manual de proyeccion de ventas

8/10/2019 Manual de proyeccion de ventas

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PLANILLA MI EMPRENDIMIENTO

Una herramienta para armar las proyecciones de tu

emprendimiento.

Manual del usuario


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W W W . E M P R E N A U T A S . N E T , C O M U N I D A D D E E M P R E N D E D O R E S

Mi Emprendimiento

Este manual se distribuye con la planilla Mi emprendimiento, producida porEmpreNautas

Lic. Miguel Angel NuezLujan Buenos Aires Argentina

www.emprenautas.netwww.emprenautas.biz

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INTRODUCCIN ......................... ......... 1

ACERCA DE LOS SUPUESTOS YLIMITACIONES........................................ 1ANTES DE EMPEZAR SEPA QUE........... 2

NOTAS SOBRE LA VERSIN 2.2............... 2

MARCO CONCEPTUAL. ..................... 3

PRONSTICO DE VENTAS........................ 4PLAN DE PRODUCCIN............................ 4PLAN DE COMPRAS................................. 6LOS GASTOS........................................... 6INVERSIN.............................................. 7CUADRO DE RESULTADOS...................... 7FLUJO DE FONDOS.................................. 7

NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO...... 8BALANCE................................................ 8EVALUACIN DEL PROYECTO..... ........... 9UNA HERRAMIENTA PARA LA TOMA DEDECISIONES........................................... 12

LOS PRODUCTOS. ............................. 13

COSTO POR PRODUCTO......................... 16

PLAN DE PRODUCCIN. .................21

PLAN DE COMPRAS. ......................... 24

LOS GASTOS ....................................... 29

LOS GASTOS DE PRODUCCIN.............. 29OTROS GASTOS.................................... 30

COBRANZAS Y PAGOS. ................... 32

COBRANZAS......................................... 32PAGOS................................................... 33

INVERSIONES ..................................... 35

PRSTAMO .......................................... 37

CUNTO NECESITO?........................... 38

LOS CUADROS. ................................... 41

RESULTADO (CUADRO DE ..)................ 41EQUILIBRIO........................................... 43FLUJO................................................... 44

5_AOS................................................. 46BALANCE.............................................. 47EVALUACIN DEL PROYECTO..... ......... 48

SOBRE EL AUTOR. ............................ 49


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Introduccin

La planilla Mi_emprendimiento fue creada con el objetivode ayudar al emprendedor a armar las proyeccioneseconmicas y financieras de su emprendimiento sobre unconjunto de planillas relativamente simples.

as versiones que terminan con la letra p estn orientadas aemprendimientos productivos (es decir de fabricacin) en los cuales existeun proceso de transformacin de la Materia Prima en un Producto

Terminado distinto al material original..

Acerca de los supuestos y limitaciones.

No se contempl el impuesto a las ventas (en Argentina Impuesto al ValorAgregado o IVA) ya que la inclusin del mismo incorporara mucha complejidad y,al menos en Argentina, los nuevos emprendimientos empiezan en condicionesdonde el impacto de dicho impuesto no es demasiado relevante. Se debe aclarar

que a partir de determinada envergadura de un proyecto el efecto financiero dedicho impuesto puede ser importante. No se descarta que en futuras versiones sepueda contemplar dicho efecto.

Por ltimo se debe considerar que simplemente se trata de una planilla,es decir una herramienta como un pico o una pala, no reemplaza el conocimientobsico en el manejo de cuestiones econmicas y financieras que se debe tener parapoder analizar un negocio. Si bien un proyecto pequeo generalmente no justificargastar en honorarios de un contador o licenciado en administracin, no existesoftware alguno que pueda reemplazar el conocimiento del profesional.

No obstante lo afirmado en el prrafo anterior un emprendedor quemedianamente posea algunos conceptos econmicos mnimos (y pueda manejar

una planilla Excel) seguramente podr aprovechar las bondades de la planillaMi_emprendimiento para analizar el negocio que planea iniciar.

Las hojas se encuentran protegidas por una contrasea a efectos deno modificar por error alguna frmula que altere el comportamiento

de la misma, en el archivo leame.txt encontrar las instrucciones paraobtener la clave.

Versin

2.2p

L


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Antes de empezar sepa que

lo largo del presente instructivo se encontrarn desarrollados los distintossupuestossobre los cuales se arm la planilla ya que difcilmente se puedaarmar algn esquema que sirva para todos los casos y que a su vez sea

simple y fcil de usar es as que se trat de mantener la simpleza de la planilla an ariesgo de no contemplar todos los casos posibles que se puedan dar.

Completadas las planillas podr contar con un resultado econmicoproyectado (Cuadro de Resultados) y, principalmente, un flujo de fondosproyectado; estos cuadros son las dos herramientas bsicas para poder evaluar unnegocio y adems conforman la informacin clsica que le puede solicitar uninversor o una entidad de crdito para evaluar invertir o financiar suemprendimiento.

Conjuntamente con la planilla Mi_emprendimiento.xls se provee la planillaejemplo.xls con un ejemplo desarrollado sobre la base de una fbrica de helados(Mi Heladera) para que pueda ser analizado. En este manual encontrar algunasmuestras del ejemplo que son usadas a efectos de ilustrar algunas explicaciones. Losnmeros que se muestran en el ejemplo son absolutamente ficticios.

Notas sobre la versin 2.2

Se incluy una explicacin sobre el marco conceptual sobre el cualse desarroll esta herramienta.

Se agreg la posibilidad de realizar el planeamiento de los stockstanto de productos terminados como de Materias Primas eInsumos.

Se agreg la posibilidad de incluir el impuesto a las ganancias

Se incorpor un anlisis desde la perspectiva de tcnicas deevaluacin de proyecto.


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Marco conceptual.

Antes de comenzar a trabajar directamente en la planilla es importantetener una visin general del proceso que se va a seguir para llegar a contar conel Cuadro de Resultados y el Flujo de Fondos.

ara entender los pasos que se van a ir dando en el proceso dearmado de las proyecciones para Mi emprendimiento es importanteaclarar que se est iniciando esta etapa de plasmar en proyeccionescuantitativas concretas del proyecto asumiendo que ya se realizaron losestudios y definiciones de su plan de negocio.

A continuacin se explicar los pasos que se seguirn utilizando el modelo

que se muestra en el Grfico 01:Grfico_01.

PPronstico de Ventas

Plan de Produccin

Gastos Administracin

Gastos Comerciales

Plan de Compras

Gastos Produccin

Inversin

Cuadro deResultados

Flujo deFondos

Balance

Necesidades deFinanciamientoy Evaluacin


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Pronstico de ventas

Como se muestra en el grfico el primer elemento disparador es elPronstico (o proyeccin) de Ventas, al comenzar a usar esta planilla ya se debihaber resuelto:

Qu productos se van a vender y en qu presentaciones o unidades demedida.

Cul es el precio de venta estimado para cada producto

Cules son las ventas estimadas (por mes para el primer ao y anualmentepara los siguientes 4 aos).

