High-Tech Gründerfonds

Dr. Merle FuchsCoach für High-Tech Gründerfonds

High-Tech Gründerfonds:

Lang ersehntes Instrument der Frühphasenfinanzierung

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High-Tech GründerfondsGrundlagen

Volumen: 262,0 Mio. EUR ( 270 Mio. EUR )

Investoren: Bund, KfW, BASF, Telekom, Siemens,

Gespräche mit weiteren Investoren laufen

Fokus: Innovative High-Tech Unternehmen in derSeedphase

Beteiligungen: bis zu 500 TEUR pro Unternehmen,

offene Beteiligung und hybride Mittel

zudem: finanzielles Engagement der Gründer erforderlich

und eines weiteren Investors erwünscht

Coaching-Konzept: Hands-on-Betreuung durch Coaches

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ZielgruppeInnovative Technologie-Gründungen

F&E-basierte Gründungsunternehmen mit „inkubierter Technologie“

„Kleines Unternehmen“ i.S.d. EU mit Sitz in Deutschland

Geschäftsaktivität nicht länger als ein Jahr

Technologisches Know-how bei Gründern vorhanden und wird in Unternehmen eingebracht

Gründungsfinanzierung reicht idealerweise bis proof of concept oder Prototyp

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Investmentkriterien Raster der Beteiligungsentscheidung

Gründerpersönlichkeit (en)

Innovationsgrad und strategischer Wettbewerbsvorteil

Alleinstellungsmerkmal

Markt mit hohem Wachstumspotenzial

Markt-Eintrittsbarrieren für Wettbewerber

Kundennutzen

Umsatz- / Ergebnisplanungen: Realitätsnähe und Plausibilität

Exitstory

Chancen- / Risikoprofil

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Coaching-Konzept Ihands-on-Betreuung im Management

Coaches leisten hands-on Unterstützung in der Region

Gründer wählt aus einem Netzwerk von akkreditierten Coaches (kompetitiver Ansatz) und kann über Konditionen verhandeln

Vergütung der Coaches an Meilensteine geknüpft

Coaches tragen dazu bei, mindestens die Hälfte des Eigenanteils darzustellen (über Business-Angels, kleine Seed-Fonds)

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Leistung des TechnologieContors

Umfangreiche Erfahrung im Coaching erfolgreicher junger Technologieunternehmen.

Gute Kontakte zu Venture Capital-Gesellschaften, Fördermittelgebern, Business Angels sowie zu Investoren- und Technologienetzwerken.

Nachweisbare Erfolge beim Aufbau und der Finanzierung innovativer Start Ups.

Gute Branchenkontakte insbesondere in Life Sciences, Mikrotechnologie, Optik, Laser-, Informations- und Kommunikationstechnologie.

Interesse an Minderheitsbeteiligung an ausgewählten Unternehmen.

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Coaching-Konzept IIWer ist Coach?

• akkreditierte Netzwerkpartner• Übersicht auf Internetseite: www.high-tech-gruenderfonds.de

Das TechnologieContor unterstützt Sie intensiv und mit umfangreicher Erfolgserfahrung bei der Erarbeitung eines tragfähigen und überzeugenden Businessplanes, der Ermittlung des Finanzbedarfs, der Ausarbeitung des Finanzierungskonzeptes sowie bei der Sicherung der Durchfinanzierung. Dabei sind uns die guten Kontakte zu Wagniskapitalgebern, Privatinvestoren sowie Fördermittelgebern von großer Bedeutung. Beim Aufbau des Unternehmens unterstützen wir Sie mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung wachstumsstarker Technologieunternehmen und vermitteln bei Bedarf auch Schlüsselpersonen für Beirat oder Management.

