algemene vergadering van aandeelhouders€¦ · hoogtepunten mvo in 2011 herijkt mvo-beleid 5...

Algemene Vergadering van Aandeelhouders

Den Haag, 12 april 2012

1

Safe harbor

Non-GAAP measures and management estimates This financial report contains a number of non-GAAP figures, such as EBITDA and free cash flow. These non-GAAP figures should not be viewed as a substitute for KPN‟s GAAP figures.

KPN defines EBITDA as operating result before depreciation and impairments of PP&E and amortization and impairments of intangible assets. Note that KPN‟s definition of EBITDA deviates from the literal definition of earnings before interest, taxes, depreciation and amortization and should not be considered in isolation or as a substitute for analyses of the results as reported under IFRS. In the net debt / EBITDA ratio, KPN defines EBITDA as a 12 month rolling total excluding book gains, release of pension provisions and restructuring costs, when over EUR 20m. Free cash flow is defined as cash flow from operating activities plus proceeds from real estate, minus capital expenditures (Capex), being expenditures on PP&E and software and excluding tax recapture regarding E-Plus.

Underlying revenues and other income and underlying EBITDA are derived from revenues and other income and EBITDA, respectively, and are adjusted for the impact of MTA and roaming (regulation), changes in the composition of the group (acquisitions and disposals), restructuring costs and incidentals.

The term service revenues refers to wireless service revenues.

All market share information in this financial report is based on management estimates based on externally available information, unless indicated otherwise. For a full overview on KPN‟s non-financial information, reference is made to KPN‟s quarterly factsheets available on www.kpn.com/ir

Forward-looking statements Certain statements contained in this financial report constitute forward-looking statements. These statements may include, without limitation, statements concerning future results of operations, the impact of regulatory initiatives on KPN‟s operations, KPN‟s and its joint ventures' share of new and existing markets, general industry and macro-economic trends and KPN‟s performance relative thereto and statements preceded by, followed by or including the words “believes”, “expects”, “anticipates” or similar expressions.

These forward-looking statements rely on a number of assumptions concerning future events and are subject to uncertainties and other factors, many of which are outside KPN‟s control that could cause actual results to differ materially from such statements. A number of these factors are described (not exhaustively) in the Annual Report 2011.

2

http://www.kpn.com/ir





AGENDAPUNT 1

OPENING EN MEDEDELINGEN

Jos Streppel, Voorzitter RvC

3

AGENDAPUNT 2

VERSLAG OVER HET BOEKJAAR 2011

Eelco Blok, CEO

Eric Hageman, CFO a.i.

4

Verslag over het boekjaar 2011

1 Hoofdpunten 2011 Eelco Blok, CEO

2 Financiële resultaten 2011 Eric Hageman, CFO a.i.

3 Operationele resultaten 2011 Eelco Blok, CEO

5

Hoofdpunten 2011

Financiële doelen gehaald

Strategie neergezet voor komende jaren

Opnieuw goede prestaties in Duitsland en België

Nederland presteert beneden onze verwachting, daarom maatregelen

Investeringen in klanten, kwaliteit en netwerken versnellen

Dividend 2012 € 0,90 per aandeel, geen aandelen inkoopprogramma

6

• Vraag naar bandbreedte

• Vast: Liefst één leverancier

• Mobiel: Overgang van

bellen/sms naar data

• Verlaging MTA tarieven

• Verlaging roaming tarieven

• Frequentieveilingen

• Smartphones en tablets

• Mobiel: HSPA+, LTE

• Vast: Glasvezel, koper

• Cloud diensten

• KPN relatief goed gepositioneerd

in NW-Europa

• Marktomstandigheden

grootzakelijke markt moeilijk,

consumentenvertrouwen gedaald

in 2011

Omgevingsfactoren Macro-economische ontwikkelingen en markttrends

Veranderend klantgedrag

Politiek & regelgeving

Technologische ontwikkelingen

Macro-economie

7

Nederlandse strategie Versnelde transitie moet leiden tot een duurzaam winstniveau