Cmo se producir cada producto y a partir de que materias primas einsumos

Cmo piensa cobrar las ventas que planeo realizar

Como se observa en el grfico en la direccin de las flechas la proyeccin deventas es determinante de todo lo que sigue. Segn cuanto se planee vender ser eltamao de la planta que necesite y por ende la inversin que necesite hacer. Segncuanto se planee vender ser lo que se deber producir. Tambin el volumen de

ventas determinar el tamao de administracin y los gastos comerciales.

Plan de produccin

La relacin ms evidente de dependencia respecto del pronstico de ventasse da con la Produccin, de hecho el Plan de Produccin dependerestrictamente del Pronstico de Ventas, de la estrategia de produccin elegida (apedido o para stock) y de la poltica de stock de productos terminados que se fije laempresa.

De los estudios previos realizados se debera tener algunos supuestos sobre:

qu se necesita para fabricar los productos, es decir qu MateriasPrimas e Insumos

qu cantidades de Materias Primas e insumos se requerir para losdistintos niveles de produccin,

cuales son los precios de las Materias Primas e insumos,


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a cuanto asciende el costo de la Mano de Obra y del resto de los

gastos cuales son las formas de pago que se podr negociar con los

proveedores.

El Plan de Produccin, entre otras cosas implica responder a la preguntaQu, cunto y cundo se deben producir los bienes que se estimaron

vender en el pronstico de ventas?.

Evidentemente la pregunta no se puede responder si antes no se realiz elpronstico de ventas. Pero no es la nica informacin que se necesita, se necesitaradems establecer alguna poltica de stock es decir plantearse qu stock promedio

va a tener la empresa para poder atender la demanda sin peligro de quedarme sin

mercadera?. La respuesta a esta pregunta vara mucho de un negocio a otro, noser lo mismo:

El stock de una heladera que se puede abastecer produciendo en elda lo que necesita para la venta

La heladera del punto anterior seguramente no tendr el mismostock en invierno que en verano

Una fbrica de helados que atiende a cientos de grandesdistribuidores localizados en cientos de kilmetros a la redonda

Una gran tienda de electrodomsticos

Un concesionario de autos

Al terminar el plan de produccin se debiera obtener:

El plan de produccin propiamente dicho es decir las cantidades deproducto que se va a fabricar en cada perodo

La proyeccin de inventarios o de stock de productos terminadosque se tendr al final de cada perodo.

Las cantidades de materias primas que se van a necesitar para podercumplir el plan de fabricacin, lo que se denominar Consumos deMateria Prima o Requerimientos de Materia Prima.

El presupuesto de gastos de produccin es decir todo el dinero quese gastar en el esfuerzo de generar la mercadera necesaria para

satisfacer la demanda de los clientes. ste incluir las MateriasPrimas que se usarn y tambin los sueldos, energa, gastos demantenimiento, la amortizacin de las mquinas y cualquier otrogasto que se genere en el proceso de produccin.


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Plan de Compras

Si al hacer el Plan de Produccin se responde a la pregunta Qu, cunto ycundo se deben producir los bienes que se estimaron vender en el pronstico de ventas? Hacer elPlan de Compras implica responder Qu, cunto y cundo se necesitancomprar las Materias Primas que se estimaron consumir en el plan de

produccin?.

As como el Pronstico de Ventas y la poltica de stock (de productosterminados) determinaban el plan de produccin, los Requerimientos de Materiaprimas que surgen del plan de produccin y la poltica de stock de Materia Prima

definirn el plan de compras.Al terminar el plan de compras debiera obtener:

El plan de compras propiamente dicho es decir las cantidades que senecesita comprar de cada materia prima

La proyeccin de inventarios o de stock de Materias Primas quetendr al final de cada perodo.

El presupuesto de Compras, es decir el plan de compras valorizado.

Los Gastos.

Ya se hizo referencia al presupuesto de Gastos de Produccin. En elGrfico_01 se puede observar tambin la dependencia de los gastos de

Administracin y Comerciales, si bien esta supuesta dependencia no es tan obviacomo la de los Gastos de Produccin es cierto que a distintos niveles de ventashabr distintas necesidades de gastos de Administracin y Comercial, aunque stano es una relacin directa en el sentido que habr un mayor gasto si se produce unaunidad ms de producto.

Sobre estos rubros se necesitarn definir renglones de gastos como:

Sueldos

Comisiones Fletes

Honorarios

Librera

Telefona


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Alquileres

Seguros

Publicidad y Propaganda

y otros.

Inversin.

El nivel de inversin que se necesitar hacer depender tambin del volumende ventas que se planea alcanzar aunque, seguramente, con una mirada delproyecto de mediano y largo plazo.

Se entender como Inversin particularmente a aquella que se hace en bienesde uso, es decir en bienes durables que se compran para ser utilizados durante

varios aos, en tal sentido el concepto de Bien de Uso viene asociado alconcepto de amortizacin que se utiliza para mostrar la perdida de valor por el usoo desgaste del bien.

En el Grfico_01 se puede observar una lnea punteada que relaciona elcuadro Inversin con el Cuadro de Resultados, dicha lnea ilustra el hecho quela amortizacin de los bienes de uso (es decir la inversin), calculada en funcin dela vida til del bien, se descontar del Cuadro de Resultados.

Cuadro de Resultados.

El cuadro de resultados permite realizar un anlisis econmico del proyecto,entendiendo como econmico a aquel anlisis que se realiza en formaindependiente de las forma de pago o de cobro.

El resultado econmico tiene que ver con el margen de rentabilidad que seobtiene entre la venta y el costo de produccin (o la compra en caso deemprendimientos comerciales) y el nivel del resto de los gastos.

Flujo de Fondos.

Se puede observar en el Grfico_01 que las lneas que llegan al Flujo deFondos tienen el mismo origen que las que llegan al Cuadro de Resultados pero sehan ilustrado en otro color.

El distinto color en el grafico simboliza que si bien la informacinbsicamente tiene el mismo origen, para el flujo de fondos se necesita saber de qu


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manera se cobran las ventas y de qu manera se pagan los gastos y la inversin. Es

un concepto opuesto y complementario al del Cuadro de Resultados; en este casolo que permite realizar el Flujo de Fondos es el Anlisis Financiero del proyecto,mientras que en el Cuadro de Resultados se practica un anlisis econmico.

Mientras que las lneas que confluyen al Cuadro de Resultados representan elPresupuesto de Ventas, el Presupuesto de Produccin, el Presupuestos de los otrosgastos y las amortizaciones de la inversin, las lneas que llegan al Flujo de Fondossimbolizan:

La proyeccin de cobranzas

La proyeccin de pagos (de compras y gastos)

La forma de pago de la Inversin

La planilla Mi emprendimiento generar, a partir de los datos ingresados, elflujo de fondos operativo mes a mes para el primer ao y anualmente para lossiguientes 4 aos, es decir una proyeccin total a 5 aos.

Necesidades de Financiamiento.

