INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 

    

                      ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACIÓN 

                     SANTO TOMAS 

 

SEMINARIO: 

DIAGNOSTICO FINANCIERO DE LA EMPRESA 

 

“PROYECTOS DE INVERSIÓN EN EL RAMO RESTAURANTERO” 

 

TRABAJO FINAL 

 

QUE PARA OBTENER EL TITULO DE 

 

CONTADOR PÚBLICO 

PRESENTAN: 

ANDREA CHÁVEZ BERMÚDEZ 

 MIGUEL ANGEL CORTINA MIRANDA 

MIGUEL ANGEL VILLANUEVA PERALES 

 

CONDUCTOR:   C.P.  JUAN  ALBERTO SANTILLÁN RAMÍREZ 

 

México D.F.  Noviembre 2008. 

A mi madre: Mi mas profundo agradecimiento es a mi madre, quien hasta el día de hoy se encuentra a mi lado brindándome su apoyo incondicional; y más aún en el transcurso recorrido para llegar a este momento, hubo derrotas en el camino, en las cuales ella estuvo ahí no para lamentarse conmigo; si no para darme apoyo y fuerza para salir victoriosa de esa derrota, mientras que en los logros ahí ha estado para festejarlos a mi lado. Gracias mamá; siempre te estaré agradecida por todo lo que me has dado; pero sobre todo por el AMOR, APOYO, y CONFIANZA, lo cual me ha ayudado para llegar hasta donde hoy en día me encuentro. Y me hace inmensamente feliz que te encuentres en este momento a mi lado para gozar de la dicha que hoy siento por haber logrado esta gran meta.

A mis profesores:

Un agradecimiento especial a los profesores que tuve el agrado de conocer durante la carrera; los cuales me dejaron un gran aprendizaje académico y sobre todo que en su momento fueron grandes amigos apoyándome con consejos para mi vida profesional y personal.

A mis amigos: Esta carrera me dejo grandes amigos y amigas; los cuales me demostraron los grandes valores de la amistad ya que siempre estuvieron a mi lado incondicionalmente. Son pocos, pero muy valiosos y por este gran motivo los llevare conmigo después de esta etapa. Gracias a mis compañeros de equipo ya que con su esfuerzo y apoyo llegamos a este gran logro para nuestra vida profesional, esperando nuestra amistad perdure y compartamos muchos logros profesionales en el futuro.

Atte. Andrea Chávez Bermúdez

A Dios: Gracias Dios, por haberme regalado el don de la vida, por todas las cosas buenas que me han tocado vivir y por todos aquellos momentos difíciles que a lo largo del camino se han presentado, ya que gracias a ello soy la persona que soy, una persona valiente que enfrenta cada reto con la frente en alto. Dios, nunca dejes de tomarme de tu mano y guiar mi camino…

A mis Padres: Gracias a mis padres, ya que con su amor infinito me han enseñado el gran valor de la familia; gracias, ya que ustedes son el pilar de toda mi existencia… Cómo les puedo agradecer todo su apoyo incondicional que toda la vida me han brindado!!! Nunca olvidaré cada uno de sus consejos y siempre recordaré todo el amor que me han dado… Ustedes son la parte importante de éste sueño que hoy ya es una realidad… Esto es para ustedes dos!!!... Papá; por ser el mejor del mundo, de ti he aprendido el siempre luchar por lo que uno anhela, el nunca bajar la mirada, el nunca dejarse vencer por las dificultades que en la vida se nos presenten, realmente eres un gran ejemplo a seguir, gracias por heredarme ese carácter fuerte y ese espíritu de lucha, te quiero mucho papá!!!… Mamá; ¿Qué te puedo decir? Gracias por estar siempre ahí cuando más te he necesitado, por quererme sobre todas las cosas; gracias, por todas tus preocupaciones y tus desvelos, sinceramente si no fuera por ti no sé que sería de mí en este mundo. Mamá; siempre has sido mi apoyo, mi salvación, mi cómplice, eres la persona más importante para mí, sin ti estaría perdido. TE ADORO MAMÁ!!!!!!! Gracias por todo!!!

A mis hermanos: A mis hermanos!!! Ahhh!!!! Lo único que les puedo decir es que es un honor para mí el tenerlos como hermanos, a pesar de todo siempre estaremos unidos, y créanme que estoy totalmente seguro de eso… HERMANOS, GRACIAS por todo ese amor incondicional que me han brindado!!!

A mis Amigos: A mis amigos!!! Gracias por todos los momentos que hemos pasado juntos, gracias, gracias, gracias!!! Siempre los llevaré en mi corazón, son una parte muy importante de mi vida, los quiero mucho… Ustedes me han enseñado a creer en mí mismo, me han enseñado en confiar en la gente, me han apoyado en cada etapa de mi vida… Ustedes son lo MÁXIMO!!! Gracias, y que Dios los bendiga cada día de sus vidas… Sé que siempre tendré su apoyo y ustedes saben que siempre tendrán el mío…

A mis Profesores: Gracias a mis maestros por compartir conmigo toda su experiencia, su conocimiento y todo su profesionalismo, x inculcarme a lo largo de varios años EL AMOR Y EL RESPESTO hacia la carrera de Contador Público… Espero en un futuro tener el privilegio de encontrármelos en el mundo laboral. Gracias a todas esas personas que en algún momento de mi vida han estado presentes y que me han ayudado sin esperar nada a cambio… Gracias, mil gracias!!!

“EL SUEÑO NO TERMINA AQUÍ, AL CONTRARIO, ES EL INICIO DE UNA LARGA CARRERA POR DELANTE… EL RESULTADO

DEPENDERÁ DE UNO MISMO”

Atte.

Miguel Angel Cortina Miranda

GRACIAS A DIOS POR DARME LA VIDA, POR DEJAR CONOCER LO MARAVILLOSA QUE ES LA VIDA , POR AMPARAME CON SI MISERICORDIA

TODOS LOS DIAS DE MI VIDA Y SOBRE TODO POR DARME LA DICHA DE SABER QUE JUNTO A TI TODO ESTA BIEN.

A MIS PADRES:

Hoy vemos una nueva meta cumplida, hoy podemos decir que el esfuerzo, el sacrificio, sus desvelos, sus preocupaciones, sus buenos deseos, sus anhelos al igual que los míos han dado frutos, han sido fortificados con la gracia de dios y con la realización de nosotros mismos. Mamá, se que desde el cielo siempre y en todo momento he recibido tus bendiciones, nunca desde que te fuiste me has abandonado, te agradezco infinitamente tus consejos, tus palabras, tus sonrisas y sobre todo la fe que siempre has tenido en mi, por que a pesar de que no estas yo se que siempre has confiado en mi y me has mandado tu gran cariño y amor. Gracias mamá por dejarme existir y darme la dicha de vivir esta experiencia. Papá gracias a ti por ser el roble que me sostiene en todo momento, gracias por ser la persona que me impulsa a soñar, a tener ilusiones y ser lo que soy, gracias a ti he dado un paso más, gracias a ti hoy puedo decir con todo orgullo y sentimiento que eres el mejor padre que jamás pensé tener, Gracias Papá.

A MI TÍA MARIA DE LOS ANGELES: Se que en muchos momentos no pensaste que llegaríamos hasta aquí, se que en varias ocasiones no he sido lo que has esperado, y más que nada se que a pesar de esos momentos y ocasiones he tenido tu cariño, tu amor, tu confianza, tu apoyo y tu entereza que siempre en cada paso que he dado me han ayudado a no tambalearme, a no sentir que no puedo, a no pensar que algo puede ser imposible, a darme cuenta de las realidades de la vida y, a aprender que los errores no son del todo tan malos, sino simplemente son enseñanzas duras. Agradezco tus preocupaciones, tus desvelos, las lagrimas que por alguna razón has derramado por mi y hoy no tengo mas que decirte “GRACIAS”, por ser como eres, por los gritos, por los regaños, por todo y mucho más de lo que me has dado

A MI FAMILIA: Que en todo momento ha estado al pendiente de mi, que nunca me ha dejado solo, que ha confiado en mi, que me ha dado su apoyo mas que incondicional, que me soportado en los momentos más difíciles que hemos pasado, que día a día a construido junto conmigo no solo un sueño, no solo la ilusión sino también la dicha de poder ver la realización de esos sueños, de esas ilusiones, y quiero que sepan que juntos llegaremos muy lejos, tanto como nos lo propongamos, gracias por ser parte de mi y parte de mi vida y por entender que a pesar de la distancia que pueda surgir por la naturaleza misma de la vida, de la responsabilidad, de los deberes, seguimos pensándonos y seguiremos apoyándonos de una y mil maneras, los quiero mucho.

A MIS AMIGOS: Creo que nunca sabemos lo que nos depara el destino o la vida misma, o si creer realmente en la fuerza de atracción, pero esta ves me he dado cuenta que la sinceridad, que el apoyo, que el compañerismo, que la amistad, simplemente se da, se recibe y se siente, hay amistades duraderas y fortalecidas con el tiempo, hay amistades efímeras y fugases y también hay amistades que de alguna manera nacen, crecen y se fortalecen de una manera especial, como la nuestra muchachos, les agradezco sinceramente todo su apoyo, su comprensión, su preocupación, las llamadas por la mañana para levantarme, los regaños, las ideas para sacar este proyecto y sobre todo el haber podido compaginar y compartir este deseo que hoy cumplimos, los quiero mucho y espero que no solo se quede hasta aquí sino de aquí para adelante y seguir creciendo y compartiendo momentos, dichas risas, lagrimas en fin que se yo, pero como un equipo que hasta hoy hemos sido.

ATTE. MIGUEL ANGEL VILLANUEVA PERALES.

ÌNDICE

ESTUDIO DE UN PROYECTO DE INVERSIÒN EN EL RAMO RESTAURANTERO CAPÌTULO I. INTRODUCCIÒN AL RAMO RESTAURANTERO. INTRODUCCIÒN AL RAMO RESTAURANTERO……………………………..01 ERRORES MÀS FRECUENTES EN EL RAMO RESTAURANTERO……….07 CAPÌTULO II. ANTECEDENTES HISTÒRICOS DE LAS INVERSIONES. GENERALIDADES………………………………………………………………..11 RESEÑA DE LAS INVERSIONES DENTRO DE LAS FINANZAS…………..12 ¿PORQUÈ SE DEBE INVERTIR?.................................................................13 CAPÌTULO III. PLANEACIÒN EN LA EMPRESA. PLANEACIÒN……………………………………………………………………..18 PLANEACIÒN A LARGO PLAZO……………………………………………….22 PLANEACIÒN ESTRATÈGICA………………………………………………….24 CAPÌTULO IV. PROYECTOS DE INVERSIÒN. DEFINICIÒN Y ORIGEN DE LOS PROYECTOS……………………………..35 DEFINICIÒN DEL PROYECTO DE INVERSIÒN……………………………...37 CLASIFICACIÒN DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÒN…………………..38 CAPÌTULO V. ETAPAS DEL PROYECTO DE INVERSIÒN. ESTUDIO GENERAL……………………………………………………………..43 ESTUDIO DE MERCADO………………………………………………………..53 ESTUDIO TÈCNICO…………………...…………………………………………76 ESTUDIO ADMINISTRATIVO…………………………………………………...88 ESTUDIO FINANCIERO………………………………………………………..100 CAPÌTULO VI. EVALUACIÒN DEL PROYECTO DE INVERSIÒN. VALOR PRESENTE NETO…………………………………………………….108 TASA INTERNA DE RENDIMIENTO………………………………………….111 PERIODO DE RECUPERACIÒN……………………………………………...118 ANÀLISIS DE SENSIBILIDAD………………………………………………….124 EVALUACIÒN DEL IMPACTO ECOLÒGICO………………………………..128 CAPÌTULO VII. CASO PRÀCTICO……………………………………………………………….131 BIBLIOGRAFÌA......................................................................................................192

 

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CAPITULO I

INTRODUCCIÓN AL RAMO RESTAURANTERO.

La industria gastronómica ha experimentado ya en carne propia la sentencia de Correl, pues ha crecido de forma desordenada, y arbitraria, y sufrido perdidas por falta de conocimientos, de organización y de dirección del negocio, la administración suele ser incipiente y empírica, pocas veces cubren las necesidades de mercadotecnia, producción, recursos humanos y finanzas, y cuando se hace, se aplican métodos y modelos inadecuados.

El ritmo de vida que actualmente llevan los seres humanos, particularmente, los habitantes de las grandes urbes, ha provocado cambios en la mayora de las actividades cotidianas que desempeñan. Los avances tecnológicos y las alteraciones en las costumbres, contribuyen a que los hábitos de antaño hoy se hayan modificado, el hogar, oficina, fabricas, instituciones educativas, e incluso centros sociales, han resentido la variación en la conducta del hombre.

Los negocios no escapan al modernismo y la gastronomía, como entidad generadora de recursos, no puede ni debe desligarse del progreso, que significa vivir en el siglo XXI, aun cuando la restaurantería significa el ultimo bastión de empresarios independientes, hoy pocos negocios proporcionan la oportunidad de iniciarse tan fácilmente, y con un capital comparativamente pequeño, en el que los resultados de éxito o fracaso se vean con tanta rapidez.

El negocio de servicios de alimentos y bebidas ha resentido como nunca antes el impacto del comportamiento del consumidor, lo que ha contribuido al acelerado crecimiento de esta rama con toda la gama de pros y contras, que hasta hace unos años eran exclusivas de los grandes restaurantes.

Sin embargo, este giro muestra un paulatino avance y proceso de adaptación al cambio y en su medida comprende la importancia del acercamiento a las actividades gerenciales para lograr una sola estructura financiera mediante ajustes continuos en su operación. Los propietarios de establecimientos de alimentos y bebidas no solo deben conformarse con el mejor equipo de cocina o con tener al mejor chef, sino además, adecuarse a los modernos métodos de trabajo examinando constantemente el desempeño de la fuerza laboral, evaluando los resultados de acuerdo con los objetivos originalmente planteados, y tener siempre en mente que la industria gastronómica necesita una constante revitalización.

 

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El concepto de restaurante ha cambiado, ahora es considerado como una verdadera organización profesional, con sus recursos técnicos, humanos, materiales y financieros que deben administrarse adecuadamente, valorando la importancia de las actividades de finanzas, producción y mercadotecnia. Resulta evidente que la mercadotecnia por medio de la investigación de mercados significa en la actualidad una ventaja si se utiliza en beneficio de la empresa, así como del aprovechamiento de las finanzas para el manejo de los recursos económicos. En estos dos últimos aspectos, mercadotecnia y finanzas, existe un rezago por cubrir, sin embargo, el avance aunque lento, se esta produciendo.

En el aspecto operativo se ha manifestado una mayor preocupación la mayoría de los restaurantes expresan haber tenido problemas en las mismas áreas.

Compras. Recepción de Mercancía. Almacenaje. Elaboración de los alimentos. Servicio.

El grado de control que tenga sobre estas áreas será de vital importancia para la empresa y a que de ello dependerá el éxito o fracaso de la misma. Supervisión constante y a todos los niveles, frecuentes inspecciones y continuas verificaciones sobre cada operación por separado, control de temperaturas, técnicas de almacenaje, trato con proveedores, control de calidad, detectar cuando los renglones de ingresos por venta de alimentos y su costo no cumplan con los porcentajes requeridos: planear el adecuado balance entre el menú y los estándares de compras.

El renglón mas importante de toda empresa es sin lugar a dudas el relativo a las ventas, pues significa el termómetro de cualquier negocio, la información a este respecto debe ser clara, oportuna y veraz, si el volumen de ventas es insatisfactorio, obviamente será necesario un análisis profundo para detectar las causas y realizar cambios a tiempo.

Generalmente un bajo volumen de ventas se origina por las siguientes razones:

Los precios están fuera de la línea de competencia. Descuido en compras, desperdicios, mermas, mala técnica en costeo y fijación de precios.

Menú monótono. Resultado de una pobre planeación o falta de imaginación. Desconocimiento de los deseos del consumidor.

Baja calidad en alimentos. Compradores incompetentes o indiferentes, compras de baja calidad, exceso en tiempo de almacenaje, descontrol de temperaturas.

 

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Servicio lento. Falta de supervisión y capacitación, equipo inadecuado,

problemas entre el personal, grandes distancias entre la cocina y el salón comedor.

Pésimas condiciones sanitarias. Sobre todo en cocina y sanitarios. Salón comedor y área de servicio poco atractivos. Colores inadecuados,

ambiente poco agradable, muy ruidoso, falta de iluminación o iluminación desagradable.

Mala ubicación del restaurante. Entrada principal poco atractiva. Promoción inadecuada. Publicidad escasa o mal enfocada.

Las calles están llenas de pequeños restaurantes o lo que queda de ellos, que encierran las esperanzas y aspiraciones en algunos casos, la fortuna de las personas. El período necesario para lograr el punto de equilibrio es en la mayoría de los restaurantes, más prolongado de lo que los propietarios piensan, por lo que se desesperan y abandonan la empresa. Lo que resulta impactante o emocionante cambia con el tiempo pero en la industria del servicio de alimentos y bebidas, la comida es uno de los aspectos más importantes del restaurante.

La cocina mexicana ha basado su éxito parcial en las costumbres y ritos característicos de cada región, en su sabor y variedad de platillos, más no en la comercialización ni en el servicio o en la administración de sus recursos.

El empresario debe saber que la gente acude a los restaurantero porque tiene dinero para hacerlo, ya sea por placer o por necesidad, y vender alimentos es solamente parte del negocio; pero no es todo lo que implica el giro comercial del mismo.

En la actualidad la prestación de servicios tiende a un mayor crecimiento y esta área, la venta de alimentos, cuenta con mayor proyección: las estimaciones del censo de servicio son elocuentes, los establecimientos dedicados a la preparación de alimentos se clasifican de la siguiente manera:

Cafés, restaurantes, fondas y cocinas económicas. 42.6% Loncherías, taquerías y torterías. 25.9% Ostionerías y preparación de mariscos y pescados. 5.4% Neverías y refresquerías. 14.2% Merenderos, cenadurías, antojitos y platillos regionales. 11.9%

La gama de posibilidades dentro de la industria gastronómica es variada y abarca campos de acción tales como el servicio de alimentos en aeronaves, aeropuertos, cruceros, comedores industriales y escolares, universidades, centros nocturnos, centros de readaptación social, concentraciones deportivas y muchos otros.

 

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Antes de analizar el aspecto de la administración financiera es necesario conocer la problemática del país que afecta directa o indirectamente, la situación financiera del restaurante, ya que el aspecto macroeconómico dicta las pautas del comportamiento económico colectivo, o sea, del entorno empresarial de la industria gastronómica.

En un estudio elaborado y publicado por la banca mexicana, Banamex, presenta los aspectos principales que actúan como limitantes en el crecimiento empresarial.

Declinación general de las ventas. Inflación. Carga financiera. Control de precios, (especialmente en bines de consumo final) Abastecimiento de materia prima. Disponibilidad de divisas. Disposición de proveedores extranjeros y nacionales.

Aunado a lo anterior, la cúpula empresarial restaurantera afirma que existen desde hace algunos años otros factores, que enfatizan la problemática:

Reducción del poder adquisitivo. Inseguridad pública. La no restricción de la deducibilidad. Incremento de la competencia en un mercado saturado. Elevados costos fiscales y de operación. Falta de financiamiento a la industria. Poco profesionalismo o improvisación.

Estas limitantes están fuera del control empresarial, y sus efectos obligan a la pronta adaptación de políticas, (de personal, contables, fiscales, etc,) que permitan una actualización de la información financiera. Sin embargo el restaurantero puede disminuir los efectos y mantenerse en el mercado a pesar de las presiones económicas externas, ¿Sugiere lo anterior que el origen y el fin de la industria gastronómica es financiero? Si bien es cierto que se manejan conceptos de calidad, servicio, producto, clientela, distribución, equipo y personal, todo indica que el origen y el fin del negocio de restaurante es en efecto, eminentemente financiero, lo cual no obsta para no destacar otras áreas de apoyo. La restaurantería es un negocio que requiere de una inversión inicial, la recuperación de la misma, la generación y control de las utilidades, así como de innumerables operaciones que determinarán si continúa en servicio o se retira del mercado. Una de las consecuencias inmediatas de las limitantes del crecimiento, es la disminución de los gastos de operación específicamente el control relativo a sueldos y salarios.

 

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El 68% del los restauranteros manifestaron que la disminución en la nómina se derivo de un menor flujo de clientes; el 23% de los establecimientos indicaron que el recorte de personal fue por problemas financieros, 4% de los encuestados respondieron que dicha reducción se debió a conflictos laborales, y el 5% restante se debió a diversas razones.

Es interesante observar que en las cifras señaladas, 95% de los establecimientos del giro gastronómico se han visto afectado por tres de las 4 actividades básicas de la empresa: desconocimiento o mala aplicación del aspecto mercadológico, (menor flujo de clientes) administración financiera ineficiente, (recorte de personal por falta de recursos económicos) carencia de una adecuada administración de personal, (conflictos laborales) el resto de los restauranteros redujo su personal como consecuencia de una desafortunada administración de la producción (cocina, inventarios, compras, etc.) representando este renglón el menor porcentaje de los cuatro, ya que esta función es la que teóricamente, domina el restaurantero.

Ferenz Feher, señala lo siguiente: Si bien es cierto que la mayoría de los inversionistas considera los mismos factores para casi cualquier tipo de inversión en una franquicia, también es cierto que el que esta en búsqueda de una franquicia de restaurante investigará además de lo anterior, ciertos elementos que le ayuden en la toma de decisiones. Si tomamos en cuenta que lo que el inversionista busca es certidumbre, en su inversión etc. entenderemos los factores que busca durante su investigación.

Entre las preguntas vitales que se hacen están:

¿Existe un mercado potencial que consumo los alimentos que produzco o comercializo?

¿Quién es mi competencia? ¿Puedo superarla? ¿Cuál es la experiencia de la

empresa franquiciante? ¿Cuántas unidades tiene

operando? ¿Cuántas de estas son propias y

cuantas operan bajo el esquema de franquicia?

¿Maneja unidades piloto? ¿Qué fracasos ha tenido? ¿Ha cerrado unidades? ¿Por

qué? ¿Quiénes son los directivos que

están detrás de las operaciones?

¿Es un restaurante mexicano? ¿Cuánto tiempo lleva operando? ¿Si es extranjero cual es su país

de origen? ¿El concepto es original? ¿Cómo esta su situación

financiera? ¿Sus marcas están debidamente

registradas? ¿En retorno de la inversión es

adecuado? ¿Brindan capacitación? ¿Cuentan con manuales de

capacitación? Si el negocio no funciona, ¿hay

posibilidad de traspasarlo sin castigo?

 

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En fin se podría continuar con cientos y cientos de preguntas, pero lo interesante de todo el asunto es que si estamos dispuestos a crecer bajo el esquema de franquicias o cualquier otro medio de inversionistas será necesario ponernos en sus zapatos para poder visualizar si vamos por el camino correcto. La supervivencia de restaurantes pequeños es imposible en nuestros días “pues las cadenas controlaran una porción creciente del mercado, por lo que para sobrevivir, toda empresa en este campo debe convertirse en una organización que preste su servicio muy completo”

La conceptualización de lo que debe hacer el restaurantero partirá de un análisis de los principales problemas que han definido a las pequeñas y medianas empresas mexicanas; atendiendo a los hechos, Raúl Mora, destaca los siguientes aspectos motivadores de la preocupante y comentada situación actual:

Estilo de dirección enfocado al corto plazo, rígido y poco planeado. Fijar como metas más importantes, las de producir y vender, sin la debida

atención a la calidad de los productos y servicios. Insuficiente incorporación de las modernas tecnologías a sus sistemas de

producción. Información de operación insuficiente, imprecisa y desfasada. Hábito de operar en una situación de excesiva estabilidad, dentro de un mercado

protegido. Baja productividad. Inadecuadas estructuras organizacionales. Medios de financiamientos inadecuados, escasos y caros. Inadecuadas estructuras financieras. Recursos humanos poco calificados. Escasa atención a los mercados internacionales.

La coordinación de los recursos tiene como meta obtener utilidades razonables. Generar excedentes sobre el capital invertido constituye un reto y una obligación para el comerciante de la actividad gastronómica, sin olvidar por ello otros objetivos propios del giro: atención esmerada a la clientela, imagen, calidad del producto y objetivos de carácter social (creación de fuentes de empleo, pago de impuestos, etc.).

El inversionista tiene ante sí una serie de opciones para establecer un restaurante; éstas son:

Construir el inmueble, equiparlo y operarlo de acuerdo con los requerimientos derivados de los objetivos.

Adquirir un restaurante ya en marcha. Adquirir una franquicia de alguna cadena restaurantera y operarla. Administrar un establecimiento restaurantero ajeno. Operar en concesión la venta de alimentos y bebidas.

 

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ERRORES MÁS FRECUENTES EN EL NEGOCIO RESTAURANTERO

La experiencia ha demostrado que los errores más frecuentes que se conocen en la operación de un restaurante son los siguientes:

Personal mal preparado. Abusar del cliente. Falta de limpieza e higiene en el establecimiento. Ignorancia o descuido al costear el menú. Errónea fijación de precios de venta. Falta de cortesía. Inestabilidad financiera. Carencia de una técnica presupuestal o mala presupuestación. Errores aritméticos al calcular la cuenta de consumo. Falta de estacionamiento. Inconformidad del mesero por el importe de la propina. Espera prolongada al asignar mesa. Alimentos mal preparados. Utilización de desperdicios en guarniciones. Mesa sucia al ser asignada. Artículos del menú agotados. Precios distintos en la cuenta final. Tardanza en tomar la orden así como la entrega y el cobro de la cuenta de

consumo. Cobrar por el servicio. Servir lo que no se ordenó. Demasiada insistencia de parte del mesero al hacer sugerencias. Trato impersonal al cliente. Mala selección de proveedores. Falta de control de calidad.

El problema se agrava cuando este tipo de errores se van enquistando en la operación diaria del establecimiento y constituyen vicios no sólo de forma, sino también de fondo; en suma, los más frecuentes en la restaurantería podrían englobarse en dos rubros: empirismo y falta de profesionalismo.

De cualquier modo, el comensal, por necesidad o gusto, acude a estos establecimientos y en la mayoría de las ocasiones pasa por alto, muchos de ellos, el más grave y el que no puede soslayarse es la falta de higiene en el restaurante.

 

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Existen 10 errores que deben evitarse en un restaurante; éstos son, más de tipo directivo que de atención al cliente, pero igualmente perjudiciales:

1. Falta de experiencia administrativa: la razón más frecuente para las fallas en los negocios pequeños es una administración inadecuada. Hay que aprender a seleccionar a la gente que intervendrá en su operación y compense sus habilidades.

2. Descapitalización de su negocio: este es un problema crónico en los pequeños negocios. ¿Sabe en dónde podría conseguir dinero en caso de necesitarlo?

3. Dejar que la calidad de su producto baje: no puede mantener un negocio utilizando el éxito anterior; asegurarse de mantener siempre la buena calidad y servicio del negocio.

4. Investigación de mercados poco frecuentes: si hace un año se hace la investigación del mercado, ahora ya no es válido. Lo más seguro es que el mercado haya cambiado o que el menú no coincida con el plan de mercadotecnia. Asegurarse de conocer a los clientes, edad, ingresos, lo que les gusta o disgusta. Si no se conoce alguno de estos aspectos se tiene que hacer otra investigación.

5. Perder la cuenta de los clientes: en el momento en que la cantidad de clientes empiece a bajar, averiguar por qué: si es el menú, el servicio, la decoración, la competencia, el control, la ubicación.

6. Perder la cuenta del promedio de cheques: si la cantidad promedio de los cheques empieza a disminuir investigar por qué: ¿la época es muy cara para los clientes?, ¿la selección ya no es popular o la causante es la economía, cuestiones de salud, competencia, etc.?

7. Olvidar recompensar a los empleados: utilizar salarios, incentivos y mejores condiciones de trabajo para hacer más satisfactorias las labores a los empleados.

8. Tener miedo al cambio: no ser el último en probar nuevas ideas. Demostrar a los clientes habilidad para el cambio agregando nuevas opciones al menú, así como innovaciones en el servicio y decoración.

9. No reinvertir: una remodelación completa puede ser necesaria cada seis años. 10. No definir y seguir el objetivo, misión y visión: no tomar decisiones operativas sin

tener en cuenta la meta.

Observar que la lista de errores se va incrementando conjuntamente con la problemática financiera, mercadológica y de recursos humanos, lo cual también implica un desafío para el empresario.

Cabe mencionar que una de las barreras existentes consiste en la falta de coordinación entre los centros de enseñanza y los centros de trabajo; estos últimos paulatinamente van reconociendo la valía de aquéllos para la capacitación del personal de la industria.

 

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Entre las múltiples recomendaciones al personal de servicio de mesas, se propone:

Servir a cada cliente con rapidez. Procurar lo necesario para que las órdenes lleguen completas Tratar de recordar los gustos de los clientes habituales. Si se comete algún error, pedir excusas, pero no extender el asunto. No discutir con los clientes, guardar silencio si ellos tienen ganas de argumentar. Devolver los instrumentos de trabajo a su respectivo lugar. No llevar servilletas ni paños al hombro y no dejar ninguna de ambas cosas

abandonadas, ni limpiarse la cara con ellas. No tratar asuntos personales con los clientes. Pensar en los clientes y el público más que en usted mismo. No dar la sensación de que se trabaja más de lo debido. Antes de empezar a trabajar, hay que enterarse del menú del día, de los platos

especiales, así como preguntar la composición de los que se conocen. No llevar nunca en las manos alimentos o bebidas; debe usarse siempre una

charola. Conservar los ceniceros limpios todo el tiempo. Antes de los postres, debe retirarse el servicio, vasos vacíos, etc., y limpiar la

mesa No deben formarse grupos, ni sostener conversaciones inútiles en el salón

comedor durante el trabajo. Procurar vender bebidas extra y recomendar vinos, usando para ello la cortesía. Cuando un capitán traiga a un cliente a su mesa o a alguna cercana, debe

prestársele ayuda. Si el compañero más inmediato a su estación está ocupado, debe ayudársele. Al retirarse el cliente, deben sacudirse asientos y montar de nuevo las mesas,

con la mayor discreción y procurando que las mesas o los gabinetes queden bien limpios.

Es esencial pues, para el éxito del restaurante, que los clientes estén satisfechos, este tipo de clientela no sólo regresa, si no que trae a sus amistades; la razón de por qué es importante un buen servicio al cliente se resume en tres grupos:

Los clientes han llegado a esperar un servicio de calidad; si no lo reciben, no regresan.

La competencia exige que haya un servicio de calidad. Hoy existen más opciones que antes para elegir un restaurante. Para que perduren, la mayoría de los restaurantes se esfuerzan en proporcionar alimentos de calidad en un ambiente limpio. El elemento principal que separa a los de mayor éxito de los demás es el servicio. El servicio de calidad a clientes les da ventaja competitiva.

La clave para el negocio de éxito es un servicio de calidad. Todo esto queda resumido a que su restaurante tiene que distinguirse en el servicio, con el fin de establecer una clientela fuerte y leal.

 

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A continuación se listan 25 deficiencias de servicio garantizadas para que un cliente de restaurante no quede satisfecho:

1. Abrir tarde o cerrar temprano 2. Dejar que el teléfono suene cinco veces antes de contestar o dejar al cliente en

espera durante más de 30 segundos 3. Permitir que se sienten ante una mesa sucia 4. No llenar o rellenar con rapidez los vasos de agua 5. Dejar migajas de pan, pedazos de comida o manchas en las sillas o los asientos 6. Dejar que los alimentos o las bebidas calientes se enfríen antes de servirlos 7. Servir los alimentos en platos astillados o despostillados 8. Poner en la mesa cubiertos manchados, opacos o sucios 9. Servir té o café en tazas manchadas 10. Dejar pedazos de comida, servilletas o trozos de papel en el piso o la alfombra 11. Servir algo que no ordenó 12. Llegar con varios platillos y preguntar ¿para quién es qué? 13. No servir alguno de los platillos ordenados 14. No ofrecer un postre después del plato principal 15. Dejarlo que haga fila, si hay mesas disponibles 16. No reabastecer con rapidez la mesa de buffet o las barras de ensaladas 17. Servir cocteles decorados con frutas resecas 18. Dejar que esté sentado a la mesa mucho tiempo, sin hacerle caso ni tomarle la

orden 19. Ignorarlo después de haberle servido 20. En el desayuno, no ofrecerle café al momento de sentarse 21. Tener goma de mascar en la boca al hablar con el cliente o atender las mesas 22. Usar lenguaje vulgar o hablar de temas de mal gusto frente a los clientes 23. Dar la impresión de coqueteo a un cliente o a su cónyuge o pareja 24. Cobrar precios altos por comida mediocre o mal preparada

Por tanto, para proporcionar un buen servicio parece ser que lo “único” que debe hacerse es:

Sonreír Establecer contacto visual Utilizar el nombre de las personas Prestar atención a las necesidades del comensal Utilizar un adecuado lenguaje corporal Mantener un diálogo coherente Demostrar que se acepta al cliente sin importar sexo y/o color Demostrar respeto a sus colegas y a la compañía Ir bien vestido y desempeñar su papel Estar tranquilo y seguro de sí mismo

 

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CAPITULO II

ANTECEDENTES HISTORICOS DE LAS INVERSIONES.

• GENERALIDADES.

Las finanzas tienen dos funciones básicas: financiamiento e inversión, la primera agrupa, básicamente, la manera de allegarse recursos necesarios para las actividades del organismo, la segunda se refiere específicamente a la aplicación de recursos a diversas actividades de los organismos. También podemos decir que las finanzas “son aquellas funciones enfocadas para planear y controlar el flujo de fondos de una empresa, es decir, lograr que los fondos de esta se apliquen lo mejor posible. A si mismo, tiene como objetivo la administración optima de los recursos económicos y humanos que aseguren la redituabilidad futura”. Las inversiones se refieren básicamente a la aplicación de recursos con la finalidad de obtener un beneficio a futuro, también se entiende como cualquier gasto efectuado para el mantenimiento de la empresa, o se considera como la compra de bienes duraderos que producen una renta monetaria.

Las inversiones se pueden clasificar de acuerdo con el criterio que se utilice:

En función al tiempo: Corto Plazo. Mediano Plazo. Largo Plazo.

De acuerdo con el mercado donde se aplican los recursos de:

Dinero. Capitales. Derivados. Divisas.

Ámbito de aplicación:

Dentro de la Empresa.

Mercados Financieros.

Mercados de Consumo.

Combinación de Mercados Financieros y de Consumo dentro de la Empresa.

 

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De acuerdo con el riesgo en la recuperación de la inversión: Renta Fija.

Renta Variable.

Mixta, incluye cierto riesgo en la recuperación de la inversión.

• RESEÑA DE LAS INVERSIONES DENTRO DE LAS FINANZAS.

ANTECEDENTES HISTORICOS DE LAS INVERSIONES.

Desde que el ser humano como tal aplico su energía en la fabricación de herramientas para trabajar la tierra, que le diera frutos, o construir casas que le protegieran de la intemperie, incluso la realización de planes para cazar animales, empezó a realizar inversiones, ya que para lograr estos objetivos tuvo que aplicar recursos de tiempo, materiales y humanos. Estas inversiones realizadas por el hombre en la antigüedad fueron con la finalidad de obtener satisfacciones básicas, pero lo que hacia era motivado siempre con la expectativa de obtener satisfacciones a futuro y por que era mejor la obtención de resultados en comparación a los obtenidos sin la inversión.

Características de las inversiones:

Beneficios. Cuando se aplican recursos a alguna actividad, es decir, se realiza una inversión, siempre es con la finalidad de obtener un resultado, producto, o beneficio mayor que si no se realiza la inversión.

Tiempo .toda aplicación de recursos se hace con la esperanza de recuperar en el menor tiempo posible; sin embargo, la característica principal de las inversiones de capital es que su recuperación es a largo plazo, sobre todo por que las inversiones de este tipo se realizan en activos cuya recuperación es a mas de una año, por ejemplo: compra de maquinaria, equipo de transporte, establecimiento de una nueva empresa, fabricación de una nueva línea de productos y/o servicios, etcétera.

Riesgo. Entendido este como la posibilidad de perder la inversión por diversos motivos, que se ocasionan a la incertidumbre en las variables que contribuyen a generar los rendimientos de la inversión, entre los que podemos mencionar: tasas de interés de las deudas, y en los créditos bancarios que influyen directamente en el consumo de la población, ya que al

 

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otorgar la empresa créditos a sus clientes para la adquisición de sus productos o servicios con la intervención de un banco, el costo de financiamiento para los consumidores se incrementa, situación que desalienta a estos, afectando directamente a las ventas de nuestra empresa y disminuyendo las utilidades, o en caso de incrementarse la inflación de la economía donde se encuentra operando nuestra inversión aumentan los precios de los insumos necesarios para la producción de bienes y servicios, por lo que se reduce el margen de utilidad y aumenta el plazo de la recuperación de la inversión, con lo que disminuye la taza de recuperación de la inversión.

Medio ambiente de las inversiones. Actualmente las empresas o cualquier medio de inversión operan en ambientes altamente competitivos y expuesta a la influencia de las variables de la economía en general, según el país en que se opere y su vulnerabilidad a la economía global de este; así, por ejemplo, podemos mencionar que si se realiza una inversión en una empresa cuyo objetivo es la generación de un producto o servicio, pero existen otros que elaboran el mismo producto y poseen gran parte del mercado actual y además mantienen dentro de su estructura organizacional un departamento de investigación y desarrollo que les permite identificar, entre otras cosas, cambios de gusto de los consumidores, tecnología aplicable en los procesos de fabricación y materiales de productos generados, productos sustitutos, etcétera, en otras palabras, un monopolio que se mantiene a la vanguardia en el medio ambiente, podemos considerar que nuestra inversión debe contemplar la sensibilidad a estas variables del mercado.

