instituto de analistas financieros · 2222 3333 4444 5555 6666 7777 8888 9999 10110010 19981998...
TRANSCRIPT
Madrid, 27 Febrero 2004Madrid, 27 Febrero 2004Madrid, 27 Febrero 2004
INSTITUTO
DE ANALISTAS
FINANCIEROS
INSTITUTO INSTITUTO
DE ANALISTASDE ANALISTAS
FINANCIEROSFINANCIEROS
RESULTADOS
EJERCICIO 2003
RESULTADOSRESULTADOS
EJERCICIO 2003EJERCICIO 2003
EVOLUCION DEL PIB. AÑOS 1998 EVOLUCION DEL PIB. AÑOS 1998 EVOLUCION DEL PIB. AÑOS 1998 EVOLUCION DEL PIB. AÑOS 1998 EVOLUCION DEL PIB. AÑOS 1998 EVOLUCION DEL PIB. AÑOS 1998 EVOLUCION DEL PIB. AÑOS 1998 EVOLUCION DEL PIB. AÑOS 1998 –––––––– 2003e 2003e 2003e 2003e 2003e 2003e 2003e 2003e
Fuente : Fondo Monetario Internacional (FMI) y Fuente : Fondo Monetario Internacional (FMI) y Fuente : Fondo Monetario Internacional (FMI) y Fuente : Fondo Monetario Internacional (FMI) y Fuente : Fondo Monetario Internacional (FMI) y Fuente : Fondo Monetario Internacional (FMI) y Fuente : Fondo Monetario Internacional (FMI) y Fuente : Fondo Monetario Internacional (FMI) y Fortis BankFortis BankFortis BankFortis BankFortis BankFortis BankFortis BankFortis Bank
0000
1111
2222
3333
4444
5555
6666
7777
8888
9999
10101010
1998199819981998 1999199919991999 2000200020002000 2001200120012001 2002200220022002 2003e2003e2003e2003e
CHINACHINACHINACHINA
MUNDOMUNDOMUNDOMUNDO
EEUUEEUUEEUUEEUU
UNIONUNIONUNIONUNIONEUROPEA (15)EUROPEA (15)EUROPEA (15)EUROPEA (15)
%
16.61016.61016.61016.610
Final Final Final Final
2003200320032003
3.0003.0003.0003.000
5.0005.0005.0005.000
7.0007.0007.0007.000
9.0009.0009.0009.000
11.00011.00011.00011.000
13.00013.00013.00013.000
15.00015.00015.00015.000
17.00017.00017.00017.000
19.00019.00019.00019.000
84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 0394 95 96 97 98 99 00 01 02 0394 95 96 97 98 99 00 01 02 0394 95 96 97 98 99 00 01 02 03
US$/Tm. Ni.US$/Tm. Ni.US$/Tm. Ni.US$/Tm. Ni.US$/Tm. Ni.US$/Tm. Ni.US$/Tm. Ni.US$/Tm. Ni.
7.1107.1107.1107.110
InicioInicioInicioInicio
2003200320032003
PRECIO OFICIAL DEL NIQUEL EN EL L.M.E.PRECIO OFICIAL DEL NIQUEL EN EL L.M.E.PRECIO OFICIAL DEL NIQUEL EN EL L.M.E.PRECIO OFICIAL DEL NIQUEL EN EL L.M.E.PRECIO OFICIAL DEL NIQUEL EN EL L.M.E.PRECIO OFICIAL DEL NIQUEL EN EL L.M.E.PRECIO OFICIAL DEL NIQUEL EN EL L.M.E.PRECIO OFICIAL DEL NIQUEL EN EL L.M.E.(Valores Medios Mensuales) 1984 (Valores Medios Mensuales) 1984 (Valores Medios Mensuales) 1984 (Valores Medios Mensuales) 1984 (Valores Medios Mensuales) 1984 (Valores Medios Mensuales) 1984 (Valores Medios Mensuales) 1984 (Valores Medios Mensuales) 1984 -------- 20032003200320032003200320032003
0,000,000,000,00
0,200,200,200,20
0,400,400,400,40
0,600,600,600,60
0,800,800,800,80
1,001,001,001,00
1,201,201,201,201,201,201,201,20
1,001,001,001,00
0,800,800,800,80
0,600,600,600,60
0,400,400,400,40
0,200,200,200,20
0000
PRECIO DEL FERROCROMO (PRECIO DEL FERROCROMO (PRECIO DEL FERROCROMO (PRECIO DEL FERROCROMO (PRECIO DEL FERROCROMO (PRECIO DEL FERROCROMO (PRECIO DEL FERROCROMO (PRECIO DEL FERROCROMO (MetalMetalMetalMetalMetalMetalMetalMetal BulletinBulletinBulletinBulletinBulletinBulletinBulletinBulletin))))))))
89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 089 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 089 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 089 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 031 02 031 02 031 02 03
USD / Lb. Cr.USD / Lb. Cr.USD / Lb. Cr.USD / Lb. Cr.USD / Lb. Cr.USD / Lb. Cr.USD / Lb. Cr.USD / Lb. Cr.
