utilidades se repartan en especie, incluidos los provenientes de la capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, se debe registrar como ingreso la parte que haya sido contabilizada como superávit por valorización, con cargo a la inversión, y revertir dicho superávit. Cuando los dividendos o utilidades se repartan en efectivo, se debe registrar como ingreso el valor contabilizado como superávit por valorización, revertir dicho superávit, y el monto de los dividendos que exceda el mismo se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. b. Alta y media bursatilidad (i) La actualización del valor de mercado de los títulos de alta o media bursatilidad o que se coticen en bolsas del exterior internacionalmente reconocidas, determinado de conformidad con lo establecido en los numerales 6.2.1 y 6.2.2 del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, se contabiliza como una ganancia o pérdida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio, con abono o cargo a la inversión. (ii) Los dividendos o utilidades que se repartan en especie o en efectivo, incluidos los provenientes de la capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, se deben registrar como ingreso hasta el monto que le corresponde al inversionista sobre las utilidades o revalorización del patrimonio del emisor contabilizadas por éste desde la fecha de adquisición de la inversión, con cargo a cuentas por cobrar. c. Contabilización de provisiones Para efectos de la contabilización de la provisión de inversiones no calificadas (numeral 8.2 del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995), se sigue el siguiente procedimiento: (i) Inversiones adquiridas con anterioridad a la entrada en vigencia de la Circular 33 de 2002. En el evento en que a la fecha de constitución de la provisión la inversión tenga contabilizada una desvalorización o valorización, registrada con posterioridad a la fecha de entrada en vigencia de la citada circular, ésta debe revertirse en el mismo valor de la provisión a constituir, hasta agotarla. Si a la fecha en que se debe constituir la provisión la inversión tiene contabilizada una valorización, registrada con anterioridad a la fecha de entrada en vigencia de la citada circular, debe revertirse en primera instancia la valorización hasta agotarla y contabilizar una provisión por el valor que haga falta para ajustar la inversión al porcentaje previsto en el numeral 8.2. del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995. Si a la fecha en que se debe constituir la provisión la inversión tiene contabilizada una desvaloración, registrada con anterioridad a la fecha de entrada en vigencia de la circular 033 de 2002, debe contabilizarse la provisión para ajustar la inversión al porcentaje previsto en el numeral 8.2., sin reversar la citada desvaloración. En todo caso, cuando la inversión sea calificada en la categoría “E”, se debe reversar la desvalorización registrada con anterioridad a la fecha de entrada en vigencia de la circular 033 de 2002 y constituirse una provisión por el 100% de la inversión. (ii) Inversiones adquiridas con posterioridad a la entrada en vigencia de la Circular 033 de 2002. En el evento en que a la fecha de constitución de la provisión la inversión tenga contabilizada una desvalorización o valorización, ésta debe revertirse en el mismo valor de la provisión a constituir, hasta agotarla.

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Provisiones o Pérdidas de Inversiones por Calificación de Riesgo Crediticio El precio de los títulos y/o valores de deuda de que tratan el literal b. del numeral 6.1.1 y el numeral 6.1.2, del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, debe ser ajustado en cada fecha de valoración con fundamento en la calificación de riesgo crediticio, de conformidad con las siguientes disposiciones: Salvo en los casos excepcionales que establezca la Superintendencia Financiera de Colombia, no estarán sujetos a las disposiciones de este numeral los títulos y/o valores de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras –FOGAFÍN-. 1. Valores o títulos de emisiones o emisores que cuenten con calificaciones externas Los títulos y/o valores que cuenten con una o varias calificaciones otorgadas por calificadoras externas reconocidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, o los títulos y/o valores de deuda emitidos por entidades que se encuentren calificadas por éstas, no pueden estar contabilizados por un monto que exceda los siguientes porcentajes de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración:

Calificación LARGO PLAZO

Valor máximo %

Calificación CORTO PLAZO

Valor máximo %

BB+, BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90)

B+, B, B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50)

CCC Cincuenta (50) 5 y 6 Cero (0)

DD, EE Cero (0)

Para efecto de la estimación de las provisiones sobre depósitos a término que se deriven de lo previsto en el presente numeral, se debe tomar la calificación del respectivo emisor. Las provisiones sobre las inversiones clasificadas como para mantener hasta el vencimiento y respecto de las cuales se pueda establecer un precio justo de intercambio de conformidad con lo previsto en el numeral 6.1.1 del Capítulo I de la Circular 100 de 1995, corresponden a la diferencia entre el valor registrado y dicho precio. 2. Títulos y/o valores de emisiones o emisores no calificados Para los títulos y/o valores que no cuenten con una calificación externa o títulos y/o valores de deuda emitidos por entidades que no se encuentren calificadas, el monto de las provisiones se debe determinar con fundamento en la metodología que para el efecto determine la entidad inversionista. Dicha metodología debe ser aprobada de manera previa por la Superintendencia Financiera de Colombia. Si no se cuenta con una metodología interna aprobada para la determinación de las provisiones a que hace referencia el presente numeral, se deben sujetar a lo siguiente: a. Categoría "A"- Inversión con riesgo normal. Corresponde a emisiones que se encuentran cumpliendo con los términos pactados en el valor y cuentan con una adecuada capacidad de pago de capital e intereses, así como aquellas inversiones de emisores que de acuerdo con sus estados financieros y demás información disponible reflejan una adecuada situación financiera. Para los títulos y/o valores que se encuentren en esta categoría, no procede el registro de provisiones. b. Categoría "B"- Inversión con riesgo aceptable, superior al normal. Corresponde a emisiones que presentan factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con los servicios de la deuda. Así mismo, comprende aquellas inversiones de

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emisores que de acuerdo con sus estados financieros y demás información disponible, presentan debilidades que pueden afectar su situación financiera. Tratándose de títulos y/o valores de deuda, el valor por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al ochenta por ciento (80%) de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración. En el caso de títulos y/o valores participativos, el valor neto de provisiones por riesgo crediticio (costo menos provisión) por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al ochenta por ciento (80%) del costo de adquisición. c. Categoría "C" -Inversión con riesgo apreciable-. Corresponde a emisiones que presentan alta o media probabilidad de incumplimiento en el pago oportuno de capital e intereses. De igual forma, comprende aquellas inversiones de emisores que de acuerdo con sus estados financieros y demás información disponible, presentan deficiencias en su situación financiera que comprometen la recuperación de la inversión. Tratándose de títulos y/o valores de deuda, el valor por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al sesenta por ciento (60%) de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración. En el caso de valores o títulos participativos, el valor neto de provisiones por riesgo crediticio (costo menos provisión) por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al sesenta por ciento (60%) del costo de adquisición. d. Categoría "D" -Inversión con riesgo significativo-. Corresponde a aquellas emisiones que presentan incumplimiento en los términos pactados en el título, así como las inversiones en emisores que de acuerdo con sus estados financieros y demás información disponible presentan deficiencias acentuadas en su situación financiera, de suerte que la probabilidad de recuperar la inversión es altamente dudosa. Tratándose de títulos y/o valores de deuda, el valor por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al cuarenta por ciento (40%) de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración. En el caso de títulos y/o valores participativos, el valor neto de provisiones por riesgo crediticio (costo menos provisión) por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al cuarenta por ciento (40%) del costo de adquisición. e. Categoría "E"- Inversión incobrable. Corresponde a aquellas inversiones de emisores que de acuerdo con sus estados financieros y demás información disponible se estima que es incobrable. Forman parte de esta categoría los títulos y/o valores respecto de los cuales no se cuente con la información de que trata el inciso segundo del acápite (i) del literal b. del numeral 6.2.1, con la periodicidad prevista en el mismo, o se conozcan hechos que desvirtúen alguna de las afirmaciones contenidas en los estados financieros de la entidad receptora de la inversión. El valor de estas inversiones debe estar totalmente provisionado. Cuando se califique en esta categoría cualquiera de las inversiones, se debe llevar a la misma categoría todas las inversiones del mismo emisor, salvo que se demuestre a la Superintendencia Financiera de Colombia la existencia de razones valederas para su calificación en una categoría distinta. Las calificaciones externas a las que hace referencia el presente numeral deben ser efectuadas por una sociedad calificadora de valores autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia, o por

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una sociedad calificadora de valores internacionalmente reconocida, tratándose de títulos emitidos por entidades del exterior y colocados en el exterior. En el evento en que la inversión o el emisor cuenten con calificaciones de más de una sociedad calificadora, se debe tener en cuenta la calificación más baja, si fueron expedidas dentro de los últimos tres (3) meses, o la más reciente cuando exista un lapso superior a dicho período entre una y otra calificación. La Cooperativa registra los acuerdos de compraventa con base en los soportes de la negociación y contabiliza en las cuentas de resultado, la diferencia entre el derecho y la obligación como ingreso o gasto, según corresponda. Las operaciones se formalizan con firmas comisionistas de bolsa mediante un contrato. Operaciones Simultáneas La posición activa y la posición pasiva de las operaciones simultáneas es similar a la indicada en las operaciones repo. Las operaciones del mercado monetario se registran en cuentas contingentes para reconocer y revelar la recepción del respectivo valor. Los rendimientos pactados en las operaciones del mercado monetario se calculan exponencialmente durante el plazo de la operación. En consecuencia, estos rendimientos representan un ingreso (para las operaciones activas) o un egreso (para las operaciones pasivas) y se reconocen en el estado de resultados de acuerdo con el principio contable de causación. Posición Activa. La posición activa en una operación simultánea se presenta cuando una persona adquiere valores, a cambio de la entrega de una suma de dinero, asumiendo en dicho mismo acto y momento el compromiso de transferir nuevamente la propiedad al “enajenante”, el mismo día o en una fecha posterior y a un precio determinado, de valores de la misma especie y características. A este participante en la operación se le denominará: “adquiriente”. Posición Pasiva. La posición pasiva en una operación simultánea se presenta cuando una persona transfiere la propiedad de valores, a cambio del pago de una suma de dinero, asumiendo en este mismo acto y momento el compromiso de adquirirlos nuevamente de su contraparte o de adquirir de ésta valores de la misma especie y características el mismo día o en una fecha posterior y a un precio o monto predeterminado. A este participante en la operación se le denominará: “enajenante”. El principal objetivo que se tiene para recurrir al mercado secundario y realizar una operación simultánea es básicamente obtener liquidez en el corto plazo (bajo la figura de fondeadores pasivos) y rentabilidad (en el caso del fondeo activo). Políticas en Inversiones Contables y Operacionales

La COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA solo podrá invertir en los siguientes instrumentos: Mercado Renta Fija: Bonos, CDT y TDA. Mercado Renta Variable: Carteras Colectivas y TRD. Mercado Monetario: Simultáneas.

Sólo se pueden hacer inversiones con las entidades que cumplan las calificaciones de contraparte,

además de la aprobación por parte de la Gerencia General para aquellas entidades que exige el Manual de Inversiones establecido por la Cooperativa, previo análisis financiero y legal.

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El proceso de valoración y registro se realizará una vez se posean todos los soportes generados en la negociación: Papeletas de la Bolsa o título de inversión, carta de instrucción y carta de la contraparte debidamente firmadas por el personal autorizado para ello, extractos de DECEVAL o DCV. Esta información se requiere por algún medio electrónico.

La determinación del riesgo legal que implique la relación con una firma comisionista está a cargo

de la Jefatura Jurídica, donde se efectuarán los estudios correspondientes y la definición de los contratos a que haya lugar, conforme con los parámetros establecidos en el procedimiento de contratación de la Cooperativa.

La Cooperativa toma la decisión de invertir en diferentes alternativas y para ello tiene en cuenta las políticas de plazo, cupos, contraparte, límites, emisor, sectores, riesgos y liquidez. Estas políticas están consignadas en el Manual General de Riesgos, Capítulo V Manual de Inversiones, aprobado por el Consejo de Administración de COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA. La Cooperativa utiliza los servicios del Proveedor INFOVALMER, Entidad que suministra los precios para la valoración de las Inversiones, en aplicación de la Circular Externa No. 002 de 2013. Para el cierre del ejercicio 2014, sobre las inversiones no existen cargas, restricciones o gravámenes de índole jurídico o financiero como pignoraciones, embargos, litigios, u otras limitaciones que puedan afectar los derechos inherentes a estas operaciones. CARTERA DE CRÉDITO Este grupo comprende los créditos concedidos y entregados por la Cooperativa a sus asociados, ahorradores y terceros, bajo las distintas modalidades autorizadas, en desarrollo del giro normal de sus actividades. En la estructura de la cartera de créditos se han considerado los principios y criterios generales para la adecuada evaluación de los riesgos crediticios, teniendo en cuenta los parámetros establecidos en el Capítulo II de la Circular Básica Contable (Circular Externa 100 de 1995). No obstante, las instrucciones impartidas sobre provisiones de cartera, y las que se registran en cada una de las cuentas en que se ha estructurado la cartera de créditos, cuando se presente una contingencia de pérdida probable, independientemente de los factores objetivos señalados para el efecto en el Plan Unico de Cuentas, es necesario constituir provisiones. La garantía es un factor que influye directamente en el cálculo de las provisiones, y en caso de que ésta no cubra el monto total de las obligaciones registradas en las diferentes cuentas de la cartera de créditos con garantía idónea, el valor no protegido se reclasificará, para efectos de reporte o de registro de acuerdo con el procedimiento interno adoptado por la Entidad, en la cuenta correspondiente de la cartera de créditos con otras garantías. Modalidades de Créditos: Para efectos de la evaluación de que trata el Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995) y demás normas que la modifiquen o adicionen, la Cooperativa realiza un seguimiento permanente del riesgo crediticio de la cartera de créditos, para lo cual se tratan por separado los créditos de consumo, comerciales, microcréditos y vivienda. Créditos de Consumo: Se entienden como créditos de consumo, aquellos otorgados a personas naturales cuyo objeto sea financiar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, independientemente de su monto de acuerdo con lo establecido en el Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995). Créditos Comerciales: Se definen como créditos comerciales, los otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades económicas organizadas, distintos de los otorgados bajo la modalidad de microcrédito.

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Créditos Microcréditos: Se definen como el conjunto de operaciones activas de crédito, otorgadas a microempresas en las cuales la principal fuente de pago de la obligación provenga de los ingresos derivados de su actividad. El saldo de endeudamiento del deudor no podrá exceder de ciento veinte (120) salarios mínimos mensuales legales vigentes al momento de la aprobación de la respectiva operación activa de crédito. Se entiende por saldo de endeudamiento el monto de las obligaciones vigentes a cargo de la correspondiente microempresa con el sector financiero y otros sectores que se encuentren en los registros de los operadores de bancos de datos consultados por el respectivo acreedor, excluyendo los créditos hipotecarios para financiación de vivienda y adicionando el valor de la nueva obligación. Créditos de Vivienda: Son créditos de vivienda, independientemente del monto, aquellos otorgados a personas naturales, destinados a la adquisición de vivienda nueva o usada o a la construcción de vivienda individual, que cumplan con los términos de la Ley 546 de 1999, tales como:

Estar denominados en UVR o en moneda legal.

Ser garantizados con hipoteca de primer grado sobre el inmueble objeto de financiación.

Tener un plazo de amortización, el cual debe estar comprendido entre cinco (5) años como mínimo

y treinta (30) años como máximo.

Tener una tasa de interés remuneratoria, la cual se aplica sobre el saldo de la deuda denominada

en UVR o en pesos, según si el crédito está denominado en UVR o en moneda legal,

respectivamente. La tasa de interés remuneratoria será fija durante toda la vigencia del crédito, a

menos que las partes acuerden una reducción de la misma y deberá expresarse únicamente en

términos de tasa anual efectiva. Los intereses se deben cobrar en forma vencida y no pueden

capitalizarse.

Se financiará hasta el setenta por ciento (70%) del valor del inmueble en caso de ser vivienda NO

VIS o hasta el ochenta por ciento (80%) del valor del inmueble en los casos de financiar Vivienda

VIS. Dicho valor será el del precio de compra o el de un avalúo técnicamente practicado dentro de

los seis (6) meses anteriores al otorgamiento del crédito.

La primera cuota del crédito no podrá representar más del treinta por ciento (30%) de los ingresos

familiares, los cuales están constituidos por los recursos que puedan acreditar los solicitantes del

crédito, siempre que exista entre ellos relación de parentesco o se trate de cónyuges o compañeros

permanentes. Tratándose de parientes deberán serlo hasta el segundo grado de consanguinidad,

primero de afinidad y único civil.

Los créditos podrán prepagarse total o parcialmente en cualquier momento sin penalidad alguna.

En caso de prepagos parciales, se da libertad al deudor de elegir si el monto abonado disminuye el

valor de la cuota o el plazo de la obligación.

Los inmuebles financiados deben estar asegurados contra los riesgos de incendio y terremoto. De acuerdo con lo establecido en la Circular Básica Jurídica 007 de 1996, la Cooperativa Financiera COTRAFA, ha adoptado como único sistema de amortización para crédito de vivienda, el sistema de cuota fija (amortización gradual en pesos), sistema expresado en moneda legal colombiana mediante el cual la cuota mensual es la misma por todo el plazo del crédito y se calcula como una anualidad uniforme ordinaria.

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Tipos de Créditos Préstamos Ordinarios: Registra el valor de los préstamos otorgados con recursos captados del público y/o su propio capital, de acuerdo con los plazos autorizados para cada tipo de entidad, mediante la suscripción de contratos de mutuo. Los préstamos ordinarios tienen las siguientes líneas de crédito: Créditos con base en el Monto de Aportes Sociales, Créditos para Libre Inversión, Créditos Educativos y Créditos para Recreación, entre otros. Calificación La calificación depende del modelo de riesgo utilizado; para las carteras de vivienda y microcréditos se conserva el modelo tradicional según lo enunciado en el anexo 1 del Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995, de la siguiente manera: Calif icación del Riesgo Crediticio: Todos los créditos deben calificarse en una de las siguientes categorías de riesgo crediticio: Categoría A o “Riesgo Normal”. Categoría B o “Riesgo Aceptable, superior al normal”. Categoría C o “Riesgo Apreciable”. Categoría D o “Riesgo Significativo”. Categoría E o “Riesgo de Incobrabilidad”. La calificación de los créditos contiene, además de la morosidad, elementos como calificaciones otorgadas por la Superintendencia Financiera de Colombia y el alineamiento de calificación por deudores de la misma modalidad. Categoría "A" : Crédito con riesgo crediticio NORMAL. Los créditos calificados en esta categoría reflejan una estructuración y atención apropiadas. Los estados financieros de los deudores o los flujos de caja del proyecto, así como la demás información crediticia, indican una capacidad de pago adecuada, en términos del monto y origen de los ingresos con que cuentan los deudores para atender los pagos requeridos. Categoría "B" : Crédito con riesgo ACEPTABLE. Los créditos calificados en esta categoría están aceptablemente atendidos y protegidos, pero existen debilidades que potencialmente pueden afectar, transitoria o permanentemente, la capacidad de pago del deudor o los flujos de caja del proyecto, en forma tal, que de no ser corregidas oportunamente, llegarían a afectar el normal recaudo del crédito o contrato. Categoría "C" : Crédito deficiente, con riesgo APRECIABLE. Se califican en esta categoría los créditos o contratos que presentan insuficiencias en la capacidad de pago del deudor o en los flujos de caja del proyecto, que comprometan el normal recaudo de la obligación en los términos convenidos. Categoría "D": Crédito de difícil cobro, con riesgo SIGNIFICATIVO. Es aquel que tiene cualquiera de las características del crédito deficiente, pero en mayor grado, de tal suerte que la probabilidad de recaudo es altamente dudosa. Categoría "E" : Crédito IRRECUPERABLE. Es aquel que se estima incobrable. La calificación de la cartera de créditos se realiza de acuerdo con los siguientes criterios, según la modalidad:

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Microcrédito La calificación se efectúa con base en los parámetros del Anexo 1 del Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995, así:

CATEGORÍA/CALIFICACIÓN

N° DE MESES EN MORA (Rango)

A De 0 hasta 1

B Más de 1 hasta 2

C Más de 2 hasta 3

D Más de 3 hasta 4

E Más de 4

Comercial La calificación que se otorga a la cartera comercial, se determina aplicando lo normado en el Anexo 3 del capítulo II de la Circular Básica Contable del año 1995, de la siguiente manera: Los contratos de cartera comercial deben clasificarse en una de las siguientes categorías de riesgo crediticio:

Categoría AA

Categoría A

Categoría BB

Categoría B

Categoría CC

Categoría Incumplimiento. Categoría de Riesgos y Criterios Mínimos para la Calificación de Créditos Comerciales Categoría "AA": Los créditos calificados en esta categoría reflejan una estructuración y atención excelente. Los estados financieros de los deudores o los flujos de caja del proyecto, así como la demás información crediticia, indican una capacidad de pago óptima, en términos del monto y origen de los ingresos con que cuentan los deudores para atender los pagos requeridos. Las siguientes son condiciones objetivas mínimas para que un crédito tenga que estar clasificado en esta categoría:

Los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “AA”.

Los créditos ya otorgados que no presenten mora superior a 29 días en sus obligaciones

contractuales, esto es entre 0 y 29 días en mora. Sin embargo, se deben clasificar en categorías de mayor riesgo a deudores que independientemente de que cumplan con las condiciones anteriores, presenten mayor riesgo por otros factores. La calificación asignada al momento de otorgamiento tendrá validez sólo en el primer reporte de calificación, período después del cual, el crédito se mantendrá en esta categoría si no presentó una mora en sus obligaciones diferente a la definida para esta categoría.

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Categoría "A": Los créditos calificados en esta categoría, reflejan una estructuración y atención apropiadas. Los estados financieros de los deudores o los flujos de caja del proyecto, así como la demás información crediticia, indican una capacidad de pago adecuada, en términos del monto y origen de los ingresos con que cuentan los deudores para atender los pagos requeridos. Las siguientes son condiciones objetivas mínimas para que un crédito tenga que estar clasificado en esta categoría:

En esta categoría se deben clasificar los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de

otorgamiento sea “A”.

Los créditos ya otorgados que presenten mora superior o igual a 30 días e inferior a 60 días en sus

obligaciones contractuales, esto es entre 30 y 59 días en mora. Sin embargo, se deben clasificar en categorías de mayor riesgo a deudores que independientemente de que cumplan con las condiciones anteriores presenten mayor riesgo por otros factores. La calificación asignada al momento de otorgamiento, tendrá validez sólo en el primer reporte de calificación, período después del cual el crédito se mantendrá en esta categoría si no presentó una mora en sus obligaciones diferente a la definida para esta categoría. Categoría "BB": Los créditos calificados en esta categoría están atendidos y protegidos de forma aceptable, pero existen debilidades que potencialmente pueden afectar, transitoria o permanentemente, la capacidad de pago del deudor o los flujos de caja del proyecto, en forma tal que, de no ser corregidas oportunamente, llegarían a afectar el normal recaudo del crédito o contrato. Las siguientes son condiciones objetivas mínimas para que un crédito tenga que estar clasificado en esta categoría:

En esta categoría se deben clasificar los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de

otorgamiento sea “BB”.

Los créditos ya otorgados que presenten mora superior o igual a 60 días e inferior a 90 días en sus

obligaciones contractuales, esto es entre 60 y 89 días en mora. Sin embargo, se deben clasificar en categorías de mayor riesgo a deudores que independientemente de que cumplan con las condiciones anteriores presenten mayor riesgo por otros factores. La calificación asignada al momento de otorgamiento tendrá validez sólo en el primer reporte de calificación, período después del cual, el crédito se mantendrá en esta categoría si no presentó una mora en sus obligaciones diferente a la definida para esta categoría. Categoría "B": Se califican en esta categoría, los créditos o contratos que presentan insuficiencias en la capacidad de pago del deudor o en los flujos de caja del proyecto, que comprometan el normal recaudo de la obligación en los términos convenidos. Las siguientes son condiciones objetivas mínimas para que un crédito tenga que estar clasificado en esta categoría:

En esta categoría se deben clasificar los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de

otorgamiento sea “B”.

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Los créditos ya otorgados que presenten mora superior o igual a 90 días e inferior a 120 días en

sus obligaciones contractuales, es decir entre 90 y 119 días en mora. Sin embargo, se deben clasificar en categorías de mayor riesgo a deudores que independientemente de que cumplan con las condiciones anteriores presenten mayor riesgo por otros factores. La calificación asignada al momento de otorgamiento, tendrá validez sólo en el primer reporte de calificación, período después del cual, el crédito se mantendrá en esta categoría si no presentó una mora en sus obligaciones diferente a la definida para esta categoría. Categoría "CC": Se califican en esta categoría, los créditos o contratos que presentan graves insuficiencias en la capacidad de pago del deudor o en los flujos de caja del proyecto, que comprometan significativamente el recaudo de la obligación en los términos convenidos. Las siguientes, son condiciones objetivas mínimas para que un crédito tenga que estar clasificado en esta categoría:

Se deben clasificar los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea

“CC”.

Los créditos ya otorgados que presenten mora superior o igual a 120 días e inferior a 150 días en

sus obligaciones contractuales, es decir entre 120 y 149 días en mora. Sin embargo, se deben clasificar en categorías de mayor riesgo a deudores que independientemente de que cumplan con las condiciones anteriores presenten mayor riesgo por otros factores. La calificación asignada al momento de otorgamiento, tendrá validez sólo en el primer reporte de calificación, período después del cual el crédito se mantendrá en esta categoría si no presentó una mora en sus obligaciones diferente a la definida para esta categoría. Categoría "Incumplimiento": Las condiciones objetivas mínimas para que el crédito sea calificado en esta categoría, son los eventos descritos en el literal b del numeral 1.3.3.1 del Capítulo Segundo de la C.E. 100 de 1995, tales como: Se entiende por incumplimiento, sin perjuicio de que la Cooperativa establezca criterios adicionales más exigentes, el evento en el cual una operación de crédito cumple por lo menos con alguna de las siguientes condiciones:

Créditos comerciales que se encuentren en mora mayor o igual a 150 días.

Créditos que según lo establecido, se consideren de tesorería y se encuentren en mora.

Créditos de consumo que se encuentren en mora mayor a 90 días.

Créditos de vivienda que se encuentren en mora mayor o igual a 180 días.

Microcréditos que se encuentren en mora mayor o igual a 30 días.

Igualmente, se consideran incumplimiento las situaciones que a continuación se describen:

Cuando el deudor registre obligaciones castigadas con la entidad o en el Sistema Financiero, de

acuerdo con la información proveniente de las centrales de riesgo o de cualquier otra fuente.

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Cuando al momento de la calificación el deudor registre obligaciones reestructuradas con la entidad

en la misma modalidad, salvo que se trate de créditos de vivienda reestructurados a solicitud del

deudor en aplicación de lo dispuesto en el artículo 20 de la Ley 546 de 1999.

Cuando el deudor se encuentre en un proceso concursal o cualquier clase de proceso judicial o

administrativo que pueda conllevar la imposibilidad de pago de la obligación o su aplazamiento.

Sin embargo, se deben clasificar en esta categoría a deudores que independientemente de que no cumplan con las condiciones anteriores presenten mayor riesgo por otros factores. En el cuadro siguiente, se muestra la categoría y su correspondiente rango en días en mora para efectuar la respectiva calificación por riesgo, así:

CATEGORÍA / CALIFICACIÓN

N° DE DIAS EN MORA (rango)

AA Ente 0 y 29

A Entre 30 y 59

BB Entre 60 y 89

B Entre 90 y 119

CC Entre120 y 149

Incumplimiento Mayor o igual a 150 Consumo La calificación que se otorga a la cartera de consumo, se determina aplicando lo establecido en el Anexo 5 del Capítulo II de la Circular Básica Contable del año 1995, de la siguiente forma: Los contratos de cartera de consumo deben clasificarse en una de las siguientes categorías de riesgo crediticio:

Categoría AA.

Categoría A.

Categoría BB.

Categoría B.

Categoría CC.

Categoría Incumplimiento. Categoría de Riesgos y criterios mínimos para la calificación Créditos de Consumo Los contratos de cartera de consumo deben calificarse en una de las siguientes categorías de riesgo crediticio, según las definiciones que a continuación se establecen: Categoría "AA": Los créditos calificados en esta categoría reflejan una atención excelente. El análisis de riesgo sobre el deudor refleja una capacidad de pago óptima y un comportamiento crediticio excelente que garantiza el recaudo de la obligación en los términos convenidos. Las siguientes son condiciones objetivas mínimas para que un crédito tenga que estar clasificado en esta categoría:

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Los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “AA”.

Los créditos cuya calificación obtenida por la aplicación de la metodología de calificación del

MRCO establecida en el numeral 4.2 del Anexo 5 del Capítulo Segundo de la C.E. 100 de 1995,

sea igual a “AA”. Categoría "A": Los créditos calificados en esta categoría reflejan una atención adecuada. El análisis de riesgo sobre el deudor refleja una capacidad de pago apropiada y un comportamiento crediticio adecuado que permite inferir estabilidad en el recaudo de la obligación en los términos convenidos. Las siguientes son condiciones objetivas mínimas para que un crédito tenga que estar clasificado en esta categoría:

Los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “A”.

Los créditos cuya calificación obtenida por la aplicación de la metodología de calificación del

MRCO establecida en el numeral 4.2 del Anexo 5 del Capítulo Segundo de la C.E. 100 de 1995,

sea igual a “A”. Categoría "BB": Los créditos calificados en esta categoría reflejan una atención aceptable. El análisis de riesgo sobre el deudor muestra debilidades en su capacidad de pago y comportamiento crediticio que potencialmente pueden afectar, transitoria o permanentemente, el normal recaudo de la obligación en los términos convenidos. Las siguientes son condiciones objetivas mínimas para que un crédito tenga que estar clasificado en esta categoría:

Los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “BB”.

Los créditos cuya calificación obtenida por la aplicación de la metodología de calificación del

MRCO establecida en el numeral 4.2 del Anexo 5 del Capítulo Segundo de la C.E. 100 de 1995,

sea igual a “BB”. Categoría "B": Los créditos calificados en esta categoría reflejan una atención deficiente. El análisis de riesgo sobre el deudor muestra insuficiencias en la capacidad de pago y un comportamiento crediticio deficiente, afectando el normal recaudo de la obligación en los términos convenidos. Las siguientes son condiciones objetivas mínimas para que un crédito tenga que estar clasificado en esta categoría:

Los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “B”.

Los créditos cuya calificación obtenida por la aplicación de la metodología de calificación del

MRCO establecida en el numeral 4.2 del Anexo 5 del Capítulo Segundo de la C.E. 100 de 1995,

sea igual a “B”. Categoría "CC": Los créditos calificados en esta categoría presentan graves insuficiencias en la capacidad de pago del deudor y en su comportamiento crediticio, afectando significativamente el recaudo de la obligación en los términos convenidos. Las siguientes son condiciones objetivas mínimas para que un crédito tenga que estar clasificado en esta categoría:

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Los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “CC”.

Los créditos cuya calificación obtenida por la aplicación de la metodología de calificación del

MRCO establecida en el numeral 4.2 del Anexo 5 del Capítulo Segundo de la C.E. 100 de 1995,

sea igual a “CC”. Categoría "Incumplimiento": Las condiciones objetivas mínimas para que el crédito sea calificado en esta categoría, son los eventos descritos en el literal b del numeral 1.3.3.1 del Capítulo Segundo de la C.E.100 de 1995, los cuales se describen a continuación: Se entiende por incumplimiento, sin perjuicio de que la Cooperativa establezca criterios adicionales más exigentes, el evento en el cual una operación de crédito, cumple por lo menos con alguna de las siguientes condiciones:

Créditos comerciales que se encuentren en mora mayor o igual a 150 días.

Créditos que según lo establecido, se consideren de tesorería y se encuentren en mora.

Créditos de consumo que se encuentren en mora mayor a 90 días.

Créditos de vivienda que se encuentren en mora mayor o igual a 180 días.

Microcréditos que se encuentren en mora mayor o igual a 30 días. Igualmente, se consideran incumplimiento las situaciones que a continuación se describen:

Cuando el deudor registre obligaciones castigadas con la entidad o en el Sistema Financiero, de

acuerdo con la información proveniente de las centrales de riesgo o de cualquier otra fuente.

Cuando al momento de la calificación, el deudor registre obligaciones reestructuradas con la

entidad en la misma modalidad, salvo que se trate de créditos de vivienda reestructurados a

solicitud del deudor en aplicación de lo dispuesto en el Artículo 20 de la Ley 546 de 1999.

Cuando el deudor se encuentre en un proceso concursal o cualquier clase de proceso judicial o

administrativo que pueda conllevar la imposibilidad de pago de la obligación o su aplazamiento. Se deberán clasificar en categorías de mayor riesgo, a los deudores que independientemente de que se ajusten a las definiciones señaladas anteriormente, presenten mayor riesgo por otros factores. Consumo: Calificación del Modelo de Referencia Para los deudores que en el momento de la calificación no pertenezcan a la categoría de incumplimiento, las entidades que utilicen el MRCO deben aplicar el siguiente modelo dependiendo del segmento a calificar. Este modelo calcula un puntaje, el cual es producto de las características particulares de cada deudor y está dado por la aplicación de la siguiente ecuación:

zePuntaje

1

1

Donde, Z varía de acuerdo al segmento al cual pertenece el deudor. Finalmente sobre este puntaje se establecen las calificaciones de acuerdo con la tabla presentada más adelante. Z, tiene un valor determinado en la norma llamados Rangos de Calificación (numeral 4.26, Anexo 5 del Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera).

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La cartera de consumo se divide en varios segmentos, entre ellos:

General-Automóviles: Créditos otorgados por establecimientos de crédito para adquisición de

automóviles.

General-Otros: Créditos otorgados por establecimientos de crédito para adquisición de bienes de

consumo diferentes a automóviles. En este segmento no se incluyen las tarjetas de crédito. Cada uno de los anteriores segmentos, presenta comportamientos de mora particulares, lo que implica que la calificación se base en un procedimiento de cálculo que consiste en asignar un puntaje a cada deudor de acuerdo con el segmento en que se encuentren sus créditos. Este puntaje se halla aplicando una fórmula que contiene las características específicas de mora y garantías de cada segmento. Con base en el puntaje obtenido por deudor, para cada segmento, se asignan las siguientes calificaciones:

Rangos de Calificación

Calificación General –

Automóviles General – Otros

AA 0.2484 0.3767

A 0.6842 0.8205

BB 0.81507 0.89

B 0.94941 0.9971

CC 1 1

En el caso de la Cooperativa, la cartera de consumo está compuesta por los segmentos General – Otros y General-Automóviles, este último para créditos de empleados. Teniendo en cuenta que los reportes a las centrales de riesgo, los reportes de endeudamiento de crédito y el registro en los estados financieros, se hacen con base en las calificaciones tradicionales (A, B, C, D, E), es necesario realizar la homologación entre las nuevas calificaciones de las carteras de consumo y comercial con las tradicionales, y se aplican las siguientes tablas, según corresponda: Cartera Comercial:

Agregación Categorías Reportadas

Categoría de Reporte Categoría Agrupada

AA A

A B

BB B

B C

CC C

C C

D D

E E

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Cartera de Consumo:

Agregación Categorías Reportadas

Categoría de Reporte

Categoría Agrupada

AA A

A con mora actual entre 0-30 días

A

A con mora actual mayor a 30 días

B

BB B

B C

CC C

C C

D D

E E

Cuando en virtud de la implementación del Modelo de Referencia adoptado por la Superintendencia Financiera de Colombia, se califiquen los clientes como incumplidos, éstos deberán ser homologados de la siguiente manera: Categoría agrupada E = Aquellos clientes incumplidos cuya PDI (Pérdida Dado el Incumplimiento) asignada, sea igual al cien por ciento (100%). Categoría agrupada D = Los demás clientes calificados como incumplidos. Para efectos de la homologación en la cartera, la mora actual a la que se refiere la tabla anterior, debe entenderse como la máxima que registra el deudor en los productos alineados. Evaluación y Recalificación de la Cartera de Créditos Como regla general dentro de todo SARC, las entidades deben evaluar el riesgo de la cartera de créditos, modificando las respectivas calificaciones cuando se presenten nuevos análisis o información que justifique dichos cambios y atendiendo las políticas establecidas, así como lo dispuesto en la norma. Para el adecuado cumplimiento de esta obligación, las entidades deberán considerar el comportamiento crediticio del deudor en otras entidades y, particularmente, si al momento de la evaluación el deudor registra obligaciones reestructuradas, de acuerdo con la información proveniente de las centrales de riesgo o de cualquier otra fuente. Sin perjuicio de lo anterior, se deben realizar la evaluación y recalificación de la cartera de créditos en los siguientes casos:

Cuando los créditos incurran en mora después de haber sido reestructurados, evento en el cual

deben recalificarse inmediatamente.

Como mínimo, en los meses de mayo y noviembre, debiendo registrar los resultados de la

evaluación y recalificación a la que hubiere lugar al cierre del mes siguiente.

26

Reglas de Alineamiento Se deberá realizar el alineamiento de las calificaciones de los deudores atendiendo el siguiente criterio: Previo al proceso de constitución de provisiones y homologación de calificaciones según lo establecido en la norma (Numeral 2.2.4 del Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera), mensualmente y para cada deudor, se realiza el proceso de alineamiento interno, para lo cual, se llevarán a la categoría de mayor riesgo, los créditos de la misma modalidad otorgados a éste, salvo que se pueda demostrar a la Superintendencia Financiera de Colombia, la existencia de razones suficientes para su calificación en una categoría de menor riesgo. Suspensión de la Causación de Intereses: Dejarán de causarse intereses, cuando un crédito presente mora superior a tres (3) meses en créditos comerciales, dos (2) meses en créditos de consumo y vivienda, y un (1) mes en microcrédito. Por lo tanto, no afectarán el Estado de Resultados hasta que sean efectivamente recaudados. Mientras se produce su recaudo, el registro correspondiente se efectuará en cuentas de orden. Para determinar, cuándo un crédito dejará de causar en el Estado de Resultados intereses e ingresos por otros conceptos sobre la totalidad del crédito, se tiene en cuenta las instrucciones que al respecto están contenidas en el Capítulo II de la Circular Básica Contable. Cuando se realiza una reestructuración, los intereses contingentes que se capitalizan, se registran en una cuenta de naturaleza pasiva 272035; luego ésta se amortiza en la medida en que el deudor abona al crédito. Créditos Aprobados No desembolsados: Los créditos debidamente aprobados no desembolsados se contabilizan en la cuenta contingente 6220 -Créditos Aprobados no Desembolsados-, hasta 45 días a excepción de los créditos con garantía real que serían 90 días. En la medida en que se utilicen los recursos, la contingencia desaparece y se convierte en una operación activa de crédito. Reestructuraciones: En aquellos en que como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra clase de acuerdo se contemple la capitalización de intereses que se encuentren registrados en cuentas de orden o de los saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses y otros conceptos, al igual que los intereses que se generen en el futuro por estos conceptos, se contabilizarán como abono diferido en el código 272035 y su amortización a capital se hará en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados. Así mismo, los ingresos de todos los créditos que sean reestructurados más de una vez, deberán contabilizarse por el sistema de caja. Mientras se produce su recaudo, el registro correspondiente se hará en cuentas de orden. La Cooperativa ha establecido las siguientes políticas de reestructuración:

Las reestructuraciones deben ser aprobadas exclusivamente por el Comité Central de Créditos.

No se debe efectuar desembolso en caso de reestructuración.

Sólo podrá ser reestructurado por una sola vez un crédito en mora.

Se reestructurará un crédito en mora siempre y cuando las nuevas condiciones de pago y garantías

sean mejores que las inicialmente pactadas, con el fin de permitirle al deudor la atención adecuada

de su obligación y garantizar la recuperación del mismo.

27

Una vez reestructurada la obligación, su calificación corresponderá a la categoría que poseía el

crédito objeto de la reestructuración.

Sólo se mejorará la calificación de un crédito reestructurado, cuando su comportamiento indique

que el pago ha sido regular y efectivo, mejorando una categoría a la vez después de cancelar

puntualmente dos cuotas mensuales. Si incurre en mora mayor a 30 días, su calificación será igual

a la categoría al inicio de la obligación.

En caso de que un crédito reestructurado entre en mora mayor a 30 días, se procederá a evaluar

su remisión a cobro jurídico con el fin de garantizar su efectiva recuperación.

Se suspenderá la causación de intereses, cuando un crédito reestructurado entre en mora por

segunda vez, además se provisionará el 100% de los intereses causados. Criterios especiales para la calificación de Créditos Reestructurados: Los créditos reestructurados podrán mantener la calificación inmediatamente anterior, siempre que el acuerdo de reestructuración conlleve una mejora de la capacidad de pago del deudor y/o de la probabilidad de incumplimiento. Si la reestructuración contempla períodos de gracia para el pago de capital, solamente se podrá mantener dicha calificación, cuando tales períodos no excedan el término de un (1) año a partir de la firma del acuerdo. Los créditos pueden mejorar la calificación o modificar su condición de incumplimiento después de ser reestructurados, sólo cuando el deudor demuestre un comportamiento de pago regular y efectivo a capital, acorde con un comportamiento crediticio normal, siempre que su capacidad de pago se mantenga o mejore. PROVISIONES CARTERA DE CRÉDITOS Se contabilizan las provisiones establecidas en el Capítulo II de la Circular Básica Contable del año 1995. A partir del 1º de julio de 2007, se implementó el Modelo de Referencia para la Cartera Comercial y a partir del 1º de julio del 2008, se implementó el Modelo de Referencia de Cartera de Consumo, en aplicación de la normatividad emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia contenida en los Anexos 3 y 5, respectivamente, del Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995. Una de las variables importantes que contienen dichos modelos es la probabilidad de incumplimiento, que corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses, los deudores de un determinado portafolio de cartera comercial o de consumo incurran en incumplimiento. La Probabilidad de Incumplimiento Es incumplimiento, el evento en el cual una operación de crédito cumple por lo menos con alguna de las siguientes condiciones:

Créditos comerciales que se encuentren en mora mayor o igual a 150 días.

Créditos que según lo establecido, se consideren de tesorería y se encuentren en mora.

Créditos de consumo que se encuentren en mora mayor a 90 días.

Créditos de vivienda que se encuentren en mora mayor o igual a 180 días.

Microcréditos que se encuentren en mora mayor o igual a 30 días.

28

No obstante, para efectos de los reportes de endeudamiento a la Superintendencia Financiera de Colombia y a las centrales de riesgo, se deben clasificar los créditos y homologarlos observando las reglas previstas en la norma. Igualmente, se consideran incumplimiento las situaciones que a continuación se describen:

Cuando el deudor registre obligaciones castigadas con la entidad o en el Sistema Financiero, de

acuerdo con la información proveniente de las centrales de riesgo o de cualquier otra fuente.

Cuando al momento de la calificación, el deudor registre obligaciones reestructuradas con la

entidad en la misma modalidad, salvo que se trate de créditos de vivienda reestructurados a

solicitud del deudor, en aplicación de lo dispuesto en el Artículo 20 de la Ley 546 de 1999.