Se puede observar, tambin en el Grfico_01, en rojola relacin del Flujo de

Fondos con las Necesidades de Financiamiento. Esta es una de las mayoresutilidades del Flujo de Fondos: permite determinar cul es el monto de dinero quenecesito para llevar adelante mi emprendimiento, no solo para afrontar la inversinen Bienes de Uso, sino tambin para cubrir el desfasaje que pudiera haber entre losplazos de cobro y plazos de pago, particularmente cuando necesitamos financiar elcrecimiento de la empresa (crecer tambin puede significar mayores cuentascorrientes de los clientes, mayores pagos a proveedores, mayores inventarios, etc.).

Tales Necesidades de Financiamiento se podrn cubrir tanto por aporte delemprendedor, aporte de capital de riesgo o acceso a crdito.

Balance.

Finalmente en el Balance se refleja como se proyecta que quedar laestructura del patrimonio de la empresa si se cumple con todos lo planeado, paraentender a que se refiere el concepto de Estructura del Patrimonio convieneenumerar cmo se compone el Balance.


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Por un lado tenemos el dinero, los bienes y derechos de la empresa

que en su conjunto se denomina Activo. Al completar la planilla Miemprendimiento en el Activo se reflejar el monto de dinero quetendra a fin de ao, el stock de mercadera, el stock de las MateriasPrimas, los crditos (derechos) pendientes de cobrar, los bienes deuso (menos Amortizaciones).

Por otro lado se encuentra cmo se financia todo el activo:

o Deudas comerciales, bancarias, sueldos a Pagar, etc. quecomponen lo que se denomina Pasivo

o El Aporte de Capital de los dueos de la empresa y lasutilidades (que se calcularon en el cuadro de Resultados) que

todava no se distribuyeron entre los socios.

Si bien el Balance compila y resume informacin de la situacin delpatrimonio de la empresa no debera interpretarse como un resumen delproyecto, tanto el Flujo de Fondos, el cuadro de Resultados y el Balance daninformacin desde distinto punto de vista y son complementarios en el anlisis delnegocio:

El Cuadro de Resultados permite hacer un anlisis econmicoposibilitando ver mrgenes de rentabilidad, relaciones entre montosde gastos y ventas, etc.

El Flujo de Fondos permite hacer un anlisis financiero, en otraspalabras analizar como fluir el dinero (ingresos y egresos) en elnegocio, cundo se producirn faltantes de dinero que implicarnbuscar financiamiento y cuando habr excedentes.

El Balance posibilita un anlisis ms estructural observando como secompone el patrimonio, viendo cmo se financia la empresa, cul esla relacin de la deuda respecto a los bienes que con que se cuenta,etc.

Evaluacin del Proyecto.

Cmo evalo el emprendimiento para saber si me conviene hacerlo o no?Ante todo se debe aclarar que se sacarn conclusiones sobre la base de lossupuestos que se traducieron en datos que luego se cargaron en la planilla; la calidadde las conclusiones depender la validez de los supuestos y datos calculados.

Mas all que el cuadro de Resultados, el Balance y el Flujo de Fondos(operativo) aportarn informacin valiosa para sacar algunas conclusiones sobre


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la calidad del proyecto hay algunas cuestiones que estas herramientas no

consideran: El valor tiempo del dinero1

El riesgo del proyecto

La rentabilidad que el proyecto aporta a un inversor o al mismoemprendedor

El valor del proyecto

Existen tcnicas que ayudan a resolver estas cuestiones, si bien la aplicacinde las herramientas de Evaluacin de Proyectos requiere de conocimientos tcnicos

y, en tal sentido, se recomienda consultar con un especialista, se proveen losclculos de Valor Actual Neto (VAN) y Tasa de Interna de Retorno (TIR).

Si bien la explicacin del uso de estos indicadores de evaluacin deproyectos excede ampliamente el objetivo de este manual se har una pequeaintroduccin sobre los dos valores que calcula la planilla.

La tasa Interna de Retornorepresenta la rentabilidad del proyecto, es decirla ganancia que obtendrn quienes realizan la inversin y su clculo contempla el

valor tiempo del dinero. Cmo la utilizo? La TIR sirve a los efectos decomparacin: un inversionista comparar el retorno que le proporciona invertir sudinero en el proyecto comparndola con la rentabilidad que obtendra en unainversin de igual riesgo o, en otras palabras, cual es la rentabilidad que requiere por

su inversin en un proyecto de esa clase de riesgo.Esto significa que el inversor, o el emprendedor, comparar la tasa de

retorno que requiere para invertir en el proyecto con la TIR de ste, si la TIR essuperior a su tasa requerida el proyecto ser atractivo para l.

El Valor Actual del proyecto es la respuesta a la pregunta cunto vale hoylos ingresos que generar el proyecto a lo largo de los aos? Y surge de calcular el

valor actual (o presente) de los flujos futuros de fondos descontndolos a la tasa deinters que pretenden los inversores o el emprendedor (la misma tasa contra la quese compara la TIR). El Valor Actual menos el monto de la inversin inicial es el

Valor Actual Neto o VAN. Cmo lo utilizo? Si el VAN es mayo que cero elproyecto ser atractivo para el inversor o accionista, si es negativo el proyecto no

cubre las expectativas del inversor.

1 Es la regla de oro de las finanzas y la evaluacin de proyectos: un peso de hoy vale ms que un pesode maana por la simple razn que podra generar una ganancia en forma de inters.


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Ambos mtodos llevarn a la misma conclusin, es decir que si la TIR es

mayor que la tasa que requieren los inversionistas, el VAN ser positivo calculado adicha tasa.

Por ltimo si se calcula el VAN utilizando la tasa obtenida en el clculo de laTIR se obtendr 0 (CERO), de hecho la forma de clculo de la TIR es calcular aque tasa el VAN se hace cero.


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Una herramienta para la toma de decisiones.

Una ltima reflexin respecto al modelo planteado en el Grfico_01 y lasposibilidades que puede brindar el uso de la planilla.

Lo descripto hasta aqu sigui una estructura secuencial, como se observa enla direccin de las flechas del grfico, pero la intencin es que la herramienta sepueda usar para tomar decisiones simulando distintos escenarios. Si en el avance dela formulacin del proyecto se observa que los resultados que se van reflejando noson satisfactorios seguramente se retroceder pudiendo cambiar supuestos y vercmo impacta en las proyecciones econmicas y financieras.

Tambin se posibilita hacer distintos anlisis de sensibilidad, por ejemplo:

Qu pasara si disminuyo el precio para aumentar la cantidadvendida?

Cmo impactara un cambio en la condicin de pago a misproveedores?

Cmo impactara un cambio en la forma de cobro a mis clientes?

Cmo afecta a mi proyecto si sube el precio de la Materia Prima?