0,570,570,570,57
Final Final Final Final 2003200320032003
0,340,340,340,34
Inicio Inicio Inicio Inicio 2003200320032003
PRECIO DEL MOLIBDENO (PRECIO DEL MOLIBDENO (PRECIO DEL MOLIBDENO (PRECIO DEL MOLIBDENO (PRECIO DEL MOLIBDENO (PRECIO DEL MOLIBDENO (PRECIO DEL MOLIBDENO (PRECIO DEL MOLIBDENO (Metal Metal Metal Metal Metal Metal Metal Metal BulletinBulletinBulletinBulletinBulletinBulletinBulletinBulletin))))))))
USD / Lb. USD / Lb. USD / Lb. USD / Lb. USD / Lb. USD / Lb. USD / Lb. USD / Lb. MoMoMoMoMoMoMoMo........
89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 0301 02 0301 02 0301 02 030000
2222
4444
6666
8888
10101010
12121212
14141414
16161616
18181818
7,67,67,67,6
Final Final Final Final 2003200320032003
3,23,23,23,2
Inicio Inicio Inicio Inicio 2003200320032003
0000
1.5001.5001.5001.500
3.0003.0003.0003.000
4.5004.5004.5004.500
6.0006.0006.0006.000
7.5007.5007.5007.500
9.0009.0009.0009.000
10.50010.50010.50010.500
12.00012.00012.00012.000
13.50013.50013.50013.500
1990199019901990 1995199519951995 1997199719971997 1998199819981998 1999199919991999 2000200020002000 2001200120012001 20022002200220022003(e)2003(e)2003(e)2003(e)
Tasa anual crecimiento1990Tasa anual crecimiento1990Tasa anual crecimiento1990Tasa anual crecimiento1990Tasa anual crecimiento1990Tasa anual crecimiento1990Tasa anual crecimiento1990Tasa anual crecimiento1990--------2003(e)2003(e)2003(e)2003(e)2003(e)2003(e)2003(e)2003(e)MUNDO : 6,7%MUNDO : 6,7%MUNDO : 6,7%MUNDO : 6,7%MUNDO : 6,7%MUNDO : 6,7%MUNDO : 6,7%MUNDO : 6,7%
· China : 26,6%· China : 26,6%· China : 26,6%· China : 26,6%· China : 26,6%· China : 26,6%· China : 26,6%· China : 26,6%
· Resto del Mundo : 4.4%· Resto del Mundo : 4.4%· Resto del Mundo : 4.4%· Resto del Mundo : 4.4%· Resto del Mundo : 4.4%· Resto del Mundo : 4.4%· Resto del Mundo : 4.4%· Resto del Mundo : 4.4%
7%7%7%7%7%7%7%7%
34%34%34%34%34%34%34%34%
18%18%18%18%18%18%18%18%
41%41%41%41%41%41%41%41%
CONSUMO APARENTE MUNDIAL DE PRODUCTOS CONSUMO APARENTE MUNDIAL DE PRODUCTOS CONSUMO APARENTE MUNDIAL DE PRODUCTOS CONSUMO APARENTE MUNDIAL DE PRODUCTOS CONSUMO APARENTE MUNDIAL DE PRODUCTOS CONSUMO APARENTE MUNDIAL DE PRODUCTOS CONSUMO APARENTE MUNDIAL DE PRODUCTOS CONSUMO APARENTE MUNDIAL DE PRODUCTOS PLANOS LAMINADOS EN FRIOPLANOS LAMINADOS EN FRIOPLANOS LAMINADOS EN FRIOPLANOS LAMINADOS EN FRIOPLANOS LAMINADOS EN FRIOPLANOS LAMINADOS EN FRIOPLANOS LAMINADOS EN FRIOPLANOS LAMINADOS EN FRIO
ASIA REPRESENTA LA MITAD DEL CONSUMO MUNDIAL, CHINA UN CUARTOASIA REPRESENTA LA MITAD DEL CONSUMO MUNDIAL, CHINA UN CUARTOASIA REPRESENTA LA MITAD DEL CONSUMO MUNDIAL, CHINA UN CUARTOASIA REPRESENTA LA MITAD DEL CONSUMO MUNDIAL, CHINA UN CUARTOASIA REPRESENTA LA MITAD DEL CONSUMO MUNDIAL, CHINA UN CUARTOASIA REPRESENTA LA MITAD DEL CONSUMO MUNDIAL, CHINA UN CUARTOASIA REPRESENTA LA MITAD DEL CONSUMO MUNDIAL, CHINA UN CUARTOASIA REPRESENTA LA MITAD DEL CONSUMO MUNDIAL, CHINA UN CUARTO
9%9%9%9%9%9%9%9%
11%11%11%11%11%11%11%11%
25%25%25%25%25%25%25%25%
55%55%55%55%55%55%55%55%
‘000 ‘000 ‘000 ‘000 ‘000 ‘000 ‘000 ‘000 tonstonstonstonstonstonstonstons
Otros EEUU Europa Otros EEUU Europa Otros EEUU Europa Otros EEUU Europa OccOccOccOcc. Resto Asia China Japón. Resto Asia China Japón. Resto Asia China Japón. Resto Asia China Japón
,,,,
USA
ALEMANIA
HONG KONG
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 20031995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 20031995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 20031995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
1.000
1.250
1.500
1.750
2.000
2.250
2.500
2.750
3.000
3.250