¿POR QUE SE DEBE INVERTIR?

Existen motivos para realizar las inversiones, entre los principales podemos mencionar:

Por excedentes de recursos. Cuando las personas o las empresas tienen recursos que no requieren en su operación, buscan alternativas para colocar ese dinero, que les proporcionen un beneficio económico acorde a las condiciones del mercado financiero donde se operan las inversiones y que no pierda su poder adquisitivo.

En el caso de las personas se genera cuando ha satisfecho sus necesidades de toda índole y tienen excedentes monetarios los cuales los destinan a ahorrar, en caso que estos se depositen en alguna institución del sistema financiero que normalmente proporciona un rendimiento sin riesgo crediticio, es decir, con tasa nominal fija, entendido esto como obtención segura del interés o rendimiento a pagar por la inversión; es el caso típico del inversionista que no gusta del riesgo.

 

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En el caso de las empresas se presenta esta situación cuando no requieren momentáneamente de inversión en su operación y disponen de recursos financieros excedentes, por tanto, deben encontrar alternativas donde colocarlos, y obtener los mejores beneficios económicos; siguiendo los mismos principios de inversión señaladas anteriormente para las personas físicas.

Las necesarias. Las empresas generan productos y/o servicios que van

transformándose por: Cambios de Gustos, Usos, Costumbres, Modas, Tecnología, Necesidades, Competencia, etc.

Siguiendo el orden establecido en la clasificación de las inversiones debemos señalar que en caso de las personas físicas de usan recursos para adquirir o reparar activos o bienes necesarios como un televisor, un auto, un refrigerador, una estufa, un calentador de agua, una sala, un comedor, ropa, una casa mas amplia, etc., estas inversiones son indispensables para que siga operando si nivel de bienestar. El costo de reparación de un activo puede ser tan alto que más que apoyar en la solución de problemas genera más por lo que es imprescindible invertir en la compra del bien.

Para el caso de las empresas que trabajan con gran diversidad de activos necesarios, como Maquinaria de Fabricación, Equipo de Transporte, Taladros, Soldadores, Sierras, Prensas, Planchas, Escritorios, Computadoras, Impresoras, etc., estos se desgastan por el uso o se vuelven obsoletos, de ahí la necesidad de sustituirla a pesar de que todavía son productivos; por tanto, las empresas que no adquieren maquinaria moderna quedan en desventaja.

Cuando la competencia genera productos y/o servicios con mayores atributos, la empresa debe fabricar o proporcionar sus productos o servicios con la misma o mayor calidad; como ejemplo podemos citar a las franquicias de restaurantes, cuya característica principal es brindar alimentos de buena calidad al consumidor, de lo contrario tiene como lema que no se le pague el producto; cualquier restaurante debe proporcionar cuando menos los mismos servicios, por lo que es necesario que realice inversiones en activos como una o varias estufas industriales, contratar personal que brinde un buen servicio a los clientes; para no quedar fuera del mercado. Dicha inversión es necesaria para que el negocio funcione en las condiciones que el consumidor y la competencia fijan.

Las reglamentaciones legales o ecológicas establecen características mínimas de operación del equipo o maquinaria, como puede ser la emisión de contaminantes; o sus características.

 

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CAPITULO III.

PLANEACIÓN EN LA EMPRESA.

Ser empresario es el sueño de muchas personas. Pero, ¿cuál es la forma del éxito?

La importancia en el éxito de una empresa es equivalente a las virtudes de integridad, dedicación y confianza en sí mismo, saber lo que quiere y tener el valor para realizarlo.

Se destacan varios puntos prioritarios para iniciar un negocio:

Visión empresarial. Es un punto de vista global de los elementos que deben constituir a una empresa, las estrategias que por ningún motivo deben olvidarse, las sugerencias para comenzar, desarrollar y sostenerse en las mejores condiciones posibles y con un alto estándar de competencia y calidad.

Apertura del negocio. Si se piensa instalarse en una zona y se tiene los recursos económicos, tecnológicos y humanos para competir donde alguien presta el mismo servicio que pretenda dar y le gustan los retos ¡hágalo!

Despacio pero seguro. Es mejor instalarse en un lugar en el que el servicio sea necesario. Tal vez se vaya más despacio pero será más seguro y los clientes lo valorarán mejor.

Atención y servicio al cliente. Hoy más que nunca, el cliente determina qué empresas funcionarán en el siglo XXI. El reto consiste en estar atentos a las expectativas de nuestros clientes y un paso delante de nuestros competidores.

Para que la empresa funcione bien, es indispensable y obligatorio que los mandos superiores de cada establecimiento escuchen a su personal y a sus clientes.

Slogan. Una pequeña frase comercial puede proyectar ante el público en general, proveedores, clientes, autoridades o vecinos la forma de pensar del emprendedor y de todo el personal de una organización.

Ética de la empresa. La ética no es un producto, sino una forma de comportamiento que hace ganar la confianza de todos los que lo conocen. Empresas bien manejadas y con un comportamiento ético, tienen siempre un mejor futuro.

 

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Formas de conservar a los clientes. No hay recetas mágicas para obtener los resultados que se desean. Sin embargo, existen algunos principios que deben regir el comportamiento del personal de la empresa, ya que se ha probado en la práctica, que con todos los clientes funcionan positivamente.

Surtido. El cliente lo único que entiende es que quiere encontrar lo que busca y si no lo encuentra, se forma una idea equivocada del nivel de servicio.

Calidad. Nunca se debe estar por debajo de lo que cuesta el producto o servicio, porque al paso del tiempo, el consumidor se sentirá engañado y podemos perder en un abrir y cerrar de ojos.

Precio. Los compradores siempre buscan recibir la mejor calidad y

servicio por el monto que pagan; por ello, si los precios no son los mejores de la zona, por lo menos deben estar en rangos competitivos.

Responsabilidad. Consiste en gran parte en dar asesoramiento a

los clientes sobre lo que quieren comprar, informándoles de las opciones que existen.

Confiabilidad. Se debe cumplir lo ofrecido al cliente y en el tiempo

prometido.

Apariencia agradable. Nunca hay una segunda oportunidad para causar una buena impresión inicial. Por ello, es importante tener una apariencia limpia y una sonrisa que invite al cliente a interesarse y preguntarse sobre los productos y servicios que se ofrece.

Imagen. La imagen de una empresa es tan compleja como

importante; cada persona puede percibirla y valorarla desde un punto de vista diferente.

Por lo general, cuando surge la idea de establecer una empresa restaurantera, solo tomamos en cuenta el monto de la inversión pues se le considera un negocio que no requiere mayores conocimientos, sin embargo, Durante las actividades de apertura y más tarde, en el periodo de operación, comprendemos la magnitud real de la problemática, del restaurante y lo que realmente creíamos sencillo, se vuelve complejo. Desafortunadamente resulta una experiencia dolorosa cuando la empresa se encuentra en una posición financiera raquítica, derivada del desconocimiento del giro, de la actividad comercial o del mercado.

 

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Cualquier persona que cocine bien puede considerar fácil establecer un restaurante, pero así, también le será fácil cerrar o fracasar, normalmente, se teme instalar una fábrica de calzado o poner en marcha una fundidora, y sin embargo, al establecimiento de un negocio de alimentos le restamos la importancia que realmente merece.

Los empresarios que aciertan en un determinado mercado y reúnen un menú, un funcionamiento adecuado y una administración financiera prudente gastan mucho y los que no fracasan. Un restaurante que surge en pequeño puede convertirse en cadena o estancarse y ser superado por algo nuevo: Un sándwich diferente o un menú que el público acepte mejor. El negocio de los restaurantes es desafiante y cambiante, proporciona a sus profesionales grandes riquezas o grandes desengaños.

El uso del plan de las 5 “m” debe basarse siempre en el objetivo, por tanto este deberá estar perfectamente definido, pues un objetivo vago llevara a vagos resultados; si hay algo en la planeación que no sirva para el cumplimiento del objetivo este será innecesario.

Men. (recursos humanos).-Cubre las horas hombre disponibles (número de empleados por el número de horas que trabajan al día). Las horas hombres son el recurso mas valioso para la producción de platillos, servicio al cliente, limpieza del local o establecimiento, así como el resto del trabajo que el gerente debe supervisar y sobre el que será responsable. Para tal efecto, deberá planear, ¿Quién hará el trabajo, a que hora, como lo hará y cuando lo realizará?.

Money (dinero).- Representa el capital de trabajo, así que la correcta administración del efectivo requiere de especialistas para establecer los flujos de caja, origen y aplicación de recursos, información financiera, (balance y estados de resultados) presupuestos, costeo de alimentos y bebidas, y análisis e interpretación de la información financiera generada. El plan financiero debe cubrir todas las áreas que generan ingresos, costos y gastos.

Materials (materia prima).- En este negocio gastronómico, la materia prima es el alimento, por tanto, la planeación al respecto debe asegurar, que se ha ordenado su compra, recepción, almacenamiento, y producción de manera adecuada. Los alimentos son en su mayoría productos perecederos, y de difícil manejo por lo que las técnicas de almacenaje resultan vitales al costo y por tanto a la utilidad.

Métodos (métodos de trabajo).- Será la forma de preparación y elaboración de los platillos listos para su venta, elaboración de menús, valuación de los inventarios, servicio y atención al cliente. Por tanto deben establecerse métodos estándar de operación. Un estándar es el resultado de un trabajo bien efectuado.

 

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Machines (equipo de operación).- El mobiliario, equipo de cocina, equipo de

servicio, equipo de refrigeración y en gral., el activo fijo del restaurante son herramientas que contribuyen para que el esfuerzo humano sea más productivo. Representan una inversión de capital que debe recuperarse y absorber el efecto de las horas-hombre, por tanto, deben justificar su compra, mantenimiento y operación.

No existe una fórmula mágica para alcanzar el éxito, sin embargo la experiencia en el giro restaurantero indica que los siguientes pasos garantizan una gestión razonable y lucrativa:

Identificar un mercado potencial. Desarrollar un menú apropiado

para dicho mercado. Construcción de un local que se

ajuste a las necesidades del menú y que sea apropiado a las necesidades del menú y que sea apropiado para el mercado escogido.

Ubicar un local, que resulte lo más conveniente posible para el mercado escogido.

Ajuste total del restaurante al mercado que va dirigido.

Servicio masivo al mercado seleccionado.

Disposición para efectuar los cambios al menú o el concepto del restaurante de acuerdo a las necesidades del mercado.

Un diseño con estilo o que se ajuste a la moda para el restaurante.

Establecer precios moderados para el menú.

• PLANEACIÓN

"La planeación consiste en fijar el curso concreto de acción que ha de seguirse, estableciendo los principios que habrán de orientarlo, la secuencia de operaciones para realizarlo, y la determinación de tiempos y números necesarios para su realización".

ELEMENTOS DEL CONCEPTO

Objetivo: El aspecto fundamental al planear es determinar los resultados. Cursos alternos de acción: Al planear es necesario determinar diversos caminos,

formas de acción y estrategias, para conseguir los objetivos. Elección: La planeación implica la determinación, el análisis y la selección de la

decisión más adecuada. Futuro: La planeación trata de prever situaciones futuras y de anticipar hechos

inciertos, prepararse para contingencias y trazar actividades futuras.

 

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IMPORTANCIA DE LA PLANEACIÓN.

La vida actual es sumamente dinámica, donde el cambio está presente constantemente, éste puede ser súbito o lento, la planeación permite asimilar estos cambios.

Razones por las cuales es importante la planeación:

Propicia el desarrollo de la empresa al establecer métodos de utilización racional de los recursos.

Reduce los niveles de incertidumbre que se pueden presentar en el futuro, más no los elimina.

Prepara a la empresa para hacer frente a las contingencias que se presenten, con las mayores garantías de éxito.

Mantiene una mentalidad futurista teniendo más visión del porvenir y un afán de lograr y mejorar las cosas.

Condiciona a la empresa al ambiente que lo rodea. Establece un sistema racional para la toma de decisiones, evitando las

corazonadas o empirismo. Reduce al mínimo los riesgos y aprovecha al máximo las oportunidades. Las decisiones se basan en hechos y no en emociones. Al establecer un esquema o modelo de trabajo (plan), suministra las bases a

través de las cuales operará la empresa. Disminuye al mínimo los problemas potenciales y proporciona al administrador

magníficos rendimientos de su tiempo y esfuerzo.

PRINCIPIOS DE LA PLANEACIÓN

Los principios de la administración son verdades fundamentales de aplicación general que sirven como guías de conducta a observarse en la acción administrativa. Siendo los siguientes:

Factibilidad: Lo que se planee debe ser realizable; es inoperante elaborar planes demasiado ambiciosos u optimistas que sean imposibles de lograrse. La planeación debe adaptarse a la realidad y a las condiciones objetivas que actúan en el medio ambiente.

Objetividad y cuantificación: Cuando se planea es necesario basarse en datos reales, razonamientos precisos y exactos, y nunca en opiniones subjetivas, especulaciones o cálculos arbitrarios. Este principio establece la necesidad de utilizar datos objetivos como estadísticas, estudios de mercado, estudios de factibilidad, cálculos probabilísticos, etc. La planeación será más confiable en tanto pueda ser cuantificada, expresada en tiempo, dinero, cantidades y especificaciones (porcentajes, unidades, volumen, etc.)

 

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Flexibilidad: Al elaborar un plan, es conveniente establecer márgenes de holgura

que permitan afrontar situaciones imprevistas y que proporcionen nuevos cursos de acción que se ajusten fácilmente a las condiciones.

Unidad: Todos los planes específicos de la empresa deben integrarse a un plan general y dirigirse al logro de los propósitos y objetivos generales, de tal manera que sean consistentes en cuanto a su enfoque, y armónico en cuanto al equilibrio e interrelación que debe existir entre éstos.

Del cambio de estrategias: Cuando un plan se extiende con relación al tiempo, será necesario rehacerlo completamente. Esto no quiere decir que se abandonen los propósitos, sino que la empresa tendrá que modificar los cursos de acción (estrategias) y consecuentemente las políticas, programas, procedimientos y presupuestos.

DEFINICION DE PLANES.

"Los Planes son el resultado del proceso de planeación y pueden definirse como diseños o esquemas detallados de lo que habrá de hacerse en el futuro, y las especificaciones necesarias para realizarlos. "

TIPOS DE PLANES.

Estratégicos: Son los que establecen los lineamientos generales de la planeación, sirviendo de base a los demás planes (táctico y operativos), son diseñados por los miembros de mayor jerarquía de la empresa y su función consiste en regir la obtención, uso y disposición de los medios necesarios para alcanzar los objetivos generales de la organización, son a largo plazo y comprenden a toda la empresa.

Tácticos o funcionales: Estos determinan planes más específicos que se refieren a cada uno de los departamentos de la empresa y se subordinan a los Planes Estratégicos. Son establecidos y coordinados por los directivos de nivel medio con el fin de poner en práctica los recursos de la empresa. Estos planes por su establecimiento y ejecución se dan a mediano plazo y abarcan un área de actividad específica.

Operativos: Se rigen de acuerdo a los lineamientos establecidos por la Planeación Táctica y su función consiste en la formulación y asignación de actividades más desarrolladas que deben ejecutar los últimos niveles jerárquicos de la empresa.

Los planes operativos son a corto plazo y se refieren a cada una de las unidades en que se divide un área de actividad.

 

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GERENTE 

 

GERENTE DE PRODUCCIÓN 

 

GERE NTE DE PERSONAL 

GERENTE DE MERCADO      TECNIA 

 

GERENTE DE FINANZAS 

 

PRODUCCIÓN 

 

CONTROL DE CALIDAD 

 

CONTABILIDAD 

 

TESORERIA 

 

SELECCIÓN 

 

SEGURIDAD E HIGIENE 

 

INVESTIGACIÓN DE MERCADO 

 VENTAS 

 

PLAN ESTRATÉGICO.

PLAN TÁCTICO.

PLAN OPERACIONAL.

REPRESENTACION GRAFICA DE LOS TIPOS DE PLANES.

 

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PLANEACIÓN A LARGO PLAZO.

La planeación a largo plazo es importante debido a que mantiene a la vez el enfoque entre futuro y presente, refuerza los principios adquiridos en la misión, visión y estrategia, fomenta la planeación y la comunicación interdisciplinarias y asigna prioridades en el destino de recursos.

Existen cuatro elementos principales que constituyen el enfoque de la planeación a largo plazo:

Áreas estratégicas críticas. Diseñado para ayudar a la determinación de en dónde se quiere estar como organización. Se trata de la identificación de los aspectos críticos estratégicos que necesitan ser abordados durante un amplio periodo para cumplir con la misión y la estrategia.

Análisis de aspectos críticos. Abordan oportunidades y amenazas externas, así como las fuerzas y limitaciones internas que tendrán marcado efecto en el cumplimiento de la misión y la estrategia.

Objetivos a largo plazo. Representan las posiciones estratégicas que se desean alcanzar en u momento dado del futuro. Se pueden establecer sin necesidad de saber cómo alcanzarlos.

Revisión y modificación del plan estratégico. Paso que debe seguirse continuamente para evaluar los planes establecidos y para tener certeza de que no se ha pasado por alto algo importante.

¿Quiénes elaboran los planes a largo plazo?

Director general. Liderazgo convincente, asignación de responsabilidades y tiempos.

Equipo de directores. Extensión del director, liderazgo en sus áreas de responsabilidad.

Consejo directivo. Trabajan durante la planeación o bien en su revisión o aprobación.

Coordinador de planeación. Unificador del proceso, administrador responsable,

establece y vigila el proceso del programa planeado, coordina y maneja la logística de

las reuniones de planeación, documenta y distribuye las minutas de las reuniones.

Facilitador del proceso. Agente externo o interno sin marcado interés personal en el

resultado., diseña o modifica el proceso, capacita a los participantes, diseña y facilita las

reuniones, asesora al director.

 

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ANALISIS DEL F.O.D.A.

En la planeación estratégica, el análisis de asuntos críticos es una evaluación de los factores principales que se espera influyan en el cumplimiento de la misión, visión y la estrategia de la empresa o institución. El proceso se inicia con las evaluaciones FLOA, fuerzas, limitaciones, oportunidades y amenazas. Este análisis es útil debido a que se elabora una base de información a partir de la cual se establecen objetivos realistas, valida o invalida suposiciones acerca del futuro, se concentra en los asuntos vitales que tendrán impacto en el futuro de la empresa, evita decisiones prematuras, reduce o elimina gastos en recursos de asuntos de bajo potencial, integra equipos administrativos como parte del proceso de decisiones y fija responsabilidades para acciones que deben llevarse a cabo.

El proceso de evaluación FODA funciona por igual tanto a niveles de la empresa o institución completa como de unidad. Los asuntos identificados deben ser específicos para cada empresa en particular.

Fuerzas: puntos a favor con los que se cuenta para ganar mercado, tales como potencial humano, capacidad de proceso (instalaciones, equipo y sistemas), productos y servicios y recursos financieros.

Oportunidades: Eventos o circunstancias que se espera que ocurran o que puedan inducirse a que ocurran en el mundo exterior y que podrían tener un impacto positivo en el futuro de la empresa o institución. Se involucran mercados y clientes, industria y gobierno, competencia y tecnología.

Debilidades: Es la falta de fuerza; si se tiene una limitación relacionada con el potencial humano, la capacidad de proceso o las finanzas, se puede reforzar o tomar acciones a modo que no impidan el avance.

Amenazas: Eventos o circunstancias que pueden ocurrir en el mundo exterior y que pudieran tener un impacto negativo en el futuro de la empresa o institución.

Se listan una serie de puntos importantes que se consideran al momento de efectuar una evaluación de FODA:

Facilitador hábil. La evaluación debe hacerse al inicio del trabajo de planeación a largo plazo. Usar elementos de presentación para hacer visibles las aportaciones a todo el

equipo. Identificar primero las fuerzas y posteriormente las limitaciones o la falta de

alguna fuerza. Discusión de ambas listas para determinar cómo secar ventaja de oportunidades

potenciales. Someter a lluvia de ideas las oportunidades. Identificar las amenazas potenciales.

 

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El análisis de la lista de oportunidades y amenazas se centra en ideas con mayor impacto.

Los objetivos a largo plazo por lo general describen lo que la institución o empresa quiere o tiene que lograr en el futuro, normalmente dentro de unos tres a cinco años. Representan las posiciones futuras que deben alcanzarse, mientras que los objetivos a corto plazo especifican resultados medibles que deben cumplirse dentro del lapso de duración del plan táctico.

Tales objetivos seleccionados se evalúan contra los criterios siguientes:

Si es medible o verificable. Si es alcanzable o posible. Si es flexible o adaptable. Se es consistente con el resto del plan estratégico.

Cuando los objetivos a largo plazo se basan en suposiciones, éstas deben incluirse en el plan a largo plazo; cuando las suposiciones cambian, los objetivos deben reexaminarse y pueden tener que modificarse a la luz de la nueva información.

En ocasiones será apropiado seguir un asunto crítico desde si identificación a través del análisis hasta uno o más objetivos a largo plazo y las principales acciones en una hoja de trabajo.

Dicha hoja de trabajo puede usarse puede usarse como material de apoyo para el plan estratégico, así como para proporcionar orientación sobre aquellos que deben trabajar en él.

• PLANEACIÓN ESTRATEGICA.

Los cambios sustanciales en el plano económico, político y tecnológico que han tenido lugar en el ámbito internacional y el impacto directo de ellos en la economía han transformado el entorno y las condiciones en que operan la mayor parte de las organizaciones.

La estabilidad y funcionamiento de las organizaciones se reduce cada vez más y pasan a primer plano las situaciones de cambio, lo que exige una nueva mentalidad en los dirigentes.

En esta batalla que vienen librando las organizaciones por aportar cada día más beneficios para la empresa, resulta de mucha importancia que cada una de las organizaciones realice su Planeación Estratégica de Dirección.

 

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IMPORTANCIA DE LA PLANEACIÓN ESTRATÉGICA DENTRO DE UNA EMPRESA.

En los momentos actuales, la mayor parte de las organizaciones reconocen la importancia de la planeación estratégica para su crecimiento y bienestar a largo plazo. Se ha demostrado que si los gerentes definen eficientemente la misión de su organización estarán en mejores condiciones de dar dirección y orientación a sus actividades. Las organizaciones funcionan mejor gracias a ello y se tornan más sensibles ante un ambiente de constante cambio.

La planeación estratégica se ocupa de cuestiones fundamentales y da respuesta a preguntas como las siguientes:

¿En qué negocio estamos y en qué negocio deberíamos estar? ¿Quiénes son nuestros clientes y quienes deberían ser?

Ofrece un marco de referencia para una planeación más detallada y para decisiones ordinarias. El gerente por ejemplo al afrontar tales decisiones se preguntará:

¿Cuáles opciones serán las más adecuadas con nuestras estrategias?

Supone un marco temporal de tiempo más largo que otros tipos de planeación. Ayuda a orientar las energías y recursos hacia las características de alta prioridad.

Es una actividad de alto nivel en el sentido que la alta gerencia debe participar activamente ya que ella desde su punto de vista más amplio, tiene la visión necesaria para considerar todos los aspectos de la organización. Además se requiere adhesión de la alta dirección para obtener y apoyar la aceptación en niveles más bajos.

PRINCIPIOS DE LA PLANEACIÓN ESTRATÉGICA

Un enfoque muy popular para la planificación de la estrategia corporativa ha sido el propuesto en 1980 por Michael E. Porter en su libro Competitive Strategy: Techniques for Analyzing Industries and Competitors. El punto de vista de Porter es que existen cinco fuerzas que determinan las consecuencias de rentabilidad a largo plazo de un mercado o de algún segmento de éste.

La idea es que la corporación debe evaluar sus objetivos y recursos frente a éstas cinco fuerzas que rigen la competencia industrial:

Amenaza de entrada de nuevos competidores. El mercado o el segmento no es atractivo dependiendo de si las barreras de entrada son fáciles o no de franquear por nuevos participantes que puedan llegar con nuevos recursos y capacidades para apoderarse de una porción del mercado.

 

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La rivalidad entre los competidores. Para una corporación será más difícil competir en un mercado o en uno de sus segmentos donde los competidores estén muy bien posicionados, sean muy numerosos y los costos fijos sean altos, pues constantemente estará enfrentada a guerras de precios, campañas publicitarias agresivas, promociones y entrada de nuevos productos.

Poder de negociación de los proveedores. Un mercado o segmento del mercado no será atractivo cuando los proveedores estén muy bien organizados gremialmente, tengan fuertes recursos y puedan imponer sus condiciones de precio y tamaño del pedido. La situación será aún más complicada si los insumos que suministran son claves para nosotros, no tienen sustitutos o son pocos y de alto costo. La situación será aun más crítica si al proveedor le conviene estratégicamente integrarse hacia adelante.

Poder de negociación de los compradores. Un mercado o segmento no será atractivo cuando los clientes están muy bien organizados, el producto tiene varios o muchos sustitutos, el producto no es muy diferenciado o es de bajo costo para el cliente, lo que permite que pueda hacer sustituciones por igual o a muy bajo costo. A mayor organización de los compradores mayores serán sus exigencias en materia de reducción de precios, de mayor calidad y servicios y por consiguiente la corporación tendrá una disminución en los márgenes de utilidad. La situación se hace más crítica si a las organizaciones de compradores les conviene estratégicamente integrarse hacia atrás.

Amenaza de ingreso de productos sustitutos. Un mercado o segmento no es atractivo si existen productos sustitutos reales o potenciales. La situación se complica si los sustitutos están más avanzados tecnológicamente o pueden entrar a precios más bajos reduciendo los márgenes de utilidad de la corporación y de la industria.

 

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PROCESO DE PLANEACIÓN ESTRATÉGICA

A continuación se describe cada etapa de la planeación estratégica:

1.- PROPÒSITOS.

La planeación, se inicia a partir de la definición de los propósitos, éstos son los fines esenciales o directrices que definen la razón de ser, naturaleza y carácter de cualquier organización.

Los propósitos proporcionan las pautas para el diseño de un plan estratégico, se expresan genéricamente y su determinación es una función reservada a los altos ejecutivos de la empresa.

Toda organización debe establecer los propósitos como base para la formulación de un plan; en muchas ocasiones es común confundir un propósito de un objetivo, por lo que existen algunas características de los propósitos que se diferencian de los objetivos, como:

Son básicos o trascendentales, porque constituyen el fundamento base de los demás elementos.

Son genéricos o cualitativos, porque no se expresan en términos numéricos. Son permanentes, porque permanecen vigentes durante el período de vida

de la organización. Son semi-permanentes, porque pueden abarcar un período determinado.

 

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Por ejemplo un propósito de una empresa puede ser: "Incrementar las utilidades sobre la inversión de los accionistas".

Los propósitos son muy importantes dentro del proceso de planeación debido a que:

Sirven de cimiento para los demás elementos de la planeación, así como para los demás tipos de planes.

Permiten orientar a los responsables de la planeación sobre el curso de acción que deben seguir al formular los planes.

Identifican a la empresa ante el personal y la sociedad, con una imagen de responsabilidad social.

Son la razón de la existencia de la organización, tanto en su estado presente como en su proyección hacia el futuro.

Definen el éxito o fracaso de una empresa, ya que proporcionan las directrices generales de los mismos.

2.- PREMISAS.

Las premisas son suposiciones que se deben considerar ante aquellas circunstancias o condiciones futuras que afectarán el curso en que va a desarrollarse el plan.

Por su naturaleza pueden ser:

Internas. Cuando se originan dentro de la empresa y pueden influir en el logro de los propósitos (variaciones de capital, ausentismo, rotación de personal, accidentes, siniestros, emplazamientos a huelga, innovaciones, reacciones del personal ante los sistemas organizacionales, el prestigio de los jefes ante el personal, los puntos fuertes y débiles de los altos ejecutivos, de los accionistas, etc.)

Externas. Son factores o condiciones cuyo origen es ajeno a la empresa, pero

que pueden tener efecto decisivo en el desarrollo de sus actividades y que por lo mismo, deben tomarse en cuenta al planear, algunas de ellas son:

De carácter político:

Estabilidad política del país. Sistema político de gobierno. Intervención estatal en los

negocios. Restricciones a la importación y

exportación. Relaciones internacionales.

De carácter legal:

Tendencias fiscales: Impuestos sobre ciertos artículos

o productos. Forma de pago de impuestos. Exenciones de impuestos. Impuestos sobre utilidades

excesivas. Tendencias laborales: Laboral.

 

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Económicas:

Deuda pública. Fenómenos inflacionarios. Nivel de salarios. Nivel de precios. Poder adquisitivo de la población. Ingreso per cápita. Renta nacional. Producto nacional bruto. Inversión extranjera.

Sociales:

Crecimiento y distribución demográfica.

Movilidad de la población. Empleo y desempleo. Nuevas construcciones y obras

públicas. Alfabetización. Sistemas de salubridad e higiene.

Técnicas:

Rapidez de los avances tecnológicos.

Cambios en los sistemas.

Otros factores:

Competencia. Posición en el mercado. Políticas de operación. Cambios en la demanda. Fuentes de financiamiento. Transporte. Distribución del ingreso. Productividad e ingreso nacional. Comportamiento de los

consumidores. Programas de investigación.

3.- OBJETIVOS.

Los objetivos representan los resultados que la empresa espera obtener, son fines por alcanzar, establecidos cuantitativamente y determinados para realizarse transcurrido un tiempo específico.

Una vez que se han establecido los propósitos e investigado las premisas que pueden afectar su realización, se determinan los objetivos, que indican los resultados o fines que la empresa desea lograr en un tiempo determinado.

Por Ejemplo: "Lograr una utilidad neta de 150 millones de pesos durante los dos próximos años".

Según Ackoff en función del área que abarquen y del tiempo al que se establezcan los objetivos pueden ser:

Estratégicos o generales. Comprenden toda la empresa y se establecen a largo plazo. Por Ejemplo: "Obtener una utilidad neta de 100 millones de pesos en los próximos cinco años".

 

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Tácticos o departamentales. Se refieren a un área o departamento de la empresa, se subordinan a los objetivos generales y se establecen a corto o mediano plazo. Por Ejemplo: "Incrementar las ventas totales a tres millones de pesos mensuales en el presente año".

Operacionales o específicos. Se establecen en niveles o secciones más específicas de la empresa, se refieren a actividades más detalladas e invariablemente son a corto plazo.

Se determinan en función de los objetivos departamentales y obviamente de los generales.

Los objetivos operacionales pueden ser:

Secciónales. Cuando se refieren a una sección o grupo. Por Ejemplo: "Vender medio millón de pesos semanales del producto X por medio del grupo de ventas de las zona Y".

Individuales. Son metas personales. Por Ejemplo: Cada vendedor adscrito a la sección X venderá diariamente Y número de unidades".

Los lineamientos para establecer objetivos son los siguientes:

Asentarlos por escrito. No confundirlos con los medios o estrategias para alcanzarlos. Al determinarlos, recordar las seis preguntas clave de la administración. ¿Que,

Como, Donde, Quién, Cuando, Por que? Los objetivos deben ser perfectamente conocidos y entendidos por todos los

miembros de la organización. Deben ser estables; los cambios continuos en los objetivos originan conflictos y

confusiones.

4.- ESTRATEGIAS.

Las estrategias son cursos de acción general o alternativas, que muestran la dirección y el empleo general de los recursos y esfuerzos, para lograr los objetivos en las condiciones más ventajosas.

Se establecen en el nivel estratégico, muestran la dirección o camino que debe seguirse, sin indicar detalladamente como emplear los recursos.

Contar con una amplia gama de estrategias o alternativas por seleccionar, ayuda a elegir la más adecuada para minimizar dificultades en el logro de los objetivos.

 

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Al establecer estrategias es conveniente seguir tres etapas:

Determinación de los cursos de acción o alternativas. Consiste en buscar el mayor número de alternativas para lograr cada uno de los objetivos.

Evaluación. Analizar y evaluar cada una de las alternativas tomando en consideración las ventajas y desventajas de cada una de ellas, auxiliándose de la investigación y de algunas técnicas como la investigación de operaciones, árboles de decisión, etc.

Selección de alternativas. Considerar las alternativas más idóneas en cuanto a factibilidad y ventajas, seleccionando aquellas que permiten lograr con mayor eficiencia y eficacia los objetivos de la empresa.

Para que las estrategias sean operables y cumplan con su función, es necesario:

Asegurarse de que sean consistentes y contribuyan al logro del objetivo. Determinarlas con claridad. No confundir las estrategias con las tácticas, ya que éstas últimas combinan la

acción con los medios para alcanzar el objetivo. Considerar las experiencias pasadas en su establecimiento, esto permitirá

sugerir un mayor número de cursos de acción. Analizar las consecuencias que pudieran presentarse al momento de aplicarlas. Al establecerlas, auxiliarse de técnicas de investigación y de planeación.

5.-POLÍTICAS.

Las políticas son guías para orientar la acción; son lineamientos generales a observar en la toma de decisiones, sobre algún problema que se repite una y otra vez dentro de una organización.

En este sentido, las políticas son criterios generales de ejecución que auxilian al logro de los objetivos y facilitan la implementación de las estrategias.

Existen diferentes tipos de políticas entre las que destacan las siguientes:

Estratégicas o generales. Se formulan al nivel de alta gerencia y su función es establecer y emitir lineamientos que guíen a la empresa como una unidad integrada. Por Ejemplo: "Los empleados que laboran en la empresa tendrán la posibilidad de ascender de puesto, de acuerdo con su eficiencia y antigüedad".

 

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Tácticas o departamentales. Son lineamientos específicos que se refieren a cada departamento. Por Ejemplo: "El departamento de producción determinara los turnos de trabajo conforme a sus necesidades, siguiendo las disposiciones legales".

Operativas o específicas. Se aplican principalmente en las decisiones que tienen que ejecutarse en cada una de las unidades de las que consta un departamento. Por Ejemplo: "Sección de tornos; de ocurrir una falla en el equipo, es conveniente reportarla inmediatamente al supervisor en turno o en su caso, al departamento de mantenimiento".

Las políticas, no interesando su nivel, deben estar interrelacionadas y contribuir a lograr las aspiraciones de la empresa; asimismo, su redacción debe ser clara, accesible y de contenido realista, de tal forma que su interpretación sea uniforme.

6.-PROGRAMAS.

Son un esquema en donde se establece la secuencia de actividades específicas que habrán de realizarse para alcanzar los objetivos, y el tiempo requerido para efectuar cada una de sus partes y todos aquellos eventos involucrados en su consecución. Cada programa tiene una estructura propia y puede ser un fin en si mismo, o bien, puede ser parte de una serie de actividades dentro de un programa más general.

La elaboración técnica de un programa considera los siguientes puntos:

Identificar y determinar las actividades comprendidas. Ordenar cronológicamente la realización de las actividades. Interrelacionar las actividades, es decir, determinar que actividad debe realizarse

antes de otra, que actividades se dan simultáneamente, y por último, que actividades deben efectuarse posteriormente.

Asignar a cada actividad la unidad de tiempo de su duración.

El éxito de un programa es directamente proporcional a la habilidad de jerarquizar las actividades de acuerdo con su grado de importancia y a su ejecución en cuanto a la fecha de inicio y terminación de cada actividad.

Los programas se pueden clasificar de dos formas:

Tácticos. Son aquellos que se establecen únicamente para un área de actividad, su función consiste en establecer el programa, así como de coordinar y supervisar que se realice de acuerdo con lo establecido.

 

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Operativos. Son aquellos que se establecen en cada una de las unidades o secciones de las que consta un área de actividad, siendo más específico que el táctico.

El programa debe ser adaptable a las modificaciones o cambios que se presenten; así mismo, debe considerar las consecuencias que operarán en el futuro.

7.- PROCEDIMIENTOS.

Los procedimientos permiten establecer la secuencia para efectuar las actividades rutinarias y específicas; se establecen de acuerdo con la situación de cada empresa, de su estructura organizacional, clase de producto, turnos de trabajo, disponibilidad de equipo y material, incentivos, etc.

Los procedimientos establecen el orden cronológico y la secuencia de actividades que deben seguirse en la realización de un trabajo repetitivo.

Tanto los procedimientos como los métodos están íntimamente relacionados, ya que los primeros determinan el orden cronológico que se debe seguir en una serie de actividades, y los segundos indican como efectuar dichas actividades, por tanto, los métodos son parte de los procedimientos.

El uso de procedimientos presenta las siguientes ventajas:

Determina el orden lógico que deben seguir las actividades. Promueven la eficiencia y especialización. Delimitan responsabilidades y evitan duplicidad. Determinan como deben ejecutarse las actividades y también cuando y quién

deben realizarlas. Son aplicables en actividades que se presentan repetitivamente.

8.- PRESUPUESTOS.

Los presupuestos son programas en los que se les asignan cifras a las actividades; implican una estimación de capital, de los costos, de los ingresos, y de las unidades o productos requeridos para lograr los objetivos.

Los presupuestos son un elemento indispensable al planear, ya que a través de ellos se proyectan en forma cuantificada, los elementos que necesita la empresa para cumplir con sus objetivos.

 

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Sus principales finalidades consisten en determinar la mejor forma de utilización y asignación de los recursos, a la vez que controlan las actividades de la organización en términos financieros.

Características de los presupuestos:

Es un documento formal, ordenado sistemáticamente. Es un plan expresado en términos cuantitativos. Es general, porque se establece para toda la empresa. Es específico, porque puede referirse a cada una de las áreas en que esta

dividida la organización. Es diseñado para un período determinado.

Los presupuestos van relacionados con el nivel jerárquico dentro de la organización, defiendo así diferentes tipos de presupuestos como:

Estratégicos o corporativos. Cuando se establecen en el más alto nivel jerárquico de la empresa y determinan la asignación de recursos de toda la organización. Ejemplo; El presupuesto de resultados.

Tácticos o departamentales. Aquellos que son formulados para cada una de las áreas de actividad de la empresa. Ejemplo; Presupuesto de ventas.

Operativos. Se calculan para secciones de los departamentos. Ejemplo; Presupuesto de la sección de mantenimiento.

