pdam delta tirta kab sidoarjo pre fs_final

PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO

ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI

CABANG KRIAN

CABANG PORONG

CABANGWARU 2

CABANGSIDOARJO

CABANGWARU 1 CABANG

SEPANJANG

CABANGGEDANGAN

KANTOR PUSAT

OCTOBER 2008

This publication was produced by Development Alternatives, Inc. for review by the United States Agency for International Development under Contract No. 497-M-00-05-00005-00

Peta lokasi PDAM Delta Tirta Kabupaten sidoarjo dan wilayah layanan masing-masing cabang.

PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI Title: PDAM Delta Tirta Kabupaten Sidoarjo -

Analisa Kondisi Keuangan dan Analisa Kelayakan Keuangan Pendahuluan Atas Usulan Rencana Investasi.

Program, activity, or project number: Environmental Services Program,

DAI Project Number: 5300201.

Strategic objective number: SO No. 2, Higher Quality Basic Human Services Utilized (BHS).

Sponsoring USAID office and contract number: USAID/Indonesia,

Contract number: 497-M-00-05-00005-00.

Contractor name: DAI.

Date of publication: October 2008.

TABLE OF CONTENTS

LIST OF TABLE ........................................................................................................................III LIST OF ACRONYMS ..............................................................................................................IV 1. PENDAHULUAN............................................................................................................... 1 2. ANALISA KINERJA HISTORIS (2005-2007)................................................................... 2

2.1. PRODUKSI DAN PERMINTAAN ..................................................................................................................2 2.2. KINERJA KEUANGAN.................................................................................................................................3

2.2.1. Pendapatan ......................................................................................................................................................3 2.2.2. Biaya Rutin .......................................................................................................................................................4 2.2.3. Tarif ....................................................................................................................................................................4 2.2.4. Rasio Lancar dan Arus Kas..........................................................................................................................6

2.3. PINJAMAN BERJALAN DAN KEMAMPUAN MEMBAYAR PINJAMAN ..........................................................6 3. ANGGARAN 2008 ............................................................................................................. 7

3.1. PRODUKSI DAN PENJUALAN AIR..............................................................................................................7 3.2. PENDAPATAN DAN BIAYA ........................................................................................................................7

4. ANALISA USULAN INVESTASI ..................................................................................... 9 4.1. TARGET FISIK DAN BIAYA.........................................................................................................................9 4.2. RENCANA PEMBIAYAAN......................................................................................................................... 11

5. HASIL UTAMA PROYEKSI KEUANGAN .................................................................... 13 5.1. ASUMSI..................................................................................................................................................... 15

5.1.1. Biaya Modal .................................................................................................................................................. 15 5.1.2. Proyeksi Produksi dan Permintaan Air.................................................................................................. 15 5.1.3. BIAYA RUTIN................................................................................................................................................ 16 5.1.4. Analisa DAN RENCANA KENAIKAN Tarif .......................................................................................... 17 5.1.5. Pembagian Laba ke Pemda ...................................................................................................................... 17

5.2. INDIKATOR KELAYAKAN ....................................................................................................................... 18 5.3. HASIL-HASIL PROYEKSI KEUANGAN .................................................................................................. 18

6. KESIMPULAN DAN SARAN.......................................................................................... 19 6.1. KESIMPULAN............................................................................................................................................ 19 6.2. SARAN ..................................................................................................................................................... 19

7. LAMPIRAN ....................................................................................................................... 20 LAMPIRAN A: NOTULEN RAPAT DENGAN PDAM KAB. SIDOARJO ............................................... 20 LAMPIRAN B: PROGRAM INVESTASI PDAM KAB. SIDOARJO............................................................. 21 LAMPIRAN C: KOMITMEN SHARING PENDANAAN............................................................................. 29 LAMPIRAN D: PROYEKSI KEBUTUHAN AIR.............................................................................................. 30 LAMPIRAN E: PROYEKSI KEUANGAN SKEMA PEMBIAYAAN TANPA PINJAMAN KOMERSIAL32 LAMPIRAN F: PROYEKSI KEUANGAN SKEMA PEMBIAYAAN - PINJAMAN KOMERSIAL ............ 36 LAMPIRAN G: PENGHITUNGAN KELAYAKAN INVESTASI ................................................................. 40

LIST OF TABLE TABLE 1: SUMBER AIR ...................................................................................................................................................2 TABLE 2: PRODUKSI DAN PERMINTAAN AIR..............................................................................................................3 TABLE 3: SAMBUNGAN DAN PEMAKAIAN AIR ............................................................................................................3 TABLE 4: BIAYA OPERASI DAN PEMELIHARAAN PDAM (RP JUTA) ...........................................................................4 TABLE 5: BIAYA PER UNIT PDAM (RP PER M3 AIR TERJUAL PADA HARGA KONSTAN 2007)...............................4 TABLE 6: PERBANDINGAN TARIF LAMA DAN BARU...................................................................................................5 TABLE 7: PENCAPAIAN TARIF (PER M3 AIR TERJUAL) ...............................................................................................6 TABLE 8: RASIO LANCAR DAN ARUS KAS...................................................................................................................6 TABLE 9: INDIKATOR KEMAMPUAN MEMBAYAR PINJAMAN ......................................................................................6 TABLE 10: PRODUKSI DAN PENJUALAN AIR (2008) ..................................................................................................7 TABLE 11: PERKIRAAN KINERJA KEUANGAN PDAM TAHUN 2008 .........................................................................8 TABLE 12: BIAYA PER UNIT PDAM 2007-2008 (RP PER M3 AIR TERJUAL – HARGA KONSTAN 2007) ..............8 TABLE 13: JADWAL PEMASANGAN SAMBUNGAN BARU ............................................................................................9 TABLE 14: PERKIRAAN BIAYA INVESTASI (DLM. RP JUTA)..................................................................................... 11 TABLE 15: RENCANA PEMBIAYAAN (DLM RP JUTA)............................................................................................... 11 TABLE 16: RENCANA PEMBIAYAAN (DLM RP JUTA)............................................................................................... 12 TABLE 16: HASIL PROYEKSI KEUANGAN DAN INDIKATOR UTAMA (DLM RP JUTA)............................................. 13 TABLE 17: HASIL PROYEKSI KEUANGAN DAN INDIKATOR UTAMA (DLM RP JUTA)............................................. 14 TABLE 17: SKEDUL AMORTISASI PINJAMAN (DLM RP JUTA)................................................................................. 14 TABLE 18: BIAYA MODAL RATA-RATA TERTIMBANG (WEIGHTED AVERAGE COST OF CAPITAL .................... 15 TABLE 19: PROYEKSI KAPASITAS PRODUKSI, DISTRIBUSI DAN KEHILANGAN AIR ................................................ 16 TABLE 20: PROYEKSI JUMLAH SAMBUNGAN DAN KEBUTUHAN AIR...................................................................... 16 TABLE 21: JADWAL PENYESUAIAN TARIF ................................................................................................................. 17 TABLE 22: JADWAL PENYESUAIAN TARIF ................................................................................................................. 17 TABLE 23: INDIKATOR KELAYAKAN ......................................................................................................................... 18

LIST OF ACRONYMS

DDI - Direktorat Dana Investasi (Investment Financing Directorate of the Ministry of Finance)

DSCR Debt Service Coverage Ratio ESP - Environmental Services Program FIFO - First In First Out FIRR Financial Internal Rate of Return lcd - liters per capita per day l/sec - liters per second NPV Net Present Value NRW - Non-Revenue Water PDAM - Perusahaan Daerah Air Minum (local/municipal water supply enterprise) Rp - Rupiah (currency of the Republic of Indonesia) USAID - United States Agency for International Development WACC - Weighted Average Cost of Capital

1. PENDAHULUAN Laporan ini menyajikan penilaian terhadap rencana investasi PDAM Kab. Sidoarjo, disusun dengan dukungan Environmental Services Program (ESP) yang didanai oleh United States Agency for International Development (USAID). Laporan ini dimaksudkan untuk pada akhirnya menjadi dasar mobilisasi dana pinjaman, baik dari pasar modal maupun bank komersial, untuk membiayai pelaksanaan rencana investasi tersebut. Berikut adalah beberapa referensi yang digunaka dalam penyusunan laporan ini:

• Laporan Keuangan PDAM Kab. Sidoarjo yang sudah diaudit untuk tahun 2005 - 2007 • Rencana Kerja dan Anggaran tahun 2008 • Laporan Final: PENINGKATAN PELAYANAN DAN RENCANA

PENGEMBANGAN PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO, Tahun 2008 – 2022.

Selain itu, beberapa kunjungan ke kantor PDAM Kab. Sidoarjo dilakukan pada bulan-bulan antara Maret dan Agustus 2008 untuk membahas mengenai rencana investasi untuk tahun 2009-2012 dan asumsi-asumsi yang akan digunakan dalam analisa, dengan beberapa pejabat bagian keuangan dan teknik. Laporan ini mempelajari bagaimana rencana investasi yang dibuat akan mempengaruhi operasional perusahaan air minum dari sudut keuangan. Untuk itu dibuat proyeksi keuangan untuk 10 tahun mendatang. Pada tanggal 4 September 2008, hasil awal proyeksi keuangan disajikan kepada manajemen PDAM, yang dilanjutkan dengan diskusi. Dalam diskusi tersebut asumsi-asumsi yang mendasari pembuatan proyeksi dibahas, disetujui maupun diubah. Catatan beberapa hasil diskusi dan presentasi di atas dapat dilihat pada Lampiran A laporan ini. Laporan ini pada dasarnya terdiri dari beberapa bagian sebagai berikut:

• Kinerja historis PDAM dari tahun 2004 - 2007 • Rencana Kerja dan Anggaran 2008 • Rencana Investasi 2009-2012 • Hasil-hasil utama proyeksi keuangan, termasuk indikator-indikator kelayakan rencana

investasi • Kesimpulan dan saran atas usulan rencana investasi dan pengelolaan perusahaan air

minum di masa-masa yang akan datang.

PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI

2. ANALISA KINERJA HISTORIS (2005-2007)

Dalam penyajian berikut ini, angka-angka untuk tahun 2005-2007 didasarkan pada laporan-laporan keuangan yang sudah diaudit.

2.1. PRODUKSI DAN PERMINTAAN Saat ini PDAM Delta Tirta Kabupaten Sidoarjo baru mampu melayani sekitar 29% dari penduduk dengan jumlah total sambungan sebanyak 74.072 pelanggan dengan total produksi sebesar lebih dari 1000 liter/ detik, baik dari instalasi produksi yang dikelola PDAM Delta Tirta maupun dari pihak swasta.