3.500
3.750
E A J O E A J O E A J O E A J O E A J O E A J O E A J O E A J O E A J O
PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLEPRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLEPRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLEPRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLEAISI. 304 2,0 mm AÑO 2003AISI. 304 2,0 mm AÑO 2003AISI. 304 2,0 mm AÑO 2003AISI. 304 2,0 mm AÑO 2003
FUENTE: Metal Bulletin Research “Stainless SteelMonthly”
US$/Tm precio final, incluido extra de aleaciónUS$/Tm precio final, incluido extra de aleaciónUS$/Tm precio final, incluido extra de aleaciónUS$/Tm precio final, incluido extra de aleación
-8
-4
0
4
8
12
16
20
24
28
32
36
40
Fuente: Reuters
EVOLUCION DEL EVOLUCION DEL EVOLUCION DEL EVOLUCION DEL €, MONEDAS ASIATICAS, Y RAND€, MONEDAS ASIATICAS, Y RAND€, MONEDAS ASIATICAS, Y RAND€, MONEDAS ASIATICAS, Y RANDEVOLUCION DEL EVOLUCION DEL EVOLUCION DEL EVOLUCION DEL €, MONEDAS ASIATICAS, Y RAND€, MONEDAS ASIATICAS, Y RAND€, MONEDAS ASIATICAS, Y RAND€, MONEDAS ASIATICAS, Y RANDSUDAFRICANO CONTRA USD SUDAFRICANO CONTRA USD SUDAFRICANO CONTRA USD SUDAFRICANO CONTRA USD SUDAFRICANO CONTRA USD SUDAFRICANO CONTRA USD SUDAFRICANO CONTRA USD SUDAFRICANO CONTRA USD (Datos porcentuales)(Datos porcentuales)(Datos porcentuales)(Datos porcentuales)(Datos porcentuales)(Datos porcentuales)(Datos porcentuales)(Datos porcentuales)
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago SepEne Feb Mar Abr May Jun Jul Ago SepEne Feb Mar Abr May Jun Jul Ago SepEne Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov DicOct Nov DicOct Nov DicOct Nov Dic
RAND +30,3RAND +30,3RAND +30,3RAND +30,3
€ +20,4€ +20,4€ +20,4€ +20,4
JPY +10,9JPY +10,9JPY +10,9JPY +10,9JapónJapónJapónJapón
CNY +0,0024CNY +0,0024CNY +0,0024CNY +0,0024ChinaChinaChinaChina
KRW KRW KRW KRW ---- 0,60,60,60,6
Corea del Sur Corea del Sur Corea del Sur Corea del Sur
%%%%
0000
250250250250
500500500500
750750750750
1.0001.0001.0001.000
1.2501.2501.2501.250
1.5001.5001.5001.500
1.7501.7501.7501.750
2.0002.0002.0002.000
2.2502.2502.2502.250
1999199919991999 2000200020002000 2001200120012001 2002200220022002 2003200320032003
0000
250250250250
500500500500
750750750750
1.0001.0001.0001.000
1.2501.2501.2501.250
1.5001.5001.5001.500
1.7501.7501.7501.750
2.0002.0002.0002.000
2.2502.2502.2502.250
1999199919991999 2000200020002000 2001200120012001 2002200220022002 2003200320032003
0000
250250250250
500500500500
750750750750
1.0001.0001.0001.000
1.2501.2501.2501.250
1.5001.5001.5001.500
1.7501.7501.7501.750
2.0002.0002.0002.000
2.2502.2502.2502.250
1999199919991999 2000200020002000 2001200120012001 2002200220022002 2003200320032003
PRODUCIONES PRODUCTOS PLANOS GRUPO PRODUCIONES PRODUCTOS PLANOS GRUPO PRODUCIONES PRODUCTOS PLANOS GRUPO PRODUCIONES PRODUCTOS PLANOS GRUPO PRODUCIONES PRODUCTOS PLANOS GRUPO PRODUCIONES PRODUCTOS PLANOS GRUPO PRODUCIONES PRODUCTOS PLANOS GRUPO PRODUCIONES PRODUCTOS PLANOS GRUPO ACERINOX ACERINOX ACERINOX ACERINOX ACERINOX ACERINOX ACERINOX ACERINOX (miles (miles (miles (miles (miles (miles (miles (miles tonstonstonstonstonstonstonstons.).).).).).).).)
ACERIAACERIAACERIAACERIA L. CALIENTEL. CALIENTEL. CALIENTEL. CALIENTE L. FRIOL. FRIOL. FRIOL. FRIO
TotalTotalTotalTotal Acerinox, S.A.Acerinox, S.A.Acerinox, S.A.Acerinox, S.A. NASNASNASNAS ColumbusColumbusColumbusColumbus
2,2 2,2 2,2 2,2 millmillmillmill. . . . tonstonstonstons. . . .
+24,6%+24,6%+24,6%+24,6%
2,1 2,1 2,1 2,1 millmillmillmill. . . . tonstonstonstons. . . .
+10,4%+10,4%+10,4%+10,4%
1,2 1,2 1,2 1,2 millmillmillmill. . . . tonstonstonstons. . . .