Cuando un deudor se encuentre en un proceso concursal o cualquier clase de proceso judicial o

administrativo que implique la administración o liquidación forzosa del deudor. Para Créditos Comerciales La probabilidad de incumplimiento se definirá de acuerdo con las siguientes matrices:

Matriz A Matriz A

Comercial Incumplimiento Comercial Incumplimiento

AA 1,53% AA 4,18%

A 2,24% A 5,30%

BB 9,55% BB 18,56%

B 12,24% B 22,73%

CC 19,77% CC 32,50%

Incumplimiento 100,00% Incumplimiento 100,00%

Matriz B Matriz B

Comercial Incumplimiento Comercial Incumplimiento

AA 2,19% AA 7,52%

A 3,54% A 8,64%

BB 14,13% BB 20,26%

B 15,22% B 24,15%

CC 23,35% CC 33,57%

Incumplimiento 100,00% Incumplimiento 100,00%

Gran Empresa Pequeña Empresa

Matriz A Matriz A

Comercial Incumplimiento Comercial Incumplimiento

AA 1,51% AA 5,27%

A 2,40% A 6,39%

BB 11,65% BB 18,72%

B 14,64% B 22,00%

CC 23,09% CC 32,21%

Incumplimiento 100,00% Incumplimiento 100,00%

Matriz B Matriz B

Comercial Incumplimiento Comercial Incumplimiento

AA 4,19% AA 8,22%

A 6,32% A 9,41%

BB 18,49% BB 22,36%

B 21,45% B 25,81%

CC 26,70% CC 37,01%

Incumplimiento 100,00% Incumplimiento 100,00%

Mediana Empresa Personas Naturales

De esta manera, para cada deudor de cartera comercial se obtiene la probabilidad de migrar entre su calificación vigente y la calificación propia del incumplimiento en los próximos 12 meses, de acuerdo con el ciclo del comportamiento general del riesgo de crédito. La Superintendencia Financiera de Colombia, actualizará periódicamente las matrices con base en los datos que reporten las entidades en el formato 341.

29

Reglas sobre Provisiones en la Cartera Comercial La Superintendencia Financiera de Colombia, actualizará las matrices en mayo de cada año, e informará a las entidades vigiladas los resultados de dicha actualización, los cuales entrarán en vigencia a partir del mes de julio del año correspondiente, en los términos que la Superintendencia determine. Provisión Individual La provisión individual, es el resultado obtenido al multiplicar la exposición del deudor, la PI de la matriz indicada por la Superintendencia Financiera de Colombia y la pérdida dado el incumplimiento (PDI), correspondiente a la garantía del deudor. Para el año 2014, se empleó la matriz B para el cálculo de la provisión total individual. La estimación de la pérdida esperada en el marco del MRC, resulta de la aplicación de la siguiente fórmula:

PÉRDIDA ESPERADA= [Probabilidad de Incumplimiento] x [Exposición del Activo en el momento del Incumplimiento] x [Pérdida dado el Incumplimiento] Probabilidad de Incumplimiento (PI): Corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses, los deudores de un determinado portafolio de cartera comercial incurran en incumplimiento. Exposición del Activo: Dentro del MRC, se entiende por valor expuesto del activo al saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar de las obligaciones de la cartera comercial. Pérdida Dado el Incumplimiento (PDI): Se define como el deterioro económico en que se incurriría en caso de que se materialice alguna de las situaciones de incumplimiento. La PDI para deudores calificados en la categoría de incumplimiento, sufrirá un aumento paulatino de acuerdo con los días transcurridos después de la clasificación en dicha categoría. Se asigna una garantía para cada PDI. Así, para cada deudor se obtendrá una PDI diferente de acuerdo con el tipo de garantía que respalda la operación. La PDI por tipo de garantía será la siguiente:

30

Para homologar las distintas garantías presentes en los contratos de crédito con los segmentos anteriormente listados, se clasifican dentro de cada grupo de garantías las siguientes: 1. Garantía no admisible: Serán clasificadas como garantía no admisible entre otras, las siguientes

garantías: Codeudores y avalistas.

2. Colateral Financiero Admisible (CFA): Serán clasificadas como CFA las siguientes garantías:

Depósitos de dinero en garantía colateral: Esta garantía tiene una PDI de 0%.

Cartas Stand By, consideradas garantías idóneas según lo establecido en el literal d del numeral

1.3.2.3.1 del Capítulo II, tienen una PDI de 0%.

Seguros de crédito: Esta garantía tiene una PDI de 12%.

Garantía Soberana de la Nación (ley 617 de 2000): Esta garantía tiene una PDI de 0%.

Garantías emitidas por Fondos de Garantías: Esta garantía tiene una PDI de 12%.

Prenda sobre títulos valores emitidos por instituciones financieras: Esta garantía tiene una PDI de

12%. 3. Derechos de cobro (DC): Serán clasificadas como DC las siguientes garantías:

Fiducias mercantiles irrevocables de garantía.

Pignoración de rentas de entidades territoriales y descentralizadas de todos los órdenes. 4. Bienes raíces y residenciales (CRE/RRE): Serán clasificadas como CRE las siguientes garantías:

Fiducias hipotecarias.

Garantías inmobiliarias. 5. Bienes dados en Leasing Inmobiliario: Se clasifican dentro de esta categoría los bienes dados en los

siguientes contratos de leasing:

Leasing de inmuebles.

Leasing habitacional. 6. Bienes dados en Leasing diferente a inmobiliario. Se clasifican dentro de esta categoría los bienes

dados en los siguientes contratos de leasing:

Leasing de maquinaria y equipo.

Leasing de vehículos.

Leasing muebles y enseres.

Leasing barcos, trenes y aviones.

Leasing equipos de cómputo.

Leasing semovientes.

Leasing software.

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7. Otros colaterales: serán clasificadas dentro de esta categoría las siguientes garantías:

Prendas sobre inventarios procesados.

Prendas sobre insumos – bienes básicos.

Prendas sobre equipos y vehículos.

Bonos de prenda. 8. Sin Garantía: Serán clasificadas dentro de esta categoría todas las garantías que no se enuncien en

los numerales anteriores y todas las obligaciones que no cuenten con garantía alguna. Las pérdidas esperadas se constituirán en provisiones. Para Créditos de Consumo La probabilidad de incumplimiento se definirá de acuerdo con las siguientes matrices:

Matriz A

Calificación General – Otros

AA 2,10%

A 3,88%

BB 12,68%

B 14,16%

CC 22,57%

Incumplimiento 100.0%

Matriz B

Calificación General – Otros

AA 3,88%

A 5,67%

BB 21,72%

B 23,20%

CC 36,40%

Incumplimiento 100,00%

De esta manera, para cada deudor-segmento de cartera de consumo, se obtiene la probabilidad de migrar entre su calificación vigente y la calificación de incumplimiento en los próximos 12 meses de acuerdo con el ciclo del comportamiento general del riesgo de crédito. Para efectos de la asignación de la probabilidad de incumplimiento, se deberá, en primera instancia, dar cumplimiento a lo establecido en materia de alineamiento y posteriormente sobre la calificación alineada, asignar la probabilidad de incumplimiento correspondiente a cada uno de los segmentos. Reglas sobre Provisiones para la Cartera de Consumo La Superintendencia Financiera de Colombia, actualizará las matrices en mayo de cada año, e informará a las entidades vigiladas los resultados de dicha actualización, los cuales entrarán en

32

vigencia a partir del mes de julio del año correspondiente, en los términos que esta superintendencia determine. Provisión Individual La provisión individual es el resultado obtenido al multiplicar la exposición del deudor, la PI de la matriz indicada por la SFC y la PDI correspondiente a la garantía del deudor. Para el año 2014, se empleó la matriz B para el cálculo de la provisión total individual. La estimación de la pérdida esperada en el marco del MRCO resulta de la aplicación de la siguiente fórmula:

PÉRDIDA ESPERADA= [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposición del activo en el momento del incumplimiento] x [Pérdida dado el incumplimiento]

Probabilidad de Incumplimiento (PI): Corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses, los deudores de un determinado portafolio de cartera de consumo incurran en incumplimiento. Exposición del Activo: Dentro del MRCO, se entiende por valor expuesto del activo al saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar, de las obligaciones de la cartera de consumo. Pérdida dado el incumplimiento (PDI): Se define como el deterioro económico en que se incurriría en caso de que se materialice alguna de las situaciones de incumplimiento. La PDI para deudores calificados en la categoría incumplimiento sufrirá un aumento paulatino de acuerdo con los días transcurridos después de la clasificación en dicha categoría. Se asigna una garantía para cada PDI. Así, para cada deudor se obtendrá una PDI diferente de acuerdo con el tipo de garantía que respalda la operación. La PDI por tipo de garantía será la siguiente:

Tipo de Garantía P.D.I. Días después del Incumplimiento

Nuevo PDI Días Después del Incumplimiento

Nuevo PDI

Garantía no admisible 60% 210 70% 420 100%

Colateral financiero admisible

0-12% - - - -

Bienes raíces comerciales y residenciales

40% 360 70% 720 100%

Bienes dados en leasing inmobiliario

35% 360 70% 720 100%

Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario

45% 270 70% 540 100%

Otros colaterales 50% 270 70% 540 100%

Derechos de cobro 45% 360 80% 720 100%

Sin Garantía 75% 30 85% 90 100%

Para homologar las distintas garantías presentes en los contratos de crédito con los segmentos anteriormente listados, se clasifican dentro de cada grupo de garantías las siguientes:

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1. Garantía no admisible: Serán clasificadas como garantías no admisibles, entre otras, las siguientes

garantías: Codeudores, Avalistas y Garantía por Libranza.

2. Colateral Financiero Admisible (CFA): Serán clasificadas como CFA las siguientes garantías:

Depósitos de dinero en garantía colateral: Esta garantía tiene una PDI de 0%.

Cartas Stand By consideradas garantías idóneas según lo establecido en el literal d del numeral

1.3.2.3.1 del Capítulo II tienen una PDI de 0%.

Seguros de crédito: Esta garantía tiene una PDI de 12%.

Garantía Soberana de la Nación (Ley 617 de 2000): Esta garantía tiene una PDI de 0%.

Garantías emitidas por Fondos de Garantías: Esta garantía tiene una PDI de 12%.

Prenda sobre títulos valores emitidos por instituciones financieras: Esta garantía tiene una PDI de

12%. 3. Derechos de Cobro (DC): Serán clasificadas como DC las siguientes garantías:

Fiducias mercantiles irrevocables de garantía.

Pignoración de rentas de entidades territoriales y descentralizadas de todos los órdenes. 4. Bienes raíces y residenciales (CRE/RRE): Serán clasificadas como CRE las siguientes garantías:

Fiducias Hipotecarias.

Garantías Inmobiliarias. 5. Bienes dados en Leasing Inmobiliario: Se clasifican dentro de esta categoría los bienes dados en los

siguientes contratos de leasing:

Leasing de inmuebles.

Leasing habitacional. 6. Bienes dados en Leasing diferente a Inmobiliario: Se clasifican dentro de esta categoría los bienes

dados en los siguientes contratos de leasing:

Leasing de maquinaria y equipo.

Leasing de vehículos.

Leasing muebles y enseres.

Leasing barcos, trenes y aviones.

Leasing equipos de cómputo.

Leasing semovientes.

Leasing software. 7. Otros colaterales: Serán clasificadas dentro de esta categoría las siguientes garantías:

Prendas sobre inventarios procesados

Prendas sobre insumos – bienes básicos

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Prendas sobre equipos y vehículos.

Bonos de prenda. 8. Sin Garantía: Serán clasificadas dentro de esta categoría, todas las garantías que no se enuncien

en los numerales anteriores, y todas las obligaciones que no cuenten con garantía alguna. Las pérdidas esperadas se constituirán en provisiones. Provisión Créditos de Consumo: Es una cuenta de valuación de activo de naturaleza crédito, que registra los montos provisionados por la Cooperativa para cubrir eventuales pérdidas de créditos clasificados como de consumo. De acuerdo con el anexo 5 del Capítulo II de la Circular externa 100 de 1995, a partir del 1º de julio de 2008, se viene aplicando el Modelo de Referencia de Consumo (MRCO) para la evaluación, calificación y constitución de provisiones de cartera. Con este modelo, la Superintendencia Financiera de Colombia introdujo cambios radicales en la evaluación del riesgo crediticio, específicamente en las metodologías de calificación y cálculo de pérdidas esperadas. Al respecto, la Cooperativa implementó en la fecha estipulada por la norma, los cambios requeridos en el proceso de calificación y constitución de provisiones. La provisión individual de Consumo que se registra en balance, está sujeta a las probabilidades de incumplimiento de la matriz B contenidas en el anexo 5 del Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995:

Categoría PI

AA 3,88%

A 5,67%

BB 21,72%

B 23,20%

CC 36,40%

CI 100,00%

Las categorías aquí referidas, son homologadas con las categorías definidas en cada cuenta del PUC Financiero. Modificación del Cálculo de la Provisión Individual de Cartera de Créditos Las principales normas que soportan las modificaciones realizadas para determinar los cálculos de las provisiones individuales de cartera son: Aplicación de la Circular Externa 035 de 2009: Señala la metodología para el cálculo de las provisiones individuales de cartera: Procíclica y Contracíclica. Se determina que la fecha de inicio de esta Circular es a partir del 1º de abril de 2010, también se solicita realizar pruebas a los formatos que deban cambiar. Resolución No. 1450 de 2009: Se definen cuentas especiales para registrar la provisión contracíclica. Circular Externa 046 de 2009: Se crea la proforma F.0000-149 (Formato 477) para informar las provisiones individuales prociclíca, contracíclica y consolidada de la cartera de créditos. Circular Externa 049 de 2009: Modifica todos los formatos que tienen que ver con información sobre la cartera de créditos: Formatos 281, 322, 323, 338 y 341.

35

Circular Externa 054 de 2009: Aclara conceptos y precisa procedimientos. Crea las cuentas 1699, 416060, 517130 para registrar la provisión contracíclica de las cuentas por cobrar por intereses y gastos judiciales, las cuales aún no habían sido creadas. Además modifica los formatos 281, 341, 477 para incorporar en esos formatos las nuevas cuentas. Procedimiento: La Circular Externa 035 de 2009, trajo cambios profundos en la determinación de la provisión individual de cartera de créditos para las modalidades de créditos de consumo y créditos comerciales (modalidades sobre las cuales actualmente estamos aplicando los modelos de referencia expedidos por la Superintendencia Financiera de Colombia). Los principales cambios fueron:

Se decide que la Provisión Individual de Cartera es la suma de dos componentes: Componente

Individual Procíclico y Componente Individual Contracíclico.

Se determina la metodología para el cálculo de los Componentes Procíclico y Contracíclico.

Se ordena la evaluación mensual de 4 indicadores que muestran el posible deterioro, eficiencia,

crecimiento de la cartera y la situación financiera de la Cooperativa.

Se incluyen reglas especiales para algunas situaciones como entidades de reciente creación,

fusiones, compra, castigos, cambios de políticas de aprovisionamiento, solicitudes de

autorizaciones en la Superfinanciera, etc.

Algunos formatos como el 281, 322, 323, y 341 fueron modificados para incluir en ellos la provisión

individual contracíclica. La creación de la Provisión Individual Contracíclica se justifica desde el principio de la prudencia y para darle estabilidad al Sistema Financiero. Cuando existen momentos difíciles en la economía nacional, lo más probable es que la cartera se vuelva muy morosa y con ello aumenta el gasto afectando el estado de resultados de la Entidad y empeorando la situación financiera del sector y con ello poniendo en riesgo el dinero ahorrado del público, sembrando desconfianza lo que genera más crisis económica. Entonces la provisión individual será más fuerte y mayor cuando estemos en épocas expansionistas o de crecimiento de la Cooperativa, ya que la Provisión Individual Contracíclica crecerá más. Mientras que en épocas de crisis económica o de contracción, la provisión que se calcula será de menor valor, tal como lo determina la metodología nueva para determinar las provisiones y se manifiestan dos fases que son la acumulativa y la desacumulativa. Durante la fase acumulativa se aumentan o acumulan las provisiones y durante la fase desacumulativa se mantienen las provisiones y el crecimiento de la provisión se hace más lento. El cálculo de la provisión individual de cartera utilizada en la fase acumulativa es diferente a la utilizada durante la fase desacumulativa y la utilización de cada fase depende del análisis y el resultado del manejo de cuatro indicadores financieros de la Cooperativa, que evidenciarán los criterios para determinar cuando se debe acumular o no la provisión. Estos indicadores son: Nota: En el caso de las siguientes fórmulas, se entiende la variable T como el tiempo o momento en el cual se realizó la evaluación de los mismos. Indicador de Deterioro: Muestra el crecimiento o mejor la variación trimestral real de las provisiones individuales de la cartera B, C, D y E. Este indicador presenta la siguiente fórmula:

36

1)(Pr

)(PrPr

3

T

T

TBCDEBCDETotalCarteraesIndividualovisiones

BCDETotalCarteraesIndividualovisionesovInd

Para el cálculo de las provisiones individuales cartera total BCDE, se deben considerar las siguientes cuentas del PUC: 148900, 149100, 149300, 149500, 169260, 169265, 169270, 169275, 169470, 169471, 169472, 169473, 169670, 169671, 169672, 169673, menos las subcuentas 148905, 148907, 148990, 149105, 149107, 149109, 149190, 149305, 149307, 149309, 149390, 149505, 149507, 149508, 149509, 149590.

Eficiencia: Representa el peso de las provisiones individuales netas de recuperación acumuladas en el trimestre, respecto a los ingresos (intereses por la colocación) por cartera del trimestre. Presenta la siguiente fórmula:

T

TT

trimestreelduranteacumuladoIxC

trimestreelduranteacumuladoPNRIxCPNR/

Donde,

(PNR acumulado durante el trimestre)T : Corresponde a las provisiones netas de recuperaciones de

cartera de créditos y leasing (Cuentas del PUC: (517010 + 517011 + 517012 + 517100-517130-

416009 - 416011- 416012 - 416035 -416040 - 416045 -416050 - 416055) acumuladas durante los

últimos tres meses contados a partir del momento de la evaluación (T).

(IxC acumulado durante el trimestre)T : Corresponde a los ingresos por intereses de cartera

(Cuentas del PUC: 410200 + 411015 + 411018 + 419620 + 419622 + 419624 + 419626 + 419628 -

410210 - 510406), acumulados durante los últimos tres meses contados a partir del momento de la

evaluación (T). Estabilidad: Representa el peso de las provisiones individuales netas de recuperación del trimestre, respecto al margen financiero bruto ajustado del trimestre. Este indicador presenta la siguiente fórmula:

TAjustado

T

TAjustadotrimestreelduranteacumuladoMFB

trimestreelduranteacumuladoPNRMFBPNR/

Donde:

(MFBAjustado acumulado durante el trimestre)T: Corresponde a la suma del margen operacional (antes de depreciaciones y amortizaciones) y las provisiones netas de recuperación de cartera de créditos y leasing (PNR), acumulada durante los últimos tres meses contados a partir del momento de la evaluación (T). Las cuentas y el cálculo del margen operacional (antes de depreciaciones y amortizaciones) deberá realizarse atendiendo la metodología establecida por la SFC para los Indicadores Gerenciales publicada en la web: www.superfinanciera.gov.co.

Crecimiento Real Anual de la Cartera Bruta: Es la tasa de crecimiento anual real de la cartera bruta (CB), de acuerdo con la siguiente fórmula:

112

T

TT

CB

CBCB

37

Ya calculados los indicadores, se podrá determinar la forma de cálculo de las provisiones, así: Si durante tres meses consecutivos se cumplen de forma conjunta las siguientes condiciones, la metodología de cálculo a aplicar durante los seis meses siguientes será la fase desacumulativa: Deterioro > = 9%, Eficiencia > = 17%, Estabilidad > = 42% ó <= 0% (sí existe pérdida) Crecimiento < 23% Cuando se cumplen estas condiciones, se considera que el deterioro de la cartera está generando altos requerimientos de provisiones y que es el momento de aliviar el estado de resultados con las provisiones, puesto que en épocas buenas, este gasto se fue acumulando. Entonces, si todos los indicadores cumplen con las anteriores condiciones, se aplicará la fase desacumulativa durante los seis meses siguientes. Si no se cumplen todos, o cualquiera de los indicadores, se aplicará la fase acumulativa. Los datos que se requieren para el cálculo de los indicadores, se encuentran en el Sistema de Información Oracle de la Cooperativa. Fase Acumulativa Cálculo de la Provisión Individual de la Cartera de Créditos: Este procedimiento, aplica exclusivamente para la cartera de créditos que se rige mediante los modelos de referencia, los cuales son la cartera de consumo y la cartera comercial. La Provisión Individual de Cartera, se establece como la suma de dos componentes individuales, definidos de la siguiente forma: Componente Individual Procíclico (CIP): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja el riesgo de crédito de cada deudor, en el presente, es decir en el mes de evaluación. El CIP se determina para toda la cartera de créditos y consiste en la determinación de la pérdida esperada calculada con la matriz A, es decir, el resultado obtenido al multiplicar la exposición del deudor, la Probabilidad de Incumplimiento (PI) de la matriz A y la Pérdida Dado el Incumplimiento (PDI) asociada a la garantía del deudor, según lo establecido en el correspondiente modelo de referencia. El CIP se calcula por separado para cada obligación y para las cuentas por cobrar (Intereses y Gastos Judiciales) inherentes a cada deudor. Componente Individual Contracíclico (CIC): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos, que refleja los posibles cambios en el riesgo de crédito de los deudores, en momentos en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porción se constituye con el fin de reducir el impacto en el Estado de Resultados cuando tal situación se presente. Los modelos internos o de referencia, deben tener en cuenta y calcular este componente con base en la información disponible que refleje esos cambios. Es el máximo valor entre el componente individual contracíclico en el período anterior (t-1) afectado por la exposición, y la diferencia entre la pérdida esperada (PE) calculada con la matriz B y la pérdida esperada calculada con la matriz A, en el momento del cálculo de la provisión (t), de conformidad con la siguiente fórmula: Nota: La variable i significa cada obligación. La variable t significa el momento actual para el cálculo de la provisión. La variable Exp representa el saldo de la obligación.

tiAB

ti

ti

ti PEPEExp

ExpCIC ,

1,

,

1, )(;*max con 101,

,

ti

ti

Exp

Exp

38

Donde, tiExp , corresponde a la exposición de la obligación (i) en el momento del cálculo de la provisión

(t) de acuerdo con lo establecido en los diferentes modelos de referencia. Cuando 1,

,

tti

ti

Exp

Exp se

asume como 1. En ningún caso, el Componente Individual Contracíclico de cada obligación podrá ser inferior a cero y tampoco podrá superar el valor de la pérdida esperada calculada con la matriz B; así mismo la suma de estos dos componentes no podrá superar el valor de la exposición. El CIC, se calcula por separado para cada obligación y para las cuentas por cobrar (Intereses y Gastos Judiciales) inherentes a cada deudor. En la fase de acumulación, para determinar el CIC de cada obligación se toma el CIC del mes anterior y se le ajusta por la reducción de la exposición (si la hubo). Este valor se compara con la diferencia de pérdidas esperadas de las matrices B y A del mes de evaluación y, finalmente, el CIC es igual al máximo entre los dos valores. Esta comparación, a diferencia del esquema vigente, sólo permite decrecimientos del CIC por reducciones en la exposición (es decir, se hicieron abonos a la obligación). Por otro lado, en la fase acumulativa, se da que mientras más mejora la calificación, mayor será la provisión contracíclica. Y es razonable, debido a que esta fase se utiliza cuando estamos en períodos de expansión y crecimiento, es decir, se acumula provisión para soportar épocas malas. Fase Desacumulativa Cálculo de la Provisión Individual de la Cartera de Créditos: Este procedimiento aplica exclusivamente para la cartera de créditos que se rigen mediante los modelos de referencia, los cuales son la cartera de consumo y la cartera comercial. Al igual que en la fase acumulativa, la Provisión Individual de Cartera se establece como la suma de dos componentes individuales, definidos de la siguiente forma: Componente Individual Procíclico (CIP): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja el riesgo de crédito de cada deudor en el presente, es decir en el mes de evaluación. El CIP se determina así:

Para la cartera A: Es la pérdida esperada calculada con la matriz A, es decir, el resultado

obtenido al multiplicar la exposición del deudor, la Probabilidad de Incumplimiento (PI) de la matriz

A y la Pérdida Dado el Incumplimiento (PDI), asociada a la garantía del deudor, según lo

establecido en el correspondiente Modelo de Referencia. El CIP se calcula por separado para

cada obligación y para las cuentas por cobrar (Intereses y Gastos Judiciales) inherentes a cada

deudor.

Para la cartera B, C, D, y E: Es la pérdida esperada calculada con la matriz B, es decir, el

resultado obtenido al multiplicar la exposición del deudor, la PI de la matriz B y la PDI asociada a la

garantía del deudor, según lo establecido en el correspondiente modelo de referencia.

39

Componente Individual Contracíclico (CIC): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja los posibles cambios en el riesgo de crédito de los deudores en momentos en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porción se constituye con el fin de reducir el impacto en el estado de resultados cuando tal situación se presente. Los modelos internos o de referencia, deben tener en cuenta y calcular este componente con base en la información disponible que refleje esos cambios. El CIC es la diferencia entre el componente individual contracíclico del período anterior (t-1), y el máximo valor entre el factor de desacumulación (FD) individual y el componente individual contracíclico del período anterior (t-1) afectado por la exposición, de conformidad con la siguiente fórmula:

1,

,

1,,1,, 1*;maxti

ti

titititiExp

ExpCICFDCICCIC

El factor de desacumulación tiFD , está dado por:

mCIP

mtactivas

ti

ti

ti PNRCIC

CICFD

*%40*

)(

1,

1,

,

Donde,

mCIPPNR : Son las provisiones netas de recuperaciones del mes, asociadas al componente

individual procíclico en la modalidad de cartera respectiva (m). Es decir, es el total de la provisión

contraciclica del mes, considerada por cada modalidad: Consumo y Comercial.

)(

1,

tactivas

tiCIC: Es la suma sobre las obligaciones activas en el momento del cálculo de la provisión

(t) en la modalidad respectiva (m), del saldo de componente individual contracíclico de las mismas

en (t-1). Es decir, es el total de la provisión contraciclica acumulada del mes anterior, considerada

por cada modalidad: Consumo y comercial.

0, tiFD , en caso de ser negativo se asume como cero.

El subíndice m hace referencia a la modalidad de cartera: Consumo o Comercial. La metodología para determinar el CIC en la fase de desacumulación, consiste en tomar el CIC del mes anterior y restarle el máximo entre el factor de desacumulación (FD) y el CIC de mes anterior, ajustado por las variaciones en el saldo. El factor de desacumulación es igual al 40% de las provisiones netas de recuperación (que se derivan del CIP), ajustadas por el peso que tenía el CIC del crédito en el mes anterior frente al CIC total del mes anterior de los créditos que continúan activos en la misma modalidad. De esta manera, el CIC disminuirá por dos vías: Las reducciones en la exposición (por posibles abonos a la deuda) y por los mayores requerimientos de provisiones que originen el deterioro de la cartera. Siendo la fase desacumulativa más suave en el valor de la provisión individual de cartera, el nuevo esquema atiende al concepto de contraciclicidad de una manera más fuerte que el sistema anterior. Esto se debe a que las provisiones de la cartera con la mejor calificación (en A), se calculan con un criterio menos ácido que para el resto de la cartera (se calculan con la Matriz A), permitiendo reducir las provisiones individuales en la fase desacumulativa (la cual se asocia con los momentos del ciclo crediticio de mayor deterioro). Lo indicado, contrasta con el esquema anterior, en el cual las provisiones

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de toda la cartera se constituyen con base en la matriz más ácida (Matriz B), independientemente del momento del ciclo crediticio y de la calidad de la cartera. No obstante lo anterior, las provisiones de la cartera total tendrán una tendencia al alza, aunque crecerán a una tasa menor a la que se hubiese producido, si la cartera “A” continuase provisionando con los lineamientos más ácidos, como ocurre en la metodología anterior. Así se producirá un alivio en la constitución de provisiones, al reducir la tasa de crecimiento de las provisiones. Consideraciones y Políticas de Aplicación En la aplicación de las Circulares Externas 035 y 054 de 2009, se tuvo en cuenta las siguientes consideraciones:

El cálculo de los indicadores se realiza con cifras generales o globales de la cartera de crédito, no

por cada modalidad.

Los indicadores se evalúan al corte del mes, para determinar cómo se provisionará el mes

siguiente.

Esta nueva metodología aplica exclusivamente para las modalidades de crédito que tienen

aplicación de Modelos de Referencia, esto es la comercial y la de consumo.

El cálculo de los componentes procíclico (CIP) y contracíclico (CIC), debe realizarse

separadamente para la porción de capital, intereses y otros conceptos (gastos judiciales).

Cuando se suspenda la causación de intereses (comercial tres meses y consumo dos meses), se

deberá provisionar al 100% los mismos y se hace en el componente procíclico. Para ello, se iguala

a “cero” el componente contracíclico.

La suma de los dos componenetes CIP y CIC que supere el valor de la exposicion (capital,

intereses y costas judiciales), el ajuste para llevar la provisión individual al nivel permitido (hasta el

100% de la exposición) se deberá realizar sobre el componente individual contracíclico. En

consecuencia, el valor máximo provisionado es el valor de la exposición o saldo.

La Cooperativa, puede realizar provisiones adicionales por voluntad de la Alta Gerencia, y la

Superfinanciera da la posibilidad de generarlas a través de cualquiera de los dos componentes.

Pero también, advierte que estas provisiones adicionales se deben tener claramente diferenciadas,

es decir, cuál provisión es la legal y cuál la voluntaria.

Cuando por efecto de fusión, adquisición, compra, castigo, cesión de cartera, cambio de políticas

de provisionamiento de la entidad o requerimientos realizados por esta Superintendencia, el

resultado de los cuatro indicadores enunciados, determine que la metodología de cálculo es la

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aplicable en la fase desacumulativa, se deberá solicitar previamente autorización a la SFC (C.E.

100 de 1995, Capítulo II, numeral 1.3.4.1.1.3).

Luego de aplicar durante seis meses, la metodología en la fase desacumulativa, y como resultado

de la evaluación de los cuatro indicadores señalados, se deba aplicar la metodología en la fase

acumulativa, se podrá solicitar ante la SFC, un plazo no mayor a seis meses para la constitución de

las provisiones adicionales que resulten de aplicar tal metodología (C.E. 100 de 1995, Capítulo II,

numeral 1.3.4.1.1.3).

Aun cuando el resultado de los cuatro indicadores enunciados, determine que la metodología de

cálculo de los componentes de la provisión individual es la fase desacumulativa, y la Cooperativa

decida no aplicarla, se debe informar a la Superintendencia mediante oficio las razones de tal

decisión, y se deberá continuar aplicando la metodología en la fase acumulativa (C.E. 100 de 1995,

Capítulo II, numeral 1.3.4.1.1.3).

Con la implementación de la nueva metodología para el cálculo de la provisión individual de cartera

de créditos, se creó el formato No. 477 proforma F.0000-149, el cual contiene la provisión individual

de cartera, componente individual procíclico y el contracíclico a nivel del acumulado, a nivel del

gasto y a nivel de la recuperación de provisiones. Esta información se deberá discriminar por

modalidades y por categorías.

Se crearon nuevas cuentas contables PUC para registrar las provisiones contracíclicas, a saber: La

1487 Componente Individual Contracíclico (148705 Consumo y 148715 comercial), la 1699

Provisión Cuentas por Cobrar Componente Contracíclico Individual (169905 consumo y 169915

comercial), la 5171 Componente Contracíclico Provisiones Individuales (517105 consumo, 517115

comercial y 517130 cuentas por cobrar contracíclicas). Estas cuentas mayores, tienen subcuentas

para registrar separadamente las provisiones contracíclicas de consumo y comercial. Se crearon

las subcuentas 416035, 416045 y la 416060, para registrar la recuperación de las provisiones

contracíclicas tanto de las carteras de consumo, comercial y cuentas por cobrar por provisiones

contracíclicas de intereses y gastos judiciales, respectivamente.

El componente individual procíclico, se registra en los códigos contables: 1491 componente individual procíclico en la modalidad cartera de consumo. 1495 componente individual procíclico en la modalidad cartera comercial. Cada cuenta mayor, tiene subcuentas que se utilizan para registrar las provisiones procíclicas de cada categoría A, B, C, D y E y cada una de ellas, subdividida en Garantía Idónea y Otras Garantías, tal y como están definidas hoy.

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Cuentas Provisión Cartera de Consumo: En los códigos 149105 y 149107, debe mantenerse en todo tiempo una provisión, la cual se constituirá aplicando el procedimiento definido por el Modelo de Referencia para la Cartera de Consumo, calificados como categoría A –Crédito Normal-. En los códigos 149110 y 149112, debe mantenerse en todo tiempo una provisión, la cual se constituirá aplicando el procedimiento definido por el Modelo de Referencia para la Cartera de Consumo, calificados como categoría B –Crédito Aceptable-. En los códigos 149115 y 149117, debe mantenerse en todo tiempo una provisión, la cual se constituirá aplicando el procedimiento definido por el Modelo de Referencia para la Cartera de Consumo, calificados como categoría C –Crédito Apreciable-. En los códigos 149120 y 149122, debe mantenerse en todo tiempo una provisión, la cual se constituirá aplicando el procedimiento definido por el Modelo de Referencia para la Cartera de Consumo, calificados como categoría D –Crédito Significativo-. En los códigos 149125 y 149127, debe mantenerse en todo tiempo una provisión, la cual se constituirá aplicando el procedimiento definido por el Modelo de Referencia para la Cartera de Consumo, calificados como categoría E –Crédito Irrecuperable-. La cuenta 1491, se utiliza para registrar el componente procíclico de la provisión individual de Cartera de Consumo. La cuenta 148705, se utiliza para registrar el componente contracíclico de la provisión individual de Cartera de Consumo. Los créditos amparados con seguridades que, según las normas referentes a cupo individual de endeudamiento, tengan el carácter de garantías idóneas, se provisionarán, en el porcentaje que corresponda según la calificación del crédito, sobre la diferencia entre el valor del crédito -tal como se define en el Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995)- y el valor de la garantía. En este caso, se registrará en estas subcuentas la proporción correspondiente al capital. La Cooperativa implementó lo determinado en la Circular Externa No. 026 de 2012, la cual aplicaba desde diciembre del mismo año. Esta nueva norma, aumentó la provisión de la cartera de consumo en 0.5% adicional, ya que se cumplía con dos condiciones: Tener cartera de consumo por un tiempo de 25 meses anteriores, y que el promedio móvil durante seis meses atrás, fuera menor que cero. Provisión Microcréditos Es una cuenta de valuación de activo de naturaleza crédito, que registra los montos provisionados por la Entidad, para cubrir eventuales pérdidas de créditos clasificados como microcréditos. Cuentas: En los códigos 149310 y 149312, debe mantenerse en todo tiempo una provisión no inferior al cinco por ciento (5%) del capital pendiente de pago, intereses, corrección monetaria e ingresos por otros conceptos, sin incluir los registrados en cuentas de orden de los microcréditos otorgados por la Entidad y calificados como categoría B –Crédito Aceptable-. En los códigos 149315 y 149317, debe mantenerse en todo tiempo una provisión no inferior al veinte por ciento (20%) del capital pendiente de pago, intereses, corrección monetaria e ingresos por otros conceptos, sin incluir los registrados en cuentas de orden de los microcréditos otorgados por la Entidad y calificados como categoría C –Crédito Apreciable-.

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En los códigos 149320 y 149322, debe mantenerse en todo tiempo una provisión no inferior al cincuenta por ciento (50%) del capital de los microcréditos otorgados por la Entidad y calificados como categoría D –Crédito Significativo-. En los códigos 149325 y 149327, debe contabilizarse una provisión no inferior al cien por ciento (100%) del capital de los microcréditos otorgados por la Entidad con otras garantías diferentes a las idóneas y calificados como categoría E –Crédito Irrecuperable-. Los créditos amparados con seguridades que, según las normas referentes a cupo individual de endeudamiento, tengan el carácter de garantías idóneas, se provisionarán en el porcentaje que corresponda según la calificación del crédito, sobre la diferencia entre el valor del crédito -tal como se define en el Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995)- y el valor de la garantía. En este caso, se registrará en estas subcuentas la proporción correspondiente al capital. Cuentas Provisión Créditos Comerciales Es una cuenta de valuación de activo de naturaleza crédito, que registra los montos provisionados por la Cooperativa, para cubrir eventuales pérdidas de créditos clasificados como comerciales. De acuerdo con el Anexo 3 del Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995, a partir del 1º de julio de 2007, se viene aplicando el Modelo de Referencia para la Cartera Comercial (MRC) para la evaluación, calificación y constitución de provisiones de cartera. Con este modelo, la Superintendencia Financiera de Colombia, introdujo cambios radicales en la evaluación del riesgo crediticio, específicamente en las metodologías de calificación y cálculo de pérdidas esperadas. Al respecto, la Cooperativa implementó en la fecha estipulada por la norma, los cambios requeridos en el proceso de calificación y constitución de provisiones. En los códigos 149505 y 149507, debe mantenerse en todo tiempo una provisión, la cual se constituirá aplicando el procedimiento definido por el Modelo de Referencia para la Cartera Comercial, calificados como categoría A –Crédito Normal-. En los códigos 149510 y 149512, debe mantenerse en todo tiempo una provisión, la cual se constituirá aplicando el procedimiento definido por el Modelo de Referencia para la Cartera Comercial, calificados como categoría B -Crédito Aceptable-. En los códigos 149515 y 149517, debe mantenerse en todo tiempo una provisión, la cual se constituirá aplicando el procedimiento definido por el Modelo de Referencia para la Cartera Comercial, calificados como categoría C -Crédito Apreciable-. En los códigos 149520 y 149522, debe mantenerse en todo tiempo una provisión, la cual se constituirá aplicando el procedimiento definido por el Modelo de Referencia para la Cartera Comercial, calificados como categoría D -Crédito Significativo-. En los códigos 149525 y 149527, debe mantenerse en todo tiempo una provisión, la cual se constituirá aplicando el procedimiento definido por el Modelo de Referencia para la Cartera Comercial, calificados como categoría E -Crédito Irrecuperable-. La cuenta 1495 se utiliza para registrar el componente procíclico de la provisión individual Cartera Comercial. La cuenta 148715 se utiliza para registrar el componente contracíclico de la provision individual Cartera Comercial.

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Los créditos amparados con seguridades que, según las normas referentes a cupo individual de endeudamiento, tengan el carácter de garantías idóneas, se provisionarán en el porcentaje que corresponda según la calificación del crédito sobre la diferencia entre el valor del crédito -tal como se define en el Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995)- y el valor de la garantía. En este caso, se registrará en las subcuentas la proporción correspondiente al capital. Provisión Créditos de Vivienda: Es una cuenta de valuación de activo de naturaleza crédito, que registra los montos provisionados por la Cooperativa para cubrir eventuales pérdidas de créditos clasificados como de vivienda. Se deben mantener en todo momento provisiones no inferiores a los porcentajes que se indican, calculadas sobre el saldo pendiente de pago:

CALIFICACIÓN DEL

CREDITO

PORCENTAJE DE

PROVISIÓN SOBRE LA PARTE GARANTIZADA

PORCENTAJE DE PROVISIÓN

SOBRE LA PARTE NO GARANTIZADA

A 1% 1%

B 3.2% 100%

C 10% 100%

D 20% 100%

E 30% 100% Si durante dos (2) años consecutivos, el crédito ha permanecido en la categoría “E”, el porcentaje de provisión sobre la parte garantizada se elevará a sesenta por ciento (60%). Si transcurre un año adicional en estas condiciones, el porcentaje de provisión sobre la parte garantizada se elevará a cien por ciento (100%), a menos que la Cooperativa demuestre suficientemente la existencia de factores objetivos que evidencien la recuperación del crédito y las gestiones realizadas para el cobro del mismo; en este caso, identificando el empleo de la vía judicial o extrajudicial, e indicando el estado del respectivo proceso. Cuentas Provisión Créditos de Vivienda En los códigos 148905 y 148907, debe mantenerse en todo tiempo una provisión no inferior al uno por ciento (1%) del capital pendiente de pago. En los códigos 148910 y 148912, debe mantenerse en todo tiempo una provisión no inferior al uno por ciento (1%) del capital pendiente de pago, intereses e ingresos por otros conceptos, sin incluir los registrados en cuentas de orden de los créditos de vivienda y calificados como categoría B –Crédito Aceptable-. Así mismo, en estas cuentas se contabiliza la provisión proveniente de la aplicación de la Circular Externa 004 de 2005, la cual determina que se debe realizar una provisión individual del 3.2% en la cartera calificada en B, a partir de diciembre de 2005. En los códigos 148915 y 148917, debe mantenerse en todo tiempo una provisión no inferior al diez por ciento (10%) del capital pendiente de pago, intereses e ingresos por otros conceptos, sin incluir los registrados en cuentas de orden de los créditos de vivienda y calificados como categoría C –Crédito Apreciable-. En los códigos 148920 y 148922, debe mantenerse en todo tiempo una provisión no inferior al veinte por ciento (20%) del capital de los créditos de vivienda y calificados como categoría D –Crédito Significativo-.

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En los códigos 148925 y 148927, debe contabilizarse una provisión no inferior al treinta por ciento (30%) del capital de los créditos de vivienda otorgados por la Cooperativa con otras garantías diferentes a las idóneas y calificados como categoría E –Crédito Irrecuperable-. Si durante dos (2) años consecutivos el crédito ha permanecido en esta categoría la provisión mínima se elevará al 60%. Si transcurre un (1) año adicional en estas condiciones, la provisión mínima será del 100%. Provisión General Es una cuenta de valuación de activo de naturaleza crédito que registra la provisión mínima del uno por ciento (1%), que deben constituir las entidades vigiladas sobre el total de la cartera de créditos bruta. Se registra en el código 1498. Actualmente, la provisión general aplica para las Modalidades de Microcrédito y Vivienda, por no aplicarse modelos de referencia en la calificación, clasificación, evaluación y cálculo de las provisiones. La provisión general deberá mantenerse obligatoriamente respecto de:

Entidades o portafolios cuyo modelo interno no incorpore componentes contracíclicos.

Entidades o portafolios para los que no se empleen ni los modelos internos que incorporen

componentes contracíclicos y hayan obtenido un pronunciamiento de no objeción por parte de la

Superintendencia Financiera de Colombia, ni los de referencia adoptados por la SFC. La constitución de provisiones generales adicionales, requerirá la aprobación de la Asamblea General de Delegados de la Cooperativa, con una mayoría decisoria superior al 85% y deberá fundamentarse técnicamente. Cuando en virtud de la aplicación de modelos internos o del modelo de referencia, se incorporen componentes contracíclicos, las entidades podrán destinar proporcionalmente las provisiones generales efectuadas antes de la aplicación de dichos modelos, a la constitución de provisiones individuales. Efecto de las garantías idóneas Para Cartera Microcréditos y Vivienda Para efectos de la constitución de provisiones individuales, las garantías sólo respaldan el capital de los créditos. En consecuencia, los saldos por amortizar de los créditos amparados con seguridades que tengan el carácter de garantías idóneas, se provisionan en el porcentaje que corresponda según la calificación del crédito, aplicado dicho porcentaje.