Los presupuestos financieros son el resultado de todo el proceso de planeación estratégica por lo que su importancia se base en:

Convertir los aspectos de ejecución de los planes en unidades de medidas comparables.

Mide el desempeño de las unidades organizativas y provee unas metas comparables en cada uno de los departamentos y secciones en forma conjunta.

Sirve como estándar o patrón de ejecución en obras monetarias. Coordina las actividades de los departamentos y secciones en forma conjunta. Es un medio de control que permite controlar las operaciones. Determina el límite y alcance de las erogaciones. Establece una base para la acción correcta, ya que las desviaciones son

fácilmente identificadas. Estipula por centros de responsabilidad, quienes son los responsables de su

aplicación. Genera una comprensión más clara de las metas organizativas. Presenta por anticipado los gastos en que incurrirán las actividades.

 

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CAPITULO IV.

PROYECTOS DE INVERSIÒN.

• DEFINICION Y ORIGEN DE LOS PROYECTOS.

LOS PROYECTOS DE INVERSION.

Generalmente son inversiones en rubros de capital que tienen un estudio cuidadosos en todas las aéreas que conforman sus partes integrantes o que justifican el estudio; para entender lo que es un proyecto de inversión; comenzaremos con algunas definiciones de lo que es un proyecto.

Cuando hablamos de los proyectos de inversión, nos referimos básicamente a los cálculos, planes proyección de asignación de recursos, con la finalidad básica de generar la producción de una satisfactoria de necesidades humanas; esta actividad se efectúa e las empresas, pero también en el ámbito gubernamental o en el ámbito personal, siempre y cuando las asignaciones de recursos tengan las siguientes características:

La recuperación es a largo plazo. Son de carácter irreversible. Compromete grandemente los recursos de las organizaciones o de las personas La inversión comprende asignación de recursos en activos o actividades que permiten aumentar el valor global del mercado de la empresa o de la organización.

Se exigen varios estudios que permitan justificar que permitan justificar la viabilidad y sana recuperación de la inversión.

Dichas inversiones aumentan el potencial de formación bruta de capital o ventajas competitivas de las unidades que aplican los recursos como proyectos de inversión.

Las inversiones son a largo plazo debido a que se aplican a activos o a actividades que por su naturaleza requieren al menos un año para la recuperación de la inversión, por ejemplo, compra de maquinaria, equipo de transporte, aumento del tamaño de la planta, compra de un televisor, capacitación al personal, etcétera.

 

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El carácter irreversible lo establece el tipo de inversión, ya que una ves iniciada la aplicación de recursos es difícil dar marcha atrás, pues no se recupera el total de la inversión realizada, por lo cual es preferible concluir la aplicación de recursos; por ejemplo, se tiene un terreno y decide construirse un estacionamiento en el, y después de un año de operación se decide cambiar por otro tipo de construcción como es una tienda, no podrá recuperar la inversión realizada en el estacionamiento debido a la interrupción de la operación por el cambio a otra actividad.

Normalmente este tipo de inversiones compromete grandemente los recursos de la entidad u organización, pues las inversiones son en gran cuantía, por ejemplo, la construcción de una planta adicional, la introducción de un nuevo producto en el mercado lo que implicaría una investigación de mercado, compra de maquinaria, equipo de transporte, en fin una gran cantidad de activos que en conjunto representan considerable desembolso de recursos monetarios. Incluso de eso depende la empresa que pueda continuar su existencia o desaparecer, un ejemplo típico fue el proyecto “premier” de la Reynolds Tobaco, el cual intentaba producir un cigarro sin humo, “ecológico”, que finalmente no funciono por que carecía de un estudio de mercado que mostrara las características de los productos que deseaban los consumidores, y que, sin embargo, la realización de dicho proyecto drenaba gran cantidad de recursos de la empresa para continuar con las pruebas.

Incrementa el valor global del mercado de la empresa.las inversiones que se realizan van encaminadas a generar productos de mejor calidad o acordes a las necesidades del merado o simplemente dominar perfectamente a la que ya posee, es decir, asegura desplazamiento de sus servicios o productos en el mercado de operación; con dicha situación se aseguran las ventas de la entidad y la generación de utilidades, incluso con potencial de incremento de estas. Una empresa de este tipo tiene un valor de mercado mayor por que asegura utilidades a los poseedores de acciones.

Exigencia de varios estudios que permitan justificar la viabilidad de la inversión; esta necesidad es por que dichas inversiones son de largo plazo y no se pueden tomar a tan la ligera; debe estar justificadas con razones de peso que permitan cierto grado de seguridad en la que la recuperación de la inversión se realizara, de ahí que algunos estudiosos de los proyectos de inversión le llamen inversión inteligente, por que conllevan varios estudios que reducen el riesgo, por ejemplo, el estudio de mercado que permite conocer los deseos de los consumidores, y con dicho conocimiento los inversionistas recuperan sus productos y/o servicios según la existencia del mercado, con lo que se anticipa y reduce el rechazo del producto cuando se introduzca al mercado. Dichas inversiones aumentan el potencial de formación bruta de capital o ventas competitivas de las unidades que aplican los recursos, y dotan de mayor capacidad de producción o mayor productividad a la empresa de generar ingresos superiores que reponen las inversiones realizadas.

 

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• DEFINICIÓN DEL PROYECTO:

Es la unidad de inversión menor que se considera en la programación. Por lo general constituye un esquema coherente desde el punto de vista técnico. Cuya ejecución se encomienda a un organismo público o privado y que puede llevarse a cabo con independencia de otros proyectos.

Conjunto de datos, cálculos y dibujos articulados en forma metodológica, que da los parámetros de cómo ha de ser o cuanto a de costar una obra u tarea. Esta información se somete a evaluaciones para fundamentar una decisión de aceptación o rechazo.

De lo anterior concluimos que el proyecto es una serie de planteamientos encaminados a la producción de un bien o la prestación de un servicio. Con el empleo de una cierta metodología y con miras a obtener determinado resultado, desarrollo económico o beneficio social.

• DEFINICION DE INVERSION:

Empleo productivo de bienes económicos que da como resultado una magnitud de estas mayor que la empleada

Aportación de recursos para obtener un beneficio futuro, se puede decir que inversión es el conjunto de recursos que se emplean para producir un bien o servicio y generar una utilidad

• DEFINICION DE PROYECTO DE INVERSION:

Es un conjunto de planes detallados que tienen como objetivo aumentar la productividad de la empresa para incrementar las utilidades o la prestación de servicio, mediante el uso optimo de los fondos de un plazo razonable.

Es un plan al que se le asigna determinado monto de capital y se le proporciona insumos para producir un bien o servicio útil.

Un proyecto de una inversión es una serie de planes que se piensan poner en marcha para dar eficacia a alguna actividad u operación económica o financiera con el fin de obtener un bien o servicio en las mejores condiciones y conseguir una retribución.

 

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• CLASIFICACION DE LOS PROYECTO DE INVERSION:

De acuerdo con el sector al que van dirigidos pueden ser:

Agropecuarios. Son los que se ubican en el sector primario. Al explotarlos no se efectúan ninguna transformación, son por ejemplo:

Porcícolas. Los que se encargan de la cría y la engorda de cerdos.

Caprinos. Aquellos que se dedican a la cría y a la engorda de cabras

Frutícolas. Los que se dedican a la explotación de frutales.

Industriales. Son los que se ubican en el sector secundario, el sector industrial. Su principal característica es la transformación de productos. Estos proyectos pueden ser:

Del cemento. Los que se dedican a la fabricación de cemento y cuyo producto es utilizado en la construcción.

Del calzado: la que se dedica a la fabricación del calzado en todas sus modalidades.

Farmacéuticos. Los que se encargan de producir los medicamentos, etcétera.

De servicios: son los que se ubican en el sector terciario y pueden ser de:

Educación: en sus diferentes niveles: escuelas comerciales, técnicas profesionales, etcétera.

Carreteros: los que se dedican a la construcción de carreteras concesionadas.

Hidráulicos: los que se encargan del aprovechamiento del agua: como suministro de agua potable, de riego para prevenir inundaciones, etcétera.

Transportes: en todas sus modalidades.

 

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De acuerdo con su naturaleza:

Dependientes: son dos o más proyectos relacionados que al ser aprobado uno de los demás también se acepte.

Independientes: son dos o más proyectos que son analizados y son aprobados o rechazados de forma individual sin que la decisión incida en los demás.

Mutuamente excluyentes: este caso ocurre cuando se analiza un conjunto de proyectos y al seleccionar alguno, los demás quedan descartados.

La tercera clasificación es por bienes y servicios:

De bienes: los bienes pueden ser: agrícolas, forestales, industriales, marítimos, mineros, etcétera.

De servicios: los servicios se dividen en:

Infraestructura social: alcantarillado, educación, recreativos, acueductos, salud.

Infraestructura física: aeropuertos, electrificación, ferrocarriles, carreteras, comunicaciones.

Infraestructura hidráulica: presas, posos, mantos acuíferos, etcétera.

Transporte: en todas sus modalidades.

Según el sector económico se pueden agrupar en:

Proyectos del sector primario: casa, pesca, agricultura, ganadería, selvicultura, etcétera.

Proyecto del sector secundario: transformación de materia prima en productos terminados, por ejemplo: la fabricación de llantas, automóviles, refinado del petróleo y generación de sus derivados, fabricación de televisores, de ropa, etcétera; aquí podemos agrupar as todas aquellas actividades de inversión que se encarga de transformar algunos productos en otros mas elaborados.

 

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Proyectos del sector terciario: aquí consideramos aquellas asignaciones de recursos que van destinados a generar básicamente servicios a los consumidores y como ejemplo tenemos: bancos, seguros, asesorías; despachos contables, financieros, jurídicos; peluquerías, cines, turismo, trasportadoras terrestres, marítimas, aéreas, reparación de computadoras, restaurantes, seguridad y protección, finanzas, casas de cambio, bolsas de valores, etcétera; lo importante de este sector es que sus productos son intangibles.

También podemos clasificar los proyectos de inversión de acuerdo con su dependencia o complementariedad entre sí por lo que tenemos:

Mutuamente, excluyentes entre sí cuando al seleccionar un proyecto debe excluirse otro que compite por los recursos disponibles, por ejemplo: cuando se tiene la alternativa de construir en un terreno un edificio de apartamentos o un centro comercial, el hecho de elegir una alternativa debe excluir la otra debido a que solo existe un terreno para una opción.

Independientes entre si; la elección de un proyecto de una lista de proyectos no implica que los otros no puedan realizarse también, por ejemplo: cuando se desea cambiar la maquinaria de planta de producción y también es necesario el cambio del equipo de transporte, es decir, ambos equipos son necesarios para la operación adecuada de la empresa pero la realización de uno de lo proyectos no excluye la realización del otro.

Dependientes; la realización del primero, por ejemplo: cuando se desean cambiar los procesos de fabricación que incluye cambio de maquinaria sin embargo, también tiene que realizarse el proyecto de inversión de capacitación del personal a fin de que este pueda operar la maquinaria y los procesos nuevos de la planta de producción, lo cual e debido a un cambio en la filosofía de producción d la empresa.

De acuerdo con el sector a que pertenecen los proyectos de inversión, estos

pueden ser:

Sector privado; inversiones que realizan las empresas cuyo capital esta constituido por particulares y de los principales índices de rendimiento están determinados, fundamentalmente por la utilidad que genera la inversión, considerando el costo de financiamiento de dicho proyecto.

 

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Sector publico; inversiones que realiza la administración publica del estado, y para la evolución de los resultados de este tipo de inversiones es por medio de los beneficios que generan a la sociedad, por ejemplo: el numero de empleos, el incremento a producto interno bruto, satisfacción de necesidades de beneficio común, como son las vías de comunicación, etcétera.

Participación mixta; el estado orienta la participación de la inversión privada, aportando parte del capital, con la finalidad de estimular la generación de productos o servicios necesarios para la población; ejemplo: de estos proyectos están cristalizados en: generación de electricidad, vacunas para la población, entre otros.

De acuerdo con quien se tenga que presentar para su revisión o aprobación:

Grupo de inversionistas, cuyo principal interés radica en que las inversiones que se realicen proporcione un rendimiento adecuado al riesgo que conlleva la naturaleza de la inversión.

Comité de aprobación de crédito de un banco que puede ser:

-Banca de desarrollo (NAFINSA y BANOBRAS), cuya característica primordial es atender sectores de la economía, como es el caso de la agricultura, ganadería, pesca, etcétera.

-Banca privada, cuyo principal objetivo es la generación de rendimientos obtenidos como consecuencia de las inversiones, y que estos cubran el riesgo de mercado asegurado el cumplimiento de las obligaciones para con los bancos.

-Autoridades, que exigen el cumplimiento de requisitos establecidos en materias impositivas, ecológicas y legales, entre otros.

EL PROCESO DE IDENTIFICACION DE PROYECTOS DE INVERSION

Es importante determinar de donde proviene los recursos para invertir, recordando que son dos los casos en que se realizan las inversiones, en el primero es por excedentes de recursos y en el segundo es por que son necesarias estas; es decir, existen recursos monetarios excedentes pata realizar las inversiones, o son necesarias las inversiones y puede presentarse la situación que disponga de recursos para las inversiones o existen carencias de estos, la evaluación de los proyectos de inversión debe valorarse mediante el costo total de financiamiento de las alternativas de inversión; punto que se estudiara mas adelante.

 

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El proceso que debe seguirse por inversiones excedentes de recursos es:

Tomar una posición respecto a colocar los recursos en giros similares o diferentes a los que actualmente se manejan, es decir, asumir una posición de riesgo con respecto a las nuevas inversiones.

Buscar giros de negocio que cumplan con las expectativas que se adopten según el punto anterior.

Enlistar los giros seleccionados como prospectos de proyectos de inversión, ordenados de mayor a menor importancia, según el criterio de giros seleccionados por parte del inversionista.

Evaluar los giros de negocio que tengan un ciclo de ventas o de ingresos diferentes al del giro principal; por ejemplo, si un fabricante de artículos de papelería busca como colocar sus recursos excedentes, debe encontrar actividades que tengan un ciclo diferente al actual, puede ser quizás en el ramo de restaurante o bebidas, que son actividades que no dependen de solo una temporada en general para generar ingresos como la papelería, que su mayor volumen de ventas es cuando las escuelas comienzan el ciclo escolar, en cambio en el restaurante sus ingresos se generan de manera relativamente constante a lo largo a todo el año debido a que nunca dejamos de consumir alimentos y bebidas; incluso hay temporadas que aumentan.

La evaluación de los giros de negocios debe obedecer a los siguientes criterios:

-Temporalidad en el ciclo de ventas.

-Estabilidad en la permanencia de los productos o servicios en el mercado.

-Número de competidores del giro seleccionado.

-Rapidez en el cambio del proceso de fabricación de los productos o servicios.

-Existencia de productos o servicios sustituidos.

-Precio y disponibilidad de los productos complementarios para el consumo del producto servicio del giro seleccionado.

-Disponibilidad de insumo necesario para generar el producto o servicio.

-Grado de regularizaciones por parte del estado en la generación de los productos o servicios del giro seleccionado.

-Existencia de consumidores suficientes que soporten la entrada de más oferentes.

Por último se de debe seleccionar el giro de negocio que cumple con el nivel de preferencia del inversionista y con los requisitos señalados anteriormente.

 

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CAPITULO V

ETAPAS DEL PROYECTO DE INVERSIÓN.

1.- ESTUDIO GENERAL.

ETAPAS DE MADURACIÓN Y PARTES COMPONENTES DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN.

Los proyectos de investigación evolucionan desde la gestación o surgimiento de la idea inicial hasta el momento que cristalizan o aterrizan en la realidad, realizando las inversiones y operando el proyecto de manera real, con la finalidad de evaluar los resultados para compararlos con las proyecciones que se construyeron en la etapa de formulación de los proyectos de inversión.

Los contenidos de cada una de las etapas del proyecto de inversión, comprendido desde el nivel de gran idea hasta el estudio de factibilidad o proyecto, están determinados por el grado de profundidad y especificación de la información disponible para la realización de los estudios correspondientes.

IDENTIFICACIÓN DE LA IDEA.

Se inicia al plantear alternativas de solución de diversos problemas que deben resolverse en las empresas u organizaciones, éstos son generados por la operación dentro del entorno empresarial en que deben interactuar; estas alternativas de solución que se proponen son el resultado de identificar las causas de los problemas y, con base en ello, generar alternativas para la solución de estos. La identificación de ideas requiere la utilización del ingenio o creatividad para generar propuestas innovadoras que permitan solucionar satisfactoriamente los problemas.

Así podemos mencionar, por ejemplo, que ante un problema de altos costos de fabricación de un producto o servicio pueden plantearse como alternativas de solución las siguientes:

Cambio de maquinaria Capacitación del personal Arrendamiento de maquinaria Incremento de los precios de venta de los productos Cambio de especificaciones en la fabricación de productos que permita reducir

costos.

 

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DIAGNÓSTICO

Se refiere a realizar el examen de una situación determinada que permite conocer las causas de un problema, así como sus posibles consecuencias. Con respecto a las empresas este examen normalmente se realiza como consecuencia de la interacción que se produce con el medio ambiente donde conviven con respecto a los insumos y productos. En este análisis o examen se identifican las fortalezas, oportunidades, amenazas y debilidades de las empresas u organizaciones con respecto a la prevalencia de dicha situación o problemática, así, al detectar que los clientes de sus productos o servicios manifiestan inconformidades, deben conocer a detalle los pros y las contras de continuar o no con dicha situación problemática, la cual va desde disminuir sus ventas, incluso hasta desaparecer del mercado por no dar satisfacción a los clientes.

Los apartados que debe contener un diagnostico se refieren específicamente a los análisis de:

Economías tanto nacional como internacional, con los siguientes puntos:

Aspectos sociales, que comprendan datos geográficos y demográficos. Situación política e ideas de los partidos políticos encargados de la

administración pública, incluyendo la línea que sigue la estrategia política del país.

Aspectos legales, que implican la explotación de los diversos rubros de actividades de las ramas de la economía, tal es el caso del petróleo en México, que sólo puede ser explotado por el Estado, de tal manera que aunque represente oportunidades de inversión la iniciativa privada no puede intervenir.

Indicadores, que miden el nivel de producción del país (PIB), nivel de ingresos de la población (ingreso percápital); paridad de la divisa nacional contra las extranjeras (principalmente el dólar); importaciones tanto en tipos de productos y servicios como cantidad de éstos; gastos del sector público en los diferentes sectores de la economía; tipo de endeudamiento del país (tasa de interés y divisas); índice de desempleo, etc.

La tecnología y materia prima disponible en el país y la que tiene que ser importada para el funcionamiento de las empresas, como cables especiales de videocámaras, chips, que utilizan las computadoras u ordenadores; sustancias que son parte de productos finales como las vacunas; equipo de telecomunicación; servicios de personal extranjero especializado, etc.

 

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Reglamentos nacionales e internacionales, con respecto a inversión

extranjera, anticontaminación, incentivos fiscales, restricciones arancelarias y no arancelarias.

Indicadores financieros, como tasas de interés, actividad bursátil, flujo de divisas hacia y fuera del país, costo del dinero, uso de tarjetas de crédito y algún otro medio.

Infraestructura disponible en el país, como carreteras, hoteles, puentes; disponibilidades de medios, entre ellos: aéreos, terrestres y marítimos.

Sector al que pertenece la empresa o la inversión que desea realizar:

Insumos, como es el caso de la materia prima con respecto a su utilización histórica y presente; fuertes, disponibilidad, consumo, consumos, pronósticos de la demanda, precios y calidades, lugares de producción, costos de transporte, estacionalidad. También debe analizarse la mano de obra que conlleva la transformación de esta materia prima, como puede ser ingenieros, técnicos especializados, etcétera.

Cantidad y calidad de los productos o servicios de los oferentes; así como dominación del mercado por parte de los actuales productores.

Maquinaria necesaria para generar los productos o servicios. Productos complementarios y sustitutos, así como los precios respectivos. Tecnología utilizada en la producción de dichos productos y servicios.

Consecuencias para la empresa o las organizaciones al implicar5 o no alternativas de solución. Requerimientos en la empresa para establecer las alternativas de solución con respecto a los siguientes aspectos:

Inmuebles. Maquinaria. Insumos. Mano de obra. Recursos financieros. Aspectos legales específicos que deben cumplirse. Tiempo de aplicación de la alternativa de la inversión.

Cuando se dispone de excedentes de recursos y se desea establecer hacia donde deben fluir estos, normalmente deben ser como inversión de negocios que representen aplicación de recursos rentables y dentro de las expectativas de los inversores en su perspectiva de corto, mediano y largo plazo.

 

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En esta situación debe realizarse también un diagnostico que permita conocer la viabilidad de este tipo de inversión. Debe tenerse presente que mediante el diagnostico pueden identificarse las oportunidades que se presentan a las organizaciones o empresas, ya que finalmente la selección de alguna alternativa de inversión recae en alguno de los sectores de la economía y la actividad en la que se apliquen los recursos.

Es importante entender que cada sector de la economía tiene un desenvolvimiento futuro de acuerdo con las expectativas que presente el país, mismas que se conocen con la utilización del diagnostico.

ETAPAS DEL ESTUDIO GENERAL.

Esta caracterizada por tres etapas: Perfil, Anteproyecto y Proyecto.

• PERFIL.

Se presenta una alternativa de solución o de inversión en términos superficiales, incluyendo solamente información muy general y de uso publico, el juicio común la opinión que se ha obtenido de la experiencia. En términos generales, es información de fuentes secundarias y de personas que aportan su experiencia y sensibilidad y a la viabilidad de la posible alternativa de solución o inversión propuesta.

Aquí la presentación de alternativa de solución o la integración de la inversión y sus elementos es muy simple, presentando principalmente el siguiente contenido:

Estudio rudimentario de mercado de muestra en términos generales las características de los proyectos y/o servicios que se fabricaran o generaran.

Beneficios en costos monetarios o de tiempo, en caso de realizar la alternativa de inversión.

Mejoras en calidad de productos o aumento en el nivel de ventas, y el consecuente incremento de los ingresos de las organizaciones o empresas.

Rendimientos en términos generales, sin elaborar los estados financieros detallados que permitan apreciar los flujos de efectivo o utilidades que se generaran en caso de llevar a cabo las alternativas de inversión.

Posición que la empresa obtendrá con respecto a los competidores o consumidores al realizar las inversiones que estén analizándose.

Por tanto, el perfil permite seleccionar las diversas alternativas de solución o aquella inversión que por sus razones de peso es la más atractiva, pero en términos muy generales. Este análisis esta referido en términos de mercado, técnicos y financieros.se puede decir que es la argumentación de por que esa alternativa es la mejor y las ventajas que posee esta con relación a las otras.

 

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• ANTEPROYECTO.

Precisaremos que proyectar significa, idear, trazar, disponer o proponer el plan y los medios para realizar una cosa; cuando mencionamos que es indispensable realizar un plan para lograr la consecución de un objetivo es necesario especificar con que recursos y como se realizaran las diversas actividades requeridas para el logro del fin especificado, y que, en este caso, es llevar a la realidad la alternativa de solución planteada en el nivel de idea de los proyectos de inversión. Normalmente un plan contiene objetivos, estrategias, políticas, programas y procedimientos para alcanzar los objetivos; al momento de establecer estos deben establecerse los mecanismos para conseguirlos, de ahí la necesidad de realizar diversos estudios en los proyectos de inversión que instrumenten los mecanismos necesarios para cristalizar los objetivos planteados como la mejor alternativa en el nivel de idea de las alternativas de inversión. Considerando que esta actividad requiere de información específica y detallada, hace la diferencia de lo que son el anteproyecto y el proyecto.

El anteproyecto se constituye con información de fuentes secundarias que aun no es demostrativa.

Elementos que contiene el estudio de anteproyecto:

Estudio del mercado. Estudio técnico. Estudio administrativo. Estudio financiero.

La realización de cada uno de los estudios es muy parecida al proyecto definitivo, sin embargo, lo que hace la desemejanza es la profundidad y precisión de la información de que dispone y utiliza para cada uno delos estudios de los proyectos de inversión.

• PROYECTO.

El estudio de factibilidad se obtiene de fuentes de información de primera mano sobre la base de antecedentes preciosos; las variables del entorno donde debe operar la empresa o el proyecto son casi ideáticas a las obtenidas en los estudios anteriores; sin embargo, la información de mercado, económica y financiera, debe ser precisa y demostrativa de solución, incluso llega a tenerse el estudio de sensibilidad respecto a los precios de los productos o insumos requeridos de la realización de dicha alternativa de solución; por ejemplo, debe conocerse hasta que punto debe permitirse que las tazas de intereses varíen con respecto a los financiamientos que se han obtenido para llevar a cabo dichas inversiones; o hasta que nivel puede bajarse los precios de los productos y/o servicios que se ofrecen sin que afecten negativamente la inversión como tal; o específicamente las características que deben tener los productos y/o servicios que se pretenden generar; o cuantos tipos de maquinas existen en el mercado y las

 

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características y precios de cada una de ellas, si se trata de un proyecto cuya finalidad es la sustitución de maquinaria obsoleta por una de tecnología de punta, en otras palabras, deben tenerse la información precisa y concreta que permita tomar una decisión de aceptación, de la alternativa de la inversión mas conveniente a la organización o de rechazo.

Las partes integrales delos proyectos o estudios de factibilidad contiene los siguientes apartados:

Estudio de mercado. Estudio técnico. Estudio administrativo. Estudio financiero.

Como puede observarse, las partes que contienen tanto el anteproyecto en esencia son las mismas, solo varia el nivel de exactitud de la información disponible para realizar el estudio.

ELEMENTOS QUE ESTUDIAN LAS PARTES QUE INTEGRAN EL ANTEPROYECTO Y EL PROYECTO.

Estudio del Mercado. El objetivo básico es estimar la demanda del mercado el cual se desea proveer de los productos y/o servicios que van a generarse en el proyecto de inversión, así como las características que estos deben tener. Las variables que contienen el estudio del mercado son:

Características de los productos y servicios que demanda el mercado como satisfactoria.

Determina el mercado meta. Cuanto producir de los productos o servicios. A que precios debe venderse el producto o servicio. A que precio debe venderse el producto o servicio. La manera de producir los productos o servicios. Cuando deben producirse los productos o servicios. Donde deben venderse los productos y/o servicios, es decir, determinar donde

existe la demanda de estos. Establecer los canales de distribución de los productos y/o servicios. Conocer a los competidores nacionales e internacionales y las características de

sus productos y/o servicios.

Estudio Técnico. Determina como producir o generar los productos que el mercado esta demandando, es decir, la variedad técnica de fabricación de los productos y/o servicios.

 

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Las partes integrantes del estudio técnico son:

Localización de la planta productiva. Tamaño de la planta productiva. Distribución de la planta productiva. Establecimiento del proceso productivo. Selección y justificación de la maquinaria y equipo de producción necesario. Determinación del personal necesario para operar la planta productiva. Pruebas de control de calidad. Plan de mantenimiento de los equipos de maquinaria. Determinación de aéreas de trabajo.

Estudio Administrativo. Establece el mecanismo administrativo estructural con el cual debe operar la empresa u organización, por que se establece es funcionamiento organizacional, así como la constitución jurídica de la empresa. Los elementos que debe contener este estudio son:

Régimen legal o tipo de sociedad con el cual debe operar la empresa. Organigrama. Descripción de funciones de cada uno de los puestos del organigrama. Manuales de los procedimientos de los diversos trámites administrativos.

Estudio Financiero. Determina las necesidades de recursos requeridos para realizar la inversión, asignando precios de mercado a cada uno de los activos que se necesitan para generar el producto y/o servicio, así como los costos de las fuentes de financiamiento, costos de operación del proyecto de inversión. Los elementos que contiene el estudio financiero son:

Inversión necesaria de activos circulantes, fijos y diferidos. Determinación de costos de venta o fabricación. Determinación de gastos de administración y ventas. Estructura de pasivos. Elaboración de estados financieros básicos proyectados: estado de situación

financiera, estado de resultados y los estados financieros principales. Estimación del costo de financiamiento del proyecto de inversión. Estimación de los flujos de efectivo. Aplicación de los indicadores de evaluación financiera de acuerdo con los

estados financieros proyectados, entre los que podemos mencionar periodo de rendimiento, taza promedio de rendimiento, valor presente neto, taza simple de rendimiento, costo benéfico e índice de rendimiento.

 

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Etapas de maduración de Proyectos de Inversión.

‐Decisión de inversión‐Aspectos cualitativos ‐Aspectos cuantitativos ‐Análisis del entorno ‐Beneficios directos ‐Beneficios indirectos ‐Objetivos a largo ‐Plazo de la organización 

Anteproyecto o estudio de prefactibilidad (Fuentes secundarias de información) 

• Estudio de mercado  Competencia Características de productos Precios 

• Estudio técnico Localización Distribución de la planta 

• Estudio administrativo Estudio Financiero 

Identificación o IDEA de negocio mediante diagnóstico  • Economía nacional e internacional • Análisis del sector • Problema de la organización  • Repercusiones par la empresa po9r la 

problemática  • Propuestas de alternativas de rentabilidad o 

beneficios 

Proyecto o estudio de factibilidad(Información de fuentes primas) ‐Estudio de mercado 

Canales de distribución  Precios de la competencia Características de los productos de la  competencia 

‐Estudio técnico Maquinaria y equipo Proceso de producción Personal técnico 

‐Estudio administrativo Organigrama Descripción de funciones 

‐Estudio financiero Estados financieros proyectados Pruebas de rentabilidad 

La información disponible marca las etapas 

 

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DECISIÓN DE INVERSION

Cuando se ha hecho los estudios que conforman los proyectos de inversión, tenemos los elementos de análisis cualitativos y cuantitativos para estar en posibilidad de tomar una decisión de aceptación o rechazo de realizar un proyecto de inversión. Una decisión conlleva la elección de aceptar o rechazar una alternativa de inversión y que en este caso es analizada desde la perspectiva de un proyecto de inversión.

El estudio de mercado permite conocer con cierto precio si los productos o servicios que la empresa desea generar o fabricar serán aceptados por los consumidores; en caso de requerir modificaciones los productos o servicios la empresa u organización deberá realizarse los cambios pertinentes, con esta adecuación disminuye el riesgo de rechazo.

El estudio técnico proporciona los elementos que permiten evaluar la factibilidad de fabricar o generar el producto y/o servicio, en su caso se realiza la planeación de la planta de producción, incluyendo los equipos y maquinarias necesarios para llevar a cabo la producción, con lo cual se asegura que el producto se podrá producir.

El estudio administrativo permite establecer los requerimientos del personal administrativo, equipos y materiales que se requerirán para hacer funcionar a la organización proyectada; con base en esta situación se podrá establecer la posibilidad de funcionar desde el punto de vista organizacional; se establece a si misma el tipo de sociedad legal mas conveniente para la empresa, en síntesis, este estudio permite conocer la viabilidad estructural y legal de funcionamiento de la organización.

El estudio financiero permite conocer la rentabilidad del proyecto de inversión por medio de las utilidades que genera la alternativa de inversión, es decir, cuantifica los requerimientos de los estudios anteriores.

Los estudios de mercado, técnico y administrativo, proporcionan los elementos cualitativos; el estudio financiero suministra los aspectos cuantitativos; desde el punto de vista monetario de la conveniencia o inconveniencia de los productos de inversión.

En ocasiones un proyecto de inversión no produce la rentabilidad adecuada en comparación con el mercado financiero, aunque se obtienen beneficios que contribuyen a cumplir con los objetivos desde el punto de vista estratégico; por ejemplo, cuando las empresas implementan el área de servicios a clientes y esta no genera los beneficios económicos necesarios para justificar su existencia; sin embargo, deben considerarse los beneficios cualitativos que genera su mantenimiento, ya que gracias a esta área se mantiene el numero de clientes en la organización.

 

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Cuando el analista de los proyectos de inversión tienen que decir si se acepta o no algún proyecto de inversión debe considerar los siguientes elementos:

Aspectos cualitativos del proyecto de inversión. Aspectos cuantitativos del proyecto de inversión y que conlleva los beneficios

financieros. El entorno donde debe operar el proyecto de inversión. Los beneficios indirectos por la aplicación de los proyectos de inversión, como

pueden ser mantenimiento e incremento de cliente, desde desplazar a la competencia del mercado donde opera la empresa, tener la tecnología de punta en los proyectos de producción.

La contribución de los proyectos de inversión en la consecución de los objetivos de largo plazo de la empresa.

Beneficios indirectos a la sociedad, como proporciona empleo a la población, disminuir la dependencia del extra ligero de los productos o servicios que genere el proyecto de inversión, etcétera.

ADMINISTRACION DE LA INVERSION

Comúnmente se designa así al proceso en el que se dota de todos los elementos para que el proyecto de inversión comience a generar los productos o servicios planteados en el nivel de proyecto, entre las principales actividades esta:

Obtención del financiamiento respectivo. Construcción del inmueble o adaptación de las instalaciones respectivas. Supervisión de la obra y/o adaptaciones de las instalaciones. Establecimiento de los contratos de suministros de insumos como energía

eléctrica, agua, gas, etcétera. Elección de los proveedores. Tramites de licencias y permisos necesarios para el funcionamiento del proyecto. Contratación del personal necesario para la operación de la empresa.

En fin, lo que debe hacerse es reunir los elementos indispensables para que el proyecto de inversión funcione en la práctica, ello conlleva aplicar el proceso administrativo para hacer funcionar las ideas plasmadas en el documento que contiene el proyecto de inversión.

 

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2.-ESTUDIO DEL MERCADO.

“Se entiende por mercado el área en que confluyen las fuerzas de la oferta y demanda para realizar las transacciones de bienes y servicios a precios determinados.”

El estudio de mercado tiene como principal objetivo determinar si el producto y/o servicio que la empresa pretende fabricar o vender tiene aceptación en el mercado y si los posibles consumidores están dispuestos a adquirir dicho producto y/o servicio; hay ocasiones en que los productos o servicios tienen que ser modificados por que los consumidores lo demandan con características diferentes a las que se están generando en el mercado, es por ello que las empresas deben conocer con exactitud que es lo que se demanda realmente.

Es importante señalar que los resultados del estudio del mercado se consideran como base para implementar las estrategias que debe seguir las empresas respecto a los productos que están produciendo o pretenden producir, y afecta las decisiones que habrá que tomar en los siguiente aspectos:

Características que habrán de tener los productos y servicios de la empresa.

Medios por los cual se harán llegar los productos a los consumidores. Precio al cual habría que vender al consumidor final. Tamaño del mercado que manejaría la empresa. Garantías de los productos. Incremento de la producción en los siguientes años, tomando como base

el incremento de la demanda.

Podríamos establecer como características de los mercados las siguientes:

Las personas tienen una necesidad insatisfecha y por tanto requieren una satisfactoria que esta cristalizado en productos y/o servicios específicos.

Las personas deben tener la capacidad de adquirir los productos y/o servicios, la cual se puede medir por el nivel de ingresos.

Las personas deben tener el deseo de consumir dichos productos y/o servicios. Las personas deben tener la autoridad necesaria para adquirir los productos, ya

sea que estos los consuman o sus dependientes económicos.

 

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• OBJETIVOS Y GENERALIDADES DEL ESTUDIOS DE MERCADO

Se entiende por objetivos del estudio de mercado los siguientes:

Ratifica la existencia de una necesidad insatisfecha en el mercado, o la posibilidad de bridar un mejor servicio que el que ofrecen los productos existen en el mercado.

Determinar la cantidad de bienes o servicios de una nueva unidad de producción que la comunidad estaría dispuesta a adquirir a determinar precios.

Conocer cuáles son los medios que se emplean para hacer llegar los bienes y servicios a los usuarios.

Como último objetivo, tal vez el más importante, pero por desgracia intangible, el estudio de mercado se propone dar una idea al inversionista del riesgo que su producto corre de ser o no aceptado en el mercado. Una demanda insatisfecha clara y grande, no siempre indica que pueda penetrarse con facilidad en ese mercado, ya que éste puede estar en manos de un monopolio u oligopolio. Un mercado aparentemente saturado indicará que no es posible vender una cantidad adicional a la que normalmente se consume.

Para el análisis de mercado se reconocen cuatro variables fundamentales que conforman la estructura mostrada en la figura

Análisis del mercado 

Análisis de la oferta 

Análisis de la demanda Análisis de los precios Análisis de la comercialización 

Conclusiones del análisis de mercado 

 

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El tipo de metodología que se presenta tiene la característica fundamental de estar enfocada exclusivamente para aplicarse en estudios de evaluación de proyectos.

La investigación que se realice debe proporcionar información que sirva de apoyo para la toma de decisiones, y en este tipo de estudios la decisión final está encaminada a determinar si las condiciones del mercado no son un obstáculo para llevar a cabo el proyecto.

La investigación que se realice debe tener las siguientes características:

La recopilación de la información debe ser sistemática. El método de recopilación debe ser objetivo y no tendencioso. Los datos recopilados siempre deben ser información útil. El objeto de la investigación siempre debe tener como objetivo final servir como

base para la toma de decisiones.

La investigación de mercados tiene una aplicación muy amplia, como en las investigaciones sobre publicidad, ventas, precios, diseño y aceptación de envases, segmentación y potencialidad del mercado, etc. Sin embargo, en los en los estudios de mercado par un producto nuevo, muchos de ellos no son aplicables, ya que el producto aún no existe. A cambio de eso, las investigaciones se realizan sobre productos similares ya existentes, para tomarlos como referencia en las siguientes decisiones aplicables a la evolución del nuevo producto:

Cuál es el medio publicitario más usado en productos similares al que se propone lanzar al mercado.

Cuáles son las características promedio en precio y calidad. Qué tipo de envase es el preferido por el consumidor. Qué problemas actuales tienen tanto el intermediario como el consumidor con los

proveedores de artículos similares y qué características le pedirían a un nuevo productor.

Podría obtenerse más información acerca de la situación real del mercado en el cual se pretende introducir un producto.