Estos anlisis se pueden hacer fcilmente en la planilla cambiando algunosnmeros y viendo como varan el Cuadro de Resultados, el Flujo de Fondos, el

Balance y la Evaluacin (VAN y TIR) del proyecto.Sin embargo se debe recordar que todos los anlisis y simulaciones que se

hagan nunca se deben hacer sin considerar como reacciona el mercado, en elejemplo mencionado respecto a una disminucin en el precio para aumentar las

ventas cambiar el precio en la planilla es fcil, cargar las nuevas ventasproyectadas tambin; estimar cual ser el nuevo volumen de ventas y cmo puedereaccionar la competencia no lo es tanto.


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Los productos.

El primer paso es completar la Hoja Productos detallando quproductos fabricar y vender, qu Materias Primas se necesitarn y cual esla relacin Producto/Materias Primas.

ara cada producto y cada insumo se deber completar una serie de datosnecesarios para poder armar las proyecciones. Los datos que se ingresenen esta primer hoja de la planilla denominada (Productos) impactarndirectamente en prcticamente todos los clculos que se realizarnposteriormente.

Ingresar el nombre del proyecto o de la empresa en la celda G1 deesta hoja de la planilla.

Se han previsto solamente 10 renglones para productos, en general unemprendimiento nuevo no tendr demasiados tems de producto, por otro lado sitiene demasiada cantidad de productos convendra que los agrupe en lneas deproductos y utilice precios y costos promedios representativos de la lnea deproductos con los que trabajar. Por ejemplo si piensa fabricar dulces no necesitadetallar todos los sabores que piensa hacer pero si podra separar por unidades demedida (500 grs., 1 Kgr., etc.).

Por otro lado se previeron 5 renglones para las Materias Primas e Insumos apartir de los cuales generar la produccin. Este sencillo esquema permitir armar

una matriz producto / insumo que representar la formula a partir de la cualse producir lo que se planea vender.

Para cada producto que se fabricar, y por lo tanto estar disponible para laventa, se necesita completar:

Descripcin

Unidad de Medida

Precio de venta

Para cada Materia Prima o insumo se necesita ingresar:

Descripcin

Unidad de Medida

Costo Unitario

Descripcin Corta2

2 La descripcin Corta es simplemente por razones de espacio para utilizarla en algunas columnas de laplanilla.

P


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A lo largo del manual se desarrollar un ejemplo de instalacin de unaheladera con produccin propia, a continuacin se ilustran los primeros pasos:

ingresar el nombre de la empresa o proyecto y el listado de productos en la hojaProductos:

Se deben completar los precios y costos en estricta relacin con la unidadde medida indicada y luego, en la prxima hoja (Ventas), respetar esas

unidades de medida en las proyecciones.

El siguiente paso es ingresar, ms abajo en la misma hoja, la lista de MateriasPrimas e insumos con su costo unitario de compra, en el grfico a continuacin sepuede observar cmo sera en el ejemplo Mi Heladera. Se puede observar,sealado en verde, cmo se completa la matriz producto / Insumo con ladescripcin corta de las Materias Primas:


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Se pueden agrupar Materias Primas por categora, por ejemplo en lugar deLeche y Crema se podra haber ingresado un solo rengln Lcteos

siempre cuidando que los costos y cantidades que se ingresen posteriormente sean

representativos de la mezcla, en nuestro ejemplo, de leche y crema.Se puede observar en el ejemplo otro trucoque se puede hacer; se agreg unrubro Otros con unidad de medida Pesos y Costo Unitario $1, de esamanera se puede agrupar el resto de los elementos, con unidades heterogneas,que componen nuestro productos ingresndolos directamente en pesos, dlares, ola unidad monetaria elegida. En nuestro ejemplo podramos agrupar envases,esencias, colorantes, etc.

El siguiente paso es indicar las cantidades de Materia Prima que consumircada producto, es decir la frmula del producto. En la ilustracin se muestra comoquedara en nuestro ejemplo:


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En Mi Heladera producir una unidad de Helado por 10 litros lisoimplica consumir:

8 litros de leche

2 kilos de crema 4 kilos de azcar

6 pesos en otros3insumos (esencias, colorantes, envases, etc.)

Costo por producto.

A partir de los datos ingresados hasta aqu (Productos, Materias Primas,precios, costos unitarios, frmula del producto) automticamente se calcular elcosto unitario de Materias Primas e Insumos de cada producto y el margen de

contribucin que genera cada producto.

3Se ingresa directamente en pesos ya que fue definido con costo unitario 1 (uno)


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Si bien se hace referencia al Costo Unitario de MP. e Insumos enrealidad el modelo planteado asume que ste es el costo unitario

variable de produccin, es decir que producir una unidad ms deproducto implique gastar una unidad de costo variable. En el ejemplo paraproducir una unidad adicional de Helado por 10 litros liso se necesitar gastar$24 en Materias Primas e Insumos y, de esa manera generar $95 de ventas, es decirun 295,8% ms que el costo unitario variable.


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Las VentasSeguramente esta es la parte ms difcil de las proyecciones ya que se debercompletar las estimaciones de ventas, y todo lo que despus se haga dependerlo que se haya estimado vender.

n esta hoja se debern cargar las proyecciones de ventas en unidades,detallando para el primer ao del proyecto las ventas proyectadas paracada mes y luego las proyecciones anuales de los siguientes 4 (cuatro)

aos. Se debe tener en cuenta que buena parte del resto de las proyecciones se

armarn en funcin de los datos que se ingresen en este momento.

Las descripciones de los productos se trasladarn en forma automticade los datos ingresados en la primera hoja, como as tambin elnombre de la empresa. Este comportamiento de la planilla se repetir

en todas las hojas.

En la proyeccin de los primeros 12 (doce) meses se reflejar la forma en

que crecer el negocio, quizs tarde un tiempo en alcanzar el nivel de ventasobjetivo, tambin puede haber estacionalidades propias del rubro como puede serpor ejemplo en la industria del helado o las ventas en lugares relacionados alturismo.

Una vez completado el primer ao se podrn estimar las ventas de losprximos aos en funcin de alguna pauta de crecimiento porcentual la cual

E


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deber estar de acuerdo con los resultados del anlisis de mercado oportunamentepracticado.

Completadas las proyecciones en unidades se completarn en formaautomtica los cuadros con las proyecciones en pesos de acuerdo a los precios ycostos indicados en la hoja Productos.

No se contempla la posibilidad de proyectar cambios en los precios

y costos unitarios.

En esta hoja se pueden completar los nombres de los meses de acuerdo acmo se est proyectando el negocio, lo mismo para los aos. Se ingresan

solamente en esta hoja y automticamente se actualizarn en toda la planilla.


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Plan de produccin.

Una vez proyectadas las ventas el siguiente paso es resolver cmo vamos aproducir todo lo que se plane vender.

onstruir el plan de produccin significa establecer cuantas unidades decada producto terminado voy a producir en cada perodo que estoyproyectando esto a su vez significar determinar la poltica de stock que se

va a seguir.

Lo que planee producir determinar la cantidad de Materias Primas quenecesitar y, por aadidura, impactar en su plan de compras de dichas materias

primas.

Si la poltica de produccin es trabajar por pedido el plan de produccin enunidades coincidira con el plan de ventas y el stock proyectado ser cero.