Instalasi Pengolahan Air (IPA) yang dimiliki PDAM Sidoarjo ada 7 unit, dimana 5 unit milik PDAM Delta Tirta : • IPA Sedati terletak di Desa Pepe Sedati. • IPA Siwalanpanji terletak di Desa Siwalanpanji, Buduran. • IPA Wonoayu yang terletak di Desa Wonoayu. • IPA Tulangan terletak di Desa Tulangan. • IPA Porong yang terletak di Porong. Dan 2 unit IPA yang dikelola oleh swasta : • IPA PT. Taman Tirta Sidoarjo di Desa Tawangsari, Sepanjang. • IPA PT. Hanarida Tirta Birawa di Desa Tawangsari, Sepanjang Tabel 1 di bawah ini menunjukkan rincian volume dan kapasitas produksi dan distribusi PDAM Kab. Sidoarjo.

Table 1: Sumber Air

No. Nama Fasilitas Kapasitas (l/dtk) Jenis Sumber Keterangan

1 IPA Sedati 60 Air Permukaan Milik PDAM 2 IPA Siwalan Panji 65 Air Permukaan Milik PDAM 3 IPA Porong 35 Air Permukaan Milik PDAM 4 IPA Wonoayu 75 Sumur Dalam Milik PDAM 5 IPA Tulangan 10 Sumur Dalam Milik PDAM 6 Air Curah PDAM Surabaya 170 Spring PDAM Lain 7 IPA PT. Taman Tirta Sidoarjo 200 Air Permukaan Swasta 8 IPA PT. Hanarida Tirta Birawa 450 Air Permukaan Swasta

Total 1,065 *) Data 2007

ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID

2


Tingkat kehilangan air berkisar di seputaran 40% di tahun 2005 dan 2006, namun menurun cukup tajam menjadi 34.5% di tahun 2007 dan diproyeksikan sedikit meningkat menjadi 36.8% di tahun 2008. Faktor pemanfaatan kapasitas mencapai 85% di tahun 2007, menunjukkan bahwa masih ada cukup kapasitas untuk pemasangan sambungan baru. Data kapasitas produksi PDAM dan aspek-aspek terkait ditunjukkan pada Tabel 2 berikut:.

Table 2: Produksi dan Permintaan Air

2005 2006 2007 2008 RKAP

Kapasitas terpasang (l/dtk) 1.000 1.065 1.088 1.188 Kapasitas Produksi (l/dtk) 926 923 928 1,019 Volume Produksi (m3/tahun) 29,202 29,108 29,265 32,144 Volume Distribusi (m3/tahun) 27,339 29,745 29,295 32,144 Jumlah Air Terjual (m3/tahun) 16,251 17,751 19,174 20,318 Kehilangan Air (%) 40.6% 40.3% 34.5% 36.8% Rasio Produksi:Konsumsi 1.80 1.64 1.53 1.58 Faktor Pemanfataan Kapasitas 92.6% 86.7% 85.3% 85.8%

Kab. Sidoarjo berpenduduk 1.520.109 orang pada tahun 2007 dengan perkiraan pertumbuhan penduduk setiap tahun rata-rata 2%. Data pelanggan dan pemakaian air bersih dapat dilihat pada Tabel 3 berikut.

Table 3: Sambungan dan Pemakaian Air

2005 2006 2007 2008

Kelompok I: (1A, 1B) 260 287 289 314 Kelompok II: (2A,2B,2C, 2D) 61,687 67,634 71,504 75,155 Kelompok III (3A, 3B, 3C) 2,634 3,101 3,671 3,187 Kelompok IV (4A, 4B) 758 848 880 1,242 Jumlah Sambungan 65,339 71,870 76,344 79,898 Rata-rata konsumsi (m3/bulan) 22.08 20.73 20.58 20.84 Pelanggan Khusus (Bandara) - - 1 1 Rata-rata konsumsi (m3/bulan) - - 6,441 13,000 Kenaikan sambungan per tahun 8,011 6,531 4,475 3,554

2.2. KINERJA KEUANGAN

2.2.1. PENDAPATAN Sampai dengan tahun 2006, tarif air rata-rata yang dihasilkan dari struktur tarif yang berlaku sebetulnya belum mencapai tingkat pemulihan biaya penuh. Keuntungan bersih yang berhasil diperoleh PDAM selama periode tersebut lebih disebabkan karena kontribusi pendapatan dari sambungan baru. Pada tahun 2007 PDAM melakukan penyesuaian tarif yang dilakukan setiap tahun sampai dengan tahun 2010. Dengan tarif baru tersebut tarif air rata-rata meningkat hingga mendekati tingkat pencapaian biaya penuh pada tahun 2007 dan 2008. Berdasarkan data yang sudah diaudit, laba bersih tahun 2007 sebesar Rp1.762 juta, atau meningkat 54% dibandingkan laba bersih di tahun 2006 sebesar Rp 1.144 juta, dengan kenaikan nominal atas tarif rata-rata sebesar 18%.


3


2.2.2. BIAYA RUTIN Biaya pegawai merupakan komponen biaya yang cukup besar, rata-rata sekitar 25.8% dari total biaya operasional, kemudian biaya energi/bahan bakar sebesar yaitu 14.0%. Namun komponen biaya terbesar adalah pembelian air baku dari PDAM Kota Surabaya dan dari swasta (PT Taman Tirta Sidoarjo dan PT Hanarida Tirta Birawa) yang mencapai lebih dari 38% dari total biaya.

Table 4: Biaya Operasi dan Pemeliharaan PDAM (Rp juta)

2004 2005 2006 2007 Rata-2

Pegawai 10,697 30% 11,109 23% 14,124 24% 17,658 26% 25.8%

Energi/bahan bakar 5,781 16% 6,216 13% 7,780 13% 9,274 14% 14.0%

Bahan Kimia 2,200 6% 1,452 3% 1,103 2% 859 1% 3.1%

Pemeliharaan 755 2% 1,266 3% 1,398 2% 1,264 2% 2.2%

Adm. Umum 2,037 6% 2,937 6% 3,427 6% 4,243 6% 6.0%

Penyisihan Piutang 185 1% 441 1% 510 1% 552 1% 0.8%

Air Baku 3,943 11% 5,246 11% 5,538 10% 5,834 9% 10.0% Pembelian air dari PDAM lain/Swasta 10,073 28% 20,688 42% 23,912 41% 27,482 41% 38.1%

Total 35,670 100% 49,355 100% 57,793 100% 67,166 100% 100.0%

Dalam harga konstan 2007, biaya operasional per m3 air terjual rata-rata meningkat sebesar 6% selama periode yang dianalisa. Kenaikan terbesar pada 23% terjadi pada pembelian air curah karena PDAM membeli lebih banyak air curah dari PT HTB, dan mengurangi produksi air dari IPA PDAM yang mengakibatkan penurunan biaya kimia dan retribusi air baku. Data biaya operasi dan pemeliharaan PDAM per m3 air terjual ditunjukkan pada tabel 4 berikut ini:.

Table 5: Biaya per Unit PDAM (Rp per m3 Air Terjual pada Harga Konstan 2007)

Naik/(Turun) 2004 2005 2006 2007

2005 2006 2007 Rata2

Pegawai 879.2 728.8 851.4 921.0 -17% 17% 8% 3%

Energi/Bahan Bakar 475.2 407.7 468.9 483.7 -14% 15% 3% 1%

Kimia 180.8 95.3 66.5 44.8 -47% -30% -33% -37%

Pemeliharaan 62.0 83.1 84.3 65.9 34% 1% -22% 5%

Adm. Umum 167.4 192.6 206.6 221.3 15% 7% 7% 10%

Air Baku 324.1 344.1 333.8 304.3 6% -3% -9% -2%

Air Curah 827.9 1,357.1 1,441.3 1,433.3 64% 6% -1% 23%

Total 2,916.6 3,208.6 3,452.8 3,474.2 10% 8% 1% 6%

% perubahan per tahun 10% 8% 1%

2.2.3. TARIF Sebagaimana dijelaskan di atas, efektif mulai 1 Juni 2007, diberlakukan tarif air baru yang ditetapkan dengan SK Direksi No. 16 tanggal 31 Mei 2007. Tarif yang diatur dalam SK ini berlaku hingga tahun 2010 dengan penyesuaian yang dilakuan setiap tahun. Perbandingan struktur tarif air yang lama dengan yang baru ditunjukkan pada Tabel 6 berikut:


4


Table 6: Perbandingan Tarif Lama dan Baru

Lama Baru KELOMPOK PELANGGAN

TINGKATAN PEMAKAIAN

AIR 2006 2007 2008 2009 2010

0-10 475 600 700 800 850 I A 11-20 500 750 850 1,000 1,100

21-30 525 900 1,000 1,200 1,400 Diatas 30 550 1,000 1,200 1,600 1,800 0-10 550 700 800 900 1,100

I B 11-20 650 950 1,100 1,295 1,600 21-30 1,000 1,350 1,500 1,800 2,200 Diatas 30 1,300 1,800 2,210 2,400 2,700 0-10 700 950 1,100 1,200 1,400

II A 11-20 1,050 1,300 1,400 1,600 2,100 21-30 1,250 1,640 1,800 2,200 2,600 Diatas 30 1,800 2,350 2,500 2,800 3,000 0-10 650 1,000 1,150 1,400 1,600

II B 11-20 1,150 1,450 1,600 1,900 2,300 21-30 1,500 1,950 2,300 2,500 2,800 Diatas 30 2,100 2,950 3,200 3,400 3,600 0-10 1,200 1,600 1,800 1,900 2,100

II C 11-20 2,200 2,800 3,000 3,200 3,400 21-30 2,900 3,600 4,000 4,200 4,400 Diatas 30 3,700 4,600 4,900 5,100 5,300 0-10 1,350 1,700 1,900 2,200 2,400

II D 11-20 2,700 3,350 3,600 3,800 4,000 21-30 3,500 4,400 4,850 5,100 5,500 Diatas 30 4,000 5,400 5,900 6,100 6,300 0-10 1,525 2,500 2,700 3,000 3,200

III A 11-20 2,500 3,500 3,800 4,000 4,500 21-30 3,150 4,800 5,200 5,600 6,000 Diatas 30 4,050 5,700 6,200 6,600 6,900 0-20 3,100 5,500 5,600 5,800 6,000

III B 21-30 3,800 6,000 6,500 6,700 6,900 Diatas 30 4,975 7,000 7,400 7,700 7,900 0-20 3,400 5,800 6,100 6,200 6,400

III C 21-30 4,100 6,500 7,000 7,200 7,325 Diatas 30 5,750 7,500 7,800 7,900 8,000 0-20 3,900 6,500 6,800 7,000 7,300

IV A 21-30 5,200 7,000 7,600 7,800 8,300 Diatas 30 5,950 7,500 8,000 8,300 8,800 0-20 5,100 6,800 7,200 7,300 7,800

IV B 21-30 6,100 7,500 7,800 8,000 8,700 Diatas 30 6,975 8,400 8,700 8,800 9,300

KHUSUS 10,000 10,000 11,000 12,000 13,000

Secara riil kenaikan tarif rata-rata pada tahun 2007 sebesar 18% yang berdampak pada kenaikan laba bersih sebesar 54%. Penyesuaian tarif berikutnya di tahun 2008 sebesar 20% diproyeksikan dalam RKAP 2008 akan berdampak pada kenaikan laba bersih hingga sebesar 97%.