Tratándose de créditos de vivienda, en la parte no garantizada, a la diferencia entre el valor del

saldo insoluto y el ciento por ciento (100%) del valor de la garantía. Para la parte garantizada, al

ciento por ciento (100%) del saldo de la deuda garantizado.

Tratándose de microcréditos, a la diferencia entre el valor del saldo insoluto y el setenta por ciento

(70%) del valor de la garantía. En estos casos, dependiendo de la naturaleza de la garantía y del

tiempo de mora del respectivo crédito, para la constitución de provisiones sólo se consideran los

porcentajes del valor total de la garantía que se indican en los siguientes cuadros:

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Para garantías no hipotecarias:

Tiempo de Mora del Crédito 0 a 12 meses

Por

70 %

Más de 12 meses a 24 meses

50 %

Más de 24 meses 0 % Para garantías hipotecarias Idóneas:

Tiempo de Mora del Crédito

Por

0 a 18 meses 70% Más de 18 meses a 24 meses 50 % Más de 24 meses a 30 meses 30 % Más de 30 meses a 36 meses 15 % Más de 36 meses 0 %

Calificación, Obligatoriedad, Alcance y Frecuencia de la Evaluación: La calificación, obligatoriedad, alcance y frecuencia de la evaluación del riesgo crediticio, se efectúa teniendo en cuenta la metodología y criterios indicados en el Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995). CUENTAS POR COBRAR Registra los importes pendientes de cobro tales como los rendimientos derivados de la intermediación financiera, las comisiones por servicios prestados y pagos por cuenta de clientes, así como las sumas resultantes originadas en venta de bienes y servicios, arrendamientos, dividendos y participaciones, anticipos de contratos y proveedores, y honorarios. Igualmente, registra adelantos de dinero a empleados de los cuales se espera rendición y legalización de cuentas en breve término, y demás sumas por cobrar devengadas por cualquier otro concepto. Cuando en las Cuentas por Cobrar se presente una contingencia de pérdida probable, independientemente de los factores objetivos señalados en el Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995, es necesario constituir la provisión. En las cuentas por cobrar, se identifican los conceptos derivados de la cartera de créditos y/o del objeto propio de la Entidad como rendimientos de la colocación, pagos por cuenta de clientes en gastos judiciales, de acuerdo con las instrucciones impartidas en el Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995). Para efectos de la evaluación de que trata el Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995), sobre aquellos conceptos a los que aplique (intereses causados, pagos por cuenta de clientes), la COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA, efectúa un seguimiento permanente de sus cuentas por cobrar, para lo cual se tratarán por separado, asimilándolas, a créditos de consumo, microcréditos y comerciales.

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El procedimiento para la clasificación, la evaluación y la calificación de las cuentas por cobrar, considera los mismos criterios establecidos para la cartera de créditos en el grupo 14 si la Cuenta por Cobrar tiene relación directa con créditos otorgados mediante el desarrollo del objeto social, ejemplo los intereses de créditos. Cuenta Intereses por Cobrar Registra el valor de los intereses devengados por la Cooperativa sobre sus capitales colocados que aún no hayan completado su período de exigibilidad, o que de haberse producido se encuentran en proceso de cobro. La causación de intereses sobre la cartera de créditos se registra en las Subcuentas 160506 a 160549. Dejarán de causarse intereses e ingresos por otros conceptos cuando un crédito presente la mora indicada en el siguiente cuadro:

MODALIDAD DE CREDITO

MORA SUPERIOR A

Comercial 3 meses

Consumo 2 meses

Microcrédito 1 mes

Vivienda 2 meses Por lo tanto, no afectarán el estado de resultados hasta que sean efectivamente recaudados. Mientras se produce su recaudo, el registro correspondiente se efectúa en cuentas de orden. En aquellos casos en que, como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra modalidad de acuerdo, se contemple la capitalización de intereses que se encuentren registrados en cuentas de orden o de los saldos de cartera castigada incluídos capital, intereses y otros conceptos, se contabilizan como abono diferido en el Código 272035 y su amortización al estado de resultados se hace en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados. Aquellos créditos que entren en mora y que alguna vez hayan dejado de causar intereses e ingresos por otros conceptos, dejan de causar dichos ingresos desde el primer día de mora. Una vez se pongan al día podrán volver a causar. Mientras se produce su recaudo, el registro correspondiente se lleva a cuentas de orden. Para que en estos eventos proceda la suspensión de causación de intereses y demás conceptos, se requiere que se presenten simultáneamente dos situaciones: que el crédito se encuentre por lo menos en un día de mora y que con anterioridad a tal situación, el respectivo crédito hubiere dejado de causar intereses. Lo previsto para los acuerdos de reestructuraciones, sólo es aplicable a los créditos a los que se les haya suspendido la causación de intereses y demás conceptos a partir de marzo de 2002. Cuando se deba suspender la causación de rendimientos e ingresos por otros conceptos, se debe provisionar la totalidad de lo causado y no recaudado correspondiente a tales conceptos. En todo caso, no se podrá constituir provisiones que superen el cien por ciento (100%) del valor de esas cuentas. Cuentas por Cobrar Diversas Registra las partidas pendientes de cobro por conceptos diferentes a los enunciados en el párrafo primero de Cuentas por Cobrar. En la subcuenta 168720 se registra el valor que la Cooperativa ha reclamado a la compañía de seguros por siniestros ocurridos, para lo cual, previamente, se debe dar de baja el activo siniestrado, con cargo al respectivo código de la clase 5. Se aclara, que el importe cargado a esta subcuenta no debe incluir

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el deducible pertinente, el cual se carga al estado de resultados del ejercicio afectando el código 529595. En la subcuenta 168725 se registra o reporta, para efectos de la presentación de Estados Financieros, el valor de la cuenta 2535 -Impuesto a las Ventas por Pagar-, cuando el saldo sea débito. Este registro se reversa el siguiente día hábil a la presentación de estados financieros. Reglas para la constitución de provisiones La Cooperativa constituye provisiones para la protección de sus cuentas por cobrar calificadas, con cargo al estado de resultados, cuando quiera que se establezca la existencia de contingencias de pérdida probable y razonablemente cuantificables. Tales provisiones podrán ser igualmente ordenadas por la Superintendencia Financiera de Colombia. Para estos efectos se deben seguir los lineamientos descritos en el grupo 14 -Cartera de Créditos-. La utilización de provisiones para el castigo de cuentas por cobrar se efectúa de conformidad con las disposiciones vigentes, abonando su valor en la subcuenta respectiva y cargando la provisión establecida. Para una adecuada presentación de los estados financieros, el saldo (de naturaleza crédito) de este grupo se muestra restado del saldo de las cuentas 1692 –Provisión Cuentas por Cobrar Microcréditos-, 1694 -Provisión Cuentas por Cobrar Comerciales-, 1696 -Provisión Cuentas por Cobrar de Consumo-, y 1698 - Otras Provisiones Cuentas por Cobrar-. Para efectos de cumplir con el Decreto 2649 de 1993, no se pueden compensar provisiones entre subcuentas y, por ende, tampoco entre cuentas de provisiones. Los principios y criterios aplicables para determinar las provisiones correspondientes a intereses, y otros conceptos causados sobre la cartera de créditos, son atendidos de acuerdo con lo establecido en el Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995. En cuanto a la provisión sobre Otras Cuentas por Cobrar Diversas por concepto de arrendamientos, anticipos de contratos y proveedores, adelantos al personal y otras, se realiza, cuando la correspondiente cuenta por cobrar presente seis (6) meses de vencida o antes, si a juicio de la Cooperativa o de la Superintendencia Financiera de Colombia se dan los parámetros de que trata el artículo 52 del Decreto 2649 de 1993. BIENES REALIZABLES Y RECIBIDOS EN PAGO Agrupa las cuentas que representan los bienes producidos o comprados para su venta y aquellos recibidos por la Cooperativa en pago de obligaciones a su favor. Para una adecuada presentación de los estados financieros el saldo de este grupo de cuentas se muestra restado del saldo de la cuenta 1799 - Provisión Bienes Realizables y Recibidos en Pago. Bienes Realizables: Registra el valor de los bienes adquiridos con el fin de ponerlos en venta. Los bienes realizables se registran por su costo de adquisición o producción el cual incluye los costos y gastos directos e indirectos incurridos para ponerlos en condiciones de utilización o venta. Los intereses, la corrección monetaria y los ajustes por diferencia en cambio, así como los demás gastos financieros en los cuales se incurra para la adquisición, constituirán un mayor valor del activo hasta cuando haya concluido el proceso de puesta en marcha o tales activos se encuentren en condiciones de utilización o enajenación. Después de este momento constituirán un gasto. Bienes Recibidos en Pago: Registra el valor de los bienes recibidos en pago de saldos no cancelados provenientes de obligaciones a favor.

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El bien recibido en pago se contabilizará por el costo de adquisición, valor por el cual se ha negociado recibir el bien en cancelación de obligaciones a su favor. Si en la negociación del bien recibido en pago resulta un saldo a favor del deudor, se contabilizará una cuenta por pagar en la subcuenta 259520. Cuando el costo de adquisición del bien sea inferior al valor de la deuda registrada en el balance, la diferencia se deberá reconocer de manera inmediata en el Estado de Resultados en la cuenta 517010. Cuando el valor comercial del inmueble sea inferior al valor en libros de los Bienes Recibidos en Dación de Pagos se contabilizará una provisión por la diferencia. Las erogaciones que se efectúen para efectos de poner el bien en condiciones de venta, podrán registrarse como un mayor valor del bien recibido en pago, no se debitarán a esta cuenta los gastos en que se incurra para el mantenimiento y conservación de los bienes recibidos en pago, ni se acreditará por las rentas que produzcan, dicho movimiento se contabilizará en las respectivas cuentas del Estado de Resultados. Cuando en la enajenación del bien recibido en pago, se otorgue un crédito para su cancelación y como consecuencia de ello se derive un contrato de mutuo, la operación se registra en el grupo 14 -Cartera de Créditos-, subcuentas préstamos ordinarios. Las utilidades que se generen como consecuencia de la enajenación de bienes a través de la celebración de operaciones de mutuo, venta a plazo, se difiere en el plazo en el que la operación haya sido pactada; su amortización se realiza contra el estado de resultados en la medida en que sea efectivo su recaudo. Cuando la venta haya sido de contado debe registrar la utilidad derivada de la operación como un ingreso en el estado de resultados. En todo caso, las provisiones constituidas sobre estos bienes se pueden reversar al momento de su colocación en la operación de mutuo, ya sea venta a plazo o venta de contado. Las pérdidas que se generen como consecuencia de la enajenación del bien recibido en pago se cargan a la cuenta 5205 – Pérdida en Venta de Bienes Recibidos en Pago y Restituidos -. La constitución y permanencia de provisiones sobre bienes recibidos en pago atenderá los parámetros que sobre la materia establece el Capítulo III de la Circular Externa 100 de 1995. Provisiones: Es una cuenta de valuación de activo de naturaleza crédito que registra los valores provisionados con cargo a cuentas de resultado, a fin de proteger los bienes realizables y recibidos en pago. Deberán constituirse provisiones individuales sobre toda clase de bienes recibidos en pago, a partir de la recepción del bien, de la siguiente manera: Si se trata de un bien inmueble no destinado a vivienda, deberá constituirse una provisión equivalente a la máxima pérdida esperada en la posterior venta del mismo. Si se trata de un bien mueble y su valor comercial al momento de la dación es igual o superior al saldo insoluto de la deuda no provisionada, debe provisionarse el 100% del valor del bien dentro de los 24 meses contados a partir de la fecha de la dación en alícuotas mensuales iguales. Si el valor comercial del bien mueble no alcanzare a cubrir el saldo insoluto de la deuda no provisionada, la diferencia se lleva de inmediato al estado de resultados y el 100% del valor del mueble se provisionará dentro de los 24 meses contados a partir de la fecha de la dación en alícuotas mensuales iguales.

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Cuando se efectúe la provisión de los bienes realizables se debe tener en cuenta las diferencias que se presenten por cambios en los precios u obsolescencia de tales bienes que den lugar a un valor de mercado inferior al costo. Para este efecto el término "Valor de Mercado" significa costo normal de reposición por compra. Se entiende por valor neto de realización la cantidad de dinero que se recibirá por la venta de los bienes bajo condiciones normales en los negocios en un mercado abierto y después de deducir los gastos imputables a la venta. Para la constitución de provisiones individuales sobre toda clase de bienes recibidos en pago se deberán tener en cuenta las instrucciones establecidas en el Capítulo III de la Circular Básica Contable y Financiera. La Cooperativa tiene como política general no recibir bienes en dación de pago. En caso de tener que recibir un bien para hacer efectiva una obligación, aplica el proceso contable descrito. Traslado Contable de Bienes Recibidos en Pago: La Cooperativa podrá contabilizar como activos fijos, bienes recibidos en pago, cuando éstos sean necesarios para el giro ordinario de sus negocios y se respeten los límites de inversiones en activos fijos, y siempre que, tratándose de inmuebles, la COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA no se encuentre sujeta al régimen de autorización previa, evento en el cual es menester obtener ésta. PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO - DEPRECIACIÓN Este rubro está conformado por el costo (ajustado por inflación desde enero de 1992 hasta el 31 de diciembre de 2000), de los activos tangibles adquiridos, construidos o en proceso, con la intención de emplearlos en forma permanente por COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA y que no están destinados para la venta, en el curso normal de las actividades. La depreciación se calcula sobre el costo ajustado, por el método de línea recta, aplicado en forma mensual, de acuerdo con los años de vida útil estimada en Colombia para efectos contables. En el caso de los equipos de cómputo, la DIAN autorizó depreciar algunos de éstos en una vida útil de 36 meses, para reconocer el deterioro ocasionado por los avances tecnológicos, procedimiento aplicado para equipos adquiridos hasta el año 2012. La Cooperativa tiene políticas definidas para el retiro de activos fijos como ventas, activos dados de baja por obsolescencia, por avances tecnológicos o por donaciones. Así mismo, ha establecido controles para el traslado de activos entre diferentes oficinas o áreas. ACTIVOS DIFERIDOS Representan los pagos hechos por la Cooperativa para atender servicios o gastos que cubren varios períodos y no son susceptibles de recuperación. Estos son contabilizados al costo. Se entiende por cargos diferidos aquellos bienes y servicios recibidos de los cuales se espera obtener beneficios económicos futuros. La cuenta Cargos Diferidos, registra:

Los costos y gastos en que se incurre en las etapas de organización, exploración, construcción,

instalación, montaje y de puesta en marcha.

Los costos y gastos ocasionados en la investigación y desarrollo de estudios y proyectos.

Programas para computador (software).

Las mejoras a propiedades tomadas en arrendamiento, siempre que su costo no sea

reembolsable.

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La remodelación de propiedades de la Entidad.

Los descuentos en colocación de títulos de inversión (bonos).

Útiles y papelería.

Publicidad y propaganda.

Impuestos.

Contribuciones y afiliaciones.

Las comisiones pagadas en la colocación de títulos de inversión (bonos) emitidos por la Entidad.

En ningún momento serán diferibles las comisiones que se causen por concepto de captaciones

diferentes de los bonos.

Otros. En todo caso, no tendrán el tratamiento de cargos diferidos aquellos gastos cuya cuantía, en su conjunto, sea inferior a cincuenta (50) salarios mínimos mensuales o, individuales, a diez (10) salarios mínimos mensuales, salvo que se trate de comisiones pagadas por concepto de afiliaciones a los fondos de pensiones obligatorias, las cuales, independientemente de su cuantía, se les dará tratamiento de diferidos La amortización de los cargos diferidos debe reconocerse a partir de la fecha en que contribuyan a la generación de ingresos, teniendo en cuenta lo siguiente:

Los cargos diferidos por concepto de organización y preoperativos se amortizan en el menor

tiempo entre el estimado para su recuperación en el estudio de factibilidad y la duración del

proyecto específico que lo originó, sin que exceda, en todo caso, de cinco (5) años.

Los programas para computador (software), se amortizan en un período no mayor a tres (3) años.

Los gastos incurridos en investigación y desarrollo de estudios y proyectos son diferibles, siempre

que los gastos atribuibles se puedan identificar separadamente y su factibilidad técnica esté

demostrada; su amortización se hará en un período no mayor de dos (2) años.

Los cargos diferidos por concepto de remodelación se amortizan en un período no mayor a dos (2)

años.

Los cargos diferidos por concepto de útiles y papelería, se amortizan en función directa con el

consumo, con cargo al código 519045.

Los cargos diferidos por concepto de mejoras a propiedades tomadas en arrendamiento, se

amortizan en el período menor entre la vigencia del respectivo contrato (sin tener en cuenta las

prórrogas) y su vida útil probable.

Los cargos diferidos por concepto de publicidad y propaganda se amortizan durante un período

igual al establecido para el ejercicio contable, vale decir, durante tres (3) meses si el ejercicio es

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trimestral, durante seis (6) si es semestral, o durante doce (12) meses si el ejercicio es anual,

siempre y cuando las erogaciones excedan de veinte (20) salarios mínimos mensuales.

Los desembolsos correspondientes a publicidad y propaganda ocasionales, independientemente

de su cuantía, no son susceptibles de diferir.

Los cargos diferidos por concepto de Impuestos, se amortizan durante la vigencia fiscal prepagada.

Los cargos diferidos por concepto de Contribuciones y Afiliaciones, se amortizan durante el

período prepagado pertinente. CREDITOS A EMPLEADOS Para el procedimiento contable La Cooperativa aplica la normatividad vigente (Circular Básica Contable y Financiera) emanada de la Superfinanciera en los créditos para empleados en cuanto a la clasificación, calificación y régimen de provisiones. Los créditos de empleados se clasifican en el rubro contable 1950, se subdivide de acuerdo con las modalidades de los créditos en vivienda, consumo, y están calificados en las categorías A, B, C, D y E. Estos créditos propenden por el desarrollo social de sus empleados y establecimiento de condiciones de vida más favorables, de acuerdo con la cultura organizacional de la empresa. Las líneas establecidas para tal fin y sus respectivas políticas son: Créditos para destinación vivienda. El objetivo de esta línea es contribuir a la solución de vivienda del empleado y su grupo familiar primario, o facilitar la realización de mejoras de la misma. El empleado deberá haber trabajado mínimo dos años en la cooperativa. La cuantía a prestar está definida por la capacidad de pago del empleado, el plazo estipulado es hasta diez años, la tasa de interés 8%. Las garantías en casi todos los casos es hipoteca, sólo se pueden exceptuar algunos casos dependiendo de la cuantía, la antigüedad, el salario y del régimen prestacional a que pertenezca el empleado. La amortización se hace por cuota semanal y abono trimestral de cesantías. Créditos para vehículo. Su objetivo es contribuir a que el empleado disponga para su movilización al lugar de trabajo, de un vehículo particular. Entre las políticas definidas para esta línea se tienen: No puede usarse el vehículo para fines lucrativos, el empleado debe tener dos años de vinculación a la Cooperativa para acceder a este crédito, puede ser para compra de vehículo, cambio de vehículo, liberación de prendas o reparaciones. La cuantía definida depende de la capacidad de pago del empleado, el plazo es hasta cinco años, el interés el 9%, la amortización se hace con deducción de cuota semanal y abono del 50% de las primas semestrales, la garantía en casi todos los casos, es con prenda del vehículo, excepto cuando son cuantías mínimas o existe hipoteca abierta a favor de COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA y con ella se calcula el nuevo crédito. Crédito para salud. Su objetivo es facilitar el pago de gastos generados por enfermedades, accidentes, medicamentos y cirugías derivadas de lo anterior, que no están cubiertas por la EPS y que afectan al empleado o su grupo familiar, siempre que no sea con fines estéticos. Las condiciones del crédito son:

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La cuantía la define la capacidad de pago del empleado, el plazo de acuerdo con el monto y hasta cuatro años, el interés a la fecha es el 0% anual, la amortización se hace por cuota semanal. Créditos para computador. Facilita al empleado perfeccionar su nivel de educación y contar con una herramienta personal de trabajo. La cuantía la define la capacidad de pago del trabajador, el plazo es hasta tres años, el interés es del 8% anual, en la amortización se permite el abono hasta del 50% de las primas semestrales o en su defecto, una cuota mayor. Para la capacidad de pago del empleado en todas las líneas, se tiene en cuenta que la cuota del crédito en estudio sumada a las demás deducciones a la fecha, no superen el 50% del salario. En todas las líneas la cuota fijada se incrementará en el 50% del porcentaje de cualquier aumento salarial del empleado. Créditos para estudios. Facilita al empleado capacitación en tecnologías, pregrado, especializaciones, maestrías, etc. Esta línea de créditos no tiene intereses. En el caso de los créditos a empleados otorgados en virtud de la relación laboral existente, se deberán constituir las provisiones individuales atendiendo lo establecido en los numerales 2.1.1.1. y 2.1.2.1 del Anexo 1 del presente Capítulo. Los incrementos para los créditos de consumo calificados en “A” y “B” establecidos en el numeral 2.1.2.1 no serán aplicables. En el caso de las entidades obligadas a implementar modelos de referencia, una vez la relación laboral finalice deberán provisionar estos créditos atendiendo las instrucciones impartidas en el numeral 1.3.4.1.1., de la Circular Básica Contable y Financiera Capítulo 2. VALORIZACIONES Y/O DESVALORIZACIONES En este rubro se registra las valorizaciones de: a) inversiones disponibles para la venta en títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o sin cotización en bolsa, b) los activos contabilizados en el grupo 18 - Propiedades y Equipo, c) los aportes permanentes, bienes de arte y cultura. También, en el rubro de Desvalorizaciones, se registra ese efecto, para las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o sin cotización en bolsa. Para el registro contable de las valorizaciones se observan las siguientes reglas:

Inversiones disponibles para la venta Valores o títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización La actualización de la participación que le corresponde al inversionista, se determina de conformidad con lo establecido en el literal c del numeral 7.3.2 del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, de la siguiente manera: Estas inversiones se valoran por alguno de los siguientes procedimientos:

El costo de adquisición se aumenta o disminuye en el porcentaje de participación que corresponda

al inversionista sobre las variaciones patrimoniales subsecuentes a la adquisición de la inversión. Para el efecto, las variaciones en el patrimonio del emisor se calculan con base en los últimos estados financieros certificados, los cuales en ningún caso pueden ser anteriores a seis (6) meses, contados desde la fecha de la valoración. Cuando se conozcan estados financieros dictaminados más recientes, los mismos se utilizan para establecer la variación en mención.

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Por el precio que determine un agente especializado en la valoración de activos mobiliarios, de

conformidad con lo establecido en el parágrafo 2 del numeral 2.1 del Capítulo I de la Circular

Básica Contable y Financiera 100 de 1995.

Por un método que refleje en forma adecuada el valor económico de la inversión, el cual debe ser

previamente autorizado mediante normas de carácter general expedidas por la Superintendencia

Financiera de Colombia. Las Inversiones disponibles para la venta de Valores o títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización, se contabilizan de la siguiente manera:

En el evento en que el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al

inversionista sea superior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia

debe afectar en primera instancia la provisión o desvalorización hasta agotarla, y el exceso se debe

registrar como superávit por valorización.

Cuando el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista

sea inferior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia debe afectar en

primera instancia el superávit por valorización de la correspondiente inversión hasta agotarlo y el

exceso se debe registrar como una desvalorización de la respectiva inversión dentro del

patrimonio.

Cuando los dividendos o utilidades se repartan en especie, incluidos los provenientes de la

capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, se debe registrar como ingreso la parte

que haya sido contabilizada como superávit por valorización, con cargo a la inversión, y revertir

dicho superávit. Cuando los dividendos o utilidades se repartan en efectivo, se debe registrar como

ingreso el valor contabilizado como superávit por valorización, revertir dicho superávit, y el monto

de los dividendos que exceda el mismo se debe contabilizar como un menor valor de la inversión.

Bienes Inmuebles Considerados Como Activos Fijos: Cuando se trate de esta clase de bienes, se obtiene un avalúo comercial practicado por personas o firmas de reconocida especialidad e independencia, que contenga las características señaladas en el artículo 64 del Decreto 2649 de 1993. Una vez determinado el valor comercial y cuando éste exceda el costo ajustado en libros, se procederá a registrar la valorización como superávit por valorizaciones de propiedades y equipo. Cuando se establezca que el valor comercial es inferior a la valorización registrada, sin afectar el costo ajustado, ésta debe reversarse hasta su concurrencia. Cualquier diferencia por debajo del costo ajustado, atendiendo la norma de la prudencia, para cada inmueble individualmente considerado se constituirá una provisión que afectará el estado de resultados del respectivo período, con abono a la cuenta 1899 - Provisión Propiedades y Equipo, y con cargo a la subcuenta 517030 - Provisiones, Propiedades y Equipo; para estos efectos no se puede considerar el método de "grupos homogéneos". Mensualmente la entidad establece y separa el valor que por efectos de comparar el costo neto ajustado versus la última valorización y los registros acumulados que resultare.

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Aportes Permanentes Para determinar la valorización de los Aportes Permanentes se debe tener en cuenta el valor máximo recuperable, de la siguiente forma: El valor máximo recuperable se determinará con base en el patrimonio del emisor de los derechos, su valor estimado de liquidación en el mercado o de redención ante el emisor, el menor de los tres (3). Cuando el valor máximo recuperable supere el costo, la diferencia se registrará en la subcuenta 199507 -Valorizaciones, Aportes Permanentes-, con abono a la subcuenta 341507 -Aportes Permanentes-. En caso contrario, es decir, cuando el valor máximo recuperable sea inferior al costo, se constituirá una provisión en el código 199904 -Aportes Permanentes- con cargo a la subcuenta 517040 -Otros Activos-. SERVICIOS BANCARIOS DE RECAUDO La Cooperativa realiza convenios o contratos con Personas Jurídicas para determinar recaudos a través de la red de oficinas y multipuntos. Estos recaudos pueden ser de servicios públicos, impuestos municipales, pago de nóminas, recibo de matrículas y mensualidades escolares, entre otros. El procedimiento para la aprobación de un convenio de recaudo es el siguiente: 1. La Unidad Comercial envía los documentos requeridos para analizar la viabilidad financiera y legal. Estos documentos son: formato de convenio de recaudo, formato persona jurídica, fotocopia cédula representante legal, estados financieros actualizados, visita comercial o recomendación del ejecutivo comercial, Cámara de Comercio. 2. La Unidad de Riesgos analiza los estados financieros y los términos de negociación: cupón por transacción o reciprocidad. Con esta información se evalúa la rentabilidad del contrato y se analiza si el rendimiento que puede dejar se ajusta a la tasa mínima requerida (inflación, DTF). 3. La Unidad de Riesgos emite un concepto financiero y de riesgos sobre el convenio. Si este es favorable se envía comunicado con la información para evaluar viabilidad legal y elaborar contrato. 4. La Unidad Jurídica emite su concepto, elabora el contrato, lo hace firmar por las partes y se pasa la información a la Dirección Comercial y Operativa, para la aplicación en el sistema. PASIVOS LABORALES Corresponde al valor de los pasivos a cargo de la entidad y a favor de los trabajadores o beneficiarios, originados en virtud de normas legales y/o Reglamentación Interna. Durante el período se registran estimaciones globales, que son ajustadas al final del ejercicio, determinando el monto a favor de cada empleado, para establecer el Pasivo Laboral real. FONDOS SOCIALES Los fondos sociales constituidos en la cooperativa son: Fondo de Educación, Fondo de Solidaridad y Fondos de Destinación Específica. A su vez, estos últimos están conformados por el Fondo de Auxilio Funerario, el Fondo de Proyección a la Comunidad, y otros. Los fondos sociales se crean en la Asamblea de Delegados. El Fondo de Educación se alimenta con el 20% de los Excedentes, el Fondo de Solidaridad con el 10% de los Excedentes y los otros Fondos de Destinación Especifica se alimentan con el remanente de los excedentes, según determina la Asamblea. Además; los Fondos Sociales se pueden incrementar con

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cuotas o aportes definidos por la Asamblea de Delegados, a los cuales se les aplica las normas Ley 79/1998 o emitidas por la Superintendencia de Economía Solidaria. En el evento de que los Fondos Sociales no sean ejecutados en su totalidad en la vigencia definida, la Asamblea General de Delegados autoriza su ejecución en plazos adicionales. INGRESOS, COSTOS Y GASTOS Se contabilizan por el sistema de causación, de acuerdo con disposiciones contables en Colombia. Dentro de los rubros costos e ingresos por servicios, se tiene en cuenta la participación en las actividades desarrolladas con no asociados. El porcentaje de aplicación se determina mediante la combinación de diferentes variables, como son el comportamiento histórico, información estadística, nivel de operaciones, movimientos y saldos contables, participación de los terceros en los depósitos de ahorros, entre otros. Los ingresos, costos y gastos fueron ajustados por inflación hasta el año de 2000, ya que a partir del año de 2001, no se requería efectuar dicho ajuste, de conformidad con lo establecido en el artículo 154 de la Ley 488 de 1998, el cual deroga el artículo 348-1 del Estatuto Tributario, que contemplaba dicha obligación. PATRIMONIO Está representado por los aportes de Asociados, las reservas de ley, reservas extraordinarias de Asamblea, los fondos creados por Asamblea, en calidad de especiales, y las valorizaciones. Además hacen parte de éste, los Fondos de Amortización de Aportes, los excedentes Cooperativos de ejercicios anteriores y del presente ejercicio. RESERVA PARA PROTECCIÓN DE APORTES Representa el valor apropiado de los excedentes, conforme a las disposiciones legales, con el propósito de proteger el patrimonio social. Es determinada con el 20% de los excedentes anuales, tal como se normatiza en la Ley 79 de 1988. La Cooperativa puede aumentar esta reserva, mas del porcentaje indicado, por decisión de la Asamblea de Delegados. AJUSTES INTEGRALES POR INFLACIÓN El sistema de ajustes por inflación para efectos contables fue eliminado para el sector financiero mediante la circular externa 014 de 2001. De acuerdo con la normatividad sobre este particular, la COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA ajustó por inflación sus Estados Financieros, dando aplicación al Decreto 2649 de 1993 y la ley 488 de 1998, hasta el 31 de Diciembre de 2000. A partir de esta fecha los ajustes por inflación hacen parte de los saldos con corte al 31 de Diciembre de 2000 y conforman su valor en libros para todos los efectos. CONVERGENCIA A NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA De conformidad con lo previsto en la Ley 1314 de 2009 y los decretos reglamentarios 2706 y 2784 de 2012, durante el 2014, la Cooperativa inició con el proceso de convergencia de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS por su sigla en Inglés) tal y como las emite el IASB (International Accounting Standars Board). Para hacer la transición, el Consejo Técnico de la Contaduría Pública, clasificó las compañías en los siguientes tres grupos: Grupo 1: Están incluidas, entre otras, entidades que a la luz del interés público, la conveniencia

nacional y la relación costo-beneficio para su aplicación, requieren un tratamiento diferencial transitorio.

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Grupo 2: Empresas de tamaño grande y mediano que no sean emisores de valores ni entidades de interés público.

Grupo 3: Pequeñas empresas y microempresas, a quienes se les autorizará la emisión de estados financieros y revelaciones abreviadas.

La Cooperativa Financiera Cotrafa, pertenece al grupo 1, cuyo período obligatorio de transición para la aplicación por primera vez del nuevo marco técnico normativo, que servirá como base para la presentación de estados financieros comparativos con corte al 31 de diciembre de 2015, inició el 1º de enero de 2014. Para la adopción de las normas en mención, la Cooperativa se acompañó de la asesoría de la firma Grant Thornton Fast & Abs Auditores y Consultores Ltda, teniendo en cuenta las siguientes fechas definidas por el Gobierno:

Durante el año 2014, se emitieron las siguientes normas relacionadas con las NIIF:

Norma Fecha Entidad Referencia

C.E. 013 12/06/2014 Superintendencia Financiera de

Colombia

Informe de auditoría al Estado de Situación Financiera de Apertura.

C.E. 014 12/06/2014 Superintendencia Financiera de

Colombia

Formato de presentación para el Estado de Situación Financiera de Apertura (ESFA).

C.E. 021

01/07/2014 Superintendencia Financiera de

Colombia

Catálogo único de información financiera con fines de supervisión.

DECRETO 2267

11/11/2014 Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Por el cual se modifican parcialmente los decretos números 1851 y 3022 de 2013 y se dictan otras.

C.E. 033

09/12/2014 Superintendencia Financiera de

Colombia

Ajuste al Catálogo único de información financiera con fines de supervisión, de conformidad con el Decreto 2267 del 11 de noviembre de 2014.

C.E. 034

09/12/2014 Superintendencia Financiera de

Colombia

Instrucciones en relación con la clasificación, valoración y contabilización de inversiones, de conformidad con el Decreto 2267 de 2014.

C.E. 036

12/12/2014 Superintendencia Financiera de

Colombia

Tratamiento de las diferencias netas positivas y/o negativas que se generen en la aplicación por primera vez de las NIIF y otras instrucciones.

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Norma Fecha Entidad Referencia

Decreto 2548

12/12/2014 Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Las normas contables continuarán vigentes durante 4 años, durante este período la DIAN, el CTCP y los Ministerios de Hacienda y Crédito Público y de Comercio, Industria y Turismo medirán los impactos tributarios del proceso de convergencia a los nuevos marcos técnicos normativos y propondrán las medidas legislativas que correspondan.

C.E. 037

12/12/2014 Superintendencia Financiera de

Colombia

Modificar el Formato 230 (Proforma F.0000-32) y eliminar el Formato 079 (Proforma F.1000-06). Publicar los Formatos 230 – NIIF (Proforma F.0000-32), 281 – NIIF (Proforma F.1000-44), 460 – NIIF (Proforma F.1000-127), 443 – NIIF (Proforma F.1000-119) y 441 – NIIF (Proforma F.1000-117).

C.E. 039 24/12/2014 Superintendencia Financiera de

Colombia

Adición del Capítulo XIII-14 a la Circular Básica Contable y Financiera (CBCF) y modificación de los Formatos 110 – NIIF (Proforma F.1000-48) y 301 – NIIF (Proforma F.0000-97).

Decreto 2615

17/12/2014 Ministerio de Comercio Industria y Turismo

Por el cual se modifica el marco técnico normativo de información financiera para los preparadores de la información financiera que conforman el Grupo 1 previsto en el Decreto 2784 de 2012, modificado por el anexo del Decreto 3023 de 2013.

Con base en lo anterior y demás normatividad, la Cooperativa durante el 2014, llevó a cabo diferentes procesos para la implementación de las NIIF, así mismo: Partiendo del Estado de Situación Financiera de Apertura “ESFA”, que se elaboró con corte al 31

de diciembre de 2013, la Cooperativa inició su proceso de generación de balances mensuales para

el año 2014 bajo NIIF.

Realizó la homologación del Plan de Cuentas de acuerdo con el Catálogo emitido por la

Superintendencia Financiera de Colombia.

Con base en la homologación de cuentas, generó balances de prueba para cada mes y

posteriormente, se realizaron los ajustes necesarios para obtener el balance bajo NIIF.

De acuerdo con el contexto anterior, es importante indicar que a partir del 1º de enero del 2015, la Cooperativa Financiera COTRAFA deberá emitir sus Estados Financieros bajo NIIF, en aplicación de las normas, sin perjuicio, de que la información y declaraciones tributarias se deban seguir elaborando, durante cuatro años, con base en las normas locales (COLGAAP).

59

NOTA No. 3 DISPONIBLE - Código 11-

Año 2014 Año 2013

CAJA

Efectivo 2.254.543.051 1.948.516.578

Cheques 569.478.870 1.271.085.198

Cuenta Corriente Banco de la República 21.225.501.543 18.564.320.014

Total 24.049.523.464 21.783.921.790

BANCOS Y OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS

Bancos 19.968.072.576 29.271.527.764

Otras Entidades Financieras 5.941.792.815 3.387.164.341

Provisión sobre el Disponible -1.950.355 0

TOTAL DISPONIBLE 49.957.438.500 54.442.613.895

La cuenta corriente Banco de la República por valor de $21.225.501.543, corresponde al Encaje Bancario, por ello, es la única partida que presenta restricción de tipo legal; sin embargo, su valor puede variar dependiendo del cálculo del encaje bancario, aplicando el procedimiento respectivo. En esta cuenta, también se manejan los recursos que deben estar disponibles para las compensaciones en la realización de las transacciones interbancarias que efectúan nuestros consumidores financieros por medio del servicio ACH. Las otras cuentas no presentan restricciones o gravámenes de tipo legal, encajes o pignoraciones. En las conciliaciones Bancarias, existen las siguientes partidas, las cuales se clasifican de acuerdo con su antigüedad:

1-30 DÍAS 31-180 DIAS > 180 DÍAS TOTAL

Consignaciones Pendientes en Bancos

59.850.433 1.950.355 0 61.800.788

Cheques Girados no Cobrados 6.103.307.376 1.038.374.752 0 7.141.682.128

Consignaciones Pendientes en Libros 561.953.909 0 0 561.953.909

Notas Débitos Pendientes en Libros 2.049.496.781 0 0 2.049.496.781

Notas Débitos Pendientes en Bancos 29.221.995 0 0 29.221.995

Notas Créditos Pendientes en Bancos 331.031.902 0 0 331.031.902

Las partidas conciliatorias ubicadas en la columna “1-30 días”, corresponden a movimientos normales de los bancos durante el mes de diciembre de 2014, movimientos que se regularizan en el mes de enero de 2015. Los valores ubicados en la columna “31-180”, corresponden a Cheques por valor de $1.038.374.752, aún no cobrados en el Banco y la cifra por $1.950.355, está relacionada con un pago de depósito judicial pendiente por solucionar por parte del Banco.

60

NOTA No. 4

INVERSIONES - Código 13 –

La composición de la cartera de inversiones, al 31 de diciembre de 2014, es la siguiente: Inversiones Negociables en Títulos de Deuda Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia (Incluidos los bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones) Nombre Saldo 2014 Saldo 2013 Participación

2014 por emisor

Banco de Bogotá 510.915.001 0 1,8%

Banco Corpbanca 516.341.014 0 1,8%

Banco WWB 1.400.476.748 0 5,0%

Colpatria Red Multibanca 1.502.250.002 0 5,3%

Bancoomeva 441.130.862 372.486.808 1,6%

C.F. TUYA 0 510.445.400 0,0%

Dan Regional 0 516.991.050 0,0%

FACTORING BANCOLOMBIA 0 1.007.000.001 0,0%

Patrimonio Autónomo Grupo Financiero de Infraestructura

0 1.776.704.341 0,0%

Leasing Bancolombia 0 1.941.728.796 0,0%

Financiera Juriscoop 0 2.507.611.271 0,0%

Total Inversiones Negociables en Títulos de Deuda

4.371.113.627 8.632.967.667 15,5%

Participaciones en fondos de valores y de inversión Entidad Saldo 2014 Saldo 2013 Participación

2014 por emisor BTG Pactual 1.342.811.145 2.294.684.211 4,8%

Correval S.A. 0 1.133.797.471 0,0%

Fiduciaria Corficolombiana 33.026.478 296.916.004 0,1%

Fiduciaria Bancolombia 981.159.199 1.049.310.960 3,5%

Renta Liquidez 1.208.241.704 1.255.356.586 4,3%

Alianza Fiduciaria 1.458.768.436 1.419.150.372 5,2%

Fiduciaria Bogota S.A. 634.936.429 9.882.085 2,3%

Casa de Bolsa Liquidez Fondo 1.027.384.863 0 3,6%

BBVA FAM 54.504.464 0 0,2%

Total Participación en fondos de valores y de inversión

6.740.832.718 7.459.097.689 23,9%

61

Inversiones para mantener hasta el vencimiento: Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por el Banco de la República y FINAGRO, constituidos por cumplimiento de normas establecidas y representadas en Títulos de Desarrollo Agropecuario TDA y Títulos de Reducción de Deudas TRD, de la siguiente manera. Entidad Saldo 2014 Saldo 2013 Participación

2014 por emisor

Banco República TRD 744.918.941 1.230.028.028 2,6%

Banco República TDA 12.654.606.213 12.921.127.725 44,9%

Total inversiones en el Banco de la República

13.399.525.154 14.151.155.753 47,5%

Títulos Emitidos, Avalados, Aceptados o Garantizados por Instituciones Vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia (incluidos los bonos, obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones). Entidad Saldo 2014 Saldo 2013 Participación

2014 por emisor

Confiar Cooperativa Financiera 1.154.909.889 200.395.607 4,1%

Financiera Juriscoop S.A 2.514.985.373 0 8,9%

Total Vigilados por la Superfinanciera 3.669.895.262 200.395.607 13,0%

Total Inversiones para Mantener Hasta el Vencimiento

17.069.420.416 14.351.551.360 60,5%

Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos: Entidad Saldo 2014 Saldo 2013 Participación

2014 por emisor

Sociedad de Aseo de Bello S.A. 18.686.436 18.686.436 0,1%

Upac Colpatria 671.991 671.991 0,0%

Total Inversiones Disponibles para la Venta

19.358.427 19.358.427 0,1%

TOTAL INVERSIONES - Cuenta 13 28.200.725.188 30.462.975.143 100%

Durante el año 2014, se causan ingresos por 2 operaciones simultáneas cuyo valor de compra total asciende a $1.511.348.523, generando unos intereses por valor de $2.012.230, y una tasa promedio de 3,92%. Estas operaciones se cancelaron dentro del mismo año, con una duración promedio de 14 días. La tasa promedio de rendimiento para los fondos de valores fue de 3,62%, con unos intereses causados de $279.013.172. La tasa promedio de rendimiento para las inversiones negociables en títulos de deuda fue de 2,33% E.A., con una causación de intereses de $433.190.500, con un plazo promedio de 103 días.