Estos estudios proporcionan información veraz y directa acerca de lo que se debe hacer en el nuevo proyecto con el fin de tener el máximo de probabilidades de éxito cuando el nuevo producto salga a la venta.

 

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Quien decida realizar una investigación de mercado, deberá seguir estos pasos:

Definición del problema. Tal vez ésta es la tarea más difícil, ya que implica que se tenga un conocimiento completo del problema. Si no es así, el planteamiento de solución será incorrecto. Debe tomarse en cuenta que siempre existe más de una alternativa de solución y cada alternativa produce una consecuencia específica, por lo que el investigador debe decidir el curso de acción y medir sus posibles consecuencias.

Necesidades y fuentes de información. Existen dos tipos de fuentes de información: las fuentes primarias, que consisten básicamente en investigación de campo por medio de encuestas, y las fuentes secundarias, que se integran con toda la información escrita existente sobre el tema, ya será en estadísticas gubernamentales (fuentes secundarias ajenas a la empresa) y estadísticas de la propia empresa (fuentes secundarias provenientes de la empresa). El investigador debe saber exactamente cuál es la información que existe y con esa base decidir donde realizara la investigación.

Diseño de recopilación y tratamiento estadístico de los datos. Si se obtiene información por medio de encuestas habrá que diseñar éstas de manera distinta a como se procederá en la obtención de información de fuentes secundarias. También es claro que es distinto el tratamiento estadístico de ambos tipos de información. Cada uno de estos aspectos se estudia en partes posteriores.

Procesamiento y análisis de los datos. Una vez que se cuenta con toda la información necesaria proveniente de cualquier tipo de fuente se continúa con el procesamiento y análisis. Recuerde que los datos recopilados deben convertirse en información útil que sirva como base en la toma de decisiones, por lo que un adecuado procesamiento de tales datos es vital para cumplir ese objetivo. Este análisis también se estudiará en partes posteriores.

Informe. Ya que se ha procesado la información adecuadamente, sólo faltará al investigador rendir su informe, el cual deberá ser veraz, oportuno y no tendencioso.

• DEFINICION DEL PRODUCTO

En esta parte debe hacerse una descripción exacta del producto que se pretenda elaborar. Esto debe ir acompañado por las normas de calidad que edita la Secretaria de Estado o Ministerio correspondiente. En caso de tratarse de una pieza mecánica, un mueble o una herramienta, por ejemplo, le producto deberá acompañarse de un dibujo a escala que muestre todas las partes que lo componen y la norma de calidad en lo que se refiere a resistencia de materiales, tolerancias a distancias, etc.

 

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En el caso de los productos alimenticios se anotarán las normas editadas por la secretaria de Salud o Ministerio correspondiente en materia de composición porcentual de ingredientes y aspectos microbiológicos. En el caso de los productos químicos, se anotarán la fórmula porcentual de composición y las pruebas fisicoquímicas a las que deberá ser cometido el producto para ser aceptado.

Naturaleza y Usos del Producto.

Los productos pueden clasificarse desde diferentes puntos de vista. A continuación se da una serie de clasificaciones, todas ellas arbitrarias. Como éstas, pueden existir otras clasificaciones, cuyo objetivo es tipificar un producto bajo cierto criterio.

Por su vida de almacén, se clasifican en duraderos (no perecederos), como son los aparatos eléctricos, herramientas, muebles y otros, y no duraderos (perecederos), que son principalmente alimentos frescos y envasados.

Los productos de consumo, ya sea intermedio o final, también pueden clasificarse como:

De conveniencia, los que a su vez se subdividen en básicos, como los alimentos, cuya compra se planea, y de conveniencia por impulso, cuya compra no necesariamente se plantea, como ocurre con las ofertas, los artículos novedosos, etc.

Productos que se adquieren por comparación, que se subdividen homogéneos (como vinos, latas, aceites lubricantes) y heterogéneos (como muebles, autos, casas), donde interesan más el estilo y la presentación, que el precio.

Productos que se adquieren por especialidad, como el servicio médico el servicio relacionado con los automóviles, con los cuales ocurre que cuando el consumidor encuentra lo que satisface, siempre regresa al mismo sitio.

Productos no buscados (cementerios, abogados, hospitales, etc.), que son productos o servicios con los cuales nunca se quiere tener relación, que cuando se necesitan y se encuentra uno que es satisfactorio, la próxima vez se acude al mismo sitio.

Con esto el investigador procederá a clasificar al producto según se naturaleza y uso específico.

 

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• ANÁLISIS DE LA DEMANDA

“Se entiende por demanda la cantidad de bienes y servicios que el mercado requiere o solicita para buscar la satisfacción de una necesidad específica a un precio determinado.”

Como se Analiza la Demanda.

El principal propósito que se persigue con el análisis de la demanda es determinar y medir cuales son las fuerzas que afectan los requerimientos del mercado con respecto a un bien o servicio, así como determinar la posibilidad de participación del producto del proyecto en la satisfacción de dicha demanda.

La demanda es función de una serie de factores, como son la necesidad real que se tiene del bien o servicio, su precio, el nivel de ingresos de la población, y otros, por lo que en el estudio habrá que tomar en cuenta información proveniente de fuentes primarias y secundarias, de indicadores econométricos, etcétera.

Cuando existe información estadística resulta fácil conocer cual es el monto y el comportamiento histórico de la demanda, y aquí la información de campo servirá para formar un criterio en relación con los factores cualitativos de la demanda, esto es, conocer un poco mas a fondo cuales son las preferencias y los gustos del consumidor. Cuando no existen estadísticas, lo cual es frecuente en muchos productos, la investigación de campo queda como único recurso para la abstención de datos y cuantificación de la demanda.

Clasificación de la Demanda como siguiente:

En relación con su oportunidad, existen dos tipos:

Demanda insatisfecha, en la que lo producido u ofrecido no alcanza a cubrir los requisitos del mercado.

Demanda satisfecha, en la que el ofrecida al mercado es exactamente lo que este requiere se puede reconocer dos tipos de demanda satisfecha:

-Satisfecha saturada, la que ya no puede soportar una mayor cantidad del bien o servicio en el mercado, pues se esta usando plenamente. Es muy difícil encontrar esta situación en un mercado real. -Satisfecha no saturada, que es la que se encuentra aparentemente satisfecha, pero que se puede hacer crecer mediante el uso adecuado de herramientas mercadotécnicas, como las ofertas y la publicidad.

 

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En relación con su necesidad se encuentran dos tipos:

Demanda de bienes sociales nacionalmente necesarios, que son los que la

sociedad requieren para su desarrollo y crecimiento y están relacionados con la alimentación, el vestido, la vivienda y otros rubros.

Demanda de bienes no necesarios o de gustos que es prácticamente el llamado consumo suntuario, como la adquisición de perfumes, ropa fina y otros bienes de este tipo. En este caso la compra se realiza con la intención de satisfacer un gusto y no una necesidad.

En relación con su temporalidad, se reconocen dos tipos: Demanda continua es la que permanece por largos periodos, normalmente es

crecimiento, como ocurre con los alimentos, cuyo consumo ira en aumento mientras crezca la población.

Demanda cíclica o estacional es la que de alguna forma se relaciona con los periodos del año, por circunstancias climatológicas o comerciales, como regalos en la época navideña, paraguas en la época de lluvia, enfriadores de aire en tiempos de calor, etcétera.

De acuerdo con sus destinos, se reconoce dos tipos:

Demanda de bienes finales, que son los adquiridos por el consumidor para su uso o aprovechamiento.

Demanda de bienes intermedios o industriales, que son los que los requieren algún procesamiento para ser bienes del consumo final.

Los determinantes de la demanda:

Tamaño y crecimiento de la población: entre mas grande es la población mayor es el número de consumidores, y en la medida que la población crece aumenta el número de ventas de los productos que satisfacen las necesidades.

Hábitos de consumo: Expresan específicamente la frecuencia y cantidad de uso de los productos por parte de los consumidores.

Gustos y preferencias de los consumidores: Los gustos de los consumidores influyen de modo que determinan los gustos destacan las costumbres, hábitos, región, moda y, en general, la cultura de la sociedad en un momento determinado.

 

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Niveles de ingreso y gasto de la población: En la medida de que las personan disponen de mayor ingreso tienen posibilidad de adquirir mayor cantidad de productos, así mismo es importante analizar que proposición de ingreso destinan al consumo.

Precio de los productos: Debe ser accesible al nivel de ingresos de los consumidores a los cuales va dirigido el producto.

Clima del lugar donde residen los consumidores: El clima hace obligatoria la utilización de ciertos productos, como puede ser el aire acondicionado, la calefacción o cierto tipo de ropa especial.

Precios de otros bienes: A veces existen productos sustituidos o complementarios que satisfacen las necesidades de manera parecida y cuando los precios de estos son mas bajos afectan la demanda del producto que es materia de estudio; es en el caso de lo que paso en la década de los 80s, al incrementarse el precio del petróleo incremento el precio de la gasolina, en comparación con los automóviles de cuatro cilindros que consumen menos gasolina, en comparación con los automóviles con motores de mas cilindros.

Expectativas: Los compradores normalmente analizan el precio de los productos y si creen que los precios van a disminuir prefieren esperar a que esto suceda para realizar las compras; por el contrario, si se cree que los precios van a aumentar incrementan sus demandan en ese momento con la expectativa de aprovechar los precios bajos.

Promoción: Existen diversos medios que se utilizan para dar a conocer los productos a los consumidores, entre ellos: demostraciones, rebajas, muestras, degustaciones, anuncios por radio y televisión, carteles, etcétera.

Sentimiento de benevolencia: Normalmente nadie quiere comerciar con un enemigo, a menos de que pueda obtenerse una buena ventaja, la gente no prefiere comprarle a una sola persona o empresa a la cual detesta.

Irracionalidad: Muchas veces los consumidores compran producto que no desean o que aparentemente no les son útiles, y esto en ocasiones por sentimientos impulsivos de comprar para cumplir un capricho o por imitación.

 

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DETERMINACION DEL MERCADO META

Es importante, desde el punto de vista de costos, determinar el tamaño del mercado al que se pretenden introducir el producto del proyecto de inversión, ya que de acuerdo con este tamaño analizaremos a los consumidores o demandantes de los productos, y teniendo en cuenta los costos del estudio de mercado se incrementan en función directa a la magnitud del mercado. Existen diversos mercados a los cuales se pueden canalizar los productos del proyecto de inversión y son:

Mercado local. Comprende un área reducida, como puede ser de una ciudad o parte de ella.

Mercado regional. Normalmente agrupa varias ciudades, como puede ser el caso de los estados que conforman el norte del país.

Mercado nacional. Es el área completa del país. Mercado internacional regional, aquí se agrupa a varios países de un

determinado continente, como pudiera ser el caso de la región latinoamericana, o la de Asia menor, o la de Oceanía.

Mercado internacional mundial, comprende todos los países del planeta y esto comprenden muy pocas empresas, quizás podríamos poner como ejemplo a coca-cola, que es una empresa que tiene presencia en varios países del mundo.

El estudio de los consumidores o demandantes de los productos debe realizarse una función de mercado meta al que desean venderse los productos, si el mercado meta es el tamaño local es lógico que los demandantes que se estudien deban ser del orden local, por ejemplo, en el ámbito nacional son diferentes por varios factores, como puede ser el nivel de ingresos, costumbres, gustos, condiciones climáticas, etcétera.

RECOPILACION DE INFORMACION DE FUENTES SECUNDARIAS

Se denominan fuentes secundarias aquellas que reúnen la información escrita que existen sobre el tema, ya sean estadísticas del gobierno, libros, datos de la propia empresa y otras. Entre las razones que justifican su uso se pueden citar las siguientes:

Pueden solucionar el problema sin necesidad de que se obtenga información de fuentes primarias y, por eso, son las primeras que pueden buscarse.

Sus costos de búsqueda son muy bajos, en comparación con el uso de fuentes primarias.

Aunque no resuelven el problema pueden ayudar a formular una hipótesis sobre la solución y contribuye a la planeación de la recolección de fuentes primarias.

 

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Existen dos tipos de información de fuentes secundarias:

Ajenas a la empresa, como las estadísticas de las cámaras sectoriales de las cámaras del gobierno, las revistas especializadas, etcétera.

Provenientes de la empresa, como es toda la información que se recibe a diario por ser el funcionamiento de la empresa, como las facturas de ventas. Esta información no solo puede ser útil, si no la única disponible para el estudio.

RECOPILACIÓN DE INFORMACIÓN DE FUENTES PRIMARIAS

Las fuentes primarias de información están constituidas por el propio usuario o consumidor del producto, de manera que para tener información de el es necesario entrar en contacto directo; esta se puede hacer en tres formas:

Observar directamente la conducta del usuario. Es el llamado método d observación, que consiste a acudir a donde esta el usuario y observar la conducta que tiene. Este método se aplica normalmente en tiendas de todo tipo, para observar los hábitos de conducta de los clientes al comprar. No es muy recomendable como método, pues no permite investigar los motivos reales de la conducta.

Método de experimentación. Aquí el investigador obtiene información directa del usuario aplicando y observando cambios de conducta. Por ejemplo, se cambia el embase de un producto( reactivo ) y se observa si por ese hecho el producto tiende a consumirse mas ( o menos ); es decir, se llama método experimental por que trata de descubrir relaciones causa-efecto. En dicho método, el investigador puede controlar y observar las variables que desee. Para obtener información útil en la evaluación de un proyecto, estos métodos se emplean frecuentemente, pues ambos se utilizan en productos ya existentes en el mercado.

Acercamiento y conservación directa con el usuario. Si en la evaluación de un producto nuevo lo que interesa es determinar que le gustaría al usuario consumir y cuales son los problemas actuales que hay en el abastecimiento de productos similares, no existe mejor forma de saberlo que preguntar directamente a los interesados por medio de un cuestionario.

Independientemente de la manera que se use, existen principios básicos para el diseño de un cuestionario.

 

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Los expertos sostienen que la elaboración de un buen cuestionario (si se considera bueno al que al ser aplicado permita obtener la información que se desea), no necesariamente debe de estar a cargo de un especialista, ya que hacerlo es mas un asunto de sentido común que de conocimientos; es decir, es mas un arte que una ciencia, por ello si el lector o estudiante de licenciatura necesitara hacer encuestas por medio de cuestionarios no debe pensar que este paso lo tendrá o lo tiene que evitar. A continuación se enumeraran las reglas más elementales que se aplican en la elaboración y aplicación de cuestionarios, en los que se refiere a la evaluación de proyectos.

Solo haga las preguntas necesarias; si se hace mas de las debidas se aburrirá al entrevistado. Normalmente se percibe que hay mas preguntas de más, cuando dos o más de ellas son muy Similares y proporcionan la misma información, o cuando la información obtenida con una pregunta no ayuda considerablemente a alcanzar los objetivos.

Si la persona que aplica y analiza no es un experto en el área, deberá hacer preguntas sencillas y directas, tales como listas de verificación, selección múltiple, ordenación, indicación de porcentajes y otras.

Nunca haga preguntas del tipo “que opina acerca de”, por que la evaluación de estas respuesta si esta reservada solo para expertos, ya que cada entrevistado puede dar una respuesta distinta y no es sencillo ordenarlas, clasificarlas y analizarlas.

Nunca se realicen preguntas personales que puedan molestar al entrevistado, tales como “que edad tiene”, “ingresos exactos”, etcétera. Si es muy importante saber esto (casi nunca lo es), pregúntelo por medio de intervalos, por ejemplo: “su edad es menor que 20___, entre 20 y 30___, entre 30 y 40___”.

Use un lenguaje que cualquier persona entienda y nunca se predisponga al entrevistado para que de la respuesta que el encuestador quiere; debe permitírsele que responda en forma espontanea.

Es recomendable que primero se hagan preguntas sencillas que primero interesen al entrevistado a continuar y, después, la que requieran un poco de esfuerzo mas para contestar. Al final puede hacerse las preguntas de clasificación como edad, sexo, ingresos, y es poco recomendable preguntar el nombre y el domicilio al entrevistado. El cuestionario puede aplicarse en dos formas: darlo al entrevistado para que el lo conteste, o solo hacer preguntas cuyas respuestas ira anotando el entrevistador. Sobre todo en el primer caso, el cuestionario deberá estar diseñado del tal manera que sea fácil de entender y comprender.

 

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Su distribución debe ser adecuada, para que no provoque cansancio óptico tan solo con verlo. Es recomendable no ceder el cuestionario para que sea contestado, sino hacer las preguntas uno mismo y antes de aplicarlo hacer una breve presentación personal explicando los objetivos de la encuesta, por ejemplo: ¿Me permite unos minutos de su tiempo? Mi nombre es (nombre del entrevistador), y estoy haciendo una encuesta con el objetivo de conocer su opinión acerca de_________. Su opinión nos servirá para_____. En esta forma podremos ofrecerle un mejor producto para que usted como consumidor este mas satisfecho. Así que, si esta de acuerdo, conteste por favor las siguientes preguntas:”

Al terminar el cuestionario se le insistirá en lo útil que ha sido su colaboración. Antes de aplicar en forma generar los cuestionarios haga una prueba piloto con alguien de cierta experiencia en el área. Si su opinión es positiva aplique la prueba, si no, vuelva a analizar los puntos que lo requieran, siempre es bueno tener la opinión de terceros. Recuerde que al hacer la evaluación de un proyecto, es posible hacer y aplicar dos tipos de cuestionarios: una a los consumidores finales y otra a las empresas existentes que comercializan productos similares, para obtener una idea clara de la situación que guarda en el mercado en el que desea penetrar.

Las encuestas pueden aplicarse de la siguiente manera:

Por correo. Se envía básicamente el cuestionario con el sobre y el porte de correo pagado a fin de que devuelva el cuestionario.

Por teléfono. Mediante llamadas telefónicas se aplica el cuestionario, sin embargo, ese método no es muy recomendable por que se interrumpe a las personas en su intimidad.

Entrevistas personales.se puede entregar el cuestionario al entrevistado o solo preguntar y el entrevistador anotar la respuestas.

¿Qué preguntas deben incluirse en los cuestionarios?

Deben realizarse preguntas que muestren la situación del mercado en relación con:

Características de los productos requeridos por los consumidores. Precios vigentes y deseados. Canales de distribución utilizados actualmente y deseados. Promoción que se utiliza en los actuales productos, así como los que más

implican al consumidor. Características de la demanda. Características de la oferta. Determinación de la muestra

 

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Normalmente la información de obtiene de un grupo representativo del universo de consumidores o distribuidores de los productos en estudio, por lo cual deben realizarse dos actividades en este punto:

Tamaño de la muestra: Para determinar el número de elementos que debe comprender el tamaño de la muestra, se calcula con cualquiera de estas dos muestras.

El grado de confianza “es el porcentaje de estimaciones de intervalo (obtenidas de muestras repetidas, cada una de tamaño n, tomadas de una población dada) que puede esperarse que tenga el valor real del parámetro que se estime esta determinado por y/o adopta los siguientes valores:

a) 1.96 cuando comprende un nivel o grado de confianza de 95%, y b) 2.96 cuando comprende un nivel o grado de confianza de 99%.

Determinación del muestreo: El muestreo es seleccionar las unidades

representativas del universo, o población total, en este caso, de los consumidores.

Existen diversos tipos de muestreo, a continuación se listan y describen: Muestreo al azar: Es el que todos los integrantes de la población o universo

tienen la misma probabilidad de ser seleccionados. Muestreo por estratos: En este caso los entrevistados son aquellos quienes

tienen una característica común, después se lleva un muestreo por probabilidades.

División delas muestras por aéreas: En donde primero se elige el lugar por área geográfica, y ya determinada un área, se seleccionan los individuos que habrán de integrar la muestra en esa zona geográfica.

Muestreo por cuotas: Es la aplicación del criterio de los entrevistados para seleccionar a los individuos que habrán de integrar la muestra sujeta a estudio y que represente al universo.

• ANALISIS DE LA OFERTA

“Oferta es la cantidad de bienes o servicios que un cierto numero de oferentes (productores) están dispuestos a poner a disposición del mercado a un precio determinado.”

 

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El propósito que se persigue mediante el análisis de la oferta es determinar o medir las cantidades y las conducciones en que una economía puede y quiere poner a disposición del mercado un bien o un servicio. La oferta, al igual que la demanda es función de una serie de factores, como son los precios en el mercado del producto, los apoyos gubernamentales a la producción, etcétera. La investigación de campo que se haga deberá tomar en cuenta todos estos factores junto con el entorno económico en el que se desarrollara el proyecto.

Principales tipos de oferta

Oferta competitiva o de mercado libre. Es en la que los productores se

encuentran en circunstancias de libre competencia, sobre todo debido a que existe tal cantidad de mismos productores del mismo artículo, que la participación en el mercado esta determinada por la calidad, el precio y el servicio que ofrecen al consumidor. También se caracteriza por que generalmente ningún productor domina el mercado.

Oferta oligopólica. (del griego oligos, poco) se caracteriza por que el mercado se encuentra dominado por solo unos cuantos productores. El ejemplo clásico es el mercado de automóviles nuevos. Ellos determinan la oferta, los precios y normalmente tienen acaparada una gran cantidad de materia prima para su industria. Tratar de penetrar en ese tipo de mercados no solo es riesgoso sino hasta en ocasiones imposible.

Oferta monopólica. Es en la que existe un solo producto de bien o servicio, y por tal motivo, domina totalmente el mercado imponiendo calidad, precio y cantidad. Un monopolista no es necesariamente productor único. Sino el productor domina mas del 95% del mercado siempre impondrá precio y calidad.

Como Analizar la Oferta.

Aquí también es necesario conocer los factores cualitativos y cuantitativos que influyen en la oferta. En esencia se sigue el mismo procedimiento que en la investigación de la demanda. Esto es, hay que recabar datos de fuentes primarias y secundarias.

Sin embargo, habrá datos muy importantes que no aparecerán en las fuentes secundarias y, por tanto, será necesario realizar encuestas.

 

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Entre los datos indispensables para hacer un mejor análisis de la oferta están:

Numero de productores.

Localización.

Capacidad instalada y utilizada.

Calidad y precios de los productos

Planes de expansión.

Inversión fija y numero de trabajadores.

DETERMINACIÓN DE LA DEMANDA POTENCIAL INSATISFECHA.

Definición.

Se llama demanda potencial insatisfecha a la cantidad de bienes y servicios que es probable que el mercado consuma en los próximos años futuros sobre la cual se ha determinado que ningún productor actual podrá satisfacer si prevalecen las condiciones en las cuales se hizo el cálculo.

Calculo de la demanda potencial insatisfecha.

Cuando se tienen los dos datos gráficos de oferta-demanda y sus respectivas proyecciones en el tiempo, ya sea con dos o tres variables, la demanda potencial se obtiene con una simple diferencia, año con año, del balance oferta-demanda, y con los datos proyectados se puede calcular la probable demanda potencial o insatisfecha en el futuro.

Sin embargo, para la mayoría de los miles de productos existentes no se cuenta con suficientes datos de oferta y demanda. En las estadísticas solo aparece un dato como unidades productivas, y esto puede interpretarse como oferta y demanda, aunque en realidad son ambas cosas, esto conduce al problema de no poder calcular la demanda insatisfecha ya que solo se tiene una curva y no dos. Normalmente la demanda de consumo de ciertos artículos depende de terceros factores que pueden ser analizados con más facilidad pues existen datos estadísticos de ellos. Por ejemplo, sobre pigmentos o colorantes esenciales para pinturas no hay datos en ningún sitio por la sencilla razón de que los colores que se pueden obtener son casi infinitos y de empresa a empresa, aun siendo el mismo color, tienen nombres distintos.

 

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Hay otros productos que, por ejemplo, son fabricados solo por empresas trasnacionales o no hay estadísticas de ellos, o estas son totalmente falsas, pues se sabe que pocas empresas, y sobre todo las transnacionales, no aportan datos solos aportan alterados para protegerse, como es el caso de grenetina de alta pureza y de la mayoría de los reactivos químicos especializados. Aquí surge la pregunta de cómo proceder a calcular una demanda insatisfecha o al menos convencer al futuro productor de que si hay mercado para su producto. Como la escasez de datos provoca que solo exista una curva tendencia donde la oferta es igual a la demanda, esta debe ser ascendente. Un proyecto debería rechazarse solo cuando en la curva de tendencia de la demanda la pendiente fuera cero o negativa, es decir, que indicara a lo largo de los años ya no se han vendido mas productos, he incluso, su consumo ha disminuido.

Con todo esto se quiere decir que aunque no se tenga un calculo numérico de la demanda insatisfecha futura y aunque se llegue a calcular, es necesario analizar una serie de factores que existen en todo el mercado y que pasan aun mas que el calculo de un numero llamado demanda insatisfecha, y recalcar que los datos obtenidos de fuentes primarias son mas importantes que los obtenidos de fuentes secundarias, dado los problemas de confiabilidad de estos últimos.

Cuando el objeto de estudio es la sustitución de maquinaria, la demanda potencial insatisfecha son los pedidos no surtidos o el servicio no prestado por el equipo debido a la capacidad insuficiente; a futuro, la demanda potencial insatisfecha se calcula considerando que el nivel actual de servicio se mantiene constante, es decir, no se sustituye el equipo y la demanda del servicio crece, de manera que al paso del tiempo, se dejan de surtir mas pedidos o la prestación del servicio es irregular.

• ANÁLISIS DE PRECIOS

“Es la cantidad monetaria a la que los productores están dispuestos a vender, y los consumidores a comprar un bien o servicio, cuando la oferta y demandada están en equilibrio.”

La definición de precio no puede emitir sin que haya protestas de investigadores de otras aéreas. Desde hace algún tiempo, al menos en México, existe un control gubernamental de precios de ciertos productos y servicios, con lo cual hace que la definición anterior se vuelva obsoleto. También hay quienes piensan que el precio no lo determinan el equilibrio entre oferta y demanda sino que consiste en el costo de producciones mas un porcentaje de ganancias, quienes así piensan dejan de lado el hecho de que no es fácil aplicar un porcentaje de ganancias unitario, pues la taza real de ganancias anual, que es un buen indicador de rendimiento de una inversión varia con la cantidad de una producción.

 

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IMPORTANCIA DEL PRECIO EN LOS PROYECTOS DE INVERSION.

Es necesario recordar que los nombres de los productos vendidos representan los ingresos que se obtendrán por la venta de los productos generados en el proyecto de inversión.

Pero el precio esta vinculado indisolublemente al canal de distribución que se establezca en la comercialización de los productos generados en los proyectos de inversión en estudio.

En la medida que el canal de distribución sea más grande, el precio de los productos se incrementa en esa proporción con respecto al precio con respecto al precio pagado al fabricante de dicho producto, debido a que cada participante del canal de comercialización recibe utilidad por intervención como punto de distribución.

Según W.M. Pride/O.C. Ferell en su libro de Marketing señala que debe seguirse los siguientes pasos en la fijación del precio:

Los objetivos de los precios. Existen diversos objetivos que se persiguen cuando se fijan los precios de los productos, entre los cuales podemos mencionar, supervivencia, generar utilidades, obtener rendimientos sobre la inversión, lograr una participación del mercado, generar flujos de caja, lograr una posición determinada en el mercado.

En la evaluación e identificación del precio. En la fijación del precio se considera también como capacidad de compra además de los recursos el efectivo de las tazas de interés cobradas por el crédito.

La determinación de la demanda del producto. Es parte de la investigación del

mercado, aquí habremos de señalar la relación que guarda la demanda de sus precios; para la mayor parte de los productos la cantidad demandada aumenta a medida que bajan los precios, con lo cual se establece que hay una relación inversa entre el precio y la cantidad demandada, esta relación de sensibilidad se conoce como elasticidad demandada y muestra la sensibilidad o variación de la demanda por los cambios de precio, este punto referente a la demanda este punto referente a la demanda ya lo estudiamos en el apartado de análisis de la demanda.

La relación entre demanda, costo y utilidad se cristalizan, básicamente, en lo que se

conoce como punto de equilibrio, que es el punto en donde el volumen de ventas a un precio determinado iguala el ingreso total a los costos totales y no se obtiene utilidad alguna.

 

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La selección de una política de precios se fija en relación con lo que se desea hacer con los productos y su permanencia en el mercado meta y que normalmente puede ser:

Introducción de nuevos productos Situaciones de competencia Regulaciones gubernamentales en los precios Condiciones económicas

Selección de un método de fijación de precios. Se pueden fijar los precios mediante

los siguientes métodos: Costos más utilidades Análisis del punto de equilibrio y fijación de precios a partir de obtener el

punto de equilibrio que contemple la utilidad Fijación de los precios a partir del valor percibido; este precio se fija en

función al valor percibido por parte de los consumidores Fijación de precios a partir del nivel de precios actual, el productor se basa

principalmente en los precios de la competencia, prestando menos atención a sus costos o a la demanda, y fija el precio por medio de tres opciones con respecto a sus competidores: 1. A un mismo nivel; 2. A un nivel superior, y 3. A un nivel inferior.

Fijación de precios por presupuestos, la empresa establece su precio basándose en las expectativas que contienen las estrategias que utilizarán los competidores, más que en la situación de sus costos o de la demanda.

TIPOS DE PRECIOS

Los precios se tipifican como siguientes:

Internacional. Es el que se usa para artículos de importación-exportación. Normalmente esta cotizado en dólares Estadounidenses y FOB (libre a bordo) en el país de origen.

Regional externo. Es el precio vigente solo en parte de un continente. Por ejemplo, centro América en América; Europa occidental en Europa, etcétera. Rige para acuerdos de intercambio económico hechos solo en esos países, y el precio cambia si sale de esa región.

 

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Regional interno. Es el precio vigente en solo una parte del país. Por ejemplo, en el sureste o en la zona norte. Rigen normalmente para artículos que se producen y consumen en esta región; si se desea consumir en otra el precio cambio.

Local. Precio vigente en una población o poblaciones pequeñas y cercanas. Fuera de esa localidad, el precio cambia.

Nacional. Es el precio vigente en ese país y normalmente lo tienen productos con control oficial del precio o artículos industriales muy especializados.

Conocer el precio es importante por que es la base para calcular los ingresos futuros, y hay que distinguir exactamente de que tipo el precio se trata y como se ve afectado al querer cambiar las condiciones en que se encuentra, principalmente el sitio de venta.

COMO DETERMINAR EL PRECIO

En cualquier tipo de producto, así se este de exportación, hay diferentes calidades y diferentes precios. El precio también esta influido por la cantidad que se compra. Para tener una base de cálculo de ingresos futuros es conveniente usar el promedio, que se calcula como se muestra.

A B C

TIPO DE ESTABLECIMIENTO

A 10.0 11.0 11.5 B 10.5 11.3 12.0 C 10.8 11.6 12.3

PROMEDIO 10.43 11.3 11.93

Es importante destacar que este no es el precio que se usa para calcular los ingresos, excepto que la empresa valla a vender directamente al consumidor. El precio promedio que se obtenga será la diferencia para calcular. Habrá que tomar en cuenta el número de intermediarios que participan en la venta pata obtener el precio al que se venderá al primer intermediario, que es el precio que realmente interesa conocer.

Para determinar el precio de venta se sigue una serie de consideraciones, que se menciona a continuación:

La base de todo precio de venta es el costo de producción; administración y ventas mas una ganancia. este porcentaje de ganancia adicional es el que conlleva una serie de consideraciones estratégicas.

 

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La segunda consideración es la demanda potencial del producto y las

condiciones económicas del país. Existen épocas de bonanza en los países que pueden ser aprovechados para elevar un poco los precios.

Existen también otras épocas de crisis económicas donde lo que interesa es permanecer en el mercado a toda costa. Las condiciones económicas de un país influyen de manera definitiva en la fijación del precio de venta.

La reacción de la competencia es el tercer factor importante a considerar. Si existen competidores muy fuertes del producto, su primera reacción frente a un nuevo competidor probablemente sea baja el precio del producto para debilitar al nuevo competidor. Esto a su vez provocara que el nuevo productor ajuste su precio.

El comportamiento de revendedor es otro factor muy importante en la fijación del precio. Es sabio que, al menos en México cada revendedor del producto tiene una ganancia que va del 20% hasta el 30% sobre el precio al que el duplica con facilidad. Es importante seleccionar aquellos intermediarios del producto que estén dispuestos a sacrificar un poco sus ganancias en épocas de ventas bajas, para no afectar mucho el precio de venta del producto.

La estrategia del mercadeo es una de las consideraciones más importantes en la fijación del precio. Las estrategias del mercado serian introducirse al mercado, ganar mercado, permanecer en el mercado, costo mas porcentaje de ganancias previamente fijado es importante las condiciones del mercado, porcentaje de ganancias sobre la inversión hecha, igualar el precio del competidor mas fuerte, etcétera.

Finalmente hay que considerar el control del precio que todo gobierno puede imponer sobre los productos de la llamada canasta básica. Si el producto que se presenta elaborar no esta dentro de la canasta básica entonces nunca estará sujeto a un control de precios.

• COMERCIALIZACION DEL PRODUCTO

“La comercialización es la actividad que permite al productor hacer llegar un bien o servicio al consumidor con los beneficios de tiempo y lugar.”

La comercialización no es simple transferencia de productos hasta las manos del consumidor estas actividades deben conferirle al productor los beneficios de tiempo y lugar; es decir, una buena comercialización es la que coloca al producto en un sitio y momento adecuados, para dar al consumidor satisfacción que el espera con la compra.

 

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Normalmente ninguna empresa esta capacitada sobre todo en recursos materiales, para vender todos los productos directamente al consumidor final. Este es uno de los males necesarios de nuestros tiempos: los intermediarios que son empresas o negocios propiedad de terceros encargados de transferir el producto de la empresa productora al consumidor final, para darle el beneficio de tiempo y lugar hay dos tipos de intermediarios: los comerciantes y los agentes, los primeros adquieren el titulo de propiedad de la mercancía, mientras los segundos no lo hacen si no solo sirven de contacto entre el productor y el vendedor.

Los beneficios que los intermediarios aportan a la sociedad son:

Asignan a los productos el sitio y el momento oportuno para ser consumidos adecuadamente.

Concentran grandes volúmenes de diversos productos y los distribuyen asiéndolos llegar a lugares lejos.

Salvan grandes distancias y asumen los riesgos de la transportación acercando el mercado a cualquier tipo de consumidor.

Al estar en contacto directo tanto con el productor como con el consumidor, conoce los gustos de este y pide al primero que elabore exactamente la cantidad y el tipo de artículo que sabe que se va a vender.

Es el que verdaderamente sostiene a la empresa al comprar grandes volúmenes, lo que no podía ser la empresa si vendiera al menudeo, es decir, directamente al consumidor. Esto disminuye notablemente los costos de venta de la empresa productora.

Muchos intermediarios promueven las ventas otorgando crédito a los consumidores y asumiendo ellos ese riesgo de cobro. Ellos pueden pedir, a su vez, créditos al productor, pero es mas fácil que un intermediario page sus deudas al productor, que todos los consumidores finales paguen sus deudas al intermediario.

Sin embargo, un buen distribuidor del producto debe tener ciertas características que lo hacen ser mejor que otros, por ejemplo, deben tener calidad profesional; cualquiera puede ser distribuidor de productos, pero no cualquiera puede ser distribuidor del productos pero no cualquiera es un profesional en su actividad, esto implica estar entrenados par el trabajo, tener una buena organización que el porcentual tenga una mentalidad orientada hacia el mercadeo, que este correctamente informado sobre las características del producto a vender, que tenga contacto con los clientes para atender sus observaciones, reclamos o sugerencias del producto, que cuente con instalaciones adecuadas para el manejo de producto y que este dispuesto a reducir márgenes de ganancia en épocas difíciles.

 

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• CANALES DE DISTRIBUCIÓN

“Un canal de distribución es la ruta que toma un producto para pasar del productor a los consumidores dores finales, deteniéndose en varios puntos de esa trayectoria.”

En cada intermediario o punto en el que se detenga esa trayectoria existente un pago a transacción, además de un intercambio de información. El productor siempre tratará de elegir el canal más ventajoso desde todos los puntos de vista.

Canales para productos de consumo Popular. Productores-consumidores. Este canal es la vía más corta, simple y

rápida. Se utiliza cuando el consumidor acurde directamente a la fábrica a comprar los productos; también incluye las ventas por correo. Aunque por esta vía el producto cuesta menos al consumidor, no todos los fabricantes practica esta modalidad y todos los consumidores están dispuestos a ir directamente hacer la compra.

Productores-minoristas-consumidores. Es un canal muy común, y la fuerza se adquiere al entrar en contacto con más minoristas que exhiban y vendan los productos. En México este es el caso de las misceláneas.

Productores-mayoristas-minoristas-consumidores. El mayorista entra como auxiliar al comercializar productos mas especializados; este tipo de canal se da en las ventas de medicina, ferretería, madera, etc.

Productores-agentes-mayoristas-minoristas-consumidores. Aunque es el canal más indirecto, es el más utilizado por empresas que venden sus productos a cientos de kilómetros de su sitio de origen. De hecho, el agente en sitios tan lejanos lo entrega en forma similar al canal y en realidad queda reservado para casi los mismos productos, pero entregados en zonas muy lejanas.

Canales para productos industriales

Productor-usuario industrial. Es usado cuando el fabricante considera que la venta requiere atención personal al consumidor.

Producto-distribuidor industrial-usuario industrial. El distribuidor es el equivalente la mayorista. La fuerza de ventas de ese canal reside en que productor tenga contacto con muchos distribuidores. El canal se usa para vender productos no muy especializados, pero solo de uso industrial.

Productor-agente-distribuidor-usuario industrial. Es la misma situación del canal 1d, es decir, se usa para realizar ventas en lugares muy alejados.

 

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Cuando se efectúa la evolución de un proyecto en el nivel de perfectibilidad el investigador esta encargado de determinar cuales son los canales más comunes por los cuales se comercializan actualmente productos similares y aceptar o proponer algunos otros.