5


Table 7: Pencapaian Tarif (Per m3 Air Terjual)

2004 2005 2006 2007

Kenaikan Tarif Rata-rata (%) 18% 2% 18%

Tarif Rata-rata (Rp) 2,647 3,135 3,201 3,786 Tarif Dasar (Rp) Full Cost Recovery (Permendagri 23/06)

2,745 3,442 3,567 3,823

Pencapaian Full-Cost Recovery (%) 96% 91% 90% 99% Tarif Penuh (biaya Opr+Depr+Bunga+10% ROA) 2,933 3,860 4,022 4,275

Pencapaian Tarif Penuh (%) 90% 81% 80% 89%

2.2.4. RASIO LANCAR DAN ARUS KAS Rasio lancar PDAM tidak bagus di tahun 2004 dan 2005 karena kurang dari 1 (satu), namun membaik di tahun 2006 menjadi 1,29 dan meningkat lagi menjadi 1.92 di tahun dengan adanya kenaikan tarif. Meskipun demikian, posisi kas di akhir tahun belum memenuhi kebutuhan biaya operasional minimal 45 hari, sebagaimana tampak pada Tabel 8 berikut.

Table 8: Rasio Lancar dan Arus Kas

2004 2005 2006 2007

Rasio Lancar 0.92 0.71 1.29 1.92 Kas = #jumlah bln operasional 1.71 1.01 0.53 0.93

2.3. PINJAMAN BERJALAN DAN KEMAMPUAN MEMBAYAR PINJAMAN

Sampai dengan tahun 2005 PDAM Kab. Sidoarjo memiliki saldo pinjaman sebesar Rp16,8 milyar yang berasal dari pinjaman IBRD, no. RDA.P5-215/DP3/1995 tertanggal 16 Januari 1995, yang digunakan untuk membiayai investasi pengembangan jaringan air minum. Pada tahun 2006 Pemerintah Kabupaten Sidoarjo bersedia melunasi seluruh pinjaman sehingga memberikan ruang bagi PDAM Kab. Sidoarjo untuk mengakses sumber pendanaan komersial lainnya apabila diperlukan. Untuk mendanai rencana investasi PDAM selama periode 2009-2012, kemungkinan besar PDAM akan memerlukan dana pinjaman apabila dana yang tersedia dari kas PDAM maupun bantuan dari Pemerintah Pusat dan Daerah tidak mencukupi. Untuk itu kemampuan PDAM untuk membayar pinjaman (Debt service coverage ratio) akan dilakukan dan disajikan dalam Bab 4.

Table 9: Indikator Kemampuan Membayar Pinjaman

2004 2005 2006 2007

DSCR 6.8 8.05 17.1 - Rasio Utang thd. Modal 41.1% 60.6% 56.9% 47.3%


6


3. ANGGARAN 2008

3.1. PRODUKSI DAN PENJUALAN AIR PDAM memperkirakan produksi dan penjualan air pada tahun 2008 tidak akan jauh berbeda dengan tahun 2007. Dengan anggapan rata-rata pemakaian air masih sama dengan tahun 2007, dengan tambahan sambungan baru sebanyak 3.554 unit, produksi air diperkirakan sebesar 32,144 m3 dan volume air terjual 20,318 m3. Tingkat kehilangan air diperkirakan 37%, naik 2% dari tahun 2007. Tingkat pemanfaatan produksi 85.8%.

Table 10: Produksi dan Penjualan Air (2008)

2007 2008 RKAP

Kapasitas Terpasang (l/dtk) 1.088 1.188 Kapasitas Produksi (l/dtk) 928 1,019 Volume Produksi (m3/tahun) 29,265 32,144 Volume Distribusi (m3/tahun) 29,295 32,144 Volume Air Terjual (m3/tahun) 19,174 20,318 Tingkat Kehilangan Air (%) 34.5% 36.8% Rasio Produksi thd Konsumsi 1.53 1.58 Pemanfaatan Kapasitas 85.3% 85.8% Jumlah Sambungan 76.345 79.899 Penambahan Sambungan 3,554

Berdasarkan rencana investasi yang disusun oleh bagian teknik, sebanya 3.554 sambungan baru akan dipasang pada tahun 2008. Dengan demikian jumlah sambungan akan bertambah menjadi 79,899. Rasio cakupan pelayanan akan mencapai 32.3% dari jumlah penduduk di wilayah pelayanan.

3.2. PENDAPATAN DAN BIAYA PDAM memproyeksikan laba bersih akan sedikit meningkat hampir dua kali lipat, 97%, Rp1,762 juta di tahun 2007 menjadi Rp 3,474 juta di tahun 2008, disebabkan adanya kenaikan tarif rata-rata sebesar 20% di tahun 2008. Proyeksi PDAM untuk tahun 2008 ditunjukkan pada Tabel 11:


7


Table 11: Perkiraan Kinerja Keuangan PDAM tahun 2008

Actual 2007

Budget 2008

Pendapatan Air 72.250 92.506 Pendapatan Non-Air 7.799 6.007 Pendapatan Operasional 80.319 98.513 Biaya Operasional 67.166 87.403 Pendapatan Non-Operasional (neto) 314 216 EBITDA 13.468 11.326 Pajak Pendapatan 5,641 1.371 Laba Bersih 1.762 3.474 Tarif Rata-rata (Rp.m3) 3,786 4.553 Biaya Rata-rata (Rp.m3) 3.823 4,621 Rasio Lancar 1.92 1.48 Rasio Utang:Modal 0% 0% DSCR NA NA #Hari Perputaran Piutang 49 45 Kas= # Juml. Bln Biaya Operasional 0.93 0.65 Pencapaian Full Cost Recovery 99% 99%

Table 12: Biaya per Unit PDAM 2007-2008 (Rp per m3 Air Terjual – harga konstan 2007)

2007 Realisasi

2008 RKAP Naik/Turun

Pegawai 921.0 954.5 4%

Energi 483.7 520.8 8%

Kimia 44.8 39.3 -12%

Pemeliharaan 65.9 61.1 -7%

Adm. Umum 221.3 245.4 11%

Air Baku 304.3 9.1 -97%

Air Curah 1,433.3 2,179.1 52%

Total 3,474.2 4,009.3 15%


8


4. ANALISA USULAN INVESTASI

4.1. TARGET FISIK DAN BIAYA Untuk meningkatkan cakupan dan kualitas pelayanannya, PDAM telah menyusun rencana investasi yang akan dilaksanakan selama periode 2009-2013. Rencana investasi yang disusun oleh bagian perencanaan teknis dan litbang PDAM, volume dan perkiraan biayanya, disajikan pada Lampiran D dalam laporan ini. Berdasarkan informasi dari bagian perencanaan teknis, PDAM merencanakan akan memasang 60.000 sambungan baru selama periode 2009 hingga 2013, sebagaimana ditunjukkan pada Tabel 13. Selain itu PDAM juga akan menjalankan program penambahan sambungan langganan secara rutin sesudah periode investasi tersebut dan diperkirakan akan ada penambahan tetap sebanyak 5.000 buah sambungan baru setiap tahun dari tahun 2014 dan seterusnya.

Table 13: Jadwal Pemasangan Sambungan Baru

2009 2010 2011 2012 2013

Penambahan per tahun 12,000 11,250 15,250 11,500 10.000 Kumulatif 12,000 23,250 38,500 50,000 60.000

Total biaya dasar rencana investasi sekitar Rp 174 milyar. Dari jumlah itu 4% atau Rp6.9 milyar untuk pembebasan tanah, 15.4% atau Rp 26.7 milyar untuk pembangunan IPA, intake dan reservoir, jaringan pipa transmisi dan distribusi 58.9% atau Rp102.4 juta, pemasangan jaringan pipa tersier untuk sambungan rumah 17.40% atau Rp30.25 milyar dan 4.7% sisanya atau Rp7.6 milyar untuk pompa dan penggantian meter, baik meter induk maupun meter pelanggan.


9

PETA AREA PELAYANAN DAN PROYEK


10

Rincian rencana investasi per tahun per komponen biaya disajikan pada Tabel 14 berikut ini

Table 14: Perkiraan Biaya Investasi (Dlm. Rp Juta)

Jenis 2009 2010 2011 2012 2013 Total % dr Total

Pembebasan Tanah 6,935 - - - - 6,935 3.3%

Intake 50 - - - - 50 0.0%

IPA 14,390 - 6,000 - - 20,390 9.8%

Reservoir 2,734 - 2,034 - - 4,768 2.3%

Perpipaan 37,338 16,718 17,029 9,942 7,149 88,175 42.4%

Pompa 5,148 1,163 4,138 938 1,050 12,436 6.0%

Meter Air 225 - - - - 225 0.1%

Pipa Tersier 6,600 7,412 9,944 7,881 7,359 39,196 18.9%

Total, Harga Dasar 73,420 25,292 39,144 18,760 15,558 172,175 82.9%

DED 1,414 1,383 1,227 475 475 4,973 2.4%

Kontingensi Keuangan 5,238 3,865 9,085 5,978 6,454 30,621 14.7%

Total, Harga Berlaku 80,073 30,540 49,456 25,214 22,487 207,769 100.0%

Catatan: - Harga dasar menggunakan harga 2008. - Harga satuan termasuk kontingensi fisik, belum termasuk perkiraan biaya DED

4.2. RENCANA PEMBIAYAAN PDAM telah mendapatkan komitmen Pemerintah Pusat untuk mendanai program pengembangan air minum Kab. Sidoarjo untuk TA 2008 dan 2009. Untuk TA 2008 dan 2009 Pemerintah Pusat, Pemerintah Propinsi Jawa Timur dan Pemerintah Kab. Sidoarjo telah sepakat untuk menyediakan dana masing-masing sebesar Rp 23,6 milyar, Rp 200 juta dan Rp 7,5 milyar untuk pengembangan pelayanan di Kab. Sidoarjo, sedangkan PDAM akan menyediakan dana internal sebesar Rp22 milyar. Dengan demikian total dana yang tersedia untuk pelaksanaan investasi tahun 2009 adalah sebesar Rp53,3 milyar.

Rencana investasi yang disusun menunjukkan kebutuhan dana sebesar Rp80.01 milyar di tahun 2009. Oleh karena itu PDAM harus mengupayakan dana untuk memenuhi kekurangannya sebesar Rp26,773 milyar.

Untuk pelaksanaan program investasi 4 tahun berikutnya PDAM tetap berharap pada hibah dari pemerintah pusat, propinsi, daerah dan kas dari PDAM sendiri, dan sejauh mungkin berusaha untuk tidak melakukan pinjaman baru. Tabel 15 di bawah ini menunjukkan perkiraan porsi pendanaan program investasi PDAM selama 5 tahun, dari 2009-2013.

