Repositioning andRestructuring Retail

The Evolution of the Store and its Impact on Real Estate Strategies

May 9, 2012Rob Grossman, PrincipalDeloitte Consulting LLP

“If everyone does their shopping online, the malls will closeand we won’t have anywhere to hang out.”

The Retail Industry is Feeling  Pressure from Every Direction

StagnantMacroeconomicEnvironment

Heightened Competition & Lowered Barriers 

to Entry

Consumer Behaviors& Lifestyle

Consumer Technology, Price Transparency,

& Secure24/7 Access

Online Sales Growth Continues toOutpace Traditional Growth

YoY Quarterly Growth: Ecommerce vs. Traditional Retail

‐15%‐10%‐5%0%5%

10%15%20%25%30%

Q1 20

05Q3 20

05Q1 20

06Q3 20

06Q1 20

07Q3 20

07Q1 20

08Q3 20

08Q1 20

09Q3 20

09Q1 20

10Q3 20

10Q1 20

11Q3 20

11

EcommerceBrick and Mortar

Source:  U.S. Census (Quarterly Ecommerce reports, Monthly Retail Trade reports)

Bizrate Insights/Forrester Holiday Shopping Flash Surveys, Q4 2011 (Forrester Research, Inc.)

I shopped online instead of in stores because there were better deals online

I shopped in stores less because I shopped online 

instead

72%

59%

During Cyber Week, 2011:

Ecommerce Sales are ReshapingBrick‐and‐Mortar Economics

$2,400

$2,600

$2,800

$3,000

$3,200

$3,400

$3,600

$3,800

Sales, M

illions

Traditional Retail Sales

Ecommerce – IncrementalEcommerce – Shifted out of Stores

By 2015, it is estimated that $175 billionwill shiftout of storesto online

Source: Multichannel Forecast for the US and the UK. Gartner Oct. 2011 (US sales numbers only), Deloitte Analysis

Translating Sales Into Square Footage

Consider revenue numbers and growth rates for traditional and ecommerce

Determine physical footprint and Sales/Square Foot metrics Forecast growth of all channels based on projected trends 

and current performance Estimate the sales ‘shift’ from the store to online, and 

translate into square footage 

Some Retailers Have Already Begun Reacting to the Shift

Source: Company 10k reports (U.S. Stores only)

% Change in Average Physical Store Square Footage 2002 ‐ 2011

‐20%

‐15%

‐10%

‐5%

0%

5%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

% Cha

nge (Year‐over‐Year)

Kohl’s

Home Depot

Best Buy

J.CrewNieman Marcus

Lower In‐Store Sales Warrant a Reduction in Square Footage

Excess square footage by 2015,Department Stores

Excess square footage by 2015,Specialty Retail

Source: Company 10k reports, InternetRetailer.com, Deloitte analysis

5‐25%10‐45%

Variation in range depends on retailer’smultichannel maturity

Smaller Stores, Fewer Stores, or Both?The considerations are complex

The Customer

Each retailer must weigh its own situation and objectives

The Competition

Advertising

Logistics Economics

Implications for Retailers

Existing Stores:

Future Stores:

Reimagine and Repurpose‐ “Show‐rooming” & showcasing‐ New services & customized experience‐ Stores‐within‐a‐store

Reduce and Reinvent‐ Understand implications of ecommerce sales on square footage

‐ Consider smaller stores, fewer stores‐ Focus on the customer experience

“Show‐rooming” & Showcasing

New Services & Customized Experience

(Irfan Khan/Los Angeles Times/MCT) 

Store within a Store

As retail sales continue to shift out of stores, retailers will increasingly need to re‐evaluate their real estate strategy:

• Recognize and repurpose surplus square footage

• Evolve the physical store to deliver a superior customer experience

• Reimagine new stores in terms of size and density

Summary

For Additional Informationor to Discuss Further:

Deloitte Consulting LLP1633 Broadway

New York, NY 10019

Tel: +1 212 492 4219rgrossman@deloitte.com

Rob Grossman

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