La planilla viene configurada con el supuesto descripto en el prrafo anterioraunque es solo a los efectos de generar un plan preliminar para que puedamodificarlo a su gusto.

A continuacin se muestra lo que se generara automticamente en la hojaProduccin para el ejemplo Mi Heladera:

En primer trmino se presenta un Plan de Produccin, que podemosdenominar preliminar, armado a partir de un supuesto de stock cero y produccinequivalente a las Ventas (supuesto vlido solamente en el caso de trabajar porpedido o con una muy afinada administracin Just in Time).

C


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A continuacin de ese cuadro resumen se presenta un cuadro para cadaproducto definido sobre el cual se puede definir el plan de produccin, para una

mejor orientacin se presenta en azul los nmeros a completar/modificar, losombreado en amarillo se calcula automticamente.

A continuacin se muestra como podra ser plan de produccin para elprimer producto de la lista:

Helado por 10 litros liso

Unidad

Medida Enero Febrero Marzo Abril

Stock Inicial Cuete 0

Produccin Planeada Cuete 1.200 1.000 800 400

Ventas Proyectadas Cuete 1.000 1.000 800 500

Stock Final Proyectado Cuete 200 200 200 100

Si en enero proyecta producir 1.200 unidades con unas ventas planeadas de1.000 unidades al final de mes tendra 200 unidades en stock.

Se puede observar que en febrero se planea producir el equivalente a laventa pero igualmente se proyecta un stock final de 200 unidades ya que se inicia elmes con esa cantidad. Esto no significa que sean fsicamente los mismosproductos que quedaron del mes anterior, simplemente es la misma cantidad.

Por qu tener stock? Entre otras razones, contar con stocks permitetener un margen de cobertura para responder a variaciones en lademanda de los clientes y no perder ventas por falta de producto.

Se previ la posibilidad de ingresar un inventario inicial por si secuenta con mercadera disponible, por ejemplo para una empresa

en marcha. Sin embargo el mismo no se contempla en el armado delbalance al final del proyecto.

A continuacin se exhibe otro ejemplo de un plan de produccin que podraocurrir. Imagine que el producto Helado por 5 litros en los meses de junio a agostose vende en cantidades muy bajas. Una alternativa podra ser mantener unaproduccin ms ata en Abril y Mayo de tal manera de acumular stock y noproducir en los meses de junio, julio y agosto. Esto podra ser econmicamenteconveniente en los casos en que el costo de preparar la produccin sea alto

respecto al volumen que se planea vender; incluso para algunas estacionalidadesmuy marcadas en la venta puede significar dar vacaciones al personal o hastadetener la produccin aunque no se detenga el proceso de ventas.


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Helado por 5 litros

Unidad

Medida Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sept.

Stock Inicial Balde 5 lt. 0

Produccin Planeada Balde 5 lt. 800 800 600 600 450 0 0 0 35

Ventas Proyectadas Balde 5 lt. 750 750 600 375 225 150 150 150 37Stock Final Proyectado Balde 5 lt. 50 100 100 325 550 400 250 100 7

Se debe considerar que adelantar la produccin, como en el ejemploanterior, significar tambin adelantar las compras de materias primas einsumos y eso implica tener que contar con la capacidad financiera para

poder hacerlo.

Una vez completados el plan de produccin de cada uno de los productosautomticamente se tendr:

a)El plan de produccin en Unidades:

www.emprenautas.com Mi Heladera

# Plan de Produccin

Unidad

Medida Enero Febrero Marzo Abril Mayo Jun io Ju lio Ago sto Sept. Oct. Nov. Dic. TOTAL

1 Helado por 10 litros liso Cuete 1.200 1.000 800 400 250 200 200 200 550 900 1.200 1.200 8.100

2 Helado por 10 litros con Fruta Cuete 1.200 1.000 800 400 250 200 200 200 550 900 1.200 1.200 8.100

3 Helado por 5 litros Balde 5 lt. 800 800 600 600 450 0 0 0 350 650 950 950 6.150

4 Balde 5 litros 2 sabores Balde 5 lt. 600 600 500 300 200 450 0 0 300 700 950 950 5.550

5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

10 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

b)La proyeccin de inventarios de productos terminados al fin del primer ao enunidades y valorizado:


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Plan de compras.

As como el plan de produccin es la respuesta necesaria para responder alas necesidades de productos para la venta, el plan de compras tiene porobjetivo abastecer a la produccin de las Materias Primas e insumos queeste sector necesita.

a primer pregunta a responder es cules son las cantidades necesariasde materias primas en insumos que se necesitan para cumplir con el

plan de produccin?.

En forma automtica se completar la hoja Consumos con los consumosestimados (requerimientos de produccin) de Materias Primas e Insumos.

En primer lugar se muestra la formula tal como se ingres en la hojaProductos esto solo se hace a modo de referencia y para una mejor comprensinde los clculos que se realizarn (ver recuadro verde en la figura que se muestra acontinuacin).

Luego, en un cuadro para cada Materia Prima, se muestran las cantidadesque se necesitan de esa Materia Prima para cada Producto en funcin de lascantidades que se planean producir (ver recuadro rojo).

L


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Por ejemplo en Enero se plane producir 1.200 unidades (cuetes) deHelado por 10 litros Liso, como cada cuete requiere para su produccin 8 litros de

Leche se calcula que en enero se necesitarn 9.600 litros de Leche para producirHelado por 10 litros Liso (1.200 unidades por 8 litros de leche por unidad).

El proceso arriba descripto se realiza en forma automtica para cada MateriaPrima definida y al final se incluye un resumen como el que se muestra acontinuacin para el ejemplo Mi Heladera:

En realidad, como se muestra en el cuadro anterior, se trata de dosresmenes, uno de requerimientos / consumos de materias primas en unidades ytambin en pesos (de acuerdo a los costos unitarios de compra ingresados).

La valorizacin del consumo de Materias Primas, es decir el montode dinero gastado (consumido) en el proceso de produccin seconsiderar como el costo de produccin del perodo ya que se

implementar un sistema de costeo variable no considerando el resto de los gastoscomo parte del costo para el clculo del costo de ventas y para la valorizacin deinventarios.

Recuerde que la hoja Consumos se completa en forma automtica no esnecesario ingresar ningn dato en esta hoja.


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Hasta ahora se pudo conocer (en la hoja Consumos) la respuesta a laspreguntas Cunta Materia Prima necesito para producir? y Cunto dinero voy a

consumir en el proceso productivo?.Falta todava responder a la pregunta cunto voy a comprar?.Valen aqu

las mismas consideraciones que para los Productos Terminados; es decir que sedebe considerar qu poltica de stock de Materias Primas va a tener el proyecto.

Por qu tener stock de Materias Primas? Fundamentalmente paraevitar que se deba parar la produccin por falta de Materias Primas.

La planilla viene configurada con el supuesto que se comprar exactamentelo que se necesita para producir con una poltica de stock cero; esto es solo a los

efectos de generar un plan preliminar para que se pueda modificar de acuerdo a lapoltica de compras que se desea llevar adelante.

