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Flash México México

México D.F., 6 de abril de 2017 (20:15 CDT del 5 de abril), Mercados, Equity

Noticias corporativas AMX: Accionistas de América Móvil aprueban propuesta de

dividendo y programa de recompra de acciones IEnova: Plan de capital de Sempra a 5 años: sin novedades

para IEnova

Perspectiva técnica de corto plazo

Últimos reportes 03/04/2017

Liverpool: La historia sigue ahí…

28/03/2017 Conglomerados: Sin moverse

23/03/2017 Sites: Incrementamos estimaciones tras reunión con la Administración. Mantenemos Superior al Mercado

17/03/2017 Cemex: Día Cemex 2017: puntos sobresalientes

01/03/2017 Walmex: VMT en febrero estimado en 6.1%

01/03/2017 Consumo: Un tono cauteloso para 2017

01/03/2017 Medios & Telecoms: Regulador mexicano declarará a Televisa dominante en TV de paga

Observador del MercadoCierre %ult. %3m %YTD

IPC 49,207.6 -0.3% 5.3% 7.8%

Dow Jones 20,648.2 -0.2% 3.8% 4.5%

S&P 500 2,355.8 -0.1% 3.8% 5.2%

Bovespa (BR) 64,616.0 -1.7% 4.1% 7.3%

Ipsa (CH) 4,872.8 1.0% 17.0% 17.4%

Fuente: BBVA GMR

Emisoras del IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD

ELEKTRA 487.68 6.1 82.0 85.2

VOLAR 27.03 1.7 -15.8 -12.8

GCARSO 88.06 1.5 10.1 5.3

FEMSA 172.45 0.8 5.8 9.4

OMA 104.26 0.8 17.4 16.6

5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD

NEMAK 21.35 -2.9 17.8 15.3

GENTERA 30.5 -2.5 -8.6 -8.6

PE&OLES 467.62 -2.3 6.8 21.1

AC 128.92 -2.1 20.3 19.3

GFINBUR 31.11 -1.6 0.1 -0.8

Fuente: BBVA GMR

Emisoras No IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD

HOMEX 1.03 23.4 -23.1 -8.0

URBI 5.95 17.6 -25.2 -20.7

MAXCOM 6.40 2.6 -12.3 -13.3

GEO 2.19 2.3 -61.0 -63.3

ARA 6.12 2.0 -11.3 -5.7

5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD

ICA 1.76 -3.8 -40.1 -37.4

AEROMEX 38.06 -3.5 -3.3 -2.7

CMR 8.43 -3.0 4.1 4.1

CIE 16.20 -2.9 -1.8 -1.8

MEGA 73.20 -2.3 11.9 5.5

Fuente: BBVA GMR

México: Resumen de valoración Múltiplos de mercado

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Flash México México D.F., 6 de abril de 2017

Noticias corporativas

América Móvil (Superior al Mercado) PO: MXN15.25. Precio de cierre al 05/04/2017 MXN13.36.

Accionistas de América Móvil aprueban propuesta de dividendo y programa de recompra de acciones

La asamblea de accionistas de América Móvil aprobó el pago de un dividendo ordinario de MXN0.30/acción (rendimiento de dividendo de 2.2%), a pagar en dos exhibiciones, ya sea i) en efectivo; ii) en acciones serie L de AMX; o iii) una combinación de ambos. La asamblea también aprobó un monto de MXN3,000mn para el programa de recompra de acciones propias. En nuestra opinión, los dos anuncios están en línea con el objetivo del director financiero de disminuir el apalancamiento del balance en 2017, apoyando así nuestra visión positiva de AMX (Superior al Mercado, PO MXN15.25). Fuente: La compañía y estimados BBVA GMR

Cap. Mdo. P/U (x) VE/EBITDA (x) UPA TCAC (%) EBITDA TCAC (%) Div. Y (%) (MXN mn) 2017e 2018e 2017e 2018e 16-19e 16-19e 2017e 2018e

AMX 878,763 16.9 19.7 6.8 6.9 -1.1 2.2 2.3 2.4 Fuente: Estimados BBVA GMR

Alejandro Gallostra, CFA alejandro.gallostra@bbva.com

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Infraestructura Energética Nova (Superior al Mercado) PO: MXN120.50. Precio de cierre al 05/04/2017 MXN88.33.

