for internal use only a instabil piac, hogy ÉljÜnk egyÜtt...

For Internal Use Only

Christoph HoferDirector Commercial Management EMEAAnimal Nutrition & Health

A INSTABIL PIAC, HOGYÉLJÜNK EGYÜTT VELE?

DSM SZAKMAI KONFERENCIA 2019.02.05


VITAMIN PIACI ÁTTEKINTÉS


AZ ÁLLATI FEHÉRJE IGÉNY FOLYAMATOSAN NŐ

Source: Rabobank analysis based on USDA, FAO, Bloomberg, 2017

900.000

800.000

700.000

600.000

500.000

400.000

300.000

200.000

100.000

-

Seafood:CAGR: +1.4%

Eggs:CAGR: +1.8%

Beef:CAGR +1.2%

Pork:CAGR +1.4%

Poultry:CAGR +2.4%

1985 1995 2005 203520252015

x1,000 tonnes

+40%

+25%

+23%

+20%

+18%

GLOBAL ANIMAL PROTEIN DEMAND OUTLOOK 2015-2035F

} 2-3%


Koncentrálódik a vitamin gyártásföldrajzilag és gyártóilag

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

E

A

Niacin

B2

D3

Biotin

C

B12

Folic

B6

Calpan

B1VITAMIN PRODUCTION: China ROW

excludes K3


ELŐRE NEM LÁTHATÓ PROBLÉMÁK ® PÉLDÁTLAN PIACIINSTABILITÁS

FELFORDULÁS A VITAMIN PIACON


AZ EXTRÉM PIACI INSTABILITÁS 2018-BANMinden vitaminnak megvan a saját piaci dinamikája

§ További előre nem látható zavarok• ‘Környezetvédelmi’ intézkedések• Technológiai problémák• Szabályozási intervenciók

§ Spekulativ készletezés – készlet csökkentés§ Alacsony készlet ð hamar jelentkezik§ Kereskedők tovább gerjesztik a problémát


TRADE WAR

ÉS MÉG INSTABILABB LESZ A PIAC…


Fenntarthatatlanul magas• Eladni & shortolni• Gyártók idegesek és

csökkentik az árakatdecrease prices

TÚLZOTT INSTABILITÁS MEGZAVARJA AZ IPARÁGAT

Fenntartható maximum: nincsenek új belépők .

ár a kereslet/kínálat alapján________________________________________________________________________________

Fenntartható minimum: még elfogadható jövedelmezőség

Fenntarthatalanul alacsony• Készletezés & longolás• Gyártók eladnak mindent és

emelik az árat

Cut investmentsCut innovation


Fenntarthatatlanul magas• Eladni & shortolni• Gyártók idegesek és

csökkentik az árakatdecrease prices

AZ ELLÁTÁST CSAK SZIGORÚ ALLOKÁCIÓVALLEHET BIZTOSÍTANI

Fenntarthatalanul alacsony• Készletezés & longolás• Gyártók eladnak

mindent és emelik azárat

• Készletezés helyett inkább termelés csökkentés• Csökken a kereslet , nem folytatható a termelés• A készletezést le kell állítani a hogy limitáljuk a leírásból adódó

veszetségeket• Mikor újraindul a kereslet, az allokációt okosan kell csinálni

• Az allokációt fegyelmezetten kell kezelni• Központi irányítás, kifinomult rendszer• Minden rendelést meg kell vizsgálni előélet/szerződött volumen• Minden új árajánlatot/rendelést központilag engedélyeztetni• Büszkék vagyunk hogy megbízható szállítónak minősülünk !

• A lojalitás prioritást élvez a magas árajánlat ellenében• A szigorú allokáció legfőbb nyertesei a lojális partnerek• A lojális vásárló jó és rossz időben is partner• DSM-nek jó a memoriájaJ• Hosszú távú szerződéseken dolgozunk


ChinaBlue skypolicy

inclusionat stake

Supplyrestoring

BASFfire

DSM a hiány alatt:• Minden amink volt piacra dobtunk• Lojális vásárlóinknak• Piaci ár alatt• Hogy elkerüljük a bekeverés csökkenést

• A kereslet nem lett a régi:• A csökkenő bekeverés átmenetileg 15%-kal szűkítette a piacot• A szintek nem teljesen jöttek vissza: egy évi növekedés

hiányzik• A vevők rövid távra vásárolnakð alacsony készletek

• A kínálat sem épült vissza teljesen:• Számos karbantartási leállás…hosszabb ideig tart• Technológiai problémák korlátozzák a kibocsátást

(intermedierek)• Ethoxyquin mentesség kérdése• Évekre elhalasztódott a tényleges bővülés

Severaldisruptions

A VITAMIN A VÁRAKOZÁSOK ELLENÉRE MÉGMINDIG KORLÁTOZOTT...