Table 15: Rencana Pembiayaan (Dlm Rp Juta) Tanpa Pinjaman Bank

URAIAN % TOTAL 2009 2010 2011 2012 2013

PINJAMAN BANK - - - - - - PENYERTAAN PEM. PUSAT 34% 70,690 40,856 6,871 17,977 2,204 2,782 PENYERTAAN PEM. PROVINSI 5% 11,020 203 1,181 2,358 4,191 3,087 PENYERTAAN PEM. DAERAH 8% 16,489 7,500 1,363 4,053 1,356 2,216 KAS PDAM 53% 109,570 31,513 21,124 25,068 17,463 14,401

TOTAL 100% 207,769 80,073 30,540 49,456 25,214 22,487



Hasil analisa menunjukkan bahwa apabila asumsi keuangan terpenuhi, maka kas PDAM akan bisa mencukupi kebutuhan pembiayaan yang menjadi tanggung jawabnya, namun akan sangat mempengaruhi posisi kas PDAM, sebagaimana terlihat hasil proyeksi keuangan pada Bab 5 berikut ini.

Untuk mengantisipasi hal tersebut, maka disiapkan skenario kedua, dengan skema pembiayaan yang melibatkan sumber dana dari pinjaman bank, sebagaimana ditunjukkan pada tabel 16 di bawah ini.

Table 166: Rencana Pembiayaan (Dlm Rp Juta) Dengan Pinjaman Bank

URAIAN % TOTAL 2009 2010 2011 2012 2013

PINJAMAN BANK 5% 10,000 10,000 0 0 0 0 PENYERTAAN PEM. PUSAT 34% 70,690 40,856 6,871 17,977 2,204 2,782 PENYERTAAN PEM. PROVINSI 5% 11,020 203 1,181 2,358 4,191 3,087 PENYERTAAN PEM. DAERAH 8% 16,489 7,500 1,363 4,053 1,356 2,216 KAS PDAM 48% 99,570 21,513 21,124 25,068 17,463 14,401

TOTAL 100% 207,769 80,073 30,540 49,456 25,214 22,487

Berdasarkan hasil analisa terhadap ketersediaan kas PDAM, pinjaman komersial hanya diperlukan pada tahun awal pelaksanaan investasi, sedangkan pada tahun-tahun berikutnya diharapkan kas PDAM telah bisa mencukupi kebutuhan pembiayaan yang menjadi tanggung jawabnya.

Persyaratan pinjaman didasarkan informasi umum yang diperoleh dari bank. Pada umumnya jangka waktu pinjaman maksimum yang bisa diberikan oleh bank adalah tujuh (7) tahun, (bisa) termasuk masa tenggang. Tingkat bunga yang berlaku saat ini 14%. Penarikan pinjaman diasumsikan dilakukan pada awal tahun 2009, sesuai dengan dimulainya pelaksanaan rencana investasi dengan jangka waktu pinjaman 5 tahun.

Analisa dan proyeksi keuangan dengan dua skema pendanaan tersebut disajikan dalam lampiran-lampiran dalam laporan ini.


12


5. HASIL UTAMA PROYEKSI KEUANGAN

Pembahasan difokuskan pada tahun-tahun 2009 hingga 2018, karena merupakan rentang waktu yang kritis berkaitan dengan pelaksanaan investasi dan jangka waktu pinjaman.

Tabel di bawah ini menunjukkan proyeksi keuangan dengan rencana pembiayaan gabungan antara hibah pemerintah pusat, daerah dan dana internal PDAM.

Table 17: Hasil Proyeksi Keuangan dan Indikator Utama (dlm Rp juta) Tanpa Pinjaman Bank

Tahun

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Pendapatan Air 108,723 129,746 155,344 186,793 218,164 248,908 274,522 302,741 333,827 368,071

Pendapatan Non Air 14,921 15,100 21,140 18,052 17,590 7,825 8,527 9,294 10,104 10,916

Total Pendapatan Operasional 123,644 144,846 176,484 204,844 235,754 256,733 283,049 312,035 343,931 378,987

Biaya Operasi Tunai 91,946 111,447 133,522 151,796 172,896 200,702 228,873 260,613 302,063 344,838

Pendapatan Non-Operasional (152) (521) (624) (709) (739) 957 3,415 6,153 8,767 10,986

Laba Rugi Sebelum Penyusutan 31,546 32,878 42,337 52,339 62,119 56,988 57,591 57,575 50,635 45,135

Laba Rugi sebelum Bunga 25,545 26,806 32,373 40,623 47,755 41,249 40,636 40,567 33,575 28,022

Laba Rugi sebelum Pajak 25,545 26,806 32,373 40,623 47,755 41,249 40,636 40,567 33,575 28,022

Pajak penghasilan badan 7,638 8,017 9,687 12,162 14,301 12,350 12,166 12,145 10,048 8,382

Laba Bersih 17,906 18,789 22,686 28,461 33,453 28,899 28,470 28,422 23,528 19,640

Tarif rata-rata (Rp/m3) 4,841 5,124 5,491 5,882 6,332 6,832 7,408 8,033 8,712 9,451 Biaya rata-rata (Rp/m3) 4,362 4,641 5,072 5,149 5,435 5,941 6,633 7,366 8,329 9,294 Pencapaian Tarif Biaya Penuh 111% 110% 108% 114% 117% 115% 112% 109% 105% 102% Rasio Operasio: Biaya O&P/Pendapatan Air 84.6% 85.9% 86.0% 81.3% 79.3% 80.6% 83.4% 86.1% 90.5% 93.7% Biaya O&P+Penyusutan+ Bunga/Pend. Operasional 79.2% 81.1% 81.3% 79.8% 79.4% 84.3% 86.8% 89.0% 92.8% 95.5%

Rasio Lancar 1.16 0.99 1.02 1.36 1.81 2.46 2.98 3.38 3.68 3.88 Ratio Utang (Utang Lancar + Panjang) 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Ratio Utang Jk.Panjang:Ekuitas 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

EBIT/Beban bunga - - - - - - - - - -

DSCR - - - - - - - - - -

Jk. waktu penagihan piutang 47 46 46 46 46 46 46 46 46 46

Kas=Jml Bln. B. Operasional 0.9 0.5 0.6 1.5 2.7 4.0 5.1 5.9 6.2 6.1

Hasil proyeksi keuangan menunjukkan bahwa PDAM akan memperoleh laba selama 10 tahun ke depan. Namun dengan skenario pertama yaitu pembiayaan investasi seluruhnya dengan mengandalkan dana dari pemerintah dan dana PDAM sendiri, pada 3 tahun pertama pelaksanaan rencana investasi, saldo kas PDAM tidak bisa mencapai kebutuhan minimum operasional 1.5 bulan, tetapi kurang dari 1 bulan (2009=0.9, 2010=0.5, 2011=0.6).


13


Table 188: Hasil Proyeksi Keuangan dan Indikator Utama (dlm Rp juta) Dengan Pinjaman Bank

Tahun

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Pendapatan Air 108,723 129,746 155,344 186,793 218,164 254,820 288,381 326,456 369,668 418,725 Pendapatan Non Air 14,921 15,100 21,140 18,052 17,590 7,927 8,771 9,719 10,752 11,831 Total Pendapatan Operasional 123,644 144,846 176,484 204,844 235,754 262,747 297,152 336,175 380,420 430,555 Biaya Operasi Tunai 91,946 111,447 133,522 151,796 172,896 200,753 228,993 260,819 302,374 345,277 Pendapatan Non-Operasional (152) (383) (624) (709) (794) 782 3,552 6,993 10,793 14,806 Laba Rugi Sebelum Penyusutan 31,546 33,016 42,337 52,339 62,064 62,777 71,710 82,349 88,840 100,084 Laba Rugi sebelum Bunga 25,545 26,944 32,373 40,623 47,700 47,037 54,756 65,342 71,780 82,971 Laba Rugi sebelum Pajak 24,261 25,678 31,455 40,054 47,481 47,035 54,756 65,342 71,780 82,971 Pajak penghasilan badan 7,253 7,678 9,411 11,991 14,219 14,085 16,402 19,578 21,509 24,866 Laba Bersih 17,008 18,000 22,043 28,063 33,262 32,949 38,354 45,764 50,271 58,105

Tarif rata-rata (Rp/m3) 4,841 5,124 5,491 5,882 6,332 6,994 7,782 8,662 9,648 10,752 Biaya rata-rata (Rp/m3) 4,419 4,691 5,104 5,167 5,442 5,943 6,637 7,372 8,337 9,305 Pencapaian Tarif Biaya Penuh 110% 109% 108% 114% 116% 118% 117% 118% 116% 116% Rasio Operasio:

Biaya O&P/Pendapatan Air 84.6% 85.9% 86.0% 81.3% 79.3% 78.8% 79.4% 79.9% 81.8% 82.5% Biaya O&P+Penyusutan+ Bunga/Pend. Operasional 80.3% 82.0% 81.8% 80.1% 79.5% 82.4% 82.8% 82.6% 84.0% 84.2%

Rasio Lancar 1.58 1.22 1.13 1.39 1.77 2.42 2.96 3.39 3.75 4.03 Ratio Utang (Utang Lancar + Panjang) 5.3% 3.6% 2.0% 0.9% 0.1% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Ratio Utang Jk.Panjang:Ekuitas 7.7% 5.3% 2.9% 1.4% 0.1% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

EBIT/Beban bunga 19.9 21.3 35.2 71.4 218.1 19,352.5 - - - -

Pembayaran Pinjaman 1,283 3,558 3,419 3,069 2,719 211 - - - - DSCR 24.6 9.3 12.4 17.1 22.8 297.9 - - - - Jk. waktu penagihan piutang 47 46 46 46 46 46 46 46 46 46 Kas=Jml Bln. B. Operasional 1.8 1.1 0.9 1.6 2.6 4.1 5.6 6.7 7.6 8.1

Dengan skenario kedua yaitu memanfaatkan pinjaman bank minimal sebesar Rp10 milyar pada tahun pertama pelaksanaan rencana investasi, akan cukup mengamankan kondisi kas PDAM untuk membiayai kegiatan operasional rutinnya. Saldo kas mencapai kebutuhan minimum 1.5 bulan meskipun menurun pada tahun 2010 dan 2011 (2009=1.8, 2010=1.1, 2011=0.9).

Berdasarkan asumsi persyaratan, skedul amortisasi pinjaman dengan masa tenggang 1 tahun adalah sebagai berikut (lihat tabel 19).

Table 19: Skedul Amortisasi Pinjaman

(Dlm Rp Juta)

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Penarikan Pinjaman 10,000 - - Amortisasi 0 2,292 2,500 2,500 2,500 208 Bunga 1,283 1,266 919 569 219 2 Saldo 10,000 7,708 5,208 2,708 208 (0)

Total Debt Service 1,283 3,558 3,419 3,069 2,719 211 Dengan DSCR di atas 9, jauh di atas tingkat minimum yang disyaratkan (min. 1.5) menunjukkan bahwa PDAM akan mampu memenuhi kewajiban pembayaran pinjamannya.