62

La tasa promedio de las inversiones para mantener hasta el vencimiento fue de 2,68%, con unos intereses de $598.725.155 y un plazo promedio de 171 días. En cumplimiento de la Circular Externa 100 de 1995, Capítulo 1, numeral 9.3, literal b., se detallan las inversiones que se tienen en el Banco de la República, cuyo porcentaje de participación sobre el total de las inversiones es de 47,5%. Tipo de

Inversión Valor Nominal Valor compra Fecha

Emisión Fecha

Vencimiento Tasa

Nominal

Valoración Precios De Mercado

Valoración Acumulada

% Participación

TRD 235.300 34.378.201 13/01/05 12/1/15 0,00% 50.597.292 16.219.091 0,2%

TRD 240.900 35.291.272 10/02/05 09/02/15 0,00% 51.801.506 16.510.234 0,2%

TRD 246.500 36.372.283 10/03/05 09/03/15 0,00% 53.005.747 16.633.464 0,2%

TRD 246.700 36.814.720 14/04/05 13/04/15 0,00% 53.048.781 16.234.061 0,2%

TRD 253.100 38.043.891 12/05/05 11/05/15 0,00% 54.424.946 16.381.055 0,2%

TRD 259.400 39.159.154 09/06/05 08/06/15 0,00% 55.779.649 16.620.495 0,2%

TRD 266.900 40.485.447 14/07/05 13/07/15 0,00% 57.392.370 16.906.923 0,2%

TRD 274.300 41.758.554 11/08/05 10/08/15 0,00% 58.983.669 17.225.115 0,2%

TRD 282.500 43.050.571 15/09/05 14/09/15 0,00% 60.747.123 17.696.552 0,2%

TRD 287.900 43.873.484 13/10/05 12/10/15 0,00% 61.908.095 18.034.611 0,2%

TRD 291.800 44.628.125 10/11/05 09/11/15 0,00% 62.746.827 18.118.702 0,2%

TRD 292.700 44.899.799 15/12/05 14/12/15 0,00% 62.940.319 18.040.520 0,2%

TRD 286.200 43.946.325 12/01/06 11/01/16 0,00% 61.542.617 17.596.292 0,2%

Total TRD

3.464.200 522.701.826 744.918.941 222.217.115 2,6%

TDA 769.532.000 769.532.000 27/01/14 27/01/15 DTF-2 772.764.613 3.232.613 2,7%

TDA 375.769.000 375.769.000 28/01/14 28/01/15 DTF-2 377.322.892 1.553.892 1,3%

TDA 265.389.000 265.389.000 30/01/14 30/01/15 DTF-2 266.451.676 1.062.676 0,9%

TDA 165.210.000 165.210.000 31/01/14 31/01/15 DTF-2 165.860.725 650.725 0,6%

TDA 91.836.000 91.836.000 27/04/14 27/04/15 DTF-2 92.229.258 393.258 0,3%

TDA 1.950.441.000 1.950.441.000 28/04/14 28/04/15 DTF-2 1.958.665.309 8.224.309 6,9%

TDA 997.970.000 997.970.000 28/07/14 28/07/15 DTF-2 1.002.194.233 4.224.233 3,6%

TDA 669.646.000 669.646.000 27/10/14 27/10/15 DTF-2 672.491.939 2.845.939 2,4%

TDA 754.217.000 754.217.000 28/10/14 28/10/15 DTF-2 757.372.945 3.155.945 2,7%

TDA 694.646.000 694.646.000 29/10/14 29/10/15 DTF-2 697.507.164 2.861.164 2,5%

TDA 484.076.000 484.076.000 30/10/14 30/10/15 DTF-2 486.038.140 1.962.140 1,7%

TDA 181.773.000 181.773.000 26/04/14 26/04/15 DTF-2 182.504.799 731.799 0,6%

TDA 548.857.000 548.857.000 27/07/14 27/07/15 DTF-2 551.216.179 2.359.179 2,0%

TDA 451.948.000 451.948.000 27/01/14 27/01/15 DTF-4 452.274.352 326.352 1,6%

TDA 220.689.000 220.689.000 28/01/14 28/01/15 DTF-4 220.845.556 156.556 0,8%

TDA 164.498.000 164.498.000 30/01/14 30/01/15 DTF-4 164.610.951 112.951 0,6%

TDA 97.027.000 97.027.000 31/01/14 31/01/15 DTF-4 97.092.510 65.510 0,3%

TDA 53.936.000 53.936.000 27/04/14 27/04/15 DTF-4 53.975.632 39.632 0,2%

TDA 1.145.497.000 1.145.497.000 28/04/14 28/04/15 DTF-4 1.146.325.553 828.553 4,1%

TDA 420.126.000 420.126.000 27/07/14 27/07/15 DTF-4 420.435.731 309.731 1,5%

TDA 318.980.000 318.980.000 30/07/14 30/07/15 DTF-4 319.204.429 224.429 1,1%

TDA 169.356.000 169.356.000 29/07/14 29/07/15 DTF-4 169.477.042 121.042 0,6%

63

Tipo de

Inversión Valor Nominal Valor compra Fecha

Emisión Fecha

Vencimiento Tasa

Nominal

Valoración Precios De Mercado

Valoración Acumulada

% Participación

TDA 369.937.000 369.937.000 27/10/14 27/10/15 DTF-4 370.206.650 269.650 1,3%

TDA 457.656.000 457.656.000 28/10/14 28/10/15 DTF-4 457.984.455 328.455 1,6%

TDA 407.968.000 407.968.000 29/10/14 29/10/15 DTF-4 408.256.217 288.217 1,4%

TDA 284.300.000 284.300.000 30/10/14 30/10/15 DTF-4 284.497.661 197.661 1,0%

TDA 106.755.000 106.755.000 26/04/14 26/04/15 DTF-4 106.799.602 44.602 0,4%

Total TDA

12.618.035.000

12.618.035.000 12.654.606.213 36.571.213 44,9%

BANCO REPUBLICA 13.140.736.826 13.399.525.154 258.788.328 47,5%

Las inversiones aquí referidas, no presentan restricciones jurídicas o económicas en cuanto a pignoraciones, embargos, litigios o limitaciones de derechos. MADURACION DE INVERSIONES

En el transcurso del año 2014, el portafolio de inversiones de Cotrafa Financiera ha presentado un crecimiento sostenido tanto en monto negociado como en su composición, esta tendencia alcista comparada con el período anterior, es explicada principalmente por la estrategia de diversificación y los buenos niveles de liquidez que ha conservado la Cooperativa, los cuales permitieron distribuir excedentes de liquidez hacia el portafolio de inversiones. El portafolio de inversiones se ubicó para el cierre del año 2014, en $28.200 millones, representado principalmente por Inversiones Obligatorias (TDA y TRD), CDT´s clasificados como negociables y Carteras Colectivas. La distribución por tipo de papeles, se ilustra en la siguiente gráfica: La principal variación en la composición del portafolio, se presentó en los títulos negociables y los clasificados al vencimiento para dar cumplimiento a los límites de riesgos definidos en el Manual de Inversiones de la Cooperativa. El portafolio osciló entre un saldo mínimo de $28.200.725.188 presentado en el mes de diciembre y un saldo máximo de $47.134.553.292 reportado en el mes de Junio, logrando un promedio en el transcurso del año de $41.132.519.721, superior al del año 2013, cuyo promedio fue de $29.810.902.422. El saldo del portafolio decreció significativamente en el último trimestre del año como lo observamos en la siguiente gráfica, pero esto obedeció a una migración de recursos hacia cuentas de ahorros a la vista con pacto de rentabilidad las cuales alcanzaron al cierre del año 2014, un saldo de $22.095 millones de pesos, mecanismo utilizado en la Cooperativa para mejorar indicadores del IRL y para la disponibilidad de recursos que soportaran la entrega del Ahorro Navideño.

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

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45,0%

50,0%

Car

tera

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CD

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Neg

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bles

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COMPOSICIÓN DEL PORTAFOLIO 2013-2014

Dic-13

Dic-14

64

Al realizar el análisis comparativo del portafolio de inversiones de Cotrafa al cierre del año 2014 con respecto al año 2013, encontramos que éste tuvo una variación promedio de 40.64% y al observar su comportamiento mes a mes encontramos que presentó una volatilidad de 13.14% en el saldo invertido. El incremento en el monto invertido, permitió que durante el año 2014 se lograran percibir ingresos por concepto de rendimientos, dividendos y utilidades por venta por un monto total de $1.545 millones, resultado que ilustra una adecuada gestión y optimización de recursos de tesorería de la Cooperativa. Igualmente y aunque no hace parte del portafolio de inversión, pero sí forman parte de cómo invertimos nuestros recursos en procura de una mayor rentabilidad, la Unidad Financiera debido a la disponibilidad que debemos conservar para atender los retiros de entidades oficiales, recursos que deben permanecer en cuentas de ahorro a la vista, ha pactado con el Sector Bancario y Cooperativo, cuentas de ahorros sujetas a tasas de interés por encima de las ofrecidas tradicionalmente, es así como al cierre del año estas cuentas generaron rendimientos por valor de $613 millones. Durante el año 2014, la composición del portafolio se caracterizó por tener gran parte de las operaciones clasificadas como inversiones negociables y hasta el vencimiento en títulos de deuda y títulos participativos, con la finalidad de poder utilizar estos recursos en la colocación de créditos y el pago de otros compromisos, logrando por una parte buenas tasas de rendimiento y por otro, un adecuado control de la liquidez.

COMPARATIVO (PORTAFOLIO 2013-2014)

0

10.000.000.000

20.000.000.000

30.000.000.000

40.000.000.000

50.000.000.000

Enero

Febre

ro

Marz

o

Abril

Mayo

Junio

Julio

Agosto

Septiem

bre

Octu

bre

Novie

mbre

Dic

iem

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AÑO 2014

AÑO 2013

0%

20%

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80%

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EN

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O

FEB

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COMPOSICIÓN PORTAFOLIO SIN INVERSIONES OBLIGATORIAS 2014

Bonos Negociables

CDT Negociables

CDT al vencimiento

Acciones

Carteras Colectivas

Repos / Simultaneas

65

Es importante señalar las situaciones más relevantes presentadas durante el año 2014 y que conllevaron a cambios en la diversificación y composición del portafolio de la Cooperativa:

En el mes de agosto de 2014, la Cooperativa realizó la redención anticipada de los Bonos Agua

recibiendo por éstos $2.092,8 millones, títulos recibidos en garantía por una operación simultánea

que se tenía con Interbolsa. El resultado final de esta operación fue positivo para la Cooperativa.

Las carteras colectivas tuvieron rendimientos volátiles, incluso rendimientos negativos en algunos

períodos del año. Gracias al monitoreo permanente que efectúa la Cooperativa sobre estas

carteras, no se obtuvieron pérdidas, estos recursos se migraron a cuentas de ahorro pactadas con

rendimientos superiores a las carteras y algunas inversiones en CDT o Bonos.

Para el primer semestre de 2014, las carteras colectivas presentaron mayores rentabilidades que

en el mismo período de 2013, debido a la valoración en sus portafolios principalmente TES 2024

como resultado del cambio en las ponderaciones del índice GBI-EM global de JP Morgan. En el

segundo semestre los recursos que ingresaron al país como resultado de este rebalanceo,

disminuyen generando altas volatilidades en los rendimientos de estos títulos participativos,

adicionalmente se presentan cambios significativos en la devaluación del peso colombiano frente al

dólar y en el precio del petróleo generando incertidumbre en los inversionistas y cambios en la

composición de los portafolios. Debido a estos cambios se trasladaron importantes recursos del

portafolio de la Cooperativa a cuentas de ahorro a la vista e inversiones a largo plazo.

El ajuste en la tasa de referencia por parte del Banco de la República generó valorizaciones en los

títulos de renta fija indexados a la DTF, IBR e IPC. Como una estrategia que buscó aprovechar los

rendimientos de estos títulos, el portafolio de la Cooperativa aumentó significativamente en

inversiones Negociables de largo plazo con una duración que se ubicó en promedio en 386 días.

0,0%

10,0%

20,0%

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EN

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NO

VIE

MB

RE

DIC

IEM

BR

E -

5.000.000.000

10.000.000.000

15.000.000.000

20.000.000.000

25.000.000.000

30.000.000.000

35.000.000.000

Portafolio sin Inv.Obligatorias Carteras Colectivas

CDT al vencimiento CDT Negociables

66

Los Títulos de Reducción de Deuda (TRD), iniciaron sus vencimientos a partir del mes de febrero

de 2014 y hasta el mes de enero del año 2016. Al corte del 31 de diciembre de 2014, ingresaron

aproximadamente $485 millones y está pendiente por ingresar $745 millones. Duración de Inversiones El concepto de duración aplicado al análisis de riesgo de tasa de interés de las inversiones, explica el plazo en el cual el instrumento de renta fija se hace sensible a los cambios de las tasas de interés. La duración es una medida del riesgo, a mayor riesgo mayor retorno:

- Se debe aumentar la duración del portafolio si se espera que las tasas de interés bajen, o

- Se debe reducir la duración si se espera que las tasas de interés suban. Duración Corregida Para calcular el riesgo de mercado de los títulos expuestos a tasa de interés, se calcula la duración corregida (medida en años) de cada inversión, la cual mide en cuánto se afecta el valor de la inversión ante una disminución del 1% en la tasa de interés. Esta duración presentó una disminución a partir del mes de agosto debido a la redención anticipada de los Bonos Agua que se tenían en el portafolio.

Rentabilidad y Duración Títulos de Libre Inversión 2014

Año 2014 Duración corregida en años

Rentabilidad EA promedio del portafolio Total de libre inversión

(Títulos de deuda negociables y hasta el vencimiento, carteras colectivas,

acciones)

Enero 1,42 5,48%

Febrero 0,99 5,03%

Marzo 1,25 4,76%

Abril 1,12 4,78%

Mayo 1,54 5,23%

Junio 1,66 5,41%

Julio 1,54 5,18%

Agosto 0,52 4,48%

Septiembre 0,52 4,76%

Octubre 0,62 4,78%

Noviembre 0,17 4,70%

Diciembre 0,18 5,00%

La duración corregida en el año se promedió en 0,96 años (345 días), tiempo en el que la tasa de interés se puede ver afectada en un 1% debido a cambios en el mercado. Por su parte, la rentabilidad promedio del portafolio de inversiones fue superior a la DTF durante el año, como se puede observar en la siguiente gráfica, lo que denota un óptimo manejo del portafolio de inversiones.

67

APLICACIÓN RESERVA DECRETO 2336 DE 1995

El contenido del Decreto 2336 de 1995, de manera clara establece dos eventos al momento de registrar la valoración especial de las inversiones: 1. A nivel contable de manera expresa señala que los efectos consecuentes de la aplicación de

sistemas especiales de valoración, deben registrarse en el Estado de Resultados. 2. Para efectos tributarios, el resultado de la aplicación de los sistemas especiales de valoración sólo

se realizará en cabeza de la sociedad de acuerdo con las reglas del artículo 27 y demás normas concordantes del Estatuto Tributario.

En ese orden, la Cooperativa viene afectando el Estado de Resultados (vía causación) con los rendimientos provenientes de sus inversiones, en aplicación de los sistemas especiales de valoración que establece la Superintendencia Financiera de Colombia en la Circular Básica Contable 100 de 1995. Ahora bien, en el inciso 2 del Artículo 1 del Decreto en mención se precisa también que si producto de la valoración a precios de mercado se obtiene una utilidad, se deberá constituir una reserva siempre y cuando dicha utilidad no se haya realizado en cabeza de la sociedad, situación ajena al manejo contable y tributario aplicado en la Cooperativa, puesto que entendido los términos realización y causación según el artículo 27 del Estatuto Tributario, la COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA reconoce en su Estado de Resultados los efectos consecuentes de la aplicación de la valoración de sus inversiones. De otra parte, es importante resaltar que el Régimen Tributario Especial contenido en el Artículo 19 del Estatuto Tributario, del cual hacen parte las Cooperativas tal y como lo dispone su numeral 4, establece una exención de Impuesto de Renta para este tipo de entidades si se invierte el 20% de su excedente contable tomado en su totalidad del Fondo de Educación y Solidaridad de que trata el Artículo 54 de la Ley 79 de 1988, en programas de educación formal en instituciones autorizadas por el Ministerio de Educación Nacional. También dispone esta normativa que el cálculo del beneficio neto o excedente se determinará de acuerdo con la Ley y la normatividad Cooperativa vigente. Consecuentes con el análisis anterior, la Cooperativa cumple con las exigencias legales para estar exenta de Impuesto de Renta, lo que de suyo dejaría sin efecto la aplicación de dicha reserva calculada en los términos del Decreto 2336 de 1995.

RENTABILIDAD VS DTF

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

Ene-

14

Feb-

14

Mar-

14

Abr-

14

May-

14

Jun-

14

Jul-

14

Ago-

14

Sep-

14

Oct-

14

Nov-

14

Dic-

14

Rentabilidad DTF

68

NOTA No. 5 CARTERA DE CRÉDITO – Código 14

El siguiente es el detalle de la cartera de crédito discriminado por capital e intereses causados a diciembre 31 de 2014 y 2013 respectivamente.

AÑO 2014

CAPITAL INTERESES GARANTÍAS PROVISIÓN INDIVIDUAL

Capital Intereses

CARTERA DE CRÉDITO COMERCIAL

Normal - A 12.797.055.879 476.443.721 13.560.856.917 273.261.786 8.717.949

Aceptable - B 371.239.400 2.031.952 162.914.575 39.294.056 112.774

Apreciable - C 30.901.218 784.690 0 6.091.248 154.677

Significativo - D 3.302.474.660 181.230.054 2.548.390.441 1.593.471.665 181.230.054

Incobrabilidad - E 0 0 0 0 0

16.501.671.157 660.490.417 16.272.161.933 1.912.118.755 190.215.454

CARTERA DE CRÉDITO DE CONSUMO

Normal - A 344.150.699.386 1.659.174.882 21.916.913.821 10.001.743.512 62.604.255

Aceptable - B 5.553.701.720 88.107.931 101.825.513 517.259.114 17.372.598

Apreciable - C 4.402.636.077 54.709.805 215.875.000 772.248.306 46.477.257

Significativo - D 7.073.061.312 83.929.204 574.320.000 5.039.475.328 81.091.550

Incobrabilidad - E 5.215.468.069 89.840.953 0 5.154.251.454 89.763.925

366.395.566.564 1.975.762.775 22.808.934.334 21.484.977.714 297.309.585

CARTERA DE CRÉDITO DE VIVIENDA

Normal - A 15.044.827.624 86.392.104 28.240.383.037 150.448.270 2.324.800

Aceptable - B 482.537.898 3.486.786 769.747.408 15.441.213 2.286.555

Apreciable - C 435.541.082 1.284.947 686.891.762 43.554.108 128.496

Significativo - D 216.393.174 620.227 387.552.643 43.278.634 124.045

Incobrabilidad - E 70.000.000 248.410 69.286.438 21.000.000 74.523

16.249.299.778 92.032.474 30.153.861.288 273.722.225 4.938.419

CARTERA MICROCRÉDITO

Normal - A 8.821.139.561 95.906.213 306.375.508 88.211.404 10.596.578

Aceptable - B 296.235.280 2.474.782 0 9.414.856 1.247.898

Apreciable - C 81.309.499 347.311 0 16.014.520 347.311

Significativo - D 233.396.833 1.777.889 0 115.601.192 1.531.095

Incobrabilidad - E 738.829.531 2.482.111 0 738.701.730 2.482.111

10.170.910.704 102.988.306 306.375.508 967.943.702 16.204.993

TOTAL CARTERA DE CRÉDITOS

Normal - A 380.813.722.450 2.317.916.920 64.024.529.283 10.513.664.972 84.243.582

Aceptable - B 6.703.714.298 96.101.451 1.034.487.496 581.409.239 21.019.825

Apreciable - C 4.950.387.876 57.126.753 902.766.762 837.908.182 47.107.741

Significativo - D 10.825.325.979 267.557.374 3.510.263.084 6.791.826.819 263.976.744

Incobrabilidad - E 6.024.297.600 92.571.474 69.286.438 5.913.953.184 92.320.559

409.317.448.203 2.831.273.972 69.541.333.063 24.638.762.396 508.668.451

69

Resumen: Cartera de Créditos Bruta 409.317.448.203

Provisión Individual 24.638.762.396

Provisión General 4.677.728.174

Cartera de Créditos Neta 380.000.957.633

AÑO 2013

CAPITAL INTERESES GARANTÍAS PROVISIÓN INDIVIDUAL

Capital Intereses CARTERA DE CRÉDITO COMERCIAL

Normal – A 11.920.736.045 118.882.657 15.812.449.204 282.420.506 2.897.084

Aceptable - B 5.499.567.055 55.862.285 7.323.946.500 405.418.039 4.028.479

Apreciable - C 2.506.231.438 77.819.437 2.201.124.441 161.082.047 4.977.181

Significativo - D 909.313.000 14.134.311 347.266.000 464.998.965 14.040.825

Incobrabilidad - E 0 0 0 0 0

20.835.847.538 266.698.690 25.684.786.145 1.313.919.557 25.943.569

CARTERA DE CRÉDITO DE CONSUMO

Normal – A 287.164.242.548 1.296.052.716 17.677.407.404 8.251.614.304 51.243.757

Aceptable - B 5.516.625.014 90.846.154 1.047.444.796 552.110.325 15.400.728

Apreciable - C 4.134.163.463 40.239.391 381.158.642 716.043.610 28.486.579

Significativo - D 5.710.098.080 86.493.358 3.688.046.459 4.080.921.378 84.022.773

Incobrabilidad - E 3.042.458.705 48.711.857 16.000.000 3.002.198.438 48.620.997

305.567.587.810 1.562.343.476 22.810.057.301 16.602.888.055 227.774.834

CARTERA DE CRÉDITO DE VIVIENDA

Normal - A 10.626.185.290 59.706.762 18.969.041.175 106.261.853 1.491.633

Aceptable - B 111.577.961 0 241.103.845 3.570.495 0

Apreciable - C 54.000.000 256.162 68.640.000 5.400.000 25.616

Significativo - D 153.878.766 0 513.234.548 30.775.753 0

Incobrabilidad - E 44.030.000 213.318 67.300.000 13.209.000 63.995

10.989.672.017 60.176.242 19.859.319.568 159.217.101 1.581.244

CARTERA MICROCRÉDITO

Normal - A 8.875.966.421 96.386.475 484.353.283 88.759.739 9.738.124

Aceptable - B 281.767.256 2.085.462 0 8.961.495 1.539.206

Apreciable - C 175.974.220 1.424.400 0 34.800.975 1.053.718

Significativo - D 157.394.550 433.902 0 78.333.831 254.041

Incobrabilidad - E 370.313.867 2.917.725 0 369.750.709 2.917.725

9.861.416.314 103.247.964 484.353.283 580.606.749 15.502.814

70

TOTAL CARTERA DE CRÉDITOS Normal - A 318.587.130.304 1.571.028.610 52.943.251.066 8.729.056.402 65.370.598

Aceptable - B 11.409.537.286 148.793.901 8.612.495.141 970.060.354 20.968.413

Apreciable - C 6.870.369.121 119.739.390 2.650.923.083 917.326.632 34.543.094

Significativo - D 6.930.684.396 101.061.571 4.548.547.007 4.655.029.927 98.317.639

Incobrabilidad - E 3.456.802.572 51.842.900 83.300.000 3.385.158.147 51.602.717

347.254.523.679 1.992.466.372 68.838.516.297 18.656.631.462 270.802.461

Resumen:

Cartera de Créditos Bruta

347.254.523.679

Provisión Individual 18.656.631.462

Provisión General 4.622.036.948

Cartera de Créditos Neta

323.975.855.269

APLICACIÓN DE GARANTIAS Conformación de la cartera de créditos según el tipo de garantías que la respaldan, con cortes a diciembre 31 de 2014 y 2013, respectivamente:

Año 2014 Año 2013

CARTERA CARTERA VALOR CARTERA CARTERA VALOR

GARANTÍA OTRAS GARANTÍAS GARANTÍA OTRAS GARANTÍAS

IDÓNEA GARANTÍAS IDÓNEA GARANTÍAS

Comercial 6.988.255.092 9.513.416.065 16.272.161.933 13.603.361.755 7.232.485.783 25.684.786.145

Consumo 28.988.340.286 337.407.226.278 22.808.934.334 25.720.067.725 279.847.520.085 22.810.057.301

Vivienda 16.249.299.778 0 30.153.861.288 10.989.672.017 0 19.859.319.568

Microcrédito 445.524.792 9.725.385.912 306.375.508 439.340.430 9.422.075.884 484.353.283

Total 52.671.419.948 356.646.028.255 69.541.333.063 50.752.441.927 296.502.081.752 68.838.516.297

La distribución de las garantías es:

Año 2014 Año 2013

Garantías Cartera de Créditos 69.541.333.063 68.838.516.297

Garantías Créditos de Empleados - Consumo

10.489.147.391 10.896.722.302

Total Garantías 80.030.480.454 79.735.238.599

Cuenta 8213 Bienes y valores recibidos en garantía

Año 2014 Año 2013

Cartera de Comercial 16.272.161.933 25.684.786.145

Cartera de Consumo 22.808.934.334 22.810.057.301

Cartera de Vivienda 30.153.861.288 19.859.319.568

Microcrédito 306.375.508 484.353.283

Subtotal 69.541.333.063 68.838.516.297

Cartera de Empleados - Consumo 10.489.147.391 10.896.722.302

80.030.480.454 79.735.238.599

71

Las garantías que respaldan créditos de empleados también se relacionan en la Nota No. 9. Los créditos se registran por su valor nominal y los intereses que se generan se causan de acuerdo con las disposiciones contables en la materia. Cuando los créditos presentan morosidad, se aplican los parámetros de suspensión de causación de intereses así: Hasta 2 meses para créditos de consumo y vivienda, 3 meses para comerciales y 1 mes para microcréditos, como está dispuesto en la Circular 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia. Lo anterior determina que los intereses no afectan el estado de resultados hasta que sean efectivamente recaudados. Estos intereses dejados de causar se registran en cuentas de orden. La Cartera de créditos se evalúa periódicamente y es clasificada de acuerdo con las normas expedidas por ese mismo órgano, lo cual viene realizándose en la entidad desde el segundo semestre del año 1998, período a partir del cual, la Cooperativa se encuentra bajo inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia. Derivado de esta evaluación, se efectúan las calificaciones y clasificaciones, al igual que se constituyen las respectivas provisiones, de acuerdo con la probabilidad del incumplimiento del saldo de los créditos y la aplicación de la garantía asignada a cada crédito en consideración de los Modelos de Referencia de las Carteras Comercial y de Consumo; incluyendo los rendimientos causados no cobrados y suspensión de los mismos si fuere necesario, y otros gastos que pudieran originarse. Distribución de la Cartera de Créditos Por Zona Geográfica Año 2014:

ZONA OFICINA SALDO

CARTERA INTERES

CAUSADO PROVISIÓN

Norte

Barbosa 7.667.324.052 42.107.188 398.911.252 Bello 36.176.775.359 558.802.774 2.970.001.708 Copacabana 11.084.620.285 33.658.367 503.598.412 Don Matías 5.923.734.544 43.401.236 268.142.081 Entrerríos 3.506.202.456 26.316.092 140.153.642 Girardota 9.256.895.716 48.111.320 411.077.363 Niquía 2.617.746.856 13.690.740 107.484.052

Parque Bello 20.941.301.287 108.560.533 925.008.037

San Pedro de los Milagros 6.084.404.334 61.370.679 250.235.330 Santa Rosa de Osos 5.127.758.982 38.071.289 271.557.868 Total 108.386.763.871 974.090.218 6.246.169.745 26,48%

Sur

Belén 11.582.026.914 66.400.893 772.328.491 Caldas 8.779.527.263 53.890.085 562.467.608 Envigado 12.966.967.611 65.450.204 793.567.472 Guayabal 14.367.134.996 75.524.010 970.986.254

Itagüí 14.646.706.203 70.092.667 751.518.440

La Estrella 2.530.359.137 13.997.903 105.471.807 Poblado 4.501.653.874 30.138.274 280.059.688 Sabaneta 4.385.401.151 30.345.801 224.589.168 San Antonio Prado 4.732.594.094 33.232.956 331.739.376 Total 78.492.371.243 439.072.793 4.792.728.304 19,18%

72

ZONA OFICINA SALDO

CARTERA INTERES

CAUSADO PROVISIÓN

Oriente

Carmen de Viboral 3.844.329.610 17.767.119 142.095.092 El Retiro 1.819.214.580 7.334.913 56.909.151 El Santuario 3.034.778.373 16.463.169 181.304.766 Guarne 5.414.937.819 22.819.075 205.365.071 La Ceja 12.329.366.953 46.818.865 575.313.494 La Unión 1.376.115.970 4.092.243 62.236.243

Marinilla 8.144.318.869 24.467.667 284.953.174

Rionegro 13.374.344.288 47.725.543 800.218.841

Total 49.337.406.462 187.488.594 2.308.395.832 12,05%

Centro

Alpujarra 16.097.019.638 84.877.531 1.567.040.079 Aranjuez 4.547.045.370 21.300.438 206.219.113 Avenida Oriental 30.546.778.745 231.633.169 1.763.356.021 Calle Barranquilla 4.468.908.379 23.809.750 228.455.411 Castilla 7.439.535.954 41.962.672 491.760.267

Juan del Corral 3.344.174.328 26.408.669 234.465.146

La 65 3.992.722.616 27.326.428 137.397.354

La América 9.924.118.180 56.483.901 577.851.871 La Milagrosa 3.477.353.511 22.077.868 175.565.585 Manrique 7.940.111.713 42.425.242 566.863.347 Plaza Botero 19.503.717.787 85.346.338 1.183.991.441 San Antonio 38.159.779.637 346.177.519 2.827.752.230 San Cristóbal 4.024.176.493 28.566.272 150.899.099

Total 153.465.442.351 1.038.395.797 10.111.616.964 37,49%

Resto del

País

Kennedy 1.287.285.069 8.061.298 39.903.319 Plaza Las Américas 3.220.824.415 33.353.164 309.754.683 Puente Aranda 15.127.354.792 150.812.108 1.338.862.000 Total 19.635.464.276 192.226.570 1.688.520.002 4,80%

TOTALES 409.317.448.203 2.831.273.972 25.147.430.847

La Cooperativa, define dentro de sus análisis cinco zonas geográficas donde centra sus objetivos comerciales de venta y promoción del portafolio de productos y servicios. La Zona Centro que contempla las oficinas ubicadas en las comunas del centro, oriente y occidente de Medellín, sin incluir el Poblado ni Guayabal, y el canal de asesores masivos de Antioquía, presenta la mayor participación en el saldo de cartera con un 37,49%. La Zona Norte reúne las oficinas ubicadas desde el municipio de Bello hasta Barbosa, incluyendo los municipios del Norte Lechero de Antioquía; su participación en el saldo de cartera asciende a un 26,48%. La Zona Sur contiene las oficinas ubicadas en los municipios del sur del Valle de Aburra, incluyendo el Poblado y Guayabal. Su participación en el saldo de la cartera es del 19,18%. La Zona Oriente encierra las oficinas ubicadas en los municipios del oriente cercano de Antioquía y tiene una participación en el saldo de la cartera del 12,05%. La Zona denominada Resto del País reúne las oficinas ubicadas en Bogotá D.C. con una participación del 4,80% en el saldo de la cartera.

73

Por Zona Geográfica Año 2013:

CARTERA POR ZONA GEOGRÁFICA

ZONA OFICINA SALDO

CARTERA

INTERES

CAUSADO PROVISIÓN

Norte

Barbosa 6.679.635.300 32.343.708 319.078.900

Bello 39.932.875.810 320.904.797 1.980.893.379

Copacabana 9.951.968.960 25.998.730 377.380.970

Don Matías 4.843.781.712 39.394.103 229.617.252

Entrerríos 2.647.149.496 19.385.770 123.432.711

Girardota 8.300.418.299 42.852.675 390.492.007

Niquia 1.917.939.889 9.924.517 101.610.090

Parque Bello 20.310.909.098 95.372.491 842.245.753

San Pedro 4.870.992.103 37.690.598 254.489.371

Santa Rosa de Osos 3.955.592.725 34.412.507 175.617.959

Total 103.411.263.392 658.279.896 4.794.858.392 29,78%

Sur

Belén 10.125.791.148 67.330.027 675.634.684

Envigado 11.255.389.656 59.136.584 604.800.434

Guayabal 13.464.891.826 74.145.095 822.051.875

Itagüí 13.037.185.543 59.942.726 575.255.701

La Estrella 685.199.030 2.762.783 35.032.497

Caldas 6.418.494.282 39.155.870 394.255.426

Poblado 2.909.905.152 20.466.157 108.664.258

Sabaneta 2.311.019.672 16.600.366 147.234.792

San Antonio Prado 3.857.087.752 26.507.418 196.104.070

Total 64.064.964.061 366.047.026 3.559.033.737 18,45%

Oriente

Carmen de Viboral 1.516.316.068 4.171.192 46.732.800

Guarne 3.485.016.127 16.548.774 153.009.267

La Ceja 11.040.517.590 33.783.377 413.024.724

Marinilla 7.289.092.377 19.661.942 235.844.751

Rionegro 12.969.707.715 45.639.771 574.411.758

Santuario 2.702.397.048 14.633.881 193.523.921

Total 39.003.046.925 134.438.937 1.616.547.221 11,23%

Centro

Alpujarra 14.844.032.949 76.949.880 1.264.266.618

Av. Oriental 28.144.217.008 116.517.724 1.514.535.735

Castilla 6.157.959.970 43.558.048 267.552.396

Juan del Corral 3.328.591.230 26.047.809 231.908.619

La América 7.797.157.034 46.870.233 389.048.471

La Milagrosa 2.927.504.771 21.726.435 134.673.923

Manrique 8.188.794.249 45.116.712 442.045.250

Aranjuez 3.342.888.139 14.571.146 167.996.647

Barranquilla 3.292.629.916 18.661.053 158.083.626

La 65 2.033.892.567 14.960.843 111.765.062

Plaza Botero 17.255.708.951 64.823.078 941.187.281

San Antonio 30.397.606.978 229.755.666 2.297.469.716

San Cristóbal 1.918.094.273 10.679.064 68.046.867

Total 129.629.078.035 730.237.691 7.988.580.211 37,33%

Resto del País

Plaza Las Américas

1.480.888.749 16.899.093 175.689.200

Puente Aranda 9.665.282.517 86.563.729 792.725.162

Total 11.146.171.266 103.462.822 968.414.362 3,21%

TOTALES 347.254.523.679 1.992.466.372 18.927.433.923

74

Por Sector Económico Año 2014:

SECTOR ECONÓMICO SALDO

CARTERA PARTICIPACIÓN

INTERES CAUSADO

PROVISIÓN

Textil 22.700.486.041 5,55% 98.609.937 1.241.919.525

Transporte 3.191.159.184 0,78% 21.063.185 237.007.842

Comercial 8.736.807.972 2,13% 55.391.331 619.020.588

Financiero 11.445.201.783 2,80% 54.244.129 701.335.630

Alimentos 5.346.591.212 1,31% 24.026.583 285.068.332

Servicios 73.533.689.594 17,96% 551.950.760 5.163.721.949

Educación 11.281.055.183 2,76% 54.470.361 735.145.522

Industrial 21.699.647.935 5,30% 188.999.990 1.236.802.722

Agroindustrial 14.823.969.802 3,62% 54.807.798 622.655.794

Gobierno 133.468.308.152 32,61% 351.867.684 5.342.103.589

Asalariados 103.090.531.345 25,19% 1.375.842.214 8.962.649.354

TOTAL 409.317.448.203 100,00% 2.831.273.972 25.147.430.847

Por sector económico, la cartera de la Cooperativa Financiera Cotrafa presenta su mayor participación en el sector gobierno, con un 32,61% sobre el saldo total de la cartera. Esta sector contempla los empleados y pensionados que pertenecen a empresas del estado, como Colpensiones y los diferentes municipios y departamentos. En segundo lugar de participación, están los empleados pertenecientes a las diferentes empresas con las que Cotrafa no tiene convenio de deducción de nómina, reunidos en el sector de asalariados y su participación sobre el saldo total de la cartera es del 25,19%. En tercer lugar de participación el sector servicios, que contempla las personas empleadas y las empresas que desarrollan actividad de ventas de servicios como vigilancia, mensajería, entre otros; con una participación del 17,96%. El resto de los sectores tienen una participación menor al 6%, como se puede observar en la tabla 2. Por Sector Económico Año 2013:

SECTOR ECONÓMICO SALDO

CARTERA INTERES

CAUSADO PROVISIÓN

Textil 19.751.773.145 76.433.102 1.053.806.315

Transporte 2.818.021.937 18.968.215 182.752.546

Comercial 8.324.576.121 52.737.246 474.803.089

Financiero 10.827.912.022 54.447.814 668.801.928

Alimentos 4.071.937.308 17.645.927 175.406.897

Servicios 65.006.046.986 464.203.999 4.219.533.775

Educación 10.605.749.434 46.506.828 572.603.892

Industrial 19.595.074.044 111.309.952 933.238.376

Agroindustrial 12.643.665.599 43.703.596 516.684.249

Gobierno 117.317.243.619 283.000.708 4.604.763.236

Asalariados 76.292.523.464 823.508.985 5.525.039.620

TOTAL 347.254.523.679 1.992.466.372 18.927.433.923

75

Distribución de la Cartera por Forma de Pago Año 2014:

Forma de Pago Saldo Cartera Participación Interés Causado Provisión

CAJA 29.255.783.041 7,15% 594.944.266 10.763.267.089

DEBITO 188.742.824.032 46,11% 2.127.879.907 8.165.219.318

NÓMINA 191.318.841.130 46,74% 108.449.799 6.218.944.440

TOTAL 409.317.448.203 100,00% 2.831.273.972 25.147.430.847

La cartera de Cotrafa Financiera por forma de pago, se distribuye por nómina que representa la cartera que se deduce directamente del pago de los empleados en sus respectivas empresas con una participación del 46,74%; y pago personal que representa los pagos realizados por las empresas o los asociados a través de débito automático o directamente en las taquillas de las oficinas, con una participación del 53,26%. Es importante resaltar que la Cooperativa tradicionalmente tenía su mayor participación de la cartera en los asociados con convenio por deducción de nómina y fruto de la diversificación del portafolio y la estrategia de expansión comercial hacia nuevos mercados, la participación por forma de pago se encuentra en proporciones muy similares para débito y nómina. Distribución de la Cartera por Forma de Pago Año 2013: Forma de Pago Saldo Cartera Interés Causado Provisión

CAJA 19.119.208.887 222.792.370 7.368.841.073

DEBITO 161.216.054.707 1.690.936.564 6.566.445.815

NÓMINA 166.919.260.085 78.737.438 4.992.147.035

TOTAL 347.254.523.679 1.992.466.372 18.927.433.923

Distribución de la Cartera por Modalidad de Crédito Año 2014:

Modalidad Saldo Cartera Participación Interés Causado Provisión

COMERCIAL 16.501.671.157 4,03% 660.490.417 2.102.334.209

CONSUMO 366.395.566.564 89,51% 1.975.762.775 21.782.287.299

HIPOTECARIO 16.249.299.778 3,97% 92.032.474 278.660.644

MICROCRÉDITO 10.170.910.704 2,48% 102.988.306 984.148.695

TOTAL 409.317.448.203 100,00% 2.831.273.972 25.147.430.847

Cotrafa Financiera tradicionalmente ha desarrollado su estrategia comercial muy localizada en el crédito de consumo y así ha permanecido a lo largo de los años; hace aproximadamente cinco (5) años, la entidad inició una estrategia de diversificación de la cartera con el propósito de ser una Cooperativa que atienda con más líneas las necesidades de su mercado objetivo. La participación de la cartera de consumo para el año 2014 se ubicó en 89,51% del saldo total, seguida por la cartera comercial con un 4,03%, luego la cartera hipotecaria con porcentaje muy similar de 3,97% y en menor participación la cartera de microcrédito con un 2,48%.

76

Distribución de la Cartera por Modalidad de Crédito Año 2013: Modalidad Saldo Cartera Interés Causado Provisión

COMERCIAL 20.835.847.538 266.698.690 1.339.863.126

CONSUMO 305.567.587.810 1.562.343.476 16.830.662.889

HIPOTECARIO 10.989.672.017 60.176.242 160.798.345

MICROCRÉDITO 9.861.416.314 103.247.964 596.109.563

TOTAL 347.254.523.679 1.992.466.372 18.927.433.923

Distribución de la Cartera por Tipo de Garantía Año 2014:

Garantía Saldo Cartera Participación Interés Causado Provisión

Admisible 30.884.818.169 7,55% 433.138.925 1.921.980.330

Otras garantías 378.432.630.034 92,45% 2.398.135.047 23.225.450.517

TOTAL 409.317.448.203 100,00% 2.831.273.972 25.147.430.847

La Cooperativa tiene su mayor participación de la cartera en la modalidad de crédito de Consumo, donde la gran mayoría de las garantías exigidas a los asociados es de tipo personal o no admisible, de ahí que el 92,45% del saldo de la cartera no tenga garantía admisible como colateral. Los créditos mayores a 60 S.M.L.M.V. y el crédito hipotecario en su gran mayoría, están cubiertos por una garantía admisible o real, los cuales representan el 7,55% del saldo total de la cartera, como se puede observar en la distribución de la cartera por tipo de garantía para el año 2014. Distribución de la Cartera por Tipo de Garantía Año 2013:

Garantía Saldo Cartera Interés Causado Provisión

Admisible 31.201.775.865 326.618.433 1.261.322.120

Otras garantías 316.052.747.814 1.665.847.939 17.666.111.803

TOTAL 347.254.523.679 1.992.466.372 18.927.433.923

POLITICAS Y CRITERIOS DEFINIDOS POR LA ENTIDAD EN MATERIA DE GARANTIAS

Las garantías reales son analizadas y constituidas a través de la Unidad Jurídica, con el objetivo de

asegurar la seguridad jurídica y mejor derecho para la Entidad en el evento de un incumplimiento. De

igual forma, para la admisión de garantías personales, se atiende a las políticas de la Entidad y a la

debida instrumentación de las obligaciones.

En el proceso de constitución de garantías reales y personales se da estricto cumplimiento a las

políticas que para tal fin han sido contempladas en el Manual General de Riesgos de la Cooperativa.

En lo que respecta a las garantías sobre bienes muebles otorgadas a favor de la Cooperativa se cumple

estrictamente lo establecido por la Ley 1676 de 2013 y demás normas reglamentarias en relación con el

Registro de Garantías Mobiliarias, con el fin de darles así publicidad y oponibilidad a las mismas.

MADURACIÓN DE LA CARTERA - ACTIVOS El vencimiento de las obligaciones crediticias de los consumidores financieros se distribuye tal y como se indica en el siguiente cuadro:

77

Cartera Vigente a Diciembre 31 de 2014

NRO_OPERACIONES VENCIMIENTO SALDO TOTAL PARTICIPACIÓN

204 2014 3.681.985.749 0,89%

5.097 2015 13.484.059.154 3,27%

9.906 2016 32.631.078.594 7,92% 10.583 2017 56.932.218.868 13,81%

13.990 2018 95.759.102.216 23,23%

11.032 2019 123.216.569.103 29,90%

5.065 2020 57.401.711.305 13,93%

993 2021 12.520.035.596 3,04%

18 2022 510.634.068 0,12%

36 2023 1.256.284.699 0,30%

85 2024 3.027.104.026 0,73%

30 2025 1.432.576.878 0,35%

244 2026 10.295.361.919 2,50%

57.283 412.148.722.175 100,00%

El 48,23% del saldo de la cartera al cierre del año 2014, tiene un período de vencimiento menor o igual a 4 años. El 46,87% del saldo de la cartera se vence en un plazo mayor a 4 años y menor a o igual a 7 años. Sólo el 4% de la cartera tiene un vencimiento superior a 7 años. El 0,89% del saldo de la cartera se venció en el año 2014, significa que los asociados ya deberían haber cancelado estas obligaciones, las cuales se encuentran en cartera morosa. PROVISIONES CARTERA DE CREDITOS De acuerdo con los Anexos 3 y 5 del Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995, a partir del 1º de julio de 2008, se vienen aplicando los Modelos de Referencia para Cartera de Consumo (MRCO) y Comercial (MRC) para la evaluación, calificación y constitución de provisiones de cartera. Con estos modelos, la Superintendencia Financiera de Colombia introdujo cambios radicales en la evaluación del riesgo crediticio, específicamente en las metodologías de calificación y cálculo de pérdidas esperadas. Al respecto, la Cooperativa implementó en las fechas estipuladas por la norma, los cambios requeridos en el proceso de calificación y constitución de provisiones. La Superintendencia Financiera de Colombia con la expedición de la Circular Externa 043 de 2011, modificó los Capítulos II y III de la Circular Básica Contable y Financiera en relación con la valoración de garantías y de bienes recibidos en dación en pago, el Anexo 5 del mencionado Capítulo II en relación con la Pérdida Dado el Incumplimiento (PDI) y el Capítulo II Título II de la Circular Básica Jurídica en relación con el uso del término avalúo técnico. Por otro lado, y en consecuencia de la aplicación de la Circular Externa de la Superintendencia Financiera de Colombia No. 026 de 2012, la Cooperativa ha venido registrando una provisión adicional sobre la cartera de consumo la cual rige desde diciembre de 2012. Durante el año 2014, se registró un gasto de provisión individual neto de recuperaciones en el capital por valor de $5.982 millones, el cual depende de los saldos y las probabilidades de incumplimiento de la cartera en cada una de las categorías, incluyendo la Categoría “A”. En consecuencia, observamos las siguientes variaciones con relación con la provisión del Capital de la cartera de crédito.