+4,5%+4,5%+4,5%+4,5%
0000
20202020
40404040
60606060
80808080
100100100100
120120120120
140140140140
160160160160
99999999 00000000 01010101 02020202 03030303
TOTALTOTALTOTALTOTAL
ROLDANROLDANROLDANROLDAN
NASNASNASNAS
PRODUCCION PRODUCTOS LARGOS GRUPO PRODUCCION PRODUCTOS LARGOS GRUPO PRODUCCION PRODUCTOS LARGOS GRUPO PRODUCCION PRODUCTOS LARGOS GRUPO ACERINOXACERINOXACERINOXACERINOX
Miles de Miles de Miles de Miles de ToneladasToneladasToneladasToneladas
0000
250250250250
500500500500
750750750750
1.0001.0001.0001.000
1.2501.2501.2501.250
1.5001.5001.5001.500
1.7501.7501.7501.750
2.0002.0002.0002.000
2.2502.2502.2502.250
2.5002.5002.5002.500
2.7502.7502.7502.750
3.0003.0003.0003.000
97979797 98989898 99999999 00000000 01010101 02020202 03030303
Grupo ConsolidadoGrupo ConsolidadoGrupo ConsolidadoGrupo Consolidado
ACERINOX S.A.ACERINOX S.A.ACERINOX S.A.ACERINOX S.A.
Sociedades ComercialesSociedades ComercialesSociedades ComercialesSociedades Comerciales
N.A.S.N.A.S.N.A.S.N.A.S.
COLUMBUSCOLUMBUSCOLUMBUSCOLUMBUS
ROLDAN + INOXFILROLDAN + INOXFILROLDAN + INOXFILROLDAN + INOXFIL
EVOLUCION DE LA FACTURACION EVOLUCION DE LA FACTURACION EVOLUCION DE LA FACTURACION EVOLUCION DE LA FACTURACION GRUPO ACERINOXGRUPO ACERINOXGRUPO ACERINOXGRUPO ACERINOX
Millones Millones Millones Millones de Eurosde Eurosde Eurosde Euros2.9132.9132.9132.913
1.4361.4361.4361.436
1.2391.2391.2391.239
852852852852746746746746
258258258258
DISTRIBUCION GEOGRAFICA DE LAS VENTASDISTRIBUCION GEOGRAFICA DE LAS VENTASDISTRIBUCION GEOGRAFICA DE LAS VENTASDISTRIBUCION GEOGRAFICA DE LAS VENTASDISTRIBUCION GEOGRAFICA DE LAS VENTASDISTRIBUCION GEOGRAFICA DE LAS VENTASDISTRIBUCION GEOGRAFICA DE LAS VENTASDISTRIBUCION GEOGRAFICA DE LAS VENTASDEL GRUPO CONSOLIDADODEL GRUPO CONSOLIDADODEL GRUPO CONSOLIDADODEL GRUPO CONSOLIDADODEL GRUPO CONSOLIDADODEL GRUPO CONSOLIDADODEL GRUPO CONSOLIDADODEL GRUPO CONSOLIDADO
EuropaEuropaEuropaEuropa45,6%45,6%45,6%45,6%
AméricaAméricaAméricaAmérica27%27%27%27%
AsiaAsiaAsiaAsia21,3%21,3%21,3%21,3%
OceaníaOceaníaOceaníaOceanía
0,1%0,1%0,1%0,1%
AfricaAfricaAfricaAfrica6%6%6%6%
AÑO 2002AÑO 2002AÑO 2002AÑO 2002AÑO 2002AÑO 2002AÑO 2002AÑO 2002AÑO 2003AÑO 2003AÑO 2003AÑO 2003AÑO 2003AÑO 2003AÑO 2003AÑO 2003
Europa Europa Europa Europa Europa Europa Europa Europa
45,1%45,1%45,1%45,1%45,1%45,1%45,1%45,1%
AméricaAméricaAméricaAméricaAméricaAméricaAméricaAmérica26,1%26,1%26,1%26,1%26,1%26,1%26,1%26,1%
AsiaAsiaAsiaAsiaAsiaAsiaAsiaAsia
22,8%22,8%22,8%22,8%22,8%22,8%22,8%22,8%
AfricaAfricaAfricaAfricaAfricaAfricaAfricaAfrica
5,4%5,4%5,4%5,4%5,4%5,4%5,4%5,4%
OceaníaOceaníaOceaníaOceaníaOceaníaOceaníaOceaníaOceanía
0,6%0,6%0,6%0,6%0,6%0,6%0,6%0,6%
FACTORIA DEL CAMPO DE GIBRALTARFACTORIA DEL CAMPO DE GIBRALTARFACTORIA DEL CAMPO DE GIBRALTARFACTORIA DEL CAMPO DE GIBRALTARFACTORIA DEL CAMPO DE GIBRALTARFACTORIA DEL CAMPO DE GIBRALTARFACTORIA DEL CAMPO DE GIBRALTARFACTORIA DEL CAMPO DE GIBRALTAR
0000
100100100100
200200200200
300300300300
400400400400
500500500500
600600600600
700700700700
800800800800
900900900900
1.0001.0001.0001.000
1.1001.1001.1001.100
EVOLUCION DE PRODUCCION EN LA FACTORIA EVOLUCION DE PRODUCCION EN LA FACTORIA EVOLUCION DE PRODUCCION EN LA FACTORIA EVOLUCION DE PRODUCCION EN LA FACTORIA EVOLUCION DE PRODUCCION EN LA FACTORIA EVOLUCION DE PRODUCCION EN LA FACTORIA EVOLUCION DE PRODUCCION EN LA FACTORIA EVOLUCION DE PRODUCCION EN LA FACTORIA DEL CAMPO DE GIBRALTAR (1973 DEL CAMPO DE GIBRALTAR (1973 DEL CAMPO DE GIBRALTAR (1973 DEL CAMPO DE GIBRALTAR (1973 DEL CAMPO DE GIBRALTAR (1973 DEL CAMPO DE GIBRALTAR (1973 DEL CAMPO DE GIBRALTAR (1973 DEL CAMPO DE GIBRALTAR (1973 –––––––– 2003)2003)2003)2003)2003)2003)2003)2003)