Plan de capital de Sempra a 5 años: sin novedades para IEnova

En un evento dedicado a la presentación de sus perspectivas futuras, la Administración de Sempra se tomó el tiempo para analizar las áreas de crecimiento que podría aprovechar su afiliado mexicano en los próximos años. En general, el mensaje fue similar al que dieron los ejecutivos de IEnova durante la última conferencia telefónica. Mantenemos nuestro PO de MXN120.50, y nuestra recomendación de Superior al Mercado.

El evento. Ayer Sempra organizó un evento para presentar su plan de capital a 5 años, con el fin de resaltar la estrategia a seguir de aquí a 2021, y durante el cual 10% de la presentación se dedicó a su afiliado mexicano. Aparte de expresar satisfacción por los muchos logros del grupo en 2016 y confirmar la guía de crecimiento de >50% en el EBITDA ajustado de 2017 (vs. 51.2% BBVAe, a USD762mn), lo que destacó, en nuestra opinión, fueron las áreas de crecimiento para aprovecharse hacia delante:

Proyectos de líquidos. Sempra estima que los requerimientos de modernización del sector de Petróleo (ante el esquema de la Reforma Energética) podrían implicar inversiones superiores a USD10,000mn, que se dedicarán a modernizar los activos actuales y el desarrollo de nueva infraestructura. IEnova ya inició pláticas comerciales con refinerías líderes y compañías comercializadoras globales sobre el tema de proyectos potenciales de líquidos.

Adjudicaciones de la CFE. Si bien la primera fase de los proyectos de gasoductos de la CFE está por concluirse, Sempra/IEnova aún anticipan requerimientos de inversión por USD3,500mn-USD4,000mn para mejorar la red actual de gas natural en el país (probablemente a iniciarse en 2018). Mientras tanto, continuará participando en el proceso de licitación de las líneas de transmisión, con proyectos por USD1,200mn para adjudicarse antes del cierre de año.

Proyectos de energía renovable. Considerando los requerimientos legales de que las fuentes de energía limpia representen 35% de la generación de energía a 2024, la compañía anticipa que entre 2,000MW y 3,000MW de proyectos renovables se licitarán cada año (la próxima durante el 4T17).

F&A. Sigue monitoreando todas las oportunidades corporativas (con el estado de “en proceso”) en los sectores de Energía renovable e Infraestructura de gas natural.

ECA. Se ha identificado una oportunidad en la conversión del complejo de GNL, pero no se divulgaron detalles en cuanto al Capex requerido ni el momento de la inversión, ya que actualmente el proyecto sigue representando “varios riesgos e incertidumbres”.

Nuestra visión. Aunque los anuncios fueron generalmente positivos, la mayoría de los comentarios de Sempra fueron muy similares a los ofrecidos por la Administración de IEnova durante la última conferencia telefónica. Reiteramos nuestra visión de la emisora. Fuente: La compañía y estimados BBVA GMR

Cap. Mdo. P/U (x) VE/EBITDA (x) UPA TCAC (%) EBITDA TCAC (%) Div. Y (%) (USD mn) 2017e 2018e 2017e 2018e 16-18e 16-18e 2017e 2018e

IENOVA 7,216 15.1 13.5 13.3 12.5 30.5 42.5 1.9 2.6 Fuente: Estimados BBVA GMR

Jean Baptiste Bruny jean.bruny@bbva.com

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México y EE.UU. IPC: 49,208pts (-0.3%); Rentable: 269pts (-0.5%); Dow Jones: 20,648pts (-0.2%); S&P: 2,356pts (-0.1%)

El IPC no logró mantener los niveles máximos del día (49,600pts), regresando casi 360pts hasta el cierre. Esto no le permite marcar nuevos máximos históricos de cierre y le da más fuerza a la zona de resistencia que habíamos comentado. En línea con nuestra reciente opinión, consideramos que el mercado está operando en una zona importante de resistencia y que va a ser muy complicado que vaya más allá de los 49,400pts o, en todo caso, si llega a romper, de los 49,850pts donde se ha colocado la parte alta de la banda de regresión de 60 días. Seguimos viendo oportunidad para reducir posiciones y esperar un movimiento rumbo al promedio móvil de 30 días (48,000pts), antes de retomar posiciones.

