Senin, 08 Juni 2020

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Allan Cohen—Do not wait until the conditions are perfect to begin. Beginning makes the conditions perfect.

Tekanan Inflasi Terus Menurun

Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat, tekanan inflasi per bulan di tahun 2020

tercatat semakin rendah. Memasuki bulan Juni 2020, Bank Indonesia (BI) pun

memproyeksikan tekanan inflasi akan kembali menurun. Berdasarkan survei

pemantauan harga yang dilakukan oleh bank sentral di minggu pertama bulan

ini, inflasi diperkirakan akan sebesar 0,04% mom atau bila secara tahunan

sebesar 1,81% yoy. Melalui video conference Gubernur BI Perry Warjiyo

menyampaikan angka tersebut berarti Mei 2020 yang sebesar 0,07% mom, yang

disebabkan oleh 3 alasan yaitu yang pertama terkait dengan permintaan

masyarakat yang menurun akibat pembatasan sosial berskala besar (PSBB) yang

diterapkan oleh pemerintah. PSBB menghambat aktivitas ekonomi masyarakat

yang menyebabkan pendapatan masyarakat tergerus, sehingga memengaruhi

permintaan. Kedua, ketersediaan bahan pangan yang cukup sebagai buah

koordinasi Tim Pengendalian Inflasi baik pusat maupun daerah dan. Ketiga,

kredibilitas kebijakan pemerintah dalam mengelola ekonomi dan kebijakan BI

dalam mengendalikan moneter sehingga menjaga ekspektasi inflasi. (Kontan, HP

Analytics Team).

Macro and Sector

Defisit Melebar, Pemerintah Berencana Terbitkan SBN Neto Rp1.487,6 Triliun

Harga Gas US$6/Mmbtu Bisa Kurangi Beban Industri Manufaktur

Stock News

DMND (+1.03%) Penjualan 1Q20 6,71%YoY

ADHI (+5.93%) Kaji Ulang IPO Anak Usaha

LPPF (+1.59%) Auric Capital Jadi Pemegang Saham Matahari

TPIA (-2.05%) Cari Dana Ekspansi, Siap Rilis Obligasi

Technical View & Key Calls

IHSG. Support: 4850, Resistance: 5000-5015.

EXCL

Buy, Entry Level: 2730-2700; Target: 2930; Stoploss : 2600.

KLBF

Speculative Buy, Entry Level: 1410; Target: 1750; Stoploss: 1360.

Global Wrap

DJIA (+3.15%), S&P500 (+2.62%), Stoxx600 (+2.47%), DAX (+3.36%)

Di penutupan akhir pekan lalu (5/6/20) ketiga indeks acuan AS menguat signif-

ikan ditengah lonjakan optimisme pelaku pasar pada perbaikan ekonomi AS pas-

ca pandemi Covid-19, setelah US employers secara mengejutkan mencatat

penambahan 2.5juta pekerjaan di bulan Mei, jauh dibawah ekspektasi ekonom

yang memperkirakan angka additional jobs akan berkurang 8 juta pekerjaan.

Angka unemployemt rate juga dilaporkan jauh lebih baik yaitu 13,3% dibanding

dengan perkiraan konsensus sebesar 19,8%. Dari pasar Eropa, kenaikan sebagi-

an besar indeks utama di wilayah tersebut juga dipicu oleh sentimen yang sama,

selain pengumuman Emergency Purchase Programme (PEPP) dari ECB sebesar

EUR600 miliar ($672 miliar) yang tercatat diatas harapan analis. Dari pasar ko-

moditas, harga minyak naik lebih dari 5% menyambut pertemuan OPEC.

Hari ini kami melihat IHSG berpotensi merefleksikan kenaikan indeks AS dan

beberapa laporan indikator makro AS yang tercatat lebih baik dari ekspektasi

pasar. Tekanan jual dari sebagian investir berpotensi terjadi memanfaatkan mo-

mentum positif tersebut ditengah minimnya katalis penggerak dan kontinuitas

ketidakpastian aktivitas bisnis pasca pandemi corona yang dapat menekan laju

pertumbuhan ekonomi domestik.