14


5.1. ASUMSI

5.1.1. BIAYA MODAL Biaya modal dihitung berdasarkan kombinasi sumber-sumber dana sebagaimana ditunjukkan dalam rencana pembiayaan. Dalam skema ini pendanaan diharapkan dari kas internal PDAM dan penyertaan modal Pemerintah Pusat dan Daerah yang diharapkan akan menghasilkan “return on equity” 10%. Dalam skema ini porsi pinjaman berasal dari bank komersial dengan bunga pinjaman diperkirakan sebesar 14.0%. Dana dari PDAM dan penyertaan modal Pemerintah Pusat dan Daerah diharapkan akan menghasilkan “return on equity” 10%. Atas dasar perhitungan ini rata-rata biaya modal (weighted average cost of capital=WACC) untuk alternatif pembiayaan dengan pinjaman komersial adalah sebesar 10.2% sebagaimana ditunjukkan pada Tabel 18.

Table 20: Biaya Modal Rata-rata Tertimbang (Weighted Average Cost of Capital

WACC Pinjaman Komersial

Dana Pemda/PDAM Total

Weighting 5% 95% 100%

Nominal Cost 14% 10%

WACC 1% 10% 10.2%

5.1.2. PROYEKSI PRODUKSI DAN PERMINTAAN AIR Rencana investasi PDAM dalam waktu 4 tahun ini terutama adalah pembangunan IPA Krian 100 l/dt, uprating IPA Siwalan Panji dari 60 l/dtk menjadi 100 l/dtk, pembangunan IPA Kedunguling II 50 l/dtk, pembangunan IPA Krian II dan III masing-masing dengan kapasitas 50 l/dtk dan 100 l/dtk, dan pembangunan reservoir, intake dan pemasangan beberapa pompa booster. Selain itu PDAM meningkatkan pembelian air curah dari PT HTB sebesar 100 l/dtk. Karena itu total kapasitas produksi, diproyeksikan meningkat menjadi 1,723 l/dtk pada akhir periode proyek di tahun 2012 atau 535 l/dtk lebih besar dari kapasitas produksi di tahun 2008 sebesar 1,188 l/dtk. Tingkat kehilangan air 34.5% di tahun 2007 dan diperkirakan meningkat menjadi 36.8% di tahun 2008 karena ada perbaikan jaringan pipa dan sesudahnya diproyeksikan akan menurun secara bertahap sebesar 1% setiap tahun hingga mencapai 29.8% di tahun 2015. Pemasangan sambungan baru ditargetkan mencapai 60.000 unit yang akan selesai pada tahun 2013. Tambahan sambungan baru sesudahnya akan didapat dari program pemasaran sambungan PDAM yang selama ini sudah berjalan. Pemakaian air per orang, sebagaimana diperkirakan oleh PDAM, masih akan relatif rendah sebesar 113 liter per hari selama periode proyeksi, meskipun sudah meningkat 7% dibanding saat ini. Pemakaian air per pelanggan diperkirakan akan menurun menjadi 20.2 m3 per bulan di tahun 2009, selanjutnya secara bertahap meningkat menjadi lebih kurang 21.2m3 pada tahun 2014 dan bertahan pada angka tersebut untuk tahun-tahun selanjutnya. Cakupan pelayanan akan meningkat menjadi 36% pada tahun 2009 dan akan meningkat menjadi 50% pada akhir pelaksanaan periode investasi. Dengan demikian berarti masih ada cukup peluang untuk memperluas sistem pelayanan di wilayah kabupaten. Tingkat pemanfaatan kapasitas produksi diperkirakan akan meningkat menjadi 90% pada tahun 2009 dan secara bertahap meningkat hingga mencapai 100% pada tahun 2015.


15


Tabel 19 menunjukkan gambaran perkiraan tingkat produksi, distribusi, pemakaian air dan kehilangan air.

Table 21: Proyeksi Kapasitas Produksi, Distribusi dan Kehilangan Air

2009 2010 2011 2012 2013 Kapasitas Produksi (l/dt) 1,285 1,401 1,519 1,547 1,574 Kapasitas produksi (000 m3) 40,530 44,171 47,918 48,774 49,629 Jumlah Distribusi (000 m3) 34,704 38,244 41,782 45,882 48,725 Jumlah Air Siap Dijual (000 m3) 22,456 25,321 28,290 31,754 34,453 Jumlah Permintaan Air (000 m3) 22,456 25,321 28,290 31,754 34,453 Tingkat Kehilangan Air (%) 35% 34% 32% 31% 29% Rasio Produksi thd Konsumsi 1.17 1.15 1.15 1.06 1.02 Tingkat Pemanfaatan Kapasitas (%) 90.0% 91.7% 93.3% 95.0% 96.7%

Data proyeksi jumlah sambungan dan kebutuhan air sampai dengan tahun 2018 dapat dilihat pada Tabel 20 di bawah ini.

Table 22: Proyeksi Jumlah Sambungan dan Kebutuhan Air

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Jumlah Pelanggan 91,899 103,149

118,399

129,899

139,899

142,399

144,899

147,399

149,899

152,399

Sambungan Baru 12,000 11,250 15,250 11,500 10,000 2,500 2,500 2,500 2,500 2,500 Rata-rata Konsumsi (m3/samb/bulan) */

20.2

20.3

19.8

20.3

20.4

21.2

21.2

21.2

21.2

21.2

Produksi (000 m3) 40,530 44,171 47,918 48,774 49,629 50,485 51,341 51,341 51,341 51,341

Distribusi (000 m3) 34,704 38,244 41,782 45,882 48,725 50,453 50,279 50,111 49,950 49,795

Air Terjual (000 m3) 22,456 25,321 28,290 31,754 34,453 36,432 37,060 37,688 38,316 38,944

Proyeksi Kehilangan Air 35.3% 33.8% 32.3% 30.8% 29.3% 27.8% 26.3% 24.8% 23.3% 21.8%

*) tdk termasuk konsumsi untuk bandara.

5.1.3. BIAYA RUTIN Berikut adalah asumsi biaya rutin yang digunakan dalam pembuatan proyeksi: • Biaya pegawai: PDAM akan menambah jumlah karyawan antara 30 hingga 50 orang

setiap tahun untuk mengimbangi penambahan jumlah sambungan. Meskipun demikian rasio jumlah karyawan terhadap jumlah pelanggan masih berada di bawah standar rasio untuk tingkat kabupaten, yaitu berkisar antara 4,2 hingga 4.9 per 1,000 sambungan. Menjadi kebijakan manajemen untuk menaikkan gaji karyawan setiap tahun sebesar 15%.

• Listrik dan Bahan Kimia: Kenaikan tarif listrik dan harga yang tinggi pada beberapa jenis bahan kimia tertentu tidak akan banyak berpengaruh terhadap PDAM karena sebagian besar iar yang didistribusikan ke pelanggan berasal dari air curah yang dibeli dari swasta dan PDAM Kota Surabaya. Oleh karena itu, harga kedua jenis biaya tersebut diproyeksikan meningkat sejalan dengan tingkat inflasi per tahun.

• Pemeliharaan: Dihitung terhadap jumlah adir yang diproduksi dan diproyeksikan meningkat setiap tahun sejalan dengan tingkat inflasi.

• Administrasi Umum: Porsi biaya ini terhadap biaya pegawai diproyeksikan konstan pada 25% untuk peningkatan efisiensi pada tahun 2009 dan diharapkan akan tetap selama periode proyeksi.

• Air Curah: PT TTS baru saja menaikkan harga jual air curah sebesar 9% dan pada tahun 2009 dan sesudahnya diproyeksikan akan meningkat sebesar 10% setiap tahun PT HTB


16


diperkirakan baru akan menaikkan harja jual air curah pada tahun 2010 sebesar 30% dan untuk tahun-tahun berikutnya sebesar 10%. Sedangkan dengan Kota Surabaya, MOU dengan PDAM Kab. Sidoarjo baru saja direview dalam kaitannya dengan kenaikan harga air curah sebesar 35%. Diperkirakan harga air curah dari KMS akan ditinjau setiap 3 tahun dengan perkiraan kenaikan yang sama, 35%, yaitu pada tahun 2011, 2014, dst.

5.1.4. ANALISA DAN RENCANA KENAIKAN TARIF Tarif PDAM yang saat ini berlaku adalah tarif sesuai SK Direksi No. 16 tanggal 31 Mei 2007, yang berlaku mulai Juli tahun 2007 sampai dengan tahun 2010. Kenaikan rata-rata tarif dari tahun 2006 ke 2007 lebih kurang sebesar 18%, dan antara tahun 2007 hingga 2010 diperkirakan akan naik setiap tahun antara 6-16%. Dari hasil analisa keuangan, untuk mempertahankan posisi kas dengan adanya kebutuhan investasi untuk pengembangan pelayanan, untuk tahun 2011 dan seterusnya perlu dilakukan penyesuaian tarif secara rutin sebagai berikut:

Table 23: Jadwal Penyesuaian Tarif

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Proyeksi Kenaikan Tarif Rata-rata

16% 6% 7% 7% 8% 8% 8% 8% 8% 8%

* Kelompok I 12% 15% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% * Kelompok II 12% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% * Kelompok III 6% 5% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% * Kelompok IV 2% 6% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% * Kelompok Khusus 9% 8% 10% 10% 15% 15% 15% 15% 15% 15%

Besaran tarif yang diusulkan sesuai dengan keinginan PDAM untuk menaikkan tarif dengan rata-rata kenaikan antara 7-8% setiap tahun. Namun apabila skema pembiayaan dengan pinjaman bank akan digunakan, maka PDAM harus menunjukkan kinerja keuangan yang lebih baik dengan menghasilkan return/imbal balik yang layak (indikator kelayakan investasi akan dibahas pada Sub Bab 5.2). Untuk mencapai tingkat kelayakan, diperlukan kenaikan tarif yang lebih tinggi. Hasil analisa menunjukkan bahwa kenaikan tarif rata-rata minimal 11% akan memberikan return/imbal balik yang cukup baik, dan opsi struktur kenaikan tarif yang diperlukan adalah sebagai berikut:

Table 24: Jadwal Penyesuaian Tarif Dengan opsi pinjaman bank

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Proyeksi Kenaikan Tarif Rata-rata

16% 6% 7% 7% 8% 10% 11% 11% 11% 11%

* Kelompok I 12% 15% 8% 8% 8% 10% 10% 10% 10% 10% * Kelompok II 12% 8% 8% 8% 8% 10% 10% 10% 10% 10% * Kelompok III 6% 5% 10% 10% 10% 15% 15% 15% 15% 15% * Kelompok IV 2% 6% 10% 10% 10% 15% 15% 15% 15% 15% * Kelompok Khusus 9% 8% 10% 10% 15% 20% 20% 20% 20% 20%

5.1.5. PEMBAGIAN LABA KE PEMDA PDAM mempunyai kewajiban memberikan 55% dari laba bersih setiap tahun kepada Pemda, yang diharapkan akan dikembalikan kepada PDAM sebagai tambahan penyertaan modal Pemda


17


untuk membiayai kegiatan-kegiatan investasi PDAM yang diperlukan untuk meningkatkan pelayanannya. Porsi 55% untuk disetorkan kepada Pemda terdiri dari 2 komponen, yaitu 30% untuk belanja anggaran dan 25% untuk belanja pembangunan. Didalam proyeksi keuangan ini PDAM akan menyetorkan 25% dari laba bersih ke Pemda, sedangkan 30% akan digunakan untuk membiayai rencana investasi yang telah dibuat dan untuk menjaga likuiditas PDAM.