AceríaAceríaAceríaAceríaAceríaAceríaAceríaAcería
Laminación en CalienteLaminación en CalienteLaminación en CalienteLaminación en CalienteLaminación en CalienteLaminación en CalienteLaminación en CalienteLaminación en Caliente
Laminación en FríoLaminación en FríoLaminación en FríoLaminación en FríoLaminación en FríoLaminación en FríoLaminación en FríoLaminación en Frío
Miles de Miles de Miles de Miles de toneladastoneladastoneladastoneladas
1.0121.0121.0121.012
838838838838
618618618618
73 75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 01 03
RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003
Año 2003Año 2003Año 2003Año 2003 Año 2002Año 2002Año 2002Año 2002% Variación % Variación % Variación % Variación
sobre 2002sobre 2002sobre 2002sobre 2002
FACTURACION 1.436,1 1.197,9 +19,9
AMORTIZACION 49,5 52,7 -6,0
BENEFICIO NETO 102,7 93,3 +10,1
CASH FLOW NETO 152,2 146,0 +4,3
ACERINOX, S.A.ACERINOX, S.A.ACERINOX, S.A.ACERINOX, S.A.Datos en Millones
de Euros
FACTORIA DE KENTUCKY (U.S.A.)FACTORIA DE KENTUCKY (U.S.A.)FACTORIA DE KENTUCKY (U.S.A.)FACTORIA DE KENTUCKY (U.S.A.)FACTORIA DE KENTUCKY (U.S.A.)FACTORIA DE KENTUCKY (U.S.A.)FACTORIA DE KENTUCKY (U.S.A.)FACTORIA DE KENTUCKY (U.S.A.)
0000
100100100100
200200200200
300300300300
400400400400
500500500500
600600600600
700700700700
99999999 00000000 01010101 02020202 03030303
AceríaAceríaAceríaAcería
Laminación en CalienteLaminación en CalienteLaminación en CalienteLaminación en Caliente
Laminación en FríoLaminación en FríoLaminación en FríoLaminación en Frío
PRODUCCIONES ANUALES DE NASPRODUCCIONES ANUALES DE NASPRODUCCIONES ANUALES DE NASPRODUCCIONES ANUALES DE NASPRODUCCIONES ANUALES DE NASPRODUCCIONES ANUALES DE NASPRODUCCIONES ANUALES DE NASPRODUCCIONES ANUALES DE NAS
Miles de ToneladasMiles de ToneladasMiles de ToneladasMiles de Toneladas
NAS PRODUCTO LARGONAS PRODUCTO LARGONAS PRODUCTO LARGONAS PRODUCTO LARGONAS PRODUCTO LARGONAS PRODUCTO LARGONAS PRODUCTO LARGONAS PRODUCTO LARGO
RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003
Año 2003Año 2003Año 2003Año 2003 Año 2002Año 2002Año 2002Año 2002% Variación % Variación % Variación % Variación
sobre 2002sobre 2002sobre 2002sobre 2002
FACTURACION 852,4 618,4 +37,8
AMORTIZACION 43,9 31,5 +39,5
BENEFICIO NETO 36,8 43,8 -16,0
CASH FLOW NETO 80,7 75,3 +7,3
NASNASNASNASDatos en Millones
de USD
TREN DE LAMINACION EN FRIO SZ Nº3TREN DE LAMINACION EN FRIO SZ Nº3TREN DE LAMINACION EN FRIO SZ Nº3TREN DE LAMINACION EN FRIO SZ Nº3TREN DE LAMINACION EN FRIO SZ Nº3TREN DE LAMINACION EN FRIO SZ Nº3TREN DE LAMINACION EN FRIO SZ Nº3TREN DE LAMINACION EN FRIO SZ Nº3
LINEA DE RECOCIDO Y DECAPADO Nº3LINEA DE RECOCIDO Y DECAPADO Nº3LINEA DE RECOCIDO Y DECAPADO Nº3LINEA DE RECOCIDO Y DECAPADO Nº3LINEA DE RECOCIDO Y DECAPADO Nº3LINEA DE RECOCIDO Y DECAPADO Nº3LINEA DE RECOCIDO Y DECAPADO Nº3LINEA DE RECOCIDO Y DECAPADO Nº3
FACTORIA DE MIDDELBURG (FACTORIA DE MIDDELBURG (FACTORIA DE MIDDELBURG (FACTORIA DE MIDDELBURG (FACTORIA DE MIDDELBURG (FACTORIA DE MIDDELBURG (FACTORIA DE MIDDELBURG (FACTORIA DE MIDDELBURG (Africa Africa Africa Africa Africa Africa Africa Africa del Sur)del Sur)del Sur)del Sur)del Sur)del Sur)del Sur)del Sur)
+30,3%+30,3%+30,3%+30,3%
+8,2%+8,2%+8,2%+8,2%
-10%-10%-10%-10%
-5%-5%-5%-5%
0%0%0%0%
5%5%5%5%
10%10%10%10%
15%15%15%15%
20%20%20%20%
25%25%25%25%
30%30%30%30%
35%35%35%35%