B2: A KINAI B2 EU TILTÁSA UTÁN ÁREMELKEDÉS

GM maradék & életképes sejtek a kínai B2-ben® Az összes kínai B2-t kitiltották az EU-ból® Nyugati eredetű B2 ellátása szűkösEredmény: eddig nem tapasztalt regionális ár különbség

Due to its unique process,DSM’s B2 is guaranteed100% free of GM cell debris

DSM szakított a globális különbséggelDSM nem követi a jelenlegi piaci folyamatokat.

Megfontolva az állatok egészségét és az iparág hitelességét a DSM úgydöntött hogy újrapozícionálja a saját B2-t:

• Drasztikusan alacsonyabb ár az Europában• Globálisan hasonló ár• Fair ár egy a kiváló minőségért

JAN.16 JAN.17 JAN.18

Chinese B2Western B2

EFSAopinion

ChinaBlue skypolicy

inclusionat stake

parallelimports


E VITAMIN : AZ ÁRAK A MINDENKORI LEGALACSONYABBHOZKÖZELÍTENEK

Háttér:• 2017 BASF force majeure• Nenter agresszív belépése a piacra• Mindenki védi piaci pozícióitð az árak lefele mozognak• Ez fenntarthatlan árakat eredményezð pénzügyi gondok a gyártóknál• Piac várakozás: áremelkedés

Kilátások:• Nov 2018 – Jan 2019 az árcsökkenésmegfordult. Pld Europa +25%.• USA piac nagyon szűkös. Vevők éskereskedők keresik a terméket• Minden attól függ hogy milyenek a piacirészesedési ambíciók és milyen hosszú ideigfinanszírozható a fenntarthatatlan ár szint• Struktúrálisan az várható hogy valamivelmagasabb szinten stabilizálódik az ár.• DSM jelen van és stratégiai partnereinkkelhosszú távú kapcsolatra törekszünk.


KAROTINOIDOK


KAROTINOIDOK• Kereslet&kínálat

A kínálatot 2 tényező határozza meg:1) Citral gyártás / BASF => csökkent kibocsátás2) Kínai tagetes betakarítás

Keresleti tényezők:1) Új helyettesítési arányok => csökkenő kínálat és növekvő igény

a legújabb tanulmányok alapján a Tagetes vs Yellow arány 1.5-2 : 1-ről 2-2.2 : 1-re nőtt2) Ázsia i régióban folyamatos magas keresleta ami meghatározza a világpiacot

(Thailand, Vietnam)

14

DSM tevékenysége

Beruházás: új, 2. karotinoid formulázó torony (Village-Neuf, France)Lényegesen megemeltük a Carophyll Red gyártásunkat az elmúlt másfél évbenCarophyll Yellow kibocsátás. Volumen bővülés Q2/Q3 2019-tól


CÉLUNK HOGY EBBEN A „FELFORDULÁSBAN” ISMEGBÍZHATÓ BESZÁLLÍTÓK LEGYÜNKA VILÁG LEGNAGYOBB VITAMIN GYÁRTÓI VAGYUNK; EZT A POZÍCIÓT NAGYON KOMOLYANVESSZÜK! ÉS BÜSZKÉK VAGYUNK A TERMÉKEINK MINŐSÉGÉRE.

DSM elkötelezett hogy támogatja stratégiai partnereit• A legjobb mínőségű termékekkel látjuk el,• Transzparensen megosztjuk piaci információinkat

• 50 üzem világszerte,

• Egyedüliként visszafele integrált

• Globális Csapat amely világszertetámogatja és kiszolgálja azigényeket

• Ellátási függetlenség

• Komplex intermeder gyártásházon belül

• Kezdve az alapvetőcommoditiktől

• Multiplikált gyártási útvonal éselhelyezkedés

• Tiszta termelési módszerek

• Ne csökkenjen a bekeverési %

• Betartjuk ígéreteinket

• Kihagyjuk a spot lehetőségeket.