Consumentenmarktposities blijven onder druk

Omvang zakelijke markt afgenomen door prijsdruk, rationalisatie en macro-economie

Niet genoeg kostenflexibiliteit

Versnellen van investeringen en executeren van plannen:

• Bottoming-out van breedband marktaandeel

• Stabiliseren marktaandeel consumenten mobiel in Nederland

Verbeteren van kostenstructuur

Verdere kwaliteitsverbetering en vereenvoudiging

Duurzaam winstniveau in Nederland

vanaf eind-2012

Terugwinnen van breedband

marktaandeel, >45%1

Stabiel marktaandeel consumenten

mobiel en zakelijke markt

2011

Assessment van

Nederland

2011 / 2012

Versnelde transitie

2012 - 2015

Duurzaam

winstniveau

1 Strategische doelen inclusief organische en niet-organische groei 8

Nederlandse strategie (vervolg) Overzicht van de verbeteringen

Divisie Verbeteringen

Vast • Meer glasvezelklanten

• Hybride glasvezel / koper netwerk strategie

Mobiel

• Verdere ontwikkeling van proposities, transparantere prijzen

• Uitbreiding van distributie

• Investeren in #1 mobielnetwerkpositie in Nederland

Zakelijke /

Grootzakelijke

markt

• Versnellen integratie van zakelijke markt en Corporate Market

• Investeren in groeigebieden

Nederland • Verbeteren kostenstructuur in Nederland

• Terugbrengen aantal FTE onder andere door outsourcing en off-shoring

9

• Nieuw - Veiligheid en privacy

- Beste ICT-infrastructuur

- Gezondheidszorg van de toekomst

• Continueren - Het Nieuwe Leven en Werken

- Zuinig met energie

• 25% niet-financiële targets in LTI

bonus

• On track in 2011

KPN in de maatschappij Hoogtepunten MVO in 2011

Herijkt MVO-beleid 5 thema’s

Borging MVO

• KlasseContact & Sociaal op Stap:

- Webchair voor meer dan 280 chronisch zieke kinderen

- Ruim 440 autistische kinderen geholpen in lastige situaties via smartphone met app

• Veilig internet voor kinderen

• 100% groene stroom in NL en BE

• Notering Dow Jones Sustainability

Europe Index

• KPN eerste Telco partner

van Wereld Natuur Fonds

• KPN Sponsor van het jaar 2011 met

Schaatsen en Mooiste Contact Fonds

Concrete resultaten

Externe zichtbaarheid

10

http://www.sustainability-index.com/07_htmle/reviews/review2010_1.html

Internationale strategie Blijven investeren in data en uitbreiden van het Challenger-model

Divisie Vervolgstappen 2015 strategische doelstellingen

Duitsland

• Vasthouden van winstgevende groei,

balanceren van groei en winst

• Voortzetten van netwerk uitbouw

• Blijven investeren in data marktaandeel

• Duitsland:

– > 20% marktaandeel1

– 35% - 40% EBITDA marge

België, Ortel,

Spanje,

iBasis

• Vasthouden van winstgevende groei

• Voortzetten uitrol mobiel

breedbandnetwerk in België

• Blijven investeren in data marktaandeel

• België

– 20% - 25% marktaandeel1

– 35% - 40% EBITDA marge

• Versnelde groei van Ortel Mobile

Balanceren van omzetgroei en EBITDA-marge van de internationale divisies

Investeren in mobiel netwerk

1 Marktaandeel gebaseerd op dienstenomzet

11

Verwachtingen 2012 Verwachtingen reflecteren een transitiejaar

Gerapporteerd

2011

Outlook

2012

€ 5,3 mrd € 4,7 - 4,9 mrd

€ 2,0 mrd € 2,0 - 2,2 mrd

€ 2,4 mrd € 1,6 - 1,8 mrd

€ 0,85 € 0,90

EBITDA1

Investeringen

Vrije kasstroom2

Dividend per

aandeel

1 Exclusief herstructureringskosten 2 Vrije kasstroom uit operationele activiteiten, plus opbrengsten uit vastgoed, min investeringen, excl. belastingverrekening E-Plus