Rec. anterior (05/04/2017): Si se vuelve a colocar por arriba del promedio de 10 días, solamente podemos considerar un movimiento rumbo al máximo anterior en los 49,400pts o, cuando mucho, a la parte alta de la banda de regresión en 49,800pts; esto debido a que rápidamente volverá a registrar lecturas de sobrecompra en los osciladores, y a que el spread entre los promedios móviles de 10 y de 30 días no ha disminuido y se mantiene en el rango de 1,000pts.

En EE.UU., tanto el Dow como el S&P regresaron de manera importante durante el intradía y, de ir ganando +1% y +0.7%, respectivamente, cierran la jornada con retrocesos de -0.2% y -0.1%. Este regreso evita que los índices cierren por arriba del promedio móvil de 30 días, con lo que se mantiene elevado el riesgo de corto plazo ante la cercanía de sus promedios móviles de 50 días, que se colocan en los 20,585pts y 2,344pts.

Rec. anterior (05/04/2017): Como hemos comentado, la presión de corto plazo continúa elevada mientras estos índices no sean capaces de colocar su cierre por arriba del promedio móvil de 30 días.

Gráfico diario: IPC Dow Jones

Fuente: Bloomberg

Alejandro Fuentes a.fuentes@bbva.com

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Europa Eurostoxx: 3,473pts (-0.3%)

El Eurostoxx retrocedió prácticamente todos los puntos que había ganado en la sesión anterior. Aunque sigue operando por arriba del promedio móvil de 10 días, los osciladores señalan mayor baja. No estamos participando en este índice.

Rec. anterior (05/04/2017): Aún con esta ganancia, ni los osciladores, los promedios o las bandas de regresión nos sugieren tomar posiciones largas.

Gráfico diario: Eurostoxx 50

Fuente: Bloomberg

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FX Dólar/Peso: MXN18.7775 (-0.3%); Euro/Dólar: USD1.0676 (+0.1%)

El dólar no logró darle continuidad al movimiento de alza de la jornada anterior y se mantiene operando por debajo del promedio móvil de 10 días, que se coloca ahora en MXN18.80 y que se mantiene como una primera resistencia para el corto plazo. Primera zona de soporte en MXN18.40/18.50 y después en MXN18.15 en la parte baja de la banda de regresión de 60 días.

Rec. anterior (05/04/2017): Llega a colocarse en el máximo del día por arriba del promedio móvil de 10 días, sin embargo, al no mantener estos máximos, retrocede y logra romper este nivel técnico. Tenemos que esperar una nueva alza para que arroje una señal de entrada.

El euro rompe a la baja el promedio móvil de 10 días, donde había encontrado piso en las sesiones recientes. Soporte siguiente hasta USD1.05.

Rec. anterior (05/04/2017): Se mantuvo sin cambios en las lecturas de sus indicadores técnicos, sin señal de entrada ante la falta de sobreventa o de soporte de corto plazo. No participamos.

Gráfico diario: Dólar Euro

Fuente: Bloomberg

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Portafolio de trading

Emisora F. Compra P. Compra P. Actual Rend. Día Rendimiento Objetivo Rend,Objetivo Stop LossCemex 21/02/17 17.76$ 17.48$ -0.6% -1.6% 18.70$ 7.0% 16.90$ Gmexico 22/03/17 58.90$ 58.16$ 0.3% -1.3% 62.50$ 7.5% 56.00$ Alpek 04/04/17 21.30$ 21.34$ 0.2% 0.2% 22.50$ 5.4% 20.25$

PerformanceN Portafolio Trading vs. IPC1 D 2011 2012 2013 2014 2015 2016 YTD

IPC -0.3% -3.8% 17.9% -2.2% 1.0% -0.4% 6.2% 7.8%Portafolio 0.0% 2.0% 24.0% 20.2% 12.4% 9.3% 18.8% 6.8%

Fuente: BBVA GMR Fuente: BBVA GMR

Recomendación inmediata anterior Movimientos del díaFecha Rec. Precio Rendimiento %

