the solution group español

Oportunidad Inmobiliaria

“Distressed Properties”

The Premier Wholesaler of Distressed Properties

ACUERDO DE CONFIDENCIALIDAD

www.thesolutiongroup.net

THE PREMIER WHOLESALER OF DISTRESSED PROPERTIES

Este documento no constituye una oferta pública. Contiene una breve información sobre el modelo de

negocio elaborado por TSG Realty y The Solution Group Corp. Se ha preparado en base a información

desarrollada por la empresa. Esta no pretende ser exhaustiva ni contiene toda la información que un

posible comprador pueda desear. Ni TSG, ni ninguno de sus miembros, directores, gerentes o empleados

hacen ninguna representación o garantía, expresa o implícita, en cuanto a la exactitud o la exhaustividad

de este memorando, o cualquiera de sus contenidos. La empresa no asume ninguna responsabilidad

jurídica por cualquiera de lo anteriormente mencionado con respecto a la misma.

La información contenida en este memorando ha sido obtenida de fuentes que se consideran fiables, pero

ni el promotor ni ninguno de sus miembros garantiza, ni declara, que la información es verdadera y correcta.

Se recomienda a los posibles compradores verificar la información de manera independiente. TSG se

reserva el derecho de cambiar cualquier información en este memorándum o retirar las propiedades del

mercado en cualquier momento, sin previo aviso. Este memorándum, no se interpretará como una oferta o

como parte de un contrato para invertir en alguna propiedad o la adquisición de cualquier participación en el

promotor del mismo.

La lectura de esta presentación, representa la aceptación de que la información aquí contenida es de

carácter confidencial y que no revelará este memorándum o cualquier parte de los contenidos a cualquier

persona, empresa, entidad sin la previa autorización por escrito de los creadores del mismo. Si usted no

desea proceder con este tema, por favor devuelva este memorando confidencial a The Solution Group

Corp.

No está autorizada la fotocopia o duplicación de esta información.



INDICE

01

02

03

04

05

06

07

TSG “Track Record”

Oportunidad

Noticias

El proceso

Propiedades

Ubicación de las propiedades

Análisis

1,028Las propiedades aquiridas por TSG en “distressed program” enlos condados de Miami-Dade, Broward y WPB en remate.Monto de deuda bancaria adquirida

por TSG en los ultimos 24 meses

44.7%Descuento promedio sobre el precio histórico de las

propiedades adquiridas por TSG.

U$201,570,190

38Los días promedio que las propiedades de TSG se demoran en ser entregadas al departamento comercial comepletamente remodeladas.

Han sido las propiedadesremodeladas y entregadas por TSG 582

El número de propiedades analizadas por eldepartamento de adquisiciones de TSG en el último año

75,223


TSG es una empresa verticalmente integrada que identificó la oportunidad y desarrolló un programa único

para tomar ventaja de la crisis inmobiliaria en EEUU y particularmente en el sur de la florida. TSG invierte en

propiedades “distressed”, es decir, propiedades subastadas como resultado de remates hipotecarios,

REO's y short sales. TSG rehabilita las propiedades, las alquila y estabiliza con el fin de venderlas tanto de

manera individual como en portafolios.

Con un equipo multidisciplinario con más de 50 años de experiencia colectiva, TSG identifica los

submercados donde quiere participar teniendo en cuenta el ingreso promedio por familia, la capacidad de

pago y el tipo de inmueble con mayor demanda y potencial revalorización. Una vez identificados los activos

se procede a la adquisición y estabilización de los mismos.

TSG tiene un departamento de construcción, el cual ejecuta y supervisa las obras de restauración bajo

estrictos estándares para entregarlas a la división que se encarga de rentarlas.

Así mismo, TSG cuenta con una división de “property management” mediante el cual provee servicios de

administración de propiedades a sus clientes.

01 TSG “Track Record”



São Paulo – De um lado, o estouro da bolha imobiliária na crise de 2008 provocou uma queda vertiginosa no p r e ç o d o s i m ó v e i s e m Miami. De outro, a valorização do real nos

A ideia é que o investidor vire proprietário de imóveis já alugados, conseguindo faturar por duas frentes. De imediato, será possível embolsar o valor do aluguel pago pelo inquilino norte-americano, um retorno anual líquido de 7% a 8% sobre o preço do imóvel, superior ao rendimento da poupança no Brasil. No longo prazo, a expectativa é que as casas também se recuperem do desconto sofrido com a crise de 2008, ficando até 45% mais caras.