Seed-Investoren

F+E Einrichtungen

Business Angels

Venture Capitals

beratende Coaches

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AuswahlprozessVerlauf der Beteiligungsentscheidung

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BeteiligungskonstruktionNatur des Seed-Investments

Bis zu 500 TEUR Risikokapital Gründungsfinanzierung, optional weitere 500 TEUR bei Folgerunden („cherry picking“)

Keine Unternehmensbewertung (!): 15 % Unternehmensanteile zu nominalplus Gesellschafterdarlehen mit Wandlungsrecht

Stundung der Zinsen für 4 Jahre; spätere Wandlung des Darlehens in Eigenkapital

Eigenmittel: mind. 20% (10% neue Bundesländer) bezogen auf Beteiligung des Fonds: davon 50% durch Gründer-(Team) davon 50% durch Co-Investor

Ergänzende Finanzierung durch Zuschüsse usw. willkommen

500 50 50 Σ 600 TEURHigh-Tech Gründerfonds Gründer Zuschüsse (?)

Investor

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Vorteile aus Perspektive der GründerEigenkapital und Schonung der Liquidität

Investment stärkt wirtschaftliches Eigenkapital des Unternehmens -> bessere Bonität i.S.v. Basel II

-> Überschuldungsgefahr deutlich reduziert

Unternehmerfreundlich: keine Sicherheiten!

Schonung der Liquidität durch Zins-Stundung

hands-on Unterstützung durch regionale Coaches

Zugang zum Netzwerk der Industrie-Investoren, zu Business Angels und VC-Gesellschaften

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Beispielrechnung Seed-Investment

• Seed-Runde• keine Unternehmensbewertung

Gesellschafter

Investment GmbH-Anteile

Gründer

25 TEUR (Stamm)25 TEUR (Gesellschafterdarlehen)

80 %

High-Tech Gründerfonds

500 TEUR

5 TEUR Stamm

495 TEUR Nachrangdarlehen

15 %

Business Angel/

Seed Fonds

50 TEUR

1,5 TEUR Stamm 48,5 TEUR Rücklage

5 %

Kapitalzuführung:Σ 600 TEUR(plus evtl. F&E-Zuschüsse)

100 %

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Erste Erfahrungen mit dem High-Tech Gründerfonds

Zwar besteht der High-Tech Gründerfonds erst seit Ende August 2005, dem TechnologieContor liegen jedoch bereits erste Erfahrungen vor:

Der High-Tech Gründerfonds trägt in mehrfacher Hinsicht zu einer Belebung der Frühphasenfinanzierung bei:

1. indem er selbst in einem merklichen Umfang Eigenkapital für Finanzierungen zur Verfügung stellt, die in der frühen Phase am Kapitalmarkt kaum anders finanzierbar sind,

2. Indem die Möglichkeit des HTGF, sich in einer weiteren Finanzierungsrunde mit weiteren 500 T€ am Unternehmen zu beteiligen, die Chance einer Anschlussfinanzierung erhöht,

3. indem Wagniskapital- und Fördermittelgeber sich besonders für Finanzierungen von Unternehmen interessieren, die bereits die hohen Hürden des HTGF gemeistert haben und

4. indem das Engagement für Business Angels besonders attraktiv wird und sich auch dieser Markt belebt.

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Erfolgsfaktoren für die Finanzierung durch den High-Tech Gründerfonds

Die Wahrscheinlichkeit für die Finanzierung durch den High-Tech Gründerfonds sind um so höher, je mehr der nachfolgenden positiven Faktoren vorliegen:

überzeugendes, erfahrenes und vielseitiges Managementteam, Produkte und Dienstleistungen mit hohen Alleinstellungsmerkmalen und

großem internationalen Marktpotential, innovative Technologie, die bereits möglichst weit entwickelt ist und deren

Schutzrechte im Unternehmen liegen, ein überzeugender Businessplan, weiterer Side-Investor (bevorzugt Business Angel oder strategischer Investor

mit weiterem Input – z.B. Kontakte, Branchenerfahrungen, Vertriebskanälen etc. – für Unternehmen),

aussagekräftige LOIs von Entwicklungs- oder Kooperationspartnern, Vertriebspartnern, Kunden oder Investoren,

eingeworbene Fördermittel, überzeugende (externe) Schlüsselpersonen, Betreuung durch erfahrenen Coach.

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Zum Schluss

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

Dr. Merle Fuchs

TechnologieContor

Zeitzer Str. 94

07552 Gera

Tel: 0365-8304600

Fax: 0365-8304609

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