Cemex 09/11/2015 Venta 10.21$ -7.0%Gmexico 01/07/2016 Venta 42.60$ 3.4%Alpek 16/03/2017 Venta 21.60$ 6.0%

Fuente: BBVA GMR

05/04/2017

IPC Port.Trading 7.8%

IPC Port.Trading

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Resumen técnico Objeto 1

Calificación Técnica de Corto Plazo (IPC)

AC**ASURIPC

WALMEX**GICSA**FUNO**

OMA**PINFRA**SANMEXBACHOCOALSEA**GAP**HERDEZ**NEMAKFIHOGFNORTE**MEXCHEM**

ALFAGFREGIOOHLMEX**KIMBERGENTERAFEMSA**LIVEPOL**

BOLSA**SORIANA**CHDRAUI**

IENOVA**KOF**

GFINBURBIMBO**

GFAMSA

GRUMA**CEMEX**ALPEKCREAL**

ELEMENTGCARSO

LACOMER**CADU**LALA**ARA

PE&OLESTLEVISAGMEXICO

LABAXTEL**

SITES**

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 ** Calificación (0 a 100) obtenida a partir de 6 indicadores técnicos diarios (CCI, RSI, MACD, Bandas de Bollinger, Dispersión Precio vs. Promedio Móvil de 30 días, Dispersión entre Promedio Móvil de 10 Días y Promedio Móvil de 30 Días). Entre más alta sea la calificación, mayor la sobreventa en los osciladores y mayor el atractivo de compra en el corto plazo. Fuente: BBVA GMR

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Principales múltiplos Objeto 2

Principales múltiplos IPC

Precio Obj. Rend. (%)