78

Año 2014 Año 2013 Variación

Provisión Individual 24.638.762.396 18.656.631.462 5.982.130.934

Provisión General 4.677.728.174 4.622.036.948 55.691.226

29.316.490.570 23.278.668.410 6.037.822.160

A partir del mes de abril del año 2010, se implementó una nueva metodología para calcular las provisiones referentes a la cartera comercial y de consumo, o sea, aquellas que para su clasificación, calificación y determinación de provisiones utilizan modelos de referencia, en aplicación de las Circulares Externas No. 035 y 054 del 2009. La provisión individual de cartera de créditos bajo los modelos de referencia (comerciales y de consumo) se establece como la suma de dos componentes individuales, definidos de la siguiente forma: Componente Individual Procíclico (CIP): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja el riesgo de crédito de cada deudor, en el presente. Componente Individual Contracíclico (CIC): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja los posibles cambios en el riesgo de crédito de los deudores en momentos en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porción se constituye con el fin de reducir el impacto en el estado de resultados cuando tal situación se presente. Los modelos internos o de referencia deben tener en cuenta y calcular este componente con base en la información disponible que refleje esos cambios. RESUMEN DE LA PROVISIÓN DE LA CARTERA DE CRÉDITOS

PROCÍCLICA CONTRACÍCLICA OTRAS TOTAL

Cartera Comercial 1.732.490.417 179.628.338 0 1.912.118.755

Cartera de Consumo 16.417.781.955 5.067.195.759 0 21.484.977.714

Cartera Microcrédito 0 0 967.943.702 967.943.702

Cartera Vivienda 0 0 273.722.225 273.722.225

TOTAL PROVISIÓN INDIVIDUAL 18.150.272.372 5.246.824.097 1.241.665.927 24.638.762.396

TOTAL PROVISIÓN GENERAL 4.677.728.174

TOTAL PROVISIÓN DE LA CARTERA DE

CRÉDITOS

18.150.272.372 5.246.824.097 1.241.665.927 29.316.490.570

MOVIMIENTO DE LAS PROVISIONES ACUMULADAS DE LA CARTERA DE CRÉDITOS POR MODALIDAD

AÑO 2014 PROVISIÓN CARTERA DE CREDITOS

Consumo Comercial Microcrédito Vivienda Provisión General

Total 2014

Saldo a diciembre 31 del año anterior

-16.602.888.055 -1.313.919.557 -580.606.749 -159.217.101 -4.622.036.948 -23.278.668.410

(-) Provisión individual con

cargo a gastos

-16.136.534.989 -1.317.902.996 -786.276.513 -179.307.455 -18.420.021.953

(-) Provisión general con cargo a gastos

-55.691.225 -55.691.225

(+) Recuperación provisión de cartera de créditos

7.158.747.413 604.935.197 135.544.709 64.802.331 7.964.029.650

(+) Castigo de cartera de

créditos

4.095.697.917 114.768.601 263.394.851 0 4.473.861.369

Saldo a diciembre 31 del año 2014

-21.484.977.714 -1.912.118.755 -967.943.702 -273.722.225 -4.677.728.174 -29.316.490.570

79

AÑO 2013

PROVISIÓN CARTERA DE CREDITOS

Consumo Comercial Microcrédito Vivienda Provisión General

Total 2013

Saldo a diciembre 31 del año anterior

-14.360.572.134 -446.683.528 -703.089.922 -77.011.527 -4.580.494.023 -20.167.851.134

(-) Provisión individual con

cargo a gastos

-13.366.354.837 -1.187.415.802 -580.445.289 -113.286.673 -15.247.502.601

(-) Provisión general con cargo a gastos

-41.542.925 -41.542.925

(+) Recuperación provisión de cartera de créditos

6.569.086.624 250.806.997 123.842.649 8.247.679 6.951.983.949

(+) Castigo de cartera de

créditos

4.554.952.292 69.372.776 579.085.813 22.833.420 5.226.244.301

Saldo a diciembre 31 del año 2013

-16.602.888.055 -1.313.919.557 -580.606.749 -159.217.101 -4.622.036.948 -23.278.668.410

CREDITOS REESTRUCTURADOS

CONCEPTOS AÑO 2014 AÑO 2013

NÚMERO OPERACIONES 433 442

SALDO 3.802.906.945 3.707.405.839

INTERES CAUSADO 21.378.698 27.631.323

TOTAL GARANTÍA 193.718.325 217.133.266

PROVISIÓN 1.220.281.941 971.194.857

PROVISIÓN INTERÉS 11.512.229 11.951.096

Durante el período 2014, se realizaron 180 reestructuraciones especiales. Distribución de créditos reestructurados de acuerdo a su calificación de riesgo. Año 2013 CALIFICACION

RIESGO

SALDO CAPITAL INTERESES

CAUSADOS

PROVISION CAPITAL PROVISION

INTERESES

GARANTIA NUM

OPERACIONES A 1.696.953.837 14.349.753 84.185.643 5.423.581 70.433.266 229

B 360.129.286 4.192.162 50.877.365 898.507 146.700.000 19

C 618.278.919 4.605.628 114.518.173 1.828.900 - 70

D 904.696.899 4.483.780 594.266.778 3.800.108 - 106

E 127.346.898 0 127.346.898 0 - 18

TOTAL 3.707.405.839 27.631.323 971.194.857 11.951.096 217.133.266 442

Año 2014 CALIFICACIO

N RIESGO

SALDO CAPITAL INTERESES

CAUSADOS

PROVISION

CAPITAL

PROVISION

INTERESES

GARANTIA NUM

OPERACIONES

A 1.689.754.469 14.546.466 80.804.997 6.892.553 56.118.325 234

B 108.076.874 245.215 12.986.959 129.676 0 12

C 586.596.549 2.714.469 103.927.517 1.015.681 0 58

D 1.240.011.304 3.344.411 825.392.736 2.946.182 137.600.000 107

E 197.169.732 528.137 197.169.732 528.137

0 28

TOTAL 3.821.608.928 21.378.698 1.220.281.941 11.512.229

193.718.325

439

80

Distribución de zona geográfica de los créditos reestructurados. Año 2013 ZONA SALDO CAPITAL INTERESES

CAUSADOS PROVISION

CAPITAL PROVISION INTERESES

GARANTIA NUM OPERACIONES

CENTRO 1.419.412.223 9.872.970 398.372.020 4.671.237 165

NORTE 916.152.477 5.908.935 246.857.862 2.986.974 59.933.266 125

SUR 949.272.307 8.349.702 216.581.552 2.756.191 157.200.000 96

ORIENTE 221.171.276 1.222.375 42.706.087 603.527 38

BOGOTA 201.397.556 2.277.341 66.677.336 933.167 18

TOTAL 3.707.405.839 27.631.323 971.194.857 11.951.096 217.133.266 442

Año 2014

ZONA OFICINA SALDO

CAPITAL INTERÉS

CAUSADO PROVISIÓN

CAPITAL PROVISIÓN INTERESES

GARANTÍA Número de Oper

Norte

Barbosa 23.508.187 114.451 4.123.532 60.699 - 5

Bello 455.844.401 3.277.214 127.522.871 1.859.397 6.657.977 57

Copacabana 75.565.706 284.499 49.730.476 269.379 - 8

Donmatías 61.200.497 489.089 28.360.876 393.657 - 5

Entrerríos 15.350.935 144.173 880.354 7.345 - 3

Girardota 38.240.749 232.373 6.689.255 15.770 - 6

Niquia 1.836.317 - 1.836.317 - - 1

Parque Bello 149.688.936 868.588 23.783.419 405.239 46.318.325 16

San Pedro de Milag 65.576.050 20.494 46.417.993 20.494 - 5

Santa Rosa Osos 41.150.328 223.702 6.902.415 8.509 - 5

Total 927.962.106 5.654.583 296.247.508 3.040.489 52.976.302 111

Sur

Belén 66.924.824 476.238 19.958.053 89.165 - 6

Caldas 28.637.767 153.853 7.716.649 108.783 - 6

Envigado 167.613.796 596.092 75.675.374 261.536 - 20

Guayabal 316.673.641 1.526.678 108.188.047 651.836 140.742.023 26

Itagüí 200.102.266 1.304.454 69.590.802 496.779 - 29

La Estrella 8.105.394 - 6.102.619 - - 1

Poblado 53.197.356 443.741 17.398.089 443.741 - 4

Sabaneta 30.850.549 - 7.108.285 - - 3 San Antonio Prado 92.870.733 374.040 50.854.183 194.540 - 9

Total 964.976.326 4.875.096 362.592.101 2.246.380 140.742.023 104

Oriente

Carmen de Viboral 8.693.043 - 1.536.098 - - 1

El Retiro - - - - - -

El Santuario 39.142.084 198.268 13.906.806 198.268 - 3

Guarne 14.064.980 64.885 515.971 34.965 - 3

La Ceja 34.629.831 185.482 2.814.541 66.656 - 9

La Unión - - - - - -

Marinilla 12.648.755 - 624.963 - - 1

Rionegro 127.338.527 792.157 36.535.818 327.024 - 18

Total 236.517.220 1.240.792 55.934.197 626.913 - 35

Centro

Alpujarra 95.696.629 473.193 42.783.653 299.586 - 11

Aranjuez 61.093.580 648.568 8.310.971 441.318 - 4

Avenida Oriental 225.973.605 1.176.960 52.736.316 881.185 - 33

Calle Barranquilla 22.574.377 244.646 1.180.646 244.646 - 4

Castilla 57.392.107 142.120 22.714.288 4.087 - 4

Juan del Corral - - - - - -

81

Año 2014

ZONA OFICINA SALDO

CAPITAL INTERÉS

CAUSADO PROVISIÓN

CAPITAL PROVISIÓN INTERESES

GARANTÍA Número de Oper

La 65 - - - - - -

La América 111.621.619 806.829 25.208.715 610.990 - 7

La Milagrosa 5.845.282 - 5.530.034 - - 2

Manrique 42.613.260 170.452 10.761.236 104.271 - 6

Plaza Botero 178.751.175 1.076.729 77.908.221 666.175 - 27

San Antonio 625.859.485 3.660.621 219.986.077 1.619.878 - 65

San Cristóbal - - - - - -

Total 1.427.421.119 8.400.118 467.120.157 4.872.136 - 163

Resto

del País

Kennedy - - - - - -

Plaza Las Américas 57.802.928 169.960 6.945.828 101.713 - 4

Puente Aranda 206.929.229 1.038.149 31.442.150 624.598 - 22

Total 264.732.157 1.208.109 38.387.978 726.311 - 26

TOTALES 3.821.608.928 21.378.698 1.220.281.941 11.512.229 193.718.325 439

Distribución por modalidad de cartera de créditos reestructurados. Año 2013 CLASIFICACION

MODALIDAD SALDO CAPITAL INTERESES

CAUSADOS PROVISION

CAPITAL PROVISION INTERESES

GARANTIA NUM OPERACIONES

CONSUMO 3.681.914.917 27.423.576 957.174.850 11.836.835 217.133.266 441

COMERCIAL 25.490.922 207.747 14.020.007 114.261 1

TOTAL 3.707.405.839 27.631.323 971.194.857 11.951.096 217.133.266 442

Año 2014

CLASIFICACION MODALIDAD

SALDO CAPITAL INTERESES CAUSADOS

PROVISION CAPITAL

PROVISION INTERESES

GARANTIA NUM OPERACIONES

CONSUMO 3.802.247.313 21.378.698 1.209.633.053 11.512.229 193.718.325 438

COMERCIAL 19.361.615 0 10.648.888 1

TOTAL 3.821.608.928 21.378.698 1.220.281.941 11.512.229 193.718.325 439

Distribución por Sector Económico de la Cartera Reestructurada Año 2013

SECTOR ECONOMICO SALDO CAPITAL INTERESES

CAUSADOS

PROVISION

CAPITAL

PROVISION

INTERESES

GARANTIA NUM

OPERACIONES

10 ASALARIADOS 3.469.778.270 25.145.593 920.195.759 10.530.488 217.133.266 424

1690 FABRICACIÓN DE OTROS

2.470.076 5.259 115.491 226 0 1

5611 EXPENDIO A LA MESA DE COMIDAS

17.533.406 143.664 1.790.581 49.607 - 3

127 CULTIVO DE

PLANTAS

4.355.631 56.314 169.346 1.315 0 1

1410 CONFECCIÓN DE PRENDAS DE VESTIR

14.844.504 230.090 895.124 230.090 0 1

4775 COMERCIO AL POR MENOR DE PRENDAS DE VESTIR

19.327.748 248.043 750.993 5.771 0 1

4922 TRANSPORTE MIXTO 30.424.423 471.523 1.834.593 471.523 0 1

9609 OTRAS ACTIVIDADES DE SERVICIOS PERSONALES

N.C.P.

118.264.313 1.093.178 31.126.496 546.798 0 7

SIN CIIU 30.407.468 237.659 14.316.474 115.278 0 3

TOTAL 3.707.405.839 27.631.323 971.194.857 11.951.096 217.133.266 442

82

Año 2014

SECTOR ECONÓMICO

SALDO CAPITAL

INTERÉS CAUSADO

PROVISIÓN CAPITAL

PROVISIÓN INTERESES

GARANTÍA Número de

Operac.

Textil

180.477.644 1.455.145 55.995.350 697.003 - 28

Transporte 66.010.917 608.123 14.844.040 92.054 9.800.000 5

Comercial

107.750.185 213.035 64.149.861 122.755 - 10

Financiero

166.766.051 1.215.421 47.022.204 215.418 - 14

Alimentos 12.438.809 18.528 5.068.155 4.075 - 4

Servicios

986.010.388 5.404.608 308.753.619 3.738.333 - 140

Educación

263.751.433 1.413.125 88.279.018 871.401 - 20

Industrial

205.425.316 822.540 64.198.595 524.976 - 25

Agroindustrial

109.719.641 385.912 38.619.003 245.493 - 16

Gobierno

529.251.447 3.385.584 134.501.074 1.457.454 6.657.977 66

Asalariados

1.194.007.097 6.456.677 398.851.022 3.543.267 177.260.348 111

TOTAL

3.821.608.928 21.378.698 1.220.281.941 11.512.229 193.718.325 439

CLASIFICACION SEGÚN EL RIESGO DE CARTERA POR SU ALTURA DE MORA

Año 2014 RANGOS CAPITAL INTERESES PROVISIÓN GARANTÍAS

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS COMERCIALES, GARANTÍA IDÓNEA

0-30 4.582.694.406 150.809.647 115.951.280 13.723.771.492

31-90 0 0 0 0

181-360 2.061.880.303 139.244.139 849.614.538 2.201.124.441

> 360 343.680.383 2.076.433 180.088.749 347.266.000

Total 6.988.255.092 292.130.219 1.145.654.567 16.272.161.933

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS COMERCIALES, OTRAS GARANTÍAS

0-30 8.635.863.706 328.450.716 213.344.698 0

31-90 0 0 0 0

91-180 297.231.597 30.409.230 167.401.920 0

181-360 238.119.697 4.550.193 134.494.221 0

> 360 342.201.065 4.950.059 251.223.349 0

Total 9.513.416.065 368.360.198 766.464.188 0

83

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS DE CONSUMO, GARANTÍA IDÓNEA 0-30 28.818.484.476 135.556.123 908.247.471 22.763.934.334

31-60 79.231.603 1.869.127 5.045.392 0

61-90 25.443.216 788.369 3.575.592 0

91-180 51.688.528 415.161 29.441.817 45.000.000

> 180 13.492.463 267.545 9.480.664 0

Total 28.988.340.286 138.896.325 955.790.936 22.808.934.334

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS DE CONSUMO, OTRAS GARANTÍAS 0-30 322.806.011.002 1.555.361.871 11.409.561.496 0

31-60 3.502.900.416 77.402.960 312.558.438 0

61-90 1.619.621.049 43.091.498 350.093.311 0

91-180 2.864.562.267 52.969.570 2.312.372.038 0

> 180 6.614.131.544 108.040.551 6.144.601.495 0

Total 337.407.226.278 1.836.866.450 20.529.186.778 0

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS DE VIVIENDA, GARANTÍA IDÓNEA 0-30 16.068.771.011 89.785.597 267.791.244 29.825.822.725

31-120 156.178.597 2.246.877 3.495.964 259.077.301

121-180 0 0 0 0

181-360 24.350.170 0 2.435.017 68.961.262

> 360 0 0 0 0

Total 16.249.299.778 92.032.474 273.722.225 30.153.861.288

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS MICROCRÉDITOS, GARANTÍA IDÓNEA

0-30 441.749.756 4.589.655 4.440.472 306.375.508

31-60 2.821.260 23.551 56.821 0

61-90 727.275 9.895 0 0

91-120 98.700 1.022 0 0

> 120 127.801 1.269 0 0

Total 445.524.792 4.625.392 4.497.293 306.375.508

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS MICROCRÉDITOS, OTRAS GARANTÍAS

0-30 8.586.569.271 93.431.224 124.690.724 0

31-60 198.986.291 1.183.795 21.922.898 0

61-90 61.929.802 337.416 12.385.960

91-120 146.907.442 929.637 73.453.721 0

> 120 730.993.106 2.480.842 730.993.106 0

Total 9.725.385.912 98.362.914 963.446.409 0

TOTAL CARTERA DE CRÉDITOS

0-30 389.940.143.628 2.357.984.833 13.044.027.385 66.619.904.059

31-60 3.894.797.235 81.326.696 341.629.243 189.187.627

61-90 1.753.042.274 45.626.792 367.505.133 69.889.674

91-180 3.528.680.016 85.192.585 2.585.104.513 113.961.262

> 180 10.200.785.050 261.143.066 8.300.496.122 2.548.390.441

409.317.448.203 2.831.273.972 24.638.762.396 69.541.333.063

84

Año 2013

RANGOS CAPITAL INTERESES PROVISIÓN GARANTÍAS

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS COMERCIALES, GARANTÍA IDÓNEA

0-30 13.220.947.183 198.030.227 552.794.165 23.781.120.145

31-90 38.734.189 1.167.151 1.464.484 1.556.400.000

181-360 343.680.383 2.076.433 143.784.614 347.266.000

> 360 0 0 0 0

Total 13.603.361.755 201.273.811 698.043.263 25.684.786.145

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS COMERCIALES, OTRAS GARANTÍAS

0-30 6.683.934.891 53.329.864 308.282.345 0

31-90 8.409.197 244.884 399.605 0

91-180 0 0 0 0

181-360 540.141.695 11.850.131 307.194.344 0

Total 7.232.485.783 65.424.879 615.876.294 0

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS DE CONSUMO, GARANTÍA IDÓNEA

0-30 25.081.761.508 116.186.932 723.079.199 18.796.602.047

31-60 285.047.235 8.646.561 12.082.493 656.215.254

61-90 22.710.297 580.932 3.362.553 0

91-180 12.308.102 369.410 6.947.143 0

> 180 318.240.583 13.076.263 142.977.334 3.357.240.000

Total 25.720.067.725 138.860.098 888.448.722 22.810.057.301

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS DE CONSUMO, OTRAS GARANTÍAS

0-30 268.904.255.885 1.220.274.131 9.288.715.583 0

31-60 3.137.067.018 68.201.847 350.797.203 0

61-90 1.177.288.314 24.973.424 265.878.891 0

91-180 2.536.138.410 47.966.681 2.091.510.874 0

> 180 4.092.770.458 62.067.295 3.717.536.782 0

Total 279.847.520.085 1.423.483.378 15.714.439.333 0

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS DE VIVIENDA, GARANTÍA IDÓNEA

0-30 10.769.926.559 59.765.265 154.564.931 19.450.942.131

31-120 194.785.459 410.977 3.853.450 342.712.552

121-180 24.959.999 0 798.720 65.664.885

Total 10.989.672.017 60.176.242 159.217.101 19.859.319.568

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS MICROCRÉDITOS, GARANTÍA IDÓNEA

0-30 432.933.900 4.837.634 4.316.544 484.353.283

31-60 5.206.452 49.549 110.425 0

61-90 1.058.841 10.970 0 0

91-120 0 0 0 0

> 120 141.237 0 0 0

Total 439.340.430 4.898.153 4.426.969 484.353.283

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS MICROCRÉDITOS, OTRAS GARANTÍAS

0-30 8.560.997.700 92.961.290 118.343.832 0

31-60 253.671.320 1.471.598 16.226.034 0

61-90 134.084.065 950.078 26.816.814

91-120 117.059.404 74.179 58.529.705 0

> 120 356.263.395 2.892.666 356.263.395 0

Total 9.422.075.884 98.349.811 576.179.780 0

85

TOTAL CARTERA DE CRÉDITOS

0-30 333.654.757.626 1.745.385.343 11.150.096.599 62.513.017.606

31-60 3.836.302.908 80.192.567 382.161.919 2.379.888.846

61-90 1.421.759.479 26.515.404 298.830.033 175.438.960

91-180 2.754.849.365 48.410.270 2.222.169.892 65.664.885

> 180 5.586.854.301 91.962.788 4.603.373.019 3.704.506.000

347.254.523.679 1.992.466.372 18.656.631.462 68.838.516.297

CASTIGOS DE CARTERA DE CREDITOS Y CUENTAS POR COBRAR Año 2014 Año 2013

Capital Cartera de Créditos 4.473.861.369 5.226.244.301

Intereses Cartera de Créditos 90.810.915 62.229.150

Gastos Judiciales Cartera de Créditos 127.993.558 103.740.276

Otras Cuentas por Cobrar 4.314.761 0

Otros Activos 0 0

Total 4.696.980.603 5.392.213.727

Clasificación de la Cartera de Créditos Castigada por modalidad. Para el año 2013

Modalidad Concepto Castigo Cantidad

Comercial Capital 69.372.776 2

Comercial Gastos 1.253.966 13

Comercial Intereses Corrientes 1.034.393 2

Consumo Capital 4.554.952.292 810

Consumo Gastos 96.198.379 4.040

Consumo Intereses Corrientes 58.900.475 810

Hipotecario Capital 22.833.420 1

Hipotecario Gastos 249.954 2

Hipotecario Intereses Corrientes 235.046 1

Microcrédito Capital 579.085.813 44

Microcrédito Gastos 6.037.977 155

Microcrédito Intereses Corrientes 2.059.236 44

5.392.213.727 5.924

86

Año 2014 Modalidad Concepto Castigo Cantidad

Comercial Capital 114.718.601 11

Comercial Gastos judiciales 702.798 8

Comercial Intereses 6.559.892 11

Consumo Capital 4.095.697.917 555

Consumo Gastos judiciales 71.644.400 503

Consumo Intereses 81.460.467 357

Microcrédito Capital 263.394.851 24

Microcrédito Gastos judiciales 2.649.599 24

Microcrédito Intereses 2.790.556 11

4.639.619.081 1504

El castigo de cartera de créditos, se origina por castigos administrativos de acuerdo con políticas que define el Consejo de Administración o por castigos fundamentados en conceptos de incobrabilidad presentados por los abogados encargados del cobro de la cartera. POLÍTICAS PARA EL CASTIGO DE CARTERA Según lo establecido en las Políticas internas de la entidad, los castigos de cartera son autorizados únicamente por el Consejo de Administración mediante el Acta respectiva de acuerdo a las propuestas presentadas integrado este por componentes de capital, intereses y gastos judiciales.

CASTIGO DE CARTERA CON CONCEPTO DE INCOBRABILIDAD Al efectuar los castigos de cartera con base en un concepto de incobrabilidad pueden suceder dos situaciones:

Que el abogado o firma de abogados devuelva la documentación del crédito porque es,

“definitivamente incobrable” según las condiciones establecidas en el instructivo diseñado para tal

fin, dejando como constancia todas las investigaciones requeridas y solicitadas por la Cooperativa

como soporte para determinar la viabilidad del castigo. Estos créditos permanecen en el sistema de

información de la cooperativa y continúan reportados en las centrales de riesgo.

Que el abogado o firma de abogados no devuelva la documentación original del crédito porque,

una vez presentada la demanda y adelantado el trámite ejecutivo, las medidas previas practicadas

se agotan o se tornan ineficaces de difícil realización, de lo cual se infiere que la recuperación del

crédito se hará en un largo plazo o no será viable a pesar de las diligencia judiciales adelantadas. Según sea cada caso en cuanto a su viabilidad de recuperación por el lapso de tiempo estipulado, o por las variables anteriormente estimadas, se procede a la recepción del crédito por parte de la Cooperativa y en todo caso, continúa su reporte en las centrales de riesgo hasta que cumpla el tiempo legalmente establecido o se cancelen dichas obligaciones.

87

CASTIGO DIRECTO DE CARTERA El Consejo de Administración de la COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA aprobará castigos de cartera directamente y sin que previamente exista concepto de incobrabilidad del abogado, en aquellos casos que por la cuantía de la obligación y por su altura de mora, considere conveniente tomar la decisión. Se establecen las siguientes características de las obligaciones sujetas a castigo directo de cartera:

Créditos y gastos judiciales en cobro jurídico con saldo de capital igual o inferior a ($500.000),

calificados en categoría E.

Los gastos judiciales incurridos sobre créditos castigados. Estos se presentarán al Consejo de

Administración para su castigo cada tres (3) meses.

Los créditos morosos considerados como irrecuperables en el proceso de gestión de cobro

prejurídico, cuyo monto de capital sea igual o inferior a un (1) SMMLV.

Castigos propuestos por la Unidad de Cobranzas Estos castigos de cartera no impiden continuar con el proceso jurídico de aquellos créditos que tienen perspectivas de recuperación que se encuentren asignados a abogados externos.

POLÍTICAS PARA LA RECUPERACIÓN DE CARTERA CASTIGADA

La gestión de recuperación de cartera castigada puede ser adelantada con abogados externos

contratados directamente por la Cooperativa o por firmas de abogados.

La gestión de la cartera castigada no será efectuada en ningún caso por un abogado o firma que

participe directa o indirectamente en la emisión del concepto de incobrabilidad en que se

fundamente, excepto en los casos expuestos en el numeral 2 de castigo de cartera con concepto

de incobrabilidad.

Si una vez gestionada la cartera castigada, el abogado externo o firma determina la

irrecuperabilidad de la obligación, deberá emitir el concepto correspondiente justificando tal

decisión.

La gestión de la cartera castigada termina cuando es declarada irrecuperable, momento en el cual

se reclasifica contablemente, previa condonación de intereses. PARAMETROS ESTABLECIDOS PARA LA DECLARACION DE INCOBRABILIDAD Con sujeción al instructivo de conceptos de incobrabilidad diseñado por la Cooperativa, un crédito es incobrable cuando:

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1. Los deudores no se ubican (ninguno de ellos) y no existen bienes registrados en las oficinas competentes. En este caso, la localización de los deudores no permitiría la ejecución de medida cautelar así fuere sobre bienes muebles (enseres). Si existen bienes sujetos a registro, pese a la no ubicación no procede el concepto de incobrabilidad.

2. Los deudores sí se ubican, pero no existen bienes registrados, ni se detectaron ingresos. 3. Los deudores puede que se ubiquen o no, y existen bienes pero estos no son susceptibles de

medidas cautelares. Nos referimos a los casos de: patrimonio de familia inembargable, afectación a vivienda familiar, embargo vigente, bienes inembargables. En este último caso, deberá investigarse en lo posible, si es pertinente la existencia de dicha medida sobre el bien, o si por el contrario la misma puede ser levantada.

4. Los deudores se ubican, existen bienes susceptibles de registro de medida cautelar, pero al deudor solo le asiste un derecho en común y proindiviso sobre el bien, menor al 50%.

5. Los deudores se ubican, hay medidas cautelares, pero las mismas se tornan ineficaces o se agotan sin que existan más bienes y sin que el crédito haya sido cubierto en su totalidad. Son los casos en los que se declara la ineficacia o inexistencia del título valor o aquellos en los que por cualquier motivo (como por ejemplo incidentes, declaratorias de extinción de dominio, evicción, acciones de simulación o similares) se ordena el levantamiento de las cautelas, así como aquellos en los que una vez verificada la diligencia de remate, el crédito no queda saldado.

NOTA: Si el crédito es recuperable a largo plazo, no procede la emisión de la incobrabilidad.

NOTA No 6 CUENTAS POR COBRAR – Código 16 –

En este rubro se encuentran clasificados los siguientes conceptos:

Año 2014 Año 2013

INTERESES 2.831.273.972 1.992.466.372

COMISIONES 709.154.160 837.825.116

ARRENDAMIENTOS 10.478.819 122.000

PAGOS POR CUENTA DE CLIENTES 58.916.288 78.325.711

ANTICIPOS DE CONTRATOS Y PROVEEDORES 506.633.138 54.026.931

DIVERSAS

Faltantes de Caja 4.430.189 498.432

Reclamaciones Compañías de Seguros 5.290.096 337.694.212

Otras Cuentas por Cobrar 103.273.677 89.837.474

Cotrafa Social – Vinculada 117.022.989 190.831.087

Créditos Especiales 13.447.036 13.807.740

Ministerio de Crédito Publico - Cuentas Inactivas 718.811.541 604.308.688

Recuperación Cuentas Inactivas 17.377.266 12.927.426

Cobros Tarjeta Débito 16.086.842 15.670.261

Retiros Cajeros Electrónicos 87.670.000 101.440.000

FRECH Vivienda Banco República 15.859.065 11.315.336

TOTAL DIVERSAS 1.099.268.701 1.378.330.656

TOTAL CUENTAS POR COBRAR BRUTAS 5.215.725.078 4.341.096.786

PROVISIÓN CUENTAS POR COBRAR -581.639.600 -564.543.791

TOTAL CUENTAS POR COBRAR NETAS 4.634.085.478 3.776.552.995

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Las cuentas por cobrar mayores a 180 días, se encuentran provisionadas al 100%, por aplicación de la Resolución 3600 de 1988 (PUC para el sector financiero).

NOTA No. 7 BIENES REALIZABLES Y RECIBIDOS EN PAGO – Código 17 –

Actualmente la Cooperativa no posee dentro de sus activos, Bienes Realizables o Bienes Recibidos en Dación de Pago.

NOTA No. 8

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO – Código 18 –

AÑO 2014 AÑO 2013

DESCRIPCIÓN DEL ACTIVO HISTÓRICO AJUSTADO HISTÓRICO AJUSTADO

NO DEPRECIABLES

Terrenos Urbanos 70.662.775 127.644.209 70.662.775 127.644.209

Subtotal 70.662.775 127.644.209 70.662.775 127.644.209

DEPRECIABLES

Edificaciones 5.005.459.237 8.524.779.069 5.005.459.237 8.524.779.069

Equipo, Muebles y Enseres de oficina

1.484.925.662 1.505.538.773 1.425.838.598 1.446.451.709

Equipo de Computación y Comunicación

5.193.484.014 5.219.571.771 4.525.351.457 4.553.310.482

Vehículos 118.000.000 118.000.000 118.000.000 118.000.000

Maquinaria 591.807.813 636.161.672 561.007.853 626.193.877

Subtotal 12.393.676.726 16.004.051.285 11.635.657.145 15.268.735.137

Subtotal Activos Fijos sin Depreciación

12.464.339.501 16.131.695.494 11.706.319.920 15.396.379.346

DEPRECIACIÓN

Edificaciones -4.424.142.723 -7.592.923.702 -4.188.100.439 -7.204.713.151

Equipo, Muebles y Enseres de oficina

-937.388.045 -958.001.156 -848.897.194 -869.510.305

Equipo de Computación y Comunicación

-3.770.299.937 -3.796.387.694 -3.773.376.740 -3.801.335.765

Vehículos -45.487.609 -45.487.609 -21.669.661 -21.669.661

Maquinaria -319.922.813 -364.276.672 -292.845.049 -358.031.073

Subtotal -9.497.241.127 -12.757.076.833 -9.124.889.083 -12.255.259.955

TOTAL PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO NETO

2.967.098.374 3.374.618.661 2.581.430.837 3.141.119.391

En este rubro se encuentran todos los bienes propiedad de la Cooperativa, que se utilizan para el giro normal de las operaciones y que no se tienen destinados para la venta. Del costo de adquisición o construcción de las propiedades y equipo, forman parte los costos y gastos directos e indirectos, causados hasta el momento en que el activo se encuentre en condiciones de utilización.

90

Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumenten significativamente la vida útil del activo, se cargan como mayor valor de la Propiedad Planta y Equipo. La entidad posee políticas de reparación y mantenimiento preventivo, con el fin de mantener en óptimas condiciones los bienes que soportan la operación del negocio, las cuales consisten en contratación con terceros y destinación de funcionarios dedicados exclusivamente a esta actividad, en el caso de equipo de Cómputo. La depreciación de los bienes se calcula sobre el costo, en forma mensual, aplicando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada para cada uno y de acuerdo con los porcentajes establecidos, según el Decreto 3019 de 1989, Art.2, así: Edificios 5% (20 años), muebles, equipos y enseres 10% (10 años), equipos de comunicación 10 años, cómputo 20% (5 años), vehículos 20% (5 años) y maquinaria 10 años. De igual manera, los activos fijos de menor cuantía, se deprecian en el período fiscal a partir del año gravable de 1990, según lo establece el Artículo 6° del Decreto 3019 de 1989. La DIAN, mediante las resoluciones N° 012052 de 9 noviembre 2009, No 0012270 del 23 de Noviembre de 2010, resolución No. 12018 de noviembre de 2011 y resolución N° 1240 de febrero 2013, autorizó a la Cooperativa, para cambiar la vida útil de 60 a 36 meses de algunos activos computarizados. Durante el año 2014, la Cooperativa retiró activos por venta o dados de baja por valor de $448.468.076 (valor histórico) y adquirió Activos por $1.206.487.657. A continuación se muestra el comportamiento de la depreciación acumulada, dato importante para justificar en el año 2014, el aumento en $502 millones del rubro Depreciación de Propiedad y Equipo: COMPOSICIÓN DE LA DEPRECIACIÓN ACUMULADA PROPIEDADES Y EQUIPO

Año 2014 Año 2013

Depreciación histórica al corte del año 800.190.739 1.075.161.013

Depreciación del ajuste por inflación acumulado 152.168.268 176.361.479

Disminución Histórica por baja, retiros y otros conceptos. -427.838.696 -550.603.908

Disminución de A x I por baja, retiros y otros conceptos. -22.703.433 -70.597.925

Total movimiento neto de la depreciación acumulada 501.816.878 630.320.659

El retiro de activos fijos, muy especialmente en muebles y equipo de cómputo, se dió por baja de los mismos, por deterioro, por cambios tecnológicos o por remodelaciones. Se hizo reposición de equipo de cómputo durante el período 2014, dando de baja equipos que ya presentaban obsolescencia tecnológica. Como amparo para protección de activos, se tiene establecida la constitución de pólizas de seguros contra incendio, sustracción, equipo electrónico, rotura de maquinaria y rotura de vidrios entre otros, por un valor total de $22.363.733.403, con el fin de proteger los bienes de la Cooperativa. Actualmente, la Cooperativa no tiene restricciones sobre los activos fijos en cuanto a gravámenes, hipotecas, pignoraciones ni otro tipo de restricciones.

91

La Valorización de Bienes Inmuebles (Propiedades y Equipo) es la siguiente: Descripción del Bien Valor en Libros Valor del Avalúo Valorización Fecha Último

Avalúo

Edificio Bello 898.111.100 10.932.422.000 10.034.310.900 01/12/2014

Oficina Centro 24.977.166 1.410.590.000 1.385.612.834 01/12/2014

Oficina Alpujarra 74.747.758 463.275.000 388.527.242 01/12/2014

Oficina Parque de Bello 61.662.805 723.450.000 661.787.195 01/12/2014

Total Valorización Propiedades y Equipo

1.059.498.829 13.529.737.000 12.470.238.171

NOTA No. 9 OTROS ACTIVOS – Código 19 –

- APORTES PERMANENTES – Código 1912

Año 2014 Saldo

PROVISIONES Año 2013 Saldo

PROVISIONES

COOMEVA 8.078.533 7.667.987

SEGUROS LA EQUIDAD – SEGUROS GENERALES

598.563.718 578.489.456

COOPCENTRAL 0 0

SALUD COOPERATIVA 228.592.672 -228.592.672 251.034.604 -251.034.604

COTRAFA SOCIAL 516.000.000 489.500.000

ASCOOP 0 1.122.387

TOTAL 1.351.234.923 -228.592.672 1.327.814.434 -251.034.604

Los Aportes Permanentes representan valores constituidos en certificados de aportación, en entidades del sector cooperativo. - GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO – Código 1915 NOMBRE SALDO DIC 2013 CARGOS AMORTIZACION SALDO DIC 2014

Seguros 322.277.897 201.330.027 472.420.914 51.187.010

TOTAL GASTOS ANTICIPADOS 322.277.897 201.330.027 472.420.914 51.187.010

Registra los gastos anticipados en que incurre la Cooperativa en el desarrollo de su actividad, con el fin de recibir servicios en el futuro, los cuales se amortizan durante el período en que se reciben los servicios o se causan los costos o gastos. Los seguros se amortizan en el período de cubrimiento correspondiente a cada póliza.

92

- CARGOS DIFERIDOS – Código 1920 Los saldos y movimientos de Cargos Diferidos se detallan a continuación: NOMBRE SALDO DIC 2013 CARGOS AMORTIZACION SALDO DIC

2014

Remodelaciones 0 144.939.173 144.939.173 0

Programas para computador 107.343.585 644.724.610 752.068.195 0

Papelería y Utiles 5.199.998 40.652.100 45.852.098 0

Mejoras a bienes ajenos 58.836.541 211.812.903 270.649.444 0

Propaganda y Publicidad 0 675.000.000 675.000.000 0

Impuestos 419.360.000 858 419.360.858 0

Contribuciones y afiliaciones 0 94.014.440 94.014.440 0

Otros Cargos Diferidos 66.304.672 923.594.054 989.898.726 0

DIFERIDO 657.044.796 2.734.738.138 3.391.782.934 0

El rubro "Otros Cargos Diferidos" con corte al 31 de diciembre, se discrimina en los siguientes conceptos: Concepto 2013 2014

Aplicación sobre la plataforma sistemas 39.928.397 0

Adecuación eléctrica estructura e instalación redes 39.928.397 0

Total 39.928.397 0

En estas cuentas, se registran los costos y gastos en que incurre la entidad y que se consideran con posibilidades de generar beneficios futuros. Los cargos diferidos cumplen con lo dispuesto en la Resolución 3600 de 1988, en relación con la cuantía mínima requerida igual o superior a diez (10) S.M.L.M.V., en forma individual o (50) S.M.LM.V., en conjunto. Cuando la erogación es publicidad y propaganda, se tiene en cuenta que están sumadas en su conjunto y sean superiores a veinte (20) S.M.L.M.V., para el registro del cargo diferido. Los cargos diferidos se amortizan bajo los siguientes parámetros:

Estudios y proyectos, instalación y organización y remodelaciones en un período no mayor a dos

años.

Programas para computador (Software) en un período no mayor a 3 años.

Los útiles y papelería se amortizan de acuerdo con el consumo.

Propaganda y publicidad, durante el período contable.

Remodelaciones, en un período no mayor a 2 años.

Mejoras a propiedades tomadas en arriendo, se amortizan en el menor tiempo entre la vigencia del

respectivo contrato (sin tener en cuenta las prórrogas) y su vida útil probable.

Contribuciones y afiliaciones, se amortizan durante el período contable.

Impuestos, se amortizan por la vigencia de los mismos.

La disminución reflejada en las cifras de los cargos diferidos (saldo cero) tuvo justificación en la cancelación del Impuesto al Patrimonio y por políticas de amortización en el corto plazo, tendientes a la adopción de normas internacionales de contabilidad.

93

CREDITO EMPLEADOS – Código 1950 NOMBRE DE LA CUENTA Año 2014 Año 2013

Préstamo de Consumo con destinación Vivienda 4.188.543.186 4.127.684.505

Préstamo de Vehículo 579.630.640 394.808.090

Préstamo Salud 3.281.097 3.168.945

Préstamos Computador 6.301.094 4.109.770

Préstamos Seguro de Vida 29.041 1.282.524

Otros Conceptos Menores 3.041.782 7.761.497

Subtotal 4.780.826.840 4.538.815.331

Otros Conceptos

Intereses Prestamos Empleados 31.690.065 30.936.772

TOTAL CRÉDITOS A EMPLEADOS 4.812.516.905 4.569.752.103

La composición de las garantías que respaldan estos créditos en la cuenta de orden, es la siguiente: para el año 2014, $10.489.147.391 y para el año 2013, $10.896.722.302. La provisión acumulada sobre la cartera de créditos empleados para el 2014, fue de $47.808.270. Los rendimientos financieros de la cartera de créditos empleados para el año 2014, fueron de $378.932.885 y para el año 2013 de $320.546.192. Tasa promedio anual 7.93% calculada al final del período. DIVERSOS – Código 1990

Año 2014 Año 2013

CUENTA Valor Ajustado Provisión Ajustada

Valor Ajustado

Provisión Ajustada

Anticipos Imporrenta 0 0 0 0

Retención en la Fuente - Rendimientos Financieros 7%

5.511.712 0 30.338.269 0

Autoretención .2,5% Int. Operaciones Activas de Crédito

1.590.060.601 0 250.065.273

0

Retención en la Fuente - Rendimientos Financieros 4%

34.415.873 0 18.962.821 0

Caja Menor 22.378.650 0 22.117.650 0

Otros 595.616.997 595.933.896 595.616.997

595.926.369

Total Diversas 2.247.983.833 595.933.896 917.101.010

595.926.369

Otros, corresponden a propiedades y bienes que se consideran como activos no operativos; se detallan a continuación:

94

Año 2014 Año 2013

Valor Provisión Valor Provisión

Edificación Funeraria 130.850.828 130.850.831 130.850.828 130.850.831

Edificio Centro Vacacional Tolú 159.215.998 159.215.998 159.215.998 159.215.998

Edificio Centro Vacacional Peñol 303.849.188 303.849.188 303.849.188 303.849.188

Vehículo Fluvial CV el Peñol 1.700.983 1.700.982 1.700.983 1.700.982

Otros Activos Prov. Créditos Empleados

0 316.897 0 309.370

Total 595.616.997 595.933.896 595.616.997 595.926.369

VALORIZACIONES – Código 1995 NOMBRE DE LA CUENTA Año 2014 Año 2013

Valorización de Inversiones 82.649.363 66.142.801

Valorización Terrenos (Propiedades y Equipos) 3.886.302.789 2.463.036.442

Valorización Edificaciones (Propiedades y Equipo) 8.583.935.382 8.254.640.228

Total 12.552.887.534 10.783.819.471

La discriminación de valorización de inversiones es la siguiente: Entidad Año 2014 Año 2013

Bello Aseo S.A 78.472.671 62.474.638

Upac Colpatria 4.176.692 3.668.163

Total 82.649.363 66.142.801

La valorización de inversiones corresponde a títulos que se encuentran catalogados como inversiones disponibles para la venta en títulos participativos, y se valoran de acuerdo con los lineamientos del Capítulo I de la Circular Externa 100 de 1995, puesto que corresponden a inversiones con baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización. La Cooperativa efectúa avalúos cada 3 años para los bienes inmuebles.