5.2. INDIKATOR KELAYAKAN Berdasarkan asumsi-asumsi yang telah dijelaskan sebelumnya, rencana investasi dengan menggunakan skema pembiayaan dengan sumber dana dari pemerintah pusat dan daerah belum menghasilkan tingkat kelayakan yang memadai karena net present value (NPV) negative (-Rp39 milyar) dan financial internal rate of return (FIRR) di bawah biaya modal (3.6%). Hal ini antara lain disebabkan karena kenaikan tarif yang konservatif. Untuk bisa mencapai tingkat kelayakan yang diharapkan, paling tidak dibutuhkan kenaikan tarif rata-rata sebesar 11% setiap tahun, yang akan menghasilkan net present value (NPV) positif (Rp35.9 milyar) dan financial internal rate of return (FIRR) 14%, lebih tinggi dari biaya modal. Namun tingkat kelayakan ini sangat sensitif apabila berada pada kondisi yang berbeda. Indikator kelayakan rencana investasi pada kondisi dasar dan bila berada pada kondisi yang berbeda dapat dilihat pada Tabel 25.

Table 25: Indikator Kelayakan

Tanpa pinjaman B. Modal=10.%

NPV FIRR Kondisi Dasar (39,260) 3.6% 10% Kenaikan Biaya Investasi dan O&P NA NA 10% Penurunan Kenaikan Pendapatan NA NA Satu Tahun Penundaan Kenaikan Pendapatan (118,672) -1.4%

Pinjaman Komersial

WACC=10.2% NPV FIRR Kondisi Dasar 351,898 14.0% 10% Kenaikan Biaya Investasi dan O&P (43,150) 5.5% 10% Penurunan Kenaikan Pendapatan (46,740) 4.4% Satu Tahun Penundaan Kenaikan Pendapatan (52,126) 6.5%

Perhitungan FIRR disajikan di Lampiran E.

5.3. HASIL-HASIL PROYEKSI KEUANGAN Proyeksi keuangan ketiga laporan keuangan utama dengan dengan 2 opsi pembiayaan disajikan sebagai Lampiran. Ketiga laporan keuangan utama tersebut adalah: Laporan Rugi Laba, Laporan Sumber dan Penggunaan Dana serta Neraca.


18


6. KESIMPULAN DAN SARAN

6.1. KESIMPULAN Dari pembahasan di atas, berikut adalah kesimpulan yang bisa dibuat: • PDAM Kab. Sidoarjo akan bisa mempertahankan kondisi keuangan yang sehat

dengan adanya investasi baru dan dampak keuangan yang dihasilkan. Laba bersih positif akan dihasilkan setiap tahun selama periode proyeksi 10 tahun, demikian juga dengan indikator-indikator keuangan yang lain.

• Rencana investasi yang diusulkan secara keuangan bisa dilakukan oleh PDAM.

Pembiayaan rencana investasi dengan sumber dari pemerintah pusat, propinsi, daerah dan dana kas PDAM bisa dilaksanakan namun akan mempengaruhi kemampuan kas untuk mendanai operasional rutinnya. Hal ini bisa diatasi apabila untuk tahun pertama pelaksanaan investasi, PDAM menambah dana dengan mengupayakan dana dari pihak luar, misal pinjaman bank. Hasil proyeksi keuangan menunjukkan bahwa PDAM akan mampu membayar kewajiban yang timbul, sebagaimana terlihat dari DSCR yang secara konsisten lebih tinggi dari rasio minimum yang disyaratkan.

• Atas dasar asumsi-asumsi biaya dan peningkatan pendapatan, rencana

investasi yang diusulkan layak, apabila PDAM bisa menaikkan tarif rata-rata setiap tahun minimal sebesar 11%. Analisa kelayakan keuangan yang dilakukan menghasilkan NPV positif dan FIRR yang melampaui WACC. Namun demikian kelayakannya sensitif terhadap kemungkinan terjadinya kenaikan biaya/penurunan pendapatan.

6.2. SARAN Berikut adalah saran yang diusulkan agar hal-hal yang telah disimpulkan di atas benar-benar bisa tercapai: • Menyiapkan perangkat-perangkat pengaman untuk menjamin agar asumsi-

asumsi yang digunakan dalam proyeksi keuangan bisa terpenuhi. PDAM harus bisa yakin bahwa kenaikan tarif yang dijadwalkan setiap tahun dengan minimum kenaikan 10% benar-benar bisa dilaksanakan dan memastikan bahwa struktur tariff yang dibuat antar kelompok pelanggan akan menghasilkan rata-rata tarif yang sesuai dengan target kenaikan yang diharapkan.

• PDAM mendapatkan komitmen Pemda untuk membayarkan pembagian laba

PDAM sebesar 25% dari laba bersih, untuk menjamin ketersediaan dana di PDAM pada level yang aman pada setiap akhir tahun.


19

PDAM DELTA KELAYAKA

ENVI

TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA N KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI

RONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID 20

Sebagian asumsi telah disetujui, perbedaan data besaran tingkat kebocoran telah diklarifikasi, dan harga air curah per m3 dari Kota Surabaya dan swasta – PT HTB dan PT TTS telah disesuaikan dengan perkembangan terakhir. Diskusi ini dihadiri oleh Direktur Umum, Direktur Teknik, Manajer Umum dan Manajer Perencanaan.

LAMPIRAN A: NOTULEN RAPAT DENGAN PDAM KAB. SIDOARJO

7. LAMPIRAN

Pertemuan pada tanggal ini digunakan untuk mendiskusikan asumsi-asumsi yang digunakan dalam pembuatan proyeksi keuangan, rencana pendanaan, cross-check data, dan meng-update rencana investasi berdasarkan perkembangan terakhir. PDAM telah memegang surat dari DJCK-PU kepada Bupati Sidoarjo mengenai rencana sharing pendanaan untuk TA 2008 dan 2009. PU melalui APBN akan menyediakan dana sebesar Rp23.6 milyar, dengan kesepakatan ada sharing dana dari PDAM sebesar Rp22 milyar, dari Pemda Siodarjo melalui APBD Rp7.5milyar, dan dari Propinsi Rp0.2 milyar. PDAM telah mengubah harga satuan berdasarkan status terakhir, dengan demikian biaya investasi dalam FINPRO juga harus disesuaikan.

13 Februari 2008

Pertemuan dihadiri oleh Direktur Teknik, Direktur Umum dan beberapa staf teknik PDAM Sidoarjo. Direktur Teknik menginformasikan bahwa PDAM diikutsertakan dalam Program Penyehatan PDAM di bawah PU Cipta Karya dan juga telah menyiapkan rencana investasi berkaitan dengan program tersebut. Direktur Teknik ingin menggabungkan rencana investasi tersebut dengan rencana investasi yang sudah disusun dengan bantuan ESP. Berkaitan dengan analisa keuangan yang merupakan langkah selanjutnya ESP akan mempelajari analisa keunagan yang sudah dibuat oleh PU. Pak Rudhy perlu melakukan penyesuaian terhadap rencana dan skedul investasi dan merevisi beberapa volume pekerjaan dan harga satuan berdasarkan hasil diskusi dengan PDAM. Revisi diharapkan akan selesai pada awal bulan Maret 2008.

Dalam pertemuan ini juga dikonfirmasikan bahwa mata air Krabyakan tidak lagi dipertimbangkan sebagai alternatif sumber air bagi PDAM Sidoarjo sebagaimana telah diputuskan oleh Propinsi. 18 Juni 2008

Pertemuan ini untuk mendiskusikan rencana investasi yang telah diselesaikan oleh STTA-ESP pada bulan April 2008. Pertemuan ini dihadiri oleh Direktur Teknik, Direktur Umum, Manajer Umum dan dua Manajer Teknik dari PDAM. Rencana investasi disusun untuk periode 2008-2025, dan karena saat ini sudah pertengahan 2008, maka tindak selanjutnya yang diperlukan adalah mengidentifikasi proyek/kegiatan apa saja yang sudah dilaksanakan dalam tahun 2008 dan apa yang perlu ditunda/diundur. Langkah berikutnya adalah mengidentifikasi sumber pendanaan yang potensial. ESP menginformasikan kepada PDAM mengenai kemungkinan Pemda menerbitkan obligasi untuk mendanai rencana investasi PDAM. Namun PDAM kurang yakin dalam hal ini karena Pemda baru saja melunasi seluruh utang jangka panjang PDAM dan meminta PDAM untuk mengupayakan sendiri sumber pendanaan untuk kebutuhan investasinya. 4 September 2008


LAMPIRAN B: PROGRAM INVESTASI PDAM KAB. SIDOARJO

Jadwal Pelaksanaan No URAIAN KEGIATAN Volume Harga Satuan

Biaya 2009 2010 2011 2012 2013

1 BNA KRIAN PEMBANGUNAN IPA KRIAN KAP. 100 l/dt IPAM Paket lengkap = 50 lt/dt 2 unit 3,000.00 6,000.00 6,000.00 - - - - Intake (Unit Pengambilan air baku) 1 unit 50.00 50.00 50.00 - - - - Saluran Air Baku ke Bak Pengumpul pipa dia. 500 mm 200 meter 1.67 334.38 334.38 - - - - Bak Pengumpul air baku (7 x 10 x 7 m) 1 unit 150.00 150.00 150.00 - - - - Pompa Submersible = 100 lt/dt H = 30 m 2 buah 235.00 470.00 470.00 Pipa Transmisi Air Baku dia. 600 mm 900 meter 1.67 1,504.71 1,504.71 Penyambungan PLN - 197 KVA ls 285.65 285.65 285.65 - Panel Utama (Trafo) 1 buah 300.00 300.00 300.00 - Panel Pompa 2 buah 12.50 25.00 25.00 - Jaringan listrik untuk penerangan ls 5.00 5.00 5.00 Rumah Panel (3 x 4 m) 12 m2 1.00 12.00 12.00 Water Meter Air Baku dia. 600 mm 1 unit 150.00 150.00 150.00 Reservoar = 500 m3 1 unit 750.00 750.00 750.00 Pompa Distribusi = 100 lt/dt H = 60 m 2 buah 150.00 300.00 300.00 Perpipaan Pompa Distribusi ls 150.00 150.00 150.00 Water Meter Air Distribusi dia. 400 mm 1 unit 75.00 75.00 75.00 Sarana elektrikal dalam instalasi : - Panel Utama (Trafo) 1 buah 300.00 300.00 300.00 - Panel Pompa 2 buah 50.00 100.00 100.00 - Jaringan listrik untuk penerangan ls - Peralatan lainnya ls 5.00 5.00 5.00 Penyambungan PLN - 450 KVA ls 652.50 652.50 652.50 Genset 450 KVA 1 buah 675.00 675.00 675.00 Rumah Genset (6 x 6 m) 36 m2 1.00 36.00 36.00 Ruang Operator & Laboratorium (12 x 6m) 108 m2 1.00 108.00 108.00 Gudang Kimia & Pompa Dozing (18 x 9 m) 162 m2 1.00 162.00 162.00 Rumah Pompa Distribusi (12 x 6 m) 72 m2 2.00 144.00 144.00 Pembuatan Pagar 900 m 0.18 160.00 160.00 Pengadaan Lahan / tanah 15,000 m2 0.35 5,175.00 5,175.00 Pematangan Lahan 15,000 m2 0.12 1,755.00 1,755.00 Turap / Pondasi tepi tinggi = 180 cm 900 meter 0.25 224.10 224.10