40%40%40%40%
ZAR/USDZAR/USDZAR/USDZAR/USD ZAR/EUROZAR/EUROZAR/EUROZAR/EURO
EVOLUCION DEL RAND SUDAFRICANO CONTRAEVOLUCION DEL RAND SUDAFRICANO CONTRAEVOLUCION DEL RAND SUDAFRICANO CONTRAEVOLUCION DEL RAND SUDAFRICANO CONTRAEVOLUCION DEL RAND SUDAFRICANO CONTRAEVOLUCION DEL RAND SUDAFRICANO CONTRAEVOLUCION DEL RAND SUDAFRICANO CONTRAEVOLUCION DEL RAND SUDAFRICANO CONTRAUSD Y EURO. AÑO 2003. USD Y EURO. AÑO 2003. USD Y EURO. AÑO 2003. USD Y EURO. AÑO 2003. USD Y EURO. AÑO 2003. USD Y EURO. AÑO 2003. USD Y EURO. AÑO 2003. USD Y EURO. AÑO 2003. Datos oficiales diarios del BCEDatos oficiales diarios del BCEDatos oficiales diarios del BCEDatos oficiales diarios del BCEDatos oficiales diarios del BCEDatos oficiales diarios del BCEDatos oficiales diarios del BCEDatos oficiales diarios del BCE
Ene Feb Mar Abr Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Nov Dic Dic
31313131----DicDicDicDic----2002 312002 312002 312002 31----DicDicDicDic----2003200320032003
Cambio ZAR / USD : 0,1164 0,1517Cambio ZAR / USD : 0,1164 0,1517Cambio ZAR / USD : 0,1164 0,1517Cambio ZAR / USD : 0,1164 0,1517
Cambio ZAR / EUR : 0,1110 0,1201Cambio ZAR / EUR : 0,1110 0,1201Cambio ZAR / EUR : 0,1110 0,1201Cambio ZAR / EUR : 0,1110 0,1201
%%%%
80808080
90909090
100100100100
110110110110
120120120120
130130130130
140140140140
150150150150
160160160160
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003e
CONSUMO APARENTE DE ACERO INOXIDABLECONSUMO APARENTE DE ACERO INOXIDABLECONSUMO APARENTE DE ACERO INOXIDABLECONSUMO APARENTE DE ACERO INOXIDABLECONSUMO APARENTE DE ACERO INOXIDABLECONSUMO APARENTE DE ACERO INOXIDABLECONSUMO APARENTE DE ACERO INOXIDABLECONSUMO APARENTE DE ACERO INOXIDABLEEN SUDAFRICAEN SUDAFRICAEN SUDAFRICAEN SUDAFRICAEN SUDAFRICAEN SUDAFRICAEN SUDAFRICAEN SUDAFRICA
Miles de toneladasMiles de toneladasMiles de toneladasMiles de toneladasMiles de toneladasMiles de toneladasMiles de toneladasMiles de toneladas
Tasa de crecimiento anual: +7,7%
Tasa de crecimiento anual: +7,7%
Tasa de crecimiento anual: +7,7%
Tasa de crecimiento anual: +7,7%
100100100100
200200200200
300300300300
400400400400
500500500500
600600600600
700700700700
800800800800
2001200120012001 2002200220022002 2003200320032003 2004(e)2004(e)2004(e)2004(e)2005(e)2005(e)2005(e)2005(e)
AceríaAceríaAceríaAcería
Laminación enLaminación enLaminación enLaminación encalientecalientecalientecaliente
Laminación en fríoLaminación en fríoLaminación en fríoLaminación en frío
+24,6%+24,6%+24,6%+24,6%+24,6%+24,6%+24,6%+24,6%
PRODUCCION DE COLUMBUSPRODUCCION DE COLUMBUSPRODUCCION DE COLUMBUSPRODUCCION DE COLUMBUSPRODUCCION DE COLUMBUSPRODUCCION DE COLUMBUSPRODUCCION DE COLUMBUSPRODUCCION DE COLUMBUS
+22,8%+22,8%+22,8%+22,8%+22,8%+22,8%+22,8%+22,8%
Miles de toneladasMiles de toneladasMiles de toneladasMiles de toneladasMiles de toneladasMiles de toneladasMiles de toneladasMiles de toneladas
COLUMBUSCOLUMBUSCOLUMBUSCOLUMBUS
Año 2003Año 2003Año 2003Año 2003 Año 2002Año 2002Año 2002Año 2002% Variación % Variación % Variación % Variación
sobre 2002sobre 2002sobre 2002sobre 2002
FACTURACION FACTURACION FACTURACION FACTURACION 746,2746,2746,2746,2 569,0569,0569,0569,0 +31,1+31,1+31,1+31,1
AMORTIZACION AMORTIZACION AMORTIZACION AMORTIZACION 16,616,616,616,6 9,09,09,09,0 +84,3+84,3+84,3+84,3
BENEFICIO NETO BENEFICIO NETO BENEFICIO NETO BENEFICIO NETO -15,4-15,4-15,4-15,4 22,722,722,722,7 ----------------
CASH FLOW NETO CASH FLOW NETO CASH FLOW NETO CASH FLOW NETO 1,11,11,11,1 31,731,731,731,7 -96,4-96,4-96,4-96,4
RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003
Datos en MillonesDatos en Millones
de Eurosde Euros
CIMENTACIONES LAMINADOR EN FRIO SZ Nº3CIMENTACIONES LAMINADOR EN FRIO SZ Nº3CIMENTACIONES LAMINADOR EN FRIO SZ Nº3CIMENTACIONES LAMINADOR EN FRIO SZ Nº3CIMENTACIONES LAMINADOR EN FRIO SZ Nº3CIMENTACIONES LAMINADOR EN FRIO SZ Nº3CIMENTACIONES LAMINADOR EN FRIO SZ Nº3CIMENTACIONES LAMINADOR EN FRIO SZ Nº3
GRUPO ACERINOXGRUPO ACERINOXGRUPO ACERINOXGRUPO ACERINOX
Año 2003Año 2003Año 2003Año 2003 Año 2002Año 2002Año 2002Año 2002% Variación % Variación % Variación % Variación
sobre 2002sobre 2002sobre 2002sobre 2002
FACTURACION FACTURACION FACTURACION FACTURACION 2.913,22.913,22.913,22.913,2 2.499,82.499,82.499,82.499,8 +16,5+16,5+16,5+16,5
AMORTIZACION AMORTIZACION AMORTIZACION AMORTIZACION 127,7127,7127,7127,7 111,6111,6111,6111,6 +14,5+14,5+14,5+14,5
BENEFICIO NETO BENEFICIO NETO BENEFICIO NETO BENEFICIO NETO 125,6125,6125,6125,6 175,5175,5175,5175,5 -28,4-28,4-28,4-28,4
CASH FLOW NETO CASH FLOW NETO CASH FLOW NETO CASH FLOW NETO 253,3253,3253,3253,3 287,1287,1287,1287,1 -11,7-11,7-11,7-11,7
RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003RESULTADOS A 31 DICIEMBRE 2003
Datos en MillonesDatos en Millones
de Eurosde Euros
6,96,96,96,9 7,67,67,67,611,011,011,011,0
01 02 03
EVOLUCION R.O.E. Y R.O.C.E.EVOLUCION R.O.E. Y R.O.C.E.EVOLUCION R.O.E. Y R.O.C.E.EVOLUCION R.O.E. Y R.O.C.E.EVOLUCION R.O.E. Y R.O.C.E.EVOLUCION R.O.E. Y R.O.C.E.EVOLUCION R.O.E. Y R.O.C.E.EVOLUCION R.O.E. Y R.O.C.E.GRUPO CONSOLIDADO ACERINOXGRUPO CONSOLIDADO ACERINOXGRUPO CONSOLIDADO ACERINOXGRUPO CONSOLIDADO ACERINOXGRUPO CONSOLIDADO ACERINOXGRUPO CONSOLIDADO ACERINOXGRUPO CONSOLIDADO ACERINOXGRUPO CONSOLIDADO ACERINOX
9,49,49,49,4
16,216,216,216,2
7,77,77,77,7
01 02 03
R.O.E. (%)R.O.E. (%)R.O.E. (%)R.O.E. (%) R.O.C.E. (%)R.O.C.E. (%)R.O.C.E. (%)R.O.C.E. (%)
Valor medio : 11,1Valor medio : 11,1Valor medio : 11,1Valor medio : 11,1Valor medio : 8,5Valor medio : 8,5Valor medio : 8,5Valor medio : 8,5
39,539,539,539,5
22,222,222,222,217,917,917,917,9
01010101 02020202 03030303
EVOLUCION INVERSIONES NETAS Y ENDEUDAMIENTOEVOLUCION INVERSIONES NETAS Y ENDEUDAMIENTOEVOLUCION INVERSIONES NETAS Y ENDEUDAMIENTOEVOLUCION INVERSIONES NETAS Y ENDEUDAMIENTOEVOLUCION INVERSIONES NETAS Y ENDEUDAMIENTOEVOLUCION INVERSIONES NETAS Y ENDEUDAMIENTOEVOLUCION INVERSIONES NETAS Y ENDEUDAMIENTOEVOLUCION INVERSIONES NETAS Y ENDEUDAMIENTOGRUPO CONSOLIDADO ACERINOXGRUPO CONSOLIDADO ACERINOXGRUPO CONSOLIDADO ACERINOXGRUPO CONSOLIDADO ACERINOXGRUPO CONSOLIDADO ACERINOXGRUPO CONSOLIDADO ACERINOXGRUPO CONSOLIDADO ACERINOXGRUPO CONSOLIDADO ACERINOX
282282282282
452452452452
269269269269
01010101 02020202 03030303
INVERSIONES NETASINVERSIONES NETASINVERSIONES NETASINVERSIONES NETAS
(millones euros)(millones euros)(millones euros)(millones euros)
ENDEUDAMIENTOENDEUDAMIENTOENDEUDAMIENTOENDEUDAMIENTO
(%)(%)(%)(%)
232(*)
220
(*) 232 millones de (*) 232 millones de (*) 232 millones de (*) 232 millones de € corresponden a la€ corresponden a la€ corresponden a la€ corresponden a laadquisición del 64% de adquisición del 64% de adquisición del 64% de adquisición del 64% de Columbus StainlessColumbus StainlessColumbus StainlessColumbus Stainless
PERCEPCIONES DE LOS ACCIONISTASPERCEPCIONES DE LOS ACCIONISTASPERCEPCIONES DE LOS ACCIONISTASPERCEPCIONES DE LOS ACCIONISTASPERCEPCIONES DE LOS ACCIONISTASPERCEPCIONES DE LOS ACCIONISTASPERCEPCIONES DE LOS ACCIONISTASPERCEPCIONES DE LOS ACCIONISTAS
0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