A continuacin se muestra lo que se generara automticamente en la hojaProduccin para el ejemplo Mi Heladera:

En primer trmino se presenta un Plan de Compras en Unidades, que

podramos denominar preliminar, armado a partir de un supuesto de stock ceroy compras equivalentes al consumo proyectado para producir (supuesto vlidosolamente con una muy afinada administracin Just in Time).

A continuacin de ese cuadro resumen se presenta un cuadro para cadaMateria Prima definida en el cual se puede ingresar el plan de compras; para una


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mejor orientacin se presenta en azul los nmeros a completar/modificar, losombreado en amarillo se calcula automticamente.

A continuacin se muestra como podra ser el plan de compras para laMateria Prima Leche:

Plan de Compras de Leche

Unidad

Medida Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Stock Inicial Litros 0

Compras de Leche Litros 30.000 25.000 20.000 10.000 7.000 7.000

Consumo Litros 25.320 22.120 17.600 10.360 6.865 5.090

Stock Final Proyectado Litros 4.680 7.560 9.960 9.600 9.735 11.645

Si en enero se necesitarn 25.320 litros de leche para poder cumplir con elplan de produccin y se planea comprar 30.000 litros, entonces quedar un

remanente de 4.680 litros en stock. Tal como se explico para ProductosTerminados el stock final de cada mes se va trasladando de un mes a otro comostock inicial.

Se previ la posibilidad de ingresar un inventario inicial, porejemplo si se trata de una empresa en marcha. Sin embargo el

mismo no se contempla en el armado del balance al final del proyecto.

A continuacin se exhibe otro ejemplo de un plan de compras, en este casoel del Azcar

Plan de Compras de Azucar

Unidad

Medi da Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Jul io Ag osto Sept.

Stock Inicial Kilos 0

Compras de Azucar Kilos 15.000 15.000 8.500 5.000 3.000 6.000

Consumo Kilos 12.400 10.800 8.600 5.000 3.300 2.500 1.600 1.600 5.700

Stock Final Proyectado Kilos 2.600 6.800 6.700 6.700 6.400 3.900 2.300 700 1.000

En este ejemplo se muestra que no se realizan compras de Azcar en junio,

julio y agosto, ya que con el stock acumulado a mayo se puede cubrir lasnecesidades de azcar en la produccin sin necesidad de comprar.

Esta situacin puede ocurrir en Materias Primas donde haya lotes mnimosde compra, ahorros en fletes, descuento por cantidad, productos que se deban

importar, etc. que hagan imprescindible o que sea ms econmico adelantar lacompra del insumo necesario.

Se debe considerar que adelantar la comprar, como en el ejemplo delazcar, implica tener que contar con el dinero para poder hacerlo.


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Una vez completados el plan de compras de cada Materia Primaautomticamente tendr:

a) El plan de compras en Unidades y en Pesos:

b) Una proyeccin del stock final de Materias Primas en Insumos tanto enunidades como en pesos:


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Los gastos

Adems de la compras de materias primas e insumos el emprendimientotambin se necesitar preveer una serie de gastos tanto de produccin comotambin los gastos que implican vender y administrar.

e han previsto dos grandes grupos o rubros de gastos para completarlos enforma separada:

Gastos de produccin

Otros gastos (Administracin y Ventas).

Los gastos de produccin.

La referencia a gastos de produccinse debe a que se pens esta planillapara emprendimientos productivos, por lo tanto aqu debieran detallarse los gastosque se originan en el esfuerzo de producir las unidades que se venden.

Hay algunos casilleros fijos que se deben respetar:

Gastos de ProduccinMaterias Primas e Insumos

Mano de Obra

Cargas Sociales

Amortizacin Bienes de Uso

Total Gastos de Produccin

Materias Primas e Insumos: se completa automticamente a partir del plan deproduccin. El pago de las Materias Primas e Insumos se reflejar en el Flujo deFondos de acuerdo a la manera en que se complete la Hoja Pagos.

Mano de Obra y Cargas Sociales: Es importante que en estas filas cargue estosconceptos ya que la planilla asumir que, como se trata de sueldos, se pagan al mes

S


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siguiente y de tal manera se reflejar en el flujo de fondos. El resto de los gastos seasume que se pagan en el mismo mes en que se producen.

Amortizaciones de Bienes de Uso: este concepto se genera automticamente enel caso que se planee comprar un bien de uso (una maquina, por ejemplo), lo cualse indicar en la hoja Inversiones.

Las amortizaciones no se reflejarn en el Flujo de Fondos ya que noes un concepto erogable, es decir que no es algo que se deba pagar,simplemente se trata de reflejar la prdida de valor de los bienes que

se estn usando.

A continuacin se muestra el ejemplo Mi Heladera donde se puedeobservar cmo automticamente se complet los renglones Materias Primas e

Insumos y Amortizacin Bienes de Uso. Manualmente se ingresaron losrenglones de gastos que se planean en el sector Produccin (Electricidad y gas,Mantenimiento, etc.); primero mes por mes para el primer ao y despus lasproyecciones anuales para los aos 2 a 5.

Otros Gastos.

En otros gastosse completar el resto de los gastos no relacionados con laproduccin (tpicamente los de Administracin y Comercializacin), de la mismamanera que en los gastos de produccin se reservan filas fijas para ingresar elmonto de los sueldos.


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El modelo planteado por la planilla asume que los sueldos se pagan al messiguiente mientras que el resto de los gastos se pagan en el mismo mes en que se

generan.

Para todos los gastos se completarn las proyecciones en pesos para elprimer ao, mes por mes y luego anualmente para los siguientes cuatro aos. Talcomo se muestra en el ejemplo a continuacin:


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Cobranzas y pagos.

Lleg el momento de indicar de qu forma se esperan cobrar las ventas ycmo se planea pagarle a los proveedores.

Cobranzas.

portunamente se proyect el monto de ventas a efectuarmensualmente durante el primer ao y el monto anual de ventaspara los siguientes 4 aos, pero cmo se cobrarn esas ventas?

Se harn al contado o se financiar una parte o toda la venta? A que plazo?.

En esta hoja se presentar el total de ventas planeado (como se muestra msabajo), para que en la columna % se indique qu porcentaje cobrar:

al contado a 30 das a 60 das a 90 das a 120 das a 150 das a 180 das

Al completar el porcentaje en la columna correspondiente cuidando que lasuma total siempre sea el 100% la planilla har los clculos necesarios paraobtener el total a cobrar en cada mes.

En la figura que se muestra a continuacin se puede observar como secomplet el plan de cobranzas para Mi Heladera:

O


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Si se observa lo sombreado en amarillo bajo el ttulo Pendiente deCobro se refleja el saldo que queda pendiente de cobrar al final del

primer ao y que se reflejar en el balance. Tambin se muestra cunto es elpendiente de cobro en porcentaje sobre las ventas anuales planeadas. Seasume que ese porcentaje de pendiente de cobro se mantendr constantepara los siguientes 4 aos4.