Sin embargo, el investigador, para hacer recomendaciones, estará vasado en tres aspectos referentes a los objetivos que persiga la nueva empresa y en cuando esta dispuesta a intervenir en la comercialización de su producto.

Los tres objetivos de la comercialización son:

Cobertura del mercado. Los canales 1a Y 2 a son las más simples, pero a laves son las que cubren menos mercado. Por el contrario, los canales 1d 2c son los que encarecen mas el precio final del producto, pero a su ves son los que abarcan mas mercado. Para un mercado limitado selecto, normalmente se toma la opción a, pero si el productor es popular y de mercado amplio, se tonarían la opción 1d o 2d por tanto, el canal empleado en primera instancia dependería del tipo de producto t del mercado que se quiere cubrir.

Control sobre el producto. Como cada nivel de intermedio cede la propiedad del articulo, mientras mas intermediarios haya se perderá mas el control del producto del producto. En los canales 1a y 2a hay mucho control, y en 1d 2c el producto puede llegar muy deteriorado al consumidor

Costos. Aunque pueden los canales 1ª y 2ª, por ejemplo, parecen ser los de menor costo, esto es sólo una apariencia. Por ejemplo, es mas barato atender a diez mayoristas que a 1 000 consumidores finales.

Finalmente, en esta parte del estudio bebería hacerse una breve descripción de la trayectoria que sigue el producto des de la salida de la salida de la planta hasta el punto se a el consumidor final.

 

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3.-ESTUDIO TÈCNICO.

El estudio técnico consiste en especificar las características que debe tener el activo fijo (en este caso equipo, maquinaria, instalaciones, terrenos, edificios, etc.) necesario para efectuar la producción de un determinado bien o servicio, así como los insumos que requiere para su adecuado funcionamiento, así como los procesos de producción.

En este estudio se toma en cuenta la localización de las instalaciones que permitan operar adecuadamente el proceso de producción y su interacción con los mercados de consumidores, de materia prima, costos y todo aquel elemento que influya en el proceso de producción y de venta de los productos y/o servicios motivo del proyecto de inversión.

En los proyectos de inversión, en la parte denominada estudio técnico de decide dónde deben fabricarse o generar los productos y/o servicios, de tal manera que los puntos que deben incluirse son:

Procesos de fabricación. Combinación de factores de producción. Lugar donde deben establecerse las instalaciones de producción. Materias primas e insumos requeridos para la fabricación de los productos. Equipo necesario. Maquinaria necesaria. Instalaciones requeridas. Cantidad que debe producirse y programación de tiempo que tardará la

generación de productos y/o servicios.

De acuerdo con los puntos señalados anteriormente, decimos que el estudio técnico de los proyectos de inversión debe contener los siguientes puntos:

Estudio de materias primas. Localización general y específica del proyecto. Dimensionamiento o tamaño de la proyecto.

Estudio de las Materias Primas e Insumos

De acuerdo con la calidad de las materias se obtiene un producto de mejor o menor calidad, o simplemente funciona para lo que fue creado. Como primer punto se establece el perfil de las materias primas, su injerencia en el producto y proceso de fabricación, en este perfil se consideran las características, requerimientos, disponibilidad, costos, ubicación, estacionalidad y cuidados que requieren para su almacenaje, entre otros.

 

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Las materias primas se clasifican en:

Las materias primas se incorporan al producto y se pueden apreciar como parte fundamental de éste, normalmente está integrado por productos agrícolas, pecuarios, forestales, marinos, minerales.

Los materiales industriales son artículos procesados y partes fundamentales de los productos finales que se desean fabricar.

Los materiales auxiliares son necesarios para que las máquinas utilizadas en el proceso de fabricación funcionen adecuadamente, entre estos se encuentran: productos químicos, aditivos, aceites, grasas, lubricantes. También se pueden aprecia los materiales auxiliares como parte integrante de los productos finales, pero no es lo principal que conforma el producto; entre los materiales auxiliares están los empaques y envases, por ejemplo, en las debidas están los envases de vidrio o de plástico.

Los servicios complementarios son necesarios para que la planta de producción funcione, entre éstos podemos mencionar: electricidad, agua, vapor, aire acondicionado, combustible, etc.

El perfil de características que se incluye en el análisis de las materias primas es el siguiente:

Propiedades físicas: Tamaño y forma. Densidad, viscosidad, y

porosidad. Estado (gaseoso, líquido o

sólido). Temperatura de fusión y

ebullición.

Propiedades mecánicas Maleabilidad, ductibilidad y

maquinabilidad. Resistencia a la tracción, a la

compresión y al corte. Elasticidad, resistencia a la

flexión y resistencia a la fatiga.

Propiedades químicas: Forma (emulsión,

suspensión). Composición. Pureza. Capacidades de oxidación y

desoxidación. Propiedades de la

inflamabilidad y auto extinción.

Grado de acidez o alcalinidad.

Propiedades eléctricas y magnéticas:

Magnetización. Resistencia y conductibilidad. Constantes dieléctricas.

 

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Es necesario corroborar que existe la materia prima que se requiere para la generación de los productos que procesará el proyecto de inversión; en ocasiones la cantidad de materia prima disponible determina la viabilidad del proyecto de inversión, ya que si la demanda de productos es mayor que la materia prima existente, de nada sirve que los consumidores estén dispuestos a adquirir los productos si no podrán fabricarse las cantidades demandadas.

Es necesario realizar estimaciones de la oferta futura de materias primas, ya que las variaciones de éstas influyen en su futuro comportamiento con respecto a precios y oferta, o escasez. Deben analizarse las condiciones de suministro de materias primas; de los factores que se estudian podemos mencionar: costo de fletes, seguros, financieros, garantías, características de la entrega, tiempo de entrega y empaques, entre otros.

Localización de la planta de Producción

En este punto lo primordial es encontrar la ubicación más ventajosa para la planta de producción o de generación de los productos y/o servicios que se pretenden fabricar con el proyecto de inversión. Le denominamos ubicación “ventaja” en el sentido que contribuye a satisfacer los requerimientos del mercado, de insumos, y que se refleje en un margen adecuado de utilidad para los resultados de la inversión y operación del proyecto de inversión.

El estudio de la localización de la planta de producción se realiza en dos niveles: macro o zona donde se ubicará la planta y micro o el sitio.

Macrolocalización.

En este punto del estudio de los proyectos de inversión se considera básicamente el área donde se establecerá la planta de producción, considerando, principalmente, los factores primarios:

Mercado de consumo. Fuentes de materias primas.

Influyen otros factores (secundarios), pero de manera menos importante podemos mencionar los siguientes:

Disponibilidad de infraestructura. Mano de obra. Marcos jurídicos del país y de la región donde se desea establecer la planta. Aspectos sociales de aceptación o rechazo del proyecto de inversión.

 

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Respecto al mercado de los productos y servicios y las fuentes de materias primas, el punto principal es decidir si la planta de producción deberá establecerse cerca del mercado donde se encuentran los consumidores o de las fuentes de materias primas.

Para solucionar este problema se realiza un análisis, en el cual se calculan los costos que se generan en las dos alternativas de localización de la planta, entre esos costos podemos mencionar:

De transporte. De mantenimiento de la materia prima en óptimas condiciones. Impuestos (en el caso de las importaciones).

Cuando se tiene la información relativa a los costos listados anteriormente, se selecciona la ubicación donde se obtiene los costos más bajos; sin embargo, en los costos totales de producción también influyen los factores secundarios que a continuación describimos:

Infraestructura. Se debe disponer de elementos mínimos que permitan realizar el ciclo de producción; entre ellos están:

Agua. Energía eléctrica. Eliminación de desechos. Servicios de telecomunicación. Combustible. Carreteras. Vías y servicios ferroviarios (en caso de requerirlos). Líneas de transporte (autobuses, camiones, aeropuertos). Servicios para la población que requerirán los trabajadores de la planta de

producción, por ejemplo: servicio médico, centros comerciales, escuelas, iglesias, centros de diversión (cines, teatros, gimnasios) y seguridad pública.

Para desarrollar este punto se necesita realizar una lista de los requerimientos mínimos necesarios para llevar a cabo el proceso de producción, e identificar si el área donde desea establecerse la planta dispone de ellos para realizar exitosamente el proceso productivo.

Matriz de ponderación por puntos de aspectos cualitativos. Para realizar la selección del área donde debe establecerse la planta y/o las instalaciones del proyecto de inversión se realiza lo siguiente:

 

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Se elabora una lista de los elementos que determinan la mejor alternativa de

localización. Se asigna un peso expresado en porcentaje o en decimales a cada elemento

que la decisión, el peso está en función de la importancia que tiene cada factor en la localización de ese proyecto en específico. La suma de las ponderaciones de todos los elementos debe totalizar 1.00 si es en decimales y 100% en caso de porcentajes.

Se establece una escala de calificación a cada uno de los elementos listados, por ejemplo de 0 a 10, de 0 a 5, pero la escala está en función del analista que realiza el proceso de valuación.

De proponen las alternativas de localización de la planta y/o instalaciones del proyecto de inversión. Asimismo, se denomina a cada alternativa, puede ser con letras o números.

Se califican los elementos que influyen en la selección por cada alternativa de ubicación de área de la planta y/o instalaciones.

Se multiplica la calificación de cada elemento de las diversas alternativas de ubicación por la ponderación especifica asignada, ya sea en porcentaje o decimales

Se suman los puntos de todos los elementos por cada alternativa de ubicación de la planta y/o instalaciones del proyecto de inversión.

El criterio de selección en la utilización de esta matriz es el que tenga más puntos en el total de la calificación. A continuación puede apreciarse un ejemplo de la matriz descrita anteriormente. En esta matriz se enlista una serie de factores con los cuales se evalúan dos alternativas de localización de planta.

      Alternativa 1  Alternativa 2 

Factor   Peso     Calificación     Calificación 

Relevante  Asignado  Calificación Ponderada  Calificación  Ponderada 

M.P. Disponible  0.35 5.00 1.75 4.00  1.40M.O. Disponible  0.25 7.00 1.75 7.50  1.87Costo de Insumos  0.18 5.50 0.99 7.00  1.26Inflación  0.07 8.00 0.56 5.00  0.35Cercanía Mercado  0.15 8.00 1.20 9.00  1.35

SUMA  1.00    6.25    6.23

En este caso M. P. (materia prima) y M. O. (Mano de obra) son los factores que más peso o importancia tienen en la decisión de la selección del área o población donde debe establecerse la planta y/o instalaciones necesarias para generar los productos y/o servicios del proyecto de inversión.

 

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Método cuantitativo de Vogel

Aquí lo básico es le costo de transporte, tanto de la materia prima como de los productos terminados, para tomar la decisión de la mejor alternativa de ubicación de la planta y/o instalaciones del proyecto de inversión.

Este método establece una matriz de medición de los costos de transporte, tanto de la materia prima como de los productos terminados.

El criterio de selección el lugar o ubicación del área de la planta y/o instalaciones es en el que se logra el menor costo posible.

En este método es importante considerar como parte del costo de transporte los requerimientos especiales del equipo de transporte y almacenaje, tanto de la materia prima como de los productos terminados, por ejemplo, cuando son perecederos o requieren por su composición física o química cuidado especial, de lo contrario el costo de la valuación será incompleto.

Microlocalización

En este punto es necesario establecer específicamente en qué terreno habrá de ubicarse la planta y/o instalaciones del proyecto de inversión; sin embargo, la microlocalización o ubicación específica de la planta y/o instalaciones del proyecto de inversión se realiza simultáneamente con las especificaciones de las instalaciones, maquinaria y tamaño de la planta de producción.

Debido a que la ubicación debe cumplir con las especificaciones de maquinaria, instalaciones, dimensiones para alojar la maquinaria y los trabajadores, entre otros factores, la selección específica del sitio de ubicación debe cumplir con los requisitos mínimos siguientes:

Tipo de construcción de obra civil. Accesos al predio. Disponibilidad de servicios (agua, energía eléctrica, gas, alcantarillado, etc.). Desperdicios y residuos generados en el proceso de producción. Instalaciones especiales requeridas para la maquinaria y el equipo. Emisión de gases y ruido.

 

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TAMAÑO DE LA PLANTA DE PRODUCCION DEL PROYECTO DE INVERSION.

El tamaño de la planta de producción y/o instalaciones del proyecto de inversión se manifiestan básicamente por la capacidad de producción en un lapso determinado de tiempo, aunque existen otras maneras de medir el tamaño, por ejemplo, la cantidad de activos que se tienen, tipo de tecnología de los equipos e instalaciones, capacitación del personal (productividad) y volumen de ventas o de facturación.

Factores que determinan o justifican el tamaño.

Demanda de productos y/o servicios generados por el proyecto de inversión, en este aspecto es importante tener presente que la demanda de los productos debe ser superior a lo que se va a producir, es decir, que el volumen de producción que se estima satisfacer del mercado debe ser menor a la demanda que existe de ese producto, de lo contrario se corre el riesgo de no desplazar la totalidad de los productos generados por el proyecto de inversión.

Permanencia en el tiempo de los productos en el mercado, cuando se analiza la demanda en el mercado hay que estudiar el tiempo que probablemente pueda prevalecer el consumo de los productos en estudio, es importante que prevalezca el tiempo necesario que permita recuperar la inversión que se realizará para la generación de los productos y/o servicios, así como obtener la ganancia o premio.

Suministro y disponibilidad de materia prima e insumos, es importante que las materias primas e insumos que se requieren para la generación de los productos y/o servicios estén garantizados en volumen, precio, calidad y oportunidad – por el tiempo necesario que se proyecta debe existir la inversión – que permita recuperar la inversión con sus respectivas ganancias mínimas.

Economías de escala, se obtienen economías de escala cuando se observa reducción en los costos fijos unitarios por le amento del volumen de producción en la planta de fabricación; sin embargo, también se logra esta reducción de costos fijos unitarios cuando el costo de operación de la planta es bajo, lo cual se logra con el uso de tecnología moderna, que normalmente abarata los costos.

Tecnología y disponibilidad de repuestos y servicios para mantenimiento, cuando se utilizan y maquinaria de tecnología de punta es importante que existan los repuestos, servicios de mantenimiento y reparación de esta maquinaria y equipo en le lugar de ubicación de la planta de producción y/o instalaciones necesarias para generar los productos yo servicios del proyecto de inversión, de lo contrario una avería de esta maquinaria y/o equipo puede provocar la suspensión total del proceso de producción con las consecuencias de daño al mercado de los clientes que se poseen, pérdidas en inventarios, entre otros, y que finalmente se reflejan en mermas financieras par el proyecto de inversión.

 

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Existen dos métodos que nos permiten estimar el tamaño de la planta, los cuales son:

Método de Lange: Este método establece como determinar la capacidad óptima de producción de la planta, basado principalmente en la relación que existe entre el monto de inversión y la capacidad productiva de acuerdo con el monto de inversión; de esta manera la capacidad de producción variará de acuerdo con la variación del monto de inversión inicial. Se considera a la inversión inicial como medida de la capacidad de producción de la planta y/o instalaciones del proyecto. La fórmula que se utiliza par determinar el costo toral es la siguiente:

    n   

 Costo Total=  I0        +  ∑  Ci 

    ∑  (1 + i)t     t = 0          Donde:       

Ci = Costo de producción del año i   

I0  = Inversión inicial     i = Tasa de descuento     t = Periodos considerados en el análisis 

De acuerdo con esta situación debe plantearse varias combinaciones de inversión-costos de producción y escoger la que presente el mínimo del costo total.

En este caso, la inversión inicial se efectúa en el arranque del proyecto de inversión, pero los costos de operación se generan en los años que durará el proyecto de inversión, por lo que se descuentan a valor presente éstos con la finalidad de tener los costos totales a valores del día de inicio de la inversión del proyecto de inversión.

Método de escalación: En este método se investigan las capacidades de producción de cada uno de los equipos y maquinaria existentes en el mercado y se establecen diferentes alternativas de trabajo en las cuales se combinan los equipos y sus respectivas capacidades con diferentes turnos de trabajo. Sin embargo, cada combinación de equipo con los horarios de trabajo debe satisfacer el nivel de producción y en el tiempo que se requiere y que los lideres del proyecto de inversión pronosticaron generar.

 

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INGENIERIA DE LA PLANTA DEL PROYECTO DE INVERSION.

En este apartado del estudio técnico la “ingeniería” trata de resolver todo lo concerniente a la instalación y funcionamiento de la planta cuando se requiere ésta; sin embargo, cuando no, la ingeniería se aplica a las instalaciones requeridas y necesarias para la generación de servicios que produce el proyecto de inversión.

Los factores o elementos que deben analizarse para establecer la ingeniería de la planta y/o instalaciones son:

Proceso de producción. Sistema de producción adoptado por el proyecto de inversión. Descripción de los procesos utilizados. Maquinaria y equipo utilizados. Distribución en planta de la maquinaria, equipo e instalaciones. Requerimientos de mano de obra, materiales, insumos y servicios. Estimación de las necesidades de terreno y edificaciones.

Proceso de producción.

Previo al establecimiento de producción se requiere, como premisa fundamental, determinar la características específicas de los productos que se generarán con el proyecto de inversión, entre esas características podemos señalar: calidad, materiales requeridos, cantidad, acabados, tolerancias, formulas de composición (en caso que se necesite), normas de funcionamiento, con lo cual se establecen los procesos necesarios de maquinado y de transformación, que finalmente generan el producto deseado.

Para establecer el proceso de producción deben conocerse los siguientes elementos:

Necesidades de maquinado y procesos necesarios en los productos. Tecnologías viables y accesibles. Tipos de sistemas de producción. Descripción del proceso de producción. Balance de materiales y energía. Programa de producción. Maquinaria y equipo. Distribución.

 

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La tecnología se define como un conjunto de conocimientos ordenados que se aprecian en máquinas, equipo o procesos, es decir, constituyen el know how (el saber hacer las cosas)

Entre los factores que deben considerarse en la selección de la tecnología podemos mencionar los siguientes: el mínimo y máximo de producción que puede procesarse, calidad de los productos, monto de inversión, flexibilidad de operación para generar otro tipo de productos y/o servicios, requerimientos de mantenimiento preventivo y correctivo, sustitución de materias primas de diferentes calidades, aspectos contractuales (licencias, patentes, marcas, etc.), capacitación del personal que operará la maquinaria, costo de la maquinaria y del equipo, incluyendo las facilidades que se otorguen de crédito para la adquisición o arrendamiento de éstos.

Distribución en planta de la maquinaria y equipo, se refiere básicamente al arreglo en la planta de fabricación de los diversos equipos, instalaciones y máquinas que se utilizan en el proceso productivo para presentar un servicio específico. Para lograr una distribución adecuada deben incluirse las siguientes recomendaciones:

Mínima distancia de recorrido de los materiales. Eliminar al máximo posible los peligros para los trabajadores. Evitar los cuellos de botella. Evitar que las maquinas interfieran entre si. Que los trabajadores perciban un ambiente motivador. Utilización de todo el espacio disponible con la finalidad de reducir costos. Evitar los tiempos ociosos de los trabajadores. No perder de vista los aspectos futuros del potencial crecimiento de la planta. Cumplir con los requerimientos mínimos de superficie.

Es importante mencionar que no existe una distribución única de planta que garantice el mejor funcionamiento de la misma; sin embargo, debe establecerse una distribución que logre obtener un funcionamiento adecuado par la planta o instalaciones que se requieren en el proyecto de inversión.

Sistemas o procesos de producción.

Un sistema es una serie de elementos interrelacionados entre si y tiene tres componentes: entrada, proceso y salida; en este caso se clasifican los sistemas de producción de acuerdo con el volumen y rapidez con que se generan los productos.

 

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Los sistemas de producción normalmente conocidos son:

Procesos repetitivos. Aquí los productos están estandarizados, es decir, todos son iguales, de manera que el proceso de producción se orienta a que se obtengan los productos de manera rápida, considerando que las transformaciones que se aplican a los procesos son las mismas, es decir, son rutinarias. La línea de proceso repetitivo está representada por la típica línea de ensamble. Este proceso es utilizado ampliamente en la fabricación de zapatos, productos electrónicos y línea blanca, preparación de alimentos rápidos (hamburguesas), ensamble de automóviles, etc.

Procesos intermitentes. Son procesos de bajo volumen e incluso se fabrican por lotes u órdenes de producción, por ejemplo: Fabricación de ropa, Banquetes de alimentos, Impartición de un curso específico a un grupo de alumnos, Fabricación de muebles, etc.

Procesos por proyectos. Se generan productos individualizados, es decir, de acuerdo con las especificaciones particulares de los clientes, por lo que los productos que se generan son únicos e irrepetibles. En estos casos la maquinaria y equipos de fabricación de productos o servicios se adaptan a los requerimientos y especificaciones de los productos y/o servicios a producir. Ejemplo de estos sistemas de producción: Construcción de una obra civil, como es el caso de un puente.

Técnicas de análisis utilizadas en el proceso de producción.

Existen técnicas de análisis que ayudan a conocer el funcionamiento de la planta de producción, los requerimientos de la plata e incluso la localización en nivel general y especifico de la planta, entre esas técnicas podemos mencionar:

Diagrama de bloques, es la manera más sencilla de representar un proceso, en este caso se utilizan rectángulos y flechas para expresar la secuencia de las diversas operaciones que se ejecutan en el proceso de producción o del que se trate de diagramar.

Cada rectángulo representa una operación y las flechas la secuencia o flujo de las operaciones. Este tipo de diagrama permite visualizar las operaciones de una manera sencilla y fácil durante el proceso completo que se sigue en la fabricación o generación de los productos y/o servicios.

 

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Cursograma analítico, en estos diagramas se presentan las operaciones a detalle de cada uno de los centros de transformación que intervienen en el proceso global de fabricación. La principal utilidad de este tipo de diagrama es que permite conocer a detalle los requerimientos de tiempo, mano de obra, e insumos por cada uno de los centros de trabajo que integran la totalidad del proceso de fabricación.

Diagrama de flujo de proceso, a diferencia del diagrama de bloques, éste presenta a mayar detalle los diversos, para lo cual se utiliza la simbología OTIDA, cuyo significa de cada letra es:

Operación. Significa que se realiza un cambio o transformación en algún componente del producto.

Transporte. Es la acción de desplazar algún elemento de un lugar, operación o almacén a cualquier otro en el proceso.

Inspección. Es la acción de verificar la calidad del proceso o del proceso o del producto.

D Demora, refleja el incumplimiento en el tiempo del proceso, y de alguna manera indica la posible existencia de cuellos de botella en algún centro de trabajo.

Almacenamiento, puede ser tanto de materia prima, como producto en proceso o terminado.

Diagrama de hilos, se realiza una maqueta a escala que presente los principales centros de trabajo, se colocan clavos o tachuelas por cada centro de trabajo y con un hilo se traza el recorrido que siguen los materiales o de productos en proceso. Con este análisis se tiene otra herramienta para realizar la distribución adecuada de las instalaciones y de la maquina en la planta y/o instalaciones necesarias para realizar el proyecto de inversión.

El estudio de tiempos y movimientos, cuantifica el tiempo requerido en cada una de las operaciones que conforman los procesos de fabricación de un articulo o servicio. Este análisis se realiza con la finalidad de cambiar la manera de hacer las cosas con relación a la realización actual; el objetivo que se busca es que su utilice menos tiempo del actual.

En la medida en que se utilice menos tiempo en el proceso de fabricación, o generación de los servicios para los que son creados los proyectos de inversión, se logra la reducción en los costos de operación de la planta, lo que aumenta la rentabilidad del proyecto de inversión.

 

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4.- ESTUDIO ADMINISTRATIVO.

La administración es una actividad que se desarrolla en todo tipo de empresa, con la finalidad de alcanzar los máximos resultados en la operación de una organización, mediante una serie de pasos llamado proceso administrativo, el cual comprende, principalmente, las siguientes etapas:

Previsión. Planeación. Organización. Integración. Dirección. Control.

En la previsión se realiza un diagnostico del medio ambiente donde opera la organización, con la finalidad de establecer los planes y la manera de funcionar de las organizaciones ante los diferentes escenarios de la economía.

En la planeación se fijan las políticas, procedimientos y programas que habrán de seguir las organizaciones a fin de lograr los objetivos que se plantean.

La organización comprende el estudio de aspectos, como jerarquías, funciones, obligaciones, responsabilidades autoridad, líneas de comunicación, etcétera, y que al tener interacción con el medio ambiente la operación de la organización sea optima.

En la integración se allega los elementos necesarios para la operación de la organización, aquí se hace el reclutamiento y de personal que trabajara en las empresas, también se obtienen los elementos físicos (los diversos activos, como planta y equipos), aspectos inmateriales (marcas patentes, franquicias, etcétera), en fin, se reúnen la partes necesarias para que comience a operar la organización como tal.

En la dirección se ejerce directamente el mando por diversas actividades, como es el caso de la autoridad, coordinación y supervisión de las personas, con la finalidad de obtener los resultados deseados que contribuyan a la consecución de los objetivos.

Finalmente, el control comprende, específicamente, la revisión de los resultados obtenidos para que se compare con los objetivos fijados previamente, lo que lleva a un análisis de las causas que influyeron en el incumplimiento de los objetivos; sin embargo, a pesar de conseguir los objetivos deseados es recomendable el análisis, con la finalidad de aumentar el logro de estos.

 

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En la formulación de los proyectos de inversión se aplica el proceso administrativo en todas sus etapas, desde la identificación de las inversiones y el diagnostico en el que operan hasta la obtención de los resultados de la inversión, esta es la parte correspondiente a la previsión del proceso administrativo.

Son dos los principales aspectos que se consideran en el estudio administrativo de los proyectos de inversión:

1) Constitución jurídica del organismo y aspectos legales que afectan su funcionamiento.

2) Organización de la empresa u organismo social.

CONSTITUCION JURIDICA DEL ORGANISO Y ASPECTOS LEGALES QUE AFECTAN SU FUNCIONAMIENTO.

Los ordenamientos jurídicos afectan a los organismos o empresas y, por tanto, a los proyectos de inversión, ya que normalmente se constituyen como empresas para generar la producción de sus productos y/o servicios. En el caso de México el soporte esencial es el derivado de la regulación realizada por la ley general de sociedades mercantiles (LGSM), ordenamiento jurídico que, con su nombre lo indica, es aplicable a las sociedades mercantiles que reconoce nuestro sistema jurídico. La LGSM define los tipos o las especies de sociedades que reconoce como mercantiles, las cuales so: sociedad en nombre colectivo; sociedad en comandita simple; sociedad de responsabilidad limitada; sociedad anónima; sociedad en comandita por acciones; sociedad cooperativa.

CONSTITUCION DE UNA SOCIEDAD MERCANTIL.

Todas las sociedades deberán constituirse de conformidad con el otorgamiento de una estructura pública constituida, antes fedatario público (notario público o corredor público). La citada LGSM define los requisitos que una escritura constituida debe reunir como mínimo, mismos que se enlistan a continuación:

Nombre, domicilio y nacionalidad de las personas que constituyen la sociedad.

Objeto de la sociedad. También se denomina objeto social y se integra por las actividades que la persona moral estará autorizada a realizar.

Razón o denominación social. La relación social en una sociedad personal, incluye el nombre de los socios, y cuando no pueden mencionarse todos, se estipula el comportamiento “y compañía”.

 

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Duración de la sociedad. Una práctica tradicional en el derecho de las

sociedades ha sido la duración de 99 años, tiempo que en realidad puede ser ampliado, a gusto y conveniencia del empresario.

Importe de capital social. Este es el monto mínimo que debe tener para el funcionamiento de la empresa; sin embargo, esta cantidad puede variar dependiendo del tipo de sociedad comercial que pretende constituirse, también se puede expresar como “capital variable”.

Domicilio social. Aportaciones. Confirma el capital social de la persona moral. Las

aportaciones de capital pueden consistir en dinero o en especie. Las formas de administración de la sociedad y las facultades de los

administradores. Se estipula si se opta por un administrador único o por un consejero de administrador; asimismo, de manera específica deberá determinarse el contenido y alcance de las facultades que pretenden proporcionarse a los consejeros o administrador único.

Nombramiento de los administradores y designación de los que han de llevar a la firma fiscal.

La manera de distribuir utilidades y pérdidas entre los socios. Los socios determinan libremente la manera de realizar el reparto y entrega de las utilidades.

Importe del fondo de reserva. Esta reserva se constituye separando anualmente 5% con cantidad mínima, del monto de la utilidad neta de la sociedad mercantil, hasta acumular 20% del capital social.

Casos de disolución y bases para liquidar una sociedad mercantil. Al respecto, los socios son libres de pactar las maneras que consideren adecuadas, siempre y cuando no valla en contra de lo estipulado por la LGSM.

ASPECTO FISCAL.

Los representantes legales de una sociedad mercantil están obligados a inscribir a la sociedad (empresa) en el registro federal de contribuyentes (RFC), de la Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP), dando aviso al fedatario publico que realizar la protocolización del instrumento correspondiente.

 

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Tramites para dar de alta un negocio comercial en la ciudad de México.

1. Certificado para uso de suelo. Es un documento por medio del cual el gobierno del distrito federal certifica que el uso del suelo esta permitido o prohibido para determinado inmueble.

2. Licencia de uso de suelo. Documento del gobierno del distrito federal por el cual se autoriza el uso o destino que pretenda darse a un predio o local.

3. Registro federal de contribuyentes.

Es la inscripción que se realiza en la SHCP, para dar efecto de cumplimiento de las obligaciones fiscales. Se considera que una persona moral inicia operaciones a partir de la fecha de la firma de la escritura de la sociedad por los socios ante notario.

4. Declaración de apertura. Manifestación que deben realizar las personas físicas o morales ante la delegación que corresponda, con el motivo de inicio de actividades que no requieren licencia de funcionamiento.

5. Licencia de funcionamiento. Es la autorización para que una persona pueda realizar en un establecimiento mercantil la actividad solicitada. Quedan sujetos al requisitos de licencia de funcionamiento, los siguientes giros:

Venta de bebidas alcohólicas en envase cerrado. Venta de bebidas alcohólicas al copeo. Cabarés, discotecas, salones de baile y salones de fiesta. Estacionamientos de hospedaje. Baños y albercas públicas. Clubes y centros deportivos. Salones de boliche y billar. Escuelas de deporte. Juegos electrónicos, mecánicos, electromecánicos y de video.

6. Impacto ambiental. Documento otorgado por la dependencia gubernamental responsable de vigilar los aspectos ecológicos, como resultado de la presentación y evaluación de un informe preventivo, manifestación o estudio del impacto ambiental o de riesgo, según corresponda, de acuerdo con el giro.

7. Alta ante la cámara respectiva. Afiliación voluntaria de acuerdo con la actividad o giro de comercio que desarrolle y de acuerdo con su localización regional.

8. Alta en el sistema de información empresarial mexicano. De acuerdo con la ley de cámaras y a sus confederaciones las empresas están obligadas a inscribirse a través de una cámara autorizada por la secretaria de economía.

 

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9. Aviso de manifestación estadística. Información que se proporciona al instituto nacional de estadística, geografía e informática (INEGI) relacionada con la actividad propia del negocio, sin que ello implique efectos fiscales.

10. Licencia sanitaria. Documento expedido por la secretaria de salud, con el cual autoriza que el establecimiento opere y funcione por haber cumplido con los requisitos sanitarios que exige la ley.

11. Aviso de funcionamiento. Consiste en la presentación de un aviso por parte del propietario o representante legal del negocio ante las autoridades competentes que señala que a iniciado operaciones el establecimiento.

12. Licencia de anuncio. Autorización para la fijación, instalación, colocación, ampliación, o modificación de anuncios permanentes.

13. Visto bueno de seguridad y operaciones. Responsiva por medio del cual se hace constar que el establecimiento comercial en cuanto a su edificación e instalaciones reúne las condiciones necesarias de seguridad para su operación y funcionamiento.

14. Programa interno de protección civil. Instrumento por medio del cual se definen las acciones destinadas a salvaguardar la integridad física de los empleados y de las personas que concurran al establecimiento.

15. Traspaso. Tramite que el nuevo propietario deberá solicitar a la delegación para que le expida a su nombre la licencia conducente, para el caso que sea cambio de propietario.

16. Contrato colectivo o individual de trabajo. Celebración de un contrato colectivo o individual de trabajo por escrito, entre los trabajadores y la empresa.

17. Registro empresarial ante el INFONAVIT Información básica que la empresa proporciona a ese instituto, para efectuar las declaraciones y pagos ante el mismo.

18. Registro empresarial ante el IMSS. Tramite por medio del cual se le solicita al instituto el registro y el número patronal correspondiente.

19. Inscripciones en el patrón del impuesto sobre nominas. Tramite por medio del cual se integra al patrón de contribuyentes de este impuesto.

 

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LA ORGANIZACIÓN DE LA EMPRESA (ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL).

En lo que respecta a la estructura organizacional comenzaremos por definir el significado de la palabra organización.

Es una definición de organización, de acuerdo con el tema, es: la estructura técnica de las relaciones que debe existir entre las funciones, niveles y actividades de los elementos humanos y materiales de un organismo social, con el fin de lograr máxima eficacia en la realización de planes y objetivos señalados con anterioridad.

Todo organismo, para que pueda existir como tal, necesita de los siguientes elementos:

Partes diversas entre si: ningún organismo se forma de partes idénticas; Unidad funcional: estas partes diversas tienden a un mismo fin, y Coordinación: para lograr ese mismo fin necesitan complementarse entre si, no

importa que sus funciones sean diversas.

Por medio de lo que significa la organización, podemos desprender las siguientes conclusiones respecto al acto de organización y su importancia para los proyectos de inversión:

Dota de una estructura a la organización que hace posible el proyecto de inversión.

Se establecen las funciones que debe tener cada unos de los elementos humanos que integraran el organismo.

Se definen la responsabilidad, las obligaciones, la autoridad, y contribución a los objetivos organizacionales por parte de los elementos humanos, así como de las diversas aéreas de trabajo en el contexto global de la organización.

Se construye la representación grafica de la organización mediante el organigrama.

Se evita la duplicación de funciones. Se evita la fuga de las responsabilidades, se define con exactitud la contribución

de cada elemento humano dentro de la consecuencia de los objetivos. Se logra establecer la intervención humana en el funcionamiento de las

organizaciones o de los proyectos de inversión de manera muy específica. Se realiza una lista del número de personas que laboraran en el organismo y que

se consideraran en los estados financieros proyectados a fin de cuantificar el suelo y las presentaciones que deberá percibir cada trabajador.

 

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TIPOS DE ORGANIZACIÓN.

Existen diferentes manera de organizar a las empresas u organismos, y con diversos criterios utilizados para establecer las líneas de autoridad, responsabilidad, comunicación, funciones, y las interrelaciones de los diversos puestos (centro de trabajo) entre si. Entre esas maneras están:

Organización con autoridad lineal. Organización funcional. Organización por producto. Organización territorial. Organización matricial.

A continuación se explicaran los diferentes tipos de organización o maneras de estructurar las empresas u organismos.

ORGANIZACIÓN LINEAL O MILTAR.

En este tipo de organización la autoridad se desplaza en línea horizontal descendiente y la responsabilidad en línea ascendente.

Aquí el titular de cada área tiene a su cargo un grupo de trabajadores (puestos) en los cuales ejerce el mando con la autoridad que le confiere su cargo, de este modo logra cumplir con su responsabilidad ante su superior, y responde con el logro de los objetivos asignar el área que esta a su cargo.

 

  Director general  

 

 

Gerente finanzas                      Gerente  de Recursos Humanos                  Gerente de Mercadotecnia          Gerente de investigación 

    

 

 

Jefe de Contabilidad                 Jefe de Nóminas                            Jefe de Ventas               Jefe de Estadísticas  

 

 

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ORGANIZACIÓN POR FUNCIONES.

Se estructura a la organización o empresa agrupando los diversos departamentos de acuerdo con las funciones que requiere la empresa para cumplir con el logro de los objetivos, por los cual las funciones básicas elementales de las empresas comprenden: ventas, producción y finanzas, principalmente.

Ventajas.

Reflejo lógico de las funciones, por lo que estas aéreas son definidas por el nombre del puesto que ocupa el jefe de departamento.

Mantiene el poder y prestigio de las funciones mayores. Es un medio para el estricto control en los niveles altos.

Desventajas

La responsabilidad por la obtención de utilidades se establece solamente en los niveles más altos, debido a que ejercen el mando y la representatividad.

Alta especialización y riesgo de enajenación en el personal operativo. Limita el desarrollo de gerentes departamentales.

ORGANIZACIÓN MATRICIAL.

También se conoce como parrilla, proyecto o administración del producto, la cual combina en la misma estructura organizacional las características de departamentalización por funciones y productos.

El principal inconveniente en este tipo de organización a veces radica en que al agente del proyecto, de producto o de división sin autoridad real se le hace responsable de los resultados finales, por lo que no extraña que exista alta rotación de los ocupantes de estos puestos.

También se dice que existe dualidad, debido aquí si algo sale mal es difícil saber quién es el responsable de las fallas, ya que tiene responsabilidad tanto el jefe de la división como el de las aéreas funcionales inmersas en el proceso de transformación o de generación del producto o servicio, por este motivo se presenta la evasión de la responsabilidad.

 

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La principal solución que se ha dado a esta problemática es aclarar la autoridad y responsabilidad de los agentes de proyectos y divisiones, y de los de funciones o departamentos.

                                                                                     Director general 

 

 

 

Proyecto         Gerente Finanzas      Gerente Mercadotecnia     Gerente Investigación     Gerente Personal      

Proyecto A 

Proyecto B 

Proyecto C 

Proyecto D 

Proyecto E 

ORGANIZACIÓN TERRITORIAL.

Es utilizada, principalmente, por empresas físicamente dispersas, también lo aplican empresas que realizan actividades similares en diferentes aéreas geográficas. Este tipo de organización se formula con la finalidad de tomar acciones rápidas sobre los diversos problemas o situaciones que se presentan gerentes o ejecutivos locales territoriales serán rápidas en su toma de decisiones. Asimismo, este tipo de organizaciones se adopta con la finalizada de reducir los costos de transporte en el caso de empresas que posean plantas o instalaciones en diversas aéreas geográficas.