JCI Statistic

Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)

JCI Performance

Source: Bloomberg, HP

Source: Bloomberg, HP

Economic Indicators

GDP Growth 1Q20 YoY (%) 2.97

GDP Nominal 1Q20 (IDR Tn) 3,922.6

CPI April 2020 YoY (%) 2.67

Trade Bal. Apr 2020 (USD Bn) -0.35

BI 7-day RR Rate May (%) 4.50

M2 February 2019 (IDR Tn) 6,116.5

Third Party Fund Mar. YoY (%) 9.54

Banking Loan March YoY (%) 7.95

Reserves March (USD Bn) 120.97

Last Spot 4,947.78

1D change (%) 0.63

1M change (%) 7.62

1Y change (%) (20.31)

52W High 6,468.25

52W Low 3,911.72

Volume (bn) 8.71

Value (bn) 8,105.26

PER (TTM) 16.10

PBV (TTM) 1.64

ROE (TTM) 13.86

GIDN10YR Index 7.14

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Senin, 08 Juni 2020

Comparative Table

Stock Key Calls — KLBF

Overview

KLBF membentuk candle Doji di area Support lower channel (green) plus ditopang oleh MA10 & 20. An-

tisipasi rebound dengan level Average Up bertahap di atas 1450 dan 1500. Target profit taking berada pada

area upper channel beserta Target dari pattern In-verted Head and Shoulders (blue) di sekitar 1750.

Rekomendasi Speculative Buy, Entry Level: 1410; Target: 1750;

Stoploss: 1360.

Stock Key Calls — LQ45

Overview LQ45 menggunakan Trendline jk.pendek sebagai Sup-

port terdekat kemarin. Low 748 harus mampu ber-tahan dan area Resistance 786 harus mampu ditem-bus, jika LQ45 hendak melanjutkan Uptrend ini kem-bali. Please beware bahwa next Support terbentang di

sekitar 720.

Rekomendasi Hold , Support: 748; Resistance: 786.

Technical View & Key Calls

Stock Key Calls — EXCL

Overview EXCL bergerak cenderung Uptrend di dalam pola Par-allel Channel (blue). Target profit taking : area upper

channel di sekitar 2930.

Rekomendasi Buy, Entry Level: 2730-2700; Target: 2930;

Stoploss : 2600.

Source: Bloomberg, HP

Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%

Dow Jones 27110.98 3.15% 11.42% 4.82% Bloomberg Commodity 64.69 0.53% 3.81% -8.62%

S&P 500 3193.93 2.62% 9.02% 7.45% Nymex Oil 40.26 1.80% 62.73% -2.47%

DAX 12847.68 3.36% 17.82% 11.31% Brent Crude 43.22 2.17% 39.55% -4.53%

Nikkei 225 22863.73 0.74% 13.30% 10.19% CPO Rotterdam Kospi 2195.06 0.60% 12.81% 7.59% CPO Malaysia 2405.00 0.38% 18.01% -5.02%

Hang Seng 24770.41 1.66% 2.23% -5.26% Soybean CBT 867.25 -0.06% 2.18% -1.81%

Straits Times 2751.50 1.64% 6.16% -7.07% Rubber Tocom 137.00 2.62% -2.77% -17.82%

Shanghai 2930.80 0.40% 1.22% -3.42% Nickel Spot 12,920.25 1.70% 8.31% 0.66%

S&P/ASX 200 5998.72 0.12% 11.27% -3.50% Nickel Inventory 232410.00 -0.17% -0.38% -1.50%

IHSG 4947.78 0.63% 7.62% -10.02% Tin Spot 16,767.00 3.19% 9.39% -1.46%

LQ-45 770.67 0.79% 12.30% -13.12% Tin Inventory 2500.00 -0.79% -50.98% -66.31%

EIDO 19.51 2.58% 20.66% -8.36% Newcastle Coal 55.60 0.72% 10.10% -16.27%

Vix Index 24.52 -5.00% -12.37% -41.54% Gold 1683.05 -0.12% -1.15% 0.55%

Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%

USD-IDR 13878.00 1.56% 8.66% 2.14% US 10 Year 0.90 0.00% 31.04% 17.42%

EUR-USD 1.13 0.12% 4.31% -1.26% ID 10 Year 7.14 0.46% -11.59% 8.83%

USD-JPY 109.54 0.05% -2.64% -6.55% ID 30 Year 7.74 -0.45% -6.20% 4.84%

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Senin, 08 Juni 2020

Macro and Sector

Defisit Melebar, Pemerintah Berencana Terbitkan SBN

Neto Rp 1.487,6 Triliun di 2020

Pemerintah menetapkan defisit anggaran 5,07% PDB. Na-

mun, dengan semakin membengkaknya kebutuhan untuk

melawan pandemi Covid-19, defisit tahun ini diproyeksikan

melebar ke level 6,34% PDB. Untuk itu, pemerintah ber-

encana menerbitkan SBN neto sebesar Rp 1.487,6 triliun dan

SBN bruto sebesar Rp 1.533,1 triliun. Pemerintah telah men-

catat realisasi penerbitan SBN hingga 20 Mei 2020 sebesar

Rp 420,8 triliun. Sementara kebutuhan penerbitan SBN Juni-

Desember 2020 sebesar Rp1.002,1 triliun. (Kontan )

