WWW.TNECD.COM

FEBRUARY 21, 2014Tennessee Economic Development Finance CourseSTATE OF TENNESSEE

Tennessee Incentives PAGE 1

State Incentives Include:

o Training grants

o Infrastructure grants

o Discretionary grants covering other expenses

o Tax credits and exemptions

Incentives are based on:

o Number of Jobs

o Quality of Jobs

o Capital Investment

o Location

Eligible Industries PAGE 2

Type Description

HeadquartersAdministrative, research and development, planning, marketing, personnel, legal not manufacturing, distribution, wholesaling , or call centers

Manufacturing  Principle business is fabricating or processing of tangible property for resale

Data Centers Building or buildings, either newly constructed or remodeled, housing high‐tech computer systems and related equipment

Warehouse & DistributionStorage or distribution of finished tangible personal property. Does not include a location where tangible personal property is processed, manufactured, sold to customers or assembled

Call CentersUses telecommunications in customer service, soliciting sales, reactivating accounts, surveys or research, fundraising, collecting receivables, reservations, taking or receiving orders

FastTrack Grant Programs PAGE 3

Grant Description

FastTrack Training Grant The Tennessee FastTrack Job Training Assistance Program (FJTAP) will provide funding to support the training of new employees to new or expanding companies. 

FastTrack Infrastructure Grant

The Tennessee FastTrack Infrastructure Development Program provides funding to communities to assist in providing the public infrastructure to support economic development projects. ECD will work with the local officials to identify and support eligible infrastructure needs for this project.  

NOTE: There must be at least a five (5) year PILOT provided by the local governing body to the company for real  property.

FastTrack Economic Development Grant

The FastTrack Economic Development Grant Program provides funding to the local communities to reimburse companies for expenditures not covered by infrastructure or job training grants. This grant can help offset expenses such as relocation, temporary office space, capital improvements, and retrofitting. 

NOTE: These funds are available subject to terms of the Accountability Agreement. 

Tennessee Business Tax PAGE 4

Type Description

Fanchise Tax (.25%) Greater of the company’s net worth or book value of its real or tangible property owned or used in Tennessee.

Excise Tax (6.5%)An apportionment formula based on the proportion of the company’s payroll, sales and property in Tennessee, with the sales proportion double‐weighted. 

Sales & Use Tax (1.0% to 2.75%)

Applied to tangible personal property purchased or used within the state.

Standard Job Tax Credit PAGE 5

Job creation tax credit that can be used to offset a company’s franchise and excise tax liability

•Tax credit of $4,500 per job for companies creating at least 25 net new full‐time jobs within a three‐year period and investing at least $500,000 in a qualified business enterprise

•Can be used to offset up to 50% of F&E taxes in any given year and carried forward for up to 15 years or until used•Qualified business include: manufacturing, warehousing, distribution, R&D, computer services, call centers, headquarter facilities, or convention and trade show facilities

Jobs Created  Amount of Credit 

25 $112,500

100 $450,000

500 $2,250,000

1,000 $4,500,000

Description

Enhanced Job Tax Credit PAGE 6

Tennessee counties designated as Tier 2 and Tier 3 Enhancement Counties are entitled to the Standard Job Tax Credit and an additional annual Enhanced Job Tax Credit.

Industrial Machinery Tax Credit PAGE 8

Headquarters

Credit of 1% for computer equipment purchased in making the required capital investment for the standard job tax credit Tenn. Code Ann. § 67‐4‐2109

For headquarters:o Computer, 

o Computer network, 

o Computer software or computer systems and any peripheral devices including, but not limited to, hardware, such as printers, plotters, external disc drives, modems and telephone units

Headquarters

Industrial Machinery Tax Credit PAGE 9

Credit of 1% to 10% for the purchase, third‐party installation and repair of qualified industrial machinery as defined in Tenn. Code Ann. § 67‐6‐102(46)(A)(i).  

For manufacturers, qualified industrial machinery includes:o Machinery o Apparatus and equipment with all associated partso Appurtenances and accessories, including hydraulic fluids, lubricating oils, and greases 

necessary for operation and maintenanceo Repair parts and any necessary repair or taxable installation labor that is necessary to, and 

primarily for, the fabrication or processing of tangible personal property for resale and consumption off the premises

In addition:o Computer, o Computer network, o Computer software or computer systems and any peripheral devices including, but not limited 

to, hardware, such as printers, plotters, external disc drives, modems and telephone units purchased by the taxpayer in making the required capital investment for the Standard Job Tax Credit.  Tenn. Code Ann. § 67‐4‐2109

Manufacturing

Industrial Machinery Tax Credit PAGE 10

Data Centers

Credit of 1% to 10% for the purchase of qualified industrial machinery as defined in Tenn. Code Ann. § 67‐6‐102(46)(K).  