• Geen aandelen inkoopprogramma in 2012

12

Executive Committee Nieuwe executive structuur geïmplementeerd vanaf 1 januari 2012

• Nieuwe executive structuur geïmplementeerd vanaf 1 januari 2012

• Managing Director & CFO Nederland aangesteld

• Directere aansturing van de operationele activiteiten mogelijk

• Supervisie en verantwoordelijkheid ligt bij de Raad van Bestuur

Executive Committee

Nederland International

Consumenten

mobiel

Zakelijke

markt

Consumenten

vast

Raad van Bestuur

Corporate

Market Duitsland NetCo België, RoW

▪ Chief Strategy, Innovation

& Technology Officer

▪ Chief Legal Officer

▪ Chief HR Officer

13





14

Verwachtingen versus resultaten 2011 Resultaten in lijn met verwachtingen, dividend € 0,85 per aandeel

Verwachtingen

2011

Gerapporteerd

2011

> € 5,3 mrd € 5,3 mrd

< € 2 mrd € 2,0 mrd

> € 2,4 mrd € 2,4 mrd

tenminste € 0,85 € 0,85

EBITDA1

Investeringen

Vrije

kasstroom2

Dividend per

aandeel

1 Exclusief herstructureringskosten 2011

2 Vrije kasstroom uit operationele activiteiten, plus opbrengsten uit vastgoed, min investeringen, excl. belastingverrekening E-Plus

• EBITDA in lijn met verwachtingen

• Investeringen aan de bovenkant van de

verwachting:

- Investeringen om Nederlandse

activiteiten te versterken

- Versnellen van uitrol netwerk in

Duitsland

• Vrije kasstroom in lijn met verwachtingen

• Slotdividend van € 0,57 per aandeel

wordt uitbetaald op 24 april 2012 na

goedkeuring AvA

• € 1 mrd aan eigen aandelen ingekocht

in 2011

15

• Groep investeringen hoger in 2011

– Upgrades van de Nederlandse vaste en mobiele

netwerken om capaciteit te vergroten en

snelheid te verbeteren

– Uitrol van mobiele breedbandnetwerken in

Duitsland en België om datagroei te kunnen

realiseren

– Klantapparatuur in Nederland

– Vergroten van distributie footprint in Nederland

Investeringen Investeren in de lange-termijn duurzaamheid van KPN

1.262 1.203 1.160 1.316

653555 645

725

1.8092.0471.925

1.767

2008 2009 2010 2011

Nederland

€ mln Groep investeringen

International

16

Financieel raamwerk

• Aflossingen ver vooruit gefinancierd,

€ 2,0 mrd kredietlijnen beschikbaar

• Optimaliseren renteprofiel

• Gericht op waarde creatie, juiste asset

tegen juiste prijs

€

• Huidige rating: Baa2 en BBB

• Gecommitteerd aan minimaal Baa2 en

BBB respectievelijk

2,32,5

2,42,22,22,32,32,2

• Nettoschuld1 / EBITDA2 ratio tussen 2,0x

en 2,5x

• € 0,57 in april 2012 uitbetalen

• € 0,90 in 2012

0,900,85

0,80

2011 2012 2010

• Geen nieuw programma voor 2012

Groeiend dividend per aandeel Inkoop eigen aandelen

Kredietwaardigheid Prudent financieringsbeleid Optimale schuldpositie

Selectieve M&A

Kw1 „10 Kw2 „10 Kw3 „10 Kw4 „10 Kw1 „11 Kw2 „11 Kw3 „11 Kw4 „11

1 Vanaf Q4 2011 wordt de nettoschuld gebaseerd op de nominale afbetalingsverplichting in euro aan het einde van de looptijd. Voorgaande periodes zijn

herberekend, dit heeft geen impact op de eerder gerapporteerde nettoschuld / EBITDA ratio

