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1993:1/2008:1
Modelo determinantes de la Inversin en el Per
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Marco Terico
Inversin: Tambin denominada formacin bruta de capital, es uno de los componentes del Producto interior bruto (PIB) observado desde el punto de vista de la demanda o el gasto.Determinantes:-Los ingresos: una inversin genera a la empresa unos ingresos adicionales si le ayuda vender ms. Eso induce a pensar que un determinante es el nivel global de produccin (o PIB).
-Los costes: los tipos de inters ms los impuestos.
-Las expectativas: o confianza de los empresarios. La inversin es sobre todo una apuesta por el futuro, una apuesta a que el rendimiento de una inversin ser mayor que sus costes.
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Modelo de Inversin
Modelo Funcional:Inversin= f (pbi, tamn)
(+) (-)
Modelo Economtrico:
inv = b0 + b1 pbi - b2 tamn +u
Donde:Inv: inversinPbi: producto bruto internoTamn: tasa inters en moneda nacional.u : perturbacin.b0 , b1, b2 : parmetros. -
Verificacion del Modelo de Inversion en el E-Views:
- El TAMN sigue una tendencia decreciente a lo largo de los
ltimos trimestres, con una ligera alza en el ultimo trimestre de
1998 hasta el tercer trimestre de 1999 con una cada prolongada
hasta el tercer trimestre de 2002 y un crecimiento hasta el tercer
trimestre de 2005 para luego mantenerse constante.
El PBI muestra una tendencia positiva con numerosos shocks a travs del tiempo, como podemos observar claramente es una economa emergente pero muy sensible a la coyuntura econmico social.
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Modelo EstticoSignificancia individual:
Probability 0.05
Observamos que el PBI tiene una alta significancia y TAMN tiene menor significancia en la inversin.
Significancia conjunta:
Probability 0.05
Para determinar la significancia conjunta debemos percatarnos que se cumplan los supuestos:
No Autocorrelacin.
No Multicolinealidad.
Normalidad.
No Heteroscedaticidad.
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CON 2 REZAGOS: si hay autocorrelacion
Observamos que el probability es menor que 0.05 por tanto decimos que si existe problema de autocorrelacion
No Autocorrelacin
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No Multicolinealidad
No existe Multicolinealidad
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Normalidad
Probability de Jarque-Bera es mayor que 0.05 entonces decimos que no existe problema de normalidad.
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No heterocedasticidad
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Observamos que no existe heteroscedasticidad en nuestro modelo primigenio puesto que el probability es mayor que 0.05.
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Observando la prueba de autocorrelacion notamos un proceso autorregresivo de primer orden por lo que realizaremos el ajuste con AR(1).
- Significancia Individual:Probability menor que 0.05 entonces decimos que el modelo es individualmente significativo.Significancia Conjunta:Nuevamente realizaremos pruebas para determinar que se cumplan los supuestos:No Autocorrelacion.Normalidad.No Heteroscedasticidad.
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No Autocorrelacin
Observando que el probability es mayor que 0.05 entonces decimos que no existe problema de autocorrelacion.
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Normalidad
El Probability de Jarque-Bera es mayor que 0.05 entonces
aceptamos que existe normalidad en el modelo.
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No Heterocedasticidad
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Al ver el probability concluimos que tampoco hay heterocedasticidad
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Test Auxiliares del Modelo
Test Reset Ramsey
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Test de Chow
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Corrigiendo el Quiebre
- Conclusiones:
El modelo de inversin es:
INV = 3028.88726 + 0.04680375596*PBI - 51.17828337*TAMNB1:Un incremento de una unidad monetaria en el PBI generara un aumento de 0.046803 unidades monetarias en la inversinB2: Un incremento de una unidad monetaria en la TAMN ocasionara un decremento de 51.1782 unidades monetarias en la inversin.Si PBI y TAMN fueran nulas, la inversin autnoma o mnima seria 3028.8872 unidades monetariasLa bondad de ajuste del modelo(R2) nos indica que la inversin esta explicada en un 92.8 % por nuestras variables PBI Y TAMN.0
4000
8000
12000
16000
20000
94969800020406
INVERSION
0
20
40
60
80
100
120
140
94969800020406
TAMN
80000
100000
120000
140000
160000
180000
200000
94969800020406
PBI