Ventajas.

Coloca la responsabilidad a un nivel mas bajo. Evita la concentración de toma de decisiones en pocas personas. Hace h hincapié en los problemas y mercados locales. Mejora la coordinación en una región. Permite adoptar medidas de solución a los problemas de manera rápida. Menor saturación para los tomadores de decisiones.

 

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Desventajas.

Requiere de más personas con preparación y habilidades de administración. Incrementa los costos y gastos de administración. Dificulta el tramo de control a los puestos que supervisan a los gerentes de la

zona geográfica.

 

 

                            Director general 

 

 

Gerente Finanzas               Gerente Mercadotecnia           Gerente Compras              Gerente Personal          Producción  

 

 

      Zona Este                          Zona Poniente                      Zona Centro                    Zona Norte                 Sur 

 

 

  Asesor jurídico‐financiero 

 

             Finanzas  personales                                          Compras                    Producción  

ORGANIZACIÓN POR PROYECTO.

En este tipo de organizaciones se agrupan las funciones en departamentos específicos para cada proyecto; por lo que cada proyecto, líneas de producción, o división tienen sus aéreas funcionales para uso exclusivo.

Esta organización es con estilo opuesto a la organización matricial, debido a que en la organización matricial se utiliza las áreas funcionales de manera común para todos y cada uno de los proyectos.

 

 

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                       Director de producción 

 

 

 

  Gerente Proyecto  A        Gerente Proyecto B             Gerente Proyecto C            Gerente Proyecto D        Proyecto E     

 

 

 

              Almacén                    Producción              Control Calidad                          Almacén               Producción          Control Calidad 

 

La Estructura Formal.

El acto de organizar tiene como consecuencia la estructura formal, la cual se considera que enmarca e integra las diversas funciones que deben desarrollarse en los organismos sociales. La estructura social es la autoridad recomendada por la organización a cada uno de los puestos señalados en los diversos niveles jerárquicos de la estructura organizacional, de tal manera que es la estructura oficial de la empres ay se ratifica por los aspectos legales que tiene la misma al especificarse su autoridad y facultades mediante el acta legal constituida para lograr el funcionamiento adecuado de la organización. La organización formal tiene por objetivo agrupar, identificar las palabras y trabajos a desarrollarse dentro de la empresa, de definir y delegar la responsabilidad y autoridad adecuada en todos los miembros que conforman el organismo; también establece la cadena de mando y los canales de comunicación. Es el agrupamiento de actividades que se realiza a fin de lograr la consecución de los objetos fijados por los organismos.

Diseño de la Organización.

En el proceso de diseñar la organización de organismos sociales o empresariales, se requiere como requisito indispensable el conocimiento detallado de la organización actual en caso de que se reorganice una empresa existente; cuando una empresa se constituya por primera vez es indispensable el inventario de las actividades necesarias para el logro de los objetivos.

 

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En el diseño de las organizaciones debe observarse los principios de organización básica, entre los principales están:

La organización debe conformarse para cumplir con los objetivos. La división del trabajo debe reflejarse en la especialización individual. Hay que tener presente que debe existir la coordinación de personas y

actividades a favor de la unidad de esfuerzo. La máxima autoridad debe depositarse siempre en el ejecutivo de mas alta

jerarquía. La definición de cada puesto, autoridad, responsabilidad y relaciones deben ser

establecidas por escrito y dar a conocer a los miembros del grupo los manuales de organización.

La responsabilidad del superior, por lo que respecta a la actuación de sus subordinados, es absoluta.

La responsabilidad debe tener la autoridad correspondiente que permita cumplir con sus obligaciones.

Con lo que respecta al tramo de control, ninguna persona debe supervisar más de cinco.

Es esencial que las distintas unidades de trabajo u organización se mantengan en proporción a su responsabilidad y autoridad.

Toda organización exige una continuidad en su proceso y estudio y en nuevas técnicas y aplicaciones.

Equilibrio de dirección-control, a cada grado de delegación de autoridad deben de establecerse los correspondientes controles que permitan mantener la unidad de mando.

RECOMENDACIÓN PARA LA DETERMINACION DE LA ESTRUCTURA ADECUADA.

Cuando se organice una empresa u organismo es necesario tener en cuenta ciertos factores que contribuyan a una organización eficaz, entre los elementos que deben observarse, encontramos:

Adecuada definición y asignación de deberes. Asignación de la autoridad correspondiente a las obligaciones de cada uno de, los

puestos. Precisión en la definición de las responsabilidades de los diversos departamentos y con

cada uno de los puestos. División de trabajo de manera equitativa y equilibrada. Establecer especialización del trabajo sin que se centralice solo en algunas personas. Establecen unidad de mando, para evitar conflictos. Mantener comunicación adecuada con los subalternos, e iguales para evitar falsas

expectativas.

 

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6.- ESTUDIO FINANCIERO.

OBJETIVO GENERAL.

La parte de análisis financiero pretende determinar cuál es el monto de los recursos económicos necesarios para la realización del proyecto, cuál será el costo total de la operación de la planta (que abarque las funciones de producción, administración y ventas), así como otra serie de indicadores que servirán como base para la parte final y definitiva del proyecto, que es la evaluación económica.

Ahora se muestra la estructuración general de análisis financiero. Las flechas indican dónde se utiliza la información obtenida en ese cuadro.

COSTOS FINANCIEROS TABLA DE PAGO DE LA DEUDA 

BALANCE GENERAL 

CONSTOS TOTALES PRODUCION‐ADMINISTRACION‐VENTAS‐

DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN 

EVALUACION ECONÓMICA 

INVERSIÓN TOTAL FIJA Y DIFERIDA 

COSTO DE CAPITAL 

PUNTO DE EQUILIBRIO 

ESTADO DE RESULTADOS 

CAPITAL DE TRABAJO 

INGRESO 

 

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DETERMINACIÓN DE LOS COSTOS.

Costo es una palabra muy utilizada, pero nadie ha logrado definirla con exactitud, debido a su amplia aplicación, pero se puede decir que el costo es un desembolso en efectivo o en especie hecho en el pasado, en el presente, en el futuro o en forma virtual. Véase algunos ejemplos: los costos pasados, que no tienen efecto para propósitos de evaluación, se llaman costos hundidos, a los costos o desembolsos hechos en el presente ( tiempo cero) en una evaluación económica se les llama inversión, en un estado de resultados proforma o proyectado en una evaluación, se utilizarían los costos futuros, y el llamado costo de oportunidad sería un buen ejemplo de costo virtual, así como también lo es el hecho de asentar cargos por depreciación en un estado de resultados, sin que en realidad se haga un desembolso.

COSTO DE PRODUCCIÓN: Los costos de producción no son más que un reflejo de las determinaciones realizadas en el estudio técnico.

El proceso de costeo en producción es una actividad de ingeniería, mas que contabilidad.

Los costos de producción se anotan y determinan con las siguientes bases.

Costo de materia prima. No se debe tomar en cuenta sólo la cantidad de producción final que se desea, sino también la merma propia de cada proceso productivo. Costo de mano de obra. Para este cálculo se considera las determinaciones del estudio técnico. Hay que dividir la mano de obra del proceso en directa e indirecta. La mano de obra directa es aquella que interviene personalmente en el proceso de producción, específicamente se refiere a los obreros. La mano de obra indirecta se refiere a quienes aun estando en producción no son obreros, tales como supervisores, jefes de turno, gerente de producción, etc. A todo cálculo de mano de obra, ya sea directa o indirecta, se debe agregar al menos un 35% de prestaciones sociales. Esto significa que sobre el sueldo base anual hay que agregar INFONAVIT, IMSS, vacaciones, días festivos, aguinaldo, y otros, lo cual suma, en promedio, un 35% adicional. Envases. Existen dos tipos de envases: el envase primario que es el que está en contacto directo con el producto; por ejemplo, en aceite comestible será el envase de plástico de 1 litro y el envase secundario sería la caja de cartón o plástico que contiene 12 o 20 botellas. Para este cálculo también es necesario considerar un determinado porcentaje de merma y observar si el envase primario ya contiene una etiqueta impresa o es necesario pegarla, lo cual conlleva un gasto adicional.

 

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Costos de energía eléctrica. El principal gasto por este insumo en una empresa de manufactura se debe a los motores eléctricos que se utilizan en el proceso. Para su cálculo, se toma en cuenta la capacidad de cada uno de los motores que intervienen en las operaciones del proceso y el tiempo que permanecen en operación por día, datos contenidos en las gráficas de Gantt que se incluyen en el estudio técnico, donde se muestra el tiempo contra el desempeño de cada una de las máquinas. En general, el costo por alumbrado de las áreas y las oficinas no es muy significativo respecto del importe total, de hecho en promedio, es de 2% a 3% del costo de la energía eléctrica que se consume en el proceso productivo. Costos de agua. Es un insumo importante en algunos tipos de procesos productivos. Lo mínimo a considerar en el consumo son 150 litros por trabajador, de acuerdo con la reglamentación vigente de Secretaría (Ministerio) del Trabajo. Combustibles. Se considera todo tipo de combustible que se utilice en el proceso, tal como gas, diesel, gasolina, etc. En general se calcula como un rubro por separado debido a que en algunos procesos productivos, el consumo de combustible puede ser muy elevado. Control de calidad. Durante años se consideró a la función de control de calidad como dependiente de la gerencia de producción. Actualmente, el departamento de control de calidad tiene autonomía y es una función muy importante en la empresa moderna. Realizar un control de calidad al interior adecuado al interior de la planta resulta costoso, y para negocios muy pequeños es imposible invertir en todos los equipos necesarios, lo cual no significa que éste no se lleve a cabo. Si se decide realizar el control de calidad en las propias instalaciones, debe tomarse en cuenta que se requiere de una inversión en equipo, de un área disponible, de personal capacitado que realice cotidianamente los análisis o las pruebas y lleve a cabo esta función cotidianamente. Cualquiera que sea la decisión, dentro de los costos de producción siempre deberá aparecer un rumbo llamado costos de control de calidad. Mantenimiento. El cálculo de este rubro es similar al de control de calidad. Los promotores del proyecto deberán decidir si esta actividad se realiza dentro de la empresa o si contrata un servicio externo. S se decide realizarla internamente existe la misma consideración de necesidades de inversión en equipo, área disponible, personal capacitado, etc., además de que este costo dependerá del tipo de mantenimiento que se pretende dar. Independientemente de la decisión, los costos de producción siempre deberán contener un concepto llamado costos de mantenimiento.

 

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Cargos de depreciación y amortización. Ya se ha mencionado que éstos son costos virtuales, es decir, se tratan y tienen el efecto de un costo, sin serlo. Para calcular el monto de los cargos se utilizan los porcentajes autorizados por la ley tributaria vigente en el país. Los cargos de depreciación y amortización, además de reducir el monto de los impuestos, permiten la recuperación de la inversión por el mecanismo fiscal que la propia ley tributaria ha fijado. Toda inversión que realice el promotor del proyecto (inversionista) puede ser recuperada por medio de estos cargos, de forma en que se recuperará esa inversión. Así, los costos de producción deberán contener este concepto, pero exclusivamente sobre las inversiones realizadas en esa área. Otros costos. Se han mencionado los principales conceptos relacionados con los costos de producción, pero éstos no son todos los costos que se originan en esa área. También existen gastos por detergentes, refrigerantes, uniformes de trabajo, dispositivos de protección para los trabajadores. Etc. Su importe es tan pequeño en relación con los demás costos, que tal vez no vale la pena determinarlos detalladamente. Por esto, se agrupan en el rubro otros costos, donde se incluye cualquier otro costo pequeño y no considerado en los nueve conceptos antes dichos. Costos para combatir la contaminación. Éste es un aspecto que hasta hace pocos años no se tomaba en cuenta. Muchas fábricas contaminaban ríos, lagunas, la atmósfera o la tierra sin que hubiera leyes que protegieran al ambiente. Actualmente, además de la existencia de tales leyes, se cuenta con las normas ISO14000, que aun cuando no son obligatorios para las empresas contaminantes, cada día se ejerce más presión para que se adopten, instalando equipos anticontaminantes y elaborando programas definidos para que a mediano plazo dejen de contaminar. Las presiones van desde grupos sociales ambientalistas hasta que un banco comercial decline una solicitud de crédito, o un cliente se niegue a comprar sus productos.

Costos de administración: Son, como su nombre lo indica, los costos que provienen para realizar la función de administración en la empresa. Sin embargo, tomados en un sentido amplio, no sólo significan los sueldos del gerente o director general y de los contadores, auxiliares, secretarias, así como los gastos d oficina en general. Una empresa de cierta envergadura puede contar con direcciones o gerencias de planeación, investigación y desarrollo, recursos humanos y selección de personal, relaciones públicas, finanzas o ingeniería (aunque este costo podría cargarse producción) Esto implica que fuera de la dos grandes áreas de una empresa, que son producción y ventas, los gastos de todos los demás departamentos o áreas ( como los mencionados) que pudieran existir en una empresa se cargarán a administración y costos generales. También deben incluirse los correspondientes cargos por depreciación y amortización.

 

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Costos de venta: En ocasiones, el departamento o gerencia de ventas también es llamado de mercadotecnia. El costo de ventas incluye todo lo que nos cuesta vender, desde los propios gastos inherentes a la empresa hasta lo que nos cuesta que el producto llegue a manos de nuestro cliente.

Costos financieros: Solo los intereses que se deben pagar en relación con capitales obtenidos en préstamo. Algunas veces estos costos se incluyen en los generales y de administración, pero lo correcto es registrarlos por separado, ya que un capital prestado puede tener usos muy diversos y no hay por qué cargarlo a un área específica. La ley tributaria permite cargar estos intereses como gastos deducibles de impuestos.

Inversión total inicial fija y diferida: La inversión inicial comprende la adquisición de todos los activos fijos o tangibles y diferidos o intangibles necesarios para iniciar las operaciones de la empresa, con excepción del capital de trabajo.

Capital de trabajo: Desde el punto de vista contable, este capital se define como la diferencia aritmética entre el activo circulante y el pasivo circulante. Desde el punto de vista práctico, está representado por el capital adicional (distinto de la inversión en activo fijo y diferido) con que hay que contar para que empiece a funcionar una empresa; esto es, hay que financiar la primera producción antes de recibir ingresos.

Punto de equilibrio: El análisis del punto de equilibrio es una técnica útil para estudiar las relaciones entre los costos fijos, los costos variables y los beneficios. Si los costos de una empresa sólo fueran variables, no existiría problema para calcular el punto de equilibrio.

El punto de equilibrio: Es el nivel e producción en el que los beneficios por ventas son exactamente iguales a la suma de los costos fijos y los variables.

Estado de resultados pro-forma: La finalidad del estado de resultados o de pérdidas y ganancias es calcular la utilidad neta y los flujos netos de efectivo del proyecto, que son, en forma general, el beneficio real de la operación de la planta, y que se obtienen restando a los ingresos todos los costos en que incurra la planta y los impuestos que deba pagar.

Balance general: Cuando se realiza el análisis económico de un proyecto y se debe presentar el balance general, se recomienda, por lo anterior, sólo referirse al balance general inicial; es decir, sería conveniente presentar un balance a lo largo de cada uno de los años considerados en el estudio (cinco años), pero debido a que cuando una empresa empieza a generar ganancias, no se sabe con toda certeza el destino de las mismas, se puede decidir en la práctica distribuir la mayoría de las utilidades, reinvertir en el propio negocio, invertir en otras empresas por medio de acciones, o invertir en cualquier otra alternativa.

 

        105 

Cronograma de inversiones: Es conveniente construir un programa de instalación de la empresa, desde las primeras actividades de compra de terreno, hasta el mes en que probablemente sea puesta en marcha la actividad productiva de la empresa. En un estudio de factibilidad basta con un cronograma; en el proyecto definitivo será necesaria la construcción de una ruta crítica.

Actividad 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Elaboración de estudio

X

Constitución de la empresa

X

Tramitación de financiamiento

X

Compra de terrenos

X

Acondicionamiento de terrenos

X

Construcción obra civil

X

Compra de maquinaria y mobiliario

X

Recepción de maquinaria

X

Instalación de máquinas

X

Instalación de servicios industriales

X

Colocación de mobiliario

X

Recepción de vehículos

X

Prueba de arranque

X

Inicio de producción

X X

Este Cronograma nos muestra las actividades y el periodo representado en meses, en los cuales se va a desarrollar las actividades para poner en marcha la parte productiva de una empresa. El cuadro anterior nos muestra como algunas actividades pueden llevarse un lapso de tiempo similar y cuanto tiempo hay que esperar entre una y otra, lo cual nos da al final un panorama aproximado de de la ruta critica a seguir representada en tiempo para el Programa de Instalación de una Empresa. 

 

        106 

CAPITULO VI.

EVALUACIÓN DEL PROYECTO DE INVERSIÓN.

En el aspecto financiero deben evaluarse los siguientes aspectos:

La inclusión de todos los gastos pre operativos en la formulación de los estados financieros.

La integración de todos los gastos que ocasiona el proceso operativo de fabricación o generación de los productos motivo del proyecto de inversión.

El costo del financiamiento utilizado para la constitución de los recursos necesarios en la adquisición de los activos.

La sensibilidad de los instrumentos financieros. La estructura de capital utilizada para el financiamiento del proyecto de

inversión La adecuada proyección de los escenarios para los cálculos de ingresos y

egresos de la empresa. La consideración en los costos y gastos de la operación del proceso de

producción y distribución de los productos del proyecto de inversión. La consideración de imprevistos en el proceso de operación del proyecto

de inversión. La adecuada tasa de interés utilizada para el descuento de los flujos de

efectivo en la evaluación de la calidad de las utilidades generales por el proyecto de inversión.

Otros contingentes.

El estudio de la evaluación financiera es la parte final de todo la secuencia de análisis de la factibilidad de un proyecto. Si no han existido contratiempos, se abre hasta este punto que existe un mercado potencial atractivo; se habrán determinado un lugar óptico para la localización del proyecto y el tamaño mas adecuado para este ultimo, de acuerdo con las restricciones del medio; se conocerán y dominaran el proceso de producción, así como todos los costos en que se incuria en la etapa productiva; además, se habrá calculado la inversión necesario para llevar acabo el proyecto durante los primeros cinco años de operación, aun no se habrá demostrado que la inversión propuesta será económicamente rentable

 

        107 

Antes de presentar los métodos, se intentara describir brevemente cual es la base de su funcionamiento. Suponga que se deposite una cantidad p en un banco, en la misma forma que se invierte cierta cantidad de dinero en una empresa.

La cantidad se denota por la letra p, pues es la primera letra de la palabra presente, con lo que se requiera evidenciar que es la cantidad que se deposita al iniciar que es la cantidad que se deposita al iniciar al periodo de estudio o tiempo cero (to). Esta cantidad, después de cierto de estar depositada al banco o invertida inicial p. si de momento se le llama i a esa tasa de ganancias y n el numero de periodo en que ese dinero gana la tasa de intereses i. n seria entonces el numero de períodos capitalizables. Con estos datos la forma en que crecería el dinero depositado en un banco, sin retirar los intereses o ganancias generados seria:

En el primer periodo de capitalización (n=1), generalmente un año, denominado f (futuro ala cantidad acumulada en ese futuro:

F1=+ Pi = P (1+I)1

En el periodo n=2, la cantidad acumulada hacia el fin de año sin retirar la primera la ganancia pi seria la cantidad acumulada en el primer periodo (P + Pi), más misma cantidad multiplicada por el interés que se gana por periodo:

F2 = P + Pi + (P + Pi) i =P + Pi + Pi2 = P (1 + 2i + 1i2)

=F2 + P (1+I) 2

Siguiendo el mismo razonamiento Para encontrar F1 y F2 (sin que se hayan retirado los intereses,) la cantidad acumulada en un futuro, des pues de n periodos de capitalización, se expresa:

FN = P (1+i)n

Esto introduce el concepto de equivalencia. Si se pregunta a cuanto equivaldrán $ 1 000 de hoy dentro de un año, es correcto suponer que con base en la formula 5.3 para calcular cantidades equivalentes del presente al futuro, y sabiendo que P = 1 000(cantidad en tiempo presente) y n = 1, la cantidad de equivalente de $ 1 000 dentro de un año dependerá exclusivamente de la i o de la tasa de intereses que se aplique. Tome una tasa de referencia; por ejemplo, la tasa inflacionaria en México, hacia 1895, esta fue cercana a 90% (i= 0.9), entonces:

F 1 = 1 000 (1 + 0. 9)1 = 1 9000

 

        108 

Esto significa que si la tasa inflacionaria en un año es de 90%, es exactamente lo mismo tener $1000al principio de un año qué $1 900 al final de el. Si se compra un artículo al principio del año (por ejemplo, un libro) por $100, al final de ese año solo se podrá adquirir el mismo libro si se tiene casi el doble de dinero. Así, pues, las comparaciones de dinero en el tiempo deben hacer en términos del valor adquirido real o de su equivalencia en distintos momentos, no con base en su valor nominal.

Suponga otro ejemplo. Una persona pide presados $1000 y ofrece pagar $1 900 dentro de un año. Si se sabe que la tasa de inflación para el otro año es de 90% y se despeja P de la formula:

             F                  1900           p=            =    =1 000                         (1 +i)n             (1+0.9)1 

El resultado indica que si se acepta hacer el préstamo en esas condiciones, no se estará ganando nada sobre el valor real del dinero, ya que solo será reintegrada una cantidad exactamente equivalente al dinero prestado. Por lo anterior, se concluye por siempre que se hagan comparaciones del dinero atreves del tiempo deben hacerse en una sola instante, usualmente atreves del el tiempo deben hacerse en un solo instante, usualmente el tiempo cero o presente, y siempre deberá tomarse en cuenta una tasa de intereses, pues esta modificación el valor de dinero conforme transcurre el tiempo.

VALOR PRESENTE NETO (VPN) DEFINICION. VENTAJAS Y DESVENTAJAS.

Es el valor monetario que resulta de restar la suma delos flujos descontados ala inversión final.

Si sequiare representar a los FNE por medio de un diagrama, este podía quedar dela siguiente manera: tome para el estudio un horizonte de tiempo de, por ejemplo, cinco años trace una línea horizontal y divida esta en cinco partes iguales, que representan cada una uno de los años, ala extrema izquierda coloque el momento anqué se origino el proyecto o tiempo cero. Represente los flujos positivos o ganancias anuales de la empresa con una flecha asía arriba, y los desembolsos o flujos negativos con una flecha así bajo. En, este caso, el único desembolso es la inversión inicial en el tiempo cero. Aunque podría darse el caso de que el determinado año hubiera huna perdida (en vez de ganancia) y entonces aparecería el programa en el diagrama de flujo una flecha hacia abajo.

 

        109 

Cuando se asen calculaos de pensar, en forma equivalente, dinero del presente al futuro, se utiliza una i de interés o crecimiento de dinero; pero cuando se quieren pasar cantidades futura al presente, como en este caso, sé usa una taza de descuento, llamada así por que descuenta el valor del dinero en el futuro en su equivalente en el presente, y a los flujos traídos al tiempo cero se les llama flujos descontados.

Sumar los flujos descontados en el presente y restar la inversión inicial equivale a comparar todas las ganancias esperadas contra todos los desembolsos necesarios para producir esas ganancias, en términos de su valor equivalente en este momento o tiempo cero. Es claro que para aceptar un proyecto las ganancias deberán ser mayores que los desembolsos, lo cual dará como resultado que el VPN se utiliza el costo de capital.

Si la taza de descuento o costo de capital, TMAR, aplicada en el articulo del VPN fuera la taza inflacionaria promedio pronosticada para los próximos cinco años, las ganancias de la empresa solo servirían para mantener el valor adquisitivo real que esta tenia en el año cero, siempre y cuando se reinvirtiera todas las ganancias.

Con un VPN= o no se aumentan el patrimonio de la empresa durante el horizonte de la planeación estudiado, si el costo de capital o TMAR es igual al promedio de la inflación en ese periodo. Pero aunque VPN=0, habrá un aumento en el patrimonio de la empresa si la TMAR aplicada para calcularlo fuera superior a la taza inflacionaria promedio de ese periodo.

La ecuación para calcular el VPN para el periodo de cinco años es:

                                  FNE1                  FNE2                      FNE3                     FNE4                  FNE5 + VS 

VPN=‐P+        +      +    +    +                    (1+i)1           (1+i)2                     (1+i)3                   (1+i)4                     (1+i)5 

Con conclusiones generales acerca del uso del como método de análisis es posible anunciar los siguientes:

Se interpreta fácilmente su resultado en términos monetarios. Supone una reinversión total de todas las ganancias anuales lo cual no

sucede en la mayoría de las empresas. Su valor depende exclusivamente de la i implicada. Como esta i es la TMAR,

su valor lo determina el evaluador. Los criterios de evaluación son: si VPN menor que cero, acepte la inversión,

si VPN mayor que cero rechazarla.

 

        110 

             

Cálculo del VALOR PRESENTE NETO     

                          

VAN =  Σ 

FNE     (1 + i) n 

  VAN = Valor Actual Neto           FNE = Flujo Neto de Efectivo           i = Tasa mínima de interés                             

             

Periodo  Año Flujos de Efectivo 

Factor de Descuento

F.N.E. Descontados 

Factor de Descuento 

F.N.E. Descontados 

      46%    73%                

1  2009  2.260.900 1,4600 1.548.562 1,7300  1.306.8792  2010  2.446.237 2,1316 1.147.606 2,9929  817.3473  2011  2.662.571 3,1121 855.545 5,1777  514.2364  2012  2.910.814 4,5437 640.624 8,9575  324.9605  2013  3.195.474 6,6338 481.694 15,4964  206.2086  2014  3.521.676 9,6854 363.607 26,8088  131.3637  2015  3.895.256 14,1407 275.465 46,3791  83.9878  2016  4.322.851 20,6454 209.386 80,2359  53.8779  2017  4.812.010 30,1423 159.643 138,8081  34.667

10  2018  8.186.392 44,0077 186.022 240,1381  34.090

    38.214.181   5.868.153   3.507.613                            % Descuento    Inversión    V.A.N. 

  46%  5.868.153 ‐  3.542.278 =  2.325.875

  73%  3.507.613 ‐  3.542.278 =  ‐34.665             

“La inversión de $3,542,278 a una tasa de rendimiento del 46% produce al final de los 10 años una utilidad de $2,325,875, mientras tanto la misma inversión a una tasa de rendimiento del 73% produce al final de los 10 años una pérdida de $34,665”

 

        111 

TASA INTERNA DE RENDIMIENTO (TIR).

Es la taza de descuento por la cual el VPN es igual a cero.

Si se hace crecer la TMAR aplica en el calculo del VPN, este ultimo llegaría a tomar un valor de cero también se menciono que si el VPN es positivo esto quiere decir que se obtendrán ganancias a lo largo de los cinco años de estudio por un monto igual ala TMAR aplicada mas a el valor del VPN. Es claro que si el VPN=0 solo se estará ganando la taza de descuento aplicada, ósea la TMAR, y un proyecto debería aceptarse con ese criterio, ya que se esta ganando lo mínimo ganado lo mínimo fijado como rendimiento.

Se le llama taza interna de rendimiento por que supone que el dinero que se gana año con año se reinvierte en su totalidad. Es decir, se trata de la taza de rendimiento generada en su totalidad en el interior de la empresa por medio de la reinversión.

USO DE LOS FLUJOS CONSTANTES Y FLUJOS INFLADOS PARA EL CALCULO DE LA TIR. REINTERPRETACIÓN DE LA TIR.

Un punto que se debate en la evaluación de proyectos es la forma de trabajar con el estado de resultados para obtener los FNE y calcular con ellos la TIR.

Existen dos formas básicas de hacerlo: considerar los FNE del primer año como constantes, y con FNE inflados, hará variar en gran medida el valor de la TIR. Entonces, ¿Cuál es el procedimiento correcto?

Hay que considerar que es poco probable, al menos en México, que padece altas tazas de inflación y devaluación monetaria, que un costo de operación permanezca constante durante un año y que apartar del segundo año aumente. Suponer lo contrario, seria inadecuado.

La primera consideración importante para la evaluación es que la inversión que se toma en cuenta para calcular la TIR es solo la inversión en activos fijos.

La inversión en capital de trabajo no se toma en cuenta, debido a la propia naturaleza liquida de estos activos.

 

        112 

Los datos para el cálculo de la TIR son los siguientes:

Inversión inicial es p=$ 5935 miles. Los FNE en primer año son a=$ 3129 miles. Se considera una anualidad

ya que permanecen constantes durante los cinco años del periodo de análisis.

TMAR sin inflación es del 15%. Valor de salvamento es VS =$ 3129 miles. Periodo de análisis considerado, n = 5 años.

Calculo de la TIR con flujos constantes sin inflación.

Se analiza en primera instancia el cálculo del TIR sin inflación, con producción constante. Bajo esta consideración, no varían a los largo de los cinco años los FNE, ya que se supone que cada año se venderían 1050 toneladas y como no se considera inflación, entonces los ingresos y costos permanecerían constante a lo largo de los años.

Latir se define como la i que hace que la suma de los flujos descontados sea igual a la inversión inicial. La i en este caso actúa como una taza de descuento y, por tanto, los flujos de efectivo a los cuales se a aplican viene a hacer flujos descontados:

                (1+i)n – 1            VS P= A            +  

              i (1+i)n               (1+i)s 

Esta ecuación también puede expresarse como:

      FNE1               FNE2               FNE3               FNE4     FNE5  +  VS     P =    +    +    +    +                      (1+i)1             (1+i)2            (1+i)3             (1+i)4        (1+i)5  Dónde: FNE1 = FNE2 = FNE3 = FNE4 = FNE5 = A

Aplicando los datos de la ecuación se tiene:

            (1+i5) – 1              3129         5935 = 1967            +                i(1+i)5                  (1+i)5  

La i que satisface la ecuación es i = 27.6734469%, que equivale a la TIR de proyecto sin considerar inflación y con producción constante.

 

        113 

Calculo de la ITR con producción constante y considerando inflación.

Ahora se procederá a calcular la TIR considerando la inflación de 20% anual constante. Se mantiene la consideración de que no varía la producción anual de 1050 toneladas en cada uno de los cinco años. Los datos de los FNE se tomaron de la tabla 4.33, pero a diferencia de esa tabla y para fines de demostración, ahora no se redondean las cifras, aunque estén expresadas en miles. El aumento ponderado y agregado de precios en la canasta básica de una economía entonces todas la cifras del estado de resultados se verán afectadas por la inflación, incluyendo los cargos de depreciación, que al menos en México, la ley hacendaria permite actualizar cada año tomando en cuenta la inflación que hubo en el periodo fiscal que se declara. Por tanto, para calcular las cifras de los FNE con inflación, basta tomar la cantidad determinada en el periodo cero que es el de$1 967 miles y afectarla cada año por la inflación que se fijo en 20%anual constante cada año:

Año  0  1  2  3  4  5 

  FNE 1967 2- 832.48 2- 832.48 3- 398.976 3- 078.7712 4- 894.52544

Esta tabla se construyo multiplicando por 1.2 la cantidad del año interior, es decir, se multiplica por (1+0.2). Otro cálculo que se debe modificar es el valor de salvamiento. (VS), ya que este también sufrirá los efectos de la inflación y su determinación es:

VS = 3 129 (1.2)5 = $ 7 785.9533

Finalmente, se tiene:

TMAR = 0.15 + 0.2 + 0.15 X 0.2=0.38

Con estos datos se calcula la TIR del proyecto, considerando inflación y producción constante, como siguiente:

           2360.4        2832.48  3398.976  40787712  4894.52544   +    7785.9533          5935 =     +           +           +           +                             (1+i)1         (1+i)2      (1+i)3       (1+i)4                         (1+i)5 

La i que satisface la ecuación anterior de 53.20813628%.

 

        114 

¿Qué conclusiones se pueden obtener de estos cálculos?

Véase las diferencias obtenidas, primero sin inflación; mientras la TMAR es de 15%, el

proyecto arrojo un valor de 27.6734469%, es decir, se obtuvo una ganancia por arriba

de la TMAR con inflación, que es de 38%, se va superada por los mismos 12.6734469

puntos, pero la diferencia es:

53.20813628 - 38 = 15.20813628. Aparentemente la diferencia es un poco mayor, sin

embargo, al observar que 15.20813628 = 12.6734469 x 1.2 severa que existe una clara

explicación para la aparente diferencia observada.

De hecho, la TIR con inflación puede calcularse como:

TMARf = (TIRf = 0 – TMARf=0) + TMARf + (f) (TIRf=0 – TMARf =0)

TMARf = 12.6734469 + 38 + 0.2 (12.6734469) = 53.20813628%

Las condiciones para evaluar, con y sin inflación, son:

Para evaluar no se toma encuentra el capital del trabajo.

Debe considerarse revaluación de activos al hacer los cargos de depresión y

amortización.

En ambos métodos debe mantenerse constante el nivel de producción del primer

año.

Si se esta considerando el método de FNE costaste, no se debe incluir el

financiamientos. Recuerda que si hay financiamiento, los FNE se alteran con el

paso del tiempo.

El Valor de Salvamento también debe sufrir el efecto de la inflación.

 

        115 

             

             

Cálculo de la TIR por el método de Interpolación                                        

   

         

TIR = 

 ib       +  (ia ‐ ib)  VPN +  

     

      VPN +   +   VPN ‐                               TIR = Tasa Interna de Rendimiento         ia = Tasa de interés alta           ib = Tasa de interés baja           

VPN +  = Valor Presente Neto Positivo         

VPN ‐  = Valor Presente Neto Negativo                                   

   

    

   TIR =  46 +                 (73‐46)      2.325.875     

     2,325,875 + 34,665     

                        

TIR =  46 + ( 27 X 0.9853)                      

TIR =  72,6031                        

 

        116 

   

 

   

TIR =  ia      ‐  (ia ‐ ib)  VPN ‐   

      VPN +   +   VPN ‐                   TIR = Tasa Interna de Rendimiento     ia = Tasa de interés alta       ib = Tasa de interés baja       

VPN +  = Valor Presente Neto Positivo     

VPN ‐  = Valor Presente Neto Negativo                       

   

    

TIR =  73  ‐                (73‐46)  34.665 

     2,325,875 + 34,665 

                

TIR =  73 ‐ ( 27 X 0.0146)              

TIR =  72,6058                

 

        117 

            

Comprobación de la T.I.R.     

                      

VAN =  Σ 

FNE         

(1 + i) n 

  VAN = Valor Actual Neto         FNE = Flujo Neto de Efectivo         i = Tasa mínima de interés            

           

Periodo  Año Flujos de Efectivo 

Factor de Descuento 

F.N.E. Valor Presente   

           1  2009  2.260.900 1,7236 1.311.731  2  2010  2.446.237 2,9708 823.428  3  2011  2.662.571 5,1205 519.986  4  2012  2.910.814 8,8256 329.814  5  2013  3.195.474 15,2119 210.065  6  2014  3.521.676 26,2192 134.317  7  2015  3.895.256 45,1914 86.195  8  2016  4.322.851 77,8918 55.498  9  2017  4.812.010 134,2544 35.842  

10  2018  8.186.392 231,4008 35.378  

    38.214.181   3.542.253                   Total  3.542.253      Inversión Neta 3.542.278                   V.A.N.  ‐25             

“Como resultado del ejemplo anterior se puede concluir q la inversión total de

$3,542,278 invertido a 10 años con una tasa de rentabilidad de 72.60% hace que al

término del periodo de inversión el inversionista recupere la inversión inicial sin obtener

una pérdida o una utilidad”

 

        118 

PERIODO DE RECUPERACION.

Con éste método se conoce el tiempo que se requerirá para recuperar la inversión inicial neta, es decir, en qué años los flujos de efectivo igualan el monto de la inversión inicial.

La fórmula que se utiliza para el cálculo del periodo de recuperación es:

PERIODO DE RECUPERACIÓN 

  INVERSIÓN FLUJO DE FONDOS NETO (PROMEDIO) 

VENTAJAS:

Es útil para comparar proyectos de inversión de vidas económicas iguales y con flujos de efectivo uniformes.

Los cálculos son sencillos y de fácil interpretación.

Es un indicador utilizado con mucha frecuencia.

DESVENTAJAS:

No considera el valor del dinero en el tiempo.

La evaluación puede ser engañosa, ya que sólo se considera el periodo de recuperación, olvidando considerar el horizonte de duración del proyecto.

PERIODO DE RECUPERACIÓN             3.542.278,00   

             3.821.418,00   

PERIODO DE RECUPERACIÓN 0,93  

  AÑOS 

“En el ejemplo anterior se llega a concluir que la inversión inicial de $3,542,278 se

recuperará en aproximadamente un año”

 

        119 

METODOS DE EVALUACION QUE NO TOMAN EN CUENTA EL VALOR DEL DINERO A TRAVES DEL TIEMPO

Razones financieras: Usos, Ventajas y desventajas

Existen técnicas que no toman en cuenta el valor del dinero atreves del tiempo y que propiamente no están relacionadas en forma directa con el análisis de la rentabilidad económica, sino con la evaluación financiera de la empresa.

La planeación financiera es una de las claves para el éxito de una empresa, y un buen análisis financiero detecta la fuerza y los puntos débiles de un negocio. Es claro que hay que esforzarse para mantener los puntos fuertes y corregir los puntos débiles que causan problemas.

Los cuatro tipos básicos de razones son:

Razones de liquides que miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones “pagos” a corto plazo entre ellas figuran.