Pagos.

Esta hoja es idntica a la de Cobranzas slo que, en este caso, se indicar dequ manera se planea pagar las compras de Materias Primas. Tal como se muestraen el ejemplo Mi Heladera

4Se mantiene constante el porcentaje no el monto. Por ejemplo en el ao 2 se asumir que se cobra elpendiente que qued en el ao 1 y a su vez queda sin cobrar el mismo porcentaje aplicado sobre las

ventas proyectadas para el segundo ao.


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Recordar que:

Las ventas se cobran de acuerdo a lo definido en la hoja Cobranzas Las compras de Materias Primas e insumos de acuerdo a lo definido en

la hoja Pagos Los sueldos y cargas sociales se pagan al mes siguiente. El resto de los gastos se pagan en el mismo mes. Las amortizaciones no generan una salida de dinero


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Inversiones

Ahora es el turno de indicar cuales son las inversiones que se deben realizarpara poner el emprendimiento en marcha, usualmente se necesitar compraralguna mquina o incluso hacer la primera compra de productos oMaterias Primas para llenar las estanteras.

n esta hoja se detallan las inversiones que se necesitan realizar paraponer en marcha el emprendimiento. Tpicamente se detallarnmquinas e instalaciones (juego de planillas se pens para proyectos

productivos), para cada bien que se planea comprar se ingresar el costo del bien yla vida til en aos del mismo, es decir cuntos aos estima que durar el bien.

Se asume que la inversin se realiza en el primer mes del proyecto.

Que pasa si quiere invertir en Materia Prima?Puede reflejar estasituacin indicando como vida til 1 ao, de esa manera lainversin en materia se asumir que se consume durante el primer

ao y se reflejar como gasto de dicho ao. Con este truco lo que se reflejar enlos cuadros que se armen es que la Materia Prima que se compr comoinversin se consumi toda en el primer ao.

E


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Otra alternativa es asumir que su inversin inicial en Materia Prima ser unstock constante, si ingresa 0 (cero) en la columna vida til ese rengln no se

amortizar y de esa manera no afectar el costo de produccin.

Una vez completada la planilla de inversiones se completa el renglnAmortizacin de Bienes de Uso en la Hoja Gastos, especficamente en elcuadro Gastos de Produccin.


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Prstamo

Si la opcin para financiar el proyecto es pedir un prstamo es aqu dnde sepuede indicar cul es el monto que se pedir y en qu condiciones podridevolverse.

Se construy este juego de planillas considerando que se podra necesitarfinanciamiento mediante un prstamo para poder llevar a cabo el proyecto; si steno es el caso simplemente se debe dejar en cero el Monto. Si lo que planea essolicitar un crdito indique:

el monto a pedir,

la tasa de inters efectiva anual (TEA), en cuntas cuotas mensuales se devolver el crdito, cuntos meses de gracias para la devolucin del capital se puede obtener

(durante esos meses se pagara solamente el monto de los intereses,vencido el plazo se comenzar a pagar la cuota completa).

Las condiciones del crdito (tasa, cantidad de cuotas y perodo de gracia)son datos de mercado por lo cual parte del trabajo consistir en averiguar losdistintos tipos de financiamiento disponible que puedan existir para financiar suproyecto, particularmente en lneas promocionales con tasas de inters subsidiadasya que las tasas habituales de mercado (como crditos personales) suelen serdemasiado altas y pueden arruinar el proyecto.

La planilla har el resto de los clculos los que se realizarn sobre labase del sistema de amortizacin francs, es decir que calcular unacuota constante y el monto de inters que pagar en cada cuota ser

decreciente; esta es la forma en que usualmente un banco calcular cmo sedevolver el crdito.


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Si considera la posibilidad de financiar el emprendimiento con un crdito,analice cmo impacta esta opcin en el cuadro de resultados y cmo elflujo de fondos posibilita o no la devolucin del mismo.

Cunto necesito?

Antes de completar el monto a solicitar, ya sea a una entidad de crdito o aun inversor, se puede hacer lo siguiente (asumiendo que ya complet el resto delos cuadros que fueron descriptos en los captulos anteriores):

En la hoja Flujocompletar en la celda B:33 (resaltada en amarillo) el montode dinero en efectivo que el emprendedor aportara al proyecto.

Una vez hecho esto se puede analizar el rengln flujo de fondos; se puedeafirmar que se necesitara de un aporte (prstamo o mayor aporte de capital) de talmanera que el rengln Flujo de Fondos sea siempre positivo y equivalga a unmonto de dinero que es el que se estima debiera tener en caja por cuestionesoperativas.


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Observemos nuestro ejemplo:

Despus de informar que se aportarn $80.000 al proyecto se puedeobservar que los tres primeros meses arrojan un saldo negativo de caja; es decirque le faltar dinero!; el mayor monto negativo que observe en el rengln

flujo de fondos es el monto mnimo a pedirpara que el flujo de fondos sevuelva no negativo.En el ejemplo si se adicionaran $92.795 el flujo quedara no negativo,

suponiendo que ese monto lo aporta el emprendedor o un inversor obtendramosel siguiente resultado:

Claro que no sera recomendable planear un saldo final de caja en cerosino que se debera, como ya se dijo, planear solicitar un monto tal que segenere un saldo final de caja suficiente para cubrir las necesidades


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operativas de su negocio y tambin tener cierto margen de seguridad porcontingencias.

En el ejemplo Mi Heladera finalmente se plane un prstamo de$150.00 tal como se mostr en Prstamo; en ese caso el flujo de fondosquedara como sigue:

Se puede notar que la planilla asume que el dinero del prstamo ingresa enel mes 1 (uno) del proyecto y se comienza a devolver al mes siguiente.


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Los cuadros.Ya se hizo la mayor parte del trabajo, ahora resta que analizar los distintoscuadros que se generan. Si bien la comprensin e interpretacin de losresultados que se generan exceden el alcance de este manual describiremosbrevemente cmo interpretar estos cuadros aunque, obviamente lo mejor esconsultar con un profesional de las ciencias econmicas.

Resultado (Cuadro de ..)

En este cuadro se presentar un anlisis econmicode los primeros cincoaos de su emprendimiento de acuerdo a los datos suministrados en las distintasplanillas.

En esta planilla se debe informar cul es la tasa de impuesto a las gananciasque le corresponde pagar a la empresa, si es que le corresponde, dicho dato seingresa en la celda B32 resaltada en amarillo.

La lectura y anlisis de este cuadro indicar si el proyecto es rentable o no, siel ltimo rengln del cuadro Utilidad despus de Impuestos es negativo cabradudar de las bondades del proyecto o al menos de la validez de las proyecciones;

tambin conviene cuestionarse si la utilidad proyectada es demasiado generosa,es probable que en esos casos se este sobreestimando las proyecciones de ventas ominimizando los gastos.