NOTA No. 10

DEPÓSITOS Y EXIGIBILIDADES – Código 21 – Registra las obligaciones a cargo de la entidad por captación de depósitos a la vista o a plazo, a través de los diversos mecanismos autorizados, así como las operaciones propias de su objeto social. El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2014, es el siguiente: DEPÓSITOS Y EXIGIBILIDADES – Código 21 –

CONCEPTO Año 2014 Año 2013

DEPÓSITOS DE AHORRO:

Depósitos de Ahorro Ordinario 94.060.915.769 93.521.375.435

Certificados de Depósito a Término 266.964.261.347 230.485.687.806

Depósitos con Certificado a Término CDAT 11.804.789 13.704.789

Cuentas de Ahorros Inactivas 8.282.057.324 6.314.156.746

Cuentas de Ahorro Especial 2.955.730.536 2.115.803.401

Subtotal 372.274.769.765 332.450.728.177

Servicios Bancarios de Recaudo 29.764.321 48.963.914

TOTAL DEPÓSITOS Y EXIGIBILIDADES 372.304.534.086 332.499.692.091

95

Los Depósitos de Ahorro a diciembre de 2014, ascendieron a $94.060.915.769, presentando un incremento del 0,58% respecto al año 2013 y los Certificados de Depósito a Término fueron de $266.964.261.347 y crecieron en un 15.83%. En la Nota No. 21, se detallan los costos en que incurrió la Cooperativa por estas captaciones. MADURACIÓN DE AHORROS Maduración de CDT

MES VENCIMIENTO SALDO PARTICIPACIÓN

Ene-15 66.190.128.264 24,79%

Feb-15 45.868.005.799 17,18%

Mar-15 42.149.640.200 15,79%

Abr-15 21.455.831.587 8,04%

May-15 16.431.265.918 6,15%

Jun-15 20.910.129.131 7,83%

Jul-15 9.341.361.743 3,50%

Ago-15 6.110.135.495 2,29%

Sep-15 7.055.072.403 2,64%

Oct-15 7.046.866.657 2,64%

Nov-15 6.513.565.332 2,44%

Dic-15 9.382.225.130 3,51%

Ene-16 1.700.746.422 0,64%

Feb-16 629.350.213 0,24%

Mar-16 1.167.817.915 0,44%

Abr-16 513.114.309 0,19%

May-16 612.211.345 0,23%

Jun-16 1.294.074.732 0,48%

Jul-16 681.227.226 0,26%

Ago-16 344.463.045 0,13%

Sep-16 463.460.018 0,17%

Oct-16 173.937.036 0,07%

Nov-16 493.070.698 0,18%

Dic-16 132.964.336 0,05%

Ene-17 22.666.368 0,01%

Feb-17 22.600.000 0,01%

Mar-17 15.878.910 0,01%

Abr-17 4.924.373 0,002%

May-17 10.000.000 0,004%

Jun-17 5.590.460 0,002%

Jul-17 2.536.896 0,001%

Ago-17 71.000.000 0,03%

Sep-17 92.445.510 0,03%

Nov-17 4.000.000 0,001%

Dic-17 51.953.876 0,02%

El 57,76% del saldo de CDT se vence en los próximos 3 meses, es decir $154.208 millones y el 79,78% tienen vencimiento contractual en el primer semestre de 2015, para un saldo de $213.005 millones. Frente a la maduración reportada en el año 2014, se puede apreciar una ligera disminución del porcentaje en los primeros 6 meses, ya que se reportó 81.30%.

96

Maduración de Cotralíder

MES VENCIMIENTO SALDO PARTICIPACIÓN

Ene-15 3.923.783 33,24%

Feb-15 5.560.000 47,10%

Mar-15 2.171.006 18,39%

Abr-15 100.000 0,85%

Jul-15 50.000 0,42% Maduración Ahorro Contractual

MES VENCIMIENTO SALDO PARTICIPACIÓN

ene-15 140.692.323 17,13%

feb-15 157.099.043 19,13%

mar-15 92.026.515 11,20%

abr-15 69.832.318 8,50%

may-15 46.795.721 5,70%

jun-15 43.638.797 5,31%

jul-15 28.975.358 3,53%

ago-15 44.572.437 5,43%

sep-15 61.695.157 7,51%

oct-15 36.374.078 4,43%

nov-15 20.889.911 2,54%

dic-15 16.422.502 2,00%

ene-16 9.763.314 1,19%

feb-16 13.707.000 1,67%

mar-16 9.460.000 1,15%

abr-16 5.100.000 0,62%

may-16 2.785.000 0,34%

jun-16 6.880.000 0,84%

jul-16 1.746.000 0,21%

ago-16 2.314.145 0,28%

sep-16 8.190.000 1,00%

oct-16 500.000 0,06%

nov-16 780.000 0,09%

dic-16 986.000 0,12%

ene-17 99.900 0,01%

El saldo de ahorro contractual a diciembre de 2014, fue de $821 millones, de los cuales el 66.97% tiene vencimiento programado para los primeros seis meses de 2015. Se puede observar una disminución en la maduración del ahorro contractual con respecto al año anterior. Maduración de Ahorro Navideño

MES VENCIMIENTO SALDO PARTICIPACIÓN

ene-15 2.566.950 0,35%

feb-15 18.088.905 2,44%

mar-15 550.000 0,07%

jun-15 3.000.000 0,40%

nov-15 469.230.543 63,31%

dic-15 247.728.860 33,42%

97

Este tipo de ahorros, se pacta a un vencimiento de 12 meses y por lo general, los consumidores financieros lo redimen durante los meses de noviembre y diciembre, acumulando saldo cada mes. El saldo a vencer en el mes de febrero de 2015, corresponde a saldos no retirados del ahorro del 2014, es decir, corresponde a los clientes que prorrogaron su ahorro tres meses más.

NOTA No. 11 CRÉDITOS DE BANCOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS

-CODIGO 24-

Año 2014 Año 2013

BANCOLDEX 47.364.229 1.122.394.470

FINDETER 3.933.866.730 5.012.900.364

Descubiertos en cuentas Corrientes Bancarias 4.010.835.327 3.454.450.631

7.992.066.286 9.589.745.465

Créditos de Bancos y Obligaciones Financieras al 31 de Diciembre de 2014. Corto Plazo, Pago hasta 1 año Factura Fecha

desembolso

Valor Inicial Entidad Saldo 2014 Intereses

causados 2014

Tasa E Plazo Forma

de Pago

730200 10/12/13 50.000.000 Bancoldex 9.999.996 491.531 DTF -1 1 Año MV

512400 24/12/13 15.000.000 Bancoldex 3.000.000 150.478 DTF -1 1 Año MV

340107 09/10/13 8.357.440 Bancoldex 2.089.356 374.537 DTF 1 Año MV

271800 05/11/14 11.200.000 Bancoldex 3.733.332 80.604 DTF 1 Año MV

702953 11/12/14 15.388.800 Bancoldex 3.847.200 80.684 DTF 1 Año MV

000043 14/02/12 241.931.494 Findeter Cuota F 14.734.176 18.344.874 9% 1 Año MV

000050 17/02/12 23.312.710 Findeter Cuota F 1.419.792 1.768.705 9% 1 Año MV

005580 09/11/22 34.538.974 Findeter Cuota F 2.614.056 2.663.241 9% 1 Año MV

005590 09/11/12 1.393.030.079 Findeter Cuota F 65.911.812 99.376.389 9% 1 Año MV

000585 21/11/12 459.843.583 Findeter Cuota F 23.494.584 32.632.795 9% 1 Año MV

000605 23/11/12 42.473.667 Findeter Cuota F 2.424.816 3.380.862 9% 1 Año MV

000008 10/01/13 71.035.665 Findeter Cuota F 2.191.608 5.618.105 9% 1 Año MV

000058 11/02/13 30.763.297 Findeter Cuota F 3.759.336 2.067.849 8% 1 Año MV

000059 11/02/13 410.705.179 Findeter Cuota F 23.718.612 27.406.472 8% 1 Año MV

000276 19/07/13 43.149.473 Findeter Cuota F 5.193.768 3.027.521 8% 1 Año MV

000277 19/07/13 22.799.664 Findeter Cuota F 1.680.696 1.691.442 8% 1 Año MV

000278 19/07/13 2.256.718.095 Findeter Cuota F 111.446.664 157.706.297 8% 1 Año MV

000287 05/08/13 230.265.265 Findeter Cuota F 12.778.308 13.559.643 8% 1 Año MV

5.360.513.385 294.038.112 370.422.029

98

Mediano Plazo de 1 a 3 años

Factura Fecha

desembolso Valor Inicial Entidad Saldo 2014 Tasa E

730200 10/12/13 50.000.000 Bancoldex 1.666.686 DTF -1

512400 24/12/13 15.000.000 Bancoldex 500.000 DTF -1

340107 09/10/13 8.357.440 Bancoldex 3.830.502 DTF

271800 05/11/14 11.200.000 Bancoldex 7.155.557 DTF

702953 11/12/14 15.388.800 Bancoldex 7.694.400 DTF

000043 14/02/12 241.931.494 Findeter Cuota F 29.468.352 9%

000050 17/02/12 23.312.710 Findeter Cuota F 2.839.584 9%

005580 09/11/22 34.538.974 Findeter Cuota F 5.228.112 9%

005590 09/11/12 1.393.030.079 Findeter Cuota F 131.823.624 9%

000585 21/11/12 459.843.583 Findeter Cuota F 46.989.168 9%

000605 23/11/12 42.473.667 Findeter Cuota F 4.849.632 9%

000008 10/01/13 71.035.665 Findeter Cuota F 4.383.216 9%

000058 11/02/13 30.763.297 Findeter Cuota F 7.518.672 8%

000059 11/02/13 410.705.179 Findeter Cuota F 47.437.224 8%

000276 19/07/13 43.149.473 Findeter Cuota F 10.387.536 8%

000277 19/07/13 22.799.664 Findeter Cuota F 3.361.392 8%

000278 19/07/13 2.256.718.095 Findeter Cuota F 222.893.328 8%

000287 05/08/13 230.265.265 Findeter Cuota F 25.556.616 8%

5.360.513.385 563.583.601

Largo Plazo, se paga de 3 años en adelante

Factura Fecha

desembolso Valor Inicial Entidad Saldo 2014 Tasa E Plazo Forma de

Pago 730200 10/12/13 50.000.000 Bancoldex 0 DTF -1 1 Año MV

512400 24/12/13 15.000.000 Bancoldex 0 DTF -1 1 Año MV

340107 09/10/13 8.357.440 Bancoldex 0 DTF 1 Año MV

271800 05/11/14 11.200.000 Bancoldex 0 DTF 1 Año MV

702953 11/12/14 15.388.800 Bancoldex 3.847.200 DTF 1 Año MV

000043 14/02/12 241.931.494 Findeter Cuota F 160.821.586 9% 1 Año MV

000050 17/02/12 23.312.710 Findeter Cuota F 15.496.919 9% 1 Año MV

005580 09/11/22 34.538.974 Findeter Cuota F 21.729.675 9% 1 Año MV

005590 09/11/12 1.393.030.079 Findeter Cuota F 794.715.665 9% 1 Año MV

000585 21/11/12 459.843.583 Findeter Cuota F 256.346.687 9% 1 Año MV

000605 23/11/12 42.473.667 Findeter Cuota F 30.591.672 9% 1 Año MV

000008 10/01/13 71.035.665 Findeter Cuota F 28.511.171 9% 1 Año MV

000058 11/02/13 30.763.297 Findeter Cuota F 13.089.178 8% 1 Año MV

000059 11/02/13 410.705.179 Findeter Cuota F 247.989.365 8% 1 Año MV

000276 19/07/13 43.149.473 Findeter Cuota F 20.624.113 8% 1 Año MV

000277 19/07/13 22.799.664 Findeter Cuota F 15.512.127 8% 1 Año MV

000278 19/07/13 2.256.718.095 Findeter Cuota F 1.389.132.462 8% 1 Año MV

000287 05/08/13 230.265.265 Findeter Cuota F 125.201.426 8% 1 Año MV

5.360.513.385 3.123.609.246

99

Estos créditos con BANCOLDEX y FINDETER se utilizan para realizar préstamos de fomento a nuestros clientes. Los intereses causados de los créditos durante el 2014, fueron por valor de $381.409.520. Adicionalmente se incurrió en sobregiros por movimientos bancarios, que generaron un costo financiero de $2.453.038.

NOTA No. 12 CUENTAS POR PAGAR – Código 25 –

Año 2014 Año 2013

INTERESES:

Depósitos y Exigibilidades 6.075.104.940 5.119.774.352

Honorarios 246.868.926 161.643.894

Impuestos 0 419.360.000

Arrendamientos 33.708.192 48.500.753

Contribuciones Sobre Transacciones 53.955.198 14.766.186

Proveedores 754.395.678 116.896.244

Impuesto a las Ventas 106.616.000 126.116.457

RETENCIONES Y APORTES LABORALES:

Retenciones en la Fuente 278.469.000 252.115.222

Seguro Deudores 4.930.213.460 2.334.757.941

Judiciales 37.759 626.196

Caja de Compensación Familiar, ICBF Y SENA 83.306.920 71.824.846

Otros (E.P.S, A.R.P, A.F.P.) 321.285.464 269.548.682

Primas de Seguro 510.413.626 802.062.795

Diversas 3.167.396.927 2.229.047.930

TOTAL CUENTAS POR PAGAR 16.561.772.090 11.967.041.498

Con relación a la cuenta de seguros deudores por valor de $4.930.213.460, es importante anotar que se incrementa con los cobros que efectúa la Cooperativa a los deudores, por concepto de seguros de vida, en el momento de realizarse un crédito. Así mismo, la cuenta se disminuye por los pagos o cancelaciones a la Compañía Aseguradora, lo cual se determinan aplicando una tasa al saldo de la deuda cada mes. También su disminución obedece a reconocimientos a créditos no cubiertos por las aseguradoras en razón a La variación respecto al año anterior, se generó principalmente por el aumento en el desembolso de créditos durante el 2014, el cual fue mayor que en el 2013 (incremento del 12%); de igual forma, la tarifa pasó del 0.4 por mil en el 2013 al 0.54 por mil en el 2014, para créditos de consumo y microcrédito. En relación con la discriminación de los pagos efectuados por parafiscales por $83.306.920 y $71.824.846 para los años 2014 y 2013, respectivamente, es:

Año 2014 Año 2013

Caja de Compensación Familiar 35.526.220 31.033.420

Instituto Colombiano de Bienestar Familiar 27.763.800 23.940.680

SENA 18.515.000 15.962.580

Compensar 1.501.900 888.166

TOTAL 83.306.920 71.824.846

100

El rubro "Otros" por pagos a la Seguridad Social y otras retenciones, se discriminan de la siguiente forma:

Año 2014 Año 2013 Administración Riesgos Profesionales 4.898.558 3.913.048

Administración Fondos de Pensiones 149.976.200 122.158.700

Entidades Promotoras de Salud 120.023.300 100.967.050

Fondo Mutuo de Inversión Destinar 45.852.406 42.196.754

Retenciones de Ica y Otros Descuentos de Nómina 535.000 313.130

TOTAL 321.285.464 269.548.682

El rubro de "Diversas" se conforma por las siguientes partidas:

Año 2014 Año 2013 Nómina por Pagar 1.388.177 4.136.812

Cheques Girados y No Cobrados 335.708.027 184.703.588

Cuentas por Pagar Exasociados 25.324.064 25.407.068

Cuentas por Pagar Ahorro Navideño 862.635.404 555.416.211

Servicios Públicos por Pagar 100.779.634 110.207.374

Servicios por Pagar 512.996.195 337.339.049

Transitoria Abono Cobro Jurídico 12.097.633 11.591.051

Abonos en Canje Cartera 365.770.295 309.676.473

Transitoria Ahorro Y Crédito 3.061.608 3.061.608

Ordenes por Convenio 0 9.360.788

Acreedores Varios (EPM) 91.320.396 75.423.138

Pensionados y Jubilados 133.363.923 128.673.433

Transitoria Desembolsos Cheque Restrictivo 7.215.600 10.268.204

Transitoria Asociados 335.057.600 182.555.626

Renovación CDT 96.173.401 25.803.785

Cuentas por Pagar Cotrafa Social 284.504.970 255.423.722

TOTAL 3.167.396.927 2.229.047.930

NOTA No. 13 OTROS PASIVOS – Código 27 –

NOMBRE DE LA CUENTA Año 2014 Año 2013

OBLIGACIONES LABORALES CONSOLIDADAS

Cesantías Consolidadas 456.274.601 413.466.275

Intereses sobre Cesantías 51.456.208 47.746.301

Vacaciones Consolidadas 335.792.457 291.884.407

Prima de Vacaciones 333.432.597 291.768.778

Total 1.176.955.863 1.044.865.761

INGRESOS ANTICIPADOS

Intereses 3.213.555.113 3.064.132.578

Total 3.213.555.113 3.064.132.578

101

ABONOS DIFERIDOS

Intereses Créditos Reestructurado 203.255.666 205.508.935

Otros Abonos Diferidos 45.986.665 130.499.381

Total 249.242.331 336.008.316

FONDOS COOPERATIVOS ESPECÍFICOS

Otros 3.201.925.068 3.001.694.865

Total 3.201.925.068 3.001.694.865

DIVERSOS

Cuenta Puente Retenciones – Aplicación Sistemas 130.410.748 133.407.678

Abonos no Aplicados 15.420.115 14.593.745

Consignaciones Pendientes por Abonar 162.138.282 125.643.564

Total 307.969.145 273.644.987

SOBRANTES DE CAJA

Sobrantes de Caja 5.101.535 5.622.669

TOTAL 5.101.535 5.622.669

TOTAL OTROS PASIVOS 8.154.749.055 7.725.969.176

Para la contabilización de los gastos por prestaciones sociales se realizan provisiones cada mes aplicando el factor prestacional a los salarios; al finalizar el período contable se ajusta de acuerdo con la consolidación de las prestaciones sociales con corte al 31 de diciembre. Abonos no Aplicados – Cuotas Anticipadas Hace referencia al dinero recibido por anticipado de las empresas, en las cuales se efectúa deducción de nómina a los empleados (Convenio Deducción por Nómina) asociados a la COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA, por conceptos de cuotas de aportes, auxilio funerario, préstamos, y cuotas de ahorros programados. Es importante resaltar que se implementaron controles a nivel del Sistema de Información Oracle que permiten trasladar de la cuenta de abonos no aplicados a cartera de crédito, depósitos de ahorros, aportes sociales, auxilio funerario. Fondos Cooperativos Específicos. El valor de “Otros Fondos” corresponde principalmente a Ayudas Educativas por valor de $1.888.761.110, rubro que fue creado con el traslado del saldo que existía como Auxilio Funerario en el 2013, por $2.004.538.735, y el cual había sido permanente desde el año 2003, fecha a partir de la cual, COTRAFA SOCIAL viene administrando el servicio funerario para los asociados a través de la póliza Servicio Exequial. Dado lo anterior, la Asamblea General de Delegados autorizó, según Acta 0055 del 29 de marzo de 2014, cambiar la destinación del citado Fondo para ayudas universitarias, auxilios estudiantiles y otros eventos educativos, dirigidos a los asociados y sus familias, conservando el carácter de Fondo Social Específico. El plazo en el cual se agotaría este Fondo será de cinco años, entre el 2014 y el 2018, de acuerdo con la programación definida por la administración. Durante el año 2014, se ejecutaron $115.777.625 de dicho Fondo.

102

Fondos de Solidaridad y Educación En la Asamblea General de Delegados celebrada en el 2014, se apropiaron los recursos provenientes de excedentes para los fondos de solidaridad y educación de conformidad con el Artículo 54 de la Ley 79 de 1988. A continuación se muestra la ejecución presupuestal de estos fondos durante el año 2014: FONDO SOLIDARIDAD Y FONDO DE EDUCACIÓN

DESCRIPCIÓN PRESUPUESTO EJECUCIÓN DIFERENCIA %

EJECUCIÓN

NÚMERO

DE EVENTOS

NÚMERO DE

BENEFICIADOS

FONDO SOLIDARIDAD 10%

Saldo anteriores 2013 82.290.397 28.577.504 53.712.893 35% 40 285

Presupuesto 2014

Solidaridad 200.000.000 200.000.000 0%

Educación formal (Decreto 2880 de 2004)

759.078.381 759.078.381 - 100% 59 11.390

TOTAL PRESUPUESTO 2014 959.078.381 759.078.381 200.000.000 79% 59 11.390

TOTAL FONDO SOLIDARIDAD 1.041.368.778 787.655.885 253.712.893 76% 99 11.675

FONDO DE EDUCACIÓN 20%

Educación formal (Decreto 2880 de 2004)

1.159.078.380 1.159.078.380 - 100% 166 22.797

Total Educación Formal (Decreto 2880 de 2004)

1.159.078.380 1.159.078.380 - 100% 166 22.797

Educación Financiera ( saldo años

anteriores 2013)

34.101.378 34.101.378 - 100% 3 80

Educación para asociados

Saldo anteriores 2013 566.260.188 566.260.188 - 100% 5 1.454

Presupuesto 2014 759.078.381 4.779.662 754.298.719 1% 2 4

TOTAL EDUCACION ASOCIADOS 1.325.338.569 571.039.850 754.298.719 43% 7 1.458

TOTAL FONDO DE EDUCACIÓN 20%

2.518.518.327 1.764.219.608 754.298.719 70% 176 24.335

"Total erogaciones en aplicación del decreto 2880 de 2004, valores apropiados desde los Fondos de Solidaridad ($759.078.381 millones) y Educación ($1.159.078.380), por decisión de la Asamblea General realizada el pasado 29 de marzo de 2014"

DESCRIPCIÓN PRESUPUESTO 2014

EJECUCIÓN 2014

DIFERENCIA % EJECUCIÓN

NÚMERO DE EVENTOS

NÚMERO DE BENEFICIADOS

Cundinamarca 44.000.000 43.993.134 6.866 100% 14 324

Municipio de Barbosa 60.000.000 60.035.000 (35.000) 100% 9 463

Municipio de Bello 72.156.761 71.923.526 233.235 100% 1 72

Municipio de Caldas 60.000.000 60.061.200 (61.200) 100% 28 8.607

Municipio de Copacabana 90.000.000 90.055.368 (55.368) 100% 2 910

Municipio de Donmatías 60.000.000 59.239.366 760.634 99% 16 1.300

Municipio de Entrerríos 43.000.000 43.186.800 (186.800) 100% 1 668

Municipio de Envigado 56.000.000 55.548.791 451.209 99% 1 380

Municipio de Girardota 90.000.000 90.144.755 (144.755) 100% 29 3.692

Municipio de Guarne 59.000.000 58.840.922 159.078 100% 21 4.799

103

DESCRIPCIÓN PRESUPUESTO

2014

EJECUCIÓN

2014

DIFERENCIA %

EJECUCIÓN

NÚMERO DE

EVENTOS

NÚMERO DE

BENEFICIADOS Municipio de Itagüí 60.000.000 59.933.720 66.280 100% 1 827

Municipio de la Ceja 110.000.000 109.980.000 20.000 100% 1 80

Municipio de Marinilla 110.000.000 109.993.164 6.836 100% 1 75

Municipio de Medellín 89.000.000 89.205.060 (205.060) 100% 5 1.361

Municipio de Rionegro 88.000.000 88.503.464 (503.464) 101% 1 180

Municipio de Sabaneta 55.000.000 55.398.300 (398.300) 101% 3 1.350

Municipio de San Pedro de los Milagros

59.500.000 59.390.000 110.000 100% 5 2.030

Municipio de Santa Rosa 60.500.000 60.613.400 (113.400) 100% 6 280

Municipio de Santuario 65.000.000 64.988.541 11.459 100% 1 14

Municipio El Carmen de Viboral 45.000.000 44.336.312 663.688 99% 22 703

Municipio El Retiro 44.000.000 43.999.987 13 100% 4 2.196

Municipio La Estrella 45.000.000 45.260.539 (260.539) 101% 2 600

Municipio La Unión 44.500.000 44.400.436 99.564 100% 21 634

Universidad Minuto De Dios 59.500.000 59.540.000 (40.000) 100% 1 30

Politécnico Marco Fidel Suarez (Bello)

49.500.000 49.459.801 40.199 100% 1 24

Politécnico Jaime Isaza Cadavid

(Medellín)

32.500.000 32.769.804 (269.804) 101% 1 25

Universidad Nacional 28.000.000 28.000.000 - 100% 1 15

Universidad de Antioquía 76.000.000 76.000.000 - 100% 1 45

Total Municipios 1.755.156.761 1.754.801.390 355.371 100% 200 31.684

Otros Municipios

Andes 20.000.000 20.037.528 (37.528) 100% 2 85

Apartadó 30.000.000 30.000.950 (950) 100% 4 155

Cocorná 12.000.000 11.800.760 199.240 98% 1 42

El Peñol 20.000.000 19.957.874 42.126 100% 4 88

Guatapé 19.000.000 18.999.264 736 100% 3 1.460

San Francisco 21.000.000 21.301.588 (301.588) 101% 1 200

San Vicente 21.000.000 21.277.407 (277.407) 101% 8 398

Yarumal 20.000.000 19.980.000 20.000 100% 2 75

Total Otros Municipios 163.000.000 163.355.371 (355.371) 100% 25 2.503

TOTAL FONDO EDUCACION 1.918.156.761 1.918.156.761 - 100% 225 34.187

FONDO DE PROYECCIÓN A LA COMUNIDAD En la Asamblea del año 2014, también se creó un fondo para proyección a la comunidad. Lo que resta por ejecutar se hará en los años siguientes, en su totalidad, según decisión que se tomará en la Asamblea General de Delegados. Este fondo hace parte de “Otros Fondos Cooperativos Específicos”, y permitió a la administración y al Comité de Educación cumplir con objetivos como apoyar y ayudar a la población vinculada a la Cooperativa. A continuación se muestra la ejecución presupuestal durante el año 2014:

104

DESCRIPCIÓN PRESUPUESTO EJECUCIÓN DIFERENCIA %

EJECUCIÓN

NÚMERO

DE EVENTOS

NÚMERO DE

BENEFICIADOS

COMITÉ DE EDUCACIÓN

Cursos 204.000.000 204.408.018 (408.018) 100% 186 3.165

Escuelas 386.000.000 389.825.392 (3.825.392) 101% 557 10.344

Eventos 10.000.000 10.472.287 (472.287) 105% 4 140

Recuperación ingresos programas realizados (4.705.697) 4.705.697

TOTAL COMITÉ DE EDUCACIÓN 600.000.000 600.000.000 - 100% 747 13.649

APOYOS SOCIALES

Saldo Anterior 2013

Ayudas a la comunidad 138.570.110 138.570.110 - 100% 309 6.234

Total saldo 2013 138.570.110 138.570.110 - 100% 309 6.234

Presupuesto 2014

Capacitación Asociados y

Comunidad

100.000.000 47.795.056 52.204.944 48% 43 170

Deporte y recreación 100.000.000 11.029.628 88.970.372 11% 30 319

Ayudas a la comunidad 100.000.000 14.706.171 85.293.829 15% 282 3.597

Total Presupuesto 2014 300.000.000 73.530.856 226.469.144 25% 355 4.086

TOTAL APOYOS SOCIALES 2014

438.570.110 212.100.966 226.469.144 48% 664 10.320

AYUDA UNIVERSITARIAS

Saldo Anterior 2013 48.217.393 48.217.393 - 100% 1 107

Presupuesto Asamblea 2014 200.000.000 185.202.875 14.797.125 93% 2 821

TOTAL AYUDAS UNIVERSITARIAS

248.217.393 233.420.268 14.797.125 94% 3 928

AUXILIO ESTUDIANTIL

Saldo Anterior 2013 22.375 22.375 - 100% 1 1

Presupuesto Asamblea 2014 200.000.000 193.600.000 6.400.000 97% 1 1.076

TOTAL AUXILIO ESTUDIANTIL 200.022.375 193.622.375 6.400.000 97% 2 1.077

FONDO SOCIAL AYUDAS EDUCATIVAS

Presupuesto 2014 120.000.000 115.777.625 4.222.375 96% 1 501

TOTAL FONDO SOCIAL

AYUDAS EDUCATIVAS

120.000.000 115.777.625 4.222.375 96% 1 501

TOTAL FONDO DE PROYECCIÓN A LA

COMUNIDAD

1.606.809.878 1.354.921.234 251.888.644 84% 1.417 26.475

FOMENTAMOS 100.000.000 100.000.000 - 100% 286 286

FOMENTO ALA MUSICA

Fomento a la Música saldo 2013 672.200 672.200 - 100%

Fomento a la Música presupuesto 2014

43.000.000 30.560.200 12.439.800 71% 8 205

FOMENTO A LA MUSICA 43.672.200 31.232.400 12.439.800 72% 8 205

105

EDUCACION FINANCIERA

Saldo Anterior 2013 100.000.000 82.734.184 17.265.816 83% 13 219

TOTAL EDUCACION FINANCIERA

100.000.000 82.734.184 17.265.816 83% 13 219

TOTAL INVERSION SOCIAL 5.410.369.183 4.120.763.311 1.289.605.872 76% 1.998 63.195

OTROS FONDOS Entidades como COTRAFA SOCIAL apoyaron en procesos de capacitación y gestión social para nuestra base asociativa, empleados y comunidad. La aplicación de los recursos fue de la siguiente manera:

DESCRIPCION PRESUPUESTO EJECUCIÓN DIFERENCIA % EJECUCIO

N

NUMERO DE

EVENTOS

NUMERO DE BENEFICIAD

OS

FONDO DE COTRAFA SOCIAL AYUDAS ESTUDIANTILES

Saldo Anterior 2013 62.919.434 55.138.973 7.780.461 88% 2 153

TOTAL FONDO DE COTRAFA SOCIAL

62.919.434 55.138.973 7.780.461 88% 2 153

INTEGRADOS

Fondos integrados Ayudas

Universitarias y otros saldo 2013

24.102.655 24.102.655 - 100% 15

15

Fondos integrados Ayuda Universitarias y otros 2014

20.000.000 20.000.000 0%

TOTAL INTEGRADOS 44.102.655 24.102.655 20.000.000 55% 15

15 TOTAL OTROS FONDOS 107.022.089 79.241.628 27.780.461 74% 17

168

Durante el período 2015, se concluirá la ejecución restante, con el objetivo de atender matrículas, pagos escolares, otros útiles, de nuestra población asociada y comunidad en general, según disposición que se tomará en la Asamblea General de Delegados. Se destaca que por parte del Fondo Proyección a la Comunidad, en lo relacionado con la erogación del Comité de Educación, existió una ejecución mayor al valor aprobado por la Asamblea y por el Consejo de Administración por valor de $422.478.414, el cual fue manejado a través del resultado económico. Además, el Comité durante el año 2014, realizó eventos y actividades mediante las cuales ingresó al Fondo Proyección a la Comunidad un valor de $22.156.373. Ingresos Anticipados y Abonos Diferidos El movimiento de ingresos recibidos por anticipado se detalla así: NOMBRE SALDO DIC 2013 ABONO CARGOS SALDO DIC 2014

Intereses recibidos por anticipados -3.064.132.578 33.444.034.989 33.593.457.524 -3.213.555.113

Otros conceptos recibidos por anticipado 276.068.213 276.068.213 0

Intereses créditos reestructurados -205.508.935 67.475.023 65.221.754 -203.255.666

Otros abonos diferidos -130.499.381 84.512.716 0 -45.986.665

TOTAL -3.400.140.894 33.872.090.941 33.934.747.491 -3.462.797.444

106

Intereses – Cartera de Créditos: Los intereses que se registran en esta cuenta surgen del producto de las cuotas adelantadas por los asociados de acuerdo con la proyección de cancelación de sus créditos; dicho valor, es a su vez amortizado en la medida que se van cumpliendo los períodos para los cuales estaba pactado. PENSIONES DE JUBILACION La Cooperativa al cierre del ejercicio 2014, no tenía pensiones de Jubilación a su cargo.

NOTA No. 14 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES – Código 28 –

Año 2014 Año 2013

Provisión para Bonificación e Indemnización 0 80.229.023

Provisión por Diferencia en Tasa de Usura 18.257.406 18.257.406

Pasivos Estimados y Provisiones 18.257.406 98.486.429

El valor de la provisión para bonificaciones, fue utilizado durante el año 2014 en procesos laborales propios de la Cooperativa. Con relación a los rubros por diferencia en tasas (entre la tasa pactada y la tasa de usura), es importante señalar que el saldo obedece a las variaciones de tasas de interés que se presentaron en años anteriores al 2003. La Cooperativa realizó gestiones para la devolución de esos intereses a los deudores que en su oportunidad se les realizó tal provisión, y algunos saldos fueron trasladados a ahorros, aportes, abonar créditos u otros conceptos.

NOTA No. 15

CAPITAL SOCIAL – Código 31 –

Año 2014 Año 2013

Aportes Ordinarios Pagados 16.009.658.847 13.681.112.804

Capital Mínimo e Irreducible-Sección Ahorros 26.488.000.000 25.348.500.000

Aportes Mínimos e Irreducibles 15.870.523.253 15.555.669.283

Aportes Sociales Readquiridos 10.617.476.747 9.792.830.717

APORTES SOCIALES 42.497.658.847 39.029.612.804

El crecimiento de los aportes sociales obedece a la reclasificación de los aportes readquridos por la Cooperativa, dentro del rubro en mención, trasladados de la cuenta fondo amortización de aportes sociales. Este movimiento fue autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia, en comunicación con Radicado No. 2013056017 de agosto de 2013. A diciembre 31 de 2014, se han adquirido Aportes Sociales por valor de $10.617.476.747 a los asociados de la Cooperativa. Dando cumplimiento al artículo 106 de los estatutos de la Cooperativa el capital mínimo e irreductible, equivale a 43.000 SMLMV.

107

El acumulado capitalizado a diciembre de 2014, de la cuenta revalorización del patrimonio asciende a $8.945.188.084.

NOTA No. 16 RESERVAS Y FONDOS – Código 32 Y 33 –

RESERVAS Año 2014 Año 2013

Reserva para Protección de Aportes Sociales 15.807.142.000 11.970.828.479

Reserva Especial Excedentes no Operacionales 43.257.331 43.257.331

Total 15.850.399.331 12.014.085.810

FONDOS

Amortización de Aportes Sociales 271.338.005 168.748.894

Fondos Especiales 38.993.484 38.993.484

Total 310.331.489 207.742.378

El saldo de $271.338.005, corresponde al valor disponible en el Fondo de Amortización de Aportes para la adquisición de los mismos a los asociados. La reserva para protección de aportes sociales, se incrementó por distribución de excedentes en la Asamblea realizada en el 2014, por valor de $3.836.313.521. De forma extraordinaria, la Asamblea destinó el 40% de los excedentes para esta reserva, con el fin de acatar el plan de acción definido por la Cooperativa para el cumplimiento del Indicador de Solvencia, definido en el Decreto 0904 de 2013.

NOTA No. 17 SUPERAVIT – Código 34 –

NOMBRE DE LA CUENTA Año 2014 Año 2013

DONACIONES:

Entidades Particulares 400.000 400.000

VALORIZACIONES:

Inversiones Disponibles para la Venta 82.649.363 66.142.801

Por Valorización Terreno 3.886.302.789 2.463.036.442

Por Valorización Edificaciones 8.583.935.382 8.254.640.228

Subtotal 12.552.887.534 10.783.819.471

SUPERÁVIT 12.553.287.534 10.784.219.471

108

NOTA No. 18

CUENTAS DE ORDEN – Códigos 6, 7 y 8

Año 2014 Año 2013

CUENTAS CONTINGENTES ACREEDORAS POR CONTRA

Total Acreedoras Por contra 4.520.480.566 3.276.272.336

Créditos Aprobados no Desembolsados 1.670.028.964 1.587.612.988

Cupo Créditos Preaprobados Deudores 2.829.924.670 1.600.897.347

Litigios y Demandas en Contra 20.526.932 87.762.001

CUENTAS CONTINGENTES DEUDORAS

Total Contingentes por Contra 57.799.989.339 46.972.239.604

Intereses Cartera de Crédito 2.339.015.724 1.185.072.604

Litigios y Demandas Pendientes 18.564.706.583 14.206.178.323

Monto Moroso Aportes Sociales 10.287.397.978 8.803.010.406

Monto Moroso Auxilio Funerario 6.477.842.975 5.514.664.433

Títulos Valores Provisionados (Ver Nota 4) 5.575.276.795 5.575.276.795

Intereses Corrientes Originados en Cartera Castigada 2.396.898.271 1.931.173.230

Intereses de Mora Originados en Cartera Castigada 12.135.256.784 9.738.056.093

Cargo Costas Judiciales 23.594.229 18.807.720

CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS

ACTIVOS CASTIGADOS 24.829.441.659 22.007.591.799

Cartera de Créditos 17.107.445.458 14.430.557.462

Cuentas por Cobrar intereses, Gastos judiciales cartera 697.946.109 557.108.690

Otras Cuentas Por cobrar 5.776.126.465 5.772.002.020

Otros Activos 1.247.923.627 1.247.923.627

CRÉDITOS A FAVOR NO UTILIZADOS 116.148.769.041 113.994.705.166

AJUSTE POR INFLACIÓN DE ACTIVOS 492.440.066 644.608.334

Inversiones Disponible para la Venta 3.686.436 3.686.436

Propiedades y Equipo 407.520.286 559.688.554

Otros Activos 81.233.344 81.233.344

CUENTAS POR COBRAR RENDIMIENTOS INVERSIONES 20.880.880 79.472.961

Cuentas por Cobrar Intereses Inversiones 20.880.880 79.472.961

PROPIEDADES Y EQUIPO TOTALMENTE DEPRECIADO 5.211.900.146 3.603.960.219

Edificios 1.256.761.442 0

Equipo Muebles y Enseres de Oficina 529.508.919 340.259.812

Equipo de Computación 3.211.470.406 3.041.150.484

Equipo de Movilización y Maquinaria 214.159.379 222.549.923

VALOR FISCAL DE LOS ACTIVOS 430.680.700.000 353.756.939.000

109

INVERSIONES NEGOCIABLES EN TITULOS DE DEUDA 4.371.113.627 8.632.967.667

Aceptados por Establecimiento de Crédito 4.371.113.627 8.632.967.667

INVERSIONES PARA MANTENER HASTA EL VENCIMIENTO 17.069.420.416 14.351.551.360

Aceptados por Establecimiento de Crédito 17.069.420.416 14.351.551.360

OTRAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 13.400.065.725 11.541.045.755

Cartera de Créditos Capital - Recuperada 12.861.853.809 11.073.865.551

Cartera de Créditos Intereses - Recuperada 264.642.062 244.419.423

Costos Judiciales - Recuperada 273.345.018 222.726.261

Cuentas por Cobrar - Recuperada 190.316 0

Fideicomiso Helm Trust S.A (Colpatria) 34.520 34.520

TOTAL DEUDORAS 612.224.731.560 528.612.842.261

ACREEDORAS 25.421.155.276 10.708.161.897

Garantías Pendientes de Cancelar 25.421.155.276 10.708.161.897

BIENES Y VALORES RECIBIDOS GARANTÍA IDÓNEA 80.030.480.454 79.735.238.599

De Cartera Comercial 16.272.161.933 25.684.786.145

De Cartera Consumo 33.298.081.725 33.706.779.603

De Cartera Vivienda 30.153.861.288 19.859.319.568

De Cartera Microcréditos 306.375.508 484.353.283

RECUPERACIONES ACTIVOS CASTIGADOS 1.859.016.220 2.581.719.553

Cartera de Créditos Comercial 39.922.708 3.607.930

Recuperación Cartera Consumo CAS 1.711.479.057 2.449.817.125

Recuperación Cartera Vivienda CAS 557.323 212.220

Recuperación Cartera Microcrédito CAS 36.032.920 45.238.990

Cuentas Por Cobrar Créditos Comerciales 1.521.950 4.500

Cuentas Por Cobrar Créditos De Consumo 66.481.038 81.966.897

Cuentas Por Cobrar Créditos De Vivienda 379.880 235.046

Cuentas Por Cobrar Créditos Microcrédito 2.451.028 636.845

Recuperación Cuentas Por Cobrar 190.316 0

AJUSTES POR INFLACIÓN PATRIMONIO 8.945.188.084 8.945.188.084

Capital Social 6.928.992.737 6.928.992.737

Reservas 681.579.628 681.579.628

Fondos de Destinación Específica 68.017.421 68.017.421

Superávit 1.488.362.541 1.488.362.541

Resultados de Ejercicios Anteriores -221.764.243 -221.764.243

Capitalización por Revalorización del Patrimonio 8.945.188.084 8.945.188.084

Rendimientos Inversiones Negociables 1.137.387.563 1.098.113.575

Valor Fiscal del Patrimonio 74.031.656.133 65.192.276.115

OTRAS CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS

Causación Rendimientos Inversiones Hasta el Vencimiento 0 0

Calificación de Cartera (ver Nota 5) 412.153.273.190 349.253.241.848

TOTAL ACREEDORAS 612.523.345.004 526.459.127.755

110

CUENTAS FIDUCIARIAS 1.000.797.700 439.933.542

Total Cuentas Contingentes, de Orden y Fiduciarias 1.288.069.344.169 1.105.760.415.498

Litigios y Demandas en Contra, se detallan de la siguiente manera: Litigios y demandas en contra 2014

Nombre Cantidad Concepto

Jorge Mario Dueñas Romero 700.000 Costas judiciales en acción popular por acceso a oficina

Orlando Antonio Arboleda Montoya 1.200.000 Honorarios decretados por el Juez sin ubicación del abogado

Nury Cely Moreno Quevedo 1 Acción popular contratos de adhesión entidades financieras.

Aguinaga Ibarra Luz Marina 18.626.931 Demanda laboral de contratista.