2 Gebaseerd op 12 mnd gemiddelde EBITDA excl. boekwinsten/verliezen, vrijval pensioenvoorzieningen en herstructureringskosten, indien groter dan € 20 mln 17

• Nettoschuld1 / EBITDA2 met 2,3x binnen

gewenste range

• Behoud van solide liquiditeitspositie

gedurende 2011

– Nieuwe 5-jarige € 2,0 mrd kredietlijnen

beschikbaar

– 10 jarige € 500 mln obligatielening

uitgegeven in september 2011

– 15 jarige £ 400 mln obligatielening

uitgegeven in november 2011

– Gemiddeld aflossingsprofiel van 7,3 jaar

2,0x

2,5x

2,4 2,5 2,32,2 2,3 2,3 2,2 2,2

Kw1

'10

Kw2

'10

Kw3

'10

Kw4

'10

Kw1

'11

Kw2

'11

Kw3

'11

Kw4

'11

12,5 12,811,7

13,512,8

13,612,812,6

13,513,713,8

11,412,1 12,2 11,8 11,9

Kw1

'10

Kw2

'10

Kw3

'10

Kw4

'10

Kw1

'11

Kw2

'11

Kw3

'11

Kw4

'11

Schuld € mrd

Brutoschuld

Financieringsbeleid

Nettoschuld1 / EBITDA2 Range financieel raamwerk

Nettoschuld1

Financieel profiel Solide profiel, nettoschuld1 / EBITDA2 binnen gewenste range



2 Gebaseerd op 12 mnd gemiddelde EBITDA excl. boekwinsten/verliezen, vrijval pensioenvoorzieningen en herstructureringskosten, indien groter dan € 20 mln 18





19

Simplificatie, kwaliteit en reputatie Instrumenteel voor klanttevredenheid en reputatie in Nederland

Goede glasvezelprocessen

Vernieuwing en verbetering

kwaliteit van diensten Verbeteringen online dienstverlening

Productvereenvoudiging

• Reparatietijd mobiele telefoons gehalveerd

• Aansluiten internet in helft van de tijd

• „Same day delivery‟ zakelijk mobiele telefoons

Verkorten van levertijden

• Procesverbeteringen langs de as van klantbeloften

• Continue transparant maken van diensten en prijzen

Klantbeloften

Ik help u graag Ik hou het helder en eenvoudig Wij bieden u het beste netwerk

Ik help u graag Ik hou het helder en eenvoudig Wij bieden u het beste netwerk

• Abonnementen mobiel met veel keuze voor de klant

• Alles-in-één pakket voor thuis met gratis IPTV online en Spotify

• Vereenvoudigd overstappen naar glas

• Duidelijke en eenvoudige facturen

• Vereenvoudigde online selfservice omgeving

• Instructie video's voor uitleg installaties

• Webcare team en klanten forum

• Verbetering van meest gestelde vragen

• Bedieningsscherm voor IPTV verbeterd

• HD kwaliteit ook op mobiel

• Verbeterde internet snelheden door nieuwe generatie koper en glasvezel

20

http://forum.kpn.com/

Resultaten • Dienstenomzet omlaag

− Regulering

− Veranderend klantgedrag

− Deels goedgemaakt door datagroei

• Nieuwe abonnementen sinds Q3 2011

− Percentage van gecontracteerde omzet

neemt toe

− Bedrag van gecontracteerde ARPU neemt

ook langzaam toe

• Marktaandeel mobiel in Nederland onder

druk, 44% in 4e kwartaal 2011 vs. 47% in

4e kwartaal 2010

Nederlandse consumentenmarkt – mobiel1 Eerste positieve resultaten van nieuwe abonnementen,

marktaandeel onder druk

Gecontracteerde ARPU als percentage van de totale ARPU3

% 70

65

60

55

0

Kw4 ‟11 Kw3 ‟11 Kw2 ‟11 Kw1 ‟11 Kw4 ‟10 Kw3 ‟10

1 Exclusief Wholesale Mobiel NL 2 Totaal Nederlandse (Consumenten, Zakelijk en andere Nederlandse activiteiten) dienstenomzet marktaandeel 3 Gebaseerd op uitgaande ARPU