En realidad, y dependiendo del tipo de proyecto, podra ser normal que alprincipio el resultado econmico sea negativo hasta que el proyecto alcance laescala (el volumen de produccin y ventas) necesaria para obtener ganancias;aunque esa realidad no es deseable para un emprendedor que inicia su proyectocon recursos financieros limitados, usualmente en estos casos es necesarioalcanzar el rpidamente el equilibrio entre sus ingresos y sus egresos.

NUEVAMENTE: Si efectivamente plane pedir un prstamo analicecuidadosamente cmo impactan los intereses en su resultado econmico,vuelva a analizar la hoja Resultado y compare Utilidad antes de

intereses e impuestos con Utilidad Antes de Impuestos (es decir despus deintereses).


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Utilidad Antes de Impuestos: se refiere a antes de impuestos a lasganancias. En algunos pases dependiendo del volumen de ventas

y/o otras condiciones quizs no corresponda pagar Impuestos a lasganancias.


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Equilibrio.

En esta hoja se calcula elpunto de equilibrio econmicopara el primerao del proyecto; en otras palabras se responde a la pregunta Cunto debo

producir y vender para no perder dinero?

Si las ventas que se proyectaron en los primeros cuadros son inferiores alpunto de equilibrio calculado en este cuadro seguramente el cuadro de resultadosmostrar una utilidad negativa (es decir una prdida).

En el Proyecto Mi Heladera al superar el monto de ventas de $1.376.101se empieza a obtener ganancias, por debajo de ese monto el proyecto estgenerando prdidas.

El punto de equilibrio es un dato importante al analizar cualquieremprendimiento, sabiendo cuanto tiene que vender para cubrir todossus costos se puede tener una idea aproximada de la viabilidad de su

proyecto.


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Tenga en cuenta que el punto de equilibrio se calcul con los datos delprimer ao, puede ocurrir que dicho punto vare en los aos siguientes si

es que proyecta variaciones en sus gastos fijos.

Para este clculo slo se asumi como costo variable al Costo deMateria Prima e Insumos suponiendo que el resto de loscostos/gastos son de naturaleza fija.

Flujo

En esta hoja se presenta el flujo de fondos del proyecto, donde se podr

analizar la evolucin de las entradas y salidas de dinero para cada uno de los mesesdel primer ao, as como el saldo de dinero que se proyecta al final de cada mes.Este es el anlisis ms importante al momento de analizar un nuevoemprendimiento.

El nico dato que se debe suministrar es cul ser el monto dedinero que aportar el emprendedor, los emprendedores oinversores al proyecto (Celda B33, en amarillo).

El rengln Flujo de Fondos refleja el monto de dinero que se proyectatener a fin de cada mes, dicho valor NO PUEDE SER NEGATIVO de ocurrirdicha situacin significa que alguien no cobrar entonces se debe plantear que se


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necesitar un aporte de capital o un prstamo mayor, si es que no se puedenpostergar algunos pagos (Planilla Pagos) o adelantar algunas cobranzas.

Se debe estimar como monto proyectado a fin de cada mes un monto dedinero razonable para el tamao del proyecto de tal manera que pueda cubrir lasnecesidades operativas de fondos del emprendimiento.

A partir del anlisis de estos cuadros es que se puede empezar a jugar condistintos supuestos que se plantearon para el proyecto, por ejemplo:

Qu pasara si las ventas con un 20% menos de lo que se plane?,modificando la hoja Ventas se puede ver rpidamente como afecta al Cuadro deResultados y al Flujo de Fondos

Qu pasara si se produce un aumento del 25% en los sueldos?

Y si sube un 10% el costo de la materia prima? Y si cambio la forma de pago a mis proveedores?

Cualquiera de esas preguntas se puede responder cambiando la planillacorrespondiente y cmo esos cambios impactan en el cuadro de resultados, el flujode fondos y el punto de equilibrio.


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5_aos

En esta hoja se muestra la proyeccin del flujo de fondos para los primeros5 (cinco) aos del proyecto. Son vlidas para el anlisis de este cuadro lasconsideraciones hechas para la hoja Flujo.

En el flujo de fondos mensual se proyectaron los ingresos y los egresos deacuerdo a la apertura que se efectu en las planillas Cobranzas y Pagos.

Para realizar la proyeccin de los ingresos en los aos subsiguientesse procedi de la siguiente manera:tanto en las planillas Cobranzas y Pagos secalcula un porcentaje pendiente de cobro/pago al fin de ao; se estim que esependiente se efectivizar en el ao siguiente y que se repetir el mismo porcentajede pendiente de cobro/pago de las ventas/compras realizadas durante cada ao.

Se puede observar que cada ao se paga el impuesto a lasganancias del ao anterior.


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Balance

Esta Hoja muestra un boceto de lo que sera el Balance Generalproyectado al final del primer ao del proyecto.

En realidad no se prepar esta Hoja con el objetivo de que sirva para serpresentado ante una entidad de crdito o Inversor sino para servir de control yaque debe verificar que el Total del Activo sea igual al Total del Pasivo + PN.

Sin embargo quien tenga ciertos conocimientos mnimos podr haceralgunas interpretaciones interesantes acerca de la estructura proyectada del

patrimonio.


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Evaluacin del Proyecto.

En esta hoja de la planilla se calculan la Tasa Interna de Retorno (TIR) y elValor Actual Neto (VAN), conceptos que se introdujeron brevemente en el MarcoConceptual, es necesario que se ingrese (en la celda B3 resaltada en amarillo) la tasade rentabilidad que requiere el emprendedor para este proyecto o la tasa queestima requerir un Inversor para un emprendimiento de esta clase de riesgo.

Se puede observar en la planilla que se considera que la inversin se hace enlo que sera el Momento Cero los ingresos y egresos operativos de 5 aos ms,en el sexto ao se calcula el Valor Residual de la empresa estimando que el restode los aos se repetirn los ingresos del ltimo ao proyectado5 (el 2013 en elejemplo).

Se estim el rendimiento sobre la inversin asumiendo quela misma corresponde al monto detallado en la hoja del mismonombre. Como en el ejemplo desarrollado se pidi un prstamo

ese monto no coincide con el aporte de capital, pero lo usual es que seutilicen estos clculos para presentar a un capitalista de riesgo en tal caso el

monto de la inversin ser el dinero que aporte el inversor

5Tcnica y financieramente se est calculando lo que se llama una perpetuidad.


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Sobre el Autor.

La planilla Mi emprendimiento fue desarrollada por Miguel Angel Nuez, CEOde EmpreNautas.

Miguel reside en Lujn (Buenos Aires - Argentina), es Licenciado enAdministracin, Analista de Sistemas y posee un Master en Administracin.

Ha desarrollado tareas de consultora desde hace ms de 15 aos y, paralelamentese ha desempeando como docente en la Universidad Nacional de Lujan (UNLu),en materias ligadas a la gestin empresarial, la administracin financiera y la gestin

de costos.En la Incubadora de Empresas Innovadoras (INCUEI) de la misma UNLu realiztrabajos de tutora con los emprendimientos incubados y dicta cursos ligados a laproblemtica emprendedora.

Ms informacin sobre el autor en:

www.emprenautas.biz

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