Rec.* (MXN) YTD 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e

AC O 126.00 19.3 23.6 22.3 13.5 12.7 13.1 5.6 6.8 6.1 1.6 1.4

ALFA M.P. 28.00 7.6 11.6 9.6 6.3 5.9 348.8 21.2 18.1 7.0 2.6 2.4

ALPEK M.P. 21.40 -13.8 15.8 13.6 6.3 5.7 -21.3 16.1 -6.8 9.6 5.4 5.6

ALSEA O 72.00 5.5 29.8 26.5 12.6 11.3 22.7 12.6 14.3 11.7 0.8 1.3

AMX O 15.25 2.5 16.9 19.7 6.8 6.9 16.0 -13.0 8.0 -1.0 2.3 2.4

ASUR M.P. 330.00 14.2 26.1 22.0 16.9 15.3 9.3 18.4 11.6 11.0 2.1 2.3

BIMBO O 52.00 1.7 23.9 20.5 10.2 9.6 20.8 17.0 7.1 6.2 0.5 0.6

BOLSA 13.5

CEMEX O 18.50 5.7 18.5 12.7 10.3 9.2 59.1 45.1 9.1 12.1 4.0 3.1

ELEKTRA 85.2

FEMSA O 187.00 9.4 26.6 23.7 15.3 14.3 12.0 12.3 14.9 7.2 1.6 1.7

GAP O 197.00 11.4 28.5 24.5 15.7 14.4 21.7 16.3 13.0 9.0 5.3 3.9

GCARSO U 86.00 5.3 20.5 18.9 14.5 13.3 5.6 8.5 1.7 9.4 1.1 1.5

GENTERA M.P. 32.33 -8.6 12.6 11.3 2.7 2.3 10.2 11.3 12.2 9.6 2.3 3.3

GFINBUR U 27.94 -0.8 14.8 12.9 1.6 1.5 12.3 14.1 21.9 14.8 1.4 3.3

GFNORTE O 113.63 4.6 13.1 11.4 1.9 1.7 17.1 14.7 17.9 15.2 1.6 2.7

GFREGIO M.P. 118.56 -2.4 13.3 11.6 2.4 2.0 15.5 14.1 13.7 14.1 0.8 1.0

GMEXICO M.P. 61.80 3.1 15.2 13.2 6.8 6.0 41.4 15.2 35.1 12.1 1.3 3.6

GRUMA O 290.00 1.7 17.7 16.6 11.3 10.6 24.9 6.6 11.8 6.4 0.9 1.8

IENOVA O 120.50 -2.2 14.0 12.3 9.2 8.5 301.9 14.5 91.8 8.6 2.2 2.4

KIMBER U 41.00 6.5 23.2 21.1 13.6 12.4 12.4 10.4 7.3 9.2 4.2 4.6

KOF O 150.00 3.5 22.6 19.7 9.3 8.6 35.6 14.5 17.9 8.0 2.6 2.8

LAB U 23.00 1.8 14.2 12.2 9.6 8.4 -3.7 16.2 18.9 13.2 0.0 0.0

LALA O 36.00 12.5 22.1 19.6 11.6 10.5 -3.5 12.8 3.5 10.6 1.8 1.7

LIVEPOL O 180.00 0.5 19.8 17.4 11.4 9.9 0.0 13.7 13.4 15.3 0.6 0.9

MEXCHEM O 56.60 10.1 23.5 20.5 8.9 8.5 81.2 14.3 34.1 4.2 2.1 2.0

NEMAK M.P. 21.00 15.3 9.9 10.1 5.2 5.0 22.5 -1.8 21.4 4.3 6.0 3.7

OHLMEX O 23.10 24.5 5.9 5.2 5.0 4.5 24.0 12.7 15.4 10.7 0.0 0.0

OMA O 114.00 16.6 20.5 18.3 11.8 10.9 12.2 11.6 11.8 8.7 4.1 3.4

PE&OLES U 441.10 21.1 15.1 13.8 7.2 6.8 66.0 9.5 15.2 6.4 0.9 1.3

PINFRA O 235.00 18.7 17.7 18.1 13.6 13.5 4.5 -2.1 3.2 0.5 1.1 0.5

SANMEX M.P. 34.47 12.1 13.0 11.6 1.9 1.8 11.2 11.8 13.7 12.5 3.6 4.1

TLEVISA U 78.00 11.8 39.0 30.1 10.4 9.5 39.1 29.7 6.9 10.4 0.4 0.4

VOLAR N.R. -12.8

WALMEX O 44.50 16.4 24.4 21.2 13.4 12.0 -7.4 14.9 10.5 11.1 6.7 0.8

Div.Y (%)

Valuación

P/U (x) VE/EBITDA (x)**

Crecimiento (%)

UPA EBITDA ***

Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.

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Objeto 3

Principales múltiplos no IPC

Precio Obj. Rend. (%)