For data centers, qualified industrial machinery includes:o Computer, 

o Computer network, 

o Computer software or computer systems and any peripheral devices including, but not limited to, hardware, such as printers, plotters, external disc drives, modems and telephone units

Data Centers

Industrial Machinery Tax Credit PAGE 11

Warehouse & Distribution

Credit of 1% to 10% for the purchase of qualified industrial machinery as defined in Tenn. Code Ann. § 67‐6‐102(46)(H)(i)

For warehouse & distribution, qualified industrial machinery includes:o Qualified industrial machinery includes material handling equipment and racking systems 

purchased for a qualified warehouse and distribution facility if the taxpayer makes a minimum $10,000,000 capital investment in the facility and/or equipment within thirty‐six (36) months of the effective date of the Business Plan

In addition:o Computer, o Computer network, o Computer software or computer systems and any peripheral devices including, but not limited 

to, hardware, such as printers, plotters, external disc drives, modems and telephone units purchased by the taxpayer in making the required capital investment for the Standard Job Tax Credit.  Tenn. Code Ann. § 67‐4‐2109

Warehouse & Distribution

Industrial Machinery Tax Credit PAGE 12

Call Centers

Credit of 1% for computer equipment purchased in making the required capital investment for the standard job tax credit Tenn. Code Ann. § 67‐4‐2109

For call centers:o Computer, 

o Computer network, 

o Computer software or computer systems and any peripheral devices including, but not limited to, hardware, such as printers, plotters, external disc drives, modems and telephone units

Call Centers

Sales and Use Tax Exemption PAGE 13

Headquarters

Credit of 6.5% state sales tax paid for qualified tangible personal property purchased for a qualified headquarters facility

Definition of a qualified HQo A qualified headquarters facility is an international, national or regional headquarters where headquarters staff are 

located and employed, performing headquarters related functions and services, including, but not limited to, administrative, marketing and legal work.

o Required capital investment of  $10M or more along with the creation of 100 net new full time jobs paying  150% of the   TN average occupational  wage ($39,135 is the average occupational wage for 2013)   

o The investment period for the sales and use tax credit begins one year prior to construction or expansion and ends one year after construction or expansion has concluded, but can be extended to six years with permission from the Commissioner of Economic and Community Development and the Commissioner of Revenue.

Credit

o Qualified tangible personal property purchased for the HQ “that is directly related to the creation of the new full‐time employee jobs.”

o Qualified tangible personal property is defined as building materials, building machinery, equipment, furniture and fixtures used exclusively in the qualified headquarters facility and purchased or leased during the investment period.

Tenn. Code Ann. § 67‐6‐224

Headquarters

Sales and Use Tax Exemption PAGE 14

Manufacturing

Sales tax exemption for industrial machinery and reduced sales tax rate for utilities at qualified manufacturing facilitiesDefinition of a qualified Manufacturer

o A qualified manufacturer is a fabricator, producer, compounder, processor or assembler of any product or its component parts for resale off the premises

Exemptions

o Industrial machinery defined as machinery and equipment, including all associated parts and repair‐related labor, primarily used in the fabrication or processing of tangible personal property for resale or consumption off a company’s premises

Reductions

o Tax applied at a rate of 1.5% on water unless it comes into direct contact with the product being manufactured or becomes a part of the product being manufactured and separately metered. If separately metered and it comes into direct contact with the product being manufactured or becomes a part of the product being manufactured the rate is Zero. The process is set up through the local utility. 

o Tax applied at a rate of 1.5% on gas, electricity, and various energy sources unless it comes into direct contact with the product being manufactured and is separately metered. If separately metered and it comes into direct contact with the product being manufactured the rate is zero. The process is set up through the local utility.

Manufacturing

Sales and Use Tax Exemption PAGE 15

Data Center

Sales tax exemption for certain hardware and software purchased for a qualified data center

Definition of a qualified Data Center operationo A qualified data center is a building(s) housing high‐technology computer systems and related 

equipment in which the taxpayer has made a minimum capital investment of $250M and has created 25 new jobs paying at least 150% of the state’s average occupational wage (e.g. $39,135/year for the 2013 period). 

o The investment must be made during a 3 year period, but can be extended to 5 years for investments under $1B or 7 years for investments exceeding $1B at the discretion of the Commissioner of Economic and Community Development.

Exemptionso computers, computer systems, and computer software used in qualified data centers

Reductionso taxes applied at a rate of 1.5% on electricity

Tenn. Code Ann. § 67‐6‐102(46)(K)

Data Centers

Sales and Use Tax Exemption PAGE 16

Warehouse & Distribution

Sales tax exemption for certain equipment purchased for a qualified warehouse or distribution center

Definition of a qualified Warehouse & Distribution operationo A qualified warehouse or distribution facility is a warehouse or distribution facility that is newly 

constructed, renovated or expanded through an investment of $10M or more, land and inventory is excluded from the capital investment.

o The investment must be made during a 3 year period.

Exemptions

o Material handling and racking equipment purchased for use in the storage, handling, or movement of tangible personal property  in a qualified warehouse or distribution facility.

Tenn. Code Ann. § 67‐6‐102(46)(H)

Warehouse & Distribution

Sales and Use Tax Exemption PAGE 17

Call Centers

Sales tax exemption on any sales of interstate telecommunication and international telecommunication services sold to a business for use in the operation of one or more qualified call centers.

Definition of a qualified Call Center operationo In order to qualify for the Sales and Use Tax savings for telecommunication services used by the call 

center a company must have at least 250 employee jobs engaged primarily in such call center activities.Tenn. Code Ann. § 67‐6‐356

Call Centers

THANK YOU

TN.gov/ecd Facebook.com/tnecdTwitter.com/tnecd YouTube.com/tnecd

Jamie StittDeputy Assistant Commissioner, Business Development Division

State of Tennessee Department of Economic and Community Development931.637.8133 · Jamie.Stitt@TN.gov