Presidente do The Solution Group (TSG), incorporadora que atua na compra e venda de casas subavaliadas, Camilo Lopez afirma que cerca de 50 mil famílias em toda a Flórida passaram de donas a inquilinas desde a quebra do Lehman Brothers. Apertada a torneira do crédito, muita gente optou por entregar o imóvel ao banco, já que os preços derreteram, mas os financiamentos permaneceram caros, com as parcelas acordadas no auge da especulação imobiliária.

As famílias passaram a alugar e as incorporadoras entraram em cena, garimpando achados no mercado e suprindo a nova demanda. Nos últimos 16 meses, a TSG adquiriu 628 propriedades, uma compra estimada em 90

Piscina em condomínio em Miami: preço das casas parte de 65 mil dólares

É possível comprar imóvel em Miami por 65 mil dólares

01



01

Nunca antes se habían alineado los

fundamentales de la manera en que lo han

hecho ahora, con inmuebles por debajo

del valor de reposición, valores de renta al

alza, bajos índices de desocupación y el

mejor panorama de revalorización para

“distressed properties”.

Oportunidadhistórica sinprecedentes

02 Oportunidad



S&P/Case-Shiller U.S. National Home Price Index

Esta gráfica refleja el comportamiento de el valor inmobiliario del país, basados en los estudios “10-Ciy Composite” y “20-City Composite”. A partir del segundo trimestre de 2011, los precios promedio de las casas en los Estados Unidos están de nuevo en sus primeros niveles de 2003. El nivel del Índice Nacional había alcanzado un nuevo mínimo en el primer trimestre de 2011, pero recuperó 3,6% en el segundo trimestre. Sigue siendo un 5,9% por debajo de su nivel 2010 Q2.

200

180

160

140

120

100

80

60

20%

15%

5%

0%

-5%

-10%

-15%

-20%

-25%

1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012

10%

US National, index level (left)

US National, %chya (right)

Nationally, home prices are backto their 2003 levels

Record low decline of 18.9% in2009 Q1 (solid line)


THE PREMIER WHOLESALER OF DISTRESSED PROPERTIES02Como se demuestra en la gráfica, actualmente el ciclo del mercado inmobiliario se encuentra en el momento de mayor certeza, y la relación riesgo-oportunidad se encuentra en su punto ópt imo.

Optimismo

Velocidad de Ventas

Especulación2006

Cae Velocidad de Ventas

Incertidumbre

Recesión Velocidad de Ventas

Optimismo

Recuperación2011

MAXIMAOPORTUNIDADMINIMO RIESGO

MINIMAOPORTUNIDAD

MAXIMO RIESGO

Fases del Ciclo Inmobiliario

330

230

280

180

130

80

380

1979.1

1981.1

1983.1

1985.1

1987.1

1989.1

1991.1

1993.1

1995.1

1997.1

1999.1

2001.1

2003.1

2005.1

2007.1

2009.1

2011.1

2013.1

2015.1

2017.1

Oficina Industrial MultifamiliarLocales Comerciales

Predicción

Los analistas prevén un mercado alcista para los próximos 7 años volviendo en muchos casos a los máximos marcados en el 2007

Valor del índice NCREIF en el 1T de 1978 = 100 Source: CBRE Economentric Advisors / Torto Wheaton Research

THE PREMIER WHOLESALER OF DISTRESSED PROPERTIES02


Apartment Rent and Vacancy Trends

Ave

rage

Eff

ect

ive R

ent

Vacancy Rate

Effective Rent

Vacancy Rate

$700

$800

$900

$1,000

$1,100

11**10*090807060504030201

2%

4%

6%

8%

10%

Employment Growth Chart

-7%

-5%

-3%

1%

3%

2008

Miami Fort Lauderdale West Palm Beach

-1%

2009 2010 2011

Asking Rent

$1,000

$1,060

$1,080

$1,120

$1,140

2008

Miami Fort Lauderdale West Palm Beach

$1,100

2009 2010 2011

$1,040

$1,020

$85,500

$14,000$7,373 $6,627

$-

$50,000

$100,000

$150,000

$200,000

$250,000

2010 - 2011 Properties Portfolio Example

$220,000

$8,300 $3,340

$-

$50,000

$100,000

$150,000

$200,000

$250,000

Property Value

2003 - 2006 Properties Portfolio Example

2003 –2006 ANNUAL RETURN

1.52%

7.75%

2010 – 2011 ANNUAL RETURN

Property Price Decline

Rent Increases$11,640

La Información de las graficas fue obtenida del “2011 National Apartment Report” elaborado por Marcus & Millichap

La caída de los precios de las propiedades junto a los incrementos de los valores de las rentas han mejorado

sustancialmente los retornos netos para los compradores. En el siguiente ejemplo los “CAP Rates” se han incrementado

notablemente, de un 1.52% a un 7.75% analizando la misma propiedad desde el año 2003 hasta el 2011.