399

Kw1 ‟11

409

47% 46% 45%

375 395

Kw3 ‟11 Kw2 ‟11 Kw4 ‟11

44%

448

47%

Kw3 ‟10

430

Kw2 ‟10

47%

443

Kw4 ‟10

47%

Kw1 ‟10

434

48%

Dienstenomzet Totaal marktaandeel NL2

€ mln

21

KPN TV klanten

• IPTV succesvol

− 84.000 nieuwe klanten in het 4e kwartaal

• Totaal ruim 1,4 miljoen TV klanten

− Marktaandeel TV gestegen naar 17% vs. 15%

eind 2010

• Diensten verder verbeterd in 2011

− TV kijken op iPad / laptop

− Internetsnelheden verhoogd

• Totale breedband marktaandeel2 onder

druk, 40% eind 2011 vs. 41% eind 2010

Nederlandse consumentenmarkt – vast Groeiend marktaandeel TV en upgraden van snelheid om

klantloyaliteit te verhogen

1 Digitenne als primaire TV aansluiting 2 Breedband marktaandeel gebaseerd op het aantal klanten

1

Kw4 ‟11

827

573

17%

Kw3 ‟11

853

489

17%

Kw2 ‟11

868

416

16%

Kw1 ‟11

882

360

16%

Kw4 ‟10

895

302

15%

Kw3 ‟10

899

245

14%

Kw2 ‟10

895

193

14%

Kw1 ‟10

886

147

13%

Digitenne (k) IPTV (k) TV marktaandeel

k

22

http://www.kpn.com/web/show/id=1089056

Uitrol glasvezel en activatie klanten

• Record # huishoudens door Reggefiber

voorzien van glasvezel

• Stijgend aantal nieuwe glasklanten per

kwartaal

• Meer dan 100.000 glasvezelklanten

• Verbeterde proposities door o.a.: - Verbeterde leveringstijden

- Mogelijk maken van 500 Mbps up & download

snelheid

Glasvezel Goede resultaten in glasvezelgebieden

k

10277615041322621

951

813

844

705

768

626

693

506

658

446

612

392

569

288

529

210

KPN glasvezelklanten

KPN glasvezelbereik

Totaal Reggefiber glasvezelbereik

Kw1 ‟10 Kw4 ‟11 Kw1 ‟11 Kw2 ‟11 Kw3 ‟11 Kw4 ‟10 Kw3 ‟10 Kw2 ‟10

25

16

11999

65

Kw4 ‟11 Kw3 ‟11 Kw2 ‟11 Kw1 ‟11 Kw4 ‟10 Kw3 ‟10 Kw2 ‟10 Kw1 ‟10

Netto groei KPN glasvezelklanten

k

1

1 Reggefiber; glasvezel netwerk joint venture van KPN (41%) en Reggeborgh (59%)

23

Resultaten

• Gehele markt krimpt, prijzen onder druk

• Margedaling door commerciële acties

mobiel in 4e kwartaal

• Overgang van traditionele naar nieuwe

diensten

• Macro-economische tegenwind

• Nieuwe mobiele abonnementen

geïntroduceerd in 4e kwartaal

• Marktaandelen KPN blijven stabiel

Zakelijke markt Stabiel marktaandeel in een competitieve omgeving

Kw4

‟11

587

30,2%

Kw3

‟11

586

35,3%

Kw2

‟11

600

33,8%

Kw1

‟11

600

32,3%

Kw4

‟10

609

34,5%

Kw3

‟10

577

32,8%

Kw2

‟10

604

32,6%

Kw1

‟10

634

35,2%

Omzet en andere opbrengsten EBITDA-marge

24

Resultaten

• Aanhoudend moeilijke

marktomstandigheden

• Re-branding Getronics NL naar KPN

Corporate Market in 3e kwartaal

• Herstructurering Corporate Market gaande

• Afwaarderingslast € 298 mln in 4e kwartaal

• Activiteiten buiten Nederland worden

verkocht

Corporate Market (voorheen Getronics)