Tasa circulante. Se obtienen dividiendo los activos circulantes sobre los pasivos. Los activos circulantes incluyen: efectivo, acciones vendibles, cuentas por cobrar e inventarios; los pasivos circulares incluyen cuentas por pagar, notas por pagar a corto plazo, vencimientos a corto plazo de deudas a largo plazo, así como impuestos y salarios retenidos. La tasa circulante es la más empleada para medir la solvencia a corto plazo, ya que indica a qué grado es posible cubrir las deudas de corto plazo sólo con los activos que se convierten en efectivo a corto plazo. Su fórmula es:

Activo circulante Razón circulante = 

Pasivo circulante       

 

        120 

    

Activo Circulante  311.725     Pasivo Circulante  154.561     

         

Razón  = 311.725  = 2,02 Circulante    154.561     

         "Por cada $1,00 que la empresa tiene como deuda a corto plazo, tiene $2,02 para hacer frente a dicha obligación"   

  

Prueba del ácido. Se calcula restando los inventarios a los activos circulantes y dividiendo el resto entre los pasivos circulantes. Esto se hace así porque los inventarios son los activos menos líquidos. Así, esta razón mide la capacidad de la empresa para pagar las obligaciones a corto plazo sin recurrir a la venta de inventarios. Se considera que 1 es un buen valor para la prueba del ácido. Su fórmula es:

Activo circulante – inventario Tasa de la prueba del ácido = 

          Pasivo circulante     

Activo Circulante  311.725      Inventarios    54.457      Pasico Circulante  154.561                 

Prueba del  = 311725 ‐ 54457  = 1,66   

Ácido    54.457                  "Por cada $1,00 que la empresa tiene como deuda a corto plazo,    la empresa tiene $1,66 para solventar dicha obligación inmediatamente" 

         

 

        121 

  

Tasas de apalancamiento. Miden el grado en que la empresa se ha financiado

por medio de la deuda. Están incluidas:

Razón de deuda total a activo total. También llamada tasa de deuda. Mide el porcentaje total de fondos provenientes de instituciones de crédito. La deuda incluye los pasivos circulares. Un valor aceptable de esta tasa es 33%, ya que los acreedores difícilmente presentan a una empresa muy endeudada por el riesgo que corren de no recuperar su dinero. En México, la tasa de deuda es alta si el gobierno, a través de una institución de crédito, hace el préstamo y se asocia con acciones preferentes a la empresa. Su fórmula es:

Deuda total Tasa de deuda  = 

Activo total   

             

Activo Total    4.815.920    Deuda Total    2.716.719             

Tasa de   = 2.716.719  = 0,56 Apalancamiento  4.815.920              "Del Activo Total con que la empresa cuenta, el 56%   está financiado por los proveedores y acreedores"      

 

        122 

Tasas de actividad. Este tipo de tasas no se deben aplicar en la evaluación de un

proyecto, ya que, como su nombre lo indica, mide la efectividad de la actividad empresarial y cuando se realiza el estudio no existe tal actividad. A pesar de esto, y aunque no se calculen, se enumeran las pautas a seguir. La primera tasa es rotación de inventarios, y se obtiene dividiendo las ventas sobre los inventarios, ambas expresadas en pesos. El valor comúnmente aceptado de esta tasa es 9. Un problema en el cálculo de esta tasa es el método de evaluación de los inventarios. El segundo problema es que las ventas están calculadas sobre un año completo y los inventarios están tomados como un punto en el tiempo. Su formula es:

Ventas Rotación de inventario = 

Inventarios  

Periodo promedio de recolección. Es la longitud promedio de tiempo que la empresa debe esperar después de hacer una venta antes de recibir el pago en efectivo. Un valor aceptado par esta tasa es 45 días. Su fórmula es:

Cuentas por cobrar    cuentas por cobrar P. P. R. =        = 

Ventas por días     ventas anules / 365 

Rotación de activo total. Es la tasa que mide la actividad final de la rotación de todos los activos de la empresa. Un valor aceptado para esta tasa es de 2.0, su formula es:

Ventas anuales Rotación de activos totales = 

Activos totales   

Se reitera que estas razones que miden la actividad no se calculan en el caso práctico presentado, ya que implicarían sólo suposiciones acerca de la verdadera actividad futura.

 

        123 

Tasas de rentabilidad. La rentabilidad es el resultado neto de un gran número de

políticas y decisiones. En realidad, las tasas de este tipo revelan qué tan efectivamente se administra la empresa.

Tasa de margen de beneficio sobre ventas. En realidad, tanto el ingreso neto como las ventas son una corriente de flujos de efectivo a lo largo de un periodo de un año y aquí está implícita la suposición de que ambas se dan en mismo momento. Como la división se efectúa en ese instante y no hay traslación de flujos a otros periodos, no es necesario considerar tasas de interés. Un valor promedio aceptado en la industria es de entre 5% y 10%. Su fórmula es:

                   Utilidad neta después de pagar impuestos                  Tasa de margen de beneficios =  

                  Ventas total anuales  

Rendimiento sobre activos totales. Se obtiene dividiendo la utilidad neta libre de impuesto entre los activos totales. Este cálculo es uno de los más controvertidos. Se pregunta qué valor se dará a los activos para validar la división con una cantidad de dinero que se da en el futuro, como en la utilidad. Todos los textos existentes sobre el tema no mencionan ni señalan que deba considerarse una tasa de interés para obtener la cantidad equivalente de cualquier de las cantidades y dividirlas de las cantidades y dividirlas en forma válida. Se sugiere no obtener esta tasa ni tratar de interpretarla, ya que puede ocasionar decisiones inadecuadas.

Tasa de rendimiento sobre el valor neto de la empresa. Es la tasa que mide el rendimiento sobre la inversión de los accionistas, llamada valor neto o capital. Tiene exactamente la misma desventaja que la tasa anterior, porque el único valor que se le puede dar capital es que tiene en términos corrientes o valor de uso de la moneda; sin embargo, este valor se suma algebraicamente al de los años anteriores y se pierde el valor real de la inversión de los accionistas. También se sugiere no calcular esta tasa par no dar lugar a malas interpretaciones en los resultados.

Como conclusión acerca del uso de las razones financieras, se deduce que mientas no deba tomarse en cuenta una tasa de interés, es útil y válido usar las razones financieras. Para medir el rendimientos sobre la inversión se sugiere no utilizar este tipo de métodos y en cambio, recurrir a los que toman en cuenta el valor del dinero a través del tiempo.

 

        124 

• ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD. El rendimiento de un proyecto de inversión depende de Factores como:

Flujo neto de efectivo. Costo de los recursos utilizados. Monto de los recursos utilizados en el proyecto de inversión.

LA FUNCIÓN DEL ANALISTA FINANCIERO.

Cuando los analistas y líderes de los proyectos de inversión realizan sus estimaciones de las condiciones que prevalecerán en el futuro para la operación de los proyectos de inversión, se auxilian en tres principales elementos.

1. Estimación de las condiciones futuras del medio ambiente. 2. Propensión al riesgo del analista de los proyectos de inversión 3. La presencia de factores sorpresa o imprevistos.

A medida que el analista financiero se aproxime más con su pronóstico a las condiciones que se presentarán en el futuro, las decisiones que tome serán más acertadas, con lo cual el riesgo se reduce, aunque existen factores imprevistos o sorpresa que de alguna manera no se consideran en el análisis de la planeación de la inversión y que, sin embargo, tiene un efecto directo en el rendimiento que se obtiene en los proyectos de inversión.

IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD EN LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN.

Cuando se toman decisiones en los proyectos de inversión para su operación, normalmente involucran factores como:

Tamaño de la planta. Volumen de producción. Tipos de productos. Números de trabajadores en la planta. Equipo de distribución. Personal contratado para ventas. Recursos utilizados en promoción. Calidad en las garantías. Requisitos que la operación de la planta debe cumplir.

 

        125 

Dichos factores inciden directamente en el rendimiento que generará la inversión, a medida que los gastos se incrementen disminuyen las utilidades y, por consecuencia, la rentabilidad del proyecto; sin embargo, es importante mencionar que las decisiones de este tipo en muchas ocasiones se toman según la respuesta obtenida del funcionamiento del proyecto de inversión, o la respuesta obtenida del funcionamiento del proyecto de inversión, o la respuesta de los consumidores de los productos que genera el proyecto de inversión.

El análisis de sensibilidad muestra en forma exacta la cantidad que cambiará el rendimiento como respuesta a un cambio determinado de una variable, siempre y cuando todas las demás variables se mantengan constantes. El rendimiento puede ser medido con el valor presente neto (VPN) o tasa interna de rendimiento, por tanto, el análisis de sensibilidad mide el cambio en estos dos indicadores cuando modifica alguno de los factores que determinan la utilidad en la operación del proyecto de inversión.

Para realizar el análisis de sensibilidad se detectan cuáles son los factores que tienen más probabilidad de oscilar respecto a su valor esperado, después se asignan valores por abajo y por arriba de ese valor esperado y, considerando que todo lo demás se mantiene constante, se calculan nuevamente los valore de rendimiento, en este caso, el valor presente neto.

MÉTODOS UTILIZADOS EN EL ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD.

MÉTODO INFORMAL.

Se detectan los factores que determinan la rentabilidad del proyecto de inversión, que poseen la característica de variar y efectuar directamente la utilidad.

Se realiza un análisis del grado de afectación que podrá presentar el factor analizado en las utilidades del proyecto de inversión y, consecuentemente, en la rentabilidad, también se pronostica la posibilidad de variación o estabilidad de los factores durante el tiempo que durará el proyecto de inversión.

ÁRBOLES DE DECISIÓN.

El árbol de decisión muestra los futuros puntos de decisión y los posibles hechos que afectan la operación del proyecto de inversión, se acostumbra incluir las probabilidades de ocurrencia de los distintos hechos inciertos, es decir, muestra la tendencia de los eventos aleatorios y sus valores en términos de utilidades y pérdidas para cada una de las alternativas que se presentan como una rama del árbol de decisiones.

 

        126 

En la mayoría de los proyectos de inversión se debe decidir cuáles son los factores que afectan el nivel de ingresos, costos y gastos, por ejemplo:

En la introducción de un nuevo producto debe decidirse si se adquieren todos los equipos y maquinaria para lograr el mínimo costo posible con el consabido riesgo que no funcione, simplemente, se renta parte del equipo.

Mercado al que deberá suministrarse productos al inicio de operaciones, el cual puede ser nacional o local y de acuerdo con la respuesta de los consumidores tomar decisiones respecto a suministro de productos en el mercado.

Los ejemplos de decisiones listados anteriormente son algunas situaciones que pueden analizarse con los árboles de decisión y permitir apreciar la variación (sensibilidad) de las utilidades, como consecuencia de adoptar una u otra decisión.

EL MÉTODO MONTECARLO.

La simulación mediante el método Montecarlo, denominado así porque este tipo de análisis nació con base en las matemáticas de las apuestas que se hacían en los casinos, vincula las sensibilidades y distribuciones de probabilidades de las variables de insumo. El proceso que sigue este método es el siguiente:

1. Debe especificarse la distribución de probabilidad de cada una de las variables que afectan el flujo de efectivo.

2. Posteriormente, se escoge aleatoriamente un valor proveniente de la distribución de probabilidad de cada variable para calcular nuevamente los flujos de efectivo con ese supuesto de valores en las variables.

3. Se determinan nuevamente los índices de rendimiento, en este caso el nuevo valor presente neto.

4. Se realizan los pasos 2 y 3 “n” veces, quizás, unas 750 corridas en la computadora, se obtienen 750 valores de valor presente neto, con lo cual se genera una distribución de probabilidad de acuerdo con los cálculos que se efectuaron.

5. Es necesario tener presente que los otros factores que afectan el resultado de los proyectos de inversión se mantienen en sus valores originales.

6. Con base en los resultados anteriores, se calcula el valor esperado, la varianza y la desviación estándar.

Es importante recordar que en el análisis de sensibilidad, el objetivo primordial es apreciar los cambios en los resultados como consecuencia de la variación de los factores que intervienen en la utilidad por la operación del proyecto de inversión, con el método de Montecarlo se aprecian con mayor detalle los cambios en comparación con el método de escenarios. La “ventaja de la simulación es que muestra el rango de posibles resultados junto con probabilidades respectivas, en lugar de mostrar tan sólo una estimación de punto del valor presente neto.

 

        127 

TOMA DE DECISIONES UTILIZANDO EL ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DE LAS INVERSIONES.

Finalmente, en la toma de decisiones en los proyectos de inversión se deben considerar las variaciones en las utilidades como consecuencia del cambio en alguna de las variables que determinan la utilidad del proyecto de inversión. Para conocer el cambio que se genera en las utilidades y, consecuentemente, en el rendimiento de las inversiones, es necesario realizar un análisis de la sensibilidad.

El análisis de sensibilidad señala el cambio de las utilidades del proyecto de inversión, así como la probabilidad de ocurrencia del evento que determina cierta utilidad en el proyecto de inversión.

Al momento de tomar decisiones en las inversiones, y conociendo las utilidades que se generan según la secuencia de los eventos, se conjugan los siguientes factores:

Aversión al riesgo por parte del analista financiero que toma las decisiones de los proyectos de inversión.

Los planes estratégicos que la empresa tenga. La función que tenga el proyecto en particular para los objetivos estratégicos. El nivel de riesgo que estén dispuestos a acepta los accionistas de la empresa. La experiencia del tomador de decisiones en situaciones similares. El desarrollo de los eventos en la operación del proyecto de inversión.

Finalmente, debemos concluir que el análisis de sensibilidad es una herramienta que ayuda al analista, al ejecutivo, al financiero o, simplemente, al encargado de evaluar los siguientes aspectos:

Tamaño inicial de planta de producción. Tamaño de cobertura del mercado. Decisión de compra de activos versus arrendamiento. Establecimiento de canales de distribución.

 

        128 

La fórmula utilizada en el análisis de sensibilidad es la siguiente:

IS= %variación en la rentabilidad %variación en el factor que se analiza

Donde:

IS = índice de sensibilidad

% variación en la rentabilidad = Es el cambio existente en la rentabilidad

Expresado en porcentaje, normalmente se hace con el VPN.

% variación en el factor que se analiza = Es el cambio en el factor estudiando, por ejemplo: Variación en los precios de materia prima, cambio en el volumen de ventas o incremento de gastos fijos asociados a diferentes tamaños de plantas de producción entre otros factores.

• EVALUACIÓN DEL IMPACTO ECOLÓGICO.

La actividad humana modifica y altera el equilibrio ecológico de los ecosistemas naturales, al momento que tala los bosques, arroja residuos tóxicos a la atmósfera y al agua, es decir, en la medida que modifica el funcionamiento de los ecosistemas.

Al contaminar el hombre, está arrojando al medio ambiente sustancias no deseables al funcionamiento normal de los ecosistemas, por ejemplo, el ecosistema de la purificación del aire que respiramos modifica su funcionamiento por las sustancias que el hombre desecha.

El impacto ambiental es el efecto que se provoca en el ambiente. Éste puede ser negativo o positivo y es causado por fenómenos naturales o por la actividad humana. Básicamente este efecto que se provoca en los ecosistemas es relativo a la convivencia de los seres vivos con su medio ambiente.

 

        129 

Para determinar los efectos ambientales de un proyecto se utilizan los siguientes criterios:

Magnitud. Es definida como la probable severidad de cada impacto potencial. ¿Será el impacto reversible?, si fuese reversible, ¿cuál puede ser la tasa de recuperación o adaptabilidad de un área impactada?, ¿buscará la actividad impedir el uso del área impactada para otros propósitos?

Prevalencia o dominancia. Es definida como el grado en el cual el impacto puede eventualmente extenderse como efectos acumulativos de un número del cruce en la línea. Cada uno tomado separadamente puede representar un impacto localizado de pequeña importancia y magnitud, pero un número de tal cruce puede resultar en un efecto esparcido.

ESTABLECIMIENTO DE INDICADORES QUE PERMITAN SUPERVISAR EL COMPORTAMIENTO DEL MEDIO AMBIENTE.

Los indicadores permiten medir los niveles de compuestos que se encuentran concentrados en el medio ambiente; por ejemplo, en la atmósfera, los componentes químicos, ruido, polvo, humedad, etcétera.

El desarrollo de indicadores se ha dirigido principalmente hacia la obtención de tres objetivos ambientales, entre los que podemos mencionar:

1. Proteger la salud humana y el bienestar general de la población.

2. Garantizar el aprovechamiento sustentable de los recursos.

3. Conservar la integridad de los ecosistemas.

Los indicadores básicamente se refieren a la calidad del ambiente, así como a la cantidad y estado de los recursos naturales.

La importancia del mensaje que transmite un indicador está basada por la cantidad de los datos que la sustentan.

REQUISITOS QUE DEBE CUMPLIR UN INDICADOR AMBIENTAL.

Proporcionar una visión de las condiciones ambientales, presiones ambientales o respuestas de la sociedad.

Ser sencillo y fácil de interpretar y capaz de mostrar las tendencias a través de tiempo.

Proporcionar una base para las comparaciones internacionales.

 

        130 

Debe existir un valor de referencia contra el cual se pueda comparar el valor del indicador, facilitando así su interpretación en términos relativos.

Los datos utilizados para construir indicadores deben:

Generarse con una “razonable” relación costo/beneficio.

Ser de calidad, estar bien documentados y validados.

Poder actualizarse a intervalos regulares.

Duración y frecuencia. Puede ser explicado como sigue: ¿será la actividad de largo o de corto plazo?; si la actividad es intermedia, ¿podrá recobrarse durante un periodo de inactividad?

Riesgos.

Importancia. Es definida como el valor que está unido a un área específica en el estado presente.

Mitigación. Son soluciones a problemas que se presentan. Existe tecnología que puede aportar soluciones a un problema durante las primeras fases de un proyecto.

 

 

        131 

CAPITULO VII.

CASO PRÁCTICO

Mariano Escobedo No. 258 Col. Polanco Delg. Miguel Hidalgo C.P. 11560 México D.F.

TEL. 5516-2824

132

Operadora de Alimentos S.A. de C.V. “LA HACIENDA DEL SAZÓN”

México, D.F. a 12 de octubre de 2008. C.P. Miguel Ángel Cortina Miranda. Socio Director. Chávez, Cortina, Villanueva y Cía S.C. México, D.F. Muy señor nuestro: Por medio de la presente solicito a usted su principal colaboración para la realización, desarrollo e implantación de un nuevo proyecto de inversión de Operadora de Alimentos S.A. dentro del ramo restaurantero. Se de ante mano que su firma cuenta con la experiencia y solidez necesaria para el desarrollo de dicho trabajo, así que le pido me haga llegar su respuesta de la manera mas pronta posible para poder evaluar su cotización.

ATTE.

Oscar de La Fuente Garza. Director Financiero.

133

OPERADORA DE ALIMENTOS S.A. DE C.V.

PROPUESTA DE SERVICIOS PROFESIONALES

ASESORIA FINANCIERA PARA EL INICIO DE UN NUEVO PROYECTO DE INVERSIÓN EN EL RAMO RESTAURANTERO.

134

México, D.F. a 30 de octubre de 2008. Oscar de la Fuente Garza. Director Financiero. Operadora de Alimentos S.A. México, D.F. Muy señor nuestro: Agradecemos la oportunidad que se nos brinda de presentar nuestra propuesta de servicios profesionales, de acuerdo a su invitación de fecha 12 de octubre de 2008 para participar como asesores financieros de “Operadora de Alimentos S.A.” para el inicio de su nuevo proyecto de inversión. Asesoría Financiera y Ejecutiva, S.C. es una firma con más de 15 años de antigüedad en la prestación de servicios profesionales de alta calidad en el área de Asesoría Financiera. Nuestra filosofía de trabajo consiste en la superación de las expectativas de nuestros clientes, brindando nuestro mejor servicio profesional y personal en forma rápida, de acuerdo con sus solicitudes. Para la realización de su petición serán necesarias 352 horas repartidas en 8 etapas que abarcaran la elaboración, evaluación y análisis de resultados del proyecto, contando con personal capacitado y apegándonos siempre a sus necesidades como inversionista y a las leyes que nos rigen en el país. Nuestra propuesta de honorarios, atendiendo a horas de trabajo y a personal que se requiere ascendería a $125,892.80. Anexo encontrara la propuesta técnica, el plan de trabajo así como el desglose de las horas y la integración de los honorarios de acuerdo a las mismas. Le pido por favor de ser aceptada la propuesta firme la hoja que se encuentra al final de la propuesta técnica dentro del anexo de esta carta.

Atentamente.

C.P. Miguel Angel Cortina Miranda. Representante Legal

135

ANEXO

136

PROPUESTA TÉCNICA: Compromiso Profesional: En cada compromiso, Asesoría Financiera y Ejecutiva, S.C., busca asignar el personal idóneo que pueda prestar el servicio adecuado en la óptima calidad que deseamos establecer en nuestro trabajo. Como parte de este servicio, deseamos mantener una eficiente comunicación tanto verbal como escrita, para informar oportunamente de las situaciones que a nuestro parecer, requieren énfasis para buscar soluciones a la máxima brevedad. Reconocemos que la calidad de los servicios que pueda ofrecer la Firma, descansa en la capacidad y habilidad del Socio que se asigne, por lo cual en cada compromiso, nuestros Socios procuran establecer una adecuada intercomunicación con los Órganos Directivos de cada una de las empresas o entidades. Objetivo del servicio: El objetivo se concreta en la emisión de nuestra opinión profesional sobre proyectos de inversión en este caso dentro del ramo restaurantero y brindarle todos los sustentos que avalen la realización de dicho proyecto. Metodología: Nuestro trabajo será realizado atendiendo cada unos de los rubros que nos marque la Ley para el desarrollo e implantación de dicho proyecto, además de basarse en todos y cada uno de los principios financieros que nos ocupen para la evaluación de dicho proyecto. Equipo de Trabajo: El personal designado por parte del despacho Asesoría Ejecutiva y Financiera, S.C., para atender el trabajo encomendado es el siguiente: Nombre Perfil Cargo C.P. Miguel Angel Cortina Miranda Contador Público, con

10 años de experiencia en el Sector Privado y Financiero.

Socio Director

C.P. Andrea Chávez Bermúdez Contador Público, con

10 años de experiencia en el Sector Privado y Financiero.

Socio

137

Adicionalmente a la estructura ejecutiva que se muestra anteriormente, con el objeto de garantizar el cumplimiento del trabajo que nos fue encomendado, asignaremos un grupo de 2 profesionales que intervendrán de acuerdo a la planeación del trabajo en las diferentes etapas del proceso como sigue: Número Categoría Perfil 1 Asesor Gerente Contador Público con 5 años de experiencia

en el Sector Financiero. 1 Asesor Senior Contador Público con un promedio de 3 años

de experiencia en el Sector Financiero. Personal y actividades a desarrollar: El personal mencionado en el inciso a) inmediato anterior, intervendrían en las actividades que se describen en el programa de trabajo. Materiales y Equipo de Cómputo: Para el desarrollo de nuestro trabajo utilizaremos principalmente equipo de cómputo, con el software apropiado para el desarrollo de nuestras actividades, así como el software que Asesoría Ejecutiva y Financiera S.C., ha adquirido especialmente para el desarrollo de actividades Financieras y trabajos especiales. Además contamos con los técnicos especializados para desarrollar, en caso necesario, bases de datos que nos ayuden a manejar la información proporcionada en medios magnéticos, a fin de realizar revisiones exhaustivas que en forma manual no podrían realizarse, adicionalmente en nuestro Edificio Corporativo contamos con un centro de cómputo, el cual está conectado en una red interna que a su vez tiene conexión con INTERNET vía modem permanente, que nos serviría de apoyo para los trabajos y en su caso para transmisión de información vía correo electrónico. Plan de trabajo: Para el desarrollo de nuestro trabajo requeriremos la información necesaria con la debida anticipación, la cual nos deberá ser proporcionada en las fechas que se convengan en forma conjunta, lo anterior tiene por objeto planear adecuadamente la auditoria. Se realizarán juntas periódicas con los representantes “Operado de Alimentos S.A.” para mantenerlos informados de los avances de los trabajos de auditoria. De existir atrasos en la entrega de la información lo informaremos en forma oportuna para tomar las medidas correctivas necesarias.

138

Actividades a desarrollar y tiempo estimado: Las actividades a desarrollar y el total de horas estimadas han sido determinadas tomando en cuenta los informes que emitiremos, la información y comentarios sobre las operaciones, riesgos de la auditoria, oportunidad en la información que recibiremos y otros elementos que tomamos en cuenta para su estimación, quedando como sigue: Horas estimadas Programa de trabajo

2008

2009

Total Estudio General. 10 10 20 Proyecto Preliminar. 20 12 32 Proyecto Definitivo. 8 8 16 ESTUDIO DE MERCADO

Aplicación de Cuestionarios. 10 10 20 Elaboración de Gráficas y Conclusiones. 0 6 6 ESTUDIO TÉCNICO

Localización y Planos. 18 16 34 ESTUDIO ADMINISTRATIVO Organigramas. 12 24 36 Trámites a realizar en distintas dependencias. 0 90 90 ESTUDIO FINANCIERO. Selección de Activos

para el proyecto

0

20

20

Elaboración de Cédulas para La Evaluación de proyecto.

0

14

14

ELABORACIÓN DE INFORMES: Evaluación Financiera de Aprobación. 24 24 48 Carta de Observaciones Final. 8 8 16 Total Horas Estimadas 110 242 352

139

Informes: Los informes que entregaremos serán los siguientes. Carta de Evaluación del proyecto a Desarrollar. Carta de Observaciones Final. Horas Estimadas: De acuerdo con el estudio que realizamos para llevar a cabo dicho trabajo y a la experiencia adquirida en otras entidades similares, consideramos que para la revisión, así como la evaluación del proyecto para el año 2009 requerirá la utilización de 352 horas. PROPUESTA ECONÓMICA Honorarios Profesionales: Nuestra Firma ha adoptado la política de determinar los honorarios, con base en el tiempo estimado por el personal designado para ese trabajo, a las cuotas establecidas por la Secretaría de la Función Pública, más el Impuesto al Valor Agregado, con el compromiso de vigilar que el tiempo dedicado, se utilizará eficientemente, como sigue:

Total horas

Cuota

Honorario total sin IVA

IVA

Honorario total con IVA

352

$ 311

$ 109,472.00

$ 16,420.80

$ 125,892.80

140

De contar con su amable aprobación, dichos honorarios los cobraríamos 50% al inicio de nuestro trabajo y 50% a la entrega de nuestros informes.

__________________ __________________ Firma Cliente. Firma Socio.

141

México, D.F. a 04 de noviembre de 2008. Oscar de la Fuente Garza. Director Financiero. Operadora de Alimentos S.A. México, D.F. Muy señor nuestro: Por medio de la presente me dirijo a usted para rendirle el informe final respecto del trabajo solicitado de nuestra firma, cumpliendo con todo lo estipulado por las leyes que nos rigen así como por los procedimientos que fueron acordados en su momento. Derivado de los cálculos realizados en nuestra tarea de evaluación de su proyecto deseado y de conformidad con la información por ustedes presentada es destacable que el proyecto de inversión de un nuevo restaurante con una duración de 10 años dentro de la cadena de Operadora de Alimentos S.A. requiere de una inversión total de $ 8, 000,000, contando con un Valor Presente Actualizado de 11, 941, 780 con una tasa de rendimiento del 34.88% y un periodo de recuperación de la inversión de 2 años. Con lo antes mencionado hacemos nuestra total recomendación para adoptar el Proyecto de Inversión planteado ya que nos encontramos con un alto grado de factibilidad y con la plena seguridad de la inversión en el mismo. Para su detalle hemos agregado dentro del anexo los caculos que le permitirán visualizar de manera detallada cada uno de los datos que se le mencionan.

ATTE.

C.P. Miguel Angel Cortina Miranda. Representante Legal

142

ANEXO

143

Con los datos proporcionados por la empresa se realizaron las operaciones necesarias para la obtención de resultados veraces y confiables para la efectuar una apropiada y segura presentación de este proyecto ante inversionistas Finales e interesados en invertir su patrimonio en esta nueva creación financiera.

Cálculo del VALOR PRESENTE NETO   

              

VAN =  Σ 

FNE     (1 + i) n

VAN = Valor Actual Neto 

     FNE = Flujo Neto de Efectivo 

      i = Tasa mínima de interés 

         

Periodo  Año Flujos de Efectivo 

Factor de Descuento 

F.N.E. Descontados 

      22%            

1  2009  2.122.944 1,2200 1.740.1182  2010  2.420.551 1,4884 1.626.2783  2011  2.669.624 1,8158 1.470.1804  2012  2.986.607 2,2153 1.348.1525  2013  3.238.085 2,7027 1.198.0896  2014  3.359.960 3,2973 1.019.0027  2015  3.849.590 4,0227 956.9648  2016  4.525.278 4,9077 922.0769  2017  5.189.705 5,9874 866.771

10  2018  5.800.978 7,3046 794.151

    36.163.323   11.941.780         

144

Periodo  Año Flujos de Efectivo 

Factor de Descuento 

F.N.E. Descontados 

      38%            

1  2009  2,122,944 1.3800 1,538,3652  2010  2,420,551 1.9044 1,271,0313  2011  2,669,624 2.6281 1,015,8114  2012  2,986,607 3.6267 823,4965  2013  3,238,085 5.0049 646,9836  2014  3,359,960 6.9068 486,4747  2015  3,849,590 9.5313 403,8888  2016  4,525,278 13.1532 344,0439  2017  5,189,705 18.1515 285,911

10  2018  5,800,978 25.0490 231,585

    36,163,323   7,047,587

           % Descuento    Inversión    V.A.N. 

46%  11,941,780  ‐  8,000,000 =  3,941,780 

49%  7,047,587  ‐  8,000,000 =  ‐952,413            

Derivado del estudio y análisis del Valor Presente neto encontramos que invirtiendo e la tasa del 22% propuesta por el proyecto, se obtendría una ganancia de $ 3, 941, 780. a lo largo de 10 años, lo que les ofrece un rendimiento seguro año con año, sin margen de perdida, el cual puede ser retirado en ese momento o puede reinvertirse de manera tal que se puedan seguir generando ganancias durante el mismo lapso; Al contrario de la tasa ofrecida normal por un banco del 38% en la cual si se invierte la misma cantidad propuesta por el proyecto a 10 años, usted estaría obteniendo una pérdida asegurada de $ 952, 413. la cual sería irrecuperable y su capital estaría en riesgo ya que en ningún momento tendría certeza del comportamiento de su inversión como tal el riesgo se verá incrementando al grado de solo redituar una pérdida, afectando la situación de sus inversiones.

145

Cálculo de la TIR por el método de Interpolación 

     

   

TIR =  ib       +  (ia ‐ ib)  VPN +    

      VPN +   +   VPN ‐                     TIR = Tasa Interna de Rendimiento     ia = Tasa de interés alta       ib = Tasa de interés baja       

VPN +  = Valor Presente Neto Positivo     

VPN ‐  = Valor Presente Neto Negativo                       

  

 

  

TIR =  22      + 

( 38 ‐ 22 ) 3.941.780   

     3941780 + 952413   

              

TIR =  22 + ( 16 X 0.80539)      

TIR =  34,88624                

     

   

TIR =  Ia      ‐  (ia ‐ ib)  VPN ‐   

      VPN +   +   VPN ‐                                 

146

 

TIR = Tasa Interna de Rendimiento     ia = Tasa de interés alta       ib = Tasa de interés baja       

VPN +  = Valor Presente Neto Positivo     

VPN ‐  = Valor Presente Neto Negativo                       

  

 

  

TIR =  38      ‐ 

( 38 ‐ 22 ) 952413   

     3941780 + 952413   

                  

TIR =  38 ‐ ( 16 X 0.19460)              

TIR =  34,8864                

           

147

Comprobación de la T.I.R.     

                      

VAN =  Σ 

FNE         

(1 + i) n 

  VAN = Valor Actual Neto         FNE = Flujo Neto de Efectivo       i = Tasa mínima de interés                 

Periodo  Año Flujos de Efectivo 

Factor de Descuento 

F.N.E. Valor Presente   

           1  2009  2.122.944 1,3488 1.573.950  2  2010  2.420.551 1,8193 1.330.513  3  2011  2.669.624 2,4538 1.087.946  4  2012  2.986.607 3,3097 902.377  5  2013  3.238.085 4,4641 725.355  6  2014  3.359.960 6,0212 558.019  7  2015  3.849.590 8,1214 474.003  8  2016  4.525.278 10,9542 413.109  9  2017  5.189.705 14,7750 351.249  

10  2018  5.800.978 19,9285 291.089  

    36.163.323   7.707.610                   Total  7.707.610      Inversión Neta 8.000.000                   V.A.N.  ‐292.390             

Respecto del cálculo de la Tasa Interna de Rendimiento es de gran importancia mencionar que el proyecto de inversión que se le está ofreciendo bajo las características antes detalladas arroja una TIR del 34.88%, un margen bastante factible para sus recursos y que se verá reflejado directamente en el incremento de los mismos, no dejando de lado que este rendimiento es totalmente viable y loable, con riesgo muy administrado con lo que gana certeza del comportamiento de la inversión de sus capitales.            

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PERIODO DE RECUPERACION                           

PERIODO DE RECUPERACIÓN 

  INVERSIÓN   FLUJO DE FONDOS NETO 

                                 

PERIODO DE RECUPERACIÓN 

             8,000,000.00     

             3,616,332.29     

           

           

PERIODO DE RECUPERACIÓN 

 2.21 

   

                

El periodo de recuperación aproximado es de 2 años y tres meses, el cual es un tiempo razonable para la cantidad de inversión que se desea lograr en este proyecto de inversión. Como se puede apreciar el Proyecto de Inversión, es muy viable para poder invertir parte de sus capitales en nuestra cadena restaurantera y de esta Manero lograr el crecimiento de ambas partes, usted como inversionista y nosotros como empresa, además debe considerar que nuestra cadena cuenta con un prestigio reconocido a nivel nacional y que ya cuenta con una buena aceptación y agrado dentro del mercado al que está enfocado, motivo por el cual nos comprometemos a ofrecerle estas cifras como ganancias y parámetros para que puedo analizar y darse cuenta que contamos con grandes fortalezas que nos brindad confiabilidad como financieros emprendedores.

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ORIGEN DEL PROYECTO La empresa “Operadora de Alimentos, SA de CV”, la cual se ubica dentro del ámbito restaurantero y cuenta con un renombre a nivel nacional gracias a su calidad en alimentos y servicios, después de realizar un análisis financiero al cierre del ejercicio 2008 ha diagnosticado que tiene un excedente de recursos, derivado de lo cual ha tomado la decisión de abrir una nueva unidad ubicada en el Distrito Federal colocándola en la zona de Polanco. Todo proyecto es resultado de una necesidad y el nuestro no fue la excepción, ya que se presentaron varias situaciones que nos impulsaron a realizar este proyecto. Si nos detenemos en el origen de este proyecto y lo comparamos con otros, el común denominador es una demandada insatisfecha, por una lado, y el deseo de invertir, por otro. ESTUDIO GENERAL

1. PERFIL El primer contacto con el proyecto fue la visita de inspección de las instalaciones e identificación de la zona, para ver si cumplía con los requisitos formales de funcionamiento y finalidad del proyecto. Estacionamiento: En este aspecto no había inconveniente, ya que se cuenta con una extensión de 1000 m2 . Área de Salón comedor: Se verificó el tamaño del área con la finalidad de distribuir adecuadamente las mesas considerando que haya un espacio razonable entre una y otra. Se observó que las salidas de emergencia se encuentran bien ubicadas para una evacuación rápida y segura. Área de Cocina: En ésta área se verificó que se cuenta con el espacio suficiente para la instalación de todo el equipo de cocina (estufas, hornos, refrigeradores, etc.), así mismo cuenta con las instalaciones adecuadas de drenaje, agua, gas y eléctricas.

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Bar: Esta área cuenta con los aditamentos necesarios para la instalación de una barra, cavas y mobiliario adecuado para ésta área. Almacén: Cuenta con un área e instalación eléctrica para las cámaras de congelación y refrigeración así como para el almacenamiento de la materia prima. Instalaciones Sanitarias: Se contará con dos servicios de sanitarios, uno para uso de clientes y otro para el uso de empleados. Se adaptarán las instalaciones necesarias para el agua y el drenaje correspondientes. Después de la información anterior se procedió al análisis de otros datos: Personal General: A este respecto, se concluyo que se contaba con el personal adecuado y con trayectoria reconocida gastronomía. Sueldos probables: Debido a que se conoce el medio, se acordó que los sueldos debían ser atractivos. Se decidió fijar políticas de incentivos a la responsabilidad, aprovechando la experiencia de cada empleado. Análisis del costo de servicio: Se investigó el sector el sector al cual se dirige, así se acordó el costo debería ser accesible para los demandantes de la zona.

2. PROYECTO PREELIMINAR. Con la información de la etapa anterior se procedió al análisis de los requisitos que establecen todas las dependencias correspondientes. Plano general de las instalaciones: La empresa cuenta con el plano y probablemente será necesario hacer adecuaciones. Usos del suelo: En este caso, se procedió a efectuar los trámites ante las autoridades respectivas. Informe fotográfico de las instalaciones: Para cumplir este requisito se tomaron las fotografías de las sig. Áreas: estacionamiento, salón, cocina, bar, almacén y sanitarios. En este nivel del análisis conoceremos los obstáculos que se pueden presentar y se decidirá si se continua con el proyecto o se desecha. De suceder esto último, solo se perdería el costo de los estudios anteriores. Además, podremos buscar alternativas para continuar el proyecto con modificaciones mínimas.

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3. PROYECTO DEFINITIVO. Una vez superados los dos niveles anteriores, y haber determinado que no existen obstáculos se continúa con el proyecto. Se realizaron las siguientes actividades:

Se legalizaron los permisos de uso de suelo, permisos de sanidad, permisos para vender bebidas alcohólicas; también se presentó ante la Secretaria de Hacienda y Crédito Público el aviso de apertura.

Se integró el expediente con los requisitos impuestos por la Cámara Nacional de la Industria Restaurantera.

Se elaboraron los menús que se ofrecerán a los comensales. Se proyectaron los ingresos y egresos anuales (costo de servicio, costos directos

e indirectos) Se redactaron las manuales de procedimientos de cada área. Se investigó la publicidad idónea para dar a conocer el restaurante. Se realizaron convenios con empresas públicas y privadas para el otorgamiento

de descuentos y/o promociones especiales.