Total $20.526.932

Litigios y demandas en contra 2013

Nombre Cantidad Concepto

Jorge Mario Dueñas Romero 5.895.000 Acción popular sin terminar por acceso a oficina

Orlando Antonio Arboleda Montoya 1.200.000 Honorarios decretados por el Juez sin ubicación del abogado

Mauricio Alberto Herrera Echavarría 5.667.000 Acceso puente peatonal. Costas y desmonte puente peatonal.

Nury Cely Moreno Quevedo 1 Acción popular contratos de adhesión entidades financieras.

Colseguros 75.000.000 Posibles costas judiciales por fallo en contra en demanda a Colseguros.

Total $87.762.001

El rubro “Litigios y Demandas Pendientes”, dentro de la cuenta contingentes deudoras, por valor de $18.564.706.583, corresponde a los procesos jurídicos en contra de los deudores asociados y no asociados, que tienen por objeto la recuperación de la cartera de créditos. Este concepto está debidamente clasificado por trámites de cobro jurídico, de acuerdo a parámetros internos. Las cuentas fiduciarias corresponden a los convenios que tiene la Cooperativa con el Municipio de Medellín, UNE y Empresas Públicas de Medellín, los cuales consisten en el recaudo de impuestos y facturas por servicios públicos.

NOTA No. 19 INGRESOS OPERACIONALES DIRECTOS- Código 41

Año 2014 Año 2013

INTERESES Y DESCUENTO AMORTIZADO CARTERA DE CRÉDITOS

Cartera Comercial 1.868.637.389 2.481.828.447

Cartera de Consumo 57.045.655.912 48.844.574.260

Cartera de Vivienda 1.612.649.770 1.140.394.397

Microcréditos 1.971.755.913 1.921.533.711

Moratorios 1.103.725.048 1.138.127.724

Rendimientos en Operaciones Repos y Simultáneas 2.012.230 11.212.294

Otros Intereses 1.022.285.692 720.750.507

UTILIDAD EN VALORACION DE INVERSIONES NEGOCIABLES

Títulos de Deuda 932.512.044 562.481.986

Títulos Participativos 279.013.172 201.857.409

111

UTILIDAD EN VALORACION INVERSIONES PARA MANTENER HASTA EL VENCIMIENTO

598.725.155 268.586.244

Por Incremento en el Valor Presente

COMISIONES Y/O HONORARIOS * 4.535.575.781 4.698.676.869

TOTAL INGRESOS OPERACIONALES DIRECTOS 70.972.548.106 61.990.023.848

El rubro de “otros Intereses” corresponde principalmente a rendimientos financieros originados en movimientos y transacciones realizadas en algunas cuentas de ahorro que se tiene con Bancos. Además contiene el rendimiento de la Cartera de Créditos Empleados. * Valor recibido por comisiones que se originan principalmente en el recaudo efectuado a las Empresas Públicas de Medellín y otras Entidades, según convenios establecidos.

NOTA No. 20 OTROS INGRESOS OPERACIONALES - Código 41 –

Año 2014 Año 2013

DIVIDENDOS Y PARTICIPACIONES 46.616.533 131.857.252

RECUPERACIONES OPERACIONALES 8.307.447.275 7.213.559.362

RECUPERACIONES RIESGO OPERATIVO 16.172.054 16.423.442

DIVERSOS 941.888.065 809.281.580

TOTAL OTROS INGRESOS OPERACIONALES 9.312.123.927 8.171.121.636

El valor Recuperaciones Operacionales se detalla así:

REINTEGRO PROVISIONES CUENTAS POR COBRAR 328.250.405 250.740.371

Por Intereses Cartera de Créditos 98.218.918 106.345.473

Por Otras Cuentas por Cobrar 210.150.118 139.661.988

Por Gastos Judiciales 19.881.369 4.732.910

REINTEGRO PROVISIONES DE CARTERA DE CRÉDITOS 7.979.196.870 6.962.818.991

Provisiones de Cartera de Créditos 5.229.142.839 4.697.033.787

Provisiones Componente Individual Consumo 2.513.966.811 2.146.221.342

Provisiones Componente Individual Comercial 220.920.000 108.728.820

Provisiones Componente Individual Intereses 15.167.220 10.835.042

Total 8.307.447.275 7.213.559.362

El reintegro de provisiones se originó en el proceso de gestión de cobro de la cartera, en desarrollo de las actividades propias de la Unidad de Cobranzas de la Cooperativa. En el caso de créditos reestructurados, la provisión se calcula con base en la categoría que presentaba el crédito anterior, por lo tanto, la provisión se mantiene hasta tanto el crédito no mejore de categoría en aplicación de las políticas establecidas. El rubro de dividendos y participaciones, corresponde a valores recibidos de las siguientes entidades:

112

Entidad Año 2014 Año 2013

Cotrafa Social 26.500.000 22.800.000

Seguros La Equidad 20.074.262 109.003.352

Coomeva 42.271 0

Confecoop Antioquia 0 53.900

Total 46.616.533 131.857.252

El Valor de Diversos en Otros Ingresos Operacionales se detalla así:

Año 2014 Año 2013

Ingreso por Recuperación Servicios Públicos 251.804.005 226.133.070

Manejo de Crédito 511.164.487 426.902.699

Ingresos por Comisión de Transferencias 7.153 282.911

Descuentos por Pronto Pago 13.456.278 14.331.543

Cuotas de Administración y Sostenimiento 23.874.984 18.739.639

Libretas de Ahorro 86.253.012 76.457.261

Cobro Tarjetas Debito 23.552.470 14.965.852

Certificados 17.341.716 17.034.645

Ingreso por Recuperación Vigilancia 14.433.960 14.433.960

Total 941.888.065 809.281.580

NOTA No. 21

GASTOS Y COSTOS OPERACIONALES DIRECTOS - Código 51 –

CUENTA Año 2014 Año 2013

INTERESES DEPÓSITOS Y EXIGIBILIDADES 16.283.412.116 14.595.232.862

Depósitos de Ahorro Ordinario 1.173.956.243 1.019.878.348

Certificados de Ahorro a Término (CDAT) 188.118 137.988

Certificados de Ahorro de Valor Constante (CDT) 15.035.299.408 13.515.065.750

Plan de Ahorro Vivienda Cotrafa 73.968.347 60.150.776

INTERESES CRÉDITOS DE BANCOS Y OTRAS OBLIGACIONES 383.862.558 537.261.326

Intereses Moratorios y Otros 383.862.558 537.261.326

PERDIDA EN VALORACIÒN INVERSIONES NEGOCIABLES EN TITULOS DE DEUDA

3.752.386 0

Valoración Inv. Neg Título de Deuda 3.752.386 0

COMISIONES 533.257.158 529.826.743

Servicios Bancarios 255.628.660 180.083.122

Otros Servicios 277.616.983 349.743.621

Fallas en los Aplicativos 11.515 0

TOTAL COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES DIRECTOS 17.204.284.218 15.662.320.931

El rubro "Otros Servicios" se detalla así:

113

COMISIONES Y OTROS SERVICIOS 277.616.983 349.743.621

Consultas por Estudio de Créditos 252.431.345 192.843.391

Transporte de Valores 21.249.668 151.480.396

Otros Gastos Financieros 3.935.970 3.371.608

Otras Comisiones 0 400.000

Comisiones en Adquisición de Inversiones 0 1.648.226

NOTA No. 22

OTROS GASTOS OPERACIONALES – Código 51

Año 2014 Año 2013

GASTOS DE PERSONAL 17.984.662.324 15.757.386.001

Sueldos 10.098.225.700 8.871.993.488

Horas Extras 43.472.981 42.256.493

Auxilio de Transporte 51.196.794 47.343.944

Subsidio de Alimentación 725.104 1.753.630

Cesantías 895.787.156 794.484.818

Intereses sobre Cesantías 71.548.337 70.146.883

Prima Legal 897.336.521 772.888.205

Prima Extralegal 1.207.569.710 1.070.272.191*

Vacaciones 541.576.541 466.432.285

Prima de Vacaciones 454.051.032 396.635.488

Prima de Antigüedad 52.095.748 83.014.568

Otras Prestaciones Sociales 74.837.024 131.927.507*

Bonificaciones e Indemnizaciones 34.428.842 104.423.527*

Viáticos 0 13.293.152

Aportes Caja Compensación Familiar, ICBF Y SENA 898.707.119 805.693.025

Otros Aportes 2.161.853.441 1.914.188.375

Auxilios al Personal 501.250.274 170.638.422

* Para efectos de presentación y comparación, estos saldos del año 2013, se reclasificaron de acuerdo a las nuevas cuentas definidas por la Cooperativa para el manejo de primas extralegales. PÉRDIDA EN VENTA DE INVERSIONES 173.541.264 9.838.728

Negociables en Títulos de Deuda 173.541.264 9.838.728

HONORARIOS 655.466.034 752.245.572

Junta Directiva 64.064.000 62.487.000

Revisoría Fiscal 313.520.334 302.033.743

Avalúos 16.450.000 0

por Informática y Otros 261.431.700 387.724.829

IMPUESTOS 1.780.758.183 1.628.070.859

Industria y Comercio 290.581.321 178.452.158

Predial 57.805.210 57.864.904

Vehículos 2.390.750 629.200

114

Contribuciones sobre Transacciones 980.773.332 932.732.619

Impuesto al Patrimonio y Otros 448.750.570 458.391.978

Riesgo Operativo 457.000 0

ARRENDAMIENTOS 2.016.504.286 1.726.115.512

Locales y Oficinas 1.490.995.621 1.334.868.324

Maquinaria y Equipo 391.397.773 276.299.723

Otros 134.110.892 114.947.465

CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 94.014.440 113.907.388

Superintendencia Bancaria 94.014.440 113.907.388

SEGUROS 2.309.003.691 1.987.085.265

Manejo 85.355.954 93.705.682

Cumplimiento 313.854 319.375

Vida Colectiva 51.821.581 56.748.625

Incendio 38.657.414 47.800.282

Sustracción 179.164.397 173.782.587

Vehículos 2.056.227 1.973.788

Seguro de Deposito 1.850.893.260 1.502.212.991

Otros 100.741.004 110.541.935

MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 304.740.616 177.597.625

Equipo de Computación 54.759.313 4.730.988

Equipo de Oficina 21.017.791 35.354.859

Muebles y Enseres 14.001.915 11.363.200

Vehículos 12.109.331 15.851.302

Equipo de Movilización y Maquinaria 107.115.511 50.842.450

Mantenimiento Eléctrico, Vallas Publicitarias y Otros 95.736.755 59.454.826

ADECUACIÓN E INSTALACIÓN DE OFICINAS 298.006.571 149.859.311

Instalaciones Eléctricas 116.817.940 118.558.682

Arreglos Ornamentales 12.371.218 13.433.405

Reparaciones Locativas 168.817.413 17.867.224

DIVERSOS 8.525.911.232 8.179.636.969

TOTAL GASTOS Y COSTOS OPERACIONALES DIRECTOS MÁS

OPERACIONALES

34.142.608.641 30.481.743.230

El rubro "por Informática y Otros" y "Diversos" se detalla así: OTRAS PRESTACIONES SOCIALES 74.837.024 895.159.698

Apoyo al Personal 65.538.024 53.295.108

Indumentaria de Trabajo 9.299.000 78.632.399

Aguinaldo 0 763.232.191

OTROS APORTES 2.161.853.441 1.914.188.375

Pensiones I.V.M. Fondos Administradores 1.206.097.045 1.058.907.118

E.P.S. Entidades Promotoras de Salud 903.674.748 809.135.977

A.R.P. Administradora de Riesgos Profesionales 52.081.648 46.145.280

0

115

HONORARIOS 261.431.700 387.724.829

Defensor del Cliente 5.012.508 4.917.120

Honorarios Junta de Vigilancia 22.176.000 21.222.000

Sistema de Información y Tecnología 142.997.843 155.336.692

Asesorías Publicitarias, Comunicación, Cartera y Otras 27.350.000 125.681.287

Capacitaciones, Evaluaciones y Otras de Personal 63.895.349 80.567.730

ARRENDAMIENTOS 134.110.892 114.947.465

Administración Edificios 45.324.407 43.450.791

Arrendamientos Vehículos Automotriz 18.938.935 19.512.381

Otros Arrendamientos Menores 69.847.550 51.984.293

SEGUROS 100.741.004 110.541.935

Transporte de Valores 48.274.866 53.922.833

Instalación y Equipos 12.426.688 19.536.960

Responsabilidad Civil 23.269.706 21.836.737

Rotura de Maquinaria, Vidrios y Otros 16.769.744 15.245.405

DIVERSOS 8.525.911.232 8.179.636.969

Servicio de Aseo y Vigilancia 99.243.465 86.891.148

Servicios Temporales (Seguridad) 609.707.854 626.048.363

Publicidad y Propaganda 3.395.480.866 3.123.260.919

Relaciones Públicas 104.052.824 125.277.380

Servicios Públicos 1.276.193.076 1.244.268.781

Gastos Viajes 52.381.065 5.071.879

Transporte 70.588.960 238.146.368

Útiles y Papelería 280.529.175 270.753.903

Otros 2.637.616.865 2.440.854.579

Riesgo Operativo 117.082 19.063.649

El rubro "Otros" dentro de Diversos, se discrimina así:

Otros 2.637.616.865 2.440.854.579

Fletes 2.303.146 3.152.000

Gastos Generales no Descontables 18.733.541 24.191.368

Servicios de Comunicación 383.193.052 527.981.572

Gastos de Cafetería 106.202.404 107.588.753

Fotocopias 39.745 165.768

Suscripciones y Revistas 14.428.616 22.163.766

Gastos Notariales y Legales 34.903.232 15.795.984

Cuotas de Sostenimiento 52.283.965 58.966.286

Gasto Distribuible I.V.A 1.174.131.832 1.026.182.299

Archivo y Custodia de Documentos 65.576.097 59.581.175

Gasto Fondo de Proyección a la Comunidad 422.478.414 398.411.669

Gasto Suministro 353.095.989 196.673.939

Suscripción Infovalmer S.A 10.246.832 0

En cumplimiento del Art. 446 literal d) del Código de Comercio, se detallan a continuación los gastos de propaganda y de relaciones públicas:

116

GASTOS DE PUBLICIDAD Y PROPAGANDA Año 2014 Año 2013

Propaganda 2.841.374.109 2.648.644.543

Impresos y Publicaciones 382.233.949 87.887.070

Estímulos al Servicio 171.872.808 386.729.306

TOTAL 3.395.480.866 3.123.260.919

RELACIONES PÚBLICAS Año 2014 Año 2013

Gastos por Asamblea General 29.558.194 50.521.070

Gastos por Consejo de Administración 24.481.181 28.606.028

Gastos Comités 8.924.456 7.963.138

Gastos Junta de Vigilancia 3.957.900 3.770.580

Gastos de Representación 37.131.093 34.416.564

TOTAL 104.052.824 125.277.380

NOTA No. 23

PROVISIONES, DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES - CÓDIGO 51

Año 2014 Año 2013

PROVISIONES

Provisión sobre el Disponible (ver nota N° 3) 1.950.355 0

Cartera de Créditos 15.046.272.807 12.181.986.958

Cuentas por Cobrar 564.610.499 594.972.411

Otros Activos 13.910.995 20.462.612

Total 15.626.744.656 12.797.421.981

PROVISION CONTRACICLICA (ver nota N° 5)

Créditos de Consumo 3.341.294.896 2.865.583.355

Créditos Comerciales 88.145.476 241.475.214

Cuentas por Cobrar 19.022.169 16.740.335

Total 3.448.462.541 3.123.798.904

DEPRECIACIONES

Edificios 388.210.551 421.672.490

Equipo Muebles y Enseres de Oficina 119.099.318 104.045.828

Equipo de Computación 371.301.855 524.631.565

Vehículos 23.817.948 21.669.661

Equipo de Movilización y Maquinaria 41.014.862 37.955.352

Total 943.444.534 1.109.974.896

AMORTIZACIONES

Remodelación 0 57.146.588

Programas para computador (Software) 761.926.706 275.804.405

Mejoras a propiedades tomadas en arrendamiento 291.979.485 123.642.765

Total 1.053.906.191 456.593.758

PROVISIONES, DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 21.072.557.922 17.487.789.539

117

La provisión contracíclica se inició a partir del mes de abril de 2010, en cumplimiento de la Circulares Externas 035 y 054 del 2009.

NOTA No. 24 INGRESOS NO OPERACIONALES - Código 42

Año 2014 Año 2013 UTILIDAD EN VENTA DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 2.165.000 27.225.000

Equipo de Computación 2.165.000 1.225.000

Vehículos 0 26.000.000

ARRENDAMIENTOS

Bienes Propios 187.422.175 199.802.634

RECUPERACIONES 1.870.499.547 2.630.305.996

Bienes Castigados 1.859.016.220 2.577.620.682

Reintegro Otras Provisiones y Otras Recuperaciones de Activos 11.483.327 52.685.314

DIVERSOS 466.670.668 518.616.525

INGRESOS NO OPERACIONALES 2.526.757.390 3.375.950.155

El rubro de “Diversos” se detalla así:

DIVERSOS 466.400.668 518.616.525 Aprovechamientos Varios 58.387.882 57.503.190

Ingresos por Fotocopias 610.387 965.974

Correcciones – Ejercicios Anteriores 9.901.650 18.920.297

Asistencia Administrativa Cotrafa Social 57.473.136 56.644.236

* Utilidad en Ventas - Otros Activos 84.512.716 75.457.785

* Intereses Activos 9.737.104 18.877.961

Ingresos por Seguros de Vida Aportes 245.777.793 218.632.998 Multas Recibidas 0 71.614.084

* Utilidad e Intereses percibidos de COTRAFA SOCIAL en el año 2014, por la venta de las Salas de Velación. Estos ingresos corresponden a lo efectivamente recibido, producto del crédito que se le concedió a esta Entidad para la compra de dicho Activo. El crédito se concedió a 60 meses y se han registrado los ingresos de la venta, acorde con los pagos efectivamente recibidos del crédito. El rubro “Recuperaciones - Bienes Castigados”, se discrimina de la siguiente manera:

Año 2014 Año 2013

Recuperación Capital por Cartera Castigada 1.787.988.258 2.494.527.440

Recuperación por Otros Bienes Castigados 190.316 0

Recuperación Intereses Cartera Castigada 20.222.639 20.834.554

Recuperación Gastos Judiciales Castigados 50.615.007 62.258.688

Total

1.859.016.220 2.577.620.682

118

El rubro “Reintegro Otras Provisiones y Otras Recuperaciones de Activos”, se discrimina así:

Año 2014 Año 2013

Reintegro por Provisiones Créditos Empleados 11.483.327 10.571.684

Reintegro por Pérdida Valoración INTERBOLSA 0 41.366.852

Otras Recuperaciones 0 746.778 Total 11.483.327 52.685.314

El rubro "Corrección de Ejercicios Anteriores" se contabilizó durante el 2014 en "Diversos", afectando cada uno de los períodos anteriores, de manera positiva así:

Año 2012 $1.699.522 Revalorización de aportes

Año 2013 $8.202.128 Recuperación Servicios Públicos, Vigilancia, Ups, Publicidad, Dividendos.

Total $9.901.650

NOTA No. 25 GASTOS NO OPERACIONALES - Código 52 –

Año 2014 Año 2013

Pérdida en Venta de Propiedades y Equipo 20.579.380 15.342.500

Pérdida por Siniestros - Cartera de Créditos 1.553.996 9.820.203

Amortizaciones Bienes Entregados en Comodato 518.211 5.243.076

Multas y Sanciones Autoridades Administrativas 0 268.000

Pérdidas en Recuperación de Cartera 98.965 92.900

Diversos 298.971.157 283.691.457

GASTOS NO OPERACIONALES 321.721.709 314.458.136

El valor de "Diversos" se detalla así:

DIVERSOS 298.971.157 283.691.457

Corrección de Ejercicios Anteriores 147.037.873 90.725.559

Destinar Fondo Mutuo de Inversión 144.145.866 144.441.325

*Otros Gastos 0 35.041.629

Retención Fuente Asumida 7.787.418 13.482.944

En relación con el rubro Destinar Fondo Mutuo de Inversión, la Cooperativa durante el año 2014, apoyó a los empleados que ahorraran en dicho Fondo, de esta forma y como estímulo, se concedió un 50% de lo ahorrado a cada empleado vinculado al mismo. La partida estaba contemplada dentro del presupuesto para la vigencia 2014. * Incluye erogaciones para el Festival de Música Andina y Llanera Colombiana, evento realizado por la COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA para la promoción de la cultura musical en Colombia. La cuenta de "Corrección de Ejercicios Anteriores" del período 2014, afectaba negativamente cada uno de los siguientes períodos:

119

Año 2004 $191.567 Cancelación de Obligación.

Año 2008 $1.028.217 Reclasificación de Aportes por la NIIF.

Año 2010 $962.755 Tarjeta Débito y Reclasificación de Aportes por la NIIF.

Año 2011 $104.680.249 Corrección Declaración de Renta.

Año 2012 $1.064.606 Corrección Impuesto y Reclasificación de Aportes por la NIIF.

Año 2013 $39.110.479 Valor servicios públicos, devolución retención en la fuente y transporte con el objetivo de unificar la fecha de inicio y corresponde a años anteriores.

Total 147.037.873

NOTA No. 26 TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

La Cooperativa, en cumplimiento de lo descrito en el subnumeral 2.2.28 del Capítulo IX de la Circular 100 de 1995, que indica que se deben registrar “las operaciones con vinculados económicos, tales como accionistas que posean el 10% o más del capital social de la entidad, administradores del ente y miembros de su junta directiva”; realizó un registro detallado de los créditos y ahorros, así como de los ingresos y gastos ocasionados por vinculados económicos; siguiendo los mismos lineamientos y políticas aplicadas para todos los asociados y ahorradores de la Cooperativa. Tal y como lo hemos informado trimestralmente a la Superintendencia Financiera de Colombia, la Cooperativa no ha presentado ninguna situación de concentración de riesgo superior al diez por ciento (10%) del patrimonio técnico, en los términos en que se especifica en el Artículo 20 del Decreto 2360 de 1993. A continuación, se detalla el total de activos (Créditos) y pasivos (Ahorros) con las partes relacionadas:

ACTIVOS PASIVOS

Consejo de Administración 250.612.065 133.407.734

Junta de Vigilancia 79.728.373 11.041.155

Comité de Educación 133.089.603 141.194.553

Administradores 1.214.067.456 151.067.560

TOTAL 1.677.497.497 436.711.002

Los activos están representados en créditos otorgados bajo iguales parámetros de plazo y tasa que aplica para los demás asociados de la Cooperativa, con excepción de los créditos otorgados a partes relacionadas que son empleados de la Cooperativa, casos en los cuales, si los créditos pertenecen a las líneas de empleados, son otorgados en condiciones de tasa diferentes acogiendo los reglamentos de la Cooperativa aprobados por el Consejo de Administración. Los pasivos con las Partes Relacionadas están representados en ahorros constituidos en las diferentes líneas de ahorro: Coopeahorros, Ahorro Navideño, Ahorro Contractual, Ahorro Programado para vivienda y CDT´s, captados con iguales condiciones de tasa y plazo reconocidas para los diferentes ahorradores de la Cooperativa. Las tasas de captación para los ahorradores oscilaron entre el 1.0% E.A. (Para el caso de Coopeahorro) hasta el 6.5% E.A (Para el caso de los CDT). Para los ahorros contractuales se reconoció una tasa de interés entre el 5.5% E.A. y el 6.0% E.A, dependiendo del plazo del ahorro. Esta estructura de activos y pasivos con las partes relacionadas, representó para la Cooperativa unos gastos de captación de $18.892.183 y unos ingresos por colocación de $206.212.239, tal y como se muestra a continuación:

120

INGRESOS GASTOS

Consejo de Administración 29.155.672 1.848.959

Junta de Vigilancia 13.254.243 24.928

Comité de Educación 9.741.797 6.166.524

Administradores 154.060.527 10.851.772

TOTAL 206.212.239 18.892.183

En cumplimiento del Artículo 446 del Código de Comercio, de la Ley 222 de 1995 y del numeral 2.3.7 del Capítulo IX de la Circular Externa No. 100 de 1995, se informa sobre las siguientes erogaciones por conceptos como viáticos, bonificaciones, transporte, obsequios en especie, alimentación, refrigerios y servicios médicos:

Consejo de Administración 97.032.795

Junta de Vigilancia 25.590.762

Comités 8.924.456

Asamblea General 29.558.194 Las transacciones con partes relacionadas, en cuanto a saldos activos, pasivos, ingresos y gastos, con la Empresa COTRAFA de Servicios Sociales “COTRAFA SOCIAL”, son las siguientes:

ACTIVOS 1.080.124.297 PASIVOS 1.782.914.533 INGRESOS 751.389.073 GASTOS 76.824.318

Los saldos relacionados con COTRAFA SOCIAL, se explican de la siguiente manera: Los Activos más importantes son Cartera de Crédito Comercial por valor de $444.672.018, Cuentas por Cobrar (salas de velación) por $119.452.279 y Aportes Permanentes, por valor de $516.000.000. Los pasivos están representados principalmente por ahorros, especialmente en el producto CDT por valor de $1.291.715.217 y ahorro a la vista por $172.057.374, Cuentas por Pagar con un valor de $284.504.970, consecuencia de traslado servicio exequial. Los ingresos se refieren a comisiones cobradas por manejo de recursos en el Convenio Servicio Exequial por valor de $605.471.001, por arrendamientos de los Centros Vacionales y otros bienes por $36.399.996, por manejo administrativo $57.743.136 y por intereses de créditos concedidos $30.692.017, entre otros. Los gastos se refieren principalmente a la retribución por los ahorros que COTRAFA SOCIAL mantiene en la Cooperativa por los diferentes productos, por valor de $76.024.318. Durante el año 2010, COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA vendió a COTRAFA SOCIAL las salas de velación por valor de $461.100.000. El costo ajustado por inflación era de $101.954.078. Este valor estaba totalmente provisionado, lo que originó una utilidad en la venta de $461.100.000 y luego durante los años 2010, 2011, 2012, 2013 y 2014, han abonado la suma de $415.113.335, valor contabilizado en Otros Ingresos No Operacionales (año 2010 $127.615.329, año 2011 $60.154.484, año 2012 $67.373.021, año 2013 $75.457.785 y año 2014 $84.512.716). A COTRAFA SOCIAL, se le financió $361.100.000 con un plazo de 60 meses, una Tasa de Interés del 12% (nominal 11.4%) y una cuota de $7.920.979.

121

Al 31 de diciembre del 2014, COTRAFA SOCIAL debe $45.986.665, valor que se encuentra contabilizado como Abonos Diferidos en la cuenta 272095 -Otros Abonos Diferidos-. Los intereses recibidos durante el 2014 ascendieron a $9.737.104, valor registrado en Otros Ingresos No Operacionales (cuenta 429595012).

NOTA No. 27

CONCILIACION PATRIMONIO CONTABLE CON PATRIMONIO FISCAL A continuación detallamos Las diferencias fiscales entre la Contabilidad y la Declaración de Renta de los Años 2014 y 2013: Conciliación Patrimonio Contable con Patrimonio Fiscal Año 2014

SUBTOTAL VALORES DIFERENCIA

Patrimonio contable antes de provisión para impuesto Renta

81.279.921.904

Menos Valorizaciones de Activos (valorización Contable 2649/93)

- 12.470.238.171

-12.470.238.17

1 Mas Pasivos Estimados

18.257.406

18.257.406 Mas Pasivos (Seguro Deudores)

4.930.213.460

4.930.213.460 Más Fondos Cooperativos

3.201.925.068

3.201.925.068 Más Fideicomiso Colpatria

34.520

34.520 Más Provisiones no permitidas Fiscalmente

5.518.211.972

5.518.211.972

Provisión General 4.677.728.174

Provisión Sobre el Disponible 1.950.355

Provisión Vinculado Económico 0

Provisión aportes Permanentes 228.592.672

Provisión Otras Cuentas por Cobrar 14.323.772

Provisión Otros Activos 595.616.999

0

Menos AxI Activos - 1.093.553.976 - 1.093.553.976

Diferencia por Aproximaciones -183 -

Patrimonio Fiscal 81.384.772.000

104.850.279

Valor Declaración 81.384.772.000

122

Conciliación Patrimonio Contable con Patrimonio Fiscal Año 2013

SUBTOTAL VALORES DIFERENCIA

Patrimonio contable antes de provisión para impuesto Renta 71.626.444.266

Menos Valorizaciones de Activos (valorización Contable 2649/93)

-10.717.676.670 -10.717.676.670

Mas Pasivos Estimados 98.486.429 98.486.429

Mas Pasivos (Seguro Deudores) 2.334.757.941 2.334.757.941

Más Fondos Cooperativos 3.001.694.865 3.001.694.865

Más Fideicomiso Colpatria 34.520 34.520

Más Provisiones no permitidas Fiscalmente 5.684.306.375 5.684.306.375

Provisión General 4.622.036.948

Provisión aportes Permanentes 251.034.604

Provisión Otras Cuentas por Cobrar 215.617.824

Provisión Otros Activos 595.616.999

Menos AxI Activos -756.968.613 -756.968.613

Diferencia por Aproximaciones -113

Patrimonio Fiscal 71.271.079.000 -355.364.266

Valor Declaración 71.271.079.000

Conciliación Utilidad Contable con Utilidad Fiscal Año 2014

CONCEPTO VALORES DIFERENCIA

Utilidad Contable antes de Provisión de Impuesto de Renta (Pérdida) 10.068.244.703

Más Ingresos Integrados 20.000.000

20.000.000

Recuperaciones Fondos Sociales 34.133.614

12.000.000

Convenio Cotrafa Social 60.000.000

60.000.000

Gastos No Deducibles (Impuestos) 1.092.627.430

1.092.627.430

(Diversos - Aseo, Publicidad y Propaganda, Honorarios, Mantenimiento, Relaciones Públicas, Otros) Art 177-2 E.T y DR 522/2003 Art 3

308.176.307

308.176.307

Gastos de Administración - 72.264.936 - 72.264.936

Provisión Cartera de Créditos 55.691.226

55.691.226

Provisión Otras Cuentas por Cobrar 13.170.827

13.170.827

Provisión sobre el Disponible -

-

No Operacionales - Diversos 321.838.791

321.838.791

Diferencia por Aproximaciones 38

123

Utilidad Fiscal 11.901.618.000

1.833.373.259

Valor Declaración 11.901.618.000

Conciliación Utilidad Contable con Utilidad Fiscal Año 2013

CONCEPTO VALORES DIFERENCIA

Utilidad Contable antes de Provisión de Impuesto de Renta (Pérdida) 9.590.783.803

Más Ingresos Integrados 20.000.000 20.000.000

Recuperaciones Fondos Sociales 14.371.302 14.371.302

Convenio COTRAFA Social 160.000.000 160.000.000

Gastos No Deducibles (Impuestos) 1.367.154.341 1.367.154.341

(Diversos - Aseo, Publicidad y Propaganda, Honorarios, Mantenimiento, Relaciones Públicas, Otros) Art 177-2 E.T y DR 522/2003 Art 3

263.776.925 263.776.925

Gastos de Administración 34.581.887 34.581.887

Provisión Cartera de Créditos 41.542.926 41.542.926

Provisión Otras Cuentas por Cobrar 199.146.466 199.146.466

No Operacionales - Diversos 304.637.933 304.637.933

Diferencia por Aproximaciones 1.217

Utilidad Fiscal 11.995.997.000 1.952.879.315

Valor Declaración 11.995.997.000

La COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA es una entidad perteneciente al Régimen Tributario Especial, acorde con lo establecido en el numeral 4 del Artículo 19 del Estatuto Tributario. En virtud de ello, su calidad de contribuyente del Impuesto de Renta y Complementarios está condicionada a la aplicación de las condiciones señaladas en tal Artículo, así como a las establecidas en el Artículo 6 del Decreto Reglamentario 640 del 9 de Marzo de 2005. Por lo anterior, en la medida en que cumpla con las exigencias establecidas en la Legislación Cooperativa (Ley 79 de 1988 y Ley 454 de 1998), en el Estatuto Tributario (Artículo 19 numeral 4) y en el Decreto Reglamentario 640 del 9 de Marzo de 2005 artículo 12, se encuentra exenta del Impuesto de Renta y Complementarios.

NOTA No. 28 REVELACIÓN DE RIESGOS

La Cooperativa en 2014, dio estricto cumplimiento a la regulación vigente y a los estándares internos

definidos en materia de administración de riesgo de crédito, mercado, liquidez y operacional. De igual

forma, el Consejo de Administración cumplió con sus funciones de supervisión, para lo cual contó con

la asistencia del Comité de Riesgos, quien acompañó a la Junta Directiva en la aprobación,

seguimiento y control de las políticas, lineamientos y estrategias para la identificación, medición, control

y mitigación de riesgos.

124

La gestión de Riesgos de la Cooperativa Financiera COTRAFA, se enfoca en facilitar y realizar

acompañamiento en las decisiones del equipo comercial y operativo de la entidad, así como a dar

soporte a las decisiones estratégicas de la organización desde un enfoque de minimización de riesgos

asociados a los planes de negocio que se quieran emprender. La Gestión comprende el proceso de

identificación, medición, monitoreo y control de los riesgos de Crédito, Mercado, Liquidez, Operacional,

Lavado de Activos y/o Financiación del Terrorismo, Estratégico y Legal.

El Plan Estratégico de la Cooperativa se desarrolla en línea con las exigencias y estándares de

mitigación de riesgo que ha definido COTRAFA Financiera para preservar la continuidad y crecimiento

del negocio. En esta dirección, todas las mediciones que se hacen en el control de los diferentes

riesgos corresponden a un análisis integral del negocio.

Con el fin de definir las estrategias de negocios y el riesgo involucrado, COTRAFA realiza análisis de

riesgo a través de metodologías internas que incluyen, series de tiempo de variables microeconómicas

como crecimiento del activo, productos de ahorro, recuperación de cartera, entre otras y hace una

correlación con variables macroeconómicas para determinar el impacto del desempeño general de la

economía sobre la organización, en los diferentes riesgos que afectan la Cooperativa.

Dentro del marco de la gestión de riesgos de la Cooperativa, durante el año 2014, se puede resaltar

que el índice de deterioro de la cartera hacia categorías de mayor riesgo fue de los menores,

comparado con el promedio del sistema financiero cooperativo, lo que permitió seguir en un nivel de

excedentes sobresaliente en el contexto cooperativo.

COTRAFA Financiera contó con una posición holgada en su liquidez, permitiendo atender sin ningún

inconveniente, todo el proceso de demanda de créditos del mercado interno, la expansión de la oferta

comercial hacia nuevos mercados y cumplir los requerimientos de ley en cuanto al indicador de riesgo

de liquidez. La buena posición de liquidez durante el 2014, permitió contar con un volumen del

portafolio de inversión superior al del año 2013, lo que ocasionó un aumento en el valor en riesgo por

inversiones negociables y al vencimiento.

En cuanto a riesgo operativo, la Cooperativa resalta como un hecho positivo el bajo volumen de

eventos que materializaron pérdidas económicas o estratégicas. Frente al riesgo tecnológico y de

continuidad del negocio, COTRAFA Financiera realizó las inversiones planeadas para seguir

fortaleciendo el sistema de comunicación, almacenamiento de información e integridad y continuidad

en las transacciones. Es de resaltar que la Cooperativa cuenta con un Sistema de Información de

desarrollo propio, en una plataforma tecnológica a la altura de los más exigentes estándares del

mercado financiero.

Riesgo de Crédito Cooperativa Financiera COTRAFA en la administración de Riesgo de Crédito, durante el año 2014, concentró sus esfuerzos en el mejoramiento de los procesos de originación, seguimiento y cobro de cartera, obteniendo unos resultados de calidad en su colocación por encima de los promedios del sistema financiero en general y del cooperativo en particular. Su nivel de morosidad referente a los pares cooperativos presentó un desempeño entre los mejores considerando que en general el sistema financiero tuvo un deterioro generalizado en la calidad de la cartera. La cartera bruta de Cotrafa continuó presentando una buena dinámica de crecimiento con una variación del 17,87% frente al cierre de 2013, este crecimiento se acentuó de manera importante en el segundo semestre del año. El indicador de cartera vencida pasó de un 3,96% en diciembre de 2013, a

125

4,73% en diciembre de 2014, este deterioro fue ocasionado por un sobreendeudamiento que presenta el mercado cautivo de la Cooperativa y la fragilidad ante cambios económicos de los asociados, toda vez que, en su mayoría son de bajos ingresos. El indicador de riesgo presenta un mejoramiento con respecto a 2013, al pasar del 8,26% en 2013, al 6,96% en 2014. El número de créditos que la organización desembolsó en el año 2014, ascendió a 31.555 operaciones con un valor aprobado $265.781.560.046 y un saldo a diciembre 31, de $250.742.225.829. La distribución por forma de pago es la siguiente: Tabla 1. Distribución de la Cartera por Forma de Pago

Caja Débito Nómina

Número créditos 42 13.459 18.054

Saldo 1.553.172.758 109.728.926.787 139.460.126.284

Valor aprobado 1.692.616.379 114.605.694.253 149.483.249.414

La distribución por modalidad de crédito es: Tabla 2. Distribución de la Cartera por Modalidad de Crédito

Comercial Consumo Hipotecario Microcrédito

Número créditos 84 30.747 155 569

Saldo 8.966.431.778 230.601.525.854 6.866.831.713 4.307.436.484

Valor aprobado 9.507.239.055 244.349.861.385 7.111.910.802 4.812.548.804

De la tabla 2 se puede observar que la dinámica de colocación de créditos se concentra en un alto porcentaje en la cartera de consumo. En el siguiente gráfico se observa la evolución del saldo de cartera y el indicador de riesgo

Gráfico 1. Evolución de la cartera versus el indicador de riesgo La Cooperativa tuvo una tendencia al alza en su saldo de cartera durante todo el año, logrando un crecimiento porcentual por encima del sector Cooperativo Financiero, en cuanto al indicador de riesgo, la Organización presentó un deterioro en el primer semestre de 2014, para el segundo semestre la tendencia se muestra a la baja y presenta un indicador por riesgo después del proceso de alineación por debajo en 100pb con respecto a diciembre de 2013.

126

En el siguiente grafico se muestra la evolución que tuvo la cartera morosa por riesgo y el índice de cubrimiento:

Gráfico 2. Evolución de la cartera morosa versus el índice de cubrimiento El crecimiento de la cartera vencida por riesgo originó un decrecimiento del índice de cobertura de las provisiones con respecto a la cartera con categoría de riesgo superior a la normal (AA), con respecto al promedio del año 2013; resaltamos el esfuerzo de la Cooperativa por incrementar el cubrimiento de la cartera en mayor riesgo en todas sus líneas de crédito, logrando cerrar el año 2014, en un índice del 102.85%, este nivel de cobertura se encuentra dentro de los valores que ofrecen un buen nivel de seguridad y confianza frente a eventos de incumplimiento para los asociados y entes de control. Cooperativa Financiera Cotrafa implementó la clasificación y provisión de cartera desde el otorgamiento, dando una calificación de riesgo al crédito desde el inicio de acuerdo con la modalidad, el puntaje de otorgamiento obtenido y el monto solicitado. Este cambio metodológico tuvo un impacto en los estados financieros al incrementarse la provisión de algunos créditos otorgados por debajo del puntaje exigido, reflejando desde el primer momento la percepción de riesgo del consumidor financiero al sistema y mejorando la transparencia de información al público y entes de control. La siguiente tabla muestra la evolución que ha tenido el modelo interno de provisión en los estados financieros para los años 2013 y 2014. Tabla 3. Efecto Mayor de Provisión

FECHA PROCESO DIFERENCIA FECHA PROCESO DIFERENCIA

ene-13 265.342.537 ene-14 689.237.283

feb-13 276.288.041 feb-14 684.655.675

mar-13 397.690.995 mar-14 666.932.597

abr-13 417.754.233 abr-14 832.690.353

may-13 454.520.278 may-14 1.073.966.211

jun-13 513.170.551 jun-14 1.110.953.854

jul-13 480.173.543 jul-14 1.285.525.417

ago-13 397.916.617 ago-14 1.021.388.550

sep-13 448.793.064 sep-14 849.684.226

oct-13 662.077.205 oct-14 888.298.438

nov-13 659.911.057 nov-14 917.905.517

dic-13 739.322.587 dic-14 837.734.778

127

En la tabla anterior, se puede observar que el impacto en la provisión generada por el modelo de

otorgamiento, fue más fuerte en el año 2014, con un saldo a diciembre de $837,7 millones, situación que

refleja la prudencia en el proceso de otorgamiento y su consecuente efecto en los estados financieros.

El portafolio de la cartera crediticia de la cooperativa presentó un crecimiento en el año 2014 del

17,87% con un indicador de calidad por altura de mora del 4,73% y por riesgo del 6,96% con la

siguiente participación por línea.

Tabla 4. Participación líneas de Crédito

Año 2014 Año 2013

Modalidad Saldo Cartera Participación Saldo Cartera Participación

COMERCIAL 16.501.671.157 4,03% 20.835.847.538 6,0%

CONSUMO 366.395.566.564 89,51% 305.567.587.810 88,0%

HIPOTECARIO 16.249.299.778 3,97% 10.989.672.017 3,2%

MICROCRÉDITO 10.170.910.704 2,48% 9.861.416.314 2,8%

TOTAL 409.317.448.203 100,00% 347.254.523.679 100,0%

La cartera de consumo sigue representando el mayor porcentaje en la participación del saldo del

portafolio crediticio con un 89,51%, lo que muestra un leve incremento frente a 2013, que se ubicó en el

88%. Esta línea de crédito ha sido la fuente principal de ingresos para el desarrollo de la organización

y en 2014 creció en saldo de cartera un 19,91% con respecto a 2013. El crecimiento obedece a la

intensificación de campañas de retención de asociados y profundización del mercado cautivo asociado

a una estrategia de penetración de nuevos mercados. El indicador por mora de cartera vencida para la

línea de consumo al cierre de 2014, fue del 4,03%, con un desempeño muy acorde con lo

presupuestado en el plan estratégico de la organización y frente a los pares cooperativos de los

mejores. Si se analiza este indicador por riesgo, que tiene en cuenta los procesos de alineación de

cartera que la Cooperativa realiza frente a todo el sistema financiero vigilado por la Superintendencia

Financiera, y alguna clasificación del modelo interno de otorgamiento, el indicador cerró en 6,07%,

reflejando uno de los mejores desempeños frente al sector cooperativo financiero. El índice de

cobertura de la cartera por mora es del 145,45% sin provisión general, reflejando una política de riesgo

conservadora.

La línea de vivienda presenta un crecimiento del 47,86% con respecto a 2013, con indicador por mora

del 1,11% y un aumento en la participación de 77 puntos básicos sobre el total del portafolio. El

indicador por riesgo cerró en el 7,41%, valor que se explica porque el modelo interno de otorgamiento

asigna una categoría de mayor riesgo a los asociados que van a iniciar su historial crediticio en el

mercado financiero, lo cual se da porque Cotrafa otorga créditos para adquisición de vivienda de

interés social y prioritario que es dirigida en su mayoría a personas de bajos ingresos y poca

experiencia crediticia. El cubrimiento de cartera en mora de esta línea de crédito es del 151,62% sin

provisión general, cobertura que muestra un buen respaldo frente a la materialización de eventos de

mora para la Cooperativa.