• Stratégiai kapcsolatokratörekszünk

FÜGGETLEN PREMIX HÁLÓZAT FÜGGETLEN VITAMIN GYÁRTÁS AMINK VAN ELÉRHETŐ


KILÁTÁSOK• Az instabilitás folytatódik, viselkedés vezérelt• Az erősek maradnak meg• A hosszú távú stratégia és elkötelezettség a kulcs és az alap a hosszú

távú sikerhez• DSM a stratégiai partnerekre fókuszál a hosszú távú közös célok

érdekében

16

Hosszú távú kapcsolat, hosszú távú üzletMindkét fél által

Mindkét fél számára értéket hordozA FAIR JÁTÉK ÉRTÉKET TEREMT MINDKÉT FÉLNEK


BRIGHT SCIENCE. BRIGHTER LIVING.TM


PURPOSE LED,PERFORMANCE DRIVEN.

BRIGHT SCIENCE. BRIGHTER LIVING.TM

CREATING BRIGHTERLIVES FOR ALL.


19

CREATING A GROWTH BUSINESS BASED ONUN’s SUSTAINABLE DEVELOPMENT GOALS


14 Production sites50 Premix/blending sitesNovozymes® - DSM’s FeedEnzymes Alliance partner3 Research centres

OUR GLOBALPREMIX ANDPRODUCTIONNETWORK


21

SUPPORT ACROSS MANY SPECIES


22

THE BROADESTRANGE OF FEEDINGREDIENTS INTHE INDUSTRY• Leadership positions in Vitamins,

Carotenoids, and Organic Acids

• ‘Independent’ producer, backwardintegrated into intermediates

• Combining many ingredients intosecure premix solutions worldwide

• Providing many best-in-classtechnologies: HyD,YolkFan, …

• Continuously bringing noveltechnologies on the market


23

15%

6%

11%

4%

33%

5%

7%

6%

8%6%

Food &Beverages

Electrical & Electronics

Automotive

Building &Construction

OtherInfantnutrition

Dietary Supplements

Animal Feed

Personal Care

(Food) PackagingClimate

& Energy

Nutrition& Health

DSM’s FOCUS MARKETS


24

THE HIGHEST STANDARDS IN SUPPLY RELIABILITY,AND IN QUALITY, SAFETY & BIOSECURITYGIVING YOU PEACE OF MIND


IT’S HAPPENING ONCE AGAINDoes anybody really want this?

§ Further unforeseen supply disruptions• ‘Environmental’ measures• Technical incidents• Regulatory interventions

§ Speculative destocking – restocking§ Low stockð incidents escalate quickly§ Traders often fuelling price swings

Low stock.Sudden shortageð steep increasein last few weeks


Expect higher than historic levels• Production cost generally increased

• Environmental investments• Same for raw materials

• Chinese producers privatized• No longer only topline-driven• Shareholders demand profit

New Sustainable Price Equilibrium

VOLATILITY TOWARDS NEW PRICE EQUILIBRIUM

Sustainable maximum: avoid new entrants .

price will reflect supply/demand________________________________________________________________

Sustainable minimum: make acceptable profit


TOWARDS A SUSTAINABLE INDUSTRY

SHORT TERM: A period of global supply volatility• Unforeseen supply/availability disruptions• Consequent price volatility• Speculative cycles of de-stocking and re-stocking• Consequent inefficiencies impact cost ð prices

LONG TERM: A sustainable industry with level-playing field• General upgrade to environmentally sustainable technologies• All players held against same high manufacturing standards• Available production capacity will just cover demand• More stable prices, but higher than historical average


INCLUSION LEVEL REDUCTION BITES BACK

Our observations• High vitamin prices decreased inclusion level in feed:

– Reduction of overall premix dose– Reformulating premix (mainly to lower A)

• Premixers > Feedmills > Integrators• Ruminant and pre-slaughter mostly impacted• Clear signs of adverse impact on animal health and productivity

Our recommendations• Science leaves no doubt: vitamins are essential• Detrimental effects often only apparent towards end-of-life• Even at high prices, vitamins benefits greatly exceed cost• If diets worked for you, why take this risk?

for internal use only a instabil piac, hogy ÉljÜnk egyÜtt...

Documents