1,25
94 95 96 97 98 99 00 01 02 03
Euros Euros Euros Euros Euros Euros Euros Euros por Acciónpor Acciónpor Acciónpor Acciónpor Acciónpor Acciónpor Acciónpor Acción
EJERCICIOSEJERCICIOSEJERCICIOSEJERCICIOSEJERCICIOSEJERCICIOSEJERCICIOSEJERCICIOS
DividendosDividendosDividendosDividendos
Dividendo a cuentaDividendo a cuentaDividendo a cuentaDividendo a cuenta
Prima de emisiónPrima de emisiónPrima de emisiónPrima de emisión0,36
0,48
0,48
0,48
0,48
0,90
1,08
0,78 0,78
0,46
0,120,24
0,30 0,30 0,30 0,30
0,36
0,48
0,60
0,720,78
0,90
1,08 1,081,14
DividendoDividendoDividendoDividendocomplementariocomplementariocomplementariocomplementario
6,8%6,8%6,8%6,8%
28,1%28,1%28,1%28,1%
-17,0%-17,0%-17,0%-17,0%-20%-20%-20%-20%
-15%-15%-15%-15%
-10%-10%-10%-10%
-5%-5%-5%-5%
0%0%0%0%
5%5%5%5%
10%10%10%10%
15%15%15%15%
20%20%20%20%
25%25%25%25%
30%30%30%30%
EVOLUCION DE LA COTIZACION BURSATIL Y USDEVOLUCION DE LA COTIZACION BURSATIL Y USDEVOLUCION DE LA COTIZACION BURSATIL Y USDEVOLUCION DE LA COTIZACION BURSATIL Y USDEVOLUCION DE LA COTIZACION BURSATIL Y USDEVOLUCION DE LA COTIZACION BURSATIL Y USDEVOLUCION DE LA COTIZACION BURSATIL Y USDEVOLUCION DE LA COTIZACION BURSATIL Y USDAÑO 2003AÑO 2003AÑO 2003AÑO 2003AÑO 2003AÑO 2003AÑO 2003AÑO 2003........ Datos porcentuales diariosDatos porcentuales diariosDatos porcentuales diariosDatos porcentuales diariosDatos porcentuales diariosDatos porcentuales diariosDatos porcentuales diariosDatos porcentuales diarios
ACERINOXACERINOXACERINOXACERINOXACERINOXACERINOXACERINOXACERINOX
Ene Feb Mar Abr Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago May Jun Jul Ago Sep Oct Sep Oct Nov Dic Nov Dic
IBEX 35IBEX 35IBEX 35IBEX 35IBEX 35IBEX 35IBEX 35IBEX 35 USD/EURO USD/EURO USD/EURO USD/EURO USD/EURO USD/EURO USD/EURO USD/EURO (Datos oficiales del (Datos oficiales del (Datos oficiales del (Datos oficiales del (Datos oficiales del (Datos oficiales del (Datos oficiales del (Datos oficiales del Banco Central Europeo)Banco Central Europeo)Banco Central Europeo)Banco Central Europeo)Banco Central Europeo)Banco Central Europeo)Banco Central Europeo)Banco Central Europeo)
EVOLUCION MENSUAL DE EVOLUCION MENSUAL DE EVOLUCION MENSUAL DE EVOLUCION MENSUAL DE EVOLUCION MENSUAL DE EVOLUCION MENSUAL DE EVOLUCION MENSUAL DE EVOLUCION MENSUAL DE ACERINOXACERINOXACERINOXACERINOXACERINOXACERINOXACERINOXACERINOX, S.A. Y EL , S.A. Y EL , S.A. Y EL , S.A. Y EL , S.A. Y EL , S.A. Y EL , S.A. Y EL , S.A. Y EL IBEXIBEXIBEXIBEXIBEXIBEXIBEXIBEX--------35 (199935 (199935 (199935 (199935 (199935 (199935 (199935 (1999--------2003)2003)2003)2003)2003)2003)2003)2003)
-50
0
50
100
150
MMMM
99999999
JJJJ
99999999
SSSS
99999999
DDDD
99999999
MMMM
00000000
JJJJ
00000000
SSSS
00000000
DDDD
00000000
MMMM
01010101
JJJJ
01010101
SSSS
01010101
DDDD
01010101
MMMM
02020202
JJJJ
02020202
SSSS
02020202
DDDD
02020202
MMMM
03030303
JJJJ
03030303
SSSS
03030303
DDDD
03030303
Cotización ACERINOXCotización ACERINOXCotización ACERINOXCotización ACERINOX Índice Ibex 35Índice Ibex 35Índice Ibex 35Índice Ibex 35
%%%%
+88,2%
-21,3%
31-12-98 ACX= 19,9 IBEX 35= 9.836,6
30-12-03 ACX= 37,4 IBEX 35= 7.737,2
Fábrica producto planoFábrica producto plano
Fábrica producto largoFábrica producto largo
PRESENCIA MUNDIAL DEL GRUPO PRESENCIA MUNDIAL DEL GRUPO PRESENCIA MUNDIAL DEL GRUPO PRESENCIA MUNDIAL DEL GRUPO PRESENCIA MUNDIAL DEL GRUPO PRESENCIA MUNDIAL DEL GRUPO PRESENCIA MUNDIAL DEL GRUPO PRESENCIA MUNDIAL DEL GRUPO ACERINOXACERINOXACERINOXACERINOXACERINOXACERINOXACERINOXACERINOX