La línea de crédito comercial presentó un decrecimiento del 20,80% con un indicador por altura de

mora del 19,90%. La Cooperativa durante el 2014, sufrió la materialización de un riesgo crediticio

asociado principalmente a empresas que ejercen la actividad de construcción de obras civiles. Si bien

128

toda la cartera comercial constructor está respaldada con garantía real, dichas obligaciones presentan

vencimientos en sus pagos frente al plazo otorgado por la Cooperativa. Cotrafa espera que las

empresas constructoras que tienen obligaciones vencidas finalicen su construcción y entrega a los

propietarios y normalicen o cancelen sus pagos en el año 2015, para de esta manera disminuir

ostensiblemente el estado de morosidad de esta línea de crédito, que es la de mayor nivel de deterioro.

El nivel de cubrimiento de la cartera comercial en mora es del 58,21% sin provisión general.

La línea de microcrédito presentó un crecimiento del 3,14% con respecto al año 2013, valor muy

inferior a lo proyectado en el plan estratégico, debido a una serie de ajustes y mayores restricciones en

el proceso de otorgamiento con el objetivo de ir disminuyendo el nivel de morosidad que se encuentra

al cierre de 2014, en 11,23%, muy por encima de la meta organizacional para esta línea que es del 5%.

El nivel de cobertura sin provisión general es del 84,71%.

Cooperativa Financiera Cotrafa ha continuado con su metodología de análisis de cosechas, que

consiste en observar la evolución de riesgo de la cartera de créditos desembolsada cada mes con un

rezago de mínimo 6 meses, es decir, la cartera colocada en enero de 2014, cómo se comportó por

altura de mora a diciembre de 2014 y así sucesivamente. Esta metodología refleja la calidad del

proceso de colocación.

Gráfico 3. Cosechas Enero 2013 – Junio 2014

En el gráfico 3 se puede observar que la colocación del primer semestre del 2014, tuvo un mejor

desempeño con respecto a 2013, puesto que el porcentaje de saldo vencido (línea gris continua)

muestra una tendencia decreciente desde diciembre de 2013 y hay ausencia de picos como los

presentados en mayo y septiembre de 2013.

En el siguiente gráfico se muestra el comportamiento de las cosechas para las diferentes líneas de

crédito:

129

Gráfico 4. Cosechas por Línea de Crédito y Forma de Pago

En general, todas las líneas de crédito presentaron mejor desempeño en su morosidad en el 2014,

excepto la línea de microcrédito que será objetivo de mejoramiento para el 2015.

La Superintendencia Financiera de Colombia en ejercicio de sus facultades legales, en especial la

contemplada en el numeral 9 del artículo 11.2.1.4.2 del Decreto 2555 de 2010, con el fin de preservar

el sano crecimiento de la cartera de crédito consideró prudente que las entidades constituyeran, en

forma temporal, una provisión individual adicional sobre la cartera de consumo siempre y cuando

cumplieran los parámetros estipulados en la circular externa 026 de junio de 2012.

La Cooperativa Financiera COTRAFA, realizó los cálculos descritos en dicha Circular y en aplicación

de la misma, efectuó la provisión adicional en el componente procíclico de la cartera de consumo a

cada una de las obligaciones por esta modalidad, cuyo saldo ascendió a $1.146.693.577.

130

Riesgo de Mercado

El Riesgo de Mercado hace referencia a la posibilidad que tiene la Cooperativa de incurrir en pérdidas, como consecuencia de variaciones en precios, tasas de interés y valores de unidad de los instrumentos financieros en los que se mantienen posiciones dentro o fuera del balance.

Dichas variaciones pueden llegar a impactar el valor económico del patrimonio y como consecuencia afectar la percepción que el mercado tiene sobre la estabilidad y solvencia de la Cooperativa.

Según los lineamientos definidos por la Superintendencia Financiera de Colombia en el Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera, "Reglas aplicables a la gestión de riesgos de mercado", la Cooperativa se encuentra expuesta a los siguientes riesgos:

Tasa de interés en moneda legal

Precio de acciones

Inversiones realizadas en carteras colectivas

Para prevenir y mitigar estos riesgos, la Cooperativa cuenta con políticas y límites de exposición claramente documentadas en el Manual General de Riesgos Capítulo III “Riesgo de Mercado SARM” y aprobadas por el Consejo de Administración, órgano que realiza un monitoreo periódico de su cumplimiento. Según la composición del portafolio de la Cooperativa Financiera Cotrafa, el factor que más aporta al riesgo de mercado es la variación de la unidad de las carteras colectivas con el 97,03% de participación, seguido por la volatilidad de las tasas de interés con el 2,16% y el precio de las acciones aportan el 0,81%. Medición del Riesgo de Mercado Para el cálculo y medición del valor en riesgo de mercado de la Cooperativa, se sigue la metodología definida por la Superintendencia Financiera de Colombia, el cual para el cierre de diciembre de 2014, es de $1.021 millones. El Valor en riesgo de mercado (VaR) promedio que calculó la Cooperativa en el año 2014 es de $1.402.175.396, siendo superior al calculado en el año 2013 que fue de $1.063.406.084. Lo anterior se explica porque se tuvo mayores excedentes de liquidez para ser invertidos en el mercado secundario y los instrumentos negociados calcularon un mayor valor en riesgo, ya que en el portafolio de inversiones las carteras colectivas tuvieron la mayor participación y éstas son las que ponderan el mayor factor de riesgo en el cálculo del VaR; situación que puede ser evidenciada en la siguiente gráfica:

Gráfico 5. Evolución del Valor en Riesgo de Mercado

131

En el gráfico anterior se puede observar que en los meses de noviembre y diciembre el riesgo de mercado disminuye debido al vencimiento de un producto de ahorro contractual que se entrega en estos meses y que ocasiona una salida de recursos de aproximadamente 7.000 millones. La siguiente tabla muestra el comportamiento del valor del portafolio expuesto al riesgo de mercado y su impacto sobre el Patrimonio Técnico, durante el año 2014. Tabla 5. Riesgo de mercado Portafolio Total

Mes del año 2014

Valor portafolio

(especulativo)

Riesgo de mercado

Patrimonio Técnico

%Riesgo mercado / patrimonio técnico

(mes)

Enero 19.676.627.663 1.677.066.026 41.748.750.953 4,02%

Febrero 21.899.984.689 1.287.406.381 41.893.517.344 3,07%

Marzo 22.975.830.380 1.436.622.790 45.055.217.305 3,19%

Abril 21.541.774.167 1.435.072.271 44.813.399.611 3,20%

Mayo 20.481.944.640 1.633.388.969 44.429.621.981 3,68%

Junio 20.044.583.646 1.710.434.466 44.899.370.087 3,81%

Julio 19.981.874.749 1.671.635.390 45.145.009.627 3,70%

Agosto 17.738.299.463 1.334.189.472 45.608.048.715 2,93%

Septiembre 17.767.445.768 1.413.095.234 45.983.026.511 3,07%

Octubre 17.336.369.597 1.364.359.106 46.418.934.669 2,94%

Noviembre 10.151.367.143 841.623.475 46.822.578.123 1,80%

Diciembre 11.213.954.120 1.021.211.169 47.161.073.409 2,17%

El riesgo de mercado presentó estabilidad en la mayoría de los meses, presentando disminución en Noviembre y Diciembre debido a que en dichos periodos se presentaron cancelaciones de inversiones que permitieran tener los recursos disponibles para atender las necesidades de liquidez de la Cooperativa. El límite establecido en el Manual de Inversiones para el riesgo de mercado es el 4% del Patrimonio Técnico, límite que se cumplió en el año 2014. Verificación de límites de Inversión La Cooperativa hizo los monitoreo correspondientes a las operaciones de Inversión realizadas por el Front Office. Dentro de estos monitoreo se encuentra la verificación de llamadas, evaluación de sondeos y análisis de mercado por parte del Front Office y generación periódica de reportes del Sistema de Administración del Riesgo de mercado dirigidos a la Alta Gerencia. Previo a la realización de inversiones, la Cooperativa monitorea la disponibilidad de cupo por contraparte de acuerdo a los límites establecidos según la calificación otorgada por las entidades calificadoras de riesgo y el Patrimonio Técnico de la Cooperativa. A diciembre de 2014, se observó que el portafolio de Inversiones de COTRAFA Financiera, cumple con los límites de inversión consignados en el Manual General de Riesgos, Capítulo V “Manual de Inversiones” modificado por el Consejo de Administración mediante acuerdo 0328 del 26 de marzo de 2014. Verificación del cumplimiento de políticas de riesgo de mercado El impacto económico de materialización de una pérdida por riesgo de mercado al cierre del año 2014, no sobrepasa la política general de pérdidas contempladas dentro del Manual de Riesgo Operacional para el nivel menor en el punto de políticas generales.

132

El riesgo global y en cada posición no supera los límites de impacto de pérdida sobre el Patrimonio Técnico de la Cooperativa, condición que muestra el grado de prudencia de las inversiones y una política conservadora. Al cierre del mes de diciembre de 2014, se cumple con cada uno de los límites por Riesgo de Mercado. Riesgo de Tasa de Interés El riesgo de mercado de tasa de interés en COTRAFA Financiera, se calcula a través de la

metodología definida por la Superintendencia Financiera, la cual define unos factores de variación de

las tasas del mercado según la duración corregida de cada título.

El comportamiento del riesgo de tasa de la Cooperativa demuestra una alta correlación con el

comportamiento del mercado, además de que su valor se ajustó a los límites de máxima pérdida

establecidos dentro del Manual General de Riesgos.

La siguiente Tabla resume el valor en riesgo por tasa de interés en la Cooperativa durante el 2014:

Tabla 6. Valor en riesgo de mercado por tasa de interés

A partir del mes de agosto se observa una reducción en el valor invertido y en el riego de mercado,

situación presentada por la redención anticipada de los Bonos Agua que se tenían en el portafolio

desde el año 2012, cuando fueron recibidos por la Cooperativa como pago por parte de Interbolsa de

las inversiones que se tenían con dicha firma comisionista en el momento de su liquidación.

La disminución se debe a que dicha redención fue utilizada en el incremento de saldo en las carteras

colectivas.

En los dos últimos meses la disminución sustancial en inversiones en títulos de deuda se debe a la

venta y cancelación de este tipo de inversiones con la finalidad de contar con los recursos disponibles

para cubrir los requerimientos de liquidez de fin de año.

133

En cuanto al descenso del valor en riesgo de mercado en los meses de noviembre y diciembre, el

mismo se debe a que para dichas fechas el portafolio estaba compuesto por inversiones que tenían

una duración modificada muy baja.

En el año 2014, la pérdida proyectada $203.661 millones por riesgo de tasa de interés, fue

menor al rendimiento esperado por los títulos de deuda clasificados como negociables.

Se observó que durante todo el año 2014, la rentabilidad de los títulos de deuda se ubicó en promedio en el 4,97%, siendo superior en cada uno de los meses a la DTF, por lo que se puede evidenciar una adecuada negociación versus las condiciones del mercado. Riesgo por variación de la unidad de las Carteras colectivas

El valor calculado por la exposición al riesgo de mercado de las carteras colectivas, varía según se

adicione o se retire saldo de estas carteras. El saldo que en promedio se invirtió, aumentó al pasar de

$5.328.010.074 en el año 2013 a $8.100.538.877 y el riesgo de mercado para estos mismos períodos

varió de $783.217.469 a $1.190.779.215, respectivamente.

Tabla 8. Valor en riesgo de mercado de la unidad de las carteras colectivas

Mes Capital expuesto (valor invertido en

Cartera Colectivas)

Valor en Riesgo por variación en la

unidad

Enero 9.640.499.184 1.417.153.380

Febrero 6.859.554.426 1.008.354.501

Marzo 7.797.844.813 1.146.283.186

Abril 7.758.271.996 1.140.465.983

Mayo 8.807.008.480 1.294.630.247

Junio 9.356.592.952 1.375.419.164

Julio 9.254.573.398 1.360.422.290

Agosto 8.270.723.866 1.215.796.408

Septiembre 8.815.337.407 1.295.854.599

Octubre 8.369.377.912 1.230.298.553

Noviembre 5.535.849.384 813.769.860

Diciembre 6.740.832.711 990.902.409

134

Entre los meses de noviembre y diciembre se presentó disminución en el valor invertido en carteras colectivas, dicha situación se explica por las transferencias de estos recursos a cuentas bancarias, con el fin de contar con los recursos suficientes para atender la devolución del ahorro navideño a los consumidores financieros, las demandas de desembolso de créditos, los egresos administrativos y pago a proveedores.

Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez es la pérdida presentada por la carencia de flujo de caja para atender de manera oportuna y eficiente la demanda de recursos por parte de los consumidores financieros, es decir, es la insuficiencia de activos líquidos, por lo cual se deben asumir costos inusuales de fondeo. También se entiende como la inhabilidad de obtener fondos a precios económicamente razonables o vender un activo a precios de mercado, con el fin de cubrir una obligación esperada o inesperada. La Cooperativa mide el riesgo de liquidez a través de una metodología expuesta por la Superintendencia Financiera de Colombia, la cual define un indicador de riesgo de liquidez calculado para bandas de tiempo de 7, 30 y 90 días. Este indicador denominado IRL debe ser mayor a cero en las bandas de 7 y 30 días para indicar que la entidad no tiene exposición significativa al riesgo de liquidez. Los siguientes gráficos muestran la evolución en porcentaje (%) y en monto ($) del IRL durante el año 2014.

Gráfico 7. Comportamiento del IRL

Durante todo el año 2014, la Cooperativa presentó un Indicador de Riesgo de Liquidez (IRL) positivo, favorecido por un mayor promedio de recursos captados durante todo el año. La estructura de ahorros de la Cooperativa se ha caracterizado por mantener dentro del portafolio, el producto tradicional Ahorro Navideño, el cual tiene pactado siempre su vencimiento para la última semana de noviembre y primera de diciembre de cada año. Previendo esta situación y debido al alto nivel de liquidez presentado durante todo el año, la Cooperativa incluyó en el colchón de liquidez inversiones negociables con vencimientos similares al ahorro navideño, acciones que fueron exitosas y no se tuvo que recurrir a la contingencia de utilizar cupos de crédito preaprobados con otras entidades. La dinámica que tiene el ahorro navideño genera ciclos en la liquidez de la Cooperativa provocando disminuciones en el IRL al finalizar el año. Es así como el gráfico muestra un descenso a niveles del 102% en las últimas semanas de noviembre de 2014, nivel inferior al mínimo presentado en el mismo

135

período de 2013, que fue del 118%. Es importante manifestar que el descenso en el IRL presentado en el mes de noviembre se da fundamentalmente por una acumulación de vencimientos de inversiones a término para esta época del año y la metodología de cálculo de este indicador exige reflejar las necesidades de liquidez como si estas inversiones fueran a cancelarse y no se reinvirtieran en la Cooperativa, cuando el hecho económico histórico es que los ahorradores reinvierten más del 89% de las inversiones a término. Para el año 2015, el Comité de Riesgos recomendó a la Gerencia General y el Consejo de Administración adecuar el sistema de información para que los consumidores financieros puedan realizar sus inversiones a plazos diarios, y no necesariamente a 30, 60 y 90 días como tradicionalmente se hace, con el objetivo de disminuir la presión por liquidez en las fechas de vencimiento del ahorro navideño, y de esta forma atenuar el impacto sobre el indicador de liquidez. Monitoreo de Alarmas de Liquidez La Cooperativa realizó un monitoreo periódico de las alarmas de riesgo e informó periódicamente a la Alta Gerencia sobre los niveles de exposición señalados, con el fin de implementar acciones a seguir para minimizar el riesgo. Adicionalmente se hicieron las pruebas de Backtesting y de Stress Testing necesarias al modelo que calcula el riesgo de liquidez. Las alertas de liquidez en el año 2014, no mostraron exposición significativa al riesgo, debido a que el indicador IRL en pesos fue positivo y el IRL en porcentaje mayor a 100%. Como política preventiva de liquidez, además de las campañas de captación de recursos realizadas en el año, la Cooperativa mantiene preaprobados cupos de crédito en 11 entidades financieras vigiladas por la Superfinanciera que actualmente ascienden a $48.730 millones y los cuales se encuentran disponibles como contingencia al riesgo de liquidez. El saldo en Disponible e inversiones en Banrepública (en operaciones del mercado monetario) cumple con la política del porcentaje mínimo de activos de alta calidad que debe ser igual o superior al 70% de los Activos Líquidos totales. Otra política del Sistema de Administración de Riesgos (SARL) establecida por el Consejo de Administración se encuentra que el nivel óptimo de activos líquidos debe ser del 10% de los Activos totales. En el año 2014, se observó en la Cooperativa un cumplimiento de este límite. Riesgo Operativo El riesgo operativo es la posibilidad de que la entidad pueda tener pérdidas por deficiencias, fallas o inadecuaciones, en el recurso humano, los procesos, la tecnología, la infraestructura o por la ocurrencia de acontecimientos externos. Sistema de Administración de Riesgo Operativo (SARO) El sistema de administración de riesgo operativo tiene como propósito identificar todos los riesgos operacionales de incidencia en la Entidad, medir el perfil de riesgo, implementar las mejoras correspondientes y monitorear los controles establecidos. Esta labor es realizada en el marco de la metodología denominada en el Manual General de Riesgos Capítulo XI correspondiente al “Sistema de Administración de Riesgos Operativos”, debidamente aprobado por el Consejo de Administración y el cual se encuentra entre los lineamientos exigidos por la normatividad vigente de la Superintendencia Financiera de Colombia.

136

Durante el 2014, la alta Gerencia, y en coordinación con las diferentes áreas, participó en el proceso de administración de riesgos operativos generando estrategias de control y cultura frente al riesgo, es por eso, que se cuenta con políticas organizacionales enfocadas al mejoramiento del ambiente de control, el código de conducta y buen gobierno, que dictamina el buen hacer del empleado y permite generar una cultura de autocontrol en toda la Organización. Actualmente el perfil de riesgo de la entidad se encuentra en un escenario MODERADO, queriendo ello

decir, que los riesgos actuales se encuentran debidamente controlados, sin embargo, el esfuerzo para

garantizar que se mantengan o se disminuyan dichos niveles debe ser superior en el 2015, y el

enfoque de los responsables de los procesos debe ser en coordinar dichas actividades de

mejoramiento para detectar más oportunamente las desviaciones en los procesos y evitar la reactividad

en la administración de los riesgos. También el enfoque permitirá crear espacios que propicien el

trabajo en equipo y mejorar así la comunicación de los riesgos a nivel corporativo.

Ningún evento según sus consecuencias afectó la continuidad del negocio, pero algunos eventos

tendrían la tendencia a ser repetitivos, tal es el caso del fraude externo, el cual sigue en aumento

afectando todo el sector financiero. Sobre estos riesgos se adelantaron nuevas medidas de

seguimiento a los procesos operativos para evitar su incremento acelerado.

Los eventos de riesgo que afectaron el estado de resultados según su fecha de descubrimiento y de

contabilización en cuanto a pérdidas económicas, se encuentran clasificados en una escala menor,

tanto a nivel individual como en el consolidado del año, incluso algunas pérdidas tuvieron recuperación

a través de la efectividad en los controles de transferencia del riesgo y los mismos procesos internos.

Las pérdidas fueron menores con respecto al 2013, en $27.700.000.

En cuanto al riesgo inherente, se implementaron alertas automáticas a los procesos, permitiendo detectar o determinar posibles eventos de pérdidas, evitar su materialización. Los indicadores de la variable de frecuencia muestran que las principales categorías afectadas siguen

siendo las fallas tecnológicas, ejecución y administración de los procesos y daños en activos físicos,

como se muestra a continuación:

Tabla 9. Resumen eventos de riesgo operativo

137

Cabe anotar que dentro de la categoría de fraude externo solo se presentó un evento con pérdidas entre los $10.000.000 y $20.000.000; en su mayoría los eventos corresponden a los registros de eventos de mínima cuantía y cuya recuperación es el 100%. En el análisis de la administración de los riesgos operativos es importante detallar los eventos generados bajo los tipos de riesgos catalogados como críticos en los procesos de la Entidad, y que corresponden a los principales indicadores de riesgo operativo a nivel corporativo: Tabla 10. Resumen eventos de riesgo críticos

RIESGOS CRÍTICOS/EVENTOS POR AÑO PROMEDIO

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Suplantación y Falsificación

13 2 4 23 2 2 8

Error u Omisión 37 48 38 12 14 14 27

Robos y jineteo de fondos 6 1 0 0 0 0 1

Estafas 1 1 3 1 0 0 1

Fallas en las telecomunicaciones

254 196 216 132 205 140 191

Fallas en la base de datos 3 0 0 0 0 1 1

Promedio eventos por año 229

Las siguientes son las actividades realizadas durante el año 2014, referentes al Sistema de Administración de Riesgo Operativo, de conformidad con lo señalado a la Circular Externa 041/2007 de la Superintendencia Financiera de Colombia:

Se apoyó a los responsables del proceso en la implementación de los nuevos servicios mediante la

metodología para la identificación de riesgos. Al mismo tiempo, de acuerdo a la nueva identificación

o cambios en los procesos, se actualizaron los distintos mapas de riesgos.

Reconociendo que la gestión del riesgo operativo implica la integración del SARO en la cultura

organizacional de la Cooperativa, se desarrollaron constantes capacitaciones y sensibilizaciones a

los empleados. Se capacitó al personal igualmente, en temas relacionados con riesgos críticos

como son: La seguridad física, seguridad bancaria, fraudes externos.

Se realizó inducción en temas relacionados con riesgo operativo a 65 empleados nuevos.

De conformidad con la herramienta para registrar los eventos de riesgo operativo, a través de

nuestro sistema de información Oracle, las áreas, dependencias registraron los eventos de riesgo

materializados, permitiendo la recolección de la información para el monitoreo y realizar

pronósticos sobre el riesgo operativo. De igual forma cada dependencia puede visualizar

oportunamente información de los eventos de riesgo operacional en que han incurrido, lo que les

permite mejorar la gestión de sus riesgos.

138

Los responsables de los procesos encargados de administrar los riesgos operacionales y apoyar la

puesta en marcha de medidas de mitigación, continuaron incorporando en sus planes de trabajo,

los planes de mejoramiento requeridos para administrar los riesgos, previamente analizados por el

Comité de Riesgos y aprobados por el Consejo de Administración.

A través de varios medios de comunicación internos y externos, se informó a clientes y empleados

sobre los riesgos y las medidas de seguridad y control; así como información referente a temas

particulares de riesgo operativo.

INFORME SOBRE RIESGO JURÍDICO O LEGAL

Durante el 2014, ejecutamos las actividades propias de nuestro objeto social, velando porque su desarrollo se ajustara a la normativa vigente, identificando y minimizando los posibles riesgos legales a los que se podría ver expuesta la Cooperativa. De igual manera se realizaron diferentes procesos de contratación, para lo cual se llevó a cabo el correspondiente estudio previo de riesgo legal por parte de la Unidad Jurídica, con el fin de dar cumplimiento a la normativa vigente, e incorporando a los contratos los elementos que permitieran mantener a salvo la posición de la Cooperativa en caso de una eventual reclamación o incumplimiento. En cuanto a procesos jurídicos, durante el 2014, se atendieron y vigilaron periódicamente aquellos trámites en los cuales la Cooperativa tiene la calidad de demandada o accionada, obteniéndose dos pronunciamientos definitivos favorables a los intereses de la entidad en las acciones populares que cursaban en su contra, sin que fuera condenada al pago de incentivos o a la realización de adecuaciones mayores en sus instalaciones. No obstante, en una de ellas, el juez de segunda instancia reconoció agencias en derecho a favor del accionante. En lo que tiene que ver con los requerimientos de la Superintendencia Financiera de Colombia y las quejas presentadas ante la Defensoría del Consumidor Financiero, éstos fueron atendidos adecuada y oportunamente, sin que hayan generado situaciones de incumplimiento relevantes.

Finalmente, es necesario indicar que no se materializaron eventos de riesgo legal que generaran

pérdidas para la Cooperativa. RIESGO SARLAFT Conscientes que el Lavado de Activos y la Financiación del Terrorismo, están presentes en el entorno de los negocios y que representan una gran amenaza para la estabilidad del sistema financiero y que a diferencia de los demás riesgos, éste no pueden ser asumido ni transferido, enfocamos nuestro trabajo en un seguimiento permanente y constante a las transacciones realizadas por nuestros clientes, empleados y proveedores, para lo cual se han definido políticas y procedimientos que permiten identificar, medir, evaluar, controlar y monitorear los riesgos. Hemos adoptado medidas de control apropiadas orientadas a prevenir que nuestra entidad sea utilizada para dar apariencia de legalidad a activos provenientes de actividades delictivas o para la canalización de recursos hacía la realización de actividades terroristas. Se aplicaron los procedimientos y metodologías que la protegen de ser utilizada en forma directa, es decir, a través de sus asociados, ahorradores, administradores y vinculados, como instrumento para el lavado de activos y/o canalización de recursos hacía la realización de actividades terroristas o cuando se pretenda el ocultamiento de activos provenientes de dichas actividades. Dichas metodologías están periódicamente en revisión y actualización.

139

Dimos respuesta oportuna a las comunicaciones emitidas por los órganos de control que hacen parte del proceso de administración del riesgo de LA/FT como son: Auditoría Interna y la Revisoría Fiscal, quienes están encargados de velar por el monitoreo del adecuado funcionamiento del SARLAFT; sobre las oportunidades de mejora detectadas se vienen adoptando los correctivos necesarios para su mejoramiento. Se impulsa la cultura de SARLAFT a través de programas de capacitación, pruebas anuales de conocimiento, publicaciones para los empleados a través del Acontecer y para el público en general a través de la Publicación Actualidad. Se realizó permanente control sobre las operaciones inusuales, se remitieron oportunamente los reportes requeridos por la Unidad de Información y Análisis Financiero (UIAF), incluyendo las operaciones sospechosas identificadas y se actualización oportunamente las listas restrictivas exigidas en la normatividad vigente. El perfil de riesgo de la entidad al cierre del período presenta un nivel de riesgo moderado, a través de la utilización de matriz de probabilidad e impacto para cada uno de los procesos y considerando que la complejidad de éstos es baja, los cliente son homogéneos y nuestros productos y servicios limitados. A la fecha, la Cooperativa Financiera COTRAFA no ha sido objeto de requerimientos o acciones judiciales relacionadas con el Riesgo de SARLAFT.

NOTA No. 29

GOBIERNO CORPORATIVO Los principios de la Cooperativa relacionados con Gobierno Corporativo se encuentran incluidos en el Código de Buen Gobierno (Acuerdo 0271) que define el sistema a través del cual Cotrafa es dirigida y controlada. Establece la distribución de derechos y responsabilidades entre los diferentes órganos e integrantes y dicta las reglas y los procedimientos relativos a la toma de decisiones en asuntos corporativos. Además el Código de Conducta de la Cooperativa (Acuerdo 0272) busca el manejo transparente y ético de la institución a través del mejoramiento progresivo de las prácticas empresariales bajo el sistema de autorregulación. Cooperativa Financiera Cotrafa consagra las directrices de actuación para los diferentes tipos de riesgo que impactan el desarrollo del objeto social de la organización en su Manual General de Riesgos, que es periódicamente actualizado según la dinámica económica y el perfil de riesgo de la institución. Consejo de Administración y Alta Gerencia El Consejo de Administración y la Alta Gerencia de la Cooperativa actúan con pleno conocimiento de la responsabilidad que implica el manejo de los diferentes riesgos, conocen plenamente cómo se compaginan con la estrategia general de la Cooperativa y están informados sobre los procesos, estructura de negocios y naturaleza de las actividades. En esta dirección exige informes y reportes de las áreas involucradas en los procesos de negociación, monitoreo y control de la gestión general de riesgo de la Cooperativa. Este actuar concluye en recomendaciones y modificaciones a las políticas que dicho órgano ha aprobado y que están en constante cambio debido a las variaciones del mercado y la normatividad. En 2014, la Cooperativa cumplió el cronograma establecido para el proceso de adecuación de la contabilidad a las normas internacionales NIIF, donde la Alta Gerencia ha demostrado un compromiso muy alto al brindar los recursos económicos, físicos y de capital humano, con el objetivo de que la organización cumpla los lineamientos y cronogramas que la Superfinanciera tiene estipulado para dar inicio al cambio normativo.

140

Políticas y División de Funciones La Alta Gerencia da permanente apoyo y seguimiento a los negocios de la Cooperativa, define el perfil de riesgo de la entidad, imparte directrices en el proceso de otorgamiento de créditos, establece estrategias para mitigar las nuevas situaciones de riesgo financiero, determina las políticas y límites de actuación por segmento de mercado y líneas de negocio, establece la estructura organizacional ajustada a la operación del negocio y revisa periódicamente el sistema de administración de los diferentes riesgos: Crediticio (SARC), Mercado (SARM), Liquidez (SARL), Operacional (SARO), Legal y Estratégico. El Consejo de Administración es responsable de aprobar la metodología, los procedimientos, políticas y límites para el correcto funcionamiento del Sistema de administración de los riesgos. Adicionalmente vela por el cumplimiento de las políticas de control interno a través del Comité de Auditoría. Igualmente, el Comité de Riesgos se encarga de evaluar los temas relacionados con el sistema de administración de los diferentes riesgos a los que se ve expuesta la Cooperativa (SARC, SARM, SARO, SARL) y el Comité de Crisis analiza las situaciones de estrés y de contingencia a los que se puede ver expuesta Cotrafa tanto por factores internos como externos de la economía en un período dado. El Comité de Crisis fue creado en el año 2011, como parte del Plan de Continuidad del negocio. Para las operaciones de Tesorería que son evaluadas igualmente por el Comité de Riesgos, Cotrafa cuenta con un área especializada para la negociación de su portafolio, para el registro de las operaciones y para la identificación, estimación, control y verificación de la exposición al riesgo inherente en las diferentes líneas de negocios. Esto refleja una clara división de funciones que se consagra en los diferentes manuales y códigos de la Cooperativa. Reportes al Consejo de Administración Las diferentes áreas que intervienen en los procesos de negociación, registro y control reportan periódicamente al Consejo de Administración y la Alta Gerencia las posiciones en riesgo, las operaciones inusuales, el incumplimiento a los límites, fraudes y demás eventos de riesgo operacional, reputacional o estratégico que están alterando el normal desarrollo del objeto social. La Unidad Financiera reporta diariamente a la Gerencia General la posición de liquidez de la Cooperativa y semanalmente reporta el Riesgo de Liquidez a la Superintendencia Financiera bajo los estándares normativos establecidos por el órgano de control externo. La Unidad de Planeación y Riesgos realiza un informe semanal sobre exposición al riesgo de liquidez y verificación del cumplimiento de políticas de exposición dirigido a la Gerencia General. Adicionalmente envía información mensual que analiza el panorama general de todos los riesgos al Comité de Riesgos. En cuanto a Riesgo de mercado, la Unidad de Riesgos calcula el valor en riesgo de forma diaria y la envía a la Superintendencia Financiera como cumplimiento a las exigencias en materia de riesgo de inversiones y Monitoreo del Sistema de Administración de Riesgo de Mercado de las entidades financieras; en cuanto a riesgo operacional se elabora un informe mensual sobre los eventos materializados de acuerdo a cada una de las categorías del riesgo, así como su impacto en caso de presentarse pérdidas económicas, los planes de mejoramiento o medidas frente a los riesgos y la efectividad de los controles mediante los riesgos detectados no materializados en los procesos. De acuerdo a la implementación de nuevos proyectos, productos y servicios se envía un informe al responsable del proceso, sobre la identificación y calificación inicial de los riesgos para su gestión.

141

Mensualmente, la Unidad de Planeación y Riesgos elabora informes para el Consejo de Administración, la Alta Gerencia, el Comité de Riesgos y la Superintendencia Financiera que contiene la composición de la cartera de la Cooperativa discriminada por zona geográfica y con indicadores de calidad y cubrimiento crediticio. Con la misma periodicidad se informa a la Comisión Financiera y al Consejo de Administración sobre la gestión realizada en cada una de las oficinas, al igual que sus resultados financieros. El estudio del ranking de oficinas que permite clasificarlas de acuerdo a su gestión y rentabilidad. Infraestructura Tecnológica Cotrafa Cooperativa Financiera cuenta con una infraestructura tecnológica que le permite administrar los diferentes procesos en el desarrollo de su objeto social y a su vez permite identificar y medir los diferentes riesgos inherentes a cada proceso. Riesgo de Crédito

Se cuenta con un sistema de información que permite en tiempo real suministrar información

referente a calificación interna de las centrales de riesgo, capacidad de endeudamiento,

comportamiento crediticio interno de las obligaciones ya canceladas, contrapartes que respaldan

obligaciones, listas de chequeo y niveles de aprobación.

El sistema de información tiene vinculado en tiempo real un scoring de otorgamiento que reúne

todos los parámetros anteriormente citados como variables explicativas.

Manejo automático de las provisiones de cartera ajustado a las disposiciones y normas que las

reglamenta, para 2014 se continuó con el proceso de calificación y clasificación de cartera por

riesgo desde el otorgamiento mejorando la transparencia de información con el sistema y entes de

control.

Herramientas para la gestión de cobranza.

La Unidad de Planeación y Riesgos cuenta con software estadístico especializado que permite la

medición de los diferentes riesgos. Riesgo de Mercado y Liquidez

La Cooperativa cuenta con un aplicativo de valoración y control de límites del portafolio de

inversiones denominado SIFISQL. Además la Cooperativa cuenta con un programa desarrollado

internamente de valoración y límites que sirve de contingencia ante fallas en los sistemas.

Se cuenta con modelos propios para el cálculo del riesgo de liquidez como el porcentaje de

renovación de CDT, prepago de cartera, porción volátil y permanente de los depósitos de ahorro,

evolución de la probabilidad de incumplimiento por categoría de riesgos, modelo de tasa por nivel

de riesgo.

Aplicativo de posición diaria de liquidez donde se generan los vencimientos y obligaciones que hay

que cubrir día a día.

142

Riesgo Operativo

La Cooperativa desarrolló un sistema de riesgo operativo donde los diferentes componentes de los

procesos productivos y administrativos pueden registrar los eventos que se materializan de forma

cuantitativa o violaciones procedimentales o actos externos que afectan la Cooperativa.

Cotrafa desarrolló un modelo matemático para el cálculo del valor en riesgo operativo bajo el

software estadístico S-PLUS. Estructura Organizacional Cotrafa cuenta con áreas funcionales diferenciadas para la realización de las operaciones de negociación, contabilización o registro y control de límites de riesgo en función de mantener la independencia en el desarrollo de dichos procesos. Cuenta con una estructura organizacional que propicia el análisis, la integración y la gestión de los riesgos inherentes al desarrollo del objeto social de la Cooperativa. Los Riesgos de Crédito, Mercado, Operacional, Liquidez y Estratégico se miden en la Unidad de Planeación y Riesgos a través de metodologías propias desarrolladas por el área y estándar definidas por la Superintendencia Financiera. El Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo de Cotrafa cuenta con la Unidad de Cumplimiento. De la misma forma la Unidad Jurídica administra los riesgos legales. Recursos Humano La Dirección de Gestión Humana de la Cooperativa tiene definidos unos criterios en cuanto a niveles de educación y experiencia mínimos, de acuerdo al perfil que requiere cada cargo. Las personas involucradas en la evaluación, medición y gestión de los riesgos tienen la experiencia, formación profesional y aptitudes que requiere el ejercicio de sus funciones de manera calificada. Se busca integrar el profesionalismo en el área financiera y de riesgos con una adecuada calidad humana y ética. Para lograr aumentar las destrezas y mantener la competencia técnica en los empleados, se realizan constantemente programas de entrenamiento, se capacita en los temas relacionados con la gestión de riesgos y se mantiene permanente contacto con la Superfinanciera y demás órganos de control. Verificación de Operaciones Las diferentes áreas que intervienen en los procesos que desarrollan el objeto social de la Cooperativa tienen implementados procesos de verificación y control en los que se destacan: grabación de inversiones, Cámara de seguridad en oficinas, planes de contingencia y continuidad del negocio, controles de acceso a los sistemas, registros en línea de las operaciones y valoración diaria a precios de mercado. Adicionalmente, el Manual General de Riesgos, en el cual se consignan los lineamientos, políticas y procedimientos que rige todo el sistema de riesgos de la Cooperativa, prohibe el uso de celular para la realización de operaciones de Tesorería. Además se emiten informes periódicos a la Alta Gerencia de la Cooperativa donde se comunican los hallazgos encontrados para la toma de decisiones. Estructura Áreas de Control Como parte de su estructura organizacional, Cotrafa Cooperativa Financiera cuenta con entes de control internos (Auditoría Interna y Auditoría de Sistemas), encargados de evaluar y contribuir, entre otros, a la mejora de los procesos de gestión de riesgos, control y gobierno de la entidad, mediante un

143

enfoque sistemático y disciplinado. Así mismo y como cumplimiento normativo, la Cooperativa tiene una firma externa para el ejercicio de la Revisoría Fiscal. Las áreas de control están compuestas por personal calificado a través del cual se llevaron a cabo las evaluaciones conforme a la regulación, las políticas definidas por la Alta Gerencia y mejores prácticas de auditoría. Dentro de los planes de trabajo se incorporaron y desarrollaron, auditorías financieras, operacionales, de cumplimiento, de riesgos, de sistemas y de gestión; conducentes a evaluar:

La confiabilidad de los sistemas de información contable, financiera y administrativa.

El funcionamiento y confiabilidad del sistema de control interno.

La calidad y adecuación de los sistemas establecidos para garantizar el cumplimiento de las leyes,

regulaciones, políticas y procedimientos. Es de anotar que los informes con los resultados de los trabajos de auditoría se enviaron a los responsables de las áreas, unidades y/o direcciones, remitiendo copia de los mismos al Comité de Auditoría y a la Revisoría Fiscal de la Entidad.

NOTA No. 30 CONTROLES DE LEY

Posición Propia y Otros: Durante el año 2014, la Cooperativa se ajustó a las condiciones reglamentarias en materia de posición de encaje, posición propia, capital mínimo, relación de solvencia e inversiones obligatorias, inversiones en activos fijos e inversiones de capital de acuerdo con lo establecido en la Circular Básica Jurídica 7 de 1996. Bienes Raíces: La Cooperativa dio cumplimiento a las disposiciones en esta materia, la cual establece en su régimen de autorización general, que las entidades financieras están facultadas para efectuar remodelaciones a sus bienes raíces por un monto no superior al 50% del patrimonio técnico y pueden realizar adquisiciones de bienes inmuebles por un valor no superior al 100% de su patrimonio técnico. Inversiones de Capital: Con relación a las inversiones de capital y según lo dispuesto en el Artículo 110, Numeral 1 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, las entidades financieras y de capitalización, sólo pueden participar en el capital de otras entidades cuando para el efecto hayan sido autorizadas por las normas de carácter general. Así mismo, de acuerdo con lo establecido en el Artículo 119, Numeral -1, literal b del citado Estatuto, las inversiones de capital no podrán exceder del 100% de la suma del capital y reservas patrimoniales, excluidos los activos fijos sin valorizaciones. Teniendo en cuenta lo anterior, la Cooperativa al 31 de diciembre de 2014, ha cumplido con las normas vigentes. Capital Mínimo: De acuerdo con lo establecido en la Ley 454 de 1998 y en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, los establecimientos de crédito en Colombia, deben cumplir con un capital mínimo durante el año, calculado con base en la sumatoria de los saldos de las cuentas patrimoniales de capital suscrito y pagado, reservas y utilidades no distribuidas de ejercicios anteriores del patrimonio. Al respecto, la Cooperativa cumple con dicho requerimiento. Títulos de Desarrollo Agropecuario (TDA): La Resolución Externa 3 de 2000 de la Junta Directiva del Banco de la República, establece que los establecimientos de crédito deben efectuar inversión en Títulos de Desarrollo Agropecuario, teniendo como base los saldos promedios de sus depósitos y exigibilidades de cada trimestre. La Cooperativa al 31 de diciembre de 2014, dio cumplimiento con la realización de las inversiones obligatorias con base en los valores estipulados en las Circulares Externas emitidas trimestralmente por la Superintendencia Financiera de Colombia.

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Relación de Activos Ponderados por Nivel de Riesgo – Patrimonio Técnico: El índice de solvencia a 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, teniendo en cuenta el riesgo de mercado fue del 11.33% y 17.48%, respectivamente. La disminución de este indicador frente al año anterior, obedece a la aplicación de la nueva metodología de cálculo establecida en el Decreto 0904 de 2013. Este Decreto, modificó los requerimientos de solvencia de las Entidades Financieras, creando un indicador de solvencia básico, el cual debe ser superior al 4.5% y un indicador de solvencia total, el cual debe ser superior al 9%. Esta nueva metodología de medición de la fortaleza patrimonial de las entidades, comenzó a regir a partir del mes de enero de 2014; al respecto, la Cooperativa dio cabal cumplimiento a dichos límites. La clasificación de los activos de riesgo en cada categoría, se efectúa aplicando los porcentajes determinados por la Superintendencia Financiera de Colombia a cada uno de los rubros del activo, cuentas contingentes, negocios y encargos fiduciarios establecidos en el Plan Unico de Cuentas. Desde el 30 de enero de 2002, adicionalmente se incluyen los riesgos de mercado como parte de los activos ponderados por riesgo. Encaje: La Resolución 28 de 1998 emitida por el Banco de la República y el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, dispone que los establecimientos de crédito, deben mantener en caja y en el Banco de la República, un porcentaje de sus exigibilidades en moneda legal. Con la Resolución Externa No 11 de octubre 24 de 2008 y la Circular Externa 058 de diciembre 3 de 2008 se modifican los porcentajes de encaje a aplicar a los depósitos y exigibilidades, disminuyendo a 11% los depósitos y exigibilidades y a 4.5% los certificados de depósito a término, cuyo plazo de vencimiento es inferior a 18 meses. La Cooperativa a 31 de diciembre de 2014 dio cumplimiento con las normas que regulan el encaje Bancario. Cuentas Inactivas: Según lo estipulado en el Decreto 2331 de 1998, Artículo 36 y la Circular 01 de 1999 de la Superintendencia Financiera de Colombia, la Cooperativa cumplió trimestralmente con el envío a la Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional de cuentas Inactivas y con las solicitudes de Reintegro de las mismas.

NOTA No. 31 INFORMACION CONOCIDA DESPUES DE LA FECHA DE CIERRE

Decreto 2649/93, Artículo 59

A la fecha de elaboración de las Notas a los Estados Financieros, no se conocen hechos que afecten la estructura financiera de la entidad. LAS NOTAS 1 A 31 SON PARTE INTEGRAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. Original Firmado Original Firmado

Luis Alfonso Marulanda Tobón Bibiana María Loaiza Molina Gerente General Jefe Unidad Contable T.P. 66127-T

Original Firmado

Jorge Augusto Navarro Álvarez Revisor Fiscal T.P. 25304-T

Designado por Baker Tilly Colombia Ltda. (Ver Informe Adjunto)