520

9,2%

447

5,6%

462

4,8%

472

7,4%

538

10,2%

476

7,1%

478

8,4%

474

6,1%

EBITDA-marge1 Omzet Internationaal Omzet Nederland

Kw1

„10

Kw2

„10

Kw3

„10

Kw4

„10 Kw1

„11

Kw2

„11

Kw3

„11

Kw4

„11

1 EBITDA-marge excl. herstructureringskosten en het verlies op de classificatie als „aangehouden voor verkoop‟ van Getronics International

25

• Commerciële acties

− Datatoename goed op schema

− Extra winkels geopend

• Marktaandeel totale dienstenomzet

gestegen

− Betere resultaten in mobiel breedband dan

markt

− Marktaandeel steeg van 15,7% in 4e kwartaal

2010 naar 16,0% in 4e kwartaal 2011 door

sterke groei in data

• Voortgang netwerk uitrol

− Mobiel breedbandnetwerk uitrol loopt voor op

schema: > 80% dekking tot maximaal 42 Mbps

in 2012

Duitsland Hoge onderliggende groei dienstenomzet van 7,6%, sterke marges

Dekking van mobiel breedbandnetwerk Duitsland

2011 2012 2010

HSPA / HSPA+ dekking EDGE dekking

Dienstenomzet marktaandeel1

>7%

2010

18%

5%

2011

>18%

Voice / SMS Data

1 Managementinschatting

26

• Goede resultaten in alle kanalen door

nieuwe BASE pakketten

• Blijvende groei door partner brands,

zoals Jim Mobile en RTL

• Versnelde uitrol mobiel

breedbandnetwerk in België

• Datagroei in België via eigen merken en

partnermerken

België1 Sterke onderliggende groei dienstenomzet van 15%

Dienstenomzet

€ mln

1 Alleen mobiele diensten 2 Managementinschatting

Kw4 ‟11

180

>19%

Kw3 ‟11

176

~19%

Kw2 ‟11

171

~19%

Kw1 ‟11

160

~19%

Kw4 ‟10

167

>18%

Kw3 ‟10

170

>18%

Kw2 ‟10

178

>18%

Kw1 ‟10

169

~18.0%

Omzet uit diensten Marktaandeel dienstenomzet2

5324

44

136 152

40

-36

9

4,14,13,93,9

3,73,73,63,6

Kw4 ‟11

21

Kw3 ‟11

11

Kw2 ‟11

20

Kw1 ‟11

14

Kw4 ‟10

17

Kw3 ‟10

14

Kw2 ‟10

10

Kw1 ‟10

24

Postpaid netto groei (k) Prepaid netto groei (k) Klanten (m)

Netto groei klanten

27

Concluderende statements

• 2011 jaar van verandering

• Nieuwe strategie "Versterken, Vereenvoudigen, Groeien"

• Netwerk èn dienstverlening

• Balans klanten, medewerkers, aandeelhouders

• Vertrouwen

28

AGENDAPUNT 2


Eelco Blok, CEO


29

AGENDAPUNT 2



30

Toelichting op bezoldigingsbeleid voor RvB

• Bezoldigingsbeleid vanaf 2011 (goedgekeurd door AvA 2011)

− Basis jaarsalaris

− Short Term Incentive (on-target) 90% van basisjaarsalaris voor de CEO en 60% voor

de overige RvB leden

− Long Term Incentive Plan (LTI) (on-target) 95.000 performance shares voor de CEO

en 66.000 performance shares voor de overige RvB leden

• Prestatiecriteria LTI

− 75% op basis van relatieve TSR performance KPN t.o.v. peer groep

− 25% op basis van non-financiële doelstellingen

• 50% weging gerelateerd aan reputatiedoelstellingen

• 50% weging gerelateerd aan energiedoelstellingen

31

Prestatiecriteria - LTI

1. Reputatiedoelstellingen 2011-2013 gebaseerd op een verbetering van de overall

reputatiescore (RepTrak meting) van KPN in 2013 ten opzichte van KPN in 2010

− Verbetering van de RepTrak score van KPN in 2013 waarbij on-target een verbetering inhoudt van