Annual GrossRent

Annual Maintenance Cost

Annual Net Rent

Property Value

Annual GrossRent

Annual Maintenance Cost

Annual Net Rent


La crisis del 2008 llevó a los desarrolladores a tener que vender su inventario por debajo de los costos de reposición. Sin embargo, ya estamos empezando a ver a fines de este año signos de que el mercado empieza a recuperarse.

03 Noticias



El sur de Florida ha sido una de las zonas más afectadas por los embargos de viviendas, pero el mercado inmobil iar io está resucitando pocos años después de pasear por el alambre gracias a la sequía de casas embargadas y la llegada de inversores. Así, las ventas de viviendas han crecido un 16% en el primer semestre para completar su mejor primavera desde 2007, según dataquick. Los precios, tras una brutal caída, se recuperan en un entorno donde dos tercios de las adquisiciones se hacen totalmente en efect i vo .

Durante los seis primeros meses del año hubo 439 ventas de viviendas de, al menos, 2 millones de dólares (1,38 millones de euros), un 13% más que el año pasado. los expertos aseguran que muchas personas pensaban que el mercado residencial tardaría en recuperarse y volver a los niveles pre-cris is una década.

El equilibrio entre la oferta y la demanda está cambiando. A finales de 2008 había unas 180.000 viviendas en venta y apenas compradores, y actualmente hay menos de 48.000 casas en venta, con lo que vuelven a tener valor en el mercado



EQUITY RESIDENTIAL

Apartment landlord enjoys 3.3 percent rise in funds

-Bloomberg News By Oshrat Carmiel

Equity Residential, the largest publicity traded U.S. Apartment landlord, said second-quarter funds from operations rose 3.3 percent as the nations rents climbed and vacancies declined.

FFO, which gauges a property company’s ability to generate cash, rose to $180.7 million from $174.9 million a year earlier. On a per share basis, FFO was unchanged at 58 cents, the Chicago based real estate investment trust said Thursday in a statement.

The compnay was expected to have FFS of 60 cents a share, the average estimate of 21 analysts in a Bloomberg survey.

U.S. apartment rents climbed 5.2 percent in the 12 months through June, as a weak homebuying market fuled demand for leasing, according to Axiometrics, a Dallas’based research company. REIT landlords are benfiting from a limited supply of apartments and better job propects for recnet college graduates, according to Anthony Paolone, an analyst with JPMorgan Chase in New York.

Eqity Residential sold more than $1 billion of apartment properties in the second quarter, according to Real Capital Analytics, taking advantage of investor demand amid the promise of rent growth.

FFO, used by REITs, doesn’t conform to generally accepted accounting principals.

Equity Residential reported so called normalized FFO of 60 cents a share, compared with 58 cents a year earlier. Normalized FFO excludes items that are not comparable from perido to period, such as asset impairments of penalties for early payment of debt the company said

El número de alquileres de apartamentos en EE.UU. subió un 5,2 por ciento en los 12 meses previos a junio. Un mercado de crédito débil haimpulsado la demanda de arrendamientos, de acuerdo con Axiometrics Inc., una compañía de investigación con sede en Dallas. Propietarios de REIT's se benefician de un suministro limitado de apartamentos y mejores perspectivas de empleo para graduados universitarios recientes, de acuerdo con Anthony Paolone, analista de JPMorgan Chase & Co.en Nueva York.



Una fuerte desaceleración en el ritmo de las ejecuciones hipotecarias puede ayudar a aliviar la carga financiera de los bancos y a volver a elevar el valor de las propiedades. Se estima que una vez que se empiece a liquidar el inventario remanente en estado de remate hipotecario el mercado comenzara a estabilizarse nuevamente.