Harga Gas US$6/Mmbtu Bisa Kurangi Beban Industri

Manufaktur

Kemenperin memandang implementasi harga gas industri

menjadi US$ 6 per million metric british thermal unit

(mmbtu) merupakan kebijakan yang tepat untuk meningkat-

kan produktivitas dan daya saing sektor manufaktur nasional

dan sudah sesuai dengan arahan Presiden Joko Widodo.

Penurunan harga gas bumi bagi industri ini sebelumnya han-

ya diberikan kepada delapan perusahaan dari tiga sektor,

yaitu industri pupuk, petrokimia dan baja. Kemudian, diper-

luas kepada 188 perusahaan dari tujuh sektor. (Kontan )

Charts

Oil Price Bloomberg Commodity Index

Daily Sector Performance IDR Currency

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

Stocks News

DMND (+1.03%) Penjualan 1Q20 6,71%YoY

DMND membukukan peningkatan penjualan 6,71%YoY men-

jadi Rp 1,72 triliun (1Q20), sedangkan laba bersih -5,12%

YoY menjadi Rp 65,96 miliar. Peningkatan pendapatan di-

dorong oleh penjualan lokal Rp 1,72 triliun dan penjualan

ekspor Rp 3,51 miliar. Beban pokok penjualan meningkat

menjadi Rp 1,36 triliun akibat pertumbuhan pos pemakaian

bahan baku dengan peningkatan 6,95%YoY dan beban over-

head pabrik sejumlah 9,98%YoY menjadi masing-masing

yakni Rp 354 miliar dan Rp 65,13 miliar. (Investor Daily)

ADHI (+5.93%) Kaji Ulang IPO Anak Usaha

ADHI mengkaji kembali rencana penawaran umum perdana

(IPO) saham anak usahanya PT Adhi Commuter Properti

(ACP), seiring dengan pandemi Covid-19 dari rencana awal

yang ditargetkan terealisasi tahun ini. Perseroan sebelumnya

menargetkan perolehan dana IPO saham kedua anak usaha

ini sekitar Rp 3-4 triliun. (Investor Daily )

LPPF (+1.59%) Auric Capital Jadi Pemegang Saham

LPPF menyambut salah satu komisaris baru, Monish Man-

sukhani, yang merupakan deputy CEO Auric Pacific. Man-

sukhani juga merupakan perwakilan pemegang saham Great-

er Universal, anak perusahaan yang dimiliki seluruhnya

secara tidak langsung oleh Auric Capital. Greater Universal

akan memiliki sedikitnya di atas 5% saham LPPF.

Kepemilikan tersebut akan tercatat setelah dilakukannya

penurunan modal saham, tergantung persetujuan Men-

kumham. (Investor Daily)

TPIA (-2.05%) Cari Dana Ekspansi, Siap Rilis Obligasi

Rencana penerbitan surat utang ini akan masuk ke dalam

penawaran umum berkelanjutan III (PUB III) yang di-

perkirakan memiliki plafon dalam jumlah besar. PUB III nant-

inya akan digunakan sebagai modal kerja atau pembiayaan

capex perseroan. Sebagai informasi, TPIA telah me-

nyelesaikan rangkaian PUB II dengan total plafon mencapai

Rp2 triliun pada Februari lalu. (Bisnis)