2,3 punten (t.o.v. 2010 score van 66,3)

− De score wordt gemeten en vastgesteld door het Reputation Institute

2. Energiedoelstellingen gebaseerd op beperking van het energieverbruik

− Analyse van het bestaande energie verbruik is conform het green house gas protocol

− 5 energiebesparingsprogramma's vastgesteld (circa 80% van het energieverbruik)

• KPN NL netwerk

• E-Plus netwerk

• KPN Group Belgium netwerk

• Datacenters

• Lease auto‟s NL

− Bij onveranderd beleid 17% tot 18% groei in energieverbruik door sterke toename in het

dataverkeer (periode 2011 - 2013)

− LTI doelstelling 2011 – 2013 maximaal 8% groei in energieverbruik (on-target)

32

AGENDAPUNT 3

VASTSTELLING VAN DE JAARREKENING 2011


33

Voorzitter kondigt stemming aan

• Smartcard insteken met goudkleurige chip naar voren

• Uw naam verschijnt in het display

Stemprocedure

Bij stemming

• De stemkeuzes verschijnen op het display

• Druk op toets 1, 2 of 3:

1 = voor

2 = tegen

3 = onthouding

• Uw stemkeuze verschijnt op het display

Herstellen?

• Breng opnieuw uw stem uit,

laatste keuze geldt 34

Agendapunt 3 Stem

Vaststelling van de

Jaarrekening over 2011 Y = Voor

N = Tegen

? = Onthouding

1

2

3

Vaststelling van de jaarrekening 2011

35

AGENDAPUNT 4

TOELICHTING FINANCIEEL EN DIVIDENDBELEID


36

Financieel en dividendbeleid Balans tussen aandeelhoudersrendement en financiële flexibiliteit

Prudent financieel beleid

• Netto schuld1/ EBITDA2 tussen

2,0-2,5x

• Minimum kredietwaardering Baa2

(Moody‟s) en BBB (S&P)

• Leningen steeds ruim op tijd

opnieuw gefinancierd

Dividendbeleid

• Dividend goed gedekt door vrije

kasstroom3

• Ambitie voor groei in dividend

per aandeel van € 0,85 in 2011

naar € 0,90 in 2012



2 Gebaseerd op 12 mnd gemiddelde EBITDA excl. boekwinsten/verliezen, vrijval pensioenvoorzieningen en herstructureringskosten, indien groter dan € 20 mln

3 Vrije kasstroom uit operationele activiteiten, plus opbrengsten uit vastgoed, min investeringen, excl. belastingverrekening E-Plus 37