21



Biaya 2009 2010 2011 2012 2013

Peralatan Laboratorium ls 25.00 25.00 25.00 Saluran Drainase 1,620 meter 0.06 93.15 93.15 Pembuatan jalan paving lebar = 6 m) 1,350 m2 0.07 87.75 87.75 Taman (Penghijauan) ls 5.00 5.00 5.00 Sub Jumlah - 20,294.24 20,294.24 PENGADAAN DAN PEMASANGAN PERPIPAAN (termasuk

perlintasan dan aksesories)

-

-

-

-

-

-

- Pipa Ø 300 mm (Transmisi IPA - Cabang Krian) 400 meter 1.95 780.00 780.00 Pipa Ø 300 mm (Transmisi Krian - Wonoayu) 6,800 meter 1.67 11,368.92 11,368.92 Pipa Ø 75 mm - 200 mm (Pengembangn diistribusi) 50,000 meter 0.19 9,512.00 4,756.00 2,378.00 1,189.00 1,189.00 - Sub Jumlah - 21,660.92 16,904.92 2,378.00 1,189.00 1,189.00 -

PELAYANAN Sambungan rumah 12,500 unit 0.55 6,875.00 1,650.00 1,100.00 1,100.00 1,100.00 1,925.00 Jumlah - 48,830.16 38,849.16 3,478.00 2,289.00 2,289.00 1,925.00 2 PENGEMBANGAN KEDUNGTURI – GEDANGAN PENGADAAN DAN PEMASANGAN PERPIPAAN (termasuk


Pipa Ø 300 mm (Transmisi Kedungturi - Aloha) 4,642 meter 0.64 2,965.31 2,965.31 Pipa Ø 200 mm (Transmisi Aloha - Gedangan) 3,861 meter 0.25 953.28 953.28 Pipa Ø 75 mm - 150 mm (Pengembangn diistribusi) 30,000 meter 0.15 4,563.00 1,521.00 1,521.00 1,140.75 380.25 - Sub Jumlah - 8,481.59 5,439.59 1,521.00 1,140.75 380.25 - PELAYANAN Sambungan rumah 7,500 unit 0.55 4,125.00 1,100.00 1,100.00 1,100.00 687.50 137.50 Jumlah 12,606.59 6,539.59 2,621.00 2,240.75 1,067.75 137.50 3 PENGEMBANGAN IKK SUKODONO PENGADAAN DAN PEMASANGAN PERPIPAAN (termasuk


Pemasangan pipa Kletek - Booster Sukodono Ø 300 mm 6,047 meter 0.48 2,904.98 - 2,904.98 Pmsngan pipa Sukodono (Dungus) - Gedangan Ø 200 mm 6,485 meter 0.25 1,601.15

- - 1,601.15

Pembangunan Reservoir 500 M3 di Sukodono 1 unit 750.00 750.00 750.00 Pompa 75 l/dt ; H=60 M di Sukodono 1 unit 125.00 125.00 125.00 Penyambungan PLN - 105 KVA 1 unit 285.65 285.65 285.65 Genset 200 KVA 1 unit 300.00 300.00 300.00 Rumah Pompa dan Genset (6 x 10 m) 1 unit 105.00 105.00 105.00 Mekanikal dan elektrikal ls 50.00 50.00 50.00


22



Biaya 2009 2010 2011 2012 2013

Pemasangan pipa Booster Sukodono-SidokertoØ200mm 3,250 meter 0.25 828.26 828.26 Pemasangan pipa Kebonagung - Sumput Ø 150 mm 2,400 meter 0.16 391.20 391.20 Pemasangan pipa Tersier Ø 75 -200 mm 44,400 meter 0.26 11,705.62 6,460.10 2,980.05 1,395.46 870.01 Sub Jumlah 19,046.85 9,295.21 5,885.03 2,996.61 870.01 PELAYANAN Sambungan rumah 10,000 unit 0.55 5,500.00 2,200.00 1,100.00 1,100.00 412.50 687.50 Jumlah 24,546.85 11,495.21 6,985.03 4,096.61 1,282.51 687.50 4 UPRATING IPA SIWALANPANJI UPRATING IPA 60 l/dt menjadi 100 L/DT Koagulator 1 unit 175.00 175.00 175.00 Flokulator dan Sedimentasi (klarifier) 1 unit 550.00 550.00 550.00 Filtrasi 1 unit 425.00 425.00 425.00 Sistem Pembubuh Koagulant dan flokulant ls Sistem Pembubuh Desinfektan 1 unit 75.00 75.00 75.00 Pompa Distribusi Q = 50 l/dt ; H = 60 m 1 unit 80.00 80.00 80.00 Mekalikal dan elektrikal ls 30.00 30.00 30.00 Sub Jumlah 1,460.00 1,460.00 PENGAD.DAN PEMAS. PERPIPAAN Pipa Ø 75 mm - 200 mm (Pengembangn diistribusi) 11,200 meter 0.13 1,476.38 - 738.19 369.10 369.10 Sub Jumlah 1,476.38 738.19 369.10 369.10 PELAYANAN Sambungan rumah 4,000 unit 0.55 2,200.00 1,100.00 550.00 550.00 Jumlah 5,136.38 1,460.00 1,838.19 919.10 919.10 5 PEMBANGUNAN IPA KEDUNGULING II KAP. 50 l/dt IPAM Paket lengkap = 100 lt/dt 1 unit 3,000.00 3,000.00 3,000.00 Pompa Submersible = 100 lt/dt H = 30 m 1 unit 235.00 235.00 235.00 Perpipaan di lokasi IPAM 1 unit 50.00 50.00 50.00 Reservoar = 500 m3 1 unit 750.00 750.00 750.00 Pompa Distribusi = 100 lt/dt H = 60 m 1 unit 100.00 100.00 100.00 Perpipaan Pompa Distribusi 1 unit 50.00 50.00 50.00 - Panel Pompa 1 unit 50.00 50.00 50.00 Sub Jumlah 4,235.00 4,235.00 PENGADAAN DAN PEMASANGAN PERPIPAAN (tms. perlintasan

dan aksesories)

Pemasangan pipa Sugihwaras - Candi Ø 300 mm 3,000 meter 0.48 1,441.20 1,441.20 Pemasangan pipa Sugihwaras - Lingkar Barat Ø 200 mm 2,500 meter 0.25 617.25 617.25


23



Biaya 2009 2010 2011 2012 2013

Pemasangan pipa Boro - Kludan - TAS II Ø 200 mm 3,500 meter 0.25 864.15 864.15 Pemasangan pipa Tersier Ø 75 -200 mm 20,000 meter 0.26 5,272.80 2,636.40 1,318.20 659.10 659.10 Sub Jumlah 8,195.40 5,559.00 1,318.20 659.10 659.10 PELAYANAN Sambungan rumah 5,000 unit 0.55 2,750.00 1,100.00 550.00 550.00 550.00 Jumlah 15,180.40 10,894.00 1,868.20 1,209.10 1,209.10 6 PEMBANGUNAN IPA KRAN II KAP. 50 l/dt IPAM Paket lengkap = 50 lt/dt 1 unit 3,000.00 3,000.00 3,000.00 Pompa Submersible = 100 lt/dt H = 30 m 1 unit 235.00 235.00 235.00

-

Perpipaan di lokasi IPAM ls 50.00 50.00 50.00 Pompa Distribusi = 50 lt/dt H = 60 m 1 buah 80.00 80.00 80.00 Perpipaan Pompa Distribusi ls 50.00 50.00 50.00 - Panel Pompa 1 buah 25.00 25.00 25.00 - Peralatan lainnya ls 5.00 5.00 5.00 Sub Jumlah 3,445.00 3,445.00 PENGADAAN DAN PEMASANGAN PERPIPAAN (termasuk


Pipa Ø 300 mm (Transmisi Krian - Kramatjegu) 2,500 meter 0.64 1,597.00 - 1,597.00 Pipa Ø 75 mm - 200 mm (Pengembangn diistribusi) 20,000 meter 0.23 4,644.80 - 2,322.40 1,161.20 1,161.20 Sub Jumlah - 6,241.80 - 3,919.40 1,161.20 1,161.20 PELAYANAN Sambungan rumah 5,000 unit

0.55

2,750.00

-

687.50

1,375.00 687.50

Jumlah - 12,436.80

3,445.00

4,606.90

2,536.20

1,848.70

7 PEMBANGUNAN IPA KRIAN III KAP. 100 l/dt IPAM Paket lengkap = 50 lt/dt 2 unit 3,000.00 6,000.00 6,000.00 Pompa Submersible = 50 lt/dt H = 30 m 2 buah 235.00 470.00 470.00 Perpipaan di lokasi IPAM ls 100.00 100.00 100.00 Reservoar = 500 m3 1 unit 750.00 750.00 750.00 Pompa Distribusi = 100 lt/dt H = 60 m 3 buah 100.00 300.00 300.00 Perpipaan Pompa Distribusi ls 150.00 150.00 150.00 Sarana elektrikal dalam instalasi - Panel Pompa 2 buah 50.00 100.00 100.00 - Jaringan listrik untuk penerangan ls 25.00 25.00 25.00


24



Biaya 2009 2010 2011 2012 2013

- Peralatan lainnya ls 5.00 5.00 5.00 Pembuatan jalan paving (145 x 4 m) 580 m2 0.05 29.00 29.00 Taman (Penghijauan) ls 5.00 5.00 5.00 Sub Jumlah 7,934.00 7,934.00 PENGADAAN DAN PEMASANGAN PERPIPAAN (termasuk