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Senin, 08 Juni 2020

Economic Calendar

Date Country Event Survey Actual Prior Revised

06/05/2020 19:30 US Change in Nonfarm Payrolls May -7500k 2509k -20537k -20687k

06/05/2020 19:30 US Two-Month Payroll Net Revision May -- -642k -- --

06/05/2020 19:30 US Change in Private Payrolls May -6750k 3094k -19557k -19724k

06/05/2020 19:30 US Change in Manufact. Payrolls May -400k 225k -1330k -1324k

06/05/2020 19:30 US Unemployment Rate May 0.19 0.133 0.147 --

06/05/2020 19:30 US Average Weekly Hours All Employees May 34.3 34.7 34.2 --

06/05/2020 19:30 US Average Hourly Earnings MoM May 0.01 -0.01 0.047 0.047

06/05/2020 19:30 US Average Hourly Earnings YoY May 0.085 0.067 0.079 0.08

06/05/2020 19:30 US Labor Force Participation Rate May 0.601 0.608 0.602 --

06/05/2020 19:30 US Underemployment Rate May -- 0.212 0.228 --

06/06/2020 02:00 US Consumer Credit Apr -$20.000b -$68.779b -$12.044b -$11.530b

06/07/2020 09:02 CH Foreign Reserves May $3095.50b $3101.69b $3091.46b --

06/07/2020 10:06 CH Exports YoY CNY May -0.032 0.014 0.082 --

06/07/2020 10:06 CH Imports YoY CNY May -0.038 -0.127 -0.102 --

06/07/2020 10:06 CH Exports YoY May -0.065 -0.033 0.035 --

06/07/2020 10:06 CH Imports YoY May -0.079 -0.167 -0.142 --

06/07/2020 10:06 CH Trade Balance CNY May 283.22b 442.75b 318.15b --

06/07/2020 10:06 CH Trade Balance May $41.40b $62.93b $45.34b $45.33b

06/08/2020 10:00 ID Net Foreign Assets IDR May -- -- 1898.4t --

06/08/2020 10:00 ID Foreign Reserves May -- -- $127.88b --

06/08/2020 15:30 EC Sentix Investor Confidence Jun -22 -- -41.8 --

Corporate Action

Code Type OS:NS Rp Cum Ex Record Pay Trade

ADRO Cash Dividend 44.13 3-Jun-20 4-Jun-20 5-Jun-20 19-Jun-20

MLPT Cash Dividend 133.00 10-Jun-20 11-Jun-20 12-Jun-20 22-Jun-20

PPRO Cash Dividend 0.56 11-Jun-20 12-Jun-20 15-Jun-20 3-Jul-20

PPRE Cash Dividend 6.50 11-Jun-20 12-Jun-20 15-Jun-20 3-Jul-20

HEAL Cash Dividend 12.00 11-Jun-20 12-Jun-20 15-Jun-20 3-Jul-20

Senin, 08 Juni 2020

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

DISCLAIMER: Laporan ini diterbitkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas, anggota Bursa Efek Indonesia (BEI)

yang terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Laporan ini dan akses el-

ektronik apa pun di dalamnya dibatasi dan dimaksudkan hanya untuk klien, entitas terkait,

dan digunakan oleh penerima yang dialamatkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas.

Laporan ini dapat berisi informasi rahasia dan/atau hak khusus secara hukum. Laporan ini

tidak direproduksi, disalin, atau disediakan untuk pihak lain. Dalam keadaan apa pun laporan

ini tidak dianggap sebagai penawaran penjualan atau permintaan pembelian efek. Setiap

rekomendasi di laporan ini mungkin tidak tepat untuk semua investor. Dalam mempertim-

bangkan setiap jenis investasi, Anda harus membuat penilaian mandiri dan mencari nasihat

keuangan dan hukum yang profesional. Meskipun informasi dalam dokumen ini diperoleh dari

sumber yang dapat dipercaya, keakuratan dan kelengkapannya tidak dapat dijamin. PT He-

nan Putihrai Sekuritas secara khusus menyangkal semua kewajiban atas kerugian langsung

atau tidak langsung, konsekuensi atas hilangnya keuntungan yang ditimbulkan oleh Anda

atau pihak ketiga, yang mungkin timbul dari ketergantungan pada laporan ini atau atas

faktor keandalan, akurasi, kelengkapan atau ketepatan waktu.

Jika Anda bukan penerima yang dituju atau telah menerima informasi ini secara tidak senga-

ja, harap segera memberitahukan kepada kami. Jika Anda bukan penerima yang dituju, se-

tiap penggunaan, ketergantungan pada, referensi, pengungkapan, perubahan atau penyali-

nan dan/atau distribusi informasi yang terkandung untuk tujuan apa pun sangat dilarang dan

mungkin melanggar hukum. PT Henan Putihrai Sekuritas tidak akan bertanggung jawab atas

setiap kehilangan dan/atau kerusakan yang disebabkan oleh virus yang ditransmisikan oleh

laporan ini atau lampirannya, atau untuk pengiriman informasi secara tepat dan lengkap,

atau untuk setiap keterlambatan dalam penerimaannya. Seluruh hak cipta dimiliki oleh PT

Henan Putihrai Sekuritas. Untuk informasi lebih lanjut silakan hubungi nomor (+62 21) 520

6464.