Rec.* (MXN) YTD 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e

ARA M.P. 7.10 -5.7 14.4 13.6 8.3 8.0 -10.7 5.7 -1.3 4.4 1.0 1.1

AXTEL O 5.00 6.3 N.A. 13.9 4.5 4.5 93.0 291.8 16.9 0.0 0.0 0.0

BACHOCO U 90.00 1.2 15.3 16.5 7.8 8.2 -15.2 -7.1 -11.2 -4.9 1.6 1.7

CADU O 16.30 -35.9 4.2 3.6 3.8 3.3 20.0 17.4 20.8 15.6 3.2 5.9

CHDRAUI O 49.00 7.9 16.5 14.8 7.2 6.6 18.2 11.5 8.4 9.1 0.7 0.7

CREAL O 40.45 -4.9 0.0 0.0

DANHOS M.P. 32.30 0.7 16.2 13.5 14.8 11.9 -54.1 20.4 61.7 25.1 7.2 7.8

ELEMENT M.P. 22.00 11.1 25.0 16.0 9.5 8.0 8,017.4 56.1 32.5 17.8 0.0 0.0

FIBRAMQ M.P. 22.20 1.2 11.6 8.5 11.7 11.6 -69.6 36.1 5.4 0.7 8.5 9.9

FIBRAPL O 35.00 10.5 12.2 8.9 12.8 12.5 -7.3 37.1 11.1 2.1 8.0 7.6

FIHO M.P. 15.90 10.1 19.2 18.6 13.1 11.5 87.6 3.1 15.9 14.3 7.7 7.1

FMTY M.P. 12.10 -5.1 12.5 10.1 11.2 10.8 -24.6 24.3 37.1 3.6 8.5 0.0

FRAGUA U 270.00 -15.7 18.3 15.4 8.5 7.5 14.1 18.6 5.3 13.9 0.0 0.0

FSHOP U 13.30 4.1 14.0 15.0 13.9 13.5 -39.2 -6.6 2.6 3.4 7.7 6.6

FUNO O 35.90 2.9 20.1 12.3 14.5 12.2 1,247.8 56.7 16.1 18.8 6.5 6.9

GFAMSA U 8.20 15.8 8.0 13.8 17.5 15.9 3.2 -42.4 11.5 10.5 0.0 0.0

GFINTER O 122.50 5.3 2.8 3.1

GICSA O 13.00 25.7 24.9 20.7 14.2 12.6 30.9 20.3 0.1 13.0 0.0 0.0

GSANBOR O 24.00 -1.3 12.5 11.8 7.6 7.0 -12.2 6.4 -12.5 8.1 4.7 5.4

HERDEZ O 44.00 4.0 27.2 23.6 14.8 13.7 -10.3 15.5 -1.3 8.3 2.4 2.4

LACOMER O 19.00 -1.5 60.2 42.9 11.2 9.1 -11.3 40.2 10.0 23.3 0.0 0.0

MAXCOM U 4.70 -13.3 N.A. N.A. 6.2 5.7 87.0 3.8 -79.7 8.2 0.0 0.0

MEGA M.P. 70.00 5.5 16.1 16.6 8.3 7.9 10.7 -3.3 19.4 4.8 1.5 1.6

RASSINI O 44.70 10.6 10.7 9.7 5.0 4.7 -11.3 9.9 1.5 4.4 6.6 6.0

SORIANA O 51.50 -2.2 17.0 14.1 8.1 7.5 16.6 20.7 6.9 7.3 0.8 0.0

TERRA O 32.40 20.4 9.8 11.3 10.2 9.7 102.8 -12.7 30.7 5.1 9.7 9.2

Div.Y (%)

Valuación

P/U (x) VE/EBITDA (x)**

Crecimiento (%)

UPA EBITDA ***

Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.

DISCLAIMER

Derechos corporativos

EmisoraFecha de asamblea

Fecha de excupón

Fecha de pago Cupón Descripción

ALPEK 04-09-2017 07-09-2017 7 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE USD0.0337.

ALSEA 05-04-2017 10-04-2017 CANJE: 1 NVA. X 1 ANT.

CEMEX 03-05-2017 08-05-2017 148 DIVIDENDO EN ACCIONES CUBIERTO CON LA MISMA SERIE: 3 NUEVAS CPO X 75 ANT.

CHDRAUI 10-04-2017 17-04-2017 7 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.33.

CMOCTEZ 19-04-2017 24-04-2017 28 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN3.00.

FIBRAHD 12-04-2017 04-05-2017 SUSCRIPCION CBFS: 0.3658736111 NUEVA X 1 ANTERIOR A MXN9.50.

LIVEPOL 03-10-2017 06-10-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.38.

LIVEPOL 23-05-2017 26-05-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.58.

MEXCHEM 23-11-2017 28-11-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO: PENDIENTE.

NAFTRAC 26-12-2017 29-12-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.

NEMAK 27-06-2017 30-06-2017 7 DIVIDENDO EN EFECTIVO: UDS0.0139.

PINFRA 18-04-2017 21-04-2017 2 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN1.881358.

VITRO 05-04-2017 10-04-2017 70 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE USD0.051746343.

Fuente: Boletín de Noticias de la BMV y/o eventos relevantes emitidos por las empresas

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Global Equity Research

Director Ana Munera ana.munera@bbva.com

Equity España y Portugal

Telecoms / Media Analista Jefe Ivón Leal ivon.leal@bbva.com

Construcción / Infraestructura / Industriales / Real Estate / Hoteles Analista Jefe Antonio Rodríguez a.rodriguez.vicens@bbva.com