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ESTUDIO DE MERCADO. Con la finalidad de conocer los gustos y preferencias de nuestros principales consumidores, se elaboró un cuestionario en cual se enmarcaron los puntos relevantes tales como: gustos y preferencias, nivel económico, horarios de comida, y tipos de alimentos, quedando de la siguiente manera: Le agradecemos de antemano la información que pueda aportarnos contestando las siguientes preguntas. Marque la opción de acuerdo a cada una de las preguntas. 1.- ¿Su edad se encuentra en el siguiente rango? a) De 15 a 20. b) De 21 a 25. c) De 26 a 30. d) De 31 a 40. e) De 41 a 50 f) De 51 a 60. 2.- ¿Qué lugares frecuenta para comer? a) Restaurantes. b) Fondas. c) Oficinas. d) Otros (Específica). 3.- ¿De los siguientes lugares cuál visita con mayor frecuencia? a) VIP’S. b) Sanborns. c) Le Bouchon. d) Villa María. e) Itallianis. 4.- ¿Qué tipo de comida es de su preferencia? a) Mexicana b) Italiana c) China d) Argentina 5.- ¿Cuánto dinero gasta en tu comida diaria? a) $50 - $100 b) $100 - $200 c) $200 - $300 d) Mas de $300

CUESTIONARIO PARA OBTENER INFORMACIÓN RELATIVA A LOS GUSTOS Y PREFERENCIAS DE NUESTROS POSIBLES CONSUMIDORES.

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6.- ¿Cuando va a los restaurantes que área prefiere? a) Área cerrada b) Aire libre 7.- ¿En que horario acostumbra comer? a) 12:00 a 13:00 b) 13:00 a 14:00 c) 14:00 a 15:00 d) 15:00 a 16:00 8.- ¿Cuántas veces a la semana come fuera de su oficina? a) 1 vez a la semana b) Entre 2 y 3 veces a la semana c) Toda la semana d) Ningún día a la Semana 9.- ¿De los siguientes alimentos cuales consume con más frecuencia en su comida diaria? a) Carnes Rojas b) Carnes Blancas c) Vegetales 10.- ¿Le agradan los lugares con variedad musical? a) Si. b) No.

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RANGOS DE EDADES.

.De 26 a 3030%

.De 31 a 4020%

.De 51 a 6015%

.De 21 a 2525%

.De 15 a 2010%

De 15 a 20. De 21 a 25. De 26 a 30. De 31 a 40. De 51 a 60.

Con el objeto de que las conclusiones fueran las más apegadas a la realidad, dada la importancia del proyecto, se aplicaron 1,500 cuestionarios, de los cuales se tomó una muestra de 1,000 que se resumen a continuación. 1.- ¿Su edad se encuentra en el siguiente rango?

Como se observa en la gráfica que el 30% de las personas encuestadas tienen un rango de edad de 26 a 30 años y un 25% de 21 a 25 años, lo cual nos deja ver que tenemos que enfocarnos en los gustos y preferencias de los consumidores que oscilen en estas edades.

PERSONAS % a) De 15 a 20. 100 10.00% b) De 21 a 25. 250 25.00% c) De 26 a 30. 300 30.00% d) De 31 a 40. 200 20.00% e) De 51 a 60. 150 15.00% 1,000 100.00% Diferencia 0 0

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LUGARES QUE FRECUENTAS PARA COMER

Restaurante45%

Fondas35%

Oficina15%

Otros5%

Restaurante Fondas Oficina Otros

2.- ¿Qué lugares frecuenta para comer?

PERSONAS % a) Restaurante 450 35.00% b) Fondas 350 45.00% c) Oficina 150 15.00% d) Otros 50 5.00% 1,000 100.00% Diferencia 0 0

Como se desprende la gráfica el 45% de la gente que respondió a nuestro cuestionario acude a restaurantes, lo cual nos da una amplia visión de que es factible el colocar un establecimiento de este tipo.

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3.- ¿De los siguientes lugares cuál visita con mayor frecuencia?

PERSONAS % a) VIP'S 250 25.00% b) Sanborns 150 15.00% c) Le Bouchon 50 5.00% d) Villa María 400 40.00% e) Italianis 150 15.00% 1,000 100.00% Diferencia 0 0

LUGARES CON MAYOR CONCURRENCIA.

Le Bouchon5%

Villa María40%

Italianis15%

Sanborns15%

VIP'S25%

VIP'S Sanborns Le Bouchon Villa María Italianis

En la gráfica se muestra que el 40% de las personas prefieren los lugares donde se consume comida mexicana.

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TIPO DE COMIDA QUE SE PREFIERE

Mexicana55%

Italiana12%

China18% Argentina

15%

Mexicana Italiana China Argentina

4.- ¿Qué tipo de comida es de su preferencia?

PERSONAS % a) Mexicana 550 55.00% b) Italiana 120 12.00% c) China 180 18.00% d) Argentina 150 15.00% 1000 100.00% Diferencia 0 0

Como lo muestra la gráfica más de la mitad de las personas encuestadas prefieren la comida mexicana.

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DINERO QUE INVIERTES EN TU COMIDA

- $50.00$100.00

15%

$200 - $10025%

$300 - $20030%

Más de $30030%

$50.00 - $100.00 $100 - $200 $200 - $300 Más de $300

5.- ¿Cuánto dinero gasta en tu comida diaria?

PERSONAS % a) $50 - $100 150 15.00% b) $100 - $200 250 25.00% c) $200 - $300 300 30.00% d) Más de $300 300 30.00% 1,000 100.00% Diferencia 0 0

Como se puede ver en la gráfica más del 50% de las personas encuestadas destinan más de $200 para el consumo de sus alimentos.

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6.- ¿Cuándo va a los restaurantes, que área prefiere?

PERSONAS % a) Área Cerrada. 400 40.00% b) Área Libre. 600 60.00% 1,000 100.00% Diferencia 0 0

ÁREA DE PREFERENCIA EN RESTAURANTES

.Área Cerrada40%

.Área Libre60%

Área Cerrada. Área Libre.

El resultado de esta gráfica nos muestra que el 60% de las personas prefieren consumir sus alimentos en un área libre.

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7.- ¿En qué horario acostumbra comer?

PERSONAS % a) 12:00 a 13:00 100 10.00% b) 13:00 a 14:00 100 10.00% c) 14:00 a 15:00 750 75.00% d) 15:00 a 16:00 50 5.00% 1,000 100.00% Diferencia 0 0

HORARIOS DE COMIDA

a 15:00 14:0075%

a 16:00 15:005% a 14:00 13:00

10%

a 13:00 12:0010%

12:00 a 13:00 13:00 a 14:00 14:00 a 15:00 15:00 a 16:00

El resultado a esta pregunta fue que el 75% de las persona comen en un horario de las 15:00 y 14:00 horas, destinando una hora para el consumo de sus elementos.

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8.- ¿Cuántas veces a la semana come fuera de su oficina?

PERSONAS % a) 1 vez 150 15.00%

b) Entre 2 y 3 veces 350 35.00%

c) Toda la semana 400 40.00%

d) Ningún día 100 10.00% 1,000 100.00% Diferencia 0 0

FRECUENCIA CON QUE SE COME EN UN RESTAURANTE

Toda lasemana

40%

Ningún día10%

vez 115%

Entre 2 y 3veces35%

1 vez Entre 2 y 3 veces Toda la semana Ningún día

Los valores obtenidos en la gráfica anterior nos muestran que el 40% de la gente asiste toda la semana a comer en restaurantes, lo cual hace viable el proyecto.

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9.- ¿De los siguientes alimentos cuales consume con más frecuencia en su comida diaria?

PERSONAS % a) Carnes Rojas 500 50.00% b) Carnes Blancas 350 35.00% c) Vegetales 150 15.00% 1,000 100.00% Diferencia 0 0

TIPO DE ALIMENTOS QUE SE CONSUMEN CON MAYOR FRECUENCIA

Vegetales15%

CarnesBlancas

35%

Carnes Rojas50%

Carnes Rojas Carnes Blancas Vegetales

La gráfica anterior nos denota que el 50% de la gente consume carnes rojas, lo cual es benéfico para el tipo de comida que fijamos en el proyecto.

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10.- ¿Le agradan los lugares con variedad musical?

PERSONAS % a) SI. 800 80.00% b) No. 200 20.00% 1,000 100.00% Diferencia 0 0

VARIEDAD MUSICAL.

.SI80%

.No20%

SI. No.

En esta gráfica se observa que la mayor parte de la gente prefiere lugares con variedad musical, para acompañar el consumo de sus alimentos.

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CONCLUSIONES DEL ESTUDIO DE MERCADO. Como resultado de la aplicación del Estudio de Mercado, nos damos cuenta que de acuerdo a las edades de entre 20 y 30 años abarcamos gran parte del mercado de la zona, ya que la gran mayoría trabaja en oficina, por tal motivo los consumidores tienen la capacidad económica para comer fuera de sus lugares de trabajo a un costo considerable. Cabe señalar que dentro de los gustos y preferencias se encuentra la comida mexicana posicionada como la de mayor demanda, no dejando de lado que el consumo de las carnes rojas es de mayor preferencia. Ahora bien, atendiendo a los lugares que la gente visita con mayor frecuencia se concluyo que se asiste mas a restaurantes de comida mexica, lo cual nos da la pauta a poder entrar en el mercado ya que la demanda se inclina hacia este tipo de comida y la oferta aun no se encuentra tan castigada debido a que a pesar de la existencia de varios establecimientos de este tipo no se colocan dentro del agrado de la mayoría de los consumidores y nos da una gran proyección hacia al campo competitivo haciendo una competencia leal basado en calidad de alimentos y servicios.

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ESTUDIO TÉCNICO. Dentro del Estudio Técnico se analizaron los siguientes puntos: Materias Primas. Las principales materias primas que se utilizan para el giro del proyecto son los alimentos de distintos tipos entre ellos se pueden mencionar productos de origen animal, vegetal e industrializados. Animal:

Carnes (rojas y blancas) y Pescado Huevo Lácteos y Embutidos

Vegetal:

Frutas y hortalizas Semillas: Frijol, lenteja, arroz

Industrializados:

Refrescos Jugos y Concentrados Enlatados Bebidas Alcohólicas

Las materias primas secundarias que conforman el producto, principalmente son: aceites, carbón, gas, leña, hielo y agua. Los materiales auxiliares que se utilizan para el empaque y conservación de los alimentos son, por mencionar algunos: bolsas de alto vacío, recipientes de unicel, entre otros. Localización de las instalaciones: Se considera que el área en la cual se establecerá el restaurante es totalmente factible ya que se encuentra dentro de la zona de trabajo y por lo mismo los lapsos de tiempo de traslado de los consumidores serán cortos y se contará con un gran número de clientes.

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Macrolocalización: El restaurante se localiza dentro del Distrito Federal.

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Microlocalización: La ubicación exacta de la unidad es en la Delegación Miguel Hidalgo dentro de la zona de Polanco.

Mariano Escobedo No. 258 Col. Polanco Delg. Miguel Hidalgo C.P. 11560 México D.F.

TEL. 5516-2824

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Dimensión o tamaño del restaurante: Se utiliza un plano que especifica claramente las dimensiones de cada una de las áreas de la unidad.

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Selección del equipo de producción: Para la preparación de los alimentos se requiere del siguiente equipo:

Hornos Estufas Cámaras de congelación Refrigeradores Freidoras y Vaporeras Equipo eléctrico

En este caso el equipo de producción necesita de los siguientes elementos para su adecuado funcionamiento:

Energía eléctrica trifásica. Espacio suficiente para que las maquinarias consuman la materia prima

necesaria y puedan manejarse libremente al momento de la preparación de los alimentos.

Instalaciones de seguridad adecuada para los trabajadores Mantenimiento preventivo periódico que les permita funcionar en óptimas

condiciones.

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ESTUDIO ADMINISTRATIVO En éste estudio se analizan los siguientes detalles:

Trámites que deben realizarse ante los distintos organismos.

Los documentos que se mencionan son los documentos generales que piden cada una de las delegaciones para poder operar legalmente un comercio mercantil, sin embargo se debe contemplar que dependiendo de la zona se pueden solicitar más licencias y documentos, por ejemplo los documentos generales son:

• Licencia de Uso de Suelo. • Licencia de Funcionamiento. (La licencia de funcionamiento se divide en 2 tipos

el tipo “A” es para Bar y el Tipo “B” es para únicamente restaurante sin venta de bebidas alcohólicas. Dicha licencia tiene una vigencia de 3 años por lo que cada 3 años debes de realizar la Renovación de la Licencia de Funcionamiento para lo cual debes de llenar otro formato )

• Licencia de Anuncio. • Visto Bueno de Seguridad y Operación. • Programa de Protección Civil avalado por la delegación correspondiente. • Licencia de Enseres (Se refiere cuando se tiene mesas y sillas en la banqueta) • Fianza de responsabilidad civil, incendio y robo.

Como se comentaba hay otros licencias que pueden solicitarse dependiendo el lugar; por ejemplo, si el lugar en donde se pretende establecer un comercio esta protegido por Instituto Nacional de Artes e Historia ( INAH) se debe de solicitar autorización tanto para el anuncio sobre la fachada como la autorización de los planos de construcción o en su defecto de remodelación del inmueble (cuando se compra o arrenda un lugar, generalmente se realizaran modificaciones y/o adecuaciones dependiendo de las necesidades). Cuando el inmueble esta amparado por el INHA se debe verificar que no tenga alguna restricción por parte del (INBA) Instituto Nacional de Bellas Artes, ya que hay algunos por su antigüedad que deben de presentar una licencia.

Todo lo anterior corresponde a la legislación del Distrito Federal, y Zona Metropolitana, sin embargo, se debe tomar en cuenta que cada Estado Federal podrá, dependiendo de su legislación solicitar más o menos documentos.

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GERENTEGENERAL

GERENTE

DE PRODUCCIÓ

N

GERE NTE

DE PERSONAL

GERENTE

DE MERCADOTE

CNIA

GERENTE

DE FINANZAS

PRODUCCIÓN

CONTROL DE

CALIDAD

CONTABILIDAD

TESORERIA

SELECCIÓN

SEGURIDAD E

HIGIENE

INVESTIGACIÓN

DE MERCADO

VENTAS

Organigrama: Involucra aspectos de la estructura organizacional que establecen claramente las funciones de cada centro de trabajo con su autoridad y responsabilidad.

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ESTUDIO FINANCIERO. En este estudio se evaluaran los aspectos económicos y financieros del proyecto para la apertura de una nueva unidad restaurante perteneciente a la cadena restaurantera “Operadora de Alimentos” que llevará por nombre “La Hacienda del Sazón”, el cual se ha proyectado a 10 años. Se han considerado cuenta las evaluaciones de Valor Presente Neto, de Tasa Interna de Rendimiento y El Periodo de Recuperación por lo que cabe señalar lo siguiente: Los activos en los que se debe invertir se muestran en la tabla de la siguiente manera:

DESCRIPCIÓN

M.O.I. EQUIPO DE OFICINA 680,730.21

EQUIPO COCINA 2,015,247.18 EQUIPO RESTAURANTE 637,439.49 ADAPTACIONES Y MEJORAS 3,678,747.38 EQUIPO COMPUTO 417,353.02 TOTAL ACTIVO FIJO 7,429,517.28

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Operadora de Alimentos, SA de CV

DETERMINACION DE DEPRECIACION CONTABLE

EJERCICIO DE 2009-2018

VALOR POR DESCRIPCION FECHA REDIMIR % DEP 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 TOTAL

ADQ. M.O.I. EN 2009 EQUIPO DE OFICINA DIC 08 680.730 680.730 10% 68.073 68.073 68.073 68.073 68.073 68.073 68.073 68.073 68.073 68.073 680.730 EQUIPO COCINA DIC 08 2.015.247 2.015.247 20% 403.049 403.049 403.049 403.049 403.049 0 0 0 0 0 2.015.247 EQUIPO RESTAURANTE DIC 08 637.439 637.439 20% 127.488 127.488 127.488 127.488 127.488 0 0 0 0 0 637.439 ADAPTACIONES Y MEJORAS DIC 08 3.678.747 3.678.747 5% 183.937 183.937 183.937 183.937 183.937 183.937 183.937 183.937 183.937 183.937 1.839.374 EQUIPO COMPUTO DIC 08 417.353 417.353 30% 125.206 125.206 125.206 41.735 0 0 0 0 0 0 417.353 TOTAL ACTIVO FIJO 7.429.517 7.429.517 907.754 907.754 907.754 824.283 782.548 252.010 252.010 252.010 252.010 252.010 5.590.144

CÉDULA DE DEPRECIACIÓN

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Las tasas de descuento que se manejan para la realización y evaluación del proyecto son las siguientes: Propuesta por el proyecto y pactada por el banco con el cual se han realizado los estudios necesarios y el cual ha aceptado el proyecto de inversión: 22%. Propuesta Bancaria independiente que no cuenta con los estudios que se han realizado para la aceptación del proyecto: 38%. Se han efectuado los presupuestos pertinentes, realizando una integración de los mismos mostrando en un anexo el presupuesto general en cual se obtiene un resultado neto esperado para los próximos 10 años, del cual se desprenden los Flujos de Efectivo que se muestran en el cuadro siguiente.

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Operadora de Alimentos, SA de CV Presupuesto General 2009-2018 Información en pesos

CONCEPTO 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Venta de alimentos 12.409.170 13.650.087 15.288.098 17.581.313 19.339.444 21.466.783 24.686.800 29.130.424 33.499.988 37.519.986

Venta de bebidas 5.442.657 5.986.923 6.705.353 7.711.156 8.482.272 9.415.322 10.827.620 12.776.592 14.693.081 16.456.251

Venta de Vinos 2.367.361 2.604.098 2.916.589 3.354.078 3.689.485 4.095.329 4.709.628 5.557.361 6.390.965 7.157.881

Venta de otros 801.635 881.799 987.614 1.135.757 1.249.332 1.386.759 1.594.773 1.881.832 2.164.106 2.423.799

Total Ventas 21.020.824 23.122.906 25.897.655 29.782.303 32.760.534 36.364.192 41.818.821 49.346.209 56.748.140 63.557.917

Descuentos sobre ventas 1.861.376 2.047.513 2.293.215 2.637.197 2.900.917 3.220.017 3.703.020 4.369.564 5.024.998 5.627.998

VENTAS NETAS 19.159.448 21.075.393 23.604.440 27.145.106 29.859.617 33.144.175 38.115.801 44.976.645 51.723.142 57.929.919

Costo alimentos 4.321.754 4.753.930 5.324.401 6.123.061 6.735.368 7.476.258 8.597.697 10.145.282 11.667.074 13.067.123

Costo bebidas 814.832 896.316 1.003.873 1.154.454 1.269.900 1.409.589 1.621.027 1.912.812 2.199.734 2.463.702

Costo vinos 201.979 222.177 248.839 286.164 314.781 349.407 401.818 474.145 545.266 610.698

Costo otros 35.795 39.374 44.099 50.714 55.786 61.922 71.211 84.028 96.633 108.229

Mermas 86.864 95.551 107.017 123.069 135.376 150.267 172.808 203.913 234.500 262.640

COSTO DE VENTAS 5.461.225 6.007.348 6.728.229 7.737.464 8.511.210 9.447.443 10.864.560 12.820.180 14.743.207 16.512.392

CÉDULA DE PRESUPUESTOS

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Operadora de Alimentos, SA de CV Presupuesto General 2009-2018 Información en pesos

CONCEPTO 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

PERSONAL 5.567.600 5.931.121 6.642.855 7.639.283 8.403.212 9.327.565 10.726.700 12.657.506 14.556.132 16.302.868

Sueldos 4.391.796 4.830.975 5.410.692 6.222.296 6.844.526 7.597.424 8.737.037 10.309.704 11.856.160 13.278.899

Sueldos y Salarios 3.784.293 4.162.722 4.662.249 5.361.586 5.897.745 6.546.497 7.528.471 8.883.596 10.216.136 11.442.072

Prima Vacacional 26.813 29.494 33.033 37.988 41.787 46.383 53.341 62.942 72.384 81.070

Aguinaldo 155.094 170.603 191.076 219.737 241.711 268.299 308.544 364.082 418.694 468.937

Gratificacion Especial 58.129 63.942 71.615 82.358 90.593 100.559 115.642 136.458 156.927 175.758

Prima Dominical 122.074 134.281 150.395 172.954 190.250 211.177 242.854 286.568 329.553 369.099

Días Festivos 244.148 268.563 300.790 345.909 380.500 422.355 485.708 573.135 659.106 738.198

Compensación 1.245 1.370 1.534 1.764 1.940 2.154 2.477 2.923 3.361 3.764

Seguridad Social 829.995 912.995 1.022.554 1.175.938 1.293.531 1.435.820 1.651.193 1.948.408 2.240.669 2.509.549

Cuota Patronal IMSS 455.294 500.824 560.922 645.061 709.567 787.619 905.762 1.068.799 1.229.119 1.376.614

Cuota al Infonavit 184.582 203.040 227.405 261.516 287.667 319.311 367.207 433.305 498.300 558.096

Cuotas RCV 190.119 209.131 234.227 269.361 296.297 328.890 378.223 446.304 513.249 574.839

Impuesto sobre nominas 263.508 96.620 108.214 124.446 136.891 151.948 174.741 206.194 237.123 265.578

Sindicato 59.760 65.736 73.624 84.668 93.135 103.380 118.887 140.286 161.329 180.688

Formación personal 22.541 24.795 27.770 31.936 35.129 38.993 44.843 52.914 60.851 68.153

MARGEN BRUTO 8.130.624 9.136.925 10.233.356 11.768.359 12.945.195 14.369.167 16.524.542 19.498.959 22.423.803 25.114.660

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Operadora de Alimentos, SA de CV Presupuesto General 2009-2018 Información en pesos

CONCEPTO 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Suministros 877.452 965.197 1.081.020 1.243.173 1.367.491 1.517.915 1.745.602 2.059.810 2.368.782 2.653.036

Agua 79.171 87.089 97.539 112.170 123.387 136.960 157.504 185.854 213.733 239.380

Luz 349.673 384.640 430.797 495.416 544.958 604.903 695.639 820.854 943.982 1.057.260

Teléfono 77.140 84.854 95.036 109.292 120.221 133.445 153.462 181.085 208.248 233.237

Gas 371.468 408.615 457.648 526.295 578.925 642.607 738.998 872.017 1.002.820 1.123.158

Mtto. y Conservación 264.231 290.655 325.533 374.363 411.799 457.097 525.662 620.281 713.323 798.922

De Jardinería y Decoración 21.637 23.800 26.656 30.655 33.720 37.429 43.044 50.792 58.410 65.420

De Equipo de Restaurante 127.268 139.995 156.795 180.314 198.345 220.163 253.187 298.761 343.575 384.804

De Equipo de Computo 26.085 28.693 32.137 36.957 40.653 45.124 51.893 61.234 70.419 78.869

De Equipo de Transporte 47.948 52.743 59.072 67.933 74.726 82.946 95.388 112.558 129.442 144.975

En General 27.401 30.141 33.758 38.821 42.704 47.401 54.511 64.323 73.972 82.848

Fumigacion 13.893 15.282 17.116 19.683 21.652 24.033 27.638 32.613 37.505 42.006

Servicios Personal 188.867 207.754 232.685 267.587 294.346 326.724 375.733 443.365 509.870 571.054

Uniformes 176.984 194.683 218.045 250.751 275.826 306.167 352.092 415.469 477.789 535.124

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Operadora de Alimentos, SA de CV Presupuesto General 2009-2018 Información en pesos

CONCEPTO 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Viáticos 9.327 10.260 11.491 13.215 14.536 16.135 18.556 21.896 25.180 28.202

Gasolina y Casetas 5.536 6.090 6.821 7.844 8.628 9.577 11.014 12.996 14.946 16.739

Teléfonos 3.791 4.170 4.671 5.371 5.908 6.558 7.542 8.900 10.234 11.463

Gastos de Representacion 2.556 2.812 3.149 3.621 3.983 4.422 5.085 6.000 6.900 7.728

Gastos Marketing 293.499 322.849 361.591 415.830 457.413 507.728 583.887 688.987 792.335 887.415

En Periódicos 256.703 282.373 316.257 363.696 400.066 444.073 510.684 602.607 692.998 776.158

Servicio de agencia 12.450 13.695 15.338 17.639 19.403 21.537 24.768 29.226 33.610 37.643

En Medios Electrónicos 17.624 19.386 21.712 24.969 27.466 30.487 35.061 41.371 47.577 53.286

Modulos y mantas 6.723 7.395 8.283 9.525 10.478 11.630 13.375 15.782 18.150 20.327

Gastos Packaging/Menaje 103.078 113.385 126.992 146.040 160.644 178.315 205.063 241.974 278.270 311.662

Atención a Clientes 14.930 16.423 18.394 21.153 23.269 25.828 29.703 35.049 40.306 45.143

Cristaleria 6.692 7.361 8.245 9.481 10.429 11.577 13.313 15.709 18.066 20.234

Utensilios de cocina 81.455 89.601 100.353 115.406 126.946 140.910 162.047 191.215 219.898 246.285

Comisiones Bancarias 536.464 590.110 660.924 760.062 836.068 928.036 1.067.241 1.259.345 1.448.246 1.622.036

Tarjetas de Crédito 186.299 204.928 229.520 263.948 290.343 322.280 370.622 437.334 502.934 563.287

Bancarias 2.174 2.391 2.678 3.080 3.388 3.761 4.325 5.103 5.869 6.573

Tarjetas de American Express 337.534 371.287 415.841 478.218 526.039 583.904 671.489 792.357 911.211 1.020.556

Recoleccion de Valores 10.458 11.504 12.884 14.817 16.299 18.091 20.805 24.550 28.233 31.620

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Operadora de Alimentos, SA de CV Presupuesto General 2009-2018 Información en pesos

CONCEPTO 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Impuestos y derechos locales 17.332 19.065 21.352 24.555 27.011 29.982 34.479 40.686 46.788 52.403

Licencias y Permisos 14.525 15.978 17.895 20.579 22.637 25.127 28.896 34.097 39.212 43.917

Tenencias y Placas 2.807 3.087 3.458 3.976 4.374 4.855 5.583 6.588 7.577 8.486

Otros Impuestos y Derechos

Serv. Prof. Independientes 265.668 292.234 327.303 376.398 414.038 459.582 528.519 623.653 717.201 803.265

Laboral 34.768 38.245 42.834 49.259 54.185 60.145 69.167 81.617 93.860 105.123

Auditoría Fiscal 79.399 87.339 97.820 112.493 123.742 137.353 157.957 186.389 214.347 240.069

Auditoria IMSS 16.818 18.500 20.720 23.828 26.211 29.094 33.458 39.481 45.403 50.851

Reestructura y Ases. Fiscal 8.143 8.958 10.033 11.538 12.691 14.088 16.201 19.117 21.984 24.622

Estudio Prima Antigüedad 16.806 18.486 20.705 23.810 26.192 29.073 33.434 39.452 45.369 50.814

Legal 5.112 5.623 6.298 7.243 7.967 8.843 10.170 12.001 13.801 15.457

Varios 104.621 115.083 128.893 148.227 163.050 180.986 208.133 245.597 282.437 316.329

Serv. de Limpieza y Sanitarios 464.321 510.753 572.044 657.850 723.635 803.235 923.720 1.089.990 1.253.489 1.403.907

Productos Limpieza 114.899 126.389 141.555 162.789 179.068 198.765 228.580 269.724 310.183 347.405

Lavado de Blancos 349.422 384.365 430.488 495.062 544.568 604.470 695.141 820.266 943.306 1.056.503

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Operadora de Alimentos, SA de CV Presupuesto General 2009-2018 Información en pesos

CONCEPTO 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Otros Servicios 345.872 380.459 426.114 490.031 539.034 598.328 688.077 811.931 933.721 1.045.768

Seguridad 100.144 110.159 123.378 141.884 156.073 173.241 199.227 235.087 270.351 302.793

Vigilancia 97.337 107.071 119.919 137.907 151.698 168.385 193.642 228.498 262.773 294.305

Seguridad de oficina 2.807 3.088 3.458 3.977 4.375 4.856 5.584 6.589 7.578 8.487

Seguros 33.402 36.742 41.151 47.324 52.056 57.782 66.450 78.411 90.172 100.993

Papelería y copias 14.473 15.921 17.831 20.506 22.556 25.037 28.793 33.976 39.072 43.761

Impresos 133.134 146.448 164.021 188.625 207.487 230.311 264.857 312.532 359.411 402.541

Suscripciones 7.961 8.757 9.808 11.279 12.407 13.771 15.837 18.688 21.491 24.070

Renta de equipo 338 372 416 479 527 585 672 794 913 1.022

Gtos. No Deducibles 2.213 2.434 2.726 3.135 3.448 3.828 4.402 5.194 5.973 6.690

Otros Gastos 54.207 59.628 66.783 76.800 84.480 93.773 107.839 127.250 146.338 163.898

ARRENDAMIENTOS 1.899.878 2.089.865 2.340.649 2.691.747 2.960.921 3.286.623 3.779.616 4.459.947 5.128.939 5.744.411

Fijos 1.652.574 1.817.831 2.035.971 2.341.367 2.575.503 2.858.809 3.287.630 3.879.403 4.461.314 4.996.672

Variables 247.304 272.034 304.678 350.380 385.418 427.814 491.986 580.543 667.625 747.740

Cuota de Mantenimiento 53.535 58.889 65.955 75.848 83.433 92.611 106.503 125.673 144.524 161.867

Estacionamiento 193.769 213.146 238.723 274.531 301.985 335.203 385.483 454.870 523.101 585.873

GASTOS GENERALES 5.256.661 5.782.327 6.476.207 7.447.638 8.192.401 9.093.565 10.457.600 12.339.968 14.190.964 15.893.879

MARGEN OPERATIVO 2.873.962 3.354.598 3.757.149 4.320.722 4.752.794 5.275.601 6.066.941 7.158.991 8.232.840 9.220.780

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Operadora de Alimentos, SA de CV Presupuesto General 2009-2018 Información en pesos

CONCEPTO 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

DEPRECIACION 907.754 907.754 907.754 824.283 782.548 252.010 252.010 252.010 252.010 252.010

Depreciación 907.754 907.754 907.754 824.283 782.548 252.010 252.010 252.010 252.010 252.010

1.966.209 2.446.844 2.849.396 3.496.439 3.970.246 5.023.591 5.814.931 6.906.981 7.980.829 8.968.770 Ingresos Extraordinarios 2.490 2.739 3.068 3.528 3.881 4.307 4.954 5.845 6.722 7.529 Gastos extraordinarios 8.715 9.587 10.737 12.347 13.582 15.076 17.338 20.458 23.527 26.350 RESULTADO EXTRAORDINARIO -6.225 -6.848 -7.669 -8.820 -9.702 -10.769 -12.384 -14.613 -16.805 -18.822 1.959.984 2.439.997 2.841.727 3.487.619 3.960.545 5.012.822 5.802.547 6.892.367 7.964.024 8.949.948 ISR y PTU 744.794 927.199 1.079.856 1.325.295 1.505.007 1.904.872 2.204.968 2.619.100 3.026.329 3.400.980 RESULTADO NETO 1.215.190 1.512.798 1.761.870 2.162.324 2.455.538 3.107.950 3.597.579 4.273.268 4.937.695 5.548.968

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Con los datos antes mencionados se realizaron las operaciones necesarias para la obtención de resultados veraces y confiables para efectuar una apropiada y segura presentación de este proyecto ante inversionistas Finales e interesados en invertir su patrimonio en esta nueva creación financiera.

Cálculo del VALOR PRESENTE NETO

VAN = Σ

FNE

(1 + i) n

VAN = Valor Actual Neto FNE = Flujo Neto de Efectivo i = Tasa mínima de interés

Periodo Año Flujos de Efectivo

Factor de Descuento

F.N.E. Descontados

Factor de Descuento

F.N.E. Descontados

22% 38%

1 2009 2,122,944 1.2200 1,740,118 1.3800 1,538,3652 2010 2,420,551 1.4884 1,626,278 1.9044 1,271,0313 2011 2,669,624 1.8158 1,470,180 2.6281 1,015,8114 2012 2,986,607 2.2153 1,348,152 3.6267 823,4965 2013 3,238,085 2.7027 1,198,089 5.0049 646,9836 2014 3,359,960 3.2973 1,019,002 6.9068 486,4747 2015 3,849,590 4.0227 956,964 9.5313 403,8888 2016 4,525,278 4.9077 922,076 13.1532 344,0439 2017 5,189,705 5.9874 866,771 18.1515 285,911

10 2018 5,800,978 7.3046 794,151 25.0490 231,585 36,163,323 11,941,780 7,047,587 % Descuento Inversión V.A.N. 46% 11,941,780 - 8,000,000 = 3,941,780 49% 7,047,587 - 8,000,000 = -952,413

V P N

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Derivado del estudio y análisis del Valor Presente neto encontramos que invirtiendo e la tasa del 22% propuesta por el proyecto, se obtendría una ganancia de $ 3, 941, 780. a lo largo de 10 años, lo que les ofrece un rendimiento seguro año con año, sin margen de perdida, el cual puede ser retirado en ese momento o puede reinvertirse de manera tal que se puedan seguir generando ganancias durante el mismo lapso; Al contrario de la tasa ofrecida normal por un banco del 38% en la cual si se invierte la misma cantidad propuesta por el proyecto a 10 años, usted estaría obteniendo una pérdida asegurada de $ 952, 413. la cual sería irrecuperable y su capital estaría en riesgo ya que en ningún momento tendría certeza del comportamiento de su inversión como tal el riesgo se verá incrementando al grado de solo redituar una pérdida, afectando la situación de sus inversiones.

Cálculo de la TIR por el método de Interpolación 

     

   

TIR =  ib       +  (ia ‐ ib)  VPN +    

      VPN +   +   VPN ‐          TIR = Tasa Interna de Rendimiento   ia = Tasa de interés alta     ib = Tasa de interés baja     

VPN +  = Valor Presente Neto Positivo   

VPN ‐  = Valor Presente Neto Negativo   

     

   

TIR =  22      + 

( 38 ‐ 22 ) 3.941.780 

 

     3941780 + 952413   

         TIR =  22 + ( 16 X 0.80539)              TIR =  34,88624                

T I R

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Cálculo de la TIR por el método de Interpolación 

     

   

TIR =  ia      ‐  (ia ‐ ib)  VPN ‐   

      VPN +   +   VPN ‐          TIR = Tasa Interna de Rendimiento     ia = Tasa de interés alta     ib = Tasa de interés baja     

VPN +  = Valor Presente Neto Positivo   

VPN ‐  = Valor Presente Neto Negativo   

     

   

TIR =  38      ‐ 

( 38 ‐ 22 ) 952413 

 

     3941780 + 952413   

         TIR =  38 ‐ ( 16 X 0.19460)     

         TIR =  34,8864       

         

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VAN = Σ

FNE

(1 + i) n VAN = Valor Actual Neto FNE = Flujo Neto de Efectivo i = Tasa mínima de interés

Periodo Año Flujos de Efectivo

Factor de Descuento

F.N.E. Valor Presente

1 2009 2,122,944 1.3488 1,573,950 2 2010 2,420,551 1.8193 1,330,513 3 2011 2,669,624 2.4538 1,087,946 4 2012 2,986,607 3.3097 902,377 5 2013 3,238,085 4.4641 725,355 6 2014 3,359,960 6.0212 558,019 7 2015 3,849,590 8.1214 474,003 8 2016 4,525,278 10.9542 413,109 9 2017 5,189,705 14.7750 351,249 10 2018 5,800,978 19.9285 291,089

36,163,323 7,707,610 Total 7,707,610 Inversión Neta 8,000,000 V.A.N. -292,390

Respecto del cálculo de la Tasa Interna de Rendimiento es de gran importancia mencionar que el proyecto de inversión que se le está ofreciendo bajo las características antes detalladas arroja una TIR del 34.88%, un margen bastante factible para sus recursos y que se verá reflejado directamente en el incremento de los mismos, no dejando de lado que este rendimiento es totalmente viable y loable, con riesgo muy administrado con lo que gana certeza del comportamiento de la inversión de sus capitales.

COMPROBACIÓN DE LA TIR

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PERIODO DE RECUPERACION

PERIODO DE RECUPERACIÓN

INVERSIÓN FLUJO DE FONDOS NETO

PERIODO DE RECUPERACIÓN 8,000,000.00 3,616,332.29

PERIODO DE RECUPERACIÓN

2.21

El periodo de recuperación aproximado es de 2 años y tres meses, el cual es un tiempo razonable para la cantidad de inversión que se desea lograr en este proyecto de inversión. Como se puede apreciar el Proyecto de Inversión, es muy viable para poder invertir parte de sus capitales en nuestra cadena restaurantera y de esta Manero lograr el crecimiento de ambas partes, usted como inversionista y nosotros como empresa, además debe considerar que nuestra cadena cuenta con un prestigio reconocido a nivel nacional y que ya cuenta con una buena aceptación y agrado dentro del mercado al que está enfocado, motivo por el cual nos comprometemos a ofrecerle estas cifras como ganancias y parámetros para que puedo analizar y darse cuenta que contamos con grandes fortalezas que nos brindad confiabilidad como financieros emprendedores.

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BIBLIOGRAFIA FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN Abraham Hernández Hernández Abraham Hernández Villalobos Alejandro Hernández Suárez THOMSON 5ª. Edición ANÁLISIS Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN Raúl Coss Bu LIMUSA 2ª. Edición PROYECTOS DE INVERSION EN LA PRÁCTICA José Antonio Morales Castro Arturo Morales Castro Ed. Gasca Sicco 2ª. Edición 2006 EL RESTAURANTE COMO EMPRESA Carlos Durán García Ed. Trillas 3ª. Edición 2003