04 El Proceso



TSG

TSG Selecciona las mejores propiedadesbasándose en un exhaustivo análisis

y experiencia previa

Propiedad deja una

Rentabilidad Neta

entre el 6% y 8%

Propiedad lista

para incluir en

Cartera

TituloLimpio

EQUIPO DE RENTATSG

TSG alquilala propiedad

TSG MANAGEMENT TEAM

TSG se encarga de:Ÿ Cobro de la renta

Ÿ Pago de todos los gastos

Ÿ Supervisar potenciales reparaciones

Ÿ Preparacion informes anuales

Propiedad conTitulo Limpio y

Renovada

TSG adquiere la propiedad

EQUIPO DE RECONSTRUCCIONTSG

EQUIPO DE ANALISISTSG

Propiedad 1

Propiedad 2

Propiedad 3

Propiedad 4

Propiedad 5

Propiedad 6

Propiedad 7

Propiedad 8

Propiedad 9

EQUIPO DE ANALISISTSG

TSG Confecciona una carteraBalanceada y Diversificada

Cartera de Propiedades

Listados de Propiedades en ForeclosureREO’s or Short Sales

TSG se encarga de:Ÿ Toma de posesión de la propiedad

Ÿ Cambio de las cerraduras

Ÿ Proceso de desalojo de inquilino si lo hubiera

Ÿ Remodela

Ÿ Asegurar la propiedad

CORTE / BANCO

Propiedades05

Oportunidad Equitativa de Vivienda. Representaciones orales no se puede confiar en la forma más correcta que indica las representaciones de los desarrolladores. Para las representaciones correcta, se debe hacer referenciade los documentos requeridos por la sección 718.503 de los Estatutos de la Florida, para ser suministrado por el promotor

al comprador o arrendatario. No es una oferta que esté prohibido por las leyes estatales


TSG REF: SCD 4

Breeze of Galloway20930 SW 87 AVE #202 Cutler Bay FL 33189

TIPO: CONDO2 Cuartos / 2 Baños

$ 107,000

Sq. Ft. 991

$

$

$

$

$

1,150

114

240

80

716

8.03%

Precio de Venta:

Completamente Renovado

Ingresos estiados porArrendamiento

Ingreso Neto Mensual

CAP:


$0Valor

HistóricoValor de

ReposiciónValor

de MercadoPrecio

de Venta

$0

$200,000

$150,000

$100,000

$50,000

$25,000

$195,000

$107,000

$163,515

$115,000

Impuestos Mensualesestimados sobre la propiedad:

Mantenimiento Mensual

Administracion de la Propiedad


TSG REF: HCB 1

Lakewood at Emerald Hills3700 N 56 Ave #1013 Hollywood, FL 33021

TIPO: CONDO1.5 Cuartos / 1 Baño

$ 79,900

Sq. Ft. 749

$

$

$

$

$

950

93

234

80

543

8.15%

$200,000

$150,000

$100,000

$50,000

$25,000

$0

$188,556

$79,900

$123,585

$90,884



Precio de Venta:




CAP:


ValorHistórico

Valor deReposición

Valorde Mercado

Preciode Venta





TSG REF: HCD 15

Villas del Campo10921 SW 244 Terr #10921 Miami, FL 33032

TIPO: Townhome3 Cuarto / 2 Baños

$ 129,000

Sq. Ft. 1,298

$

$

$

$

$

1,189

143

119

80

847

7.88%

$0

$300,000

$250,000

$200,000

$150,000

$100,000

$304,428

$129,000

$214,170

$146,733



Precio de Venta:




CAP:


ValorHistórico

Valor deReposición

Valorde Mercado

Preciode Venta





TSG REF: BVD 14

Mandarin Lakes14045 SW 272 St #14045 Homestead FL 33032

TIPO: Townhome2 Cuartos / 2.5 Baños

$ 105,000

Sq. Ft. 1,580

$

$

$

$

$

1,100

145

239

80

636

7.27%

$0

$250,000

$200,000

$150,000

$100,000

$50,000

$245,282

$105,000

$240,700

$108,585



Precio de Venta:




CAP:


ValorHistórico

Valor deReposición

Valorde Mercado

Preciode Venta





TSG REF: NGD 1

Caribbean Isles Villas2733 NE 3rd Court #106 Homestead, FL 33033


$ 89,500

Sq. Ft. 1,194

$

$

$

$

$

949

161

249

80

459

6.16%

$0

$250,000

$200,000

$150,000

$100,000

$50,000

$211,212

$89,500

$197,010

$101,803



Precio de Venta:




CAP:


ValorHistórico

Valor deReposición

Valorde Mercado

Preciode Venta





TSG REF: HFD 2

Biscayne Beach Club10500 SW 155 CT #1026 Miami FL 33196

TIPO: CONDO1 Cuarto / 1 Baño

$ 79,900

Sq. Ft. 747

$

$

$

$

$

950

115

236

80

519

7.80%

$250,000

$200,000

$150,000

$100,000

$50,000

$0

$250,000

$79,900

$123,255 $115,000



Precio de Venta:




CAP:


ValorHistórico

Valor deReposición

Valorde Mercado

Preciode Venta





TSG REF: SCD 6

Venetia Gardens2911 SE 13 Ave #102-49 Homestead FL 33035


$ 67,300

Sq. Ft. 822

$

$

$

$

$

775

64

229

80

402

7.16%

$250,000

$200,000

$150,000

$100,000

$50,000

$0

$235,000

$67,300

$135,630

$85,000



Precio de Venta:




CAP:


ValorHistórico

Valor deReposición

Valorde Mercado

Preciode Venta





TSG REF: SCP 1

Waterways Taheri1211 Imperial Lake RD West Palm Beach, FL 33413

TIPO: Townhome2 Cuartos / 2 Baños

$ 129,000

Sq. Ft. 1,384

$

$

$

$

$

1,150

147

162

80

761

7.08%

$300,000

$250,000

$200,000

$150,000

$100,000

$0

$220,000

$129,000

$228,360

$109,000



Precio de Venta:




CAP:


ValorHistórico

Valor deReposición

Valorde Mercado

Preciode Venta





TSG REF: TDP 5

La Hacienda18308 NW 68 AVE No. J Miami Lakes, FL 33015

TIPO: CONDO1 Cuarto / 1 Baño

$ 81,620

Sq. Ft. 715

$

$

$

$

$

950

95

176

80

599

8.81%

$200,000

$150,000

$100,000

$50,000

$25,000

$165,000

$81,620

$117,975

$89,500



Precio de Venta:




CAP:


ValorHistórico

Valor deReposición

Valorde Mercado

Preciode Venta





Localización Localización Localización...

06 Ubicación de Propiedades



Jupiter

West Palm Beach

Lake Worth

Boynton Beach

Delray Beach

Boca Raton

PompanoBeach

FortLauderdale

Hollywood

Hialeah

Miami

Biscayne Bay

INTERSTATE

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

9,480 1,053

9

2,022,093

934,845

868,220

1,153,873

66,6,25

224,677

213.37

103,872

98.64

96,469

91.61

128,208

121.76

7.13%

7,403

7.03

57.06%

$$$$$

$$$$$

109,956 (12,912) (22,605

(8,640 65,796

12,217(1,435) (2,512 (960)

7,310.67

07


7.58%

Ingreso de Arrendamiento (Anual)Total

Valor de Ingreso por ArrendamientoValor de ImpuestosValor de MantenimientoValor de Administracion de la PropiedadTotal

CAP / (Ratio)

Por Unidad

Número de Unidades

Area (Pie Cuadrado)

Valor Histórico

Promedio por Pie Cuadrado

Valor de Mercado


TSG Precio de Venta


Descuento sobre Valor Histórico


Porcentaje

Descuento sobre el Valor de Mercado


Porcentaje

Total Por Unidad

Análisis



Análisis de Precios de las Propiedades

ValorHistórico

Valor deReposición

Valordel Mercado

Preciode Venta

Análisis Porcentual de las Propiedades

ValorHistórico

Valor deReposición

Valordel Mercado

Preciode Venta

$225Análisis de Precios por Pie Cuadrado

ValorHistórico

Valor deReposición

Valordel Mercado

Preciode Venta

$200$175$150$125$100

$75$50$25

$0

100%

80%

60%

40%

20%

10%

0%

100%

42%

77%

46%

$2,022,093

$868,220

$1,564,200

$934,845

$2,500,000

$2,000,000

$1,500,000

$1,000,000

$500,000

$250,000

$0

$213.37

$91.61

$165.05

$98.64

Alberto Galante Business Development Officer, Pablo Dominguez Commercial Division Director, L uis

Marin Cuadrado Financial Analyst,O rlando Yepes Construction Manager / Property Maintenance,

Ismael Castro Marketing Associate, Bruno Cattorini Business Analyst / Marketing Director, Erica Perez

Property Management, Yolanda Flores Lic. Real Estate Broker,L iliana Gomez Sales Director, Gabriel

Flores Sales Associate, Valentina Lopez Sales Associate, Sandra Caicedo Sales Associate, Mariana

Niro Sales Associate, Jose Maria Guzman Short Sale Director, Yazira Molina Sales Associate, LeeAnn

Neris Accounting Assistant, Andres Cruz Senior Accountant,K athy Figueroa Administrative Assistant,

Nicolas Salguero Financial Analyst, Jessica Escobar Broker / Realtor Assistant,

Nuestro Equipo

the solution group español

Documents

propiedades de tsg

propiedades distressed

tsg realty

informacin contenida

propiedades subastadas

propiedades adquiridas

propiedades aquiridas

breve informacin