Ignacio Ortiz ignacio.ortizdemendivil@bbva.com

Nicolás Mira nicolas.mira@bbva.com

Financiero Analista Jefe Alfredo Alonso alfredo.alonso@bbva.com

Silvia Rigol silvia.rigol@bbva.com

Utilities Analista Jefe Isidoro del Álamo isidoro.delalamo@bbva.com

Daniel Ortea daniel.ortea@bbva.com

Oil / Materiales Analista Jefe Luis de Toledo, CFA luis.detoledo@bbva.com

Farma / Estrategia sectorial Analista Jefe Isabel Carballo icarballo@bbva.com

Consumo / Small Caps Analista Jefe Juan Ros juan.r_padilla@bbva.com

Derivados Equity Analista Jefe Juan Antonio Rodríguez, CFA ja.rodriguez@bbva.com

Alfredo de la Figuera alfredo.figuera@bbva.com

Equity México

Analista Jefe Rodrigo Ortega r.ortega@bbva.com

Telecoms / Medios / Vivienda Alejandro Gallostra, CFA alejandro.gallostra@bbva.com

Comercio / Farma / Bebidas / Consumo / Alimentos Miguel Ulloa miguel.ulloa@bbva.com

Análisis técnico Analista Jefe Alejandro Fuentes a.fuentes@bbva.com

Analista Roberto González r.gonzalez17@bbva.com

Construcción / Fibras / Infraestructura Analista Jefe Francisco Chávez f.chavez@bbva.com

Construcción / Fibras / Infraestructura / Transporte Mauricio Hernández mauricio.hernandez.1@bbva.com

Minería / Industriales Jean Baptiste Bruny jean.bruny@bbva.com

Pablo Carrillo pabloandres.carrillo@bbva.com

Financieros Germán Velasco german.velasco@bbva.com

Martha V. Shelton, CFA marthavirginia.shelton@bbva.com

Equity Perú Equity Colombia

Estratega Equity Miguel Leiva mleiva@bbva.com

Estratega Equity Edgar Romero edgarefren.romero@bbva.com

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Distribución Equity Europa

Cash Equities

Responsable Javier Valverde Sorensen javier.valverde@bbva.com

Europa e Internacional

Director Cash Equities Javier Godoy jgodoys@bbva.com

Subdirector Cash Equities Javier Enrile javier.enrile@bbva.com

Internacional

Fernando Gugel fernando.gugel@bbva.com

Jorge Batchilleria jorge.batchilleria@bbva.com

Stephane Prinet stephane.prinet@bbva.com

Peter Prischl pprischl@bbva.com

España

Team Leader Milagros Treviño mtrevino@bbva.com

Juan Bueno juan.bueno@bbva.com

Carlos González carlo.gonzalez@bbva.com

José Villanueva josechu.villanueva@bbva.com

Sales Trading

Team Leader Daniel Ruiz daniel.ruizs@bbva.com

Eric Hongisto eric.hongisto@bbva.com

Carlos Kuster carlos.kuster@bbva.com

México

Ventas Red José Miguel Fonseca jm.fonseca@bbva.com

Gerardo Valdivia gerardo.valdivia.diaz@bbva.com

Juan Walker juan.walker@bbva.com

Viart Vázquez viart.vazquez@bbva.com

Berenice Patrón b.patron@bbva.com

Ventas Institucionales Omar Revuelta o.revueltas@bbva.com

Vivian Salomón vivian.salomon@bbva.com

Fernando Nava fernando.nava@bbva.com

Marie Laure Dang m.dang@bbva.com

Sales Trading Julio García julio.garciar1@bbva.com

Equity Net Elba Padilla em.padilla@bbva.com

Bogotá (Colombia)

Director Juan Pablo Amorocho juanpablo.amorocho@bbva.com

Ventas Institucionales Maria Camila Mantilla mariacamila.mantilla@bbva.com

Sales Trading Diana Rueda dianapaola.rueda@bbva.com

Sales Trading Willy Enciso willy.enciso@bbva.com

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Lima (Perú)

Director Jorge Ramos jramos@bbva.com

Director de Trader – Ventas Institucionales de Equity Erick Valdéz erick.valdez@bbva.com evaldez10@bloomberg.net

Trader – Ventas Institucionales de Equity Olenka Giampietri olenka.giampietri@bbva.com

Trader Daniel Malca hmalca@bbva.com

Santiago (Chile)

Director Mauricio Andrés Bonavia mbonavia@bbva.com

Diego Susbielles dsusbielles@bbva.cl

Antonio Palacios apalaciosa@bbva.com

Guillermo Arias guillermo.arias@bbva.com

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