Aandeelhoudersrendement € 2,2 miljard uitgekeerd aan aandeelhouders in 2011

• € 2,2 mrd uitgekeerd aan aandeelhouders in

2011

– € 1,0 mrd aandelen teruggekocht

– € 1,2 mrd dividend uitgekeerd

• Dividendvoorstel: € 0,85 per aandeel over

2011

– Interimdividend € 0,28; betaald in augustus

2011

– Slotdividend € 0,57; betaalbaar vanaf 24 april

2012

• Ambitie voor dividend per aandeel van € 0,90

in 2012

• Totaal 2012 dividend zal ongeveer € 1,2 mrd

bedragen

Dividend per aandeel

0,90

2012E

0,16

2011

0,85

0,57

0,28

2010

0,80

0,53

0,27

2009

0,69

0,46

0,23

2008

0,60

0,40

0,20

2007

0,54

0,36

0,18

2006

0,50

0,34

Slotdividend Interimdividend

€

• Geen aandeleninkoopprogramma in 2012

38

AGENDAPUNT 5

VASTSTELLING DIVIDEND BOEKJAAR 2011


39

Agendapunt 5 Stem

Vaststelling dividend voor 2011 Y = Voor

N = Tegen

? = Onthouding

1

2

3

Vaststelling dividend boekjaar 2011

40

AGENDAPUNT 6

VERLENEN DECHARGE LEDEN RAAD VAN

BESTUUR


41

Agendapunt 6 Stem

Verlenen decharge leden Raad

van Bestuur

Y = Voor

N = Tegen

? = Onthouding

1

2

3

Verlenen decharge leden Raad van Bestuur

42

AGENDAPUNT 7

VERLENEN DECHARGE LEDEN RAAD VAN

COMMISSARISSEN


43

Agendapunt 7 Stem

Verlenen decharge leden Raad

van Commissarissen Y = Voor

N = Tegen

? = Onthouding

1

2

3

Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen

44

AGENDAPUNT 8

VOORSTEL TOT BENOEMING VAN DE

ACCOUNTANT


45

Agendapunt 8 Stem

Benoeming accountant Y = Voor

N = Tegen

? = Onthouding

1

2

3

Benoeming accountant

46

AGENDAPUNT 9

VOORSTEL TOT WIJZIGING VAN DE STATUTEN


René van Rooij, Secretaris KPN

47

Samenvatting voorgestelde wijzigingen statuten

Wijzigingen in wetgeving

Wet aandeelhoudersrechten

Wet standpuntbepaling en spreekrecht ondernemingsraad

Wet giraal effectenverkeer

Wijziging aantal leden van de Raad van Bestuur

Minimum aantal leden van de RvB vaststellen op twee

Wijzigingen van technische aard

• Inkopen eigen aandelen tot 50%

• Termijn opmaken jaarrekening

• Oproeptermijn AvA

• Agenderingsrecht

48

Agendapunt 9 Stem

Voorstel tot wijziging van de

statuten Y = Voor

N = Tegen

? = Onthouding

1

2

3

Voorstel tot wijziging van de statuten

49

AGENDAPUNT 10

GELEGENHEID TOT HET DOEN VAN

AANBEVELINGEN VOOR DE BENOEMING VAN

EEN LID VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN


50

AGENDAPUNT 11

VOORSTEL TOT BENOEMING VAN DE HEER

P.A.M. VAN BOMMEL TOT LID VAN DE RAAD

VAN COMMISSARISSEN


51

Agendapunt 11 Stem

Benoeming van de heer P.A.M.

van Bommel tot lid van de

Raad van Commissarissen

Y = Voor

N = Tegen

? = Onthouding

1

2

3

Benoeming van de heer P.A.M. van Bommel tot lid

van de Raad van Commissarissen

52

AGENDAPUNT 12

MEDEDELINGEN OVER DE VACATURES IN DE

RAAD VAN COMMISSARISSEN DIE IN 2013

ZULLEN ONTSTAAN


53

AGENDAPUNT 13

VERLENEN VAN MACHTIGING AAN DE RAAD

VAN BESTUUR TOT VERKRIJGEN VAN EIGEN

AANDELEN VENNOOTSCHAP


54

Agendapunt 13 Stem

Verlenen machtiging aan de

Raad van Bestuur tot

verkrijgen eigen aandelen

Y = Voor

N = Tegen

? = Onthouding

1

2

3

Verlenen machtiging aan de Raad van Bestuur

tot verkrijgen eigen aandelen

55

AGENDAPUNT 14

KAPITAALVERMINDERING DOOR INTREKKING

VAN EIGEN AANDELEN


56

Agendapunt 14 Stem

Kapitaalvermindering door

intrekking van eigen aandelen Y = Voor

N = Tegen

? = Onthouding

1

2

3

Kapitaalvermindering door intrekking van eigen

aandelen

57

AGENDAPUNT 15

RONDVRAAG


58

algemene vergadering van aandeelhouders€¦ · hoogtepunten mvo in 2011 herijkt mvo-beleid 5...

Documents