Pipa Ø 75 mm - 200 mm (Pengembangn diistribusi) 33,750 meter 0.20 6,875.60 - - 4,583.73 2,291.87 - Sub Jumlah - 6,875.60 4,583.73 2,291.87 PELAYANAN Sambungan rumah 9,000 unit 0.55 4,950.00 1,650.00 1,375.00 1,925.00 Jumlah - 19,759.60 14,167.73 3,666.87 1,925.00 8 PENINGKATAN PELAYANAN WILAYAH PESISIR (SEDATI) Rehab Jaringan Eksisting Penggantian Pipa dia 50mm 6,500 m 0.07 473.40 473.40 Penggantian Pipa dia 75mm 4,000 m 0.06 255.37 255.37 Penggantian Pipa dia 100mm 3,500 m 0.17 590.67 590.67 Sub Jumlah - 1,319.45 1,319.45 Pengembangan Jaringan Distribusi Pipa Ø 75 mm - 200 mm 20,000 m 0.23 4,644.80 4,644.80 Peningkatan Cakupan dan Kontinuitas Pelayanan Sambungan rumah 5,000 unit 0.55 2,750.00 550.00 550.00 550.00 550.00 550.00 Genset 200 KVA 1 unit 300.00 300.00 300.00 Jumlah 9,014.25 550.00 550.00 550.00 550.00 6,814.25 9 ALIH FUNGSI IPA WONOAYU MENJADI BOOSTER - Genset 450 KVA 1 unit 675.00 675.00 675.00 Penambahan daya PLN 450 KVA ls 500.25 500.25 500.25 Reservoir 1500 m3 1 unit 1,250.00 1,250.00 1,250.00 Perpipaan dan Pompa Distribusi ls 150.00 150.00 150.00 Sarana elektrikal dalam instalasi - Panel Utama (Trafo) 1 unit 300.00 300.00 300.00 - Panel Pompa 2 unit 50.00 100.00 100.00 - Jaringan listrik untuk penerangan ls 25.00 25.00

25.00

- Peralatan lainnya ls 5.00 5.00 5.00 Pompa Distribusi = 100 lt/dt H = 60 m 2 unit 260.00 520.00 520.00 Pembersihan Pipa Transmisi ACP 350 mm 7,000 m 0.15 1,050.00 525.00 525.00


25


Jadwal Pelaksanaan No Volume Harga Satuan

Biaya URAIAN KEGIATAN 2009 2010 2011 2012 2013

Pengadaan dan Pemasangan Pipa Transmisi dia 250 mm 7,000 m 0.30 2,091.95 2,091.95 Pipa Ø 75 mm - 200 mm (Pengembangn diistribusi) 3,750 m

0.26 988.65 - - 988.65

Sambungan rumah 2,000 unit 0.55 1,100.00 412.50 412.50 275.00 Jumlah 8,755.85 7,543.35 937.50 275.00

10 OPTIMALISASI PELAYANAN UMBULAN PENGGANTIAN PIPA GIP EKS BELANDA Penggantian Pipa Ø 50 mm 13,150 m 0.07 957.75 957.75 Penggantian Pipa Ø 75 mm 7,900 m 0.06 504.36 504.36 Penggantian Pipa Ø 100 mm 11,850 m 0.17 1,999.85 1,999.85 Sub Jumlah 3,461.97 957.75 504.36 1,999.85 Cabang Porong Penggantian Pipa Ø 50 mm 5,200 m 0.07 378.73 378.73 Penggantian Pipa Ø 75 mm 1,300 m 0.06 83.00 83.00 Penggantian Pipa Ø 100 mm 1,020 m 0.17 172.14 172.14 Sub Jumlah 633.87 633.87 Cabang Gedangan Penggantian Pipa Ø 50 mm 4,425 m 0.07 322.29 322.29 Penggantian Pipa Ø 75 mm 3,870 m 0.06 247.07 247.07 Penggantian Pipa Ø 100 mm 5,300 m 0.17 894.45 447.22 447.22 Sub Jumlah 1,463.81 569.36 447.22 447.22 Cabang Waru Penggantian Pipa Ø 50 mm 8 m 0.07 0.58 0.58 Penggantian Pipa Ø 75 mm 758 m 0.06 48.39 48.39 Penggantian Pipa Ø 100 mm 615 m 0.17 103.79 - 103.79 Sub Jumlah 152.77 48.98 103.79 REHAB SAMBUNGAN RUMAH Cabang Sidoarjo 3,943 unit 0.75 2,957.25 739.50 739.50 739.50 738.75 Cabang Porong 403 unit 0.75 302.25 302.25 Cabang Gedangan 1,325 unit 0.75 993.75 331.50 331.50 330.75 Cabang Waru 2 2,590 unit 0.75 1,942.50 485.25 485.25 485.25 486.75 Sub Jumlah 8,261 6,195.75 1,224.75 1,556.25 1,556.25 1,858.50

Jumlah 11,908.16 2,182.50 2,629.97 4,052.30 3,043.38 11 METER PELANGGAN Pembangunan Bengkel Meter ls 1,000.00 1,000.00 - 1,000.00


26


Jadwal Pelaksanaan No Volume Harga Satuan

Biaya URAIAN KEGIATAN 2009 2010 2011 2012 2013

Pembacaaan Meter Pelanggan terintegrasi ls 500.00 500.00 150.00 150.00 200.00 Jumlah 1,500.00 150.00 1,150.00 200.00

12 PENINGKATAN PELAYANAN PELANGGAN Survey Kepuasan Pelanggan ls 450.00 450.00 100.00 - 150.00 200.00 Jasa Konsultasi SIM/MIS ls 500.00 500.00 150.00 200.00 150.00 Pembangunan Service Point Prima 6 unit 150.00 900.00 300.00 300.00 - 300.00 Kerjasama Pembayaran rekening dg Bank ls 200.00 200.00 80.00 80.00 40.00 Pendukung program One-Day Service/Percepatan

Pertumbuhan Jumlah Pelanggan (Pengadaan Mobil dan perlengkapannya)

1 unit 300.00 300.00 - 300.00

Pembentukan Forum Pelanggan ls 175.00 175.00 25.00 30.00 30.00 40.00 50.00 SMS Center Pengaduan & Kebocoran ls 50.00 50.00 50.00 Website ls 50.00 50.00 50.00 Jumlah 2,625.00 655.00 1,010.00 220.00 490.00 250.00

13 SISTEM INFORMASI GEOGRAFI JARINGAN DAN PELANGGAN PDAM

Peta Dasar Skala 1:1000 (Citra Satelit terbaru + digitasi) 550 km2 3.00 1,650.00 - 825.00 275.00 275.00 275.00 Pengadaan Hardware dan Original Software ls 750.00 750.00 350.00 200.00 200.00 Pengadaan GPS 2 unit 7.50 15.00 7.50 7.50 Pekerjaan Mapping (Aplikasi GIS) ls 375.00 375.00 75.00 75.00 75.00 75.00 75.00 Sensus Pelanggan PDAM (untuk klasifikasi pelanggan/data

GIS) ls 625.00 625.00 125.00 125.00 125.00 125.00 125.00

Jumlah 3,415.00 557.50 1,232.50 675.00 475.00 475.00 14 ENERGY SAVINGS Variable Speed Drive 4 unit 187.50 750.00 187.50 187.50 187.50 187.50 Kapasitor Bank 250.00 250.00 125.00 125.00 Perssure Reducing Valve (PRV) 8 unit 100.00 800.00 - 200.00 200.00 200.00 200.00 Softstarter (unit lengkap) ls 400.00 400.00 - 200.00 - 100.00 100.00 Penggantian Pompa 8 unit 225.00 1,800.00 - 450.00 450.00 450.00 450.00 Jasa Konsultasi Audit Energy ls 300.00 300.00 - 150.00 150.00 Jumlah 4,300.00 187.50 1,312.50 1,112.50 937.50 750.00

15 PENINGKATAN KAPASITAS SDM Pelatihan Pemeliharaan dan Perbaikan Pompa 10 org 7.50 75.00 15.00 22.50 22.50 15.00 Pelatihan Manajemen Aset 7 org 10.00 70.00 20.00 20.00 - 20.00 10.00 Pelatihan Akuntansi 8 org 7.50 60.00 15.00 15.00 15.00 - 15.00 Pelatihan Hidrolika Pipa dan Perencanaan Jaringan 8 org 15.00 120.00 30.00 30.00 30.00 15.00 15.00


27

TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA STASI



Biaya 2009

PDAM DELTA INVE

ENVI

2010 2011 2012 2013 Pelatihan Produksi 15 org 7.50 112.50 22.50 22.50 22.50 22.50 22.50 Elatihan Perpajakan 5 org 15.00 75.00 15.00 15.00 15.00 15.00 15.00 Pelatihan Manajemen Perusahaan Air Minum 10 org 7.50 75.00 15.00 15.00 15.00 15.00 15.00 Beasiswa S1 8 org 15.00 120.00 30.00 - 30.00 30.00 30.00

Jumlah 707.50 162.50 140.00 150.00 132.50 122.50

TOTAL - 180,722.54 74,945.46 28,974.82 40,539.30 19,857.83 16,405.13

PDAM DELTA KELAYAKA

ENVI

TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA N KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI


LAMPIRAN C: KOMITMEN SHARING PENDANAAN


LAMPIRAN D: PROYEKSI KEBUTUHAN AIR


30



31


LAMPIRAN E: PROYEKSI KEUANGAN SKEMA PEMBIAYAAN TANPA PINJAMAN KOMERSIAL


32



33



34



35


LAMPIRAN F: PROYEKSI KEUANGAN SKEMA PEMBIAYAAN - PINJAMAN KOMERSIAL


36



37



38



39


LAMPIRAN G: PENGHITUNGAN KELAYAKAN INVESTASI ALTERNATIF PEMBIAYAAN PINJAMAN KOMERSIAL

Pengeluaran

Tahun Investasi O&M

Pendapatan Arus Kas Bersih

1 2009 74,834 16,698 22,207 (69,324) 2 2010 26,675 32,638 39,117 (20,196) 3 2011 40,371 48,523 57,453 (31,441) 4 2012 19,235 59,290 77,687 (838) 5 2013 16,033 70,455 94,972 8,484 6 2014 84,408 113,184 28,776 7 2015 96,473 126,679 30,207 8 2016 108,684 140,552 31,869 9 2017 124,177 154,862 30,685 10 2018 137,863 169,668 31,806 11 2019 128,844 163,517 34,673 12 2020 120,415 152,820 32,405 13 2021 112,537 142,822 30,285 14 2022 105,175 133,479 28,304 15 2023 98,294 124,747 26,452 16 2024 91,864 116,586 24,722 17 2025 85,854 108,959 23,104 18 2026 80,237 101,830 21,593 19 2027 74,988 95,169 20,180 20 2028 70,083 88,943 18,860

FIRR 14.0% Discount Rate WACC 10.2% NPV 35,898


40

ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM Ratu Plaza Building, 17th. Fl.

Jl. Jend. Sudirman No. 9 Jakarta 10270

Indonesia

Tel. +62-21-720-9594 Fax. +62-21-720-4546

www.esp.or.id

pdam delta tirta kab sidoarjo pre fs_final

Documents

or project number

strategic objective

analisa kondisi keuangan

date of publication

analisa kinerja historis

analisa usulan investa

dai project number

environmental services